北京凯盛建材工程有限公司股东全部权益价值项目评估报告
目 录
声 明.................................................................................................................................................... 1
资产评估报告摘要.............................................................................................................................. 2
资产评估报告正文.............................................................................................................................. 6
一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人 ...... 6
二、评估目的 ............................................................................................................................... 10
三、评估对象和评估范围 ......................................................................................................... 10
四、价值类型 ............................................................................................................................... 15
五、评估基准日 .......................................................................................................................... 15
六、评估依据 ............................................................................................................................... 15
七、评估方法 ............................................................................................................................... 19
八、评估程序实施过程和情况 ................................................................................................ 27
九、评估假设 ............................................................................................................................... 28
十、评估结论 ............................................................................................................................... 30
十一、 特别事项说明................................................................................................................. 32
十二、 资产评估报告使用限制说明 ...................................................................................... 35
十三、 资产评估报告日 ............................................................................................................ 36
十四、 评估机构和资产评估师签章 ...................................................................................... 37
资产评估报告附件............................................................................................................................ 38
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北京凯盛建材工程有限公司股东全部权益价值项目评估报告
声 明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协
会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、本资产评估机构及其资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，
坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
三、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资
产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使
用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估师不承担责
任。
四、本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估
报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他
任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
五、本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评
估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评
估对象可实现价格的保证。
六、评估对象涉及的资产、负债清单及企业经营预测资料由委托人、被评估
单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关
当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。
七、资产评估师已对评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已对评估对象
及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的
法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托
人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
八、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或
者预期的利益关系，与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人
不存在偏见。
九、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估
报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告
中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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北京凯盛建材工程有限公司股东全部权益价值项目评估报告
中国中材国际工程股份有限公司拟股权收购所涉及的
北京凯盛建材工程有限公司股东全部权益价值项目
资产评估报告摘要
国融兴华评报字[2021]第 010009 号
中国中材国际工程股份有限公司、中国建材国际工程集团有限公司、中国建筑
材料科学研究总院有限公司：
北京国融兴华资产评估有限责任公司接受中国中材国际工程股份有限公司、
中国建材国际工程集团有限公司、中国建筑材料科学研究总院有限公司的共同委
托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，
采用资产基础法和收益法，实施必要的评估程序，对北京凯盛建材工程有限公司
的股东全部权益在评估基准日的价值进行了评估。现将资产评估报告摘要如下：
评估目的：中国中材国际工程股份有限公司拟收购中国建材国际工程集团有
限公司、中国建筑材料科学研究总院合计持有的北京凯盛建材工程有限公司
100%股权，需对北京凯盛建材工程有限公司股东全部权益价值进行评估，为中国
中材国际工程股份有限公司股权收购行为提供价值参考依据。
评估对象：北京凯盛建材工程有限公司的股东全部权益价值。
评估范围：北京凯盛建材工程有限公司的全部资产及负债。截至评估基准日，
评估范围内的资产包括流动资产、非流动资产及负债。
评估基准日：2020 年 9 月 30 日
价值类型：市场价值
评估方法：资产基础法、收益法
评估结论：本资产评估报告选用资产基础法评估结果作为评估结论。具体评
估结论如下：
截止评估基准日 2020 年 9 月 30 日，在持续经营条件下北京凯盛建材工程有
限公司经审计的总资产账面价值 160,371.75 万元，总负债账面价值 120,077.05 万
元，净资产账面价值 40,294.70 万元。经资产基础法评估，北京凯盛建材工程有
限公司总资产评估价值 171,113.62 万元，增值 10,741.87 万元，增值率 6.70%；总
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北京凯盛建材工程有限公司股东全部权益价值项目评估报告
负债评估价值 120,077.05 万元，无增减值变化；净资产评估价值 51,036.57 万元，
增值 10,741.87 万元，增值率 26.66%。详见下表：
资产评估结果汇总表
被评估单位：北京凯盛建材工程有限公司 金额单位：人民币万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率％
项目
A B C=B-A D=C/A× 100%
1 流动资产 150,533.64 150,533.64 - -
2 非流动资产 9,838.11 20,579.98 10,741.87 109.19
3 其中：可供出售金融资产 - - - -
4 持有至到期投资 - - - -
5 长期应收款 - - - -
6 长期股权投资 2,258.25 5,012.33 2,754.08 121.96
7 投资性房地产 - - - -
8 固定资产 4,453.44 11,101.40 6,647.96 149.28
9 在建工程 - - - -
10 工程物资 - - - -
11 固定资产清理 - - - -
12 生产性生物资产 - - - -
13 油气资产 - - - -
14 无形资产 90.70 1,430.53 1,339.83 1,477.21
15 开发支出 - - - -
16 商誉 - - - -
17 长期待摊费用 - - - -
18 递延所得税资产 1,838.31 1,838.31 - -
19 其他非流动资产 1,197.41 1,197.41 - -
20 资产总计 160,371.75 171,113.62 10,741.87 6.70
21 流动负债 114,308.76 114,308.76 - -
22 非流动负债 5,768.29 5,768.29 - -
23 负债合计 120,077.05 120,077.05 - -
24 净资产（所有者权益） 40,294.70 51,036.57 10,741.87 26.66
注：上表中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，系四
舍五入造成。（评估结论的详细情况详见资产评估明细表）。
特别事项说明：
(一)本评估报告的评估结论未考虑委估资产可能存在的产权登记或权属变更
过程中的相关费用和税项；未考虑抵押、担保、未决诉讼等事项对评估结论的影
响；未考虑评估值增减可能产生的纳税义务变化；本次评估价值未考虑相关税费
的影响。
(二)本评估报告是在委托人及被评估单位相关当事方提供与资产评估相关资
料基础上做出的。提供必要的资料并保证所提供的资料的真实性、合法性、完整
性以及保证经营的合法性是委托人及相关当事方的责任；资产评估专业人员的责
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任是对评估对象在评估基准日特定目的下的价值进行分析、估算并发表专业意
见。资产评估专业人员对该资料及其来源进行必要的核查验证和披露，不代表对
上述资料的真实性、合法性、完整性提供任何保证，对该资料及其来源确认或者
发表意见超出资产评估专业人员的执业范围。
(三)本次评估，天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)对中国中材国际工程股
份有限公司拟股权收购所涉及的北京凯盛建材工程有限公司 2020 年 9 月 30 日的
会计报表进行了专项审计，并出具了审计报告(天职业字[2020]41203 号)，北京凯
盛建材工程有限公司按照审计后的结果进行申报。
(四)关于权属资料不全面或者存在瑕疵的情形特别说明以及该事项可能对评
估结论的影响；
纳入评估范围的 4 项房屋建筑物均已办理房屋所有权证，权利人为北京凯盛
建材工程有限公司，土地证编号为京朝国用(2012 出)第 00507 号,所占用的土地为
北京中弘投资有限公司所有，北京中弘投资有限公司为房地产开发商，土地用途
为工业(科研中心)、地下车库、地下工业，土地性质为出让，土地面积合计为
105,084.77 平方米，土地面积未进行分摊，因此未单独办理土地证。截至评估基
准日，以上房屋建筑物不存在抵押、担保等情况，北京凯盛建材工程有限公司承
诺房屋建筑物归公司所有，无产权瑕疵。
(五)新型冠状病毒肺炎疫情于 2020 年 1 月在武汉爆发并波及全国，截至本评
估报告日对新冠肺炎疫情的防控工作仍在全国范围内持续进行，全国多地均启动
了“重大突发公共卫生事件一级响应机制”应对措施，此次疫情给我国各行各业、
整体国民经济造成了较大影响。本次疫情亦对被评估单位的正常经营活动产生了
一定影响，影响程度将取决于疫情防控的情况、持续时间以及各项调控政策的实
施。本次评估时考虑了评估报告日前疫情对企业未来现金流量产生的影响，但我
们无法预测此次疫情对行业及被评估单位未来现金流量产生的最终影响。
(六)关于评估基准日至资产评估报告日之间可能对评估结论产生影响的事项
特别说明；
评估基准日后至评估报告有效期内，若被评估资产数量及作价标准发生重大
变化，并对评估结论产生影响时，不能直接使用本评估结论，须对评估结论进行
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调整或重新评估。我们不对评估基准日以后被评估资产价值发生的重大变化承担
责任。
(七)关于本次资产评估对应的经济行为中，可能对评估结论产生重大影响的
瑕疵情形特别说明；
(1)本次评估中所涉及的被评估企业的未来盈利预测是建立在被评估企业管
理层制定的盈利预测基础上的。我们对上述盈利预测进行了必要的审核，并根据
评估过程中了解的信息进行了适当的调整。我们估算依赖上述收益预测数据的事
实并不代表我们表达任何我们对该数据的正确性和完整性的任何保证。
(2)本次评估中，我们参考和采用了被评估单位历史及评估基准日的财务报
表，以及我们在 Wind 资讯中寻找的上市公司有关交易案例的公告和交易数据。
我们的估算工作在很大程度上依赖上述公告和交易数据，我们假定上述公告和有
关交易数据均真实可靠。我们估算依赖该等公告中数据的事实并不代表我们表达
任何我们对该资料的正确性和完整性的任何保证，也不表达我们保证该等资料没
有其他要求与我们使用该数据有冲突。
本资产评估报告仅为资产评估报告中描述的经济行为提供价值参考，评估
结论的使用有效期限自评估基准日起一年有效。
资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限定条件、
特别事项说明及其对评估结论的影响。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理
解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。
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中国中材国际工程股份有限公司拟股权收购所涉及的
北京凯盛建材工程有限公司股东全部权益价值项目
资产评估报告正文
国融兴华评报字[2021]第 010009 号
中国中材国际工程股份有限公司、中国建材国际工程集团有限公司、中国建筑
材料科学研究总院有限公司：
北京国融兴华资产评估有限责任公司接受贵公司的共同委托，按照法律、
行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础
法和收益法，实施必要的评估程序，对中国中材国际工程股份有限公司拟收购股
权涉及的北京凯盛建材工程有限公司股东全部权益在 2020 年 9 月 30 日的价值进
行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、 委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使
用人
本次评估的委托人为中国中材国际工程股份有限公司、中国建材国际工程
集团有限公司、中国建筑材料科学研究总院有限公司，被评估单位为北京凯盛建
材工程有限公司，资产评估委托合同未约定其他资产评估报告使用人。
(一) 委托人之一
企业名称：中国中材国际工程股份有限公司
统一社会信用代码：91320000710929340E
经营场所：江苏省南京市江宁开发区临淮街 32 号
法定代表人：刘燕
注册资本：175,425.7928 万人民币
企业类型：股份有限公司(上市)
成立日期：2001-12-28
营业期限：2001-12-28 至 无固定期限
经营范围：非金属新材料、建筑材料及非金属矿的研究、开发、技术咨询、
工程设计、装备制造、建设安装、工程总承包；民用建筑工程设计、工程勘测、
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监理；工业自动化控制系统集成、制造及以上相关产品的生产、销售；承包境外
建材行业工程和境内国际招标工程；承包上述境外工程的勘测、咨询、设计和监
理项目；进出口业务；对外派遣实施境外建材行业工程所需的劳务人员；房产租
赁；国内贸易。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)
(二) 委托人之二
企业名称：中国建材国际工程集团有限公司
统一社会信用代码：91310000102016281D
法定住所：上海市普陀区中山北路 2000 号中期大厦 27 层
法定代表人：彭寿
注册资本：50000 万人民币
企业类型：其他有限责任公司
成立日期：1991 年 12 月 28 日
营业期限：1991 年 12 月 28 日至无固定期限
经营范围：各类工程建设活动。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准) 一般项
目：国内外工程设计、咨询；投资咨询、策划；国内外建筑材料新技术的开发、
转让、咨询、服务；承包境外建材轻工行业工程及境内国际招标工程；承担上述
境外工程的勘测、咨询、设计和监理项目；建筑材料新产品的研制、销售；进出
口业务；新能源领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，许可经营
项目：承包与其实力、规模、业绩相适应的国外工程项目；对外派遣实施上述境
外工程所需的劳务人员。(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展
经营活动)
(三) 委托人之三
企业名称：中国建筑材料科学研究总院有限公司
统一社会信用代码：91110000400001045N
法定住所：北京市朝阳区管庄东里 1 号
法定代表人：王益民
注册资本：211274.56 万万人民币
企业类型：有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)
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成立日期：2000 年 04 月 11 日
营业期限：2000 年 04 月 11 日至无固定期限
经营范围：水泥、混凝土外加剂、玻璃及玻璃纤维、陶瓷、耐火材料、新
型建筑材料、装饰材料、无机非金属材料、自动化仪表、建材设备的研制、开发、
生产、销售、技术转让与服务；上述产品的科研分析测试、计量；上述产品的展
示；进出口业务；实业投资；物业管理；自有房屋出租；建材设备租赁；房屋装
修；机动车收费停车场；技术信息咨询服务；广告业务。(企业依法自主选择经
营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容
开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。
(四) 被评估单位简介
1、注册登记情况
企业名称：北京凯盛建材工程有限公司
统一社会信用代码：911101057587185181
注册地址：北京市朝阳区管庄东里 1 号院主楼三层
法定代表人：孙建安
注册资本：30000 万
企业类型：其他有限责任公司
成立日期：2004 年 02 月 16 日
营业期限：2004 年 02 年 16 日 至 2054 年 02 月 15 日
经营范围：专业承包；建材工业工程设计；建筑工程设计；技术开发；技
术转让；技术服务；技术咨询；货物进出口。(市场主体依法自主选择经营项目，
开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营
活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
2、公司股东及持股比例、股权结构变更情况
北京凯盛建材工程有限公司(以下简称“北京凯盛")，原名为北京凯盛建研建
材工程设计有限责任公司，成立于 2004 年 2 月 16 日，系由中国建筑材料科学研
究总院和中国建材国际工程有限公司共同出资组建的有限责任公司，其中：中国
建筑材料科学研究总院出资人民币 300 万元；中国建材国际工程有限公司出资
人民币 300 万元。上述行为业经北京天创联合会计师事务所审验，并出具天创
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验字[2004]第 1 号验资报告予以验证。
根据北京凯盛第一届第五次股东会决议和修改后的公司章程规定，北京凯
盛于 2008 年 10 月增加注册资本 2400 万元，增加后北京凯盛的注册资本为人民币
3000 万元，由原各股东同比例增加投资，增加投资后其所持有北京凯盛的股份不
变。上述行为业经北京润鹏冀能会计师事务所有限责任公司审验，并出具京润(验)
字[2008]第-28175 号验资报告予以验证。
经公司第一届第六次股东会决议审议通过，北京凯盛于 2009 年 6 月更名为
北京凯盛建材工程有限公司。
根据北京凯盛第三届第二次股东会决议，北京凯盛于 2013 年 4 月 10 日增加
注册资本 6000 万元，变更后的注册资本为人民币 9000 万元。上述增资业经北京
慧海会计师事务所审验，并于 2013 年 4 月 10 日出具慧海验字[2013]013 号验资报
告。
根据北京凯盛第五届第四次股东会决议，北京凯盛于 2019 年 1 月 19 日增加
注册资本 21000 万元，变更后注册资本为 30000 万元，上述增资业经北京慧海会
计师事务所(普通合伙)审验，并于 2019 年 7 月 25 日出具慧海验字[2019]0002 号验
资报告。
截止本次评估基准日，股权结构未发生改变，具体如下：
投资单位 认缴金额 认缴比例
中国建材国际工程集团有限公司 15000 50.00%
中国建筑材料科学研究总院有限公司 15000 50.00%
合 计 30000 100.00%
3、近年的财务和经营状况
近三年及评估基准日的主要财务状况如下表：
金额单位：人民币万元
资产 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 1-9 月
流动资产 90,943.33 113,728.54 140,303.40 150,056.05
非流动资产 9,272.49 8,528.35 9,342.44 10,317.47
资产总计 100,215.82 122,256.88 149,645.84 160,373.52
流动负债 71,366.60 90,456.47 108,333.19 114,308.76
非流动负债 - - - 5,768.29
负债合计 71,366.60 90,456.47 108,333.19 120,077.05
所有者权益合计 28,849.22 31,800.41 41,312.65 40,296.47
近三年度及 2020 年 1-9 月的主要经营状况如下表：
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金额单位：人民币万元
项目 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 1-9 月
营业收入 110,539.10 128,493.69 149,781.42 88,384.63
营业成本 94,074.51 115,452.76 123,846.25 71,230.17
营业利润 7,333.21 6,082.45 14,801.07 9,043.37
利润总额 7,366.79 6,241.27 14,811.65 3,264.11
净利润 5,308.51 5,261.37 12,504.57 2,786.14
注：以上数据经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具标准无保留意见审计
报告。
(五)委托人与被评估单位之间的关系
委托人一为被评估单位的收购方、委托人二和委托人三为被评估单位母公
司。
(六)资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人
本资产评估报告仅供委托人和国家法律、法规规定的资产评估报告使用人使
用，不得被其他任何第三方使用或依赖。
二、 评估目的
中国中材国际工程股份有限公司拟收购中国建材国际工程集团有限公司、中
国建筑材料科学研究总院合计持有的北京凯盛建材工程有限公司 100%股权，需
对北京凯盛建材工程有限公司股东全部权益价值进行评估，为中国中材国际工程
股份有限公司股权收购行为提供价值参考依据。
三、 评估对象和评估范围
(一) 评估对象
评估对象是北京凯盛建材工程有限公司的股东全部权益价值。
(二) 评估范围
评估范围是北京凯盛建材工程有限公司的全部资产及负债。截至评估基准
日，评估范围内的资产包括流动资产、非流动资产及负债，总资产账面价值为
1,603,717,643.15 元；负债账面价值为 1,200,770,519.78 元；净资产账面价值为
402,947,123.37 元。具体范围以被评估单位申报的明细表为准。详见下表：
2020 年 9 月 30 日资产负债表
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金额单位：人民币元
序号 科目名称 账面价值
1 一、流动资产合计 1,505,336,382.53
2 货币资金 175,349,164.10
3 交易性金融资产 101,789,589.04
4 应收票据 -
5 应收账款 409,166,050.72
6 应收款项融资 7,326,600.00
7 预付款项 168,695,417.89
8 应收利息 -
9 应收股利 -
10 其他应收款 72,402,628.77
11 存货 -
12 合同资产 557,916,172.08
一年内到期的非流动资
13 -
产
14 其他流动资产 12,690,759.93
15 二、非流动资产合计 103,174,764.96
16 可供出售金融资产 -
17 持有至到期投资 -
18 长期应收款 -
19 长期股权投资 22,582,609.76
20 投资性房地产 -
21 固定资产 44,534,398.15
22 在建工程 -
23 工程物资 -
24 固定资产清理 -
25 生产性生物资产 -
26 油气资产 -
27 无形资产 907,042.07
28 开发支出 -
29 商誉 -
30 长期待摊费用 -
31 递延所得税资产 18,383,110.05
32 其他非流动资产 11,974,100.59
33 三、资产总计 1,603,717,643.15
34 四、流动负债合计 1,143,087,608.78
35 短期借款 420,000,000.00
36 交易性金融负债 -
37 应付票据 183,441,587.22
38 应付账款 340,895,228.35
39 预收款项 -
40 合同负债 94,580,041.23
41 应付职工薪酬 411,134.55
42 应交税费 208,720.44
43 应付利息 -
44 应付股利 -
45 其他应付款 99,063,043.74
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一年内到期的非流动负
46 -
债
47 其他流动负债 4,487,853.25
48 五、非流动负债合计 57,682,911.00
49 长期借款 -
50 应付债券 -
51 长期应付款 -
52 长期应付职工薪酬 -
53 专项应付款 -
54 预计负债 57,682,911.00
55 递延所得税负债 -
56 其他非流动负债 -
57 六、负债总计 1,200,770,519.78
58 七、净资产(所有者权益) 402,947,123.37
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。评估
基准日，评估范围内的资产、负债账面价值已经天职国际会计师事务所(特殊普
通合伙)审计，并发表了无保留意见审计报告。
(1)企业申报的纳入评估范围的实物资产包括：房屋建筑物、设备类资产等。
实物资产的类型及特点如下：
①房屋建筑物共计 4 项，包括非中心办公楼 101-401，建筑面积为 3478.64 平
方米，位于北京市。
②机器设备共计 26 项，主要为低 NOx 窑炉窑尾燃烧器、低 NOx 窑炉分解炉、
烟气分析仪等，分别位于各实验生产线上。
③车辆共计 5 辆，为奥迪 A6 轿车、别克商务车等，车辆用途为办公车辆。
④电子设备共计 647 项，主要为笔记本电脑、服务器、绘图仪、打印机、相
机等，分别位于各职能办公室。
(2)企业申报的账面记录或者未记录的无形资产状况
北京凯盛建材工程有限公司账面记录的无形资产共计 55 项，主要为财务分
析软件、支票打印软件、用友 T3 软件等。
(三) 企业申报的表外资产的类型、数量。
企业申报的表外的无形资产为北京凯盛建材工程有限公司专利专有技术共
计 79 项, 均在专利权保护期限内，其中发明专利 9 项,实用新型专利 56 项，软件
著作权 13 项，专有技术 1 项。上述无形资产无质押情况,详细信息如下：
序号 名称及内容 证书编号 取得日期 备注
1 便于砌筑便于装拆的回转窑入料装置 第 1984418 号 2011/11/2 实用新型
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2 铬渣干法解毒还原煅烧回转窑 第 2008070 号 2011/11/23 实用新型
3 水泥生料配料控制装置 第 2452557 号 2012/10/10 实用新型
4 一种便于拆装的分解炉入料处散料装置 第 2770960 号 2013/3/13 实用新型
5 回转窑主辅传动自动切换装置 第 2772678 号 2013/3/13 实用新型
6 回转窑上下行实时监测装置 第 2821561 号 2013/4/3 实用新型
7 回转窑与轮带相对位置实时监测装置 第 2818754 号 2014/4/3 实用新型
8 预热器顶盖与内筒支座连接装置 第 2820484 号 2014/4/3 实用新型
大型水泥熟料堆棚底部卸料输送系统的收尘清
9 第 3722443 号 2014/7/30 实用新型
灰装置
10 一种水泥窑协同处理城市生活垃圾的系统 第 3773545 号 2014/8/27 实用新型
11 一种严寒地区用保温防水屋面 第 4446032 号 2015/7/15 实用新型
12 一种冻土地区用围墙短桩基础 第 4446214 号 2015/7/15 实用新型
13 一种贯通式螺旋楼梯 第 4446908 号 2015/7/15 实用新型
螺旋梯段组件、具有该组件的建筑用螺旋楼梯及
14 第 4446654 号 2015/7/15 实用新型
其梯段
一种袋式收尘器保温层的防腐装置及袋式收尘
15 第 4665910 号 2015/10/7 实用新型
器
16 转动式屋面人孔盖板装置 第 4666276 号 2015/10/7 实用新型
17 一种 SCR 脱硝系统 第 4666081 号 2015/10/7 实用新型
18 一种悬挂式可折叠爬梯 第 5003594 号 2016/2/10 实用新型
水泥散装头导向机构及设有该导向机构的水泥
19 第 5050282 号 2016/3/9 实用新型
卸料装置
水泥球磨机、用于其的除静电装置和其筒体的回
20 第 5161356 号 2016/4/27 实用新型
转部分
一种水泥窑协同处理城市生活垃圾的系统及方
21 第 2046795 号 2016/4/27 发明专利
法（发明专利）
22 单柱折叠式爬梯 第 5230583 号 2016/5/25 实用新型
23 一种水泥球磨机进料稳流装置 第 5403321 号 2016/8/3 实用新型
一种利用煤气发生炉对水泥分解炉进行脱硝的
24 第 5685584 号 2016/11/23 实用新型
装置
一种可降低氮氧化物排放量的节能减排 DDF 分
25 第 5718782 号 2016/11/30 实用新型
解炉
26 一种贯通式螺旋楼梯及其布置方法 第 2390948 号 2017/2/22 发明专利
一种应用于水泥窑炉降低水泥窑 NOx 排放量的全
27 第 6089382 号 2017/4/19 实用新型
过程低氮燃烧装置
一种降低 DDF 分解炉氮氧化物排放量的节能减
28 第 2653803 号 2017/10/13 发明专利
排改造方法
一种 SCR 脱硝催化剂反应器用催化剂篮及该反
29 第 6541857 号 2017/10/20 实用新型
应器
一种 SCR 脱硝催化剂反应器用检修门及该反应
30 第 6541901 号 2017/10/20 实用新型
器
一种水泥旋风预热器窑改造为窑外预分解窑的
31 第 7024323 号 2018/2/27 实用新型
装置连接结构
一种防止严寒地区外墙保温系统涂料脱落的构
32 第 7028752 号 2018/2/27 实用新型
造
33 一种回转窑入料系统 第 7497414 号 2018/6/19 实用新型
一种预制装配式空压机储气罐基础及其施工方
34 第 2972779 号 2018/6/26 发明专利
法
一种利用煤气发生炉对水泥分解炉进行脱销的
35 第 3046130 号 2018/8/24 发明专利
系统
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电话：010-51667811 传真：82253743 13
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36 一种三通分料阀 第 8229975 号 2018/12/18 实用新型
37 一种八嘴生料分配器 第 8236972 号 2018/12/18 实用新型
38 可现场开槽的预制轻质圆孔隔墙板 第 9030952 号 2019/6/28 实用新型
39 可现场开槽的预制轻质保温墙板 第 9016382 号 2019/6/28 实用新型
40 一种复合墙板生产线位置检测装置 第 9138007 号 2019/7/26 实用新型
41 一种免龙骨外墙装饰板安装构件 第 9388766 号 2019/9/20 实用新型
一种菱镁墙板生产中撬装式氧化镁原料输送设
42 第 9388938 号 2019/9/20 实用新型
备
43 一种原料预混合生产菱镁墙板的设备 第 9389129 号 2019/9/20 实用新型
44 一种装配式建筑内隔墙墙垛连接板 第 9388910 号 2019/9/20 实用新型
45 一种堆料同步降尘装置 第 9390091 号 2019/9/20 实用新型
46 一种装配式屋面檐口支撑杆组件和支撑单元 第 9389118 号 2019/9/20 实用新型
47 房屋外墙基础装配式刚性防潮件及防潮系统 第 9645820 号 2019/11/22 实用新型
48 一种复合墙板养护窑环境控制设备 第 9649623 号 2019/11/22 实用新型
用于复合墙板生产线的自动化敷管设备及复合
49 第 9653206 号 2019/11/22 实用新型
抢板生产线
一种复合墙板生产线的筑模增强件自动布料设
50 第 9652230 号 2019/11/22 实用新型
备
51 一种预制钢架结构及包括该钢架结构的养护窑 第 10117769 号 2020/3/10 实用新型
52 一种能自动清理回程皮带漏料的胶带输送机 第 10155371 号 2020/3/24 实用新型
53 一种水泥回转窑窑口浇注料施工方法 第 3770410 号 2020/4/24 发明专利
54 一种半导体材料棒料预清洗柔性夹持装置 第 10374512 号 2020/4/24 实用新型
55 一种智能搬运式腔孔墙板生产系统及方法 第 3772253 号 2020/4/28 发明专利
56 一种智能搬运式夹芯墙板生产系统及方法 第 3772254 号 2020/4/28 发明专利
一种回转下料阀及包括该回转下料阀的下料装
57 第 10927293 号 2020/7/7 实用新型
置
一种柔性自动接丝装置用柔性夹持器及柔性夹
58 第 10938383 号 2020/7/7 实用新型
持器单元
59 一种复合保温墙板线用布料系统 第 10921783 号 2020/7/7 实用新型
60 可自动调节下料量的下料装置 第 10937380 号 2020/7/7 实用新型
61 一种柔性自动接丝装置 第 11539889 号 2020/9/22 实用新型
62 一种控制流均化库及其卸料方法 2020/9/24 发明专利
北京凯盛工艺设计标准化系统[简称：凯盛工艺设 软著登字第
63 2011/12/22 软件著作权
计标准化系统] 0363002 号
北京凯盛 DCS 立磨控制系统[简称：DCS 立磨控 软著登字第
64 2011/12/30 软件著作权
制系统]V1.0 0367400 号
软著登字第
65 凯盛钢板库库底下料控制系统 V9.2 2015/1/6 软件著作权
0888980 号
凯盛工艺收尘器控制系统[简称：凯盛收尘器控制 软著登字第
66 2015/1/6 软件著作权
系统]V1.0 0889023 号
凯盛基于西门子 DCS 的水泥回转窑辅机控制系 软著登字第
67 2015/1/6 软件著作权
统[简称：凯盛窑辅机控制系统]V1.0 0888975 号
凯盛基于西门子 DCS 的预热器辅助控制系统[简 软著登字第
68 2015/1/4 软件著作权
称：凯盛预热器辅助控制系统]V1.0 0887247 号
凯盛基于西门子 DCS 油站控制系统[简称：凯盛 软著登字第
69 2015/1/6 软件著作权
DCS 油站控制系统]V1.0 0888968 号
凯盛水泥厂堆取料机控制系统[简称：凯盛 DCS 软著登字第
70 2015/1/6 软件著作权
油站控制系统]V1.0 0888971 号
软著登字第
71 胶带输送机计算系统 V1.0 2018/7/12 软件著作权
2872451 号
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软著登字第
72 电子皮带秤配料控制系统 2018/1/18 软件著作权
2370010 号
软著登字第
73 水泥厂空压机集中控制系统 2018/1/17 软件著作权
2369390 号
软著登字第
74 光纤面板熔亚控制系统 2020/5/11 软件著作权
5313166 号
软著登字第
75 高精度玻璃纤维拉丝机控制系统 V1.0 2020/9/27 软件著作权
6048242 号
76 高效低阻低氮窑外预分解技术 专有技术
77 一种穿墙套管柔性防水密封结构 第 11611309 号 2020/10/2 实用新型
78 中性面设柔性动密封组件的防水穿墙套管结构 第 11615725 号 2020/10/2 实用新型
79 一种减振防水穿墙管结构 第 11602146 号 2020/10/2 实用新型
(四) 引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产类型、数量和账面金额(或
者评估值)。
本次评估已引用天职会计师事务所(特殊普通合伙)对北京凯盛建材工程有限
公司出具的无保留意见审计报告(天职业字[2020]41203 号)。
四、 价值类型
根据评估目的，确定评估对象的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方，在各自理性行事且未受任何强迫的情况
下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、 评估基准日
1、本报告评估基准日为 2020 年 9 月 30 日。
2、此基准日是委托人在综合考虑到尽可能接近评估目的的实现日期，使评
估结论更好地为评估目的服务；并且与财务报表日期一致，便于资产清查核实的
基础上确定的。本次评估工作中所采用的价格及其参数均为评估基准日时的有效
标准。
六、 评估依据
(一)经济行为依据
1、《中国建材集团有限公司第二届董事会第十二次会议决议》(中国建材二
董会决字 12 号)；
2、《第四届董事会第二十八次临时会议决议》(中建材股份董事会[2020]10
号)；
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3、《中国中材国际工程股份有限公司第六届董事会第二十八次会议(临时)
决议》。
(二)法律法规依据
1、《中华人民共和国资产评估法》(2016 年 7 月 2 日第十二届全国人民代表
大会常务委员会第二十一次会议通过)；
2、《中华人民共和国公司法》(根据 2018 年 10 月 26 日第十三届全国人民代
表大会常务委员会第六次会议《关于修改〈中华人民共和国公司法〉的决定》第
四次修正)；
3、《中华人民共和国证券法》(2019 年 12 月 28 日第十三届全国人民代表大
会常务委员会第十五次会议第二次修订)；
4、《中华人民共和国物权法》(2007 年 3 月 16 日,中华人民共和国主席令第
62 号)；
5、《资产评估行业财政监督管理办法》(2019 年 01 月 02 日，中华人民共和
国财政部令第 97 号，财政部部务会议审议通过)；
6、《中华人民共和国城市房地产管理法》(2019 年 8 月 26 日第十三届全国
人民代表大会常务委员会第十二次会议修正)；
7、《中华人民共和国企业所得税法》(2019 年 4 月 23 日，中华人民共和国
国务院令(第 714 号)公布，对《中华人民共和国企业所得税法实施条例》部分条
款予以修改)；
8、《中华人民共和国企业国有资产法》(2008 年 10 月 28 日第十一届全国人
民代表大会常务委员会第五次会议通过)；
9、《企业国有资产监督管理暂行条例》(国务院令第 588 号)；
10、《国有资产评估管理办法》(国务院令第 91 号)；
11、《关于印发<国有资产评估管理办法施行细则>的通知》(国资办发
[1992]36 号)；
12、《企业国有资产评估管理暂行办法》(国务院国有资产监督管理委员会
令第 12 号)；
13、《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》(国资委产权
[2006]274 号)；
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14、《上市公司国有股权监督管理办法》(国务院国有资产监督管理委员会
财政部中国证券监督管理委员会令第 36 号)；
15、《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》(国资产权
[2009]941 号)；
16、《企业国有资产评估项目备案工作指引》(国资发产权[2013]64 号)；
17、《中央企业境外国有产权管理暂行办法》(国务院国有资产监督管理委
员会令第 27 号)；
18、《关于加强中央企业境外国有产权管理有关工作的通知》(国资发产权
[2011]144 号)；
19、《企业国有资产交易监督管理办法》(国务院国资委 财政部令第 32 号)；
20、《财政部关于修改<企业会计准则——基本准则>的决定》(财政部令第 76
号)；
21、《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税第[2016]36 号)；
22、《中华人民共和国增值税暂行条例》(2017 年 10 月 30 日，国务院令第
691 号，国务院第 191 次常务会议通过)；
23、《关于深化增值税改革有关政策的公告》(财政部、税务总局、海关总
署公告 2019 年第 39 号)；
24、《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部、国家税务总局
令第 65 号)；
25、其它相关的法律法规文件。
(三)评估准则依据
1、《资产评估基本准则》(财资[2017]43 号)；
2、《资产评估职业道德准则》(中评协[2017]30 号)；
3、《资产评估执业准则——资产评估委托合同》(中评协[2017]33 号)；
4、《资产评估执业准则——资产评估报告》(中评协[2018]35 号)；
5、《资产评估执业准则——资产评估程序》(中评协[2018]36 号)；
6、《资产评估执业准则——资产评估方法》(中评协[2019]35 号)；
7、《资产评估执业准则——资产评估档案》(中评协[2018]37 号)；
8、《资产评估执业准则——企业价值》(中评协[2018]38 号)；
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9、《资产评估执业准则——无形资产》(中评协[2017]37 号)；
10、《资产评估执业准则——不动产》(中评协[2017]38 号)；
11、《资产评估执业准则——机器设备》(中评协[2017]39 号)；
12、《企业国有资产评估报告指南》(中评协[2017]42 号)；
13、《知识产权资产评估指南》(中评协[2017]44 号)；
14、《资产评估机构业务质量控制指南》(中评协[2017]46 号)；
15、《资产评估价值类型指导意见》(中评协[2017]47 号)；
16、《资产评估对象法律权属指导意见》(中评协[2017]48 号)；
17、《专利资产评估指导意见》(中评协[2017]49 号)；
18、《著作权资产评估指导意见》(中评协[2017]50 号)。
(四)权属依据
1、房屋所有权证；
2、专利证书；
3、著作权(版权)相关权属证明；
4、机动车行驶证；
5、其他有关产权证明。
(五)取价依据
1、被评估单位提供的审计报告、财务会计、经营方面、盈利预测与未来规
划的资料；
2、国家有关部门发布的统计资料、技术标准和政策文件；
3、资产评估专业人员通过市场调查及向生产厂商所收集的有关询价资料和
参数资料；
4、评估人员现场勘查记录及收集的其他相关估价信息资料；
5、wind 数据库；
6、《机电产品报价手册》(2020 年)；
7、与此次资产评估有关的其他资料。
(六)其他参考依据
1、《房地产估价规范》(GB/T 50291-2015)；
2、《房屋完损等级评定标准(试行)》(城住字[1984]第 678 号)；
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3、《机动车强制报废标准规定》(商务部、发改委、公安部、环境保护部令
2012 年第 12 号，自 2013 年 5 月 1 日起施行)；
4、被评估单位提供的资产清单、评估申报表和收益预测表；
5、北京国融兴华资产评估有限责任公司信息库。
七、 评估方法
企业价值的评估方法有收益法、市场法和资产基础法。
收益法，是指将评估对象预期收益资本化或者折现，确定其价值的评估方法。
市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定
其价值的评估方法。
资产基础法，是指以评估对象在评估基准日的资产负债表为基础，评估表内
及可识别的表外各项资产、负债价值，确定其价值的评估方法。
《资产评估执业准则——企业价值》规定，执行企业价值评估业务，应当根
据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，分析收益法、市场法和资
产基础法三种基本方法的适用性，选择评估方法。对于适合采用不同评估方法进
行企业价值评估的，资产评估专业人员应当采用两种以上评估方法进行评估。
本次评估选用的评估方法为：收益法、资产基础法，评估方法选择理由如下：
市场法是以现实市场上的参照物来评价评估对象的现行公平市场价值，它具
有评估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结
果说服力强的特点。但目前在国内流通市场的类似公司中找一些在现金流、增长
潜力和风险等方面与目标公司相类似的公司很困难，因目前我国企业股权交易的
信息披露机制尚不完备，产权交易市场信息的获取途径有限，而且同类企业产权
交易市场并不发达，存在可比基础的类似股权交易案例较难获得，市场法的应用
受到较大限制，故本次评估未选用市场法。
资产基础法从再取得资产的角度反映资产价值，即通过资产的重置成本扣减
各种贬值反映资产价值。其前提条件是：第一，被评估资产处于继续使用状态或
被假定处于继续使用状态；第二，应当具备可利用的历史资料。本次评估的委估
资产具备以上条件。
收益法是从资产的预期获利能力的角度评价资产，能完整体现企业的整体价
值，其评估结论通常具有较好的可靠性和说服力。经我们对被评估单位的企业总
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体情况、经营状况、经营计划及发展规划的了解，以及对其所依托的相关行业、
市场的研究分析，我们认为该公司在未来时期里具有可预期的持续经营能力和盈
利能力，其未来年度预期收益与风险可以合理地估计。综合以上因素分析，评估
人员认为本次评估项目可以采用收益法。
(一) 收益法
本次采用收益法中的现金流量折现法对企业整体价值评估来间接获得股东
全部权益价值，企业整体价值由正常经营活动中产生的经营性资产价值和与正常
经营活动无关的非经营性资产价值构成，对于经营性资产价值的确定选用企业自
由现金流折现模型，即以未来若干年度内的企业自由现金流量作为依据，采用适
当折现率折现后加总计算得出。计算模型如下：
股东全部权益价值＝企业整体价值－付息债务价值
1、企业整体价值
企业整体价值是指股东全部权益价值和付息债务价值之和。根据被评估单位
的资产配置和使用情况，企业整体价值的计算公式如下：
企业整体价值＝经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产价值－非经
营性负债价值
(1)经营性资产价值
经营性资产是指与被评估单位生产经营相关的，评估基准日后企业自由现金
流量预测所涉及的资产与负债。经营性资产价值的计算公式如下：
式中：P：评估基准日的企业经营性资产价值；
Ai：评估基准日后第 i 年预期的企业自由现金流量；
Ai0：预测期末年预期的企业自由现金流量；
R：折现率(此处为加权平均资本成本,WACC)；
N：预测期；
i：预测期第 i 年。
本次采用年中折现法。
其中，企业自由现金流量计算公式如下：
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企业自由现金流量=息前税后净利润+折旧与摊销－资本性支出－营运资金
增加额
其中，折现率(加权平均资本成本,WACC)计算公式如下：
E D
WACC = K e + K d (1 t)
E +D E +D
其中：ke：权益资本成本；
kd：付息债务资本成本；
E： 权益的市场价值；
D： 付息债务的市场价值；
t： 所得税率。
其中，权益资本成本采用资本资产定价模型(CAPM)计算。计算公式如下：
ke = Rf + MRP×β+ Δ
式中：Rf：无风险利率；
β：权益的系统风险系数；
MRP：市场风险溢价；
Δ：企业特定风险调整系数。
(2)溢余资产价值
溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需，评估基准日后企业自由现
金流量预测不涉及的资产。
(3)非经营性资产、负债价值
非经营性资产、负债是指与被评估单位生产经营无关的，评估基准日后企业
自由现金流量预测不涉及的资产与负债。分别选用适当的方法确定其基准日的价
值。
2、付息债务价值
付息债务是指评估基准日被评估单位需要支付利息的负债。付息债务以核实
后的账面值作为评估值。
(二) 资产基础法
1、流动资产
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(1)货币资金，包括现金、银行存款和其他货币资金，通过现金盘点、核实银
行对账单、银行函证等，以核实后的价值确定评估值。其中外币按评估基准日人
民银行公布外币中间价折算为人民币确定其价值。
(2)交易性金融资产，主要为理财产品，通过交易明细对账单等核验持有的金
融资产数额，根据账面价值确定其评估值。
(3)应收款项融资，核对明细账与总账、报表余额是否相符，核对与委估明细
表是否相符，查阅核对票据票面金额、发生时间、业务内容及票面利率等与账务
记录的一致性，以证实票据的真实性、完整性，核实结果账、表、单金额相符。
经核实票据真实，金额准确，无未计利息，以核实后账面值为评估值。
(4)应收账款、其他应收款，评估人员在对应收款项核实无误的基础上，根据
每笔款项可能收回的数额确定评估值。对于有充分理由相信全都能收回的，按全
部应收款额计算评估值；对于很可能收不回部分款项的，在难以确定收不回账款
的数额时，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和
原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，按照账龄分析法，
估计出这部分可能收不回的款项，作为风险损失扣除后计算评估值；对于有确凿
依据表明无法收回的，按零值计算；账面上的“坏账准备”科目按零值计算。
(5)预付账款，评估人员查阅相关材料采购合同或供货协议，了解评估基准日
至评估现场核实期间已接受的服务和收到的货物情况。对于未发现供货单位有破
产、撤销或不能按合同规定按时提供货物或劳务等情况的，按核实后的账面值作
为评估值。对于那些有确凿依据表明收不回相应货物，也不能形成相应资产或权
益的预付账款，其评估值为零。
(6)合同资产，评估人员在对合同资产申报值核实无误的基础上，向财务人员
及相关人员详细了解各项目的进展情况，查阅施工合同、原入账始凭证，进一步
核实账面价值构成内容的真实性及账务处理的合理性。合同资产账面价值为工程
施工成本及工程施工利润，本次以核实后账面价值确认评估价值。对于存在减值
迹象的项目，评估过程中考虑一定的风险损失，同时将减值准备评估为零。
(7)其他流动资产，评估人员核对明细账与总账、报表余额相符，抽查了部分
原始凭证及合同等相关资料，核实交易事项的真实性、业务内容和金额等。按核
实后账面值确定评估值。
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2、长期股权投资
被评估单位长期股权投资为上海新建重型机械有限公司，北京凯盛建材工程
有限公司持有上海新建重型机械有限公司 20%的股权，为非控股公司。本次已对
上海新建重型机械有限公司进行了整体评估，长期股权投资评估值以上海新建重
型机械有限公司评估后的净资产乘以所持股权比例得出。
3、房屋建(构)筑物
对于外购商品房适合房地合一评估的，采用市场法进行评估。
市场法的计算步骤如下：
①根据替代原理，以处于同一地区或同一供需圈的，具有相同或相似用途的
房地产交易实例价格为参照价格，通过比较待估房地产与交易实例的区位状况、
实物状况、权益状况、交易日期和交易情况等，对交易实例的房地产价格进行区
位状况修正、实物状况修正、权益状况修正、交易日期修正和交易情况修正后，
得出待评估房地产在评估基准日的价格。
②修正系数的确定
交易情况修正系数=正常交易情况指数/可比实例交易情况指数
交易日期修正系数=评估基准日价格指数/可比实例交易时价格指数
区域因素修正系数=待估对象区域因素指数/可比实例区域因素指数
个别因素修正系数=待估对象个别因素指数/可比实例个别因素指数
权益状况因素修正系数=待估对象权益状况指数/可比实例权益状况指数
③比准价格的求取
比准价格=可比实例成交价格× 交易情况修正系数× 交易日期修正系数
× 区域因素修正系数× 个别因素修正系数× 权益状况修正系数
④评估价值的确定
根据具体情况，对选取的可比案例进行综合分析，再根据比准价格，确定最
终的评估价值。
4、机器设备
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根据评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的特
点和收集资料情况，主要采用重置成本法进行评估。
评估值=重置全价× 综合成新率
(1)重置全价的确定
1)机器设备
重置全价=设备购置费-可抵扣增值税进项税额
①设备购置费
国产机器设备主要依据市场询价、或参照《2020 中国机电产品报价手册》、
或参考最近购置的同类设备合同价格等方式确定购置费。对少数未能查询到购置
价的设备，采用同年代、同类别设备的价格变动率推算购置价。
②设备购置价中可抵扣增值税进项税额
对于符合增值税抵扣条件的，计算出可抵扣增值税进项税额后进行抵扣。
2)运输车辆
对于运输设备,其重置全价包括不含税车辆购置价、车辆购置税、上牌手续
费等；同时,根据”财税[2014]57 号”、“财税[2016]36 号”及“财税[2019]39 号”文件规定,
对于增值税一般纳税人,重置全价应该扣除相应的增值税,因此车辆重置全价计算
公式为：
重置全价=车辆购置价+车辆购置税+上牌手续费-可抵扣增值税进项税额
其中：车辆购置税=车辆购置价/1.13× 税率
对于厂家已不再生产、市场已无同等新车销售的车辆,评估人员根据二手价
确定评估值。
3)电子设备
根据当地市场信息及近期网上不含税交易价确定重置全价；对于购置时间较
早，现市场上无相关型号但能使用的电子设备，参照二手设备市场不含税价格确
定其重置全价。
(2)综合成新率的确定
1)对于专用设备和通用机器设备
主要依据设备经济寿命年限、已使用年限，通过对设备使用状况、技术状况
的现场勘查了解，确定其尚可使用年限，然后按以下公式确定其综合成新率。
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理论成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)× 100%
2)对于车辆，根据《机动车强制报废标准规定》(商务部、国家发展和改革委
员会、公安部、环境保护部令 2012 年第 12 号公布)的有关规定，按以下方法确定
成新率后，按两者孰低的方法取其较小者，然后结合现场勘查情况进行调整并形
成最终成新率。
由于《机动车强制报废标准规定》中对小、微型非营运载客汽车、大型非营
运轿车、轮式专用机械车无使用年限限制，故本次评估中部分车辆不采用“使用
年限成新率”。此类车辆成新率的确定由里行驶里程成新率结合现场勘查情况进
行调整。
计算公式如下：
使用年限成新率=(1－已使用年限／规定或经济使用年限)× 100%
行驶里程成新率=(1－已行驶里程／规定行驶里程)× 100%
综合成新率=(Min[使用年限成新率，行驶里程成新率]× 50%+现场勘查成新
率]× 50%)或
综合成新率=行驶里程成新率× 50%+现场勘查成新率× 50%
3)对于电子设备、空调设备等小型设备，主要依据其经济寿命年限来确定其
综合成新率；对于大型的电子设备还参考其工作环境、设备的运行状况等来确定
其综合成新率。
(3)评估值的确定
设备评估值=设备重置全价× 综合成新率
5、专利、专有技术、软件著作权、其他无形资产
(1)账面有记录的其他无形资产评估方法
目前财务分析软件、支票打印软件、用友 T3 软件等其他无形资产正常使用。
评估人员经过核对账簿、凭证核实，同时对该企业摊销的正确性进行了验算。
具体如下：对于评估基准日市场上有销售的外购软件，按照评估基准日的市
场价格作为评估值；对于评估基准日市场上有销售但版本已经升级的外购软件，
按照评估基准日的市场价格扣减软件升级费用后作为评估值；对于定制软件,以
向软件开发商的询价作为评估值；对于认证软件的，按账面净值进行确认，对于
已经停止使用,经向企业核实无使用价值的软件，评估值为零。
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(2)其他企业自制无形资产的评估方法
无形资产评估一般有收益法、市场法、成本法三种方法。依据《资产评估准
则——无形资产》的规定，评估人员可根据评估目的、价值类型、资料收集情况
等相关条件，恰当选择一种或多种资产评估方法。
1)无形资产成本包括研制或取得、持有期间的全部物化劳动和活劳动的费用
支出。根据其成本特性，尤其就研制、形成费用，明显区别于有形资产。具有不
完整性、弱对应性、虚拟性的特点。结合本次评估实际情况不宜采用成本法进行
评估。
2)无形资产具有非标准性和唯一性，在此次评估中很难找到与被评估对象形
式相似、功能相似、载体相似及交易条件相似的可比对象，所以本次评估不宜采
用市场法进行评估。
3)收益现值法是通过估算被评估资产经济寿命期内预期收益并以适当的折
现率折算成现值，以此确定委估资产价值的一种评估方法。
根据资产评估有关规定，遵循独立、客观、公正、科学的原则及其他一般公
认的评估原则，我们对委托评估范围内的资产进行了必要的核实及查对，查阅了
有关文件、资料，实施了我们认为必要的程序，在此基础上，通过对专利、专有
技术、软件著作权对企业未来收益的贡献等进行分析，根据资产评估目的及委估
资产具体情况，认为收益法更能体现专利、专有技术、软件著作权的价值，故此
次采用收益现值法进行评估。
对于委估无形资产，我们根据无形资产性质、经济寿命和对技术产品施加影
响的方式等情况，确认本次评估将无形资产中专利、专有技术、软件著作权作为
一个收益期为有限的资产技术包进行评估。
6、 递延所得税资产
本次评估范围内的递延所得税资产是补提的坏账准备而产生的，评估人员核
实了被评估单位递延所得税资产相关核定办法，以核实后的账面价值确定评估价
值。
7、 其他非流动资产
其他非流动资产核算内容为工程款，评估人员核实了被评估单位税务核算政
策及相关核定办法，以核实后的账面价值确定评估价值。
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8、 负债
对企业负债的评估，主要是进行审查核实，评估人员对相关的文件、合同、
账本及相关凭证进行核实，确认其真实性后，以核实后的账面值或根据其实际应
承担的负债确定评估值。
八、 评估程序实施过程和情况
评估人员对评估对象涉及的资产和负债实施了评估。主要评估程序实施过程
和情况如下：
(一) 接受委托
我公司与委托人就评估目的、评估对象和评估范围、评估基准日等评估业务
基本事项，以及各方的权利、义务等达成一致，并与委托人协商拟定了相应的评
估计划，评估报告提交时间及方式等评估业务基本事项。
(二) 前期准备
根据评估基本事项拟定评估方案、组建评估团队、实施项目相关人员培训。
(三) 现场调查
评估人员对评估对象涉及的资产和负债进行了必要的清查核实，对被评估单
位的经营管理状况等进行了必要的尽职调查。
1、指导被评估单位填表和准备应向评估机构提供的资料
评估人员指导被评估单位的财务与资产管理人员在自行资产清查的基础上,
按照评估机构提供的“资产评估明细表”及其填写要求、资料清单等，对纳入评估
范围的资产进行细致准确地填报，同时收集准备资产的产权证明文件和反映性
能、状态、经济技术指标等情况的文件资料等。
2、初步审查和完善被评估单位填报的资产评估明细表
评估人员通过查阅有关资料,了解纳入评估范围的具体资产的详细状况,然后
仔细审查各类“资产评估明细表”，检查有无填项不全、错填、资产项目不明确等
情况，并根据经验及掌握的有关资料，检查“资产评估明细表”有无漏项等，同时
反馈给被评估单位对“资产评估明细表”进行完善。
3、现场实地勘查
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根据纳入评估范围的资产类型、数量和分布状况，评估人员在被评估单位相
关人员的配合下，按照资产评估准则的相关规定，对各项资产进行了现场勘查，
并针对不同的资产性质及特点，采取了不同的勘查方法。
4、补充、修改和完善资产评估明细表
评估人员根据现场实地勘查结果，并和被评估单位相关人员充分沟通，进一
步完善“资产评估明细表”，以做到：账、表、实相符。
5、查验产权证明文件资料
评估人员对纳入评估范围的房屋建筑物、无形资产等资产的产权证明文件资
料进行查验，对权属资料不完善、权属不清晰的情况提请企业核实或出具相关产
权说明文件。
(四) 资料收集
评估人员根据评估项目的具体情况进行了评估资料收集，包括直接从市场等
渠道独立获取的资料，从委托人等相关当事方获取的资料，以及从政府部门、各
类专业机构和其他相关部门获取的资料，并对收集的评估资料进行了必要分析、
归纳和整理，形成评定估算的依据。
(五) 评定估算
评估人员针对各类资产的具体情况，根据选用的评估方法，选取相应的公式
和参数进行分析、计算和判断，形成了初步评估结论。项目负责人对各类资产评
估初步结论进行汇总，撰写并形成初步资产评估报告。
(六) 内部审核
根据我公司评估业务流程管理办法规定，项目负责人在完成初步资产评估报
告后提交公司内部审核。项目负责人在内部审核完成后，与委托人或者委托人同
意的其他相关当事人就资产评估报告有关内容进行沟通，根据反馈意见进行合理
修改后出具并提交资产评估报告。
(七) 评估档案归档
按照资产评估准则的要求对工作底稿、资产评估报告及其他相关资料进行整
理，形成资产评估档案。
九、 评估假设
本资产评估报告分析估算采用的假设条件如下：
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(一) 基本假设
1、公开市场假设，即假定在市场上交易的资产或拟在市场上交易的资产，
资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于
对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断；
2、交易假设，即假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据
待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一
个最基本的前提假设；
3、持续经营假设，即假设被评估单位以现有资产、资源条件为基础，在可
预见的将来不会因为各种原因而停止营业，而是合法地持续不断地经营下去。
(二) 一般假设
1、假设国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，
本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；
2、针对评估基准日资产的实际状况，假设企业持续经营；
3、假设和被评估单位相关的利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费
用等评估基准日后不发生重大变化；
4、假设评估基准日后被评估单位的管理层是负责的、稳定的，且有能力担
当其职务；
5、除非另有说明，假设公司完全遵守所有有关的法律法规；
6、假设本次评估测算的各项参数取值是按照现时价格体系确定的，未考虑
基准日后通货膨胀因素的影响；
7、假设评估基准日后无不可抗力及不可预见因素对被评估单位造成重大不
利影响。
(三) 特殊假设
1、假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本资产评估报告时
所采用的会计政策在重要方面保持一致；
2、假设评估基准日后被评估单位在现有管理方式和管理水平的基础上，经
营范围、方式与目前保持一致；
3、假设评估基准日后被评估单位的现金流入为平均流入，现金流出为平均
流出；
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4、企业在未来的经营期内，其营业和管理等各项期间费用不会在现有基础
上发生大幅的变化，仍将保持其近几年的变化趋势，并随营业规模的变化而同步
变动；
5、公司目前享受的税收优惠政策假设在 2020 年及以后能继续以同样标准享
受；
本资产评估报告评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立，当上述假
设条件发生较大变化时，签名资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改
变而推导出不同评估结论的责任。
十、 评估结论
截止评估基准日 2020 年 9 月 30 日，北京凯盛建材工程有限公司的股东全部
权益价值评估结果如下：
(一) 资产基础法评估结果
截止评估基准日 2020 年 9 月 30 日，在持续经营条件下北京凯盛建材工程有
限公司经审计的总资产账面价值 160,371.75 万元，总负债账面价值 120,077.05 万
元，净资产账面价值 40,294.70 万元。经资产基础法评估，北京凯盛建材工程有
限公司总资产评估价值 171,113.62 万元，增值 10,741.87 万元，增值率 6.70%；总
负债评估价值 120,077.05 万元，无增减值变化；净资产评估价值 51,036.57 万元，
增值 10,741.87 万元，增值率 26.66%。详见下表：
资产评估结果汇总表
被评估单位：北京凯盛建材工程有限公司 金额单位：人民币万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率％
项目
A B C=B-A D=C/A× 100%
1 流动资产 150,533.64 150,533.64 - -
2 非流动资产 9,838.11 20,579.98 10,741.87 109.19
3 其中：可供出售金融资产 - - - -
4 持有至到期投资 - - - -
5 长期应收款 - - - -
6 长期股权投资 2,258.25 5,012.33 2,754.08 121.96
7 投资性房地产 - - - -
8 固定资产 4,453.44 11,101.40 6,647.96 149.28
9 在建工程 - - - -
10 工程物资 - - - -
11 固定资产清理 - - - -
12 生产性生物资产 - - - -
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13 油气资产 - - - -
14 无形资产 90.70 1,430.53 1,339.83 1,477.21
15 开发支出 - - - -
16 商誉 - - - -
17 长期待摊费用 - - - -
18 递延所得税资产 1,838.31 1,838.31 - -
19 其他非流动资产 1,197.41 1,197.41 - -
20 资产总计 160,371.75 171,113.62 10,741.87 6.70
21 流动负债 114,308.76 114,308.76 - -
22 非流动负债 5,768.29 5,768.29 - -
23 负债合计 120,077.05 120,077.05 - -
24 净资产（所有者权益） 40,294.70 51,036.57 10,741.87 26.66
注：上表中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，系四
舍五入造成。（评估结论的详细情况详见资产评估明细表）。
经资产基础法评估，北京凯盛建材工程有限公司股东全部权益价值为
51,036.57 万元。
(二) 收益法评估结果
截止评估基准日 2020 年 09 年 30 日，在持续经营前提下，经收益法评估，
北京凯盛建材工程有限公司股东全部权益价值的评估结果为 47,228.00 万元，增
值 6,933.30 万元，增值率 17.21%。
(三) 评估结果的确定
经对资产基础法和收益法两种评估结果的比较，收益法与资产基础法的评估
价值相差 3,808.57 万元，差异率为 8.06%。收益法侧重企业未来的收益，是在评
估假设前提的基础上做出的，而成本法侧重企业形成的历史和现实，因方法侧重
点的本质不同，造成评估结论的差异性。
资产基础法是从静态的角度合理的确定了被评估单位的企业价值。
收益法评估，虽然考虑了已列示在企业资产负债表上的所有有形资产、无形
资产和负债的价值，同时也考虑了资产负债表上未列示的企业专业资质、研发能
力、设计能力、工程管理能力、人力资源、营销网络、稳定的客户群等情况，但
因被评估单位主营业务项目处于中亚及北非等国外地区，收益存在较大不确定
性，故本次评估综合分析采用资产基础法评估结果更能合理反映被评估单位的股
权价值，即北京凯盛建材工程有限公司的股东全部权益评估价值为 51,036.57 万
元。
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十一、特别事项说明
以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执业水平和专
业能力所能评定估算的有关事项：
(一)本评估报告的评估结论未考虑委估资产可能存在的产权登记或权属变更
过程中的相关费用和税项；未考虑抵押、担保、未决诉讼等事项对评估结论的影
响；未考虑评估值增减可能产生的纳税义务变化；本次评估价值未考虑相关税费
的影响。
(二)本评估报告是在委托人及被评估单位相关当事方提供与资产评估相关资
料基础上做出的。提供必要的资料并保证所提供的资料的真实性、合法性、完整
性以及保证经营的合法性是委托人及相关当事方的责任；资产评估专业人员的责
任是对评估对象在评估基准日特定目的下的价值进行分析、估算并发表专业意
见。资产评估专业人员对该资料及其来源进行必要的核查验证和披露，不代表对
上述资料的真实性、合法性、完整性提供任何保证，对该资料及其来源确认或者
发表意见超出资产评估专业人员的执业范围。
(三)本次评估，天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)对中国中材国际工程股
份有限公司拟股权收购所涉及的北京凯盛建材工程有限公司 2020 年 9 月 30 日的
会计报表进行了专项审计，并出具了审计报告(天职业字[2020]41203 号)，北京凯
盛建材工程有限公司按照审计后的结果进行申报。
(四)关于权属资料不全面或者存在瑕疵的情形特别说明以及该事项可能对评
估结论的影响；
纳入评估范围的 4 项房屋建筑物均已办理房屋所有权证，权利人为北京凯盛
建材工程有限公司，土地证编号为京朝国用(2012 出)第 00507 号,所占用的土地为
北京中弘投资有限公司所有，北京中弘投资有限公司为房地产开发商，土地用途
为工业(科研中心)、地下车库、地下工业，土地性质为出让，土地面积合计为
105,084.77 平方米，土地面积未进行分摊，因此未单独办理土地证。截至评估基
准日，以上房屋建筑物不存在抵押、担保等情况，北京凯盛建材工程有限公司承
诺房屋建筑物归公司所有，无产权瑕疵。
(五)新型冠状病毒肺炎疫情于 2020 年 1 月在武汉爆发并波及全国，截至本评
估报告日对新冠肺炎疫情的防控工作仍在全国范围内持续进行，全国多地均启动
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了“重大突发公共卫生事件一级响应机制”应对措施，此次疫情给我国各行各业、
整体国民经济造成了较大影响。本次疫情亦对被评估单位的正常经营活动产生了
一定影响，影响程度将取决于疫情防控的情况、持续时间以及各项调控政策的实
施。本次评估时考虑了评估报告日前疫情对企业未来现金流量产生的影响，但我
们无法预测此次疫情对行业及被评估单位未来现金流量产生的最终影响。
(六)关于评估基准日至资产评估报告日之间可能对评估结论产生影响的事项
特别说明；
评估基准日后至评估报告有效期内，若被评估资产数量及作价标准发生重大
变化，并对评估结论产生影响时，不能直接使用本评估结论，须对评估结论进行
调整或重新评估。我们不对评估基准日以后被评估资产价值发生的重大变化承担
责任。
(七)关于本次资产评估对应的经济行为中，可能对评估结论产生重大影响的
瑕疵情形特别说明；
(1)本次评估中所涉及的被评估企业的未来盈利预测是建立在被评估企业管
理层制定的盈利预测基础上的。我们对上述盈利预测进行了必要的审核，并根据
评估过程中了解的信息进行了适当的调整。我们估算依赖上述收益预测数据的事
实并不代表我们表达任何我们对该数据的正确性和完整性的任何保证。
(2)本次评估中，我们参考和采用了被评估单位历史及评估基准日的财务报
表，以及我们在 Wind 资讯中寻找的上市公司有关交易案例的公告和交易数据。
我们的估算工作在很大程度上依赖上述公告和交易数据，我们假定上述公告和有
关交易数据均真实可靠。我们估算依赖该等公告中数据的事实并不代表我们表达
任何我们对该资料的正确性和完整性的任何保证，也不表达我们保证该等资料没
有其他要求与我们使用该数据有冲突。
(3)未决诉讼事项
2018 年度，中国冶金科工股份有限公司沙特分公司(下文简称“中冶科工”)通
过深圳市图码科技有限公司(下文简称“深圳图码”)介绍承接沙特住房部项目，中冶
科工除自身保留一部分，其余分包给深圳图码及其两个股东南昌市第三建设工程
有限责任公司、营口图码科创房屋制造有限公司(下文简称“营口图码”)，中冶科工
内部单位(五冶、十九冶等)及其他第三方公司。
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2019 年 9 月，北京凯盛建材工程有限公司(下文简称“北京凯盛”)为开拓沙特
业务市场，与营口图码达成合作，组成联合体，从深圳图码处分包拉比格住宅工
程项目(为沙特住建部保障房项目中的一部分)，合同累计金额 2,162.83 万美元。
合同规定由北京凯盛开具受益人为中冶科工的三笔预付款保函，共计 5,761 万元
人民币。
同月，宁波银行北京分行作为担保人，北京凯盛作为申请人(即被担保人)，
出具了受益人为中冶科工的三张《预付款保函》，金额合计 5,761.88 万元人民币，
该预付款保函为“不可撤销的、无条件的、见索即付的、独立的预付款保函”。根
据保函文本内容，开立人的付款义务独立于基础交易关系及保函申请法律关系。
2019 年 11 月，北京凯盛以未收到中冶科工的预付款，无项目资金管控权，
业主将合同标的更正等为由于 11 月要求退出了该项目并要求中冶退还预付款保
函，中冶科工以北京凯盛与其不存在直接合同关系为由拒绝退还。
2020 年 1 月 15 日，中冶科工向宁波银行北京分行发出《预付款保函索赔通
知》，通知中描述“因分包商违反合同约定义务，现正式通知贵行将保函项下担
保款项支付至中冶科工账户”。
2020 年 1 月 20 日，宁波银行北京分行在收到通知后，以通知中分包商(中冶
科工直接分包商为深圳图码)与保函申请人(北京凯盛)不一致为由向中冶科工发
布问询函。
2020 年 1 月 21 日，北京凯盛起诉中冶公司保证合同纠纷做出止付裁定书，
并以现金担保保证金约 5761 万人民币支付于北京市海淀区人民法院账户，以财
产保全名义查封了该三份保函。
2020 年 12 月 29 日，北京市海淀区人民法院出具一审《民事判决书》，判决
该预付款保函为独立保函，开立后即独立于基础交易关系，合同效力问题并非担
保人拒绝付款的抗辩事由，驳回北京凯盛的全部诉讼请求。
诉讼律师以“一审法院关于涉案保函为独立保函的认定错误”、“一审法院关于
中冶公司索赔已构成相符索赔认定错误”及“一审法院未对预付款支付相关事实进
行审查”等理由认为二审结果预测为发回重审或二审改判后北凯胜诉的可能行非
常大，北京凯盛大概率无需承担偿还赔付责任。
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若二审维持一审判决的责任承担问题，诉讼律师以“中冶科工需要向宁波银
行北京分行重新主张，宁波银行北京分行有权拒绝，中冶科工需起诉宁波银行要
求支付。”及“若宁波银行支付保函款项或者中冶公司起诉宁波银行胜诉，北京凯
盛仍然有权以中冶公司索赔存在不符点，银行未进行有效拒付为由拒绝向宁波银
行赔付。”为由认为即使在二审维持原判的情况下，北京凯盛仍大概率无需承担
偿还赔付责任。
尽管诉讼律师观点认为最终北京凯盛不存在支付风险，但鉴于公司目前一审
被驳回诉讼请求的状态，且未能获取充分证据证明该事项不存在风险，基于谨慎
性原值，本次专项审计机构已对对该事项全额计提预计负债，调增 2020 年 1-9
月管理费用诉讼费等 6.41 万元，调增 2020 年 1-9 月营业外支出 5,761.88 万元，调
增预计负债 5,768.29 万元。本次评估按照审计机构确认的账面值列示。
资产评估报告使用人应注意以上特别事项对评估结论产生的影响。
十二、资产评估报告使用限制说明
(一)本资产评估报告只能用于资产评估报告载明的评估目的和用途、只能由
资产评估报告载明的资产评估报告使用人使用。本资产评估报告的全部或者部
分内容被摘抄、引用或者被披露于公开媒体，需评估机构审阅相关内容，法律、
法规规定以及相关当事方另有约定的除外；
(二)委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资产
评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估专业
人员不承担责任；
(三)除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、
行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评
估报告的使用人；
(四)资产评估报告使用人应当正确理解评估结论。评估结论不等同于评估对
象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证；
(五)本资产评估报告经承办该评估业务的资产评估师签名并加盖评估机构公
章，经国有资产监督管理机构或所出资企业备案(核准)后方可正式使用；
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(六)本资产评估报告所揭示的评估结论仅对资产评估报告中描述的经济行为
有效，评估结论使用有效期为自评估基准日起一年。
十三、资产评估报告日
本资产评估报告日期为 2021 年 2 月 4 日。
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