2018 年半年度报告
公司代码：600963 公司简称：岳阳林纸
岳阳林纸股份有限公司
2018 年半年度报告
1 / 151
2018 年半年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真
实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带
的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、本半年度报告未经审计。
四、 公司负责人黄欣、主管会计工作负责人钟秋生及会计机构负责人（会计主管人
员）程晓声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
不适用
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用□不适用
报告中所涉及的未来计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投
资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是
详见本报告“第五节 重要事项”中的“十、重大关联交易”之“（四）关联债
权债务往来”。
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否
九、 重大风险提示
详见本报告“第四节 经营情况的讨论与分析”中的“二、其他披露事项”之“（二）
可能面对的风险”。
十、 其他
□适用√不适用
2 / 151
2018 年半年度报告
目 录
第一节 释义 ........................................................ 4
第二节 公司简介和主要财务指标 ...................................... 4
第三节 公司业务概要 ................................................ 7
第四节 经营情况的讨论与分析 ........................................ 9
第五节 重要事项 ................................................... 24
第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................... 52
第七节 优先股相关情况 ............................................. 55
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ............................... 55
第九节 公司债券相关情况 ........................................... 56
第十节 财务报告 ................................................... 60
第十一节 备查文件目录 .............................................. 151
3 / 151
2018 年半年度报告
第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司/岳阳林纸 指 岳阳林纸股份有限公司
中国纸业 指 中国纸业投资有限公司
诚通集团/中国诚通 指 中国诚通控股集团有限公司
控股股东/泰格林纸 指 泰格林纸集团股份有限公司
茂源林业 指 湖南茂源林业有限责任公司
湘江纸业 指 永州湘江纸业有限责任公司
湖南骏泰新材料科技有限责任公司（原“湖南骏泰浆纸有
骏泰科技/骏泰浆纸 指
限责任公司”）
森海林业 指 湖南森海林业有限责任公司
湖南双阳高科化工有限公司（原“怀化市双阳林化有限公
双阳高科 指
司”）
安泰公司 指 岳阳安泰实业有限公司
恒泰公司 指 岳阳恒泰房地产开发有限责任公司
宏泰公司 指 岳阳经济技术开发区宏泰建筑安装工程有限公司
诚通凯胜生态建设有限公司（原“浙江凯胜园林市政建设
诚通凯胜生态/凯胜园林 指
有限公司”）
沅江纸业 指 沅江纸业有限责任公司
公司章程 指 《岳阳林纸股份有限公司章程》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
元 指 人民币元
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 岳阳林纸股份有限公司
公司的中文简称 岳阳林纸
公司的外文名称 YUEYANG FOREST & PAPER CO.,LTD.
公司的外文名称缩写 yyfp
公司的法定代表人 刘雨露
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 李飞 顾吉顺
联系地址 岳阳林纸股份有限公司 岳阳林纸股份有限公司证券投资部
电话 0730-8590683 0730-8590683
传真 0730-8562203 0730-8562203
电子信箱 zqb-yylz@chinapaper.com.cn zqb-yylz@chinapaper.com.cn
4 / 151
2018 年半年度报告
注：经 2018 年 8 月 28 日公司第六届董事会第三十四次会议审议批准，施湘燕女
士因个人原因请辞公司董事会秘书职务，由公司副总经理李飞先生在董事会秘书空缺
期间代行董事会秘书职责。
三、 基本情况变更简介
本报告期公司注册地址、邮政编码、办公地址、网址、电子邮箱等基本情况未发
生变更。
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的
http://www.sse.com.cn
网址
公司半年度报告备置地点 公司证券投资部
报告期内变更情况查询索引 报告期内无变更
五、 公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 岳阳林纸 600963 岳阳纸业
六、 其他有关资料
□适用√不适用
七、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元币种：人民币
本报告期比上
本报告期
主要会计数据 上年同期 年同期增减
（1－6月）
(%)
营业收入 3,398,215,174.97 2,506,103,181.22 35.60
归属于上市公司股东的净利润 295,524,428.71 81,350,538.15 263.27
归属于上市公司股东的扣除非经常
279,143,501.83 62,184,789.69 348.89
性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 588,813,167.40 603,478,567.95 -2.43
本报告期末比
本报告期末 上年度末 上年度末增减
(%)
归属于上市公司股东的净资产 8,097,691,497.99 7,855,280,931.68 3.09
5 / 151
2018 年半年度报告
总资产 15,730,197,525.73 15,440,431,348.77 1.88
(二) 主要财务指标
本报告期 本报告期比上年同期
主要财务指标 上年同期
（1－6月） 增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.211 0.070 201.43
稀释每股收益（元／股） 0.211 0.070 201.43
扣除非经常性损益后的基本每股收益
0.200 0.054 270.37
（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 3.70 1.35 增加2.35个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资
3.49 1.03 增加2.46个百分点
产收益率（%）
公司主要会计数据和财务指标的说明
√适用□不适用
报告期归属于上市公司股东的净利润、每股收益、归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益的净利润比上年同期大幅增加，主要系：
（1）受所在造纸行业执行供给侧改革、国家环保政策趋严、淘汰落后产能等因
素的影响，母公司纸产品市场向好，产品销售价格持续提高，本报告期母公司净利润
较上年同期增加 137.80%。
（2）公司于 2017 年 5 月完成对诚通凯胜生态建设有限公司（原名：浙江凯胜园
林市政建设有限公司）100%股权收购，公司从 2017 年 6 月份起合并报表范围增加，
2018 年半年度园林业务净利润较上年同期增加 2,966.75 万元，增加 121.55%。
（3）公司 2017 年 5 月收到非公开发行股票募集资金后，按发行方案偿付部分有
息负债，公司资本结构得到有效改善，2018 年半年度财务费用较上年同期大幅减少。
八、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用√不适用
九、 非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 -1,006,227.76
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家
8,843,273.30
政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 10,795,195.72
6 / 151
2018 年半年度报告
债务重组损益 941,481.44
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -128,515.00
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 73,904.71
少数股东权益影响额
所得税影响额 -3,138,185.53
合计 16,380,926.88
十、 其他
□适用√不适用
第三节 公司业务概要
一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
公司属于国内大型的文化用纸、工业用纸、包装纸生产的造纸类企业，2017 年以
林浆纸产业为基础，进行产业链延伸，开始实施业务转型，进入生态园林景观行业，
从事景观设计、绿化苗木种植，到园林工程施工、园林养护、生态治理的生态景观园
林全产业链业务，形成了以“造纸+生态景观”为主营业务的双核发展产业格局。
（一）造纸行业
受益于国家层面的供给侧改革、环保限产、禁废令，加之存量落后产能不断被
淘汰，2018 年上半年造纸行业继续保持了良好的运行态势，2018 年年初开始成品纸
价格继续高位运行，2018Q1 造纸行业盈利能力同比提升，从二季度开始纸张价格在
高位小幅回落，但是行业总体盈利普遍好转的趋势没有变化，同时造纸企业积极加
强环保投入，有利于建设绿水青山的友好社会。
2018 年下半年新闻纸、未涂布印刷书写纸、铜版纸领域总体供应格局改变不大。
随着落后产能的淘汰，行业的供求格局进一步改善，产能只有不断的向大型企业集
中才能建设更绿色、环保的造纸行业。在包装纸领域，今年预计投放的产能较大，
已经陆续宣布的投资超过了 2000 万吨，会在 2018 年下半年到 2019 年陆续投产。
但是因为国内严格限制废纸的进口，预计包装纸的价格并没有随着产能的投放而大
幅度波动，包装纸行业也会在国家供给侧改革的大背景下继续平稳运行。2018 年造
7 / 151
2018 年半年度报告
纸行业会延续 2017 年的景气格局，进一步优化供给、提高环境保护的投入。随着
行业集中度的提升，重点造纸企业在国际上的排名也将提升。
（二）生态行业
十九大报告把生态文明建设摆在突出地位 2018 年，生态环境部的成立，使生
态环保产业上升到又一新高度。
环保督察端：明确 2018 年开展第一轮环境保护督察“回头看”、再用三年左
右时间完成第二轮中央环保督察全覆盖、开展机动式点穴式环境保护专项督察，环
保督察全方面、多层次、宽领域的系统格局正逐步构建；
专项攻坚战：专项行动如约而至，5 月以来黑臭水体专项治理行动“打头”，
2018 清废行动随即展开，目前这两污染防治战役成为行业近期的重要风口；
政策持续发酵：2018 年以来，多部重量级环保文件生效，其中包括环保税法、
新版水污染防治法以及生态环境损害赔偿制度改革方案等；在细分领域中，各项政
策相继推出，倒逼相关产业转型升级，环保投资将进入正轨。
1、竞争格局
各类央企、国企蜂拥而入，跑马圈地。目前，97 家央企中已有 68 家涉足生态
环保；已有 6 个省市整合省级环保资产形成专属环保平台进入市场，更多的地市成
立地市级别水务等各类专业环保平台大举杀入，更有华为、百度等巨头公司也冲入
生态环保产业。从 2015 年到 2017 年，并购越发稳定，每年交易额都在 400 亿元左
右。生态行业上市公司业绩持续高增长。
2、市场趋势
2018 年是生态环保产业的“攻坚”之年，从市场机遇来看，流域治理将从小型
水域向干流释放机会，大气治理从 VOC 到超净排放皆有发展空间，同时，工业园区
改造机会、农村环境治理将催生更大市场空间。2018 年，生态环保产业规模预计达
到 5.8 万亿元。
水环境治理迈入 2.0 时代。治水新规相继落地，水环境治理市场催化作用明显。
黑臭水体、农村污水治理、河湖流域治理等均迎来市场机遇。考虑到市场库存、政
策考核等因素，水环境治理相关政策主要考核年份是 2019-2020 年，伴随着细分领
域政策细化落实，水污染防治法、水十条等政策对水处理终端市场的影响将在今年
8 / 151
2018 年半年度报告
下半年逐渐显现，特别是在订单数量和市场份额等多方面有所反映，政策的催化作
用逐步开始生效，其中黑臭水体和农村污水治理迎来机遇。
固废治理成为市场新风口。2017 年全面推出禁止洋垃圾入境、生态环境部于
2018 年 5 月 9 日启动“清废行动 2018”，固废治理成为继大气、水治理之后又一
重点攻坚领域。在此次专项行动示范作用下，我国固废市场有望实现扩容，特别是
危废处置、垃圾处理等细分板块，其中垃圾焚烧发电、工业固废危废处理备受重视、
垃圾分类正逐步推进、生活垃圾处理从城市迈进农村领域。各个细分领域在此次“清
废 2018”积极信号下，发展态势将逐步向好，固废治理各大细分领域包括危废处置
等市场需求有望释放，企业产能利用率提升。
二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
□适用√不适用
三、 报告期内核心竞争力分析
□适用√不适用
报告期内公司核心竞争力无重大变化。
第四节 经营情况的讨论与分析
一、经营情况的讨论与分析
公司紧紧围绕三个“一以贯之”（“谋增长”主旋律必须一以贯之，战略引领必
须一以贯之，“四新”理念必须一以贯之） 、五个 “新动能”（ 向高质量发展、
向混合所有制改革、向专业化、市场化重组、向转型业务、向“走出去”要新动能）
和实现“四大”突破（突破现有体制、机制、效率、能力），生产经营过程中大力推
进“三降一升一控”工作，以降库存、降应收、降成本、升效率、控风险为工作要求，
通过优化产品结构、推进差异化供应链模式应用、推动营销管理机制变革、实施精益
采购等措施，公司的运行质量得到了有效提升，库存及应收账款同比均减少，生产稳
定，部分子公司日均产量不断攀高，成本处在可控范围内。同时公司坚定推行“造纸
+生态景观”的双核轮驱动战略，在做好造纸、生态园林业务的同时，积极向与产业
相关的生物质能源、水资源环保等上下游业务进行拓展，努力夯实公司业务的转型创
新工作。
9 / 151
2018 年半年度报告
报告期内，公司共生产机制纸及纸浆 50.55 万吨，实现营业收入 33.98 亿元，较
上年同期上升 35.60%，归属于上市公司股东的净利润 29,552.44 万元，较上年同期增
加 21,417.39 万元；报告期末公司总资产 157.30 亿元，归属于上市公司股东的所有
者权益 80.98 亿元，资产负债率 48.42%。
其中，报告期内公司实现园林业务营业收入 3.29 亿元，实现净利润 5,407.61 万
元；中标项目金额 4.29 亿元。
(一) 主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 3,398,215,174.97 2,506,103,181.22 35.60
营业成本 2,566,590,224.82 1,926,454,013.58 33.23
销售费用 149,746,636.62 119,434,725.82 25.38
管理费用 260,111,017.47 206,075,773.64 26.22
财务费用 44,628,898.44 138,289,184.87 -67.73
经营活动产生的现金流量净额 588,813,167.40 603,478,567.95 -2.43
投资活动产生的现金流量净额 -67,084,735.89 -964,458,924.49 93.04
筹资活动产生的现金流量净额 -575,497,494.85 534,057,700.03 -207.76
研发支出 101,320,187.75 98,026,280.73 3.36
营业收入变动原因说明:受公司所在行业市场向好、产品销售价格持续提高及子
公司湘江纸业搬迁生产线一期完成、正常生产后销售收入增长及收购诚通凯胜后合并
范围增加等多个因素共同影响，报告期营业收入较上年增长。
营业成本变动原因说明:因公司子公司湘江纸业搬迁生产线一期正常生产、相应
营业成本增长及主要原材料持续价格上涨、购买商品支出较上年同期增加及收购诚通
凯胜后合并范围增加等多个因素共同影响，报告期营业成本较上年增长。
销售费用变动原因说明:因报告期母公司沅江分公司业务量较上年同期增长
（2017 年 6 月开始经营）及子公司湘江纸业搬迁生产线一期正常生产后业务量较上年
同期增长及收购诚通凯胜后合并范围增加等多个因素共同影响，报告期销售费用较上
年增长。
管理费用变动原因说明:因公司报告期员工薪酬水平提升、计入管理费用中人工
成本增长及收购诚通凯胜后合并范围增加等多个因素共同影响， 报告期管理费用较
10 / 151
2018 年半年度报告
上年增长。
财务费用变动原因说明:因公司 2017 年 5 月收到非公开发行股票募集资金后，按
发行方案偿付部分有息负债，公司资本结构得到有效改善，公司报告期财务费用较上
年同期大幅减少。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:公司报告期经营活动产生的现金流
量净额较上年同期减少，主要系：（1）受报告期公司所在行业市场向好、产品销售价
格持续提高及子公司湘江纸业搬迁生产线一期正常生产、销售收入增加及收购诚通凯
胜后合并范围增加等多个因素共同影响，销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期
增加 34.97%；（2）因公司子公司湘江纸业搬迁生产线一期完成正常生产、原材料需求
增长及主要原材料持续价格上涨、购买商品支出较上年同期增加及收购诚通凯胜后合
并范围增加等多个因素共同影响，采购商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加
46.20%；（3）因报告期公司效益提升后相应提高员工薪酬水平及支付应付社保时更多
采用现金支付原因所致，支付给职工以及为职工支付的现金较上年同期增加 74.89%；
（4）因公司报告期产品销售价格持续提高、实现利润较上年同期大幅度增长及收购
诚通凯胜后合并范围增加所致，支付的各项税费较上年同期增加 30.14%。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:因公司上年同期收购诚通凯胜生态
100%股权支付 93,406 万元、报告期此类支出大幅度减少，导致本期投资活动产生的
现金净流出额较上年同期减少。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:因公司上年同期收到非公开发行募
集资金 225,199.91 万元，导致本期筹资活动产生的现金流量净额较上年同期大幅度
减少。
研发支出变动原因说明:主要系公司加大技术研发投入、支出增长所致。
2 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
√适用□不适用
A．利润构成变动
单位：元币种：人民币
项目 报告期 上年同期 增减比例（%）
营业利润 359,196,069.52 110,804,904.29 224.17
11 / 151
2018 年半年度报告
期间费用 454,486,552.53 463,799,684.33 -2.01
营业外收支净额 896,510.25 -2,923,384.57 -130.67
利润总额 360,092,579.77 107,881,519.72 233.79
报告期营业利润、利润总额较上年同期大幅增加主要系：①受所在造纸行业执行
供给侧改革、国家环保政策趋严、淘汰落后产能等因素的影响，母公司纸产品市场向
好，产品销售价格持续提高，本报告期母公司营业利润较上年同期增加 140.38%。②
公司于 2017 年 5 月完成对诚通凯胜生态建设有限公司（原名：浙江凯胜园林市政建
设有限公司）100%股权收购，公司从 2017 年 6 月份起合并报表范围增加，2018 年半
年度园林业务营业利润较上年同期增加 121.91%。③公司 2017 年 5 月收到非公开发行
股票募集资金后，按发行方案偿付部分有息负债，公司资本结构得到有效改善，2018
年半年度财务费用较上年同期大幅减少。
营业外收支净额较上年同期大幅度增加，主要系报告期子公司湘江纸业营业外支
出较上年同期大幅减少所致。
B．利润来源变动分析
单位：万元 币种：人民币
2018 年上半年 2017 年上半年
主导产品 较上年同期增减比例（%）
净利润 净利润
母公司 文化纸 23,384.12 9,833.64 137.80
湘江纸业 包装纸 -2,191.53 -5,339.41 58.96
茂源林业 林业 88.29 -134.99 165.40
森海林业 林业 -436.66 -254.36 -71.67
双阳高科 化工产品 2,812.87 749.99 275.05
恒泰公司 房产 -123.02 678.21 -118.14
安泰公司 工业用纸 48.11 186.09 -74.15
宏泰公司 建筑安装 562.65 -24.98 2,352.40
诚通凯胜生态 市政园林 5,407.61 2,440.86 121.55
合计 29,552.44 8,135.05 263.27
变动原因分析：
母公司报告期较上年同期净利润大幅度增加主要系纸产品市场向好、产品销售价
格上涨所致。
12 / 151
2018 年半年度报告
湘江纸业报告期较上年同期亏损减少，主要系湘江纸业岳阳公司搬迁项目一期已
正常生产、业务量较上年同期大幅增加所致。
茂源林业报告期净利润较上年同期增加，主要系报告期林业收益较上年同期增长
所致。
森海林业报告期较上年同期亏损增加，主要系报告期财务费用增加所致。
双阳高科报告期较上年同期净利润增加，主要系产品市场向好、产品价格大幅增
长所致。
恒泰公司报告期较上年同期净利润减少，主要系恒泰雅园二期项目目前暂未完成
房屋交付、无法确认相关收益所致。
宏泰公司报告期较上年同期净利润增加，主要系报告期建安业务结算量较上年同
期增长所致。
公司于 2017 年 5 月完成诚通凯胜生态 100%股权收购，公司合并报表范围增加，
公司 2018 年半年度园林业务合并范围内净利润较上年同期增加 2,966.75 万元。
(2) 其他
√适用□不适用
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:万元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本
毛利率 毛利率比上
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增
（%） 年增减
减（%） 减（%）
增加 0.3 个
制浆造纸业 288,965.44 221,896.00 23.21 32.45 31.93
百分点
增加 19.46
林业 749.87 605.10 19.31 82.95 47.41
个百分点
增加 7.94 个
化工业 9,603.46 4,681.08 51.26 61.32 38.74
百分点
减少 16.34
房地产 1,428.55 1,472.68 -3.09 -78.16 -74.05
个百分点
增加 7.67 个
建筑安装业 3,100.48 2,794.64 9.86 38.4 27.54
百分点
增加 3.88 个
市政园林 32,888.32 24,222.27 26.35 173 159.33
百分点
13 / 151
2018 年半年度报告
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本
毛利率 毛利率比上
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增
（%） 年增减
减（%） 减（%）
增加 3.32 个
印刷用纸 169,386.22 121,041.05 28.54 7.74 2.96
百分点
减少 5.28 个
工业用纸 19,376.68 15,812.08 18.40 -27.77 -22.77
百分点
减少 5.80 个
办公用纸 26,952.31 22,560.54 16.29 56.49 68.13
百分点
增加 16.62
包装用纸 35,933.97 29,764.59 17.17 536.53 430.13
个百分点
增加 11.14
商品浆板 37,316.26 32,717.74 12.32 231.45 194.07
个百分点
增加 19.46
木材销售 749.87 605.10 19.31 82.95 47.41
个百分点
增加 7.943
化工产品 9,603.46 4,681.08 51.26 61.32 38.74
个百分点
减少 16.34
商品房 1,428.55 1,472.68 -3.09 -78.16 -74.05
个百分点
增加 7.67 个
建安劳务 3,100.48 2,794.64 9.86 38.4 27.54
百分点
增加 3.88 个
市政园林 32,888.32 24,222.27 26.35 173 159.33
百分点
主营业务分地区情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分地区 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
华北 67,797.52 - - 64.30 -
华东 97,291.06 - - 44.37 -
华中 73,311.21 - - 12.68 -
华南 46,949.20 - - 45.83 -
西北 10,262.28 - - 46.32 -
西南 25,338.57 - - 80.25 -
其他地区 15,786.28 - - -14.12 -
合计 336,736.12 - - 37.24 -
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
√适用 □不适用
14 / 151
2018 年半年度报告
商品浆板营业收入、营业成本较上年同期大幅增加主要原因是报告期内母公司沅
江分公司化机浆生产线开机运行；
包装用纸营业收入、营业成本较上年同期大幅增加主要原因是报告期内子公司湘
江纸业岳阳分公司包装纸生产线开机运行；
办公用纸营业收入、营业成本较上年同期大幅增加主要原因是报告期内扩大了办
公用纸的销售量；
商品房营业收入、营业成本较上年同期大幅减少主要原因是报告期内雅园二期和
雅园三期尚未交房，还不能确认收入；
木材销售营业收入、营业成本较上年同期大幅增加主要原因是报告期内增加了木
材的销售量；
市政园林营业收入、营业成本较上年同期大幅增加主要原因是报告期内公司承接
的宁波滨海万人沙滩绿化、景观及附属配套设施工程项目、万人沙滩周边环境整治工
程设计施工一体化项目工程量较多，且新增了龙湖北区南部临时绿化工程施工一标段、
温州生态园三垟湿地一期主环线西段生态建设工程等项目。
(2). 产销量情况分析表
√适用 □不适用
生产量比上 销售量比上 库存量比上
主要产品 生产量 销售量 库存量
年增减（%） 年增减（%） 年增减（%）
商品浆板 4.39 万吨 4.26 万吨 0.16 万吨 435.37 688.89 -44.83
包装用纸 5.87 万吨 6.42 万吨 0.36 万吨 750.72 637.93 125.00
印刷用纸 30.89 万吨 30.15 万吨 2.87 万吨 -5.42 -7.83 -4.01
工业用纸 4.04 万吨 3.52 万吨 0.9 万吨 -21.40 -35.88 23.29
办公用纸 5.36 万吨 4.5 万吨 1.43 万吨 48.48 36.36 126.98
浆纸产品小计 50.55 万吨 48.85 万吨 5.72 万吨 17.78 13.84 19.17
木材销售 1.04 万吨 1.04 万吨 0 万吨 65.08 65.08 0.00
化工产品 6.39 万吨 6.17 万吨 0.68 万吨 -0.62 -0.16 7.94
商品房 5000 ㎡ 1730.83 ㎡ 15733.17 ㎡ -72.47 209.08 -59.42
产销量情况说明：
报告期内，母公司沅江分公司化机浆生产线开机运行，商品浆板生产量及销售量
同比上升。
15 / 151
2018 年半年度报告
报告期内，湘江纸业岳阳分公司包装纸生产线开机运行，包装纸生产量及销售量
同比上升。
(3). 主要销售客户及主要供应商情况
√适用 □不适用
报告期内前五名客户销售额 46,502.48 万元，占半年度销售总额 13.81%；其中前
五名客户销售额中关联方销售额 17,600.33 万元，占半年度销售总额 5.23%。
报告期内前五名供应商采购额 97,047.24 万元，占半年度采购总额 38%；其中前
五名供应商采购额中关联方采购额 53,178.67 万元，占半年度采购总额 20.89%。
（属于同一控制人控制的客户或供应商视为同一客户或供应商）
(4). 现金流分析
单位：元 币种：人民币
项目 本期金额 上期金额 增减 变化原因
报告期母公司所在行业市场
向好、产品销售价格持续提
销售商品、提供劳务 高及子公司湘江纸业搬迁生
2,771,472,510.40 2,053,464,149.71 34.97%
收到的现金 产线一期正常生产、销售收
入增加及收购诚通凯胜后合
并范围增加共同影响所致
母公司报告期收到税费返还
收到的税费返还 7,125,067.37 13,174,916.23 -45.92%
较上年同期减少所致
子公司湘江纸业搬迁生产线
一期工程正常生产、原材料
需求增长及母公司主要原材
购买商品、接受劳务
1,488,272,693.27 1,017,965,195.99 46.20% 料价格持续上涨、购买商品
支付的现金
支出较上年同期增加及收购
诚通凯胜后合并范围增加等
多个因素共同影响所致
报告期公司效益提升后相应
支付给职工以及为 提高员工薪酬水平及支付应
228,757,301.22 130,798,661.95 74.89%
职工支付的现金 付社保时更多采用现金支付
原因所致
公司报告期产品销售价格持
续提高、实现利润较上年同
支付的各项税费 312,516,446.88 240,146,493.34 30.14%
期大幅度增长及收购诚通凯
胜后合并范围增加所致
16 / 151
2018 年半年度报告
处置固定资产、无形
子公司湘江纸业收到固定资
资产和其他长期资 23,235,800.00 0.00 100.00%
产处置款项所致
产收回的现金净额
收到其他与投资活 公司上年同期收到退回的收
0.00 20,000,000.00 -100.00%
动有关的现金 购诚通凯胜生态股权保证金
购建固定资产、无形
主要系收购诚通凯胜生态后
资产和其他长期资 90,620,535.89 54,898,924.49 65.07%
合并范围增加所致
产支付的现金
主要系公司上年支付收购诚
投资支付的现金 4,200,000.00 934,060,000.00 -99.55% 通凯胜生态 100%股权款所
致
吸收投资收到的现 主要系公司上年收到非公开
15,438,060.89 2,251,999,117.37 -99.31%
金 发行股权募集资金所致
主要系公司报告期支付直接
支付其他与筹资活
535,010,023.55 1,625,768,797.82 -67.09% 控制人资金拆借款较上年同
动有关的现金
期大幅度减少
汇率变动对现金及 主要系外币汇率变动影响所
-702,211.32 -1,748,849.13 -59.85%
现金等价物的影响 致
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用√不适用
(三) 资产、负债情况分析
√适用□不适用
1. 资产及负债状况
单位：元
本期期 上期期 本期期末
末数占 末数占 金额较上
项目名
本期期末数 总资产 上期期末数 总资产 期期末变 情况说明
称
的比例 的比例 动比例
（%） （%） （%）
长期应 主要系子公司安泰公司
999,917.48 0.01 758,477.48 0.00 31.83
收款 应收赤壁恒通款增长
主要系母公司及子公司
在建工
106,900,369.08 0.68 69,820,172.09 0.45 53.11 双阳高科报告期工程投
程
入增长所致
固定资 系子公司湘江纸业有待
392,000.00 0.00 0.00 0.00 100.00
产清理 处理固定资产余额所致
长期待 12,239,583.33 0.08 1,079,854.24 0.01 1,033.45 主要系母公司新增融资
17 / 151
2018 年半年度报告
摊费用 租赁服务费用在租赁期
间分摊所致
主要系子公司茂源林业
应付票
994,666,803.82 6.32 714,033,757.16 4.62 39.30 及母公司报告期新增票
据
据所致
主要系公司产品市场向
好，母公司及子公司湘江
预收款
425,838,711.28 2.71 281,933,547.06 1.83 51.04 纸业预收款项增加及子
项
公司恒泰公司预收房款
增加所致
主要系母公司及子公司
应交税
94,196,775.01 0.60 192,640,663.98 1.25 -51.10 诚通凯胜生态本期支付
费
上期应付税费所致
应付利 主要系母公司本期支付
5,394,065.27 0.03 13,890,407.81 0.09 -61.17
息 上期应付利息所致
一年内
主要系报告期一年内到
到期的
0.00 0.00 768,520,575.59 4.98 -100.00 期的非流动负债已全部
非流动
偿付所致
负债
长期应 主要系母公司新增融资
200,000,000.00 1.27 0.00 0.00 100.00
付款 租赁应付款所致
未分配 主要系本期盈利大幅度
547,327,840.45 3.48 304,917,274.14 1.97 79.50
利润 增加所致
2. 截至报告期末主要资产受限情况
√适用□不适用
项 目 期末账面价值 受限原因
货币资金 343,017,162.82 保证金
应收票据 5,000,000.00 质押
固定资产 296,483,281.94 融资租赁、抵押
合计 644,500,444.76
3. 其他说明
□适用√不适用
(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
√适用□不适用
18 / 151
2018 年半年度报告
报告期内，公司不存在证券投资情况，未持有其他上市公司、非上市金融企业股
权，未买卖其他上市公司股份。
(1) 重大的股权投资
√适用□不适用
2017 年 8 月，经公司第六届董事会第二十五次会议审议批准，公司同意全资子公
司诚通凯胜生态、岳阳恒泰房地产开发有限责任公司与中国纸业投资有限公司合资设
立宁波诚胜生态建设有限公司，该公司注册资本 8,000 万元，注册地址为：浙江省宁
波市北仑区梅山大道商务中心 11#办公楼 885 室，主要经营内容为建设与管理诚通（宁
波）财富中心项目。股权结构为：中国纸业投资有限公司 51%，诚通凯胜生态 35%，
岳阳恒泰房地产开发有限责任公司 14%。截止报告期末，宁波诚胜生态建设有限公司
实收注册资本金额 3,966.06 万元，实际完成项目投资金额 3,608.59 万元。
(2) 重大的非股权投资
√适用□不适用
1、2017 年 4 月 27 日，公司第六届董事会第二十次会议审议批准公司投资 13,647
万元（含资产竞买）对岳阳分公司现有 1#杨木化机浆生产线进行节能提质技改，采用
竞买后的中冶美利浆纸有限公司的 10 万吨/年杨木化机浆生产线设备并通过技术改造
升级形成 10 万吨化机浆产能，生产文化纸用低游离度浆；同时，新建部分辅助设施。
建设时间：项目总工期计划 15 个月。公司以 1,911.37 万元人民币竞买了 10 万吨化
机浆生产线，详见 2017 年 1 月 13 日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》及上海证券交易所网站的《岳阳林纸股份有限公司关于竞买中冶美利化机浆
生产线的进展公告》。截止报告期末，项目已完成关键设备(MSD、磨机、35kv 变压器、
同步机、高压柜等)返厂维修技术交流、商务谈判及合同签订工作；完成项目新增预
浸系统及磨机喂料系统技术交流、商务谈判及合同签订工作；完成项目 DCS 技术交流
及招标工作。报告期内，公司协调中冶美利浆纸有限公司及当地政府等其他有关机构，
启动了设备拆运的准备工作。截止报告期末累计投资 2,514.62 万元。
2、2017 年 12 月 8 日，经公司第六届董事会第二十七次会议审议批准，公司决定
投资约 3,017 万元建设污泥半干化项目，改变现有污泥脱水工艺，提高污泥脱水后的
含固率，对污泥进行“减量”处理，进一步降低污泥处置费用。截止报告期末，厂房
19 / 151
2018 年半年度报告
主体土建完成，二层完成砖砌体 70%，三层完成砖砌体 30%，完成天沟模板及内支模
架拆除，完成一层设备基础、浓缩池及 PAC 池底板池壁浇筑、外围管架基础浇筑，完
成配电室开挖及装模，行车轨道梁已安装完毕交安。板框主机、倒料斗已安装完毕；
电缆桥架预制，皮带输送机正在组装；完成二层板框压榨机、浓缩机滤液管直管安装，
完成压缩空气管循环管道安装，完成外围管道联接约 200 米，开始电缆穿线管。
截止报告期末，该项目已累计投资 564.60 万元。
3、2018 年 1 月 11 日，经公司第六届董事会第二十八次会议审议批准，同意岳阳
分公司投资约 2,100 万元在现有脱硫装置下新增一个脱硫吸收塔，在保证燃煤锅炉正
常运行的同时深度结合除尘技术，实现烟尘及二氧化硫的低排放，节约脱硫成本，提
高效益。截止报告期末已完成施工合同签订，工程施工单位已开始进场施工并完成脱
硫塔土建基础及循环泵房土建基础。
(3) 以公允价值计量的金融资产
□适用√不适用
(五) 重大资产和股权出售
√适用□不适用
1、经2018年1月11日公司第六届董事会第二十八次会议审议批准，公司同意全资
子公司湘江纸业采取在产权交易所挂牌出售的方式处置一批固定资产，主要为机器设
备、车辆及电子设备。该批待处置固定资产账面净值 52,821,762.19元，评估值
16,435,841.00元。评估结果已经有权国有资产管理部门备案。报告期内，湘江纸业
成功在北京产权交易所有限公司挂牌出售以上设备资产，交易价格为2,323.58万元。
2、经2018年6月19日公司第六届董事会第三十二次会议审议批准，公司同意将全
资子公司岳阳恒泰房地产开发有限责任公司持有的岳阳湘融置业有限公司100%股权
公开挂牌交易。以2018年2月28日为评估基准日，湘融置业股东全部权益评估价值
1,092.11万元。
(六) 主要控股参股公司分析
√适用□不适用
1、诚通凯胜生态建设有限公司的经营情况及业绩
20 / 151
2018 年半年度报告
报告期内该公司加强项目与风控管理，优化施工管理梯队，推行预算管理制度，
加强成本预控，践行激励机制；重视科技创新，开拓了水体处理技术合作，组织成立
苗木研发部，设计院组建了生态环境所。该公司上半年项目中标 4.29 亿元，在建项
目进展顺利，规划设计成果显著，储备与跟踪了浙江、广西、四川、福建等地项目。
截至 2018 年 6 月 30 日，诚通凯胜生态总资产 11.66 亿元，净资产 6.23 亿元；
2018 年半年度实现营业收入 3.29 亿元，利润总额 7,210.15 万元，净利润 5,407.61
万元。
2、湖南茂源林业有限责任公司、湖南森海林业有限责任公司的经营情况及业绩
报告期内，林业公司生态转型与“三自”经营（自主采伐、自主采脂、自主经营）
全面铺开，重点项目有序推进，生产经营秩序平稳。
截至 2018 年 6 月 30 日，茂源林业总资产 33.54 亿元，净资产 10.67 亿元。2018
年半年度实现营业收入 2.18 亿元，利润总额 88.29 万元，净利润 88.29 万元。
截至 2018 年 6 月 30 日，森海林业总资产 7.57 亿元，净资产 1.75 亿元。2018
年半年度实现营业收入 0.62 亿元，利润总额-436.66 万元，净利润-436.66 万元。
3、永州湘江纸业有限责任公司的经营情况及业绩
报告期内，湘江纸业紧紧围绕资产处置及搬迁纸机投产达效两个主题开展工作；
湘江纸业本部 1#、2#宗地上的闲置资产已于 2018 年 2 月 28 日与客户签订出售协议，
3#、4#宗地上闲置资产的评估工作正在稳步进行。
截至 2018 年 6 月 30 日，湘江纸业总资产 19.05 亿元，净资产 2.67 亿元。2018
年半年度实现营业收入 3.24 亿元，利润总额-0.22 亿元，净利润-0.22 亿元。
4、湖南双阳高科化工有限公司的经营情况及业绩
报告期内，双阳高科通过加强市场信息搜集和业内信息交流，适时调整产品销售
结构和方向，净利润较上年同期大幅增长；固体聚合氯化铝项目达产达效、环己甲酸
项目开车成功并生产出合格产品；贯彻公司开展的“三降一升一控”工作，积极开展
效能监察、精益班组建设活动。
截至 2018 年 6 月 30 日，双阳高科总资产 3.21 亿元，净资产 1.56 亿元。2018 年
半年度实现营业收入 0.98 亿元，利润总额 3,236 万元，净利润 2,813 万元。
5、安泰公司经营情况及业绩
报告期内，安泰公司优化了组织机构，对车间负责人及生产班组做了相应调整，
在降低人工成本的同时，运行效益得到有效提升。在产品售前、售后服务上另辟蹊径，
21 / 151
2018 年半年度报告
寻找客户痛点，利用地域优势，主打感情牌，对兄弟单位的痛点、难点，提供力所能
及的帮助，得到各层级用户的好评。
截至 2018 年 6 月 30 日，安泰公司生产纸芯管 43.8 万米，总资产 6.58 亿元，净
资产 5.81 亿元。2018 年半年度实现营业收入 0.87 亿元，利润总额 83.81 万元，净利
润 48.11 万元。
6、恒泰公司经营情况及业绩
报告期内恒泰公司开发建设雅园三期项目，如期实现三期（一批次）开盘热销，
组织好雅园二期项目的收尾与验收；借助中国纸业平台，积极对接生态转型业务，顺
利实现浙江（宁波）财富中心项目的顺利开工。
截至 2018 年 6 月 30 日，恒泰公司销售住房 3349.88 平方米，雅园二期暂未交房，
所以没确认收入，总资产 3.37 亿元，净资产 0.86 亿元。2018 年半年度实现营业收入
0.15 亿元，利润总额-94.99 万元，净利润-94.99 万元。
7、宏泰公司的经营情况及业绩
截至 2018 年 6 月 30 日，宏泰公司总资产 0.7 亿元，净资产 0.46 亿元。2018 年
半年度实现营业收入 0.65 亿元，利润总额 644.62 万元，净利润 562.65 万元。
(七) 公司控制的结构化主体情况
□适用√不适用
二、其他披露事项
(一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生
大幅度变动的警示及说明
√适用□不适用
由于公司纸产品市场向好、产品销售价格相比上年同期提高以及 1-5 月报表合并
范围相比去年同期增加等因素的影响，公司预测年初至下一报告期期末的累计净利润
与上年同期相比将会有大幅度增长。
(二) 可能面对的风险
√适用□不适用
1、造纸行业可能面对的风险
22 / 151
2018 年半年度报告
造纸行业是国民经济的基础产业之一，与社会经济发展和人民生活息息相关，
经过多年发展，目前造纸行业整体已经基本供求平衡，部分产品供过于求，行业竞争
激烈。2017 年以来行业整体持续趋好，国内一些大型造纸企业近年来仍不断扩大生产
规模，抢占市场份额，使国内造纸行业的市场竞争仍保持较高的激烈程度。公司纸产
品绝大部分属于文化纸类，如果公司不能有较好的应对措施，公司产品的销售和市场
份额将会受到一定影响，从而可能对公司的经营业绩和长远发展造成不利影响。
针对以上可能面对的风险，公司始终坚持质量是产品市场竞争的根本，营销服
务是市场竞争的重要手段，成本控制是业绩提升的源泉。公司将从原材料供应、生产、
销售全过程加强对质量因素的控制，不断稳定和提高产品质量水平；持续推进原材料
结构、产品结构的优化，不断研发符合市场需求的产品；加强对生产过程中设备运行
的控制，减少不必要的流失，努力降低产品营销成本；不断优化营销体系建设，努力
提高产品市场满意度，打造岳阳林纸纸制品国内一流品牌。
2、生态园林行业可能面对的风险
子公司诚通凯胜生态除了经营传统的园林项目外，也以 PPP 模式承接与生态园
林业务相关的项目。PPP 项目的融资、建造、财务和运营维护等商业风险一般由社会
资本承担，根据风险分配原则，由社会资本方承担的风险主要有：项目融资风险、项
目管理及技术风险、第三方延误/违约风险等。如果不能较好的应对这些风险，则可
能对经营业绩造成不利影响。
针对以上可能面对的风险，公司及下属子公司以 PPP 模式承接项目时，首先严
格执行 2017 年 11 月国务院国资委下发的《关于加强中央企业 PPP 业务风险管控的通
知》（国资发财管〔2017〕192 号）的文件精神；其次在具体项目实施过程中，制定
科学完善的项目融资计划和实施方案，与银行等金融、投资机构进行充分的沟通，达
成融资方案，在获得有权部门审批后严格按照计划、方案执行；采用成熟的技术方案，
避免因技术缺陷而导致项目建设成本增加或工期延误；确保项目融资与施工建设顺利
进行；加强成本控制与质量管理，提升内部经营管理水平，确保产品/服务质量；通
过购买保险，合理转移风险。
(三) 其他披露事项
√适用□不适用
1、短期融资券
23 / 151
2018 年半年度报告
2018年3月21日，公司收到中国银行间市场交易商协会下发的《接受注册通知书》
（中市协注[2018]CP21号），中国银行间市场交易商协会接受公司的短期融资券注册。
短期融资券注册金额为10亿元，注册额度自本通知书落款之日起2年内有效，由中国
邮政储蓄银行股份有限公司主承销。报告期内公司未发行短期融资券。
2、融资租赁
2015年6月2日公司第五届董事会第三十四次会议同意公司以账面净值为人民币
5.6亿元的造纸生产线设备作为标的物，以售后回租方式向远东国际租赁有限公司申
请融资租赁，融资额度为人民币2.78亿元，租赁期限3年。租赁利率为5.75%(同期基
准贷款利率上浮5%，随人行利率按年浮动调整)，在公司付清租金等款项后，上述设
备由公司按名义价格100元人民币购回所有权。报告期内公司按照相关融资租赁合同
约定按时支付了租金，购回了所有权。
2018年6月19日公司第六届董事会第三十二次会议同意公司以在岳阳分公司账面
净值合计为6.25亿元的设备范围内（在八号纸机设备、脱墨浆生产线设备范围内，根
据实际融资额确定）的设备资产作为标的物，以售后回租方式向中航国际租赁有限公
司申请融资租赁，租赁本金不超过人民币5亿元（含5亿元），租赁期限4年。详见2018
年6月20日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易
所网站（www.sse.com.cn）的《岳阳林纸股份有限公司关于开展融资租赁业务的公告》。
报告期内公司以岳阳分公司八号纸机设备作为标的物，开展了本金为2.5亿元的融资
租赁业务，租赁期限4年。
第五节 重要事项
一、 股东大会情况简介
决议刊登的指定网站的
会议届次 召开日期 决议刊登的披露日期
查询索引
2017 年年度股东大会 2018 年 4 月 19 日 http://www.sse.com.cn 2018 年 4 月 20 日
股东大会情况说明
□适用√不适用
24 / 151
2018 年半年度报告
二、 利润分配或资本公积金转增预案
(一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
是否分配或转增 否
三、 承诺事项履行情况
(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或
持续到报告期内的承诺事项
√适用□不适用
是否 是否
承诺时
承诺背 承诺 承诺 承诺 有履 及时
间及期
景 类型 方 内容 行期 严格
限
限 履行
盈利预 刘建 浙江凯胜园林市政建设有限公司 2016 年、2017 年、2018 2015 年 是 是
测及补 国 年实现的净利润数分别为 10,864 万元、13,107 万元、 10 月 27
偿 14,463 万元（以下称“承诺净利润数”）。在三年承 日承
诺期内及期满时，目标公司在第一年、第二年、第三 诺，期
年截至当期期末经审计的累计实现净利润数为截至当 限三年
期期末累计承诺的净利润数的 90%以上（含 90%）但不
收购报 足 100%（不含 100%）的，刘建国需逐年进行现金补偿，
告书或 不足部分由屠红燕逐年以现金补偿；在三年承诺期内
权益变 及期满时，目标公司在第一年、第二年、第三年截至
动报告 当期期末经审计的累计实现净利润数低于截至当期期
书中所 末累计承诺的净利润数的 90%（不含 90%），刘建国需
作承诺 逐年以股份加现金补偿，不足部分由屠红燕逐年以现
金补偿。在三年承诺期内及期满时，如触发利润补偿，
刘建国股份补偿金额总计不超过刘建国在本次非公开
发行中认购金额 581,400,000 元（对应的股份总量
90,000,000 股），刘建国现金补偿金额不超过其所获
得的股权转让价款扣除股份认购金额后的余额。屠红
燕现金补偿金额不超过屠红燕所获得的股权转让款。
解决同 控股 在其为本公司第一大股东或对本公司拥有实质控制权 2004 年 否 是
业竞争 股东 期间，不以任何方式直接或间接从事与本公司现在或 承诺，
泰格 将来主导产品、主营业务相同或相类似且构成实质性 长期
与首次 林纸 竞争的业务或活动；并将督促其所属全资子公司、控
公开发 股子公司以及实际受其或其所属全资子公司、控股子
行相关 公司控制的企业不以任何方式直接或间接从事与本公
的承诺 司现在或将来主导产品、主营业务相同或相类似且构
成实质性竞争的业务或活动；不利用其在本公司的控
股地位及控制关系进行损害、侵占、影响公司其他股
东特别是中小股东利益的经营活动
25 / 151
2018 年半年度报告
解决关 泰格 如出现不可避免的关联交易，将依照市场原则，本着 2004 年 否 是
联交易 林纸 一般商业原则，通过签订书面协议，公平合理地进行 承诺，
有关关联交易，以维护本公司及全体股东的利益，泰 长期
格林纸将不利用其在本公司中的控股或第一大股东的
地位谋取不正当利益。
资产注 泰格 未来将努力增强沅江纸业有限责任公司的持续盈利能 2010 年 否 是
入 林纸 力；如果中冶集团未能成功重组泰格林纸，沅江纸业 6 月 28
与再融 将在未来三年内通过非公开发行或资产出售的方式注 日承
资相关 入上市公司；如果中冶集团成功重组泰格林纸，沅江 诺，长
的承诺 纸业将作为整体上市资产的一部分注入上市公司。 期【注】
2011 年中国纸业投资有限公司成功重组泰格林纸，泰
格林纸将继续履行该承诺。
解决同 实际 1.诚通集团及其控制的其他企业所从事的业务均不与 2012 年 否 是
业竞争 控制 岳阳林纸构成实质性同业竞争。2.若诚通集团获得有 4月5日
人诚 关与岳阳林纸主营业务相同或类似的业务机会，那么 承诺，
通集 诚通集团将尽其最大努力，使该等业务机会具备转移 长期
团 给岳阳林纸的条件（包括但不限于征得第三方同意），
并优先提供给岳阳林纸。诚通集团获得业务机会并具
备转移条件后，应及时通知岳阳林纸，岳阳林纸在双
方同意的合理期限内，尽快根据公司章程的规定作出
决定，并通知诚通集团是否接受诚通集团提供的业务
机会。如果岳阳林纸在双方同意的合理期限内没有通
知诚通集团，岳阳林纸被视为放弃对该业务机会的优
与再融
先受让权。岳阳林纸放弃优先权后，诚通集团应将该
资相关
等业务机会转让给无关联的第三方。3.若诚通集团明
的承诺
确表示，其投资或者收购与岳阳林纸主营业务相同或
相似的业务，系基于诚通集团的整体发展战略，并且
诚通集团在投资或收购过程中，已做出可以向岳阳林
纸转让该等业务的安排。在此情况下，诚通集团应在
投资或收购该等业务之日起三年内，采取国家法律、
法规及有关监管部门许可的方式（该方式应对岳阳林
纸公平合理）将该等业务转让给岳阳林纸；若不能通
过上述方式解决，诚通集团应将该等业务转让予无关
联的第三方。4.诚通集团不会利用对岳阳林纸的实际
控制人地位及控制性影响进行损害岳阳林纸及其股东
合法权益的经营活动。
解决关 诚通 1.诚通集团将尽量减少和规范诚通集团及诚通集团控 2012 年 否 是
联交易 集团 制的其他企业与岳阳林纸间的关联交易。2.对于无法 4月5日
避免或有合理原因而发生的关联交易，保证按市场化 承诺，
与再融
原则和公允价格进行交易，不利用该类交易从事任何 长期
资相关
损害岳阳林纸及其股东利益的行为，并将督促岳阳林
的承诺
纸履行合法决策程序，按照《上海证券交易所股票上
市规则》和《岳阳林纸股份有限公司章程》等的规定
履行信息披露义务。3.诚通集团将督促泰格林纸集团
26 / 151
2018 年半年度报告
股份有限公司严格按照《公司法》等法律、法规、规
范性文件及《岳阳林纸股份有限公司章程》的有关规
定依法行使股东权利或者董事权利，在岳阳林纸股东
大会以及董事会对有关涉及诚通集团及诚通集团控制
的其他企业事项的关联交易进行表决时，履行回避表
决义务。4.诚通集团及诚通集团控制的其他企业和岳
阳林纸就相互间关联事务及交易所做出的任何约定及
安排,均不妨碍对方为其自身利益、在市场同等竞争条
件下与任何第三方进行业务往来或交易。
解决关 控股 1、泰格林纸集团将尽量减少和规范泰格林纸集团及泰 2012 年 否 是
联交易 股东 格林纸集团控制的其他企业与岳阳林纸间的关联交 4 月承
泰格 易。2、对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易， 诺，长
林纸 保证按市场化原则和公允价格进行交易，不利用该类 期
交易从事任何损害岳阳林纸及其股东利益的行为，并
将督促岳阳林纸履行合法决策程序，按照《上海证券
交易所股票上市规则》和《岳阳林纸股份有限公司章
与再融 程》等的规定履行信息披露义务。3、泰格林纸集团将
资相关 严格按照《公司法》等法律、法规、规范性文件及《岳
的承诺 阳林纸股份有限公司章程》的有关规定依法行使股东
权利或者董事权利，在岳阳林纸股东大会以及董事会
对有关涉及泰格林纸集团事项的关联交易进行表决
时，履行回避表决义务。4、泰格林纸集团及泰格林纸
集团控制的其他企业和岳阳林纸就相互间关联事务及
交易所做出的任何约定及安排，均不妨碍对方为其自
身利益、在市场同等竞争条件下与任何第三方进行业
务往来或交易。
解决同 实际 诚通集团承诺在未来 5 年内按证券法律法规和行业政 2015 年 否 是
业竞争 控制 策要求，在条件具备时，积极梳理、整合集团内部同 12 月 1
人诚 业竞争的业务，并采取符合上市公司股东利益的方式 日承
通集 （具体方式包括但不限于资产转让、资产置换等）对 诺，长
与再融 团 同业竞争业务进行整合。诚通集团承诺在梳理、整合 期
资相关 集团内部同业竞争的业务时，将充分尊重上市公司的
的承诺 独立经营自主权，保证不侵害上市公司及其股东尤其
是中小股东的合法权益。诚通集团不会利用其对上市
公司的控制关系进行损害上市公司及其全体股东利益
的经营活动。上述各项承诺在诚通集团作为上市公司
实际控制人期间持续有效。
其他 泰格 岳阳林纸已在《岳阳林纸股份有限公司关于 2015 年度 2016 年 否 是
林 非公开发行股票之房地产业务专项自查报告》中如实 3 月 24
与再融 纸、 披露了公司及下属子公司在报告期内（2013 年 1 月 1 日承
资相关 中国 日至 2015 年 12 月 31 日）商品房开发项目自查情况， 诺，长
的承诺 纸 包括是否存在土地闲置、炒地、捂盘惜售、哄抬房价 期
业、 等违法违规行为、是否因上述违法违规行为被行政处
诚通 罚或正在被（立案）调查的情况。如岳阳林纸及其下
27 / 151
2018 年半年度报告
集团 属子公司因存在未披露的土地闲置、炒地、捂盘惜售、
哄抬房价等违法违规行为，并因此给公司和投资者造
成损失的，本公司将按照有关法律法规的规定及证券
监管部门的要求承担赔偿责任。
其他 泰格 不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。 2016 年 否 是
林 3 月 24
纸、 日承
中国 诺，长
纸 期
业、
诚通
集团
其他 泰格 根据本公司与岳阳林纸股份有限公司签署的《资产置 2016 年 是 是
林纸 换协议》，对于 2015 年资产置换前岳阳林纸向湖南骏 10 月 19
泰新材料科技有限责任公司提供的资金支持，由骏泰 日承
浆纸分三年分次还清（即 2016 年 10 月 31 日前付清总 诺，期
额的 30%、2017 年 10 月 31 日前付清总额的 30%、2018 限至借
年 10 月 31 日前付清总额 40%），并由本公司提供担保。 款清偿
骏泰浆纸占用的资金每年按占用余额，根据中国人民 日
银行公布的同期贷款基准利率计付资金使用费，并随
同偿付资金一并支付。本公司作为骏泰浆纸的控股股
东，将严格按照《资产置换协议》约定督促骏泰浆纸
归还款项，并向岳阳林纸提供相应担保。若违反上述
承诺，本公司将承担因此给岳阳林纸造成的损失。
其他 公司 在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期 2013 年 是 是
偿付债券本息之情形时，公司将至少采取如下措施：1、 5 月承
不向股东分配利润；2、暂缓重大对外投资、收购兼并 诺，期
等资本性支出项目的实施；3、调减或停发董事和高级 限至债
管理人员的工资和奖金；4、主要责任人不得调离。 券到期
其他对 日 2018
公司中 年5月
小股东 29 日
所作承 其他 泰格 公司为骏泰浆纸提供了生产经营性资金，泰格林纸承 2015 年 是 是
诺 林纸 诺：1、若在上述借款尚未清偿前出让所持岳阳林纸股 12 月 15
份，该出让股份所得收入，优先用于清偿上述借款。2、 日承
在出让所持岳阳林纸股份时，将在第一时间通知上市 诺，期
公司，并切实履行好相关的信息披露义务。 限至借
款清偿
日
注：公司与沅江纸业签订《委托管理协议》，受托管理沅江纸业除股东会、董事
会权限以外的全部生产经营管理，委托经营管理期至 2019 年 12 月 31 日。
28 / 151
2018 年半年度报告
四、 聘任、解聘会计师事务所情况
聘任、解聘会计师事务所的情况说明
□适用√不适用
审计期间改聘会计师事务所的情况说明
□适用√不适用
公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用√不适用
公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明
□适用√不适用
五、 破产重整相关事项
□适用√不适用
六、 重大诉讼、仲裁事项
□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项√本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项
七、 上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处
罚及整改情况
□适用√不适用
八、 报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
√适用□不适用
报告期内公司及控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较
大的债务到期未清偿等情况。
九、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
√适用□不适用
事项概述 查询索引
中信证券岳阳林纸员工持股计划 1 期定 详见 2017 年 5 月 19 日刊登于上海证券交易所网站
向资产管理计划已完成认购公司 2015 年 （http://www.sse.com.cn）及《中国证券报》、《上
29 / 151
2018 年半年度报告
度非公开发行股票，实际认购金额 海证券报》、《证券时报》的《岳阳林纸股份有限公
3,630.52 万元，认购数量 562 万股。 司非公开发行 A 股股票发行情况报告书》
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
□适用√不适用
其他说明
□适用√不适用
员工持股计划情况
□适用√不适用
其他激励措施
□适用√不适用
十、 重大关联交易
(一) 与日常经营相关的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用√不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
√适用□不适用
（1）经 2013 年 3 月公司第五届董事会第八次会议、2013 年 4 月公司 2013 年第
二次临时股东大会决议，公司与中国纸业投资有限公司签署《财务融资协议》，向中
国纸业申请融资支持，由中国纸业向本公司及下属子公司提供不超过 15 亿元人民币
（借款余额）借款意向额度，资金用途为置换银行贷款，合同有效期限为自协议生效
日起五年，借款利率不超过资金支持发生时的同期人民银行基准贷款利率。
报告期末，中国纸业向本公司及子公司提供借款余额为 0。
（2）经 2017 年 3 月第六届董事会第十九次会议、2017 年 4 月 2016 年年度股东
大会决议，公司向泰格林纸申请 3 亿元融资支持额度，资金用于置换银行贷款和补充
生产经营流动资金；期限不超过 2019 年 12 月 31 日，融资利率为同期本公司银行贷
款利率。报告期末泰格林纸向公司提供融资支持余额为 0。
30 / 151
2018 年半年度报告
（3）经 2016 年 3 月公司第六届董事会第六次会议、2016 年 4 月公司 2015 年年
度股东大会决议，公司与诚通财务有限责任公司签订了《金融服务协议》，接受其为
公司提供的存款、结算、信贷及其它金融服务，诚通财务根据公司经营和发展需要，
为公司及子公司提供授信与利息之和原则上不高于人民币 13 亿元。协议有效期限为
自协议生效日起三年，本协议期限届满，双方友好协商后可以续签。
报告期末，公司在诚通财务有限责任公司的存款余额为 0.28 亿元，借款余额为 0。
（4）经公司第五届董事会第十九次会议审议通过，公司与控股股东的全资子公
司沅江纸业签订《委托管理协议》，受托管理沅江纸业的生产经营管理。2013 年 12
月 31 日为委托管理审计的基准日，2014 年 1 月 1 日为委托管理交接日。委托管理经
营期限自委托管理交接日起 3 年；到期根据实际情况可以继续委托。沅江纸业每年向
公司支付固定委托管理费 100 万元。经公司 2016 年 12 月 30 日第六届董事会第十八
次会议审议批准，双方继续签订《委托管理协议》，委托经营管理期至 2019 年 12 月
31 日。
（5）经 2017 年 12 月公司第六届董事会第二十七次会议、2017 年第三次临时股
东大会审议批准，公司与中国纸业投资有限公司续签了《中国纸业投资有限公司与岳
阳林纸股份有限公司关联交易框架协议》，中国纸业投资有限公司及其控股子公司与
公司及控股子公司在日常经营中，相互提供产品或服务，包括但不限于煤炭供应、浆
板、采购服务、材料等。协议有效期自协议生效之日起三年。
（6）经 2017 年 12 月公司第六届董事会第二十七次会议、2017 年第三次临时股
东大会审议批准，公司与控股股东泰格林纸集团股份有限公司续签了《供应商品及服
务框架协议》，协议约定泰格林纸集团股份有限公司与公司在生产经营活动中互相提
供对方需求的产品及服务，双方在向对方提供产品和服务时，包括泰格林纸集团及其
子公司或本公司及其子公司，协议有效期自协议生效之日起三年。
3、 临时公告未披露的事项
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
关联交 占同类交
关联交易类 关联交易内
关联交易方 关联关系 易定价 关联交易金额 易金额的
型 容
原则 比例(%)
湖南骏泰新材料科 母公司的全
购买商品 材料 市场价 12,698,055.78 0.24
技有限责任公司 资子公司
31 / 151
2018 年半年度报告
湖南泰格林纸集团
母公司的全
洪江纸业有限责任 购买商品 材料 市场价 113,917.00 0.00
资子公司
公司
沅江纸业有限责任 母公司的全
购买商品 材料、纸产品 市场价 46,588,927.59 0.90
公司 资子公司
中轻国泰机械有限 设备、材料、
其他 接受劳务 市场价 9,364,869.53 0.18
公司 土建安装
岳阳华泰资源开发 母公司的全
购买商品 材料 市场价 108,988,248.88 2.11
利用有限责任公司 资子公司
岳阳市洪家州社区 母公司的全 材料、绿化工
购买商品 市场价 608,284.47 0.01
管理中心有限公司 资子公司 程
中国纸业投资有限
直接控制人 购买商品 材料 市场价 407,125,459.83 7.86
公司
岳阳英格瓷安泰矿
联营公司 购买商品 轻钙 市场价 72,016,657.72 1.39
物有限公司
珠海金鸡化工有限 集团兄弟公
购买商品 材料 市场价 10,524,963.37 0.20
公司 司
广州市晨辉纸业有
其他 购买商品 材料 市场价 16,937,696.06 0.33
限公司
中储南京智慧物流 集团兄弟公
接受劳务 运输 市场价 3,071,105.77 3.07
科技有限公司 司
中冶美利云产业投 集团兄弟公
购买商品 纸产品 市场价 1,141,189.59 0.02
资股份有限公司 司
湖南骏泰新材料科 母公司的全 材料、土建维
销售商品 市场价 30,380,834.61 0.46
技有限责任公司 资子公司 修
中国纸业投资有限
直接控制人 销售商品 纸产品 市场价 6,946,154.99 0.10
公司
泰格林纸集团股份
控股股东 销售商品 印刷品 市场价 2,385.17 0.00
有限公司
沅江纸业有限责任 母公司的全
销售商品 材料、浆板 市场价 49,971,688.40 0.75
公司 资子公司
中轻国泰机械有限 水、电、汽、
其他 销售商品 市场价 423,907.07 0.27
公司 材料
岳阳市洪家洲社区 母公司的全
销售商品 水、电、汽 市场价 1,793,129.02 1.16
管理中心有限公司 资子公司
岳阳英格瓷安泰矿 水、电、汽、
联营公司 销售商品 市场价 3,727,327.53 2.40
物有限公司 租赁
岳阳华泰资源开发 母公司的全
销售商品 浆板 市场价 533,753.50 0.01
利用有限责任公司 资子公司
珠海华丰纸业有限 集团兄弟公
销售商品 材料 市场价 665,315.39 0.01
公司 司
中冶美利云产业投 集团兄弟公
销售商品 浆板 市场价 7,849,987.18 0.12
资股份有限公司 司
32 / 151
2018 年半年度报告
中冶纸业银河有限 集团兄弟公
销售商品 浆板 市场价 31,777.78 0.00
公司 司
广州市晨辉纸业有
其他 销售商品 纸产品 市场价 176,003,338.93 2.65
限公司
中储南京智慧物流 集团兄弟公
销售商品 材料 市场价 456,050.51 0.01
科技有限公司 司
宁波九亨农业科技
其他 提供劳务 工程代建 市场价 3,358,958.48 0.05
发展有限公司
合计 / 971,323,984.15
大额销货退回的详细情况
关联交易的 公司与关联方之间产生的关联交易主要集中在备品配件、制浆造纸化学品及相
说明 关助剂、机械加工、物流运输、装卸劳务、浆板、煤炭、废纸、双氧水、材料上，
以上交易主要采用以市场价格定价，原则上不偏离市场独立第三方的价格或收费标
准，对公司独立性及经营成果不产生负面影响。
经公司第六届董事会第二十七次会议、2017年第三次临时股东大会审议批准，
公司分别与泰格林纸集团、中国纸业续签了关联交易框架协议，有效期三年。
1、泰格林纸与公司续签的《供应商品及服务框架协议》约定：
泰格林纸向公司提供产品或服务：备品配件，制浆造纸化学品及相关助剂，机
械加工，物流运输、装卸劳务，浆板、煤炭、废纸，其他产品、服务：指除上述产
品、服务外，岳阳林纸要求的，在泰格林纸集团依法生产经营活动中能够提供的包
括但不限于采购服务、保险经纪、绿化环保、监理、仓储运输、材料、印刷等其他
产品、服务。
公司向泰格林纸提供商品或服务：水、电、汽，材料及劳务，浆板，双氧水，
其他产品、服务：除上述产品、服务外，泰格林纸集团要求的，在岳阳林纸生产经
营活动中能够提供的其他产品、服务。
在实际提供商品及服务时，任一方向对方提供的商品及服务，包括其或其子公
司向对方及其下属子公司提供。
价格确定原则：双方同意本协议第一条所述之商品供应及服务应遵循按市场价
格商定原则和"优势"原则，即双方商品供应和服务提供，在商品质量、服务质量、
价格或报酬等应优于第三方。
2、《中国纸业投资有限公司与岳阳林纸股份有限公司关联交易框架协议》约定，
中国纸业（含其下属子公司）与公司（含下属子公司）提供的产品或服务包括但不
限于煤炭供应、浆板、采购服务、材料等，双方在其生产经营和生活中还需要对方
提供其他产品或服务，双方在拥有该等能力的前提下，不得无故拒绝。
产品或服务费用的确定:
（1）双方互相提供的各项产品或服务的费用应按公正、公平、等价、合理的原
则予以确定。
（2）双方同意，确定每项产品或服务的费用时应参照以下标准和顺序：
(2.1)关于该项服务有国家价格，即根据法规规定的强制价格时，应按照此价格
标准执行；
(2.2)有可适用的市场标准价格时则按此价格标准来确定；
(2.3) 若无以上两种标准则按公平、等价、公正、合理的原则由双方协商确定。
（3)某项产品或服务的市场价格，应按以下方法确定：
(3.1) 首先应参照第三方提供的类似产品或服务的正常的、公平的价格予以确
33 / 151
2018 年半年度报告
定；
(3.2)若没有第三方提供类似的产品或服务可资参照，则原则上依据双方提供产
品或服务的实际成本加合理的利润予以确定。
(4)除双方另有约定外，该等产品或服务价格由双方按上述原则确定后，在三年
内不变，但有下列情形之一的，则有关价格应作出相应的调整：
(4.1)某项产品或服务的国家价格被取消，则双方应根据市场价格重新定价，具
体生效时间自取消国家价格之日开始。
(4.2)某项服务的或供应的国家价格发生变更，则根据变更之日起执行变更后的
国家价格。
(4.3)若某项产品或服务在签订本协议时并无国家定价，后又有了国家定价，按
颁布国家定价之日起执行。
(4.4)若市场价格发生变动，则相应做出调整。
经公司第六届董事会第五次会议、2016年第一次临时股东大会审议批准，公司
与广州市晨辉纸业有限公司签订关联交易框架协议，约定晨辉纸业向公司提供的产
品包括但不限于浆板、材料等，公司向晨辉纸业提供纸产品，费用应按公正、公平、
等价、合理的原则予以确定，协议有效期三年。
公司对2018年度与关联方之间的日常关联交易金额进行了预计，并经公司第六
届董事会第二十九次会议、2017年年度股东大会审议批准。
(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用√不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
√适用□不适用
2017 年 4 月 27 日，公司第六届董事会第二十次会议同意公司投资 13,647 万元（含
资产竞买）对岳阳分公司现有 1#杨木化机浆生产线进行节能提质技改，采用竞买后的
中冶美利浆纸有限公司的 10 万吨/年杨木化机浆生产线设备并通过技术改造升级形成
10 万吨化机浆产能，生产文化纸用低游离度浆；同时，新建部分辅助设施。截止报告
期末，该项目累计投资 2,514.62 万元，项目已完成关键设备(MSD、磨机、35kv 变压
器、同步机、高压柜等)返厂维修技术交流、商务谈判及合同签订工作；完成项目新
增预浸系统及磨机喂料系统技术交流、商务谈判及合同签订工作；完成项目 DCS 技术
交流及招标工作。报告期内，公司协调中冶美利浆纸有限公司及当地政府等其他有关
机构，启动了设备拆运的准备工作。
3、 临时公告未披露的事项
□适用√不适用
34 / 151
2018 年半年度报告
4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况
√适用□不适用
公司与刘建国、屠红燕签署了附条件生效的《股权转让协议之补充协议（二）》，
明确了利润补偿原则，其中，刘建国、屠红燕承诺诚通凯胜 2016 年、2017 年、2018
年实现的净利润数分别为 10,864 万元、13,107 万元、14,463 万元。该公司 2016 年、
2017 年、2018 年上半年实现净利润分别为 11,497.14 万元、14,447.07 万元、5，407.61
万元。
(三) 共同对外投资的重大关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用√不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
√适用□不适用
2017年8月25日，经公司第六届董事会第二十五次会议审议批准，公司全资子公司
诚通凯胜生态、恒泰公司与中国纸业合资设立宁波诚胜生态建设有限公司，该公司注
册资本8,000万元人民币，股权结构为：中国纸业51%，诚通凯胜生态35%，恒泰公司
14%，详见2017年8月26日《岳阳林纸关于全资子公司与中国纸业设立合资公司的关联
交易公告》。截止报告期末，宁波诚胜生态建设有限公司实收注册资本金额3,966.06
万元，实际完成项目投资金额3,608.59万元。
3、 临时公告未披露的事项
□适用√不适用
(四) 关联债权债务往来
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用√不适用
35 / 151
2018 年半年度报告
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
√适用□不适用
（1）经公司第六届董事会第二次会议、2015 年第四次临时股东大会审议批准，2015
年 10 月公司与控股股东泰格林纸实施了资产置换，公司将原全资子公司湖南骏泰浆
纸有限责任公司（简称“骏泰浆纸”）置换给了泰格林纸，公司原对骏泰浆纸提供的
资金支持，成为了关联方资金往来。
根据公司与泰格林纸签署的《资产置换协议》，对于 2015 年资产置换前公司向
骏泰浆纸提供的资金支持（本金 149,681.23 万元），由骏泰浆纸分三年分次还清（即
2016 年 10 月 31 日前付清总额的 30%、2017 年 10 月 31 日前付清总额的 30%、2018
年 10 月 31 日前付清总额 40%），并由泰格林纸集团提供担保。泰格林纸承诺：1、若
在上述借款尚未清偿前出让所持岳阳林纸股份，该出让股份所得收入，优先用于清偿
上述借款。2、在出让所持岳阳林纸股份时，将在第一时间通知上市公司，并切实履
行好相关的信息披露义务。泰格林纸承诺：本公司作为骏泰浆纸的控股股东，将严格
按照《资产置换协议》约定督促骏泰浆纸归还款项，并向岳阳林纸提供相应担保。若
违反上述承诺，本公司将承担因此给岳阳林纸造成的损失。
报告期内发生资金占用费 1,079.52 万元，骏泰浆纸按协议约定偿还了 1,397.15
万元；累计偿还本息合计 103,785.32 万元，其中本金 91,205.89 万元；截止报告期
末，剩余待偿还余额为 59,101.91 万元。
(2) 融资支持
单位：万元币种：人民币
向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金
关联方 关联关系 期初 期末 期末
发生额 期初余额 发生额
余额 余额 余额
中国纸业 直接控制人 0 15,000 0
合计 0 15,000 0
关联债权债务形成原因
3、 临时公告未披露的事项
□适用√不适用
36 / 151
2018 年半年度报告
(五) 其他重大关联交易
□适用√不适用
(六) 其他
√适用□不适用
截止报告期末，控股股东泰格林纸向本公司及子公司提供贷款担保余额为 30.8
亿元；直接控制人中国纸业向本公司及子公司提供贷款担保余额为 7.00 亿元。
十一、 重大合同及其履行情况
1 托管、承包、租赁事项
√适用□不适用
(1) 托管情况
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
托管资 托管收 托管收
委托方 受托方 托管资 托管起 托管终止 托管收 是否关 关联关
产涉及 益确定 益对公
名称 名称 产情况 始日 日 益 联交易 系
金额 依据 司影响
母公司
沅江纸 岳阳林 生产正 2014年1 2019年12
0 协商 极小 是 的全资
业 纸 常 月1日 月31日
子公司
托管情况说明
经 2014 年 1 月 6 日公司第五届董事会第十九次会议审议批准，公司与控股股东
的全资子公司沅江纸业签订《委托管理协议》，受托管理沅江纸业除股东会、董事会
权限以外的全部生产经营管理。委托管理经营期限自委托管理交接日（2014 年 1 月 1
日）起 3 年；到期根据实际情况可以继续委托。经 2016 年 12 月 30 日公司第六届董
事会第十八次会议审议通过，双方继续签订《委托管理协议》，委托经营管理期至 2019
年 12 月 31 日。沅江纸业每年向公司支付固定委托管理费 100 万元人民币。
(2) 承包情况
□适用√不适用
(3) 租赁情况
√适用□不适用
37 / 151
2018 年半年度报告
单位:万元币种:人民币
租赁
租赁
租赁 收益 是否
出租方 租赁方名 租赁资产 租赁收 收益 关联关
资产 租赁起始日 租赁终止日 对公 关联
名称 称 涉及金额 益 确定 系
情况 司影 交易
依据
响
湖南双 湖南骏泰
固定 母公司
阳高科 新材料科
资产 1,570.77 2016-11-01 2019-10-31 148.28 协商 极小 是 的全资
化工有 技有限责
等 子公司
限公司 任公司
沅江纸
岳阳林纸 固定 母公司
业有限
股份有限 资产 45,000 2017-05-25 2019-05-24 683.76 - - 是 的全资
责任公
公司 等 子公司
司
租赁情况说明
经 2017 年 5 月 15 日公司第六届董事会第二十一次会议审议批准，同意公司与沅
江纸业有限责任公司签订《资产租赁协议》，公司将租赁经营沅江纸业的化机浆生产
线，并设立岳阳林纸股份有限公司沅江分公司对该化机浆生产线进行经营管理。租赁
期限为 2017 年 5 月 25 日至 2019 年 5 月 24 日，租赁价格为：只开一条 10 万吨
化机浆生产线时租金为壹佰万元/月；同时开二条 10 万吨化机浆生产线时租金为贰
佰万元/月，租金中包含相关设备所占用的土地使用费。
2 担保情况
√适用□不适用
单位: 万元币种: 人民币
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保方 担保发生 担保是 关
担保 担保 是否存 是否为
担保 与上市 被担保 担保金 日期(协 担保 担保 担保 否已经 联
是否 逾期 在反担 关联方
方 公司的 方 额 议签署 起始日 到期日 类型 履行完 关
逾期 金额 保 担保
关系 日) 毕 系
浙江同信 连带
诚通 全资子 2017.2.
园林工程 1,500.00 2017.2.15 2018.2.15 责任 是 否 0 是 否 其他
凯胜 公司 15
有限公司 担保
浙江同信 连带
诚通 全资子 2016.5.
园林工程 1,500.00 2016.5.3 2019.5.3 责任 否 否 0 是 否 其他
凯胜 公司 3
有限公司 担保
诚通 全资子 浙江同信 2017.3. 连带
500.00 2017.3.28 2018.3.28 是 否 0 是 否 其他
凯胜 公司 园林工程 28 责任
38 / 151
2018 年半年度报告
有限公司 担保
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担 0
保）
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的
1,500.00
担保）
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 5,000.00
报告期末对子公司担保余额合计（B） 65,729.60
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B） 67,229.60
担保总额占公司净资产的比例(%) 8.29
其中：
为股东、实际控制人及其关联方
0
提供担保的金额（C）
直接或间接为资产负债率超过
70%的被担保对象提供的债务担 13,000.00
保金额（D）
担保总额超过净资产50%部分的
0
金额（E）
上述三项担保金额合计（C+D+E） 13,000.00
未到期担保可能承担连带清偿责
任说明
担保情况说明 1、经2018年4月19日公司2017年年度股东大会审议通过，公司2018年度
为各子公司的银行授信额度提供保证担保额度为188,100万元，其中：茂源
林业48,000万元，湘江纸业14,600万元，安泰公司15,000万元，双阳高科
8,000万元，诚通凯胜生态102,500万元。
2、公司子公司诚通凯胜生态对外情况说明：
诚通凯胜生态对外担保为公司2017年5月完成对其100%股权收购前发
生，为有效控制风险，诚通凯胜生态原股东刘建国和屠红燕对相关的担保进
行了反担保。具体如下：
（1）诚通凯胜生态与中国建设银行股份有限公司宁波鄞州支行签订最
高额保证合同，为浙江同信园林工程有限公司与建设银行鄞州支行办理的借
款、承兑商业汇票、开立信用证、出具保函及国内保理等业务提供1,500万
元的最高额保证，保证期限自2017年2月15日至2018年2月15日。
（2）诚通凯胜生态与宁波鄞州农村合作银行彩虹支行签订最高额保证
合同，为浙江同信园林工程有限公司与鄞州农村合作银行彩虹支行办理借
款、票据贴现、信用证、进出口押汇等业务提供1,500万元的最高额保证，
保证期限自2016年5月3日至2019年5月3日。
39 / 151
2018 年半年度报告
（3）诚通凯胜生态与宁波鄞州农村商业银行彩虹支行签订最高额保证
合同，为浙江同信园林工程有限公司与鄞州农村商业银行彩虹支行办理借
款、票据贴现、信用证、进出口押汇等业务提供500万元的最高额保证，保
证期限自2017年3月28日至2018年3月28日。
（4）刘建国和屠红燕就上述担保事项进行了反担保，反担保范围为：
诚通凯胜生态为履行担保合同项下保证义务及诚通凯胜生态为实现本协议
项下主债权所产生的全部费用，包括但不限于贷款本息、违约金、损害赔偿
金、罚息及实现债权的费用等。反担保方式为连带责任保证，刘建国和屠红
燕对反担保范围内债务的清偿与被担保方承担无限连带责任。
3 其他重大合同
√适用□不适用
1、2015年10月23日，公司与诺安资本管理有限公司、广西壮族自治区国有大桂山
林场三方签署了《合作开展林业资产证券化战略框架协议书》。目前项目无实质性进
展。
2、2016年4月22日，公司签署了《宁波国际海洋生态科技城管理委员会岳阳林纸
股份有限公司战略合作框架协议》，2017年7月12日、2017年12月29日、2018年1月8
日公司分别发布了《关于全资子公司凯胜园林签订项目工程施工合同的公告》、《岳
阳林纸股份有限公司关于子公司诚通凯胜生态PPP项目预中标的公告》、《岳阳林纸
股份有限公司关于子公司诚通凯胜生态PPP项目中标进展的公告》。截止报告期末，
框架协议下中标项目包括：
（1）中标宁波滨海万人沙滩绿化、景观及附属配套设施工程，工程总造价 1.42
亿元；2017 年 7 月公司全资子公司诚通凯胜生态与宁波滨海新城建设投资有限公司签
订《宁波滨海万人沙滩绿化、景观及附属配套设施工程项目施工合同》，合同标的为
宁波滨海万人沙滩绿化、景观及附属配套设施工程。工程位于梅山水道南侧，春晓大
桥与梅山水道南堤之间，总占地面积约 21.1 万平方米，主要建设内容包括绿化、景
观系统；万人沙滩主次入口（不含主入口钢结构）、管理房及配电房、停车场；沙滩
排球场及看台；照明系统、浇灌系统、智能化及市政管线等。截止报告期末，完成投
40 / 151
2018 年半年度报告
资额约 11,039.51 万元。总形象进度完成 77.5%。
（2）中标梅山保税港区企业服务平台PPP项目，项目总投资6.7亿元，公司第六
届董事会第二十八次会议审议批准了全资子公司诚通凯胜生态投资建设梅山保税港
区企业服务平台PPP项目，全资子公司诚通凯胜生态与宁波梅山岛开发投资有限公司、
浙江欣捷建设有限公司、宁波经济技术开发区太平洋物业服务有限公司组建项目公司
宁波凯昱企业管理服务有限公司，项目公司注册资本为13,530.29万元，其中诚通凯
胜生态出资11,324.85 万元，经各方同意，出资方宁波梅山岛开发投资有限公司变更
为宁波梅港海洋投资有限公司。截止报告期末：宁波凯昱企业管理服务有限公司实收
注册资本金额9,471.203万元，已投资7,638.11万元（主要用于购入土地），7月份取
得施工许可证开始建设。
（3）2018年3月，中标宁波滨海万人沙滩周边环境整治设计施工一体化项目，工
程总造价0.33亿元，该项目建设地点位于宁波市北仑区春晓镇；主要为东盘山路南延
东侧绿化、洋沙山路至东盘山路南延临时便道整治、万人沙滩周边绿化整治、万人沙
滩配套临时停车场及停车场围墙、万人沙滩沿线临时围墙、临时餐饮场地，水上栈道
等，项目总面积约8.44万平方米。截止报告期末已完成投资额约2,090.72万元，总形
象进度完成63.7%。
3、2017年5月25日，公司发布了《关于全资子公司凯胜园林签订PPP项目合作协
议的公告》，公司全资子公司诚通凯胜生态签署了《泸溪沅水绿色旅游公路PPP项目
政府与社会资本合作协议》，该项目位于湖南省湘西土家族苗族自治州泸溪县，项目
以新建自行车专用的慢行道路系统将该区域内的各主要景区串联成环，路线全长
44.882km，包括道路工程、桥梁工程、景观绿化工程以及旅游服务设施等。计划总投
资约为13.16亿元。2018年7月18日，公司发布了《关于子公司诚通凯胜生态PPP协议
解除的公告》。因政策变化，以上协议及后续签订的合同无法履行，经各方友好协商，
同意解除与泸溪沅水绿色旅游公路PPP项目相关的 《政府和社会资本合作协议》及相
关协议。
4、2017 年 6 月 22 日，公司发布了《关于全资子公司凯胜园林签订项目工程合
41 / 151
2018 年半年度报告
同的公告》，公司全资子公司诚通凯胜生态签署了《保方寺公园 EPC（设计、采购、
施工）总承包项目 EPC 工程总承包合同》，该项目位于永州市冷水滩区，建设内容包
括保方寺公园绿化景观、水上城市故事及基础设施配套工程、“两中心”绿化工程的
设计、采购、施工等，工程造价 1,5054.08 万元(含设计费)。报告期内，根据湖南省
财政厅《关于压减投资项目切实做好甄别核实政府性债务有关工作的紧急通知》和《关
于保方寺文化公园水秀项目落实市规委会意见的函》（永经投函﹝2018﹞72 号），该项
目尚未实际开工，公司正在与永州市有关方面协调下一步处理方案。
5、2017 年 8 月 9 日，公司全资子公司诚通凯胜生态与广西壮族自治区国有七坡
林场签署了《环绿城南宁森林旅游圈七坡板块项目投资合作框架协议书》，合作建设
项目包括但不限于以下内容：环绿城南宁国家储备林广西国有七坡林场七彩森林项目
（PPP 项目）、金鸡山森林康养基地、一站式森林时尚生活区及七彩森林生态文化走
廊、最美森林学校、台湾花卉产业园。预计在未来 5 年内完成总投资约 50 亿元。截
止报告期末，环绿城南宁七坡林场国家储备林及基础设施建设 PPP 项目可行性研究报
告已经通过评审并定稿，目前正在由咨询机构编制 PPP 相关方案 。
6、2017 年 8 月 7 日，公司全资子公司诚通凯胜生态收到了《中标通知书》，确
认诚通凯胜生态为北海市市花公园及体育休闲公园工程总承包施工的中标人。该工程
位于广西壮族自治区北海市，建筑面积约 206,000 平方米。整个工程分为市花公园及
体育休闲公园 2 个部分，工程合同估算价约 1.11 亿元。截止报告期末，该项目完成
投资额约 9,701.63 万元。总形象进度完成 89.18%。
7、2017 年 11 月 20 日，公司全资子公司诚通凯胜生态与广西北海市林业投资发
展有限公司签署了《广西北海市水环境水生态建设投资合作框架协议书》，就北海市
水环境水生态建设项目的投资、建设、运营合作事宜协商一致，项目规划总投资估算
约 22 亿元，预计在 3-5 年完成建设。截止报告期末，北海市牛尾岭水库水资源保护
流域综合工程项目可行性研究报告基本定稿，正在报批用地手续，下一步由 PPP 咨询
机构编制 PPP 相关方案。
8、2018 年 3 月，公司全资子公司诚通凯胜生态与同济大学建筑设计研究组成的
42 / 151
2018 年半年度报告
联合体中标“延安新区市政道路及周边绿地景观提升工程项目工程总承包”项目，该
项目工程建设内容：以植物绿化为主，配建公厕、景观照明、给排水、驳岸、小品、
座椅坐凳、标识标牌、园路、小广场、铺装和雨水收集系统等。总价 26,797.4895 万
元，其中，建筑安装工程费 18,802.8541 万元。工期总日历天数：545 天。截止报告
期末，完成投资额约 1,820 万元。总形象进度完成 6.79%。
十二、 上市公司扶贫工作情况
√适用□不适用
1. 精准扶贫规划
√适用□不适用
（1）湖南省岳阳县毛田镇李塅村
2017 年，在公司帮扶下，月田镇立新村成功脱贫。2018 年 3 月，根据地方政府
部门统筹安排，公司扶贫点调整为岳阳县毛田镇李塅村，公司帮扶贫困户为 38 户，
贫困人口约 120 人。2018 年的扶贫目标为毛田镇李塅村整体脱贫。
（2）河南省洛阳市宜阳县赵保镇龙王庙村
积极参与公司直接控制人主导的河南省洛阳市宜阳县赵保镇龙王庙村扶贫项目，
根据中国纸业扶贫工作领导小组的扶贫工作规划及安排来开展扶贫工作。
2. 报告期内精准扶贫概要
√适用□不适用
（1）湖南省岳阳县毛田镇李塅村
2018 年 3 月，公司驻村帮扶队员正式进驻李塅村，走访贫困户，掌握第一手材料，
帮扶小组针对每个贫困户的家庭情况，制订不同的脱贫工作实施方案，开展有效帮扶
工作。
（2）河南省洛阳市宜阳县赵保镇龙王庙村
援建的赵保镇脱贫技能培训中心 2018 年计划培训十一期。目前已完成四期，即
北京首都国际机场招聘岗位岗前培训班一期，41 人分别被首都国际机场安检、物流、
保洁类的 8 个岗位聘用；苜蓿、构树、桑树饲料作物培训班三期，培训 210 人次，其
中 89 人实现家庭自主创业。
投资新建的养牛场于 2018 年 1 月投产，已发展到 50 多头牛，并已分红一次，55
43 / 151
2018 年半年度报告
个贫困户(198 人)每户分得 720 元。
报告期内拟订了中国纸业教育精准扶贫龙王庙村三年（2018 年至 2020 年）规划
资助项目方案，启动了审批流程。
3. 精准扶贫成效
√适用□不适用
单位：万元币种：人民币
指标 数量及开展情况
一、总体情况
其中：1.资金 11.90
二、分项投入
1.产业发展脱贫
√农林产业扶贫
□旅游扶贫
□电商扶贫
其中：1.1 产业扶贫项目类型
□资产收益扶贫
□科技扶贫
□ 其他
1.2 产业扶贫项目个数（个） 2
1.3 产业扶贫项目投入金额 11.90
2.转移就业脱贫
2.2 职业技能培训人数（人/次） 210
2.3 帮助建档立卡贫困户实现就业人数（人） 89
三、所获奖项（内容、级别）
4. 履行精准扶贫社会责任的阶段性进展情况
√适用□不适用
（1）湖南省岳阳县
2016 年，公司对岳阳县月田镇立新村进行了入户调查、建档立卡、对口帮扶。
2017 年完成 80KW 光伏发电项目建设并投产受益，村集体年收入达到 40,000 元；向
78 个贫困户最多发放每户 1,000 元种养殖补助，购买猪、鸡和鸭苗开展家庭养殖，并
免费提供红薯苗和种植培训；完成易地搬迁 13 户 51 人，危房改造 17 户 55 人；完成
新村部及配套工程建设。2017 年，在公司帮扶下，月田镇立新村成功脱贫。2018 年 3
月，根据地方政府部门统筹安排，公司扶贫点调整为岳阳县毛田镇李塅村，公司驻村
帮扶队员正式进驻，走访贫困户，帮扶小组针对每个贫困户的家庭情况，制订不同的
脱贫工作实施方案。
44 / 151
2018 年半年度报告
（2）河南省洛阳市宜阳县赵保镇龙王庙村
2016 年，公司向宜阳县赵保镇龙王庙村扶贫项目派驻了人员，该项目组完成了扶
贫项目调研，提出了《脱贫方案项目规划》、在校贫困学生教育资助方案，完成了《龙
王庙技能培训中心》扶贫项目的报批。
2017 年，公司参与出资扶贫专项资金，援建宜阳县赵保镇脱贫技能培训中心；申
报教育扶贫资金 4 万元，对龙王庙村高中以上在校贫困生进行直接资助；公司二级团
委开展对帮扶村“献爱心、送温暖”捐赠活动，捐赠的农业科技、儿童读物、百科知
识等方面 1,000 多册图书，建起了功能齐全的村级图书室。申请扶贫专项资金 30 万
元，新建养牛场 1 座，于 2018 年 1 月投产，已发展到 50 多头牛，并已分红一次，55
个贫困户(198 人)每户分得 720 元。
宜阳县赵保镇龙王庙村扶贫项目已完成扶贫工作的验收，拟订了中国纸业教育精
准扶贫龙王庙村三年（2018 年至 2020 年）规划资助项目方案，将在报批后实施。
5. 后续精准扶贫计划
√适用□不适用
（1）湖南省岳阳县毛田镇李塅村
实施脱贫工作实施方案，确保取得实际帮扶成效。
（2）河南省洛阳市宜阳县赵保镇龙王庙村
赵保镇脱贫技能培训中心按计划完成年度培训；对该村贫困户在校生进行教育资
助，设立奖学金；对援助项目的运行进行监管，确保项目收益按协议(章程)履行，确
保贫困户分红到位，进一步巩固扶贫成效。
十三、 可转换公司债券情况
□适用√不适用
十四、 环境信息情况
(一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明
√适用□不适用
1. 排污信息
√适用□不适用
45 / 151
2018 年半年度报告
（1）废水排放情况
公司废水主要来源于各制浆、造纸车间排放的生产废水，所有废水经污水处理厂
处理达标后，部分回用，部分通过岳阳分公司唯一的废水总排口排放，并按照国家环
保部门有关规定在废水总排口装有污染源在线监控设施，监测数据实时上传至企业污
染源国控平台。
公司废水污染物主要监测指标包括：化学需氧量、悬浮物、氨氮、总氮、总磷，
执行《制浆造纸工业水污染物排放标准》（GB3544-2008）。同时按照《排污单位自
行监测技术指南总则》（HJ819-2017）及《排污单位自行监测技术指南造纸工业》
（HJ821-2017）制定了废水自行监测方案。
2018 年上半年废水排放量为 1000.8 万吨，日均排放废水 5.53 万吨，排污信息详
见下表：
2018 年上半年废水总排口排污信息表
2018 年上半年
国家标准限值 许可年排放限值 2018 年上半年
污染物种类 实际排放浓度
（mg/L） （t/a） 实际排放量（t）
（mg/L）
化学需氧量 90 39.64 2732.14 396.4
悬浮物 30 17.87 / 178.7
氨氮 8 1.20 238.48 12
总氮 12 4.16 379.2 41.6
总磷 0.8 0.14 25.28 1.4
色度 50 47.8 / /
pH 6～9 6.90 / /
五日生化需氧量 20 10.63 / 106.4
（2）废气排放情况
公司的废气排放主要集中在岳纸分公司，其废气主要由热电事业部和碱回收事业
部的锅炉产生，共计三根烟囱排放废气，均配套装有废气治理及污染源在线监控设施。
公司废气污染物主要监测指标包括：颗粒物、二氧化硫、氮氧化物，执行《火电
厂大气污染物排放标准 GB13223-2011》。同时按照《排污单位自行监测技术指南 总
则》（HJ819-2017）及《排污单位自行监测技术指南 火力发电及锅炉》（HJ820-2017）
制定了废气自行监测方案。
46 / 151
2018 年半年度报告
主要废气污染物许可年排放限值为：颗粒物 262.93 吨，二氧化硫 1093.4 吨，氮
氧化物 1403.2 吨。
2018 年上半年废气颗粒物排放量为 73.26 吨，二氧化硫排放量为 343.32 吨，氮
氧化物排放量为 528.56 吨。排污信息详见下表：
2018 年上半年废气排污信息表
烟气排放量 国家标准限 实际排放浓度 实际排放量
排污口 污染物种类
（m） 值（mg/m） （mg/m） （t）
颗粒物 30 14.14 39.13
热电 150 米
27.98 亿 二氧化硫 200 84.57 232.30
烟囱
氮氧化物 200 125.32 348.36
颗粒物 30 19.86 25.75
热电 100 米
12.59 亿 二氧化硫 200 62.42 79.58
烟囱
氮氧化物 200 142.30 179.39
颗粒物 30 18.57 8.38
碱炉 100 米
4.37 亿 二氧化硫 200 50.27 31.44
烟囱
氮氧化物 200 89.60 40.81
2. 防治污染设施的建设和运行情况
√适用□不适用
（1）废水治理
公司从节水管理、清洁生产以及设备投入三个方面入手，实现了废水的达标排放。
在节水方面，岳阳生产基地早期年产纸 10 余万吨，日排放废水 10 万吨左右，2017
年度产纸 91.07 万吨，日排放废水控制在 6 万吨左右，2018 年上半年日排放废水控制
在 5.5 万吨左右。
在清洁生产方面，公司大力调整产浆结构，着重发展化学机械浆等节约资源清洁
制浆工艺。岳阳分公司化木浆车间于 2017 年淘汰现有元素氯漂白工艺，改为全无氯
漂白工艺，进一步提高了清洁生产水平。
在设备投入方面，历年来公司累计投入近 10 亿元建设完善各种废水处理设施，
先后建设了化学制浆黑液碱回收系统、造纸白水回收系统、高浓度废水厌氧预处理系
统、中段废水好氧处理系统以及废水三级深度处理系统等。
47 / 151
2018 年半年度报告
公司目前拥有碱回收炉 2 台，日处理化学浆黑液固形物的能力达 800 吨以上，实
现了浆碱平衡，综合碱回收率达到了 90%以上。
公司各主要造纸车间均配套建有进口多圆盘纤维回收机或气浮纤维回收机，白水
通过车间循环使用，大大减少了废水排放。
废水处理采用厌氧+好氧+三级处理工艺，目前拥有厌氧废水处理系统 2 套，总处
理能力为 18,000 m3/d ，用于处理高浓度有机废水；造纸好氧系统一套，处理能力为
42,000m3/d，主要对造纸白水进行生化处理；制浆好氧系统一套，处理能力为
60,000m3/d，主要处理制浆中段废水和厌氧出水；三级浅层气浮废水处理系统 1 套，
处理能力为 60,000m3/d。公司废水经以上处理后的混合排放废水出水完全达到国家和
行业排放标准。
（2）废气治理
公司废气治理不遗余力，热电事业部新老系统六台锅炉、碱回收炉均安装了静电
除尘（布袋除尘），烟气除尘效率达 99.7%以上；每台锅炉出口配套建有脱硫系统，
脱硫效率可达 90％以上。
为了满足《火电厂大气污染物排放标准》（GB13323-2011）新时段标准要求，2015
年至 2016 年，公司投入 5,000 多万元，对热电事业部 1#、2#、4#、5#、6#锅炉的除
尘、脱硫、脱硝系统进行了提标改造，并实现锅炉烟气的稳定达标排放。
3、固体废弃物治理
公司对固体废弃物大力综合利用，先后建设了多项综合利用系统，如：投资 1,000
万元，建立了碱回收白泥回收系统，碱回收白泥综合利用能力达到 130 吨/天，回收
的轻质碳酸钙送车间用于造纸填料，大大减少了外购轻钙的数量，节约了成本，真正
实现了环保治理出效益。粉煤灰送往周边水泥厂进行综合利用。
循环流化床锅炉每年可回收利用公司各种工业废弃物 7 万吨，使制浆造纸的废弃
物得到更为充分、合理的利用；热电厂的蒸汽用于造纸，大大提高了热能的利用效率，
节能降耗效果明显。
48 / 151
2018 年半年度报告
3. 建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况
√适用□不适用
公司严格按照国家法律法规执行项目申报、审批制度，项目均有立项文件和环境
影响评价报告，并依法取得了项目环境影响评价批复。
项目建设严格执行环保“三同时”制度，环保设施投入有保证，项目完成后均按
环评批复要求完成了项目环保验收。
4. 突发环境事件应急预案
√适用□不适用
2017 年 11 月，公司完成了清洁生产审核和突发环境事件应急预案的审批备案工
作，形成了完整的突发环境事件应急预案体系，具体内容包括：环境风险评估报告、
环境应急预案、专项应急预案、应急资源调查报告等。
5. 环境自行监测方案
√适用□不适用
（1）公司制定了企业自行监测方案，主要内容为：
① 水和废水
水和废水监测工作内容
水质类 监测点
监测方式 监测项目 监测频次 公开时限
别 位
化学需氧量、氨
完成监测后汇总
氮、悬浮物、pH 每天监测一次
次日公布
值、色度
手工监测
废水 总排口 总氮、总磷、五日
每周监测一次 每周公布一次
生化需氧量
溶解性总固体 一季度监测一次 一季度公布一次
化学需氧量、氨氮
化学需氧量、氨 每 2 小时监测一
自动监测 废水 总排口 每小时公布一次
氮、pH 值、流量 次，pH、流量实时
监测
② 环境空气和废气
废气监测工作内容
49 / 151
2018 年半年度报告
监测
类别 监测点位 监测项目 监测频次 公开时限
方式
手工 无组织废 一季度监测 一季度公布
厂界 臭气浓度、颗粒物、硫化氢、氨
监测 气 一次 一次
热电 100 二氧化硫、氮氧化物、颗粒物、
自动 烟囱 废气量 每小时公布
烟气 连续监测
监测 热电 150 二氧化硫、氮氧化物、颗粒物、 一次
烟囱 废气量
碱回收
100 烟囱
二氧化硫、氮氧化物、颗粒物、
手工 热电 100 一季度监测 一季度公布
烟气 烟囱 废气量、汞及其化合物、格林
监测 一次 一次
曼黑度
热电 150
烟囱
③ 噪声
噪声监测点位及监测频次
监测
类别 监测点位名称 监测项目 频次 公开时限
方式
手工 昼间、夜间厂 一季度监测一
厂界噪声 厂界及敏感点 一季度公布一次
监测 界噪声 次
④ 周边环境
周边环境质量影响监测频次
监测 监测指标
目标环境 频次 公开时限
方式 监测项目
化学需氧量、氨氮、总氮、总
手工 每年丰、枯、平水期 一季度公布
地表水 磷、五日生化需氧量、悬浮物、
监测 至少各监测一次 一次
pH 值
（2）监测评价标准
废水排放执行《造纸工业水污染物排放标准》(GB3544-2008)表二的标准，废气
执行《火电厂大气污染物排放标准》（GB13223-2011）表一的标准，厂界噪声执行《工
业企业厂界环境噪声排放标准》（GB 12348-2008）3 类标准。
(3) 监测分析方法
① 废水监测分析方法
项目 分析方法 方法来源
50 / 151
2018 年半年度报告
pH 玻璃电极法 GB/T 6920-1986
悬浮物 重量法 GB/T 11901-1989
化学需氧量 重铬酸钾法 GB/T 11914-1989
五日生化学氧量 稀释接种法 美国哈希公司
色度 铂钴比色法 美国哈希公司
氨氮 水杨酸法 美国哈希公司
总磷 过硫酸消解法 美国哈希公司
总氮 TNT 过硫酸盐消解法 美国哈希公司
② 环境空气和废气监测分析方法
项目 分析方法 方法来源
烟（粉）尘 锅炉烟尘测试方法 GB5468-91
二氧化硫 定电位电解法 HJ/T 57-2000
氮氧化物 定电位电解法 HJ693-2014
烟气黑度 锅炉烟尘测试方法 GB5468-91
③ 噪声监测分析方法
项目 分析方法 方法来源
厂界噪声 连续等效声级法 GB12348-2008
6. 其他应当公开的环境信息
√适用□不适用
环境管理队伍建设情况
近年来，公司不断加强环境管理队伍建设，环保工作由总工程师主管，设有安全
环保部负责公司日常环保管理工作。为了做好公司环保管理工作，公司要求全员参与
到环保管理工作当中，将环保管理作为一项系统工程，体现在每一个岗位上，严控源
头；对上级环保部门检查提出的意见及建议，及时反馈信息，积极落实整改；还加强
了环保技术和管理的宣传和培训工作，定期开展环保技术讲座，定期在岳阳市环保局
网上平台及周边居民区公开公司环境信息情况。
(二) 重点排污单位之外的公司的环保情况说明
□适用√不适用
51 / 151
2018 年半年度报告
(三) 重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明
□适用√不适用
(四) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明
□适用√不适用
十五、 其他重大事项的说明
(一) 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因
及其影响
□适用√不适用
(二) 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响
□适用√不适用
(三) 其他
□适用√不适用
第六节 普通股股份变动及股东情况
一、 股本变动情况
(一) 股份变动情况表
1、 股份变动情况表
报告期内公司股份未发生变动。
2、 股份变动情况说明
□适用√不适用
3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标
的影响（如有）
□适用√不适用
52 / 151
2018 年半年度报告
4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用√不适用
(二) 限售股份变动情况
□适用√不适用
二、 股东情况
(一) 股东总数:
截止报告期末普通股股东总数(户) 65,753
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0
(二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位:股
前十名股东持股情况
质押或冻结情况
持有有限售 股
股东名称 报告期内 期末持股数 比例
条件股份数 份 股东性质
（全称） 增减 量 (%) 数量
量 状
态
泰格林纸集团股份有限公 质
0 389,557,001 27.87 0 194,770,000 国有法人
司 押
中国纸业投资有限公司 0 200,000,000 14.31 200,000,000 无 国有法人
质
刘建国 0 90,000,000 6.44 90,000,000 59,201,440 境内自然人
押
山东省国有资产投资控股
0 25,000,000 1.79 25,000,000 无 国有法人
有限公司
质 境内非国有
湖北新海天投资有限公司 0 25,000,000 1.79 25,000,000 25,000,000
押 法人
胡亚琴 6,781,948 12,232,951 0.88 0 无 境外自然人
李寒光 978,400 10,377,716 0.74 0 无 境内自然人
国联证券－上海银行－国
联定增精选 23 号集合资 0 7,454,000 0.53 7,454,000 无 其他
产管理计划
华融证券股份有限公司 0 6,565,000 0.47 0 无 国有法人
朱惠蓉 3,539,565 6,470,701 0.46 0 无 境内自然人
前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件流通 股份种类及数量
股东名称
股的数量 种类 数量
泰格林纸集团股份有限公司 389,557,001 人民币普通股 389,557,001
胡亚琴 12,232,951 人民币普通股 12,232,951
李寒光 10,377,716 人民币普通股 10,377,716
53 / 151
2018 年半年度报告
华融证券股份有限公司 6,565,000 人民币普通股 6,565,000
朱惠蓉 6,470,701 人民币普通股 6,470,701
陕西省国际信托股份有限公司－陕国投聚宝
4,238,700 人民币普通股 4,238,700
盆 26 号证券投资集合资金信托计划
前海人寿保险股份有限公司－自有资金 4,234,766 人民币普通股 4,234,766
中国银行股份有限公司－华泰柏瑞量化先行混
3,452,010 人民币普通股 3,452,010
合型证券投资基金
岳阳华泰资源开发利用有限责任公司 3,218,605 人民币普通股 3,218,605
吴竹媚 2,896,108 人民币普通股 2,896,108
上述股东关联关系或一致行动的说明 中国纸业投资有限公司为泰格林纸集团股份有限公司的控股股
东，岳阳华泰资源开发利用有限责任公司为泰格林纸的全资子
公司；刘建国为公司董事、全资子公司诚通凯胜董事长；除此
之外未知上述股东之间存在关联关系或一致行为关系。
表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 公司不存在优先股股东
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
√适用□不适用
单位：股
有限售条件股份可上市交易
情况
序 持有的有限售 新增可
有限售条件股东名称 限售条件
号 条件股份数量 上市交
可上市交易时间
易股份
数量
1 中国纸业投资有限公司 200,000,000 2020 年 5 月 18 日 0 限售 36 个月
2 刘建国 90,000,000 2020 年 5 月 18 日 0 限售 36 个月
3 山东省国有资产投资控股有限公司 25,000,000 2020 年 5 月 18 日 0 限售 36 个月
4 湖北新海天投资有限公司 25,000,000 2020 年 5 月 18 日 0 限售 36 个月
5 国联证券－上海银行－国联定增精
7,454,000 2020 年 5 月 18 日 0 限售 36 个月
选 23 号集合资产管理计划
6 岳阳林纸股份有限公司－2015 年骨
5,620,000 2020 年 5 月 18 日 0 限售 36 个月
干员工持股计划
7 湖南琛远财务咨询有限公司 1,500,000 2020 年 5 月 18 日 0 限售 36 个月
上述股东关联关系或一致行动的说明 中国纸业投资有限公司为公司的直接控制人；刘建国为公司
董事、全资子公司诚通凯胜董事长；岳阳林纸股份有限公司
－2015 年骨干员工持股计划由公司骨干员工参与。
注：“湖南琛远财务咨询有限公司”原名“长沙琛远财务咨询有限公司”。
(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
□适用√不适用
54 / 151
2018 年半年度报告
三、 控股股东或实际控制人变更情况
□适用√不适用
第七节 优先股相关情况
□适用√不适用
第八节 董事、监事、高级管理人员情况
一、持股变动情况
(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况
□适用√不适用
(二) 董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用√不适用
二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用□不适用
姓名 担任的职务 变动情形
施湘燕 董事会秘书 离任
公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明
√适用□不适用
2018年8月28日公司第六届董事会第三十四次会议审议通过了《关于高级管理人员
变动的议案》，同意施湘燕女士因个人原因请辞公司董事会秘书职务。辞职后，其将
不再担任公司任何职务。
三、其他说明
□适用√不适用
55 / 151
2018 年半年度报告
第九节 公司债券相关情况
√适用□不适用
一、 公司债券基本情况
单位:万元币种:人民币
利率 还本付息 交易场
债券名称 简称 代码 发行日 到期日 债券余额
（%） 方式 所
岳阳林纸股份有 按 年 付 上海证
12 岳 2013 年 5 2018 年 5
限公司 2012 年 122257 41,733.50 5.04 息、到期 券交易
纸 01 月 29 日 月 29 日
公司债券 一次还本 所
公司债券付息兑付情况
√适用□不适用
公司如期支付了 2012 年公司债券（第一期）2017 年 5 月 29 日至 2018 年 5 月 28
日期间最后一个年度利息和本期债券的本金，兑付资金发放日、摘牌日：2018 年 5 月
29 日。详见公司 2018 年 5 月 18 日发布的《岳阳林纸股份有限公司关于 2012 年公司
债券本息兑付和摘牌公告》。
公司债券其他情况的说明
□适用√不适用
二、 公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式
名称 招商证券股份有限公司
办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 41 层
债券受托管理人
联系人 叶晶、张成恩
联系电话 010-57601729、57601769
名称 联合信用评级有限公司
资信评级机构
办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 2 号 PICC 大厦 12 层
其他说明：
□适用√不适用
三、 公司债券募集资金使用情况
√适用□不适用
56 / 151
2018 年半年度报告
根据募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整及资金使用需要，本期债券募
集资金用于偿还银行借款及补充流动资金。截至本报告日，本期公司债券募集资金已
全部使用完毕。与募集说明书承诺的用途、使用计划一致。
四、 公司债券评级情况
√适用□不适用
联合信用评级有限公司对公司发行的 2012 年公司债券（第一期）进行了跟踪评级，
于 2018 年 5 月 17 日出具了《岳阳林纸股份有限公司公司债券 2018 年跟踪评级报告》，
维持公司主体长期信用等级“AA”，评级展望为“稳定”；同时维持“12 岳纸 01”
债项的信用等级为“AAA”。详见公司于 2018 年 5 月 18 日在上海证券交易所网站及
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上披露的《岳阳林纸股份有限公司
关于公司债券 2018 年跟踪评级结果的公告》。
公司主体长期信用等级 AA 级表示：公司偿还债务的能力很强，受不利经济环境
的影响不大，违约风险很低；信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或
略低于本等级。总体看，公司对全部债务具有良好的偿付能力，整体信用风险较低；
本期公司债券的信用等级为 AAA，该级别反映了本期公司偿还债务的能力极强，基本
不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
五、 报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况
√适用□不适用
报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施未发生变更。
2012年10月29日，公司实际控制人中国诚通控股集团有限公司为本期公司债券出
具了《担保函》，同意为公司的公司债券提供担保，担保方式为全额无条件不可撤销
的连带责任保证担保。
截止 2017 年 12 月末，中国诚通总资产 1,690.61 亿元，净资产 1,046.25 亿元，
资产负债率 38.11%，净资产收益率 1.02%，速动比率 2.67，流动比率 3.11。
根据联合资信评估有限公司 2018 年 6 月 7 日出具的跟踪评级报告，中国诚通主
体长期信用等级为 AAA，评级展望为稳定。
六、 公司债券持有人会议召开情况
□适用√不适用
57 / 151
2018 年半年度报告
七、 公司债券受托管理人履职情况
√适用□不适用
公司债券受托管理人按约定履行了职责，公司已于 2017 年 6 月 13 日在上海证券
交易所网站 www.sse.com.cn 披露受托管理人招商证券股份有限公司提交的《岳阳林
纸股份有限公司公司债券受托管理事务报告（2017 年度）》。
八、 截至报告期末和上年末（或本报告期和上年同期）下列会计数据和财务指标
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
本报告期末比上年
主要指标 本报告期末 上年度末 变动原因
度末增减（%）
主要系报告期公司资产增
流动比率 1.51 1.38 9.42
加、有息负债下降所致
主要系报告期公司有息负
速动比率 0.58 0.57 1.75
债下降所致
主要系报告期公司资产增
资产负债率（%） 48.42 49.13 减少 0.71 个百分点
加所致
贷款偿还率（%） 100.00 100.00 0
本报告期 本报告期比上年同
上年同期 变动原因
（1-6 月） 期增减(%)
主要系报告期公司利润大
EBITDA 利息保障
10.72 3.84 179.04 幅增长、利息支出大幅下
倍数
降所致
主要系报告期公司利润大
利息偿付率（%） 613 91 增加 522 个百分点 幅增长、利息支出大幅下
降所致
九、 关于逾期债项的说明
□适用√不适用
十、 公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
√适用□不适用
2015 年 6 月 2 日公司第五届董事会第三十四次会议同意公司以账面净值为人民币
5.6 亿元的造纸生产线设备作为标的物，以售后回租方式向远东国际租赁有限公司申
请融资租赁，融资额度为人民币 2.78 亿元，租赁期限 3 年。租赁利率为 5.75%(同期
58 / 151
2018 年半年度报告
基准贷款利率上浮 5%，随人行利率按年浮动调整)，在公司付清租金等款项后，上述
设备由公司按名义价格 100 元人民币购回所有权。报告期内，融资租赁如期付清租金，
购回上述设备所有权。
十一、 公司报告期内的银行授信情况
√适用□不适用
公司资信情况良好，在与银行及客户的业务往来中信誉良好，无违约情况发生。
与各金融机构一直保持长期合作伙伴关系，获得较高的授信额度，间接债务融资能力
较强。
截至报告期末，公司从多家商业银行获得综合授信总额 65.85 亿元，其中未使用
额度为 13.52 亿元，公司间接融资渠道畅通。
十二、 公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
√适用□不适用
2013 年 5 月，公司承诺：“在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期
偿付债券本息之情形时，公司将至少采取如下措施：1、不向股东分配利润；2、暂缓
重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；3、调减或停发董事和高级管理
人员的工资和奖金；4、主要责任人不得调离。”报告期内，公司已如期偿付债券本
息。
十三、 公司发生重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响
√适用□不适用
纸行业执行供给侧改革、国家环保政策趋严、淘汰落后产能等因素的影响，母公
司纸产品市场向好、产品销售价格上，净利润较上年同期大幅增加。
除上述事项外，报告期内公司不存在《公司债券发行与交易管理办法》第四十五
条列示的重大事项。
59 / 151
2018 年半年度报告
第十节 财务报告
一、 审计报告
□适用√不适用
二、 财务报表
合并资产负债表
2018 年 6 月 30 日
编制单位: 岳阳林纸股份有限公司
单位:元币种:人民币
项目 附注 期末余额 期初余额
流动资产：
货币资金 714,847,164.94 598,682,217.88
结算备付金
拆出资金
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产
衍生金融资产
应收票据 413,262,198.82 414,167,821.85
应收账款 684,415,427.75 900,429,184.73
预付款项 320,945,903.26 302,438,019.08
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利
其他应收款 895,237,258.92 954,339,296.50
买入返售金融资产
存货 5,970,448,637.64 5,503,405,129.03
持有待售资产 15,870,529.43
一年内到期的非流动资产 591,019,080.47 594,195,416.27
其他流动资产 98,409,685.98 79,256,236.70
流动资产合计 9,704,455,887.21 9,346,913,322.04
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款 999,917.48 758,477.48
长期股权投资 29,652,865.49 28,452,865.49
投资性房地产 6,690,413.67 6,833,740.59
固定资产 4,485,163,828.74 4,670,282,985.73
在建工程 106,900,369.08 69,820,172.09
工程物资 1,901,406.59 2,333,291.66
固定资产清理 392,000.00 0.00
60 / 151
2018 年半年度报告
生产性生物资产
油气资产
无形资产 761,077,966.06 695,382,322.45
开发支出
商誉 516,096,726.24 516,096,726.24
长期待摊费用 12,239,583.33 1,079,854.24
递延所得税资产 37,138,498.23 36,989,495.54
其他非流动资产 67,488,063.61 65,488,095.22
非流动资产合计 6,025,741,638.52 6,093,518,026.73
资产总计 15,730,197,525.73 15,440,431,348.77
流动负债：
短期借款 3,638,145,067.92 3,441,792,827.14
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据 994,666,803.82 714,033,757.16
应付账款 1,059,261,560.27 1,140,990,620.92
预收款项 425,838,711.28 281,933,547.06
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 40,032,635.84 55,878,292.75
应交税费 94,196,775.01 192,640,663.98
应付利息 5,394,065.27 13,890,407.81
应付股利
其他应付款 165,557,105.92 141,295,897.31
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 768,520,575.59
其他流动负债 5,060,000.00 5,060,000.00
流动负债合计 6,428,152,725.33 6,756,036,589.72
非流动负债：
长期借款 921,784,881.34 759,455,252.89
应付债券
其中：优先股
永续债
长期应付款 200,000,000.00
长期应付职工薪酬
专项应付款 33,875,160.00 33,875,160.00
预计负债
递延收益 33,255,200.18 35,783,414.48
递延所得税负债
其他非流动负债
61 / 151
2018 年半年度报告
非流动负债合计 1,188,915,241.52 829,113,827.37
负债合计 7,617,067,966.85 7,585,150,417.09
所有者权益
股本 1,397,733,148.00 1,397,733,148.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 5,951,279,789.02 5,951,279,789.02
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 201,350,720.52 201,350,720.52
一般风险准备
未分配利润 547,327,840.45 304,917,274.14
归属于母公司所有者权益合计 8,097,691,497.99 7,855,280,931.68
少数股东权益 15,438,060.89
所有者权益合计 8,113,129,558.88 7,855,280,931.68
负债和所有者权益总计 15,730,197,525.73 15,440,431,348.77
法定代表人：刘雨露主管会计工作负责人：钟秋生会计机构负责人：程晓
母公司资产负债表
2018 年 6 月 30 日
编制单位:岳阳林纸股份有限公司
单位:元币种:人民币
项目 附注 期末余额 期初余额
流动资产：
货币资金 538,930,020.27 470,247,783.47
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产
衍生金融资产
应收票据 224,815,726.46 297,428,765.45
应收账款 352,747,805.35 364,004,427.42
预付款项 276,144,158.15 282,273,355.02
应收利息
应收股利
其他应收款 3,761,354,352.85 3,406,424,311.64
存货 1,229,143,097.24 932,703,177.81
持有待售资产
一年内到期的非流动资产 591,019,080.47 594,195,416.27
其他流动资产 60,195,945.81 137,302,619.70
流动资产合计 7,034,350,186.60 6,484,579,856.78
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
62 / 151
2018 年半年度报告
长期股权投资 2,676,611,989.47 2,676,611,989.47
投资性房地产
固定资产 3,376,162,214.84 3,511,863,385.32
在建工程 86,636,885.82 65,027,886.12
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 199,841,335.82 202,282,326.44
开发支出
商誉
长期待摊费用 12,239,583.33 1,079,854.24
递延所得税资产 17,671,315.61 17,671,315.61
其他非流动资产 64,056,551.05 62,056,582.66
非流动资产合计 6,433,219,875.94 6,536,593,339.86
资产总计 13,467,570,062.54 13,021,173,196.64
流动负债：
短期借款 3,394,295,067.92 3,147,292,827.14
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据 782,296,803.82 660,753,757.16
应付账款 529,400,073.78 541,529,568.74
预收款项 195,090,277.40 92,130,119.85
应付职工薪酬 17,990,933.45 19,853,373.39
应交税费 34,076,484.78 79,975,950.87
应付利息 5,162,824.95 13,199,603.65
应付股利
其他应付款 52,165,016.30 61,352,146.22
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 488,521,984.04
其他流动负债
流动负债合计 5,010,477,482.40 5,104,609,331.06
非流动负债：
长期借款 921,784,881.34 759,455,252.89
应付债券
其中：优先股
永续债
长期应付款 200,000,000.00
长期应付职工薪酬
专项应付款 33,875,160.00 33,875,160.00
预计负债
递延收益 28,732,500.18 31,260,714.48
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 1,184,392,541.52 824,591,127.37
负债合计 6,194,870,023.92 5,929,200,458.43
所有者权益：
63 / 151
2018 年半年度报告
股本 1,397,733,148.00 1,397,733,148.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 4,839,674,105.86 4,839,674,105.86
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 201,350,720.52 201,350,720.52
未分配利润 833,942,064.24 653,214,763.83
所有者权益合计 7,272,700,038.62 7,091,972,738.21
负债和所有者权益总计 13,467,570,062.54 13,021,173,196.64
法定代表人：刘雨露主管会计工作负责人：钟秋生会计机构负责人：程晓
合并利润表
2018 年 1—6 月
单位:元币种:人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、营业总收入 3,398,215,174.97 2,506,103,181.22
其中：营业收入 3,398,215,174.97 2,506,103,181.22
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 3,052,677,818.01 2,412,341,407.44
其中：营业成本 2,566,590,224.82 1,926,454,013.58
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
税金及附加 31,851,503.11 29,517,897.55
销售费用 149,746,636.62 119,434,725.82
管理费用 260,111,017.47 206,075,773.64
财务费用 44,628,898.44 138,289,184.87
资产减值损失 -250,462.45 -7,430,188.02
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填
列）
投资收益（损失以“－”号填列） 1,500,000.00 1,340,000.00
其中：对联营企业和合营企业的投资收 1,500,000.00 1,340,000.00
益
资产处置收益（损失以“－”号填列） -887,351.86
64 / 151
2018 年半年度报告
汇兑收益（损失以“－”号填列）
其他收益 13,046,064.42 15,703,130.51
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 359,196,069.52 110,804,904.29
加：营业外收入 1,436,665.06 2,566,230.17
其中：非流动资产处置利得
减：营业外支出 540,154.81 5,489,614.74
其中：非流动资产处置损失 118,875.9 433,082.87
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 360,092,579.77 107,881,519.72
减：所得税费用 64,568,151.06 26,530,981.57
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 295,524,428.71 81,350,538.15
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“－” 295,524,428.71 81,350,538.15
号填列）
2.终止经营净利润（净亏损以“－”
号填列）
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司所有者的净利润 295,524,428.71 81,350,538.15
2.少数股东损益
六、其他综合收益的税后净额
归属母公司所有者的其他综合收益的税后
净额
（一）以后不能重分类进损益的其他综合
收益
1.重新计量设定受益计划净负债或净
资产的变动
2.权益法下在被投资单位不能重分类
进损益的其他综合收益中享有的份额
（二）以后将重分类进损益的其他综合收
益
1.权益法下在被投资单位以后将重分
类进损益的其他综合收益中享有的份额
2.可供出售金融资产公允价值变动损
益
3.持有至到期投资重分类为可供出售
金融资产损益
4.现金流量套期损益的有效部分
5.外币财务报表折算差额
6.其他
归属于少数股东的其他综合收益的税后净
额
七、综合收益总额 295,524,428.71 81,350,538.15
归属于母公司所有者的综合收益总额 295,524,428.71 81,350,538.15
归属于少数股东的综合收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) 0.211 0.070
（二）稀释每股收益(元/股) 0.211 0.070
法定代表人：刘雨露主管会计工作负责人：钟秋生会计机构负责人：程晓
65 / 151
2018 年半年度报告
母公司利润表
2018 年 1—6 月
单位:元币种:人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、营业收入 2,845,706,595.71 2,291,982,946.38
减：营业成本 2,195,151,007.38 1,793,838,424.70
税金及附加 28,066,160.07 27,457,503.84
销售费用 125,871,632.49 107,954,805.34
管理费用 204,571,593.60 159,695,475.88
财务费用 26,688,223.17 105,124,169.63
资产减值损失 -886,737.08 -853,147.14
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填
列）
投资收益（损失以“－”号填列）
其中：对联营企业和合营企业的投资收
益
资产处置收益（损失以“－”号填列） -887,351.86
其他收益 9,807,205.42 15,703,130.51
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 275,164,569.64 114,468,844.64
加：营业外收入 223,802.70 1,978,426.05
其中：非流动资产处置利得
减：营业外支出 281,121.96 863,082.87
其中：非流动资产处置损失 433,082.87
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 275,107,250.38 115,584,187.82
减：所得税费用 41,266,087.57 17,247,777.99
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 233,841,162.81 98,336,409.83
1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填 233,841,162.81 98,336,409.83
列）
2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填
列）
五、其他综合收益的税后净额
（一）以后不能重分类进损益的其他综合收
益
1.重新计量设定受益计划净负债或净资
产的变动
2.权益法下在被投资单位不能重分类进损
益的其他综合收益中享有的份额
（二）以后将重分类进损益的其他综合收益
1.权益法下在被投资单位以后将重分类
进损益的其他综合收益中享有的份额
2.可供出售金融资产公允价值变动损益
3.持有至到期投资重分类为可供出售金
融资产损益
4.现金流量套期损益的有效部分
5.外币财务报表折算差额
66 / 151
2018 年半年度报告
6.其他
六、综合收益总额 233,841,162.81 98,336,409.83
七、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股)
（二）稀释每股收益(元/股)
法定代表人：刘雨露主管会计工作负责人：钟秋生会计机构负责人：程晓
合并现金流量表
2018 年 1—6 月
单位：元币种：人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 2,771,472,510.40 2,053,464,149.71
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还 7,125,067.37 13,174,916.23
收到其他与经营活动有关的现金 308,711,491.73 305,824,781.76
经营活动现金流入小计 3,087,309,069.50 2,372,463,847.70
购买商品、接受劳务支付的现金 1,488,272,693.27 1,017,965,195.99
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 228,757,301.22 130,798,661.95
支付的各项税费 312,516,446.88 240,146,493.34
支付其他与经营活动有关的现金 468,949,460.73 380,074,928.47
经营活动现金流出小计 2,498,495,902.10 1,768,985,279.75
经营活动产生的现金流量净额 588,813,167.40 603,478,567.95
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 0.00
取得投资收益收到的现金 4,500,000.00 4,500,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资 23,235,800.00 0.00
产收回的现金净额
67 / 151
2018 年半年度报告
处置子公司及其他营业单位收到的现 0.00
金净额
收到其他与投资活动有关的现金 20,000,000.00
投资活动现金流入小计 27,735,800.00 24,500,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资 90,620,535.89 54,898,924.49
产支付的现金
投资支付的现金 4,200,000.00 934,060,000.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现 0.00
金净额
支付其他与投资活动有关的现金 0.00
投资活动现金流出小计 94,820,535.89 988,958,924.49
投资活动产生的现金流量净额 -67,084,735.89 -964,458,924.49
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 15,438,060.89 2,251,999,117.37
其中：子公司吸收少数股东投资收到的 0.00
15,438,060.89
现金
取得借款收到的现金 3,080,037,440.69 2,699,948,370.39
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金 324,089,864.22 338,647,530.07
筹资活动现金流入小计 3,419,565,365.80 5,290,595,017.83
偿还债务支付的现金 3,263,172,552.39 2,945,219,814.48
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 196,880,284.71 185,548,705.50
其中：子公司支付给少数股东的股利、 0.00
利润
支付其他与筹资活动有关的现金 535,010,023.55 1,625,768,797.82
筹资活动现金流出小计 3,995,062,860.65 4,756,537,317.80
筹资活动产生的现金流量净额 -575,497,494.85 534,057,700.03
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -702,211.32 -1,748,849.13
五、现金及现金等价物净增加额 -54,471,274.66 171,328,494.36
加：期初现金及现金等价物余额 426,301,276.78 135,897,239.63
六、期末现金及现金等价物余额 371,830,002.12 307,225,733.99
法定代表人：刘雨露主管会计工作负责人：钟秋生会计机构负责人：程晓
母公司现金流量表
2018 年 1—6 月
单位:元币种:人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 2,155,710,252.63 1,823,582,470.98
收到的税费返还 4,202,791.12 13,174,916.23
收到其他与经营活动有关的现金 1,032,203,521.02 1,014,112,331.14
经营活动现金流入小计 3,192,116,564.77 2,850,869,718.35
购买商品、接受劳务支付的现金 1,117,254,327.82 936,475,375.94
支付给职工以及为职工支付的现金 175,829,691.92 100,060,450.81
支付的各项税费 215,452,317.62 190,911,587.75
68 / 151
2018 年半年度报告
支付其他与经营活动有关的现金 1,278,170,694.61 1,238,203,326.52
经营活动现金流出小计 2,786,707,031.97 2,465,650,741.02
经营活动产生的现金流量净额 405,409,532.80 385,218,977.33
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资
产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现
金净额
收到其他与投资活动有关的现金 20,000,000.00
投资活动现金流入小计 20,000,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资 10,481,619.74 1,486,653.46
产支付的现金
投资支付的现金 934,060,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现
金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 10,481,619.74 935,546,653.46
投资活动产生的现金流量净额 -10,481,619.74 -915,546,653.46
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 2,251,999,117.37
取得借款收到的现金 2,556,544,690.69 2,533,048,370.39
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金 280,685,914.81 223,007,021.10
筹资活动现金流入小计 2,837,230,605.50 5,008,054,508.86
偿还债务支付的现金 2,635,734,805.50 2,724,184,667.63
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 180,771,446.26 170,153,414.32
支付其他与筹资活动有关的现金 519,154,040.40 1,572,958,549.24
筹资活动现金流出小计 3,335,660,292.16 4,467,296,631.19
筹资活动产生的现金流量净额 -498,429,686.66 540,757,877.67
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -702,211.32 -1,748,850.71
五、现金及现金等价物净增加额 -104,203,984.92 8,681,350.83
加：期初现金及现金等价物余额 300,266,842.37 152,938,803.42
六、期末现金及现金等价物余额 196,062,857.45 161,620,154.25
法定代表人：刘雨露主管会计工作负责人：钟秋生会计机构负责人：程晓
69 / 151
2018 年半年度报告
合并所有者权益变动表
2018 年 1—6 月
单位:元币种:人民币
本期
归属于母公司所有者权益
其他权益工 其 一
项目 减
具 他 专 般 少数股东权益 所有者权益合计
：
综 项 风
股本 优 永 资本公积 库 盈余公积 未分配利润
其 合 储 险
先 续 存
他 收 备 准
股 债 股
益 备
一、上年期末余额 1,397,733,148.00 5,951,279,789.02 201,350,720.52 304,917,274.14 7,855,280,931.68
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年期初余额 1,397,733,148.00 5,951,279,789.02 201,350,720.52 304,917,274.14 7,855,280,931.68
三、本期增减变动金额（减 242,410,566.31 15,438,060.89 257,848,627.20
少以“－”号填列）
（一）综合收益总额 295,524,428.71 295,524,428.71
（二）所有者投入和减少资 15,438,060.89 15,438,060.89
本
1．股东投入的普通股 15,438,060.89 15,438,060.89
2．其他权益工具持有者投
入资本
3．股份支付计入所有者权
益的金额
4．其他
（三）利润分配 -53,113,862.40 -53,113,862.40
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的 -53,113,862.40 -53,113,862.40
70 / 151
2018 年半年度报告
分配
4．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或
股本）
2．盈余公积转增资本（或
股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 1,397,733,148.00 5,951,279,789.02 201,350,720.52 547,327,840.45 15,438,060.89 8,113,129,558.88
上期
归属于母公司所有者权益
少
其他权益工具 其 一 数
减
项目 他 专 般 股
： 所有者权益合计
优 永 综 项 风 东
股本 其 资本公积 库 盈余公积 未分配利润
先 续 合 储 险 权
他 存
股 债 收 备 准 益
股
益 备
一、上年期末余额 1,043,159,148.00 4,051,189,673.33 159,254,773.25 -725,042.50 5,252,878,552.08
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年期初余额 1,043,159,148.00 4,051,189,673.33 159,254,773.25 -725,042.50 5,252,878,552.08
三、本期增减变动金额（减少以“－” 354,574,000.00 1,899,533,202.05 81,350,538.15 2,335,457,740.20
号填列）
（一）综合收益总额 81,350,538.15 81,350,538.15
（二）所有者投入和减少资本 354,574,000.00 1,899,533,202.05 2,254,107,202.05
71 / 151
2018 年半年度报告
1．股东投入的普通股 354,574,000.00 1,899,533,202.05 2,254,107,202.05
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
4．其他
（三）利润分配
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配
4．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 1,397,733,148.00 5,950,722,875.38 159,254,773.25 80,625,495.65 7,588,336,292.28
法定代表人：刘雨露主管会计工作负责人：钟秋生会计机构负责人：程晓
母公司所有者权益变动表
2018 年 1—6 月
单位:元币种:人民币
本期
其他权益工具 其
减
他 专
：
项目 优 永 综 项
股本 其 资本公积 库 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
先 续 合 储
他 存
股 债 收 备
股
益
一、上年期末余额 1,397,733,148.00 4,839,674,105.86 201,350,720.52 653,214,763.83 7,091,972,738.21
72 / 151
2018 年半年度报告
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 1,397,733,148.00 4,839,674,105.86 201,350,720.52 653,214,763.83 7,091,972,738.21
三、本期增减变动金额（减少以“－” 180,727,300.41 180,727,300.41
号填列）
（一）综合收益总额 233,841,162.81 233,841,162.81
（二）所有者投入和减少资本
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
4．其他
（三）利润分配 -53,113,862.40 -53,113,862.40
1．提取盈余公积
2．对所有者（或股东）的分配 -53,113,862.40 -53,113,862.40
3．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 1,397,733,148.00 4,839,674,105.86 201,350,720.52 833,942,064.24 7,272,700,038.62
上期
其他权益工具 减 其
专
： 他
项目 优 永 项
股本 其 资本公积 库 综 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
先 续 储
他 存 合
股 债 备
股 收
73 / 151
2018 年半年度报告
益
一、上年期末余额 1,043,159,148.00 2,939,583,990.17 159,254,773.25 274,351,238.38 4,416,349,149.80
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 1,043,159,148.00 2,939,583,990.17 159,254,773.25 274,351,238.38 4,416,349,149.80
三、本期增减变动金额（减少以“－” 354,574,000.00 1,899,533,202.05 98,336,409.83 2,352,443,611.88
号填列）
（一）综合收益总额 98,336,409.83 98,336,409.83
（二）所有者投入和减少资本 354,574,000.00 1,899,533,202.05 2,254,107,202.05
1．股东投入的普通股 354,574,000.00 1,899,533,202.05 2,254,107,202.05
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
4．其他
（三）利润分配
1．提取盈余公积
2．对所有者（或股东）的分配
3．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 1,397,733,148.00 4,839,117,192.22 159,254,773.25 372,687,648.21 6,768,792,761.68
法定代表人：刘雨露主管会计工作负责人：钟秋生会计机构负责人：程晓
74 / 151
2018 年半年度报告
三、 公司基本情况
1. 公司概况
√适用□不适用
岳阳林纸股份有限公司(以下简称公司或本公司)系经《湖南省人民政府关于同意
设立岳阳纸业股份有限公司的批复》(湘政函〔2000〕149 号)批准，由泰格林纸集团
股份有限公司(原名湖南省岳阳纸业集团有限责任公司，以下简称泰格林纸集团)作为
主发起人，联合中国华融资产管理公司、湖南省造纸研究所、湖南轻工研究所、自然
人王祥、黄亦彪共同发起设立的股份有限公司。于 2000 年 9 月 28 日在岳阳市工商行
政管理局登记注册，总部位于湖南省岳阳市。公司现持有统一社会信用代码注册号为
914306007225877126 的营业执照，注册资本 139,773.31 万元，股份总数 139,773.31
万股(每股面值 1 元)。其中无限售条件的流通股份 A 股 104,315.91 万股。公司股票
已于 2004 年 5 月 25 日上海证券交易所挂牌交易。
企业的业务性质和主要经营活动。本公司属制造业。主要经营活动为纸浆、机制
纸的的制造、销售，造纸机械安装及技术开发服务，制浆造纸相关商品、煤炭贸易及
能源供应，代理采购、招投标、物流辅助服务业务，自有产品及技术的出口业务，原
辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进出口业务，经营进料加工、来料加
工，企业管理与咨询及提供劳务服务，自有资产的租赁与销售。
本财务报表业经公司 2018 年 8 月 28 日第六届董事会第三十四次会议批准对外报
出。
2. 合并财务报表范围
√适用□不适用
本公司将湖南茂源林业有限责任公司、永州湘江纸业有限责任公司、诚通凯胜生
态建设有限公司等纳入本期合并财务报表范围。本期合并范围较上期未发生变化，具
体情况详见本财务报表附注八合并范围的变更之说明。
四、 财务报表的编制基础
1. 编制基础
本公司财务报表以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁
布的《企业会计准则-基本准则》和具体会计准则等规定（以下合称“企业会计准则”），
并基于以下所述重要会计政策、会计估计进行编制。
75 / 151
2018 年半年度报告
2. 持续经营
√适用□不适用
本公司不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营假设产生重大疑虑的事项
或情况。
五、 重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：
□适用√不适用
1. 遵循企业会计准则的声明
本公司编制的财务报表符合《企业会计准则》的要求，真实、完整地反映了本公
司 2018 年 6 月 30 日的财务状况、2018 年半年度的经营成果和现金流量等相关信息。
2. 会计期间
本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3. 营业周期
√适用□不适用
除房地产行业及市政园林行业以外，本公司以一年 12 个月作为正常营业周期，
并以营业周期作为资产和负债的流动性划分标准。房地产行业及市政园林行业的营业
周期从房产及市政园林项目开发至销售变现，一般在 12 个月以上，具体周期根据开
发项目情况确定，并以其营业周期作为资产和负债的流动性划分标准。
4. 记账本位币
本公司的记账本位币为人民币。
5. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
√适用□不适用
（1）同一控制下的企业合并
同一控制下企业合并形成的长期股权投资合并方以支付现金、转让非现金资产或
承担债务方式作为合并对价的，本公司在合并日按照所取得的被合并方在最终控制方
合并财务报表中的净资产的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。合并
76 / 151
2018 年半年度报告
方以发行权益性工具作为合并对价的，按发行股份的面值总额作为股本。长期股权投
资的初始投资成本与合并对价账面价值(或发行股份面值总额)的差额，应当调整资本
公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
（2）非同一控制下的企业合并
对于非同一控制下的企业合并，合并成本为购买方在购买日为取得对被购买方的
控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值之和。非
同一控制下企业合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负
债，在购买日以公允价值计量。购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认
净资产公允价值份额的差额，体现为商誉价值。购买方对合并成本小于合并中取得的
被购买方可辨认净资产公允价值份额的，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购
买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期营业外收入。
6. 合并财务报表的编制方法
√适用□不适用
（1）合并财务报表范围
本公司将全部子公司(包括本公司所控制的单独主体)纳入合并财务报表范围，
包括被本公司控制的企业、被投资单位中可分割的部分以及结构化主体。
（2）统一母子公司的会计政策、统一母子公司的资产负债表日及会计期间
子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，
按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。
（3）合并财务报表抵销事项
合并财务报表以母公司和子公司的资产负债表为基础，已抵销了母公司与子公司、
子公司相互之间发生的内部交易。子公司所有者权益中不属于母公司的份额，作为少
数股东权益，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“少数股东权益”项目列示。
子公司持有母公司的长期股权投资，视为企业集团的库存股，作为所有者权益的减项，
在合并资产负债表中所有者权益项目下以“减：库存股”项目列示。
（4）合并取得子公司会计处理
对于同一控制下企业合并取得的子公司，视同该企业合并于自最终控制方开始实
时控制时已经发生，从合并当期的期初起将其资产、负债、经营成果和现金流量纳入
77 / 151
2018 年半年度报告
合并财务报表；对于非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，
以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其个别财务报表进行调整。
7. 合营安排分类及共同经营会计处理方法
√适用□不适用
（1）合营安排的分类
合营安排分为共同经营和合营企业。未通过单独主体达成的合营安排，划分为共
同经营。单独主体，是指具有单独可辨认的财务架构的主体，包括单独的法人主体和
不具备法人主体资格但法律认可的主体。通过单独主体达成的合营安排，通常划分为
合营企业。相关事实和情况变化导致合营方在合营安排中享有的权利和承担的义务发
生变化的，合营方对合营安排的分类进行重新评估。
（2）共同经营的会计处理
共同经营参与方应当确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关
企业会计准则的规定进行会计处理：确认单独所持有的资产或负债，以及按其份额确
认共同持有的资产或负债；确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；按其
份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确认单独所发生的费用，以及按其份额
确认共同经营发生的费用。
对共同经营不享有共同控制的参与方，如果享有该共同经营相关资产且承担该共
同经营相关负债的，参照共同经营参与方的规定进行会计处理；否则，应当按照相关
企业会计准则的规定进行会计处理。
（3）合营企业的会计处理
合营企业参与方应当按照《企业会计准则第 2 号—长期股权投资》的规定对合营企业
的投资进行会计处理，不享有共同控制的参与方应当根据其对该合营企业的影响程度
进行会计处理。
8. 现金及现金等价物的确定标准
本公司在编制现金流量表时所确定的现金，是指本公司库存现金以及可以随时用
于支付的存款。在编制现金流量表时所确定的现金等价物，是指持有的期限短、流动
性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
78 / 151
2018 年半年度报告
9. 外币业务和外币报表折算
√适用□不适用
（1）外币业务折算
本公司对发生的外币交易，采用与交易发生日即期汇率的近似汇率折合本位币入
账。资产负债表日外币货币性项目按资产负债表日即期汇率折算，因该日的即期汇率
与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除符合资本化
条件的外币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本外，均
计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率
折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价
值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作
为公允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。
（2）外币财务报表折算
本公司的控股子公司、合营企业、联营企业等，若采用与本公司不同的记账本位
币，需对其外币财务报表折算后，再进行会计核算及合并财务报表的编报。资产负债
表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未
分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项
目，采用交易发生日的即期汇率的近似汇率折算。折算产生的外币财务报表折算差额，
在资产负债表中所有者权益项目其他综合收益下列示。外币现金流量按照系统合理方
法确定的，采用交易发生日的即期汇率的近似汇率折算。汇率变动对现金的影响额，
在现金流量表中单独列示。处置境外经营时，与该境外经营有关的外币报表折算差额，
全部或按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。
10. 金融工具
√适用□不适用
（1）金融工具的分类及确认
金融工具划分为金融资产或金融负债和权益工具。本公司成为金融工具合同的一
方时，确认为一项金融资产或金融负债，或权益工具。
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、持有至到期投资、应收款项、可供出售金融资产。除应收款项以外的金融资产的
分类取决于本公司及其子公司对金融资产的持有意图和持有能力等。金融负债于初始
79 / 151
2018 年半年度报告
确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以及其他金融负债。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括持有目的为短期内出售
的交易性金融资产和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产；应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融
资产；可供出售金融资产包括初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产及未
被划分为其他类的金融资产；持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确
定，且管理层有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。
（2）金融工具的计量
本公司金融工具始确认按公允价值计量。后续计量分类为：以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产及以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债按公允价值计量；持有到期投资、贷款和应收款项以及其他金融负
债按摊余成本计量；在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投
资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产或者衍生金
融负债，按照成本计量。本公司金融资产或金融负债后续计量中公允价值变动形成的
利得或损失，除与套期保值有关外，按照如下方法处理：①以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，计入公允价值
变动损益。②可供出售金融资产的公允价值变动计入其他综合收益。
（3）本公司对金融工具的公允价值的确认方法
如存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值；如不存在活
跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。估值技术主要包括市场法、收益
法和成本法。
（4）金融资产负债转移的确认依据和计量方法
金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移时，或既没有转移也没有保留金融
资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产控制的，应当终止确认
该项金融资产。金融资产满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值与因转
移而收到的对价和原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额部分，
计入当期损益。部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，
在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则应终止确认该金融负债或其一部
分。
（5）金融资产减值
80 / 151
2018 年半年度报告
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，按预计未来现金流量(不包括尚未发生
的未来信用损失)现值低于账面价值的差额，计提减值准备。如果有客观证据表明该
金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失
予以转回，计入当期损益。
以成本计量的金融资产发生减值时，将该权益工具投资的账面价值，与按照类似
金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，计提减值准备。
发生的减值损失，一经确认，不再转回。
当有客观证据表明可供出售金融资产发生减值时，原直接计入股东权益的因公允
价值下降形成的累计损失予以转出并计入减值损失。对已确认减值损失的可供出售债
务工具投资，在期后公允价值上升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的，
原确认的减值损失予以转回并计入当期损益。对已确认减值损失的可供出售权益工具
投资，期后公允价值上升直接计入股东权益。
对于权益工具投资，本公司判断其公允价值发生“严重”或“非暂时性”下跌的
具体量化标准、成本的计算方法、期末公允价值的确定方法，以及持续下跌期间的确
定依据为：
公允价值发生“严重”下跌的具体量化标准 期末公允价值相对于成本的下跌幅度已达到或超过 50%。
公允价值发生“非暂时性”下跌的具体量化标准 连续 12 个月出现下跌。
取得时按支付对价(扣除已宣告但尚未发放的现金股利或
成本的计算方法 已到付息期但尚未领取的债券利息)和相关交易费用之和
作为投资成本。
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公
期末公允价值的确定方法 允价值；如不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确
定其公允价值。
连续下跌或在下跌趋势持续期间反弹上扬幅度低于 20%，
持续下跌期间的确定依据
反弹持续时间未超过 6 个月的均作为持续下跌期间。
11. 应收款项
本公司应收款项主要包括应收账款、长期应收款和其他应收款。在资产负债表日
有客观证据表明其发生了减值的，本公司根据其账面价值与预计未来现金流量现值之
间差额确认减值损失。
(1). 单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项
√适用□不适用
单项金额重大的判断依据或金额标准 金额 300 万元以上(含)的款项
单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值
低于其账面价值的差额计提坏账准备。
81 / 151
2018 年半年度报告
(2). 按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项：
√适用□不适用
按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法（账龄分析法、余额百分比法、其他方法）
组合 1 账龄分析法
组合 2 单独进行减值测试，经测试未减值的不计提坏账准备。
组合 3 单独进行减值测试，经测试未减值的不计提坏账准备。
确定组合的依据 款项性质及风险特征
组合 1 账龄组合
组合 2 保证金等特殊组合
组合 3 合并范围内关联往来组合
组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的
√适用□不适用
账龄 应收账款计提比例(%) 其他应收款计提比例(%)
1 年以内（含 1 年）
其中：1 年以内分项，可添加行
3 个月以内 0 0
4-12 个月 5 5
1－2 年 10 10
2－3 年 20 20
3 年以上
3－4 年 50 50
4－5 年 50 50
5 年以上 80 80
组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的
□适用√不适用
组合中，采用其他方法计提坏账准备的
□适用√不适用
(3). 单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项：
√适用□不适用
单项计提坏账准备的理由 单项金额未达到重大标准但应收款项的未来现金流量现值与以账
龄为信用风险特征的应收款项组合、合并范围内关联往来组合、
特殊组合的未来现金流量现值存在显著差异。
坏账准备的计提方法 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的
差额计提坏账准备。
82 / 151
2018 年半年度报告
12. 存货
√适用□不适用
1、存货的分类
非房地产业：存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过
程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
房地产业：存货包括在开发经营过程中为出售或耗用而持有的开发用土地、开发
产品、意图出售而暂时出租的开发产品、周转房、库存材料、库存设备和低值易耗品
等，以及在开发过程中的开发成本。
2、发出存货的计价方法
非房地产行业：原材料、库存商品发出领用时采用月末一次加权平均法核算。
房地产行业：(1)项目开发时，开发用土地按开发产品占地面积计算分摊计入项
目的开发成本。 (2)开发产品按实际成本入账，发出开发产品按可售建筑面积平均法
核算。(3)公共配套设施按实际成本入账。如果公共配套设施早于有关开发产品完工
的，在公共配套设施完工决算后，按有关开发项目的建筑面积分配计入有关开发项目
的开发成本；如果公共配套设施晚于有关开发产品完工的，则先由有关开发产品预提
公共配套设施费，待公共配套设施完工决算后再按实际发生数与预提数之间的差额调
整有关开发产品成本。
3、存货跌价准备的计提方法
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照存货类别成本高于可
变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以
该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要
经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时
估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产
负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别
确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转
回的金额。
4、存货的盘存制度
本公司的存货盘存制度为永续盘存制。
5、低值易耗品和包装物的摊销方法
83 / 151
2018 年半年度报告
低值易耗品和包装物采用一次转销法摊销。
13. 持有待售资产
□适用√不适用
14. 长期股权投资
√适用□不适用
1、初始投资成本确定
对于企业合并取得的长期股权投资，如为同一控制下的企业合并，应当按照取得
被合并方所有者权益账面价值的份额确认为初始成本；非同一控制下的企业合并，应
当按购买日确定的合并成本确认为初始成本；以支付现金取得的长期股权投资，初始
投资成本为实际支付的购买价款；以发行权益性证券取得的长期股权投资，初始投资
成本为发行权益性证券的公允价值；通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资
成本应当按照《企业会计准则第 12 号—债务重组》的有关规定确定；非货币性资产
交换取得的长期股权投资，初始投资成本根据准则相关规定确定。
2、后续计量及损益确认方法
投资方能够对被投资单位实施控制的长期股权投资应当采用成本法核算，对联营
企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算。投资方对联营企业的权益性投资，
其中一部分通过风险投资机构、共同基金、信托公司或包括投连险基金在内的类似主
体间接持有的，无论以上主体是否对这部分投资具有重大影响，投资方都应当按照《企
业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的有关规定，对间接持有的该部分投
资选择以公允价值计量且其变动计入损益，并对其余部分采用权益法核算。
3、确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据
对被投资单位具有共同控制，是指对某项安排的回报产生重大影响的活动必须经
过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，包括商品或劳务的销售和购买、金融资
产的管理、资产的购买和处置、研究与开发活动以及融资活动等；对被投资单位具有
重大影响，是指当持有被投资单位 20%以上至 50%的表决权资本时，具有重大影响。
或虽不足 20%，但符合下列条件之一时，具有重大影响：在被投资单位的董事会或类
84 / 151
2018 年半年度报告
似的权力机构中派有代表；参与被投资单位的政策制定过程；向被投资单位派出管理
人员；被投资单位依赖投资公司的技术或技术资料；与被投资单位之间发生重要交易。
15. 投资性房地产
(1). 如果采用成本计量模式的：
折旧或摊销方法
本公司投资性房地产的类别，包括出租的土地使用权、出租的建筑物、持有并准
备增值后转让的土地使用权。投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进
行后续计量。
本公司投资性房地产中出租的建筑物采用年限平均法计提折旧，具体核算政策与
固定资产部分相同。投资性房地产中出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土
地使用权采用直线法摊销，具体核算政策与无形资产部分相同。
16. 固定资产
(1). 确认条件
√适用□不适用
固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一
个会计年度的有形资产。同时满足以下条件时予以确认：与该固定资产有关的经济利
益很可能流入企业；该固定资产的成本能够可靠地计量。
(2). 折旧方法
√适用□不适用
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率 年折旧率
房屋建筑物 年限平均法 25-40 5 2.375-3.80
机器设备(含电 年限平均法
10-25 5 3.80-9.5
器设备)
运输设备 年限平均法 5 5 19.00
其他设备 年限平均法 5-10 5 9.50-19.00
本公司固定资产主要分为：房屋建筑物、机器设备、电子设备、运输设备等；折
旧方法采用年限平均法。根据各类固定资产的性质和使用情况，确定固定资产的使用
寿命和预计净残值。并在年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法
85 / 151
2018 年半年度报告
进行复核，如与原先估计数存在差异的，进行相应的调整。除已提足折旧仍继续使用
的固定资产和单独计价入账的土地之外，本公司对所有固定资产计提折旧。
(3). 融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法
√适用□不适用
融资租入固定资产为实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。
融资租入固定资产初始计价为租赁期开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现
值较低者作为入账价值；融资租入固定资产后续计价采用与自有固定资产相一致的折
旧政策计提折旧及减值准备。
17. 在建工程
√适用□不适用
本公司在建工程分为自营方式建造和出包方式建造两种。在建工程在工程完工达
到预定可使用状态时，结转固定资产。预定可使用状态的判断标准，应符合下列情况
之一：固定资产的实体建造(包括安装)工作已经全部完成或实质上已经全部完成；已
经试生产或试运行，并且其结果表明资产能够正常运行或能够稳定地生产出合格产品，
或者试运行结果表明其能够正常运转或营业；该项建造的固定资产上的支出金额很少
或者几乎不再发生；所购建的固定资产已经达到设计或合同要求，或与设计或合同要
求基本相符。
18. 借款费用
√适用□不适用
1、借款费用资本化的确认原则
本公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，
予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，
计入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活
动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
2、资本化金额计算方法
资本化期间，是指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间。借款费
86 / 151
2018 年半年度报告
用暂停资本化的期间不包括在内。在购建或生产过程中发生非正常中断、且中断时间
连续超过 3 个月的，应当暂停借款费用的资本化。
借入专门借款，按照专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款
资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定；占用
一般借款按照累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一
般借款的资本化率计算确定，资本化率为一般借款的加权平均利率；借款存在折价或
溢价的，按照实际利率法确定每一会计期间应摊销的折价或溢价金额，调整每期利息
金额。
实际利率法是根据借款实际利率计算其摊余折价或溢价或利息费用的方法。其中
实际利率是借款在预期存续期间的未来现金流量，折现为该借款当前账面价值所使用
的利率。
19. 生物资产
√适用□不适用
1、生物资产是指有生命的动物和植物，包括消耗性生物资产、生产性生物资产
和公益性生物资产。本公司的生物资产均系消耗性生物资产。
2、消耗性生物资产按成本计量。本公司消耗性生物资产主要为造纸用材林、园
林工程用材林，根据林木的生产特点确定郁闭度。消耗性生物资产在郁闭后或者达到
生产经营目的后发生的管护、抚育等后续支出进入当期损益。
3、收获或出售消耗性生物资产，采用综合加权平均法、蓄积量比例法结转成本。
4、资产负债表日，以成本模式进行后续计量的生物资产，当有确凿证据表明由
于遭受自然灾害、病虫害、动物疫病侵袭或市场需求变化等原因，使消耗性生物资产
可变现净值或生产性生物资产的可收回金额低于其账面价值的，消耗性生物资产按本
财务报表附注三之存货所述方法计提跌价准备，生产性生物资产按照账面价值高于可
收回金额的差额计提相应的减值准备。
20. 油气资产
□适用√不适用
87 / 151
2018 年半年度报告
21. 无形资产
(1). 计价方法、使用寿命、减值测试
√适用□不适用
土地使用权、专利权及非专利技术等，按成本进行初始计量。
使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的
预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。
具体年限如下：
项目 摊销年限
非专利技术 12 年
土地使用权 50 年
软件 3-10 年
(2). 内部研究开发支出会计政策
√适用□不适用
项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的支
出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：(1)完成该无形资产以使其能够使用或
出售在技术上具有可行性；(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3)无形资
产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资
产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4) 有足够的技术、
财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资
产；(5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
22. 长期资产减值
√适用□不适用
长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、采用
成本模式计量的生产性生物资产、油气资产、无形资产、商誉等长期资产于资产负债
表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账
面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。
可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量
的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对
88 / 151
2018 年半年度报告
单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。
资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
在财务报表中单独列示的商誉，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试。
减值测试时，商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资
产组组合。测试结果表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其
账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组
合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账
面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
23. 长期待摊费用
√适用□不适用
本公司长期待摊费用是指已经支出，但受益期限在一年以上(不含一年)的各项费
用。长期待摊费用按费用项目的受益期限分期摊销。若长期待摊的费用项目不能使以
后会计期间受益，则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。
24. 职工薪酬
(1)、短期薪酬的会计处理方法
√适用□不适用
在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计
入当期损益，其他会计准则要求或允许计入资产成本的除外。本公司发生的职工福利
费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货
币性福利的，按照公允价值计量。企业为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育
保险费等社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在
职工提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬
金额，并确认相应负债，计入当期损益或相关资产成本。
(2)、离职后福利的会计处理方法
√适用□不适用
89 / 151
2018 年半年度报告
本公司在职工提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为
负债，并计入当期损益或相关资产成本。根据预期累计福利单位法确定的公式将设定
受益计划产生的福利义务归属于职工提供服务的期间，并计入当期损益或相关资产成
本。
(3)、辞退福利的会计处理方法
√适用□不适用
本公司向职工提供辞退福利时，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬
负债，并计入当期损益：本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提
供的辞退福利时；本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
(4)、其他长期职工福利的会计处理方法
√适用□不适用
本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划条件的，应当按照有
关设定提存计划的规定进行处理；除此外，根据设定受益计划的有关规定，确认和计
量其他长期职工福利净负债或净资产。
25. 预计负债
√适用□不适用
当与或有事项相关的义务是公司承担的现时义务，且履行该义务很可能导致经济
利益流出，同时其金额能够可靠地计量时确认该义务为预计负债。本公司按照履行相
关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，如所需支出存在一个连续范围，且
该范围内各种结果发生的可能性相同，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；如涉
及多个项目，按照各种可能结果及相关概率计算确定最佳估计数。
资产负债表日应当对预计负债账面价值进行复核，有确凿证据表明该账面价值不
能真实反映当前最佳估计数，应当按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。
26. 股份支付
√适用□不适用
90 / 151
2018 年半年度报告
本公司股份支付包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。以权益结
算的股份支付换取职工提供服务的，以授予职工权益工具的公允价值计量。存在活跃
市场的，按照活跃市场中的报价确定；不存在活跃市场的，采用估值技术确定，包括
参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同
的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
在各个资产负债表日，根据最新取得的可行权人数变动、业绩指标完成情况等后
续信息，修正预计可行权的股票期权数量，并以此为依据确认各期应分摊的费用。对
于跨越多个会计期间的期权费用，一般可以按照该期权在某会计期间内等待期长度占
整个等待期长度的比例进行分摊。
27. 优先股、永续债等其他金融工具
□适用√不适用
28. 收入
√适用□不适用
1、收入确认原则
(1)销售商品
销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：1)将商品所有权上的主要风险和
报酬转移给购货方；2)公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已
售出的商品实施有效控制；3)收入的金额能够可靠地计量；4)相关的经济利益很可能
流入；5)相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
(2)提供劳务
提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的(同时满足收入的金额能够
可靠地计量、相关经济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确定、交易中已
发生和将发生的成本能够可靠地计量)，采用完工百分比法确认提供劳务的收入，并
按已经发生的成本占估计总成本的比例确定提供劳务交易的完工进度。提供劳务交易
的结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若已经发生的劳务成本预计能够得到补偿，
按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；若已经
发生的劳务成本预计不能够得到补偿，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认
劳务收入。
91 / 151
2018 年半年度报告
设计劳务收入确认的具体原则如下：
在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认提
供的劳务收入，提供的劳务交易收入确认需满足以下条件：①收入的金额能够可靠地
计量；②相关的经济利益很可能流入企业；③交易的完工进度能够可靠地确定；④交
易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。
公司在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，按以下方式进行处理：
①已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，应按已经发生的能够得到补偿的劳务成
本金额确认提供劳务收入，并结转已经发生的劳务成本；②已经发生的劳务成本预计
全部不能得到补偿的，应将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认提供的劳务收
入。
(3)让渡资产使用权
让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠计量
时，确认让渡资产使用权的收入。利息收入按照他人使用本公司货币资金的时间和实
际利率计算确定；使用费收入按有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。
(4)建造合同
如果建造合同的结果能够可靠估计(即合同总收入能够可靠地计量，与合同相关
的经济利益很可能流入企业，实际发生的合同成本能够清楚区分和可靠地计量，合同
完工进度和为完成合同尚需发生的成本能够可靠地确定)，公司根据完工百分比法在
资产负债表日确认合同收入和合同费用；
如果建造合同的结果不能可靠估计，应分两种情况进行处理：合同成本能够收回
的，合同收入根据能够收回的实际合同成本金额予以确认，合同成本在其发生的当期
确认为合同费用；合同成本不可能收回的，应在发生时立即确认为合同费用，不确认
合同收入。
合同预计总成本超过合同总收入的，应当将预计损失确认为当期费用。
2、收入确认的具体方法
(1)商品销售收入
公司主要销售纸、浆、木材等产品。内销产品收入确认需满足以下条件：公司已
根据合同约定将产品交付给购货方，且产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取
得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。外销
产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品报关、离港、取得提单，
92 / 151
2018 年半年度报告
且产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可
能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。
(2)房地产销售收入
在开发产品已经完工并验收合格，签订了销售合同并履行了合同规定的义务，在
同时满足开发产品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，公司不再保留通常与所有
权相联系的继续管理权和对已售出的开发产品实施有效控制，收入的金额能够可靠地
计量，相关的经济利益很可能流入，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，
确认销售收入的实现。
(3)建筑工程施工收入
建筑工程施工收入确认需满足以下条件：公司采用完工百分比法确认建筑工程施
工收入，取得工程发包方或监理部门出具的有关工程结算时点工程进度(工程量或工
作量)的确认报告确认完工进度。
(4)园林设计劳务
设计合同经过审批并与客户签订后，设计人员根据设计合同条款的要求提供设计
服务，并根据设计合同约定的完工进度向客户提交请款审批函和设计文件确认表、设
计方案或图纸等资料，收到经客户确认的设计文件确认表后，确认设计收入。
(5)园林工程施工
本公司的建造合同收入主要是园林工程施工业务收入，对于合同完工进度，选
用下列方法之一确定： ①根据提交给甲方并经甲方审核确认后的工作量造价占合同
预计总工作量造价的比例确定。②公司根据累计实际发生的合同成本占合同预计总成
本的比例确定建造合同完工百分比。③按照经甲方确认的形象进度的比例确定。
本公司主要采用以上第一种方法确定合同完工进度，在无法根据第一种方法和第
二种方法确定合同完工进度时，采用第三种方法。
对于当期未完成的施工合同，在资产负债表日，按照合同总收入乘以完工进度扣除以
前年度已确认的收入，作为当期合同收入；同时按照合同预计总成本乘以完工进度扣
除以前年度已确认的成本，作为当期合同成本；对于当期完成的建造合同，按照实际
合同总收入扣除以前年度已确认的收入，作为当期合同收入；同时按照累计实际发生
总成本扣除以前年度已确认的成本，作为当期合同成本。
93 / 151
2018 年半年度报告
29. 政府补助
(1)、政府补助类型
政府补助是指本公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产(但不包括政
府作为所有者投入的资本)，主要划分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府
补助两类型。
(2)、区分与资产相关政府补助和与收益相关政府补助的具体标准
本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助，确认为与资产
相关的政府补助，除与资产相关的政府补助之外的政府补助，确认为与收益相关的政
府补助。
(3)、政府补助的确认时点
按照应收金额计量的政府补助，在期末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规
定的相关条件且预计能够收到财政扶持资金时予以确认。除按照应收金额计量的政府
补助外的其他政府补助，在实际收到补助款项时予以确认。
(4)、政策性优惠贷款贴息的会计处理
财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷
款的，本公司以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性
优惠利率计算相关借款费用。
财政将贴息资金直接拨付给本公司的，本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。
(5)、与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用□不适用
与资产相关的政府补助，确认为递延收益。确认为递延收益的金额，在相关资产
使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益。其中与本公司日常活动相关的，
计入其他收益，与本公司日常活动无关的，计入营业外收入。
按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
(6)、与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用□不适用
用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费
用的期间，计入当期损益。用于补偿企业已发生的相关费用或损失的，直接计入当期
94 / 151
2018 年半年度报告
损益。计入当期损益时，与本公司日常活动相关的政府补助，计入其他收益或冲减相
关成本费用；与本公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
30. 递延所得税资产/递延所得税负债
√适用□不适用
（1）、根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额(未作为资产和负债
确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，确定该计税基础为其差额)，按照
预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得
税负债。
（2）、递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税
所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得
额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。如未
来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的，则减记递延
所得税资产的账面价值。
（3）、对与子公司及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税
负债，除非本公司能够控制暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很
可能不会转回。对与子公司及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差
异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳
税所得额时，确认递延所得税资产。
31. 租赁
(1)、经营租赁的会计处理方法
√适用□不适用
经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。
(2)、融资租赁的会计处理方法
√适用□不适用
以租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者作为租入资产的
入账价值，租入资产的入账价值与最低租赁付款额之间的差额作为未确认融资费用，
在租赁期内按实际利率法摊销。最低租赁付款额扣除未确认融资费用后的余额作为长
期应付款列示。
95 / 151
2018 年半年度报告
32. 其他重要的会计政策和会计估计
□适用√不适用
33. 重要会计政策和会计估计的变更
(1)、重要会计政策变更
□适用√不适用
(2)、重要会计估计变更
□适用√不适用
34. 其他
□适用√不适用
六、 税项
1. 主要税种及税率
主要税种及税率情况
√适用□不适用
税种 计税依据 税率
增值税 销售货物或提供应税劳务 17%、13%、11%、6%、5%、3%
消费税
营业税 应纳税营业额 5%
城市维护建设税 应缴流转税税额 7%、5%
企业所得税 应纳税所得额 25%、15%
从价计征的，按房产原值一次减除 20%后余
房产税 值的 1.2%计缴；从租计征的，按租金收入 1.2%、12%
的 12%计缴
教育费附加 应缴流转税税额 3%
地方教育附加 应缴流转税税额 2%
存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明
√适用□不适用
纳税主体名称 所得税税率（%）
本公司 15
湖南双阳高科化工有限公司 15
除上述以外的其他纳税主体 25
96 / 151
2018 年半年度报告
2. 税收优惠
√适用□不适用
根据湖南省科学技术厅、湖南省财政厅、湖南省国家税务局、湖南省地方税务局
《关于认定湖南海尚环境生物科技股份有限公司等 189 家企业为湖南省 2015 年第一
批高新技术企业的通知》(湘科高字〔2015〕190 号)，本公司被批准认定为高新技术
企业，并于 2015 年 10 月 28 日获得编号为 GR20154300008 的高新技术企业证书，企
业所得税适用税率为 15%，有效期三年。目前本公司已提交复审（重新认定）申请。
根据湖南省科学技术厅、湖南省财政厅、湖南省国家税务局、湖南省地方税务局
《关于认定湖南科创信息技术股份有限公司等 645 家企业为湖南省 2017 年第一批高
新技术企业的通知》(湘科发〔2017〕201 号)，湖南双阳高科化工有限公司通过高新
技术企业复审，并获得编号为 GR201743000347 的高新技术企业证书，2018 年度企业
所得税适用税率为 15%。
根据《中华人民共和国企业所得税法》的规定，子公司湖南茂源林业有限责任公
司和湖南森海林业有限责任公司自产林木和苗木收入免征企业所得税。
根据财政部、国家税务总局关于印发《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》
的通知(财税[2015]78 号)相关规定，经湖南省岳阳市国家税务局巴陵分局备案审批，
确定本公司利用废纸资源生产的部分纸制品，享受增值税即征即退 50%的政策。
3. 其他
□适用√不适用
七、 合并财务报表项目注释
1、 货币资金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
库存现金 78,242.94 45,372.70
银行存款 300,085,982.96 320,045,158.33
其他货币资金 414,682,939.04 278,591,686.85
合计 714,847,164.94 598,682,217.88
其中：存放在境外的款
项总额
2、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
□适用√不适用
97 / 151
2018 年半年度报告
3、 衍生金融资产
□适用√不适用
4、 应收票据
(1). 应收票据分类列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
银行承兑票据 413,262,198.82 414,167,821.85
商业承兑票据
合计 413,262,198.82 414,167,821.85
(2). 期末公司已质押的应收票据
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末已质押金额
银行承兑票据 5,000,000.00
商业承兑票据
合计 5,000,000.00
(3). 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末终止确认金额 期末未终止确认金额
银行承兑票据 2,892,534,605.64 1,682,846,730.09
商业承兑票据
合计 2,892,534,605.64 1,682,846,730.09
(4). 期末公司因出票人未履约而将其转应收账款的票据
□适用√不适用
其他说明
□适用√不适用
5、 应收账款
(1). 应收账款分类披露
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 计提 账面 计提 账面
比例 比例
金额 金额 比例 价值 金额 金额 比例 价值
(%) (%)
(%) (%)
单项金额重大并
单独计提坏账准
备的应收账款
98 / 151
2018 年半年度报告
按信用风险特征
组合计提坏账准 826,145,033.10 98.65 141,729,605.35 17.16 684,415,427.75 1,042,444,172.44 98.93 142,014,987.71 13.62 900,429,184.73
备的应收账款
单项金额不重大
但单独计提坏账 11,325,795.05 1.35 11,325,795.05 100 0 11,325,795.05 1.07 11,325,795.05 100 0.00
准备的应收账款
合计 837,470,828.15 / 153,055,400.40 / 684,415,427.75 1,053,769,967.49 / 153,340,782.76 / 900,429,184.73
期末单项金额重大并单项计提坏帐准备的应收账款
□适用√不适用
组合中，按账龄分析法计提坏账准备的应收账款：
□适用□不适用
单位：元币种：人民币
期末余额
账龄
应收账款 坏账准备 计提比例
1 年以内
其中：1 年以内分项
3 个月以内 326,673,020.29
4-12 个月以内 100,468,368.18 5,023,418.41 5.00
1 年以内小计 427,141,388.47 5,023,418.41
1至2年 145,109,744.73 14,510,974.47 10.00
2至3年 72,464,486.94 14,492,897.39 20.00
3 年以上
3至4年
4至5年 124,804,051.01 62,402,025.52 50.00
5 年以上 56,625,361.95 45,300,289.56 80.00
合计 826,145,033.10 141,729,605.35
组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的应收账款：
□适用√不适用
组合中，采用其他方法计提坏账准备的应收账款：
□适用√不适用
(2). 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额 0 元；本期收回或转回坏账准备金额 285,382.36 元。
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用√不适用
(3). 本期实际核销的应收账款情况
□适用√不适用
(4). 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
占应收账款总
单位名称 期末余额 坏账准备余额
额的比例(%)
宣城市园林绿化管理局 73,094,990.40 8.73 7,309,499.04
99 / 151
2018 年半年度报告
郑州新发展基础设施建设有限公司 65,211,243.45 7.79 17,242,095.97
学习出版社 58,635,297.85 7.00
湖南永州飞翔物资产业有限责任公司 44,872,354.27 5.36 7,848,711.87
沅江纸业有限责任公司 44,166,403.22 5.27 2,485,933.55
合 计 285,980,289.19 34.15 34,886,240.43
(5). 因金融资产转移而终止确认的应收账款：
□适用√不适用
(6). 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
6、 预付款项
(1). 预付款项按账龄列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
期末余额 期初余额
账龄
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1 年以内 225,500,802.76 70.26 257,942,340.62 85.29
1至2年 59,521,162.28 18.55 12,172,794.08 4.02
2至3年 7,536,035.58 2.35 4,103,379.79 1.36
3 年以上 28,387,902.64 8.84 28,219,504.59 9.33
合计 320,945,903.26 100.00 302,438,019.08 100.00
(2). 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
单位名称 期末余额 占预付款项总额的比例(%)
瑞典赛尔玛公司 30,427,307.22 9.48
IP 国际纸业有限公司 18,773,931.35 5.85
巴西鹦鹉纸浆公司 15,909,345.80 4.96
加拿大中加浆纸有限公司 15,332,306.30 4.78
美国再生资源有限公司 12,889,420.39 4.02
合计 93,332,311.06 29.09
其他说明
□适用√不适用
7、 应收利息
(1). 应收利息分类
□适用√不适用
100 / 151
2018 年半年度报告
(2). 重要逾期利息
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
8、 应收股利
(1). 应收股利
□适用√不适用
(2). 重要的账龄超过 1 年的应收股利：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
9、 其他应收款
(1). 其他应收款分类披露
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
计
类别 计提 账面 比 提 账面
比例
金额 金额 比例 价值 金额 例 金额 比 价值
(%)
(%) (%) 例
(%)
单项金额重大
并单独计提坏
836,865,000.00 88.65 37,948,532.22 4.53 798,916,467.78 836,865,000.00 83.43 37,948,532.22 4.53 798,916,467.78
账准备的其他
应收款
按信用风险特
征组合计提坏
102,272,972.12 10.83 5,952,180.98 5.82 96,320,791.14 161,340,089.80 16.08 5,917,261.08 3.67 155,422,828.72
账准备的其他
应收款
单项金额不重
大但单独计提
4,888,528.08 0.52 4,888,528.08 100.00 0.00 4,888,528.08 0.49 4,888,528.08 100
坏账准备的其
他应收款
合计 944,026,500.20 100.00 48,789,241.28 5.17 895,237,258.92 1,003,093,617.88 100 48,754,321.38 4.86 954,339,296.50
期末单项金额重大并单项计提坏帐准备的其他应收款
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
期末余额
其他应收款
其他应收款 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
（按单位）
永州市土地储备 836,865,000.00 37,948,532.22 4.53 根据未来现金流
中心（国土局） 量的现值与账面
价值的差额
合计 836,865,000.00 37,948,532.22 / /
101 / 151
2018 年半年度报告
组合中，按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
期末余额
账龄 其他应收款 坏账准备 计提比例（%）
1 年以内
其中：1 年以内分项
3 个月以内 21,687,263.01
4-12 个月以内 4,562,342.02 228,117.10 5.00
1 年以内小计 26,249,605.03 228,117.10
1至2年 1,537,634.05 153,763.41 10.00
2至3年 7,976,248.33 1,595,249.66 20.00
3 年以上
3至4年 1,170,701.32 585,350.67 50.00
4至5年 695,556.11 347,778.06 50.00
5 年以上 3,802,402.60 3,041,922.09 80.00
合计 41,432,147.44 5,952,180.99 14.37
组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的其他应收款：
□适用√不适用
组合中，采用其他方法计提坏账准备的其他应收款：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
期末余额 期初余额
组合名称 坏账 坏账
账面余额 计提比例（%） 账面余额 计提比例（%）
准备 准备
保证金组合 60,840,824.68 122,511,571.78
合计 60,840,824.68 122,511,571.78
(2). 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额 34,919.90 元；本期收回或转回坏账准备金额 0 元。
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
□适用√不适用
(3). 本期实际核销的其他应收款情况
□适用√不适用
(4). 其他应收款按款项性质分类情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
土地处置款 836,865,000.00 837,565,000.00
押金保证金 62,091,034.68 122,511,571.78
应收暂付款 75,295.10 1,425,776.76
企业改制补助款 15,569,211.00
材料销售 9,644,726.89 378,606.48
其他 35,350,443.53 25,643,451.86
102 / 151
2018 年半年度报告
合计 944,026,500.20 1,003,093,617.88
(5). 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
占其他应收款期
坏账准备
单位名称 款项的性质 期末余额 账龄 末余额合计数的
期末余额
比例(%)
永州市国土局 土地处置款 836,865,000.00 2 年以内 88.65 37,948,532.22
中航国际租赁有限 融资租赁保
7,500,000.00 1-3 个月 0.79
公司 证金
杭州未来科技城建
履约保证金 6,041,880.00 2-3 年 0.64
设有限公司
四川省宜宾五粮液
履约保证金 5,833,515.00 1 年以内 0.62
环保产业有限公司
衢州市公共资源市
场化配置监督管理 投标保证金 5,000,000.00 1-3 个月 0.53
办公室
合计 / 861,240,395.00 / 91.23 37,948,532.22
(6). 涉及政府补助的应收款项
□适用√不适用
(7). 因金融资产转移而终止确认的其他应收款：
□适用√不适用
(8). 转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债的金额：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
10、 存货
(1). 存货分类
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 934,094,424.43 15,779,518.30 918,314,906.13 774,414,545.95 17,634,125.86 756,780,420.09
在产品 128,217,198.13 128,217,198.13 117,692,004.70 117,692,004.70
库存商品 288,615,011.14 288,615,011.14 205,406,106.23 205,406,106.23
周转材料 624,556.10 93,587.60 530,968.50 732,610.63 93,587.60 639,023.03
消耗性生
物资产
103 / 151
2018 年半年度报告
建造合同
形成的已
完工未结
算资产
低值易耗
3,735.22 3,735.22 9,803.22 9,803.22
品
林木资产 3,679,702,752.71 150,704.51 3,679,552,048.20 3,622,708,141.63 150,704.51 3,622,557,437.12
开发成本 221,372,511.53 221,372,511.53 218,256,051.63 218,256,051.63
开发产品 43,727,289.17 43,727,289.17 46,833,465.96 46,833,465.96
工程施工 690,118,704.84 690,118,704.84 535,240,620.27 535,240,620.27
委托加工
377,339.38 377,339.38 377,339.38 377,339.38
物资
合计 5,986,853,522.65 16,404,885.01 5,970,448,637.64 5,521,670,689.60 18,265,560.57 5,503,405,129.03
林木资产
本期利息资本化金
存货类别 期初数 本期增加 本期减少 期末数
额
林木资产 3,622,708,141.63 72,238,866.36 15,244,255.28 3,679,702,752.71 55,891,785.39
开发成本
项目名称 开工时间 预计竣工时间 预计总投资 期末数 期初数
恒泰雅园二期 2014.11 2018.12 1.2 亿元 127,875,388.72 146,950,320.91
恒泰雅园三期 2017.05 2019.02 1.9 亿元 92,501,082.61 70,978,076.71
其他项目 尚未开工 996,040.20 327,654.01
合计 221,372,511.53 218,256,051.63
开发产品
项目名称 竣工时间 期初数 本期增加 本期减少 期末数
倚林嘉园一期 2010.01 858,241.88 28,351.95 829,889.93
倚林嘉园二期 2012.11 11,278,091.18 3,542,322.99 7,735,768.19
紫园小区高层 2015.03 208,339.64 208,339.64
恒泰雅园一期 2015.12 34,488,793.26 464498.15 34,953,291.41
小计 46833465.96 464498.15 3,570,674.94 43727289.17
(2). 存货跌价准备
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增加金
本期减少金额
项目 期初余额 额 期末余额
计提 其他 转回或转销 其他
原材料 17,634,125.86 1,854,607.56 15,779,518.30
在产品
库存商品
104 / 151
2018 年半年度报告
周转材料 93,587.60 93,587.60
消耗性生物资
产
建造合同形成
的已完工未结
算资产
低值易耗品 9,803.22 6,068.00 3,735.22
委托加工物资 377,339.38 377,339.38
林木资产 150,704.51 150,704.51
合计 18,265,560.57 1,860,675.56 16,404,885.01
(3). 存货期末余额含有借款费用资本化金额的说明：
□适用√不适用
(4). 期末建造合同形成的已完工未结算资产情况：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 余额
累计已发生成本 1,583,558,542.57
累计已确认毛利 585,422,225.29
减：预计损失
已办理结算的金额 1,478,862,063.02
建造合同形成的已完工未结算资产 690,118,704.84
其他说明
□适用√不适用
11、 持有待售资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末账面价值 公允价值 预计处置费用 预计处置时间
湘江纸业 1#2#宗地上 2018 年 7 月
15,870,529.43 20,662,893.97 4,792,364.54
固定资产
合计 15,870,529.43 20,662,893.97 4,792,364.54 /
12、 一年内到期的非流动资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
湖南骏泰新材料科技有限责任公司拆借款 591,019,080.47 594,195,416.27
合计 591,019,080.47 594,195,416.27
13、 其他流动资产
√适用□不适用
105 / 151
2018 年半年度报告
单位：元币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
待抵扣增值税 78,700,015.07 75,490,187.52
待摊费用 18,946,307.66 1,753,731.85
其他 763,363.25 2,012,317.33
合计 98,409,685.98 79,256,236.70
14、 可供出售金融资产
(1). 可供出售金融资产情况
□适用√不适用
(2). 期末按公允价值计量的可供出售金融资产
□适用√不适用
(3). 期末按成本计量的可供出售金融资产
□适用√不适用
(4). 报告期内可供出售金融资产减值的变动情况
□适用√不适用
(5). 可供出售权益工具期末公允价值严重下跌或非暂时性下跌但未计提减值准备的相关说明：
□适用√不适用
其他说明
□适用√不适用
15、 持有至到期投资
(1).持有至到期投资情况：
□适用√不适用
(2).期末重要的持有至到期投资：
□适用√不适用
(3).本期重分类的持有至到期投资：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
16、 长期应收款
(1) 长期应收款情况：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
期末余额 期初余额 折现
项目 率区
账面余额 坏账准备 账面价值 账面余额 坏账准备 账面价值
间
融资租赁款
其中：未实现融
资收益
分期收款销售商品
分期收款提供劳务
赤壁市恒通钙品有限
999,917.48 999,917.48 758,477.48 758,477.48
公司
合计 999,917.48 999,917.48 758,477.48 758,477.48 /
106 / 151
2018 年半年度报告
(2) 因金融资产转移而终止确认的长期应收款
□适用√不适用
(3) 转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债金额
□适用√不适用
其他说明
□适用√不适用
17、 长期股权投资
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
本期增减变动 减
值
其 计
准
减 其他 他 提
期初 权益法下 宣告发放 期末 备
被投资单位 少 综合 权 减 其
余额 追加投资 确认的投 现金股利 余额 期
投 收益 益 值 他
资损益 或利润 末
资 调整 变 准
余
动 备
额
一、合营企业
小计
二、联营企业
岳阳英格瓷安泰矿
25,459,299.54 1,500,000.00 4,500,000.00 22,459,299.54
物有限公司
宁波诚胜生态建设
2,993,565.95 4,200,000.00 7,193,565.95
有限公司
小计 28,452,865.49 4,200,000.00 1,500,000.00 4,500,000.00 29,652,865.49
合计 28,452,865.49 4,200,000.00 1,500,000.00 4,500,000.00 29,652,865.49
18、 投资性房地产
投资性房地产计量模式
(1). 采用成本计量模式的投资性房地产
单位：元 币种：人民币
项目 房屋、建筑物 土地使用权 在建工程 合计
一、账面原值
1.期初余额 9,577,263.99 9,577,263.99
2.本期增加金额
（1）外购
（2）存货\固定资产\在
建工程转入
（3）企业合并增加
3.本期减少金额
（1）处置
（2）其他转出
4.期末余额 9,577,263.99 9,577,263.99
二、累计折旧和累计摊销
1.期初余额 2,743,523.40 2,743,523.40
107 / 151
2018 年半年度报告
2.本期增加金额 143,326.92 143,326.92
（1）计提或摊销 143,326.92 143,326.92
3.本期减少金额
（1）处置
（2）其他转出
4.期末余额 2,886,850.32 2,886,850.32
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
（1）计提
3、本期减少金额
（1）处置
（2）其他转出
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值 6,690,413.67 6,690,413.67
2.期初账面价值 6,833,740.59 6,833,740.59
(2). 未办妥产权证书的投资性房地产情况：
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
19、 固定资产
(1). 固定资产情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 其他设备 合计
一、账面原值：
1.期初余额 1,365,694,216.25 6,962,447,716.05 22,163,174.37 302,097,534.65 8,652,402,641.32
2.本期增加金额 3,996,401.68 23,782,097.68 2,452,527.24 3,838,876.32 34,069,902.92
（1）购置 3,996,401.68 7,495,319.71 2,452,527.24 3,838,876.32 17,783,124.95
（2）在建工程
16,286,777.97 16,286,777.97
转入
（3）企业合并
增加
3.本期减少金额 1,809,471.42 151,761,533.00 1,510,827.59 1,916,209.42 156,998,041.43
（1）处置或报
1,809,471.42 151,761,533.00 1,510,827.59 1,916,209.42 156,998,041.43
废
（2）其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
4.期末余额 1,367,881,146.51 6,834,468,280.73 23,104,874.02 304,020,201.55 8,529,474,502.81
二、累计折旧
1.期初余额 499,609,125.12 3,143,290,036.42 14,021,973.98 224,933,926.24 3,881,855,061.76
2.本期增加金额 22,784,035.84 165,109,189.79 2,379,307.27 11,244,455.30 201,516,988.20
（1）计提 22,784,035.84 165,109,189.79 2,379,307.27 11,244,455.30 201,516,988.20
3.本期减少金额 1,258,300.52 99,950,276.70 1,269,923.02 1,777,469.48 104,255,969.72
（1）处置或报 1,258,300.52 99,950,276.70 1,269,923.02 1,777,469.48 104,255,969.72
108 / 151
2018 年半年度报告
废
4.期末余额 521,134,860.44 3,208,448,949.51 15,131,358.23 234,400,912.06 3,979,116,080.24
三、减值准备
1.期初余额 24,000.00 100,240,593.83 0 100,264,593.83
2.本期增加金额
（1）计提
3.本期减少金额 0.00 35,070,000.00 0.00 0.00 35,070,000.00
（1）处置或报
0.00 35,070,000.00 0.00 0.00 35,070,000.00
废
4.期末余额 24,000.00 65,170,593.83 0.00 0.00 65,194,593.83
四、账面价值
1.期末账面价值 846,722,286.07 3,560,848,737.39 7,973,515.79 69,619,289.49 4,485,163,828.74
2.期初账面价值 866,061,091.13 3,718,917,085.80 8,141,200.39 77,163,608.41 4,670,282,985.73
(2). 暂时闲置的固定资产情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 备注
机器设备 723,962,512.95 347,735,420.01 65,170,593.83 311,056,499.11
(3). 通过融资租赁租入的固定资产情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
机器设备 1,052,677,539.48 761,783,778.45 290,893,761.03
(4). 通过经营租赁租出的固定资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末账面价值
机器设备 1,536,141.57
(5). 未办妥产权证书的固定资产情况
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
项目 账面价值 未办妥产权证书的原因
湖南双阳高科化工有限公司办公楼、公寓楼、 土地权证原因，暂未办理
3,578,313.19
厂房等
怀化市骏源精细化工有限公司办公楼、仓库等 1,245,313.49 租用的骏泰的土地
湖南森海林业有限责任公司倚林嘉园 10 套住房 1,416,596.75 土地权证原因，暂未办理
湘纸岳阳分公司厂房与成品库 60,534,516.10 正在办理中
安泰实业公司办公楼、厂房等 25,727,339.38 土地权证原因，暂未办理
其他说明：
□适用√不适用
109 / 151
2018 年半年度报告
20、 在建工程
(1). 在建工程情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
SAP 信息化项目 8,670,574.77 8,670,574.77 8,485,022.06 8,485,022.06
热电 150 米湿烟囱改造 6,613,387.46 6,613,387.46
供排水车间好氧污泥处
5,645,998.83 5,645,998.83
理项目
造纸事业五部 PM8 酶转
0.00 0.00
化淀粉系统改造
9/10 号机磨浆机改造 1,149,292.60 1,149,292.60
岳阳林纸其他技改工程 69,088,250.82 69,088,250.82 56,542,864.06 56,542,864.06
双阳高科技改工程 12,350,646.02 12,350,646.02 4,013,650.42 4,013,650.42
凯胜园林农业农林研发
3,047,287.56 3,047,287.56 399,587.66 399,587.66
项目
安泰技改项目 334,931.02 334,931.02 379,047.89 379,047.89
合计 106,900,369.08 106,900,369.08 69,820,172.09 69,820,172.09
(2). 重要在建工程项目本期变动情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
工
程
本
本 累
期
期 计
利
其 投 工
其中：本期利 息
期初 本期增加金 本期转入固 他 期末 入 程 利息资本化 资金
项目名称 预算数 息资本化金 资
余额 额 定资产金额 减 余额 占 进 累计金额 来源
额 本
少 预 度
化
金 算
率
额 比
(%)
例
(%)
SAP 信息化项 自筹
17,000,000.00 8,485,022.06 185,552.71 0.00 8,670,574.77 51 60
目
热电 150 米湿 自
7,200,000.00 0.00 6,613,387.46 0.00 6,613,387.46 92 95
烟囱改造 筹
供排水车间好 自筹
氧污泥处理项 30,170,000.00 0.00 5,645,998.83 0.00 5,645,998.83 19 30
目
造纸事业五部 自筹
PM8 酶转化淀 3,200,000.00 0.00 2,541,961.37 2,541,961.37 0.00 79 100
粉系统改造
9/10 号机磨浆 自筹
5,100,000.00 0.00 1,149,292.60 0.00 1,149,292.60 23 30
机改造
岳阳林纸其他 贷款
技改工程 442,560,000.00 56,542,864.06 26,076,241.20 13,530,854.44 69,088,250.82 19 25 31,429,151.02 1,596,489.60 4.35 与自
筹
双阳高科技改 自筹
15,130,000.00 4,013,650.42 8,336,995.60 0.00 12,350,646.02 82 98
工程
诚通凯胜农业 自筹
9,258,624.00 399,587.66 2,647,699.90 0.00 3,047,287.56 33 44
农林研发项目
安泰技改项目 18,430,000.00 379,047.89 169,845.29 213,962.16 334,931.02 99 100 自筹
110 / 151
2018 年半年度报告
合计 548,048,624.00 69,820,172.09 53,366,974.96 16,286,777.97 106,900,369.08 / / 31,429,151.02 1,596,489.60 / /
(3). 本期计提在建工程减值准备情况：
□适用√不适用
其他说明
□适用√不适用
21、 工程物资
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
专用材料 1,901,406.59 2,333,291.66
合计 1,901,406.59 2,333,291.66
22、 固定资产清理
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
湘江纸业设备清理运费 392,000.00
合计 392,000.00 0.00
23、 生产性生物资产
(1). 采用成本计量模式的生产性生物资产
□适用√不适用
(2). 采用公允价值计量模式的生产性生物资产
□适用√不适用
其他说明
□适用√不适用
24、 油气资产
□适用√不适用
25、 无形资产
(1). 无形资产情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 土地使用权 专利权 非专利技术 软件 合计
一、账面原值
1.期初余额 755,402,947.88 5,493,698.04 438,666.67 761,335,312.59
2.本期增加
75,599,847.69 0.00 0.00 4,298.61 75,604,146.30
金额
(1)购置 4,298.61 4,298.61
(2)内部
研发
111 / 151
2018 年半年度报告
(3)企业
75,599,847.69 75,599,847.69
合并增加
3.本期减少
金额
(1)处置
4.期末余额 831,002,795.57 0.00 5,493,698.04 442,965.28 836,939,458.89
二、累计摊销
1.期初余额 63,078,648.79 2,765,573.48 108,767.87 65,952,990.14
2.本期增加
9,631,807.70 0.00 228,904.03 47,790.96 9,908,502.69
金额
（1）计提 9,631,807.70 228,904.03 47,790.96 9,908,502.69
3.本期减少
金额
(1)处置
4.期末余额 72,710,456.49 0.00 2,994,477.51 156,558.83 75,861,492.83
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加
金额
（1）计提
3.本期减少
金额
(1)处置
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面
758,292,339.08 0.00 2,499,220.53 286,406.45 761,077,966.06
价值
2.期初账面
692,324,299.09 0.00 2,728,124.56 329,898.80 695,382,322.45
价值
本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例 0%
(2). 未办妥产权证书的土地使用权情况：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
26、 开发支出
□适用√不适用
27、 商誉
(1). 商誉账面原值
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
被投资单位名称或 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
112 / 151
2018 年半年度报告
形成商誉的事项
企业合并形成的 处置
诚通凯胜生态建设
516,096,726.24 516,096,726.24
有限公司
合计 516,096,726.24 516,096,726.24
(2). 商誉减值准备
□适用√不适用
说明商誉减值测试过程、参数及商誉减值损失的确认方法
□适用√不适用
其他说明
□适用√不适用
28、 长期待摊费用
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期初余额 本期增加金额 本期摊销金额 其他减少金额 期末余额
服务费 1,079,854.24 12,500,000.00 1,340,270.91 12,239,583.33
合计 1,079,854.24 12,500,000.00 1,340,270.91 12,239,583.33
29、 递延所得税资产/ 递延所得税负债
(1). 未经抵销的递延所得税资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 可抵扣暂时性差 递延所得税 可抵扣暂时性差 递延所得税
异 资产 异 资产
资产减值准备 131,401,664.91 27,491,444.50 130,805,654.12 27,342,441.81
内部交易未实现利润
可抵扣亏损
预提费用 33,052,977.04 4,957,946.56 33,052,977.04 4,957,946.56
递延收益 31,260,714.48 4,689,107.17 31,260,714.48 4,689,107.17
合计 195,715,356.43 37,138,498.23 195,119,345.64 36,989,495.54
(2). 未经抵销的递延所得税负债
□适用√不适用
(3). 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债：
□适用√不适用
(4). 未确认递延所得税资产明细
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
可抵扣暂时性差异 152,042,455.61 189,819,604.42
可抵扣亏损 308,467,558.64 313,431,321.60
合计 460,510,014.25 503,250,926.02
113 / 151
2018 年半年度报告
(5). 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
年份 期末金额 期初金额 备注
2020 年 151,475,225.29 151,475,225.29
2021 年 18,186,967.72 18,186,967.72
2022 年 138,805,365.63 143,769,128.59
合计 308,467,558.64 313,431,321.60 /
其他说明：
□适用√不适用
30、 其他非流动资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
预付的工程款 45,002,219.15 43,002,250.76
预付的设备款 19,113,695.00 19,113,695.00
待处置土地使用权 3,372,149.46 3,372,149.46
合计 67,488,063.61 65,488,095.22
31、 短期借款
(1). 短期借款分类
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
质押借款 4,500,000.00
抵押借款 4,500,000.00 4,500,000.00
保证借款 2,338,057,343.19 2,221,389,370.34
信用借款 1,291,087,724.73 1,215,903,456.80
合计 3,638,145,067.92 3,441,792,827.14
(2). 已逾期未偿还的短期借款情况
□适用√不适用
其他说明
□适用√不适用
32、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
□适用√不适用
33、 衍生金融负债
□适用√不适用
114 / 151
2018 年半年度报告
34、 应付票据
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
种类 期末余额 期初余额
商业承兑汇票 985,666,803.82 574,033,757.16
银行承兑汇票 9,000,000.00 140,000,000.00
合计 994,666,803.82 714,033,757.16
本期末已到期未支付的应付票据总额为 0 元。
35、 应付账款
(1). 应付账款列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
一年以内（含 1 年） 743,899,960.08 830,528,484.98
一年以上 315,361,600.19 310,462,135.94
合计 1,059,261,560.27 1,140,990,620.92
(2). 账龄超过 1 年的重要应付账款
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末余额 未偿还或结转的原因
东阳市家源园林绿化公司 69,386,481.23 未结算
合计 69,386,481.23 /
其他说明
□适用√不适用
36、 预收款项
(1). 预收账款项列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
1 年以内（含 1 年） 300,864,203.73 225,308,350.20
1 年以上 124,974,507.55 56,625,196.86
合计 425,838,711.28 281,933,547.06
(2). 账龄超过 1 年的重要预收款项
□适用√不适用
(3). 期末建造合同形成的已结算未完工项目情况：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 金额
累计已发生成本 178,724,609.78
115 / 151
2018 年半年度报告
累计已确认毛利 50,088,668.90
减：预计损失
已办理结算的金额 233,357,737.45
建造合同形成的已完工未结算项目 4,544,458.77
其他说明
□适用√不适用
37、 应付职工薪酬
(1).应付职工薪酬列示：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、短期薪酬 26,958,663.25 212,663,089.34 216,249,439.82 23,372,312.77
二、离职后福利-设
28,919,629.50 31,530,531.17 43,789,837.60 16,660,323.07
定提存计划
三、辞退福利 6,779,481.08 6,779,481.08
四、一年内到期的其
他福利
合计 55,878,292.75 250,973,101.59 266,818,758.50 40,032,635.84
(2).短期薪酬列示：
√适用□不适用
单位：元币种:人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、工资、奖金、津贴和补贴 7,142,633.90 162,979,257.52 168,424,534.88 1,697,356.54
二、职工福利费 0.00 15,034,008.31 14,736,444.54 297,563.77
三、社会保险费 5,793,528.72 10,884,628.51 11,496,643.61 5,181,513.62
其中：医疗保险费 3,116,350.56 8,818,038.20 9,262,968.67 2,671,420.09
工伤保险费 555,369.78 1,953,433.68 2,150,044.75 358,758.71
生育保险费 118,786.71 107,430.00 77,903.56 148,313.15
其他 2,003,021.67 5,726.63 5,726.63 2,003,021.67
四、住房公积金 8,541,149.02 19,360,489.01 18,297,829.10 9,603,808.93
五、工会经费和职工教育经费 5,481,351.61 4,404,705.99 3,293,987.69 6,592,069.91
六、短期带薪缺勤
七、短期利润分享计划
合计 26,958,663.25 212,663,089.34 216,249,439.82 23,372,312.77
(3).设定提存计划列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
1、基本养老保险 22,553,198.92 30,502,466.77 42,818,275.15 10,237,390.54
2、失业保险费 6,366,430.58 1,028,064.40 971,562.45 6,422,932.53
3、企业年金缴费
合计 28,919,629.50 31,530,531.17 43,789,837.60 16,660,323.07
其他说明：
116 / 151
2018 年半年度报告
□适用√不适用
38、 应交税费
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
增值税 11,457,258.67 29,266,374.17
消费税
营业税 21,174.83 21,174.83
企业所得税 70,468,479.01 149,794,463.41
个人所得税 5,081,529.93 1,423,585.06
城市维护建设税 785,571.58 5,774,665.64
房产税 73,008.29 206,574.40
土地使用税 0.00 11,382.29
车船使用税 252.00 252
教育费附加 166,062.80 4,104,432.02
印花税 112,782.95 1,719,065.37
环保税 645.13
其他 6,030,009.82 318,694.79
合计 94,196,775.01 192,640,663.98
39、 应付利息
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
分期付息到期还本的长期借款利息 94,651.48 94,651.48
企业债券利息 12,620,210.40
短期借款应付利息 5,299,413.79 1,175,545.93
划分为金融负债的优先股\永续债利息
合计 5,394,065.27 13,890,407.81
重要的已逾期未支付的利息情况：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
40、 应付股利
□适用√不适用
41、 其他应付款
(1). 按款项性质列示其他应付款
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
押金保证金 14,864,212.25 23,558,977.68
拆借及往来款 21,807,100.27 9,185,204.37
117 / 151
2018 年半年度报告
应付暂收款 48,601,610.76 30,464,976.84
其他 80,284,182.64 78,086,738.42
合计 165,557,105.92 141,295,897.31
(2). 账龄超过 1 年的重要其他应付款
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
项目 期末余额 未偿还或结转的原因
湘纸社区 7,081,998.04 其他
其他 3,847,426.41
投标保证金 3,650,000.00 保证金
合计 14,579,424.45 /
其他说明
□适用√不适用
42、 持有待售负债
□适用√不适用
43、 1 年内到期的非流动负债
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
1 年内到期的长期借款 0 301,663,551.97
1 年内到期的应付债券 0 416,312,513.13
1 年内到期的长期应付款 0 50,544,510.49
合计 0 768,520,575.59
44、 其他流动负债
其他流动负债情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
短期应付债券
湖南省经济投资担保公司 5,000,000.00 5,000,000.00
湖南省信托投资公司 60,000.00 60,000.00
合计 5,060,000.00 5,060,000.00
短期应付债券的增减变动：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
45、 长期借款
(1). 长期借款分类
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
118 / 151
2018 年半年度报告
项目 期末余额 期初余额
质押借款
抵押借款
保证借款 664,308,981.34 501,979,352.89
信用借款 257,475,900.00 257,475,900.00
合计 921,784,881.34 759,455,252.89
其他说明，包括利率区间：
□适用√不适用
46、 应付债券
(1). 应付债券
□适用√不适用
(2). 应付债券的增减变动：（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）
□适用√不适用
(3). 可转换公司债券的转股条件、转股时间说明：
□适用√不适用
(4). 划分为金融负债的其他金融工具说明：
期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
□适用√不适用
期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
□适用√不适用
其他金融工具划分为金融负债的依据说明
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
47、 长期应付款
(1). 按款项性质列示长期应付款：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期初余额 期末余额
应付融资租赁款 0.00 200,000,000.00
其他说明：
□适用√不适用
48、 长期应付职工薪酬
□适用√不适用
119 / 151
2018 年半年度报告
49、 专项应付款
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因
环保借款及利息 3,485,160.00 3,485,160.00
外贸促进资金 50,000.00 50,000.00
水电改造款 30,340,000.00 30,340,000.00
合计 33,875,160.00 33,875,160.00 /
50、 预计负债
□适用√不适用
51、 递延收益
递延收益情况
√适用□不适用
单位：元币种人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因
政府补助 35,783,414.48 2,528,214.30 33,255,200.18
合计 35,783,414.48 2,528,214.30 33,255,200.18 /
涉及政府补助的项目：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
本期新增 本期计入营业 其他 与资产相关/
负债项目 期初余额 期末余额
补助金额 外收入金额 变动 与收益相关
排污项目专项拨款 892,857.16 89,285.71 803,571.44 与资产相关
环保补贴 7,050,000.03 575,000.00 6,475,000.03 与资产相关
技术节能改造补贴 8,598,414.30 345,714.29 8,252,700.01 与资产相关
财政局示范项目财政
4,427,857.18 325,357.14 4,102,500.03 与资产相关
补助
四十万吨项目补贴 9,600,000.09 800,000.00 8,800,000.09 与资产相关
化苇连蒸、530 吨碱
4,285,714.30 357,142.86 3,928,571.45 与资产相关
炉补贴
热电厂烟气脱硫脱硝
928,571.42 35,714.29 892,857.13 与资产相关
除尘改造
合计 35,783,414.48 2,528,214.29 33,255,200.18
其他说明：
□适用√不适用
52、 其他非流动负债
□适用√不适用
53、 股本
√适用□不适用
120 / 151
2018 年半年度报告
单位：元币种：人民币
本次变动增减（+、一）
期初余额 发行 公积金 期末余额
送股 其他 小计
新股 转股
股份总数 1,397,733,148.00 1,397,733,148.00
54、 其他权益工具
(1) 期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
□适用√不适用
(2) 期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
□适用√不适用
其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：
□适用√不适用
其他说明:
□适用√不适用
55、 资本公积
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
资本溢价（股本溢价） 5,889,433,655.36 5,889,433,655.36
其他资本公积 61,846,133.66 61,846,133.66
合计 5,951,279,789.02 5,951,279,789.02
56、 库存股
□适用√不适用
57、 其他综合收益
□适用√不适用
58、 专项储备
□适用√不适用
59、 盈余公积
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
法定盈余公积 129,191,309.95 129,191,309.95
任意盈余公积 72,159,410.57 72,159,410.57
储备基金
企业发展基金
其他
合计 201,350,720.52 201,350,720.52
121 / 151
2018 年半年度报告
60、 未分配利润
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 本期 上期
调整前上期末未分配利润 304,917,274.14 -725,042.50
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减－）
调整后期初未分配利润 304,917,274.14 -725,042.50
加：本期归属于母公司所有者的净利润 295,524,428.71 81,350,538.15
减：提取法定盈余公积
提取任意盈余公积
提取一般风险准备
应付普通股股利 53,113,862.40
转作股本的普通股股利
期末未分配利润 547,327,840.45 80,625,495.65
61、 营业收入和营业成本
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 3,367,361,211.89 2,556,717,781.23 2,453,648,375.46 1,891,889,629.75
其他业务 30,853,963.08 9,872,443.59 52,454,805.76 34,564,383.83
合计 3,398,215,174.97 2,566,590,224.82 2,506,103,181.22 1,926,454,013.58
62、 税金及附加
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
消费税
营业税
城市维护建设税 8,016,978.96 10,709,915.34
教育费附加 5,757,211.91 7,752,093.54
资源税
房产税 2,897,770.87 2,657,345.16
土地使用税 5,792,512.59 5,787,472.79
车船使用税 2,940.00
印花税 1,860,080.80 2,548,130.72
环保税 7,334,724.00
其他 192,223.98 60,000.00
合计 31,851,503.11 29,517,897.55
63、 销售费用
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
运输费 97,419,279.51 72,032,397.55
装卸费 8,691,511.35 9,500,657.45
122 / 151
2018 年半年度报告
职工薪酬 17,077,935.83 13,500,516.71
仓储费 1,376,199.91 2,939,492.78
销售承包费 5,427,744.82 3,818,469.52
折旧 964,958.91 783,746.35
差旅费 3,709,707.22 2,304,000.69
业务招待费 4,252,333.73 4,316,314.96
出口费用 5,913,487.08
其他 10,826,965.34 4,325,642.73
合计 149,746,636.62 119,434,725.82
64、 管理费用
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬及附加 92,669,960.57 66,586,106.39
折旧费及摊销 29,517,685.4 14,438,297.92
税费 33,859.4 47,674.98
业务招待费 1,754,172.45 865,060.70
办公差旅费 14,024,352.39 8,282,740.20
中介服务费 3,135,287.92 5,667,598.79
技术开发费 101,320,187.75 98,026,280.73
固定资产维护费 989,837.44 1,630,756.17
其他 16,665,674.15 10,531,257.76
合计 260,111,017.47 206,075,773.64
65、 财务费用
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
利息支出 58,585,082.56 100,383,988.53
利息收入 -4,039,068.77 -3,512,574.19
汇兑损益 -16,664,889.73 32,974,662.79
银行手续费 6,747,774.38 8,443,107.74
合计 44,628,898.44 138,289,184.87
66、 资产减值损失
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
一、坏账损失 -250,462.45 -7,430,188.02
二、存货跌价损失
三、可供出售金融资产减值损失
四、持有至到期投资减值损失
五、长期股权投资减值损失
六、投资性房地产减值损失
七、固定资产减值损失
八、工程物资减值损失
九、在建工程减值损失
123 / 151
2018 年半年度报告
十、生产性生物资产减值损失
十一、油气资产减值损失
十二、无形资产减值损失
十三、商誉减值损失
十四、其他
合计 -250,462.45 -7,430,188.02
67、 公允价值变动收益
□适用√不适用
68、 投资收益
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益 1,500,000.00 1,340,000.00
处置长期股权投资产生的投资收益
以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产在持有期间的投资收益
处置以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产取得的投资收益
持有至到期投资在持有期间的投资收益
可供出售金融资产等取得的投资收益
处置可供出售金融资产取得的投资收益
丧失控制权后，剩余股权按公允价值重新
计量产生的利得
合计 1,500,000.00 1,340,000.00
69、 资产处置收益
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
固定资产处置损益 -887,351.86
合计 -887,351.86
其他说明：
□适用√不适用
70、 其他收益
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
资源综合利用税费返还 4,202,791.12 13,174,916.23
递延收益摊销 2,528,214.30 2,528,214.28
职工岗位教育补贴 914,000.00
财政贴息 2,263,200.00
建筑业促进产业结构调整专项资金 2,800,000.00
再就业补助 90,389.00
超比例安排残疾人奖励款 7,470.00
124 / 151
2018 年半年度报告
企业纳税贡献奖 40,000.00
创业奖 200,000.00
合计 13,046,064.42 15,703,130.51
其他说明：
□适用√不适用
71、 营业外收入
营业外收入情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
计入当期非经常性损
项目 本期发生额 上期发生额
益的金额
非流动资产处置利得合计
其中：固定资产处置利得
无形资产处置利得
债务重组利得 941,481.44 34,040.85 941,481.44
非货币性资产交换利得
接受捐赠
政府补助 1,925,000.00
罚没收入 28,462.00 28,462.00
无法支付款项 33,544.78 33,544.78
其他 433,176.84 607,189.32 433,176.84
合计 1,436,665.06 2,566,230.17 1,436,665.06
计入当期损益的政府补助
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
补助项目 本期发生金额 上期发生金额 与资产相关/与收益相关
职工岗位教育补贴 970,000.00
重点污染源治理 600,000.00
废纸掏箱平台建设 300,000.00
其他 55,000.00
合计 1,925,000.00 /
其他说明：
□适用√不适用
72、 营业外支出
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
计入当期非经常性损益的
项目 本期发生额 上期发生额
金额
非流动资产处置损失合计 118,875.90 433,082.87 118,875.90
其中：固定资产处置损失 118,875.90 433,082.87 118,875.90
无形资产处置损失
债务重组损失
125 / 151
2018 年半年度报告
非货币性资产交换损失
对外捐赠 112,630.00 80,000.00 112,630.00
其他 308,648.91 4,976,531.87 308,648.91
合计 540,154.81 5,489,614.74 540,154.81
73、 所得税费用
(1) 所得税费用表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
当期所得税费用 64,568,151.06 24,685,167.17
递延所得税费用 1,845,814.40
合计 64,568,151.06 26,530,981.57
(2) 会计利润与所得税费用调整过程：
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
项目 本期发生额
利润总额 360,092,579.77
按法定/适用税率计算的所得税费用 54,013,886.97
子公司适用不同税率的影响 10,554,264.09
调整以前期间所得税的影响
非应税收入的影响
不可抵扣的成本、费用和损失的影响
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可
抵扣亏损的影响
所得税费用 64,568,151.06
其他说明：
□适用√不适用
74、 其他综合收益
□适用√不适用
75、 现金流量表项目
(1). 收到的其他与经营活动有关的现金：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
保险赔款 2,031,161.30 1,575,853.41
利息收入 3,036,482.54 1,849,642.41
政府补助 25,863,948.37 1,895,000.00
往来款 85,415,169.85 268,715,281.75
押金、保证金收回 153,787,457.07 11,166,836.00
其他 38,577,272.60 20,622,168.19
126 / 151
2018 年半年度报告
合计 308,711,491.73 305,824,781.76
(2). 支付的其他与经营活动有关的现金：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
支付押金、保证金 52,662,798.78 17,059,100.00
付现的管理费用 24,871,587.79 30,186,336.84
付现的销售费用 24,867,854.65 12,945,319.00
往来款 312,664,223.70 282,618,214.71
其他 53,882,995.81 37,265,957.92
合计 468,949,460.73 380,074,928.47
(3). 收到的其他与投资活动有关的现金
√适用□不适用
单位：元币种:人民币
项目 本期发生额 上期发生额
凯胜园林股权收购保证金收回 20,000,000.00
合计 20,000,000.00
(4). 支付的其他与投资活动有关的现金
□适用√不适用
(5). 收到的其他与筹资活动有关的现金
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
票据贴现收回 67,126,886.37 221,340,450.07
中国纸业资金拆借款 0.00 50,000,000.00
收回票据保证金 48,239,445.07 67,307,080.00
收取融资租赁款 200,000,000.00
其他 8,723,532.78
合计 324,089,864.22 338,647,530.07
(6). 支付的其他与筹资活动有关的现金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
归还票据 422,589,918.52 520,577,110.06
支付票据保证金 70,724,908.70 144,037,436.26
中国纸业资金拆借款 840,488,000.00
分期偿还融资租赁款 22,491,351.50 50,291,251.50
退非公开发行股票保证金 66,215,000.00
支付融资租赁服务费 12,500,000.00
银行中间业务 300,000.00 4,160,000.00
支付的筹资费用 6,403,844.83
合计 535,010,023.55 1,625,768,797.82
127 / 151
2018 年半年度报告
76、 现金流量表补充资料
(1) 现金流量表补充资料
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
补充资料 本期金额 上期金额
1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 295,524,428.71 81,350,538.15
加：资产减值准备 -250,462.45 -7,430,188.02
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 201,660,315.12 164,515,787.66
无形资产摊销 9,908,502.69 9,908,502.69
长期待摊费用摊销 1,340,270.91 1,087,807.53
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收 887,351.86 433,082.87
益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 118,875.90
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）
财务费用（收益以“－”号填列） 44,628,898.44 138,289,184.87
投资损失（收益以“－”号填列） -1,500,000.00 -1,340,000.00
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -149,002.69 1,845,814.40
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）
存货的减少（增加以“－”号填列） -467,043,508.61 -296,513,852.19
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） 283,612,839.89 -75,512,212.51
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 220,074,657.63 586,844,102.50
其他 0.00
经营活动产生的现金流量净额 588,813,167.40 603,478,567.95
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3．现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 371,830,002.12 399,899,429.20
减：现金的期初余额 426,301,276.78 228,570,934.84
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -54,471,274.66 171,328,494.36
(2) 本期支付的取得子公司的现金净额
□适用√不适用
(3) 本期收到的处置子公司的现金净额
□适用√不适用
(4) 现金和现金等价物的构成
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
一、现金 371,830,002.12 426,301,276.78
128 / 151
2018 年半年度报告
其中：库存现金 78,242.94 45,372.70
可随时用于支付的银行存款 300,085,982.96 320,045,158.33
可随时用于支付的其他货币资金 71,665,776.22 106,210,745.75
可用于支付的存放中央银行款项
存放同业款项
拆放同业款项
二、现金等价物
其中：三个月内到期的债券投资
三、期末现金及现金等价物余额 371,830,002.12 426,301,276.78
其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现
金和现金等价物
其他说明：
□适用√不适用
77、 所有者权益变动表项目注释
说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：
□适用√不适用
78、 所有权或使用权受到限制的资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 期末账面价值 受限原因
货币资金 343,017,162.82 保证金
应收票据 5,000,000.00 质押
存货
固定资产 296,483,281.94 融资租赁、抵押
无形资产
合计 644,500,444.76 /
79、 外币货币性项目
(1). 外币货币性项目：
√适用□不适用
单位：元
期末折算人民币
项目 期末外币余额 折算汇率
余额
货币资金
其中：美元 2,950,412.18 6.6166 19,521,697.23
欧元 59.91 7.6515 458.4
应收账款
其中：美元
欧元
长期借款
其中：美元 13,023,255.84 6.6166 86,169,674.59
欧元 34,000,000.00 7.6515 260,151,000.00
短期借款
美元 102,667,714.17 6.6106 678,700,697.58
129 / 151
2018 年半年度报告
(2). 境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位
币及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因。
□适用√不适用
80、 套期
□适用√不适用
81、 政府补助
1. 政府补助基本情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
种类 金额 列报项目 计入当期损益的金额
递延收益摊销 2,528,214.29 其他收益 2,528,214.29
资源综合利用税费返还 4,202,791.12 其他收益 4,202,791.12
职工岗位教育补贴 914,000.00 其他收益 914,000.00
财政贴息 2,263,200.00 其他收益 2,263,200.00
建筑业促进产业结构调整专项资金 2,800,000.00 其他收益 2,800,000.00
再就业补助 90,389.00 其他收益 90,389.00
超比例安排残疾人奖励款 7,470.00 其他收益 7,470.00
企业纳税贡献奖 40,000.00 其他收益 40,000.00
创业奖 200,000.00 其他收益 200,000.00
2. 政府补助退回情况
□适用√不适用
82、 其他
□适用√不适用
八、 合并范围的变更
1、 非同一控制下企业合并
□适用√不适用
2、 同一控制下企业合并
□适用√不适用
3、 反向购买
□适用√不适用
4、 处置子公司
是否存在单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
130 / 151
2018 年半年度报告
是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形
□适用√不适用
5、 其他原因的合并范围变动
说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：
□适用√不适用
6、 其他
□适用√不适用
九、 在其他主体中的权益
1、 在子公司中的权益
(1). 企业集团的构成
√适用□不适用
子公司 业务性 持股比例(%) 取得
主要经营地 注册地
名称 质 直接 间接 方式
永州湘江纸业有限 同一控制下企
湖南永州 永州市冷水滩区 制造业 100
责任公司 业合并取得
湖南森海林业有限 湖南怀化、 同一控制下企
怀化市生态工业园 林业 100
责任公司 岳阳 业合并取得
湖南双阳高科化工 怀化市洪江区岩门 同一控制下企
湖南怀化 制造业 100
有限公司 1号 业合并取得
湖南茂源林业有限 岳阳市城陵矶光明 设立取得
湖南岳阳 林业 100
责任公司 路
安泰实业有限责任 同一控制下企
湖南岳阳 岳阳市城陵矶 制造业 100
公司 业合并取得
岳阳恒泰房地产开 岳阳市城陵矶洪家 房地产 同一控制下企
湖南岳阳 100
发有限责任公司 州 业 业合并取得
岳阳经济技术开发 同一控制下企
区宏泰建筑安装工 湖南岳阳 岳阳市城陵矶 建筑业 79.6 20.4 业合并取得
程有限公司
岳阳湘融置业有限 岳阳市城陵矶洪家 房地产 同一控制下企
湖南岳阳 100
公司 州 业 业合并取得
诚通凯胜生态建设 宁波市北仑区梅山 建筑施 非同一控制下
浙江宁波 100
有限公司 大道 工业 企业合并取得
宁波凯昱企业管理 宁波市北仑区梅山 设立取得
浙江宁波 服务业 83.7
服务有限公司 大道
(2). 重要的非全资子公司
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
少数股东持股 本期归属于少 本期向少数股东宣 期末少数股东权
子公司名称
比例（%） 数股东的损益 告分派的股利 益余额
宁波凯昱企业管理
16.3 0 0 15,438,060.89
服务有限公司
131 / 151
2018 年半年度报告
子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
(3). 重要非全资子公司的主要财务信息
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
期末余额 期初余额
非 非 非
流 资 流 负
子公司 流 流 流
动 产 动 债
名称 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 动 负债合计 动 动
资 合 负 合
负 资 负
产 计 债 计
债 产 债
宁波凯昱
企业管理
18,584,029.75 75,985,770.36 94,569,800.11 -142,229.89 0 -142,229.89 0 0 0 0 0 0
服务有限
公司
本期发生额 上期发生额
经营活
子公司名称 营业 净利 综合收 经营活动现金 营业 净利 综合收
动现金
收入 润 益总额 流量 收入 润 益总额
流量
宁波凯昱企业管理服
0 0 0 -2,609,273.70 0 0 0 0
务有限公司
(4). 使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制：
□适用√不适用
(5). 向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
2、 在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易
□适用√不适用
3、 在合营企业或联营企业中的权益
√适用□不适用
(1). 重要的合营企业或联营企业
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
持股比例(%) 对合营企业或联
合营企业或联
主要经营地 注册地 业务性质 营企业投资的会
营企业名称 直接 间接 计处理方法
岳阳英格瓷安泰 湖南岳阳 岳阳市城陵 化工企业 45 权益法核算
132 / 151
2018 年半年度报告
矿物有限公司 矶
(2). 重要合营企业的主要财务信息
□适用√不适用
(3). 重要联营企业的主要财务信息
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额/ 本期发生额 期初余额/ 上期发生额
岳阳英格瓷安泰矿物有限 岳阳英格瓷安泰矿物有限
公司 公司
流动资产 46,796,332.49 48,263,698.97
非流动资产 14,456,549.54 16,671,820.63
资产合计 61,252,882.03 64,935,519.60
流动负债 11,343,327.50 8,359,298.40
非流动负债
负债合计 11,343,327.50 8,359,298.40
少数股东权益
归属于母公司股东权益 49,909,554.53 56,576,221.20
按持股比例计算的净资产份额 22,459,299.54 25,459,299.54
调整事项
--商誉
--内部交易未实现利润
--其他
对联营企业权益投资的账面价值 22,459,299.54 25,459,299.54
存在公开报价的联营企业权益投资的公
允价值
营业收入 28,178,125.48 25,761,713.69
净利润 3,687,455.99 4,258,006.47
终止经营的净利润
其他综合收益
综合收益总额 3,687,455.99 4,258,006.47
本年度收到的来自联营企业的股利 4,500,000.00 4,500,000.00
不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额/ 本期发生额 期初余额/ 上期发生额
合营企业：
投资账面价值合计
下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润
--其他综合收益
--综合收益总额
联营企业：
投资账面价值合计 7,193,565.95
下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润
133 / 151
2018 年半年度报告
--其他综合收益
--综合收益总额
(4). 合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明：
□适用 √不适用
(5). 合营企业或联营企业发生的超额亏损
□适用 √不适用
(6). 与合营企业投资相关的未确认承诺
□适用 √不适用
(7). 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债
□适用 √不适用
4、 重要的共同经营
□适用√不适用
5、 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：
□适用√不适用
6、 其他
□适用√不适用
十、 与金融工具相关的风险
□适用√不适用
十一、 公允价值的披露
1、 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值
□适用√不适用
2、 持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
□适用√不适用
3、 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
□适用√不适用
4、 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
□适用√不适用
134 / 151
2018 年半年度报告
5、 持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感
性分析
□适用√不适用
6、 持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政
策
□适用√不适用
7、 本期内发生的估值技术变更及变更原因
□适用√不适用
8、 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
□适用√不适用
9、 其他
□适用√不适用
十二、 关联方及关联交易
1、 本企业的母公司情况
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
母公司对本企业 母公司对本企业
母公司名称 注册地 业务性质 注册资本
的持股比例(%) 的表决权比例(%)
泰格林纸集团 纸浆﹑机制纸
长沙市 408,394.00 27.87 27.87
股份有限公司 及纸板制造等
本企业的母公司情况的说明
无
本企业最终控制方是中国诚通控股集团有限公司
其他说明：
本公司直接控制人是中国纸业投资有限公司
2、 本企业的子公司情况
本企业子公司的情况详见附注
√适用□不适用
详见附注“九、在其他主体中的权益”
3、 本企业合营和联营企业情况
本企业重要的合营或联营企业详见附注
√适用□不适用
详见附注“九、在其他主体中的权益”
135 / 151
2018 年半年度报告
本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业
情况如下
√适用□不适用
合营或联营企业名称 与本企业关系
岳阳英格瓷安泰矿物有限公司 本公司全资子公司安泰实业公司的联营企业
宁波诚胜生态建设有限公司 本公司全资子公司恒泰房地产公司和诚通凯胜生态的联营企业
其他说明
□适用√不适用
4、 其他关联方情况
√适用□不适用
其他关联方名称 其他关联方与本企业关系
岳阳华泰资源开发利用有限责任公司 母公司的全资子公司
湖南永州飞翔物资产业有限责任公司 母公司的全资子公司
岳阳印友纸品有限责任公司 母公司的全资子公司
湖南泰格林纸集团洪江纸业有限责任公司 母公司的全资子公司
沅江纸业有限责任公司 母公司的全资子公司
岳阳市洪家洲社区管理中心有限公司 母公司的全资子公司
湖南泰格保险经纪有限公司 母公司的全资子公司
湖南洞庭白杨林纸有限公司 母公司的全资子公司
湖南骏泰新材料科技有限责任公司 母公司的全资子公司
佛山华新进出口有限公司 集团兄弟公司
天津港保税区中物投资发展有限责任公司 集团兄弟公司
珠海华丰纸业有限公司 集团兄弟公司
珠海金鸡化工有限公司 集团兄弟公司
广州市晨辉纸业有限公司 其他
中轻国泰机械有限公司 其他
中冶美利云产业投资股份有限公司 集团兄弟公司
中冶纸业银河有限公司 集团兄弟公司
中冶美利浆纸有限公司 集团兄弟公司
诚通财务有限责任公司 集团兄弟公司
中储南京智慧物流科技有限公司 集团兄弟公司
宁波市北仑区绿地园艺场 其他
广东冠豪高新技术股份有限公司 集团兄弟公司
佛山华新包装股份有限公司 集团兄弟公司
宁波九亨农业科技发展有限公司 其他
其他说明
2017 年 10 月母公司已将其控制的岳阳城陵矶港务有限责任公司全部股权转让，自 2017 年 11
月起不再属于本公司的关联方。
经公司第六届董事会第二十七次会议、2017年第三次临时股东大会审议批准，公司分别与泰
格林纸集团、中国纸业续签了关联交易框架协议，有效期三年。
1、泰格林纸与公司续签的《供应商品及服务框架协议》约定：
泰格林纸向公司提供产品或服务：备品配件，制浆造纸化学品及相关助剂，机械加工，物流
运输、装卸劳务，浆板、煤炭、废纸，其他产品、服务：指除上述产品、服务外，岳阳林纸要求
的，在泰格林纸集团依法生产经营活动中能够提供的包括但不限于采购服务、保险经纪、绿化环
保、监理、仓储运输、材料、印刷等其他产品、服务。
136 / 151
2018 年半年度报告
公司向泰格林纸提供商品或服务：水、电、汽，材料及劳务，浆板，双氧水，其他产品、服
务：除上述产品、服务外，泰格林纸集团要求的，在岳阳林纸生产经营活动中能够提供的其他产
品、服务。
在实际提供商品及服务时，任一方向对方提供的商品及服务，包括其或其子公司向对方及其
下属子公司提供。
价格确定原则：双方同意本协议第一条所述之商品供应及服务应遵循按市场价格商定原则和"
优势"原则，即双方商品供应和服务提供，在商品质量、服务质量、价格或报酬等应优于第三方。
2、《中国纸业投资有限公司与岳阳林纸股份有限公司关联交易框架协议》约定，中国纸业（含
其下属子公司）与公司（含下属子公司）提供的产品或服务包括但不限于煤炭供应、浆板、采购
服务、材料等，双方在其生产经营和生活中还需要对方提供其他产品或服务，双方在拥有该等能
力的前提下，不得无故拒绝。
产品或服务费用的确定:
（1）双方互相提供的各项产品或服务的费用应按公正、公平、等价、合理的原则予以确定。
（2）双方同意，确定每项产品或服务的费用时应参照以下标准和顺序：
(2.1)关于该项服务有国家价格，即根据法规规定的强制价格时，应按照此价格标准执行；
(2.2)有可适用的市场标准价格时则按此价格标准来确定；
(2.3) 若无以上两种标准则按公平、等价、公正、合理的原则由双方协商确定。
（3)某项产品或服务的市场价格，应按以下方法确定：
(3.1) 首先应参照第三方提供的类似产品或服务的正常的、公平的价格予以确定；
(3.2)若没有第三方提供类似的产品或服务可资参照，则原则上依据双方提供产品或服务的实
际成本加合理的利润予以确定。
(4)除双方另有约定外，该等产品或服务价格由双方按上述原则确定后，在三年内不变，但有
下列情形之一的，则有关价格应作出相应的调整：
(4.1)某项产品或服务的国家价格被取消，则双方应根据市场价格重新定价，具体生效时间自
取消国家价格之日开始。
(4.2)某项服务的或供应的国家价格发生变更，则根据变更之日起执行变更后的国家价格。
(4.3)若某项产品或服务在签订本协议时并无国家定价，后又有了国家定价，按颁布国家定价
之日起执行。
(4.4)若市场价格发生变动，则相应做出调整。
经公司第六届董事会第五次会议、2016年第一次临时股东大会审议批准，公司与广州市晨辉
纸业有限公司签订关联交易框架协议，约定晨辉纸业向公司提供的产品包括但不限于浆板、材料
等，公司向晨辉纸业提供纸产品，费用应按公正、公平、等价、合理的原则予以确定，协议有效
期三年。
5、 关联交易情况
(1). 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
湖南骏泰新材料科技有限责任公司 购买商品 12,698,055.78 62,094.02
湖南泰格林纸集团洪江纸业有限责任公司 购买商品 113,917.00
泰格林纸集团股份有限公司 购买商品 111,107,905.98
天津港保税区中物投资发展有限责任公司 购买商品 45,039,302.09
137 / 151
2018 年半年度报告
沅江纸业有限责任公司 购买商品 46,588,927.59 913,050.64
岳阳城陵矶港务有限责任公司 接受劳务 8,938,344.87
中轻国泰机械有限公司 接受劳务 9,364,869.53 57,744.54
岳阳华泰资源开发利用有限责任公司 购买商品 108,988,248.88 65,028,535.05
岳阳市洪家州社区管理中心有限公司 购买商品 608,284.46 287,378.64
中国纸业投资有限公司 购买商品 407,125,459.83 59,657,032.68
岳阳英格瓷安泰矿物有限公司 购买商品 72,016,657.72 29,137,627.51
珠海金鸡化工有限公司 购买商品 10,524,963.37 15,134,371.03
广州市晨辉纸业有限公司 购买商品 16,937,696.06 3,990,538.27
中储南京智慧物流科技有限公司 接受劳务 3,071,105.77 41,821,117.61
中冶美利云产业投资股份有限公司 购买商品 1,141,189.59 111,107,905.98
中冶纸业银河有限公司 购买商品 337,505.3
出售商品/提供劳务情况表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
湖南骏泰新材料科技有限责任公司 销售商品 30,380,834.61 24,149,504.70
中国纸业投资有限公司 销售商品 6,946,154.99 24,615.38
泰格林纸集团股份有限公司 销售商品 2,385.17 2,252.15
沅江纸业有限责任公司 销售商品 49,971,688.39 13,973,577.44
岳阳城陵矶港务有限责任公司 提供劳务 140,363.44
中轻国泰机械有限公司 销售商品 423,907.07 762,879.9
岳阳市洪家洲社区管理中心有限公司 销售商品 1,793,129.02 2,693,439.64
岳阳英格瓷安泰矿物有限公司 销售商品 3,727,327.53 3,495,044.34
岳阳华泰资源开发利用有限责任公司 销售商品 533,753.50 91,378,094.01
珠海华丰纸业有限公司 销售商品 665,315.39 92,965.81
中冶美利云产业投资股份有限公司 销售商品 7,849,987.18 282,762.88
中冶纸业银河有限公司 销售商品 31,777.78 205,784.62
广州市晨辉纸业有限公司 销售商品 176,003,338.93 199,063,739.77
中储南京智慧物流科技有限公司 销售商品 456,050.51
宁波九亨农业科技发展有限公司 提供劳务 3,358,958.48
湛江冠豪纸业有限公司 提供劳务 103,009.89
购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明
□适用√不适用
(2). 关联受托管理/承包及委托管理/出包情况
本公司受托管理/承包情况表：
√适用□不适用
单位：万元币种：人民币
托管收益/承 本期确认的托
委托方/出包 受托方/承包 受托/承包资 受托/承包 受托/承包
包收益定价依 管收益/承包
方名称 方名称 产类型 起始日 终止日
据 收益
其他资产托
沅江纸业 岳阳林纸 2014-01-01 2019-12-31 100
管
关联托管/承包情况说明
□适用√不适用
138 / 151
2018 年半年度报告
本公司委托管理/出包情况表：
□适用√不适用
关联管理/出包情况说明
□适用√不适用
(3). 关联租赁情况
本公司作为出租方：
√适用□不适用
单位：万元币种：人民币
承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入 上期确认的租赁收入
骏泰浆纸 车间 148.28 226.55
本公司作为承租方：
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
出租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁费 上期确认的租赁费
骏泰浆纸 土地使用权 1.75 0
沅江纸业 车间 683.76 100.00
关联租赁情况说明
□适用√不适用
(4). 关联担保情况
本公司作为担保方
□适用√不适用
本公司作为被担保方
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 担保是否已经履行完毕
泰格林纸 199,000,000.00 2016.1.4 2019.1.4 否
泰格林纸 400,000,000.00 2017-11-16 2019-11-16 否
泰格林纸 1,200,000,000.00 2017-7-27 2019-7-27 否
泰格林纸 150,000,000.00 2018-5-11 2019-5-11 否
泰格林纸 200,000,000.00 2018-3-23 2019-3-22 否
泰格林纸 100,000,000.00 2018-5-2 2019-5-1 否
泰格林纸 500,000,000.00 2018-5-25 2019-6-14 否
中国纸业 50,000,000.00 2015.11.27 2026.11.26 否
中国纸业 180,000,000.00 2016.11.01 2021.10.27 否
中国纸业 200,000,000.00 2017.7.10 2018.7.9 否
关联担保情况说明
□适用√不适用
(5). 关联方资金拆借
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
139 / 151
2018 年半年度报告
关联方 拆借金额 起始日 到期日 说明
拆入
拆出
湖南骏泰新 湖南骏泰新材料科技有限责任公司
材料科技有 拆借款系在股权置换前形成，根据公
限责任公司 司第六届董事会第二次会议决议公
告：“原子公司骏泰浆纸占用资金由
骏泰浆纸分三年分次还清(即 2016 年
10 月 31 日前付清总额的 30%、2017
年 10 月 31 日前付清总额的 30%、2018
年 10 月 31 日前付清总额 40%)，并由
泰格林纸提供担保，具体担保形式由
591,019,080.47 2015.11.1 2018.10.31
公司与泰格林纸另行协商并签署相
应的协议。骏泰浆纸占用的资金每年
按占用余额，根据中国人民银行公布
的同期贷款基准利率计付资金使用
费，并随同偿付资金一并支付”。
2016 年和 2017 年骏泰新材料已按照
协议分次支付了 60%的款项，2018 年
半年度公司计提骏泰新材料资金占
用利息为 1079.52 万元。
(6). 关联方资产转让、债务重组情况
□适用√不适用
(7). 关键管理人员报酬
□适用√不适用
(8). 其他关联交易
√适用□不适用
上存关联方资金
关联方 余额（元）
诚通财务有限责任公司 28,444,551.21
6、 关联方应收应付款项
(1). 应收项目
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
期末余额 期初余额
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
湖南永州飞翔物资产业
应收账款 44,872,354.27 7,848,711.87 44,872,354.27 7,848,711.87
有限责任公司
应收账款 沅江纸业有限责任公司 44,166,403.22 2,485,933.55 45,192,140.11 830,173.57
湖南骏泰新材料科技有
应收账款 10,692,147.53 33,602.50 11,513,464.05 29,248.96
限责任公司
应收账款 中冶美利云产业投资股 2,101,281.81 28,694.22 1,048,599.83 19,268.30
140 / 151
2018 年半年度报告
份有限公司
湖南泰格林纸集团洪江
应收账款 1,245,355.08 118,068.75 1,245,355.08 118,068.75
纸业有限责任公司
应收账款 中冶纸业银河有限公司 147,474.18 2,138.96 110,294.18 5,514.71
应收账款 珠海华丰纸业有限公司 810,108.00 116,532.00
应收账款 湛江冠豪纸业有限公司 5,717.05 285.85
应收账款 中冶美利浆纸有限公司 162.58 8.13 162.58 8.13
应收账款 中轻国泰机械有限公司 40,380.00 20,190.00
中冶美利云产业投资股
预付账款 2,336,080.34 5,672.16
份有限公司
中国诚通控股集团有限
其他应收款 15,569,211.00
公司
其他应收款 沅江纸业有限责任公司 75,295.10 15,059.02 75,295.10 15,059.02
湖南泰格林纸集团洪江
其他应收款 29,083.36 5,816.67 29,083.36 5,816.67
纸业有限责任公司
泰格林纸集团股份有限
其他应收款 137,732.89
公司
湖南骏泰新材料科技有
长期应收款 591,019,080.47 594,195,416.27
限责任公司
(2). 应付项目
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
项目名称 关联方 期末账面余额 期初账面余额
应付账款 广州市晨辉纸业有限公司 12,496,624.52 5,243,858.95
应付账款 中国纸业投资有限公司 12,394,720.99 42,607,819.71
应付账款 岳阳英格瓷安泰矿物有限公司 20,426,295.59 23,269,306.79
应付账款 中轻国泰机械有限公司 3,181,836.60 669,953.93
应付账款 珠海金鸡化工有限公司 1,617,872.28 4,135,514.88
应付账款 湖南骏泰新材料科技有限责任公司 1,404,709.50 1,413,028.87
应付账款 岳阳华泰资源开发利用有限责任公司 636,365.57 594,213.75
应付账款 泰格林纸集团股份有限公司 381,410.26 2,842,689.28
应付账款 岳阳市洪家洲社区管理中心有限公司 285,219.99 285,219.99
应付账款 中冶美利浆纸有限公司 3,433.53 3,433.53
预收账款 湖南骏泰新材料科技有限责任公司 545,219.00
预收账款 广州市晨辉纸业有限公司 13,272,527.53 3,618,498.37
预收账款 沅江纸业有限责任公司 1,491,586.30
预收账款 中冶美利云产业投资股份有限公司 49,163.57 500,000.00
预收账款 中国纸业投资有限公司 1,158,839.10
其他应付款 中轻国泰机械有限公司 899,028.01
其他应付款 湖南洞庭白杨林纸有限公司 2,802,097.84
其他应付款 中储南京智慧物流科技有限公司 570,788.89 252,351.05
其他应付款 岳阳市洪家洲社区管理中心有限公司 680,353.47 1,240,655.70
其他应付款 中冶纸业银河有限公司 93,912.30 93,912.30
其他应付款 湖南骏泰新材料科技有限责任公司 7,867,745.71 189,930.40
其他应付款 泰格林纸集团股份有限公司 131,613.79 133,428.79
其他应付款 岳阳华泰资源开发利用有限责任公司 938,835.09
141 / 151
2018 年半年度报告
7、 关联方承诺
□适用√不适用
8、 其他
□适用√不适用
十三、 股份支付
1、 股份支付总体情况
□适用√不适用
2、 以权益结算的股份支付情况
□适用√不适用
3、 以现金结算的股份支付情况
□适用√不适用
4、 股份支付的修改、终止情况
□适用√不适用
5、 其他
□适用√不适用
十四、 承诺及或有事项
1、 重要承诺事项
□适用√不适用
2、 或有事项
(1). 资产负债表日存在的重要或有事项
√适用□不适用
①为其他单位提供债务担保形成的或有负债及其财务影响
为关联方提供的担保事项详见本财务报表附注十二之关联方及关联交易之说明。
②对外担保情况
担保人名称 被担保人名称 担保金额 担保期限
诚通凯胜生态建设有 浙 江同 信园 林建 设股 份
15,000,000.00 2016.5.3-2019.5.3
限公司 有限公司
合计 15,000,000.00
(2). 公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：
□适用√不适用
3、 其他
□适用√不适用
142 / 151
2018 年半年度报告
十五、 资产负债表日后事项
1、 重要的非调整事项
□适用√不适用
2、 利润分配情况
□适用√不适用
3、 销售退回
□适用√不适用
4、 其他资产负债表日后事项说明
□适用√不适用
十六、 其他重要事项
1、 前期会计差错更正
(1). 追溯重述法
□适用√不适用
(2). 未来适用法
□适用√不适用
2、 债务重组
□适用√不适用
3、 资产置换
(1). 非货币性资产交换
□适用√不适用
(2). 其他资产置换
□适用√不适用
4、 年金计划
□适用√不适用
5、 终止经营
□适用√不适用
6、 分部信息
(1). 报告分部的确定依据与会计政策：
√适用□不适用
公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。公司的经营分部是
指同时满足下列条件的组成部分：
143 / 151
2018 年半年度报告
(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
(2)管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
(3)能够通过分析取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
本公司以行业(产品)分部为基础确定报告分部，与各分部共同使用的资产、负债按照规模比例在
不同的分部之间分配。
(2). 报告分部的财务信息
√适用□不适用
单位：万元币种：人民币
项目 造纸制浆业 化工业 林业 房地产业 市政园林 分部间抵销 合计
一、营业收入 316,994.93 18,481.68 28,011.84 8,048.43 32,888.32 64,603.68 339,821.52
二、营业成本 250,046.71 11,762.56 27,408.87 7,362.84 24,222.27 64,144.23 256,659.02
三、对联营和合
营企业的投资收 150.00 150.00
益
四、资产减值损
-84.65 59.60 -25.05
失
五、折旧费和摊
19,032.42 1,704.98 48.74 32.21 543.89 21,362.24
销费
六、利润总额 25,319.20 3,319.64 -348.37 508.64 7,210.15 36,009.26
七、所得税费用 4,126.61 458.66 69.01 1,802.54 6,456.82
八、净利润 21,192.60 2,860.97 -348.37 439.63 5,407.61 29,552.44
九、资产总额 1,537,249.14 97,970.85 411,128.33 38,819.07 116,552.14 628,699.78 1,573,019.75
十、负债总额 783,307.42 24,270.17 287,000.32 25,731.39 54,232.66 412,835.16 761,706.80
(3). 公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因
□适用√不适用
(4). 其他说明：
□适用√不适用
7、 其他对投资者决策有影响的重要交易和事项
□适用√不适用
8、 其他
□适用√不适用
十七、 母公司财务报表主要项目注释
1、 应收账款
(1). 应收账款分类披露：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
种类
账面余额 坏账准备 账面 账面余额 坏账准备 账面
144 / 151
2018 年半年度报告
比 计提 价值 比 计提 价值
金额 例 金额 比例 金额 例 金额 比例
(%) (%) (%) (%)
单项金额
重大并单
独计提坏
账准备的
应收账款
按信用风
险特征组
合计提坏 401,484,552.77 100 48,736,747.42 12.14 352,747,805.35 413,639,673.32 100 49,635,245.90 12.00 364,004,427.42
账准备的
应收账款
单项金额
不重大但
单独计提
坏账准备
的应收账
款
合计 401,484,552.77 / 48,736,747.42 / 352,747,805.35 413,639,673.32 / 49,635,245.90 / 364,004,427.42
期末单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款：
□适用√不适用
组合中，按账龄分析法计提坏账准备的应收账款：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
期末余额
账龄
应收账款 坏账准备 计提比例
1 年以内
其中：1 年以内分项
3 个月以内 279,104,136.84
4-12 个月 31,189,476.05 1,559,473.80 5
1 年以内小计 310,293,612.89 1,559,473.80
1至2年 10,539,279.44 1,053,927.94 10
2至3年 8,298,139.61 1,659,627.92 20
3 年以上
3至4年
4至5年 44,730,329.71 22,365,164.86 50
5 年以上 27,623,191.12 22,098,552.90 80
合计 401,484,552.77 48,736,747.42
组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的应收账款：
□适用√不适用
组合中，采用其他方法计提坏账准备的应收账款：
□适用√不适用
(2). 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额 0 元；本期收回或转回坏账准备金额 898,498.48 元。
145 / 151
2018 年半年度报告
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用√不适用
(3). 本期实际核销的应收账款情况
□适用√不适用
(4). 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况：
√适用□不适用
占应收账款总额
单位名称 期末余额（元） 坏账准备余额
的比例(%)
学习出版社 58,635,297.85 14.60
沅江纸业有限责任公司 39,303,994.86 9.79 2,385,819.30
北京桃李风华图书有限公司 39,098,994.50 9.74
湖南省印刷物资有限责任公司 26,422,294.90 6.58
人民教育出版社有限公司 20,602,928.64 5.13
合 计 184,063,510.75 45.84 2,385,819.30
(5). 因金融资产转移而终止确认的应收账款：
□适用√不适用
(6). 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
2、 其他应收款
(1). 其他应收款分类披露：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
期末余额 期初余额
类别 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
账面 账面
比例 计提比 比例 计提比
金额 金额 价值 金额 金额 价值
(%) 例(%) (%) 例(%)
单项金额重大
并单独计提坏
账准备的其他
应收款
按信用风险特
征组合计提坏
3,762,148,662.61 99.92 794,309.76 0.02 3,761,354,352.85 3,407,206,860.00 99.91 782,548.36 0.02 3,406,424,311.64
账准备的其他
应收款
单项金额不重
大但单独计提
3,077,284.96 0.08 3,077,284.96 100.00 0.00 3,077,284.96 0.09 3,077,284.96 100.00
坏账准备的其
他应收款
合计 3,765,225,947.57 / 3,871,594.72 / 3,761,354,352.85 3,410,284,144.96 / 3,859,833.32 / 3,406,424,311.64
期末单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款：
146 / 151
2018 年半年度报告
□适用√不适用
组合中，按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
期末余额
账龄
其他应收款 坏账准备 计提比例
1 年以内
其中：1 年以内分项
3 个月以内 1,706,095.15
4-12 个月以内 3,878,940.42 193,947.02 5.00
1 年以内小计 5,585,035.57 193,947.02
1至2年 341,770.56 34,177.06 10.00
2至3年 2,430,000.00 486,000.00 20.00
3 年以上
3至4年 160,371.36 80,185.68 50.00
4至5年
5 年以上
合计 8,517,177.49 794,309.76 9.33
组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的其他应收款：
□适用√不适用
组合中，采用其他方法计提坏账准备的其他应收款：
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
期末数 期初数
组合名称 坏账准 计提比例 坏账准 计提比
账面余额 账面余额
备 (%) 备 例(%)
合并范围内关联往来
3,746,131,485.12 3,371,939,612.42
组合
特殊组合（保证金） 7,500,000.00 27,800,000.00
小 计 3,753,631,485.12 3,399,739,612.42
(2). 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额 11,761.40 元；本期收回或转回坏账准备金额 0 元。
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
□适用√不适用
(3). 本期实际核销的其他应收款情况
□适用√不适用
(4). 其他应收款按款项性质分类情况
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
押金保证金 7,500,000.00 27,850,000.00
147 / 151
2018 年半年度报告
内部往来 3,746,180,716.12 3,371,939,612.42
应收暂付款 1,350,481.66
其他 11,545,231.45 9,144,050.88
合计 3,765,225,947.57 3,410,284,144.96
(5). 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
占其他应收款期
款项的 坏账准备
单位名称 期末余额 账龄 末余额合计数的
性质 期末余额
比例(%)
湖南茂源林业有限责
往来款 1,876,004,417.36 4-12 个月 49.82
任公司
永州湘江纸业有限责
往来款 866,147,223.35 1-2 年 23.00
任公司
永州湘江纸业有限责
往来款 569,253,273.67 4-12 个月 15.12
任公司岳阳分公司
湖南森海林业有限责
往来款 211,146,398.34 2-3 年 5.61
任公司
湖南双阳高科化工有
往来款 114,638,955.37 1-2 年 3.04
限公司
合计 / 3,637,190,268.09 / 96.59
(6). 涉及政府补助的应收款项
□适用√不适用
(7). 因金融资产转移而终止确认的其他应收款：
□适用√不适用
(8). 转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
3、 长期股权投资
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
期末余额 期初余额
减 减
项目 值 值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准 准
备 备
对子公司投资 2,676,611,989.47 2,676,611,989.47 2,676,611,989.47 2,676,611,989.47
对联营、合营
企业投资
合计 2,676,611,989.47 2,676,611,989.47 2,676,611,989.47 2,676,611,989.47
148 / 151
2018 年半年度报告
(1) 对子公司投资
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
本期计 减值准
本期增 本期减
被投资单位 期初余额 期末余额 提减值 备期末
加 少
准备 余额
湘江纸业 386,019,786.61 386,019,786.61
茂源林业 709,350,000.00 709,350,000.00
森海林业 152,240,594.06 152,240,594.06
双阳高科 70,527,802.77 70,527,802.77
安泰公司 306,674,890.22 306,674,890.22
恒泰公司 89,756,288.61 89,756,288.61
宏泰公司 27,982,627.20 27,982,627.20
诚通凯胜生态 934,060,000.00 934,060,000.00
合计 2,676,611,989.47 2,676,611,989.47
(2) 对联营、合营企业投资
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
4、 营业收入和营业成本：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 2,775,037,049.95 2,138,595,007.86 2,248,643,763.04 1,757,997,966.76
其他业务 70,669,545.76 56,555,999.52 43,339,183.34 35,840,457.94
合计 2,845,706,595.71 2,195,151,007.38 2,291,982,946.38 1,793,838,424.70
5、 投资收益
□适用√不适用
6、 其他
□适用√不适用
十八、 补充资料
1、 当期非经常性损益明细表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 金额 说明
非流动资产处置损益 -1,006,227.76
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 8,843,273.30
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 10,795,195.72
149 / 151
2018 年半年度报告
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投
资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备
债务重组损益 941,481.44
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -128,515.00
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及
处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取
得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动
产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调
整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 73,904.71
其他符合非经常性损益定义的损益项目
所得税影响额 -3,138,185.53
少数股东权益影响额
合计 16,380,926.88
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非
经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》
中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目 涉及金额 原因
综合利用税 4,202,791.12 根据财政部、国家税务总局关于印发《资源综合利用产品和劳
费返还 务增值税优惠目录》的通知(财税[2015]78 号)相关规定，利用
废纸资源生产的部分纸制品，享受增值税即征即退 50%的政策
2、 净资产收益率及每股收益
√适用□不适用
加权平均净资产 每股收益
报告期利润
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 3.70 0.211 0.211
扣除非经常性损益后归属于公司
3.49 0.200 0.200
普通股股东的净利润
3、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用√不适用
150 / 151
2018 年半年度报告
4、 其他
□适用√不适用
第十一节 备查文件目录
载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的
会计报表
备查文件目录
报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及
公告原件
董事长：黄欣
董事会批准报送日期：2018 年 8 月 28 日
151 / 151