公司代码：600981 公司简称：汇鸿股份
江苏汇鸿股份有限公司
2014 年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海
证券交易所网站或深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
江苏开元、江苏纺
A股 上海证券交易所 汇鸿股份 600981
织
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 王胜华 金丽丽
电话 025-86648112 025-86648112
传真 025-84400800 025-84400800
电子信箱 board@jstex.com board@jstex.com
二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本期末比上年同
2014年末 2013年末 2012年末
期末增减（%）
总资产 4,935,623,874.53 4,307,742,985.09 14.58 3,723,979,761.87
归属于上市公
司股东的净资 956,246,143.50 928,194,987.70 3.02 882,642,652.60
产
本期比上年同期
2014年 2013年 2012年
增减(%)
经营活动产生
的现金流量净 -327,265,556.87 263,256,959.54 -224.31 -183,575,838.99
额
营业收入 9,232,034,007.82 8,565,619,370.78 7.78 6,821,588,758.12
归属于上市公
司股东的净利 17,125,744.64 33,303,277.35 -48.58 34,435,695.06
润
归属于上市公 -23,472,373.93 33,179,423.09 -170.74 7,786,514.19
1
司股东的扣除
非经常性损益
的净利润
加权平均净资
产收益率（% 1.8400 3.7400 减少1.9个百分点 3.7800
）
基本每股收益
0.0332 0.0645 -48.53 0.0667
（元／股）
稀释每股收益
0.0332 0.0645 -48.53 0.0667
（元／股）
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况
表
单位: 股
截止报告期末股东总数（户） 44,039
年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 46,249
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）
年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股东总
数（户）
前 10 名股东持股情况
持有有限
股东性 持股比 持股 质押或冻结的股
股东名称 售条件的
质 例(%) 数量 份数量
股份数量
江苏汇鸿国际集团有限公 国有法 53.1386 274,251,871 0 无
司 人
中国外运江苏公司 未知 1.5572 8,037,000 0 未知
彭蕴琪 未知 0.2915 1,504,234 0 未知
郁丽芬 未知 0.2536 1,308,787 0 未知
王敬 未知 0.2452 1,265,371 0 未知
马韫雅 未知 0.2325 1,200,000 0 未知
余迪春 未知 0.1947 1,004,900 0 未知
江苏弘业股份有限公司 未知 0.1938 1,000,000 0 未知
韩仁杰 未知 0.1820 939,100 0 未知
林霄 未知 0.1721 888,000 0 未知
上述股东关联关系或一致行动的说明 前十名股东和前十名无限售条件股东中江苏汇鸿国际集
团有限公司为本公司控股股东，公司未知其他股东之间是
否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的
一致行动人。
2
2.4 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
三 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014 年，世界经济复苏疲软，中国经济持续下行。全球范围内除美国出现一定复苏外，欧洲、
日本、俄罗斯等其他主要经济体都难言乐观，国际整体需求仍然较为低迷。新常态下中国经济维
持中速增长，固定资产投资增速放缓，人口红利衰减弱化原有竞争优势，经济转型与结构调整仍
在继续，中国经济正在面临较大下行压力。因此，在"外需不足"和"内需不振"的双重制约下，传
统外贸行业发展面临较大挑战。
针对复杂的经济环境和严峻的贸易形势，公司把握“提质增效，转型升级”的工作主线，实
现经营业绩的稳中有升。2014 年，公司完成进出口总额 7.68 亿美元，同比增幅 6.72%（另有转口
贸易 1.31 亿美元，保税区贸易 0.17 亿美元）；实现营业收入 92.32 亿元，同比增幅 7.78%；实现
利润总额 4630.50 万元，同比增长 14.97%。
同时，公司重大资产重组进展顺利。2015 年 1 月 22 日公司召开第七届董事会第八次会议，
审议通过了《关于公司吸收合并江苏汇鸿国际集团有限公司并募集配套资金暨关联交易方案的议
案》等相关议案。本次重组预案为公司向汇鸿集团股东苏汇资管以发行股份换股吸收合并的方式
实现汇鸿集团整体上市，重组完成后，汇鸿集团将注销，汇鸿集团的业务及资产与公司的同业竞
争将消除，苏汇资管及苏汇资管所控制的上市公司之外的企业与公司的同业竞争规模将大幅缩减。
苏汇资管已出具消除及避免同业竞争的承诺函。
本次交易前，公司的主营业务为贸易业务、房地产业务和投资业务。近年来，上述业务受到
互联网电子商务、国内劳动力成本上升以及人民币升值等因素的影响，面临较大的经营压力。本
次重组将经剥离后的汇鸿集团的资产、业务并入公司，重组完成后公司主营业务的规模将大幅增
3
加，与此同时将对业务架构进行全面整合，实现采购、销售、融资、产业布局等多方面的统一管
控、协同经营、优势互补，并将进一步实施以供应链运营为核心，以建立贸易服务、现代物流、
供应链金融与产业投资协同的综合运营模式为目标，构建供应链运营平台和资本运营平台，培育
并形成冷链物流、医疗健康两大新兴产业，提升优化纺织服装、林纸浆、船舶机电等优势业务，
推动公司从传统贸易企业向供应链集成运营企业转型的战略，从而提升公司的持续经营能力。
（一）公司经营情况分析
1、贸易板块
（1）国际贸易
出口方面，2014 年公司累计出口 50683 万美元，增幅为 6.05%。市场结构方面：传统市场持
续巩固，欧美市场有所复苏，其中对荷兰出口增额 1276 万美元，增幅 153.73%。新兴市场拓展迅
猛，其中对智利出口增额 498 万美元，增幅 50.97%；对近洋台湾地区出口增额 533 万美元。商品
结构方面：纺织纱布类出口占比持续降低，服装、纺织类制成品出口占比提升明显；服装占比
35.14%，比重最大，总额 17238 万美元，增幅 11.91%；非纺织品出口占比近 30%，其中农药出口
4675 万美元，黑金属、畜产品同样呈现强劲增长。
进口方面，2014 年公司累计进口到货 26126 万美元，增幅 8.03%。纸浆、化工原料、原木和
金属矿产品四类商品占进口总额 93.60%，其中，化工原料、纸浆和金属原料增长显著。进口渠道
更加多元化，近洋、欧盟、美加进口均超过 4000 万美元，合计进口 19254 万美元，总额占比 66.04%；
其中，荷兰、巴西、美国、泰国、俄罗斯绝对进口额均过 2000 万美元。由于国内经济增速放缓，
国际大宗商品价格多变，公司积极拓展供销渠道，综合运用贸易方式，保证进口业务的顺利开展。
（2）国内贸易
2014 年公司内贸销售完成 48.04 亿元，占公司营业收入 52.04%，较去年同期增加 3.84 亿元。
缘由公司外贸强力支撑，公司内贸发展态势良好。纸浆、计算机、化工原料、金属原料及木材制
品五类商品内贸销售占比超过 79.70%，内购内销和进口内销自营业务占比 71.93%。公司内贸收入
份额不断提高，内外贸销售结构比例更趋合理。
2、地产板块
随着房地产市场理性回归，公司所在三四线城市地产业务面临一定压力。金居公司积极寻找
突破，在弱市中取得了稳定业绩。各地工程项目稳妥推进，并创新经营模式。
一是创新营销模式。采用精品销售方式，引入“全面营销”理念，构建微信 APP 营销平台，
向营销个性化产品和专业化服务迈进。二是优化管理内控。建立计划管控体系，自主开发上线 ERP，
提高管控效率。此外，以合约管理为重点控制预算。严格执行限额范围内外采招办法，实现了公
开透明的招募制度目标。
3、投资板块
2014 年公司的投资工作坚持“共建平台、共享资源、共赢未来”的理念，将“专业化、精细
化、规模化”的思路渗透到投资工作的各个方面。
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主要工作如下：一是整合专业资源，打造大资管平台。公司投资业务包含多种投资方式，坚
持资源整合、协同发展的理念，采用产品化的运作模式，搭建以资产管理为中心的综合性投资服
务平台，分享平台收益。二是加强投资内控监管，创新团队管理模式。公司投资板块已建立完善
的制度体系与业务运作模块，健全风控体系，对投资业务各阶段进行全面把控，保障专业化运作。
三是积极配合公司传统业务的转型升级，实现存量资产的保值与升值。公司制定了金融资产处置
方案，适时适当盘活了存量金融资产，并通过现金管理实现资金的稳定收益。
4、实业板块
公司实业板块的经营保持稳定。嘉晟公司围绕目标任务，落实各级生产责任制，不断扩大生
产放大贸易，强化管理降低成本。并在 2014 年 6 月被泰州市环保局评为姜堰染织企业当中唯一的
“绿色等级”企业。海丝路公司加快调整内部结构、降低运营成本、优化产品组合，提高了生产
经营质量；2014 年着重清理应收账款、加快资金回笼，去库存化取得进展。无锡园区围绕“打造
优美环境、提供优质服务、争创一流园区”目标，不断寻求与园区企业合作共赢新模式，实现从
“服务园区”到“经营园区”的新跨越。
（二）资产重组基本情况介绍与分析
公司股票于 2015 年 1 月 23 日复牌，并发布《江苏汇鸿股份有限公司吸收合并江苏汇鸿国际
集团有限公司并募集配套资金暨关联交易预案》。公司拟通过向苏汇资管（持有汇鸿集团 100%股
权）发行股份的方式吸收合并汇鸿集团。公司为吸收合并方和吸收合并完成后的存续方，吸收合
并完成后，公司全部资产、负债、业务并入汇鸿股份，汇鸿集团予以注销，汇鸿集团持有的汇鸿
股份的股份也相应注销。
同时，公司通过非公开定向发行向特定投资者募集不超过 20 亿元资金。拟重点用于建设供应
链运营平台，对浆纸 O2O 供应链服务进行升级改造，打造孕婴童用品综合运营服务项目，建设冷
链物流基地、现代医药物流中心及营销网络等项目。
1、实现产业整合、升级，突出主业，发挥协同效应，增强上市公司盈利能力
本次吸收合并完成后，将实现汇鸿集团贸易、地产、投资等主要业务整体上市，上市公司主
业将集聚汇鸿集团全部资源，规模效应进一步凸显，协同能力进一步提升，增强上市公司竞争能
力、抗风险能力与盈利能力，提升上市公司股东回报水平。
2、解决同业竞争，减少关联交易，规范运作
汇鸿集团与汇鸿股份的主要业务一定范围内形成了同业竞争；同时，汇鸿集团与汇鸿股份间
尚存在担保、借款等关联交易。本次交易完成后，汇鸿集团将实现整体上市，汇鸿集团与汇鸿股
份间的同业竞争及关联交易将得到解决。
3、引入战略投资者，改善治理结构，推进上市公司转型升级
重组后的上市公司将充分借助战略投资者的优秀经验，对汇鸿集团核心资源进行全面整合，
实现采购、销售、融资、产业布局等多方面的统一管控，同时，也将进一步推进上市公司以供应
链运营为核心，以建立贸易服务、现代物流、供应链金融与产业投资协同的综合运营模式为目标，
5
构建供应链运营平台和资本运营平台，培育并形成冷链物流、医疗健康两大新兴产业，提升优化
纺织服装、林纸浆、船舶机电等优势业务，推动公司从传统贸易企业向供应链集成运营企业转型
的战略的顺利落实。
3.1.1 主营业务分析
3.1.1.1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 9,232,034,007.82 8,565,619,370.78 7.78
营业成本 8,881,969,508.70 8,155,814,082.40 8.90
销售费用 170,707,084.99 180,886,042.91 -5.63
管理费用 96,410,187.55 97,097,693.71 -0.71
财务费用 75,683,333.18 16,587,546.27 356.27
经营活动产生的现金流量净额 -327,265,556.87 263,256,959.54 -224.31
投资活动产生的现金流量净额 104,441,074.68 90,977,589.52 14.80
筹资活动产生的现金流量净额 135,634,606.69 -229,945,678.72 不适用
3.1.1.2 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
公司主营业务受国内外市场因素和政策因素影响较大，具体来说主要因素有以下几点：
一是国际需求情况。全球经济复苏仍不明朗，直接影响国际需求水平；尤其是公司业务集中
的国家与地区的经济情况，对公司外贸业务有明显影响。
二是国内经济形势以及相关政策。2014 年，新常态下的中国经济面临下行压力，国内需求不
振，对于贸易行业发展形成较大压力；应对这一情况，国家采取相关政策措施，加快经济转型，
稳定经济增长。这些因素都会对公司的生产与经营产生直接或间接的影响。
三是汇率、利率的变动。2014 年人民币汇率与利率均出现较明显波动，对于公司经营成本产
生一定影响。
四是原材料、劳动力成本等生产要素的价格变动。2014 年原材料与大宗商品价格波动较为明
显；我国廉价生产要素优势正在逐步减弱，劳动力成本呈现上升趋势。这些因素都会对公司的经
营规模和效益产生影响。
6
(2) 主要销售客户的情况
单位：元
前五名销售客户销售金额合计 968,345,729.56 占营业收入比例（%） 10.49
3.1.1.3 成本
(1) 成本分析表
单位：元
分行业情况
本期
上年
金额
本期占 同期
较上
成本构 总成本 占总 情况
分行业 本期金额 上年同期金额 年同
成项目 比例 成本 说明
期变
(%) 比例
动比
(%)
例(%)
外 销 商 采购成 收入
4,006,841,776.19 45.11 3,335,340,254.48 40.90 20.13
品 本 增长
内 销 商 采购成 收入
4,688,349,010.13 52.79 4,295,058,042.86 52.66 9.16
品等 本 增长
原料成 收入
生 产 产
本、人 57,983,346.53 0.65 58,971,789.59 0.72 -1.68 减少
品销售
工成本
房 产 销 建造成 收入
售、租赁 本、租 123,505,754.42 1.39 464,414,110.87 5.69 -73.41 减少
等 赁费等
材料成 收入
其他 本、人 5,289,621.43 0.06 2,029,884.60 0.02 160.59 增长
工成本
合计 8,881,969,508.70 100.00 8,155,814,082.40 100.00 8.90
(2) 主要供应商情况
单位：元 币种：人民币
前五名供应商采购金额合计 1,032,789,013.14 占营业成本比例（%） 11.63
3.1.1.4 费用
单位：元 币种：人民币
本期期末
金额较上
项目名称 本期期末数 上期期末数 情况说明
期期末变
动比例
营业税金 16,047,253.67 49,773,048.30 -67.76% 本期涉营业税劳务减少所致
7
及附加
主要系贸易押汇增加，相应押汇费用
财务费用 75,683,333.18 16,587,546.27 356.27% 增加；贷款增加相应利息支出增加；
汇兑收益减少
资产减值 主要系上期有计提可供出售金融资
10,690,309.49 76,222,137.63 -85.97%
损失 产减值准备所致
主要系本期处理金融资产收益增加
投资收益 59,749,618.36 33,629,226.22 77.67%
所致
营业外收 主要系子公司上海罗兰赛舸上期有
5,018,963.11 14,562,984.09 -65.54%
入 处置固定资产收益所致
营业外支 主要系本期处理无法收回的应收账
1,828,126.10 456,470.09 300.49%
出 款所致
3.1.1.5 现金流
单位：元
项目名称 本期期末数 上期期末数 变动率 情况说明
经营活动产 主要下属地产公司购得土地
生的现金流 -327,265,556.87 263,256,959.54 -224.31% 及房产开发和内购内销库存
量净额 商品增加所致
投资活动产
主要系本期处置可供出售金
生的现金流 104,441,074.68 90,977,589.52 14.80%
融资产所致
量净额
筹资活动产
因业务发展银行融资增加所
生的现金流 135,634,606.69 -229,945,678.72 不适用
致
量净额
3.1.1.6 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期利润总额4,630.50万元，比上年度增加603.01万元，增幅14.97%，归属于母公司所有
者的净利润1,712.57万元，比上年度减少1,617.75万元，减幅48.58%。利润总额增加的主要原因
是本期投资收益5,974.96万元，比上年度增加2,612.04万元，增幅为77.67%。本期房产销售及租
赁毛利为1,935.46万元，较上期下降7,387.79万元，下降主要原因是本期销售结转减少。本期财
务费用7,568.33万元，比上年度增加5,909.58万元，增幅为356.27%，主要原因：一是贸易押汇增
8
加，相应押汇费用增加；二是贷款增加相应利息支出增加；三是汇兑收益减少。
归属于母公司所有者的净利润同比下降48.58%主要系上期计提资产减值准备的可供出售金
融资产完成处置，相对应的递延所得税资产转入本期所得税费用所致。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
公司控股股东江苏汇鸿国际集团有限公司为实现解决同业竞争、规范经营运作，增强上市公
司盈利能力的战略目标，积极谋求产业整合与升级；通过资产重组的方式，力求突出主业，发挥
协同效应；并通过引入战略投资者，改善治理结构，推进上市公司转型升级。公司已于 2015 年 1
月 22 日召开第七届董事会第八次会议，审议通过《关于公司吸收合并江苏汇鸿国际集团有限公司
并募集配套资金暨关联交易方案的议案》等相关议案。本次重大资产重组的整体方案为公司向汇
鸿集团国有股权的持有人苏汇资管发行股份换股吸收合并汇鸿集团，同时向社会投资者非公开发
行股份募集配套资金，具体内容详见刊载于上海交易所网站的相关公告。目前审计机构、评估机
构正在对本次重大资产重组涉及的标的资产进行审计、评估；独立财务顾问和律师正在开展尽职
调查等相关工作。待上述工作完成后，公司将再次召开董事会审议本次重大资产重组的相关事项，
并按照相关法律法规的规定履行审批程序、办理信息披露事宜。
(3) 发展战略和经营计划进展说明
公司 2014 年全年实现进出口总额 7.68 亿美元，完成全年计划的 101.05%；实现营业收入 92.32
亿元，完成全年计划的 102.58%，完成了全年经营计划。但受到汇率、利率、原材料及人力资本
等综合因素的影响，公司的盈利水平有所降低。
3.1.2 行业、产品或地区经营情况分析
3.1.2.1 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收 营业成
毛利率比
毛利率 入比上 本比上
分行业 营业收入 营业成本 上年增减
（%） 年增减 年增减
（%）
（%） （%）
外 销 商 减少 0.36
4,189,051,955.60 4,006,841,776.19 4.35 19.68 20.13
品 个百分点
内 销 商 减少 0.24
4,812,567,808.42 4,688,349,010.13 2.58 8.88 9.16
品等 个百分点
生 产 产 减少 6.30
57,281,587.92 57,983,346.53 -1.23 -7.80 -1.68
品销售 个百分点
房 产 销
减少 3.17
售、租赁 142,860,395.83 123,505,754.42 13.55 -74.38 -73.41
个百分点
等
代 购 代 增加 0.00
16,055,550.69 0.00 100.00 4.47 0.00
销 个百分点
9
减少 17.59
其他 14,216,709.36 5,289,621.43 62.79 37.40 160.59
个百分点
减少 0.99
合计 9,232,034,007.82 8,881,969,508.70 3.79 7.78 8.90
个百分点
3.1.2.2 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
国外 4,189,051,955.60 19.68
国内 5,042,982,052.22 -0.44
3.1.3 资产、负债情况分析
(1) 资产负债情况分析表
单位：元
本期期 上期期 本期期末
末数占 末数占 金额较上
项目名称 本期期末数 总资产 上期期末数 总资产 期期末变 情况说明
的比例 的比例 动比例
（%） （%） （%）
交易性金 主要系证券投资
8,381,451.14 0.17 4,365,000.00 0.10 92.01
融资产 增加所致
主要系本期应收
应收票据 111,639,963.47 2.26 75,047,598.48 1.74 48.76 票据结算方式增
加所致
其他应收 主要系海关保证
64,447,090.18 1.31 22,455,021.97 0.52 187.01
款 金增加所致
主要下属地产公
司购得土地及房
存货 1,853,148,523.65 37.55 1,230,657,005.12 28.57 50.58 产开发和内购内
销库存商品增加
所致
主要系应交税金
其他流动 可抵扣数转入和
242,395,456.92 4.91 62,400,154.00 1.45 288.45
资产 应收出口退税增
加所致
主要系可供出售
递延所得
17,676,362.03 0.36 35,356,814.00 0.82 -50.01 金融资产减值准
税资产
备减少所致
10
主要系银行融资
短期借款 1,173,619,160.00 23.78 759,564,948.03 17.63 54.51
增加所致
主要系票据方式
应付票据 150,661,336.98 3.05 340,720,507.22 7.91 -55.78
结算减少所致
主要系地产公司
房屋预售款及贸
预收账款 1,017,703,778.01 20.62 741,800,984.03 17.22 37.19
易未到结算期货
款增加所致
应付职工 主要系本期发放
3,385,988.59 0.07 9,512,894.49 0.22 -64.41
薪酬 上年结余数所致
主要系应交增值
税可抵扣数转至
应交税费 8,910,752.82 0.18 -41,826,939.61 -0.97 -121.30
其他流动资产所
致
一年内到
归还一年内到期
期的非流 49,000,000.00 1.14 -100.00
的长期借款所致
动负债
(2) 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
详见董事会报告第一部分第（五）项第 1 点。
3.1.4 核心竞争力分析
1、保有丰富的客户资源
公司拥有 40 年的外贸经营经验，经验丰富，口碑优良；业务已经拓展至全球 140 多个国家与
地区，拥有丰富的高质量客户群体，彼此间相互协同，密切合作；保证公司业务规模的稳定增长。
此外，公司拥有丰富的销售团队，并在全球范围内建立起完善的经营网络；同时，公司注重销售
手段创新，运用互联网等新兴渠道拓展客户群体，运用供应链管理手段加快客户资源整合，提升
经营效率，提高经营质量。
2、享有良好的商业信誉
作为国有贸易型上市公司，公司始终将商业信誉看作最重要的核心竞争力。近 40 年的发展历
程中一直秉承诚信经营的理念，为公司赢得了良好的商业信誉。公司先后荣获"中国企业信息化
500 强"、"全国文明单位"、"创新型企业"、"全国商务系统先进集体"等多项荣誉。并连续多年获
江苏省"省级文明单位"称号；被南京市、区各级评为"无职务犯罪先进单位"称号；此外，公司还
拥有多项权威认证。凭借良好信誉与社会知名度，在市场中成功打造了一系列优良品牌。新形势
下，公司将将继续坚持诚信经营、信誉至上的理念，提升服务品质、提高服务质量；实现公司进
一步发展。
3、拥有稳定的融资渠道
11
凭借公司良好的商业信誉与社会知名度，在长期经营中，与众多金融机构保持着密切合作关
系，拥有了多元化的融资渠道，为公司的业务拓展提供了资金支持。
4、日益完善的管理体系
完善科学的管理体系是企业持续发展的重要基石。公司成功打造并不断发展了系统化的制度
体系，保证了公司内部控制的有效性。人力资源管理方面，持续引进优秀人才，注重自主培养管
理团队，科学运用导师制度，并不断创新激励措施，提升团队凝聚力。财务管理方面，公司财务
围绕公司发展，不断加强对财务风险的控制，健全预算管理制度，提高资金使用效率。在信息化
管理方面，公司继续加快 ERP 系统的建设，自主开发多个业务和财务新功能模块，持续提升管理
效率。在风险管控方面，公司不断增强风控配置、拓展贸管功能、延伸法务服务、优化内审模式、
加强执行力度，实现风险可防可控。
5、因重大资产重组而提升的竞争实力
汇鸿集团重大资产重组、推进整体上市，不仅是解决同业竞争的迫切要求，也是深化改革的
有效路径，更是推动转型发展的内在需求。公司将借势重组、主动推动转型，继续做优做强公司
特色板块，转变优化发展方式，通过引入战略投资者，公司资产、业务、利润规模将显著扩大，
经营质量有明显提升；整体竞争力会进一步增强。
12
3.1.5 投资状况分析
3.1.5.1 对外股权投资总体分析
单位：元 币种：人民币
报告期内投资额 23,209,828.68
投资额增减变动数 23,209,828.68
上年同期投资额 0
投资额增减幅度（%） 100%
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权益的比例（%） 备注
开元股份（香港）有限公司 国际贸易 100 增资
汇鸿（俄罗斯）有限责任公司 国际贸易 75 新设公司
(1) 证券投资情况
序 证券品 持有数量 期末账面价值 占期末证券总投 报告期损益
证券代码 证券简称 最初投资金额（元）
号 种 （股） （元） 资比例（%） （元）
1 股票 600231 凌钢股份 879,438.52 206,600.00 1,084,650.00 1.86 206,886.84
2 股票 002736 国信证券 37,895.00 6,500.00 66,040.00 0.11 28,145.00
3 股票 002737 葵花药业 18,265.00 500.00 28,930.00 0.05 10,665.00
4 股票 603889 新奥股份 17,950.00 1,000.00 25,850.00 0.04 7,900.00
5 富安达-大朴汇
基金 719509 40,000,000.00 40,000,000.00 40,848,000.00 68.51 0
升定增 1 号 A
6 富安达-大朴汇
基金 719510 10,000,000.00 10,000,000.00 10,212,000.00 17.13 0
升定增 1 号 B
13
7 兴全特定策略
基金 343131 5,000,000.00 5,000,400.00 7,175,981.14 12.29 2,156,572.48
19 号
期末持有的其他证券投资 /
报告期已出售证券投资损益 / / / / 27,431,219.00
合计 55,953,548.52 / 59,441,451.14 100% 29,841,388.32
(2) 持有其他上市公司股权情况
单位：元
占该公司股 报告期所有者权益 股份
证券代码 证券简称 最初投资成本 期末账面值 报告期损益 会计核算科目
权比例（%） 变动 来源
可供出售金融
002060 粤水电 26,638,888.89 0.67 29,680,000.00 7,358,099.29 17,687,750.00 定向增发
资产
合计 26,638,888.89 / 29,680,000.00 7,358,099.29 17,687,750.00 / /
(3) 持有非上市金融企业股权情况
占该公司 报告期所有
会计核算 股份
所持对象名称 最初投资金额（元） 持有数量（股） 股权比例 期末账面价值（元） 报告期损益（元） 者权益变动
科目 来源
（%） （元）
可供出售 增资
江苏银行 120,000,000.00 100,000,000.00 120,000,000.00 8,000,000.00
金融资 扩股
恒泰保险经纪有 可供出售 法人
1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00
限公司 金融资产 股
合计 121,000,000.00 101,000,000.00 / 121,000,000.00 8,000,000.00 / /
14
(4) 买卖其他上市公司股份的情况
期初股份数量 报告期买入股份 使用的资金数量 报告期卖出股份 产生的投资收益
股份名称 期末股份数量（股）
（股） 数量（股） （元） 数量（股） （元）
国电南自 1,233,376.00 7,593,715.83 1,233,376.00 944,988.95
粤水电 970,000.00 702,100.00 3,683,837.04 1,672,100.00 58,827.14
报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额 448,607.52 元。
买卖其他上市公司股份的情况的说明
报告期内，公司已出售证券投资损益为 27,431,219.00 元，因公司全资子公司汇升投资作为公司专业的投资运营平台，业务范围涉及量化套利投资、
证券投资、定向增发投资、资产管理等业务领域。在严格控制风险的前提下，综合应用多策略保持资产的稳定增值，量化策略组合涉及证券标的较多，
在此不全部列举。
3.1.5.2 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
单位:元 币种:人民币
资金
来源
抵押
是否 并说
借款方名 贷款 贷款利 借款 物或 是否 是否 是否 关联
委托贷款金额 关联 明是 预期收益 投资盈亏
称 期限 率 用途 担保 逾期 展期 涉诉 关系
交易 否为
人
募集
资金
盐城汇鸿 开发 自有
国基地产 50,000,000.00 3 6.56 房地 无 资金 9,840,000.00 9,840,000.00
有限公司 产 非募
15
集资
金
自有
盐城汇鸿 开发 资金
国基地产 50,000,000.00 3 6.56 房地 无 非募 9,840,000.00 9,840,000.00
有限公司 产 集资
金
自有
盐城汇鸿 开发 资金
国基地产 30,000,000.00 3 6.31 房地 无 非募 5,679,000.00 5,679,000.00
有限公司 产 集资
金
盐城汇鸿
自有
国基地产
开发 资金
有限公司
23,000,000.00 3 6.00 房地 无 非募 4,140,000.00 4,140,000.00
盐城汇鸿
产 集资
国基地产
金
有限公司
自有
盐城汇鸿 开发 资金
国基地产 35,000,000.00 3 6.00 房地 无 非募 6,300,000.00 6,300,000.00
有限公司 产 集资
金
自有
盐城汇鸿 开发 资金
国基地产 6,000,000.00 3 6.00 房地 无 非募 1,080,000.00 1,080,000.00
有限公司 产 集资
金
合计 194,000,000 ?? ?? ?? ?? ?? 36,879,000.00 36,879,000.00
16
3.1.5.3 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
□ 适用√不适用
(2) 募集资金承诺项目情况
□ 适用 √不适用
(3) 募集资金变更项目情况
□ 适用 √不适用
3.1.5.4 主要子公司、参股公司分析
单位：万元
主要产品或服
公司名称 业务性质 注册资本 资产规模 净利润
务
承办海运、空运
江苏泛星国际货运有限公 有限责任 进出口货物的
500 1,026.11 -19.72
司 公司 国际运输代理
业务
房地产开发、销
南京金居房地产开发有限 有限责任
售、租赁及配套 12,042.00 134,490.01 -2,677.37
责任公司 公司
服务、物业管理
自营和代理各
上海罗兰赛舸纺织品有限 有限责任
类商品和技术 500 970.81 -43.77
公司 公司
进出口业务
无锡海丝路纺织新材料有 有限责任 纺织材料研发、
2,000.00 2,394.55 -555.45
限公司 公司 制造、销售
自营和代理各
江苏省纺织品进出口集团 有限责任 类商品及技术
3,003.00 17,474.64 489.02
宝得服装有限公司 公司 的进出口业务，
国内贸易
自营和代理各
江苏省纺织品进出口集团 有限责任 类商品及技术
500 3,935.17 101.52
锦泰国际贸易有限公司 公司 的进出口业务，
国内贸易
17
自营和代理各
江苏省纺织品进出口集团
有限责任 类商品及技术
泰思兰德国际贸易有限公 1,000.00 5,444.69 412.39
公司 的进出口业务，
司
国内贸易
自营和代理各
江苏省纺织品进出口集团 有限责任 类商品及技术
600 4,592.98 116.66
达泰国际贸易有限公司 公司 的进出口业务，
国内贸易
自营和代理各
江苏省纺织品进出口集团 有限责任 类商品及技术
1,500.00 4,025.93 28.80
万帛国际贸易有限公司 公司 的进出口业务，
国内贸易
有限责任 布染色、织造、
江苏嘉晟染织有限公司 5,690.00 10,181.79 -95.64
公司 后整理加工
开元股份（香港）有限公 有限责任
国际贸易 3000 万港币 21,177.01 856.72
司 公司
有限责任
汇鸿(俄罗斯)有限公司 国际贸易 360 万卢布 778.66 -129.68
公司
投资与投资咨
询服务、资产管
江苏汇鸿汇升投资管理有 有限责任 理、企业投资管
3,800.00 9,315.99 1,415.76
限公司 公司 理、企业兼并重
组信息咨询、财
务咨询
3.1.5.5 非募集资金项目情况
□ 适用 √不适用
3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
3.2.1 行业竞争格局和发展趋势
2015 年我国外贸发展面临的国内外形势依然严峻复杂，外贸企业面临的困难仍比较多。一是
国际需求方面，世界经济总体复苏疲弱的态势还没有明显改观，影响外需增长的不确定因素仍然
较多。二是国内方面，新常态下国内经济下行压力依然存在，国内投资和经济增长放缓将抑制进
18
口的增量。三是企业竞争力方面，低成本优势正在减弱，要素价格持续上涨，传统比较优势正在
弱化，外贸企业经营压力加大。四是贸易环境方面，国际贸易纠纷仍然广泛存在，我国是遭遇贸
易摩擦最多的国家。五是地缘政治方面，部分国家与地区局势动荡，进一步增加国际贸易风险。
面临严峻形势，国家高度重视外贸工作，相关政策将会更加完善，在巩固外贸传统优势同时，
将加快培育以技术、品牌、质量、服务为核心的外贸竞争新优势。整体来看，我国外贸正向形态
更高级、分工更复杂、结构更合理的阶段演化。2015 年，国家将会继续加快推进“一带一路”等
外向型战略，并进一步发展高水平的自贸区。这些都将为 2015 年外贸行业发展注入新活力。
3.2.1.1 公司发展战略
公司将依托重组契机，建立具有汇鸿优势与特色的供应链运营平台和资本运营平台，产融结
合，跨国经营，优化产业结构与利润结构，实现“六个转变”，即从“传统产业”向“新兴产业”转变，
提升市场竞争力；从“OEM”向“ODM”转变，提升企业创新力；从“产品经营”向“品牌经营”转变，
提升品牌影响力；从“跨国贸易”向“跨国经营”转变，提升国际化水平；从“产业经营”向“资本运营”
转变，提升产融结合度；从“简单条块管理”向“精益集成管理”转变，提升现代管理能力。规划期
末，公司力争成为综合实力居于行业前列的供应链集成运营企业。
3.2.1.2 经营计划
2015 年公司经营预期目标：完成进出口总额 8.00 亿美元，营业收入 90.00 亿元，实现较好经
济效益，促进经营平稳健康发展和公司和谐稳定。（重组影响因素除外）
3.2.1.3 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
根据公司经营计划，预计公司 2014 年经营资金需求约为 12 亿元人民币。上述资金需求公司
拟通过自有资金和银行借款等方式解决。（重组影响因素除外）
3.2.1.4 可能面对的风险
综合分析，公司目前面临的风险因素如下：
19
其一，外部宏观经济波动的风险。2015 年，新常态的中国经济将面临更多的不确定性，经济
保持中低速增长已成定局，调结构、去杠杆、去产能压力仍将继续存在；国内外需求提升有限、
传统比较优势丧失、经济发展方式转变等因素都将对我国外贸行业形成持续性压力。此外，国际
商品价格疲软，贸易保护主义倾向严重，人民币汇率波幅扩大等仍会加大进出口贸易风险。针对
这一风险，公司将进一步加快业务结构调整，提升高附加值产品比重；努力顺应国家政策导向，
抓住机遇实现新突破。同时，将继续加快业务模式创新，利用互联网渠道创新销售方式，积极拓
展新市场。此外，抓住集团整体上市的机遇，继续推动公司将向优质的供应链服务集成商转变；
从而加快资源整合，打造综合业务平台。
其二，公司战略转型过程中，人力资源开发与公司管理体系的不足。经济新常态下，人力资
本厚度与管理效率将对企业整体竞争力形成重要影响。伴随着公司战略转型，对于人才素质与管
理水平提出了更高要求。传统国有外贸企业经营模式较为单一，对于人力资本培育与管理体系建
设尚存在一些不足，将对公司转型产生一定风险。针对此类风险，公司将进一步加大人力资源开
发力度，积极引进高素质的优秀人才；同时，继续落实内控管理体系，强化风控制度建设，并积
极运用信息化手段，创新管理模式；以适应新常态下的转型需要。
其三，重组面临的风险。本次交易能否以及最终取得批准和核准的时间存在不确定性；交易
存在无法按期进行或交易方案调整的风险。
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其
影响。
2014 年初，财政部分别以财会[2014]6 号、7 号、8 号、10 号、11 号、14 号及 16 号发布了
《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》、《企业会计准则第 30 号——财务报表列报（2014 年
修订）》、《企业会计准则第 9 号——职工薪酬（2014 年修订）》、《企业会计准则第 33 号——合并
财务报表（2014 年修订）》、《企业会计准则第 40 号——合营安排》、《企业会计准则第 2 号——长
期股权投资（2014 年修订）》及《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》，要求自
2014 年 7 月 1 日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行，鼓励在境外上市的企业提前执行。
同时，财政部以财会[2014]23 号发布了《企业会计准则第 37 号——金融工具列报（2014 年修订）》
（以下简称“金融工具列报准则”），要求在 2014 年年度及以后期间的财务报告中按照该准则的要
求对金融工具进行列报。
经本公司第七届董事会第六次会议于 2014 年 10 月 29 日决议通过，本公司于 2014 年 7 月 1
日开始执行前述除金融工具列报准则以外的 7 项新颁布或修订的企业会计准则，在编制 2014 年年
20
度财务报告时开始执行金融工具列报准则，并根据各准则衔接要求进行了调整。
本公司采用上述企业会计准则的主要影响如下：
（1）会计政策变更
本公司根据新修订的《长期股权投资准则》，将原成本法核算的对被投资单位不具有控制、共
同控制或重大影响的权益性投资纳入可供出售金融资产核算，其中：在活跃市场中没有报价、公
允价值不能可靠计量的权益工具按照成本进行后续计量，其他权益工具按公允价值进行后续计量。
21
上述会计政策变更追溯对合并报表调整影响如下：
单位：人民币元
合并报表 2013.12.31（调整前） 调整金额[注] 2013.12.31（调整后）
可供出售金融资产 99,305,196.24 130,792,435.90 230,097,632.14
长期股权投资 152,014,620.95 -130,792,435.90 21,222,185.05
[注]调整金额明细如下
2013 年 1 月 1 日 2013 年 12 月 31 日
持股比例
被投资单位 归属于母公司
（%） 长期股权投资 可供出售金融资产 归属于母公司股东权益
股东权益
恒泰保险经纪有限公司 甚微 -1,000,000.00 1,000,000.00
江苏银行股份有限公司 1.27 -120,000,000.00 120,000,000.00
江苏汇鸿国际集团中鼎控股
甚微 -116,666.67 116,666.67
股份有限公司
苏州盛泉万泽股权投资合伙
7.4 - 9,675,769.23 9,675,769.23
企业
合计 -130,792,435.90 130,792,435.90
（2）财务报表列报准则变动对于合并财务报表和母公司财务报表的影响
本公司根据修订后的《企业会计准则第30号—财务报表列报》将其他综合收益单独列报，并对年初数采用追溯调整法进行调整列报，
追溯调整对合并报表影响如下：
22
单位：人民币元
2013 年 1 月 1 日 2013 年 12 月 31 日
项目
调整前 调整金额 调整后 调整前 调整金额 调整后
一、资本公积 -24,270,277.37 50,931,432.38 26,661,155.01 3,461,975.38 23,199,179.63 26,661,155.01
二、其他综合收益[注] - -51,041,476.59 -51,041,476.59 - -23,309,223.84 -23,309,223.84
1、可供出售金融资产公允价值变动损益 - -50,931,432.38 -50,931,432.38 - -23,199,179.63 -23,199,179.63
2、外币报表折算差额 - -110,044.21 -110,044.21 - -110,044.21 -110,044.21
三、外币报表折算差额 -110,044.21 110,044.21 - -110,044.21 110,044.21 -
合计 -24,380,321.58 - -24,380,321.58 3,351,931.17 - 3,351,931.17
4.2 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本公司 2014 年度纳入合并范围的子公司共 21 户，详见年报附注九“在其他主体中的权益”。
子公司名称 子公司类型 级次 持股比例（%） 表决权比例（%）
江苏泛星国际货运有限公司 全资子公司 一级 100.00 100.00
南京金居房地产开发有限责任公司 全资子公司 一级 100.00 100.00
南京东晟实业发展有限公司 控股子公司 二级[注 1] 78.20 78.20
上海罗兰赛舸纺织品有限公司 控股子公司 一级 65.00 65.00
23
无锡海丝路纺织新材料有限公司 全资子公司 一级 100.00 100.00
无锡市江纺贸易有限公司 控股子公司 一级[注 3] 100.00 100.00
南京金居物业管理有限公司 全资子公司 二级[注 1] 100.00 100.00
南京大略房产咨询服务有限公司 控股子公司 二级[注 1] 78.20 78.20
江苏汇鸿汇升投资管理有限公司 全资子公司 一级[注 4] 100.00 100.00
江苏省纺织品进出口集团锦泰国际贸易有限公司 控股子公司 一级 56.00 56.00
江苏省纺织品进出口集团宝得服装有限公司 控股子公司 一级 56.00 56.00
江苏省纺织品进出口集团达泰国际贸易有限公司 控股子公司 一级 56.00 56.00
江苏省纺织品进出口集团万帛服装有限公司 控股子公司 一级 56.00 56.00
江苏省纺织品进出口泰思兰德国际贸易有限公司 控股子公司 一级 56.00 56.00
镇江金顺房地产开发有限公司 全资子公司 二级[注 1] 100.00 100.00
如皋市蓝澳贸易有限公司 全资子公司 二级[注 1] 100.00 100.00
江苏嘉晟染织有限公司 全资子公司 一级 100.00 100.00
盐城汇鸿国基地产有限公司 全资子公司 二级[注 1] 100.00 100.00
淮南汇鸿国基房地产投资有限公司 控股子公司 二级[注 1] 81.00 81.00
开元股份（香港）有限公司 全资子公司 一级 100.00 100.00
汇鸿(俄罗斯)有限责任公司 控股子公司 一级[注 2] 75.00 75.00
【注 1】二级子公司系公司全资子公司南京金居房地产开发有限责任公司控制的子公司；
24
【注 2】汇鸿（俄罗斯）有限责任公司系公司持有其 45%股权，控股子公司江苏省纺织品进出口泰思兰德国际贸易有限公司持有其 30%股权。
【注 3】无锡市江纺贸易有限公司系公司持有其 90%股权，全资子公司江苏泛星国际货运有限公司持有其 10%股权。
【注 4】江苏汇鸿汇升投资管理有限公司系公司持有其 73.68%股权，全资子公司南京金居房地产开发有限责任公司持有其 26.32%股权。
本公司本年度合并范围比上年度增加 1 户，详见本附注八“合并范围的变更”。
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