四川东材科技集团股份有限公司 2011 年年度报告摘要
四川东材科技集团股份有限公司
2011 年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责
任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于 www.sse.com.cn。投资者欲了
解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名
未出席董事姓名 未出席董事职务 未出席董事的说明 被委托人姓名
徐坚 独立董事 因公出国 杨鸣波
1.3 公司年度财务报告已经广东正中珠江会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保
留意见的审计报告。
1.4 公司负责人于少波、主管会计工作负责人周乔及会计机构负责人（会计主管人员）张兴
彦声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
股票简称 东材科技
股票代码 601208
上市交易所 上海证券交易所
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 周乔 陈杰
联系地址 绵阳市东兴路 6 号 绵阳市东兴路 6 号
电话 0816-2289750 0816-2289750
传真 0816-2289750 0816-2289750
电子信箱 zhouqiao@emtco.cn chenjie@emtco.cn
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
1
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本年比上年
2011 年 2010 年 2009 年
增减（%）
营业总收入 1,259,831,716.17 1,018,686,376.50 23.67 682,653,654.27
营业利润 241,444,991.20 177,291,296.23 36.19 77,671,730.80
利润总额 258,300,437.48 185,729,592.38 39.07 88,817,114.05
归属于上市公司股东
220,096,802.74 182,189,932.43 20.81 87,188,543.86
的净利润
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 206,302,320.99 149,523,181.27 37.97 70,597,632.08
的净利润
经营活动产生的现金
146,244,075.17 117,488,372.27 24.48 92,760,742.38
流量净额
本年末比上
2011 年末 2010 年末 年末增减 2009 年末
（%）
资产总额 2,469,002,279.50 959,024,349.15 157.45 798,733,435.92
负债总额 293,430,000.47 443,937,155.08 -33.90 454,049,298.61
归属于上市公司股东
2,165,871,008.29 508,127,305.55 326.25 342,817,373.12
的所有者权益
总股本 307,880,000.00 227,880,000.00 35.11 168,800,000.00
3.2 主要财务指标
本年比上年增减
2011 年 2010 年 2009 年
（%）
基本每股收益（元／股） 0.80 0.80 0.00 0.38
稀释每股收益（元／股） 0.80 0.80 0.00 0.38
用最新股本计算的每股收益（元/股） 0.71 0.80 -11.25 0.38
扣除非经常性损益后的基本每股收
0.75 0.66 13.64 0.31
益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 15.03 42.96 减少 27.93 个百分点 28.08
扣除非经常性损益后的加权平均净
14.09 35.26 减少 21.17 个百分点 22.74
资产收益率（%）
每股经营活动产生的现金流量净额
0.48 0.52 -7.69 0.55
（元／股）
2011 2010 本年末比上年末增 2009
年末 年末 减（%） 年末
归属于上市公司股东的每股净资产
7.03 2.23 215.25 2.03
（元／股）
资产负债率（%） 11.88 46.29 减少 34.41 个百分点 56.85
3.3 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
2
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非经常性损益项目 2011 年金额 2010 年金额 2009 年金额
非流动资产处置损益 54,241.49 719,225.08 3,847,747.72
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的
24,287,701.00 7,403,352.53
税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经
营业务密切相关，符合国家政策规定、按照
16,203,058.00 7,345,709.60 4,161,667.60
一定标准定额或定量持续享受的政府补助除
外
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的
560,376.00 1,646,217.11
损益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -11,437.24 335,737.00 719,599.93
少数股东权益影响额 -14,501.16 -202,041.03 -67,893.16
所得税影响额 -2,436,879.34 -379,956.49 -1,119,779.95
合计 13,794,481.75 32,666,751.16 16,590,911.78
§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表
单位：股
11,235 本年度报告公布日前一个月
2011 年末股东总数 12,188 户
户 末股东总数
前 10 名股东持股情况
股东性 持股比 持有有限售条 质押或冻结
股东名称 持股总数
质 例(%) 件股份数量 的股份数量
境内非
广州高金技术产业集
国有法 37.75 116,218,800 116,218,800 无
团有限公司
人
境内非
广州诚信创业投资有
国有法 8.75 26,941,680 26,941,680 无
限公司
人
境内自
于少波 5.18 15,951,600 15,951,600 无
然人
境内自
熊海涛 3.55 10,938,240 10,938,240 无
然人
境内自
熊玲瑶 3.40 10,482,480 10,482,480 无
然人
境内自
唐安斌 3.12 9,602,100 9,602,100 无
然人
中国建设银行－华夏 境内非
优势增长股票型证券 国有法 3.08 9,487,439 未知
投资基金 人
境内自
尹胜 2.46 7,573,300 7,570,800 无
然人
3
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境内自
刘照林 2.43 7,469,280 7,469,280 无
然人
中国银行－银华优质 境内非
增长股票型证券投资 国有法 2.22 6,849,920 未知
基金 人
前 10 名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
中国建设银行－华夏优势增
9,487,439 人民币普通股
长股票型证券投资基金
中国银行－银华优质增长股
6,849,920 人民币普通股
票型证券投资基金
中国建设银行－银华核心价
6,581,129 人民币普通股
值优选股票型证券投资基金
中国人寿保险股份有限公司
－分红－个人分红－005L－ 1,931,215 人民币普通股
FH002 沪
中国工商银行股份有限公司
－华安动态灵活配置混合型 1,719,999 人民币普通股
证券投资基金
普丰证券投资基金 1,614,866 人民币普通股
全国社保基金六零一组合 1,173,772 人民币普通股
中国农业银行股份有限公司
－中邮中小盘灵活配置混合 1,000,000 人民币普通股
型证券投资基金
中国民生银行股份有限公司
－华商领先企业混合型证券 999,933 人民币普通股
投资基金
中信实业银行－招商优质成
863,703 人民币普通股
长股票型证券投资基金
上述股东关联关系或一致行 公司未知以上前 10 名无限售条件股东之间是否存在关联关
动的说明 系或一致行动人关系。
4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
4
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
2011 年，全球经济大幅波动，美国经济萎靡不振，欧洲债务危机愈演愈烈，国内 CPI
持续走高，宏观调控的力度不断加大，国内经济增速放缓。公司董事会牢牢把握“抓上市促
项目，抓项目促经营，抓经营促增长”的总体思路，抢抓机遇，开拓进取，顺利完成了年初
制定的经营目标。
1、公司经营情况回顾
（1）、公司总体经营情况
公司紧紧围绕经营目标，积极开拓市场，不断调整产品结构，发挥公司在市场营销和技
术研发方面的实力，牢牢把握住了新能源、输变电等行业发展的机遇，抢抓国内外市场，取
得了令人可喜的成绩。公司全年整体经营呈现前高后低的态势，上半年延续了 2010 年下半
年的良好形势，市场供需两旺，量价齐升。进入下半年后，供需状况发生了变化，特别是进
入 4 季度后，公司明显感觉需求不旺，订单吃紧，竞争加剧，资金风险加大，回款困难。面
对复杂多变的经济形势，公司经营层始终秉承“以人为本，以客为尊、以质为生、以信为重”
的经营理念，迎难而上，积极进取，圆满完成了各项经营指标。
公司全年共销售绝缘材料 4.69 万吨，同比增长 12%；实现营业收入 12.60 亿元，同比
增长 23.67%；实现营业利润 2.41 亿元，同比增长 36.19%；实现净利润 2.22 亿元，同比增
长 20.90%。实现基本每股收益 0.80 元，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为
14.09%。2011 年度，公司经营活动产生的现金流量净额为 1.46 亿元。截止报告期末，公司
资产总额为 24.69 亿元，负债总额为 2.93 亿元，归属于母公司所有者权益总计 21.66 亿元，
资产负债率（合并数据）为 11.88%。
（2）、主营业务及经营状况
①主营业务收入（分行业） 单位：元 人民币
营 业 利 营 业 收 营 业 成 营业利润率
分行业 营业收入 营业成本 润率（毛 入 比 上 本 比 上 （毛利率）
利率） 年增减 年增减 比上年增减
绝缘材料行业 1,231,218,154.72 861,892,908.87 30.00% 25.22% 26.20% -0.55%
其他
合计 1,231,218,154.72 861,892,908.87 30.00% 25.22% 26.20% -0.55%
5
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公司目前营业收入还集中在绝缘材料行业，公司发展战略中需重点发展的功能高分子材
料和精细化工材料占比相对较少，但公司将按照既定发展战略继续加大该领域的研发投入和
市场推广力度，近期将重点放在无卤阻燃共聚聚酯、苯并恶嗪树脂、阻燃剂等系列新产品的
技术完善和推广上，争取尽快与绝缘材料一样成为公司支柱性产品，为公司跨越式发展贡献
力量。
②主营业务收入（分产品） 单位：元 人民币
营业利 营业收 营业成 营业利润率
分产品 营业收入 营业成本 润率（毛 入比上 本比上 （毛利率）
利率） 年增减 年增减 比上年增减
电工聚酯薄膜 621,082,367.82 404,980,949.25 34.79% 30.18% 26.39% 1.96%
电工聚丙烯薄膜 204,908,929.97 135,653,358.41 33.80% 18.15% 12.13% 3.55%
电工柔软复合制
135,911,601.12 99,461,059.90 26.82% 25.43% 34.71% -5.04%
品
电工层（模）压制
79,227,703.58 60,583,116.89 23.53% 23.90% 26.92% -1.82%
品
电工绝缘油漆及
99,991,761.28 82,802,388.31 17.19% 41.68% 42.35% -0.39%
树脂
电工塑料 12,478,922.35 11,303,520.67 9.42% 32.61% 42.32% -6.18%
无卤阻燃片材 57,009,885.25 50,144,615.27 12.04% -0.92% 24.00% -17.67%
其他 20,606,983.35 16,963,900.17 17.68% -10.01% 26.56% -23.79%
合计 1,231,218,154.72 861,892,908.87 30.00% 25.22% 26.20% -0.55%
③产销量（分产品） 单位：吨
2011 年 2010 年 增减 2011 年 2010 年 增减
产品名称 产销率
产量 产量 幅度 销量 销量 幅度
电工聚酯薄膜 28,621.75 26,183.44 9.31% 26,675.47 24,673.71 8.11% 98.64%
电工聚丙烯薄膜 5,367.20 4,837.71 10.95% 5,359.30 4,893.16 9.53% 99.85%
电工柔软复合制品 3,053.17 2,446.20 24.81% 2,909.67 2,399.80 21.25% 95.30%
电工层（模）压制品 1,997.12 1,876.79 6.41% 2,074.94 1,833.81 13.15% 103.90%
PC 膜（无卤阻燃） 1,609.60 1,498.94 7.38% 1,538.94 1,499.55 2.63% 95.61%
电工塑料 1,064.70 839.88 26.77% 1,059.03 742.61 42.61% 99.47%
电工绝缘油漆及树脂 6,598.37 5,451.37 21.04% 6,784.76 5,382.19 26.06% 102.82%
其他 553.19 536.88 3.04% 544.51 490.16 11.09% 98.43%
合 计 48,865.10 43,671.21 11.89% 46,946.61 41,915.00 12.00% 96.07%
（注：电工聚酯薄膜的产销率是在总产量扣除自用半成品 1,577.73 吨后计算的）
2011 年，在公司整体产能受限的情况下，各主营产品的销量较 2010 年度均有不同程度
的提升，全年共销售绝缘材料 4.69 万吨，同比增长 12%，营业收入实现 12.31 亿元，较上
年增长 25.22%。其中，电工聚酯薄膜全年实现销量 26,675.47 吨，较 2010 年增长 2,001.76
吨，同比增长 8.11%，全年实现营业收入 6.21 亿元，同比增长 30.18%；电工聚丙烯薄膜全
年实现销量 5,359.30 吨,较 2010 年增长 466.14 吨，同比增长 9.53%，全年实现营业收入 2.05
亿元，同比增长 18.15%；电工柔软复合制品全年实现销量 2,909.67 吨,较 2010 年增长 509.87
吨，同比增长 21.25%，全年实现营业收入 1.36 亿元，同比增长 25.43%。电工层（模）压制
品全年实现销量 2,074.94 吨，较 2010 年增长 241.12 吨，同比增长 13.15%，全年实现营业
6
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收入 7,922.77 万元，同比增长 23.90%。
2011 年度，公司主营业务毛利率为 30.00%，与 2010 年度基本持平。分产品来看，上
半年电工聚酯薄膜行情较为景气，量价齐升，虽然下半年供需状况发生变化，盈利能力开始
下降，但由于全年太阳能背板基膜、低萃取物薄膜、阻燃聚酯薄膜等差异化产品产销量同比
提高幅度较大，导致产品盈利能力仍然持续提升，全年电工聚酯薄膜的毛利率达到了
34.79%，较 2010 年度提升了 1.96 个百分点；电工聚丙烯薄膜全年供需形势没有发生太大变
化，毛利率稳步提升，从 2010 年度的 30.24%增加至 33.80%；电工柔软复合制品、电工层
模压制品受竞争加剧和生产成本提高的影响，毛利率较 2010 年度略有降低；无卤阻燃片材
的毛利率同比下降幅度较大，降低了 17.67 个百分点，主要是由于公司募投项目中以自筹资
金先期投入的一条生产线运行不够稳定，导致成本上升，目前公司已对该生产线进行了技术
改造，基本扭转了不利的局面。
④主营业务分地区情况表 单位：元 人民币
2011 年度 2010 年度
地区名称
金额 比例 金额 比例
东方片区 422,524,817.84 34.32% 308,195,346.97 31.35%
南方片区 346,590,690.51 28.15% 311,378,191.41 31.67%
西方片区 138,999,337.70 11.29% 114,047,202.83 11.60%
北方片区 97,724,534.17 7.94% 77,168,898.05 7.85%
境外 225,378,774.50 18.31% 172,443,483.68 17.54%
合计 1,231,218,154.72 100.00% 983,233,122.94 100.00%
注：东方片区包括江苏省、上海市、浙江省、安徽省；
南方片区包括广东省、广西壮族自治区、湖南省、湖北省、福建省、江西省、海南省
西方片区包括四川省、重庆市、贵州省、云南省、陕西省、河南省、山西省、新疆维吾
尔族自治区、西藏藏族自治区、青海省、甘肃省、宁夏回族自治区；
北方片区包括北京市、河北省、山东省、辽宁省、吉林省、黑龙江省、天津市、内蒙古。
（3）、公司前 5 名供应商情况： 单位：元 人民币
供应商名称 采购金额 占年度采购总额的比例(%)
中国石化仪征化纤股份公司 157,319,147.43 21.60
岩谷产业株式会社 80,964,717.46 11.12
中石油化工公司化工销售华东分公司 44,844,846.36 6.16
上海嘉远拜力投资管理有限公司 36,075,235.04 4.95
杜邦贸易上海有限公司 27,709,723.84 3.80
合计 346,913,670.13 47.63
（4）、公司前 5 名销售商情况： 单位：元 人民币
客户名称 营业收入 占年度营业收入的比例(%)
苏州中来光伏新材股份有限公司 41,225,713.16 3.27
苏州赛伍应用技术有限公司 32,735,996.67 2.60
乐凯胶片股份有限公司 31,549,413.84 2.50
日新电机（无锡）有限公司 30,708,544.74 2.44
昆山鼎翔材料科技有限公司 23,978,416.98 1.90
合计 160,198,085.39 12.71
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公司 2011 年前 5 名销售商与 2010 年相比变化较大，除日新电机外，其他几名均为新进
入者，其中苏州中来、苏州赛伍和乐凯胶片均为电工聚酯薄膜产品下游的太阳能背板制造企
业，体现了公司 2011 年电工聚酯薄膜产品结构中发生的重大变化。
（5）、财务报表数据同比变化分析
①资产负债表同比变化情况 单位：元 人民币
项目 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 增减额 幅度
货币资金 1,247,869,650.99 95,550,940.73 1,152,318,710.26 1205.97%
应收票据 213,243,070.28 130,898,032.43 82,345,037.85 62.91%
应收账款 149,783,742.01 101,821,832.86 47,961,909.15 47.10%
预付款项 68,177,923.05 53,268,681.96 14,909,241.09 27.99%
其他应收款 5,784,011.48 3,681,686.55 2,102,324.93 57.10%
在建工程 251,952,117.27 32,901,587.60 219,050,529.67 665.77%
开发支出 2,219,230.49 4,050,189.68 -1,830,959.19 -45.21%
递延所得税资产 7,886,601.76 6,286,044.84 1,600,556.92 25.46%
短期借款 98,000,000.00 255,168,618.12 -157,168,618.12 -61.59%
应付账款 26,973,515.17 36,723,384.71 -9,749,869.54 -26.55%
应付职工薪酬 3,186,852.52 6,356,134.75 -3,169,282.23 -49.86%
应交税费 23,369,071.66 5,910,995.72 17,458,075.94 295.35%
应付股利 177,622.00 55,300.00 122,322.00 221.20%
长期借款 40,000,000.00 78,000,000.00 -38,000,000.00 -48.72%
股本 307,880,000.00 227,880,000.00 80,000,000.00 35.11%
资本公积 1,454,227,943.83 4,217,043.83 1,450,010,900.00 34384.53%
盈余公积 36,346,382.62 12,675,004.92 23,671,377.70 186.76%
未分配利润 367,416,681.84 263,355,256.80 104,061,425.04 39.51%
少数股东权益 9,701,270.74 6,959,888.52 2,741,382.22 39.39%
A、货币资金 2011 年 12 月 31 日余额 1,247,869,650.99 元，较 2010 年 12 月 31 日余额增加
1,152,318,710.26 元，增幅 1,205.97%，主要是公司于 2011 年 5 月成功上市，募集资金到账
所致。
B、应收票据 2011 年 12 月 31 日余额 213,243,070.28 元，较 2010 年 12 月 31 日余额增加
82,345,037.85 元，增幅 62.91%，主要是因为 2011 年公司销售规模扩大，收到客户的承兑汇
票大幅增加。
C、应收账款 2011 年 12 月 31 日账面价值 149,783,742.01 元，较 2010 年 12 月 31 日余额增
加 47,961,909.15 元，增幅 47.10%，主要是因为公司 2011 年销售规模的扩大，相应的应收账
款余额增加。
D、预付款项 2011 年 12 月 31 日余额 68,177,923.05 元，较 2010 年 12 月 31 日余额增加
14,909,241.09 元，增幅 27.99%，主要是因为预付工程款增加。
E、其他应收款 2011 年 12 月 31 日余额 5,784,011.48 元，较 2010 年 12 月 31 日余额增加
2,102,324.93 元，增幅 57.10%，主要是因为公司支付的保证金增加。
F、在建工程 2011 年 12 月 31 日余额 251,952,117.27 元，较 2010 年 12 月 31 日余额增加
219,050,529.67 元，增幅 665.77%，主要是因为公司的 5 个募投项目及研发办公楼工程在 2011
年度的投入大幅增加。
G、开发支出 2011 年 12 月 31 日余额 2,219,230.49 元，较 2010 年 12 月 31 日余额减少
8
四川东材科技集团股份有限公司 2011 年年度报告摘要
1,830,959.19 元，减幅 45.21%，主要是因为公司的开发项目“新型无卤阻燃共聚聚酯”在
2011 年开发完成，其开发支出金额 3,376,372.39 元结转无形资产。
H、递延所得税资产 2011 年 12 月 31 日余额 7,886,601.76 元，较 2010 年 12 月 31 日余额增
加 1,600,556.92 元，增幅 25.46%，主要是因为提取的应收帐款坏帐准备增加,同时收到的财
政拨款增加。
I、短期借款 2011 年 12 月 31 日余额 98,000,000.00 元，较 2010 年 12 月 31 日余额减少
157,168,618.12 元，减幅 61.59%，主要是因为公司上市募集资金到位后，为节省财务成本，
归还了部分银行贷款。
J、应付帐款 2011 年 12 月 31 日余额 26,973,515.17 元，较 2010 年 12 月 31 日余额减少
9,749,869.54 元，减幅 26.55%，主要是因为供应商政策调整导致赊购材料减少。
K、应付职工薪酬 2011 年 12 月 31 日余额 3,186,852.52 元，较 2010 年 12 月 31 日余额减少
3,169,282.23 元，减幅 49.86%，主要是因为 2010 年末计提的当期激励奖金于 2011 年度支付，
2011 年度的激励奖金已于 2011 年按季度发放。
L、应交税费 2011 年 12 月 31 日余额 23,369,071.66 元，较 2010 年 12 月 31 日余额增加
17,458,075.94 元，增幅 295.35%，主要是因为控股子公司东材股份 2011 年度不再享受 2010
年度享受的减免企业所得税优惠政策，需按 15%所得税率缴纳企业所得税，导致应交所得
税余额大幅增加。
M、应付股利 2011 年 12 月 31 日余额 177,622.00 元，较 2010 年 12 月 31 日余额增加 122,322.00
元，增幅 221.20%，主要因为子公司东材股份的部分少数股东尚未领取 2011 年分配的股利。
N、长期借款 2011 年 12 月 31 日余额 40,000,000.00 元，较 2010 年 12 月 31 日余额减少
38,000,000.00 元，减幅 48.72%，主要是因为于 2012 年到期的长期借款重分类至一年内到期
的非流动负债。
O、股本 2011 年 12 月 31 日股本余额 307,880,000.00 元，较 2010 年 12 月 31 日余额增加
80,000,000.00 元，增幅 35.11%；资本公积 2011 年 12 月 31 日余额 1,454,227,943.83 元，较
2010 年 12 月 31 日余额增加 1,450,010,900.00 元，增幅 34,384.53%。主要是因为公司于 2011
年 5 月在上海证券交易所成功上市，实际募集资金净额 1,530,010,900.00 元，其中新增股本
80,000,000.00 元，新增资本公积（股本溢价）1,450,010,900.00 元。
P、盈余公积 2011 年 12 月 31 日余额 36,346,382.62 元，较 2010 年 12 月 31 日余额增加
23,671,377.70 元，增幅 186.76%，主要是因为本年利润提取盈余公积。
Q、未分配利润 2011 年 12 月 31 日余额 367,416,681.84 元，较 2010 年 12 月 31 日余额增加
104,061,425.04 元，增幅 39.51%，主要是因为公司本年利润增加。
R、少数股东权益 2011 年 12 月 31 日余额 9,701,270.74 元，较 2010 年 12 月 31 日余额增加
2,741,382.22 元，增幅 39.39%，主要是因为公司本年利润增加；同时子公司东材股份增资扩
股,有部份少数股东进行增资,也增加了少数股东权益。
②利润表同比变化情况 单位：元 人民币
项目 2011 年度 2010 年度 增减额 幅度
营业总收入 1,259,831,716.17 1,018,686,376.50 241,145,339.67 23.67%
营业成本 887,231,368.29 715,707,208.84 171,524,159.45 23.97%
营业税金及附加 8,377,254.87 5,136,195.55 3,241,059.32 63.10%
管理费用 77,624,175.98 61,606,673.02 16,017,502.96 26.00%
财务费用 -2,965,712.11 20,051,794.19 -23,017,506.30 -114.79%
资产减值损失 2,246,283.34 913,954.39 1,332,328.95 145.78%
投资收益 - 1,234,419.01 -1,234,419.01 -100.00%
9
四川东材科技集团股份有限公司 2011 年年度报告摘要
营业外收入 16,920,720.14 9,149,316.51 7,771,403.63 84.94%
营业外支出 65,273.86 711,020.36 -645,746.50 -90.82%
所得税费用 36,703,628.52 2,446,535.62 34,257,092.90 1400.23%
A、营业收入 2011 年度发生额 1,259,831,716.17 元，较 2010 年度增加 241,145,339.67 元，增
幅 23.67%，主要是因为公司主要产品产销两旺，销量和平均销售价格均有一定程度提高，
特别是电工聚酯薄膜在 2011 年上半年的市场需求比较旺盛，使得公司的营业收入同比增幅
较大。
B、营业成本 2011 年发生额 887,231,368.29 元，较 2010 年发生额增加 171,524,159.45 元，
增幅 23.97%，主要是因为公司 2011 年度销量增加，营业成本增加。
C、营业税金及附加 2011 年度发生额 8,377,254.87 元，较 2010 年度增加 3,241,059.32 元，
增幅 63.10 %，主要是因为 2011 年度公司盈利空间加大，导致应缴增值税增长幅度较大，应
缴税金及附加相应增加，同时地方教育附加税费率从 2011 年 2 月开始由 1％调整为 2％，导
致相应税费增幅较大；
D、管理费用 2011 年发生额 77,624,175.98 元，较 2010 年发生额增加 16,017,502.96 元，增
幅 26.00%，主要是因为随着公司规模的扩大，相关管理费用（如职工薪酬、办公费等）相
应增加。
E、财务费用 2011 年发生额-2,965,712.11 元，较 2010 年发生额减少 23,017,506.30 元，减幅
-114.79%，主要是因为 2011 年公司募集资金的定期存款利息收入较大，且公司归还了部分
银行贷款，贷款利息相应下降。
F、资产减值损失 2011 年发生额 2,246,283.34 元，较 2010 年发生额增加 1,332,328.95 元，增
幅 145.78%，主要是因为 2011 年末应收账款余额增幅较大，相应计提的坏账准备同比增加。
G、投资收益 2011 年发生额 0 元，较 2010 年发生额减少 1,234,419.01 元，减幅 100.00%，
主要是因为 2010 年转让了原子公司绵阳市纯穗商贸有限公司,获得投资收益,2011 年无此业
务。
H、营业外收入 2011 年发生额 16,920,720.14 元，较 2010 年发生额增加 7,771,403.63 元，增
幅 84.94%，主要是因为 2011 年公司的两个补助项目“新型 N-P 协同无卤阻燃苯并噁嗪/环
氧树脂合成技术研究及应用”及“工程中心”完工通过政府验收，结转收入 11,590,000.00
元。
I、营业外支出 2011 年发生额 65,273.86 元，较 2010 年发生额减少 645,746.50 元，减幅 90.82
%，主要是因为 2010 年公司发生固定资产处置损失 557,909.86 元。
J、所得税费用 2011 年度发生额 36,703,628.52 元，较 2010 年发生额增加 34,257,092.90 元，
增幅 1,400.23 %，主要是因为控股子公司东材股份 2011 年度不再享受 2010 年度享受的减免
企业所得税优惠政策，需按 15%所得税率缴纳企业所得税，导致当年所得税费用大幅增加。
③现金流量表同比变化情况 单位：元 人民币
项目 2011 年度 2010 年度 增减额 幅度
收到的税费返还 609,584.03 1,861,728.37 -1,252,144.34 -67.26%
收到其他与经营活动有关的现金 48,126,462.13 34,562,762.50 13,563,699.63 39.24%
支付给职工以及为职工支付的现金 84,849,221.97 63,112,745.73 21,736,476.24 34.44%
支付的各项税费 76,035,629.34 47,786,199.38 28,249,429.96 59.12%
支付其他与经营活动有关的现金 72,667,714.80 53,528,956.57 19,138,758.23 35.75%
经营活动产生的现金流量净额 146,244,075.17 117,488,372.27 28,755,702.90 24.48%
处置子公司及其他营业单位收到的现
- 1,504,641.30 -1,504,641.30 -100.00%
金净额
10
四川东材科技集团股份有限公司 2011 年年度报告摘要
购建固定资产、无形资产和其他长期
261,803,339.65 80,065,247.57 181,738,092.08 226.99%
资产支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金 - 1,286,020.00 -1,286,020.00 -100.00%
投资活动产生的现金流量净额 -261,720,430.83 -79,846,626.27 -181,873,804.56 227.78%
吸收投资收到的现金 1,541,099,776.00 4,000,000.00 1,537,099,776.00 38427.49%
其中：子公司吸收少数股东投资收到
2,599,776.00 4,000,000.00 -1,400,224.00 -35.01%
的现金
取得借款收到的现金 300,098,082.10 229,868,618.12 70,229,463.98 30.55%
收到其他与筹资活动有关的现金 32,000,000.00 94,000,000.00 -62,000,000.00 -65.96%
偿还债务支付的现金 415,266,700.22 215,100,000.00 200,166,700.22 93.06%
分配股利、利润或偿付利息支付的现
111,036,925.12 34,487,261.81 76,549,663.31 221.97%
金
其中：子公司支付给少数股东的股利、
1,236,078.00 37,860.00 1,198,218.00 3164.87%
利润
筹资活动产生的现金流量净额 1,300,176,321.09 -30,489,832.02 1,330,666,153.11 -4364.29%
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -381,255.17 -4,502.13 -376,753.04 8368.33%
A、收到的税费返还 2011 年度发生额 609,584.03 元，较 2010 年发生额减少 1,252,144.34 元，
减幅 67.26 %，主要是收到的出口退税款减少。
B、收到其他与经营活动有关的现金 2011 年度发生额 48,126,462.13 元，较 2010 年发生额增
加 13,563,699.63 元，增幅 39.24 %，主要是收到银行存款利息大幅增加。
C、支付给职工以及为职工支付的现金 2011 年度发生额 84,849,221.97 元，较 2010 年发生额
增加 21,736,476.24 元，增幅 34.44 %，主要是职工人数增加以及薪酬上涨，支付给职工的薪
酬增加。
D、支付的各项税费 2011 年度发生额 76,035,629.34 元，较 2010 年发生额增加 28,249,429.96
元，增幅 59.12 %，主要是支付的企业所得税增加。
E、支付其他与经营活动有关的现金 2011 年度发生额 72,667,714.80 元，较 2010 年发生额增
加 19,138,758.23 元，增幅 35.75 %，主要是支付的管理费用及销售费用增加。
F、处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 2011 年度发生额 0 元，较 2010 年发生额减
少 1,504,641.30 元，减幅 100.00 %，主要是是因为 2010 年转让了原子公司绵阳市纯穗商贸
有限公司 ,2011 年无此业务。
G、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 2011 年度发生额 261,803,339.65
元，较 2010 年发生额增加 181,738,092.08 元，增幅 226.99 %，主要是募投项目实施,支付的
工程款大幅增加。
H、支付其他与投资活动有关的现金 2011 年度发生额 0 元，较 2010 年发生额减少 1,286,020.00
元，减幅 100.00 %，主要是 2010 年支付了原收购子公司股权代扣的个人所得税,2011 年无此
业务。
I、吸收投资收到的现金 2011 年度发生额 1,541,099,776.00 元，较 2010 年发生额增加
1,537,099,776.00 元，增幅 38,427.49 %，主要是因为公司于 2011 年 5 月在上海证券交易所成
功上市，实际募集资金净额 1,530,010,900.00 元。
J、子公司吸收少数股东投资收到的现金 2011 年度发生额 2,599,776.00 元，较 2010 年发生
额减少 1,400,224.00 元，减幅 35.01 %，主要是 2011 年子公司东材股份增资扩股,实际收到少
数股东投资款 2,599,776.00 元;2010 年子公司四川东材绝缘技术有限公司增资扩股,实际收到
少数股东投资款 4,000,000.00 元。
11
四川东材科技集团股份有限公司 2011 年年度报告摘要
K、取得借款收到的现金 2011 年度发生额 300,098,082.10 元，较 2010 年发生额增加
70,229,463.98 元，增幅 30.55 %，主要是向银行借款增加。
L、收到其他与筹资活动有关的现金 2011 年度发生额 32,000,000.00 元，较 2010 年发生额减
少 62,000,000.00 元，减幅 65.96 %，主要是银行承兑汇票到期退还保证金减少和集团内部票
据贴现收到的现金减少。
M、偿还债务支付的现金 2011 年度发生额 415,266,700.22 元，较 2010 年发生额增加
200,166,700.22 元，增幅 93.06%，主要是归还银行贷款增加。
N、分配股利、利润或偿付利息支付的现金 2011 年度发生额 111,036,925.12 元，较 2010 年
发生额增加 76,549,663.31 元，增幅 221.97 %，主要是股利分配增加。
O、子公司支付给少数股东的股利、利润 2011 年度发生额 1,236,078.00 元，较 2010 年发生
额增加 1,198,218.00 元，增幅 3,164.87 %，主要是 2011 年子公司东材股份股利分配增加。
P、汇率变动对现金及现金等价物的影响 2011 年度发生额-381,255.17 元，较 2010 年发生额
增加-376,753.04 元，增幅 8,368.33 %，主要是 2011 年汇率变动影响增加。
（6）、设备利用情况分析
报告期内，跟产品的市场需求相比，公司设备产能依然存在一定的不足，各主要产品的
生产设备利用率较高，年均产能利用率超过了 100%，年产销量保持在 95%以上，设备存在
超负荷运转的情况。公司凭借多年积累的生产技术经验以及对设备较强的改造能力，在保障
正常生产经营的情况下，对设备进行了有序的保养和修理，并积极拓展设备的应用能力，极
大地提高了生产效率。正是因为设备保障到位，使得公司产品的总产量、各分类产品的产量
均创历史新高。
2011 年度主要产品的产能及产量情况列示如下：
产品名称 产能（吨） 产量（吨） 产能利用率
自有产能 16,000
电工聚酯薄膜 28,621.75 119.26%
委托加工 8,000
电工聚丙烯薄膜 4,800 5,367.20 111.82%
电工柔软复合制品 2,350 3,053.17 129.92%
电工层（模）压制品 3,000 1,997.12 66.57%
无卤阻燃片材 1,000 1,609.60 160.96%
电工塑料 3,000 1,064.70 35.49%
电工绝缘油漆及树脂 8,000 6,598.37 82.48%
其中，电工层（模）压制品、电工塑料、电工绝缘油漆及树脂的产能利用率相对较低，
主要有以下原因。
电工层（模）压制品：主要原因系该产品的生产设备较为陈旧，无法满足产品外观和厚
度均匀性要求，尤其是重要设备之一上胶设备的产能不能满足生产需要，虽然部分月份开机
率已达 100%，但仍无法满足生产所需，成为整个生产工序的瓶颈，另外压床设备已运行接
近 20 年，设备老化，导致实际产量无法达到设计产能。目前，公司已用募集资金对相关设
备进行了更新，装置水平有较大改善。
电工绝缘油漆和电工塑料产品附加值较低，产品的市场需求主要由各生产商的生产成本
决定。报告期内，国内市场竞争激烈，公司地处四川，但客户主要集中在华东和华南，与沿
海竞争对手相比，公司在供货速度和技术服务方面均不占优势，造成报告期内下游行业对本
公司该类产品需求较小，因此该类产品产量较小，无法完全达到设计产能。
（7）、主要子公司、控股公司的经营情况及业绩
截至 2011 年 12 月 31 日，公司无合并报表以外的长期股权投资。控股公司经营情况及
业绩:
12
四川东材科技集团股份有限公司 2011 年年度报告摘要
单位： 万元
被投资单位名称 注册资本 持股比例 总资产 净资产 净利润
四川东方绝缘材料股份有限公司 20,271.9855 99.37% 108,616.02 85,756.35 18,135.06
绵阳东方绝缘漆有限责任公司 9,397.00 100.00% 11,581.08 10,289.94 147.42
四川东材绝缘技术有限公司 2400.00 83.33% 3,272.03 3,004.74 212.39
其中，四川东方绝缘材料股份有限公司（以下简称“东材股份”）是公司主要业务和利
润的来源，其主营业务为绝缘材料、塑料材料、化工材料的制造、销售，主要产品为电工聚
酯薄膜、电工聚丙烯薄膜、无卤阻燃片材。
2011 年度，东材股份实现营业收入 10.79 亿元，同比增长 22.79%；实现营业利润 2.09
亿元，同比增长 37.91%；实现净利润 1.81 亿元，同比增长 15.06%。东材股份业绩增长主要
因素来源于电工聚酯薄膜、电工聚丙烯薄膜两大产品，由于这两大产品 2011 年量价齐升，
导致东材股份盈利同比增长，前面已有详细分析。
（8）、技术创新情况
2011 年度公司研发投入的资金共计 3,778.46 万元,情况如下：
研发项目 投入金额
新型 N-P 协同无卤阻燃苯并噁嗪/环氧树脂合成技术研究及应用 1,545,413.20
DFR700 阻燃 PC 3,120,310.70
差异化聚酯薄膜树脂及薄膜创新能力提升项目 1,301,598.79
电容器用超薄型双向拉伸聚丙烯粗化薄膜 1,143,994.85
抗静电聚酯薄膜研制 577,288.62
纺织综丝专业聚酯薄膜 788,742.23
流延发泡薄膜 467,597.79
阻燃剂 CEPPA 1,516,409.99
无卤阻燃高强度绝缘槽梁 1,252,963.20
高强度电工非织布 918,412.22
有机硅玻璃布层压板 803,821.41
复合围板 1,095,442.09
电磁线用环氧聚酯薄膜粉云母带 1,250,811.89
离子液体绿色催化法合成电力电容器绝缘油 1,536,533.07
高亮度聚酯薄膜开发 538,681.62
聚酯废膜再生制造技术 555,919.51
PE 保护膜及压敏胶 1,124,072.76
F 级改性聚酯扁线漆 1,101,782.58
一般研发费 17,144,810.84
合计 37,784,607.36
根据不断发展的市场需求，公司加强了新产品的研发和投放力度，2011 年，完成研制
并通过了公司研制确认的新产品有 6 个：《无卤阻燃高强度绝缘槽梁》、《水溶性硅钢片漆》、
《离子液体催化合成苄基甲苯》、《F 级改性聚酯扁线漆》、《Zn++催化型环氧玻璃少胶粉云母
带》、《H 级环氧玻璃聚酰亚胺薄膜少胶粉云母带》；实现工业化应用 13 项；通过国家级鉴定
验收的项目有 2 项：国家科技支撑计划课题“新型 N-P 协同无卤阻燃苯并噁嗪/环氧树脂合
成技术研究及应用”、 军工 863 计划课题“高性能轻质、高强材料技术——***树脂基体合
成及复合材料”， 通过四川省省级验收的项目有 1 项：四川省重点技术创新计划项目“特种
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四川东材科技集团股份有限公司 2011 年年度报告摘要
聚酯薄膜成果产业化”。通过绵阳市市级鉴定验收的项目有 3 项：绵阳市“十一五”科技计
划项目“水性催化合成二氧化双环戊二烯的技术开发”、 新型模塑料用聚酯低收缩剂”、 耐
融滴阻燃聚酯树脂的开发”。报告期内公司有 3 项发明专利、1 项实用新型专利获授权；截
止报告期末，有效的发明专利共 17 项，实用新型专利 1 项。
2011 年公司共有 17 个项目在国家、省、市主管部门立项，分别列入国家重大科技成果
转化专项、工信部产业振兴和技术改造专项、国家 863 计划、四川省省级战略性新兴产业发
展促进资金项目、省重大产业技术创新专项、省科技成果转化项目、市科技计划项目等。其
中 “大尺寸特高压直流输变电换流阀用绝缘槽梁成果转化项目”被列入 2011 年国家重大科
技成果转化专项和四川省重大技术装备创新研制项目，“单面补强环氧多胶粉云母带
5440-1D”被国家科学技术部、国家环境保护部、国家商务部、国家质量监督检验检疫局列
入国家重点新产品。公司被中国石油和化学工业联合会认定为“中国化工行业技术创新示范
企业”。
2、未来发展的展望
2012 年，公司计划实现营业收入 13.5 亿元，销售各类绝缘材料、功能高分子材料及精
细化工材料 5.65 万吨，在保持期间费用同比持平的情况下，力争实现业绩稳定增长。
（1）、公司所处行业发展趋势
绝缘材料是保证电气设备特别是电力设备能否可靠、持久、安全运行的关键材料，它的
水平将直接影响电力工业、电器工业的发展水平和运行质量。随着经济的发展，我国输电线
路的最高电压等级将由 500kV 提高到 750kV 或 1000kV，而输电线路电压等级每上升一个台
阶，电力设备绝缘系统也须相应提升。没有高性能绝缘材料作保证，从发电、输变电到所有
用电系统就有可能出现局部电网运行不稳定，严重时整个电网瘫痪的局面。因此，在保障发
电、输变电、用电设备运行的可靠性和稳定性方面，绝缘材料的先进性、稳定性具有非常重
要的意义。此外，机电工业以及新能源（太阳能、核能、风能）自身技术的发展，对特种功
能绝缘材料的需求日益突出，从未来趋势来看，要求重点发展耐高压、耐热绝缘，耐冲击，
环保绝缘，复合绝缘，耐腐蚀、耐水、耐油、耐深冷、耐辐照及阻燃材料，环保节能材料等。
“十二五”期间，发电、家用电器、电子电器行业的稳定增长，智能电网、特高压和柔
性直流输变电、新能源、节能环保等新兴产业的高速发展将为绝缘材料以及功能高分子材料
的快速增长带来可能性。
（2）面临的市场竞争格局
公司所处行业属完全竞争行业，总体来说市场竞争在不断加剧。其中电工聚酯薄膜产品
由于近几年形势良好、未来市场空间较大，且具有较高的产品附加值，导致国内外竞争对手
纷纷扩大产能，估计未来几年普通聚酯薄膜可能会出现产能过剩，特种聚酯薄膜竞争将进入
新的阶段。电工聚丙烯薄膜近几年少有新产能投产，市场供需基本平衡，盈利能力稳步提高，
预计 2012 年将有新生产线投产，供需情况将发生一定变化，特别是电子电容器领域竞争会
加剧，电力电容器领域短期内不会受到太大冲击，但我们应该未雨绸缪，提前做好应对措施。
其他如电工层模压制品、电工柔软复合制品、电工绝缘油漆等产品市场集中度不高，竞争对
手较多，但公司可凭借强大的技术研发实力，依靠募投项目技术改造的实施提升产品品质不
断提高产品附加值，进行差异化竞争，同时公司正在积极拓展国际市场，加大产品出口力度，
从而不断提高产品盈利能力。无卤阻燃片材产品竞争在不断加剧，公司应在无卤阻燃的改性
和配方研究上提高，同时控制好生产成本。
（3）、面临的风险及对策
①市场竞争的风险
公司所处行业属完全竞争市场，随着国内竞争对手水平的提高和国外同行产能向国内转
移，市场竞争不断加剧，特别是公司主导产品电工聚酯薄膜，由于近几年形势良好、未来市
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四川东材科技集团股份有限公司 2011 年年度报告摘要
场空间较大，且具有较高的产品附加值，导致国内外竞争对手纷纷扩大产能，估计未来几年
普通聚酯薄膜可能会出现产能过剩，特种聚酯薄膜竞争将进入新的阶段。预计在 2012 年，
电工聚酯薄膜的市场供求关系随着新增产能的释放而发生较大变化，公司在生产规模和技术
水平方面将面临国内外同行日趋激烈的竞争。
针对上述风险，公司一方面将依靠技术优势、品牌优势、客户优势，继续占据行业竞争
的制高点，实施差异化竞争策略；另一方面加快技术升级，不断开发新产品，优化产品结构；
另外还必须持续稳定提高产品质量，不断降低产品成本以应对更激烈的市场竞争。
②募投项目产能利用不足的风险
目前，公司已有三个募集资金投资项目进入试生产阶段，相应的高端绝缘材料产品产能
将增加，新增产能能否顺利实现销售，很大程度上将取决于公司销售系统的营销能力。如果
未来市场环境出现较大变化，销售未能实现预期目标，或者出现对产品产生不利影响的客观
因素，募集资金项目的新增产能将对公司销售构成一定的压力。此外，募集资金投资项目建
成后固定资产折旧有所增加，若新建项目未能实现预期效益，则新增固定资产的折旧将可能
摊薄公司的盈利水平。
针对上述风险，公司首先从市场拓展、产品推广、客户储备等方面，为新增产能的消化
做好充分的准备；其次，利用公司的技术优势不断进行产品结构调整，提高产品技术含量；
另外，公司还将加强生产组织和管理，提高产品品质，降低产品成本，提高产品竞争能力
（4）、公司未来的发展规划
公司的发展战略为：致力于新型绝缘材料和功能高分子材料及精细化工材料的研发和制
造，以优质的产品和服务满足顾客需求，走创新系统化、技术关联化、产品多元化、服务专
业化的发展之路，努力将东材科技打造成为世界知名的化工新材料服务商。
公司近期的新产品开发计划为在新型绝缘材料方面开展特高压和柔性直流输变电用绝
缘材料、变频节能电机用绝缘材料、干式变压器用绝缘材料等的研发，在功能高分子材料方
面开展无卤阻燃材料、光学材料等的研发；在精细化工方面开展新型功能单体及功能树脂等
的研发。
未来两年内，公司在募集资金的投资项目、生产基地全国性战略布局、市场渠道建设及
经营规模不断扩大等方面，需要大量的资金投入。公司将采取多元化筹资方式，来满足未来
发展规划的资金需求。在未来 2—3 年内，公司将运用好募集资金，建设好投资项目；同时，
根据公司生产经营的需要，在保持企业财务状况和资本结构合理基础上，通过资本市场、银
行贷款等多种渠道筹集资金用于新产品开发、生产规模扩建、补充流动资金，提高资金的运
用水平。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
请见前述 5.1
5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化
的原因说明
请见前述 5.1
§6 财务报告
6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
6.2 本报告期无前期会计差错更正
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