New China Life Insurance Company Ltd.
: 601336
2018
Care for each and every day
1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
2 本公司第六届董事会第三十二次会议于2019年3月20日审议通过了本公司《2018年年度
报告》正文及摘要。会议应出席董事13人，其中亲自出席会议的董事11人，董事DACEY
John Robert委托董事黎宗剑，独立董事梁定邦委托独立董事李湘鲁代为出席会议并表决。
3 本公司2018年度按照企业会计准则编制的财务报告已经安永华明会计师事务所（特殊普通
合伙）根据中国注册会计师审计准则审计，并出具标准无保留意见的审计报告。
4 本公司拟向全体A股股东及H股股东派发2018年年度现金股利每股人民币0.77元（含
税），总计约人民币24.02亿元，约占公司2018年度财务报告中归属于母公司股东的净利
润的30.3%，满足了《公司章程》中关于最低现金分红比例的要求。上述利润分配方案尚
待股东大会批准。
5 本公司执行董事黎宗剑先生（代行董事长职务）、首席财务官（暨财务负责人）杨征先
生、总精算师龚兴峰先生以及会计机构负责人张韬先生保证《2018年年度报告》中财务报
告的真实、准确、完整。
6 除事实陈述外，本报告中包括了某些前瞻性描述分析，此类描述分析与公司未来的实际结
果可能存在差异，本公司并未就本公司的未来表现作出任何实质承诺或保证，投资者及相
关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
7 本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。
8 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。
9 本公司面临的风险主要有市场风险、信用风险、保险风险、操作风险、声誉风险、战略风
险及流动性风险等。本公司已采取各种措施，有效管理和控制各类风险，详细情况请查阅
本报告“风险管理”部分。
2018 01
02
第一节
第一节
释义
释义
本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义：
本公司、公司、新华保险、新华 新华人寿保险股份有限公司及所属全部控股子公司和拥有控制权的结构化
主体的合称
资产管理公司 新华资产管理股份有限公司，本公司的控股子公司
资产管理公司（香港） 新华资产管理（香港）有限公司，资产管理公司的控股子公司
健康科技 新华家园健康科技（北京）有限公司，本公司的控股子公司
新华养老服务 新华家园养老服务（北京）有限公司，本公司的控股子公司
新华养老保险 新华养老保险股份有限公司，本公司的控股子公司
尚谷置业 新华家园尚谷（北京）置业有限责任公司，本公司的控股子公司
新华健康 新华卓越健康投资管理有限公司
新华电商 新华世纪电子商务有限公司，本公司的控股子公司
合肥后援中心 新华人寿保险合肥后援中心建设运营管理有限公司，本公司的控股子公司
新华浩然 新华浩然建筑科技有限公司，本公司的控股子公司
广州粤融 广州粤融项目建设管理有限公司，本公司的控股子公司
海南养老 新华家园养老投资管理（海南）有限公司，本公司的控股子公司
康复医院 新华卓越康复医院有限公司，本公司的控股子公司
卫元舟 南京卫元舟实业有限公司
中国金茂 中国金茂控股集团有限公司
汇金公司 中央汇金投资有限责任公司
中国宝武 中国宝武钢铁集团有限公司
全国社保基金 中华人民共和国全国社会保障基金理事会
银保监会、中国银保监会 中国银行保险监督管理委员会
中国保监会 原中国保险监督管理委员会
证监会、中国证监会 中国证券监督管理委员会
上交所 上海证券交易所
联交所 香港联合交易所有限公司
元 人民币元
Pt 百分点
中国／我国／全国／境内／国内 中华人民共和国，在本报告中，除非特别说明，特指中华人民共和国大陆
地区
《公司法》 《中华人民共和国公司法》
《保险法》 《中华人民共和国保险法》
《证券法》 《中华人民共和国证券法》
中国会计准则 中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、应用指南、解释以及其他相
关规定
国际财务报告准则、国际会计准则 由国际会计准则理事会颁布的《国际财务报告准则》
二号解释 中华人民共和国财政部于2008年8月7日发布的《企业会计准则解释第2
号》
《公司章程》 《新华人寿保险股份有限公司章程》
《香港上市规则》 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》
《证券交易的标准守则》 《香港上市规则》附录十《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》
《企业管治守则》 《香港上市规则》附录十四《企业管治守则》及《企业管治报告》
《证券及期货条例》 《证券及期货条例》（香港法例第571章）
2018 03
第二节
公司信息
法定中文名称：新华人寿保险股份有限公司 A股上市交易所：上海证券交易所
简称：新华保险 A股简称：新华保险
A股代码：601336
法定英文名称：NEW CHINA LIFE INSURANCE COMPANY A股股份登记处：中国证券登记结算有限责任公司上海
LTD. 分公司
简称：NCI 地址：中国上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险
大厦36层
法定代表人：黎宗剑（代行董事长、法定代表人职务）
H股上市交易所：香港联合交易所有限公司
董事会秘书／联席公司秘书：龚兴峰 H股简称：新华保险
证券事务代表：徐秀 H股代码：01336
电话：86-10-85213233 H股股份登记处：香港中央证券登记有限公司
传真：86-10-85213219 地址：香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼
电子信箱：ir@newchinalife.com 1712-1716室
联系地址：中国北京市朝阳区建国门外大街甲12号新华
保险大厦13层 境内会计师事务所：安永华明会计师事务所（特殊普通
合伙）
联席公司秘书：李国辉 地址：中国北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼
电话：852-28220158 16层
传真：852-35898359 签字会计师：郭杭翔、余印印
电子信箱：kenneth.lee@tmf-group.com
联系地址：香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座31楼 境外会计师事务所：安永会计师事务所
地址：香港中环添美道1号中信大厦22楼
注册地址：中国北京市延庆区湖南东路1号（公司2018年
第一次临时股东大会审议通过《关于变更公司注册地并修 A股证券事务法律顾问：北京市通商律师事务所
改<公司章程>相应条款的议案》，公司注册地址拟变更为 地址：中国北京市朝阳区建国门外大街甲12号新华保险
中国北京市延庆区湖南东路16号，该变更尚待银保监会批 大厦6层
复。）
邮政编码：102100 H股证券事务法律顾问：富而德律师事务所
办公地址：中国北京市朝阳区建国门外大街甲12号新华 地址：香港 鱼涌太古坊港岛东中心55楼
保险大厦
邮政编码：100022
香港营业地址：香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座
31楼
国际互联网网址：http://www.newchinalife.com
电话：86-10-85210000
电子信箱：ir@newchinalife.com
客服电话和投诉电话：95567
信息披露报纸（A股）：《中国证券报》、《上海证券
报》
登载A股年度报告的指定网站：http://www.sse.com.cn
登载H股年度报告的指定网站：http://www.hkexnews.hk
年度报告备置地点：本公司董事会办公室
04 2018
第三节
公司概要
1996 9
3,090.4
4.1
第三节
2011
733,929 百万元 65,587 百万元 0.77 元／股
154,167 百万元 7,922 百万元 4.6 %
173,151 百万元 12,210 百万元 274.51 %
2018 05
第三节
公司概要
主要指标
单位：百万元
3.3% 2.9% 12.8%
2018 733,929 2018 65,587 2018 173,151
2017 710,275 2017 63,715 2017 153,474
7.0% 47.2% 1.2%
2018 154,167 2018 7,922 2018 12,210
2017 144,132 2017 5,383 2017 12,063
单位：百万元
主要经营指标 2018年／2018年末 2017年／2017年末 增减变动
保险业务收入 122,286 109,294 11.9%
其中：长期险首年保费 20,811 28,618 -27.3%
期交保费 20,734 28,183 -26.4%
十年期及以上期交保费 12,603 18,311 -31.2%
续期保费 95,860 76,725 24.9%
个险营销员人力（千人） 370 348 6.3%
投资资产 699,826 688,315 1.7%
总投资收益率（%） 4.6 5.2 -0.6pt
净投资收益率（%） 5.0 5.1 -0.1pt
一年新业务价值 12,210 12,063 1.2%
新业务价值率（%） 47.9 39.7 8.2pt
内含价值 173,151 153,474 12.8%
核心偿付能力充足率（%） 269.64 275.93 -6.29pt
综合偿付能力充足率（%） 274.51 281.67 -7.16pt
06 2018
第三节
公司概要
荣誉与奖项
评奖机构 荣誉奖项
● 美国《福布斯》（Forbes） ● 2018年全球上市公司2000强第402位
● 财富中文网 ● 2018年《财富》中国500强第60位
● 穆迪评级 ● 保险公司财务实力评级A2级
第三节
● 惠誉评级 ● 保险公司财务实力评级A级
● 世界品牌实验室 ● 2018年《亚洲品牌500强》排行榜第226位
● 英国Brand Finance品牌咨询 ● 2018全球最具价值100大保险品牌排行榜第29位
● WPP&凯度华通明略 ● BrandZ最具价值中国品牌100强第45位
● 中国上市公司协会 ● 2017年度最受投资者尊重的上市公司评选第37位
● 中国保险行业协会 ● 2017年度保险公司法人机构经营A级保险公司
● 中国质量万里行促进会 ● “315全国质量诚信品牌优秀示范企业”及
“五星级服务质量奖”
● 21世纪经济报道 ● 2018年度亚洲卓越寿险公司
● 证券时报 ● 2018高质量发展保险公司方舟奖
● 中国财富网 ● “金燕奖”改革开放40周年卓越贡献奖
● 保险文化杂志社 ● 2018年中国保险慈善榜十强
2018 07
第三节
公司概要
核心竞争力分析
2018年，公司坚持“稳中求进”的发展总基调，以保障型业务为核心，通过产品创新、队伍发展、制度建设等方式，夯实
续期拉动的保费增长模式，公司可持续发展能力和风险管控水平进一步提高。
核心业务快速发展。公司践行高质量发展要求，聚焦长期保障型业务，坚持推进“以附促主”的销售策略，为业务健康、
持续、高质量发展奠定了基础。
产品组合推陈出新。公司不断丰富健康险产品体系，升级主力产品，开发新产品，实现客户全生命周期产品覆盖，打造
品牌优势；创新附加险产品，弥补市场空白，形成强有力竞争，全力推动主险销售。
销售队伍量稳质升。公司在行业内率先提出“风险管理师”理念，重新定位营销队伍的职业形象，提高了队伍的专业内
涵；以保障型业务为核心锤炼队伍复杂产品销售能力，以附加险为抓手培养队伍组合销售习惯。
运营支持助推发展。以服务为触点，效率为核心，深化科技应用，实现承保、保全、理赔运营效率的全面提升；利用新
技术，丰富客户服务内容，升级服务举措，并持续推进“臻爱积分”等客户活动，优化客户体验，增强客户粘性。
自主经营管理深化。公司“以收定支、自主经营”的预算管理模式在全系统深入人心，分公司注重平衡短期业绩与长期效
益的协调发展，基础建设和基础管理水平进一步提高，促进了公司整体经营效益持续优化。
经营风险有效防范。公司聚焦以健康险为主力的保障型业务，高价值业务占比逐步提高，现金流风险、利差损风险管控
良好；同时，公司积极适应监管形势的变化，认真落实监管要求，开展自查整改，促进全面风险管理体系进一步完善。
08 2018
第四节
致股东函
尊敬的各位股东： 到80.60亿元，其中重疾理赔金额同比提升39.2%，医疗
理赔金额同比提升44.0%，公司“以理赔创口碑”的做法
2018年，我国经济金融形势复杂严峻，经济运行的 初见成效。
内外部环境发生了深刻变化，金融行业防风险力度不断加
强，监管检查和处罚力度有所加大，保险行业在经历多年 三是做好业务品质。受益于健康险等保障型业务的
的高速发展之后遭遇了开门红负增长。在多变的市场环境 发展，公司新业务价值率显著提升，达到47.9%，同比提
下，新华保险坚持走高质量发展之路，积极防范经营风 高8.2个百分点。同时，公司保费继续率持续提升，13个
险，在发展中切实加大供给侧改革力度，提升客户服务 月继续率90.7%，同比提升1.3个百分点；25个月继续率
水平。截至2018年底，公司总资产达到7,339.29亿元， 84.9%，同比提升1.9个百分点。
同比提升3.3%。2018年度，实现归属于母公司股东的净
利润79.22亿元，同比提升47.2%；实现一年新业务价值 四是做强销售队伍。2018年，公司销售队伍提质增
122.10亿元，同比增长1.2%。整体来说，公司在2018年 量，保障型业务销售能力大幅提高。2018年底，公司个
取得了较好的成绩。 险营销员队伍达到37万人，同比增长6.3%；队伍月均举
绩率52.8%，同比提升6.0个百分点。
一是做高市场排名。在行业保费基本持平的背景
下，公司续期拉动的增长模式成效凸显，全年实现续期保 五是做优客户服务。在产品供给上，丰富产品种
费958.60亿元，同比增长24.9%，推动公司原保险保费 类、创新保障服务。在主险方面，升级了广受客户欢迎的
第四节
收入实现1,222.86亿元，同比增长11.9%，市场排名上升 防癌产品康爱无忧；在附加险方面，开发了创新性保障型
1位。截至2018年底，公司净资产达到655.87亿元，同比 产品“附加特定心脑血管疾病保险”，填补了市场空白，
增长2.9%。高质量的业务增长模式，为公司长期健康稳 受到客户广泛欢迎。在服务效率上，公司核心运营指标持
定发展打下了坚实基础。 续改善，承保时效达到0.56天，同比缩短12.7%；理赔时
效达到2.07天，同比缩短11.9%；保全时效1.04天，实现
二是做精保险保障。2018年，在“以附促主”的业务 高位稳定。在新技术应用上，微信投保、人工智能问答机
策略下，公司保障型业务得到快速发展。健康保险长期 器人、智能微信回访、人脸识别、语音识别等新技术上线
险首年保费占长期险首年保费的比例达58.7%，同比提 后得到迅速推广，客户服务效率和客户服务体验得到较好
升26.0个百分点，处于行业领先水平。客户附加险覆盖率 改善。在柜面建设上，全年建设新一代客服中心305家，
显著提高，风险保障程度明显改善。从2018年理赔数据 窗口服务水平显著提升。
看，公司全年共向108万客户理赔172万件，理赔金额达
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度報告 09
第四节
致股东函
六是做稳投资业务。公司坚持稳健的投资理念， 展望未来，宏观经济有变化有机遇，有挑战有希
2018年实现总投资收益率4.6%，公司投资未出现一笔违 望。从短期来看，经济面临下行压力；从长期来看，我国
约现象，资产端的风险管理措施经受住了市场检验。 仍处于发展的重要战略机遇期；从增长动力来看，内需仍
是根本，居民财富保值增值、身体保持健康和老有所养的
七是做宽产业供给。在做强主业的基础上，公司积 需求依然会为保险行业发展创造巨大空间。金融领域有放
极向健康和养老产业延伸，服务客户群体进一步拓宽。在 松有收紧，货币政策将保持松紧适度，监管将持续高压，
养老产业方面，新华养老保险取得投资管理人资格和账户 金融领域的改革开放将持续深化。银保监会组建后监管力
管理人资格，新华家园养老社区运营良好，入住老人受到 量明显提高，监管理念进一步向高质量发展转变。行业发
精心照料；在健康产业方面，新华健康已经建成了16家 展有传承有创新，寿险行业仍将处于转型发展过程中，科
健康管理中心，年服务近42万人次，另有3家健康管理中 技赋能、产业协同的发展趋势正在加强，顺应市场潮流的
心正在筹建。同时，康复医院正式投入运营，并获得体检 产品创新和服务创新前景广阔。总之，公司发展挑战与机
资格，为公司康复业务奠定了新的基础。 遇并存，困难和希望同在，但机遇大于挑战，希望大于困
难，寿险行业仍处在一个大有可为的重要战略机遇期。只
八是做实社会公益。公司将大型环卫工人赠险活动 要寿险公司能够顺应形势，抓住机遇，就完全有可能、有
推向全国，并启动精准扶贫项目。2018年环卫工人项目 希望在变化中求发展，在挑战中战胜困难，在竞争中创造
累计落地56个城市，覆盖51.5万名环卫工人，累计赠送 新的辉煌。
人身意外伤害保险保额超过515亿元，年理赔45例，赔付
401万元，得到各地政府、监管部门的高度重视和广大环 2019年是新中国成立70周年，是全面建成小康社
卫工人的充分认可。精准扶贫项目全年累计为近3万名贫 会、实现第一个百年奋斗目标的关键之年。我国经济对高
困户建档立卡，总捐赠保额超过30亿元。 质量发展的要求进一步提高，寿险行业的高质量发展也势
在必行，服务国家高质量发展的义务更是责无旁贷。在新
我们深知，高质量发展之路是新华成长之形，忠于 的一年，公司将加快高质量发展步伐，在做强寿险主业的
公司、善抓战机、勇于拼搏的精神是新华发展之魂，形魂 基础上，积极向健康和养老产业延伸，努力满足客户全方
兼备才让我们向大家交出这份较为满意的答卷。在此，我 位的风险保障需求。
谨代表公司管理层致敬全体新华同仁，并衷心感谢各位股
东、客户、合作伙伴和社会各界的关注和支持。有你们的 在新的起点上，新华保险将再接再厉，积极探索一
支持，才有公司一步一个台阶的成绩；有你们的支持，公 条符合市场规律、顺应行业趋势、满足客户需求、具有新
司才得以顺利转换增长方式和增长动力；有你们的支持， 华特色的高质量发展之路，以优异的成绩回报大家一如既
公司才能够在高质量发展之路上矢志前行。 往的关心和支持。
执行董事：黎宗剑（代行董事长职务）
2019年3月20日
10 2018
第五节
经营情况讨论与分析
一、 财务情况
1 截至报告期末公司历史年度主要会计数据和财务指标
单位 ：百万元
主要会计数据 2018年 2017年 增减变动 2016年
营业收入 154,167 144,132 7.0% 146,173
保险业务收入 122,286 109,294 11.9% 112,560
归属于母公司股东的净利润 7,922 5,383 47.2% 4,942
归属于母公司股东的扣除 7,969 5,495 45.0% 4,905
非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 13,768 7,865 75.1% 7,330
2018年1季度 2018年2季度 2018年3季度 2018年4季度
营业收入 46,159 37,510 39,827 30,671
保险业务收入 39,434 28,436 32,138 22,278
归属于母公司股东的净利润 2,609 3,190 1,903 220
归属于母公司股东的扣除 2,624 3,206 1,919 220
非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 (489) 4,624 6,577 3,056
2018年末 2017年末 增减变动 2016年末
第五节
总资产 733,929 710,275 3.3% 699,181
归属于母公司股东的股东权益 65,587 63,715 2.9% 59,118
主要财务指标 2018年 2017年 增减变动 2016年
归属于母公司股东的基本加权 2.54 1.73 46.8% 1.58
平均每股收益（元）
归属于母公司股东的稀释加权 2.54 1.73 46.8% 1.58
平均每股收益（元）
扣除非经常性损益后归属于母公司 2.55 1.76 44.9% 1.57
股东的基本加权平均每股收益（元）
归属于母公司股东的加权平均 12.25% 8.76% 3.49pt 8.45%
净资产收益率
扣除非经常性损益后归属于母公司 12.33% 8.95% 3.38pt 8.39%
股东的加权平均净资产收益率
加权平均的每股经营活动产生的 4.41 2.52 75.0% 2.35
现金流量净额（元）
2018年末 2017年末 增减变动 2016年末
归属于母公司股东的每股净资产（元 股） 21.02 20.42 2.9% 18.95
2018 11
第五节
经营情况讨论与分析
2 非经常性损益项目和金额
单位 ：百万元
非经常性损益项目 2018年 2017年
固定资产、无形资产和其他长期投资处置损益 (3) 18
其他符合非经常性损益定义的损益项目 (61) (163)
非经常性损益的所得税影响额 17 33
少数股东应承担的部分 － –
合计 (47) (112)
3 其他主要财务及监管指标
单位 ：百万元
2018年 2017年 2016年
指标 2018年末 2017年末 增减变动 2016年末
投资资产(1) 699,826 688,315 1.7% 679,794
总投资收益率(2) 4.6% 5.2% -0.6pt 5.1%
已赚保费 119,947 107,928 11.1% 111,547
已赚保费增长率 11.1% -3.2% 14.3pt 0.3%
赔付支出净额 50,381 37,709 33.6% 37,744
退保率(3) 4.8% 5.2% -0.4pt 6.9%
注：
1. 投资资产包含独立账户中相关投资资产。
2. 总投资收益率＝（总投资收益－卖出回购利息支出） （月均投资资产－月均卖出回购金融资产款－月均应收利
息）。
3. 退保率＝当期退保金 （期初寿险、长期健康险责任准备金余额+长期险保费收入）。
4 主要财务指标增减变动及原因
单位 ：百万元
2018年 2017年
2018年末 2017年末 变动幅度 变动原因
总资产 733,929 710,275 3.3% 保险业务的累积
总负债 668,333 646,552 3.4% 保险责任准备金的增长
股东权益合计 65,596 63,723 2.9% 本报告期盈利的影响
归属于母公司股东的 7,922 5,383 47.2% 传统险准备金折现率假设变更的
净利润 影响
5 境内外会计准则差异说明
本公司按照国际财务报告准则编制的合并财务报表和按照中国会计准则编制的合并财务报表中列示的2018
年度的合并净利润和于2018年12月31日的合并股东权益并无差异。
12 2018
第五节
经营情况讨论与分析
6 合并财务报表中变动幅度超过30%的主要项目及原因
单位 ：百万元
2018年 2017年
资产负债表项目 12月31日 12月31日 增减变动 主要变动原因
以公允价值计量且其变动 9,940 6,322 57.2% 交易性企业债和基金配置增加
计入当期损益的金融资产
买入返售金融资产 4,315 2,870 50.3% 投资资产配置和流动性管理的
需要
其他应收款 3,897 1,435 171.6% 应收投资清算款增加
定期存款 64,690 41,809 54.7% 协议存款配置增加
存出资本保证金 1,715 915 87.4% 保险类子公司实收资本增加
投资性房地产 7,044 4,741 48.6% 新购置投资性房地产
在建工程 4,339 2,563 69.3% 新购置未达到预定可使用
状态的房产
无形资产 3,665 1,831 100.2% 土地使用权类无形资产增加
递延所得税资产 1,777 36 4,836.1% 可抵扣暂时性差异增加
卖出回购金融资产款 12,959 19,925 -35.0% 投资资产配置和流动性管理
需要
应付赔付款 5,318 3,176 67.4% 应付满期给付增加
未到期责任准备金 1,805 1,280 41.0% 短险业务增长
盈余公积 5,226 3,922 33.2% 计提盈余公积
第五节
其他综合收益 (2,791) 1,597 不适用 资本市场波动下行，可供出售
金融资产公允价值下降
利润表项目 2018年 2017年 增减变动 主要变动原因
分出保费 (1,932) (1,264) 52.8% 分出业务增长
提取未到期责任准备金 (407) (102) 299.0% 短险业务增长
公允价值变动损益 (379) 124 不适用 资本市场波动下行，交易性
金融资产公允价值下降
汇兑损失 95 (321) 不适用 主要外币资产汇率波动
赔付支出 (51,135) (38,379) 33.2% 满期给付增加
摊回保险责任准备金 330 10 3,200.0% 分出业务增长
摊回分保费用 593 273 117.2% 分出业务增长
资产减值损失 (1,797) (1,101) 63.2% 资本市场波动，本报告期内
可供出售金融资产计提
减值损失同比上升
所得税费用 (2,587) (1,946) 32.9% 应纳税所得额增加
其他综合收益的税后净额 (4,388) 676 不适用 资本市场波动下行，可供出售
金融资产公允价值下降
综合收益总额 3,535 6,060 -41.7% 资本市场波动下行，可供出售
金融资产公允价值下降
2018 13
第五节
经营情况讨论与分析
二、 业务情况
（一） 保险业务
2018年，面对宏观经济、保险行业以及监管形势的复杂变化，公司坚定推进转型战略，加大保障型业务发
展力度，发挥续期拉动增长模式的优势，推动总保费稳步攀升，业务结构持续优化，业务品质不断改善。
第一，总保费快速增长。2018年，公司实现原保险保费收入1,222.86亿元，同比增长11.9%，增速高于行
业整体水平。在一季度年金业务发展受挫的形势下，公司迅速调整市场策略，加大保障型业务发展力度，
全年实现长期险首年保费208.11亿元，同比下降27.3%，降幅较年初大幅收窄。2018年，公司实现一年
新业务价值122.10亿元，同比增长1.2% ；内含价值达到1,731.51亿元，同比增长12.8% ；剩余边际(1)为
1,956.37亿元，较上年末的1,704.35亿元增长14.8%。
第二，业务结构持续优化。保费结构方面，续期保费占总保费的比例达到78.4%，同比提升8.2个百分点，
续期拉动增长的业务模式进一步夯实 ；长期险首年期交保费占长期险首年保费比例达到99.6%，转型优势
凸显 ；年期及险种结构方面，健康保险长期险首年保费占整体长期险首年保费的比例达到58.7%，同比提
升26.0个百分点，拉动十年期及以上期交保费占首年期交保费比例达到60.8%。
第 三， 业 务 品 质 不 断 改 善。 保 费 继 续 率 提 升， 个 人 寿 险 业 务13个 月 和25个 月 继 续 率 分 别 为90.7%和
84.9%，较2017年分别提升1.3和1.9个百分点。退保情况改善，全年退保率为4.8%，同比降低0.4个百分
点，退保金同比减少2.6%。
注：
1. 剩余边际是本公司于保险合同初始确认日为了不确认首日利得而计提的准备金，并在整个保险合同期间内进行
摊销。
单位 ：百万元
截至12月31日止12个月 2018年 2017年 增减变化
总保费收入 122,286 109,294 11.9%
长期险首年保费 20,811 28,618 -27.3%
趸交 77 435 -82.3%
期交 20,734 28,183 -26.4%
十年期及以上期交保费 12,603 18,311 -31.2%
续期保费 95,860 76,725 24.9%
短期险保费 5,615 3,951 42.1%
注： 为更准确体现业务结构情况，本次披露将短期险保费单独列示。根据上述变化，本次披露对2017年的保费进行
了回溯。
14 2018
第五节
经营情况讨论与分析
1、 按渠道分析
单位 ：百万元
截至12月31日止12个月 2018年 2017年 增减变化
个险渠道
长期险首年保费 16,078 22,097 -27.2%
期交 16,020 21,731 -26.3%
趸交 58 366 -84.2%
续期保费 79,808 63,272 26.1%
短期险保费 3,280 1,914 71.4%
个险渠道保费收入合计 99,166 87,283 13.6%
银保渠道
长期险首年保费 4,718 6,487 -27.3%
期交 4,714 6,451 -26.9%
趸交 4 36 -88.9%
续期保费 16,043 13,446 19.3%
短期险保费 32 4 700.0%
银保渠道保费收入合计 20,793 19,937 4.3%
团体保险
长期险首年保费 15 34 -55.9%
续期保费 9 7 28.6%
短期险保费 2,303 2,033 13.3%
第五节
团体保险保费收入合计 2,327 2,074 12.2%
总保费收入 122,286 109,294 11.9%
注：
1. 为更准确体现业务结构情况，本次披露将短期险保费单独列示。根据上述变化，本次披露对2017年的保
费进行了回溯。
2. 由于四舍五入，数字合计可能与汇总数有细微差异。
2018 15
第五节
经营情况讨论与分析
(1) 个人寿险业务
１ 个险渠道
2018年，个险渠道聚焦以健康险为核心的保障型业务，采取“以附促
主”的销售策略，实现保费收入991.66亿元，同比增长13.6%。其中，
长期险首年期交保费160.20亿元，同比下降26.3%；续期保费798.08亿
元，同比增长26.1% ；短期险保费32.80亿元，同比增长71.4%。
公司率先提出“风险管理师”的理念并付诸实践，重新定位营销队伍的
职业形象，提高了营销队伍的专业内涵，以保障型业务为核心锤炼队
伍销售能力，以附加险为抓手培养队伍销售习惯，队伍数量和质量稳步
提升。截至2018年末，个险渠道规模人力37.0万人，同比增长6.3%；
月均举绩人力 (1)17.5万人，同比增长15.9%；月均举绩率 (2)52.8%，同
比提升6.0个百分点。受年金险新单保费下降的影响，月均人均综合产
能 (3)4,372元，同比下降24.6%。但是，受益于业务结构持续优化，健
康险保费实现较快增长。
２ 银保渠道
2018年，银保渠道积极拓宽合作空间，把握发展契机，通过专项合作
和产品升级，推动全年实现保费收入207.93亿元，同比增长4.3%。
其中，长期险首年期交保费47.14亿元，同比下降26.9% ；续期保费
160.43亿元，同比增长19.3%。财富渠道长期险首年期交保费12.41亿
元，同比下降46.4%。
(2) 团体保险业务
2018年，本公司实现团体保险业务收入23.27亿元，同比增长12.2%。2018
年公司继续推动政策性健康险业务发展，实现保费收入2.31亿元，覆盖客户
587.7万人，较上年末增加66.7万人。
注：
1. 月均举绩人力=（∑月度举绩人力）／报告期数，其中月度举绩人力指月度内承保
且未撤保一件及以上新契约（包括卡折式业务保单）、当月首年佣金>0元的营销
员人数。
2． 月均举绩率=月均举绩人力／月均规模人力*100%。月均规模人力={∑[（ 月初规
模人力+月末规模人力）／ 2]} ／报告期数。
3． 月均人均综合产能=月均首年保费／月均规模人力。
16 2018
第五节
经营情况讨论与分析
2、 按险种分析
单位 ：百万元
截至12月31日止12个月 2018年 2017年 增减变动
保险业务收入 122,286 109,294 11.9%
分红型保险(2) 49,687 51,860 -4.2%
长期险首年保费 3,045 11,755 -74.1%
续期保费 46,642 40,105 16.3%
短期险保费 – – –
健康保险 42,571 31,262 36.2%
长期险首年保费 12,221 9,359 30.6%
续期保费 26,804 19,477 37.6%
短期险保费 3,546 2,426 46.2%
传统型保险 28,038 24,712 13.5%
长期险首年保费 5,545 7,503 -26.1%
续期保费 22,373 17,104 30.8%
短期险保费 120 105 14.3%
意外保险 1,949 1,420 37.3%
长期险首年保费 – – –
续期保费 – – –
短期险保费 1,949 1,420 37.3%
万能型保险(2) 41 40 2.5%
第五节
长期险首年保费 – 1 -100.0%
续期保费 41 39 5.1%
短期险保费 – – –
投资连结保险 – – –
长期险首年保费 – – –
续期保费 – – –
短期险保费 – – –
注：
1. 为更准确体现业务结构情况，本次披露将短期险保费单独列示。根据上述变化，本次披露对2017年的保
费进行了回溯。
2. 分红型健康险计入分红型保险，万能型健康险计入万能型保险。
3. “ – ”为金额少于500,000元。
2018 17
第五节
经营情况讨论与分析
2018年，公司加大产品转型力度，保障型业务实现快速发展。健康保险长期险首年
保费122.21亿元，同比增长30.6% ；意外险保费19.49亿元，同比增长37.3%。
3、 按机构分析
单位 ：百万元
截至12月31日止12个月 2018年 2017年 增减变动
保险业务收入 122,286 109,294 11.9%
山东分公司 11,617 9,976 16.4%
河南分公司 9,974 8,678 14.9%
北京分公司 9,451 9,322 1.4%
广东分公司 7,707 7,437 3.6%
湖北分公司 6,267 5,707 9.8%
浙江分公司 5,899 5,035 17.2%
陕西分公司 5,780 4,896 18.1%
江苏分公司 5,422 4,668 16.2%
内蒙古分公司 5,370 4,857 10.6%
湖南分公司 4,715 4,232 11.4%
其他分公司 50,084 44,486 12.6%
截至2018年末，本公司在全国设有35家分公司。2018年，约59.0%的保费收入来自山东、
河南、北京等经济较发达或人口较多区域的10家分公司。
18 2018
第五节
经营情况讨论与分析
4、 保险产品经营信息
(1) 保费收入居前5位的保险产品
单位 ：百万元
排名 产品名称 原保费收入 主要销售渠道 退保金
1 福享一生终身年金保险（分红型） 10,183 个人代理 528
2 健康无忧C款重大疾病保险 7,482 个人代理 93
3 惠鑫宝二代年金保险 6,295 银行邮政代理 355
4 健康无忧重大疾病保险（C1款） 4,621 个人代理 9
5 多倍保障重大疾病保险 4,339 个人代理 8
排名 产品名称 首年保费收入
1 健康无忧重大疾病保险（C1款） 3,835
2 多倍保障重大疾病保险 2,951
3 福享金生A款终身年金保险（分红型） 2,610
4 惠添富年金保险 2,480
5 惠添利两全保险 2,081
(2) 保户投资款新增交费居前3位的保险产品
单位 ：百万元
第五节
排名 产品名称 新增交费 主要销售渠道 退保金
1 附加随意领年金保险（万能型） 4,803 个人代理 763
2 附加随意领白金版年金保险 1,224 银行邮政代理 297
（万能型）
3 天利年金保险（万能型） 567 个人代理 2
(3) 投连险独立账户新增交费居前3位的投连险产品
单位 ：百万元
排名 产品名称 新增交费 主要销售渠道 退保金
1 创世之约投资连结型个人 – 个人代理 13
终身寿险
注：
1. “–”为金额少于500,000元。
2. 2018年，本公司投连险独立账户无其他新增交费的投连险产品。
2018 19
第五节
经营情况讨论与分析
5、 业务品质及市场份额
截至12月31日止12个月 2018年 2017年 增减变动
市场份额(1) 4.7% 4.2% 0.5pt
个人寿险业务继续率
13个月继续率(2) 90.7% 89.4% 1.3pt
25个月继续率(3) 84.9% 83.0% 1.9pt
注：
1. 市场份额 ：市场份额来自中国银保监会公布的数据。
2. 13个月继续率＝考察期内期交保单在生效后第13个月实收保费 考察期内期交保单的承保保费。
3. 25个月继续率＝考察期内期交保单在生效后第25个月实收保费 考察期内期交保单的承保保费。
6、 赔款及保户利益分析
单位 ：百万元
截至12月31日止12个月 2018年 2017年 增减变动
退保金 33,039 33,906 -2.6%
赔付支出 51,135 38,379 33.2%
赔款支出 2,334 1,736 34.4%
年金给付 9,865 8,031 22.8%
满期及生存给付 33,885 24,498 38.3%
死伤医疗给付 5,051 4,114 22.8%
摊回赔付支出 (754) (670) 12.5%
保单红利支出 126 4 3050.0%
提取保险责任准备金净额 26,422 30,866 -14.4%
合计 109,968 102,485 7.3%
退保金同比下降2.6%，主要原因是分红产品退保减少。
赔款支出同比增长34.4%，主要原因是意外及短期健康保险业务持续增长。
年金给付同比上升22.8%，主要原因是年金险业务累积增长。
满期及生存给付同比上升38.3%，主要原因是部分分红产品满期增加。
死伤医疗给付同比增长22.8%，主要原因是长期健康保险业务持续增长。
20 2018
第五节
经营情况讨论与分析
7、 手续费及佣金支出分析
单位 ：百万元
截至12月31日止12个月 2018年 2017年 增减变动
手续费及佣金支出 16,708 15,905 5.0%
分红型保险(1) 1,816 4,457 -59.3%
健康保险 13,111 9,373 39.9%
传统型保险 1,143 1,653 -30.9%
意外保险 637 416 53.1%
万能型保险(1) 1 6 -83.3%
注：
1. 分红型健康险计入分红型保险，万能型健康险计入万能型保险。
2018年，保险业务手续费及佣金支出同比增长5.0%，主要受公司产品结构调整及长期健康
险首年保费收入增加影响。
8、 保险合同准备金分析
单位 ：百万元
2018年 2017年
第五节
项目 12月31日 12月31日 增减变动
未到期责任准备金 1,805 1,280 41.0%
未决赔款准备金 1,064 827 28.7%
寿险责任准备金 527,494 523,016 0.9%
长期健康险责任准备金 64,257 50,154 28.1%
保险合同准备金合计 594,620 575,277 3.4%
(1)
分红型保险 463,222 459,875 0.7%
健康保险 51,693 38,254 35.1%
传统型保险 78,743 76,462 3.0%
意外保险 917 651 40.9%
万能型保险(1) 45 35 28.6%
保险合同准备金合计 594,620 575,277 3.4%
注：
1. 分红型健康险计入分红型保险，万能型健康险计入万能型保险。
2018年底保险合同准备金较2017年底增长3.4%，主要原因是保险业务增长和保险责任的累
积。在资产负债表日，本公司各类保险合同准备金均通过了充足性测试。
2018 21
第五节
经营情况讨论与分析
（二） 资产管理业务
本公司资产管理业务根据保险业务的负债特性及资本市场的波动周期，继续坚持审慎稳健的基本原则，兼
顾投资收益与风险管控，在对经济形势及投资环境进行预判的前提下，优化投资组合配置，寻求稳定、可
持续的投资组合收益。
2018年，公司投资组合总投资收益率为4.6%，净投资收益率为5.0%，总投资收益率减少的主要原因是资
本市场波动。
债权型金融资产投资方面，投资金额4,599.02亿元，在总投资资产中占比为65.7%，较上年末减少1.6个百
分点。2018年资本市场信用风险加速释放，违约事件频发，公司高度重视风险防范，安全为重，持续强化
持仓资产风险排查，严格把控新增资产，有效规避信用风险冲击，全年未发生一起信用风险事件。债券投
资把握利率阶段性机会，加大利率债、铁道债配置力度 ；在利率高位积极配置金融产品和协议存款，统筹
兼顾收益和资金安全。
股权型金融资产投资方面，投资金额1,160.58亿元，在总投资资产中占比为16.6%，较上年末减少2.5个
百分点。2018年股票市场单边大幅下挫，市场情绪低迷。公司权益投资总体坚持防御性策略，不盲目增加
仓位 ；坚持以价值为准绳，不跟风炒作 ；坚持波段操作，积极把握结构性机会。股票投资追求投资的确定
性，自下而上精选个股构建组合，加强战略性品种研究并较好地把握了投资机会。基金投资较好控制整体
回撤，保持低波动，并积极通过择时和波段操作兑现收益。
同时，公司持续加大境内外股权投资和境内不动产投资的研究力度，并审慎开展相关投资，探索资产配置
的多元化。
22 2018
第五节
经营情况讨论与分析
1、 投资组合情况
单位 ：百万元
2018年 2017年
截至12月31日止 金额 占比 金额 占比 增减变动
投资资产 699,826 100.0% 688,315 100.0% 1.7%
按投资对象分类
定期存款(1) 64,690 9.2% 41,809 6.1% 54.7%
债权型金融资产 459,902 65.7% 463,468 67.3% -0.8%
－债券及债务 275,213 39.3% 263,782 38.3% 4.3%
－信托计划 66,281 9.5% 63,756 9.3% 4.0%
－债权计划(2) 39,109 5.6% 40,200 5.8% -2.7%
－项目资产支持计划 10,000 1.4% 20,000 2.9% -50.0%
－其他(3) 69,299 9.9% 75,730 11.0% -8.5%
股权型金融资产 116,058 16.6% 131,370 19.1% -11.7%
－基金 42,298 6.1% 49,818 7.3% -15.1%
－股票(4) 32,243 4.6% 40,112 5.8% -19.6%
－其他(5) 41,517 5.9% 41,440 6.0% 0.2%
长期股权投资 4,792 0.7% 4,896 0.7% -2.1%
现金及现金等价物(1) 9,005 1.3% 8,812 1.3% 2.2%
其他投资(6) 45,379 6.5% 37,960 5.5% 19.5%
按投资意图分类
第五节
以公允价值计量且其变动 9,971 1.4% 6,532 0.9% 52.6%
计入当期损益的金融资产
可供出售金融资产 300,949 43.0% 320,385 46.6% -6.1%
持有至到期投资 214,531 30.7% 206,321 30.0% 4.0%
贷款及其他应收款(7) 169,583 24.2% 150,181 21.8% 12.9%
长期股权投资 4,792 0.7% 4,896 0.7% -2.1%
注：
1. 定期存款不含三个月及三个月以内定期存款，现金及现金等价物含三个月及三个月以内定期存款。
2. 债权计划主要为基础设施和不动产资金项目。
3. 其他包括永续债和理财产品。
4. 股票含普通股和优先股。
5. 其他包括股权型资产管理计划、私募股权、股权计划、未上市股权等。
6. 其他投资主要包括存出资本保证金、保户质押贷款、买入返售金融资产、应收股利及应收利息等。
7. 贷款及其他应收款主要包括定期存款、现金及现金等价物、存出资本保证金、保户质押贷款、买入返售
金融资产、应收股利、应收利息、归入贷款及应收款的投资等。
2018 23
第五节
经营情况讨论与分析
2、 投资收益情况
单位 ：百万元
截至12月31日止12个月 2018年 2017年 增减变动
现金及现金等价物利息收入 138 113 22.1%
定期存款利息收入 2,613 2,564 1.9%
债权型投资利息收入 23,856 23,338 2.2%
股权型投资股息和分红收入 6,235 6,262 -0.4%
其他投资资产利息收入(1) 1,486 1,310 13.4%
净投资收益(2) 34,328 33,587 2.2%
投资资产买卖价差损益 (932) 1,766 不适用
公允价值变动损益 (379) 124 不适用
投资资产减值损失 (1,835) (1,097) 67.3%
联营企业和合营企业权益法确认损益 404 296 36.5%
总投资收益(3) 31,586 34,676 -8.9%
净投资收益率(4) 5.0% 5.1% -0.1pt
总投资收益率(4) 4.6% 5.2% -0.6pt
注：
1. 其他投资资产利息收入包括存出资本保证金、保户质押贷款、买入返售金融资产等产生的利息收入。
2. 净投资收益包括现金及现金等价物、定期存款、债权型投资及其他投资资产的利息收入、股权型投资的
股息和分红收入。
3. 总投资收益=净投资收益+投资资产买卖价差损益+公允价值变动损益+投资资产减值损失+联营企业和合
营企业权益法确认损益。
4. 投资收益率=（投资收益－卖出回购利息支出） （月均投资资产－月均卖出回购金融资产款－月均应收利
息）。
24 2018
第五节
经营情况讨论与分析
3、 非标资产投资情况
截至2018年末，非标资产投资金额2,260.81亿元，在总投资资产中占比为32.3%，较上年末减少
2.7个百分点。2018年，公司配置了风险收益符合要求的不动产投资计划和集合资金信托计划，较
大幅度地提升了持仓资产的整体收益率。存量非标资产投向主要为金融机构、房地产、基础设施等
行业，占比超过80%。本公司持仓非标资产具有良好的增信措施，除达到监管机构免增信资质的融
资主体外，对于绝大多数非标资产都采取了抵质押担保、连带责任保证、一般保证、回购协议、差
额支付承诺、共管资产等措施进行增信安排，非标资产的整体信用风险处于可控状态。
(1) 评级情况
扣除商业银行理财产品、无需外部评级的权益类金融产品和组合类保险资管产品，公司目前
存量的非标资产AAA级占比达95.1%，整体信用风险很小，安全性很高。
金融产品评级情况
信用评级 比例
AAA 95.1%
AA+ 3.2%
AA 1.7%
合计 100.0%
(2) 投资组合情况
第五节
单位 ：百万元
2018年 较上年末 较上年末
12月31日 占比 占比变化 金额变化
非标债权投资 184,689 81.7% -1.2pt (14,997)
－信托计划 66,281 29.3% 2.8pt 2,525
－债权计划 39,109 17.3% 0.6pt (1,091)
－项目资产支持计划 10,000 4.4% -3.9pt (10,000)
－理财产品 64,299 28.5% -0.8pt (6,431)
－永续债 5,000 2.2% 0.1pt –
非标股权投资 41,392 18.3% 1.2pt 115
－资产管理计划 13,568 6.0% -1.4pt (4,296)
－私募股权 4,443 1.9% 0.2pt 315
－未上市股权 18,565 8.2% 2.1pt 3,980
－股权投资计划 4,700 2.1% 0.2pt –
－理财产品 116 0.1% 0.1pt 116
合计 226,081 100% (14,882)
2018 25
第五节
经营情况讨论与分析
(3) 主要管理机构
单位 ：百万元
前十大金融产品主要管理机构 已付款金额 占比
上海浦东发展银行股份有限公司 34,980 15.5%
新华资产管理股份有限公司 20,403 9.0%
华融国际信托有限责任公司 18,453 8.2%
兴业银行股份有限公司 16,498 7.3%
中融国际信托有限公司 14,543 6.4%
北京国际信托有限公司 8,629 3.8%
华能贵诚信托有限公司 8,194 3.6%
中意资产管理有限责任公司 5,697 2.5%
中信银行股份有限公司 5,500 2.4%
人保资本投资管理有限公司 5,070 2.3%
合计 137,967 61.0%
三、 专项分析
（一） 偿付能力状况
本公司根据《保险公司偿付能力监管规则（1-17号）》计算和披露核心资本、实际资本、最低资本、核心偿付
能力充足率和综合偿付能力充足率。中国境内保险公司的偿付能力充足率必须达到银保监会规定的水平。
单位 ：百万元
2018年 2017年
12月31日 12月31日 变动原因
核心资本 221,299 192,528 当期盈利、可供出售金融资产公允价值变动及保险
实际资本 225,299 196,528 业务增长
最低资本 82,072 69,773 保险业务与投资业务增长及结构变化
核心偿付能力充足率(1) 269.64% 275.93%
综合偿付能力充足率(1) 274.51% 281.67%
注：
1. 核心偿付能力充足率=核心资本 最低资本 ；综合偿付能力充足率=实际资本 最低资本。
26 2018
第五节
经营情况讨论与分析
（二） 流动性分析
1、 资产负债率
2018年 2017年
12月31日 12月31日
资产负债率 91.1% 91.0%
2、 现金流量表
单位 ：百万元
截至12月31日止12个月 2018年 2017年 增减变动
经营活动产生的现金流量净额 13,768 7,865 75.1%
投资活动产生的现金流量净额 (3,246) 19,285 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 (10,443) (32,362) -67.7%
本年度经营活动产生的现金净流入额增长75.1%，主要原因是收到原保险合同保费取得的现金增
加。
投资活动产生的现金流量净额由上年度的净流入变为本年度的净流出，主要原因是收回投资所收到
的现金减少。
第五节
筹资活动产生的现金净流出额减少67.7%，主要原因是赎回卖出回购金融资产和债券支付的现金减
少。
3、 流动资金的来源和使用
本公司的主要现金收入来自保费收入、投资合同业务收入、投资资产出售及到期收到现金和投资收
益。这些现金流动性的风险主要是合同持有人和保户的退保，以及债务人违约、利率风险和其他市
场波动风险。本公司密切监视并控制这些风险。
本公司的现金及银行存款为我们提供了流动性资源，以满足现金支出需求。截至本报告期末，现金
及现金等价物为90.05亿元，定期存款为646.90亿元。在承担利息损失的情况下，本公司几乎所有
的定期银行存款均可动用。此外，本公司的投资组合也为我们提供了流动性资源，以满足无法预期
的现金支出需求。截至本报告期末，债权型金融资产投资的账面价值为4,599.02亿元，股权型金融
资产投资的账面价值为1,160.58亿元。
本公司的主要现金支出涉及与各类人寿保险、年金、意外险和健康险产品之相关负债、保单和年金
合同之分红和利息分配、营业支出、所得税以及向股东宣派的股息。源于保险业务的现金支出主要
涉及保险产品的给付及退保付款和质押贷款。
本公司认为本公司流动资金能够充分满足当前的现金需求。
2018 27
第五节
经营情况讨论与分析
（三） 采用公允价值计量的主要项目
单位 ：百万元
公允价值变动
对当期利润的
项目 期初余额 期末余额 当期变动 影响
以公允价值计量且其变动计入 6,532 9,971 3,439 (379)
当期损益的金融资产(1)
可供出售金融资产(2) 320,385 300,949 (19,436) (1,835)
合计 326,917 310,920 (15,997) (2,214)
注：
1. 包含独立账户资产中相对应的投资资产。
2. 可供出售金融资产公允价值变动对当期利润的影响为资产减值损失。
对于存在活跃市场的金融工具，本公司以活跃市场中的报价确定其公允价值。对于不存在活跃市场的金融
工具，本公司采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市
场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融资产的当前公允价值、现金流量折现法等。采用估值技
术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本公司特定相关的参数。
（四） 再保险业务情况
本公司目前采用的分保形式主要有成数分保、溢额分保以及巨灾事故超赔分保，现有的分保合同几乎涵盖
了全部有风险责任的产品。本公司分保业务的接受公司主要有瑞士再保险股份有限公司北京分公司、中国
人寿再保险有限责任公司等。
单位 ：百万元
分出保费 2018年 2017年
瑞士再保险股份有限公司北京分公司 1,093 831
中国人寿再保险有限责任公司 571 377
其他(1) 268 56
合计 1,932 1,264
注：
1. 其他主要包括德国通用再保险股份公司上海分公司、法国再保险公司北京分公司、汉诺威再保险股份公司上海
分公司、慕尼黑再保险公司北京分公司等。
28 2018
第五节
经营情况讨论与分析
四、 主要控股公司及参股公司分析
截至2018年12月31日本公司主要控股公司及参股公司的基本情况如下 ：
单位 ：百万元
公司名称 主要业务范围 注册资本 持股比例 总资产 净资产 净利润
资产管理公司 管理运用自有资金及保险资金 ；受托资 500 99.4% 1,767 1,467 206
金管理业务 ；与资金管理业务相关的
咨询业务 ；国家法律法规允许的其他
资产管理业务
资产管理公司 就证券交易提供意见及资产管理 港币 99.6% 332 252 31
（香港） 50百万元
健康科技(1) 技术开发 ；职业技能培训（机动车驾驶 867 100% 841 812 9
员培训除外）；人力资源培训 ；会议服
务 ；展览展示 ；组织文化交流活动 ；
体育运动项目培训 ；信息咨询（不含中
介服务）；房地产开发 ；酒店管理 ；企
业管理 ；出租商业用房、办公用房 ；
销售日用品 ；餐饮服务 ；住宿 ；销售
食品
第五节
新华养老服务(2) 集中养老服务 ；企业管理 ；技术开发 ； 964 100% 774 756 (31)
会议服务 ；承办展览展示活动 ；组织
文化艺术交流活动 ；社会经济咨询 ；
房地产开发 ；机动车停车场服务、健
康咨询（不含诊疗服务）
新华养老保险(3) 团体养老保险及年金业务 ；个人养老保 5,000 100% 5,089 5,039 36
险及年金业务 ；短期健康保险业务 ；
意外伤害保险业务 ；团体人寿保险业
务 ；团体长期健康保险业务 ；上述业
务的再保险业务；保险资金运用业务；
受托管理委托人委托的以养老保障为
目的的人民币、外币资金业务 ；开展
与资产管理业务相关的咨询业务 ；经
中国银保监会批准的其他业务
尚谷置业 房地产开发 15 100% 15 15 –
新华电商 商业经纪业务、销售电子产品、经济信 200 100% 114 107 (8)
息咨询、技术推广、计算机系统服
务、数据处理、软件设计、软件开发
合肥后援中心 项目投资、房产管理、房屋租赁 3,200 100% 903 902 (6)
2018 29
第五节
经营情况讨论与分析
公司名称 主要业务范围 注册资本 持股比例 总资产 净资产 净利润
海南养老 养老住宅及配套设施的投资、经营和管 1,908 100% 1,136 1,088 (33)
理 ；酒店、公寓经营、管理 ；物业管
理 ；停车场经营、管理 ；游泳场（馆）
经营、管理；商场、超市经营、管理；
旅游产品开发、销售 ；设备租赁 ；房
屋租赁 ；餐饮服务 ；客运服务 ；美容
美发；桑拿水疗；体育运动项目经营；
健身、桌球、网球、娱乐、康体服
务 ；洗衣服务 ；会展会务服务 ；票务
代理 ；商务信息咨询 ；养老、养生健
康知识培训及咨询服务 ；组织文化艺
术交流 ；医疗保健服务 ；医疗器械信
息咨询 ；垂钓服务 ；小区配套设施服
务
广州粤融 物业管理 ；自有房地产经营活动 ；房屋 10 100% 7 7 1
租赁 ；场地租赁（不含仓储）
新华浩然(4) 工程项目管理 ；航空动力设备、石油热 500 100% 478 468 –
采设备的技术开发、技术转让、技术
咨询、技术培训 ；资产管理 ；出租办
公用房 ；物业管理 ；机动车公共停车
场管理 ；设备安装、维修 ；代收居民
水电费 ；销售食品
康复医院(5) 医疗服务 170 100% 135 90 (40)
新华健康 投资管理 ；资产管理 ；项目投资 ；经济 1,127 45% 1,188 1,019 –
信息咨询；软件开发；承办展览展示；
会议服务 ；技术推广 ；技术服务 ；设
计、制作、代理、发布广告 ；销售计
算机软、硬件及辅助设备、文具、工
艺品
中国金茂 房地产开发 不适用 9.2% 271,422 78,264 7,375
卫元舟 教育投资 ；教育咨询 ；垃圾处理机械设 19 40% 755 152 (16)
备；环保设备的销售；城市垃圾处理；
百货、针纺织品、服装、日用杂品、
五金交电、金属材料、建筑材料、机
械、电子设备、木材、电子计算机及
辅助设施销售；室内装饰设计、施工；
物业管理
30 2018
第五节
经营情况讨论与分析
注：
1. 本公司第六届董事会第二十二次会议审议通过延庆养老项目一期投资规模从9.6亿元增加至10.96亿元，以本公司向健康
科技增加注册资本的方式投资。公司于2018年9月27日向健康科技完成实缴注资2.35亿元，并于2018年12月19日完成
工商变更，注册资本金为86,737万元。
2. 本公司第六届董事会第六次会议审议通过向新华养老服务增资3亿元，增资后新华养老服务注册资本变更为96,445.22万
元。2018年2月27日，新华养老服务完成工商变更。
3. 本公司第六届董事会第二十二次会议审议通过向新华养老保险增资40亿元，增资后新华养老保险注册资本变更为50亿
元。2018年8月28日，新华养老保险完成工商变更。
4. 2018年6月27日，新华浩然完成工商变更，由“北京世纪浩然动力科技开发有限公司”更名为“新华浩然建筑科技有限公
司”，并在原有经营范围基础上增加了以下项目 ：工程项目管理 ；设备安装、维修 ；代收居民水电费 ；销售食品。
5. 本公司于2017年11月8日获得中国保监会关于批准投资康复医院的批复。康复医院于2017年12月12日获得北京卫生和
计划生育委员会颁发的《医疗执业许可证》，并于2018年3月16日完成工商变更。
第五节
2018 31
第五节
经营情况讨论与分析
五、 未来展望
展望未来，我国经济将继续保持长期向好态势，持续释放的内需潜力将为经济平稳运行提供有力支撑。2019年，
我国减税降费力度有所加强，经济发展的韧性、潜力和创新活力将被有效激发。保险行业面临的外部环境将有所
改善，但行业竞争力度将同步提高。
从监管层面来看，行业高质量发展要求将进一步提高。银保监会组建后，行业监管力量加强，预计一系列监管举措
将陆续落地，行业高质量发展将进一步提速。同时行业风险防范力度也将保持持续高压态势。
从行业需求来看，居民保障性需求将加速释放。随着居民收入水平的提高，人们追求美好生活的愿望更加强烈，客
户风险保障意识和风险防范能力逐步提升，对保险产品选择能力进一步加强。健康险、意外险等风险保障型业务仍
将是行业最大的增长点，长期储蓄型产品将继续崛起，年金险仍将在首年业务中占据一定比例。
从行业供给来看，行业供给侧改革将更加深入。保障型产品将更加丰富，客户服务水平继续提高。2018年，转换产
品结构、拓宽服务供给、提升服务质量是行业践行高质量发展的主要举措，预计以上举措2019年将进一步深化，保
障型业务领域竞争将更加激烈。
2019年，公司将坚决贯彻落实中央“稳增长、调结构、防风险”的总体要求，坚持“稳中求进”的总基调，加大供给
侧改革力度，发挥公司寿险主业优势，加强与健康和养老产业的联动力度，持续优化自身产品、队伍和服务供给，
探索具有新华特色的高质量发展之路，为客户解决健康之忧、养老之忧及财富保值增值之忧。
2019年，公司主要有以下五项举措：
一是加快核心业务发展。及时捕捉客户需求，丰富保障型产品供给，以“全程、全面、全家”为指导理念继续完善
保障型产品链条。以健康险和附加险销售为重点，打好深化产品转型攻坚战。
二是做强做大销售队伍。以建设“三高”队伍为目标，建立有新华特色的营销员队伍，继续推动队伍向“风险管理师”
转型。在稳定现有队伍的基础上，积极发展新生力量，同时加大队伍培训，不断完善队伍管理机制。
三是持续改善客户体验。继续加大新技术应用，提高运营服务效率，加大服务供给，提高客户对公司服务的认同
感和获得感。
四是提升投资管理能力。坚持稳健投资，主动防控风险。加大对宏观经济、监管政策和市场走向的研判，把握投资
机会，深化资产负债在战略、战术层面的协同。
五是积极稳妥防范风险。坚决贯彻落实中央防风险要求，提高风险防控力度，继续完善风控组织体系建设，创新风
险管理手段，严抓严管，压实风险防控责任，同时保持审计、检查高压态势。
32 2018
第六节
内含价值
韬睿惠悦关于内含价值的报告
致新华人寿保险股份有限公司各位董事
新华人寿保险股份有限公司（下称“新华保险”）评估了截至2018年12月31日公司的内含价值结果（下称“内含价值结
果”）。对这套内含价值结果的披露以及对所使用的计算方法和假设在本年报的内含价值章节有所描述。
新华保险委托韬睿惠悦管理咨询（深圳）有限公司北京分公司（下称“韬睿惠悦”或“我们”）审阅其内含价值结果。这份
报告仅为新华保险基于双方签订的服务协议出具，同时阐述了我们的工作范围和审阅意见。在相关法律允许的最大范畴
内，我们对除新华保险以外的任何方不承担或负有任何与我们的审阅工作、该工作所形成的意见、或该报告中的任何声
明有关的责任、尽职义务、赔偿责任。
工作范围
我们的工作范围包括了：
按中国精算师协会2016年11月颁布的《精算实践标准：人身保险内含价值评估标准》审阅截至2018年12月31日
内含价值、一年新业务价值所采用的计算方法；
审阅计算上述内含价值、一年新业务价值所采用的各种经济和运营假设；及
审阅新华保险计算的内含价值结果，包括：
－ 截至2018年12月31日的内含价值、一年新业务价值；
－ 截至2018年12月31日的有效业务价值和一年新业务价值对若干假设的敏感性测试结果；及
－ 自2017年12月31日至2018年12月31日的内含价值变动分析。
我们的审阅意见依赖于新华保险提供的各种经审计和未经审计的数据和资料的准确性。
第六节
审阅意见
基于上述的工作范围，我们认为：
新华保险所采用的内含价值评估方法符合中国精算师协会颁布的《精算实践标准：人身保险内含价值评估标准》
的相关规定。新华保险所采用的评估方法为当前中国的人寿保险公司评估内含价值通常采用的一种评估方法；
新华保险采用了一致的经济假设，考虑了当前的经济情况以及公司当前和未来的投资组合状况及投资策略；
2018 33
第六节
内含价值
新华保险对各种运营假设的设定考虑了公司过去的经验、现在的情况以及对未来的展望；
内含价值的结果，在所有重大方面，均与内含价值章节中所述的方法和假设保持一致。
韬睿惠悦同时确认在2018年年度报告内含价值章节中披露的内含价值结果与韬睿惠悦审阅的内容无异议。
代表韬睿惠悦
岑美慈 FFA 陈 曦 FSA
2019年3月20日
34 2018
第六节
内含价值
一、 背景
为了给投资者提供辅助工具以理解本公司的经济价值和业务成果，本公司准备了截至2018年12月31日的内含价值
结果，并在本节披露有关的信息。
内含价值是基于一组关于未来经验的假设，以精算方法估计的一家保险公司寿险业务的经济价值。它不包含未来
新业务所贡献的价值。然而，新业务价值代表了以精算方法估计的在一段时期内售出的人寿保险新业务所产生的
经济价值。因此，内含价值方法可以提供对人寿保险公司价值和盈利性的另一种衡量。
内含价值和新业务价值报告能够从两个方面为投资者提供有用的信息。第一，公司有效业务的价值代表了按照所
采用假设，预期未来产生的税后股东利益的贴现值。第二，新业务价值提供了衡量由新业务活动为股东所创造价
值的一个指标，从而也提供了评估公司业务增长潜力的一个指标。然而，有关内含价值和新业务价值的信息不应
被认为可以取代其他财务衡量方法。投资者也不应该单纯根据内含价值和新业务价值的信息作出投资决策。
由于内含价值的披露准则在国际上和国内仍处于持续发展过程中，本公司内含价值的披露形式和内容可能发生变
化。因此，在定义、方法、假设、会计基准以及披露方面的差异都可能导致在比较不同公司评估结果时存在不
一致性。此外，内含价值的计算涉及大量复杂的专业技术，内含价值的估值会随着关键假设的变化而发生重大
变化。
2016年11月，中国精算师协会发布了《精算实践标准：人身保险内含价值评估标准》（中精协发[2016]36号）
（以下简称“内含价值评估标准”）。本章节披露的内含价值和新业务价值结果由本公司准备，编制依据了“内含
价值评估标准”中的相关规定。国际咨询公司Willis Towers Watson（韬睿惠悦）为本公司的内含价值作了审阅，
其审阅声明请见“韬睿惠悦关于内含价值的报告”。
二、 内含价值的定义
内含价值为经调整的净资产价值与扣除要求资本成本后的有效业务价值之和。
“经调整的净资产价值”等于下面两项之和：
第六节
净资产，定义为资产减去价值评估相应负债；
对于资产的市场价值和账面价值之间税后差异所作的相关调整以及对于按中国会计准则计量的准备金与价值评估
相应负债之间税后差异所作的相关调整。
由于受市场环境的影响，资产市值可能会随时间发生较大的变化，因此经调整的净资产价值在不同评估日也可能
发生较大的变化。
“有效业务价值”为在评估日现有的有效业务预期未来产生的税后股东利益的贴现值。“一年新业务价值”为截至评
估日前十二个月的新业务预期未来产生的税后股东利益的贴现值。其中股东利益是基于有效业务价值和一年新业
务价值评估有关的相应负债、要求资本及银保监会相关规定要求的最低资本计量标准而确定的。
有效业务价值和一年新业务价值是采用传统静态的现金流贴现的方法计算的。这种方法与“内含价值评估标准”相
吻合，同时也是目前在国内评估人寿保险公司普遍采用的方法。这种方法通过使用风险调整后的贴现率就所有风
险来源作出隐含准备，包括投资回报保证及保单持有人选择权、资产负债不匹配风险、信用风险、未来实际经验
有别于假设的风险以及资本的经济成本。
2018 35
第六节
内含价值
三、 主要假设
在确定本公司2018年12月31日的有效业务价值和一年新业务价值时，假设本公司在目前的经济和监管环境下持续
经营，目前内含价值评估标准关于价值评估相应负债和要求资本的计量方法的相关规定保持不变。运营假设主要
基于本公司经验分析的结果以及参照中国寿险行业的整体经验，同时考虑未来期望的运营经验而设定。因此，这
些假设代表了本公司基于评估日可以获得的信息对未来的最优估计。
（一） 风险贴现率
本公司采用11.5%的风险贴现率来计算有效业务价值和一年新业务价值。
（二） 投资回报率
下表列示了本公司2018年12月31日采用的各账户投资回报假设：
2018年12月31日计算有效业务价值和一年新业务价值的投资回报假设
2019 2020 2021 2022+
传统非分红 4.50% 4.60% 4.80% 5.00%
分红 4.50% 4.60% 4.80% 5.00%
万能 4.50% 4.70% 5.00% 5.10%
投连 7.60% 7.60% 7.80% 7.90%
注： 投资回报率假设应用于日历年度。
（三） 死亡率
采用的死亡率假设主要根据本公司最近的死亡率经验分析和对目前及未来经验的展望而定。死亡率假设表
现为中国人身保险业经验生命表（2010-2013）的百分比。
（四） 发病率
采用的发病率假设主要根据本公司最近的发病率经验分析和对目前及未来经验的展望, 考虑发病率长期恶
化趋势经验而定。发病率假设表现为中国人身保险业重大疾病经验发生率表（2006-2010）的百分比。
（五） 保单失效和退保率
采用的保单失效和退保率假设主要根据本公司最近的失效和退保经验、对目前及未来经验的展望以及对中
国人寿保险市场的整体了解而设定的。保单失效和退保率假设根据产品类别和交费方式的不同而有所不
同。
（六） 费用
采用的单位成本假设主要根据本公司最近的实际费用经验和对目前及未来经验的展望而定。对于每单费
用，假定未来每年2.0%的通胀率。
36 2018
第六节
内含价值
（七） 佣金与手续费
直接和间接佣金率假设以及手续费假设基于本公司目前实际发放水平而设定。
（八） 保单持有人红利
保单持有人红利是根据本公司当前的保单持有人红利政策确定的，该政策要求将70%的分红业务盈余分配
给保单持有人。
（九） 税务
所得税率假设为每年25%，并考虑可以豁免所得税的投资收益，包括中国国债、权益投资及权益类投资基
金的分红收入。此外，短期健康险及意外险业务的税收及附加比例遵循相关税务规定。
（十） 持有要求资本成本
本公司在计算有效业务价值和一年新业务价值时，假设持有100%银保监会规定的最低资本要求。
假设目前偿付能力监管规定未来不发生改变。
（十一）其他假设
本公司按照银保监会要求采用的退保价值的计算方法假设保持不变。
本公司目前的再保险安排假设保持不变。
四、 内含价值评估结果
下表列示了本公司截至2018年12月31日的内含价值和一年新业务价值与既往评估日的对应结果：
第六节
单位：百万元
2018年 2017年
评估日 12月31日 12月31日
经调整的净资产价值 98,892 93,210
扣除要求资本成本前的有效业务价值 93,183 79,347
持有要求资本成本 (18,924) (19,083)
扣除要求资本成本后的有效业务价值 74,259 60,264
内含价值 173,151 153,474
注：
1. 由于四舍五入，数字合计可能与汇总数有细微差异。
2. 内含价值已反映主要再保险合同的影响。
2018 37
第六节
内含价值
单位：百万元
2018年 2017年
评估日 12月31日 12月31日
一年新业务价值
扣除要求资本成本前的一年新业务价值 14,216 14,924
持有要求资本成本 (2,006) (2,861)
扣除要求资本成本后的一年新业务价值 12,210 12,063
注：
1. 由于四舍五入，数字合计可能与汇总数有细微差异。
2. 用来计算截至2018年12月31日及2017年12月31日一年新业务价值的首年保费分别为254.67亿元和304.19亿元。
3. 一年新业务价值已反映主要再保险合同的影响。
单位：百万元
2018年 2017年
评估日 12月31日 12月31日
分渠道一年新业务价值
个险渠道 11,725 11,440
银行保险渠道 579 683
团体保险渠道 (94) (61)
合计 12,210 12,063
注：
1. 由于四舍五入，数字合计可能与汇总数有细微差异。
2. 用来计算截至2018年12月31日及2017年12月31日一年新业务价值的首年保费分别为254.67亿元和304.19亿元。
3. 一年新业务价值已反映主要再保险合同的影响。
38 2018
第六节
内含价值
五、 变动分析
下表显示了本公司从2017年12月31日至2018年12月31日在11.5%的风险贴现率下内含价值的变动分析：
单位：百万元
在风险贴现率11.5%的情景下，本公司内含价值从2017年12月31日至2018年12月31日的变动分析
1． 期初内含价值 153,474
2． 新业务价值的影响 12,210
3． 期望收益 14,129
4． 运营经验偏差 3,108
5． 经济经验偏差 (5,891)
6． 运营假设变动 (1,392)
7． 经济假设变动 (1,096)
8． 注资及股东红利分配 (1,622)
9． 其他 145
10． 寿险业务以外的其他股东价值变化 88
11． 期末内含价值 173,151
注： 由于四舍五入，数字合计可能与汇总数有细微差异。
第2项至第10项的说明如下：
2. 新业务价值为保单销售时点的价值。
3. 经调整的净资产价值和有效业务价值在分析期间内的期望回报。
4. 反映分析期间内实际运营经验（包括死亡、发病、失效和退保、费用及税等）与期初假设间的差异。
5. 反映分析期间内实际投资回报与预期投资回报的差异以及市场价值调整的变化。
第六节
6. 反映期初与期末评估日间运营假设的变化。
7. 反映期初与期末评估日间经济假设的变化。
8. 注资及其他向股东分配的红利。
9. 其他项目。
10. 寿险业务以外的其他股东价值变化。
2018 39
第六节
内含价值
六、 敏感性测试
敏感性测试是在一系列不同的假设基础上完成的。在每一项敏感性测试中，只有相关的假设会发生变化，其他假
设保持不变。本公司的敏感性测试结果总结如下：
单位：百万元
2018年12月31日有效业务价值和 扣除要求资本成本后 扣除要求资本成本后
一年新业务价值敏感性结果 的有效业务价值 的一年新业务价值
情景
中间情景 74,259 12,210
风险贴现率12.0% 70,846 11,697
风险贴现率11.0% 77,898 12,756
投资回报率比中间情景提高50个基点 87,696 13,596
投资回报率比中间情景降低50个基点 60,770 10,817
获取费用和维持费用提高10%（中间情景的110%） 72,983 11,188
获取费用和维持费用降低10%（中间情景的90%） 75,535 13,232
失效和退保率提高10%（中间情景的110%） 72,998 11,596
失效和退保率降低10%（中间情景的90%） 75,499 12,837
死亡率提高10%（中间情景的110%） 73,556 12,055
死亡率降低10%（中间情景的90%） 74,965 12,365
发病率及赔付率提高10%（中间情景的110%） 71,723 11,382
发病率及赔付率降低10%（中间情景的90%） 76,802 13,033
75%的分红业务盈余分配给保单持有人 69,366 12,142
40 2018
第七节
重要事项
一、 重大诉讼、仲裁事项
报告期内，关于前董事长关国亮违规事件涉及的资金追收工作中的诉讼情况，请参见本节“十一、其他重大事项-
（二）前董事长关国亮违规事件涉及的资金追收工作”。
上述诉讼不会对本公司的财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响。
二、 重大股权投资
报告期内，本公司未发生重大股权投资事项。
三、 重大非股权投资
报告期内，本公司未发生重大非股权投资事项。
四、 重大资产和股权出售
报告期内，本公司未发生重大资产和股权出售事项。
五、 本公司及控股股东的诚信状况
报告期内，本公司及本公司控股股东不存在数额较大的未履行法院生效判决以及债务到期未清偿的情况。
六、 报告期内重大关联交易事项
与日常经营相关的关联交易
报告期内，本公司与上交所监管规则下关联方发生的日常关联交易审批及实际履行情况如下：
（一） 本公司与国家开发银行日常关联交易审批情况
本公司于2018年9月29日召开的第六届董事会第二十六次会议，以及于2018年12月19日召开的2018年第
一次临时股东大会分别审议通过了《关于公司与国家开发银行日常关联交易的议案》，就本公司自2017
年10月25日至2018年4月24日期间与国家开发银行日常关联交易事项进行审批。2017年10月25日至12月
31日，资产管理公司运用本公司委托资金在一级市场认购国家开发银行公开发行的债券以及在二级市场买
卖国家开发银行公开发行的债券金额共计18.30亿元，银行间市场债券回购金额共计203.04亿元；2018年
度截至4月24日，资产管理公司运用本公司委托资金在一级市场认购国家开发银行公开发行的债券以及在
第七节
二级市场买卖国家开发银行公开发行的债券金额共计65.93亿元，银行间市场债券回购金额共计368.02亿
元。详情请参见本公司于2018年10月9日发布的《新华保险日常关联交易公告》（临2018-036号）。
2018 41
第七节
重要事项
（二） 本公司与上海复星医药（集团）股份有限公司等10家公司日常关联交易审批情况
本公司于2018年9月29日召开的第六届董事会第二十六次会议审议通过了《关于公司与上海复星医药（集
团）股份有限公司等10家公司预计日常关联交易的议案》，同意本公司及资产管理公司与上海复星医药
（集团）股份有限公司（以下简称“复星医药”）、复星国际有限公司（以下简称“复星国际”）、复地
（集团）股份有限公司（以下简称“复地集团”）、上海复星高科技（集团）有限公司（以下简称“复星高
科”）、永安财产保险股份有限公司（以下简称“永安财险”）、德邦基金管理有限公司（以下简称“德邦
基金”）、上海豫园旅游商城股份有限公司（以下简称“豫园股份”）、上海复星创富投资管理股份有限
公司（以下简称“复星创富”）、Fosun Equity Investment Management Ltd (Cayman Company)（以下简
称“Fosun Investment”）和Fosun China Momentum Fund GP,Ltd (Cayman Company)（以下简称“Fosun
CMF”）（以下合称“复星关联公司”）分别订立日常关联交易框架协议并开展日常关联交易，框架协议有
效期为自协议签署之日起 12 个月。本公司与复星医药、复星国际、复地集团、复星高科的债券交易金额
上限分别为1亿元、3亿元、3亿元、4亿元；本公司与复星医药、豫园股份的股票交易金额上限分别为5亿
元、1亿元；本公司与德邦基金的基金交易金额上限为3亿元；永安财险购买资产管理公司发起设立的债权
投资计划等金融产品金额上限为5亿元；本公司投资复星创富担任普通合伙人或者管理人的私募股权基金
金额上限为1.5亿元；本公司投资Fosun CMF、Fosun Investment担任普通合伙人或者管理人的私募股权基
金金额上限合计为3.5亿元。详情请参见本公司于2018年10月9日发布的《新华保险日常关联交易公告》
（临2018-035号）。
（三） 本公司2018年度日常关联交易开展情况
2018年度，本公司与国家开发银行未发生《新华保险日常关联交易公告》（临2018-036号）披露内容之外
的关联交易。
2018年11月19日，本公司与复星医药、复星国际、复地集团、复星高科、德邦基金、豫园股份、复星创
富按照上述日常关联交易议案分别签订了日常关联交易框架协议。截至2018年12月31日，本公司与复星
医药发生框架协议下日常关联交易3,053.41万元，与其他公司未发生框架协议下的日常关联交易。
七、 重大合同及其履行情况
（一） 报告期内，本公司未发生为本公司带来利润达到本公司报告期内利润总额10%以上（含10%）的托管、承
包、租赁其他公司资产或其他公司托管、承包、租赁本公司资产的事项。
（二） 报告期内，本公司及子公司均不存在对外担保事项，不存在本公司及子公司对子公司担保事项。
（三） 本公司资金运用采取以委托管理为主的方式进行，目前已形成以新华保险系统内投资管理人为主、外部管
理人为有效补充的多元化委托投资管理体系。系统内投资管理人有资产管理公司、资产管理公司（香港）；
系统外投资管理人包含基金公司、券商资管等专业投资管理机构。公司根据资产配置要求、类别资产风险
收益特征和各管理人专长选择不同的投资管理人，以构建风格多样的投资组合，提升资金运用效率。公司
与各管理人签订委托投资管理协议，通过投资指引、资产托管、动态跟踪沟通、考核评价等措施对管理人
的投资行为进行管理，并根据不同管理人和投资品种的特性采取有针对性的风险控制措施。
2018年度本公司针对上述委托投资资产计提减值准备，确认资产减值损失18.35亿元。
42 2018
第七节
重要事项
（四） 报告期内，本公司无委托贷款事项。
（五） 除本年报另有披露外，报告期内，本公司无其他重大合同。
八、 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
有关本公司控股股东汇金公司避免同业竞争承诺的详细内容，请参见本公司于2014年2月14日发布的《关于公司
股东、关联方及公司未履行完毕承诺情况的公告》。
报告期内，上述避免同业竞争的承诺仍在持续正常履行中。
九、 聘任会计师事务所情况
本公司于2018年6月27日召开的2017年年度股东大会审议通过了《关于聘任2018年度会计师事务所的议案》，聘
任安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）担任本公司2018年度中国审计师，聘任安永会计师事务所担任本公司
2018年度国际核数师，详情请参见本公司于2018年6月28日发布的《2017年年度股东大会决议公告》。本公司于
2014年更换审计师／核数师，详情请参见本公司于2014年1月23日发布的《关于更换会计师事务所的公告》。安
永华明会计师事务所（特殊普通合伙）和安永会计师事务所已连续5年为本公司提供年度审计服务。本公司向审计
师／核数师支付的2018年度财务报告审计、审阅、执行商定程序服务费用及2017年度利得税申报服务费用合计为
1,626万元。
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司2018年度与财务报表相关内部控制审计会计师事务所，本公司
向其支付的2018年度与财务报表相关内部控制审计服务费用为160万元。
十、 本公司及本公司董事、监事、高级管理人员、控股股东受处罚及整改情况
报告期内，本公司及本公司董事、监事、高级管理人员、控股股东均未被有权机关调查，未被司法机关或纪检部
门采取强制措施，未被移送司法机关或追究刑事责任，未受到中国证监会的稽查、行政处罚、通报批评以及证券
交易所的公开谴责，未受到税务等其他行政管理部门给予的重大行政处罚。
报告期内，公司未被中国证监会及其派出机构采取行政监管措施并提出限期整改要求。
本公司现任及报告期内离任董事、监事及高级管理人员近三年未受到证券监管机构处罚。
十一、其他重大事项
（一） 发行公司境内、境外债务融资工具
第七节
为保证公司充足的偿付能力水平、拓宽融资渠道，本公司于2017年2月24日召开的第六届董事会第九次会
议及2017年4月28日召开的2017年第一次临时股东大会，同意本公司按监管规定发行金额不超过人民币
150亿元额度的境内债务融资工具及不超过20亿美元或等值外币额度的境外债务融资工具。股东大会同意
授权董事会，并可由董事会转授权公司经营管理层在监管机构批准的前提下，根据市场情况，办理发行境
内债务融资工具的所有具体事宜，授权期限自公司2017年第一次临时股东大会审议通过之日起至2019年
年度股东大会结束之日止。详情请参见本公司于2017年2月25日发布的《第六届董事会第九次会议决议公
告》以及于2017年4月29日发布的《2017年第一次临时股东大会决议公告》。
报告期内，本公司未发行境内、境外债务融资工具。
2018 43
第七节
重要事项
（二） 前董事长关国亮违规事件涉及的资金追收工作
为了清算前董事长关国亮在任期间本公司与北京天寰房地产开发有限责任公司之间进行的资金往来，清理
双方债权债务关系，2013年3月18日，本公司对北京天寰房地产开发有限责任公司、新华信托股份有限公
司向重庆市高级人民法院提起诉讼。经过重庆市高级人民法院一审判决、最高人民法院终审判决，北京天
寰房地产开发有限责任公司应当向本公司偿还5.75亿元及利息。本公司已申请重庆市高级人民法院对北京
天寰房地产开发有限责任公司予以强制执行，截至2018年末，本公司共收到6,099.85万元的执行款。该案
目前仍在执行过程中。
十二、履行扶贫社会责任
（一） 精准扶贫规划
本公司积极贯彻落实十九大精神，响应党中央扶贫攻坚工作号召，主动融入精准扶贫国家战略。本公司以
切实提升保险扶贫的服务实效，聚焦特定困难人群帮扶，构建多方位保障为主要任务，通过与贫困县、村
的建档立卡户精准对接，完善项目前期调研摸底工作，建立季度考核和实施报送的工作机制，全面助力保
险扶贫工作。
（二） 年度精准扶贫概要
2018年，本公司通过新华人寿保险公益基金会（以下简称“公益基金会”），开展“全面小康之路 新华伴你
而行”新华保险精准扶贫大型公益行动，以保险扶贫为主要方式助力扶贫攻坚。项目的规划与实施充分发
挥了保险行业的优势，切实提升了保险扶贫的服务实效，在覆盖农村居民的风险保障上起到了积极的作
用。
（三） 精准扶贫成效
截至2018年12月底，本公司精准扶贫项目已在甘肃陇西县菜子镇、内蒙古乌兰察布市商都县、黑龙江哈尔
滨巴彦县、广西十余个贫困地区、贵州等地陆续落地实施。同时，公益基金会还在江西、云南等地区捐赠
款项开展各类扶贫项目。本公司通过公益基金会累计为3万余名建档立卡贫困户送去各类保险保障，总捐
赠保额超过30亿元。
（四） 后续精准扶贫计划
2019年，本公司将继续贯彻落实十九大精神，响应党中央扶贫攻坚工作号召，通过公益基金会开展各类精
准扶贫工作，进一步扩大扶贫项目的实施范围和受益人群，重点针对老、少、边、穷地区，尤其是“三区
三州”等深度贫困地区陆续开展帮扶计划。通过充分发挥保险行业优势，加快推进脱贫攻坚工作迈上一个
新台阶，为国家精准扶贫贡献力量。
本公司履行扶贫社会责任的详细情况，请参阅于上交所网站(www.sse.com.cn)披露的《企业社会责任报
告》。
44 2018
第八节
股份变动及股东情况
一、 股份变动情况
截至2018年12月31日，本公司股份未发生变动。
单位：股
2017年12月31日 报告期内变动增减(+,-) 2018年12月31日
数量 比例 发行新股 送股 公积金转股 其他 小计 数量 比例
一、有限售条件股份 － － － － － － － － –
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股 2,085,439,340 66.85% － － － － － 2,085,439,340 66.85%
2、境内上市的外资股 － － － － － － － － –
3、境外上市的外资股（H股） 1,034,107,260 33.15% － － － － － 1,034,107,260 33.15%
4、其他 － － － － － － － － –
合计 3,119,546,600 100.00% － － － － － 3,119,546,600 100.00%
三、股份总数 3,119,546,600 100.00% － － － － － 3,119,546,600 100.00%
二、 证券发行情况
报告期内，本公司未发行证券。
截至报告期末，本公司无内部职工股。
第八节
2018 45
第八节
股份变动及股东情况
三、 股东情况
（一） 股东数量和持股情况
截至报告期末，本公司共有股东75,639家，其中A股股东75,353家，H股股东286家。
截至2019年2月末，本公司共有股东59,611家，其中A股股东59,327家，H股股东284家。
截至报告期末，本公司前十名股东持股情况：
单位：股
持股比例 报告期内增减 持有有限售 质押或冻结
股东名称 股东性质 (%) 持股总数 (+,-) 条件股份数量 的股份数量 股份种类
HKSCC Nominees Limited 境外法人股 33.14 1,033,829,636 -54,820 － － H
（香港中央结算（代理人）
有限公司）(2)
中央汇金投资有限责任公司 国家股 31.34 977,530,534 － － － A
中国宝武钢铁集团有限公司 国有法人股 12.09 377,162,581 － － － A
中国证券金融股份有限公司 国有法人股 2.99 93,339,045 +4,181,068 － － A
中央汇金资产管理有限责任公司 国有法人股 0.91 28,249,200 － － － A
北京市太极华青信息系统 境内法人股 0.58 18,200,000 － － － A
有限公司
香港中央结算有限公司(3) 境外法人股 0.51 15,969,528 +8,931,174 － － A
全国社保基金一一二组合 国有法人股 0.30 9,202,811 +8,902,811 － － A
中国工商银行－上证50交易型 其他 0.29 9,101,370 +2,720,837 － － A
开放式指数证券投资基金
交通银行股份有限公司－华安 其他 0.29 9,023,064 -360,289 － － A
策略优选混合型证券投资基金
上述股东关联关系或一致行动 中央汇金资产管理有限责任公司是中央汇金投资有限责任公司的全资子公司。
关系的说明 除上述外，本公司未知上述股东存在关联关系或一致行动关系。
注：
1. 截至报告期末，本公司全部A股和全部H股股份均为无限售条件股份。
2. HKSCC Nominees Limited（香港中央结算（代理人）有限公司）所持股份为代香港各股票行客户及香港中央
结算系统其他参与者持有。因联交所有关规则并不要求上述人士申报所持股份是否有质押或冻结情况，因此
HKSCC Nominees Limited无法统计或提供质押或冻结的股份数量。
3. 香港中央结算有限公司为沪港通股票的名义持有人。
46 2018
第八节
股份变动及股东情况
（二） 控股股东及实际控制人
本公司控股股东为汇金公司。汇金公司是经国务院批准、依据《公司法》设立的国有独资公司，于2003年
12月16日在北京成立，注册资本为8,282.09亿元，法定代表人为丁学东(1)。汇金公司根据国务院授权，对
国有重点金融企业进行股权投资，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行
出资人义务，实现国有金融资产保值增值。汇金公司不开展其他任何商业性经营活动，不干预其控股的国
有重点金融企业的日常经营活动。
注：
1 丁学东已调任国务院副秘书长，授权屠光绍代行汇金公司董事长及法定代表人职权，自2017年3月2日起生效，
至国务院做出新的任命为止。
截至报告期末，汇金公司直接控股和参股的上市公司信息如下：
序号 机构名称 汇金公司持股比例
1 中国工商银行股份有限公司★☆ 34.71%
2 中国农业银行股份有限公司★☆ 40.03%
3 中国银行股份有限公司★☆ 64.02%
4 中国建设银行股份有限公司★☆ 57.11%
5 中国光大银行股份有限公司★☆ 19.53%
6 中国再保险（集团）股份有限公司☆ 71.56%
7 新华人寿保险股份有限公司★☆ 31.34%
8 申万宏源集团股份有限公司★ 22.28%
9 中国国际金融股份有限公司☆ 55.68%
10 中信建投证券股份有限公司★☆ 31.21%
注：
1. ★代表A股上市公司，☆代表H股上市公司。
本公司无虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人。因此，
本公司无实际控制人。
第八节
2018 47
第八节
股份变动及股东情况
（三） 其他持股在10%以上（含10%）的法人股东
中国宝武
中国宝武由原宝钢集团有限公司和武汉钢铁（集团）公司联合重组而成，于2016年12月1日正式揭牌成
立，是依法成立的国有独资公司，由国务院国有资产监督管理委员会代表国务院履行出资人职责。中国宝
武注册资本为527.9亿元，法定代表人为陈德荣。中国宝武的经营范围为：经营国务院授权范围内的国有
资产，开展有关国有资本投资、运营业务。（企业经营涉及行政许可的，凭许可证经营。）
除上述外，截至2018年12月31日，本公司无其他持股在10%以上（含10%）的法人股东（不包括香港中
央结算（代理人）有限公司）。
截至2018年12月31日，本公司持股10%以上（含10%）的法人股东的最终控制人与本公司之间关系图如
下：
31.34% 12.09%
48 2018
第八节
股份变动及股东情况
（四） 主要股东及其他人士于股份及相关股份拥有的权益及淡仓
据本公司董事合理查询所知，截至2018年12月31日，中国宝武持有本公司377,162,581股A股，占本公司
已发行股份总数的12.09%，占本公司已发行A股总数的18.09%。
截至2018年12月31日，据本公司董事合理查询所知，以下人士（并非本公司董事、监事或最高行政人
员）于股份或相关股份中，拥有根据《证券及期货条例》第XV部第2及第3分部须向本公司披露并根据《证
券及期货条例》第336条已记录于本公司须存置的登记册内的权益或淡仓：
单位：股
占本公司已发行 占本公司已发行 好仓／淡仓／
占本公司已发行 A股总数的概约 H股总数的概约 可供借出的
名称 股份类别 权益性质 持有股份数目 股份概约百分比 百分比 百分比 股份
% % %
1 中央汇金投资有限责任公司 A股 实益拥有人 977,530,534 31.34 46.87 － 好仓
受控制法团权益 28,249,200 0.91 1.35 － 好仓
2 Swiss Re Ltd H股 受控制法团权益 77,857,800(3) 2.50 － 7.53 好仓
3 Fosun International Holdings Ltd. H股 受控制法团权益 155,120,200(4) 4.97 － 15.00 好仓
4 Fosun International Limited H股 受控制法团权益 124,018,300 3.98 － 11.99 好仓
实益拥有人 31,101,900(4) 1.00 － 3.01 好仓
5 郭广昌 H股 受控制法团权益 155,120,200(4) 4.97 － 15.00 好仓
6 Black Rock, Inc H股 受控制法团权益 57,003,466 1.83 － 5.51 好仓
1,985,000(5) 0.06 － 0.19 淡仓
注：
1. 以上所披露数据主要基于联交所网站(www.hkexnews.hk)所提供的信息作出。
2. 根据《证券及期货条例》第336条，如若干条件达成，则本公司股东须呈交披露权益表格。如股东于本公司的持
股量变更，除非若干条件已达成，否则股东无须知会本公司及联交所，故股东于本公司之最新持股量可能与呈
交予联交所的持股量不同。
3. Swiss Re Ltd透过其控制或间接控制公司之权益持有本公司股份。
4. 郭广昌先生透过Fosun International Holdings Ltd.、复星控股有限公司、Fosun International Limited及其他彼等
控制或间接控制公司之权益持有本公司股份。
5. BlackRock, Inc.透过其控制或间接控制公司之权益持有本公司股份。
除上述披露外，截至2018年12月31日，本公司并不知悉任何其他人士（本公司董事、监事及最高行政人
员除外）于本公司股份或相关股份中拥有根据《证券及期货条例》第336条规定须记录于登记册内之权益
或淡仓。
第八节
2018 49
第九节
董事、监事、高级管理人员和员工情况
一、 董事、监事、高级管理人员情况
（一） 董事
截至本报告发布日，本公司现任及离任董事情况：
单位：万元
报告期内
报告期内 报告期内 从关联方
已发税后 已缴纳个人 获取报酬
姓名 职务 状态 性别 出生年月 任期 报酬总额 所得税总额 情况
万峰 董事长 离任 男 1958年4月 自2016年3月起至 276.17 39.57 否
2019年1月止
执行董事 离任 自2014年11月起至
2019年1月止
黎宗剑 代行董事长职务 现任 男 1960年7月 自2019年1月起 134.61 62.51 否
执行董事 现任 自2017年1月起
刘向东 非执行董事 现任 男 1969年6月 自2010年10月起 － － 是
熊莲花 非执行董事 现任 女 1967年8月 自2017年7月起 － － 是
杨毅 非执行董事 现任 男 1973年2月 自2018年7月起 － － 是
吴琨宗 非执行董事 现任 男 1971年2月 自2014年7月起 － － 是
胡爱民 非执行董事 现任 男 1973年12月 自2016年6月起 － － 是
DACEY John 非执行董事 现任 男 1960年5月 自2014年8月起 － － 是
Robert
彭玉龙 非执行董事 现任 男 1978年10月 自2017年7月起 － － 是
李湘鲁 独立董事 现任 男 1949年11月 自2016年3月起 26.72 5.28 否
郑伟 独立董事 现任 男 1974年3月 自2016年3月起 26.72 5.28 否
程列 独立董事 现任 男 1955年9月 自2016年8月起 22.68 4.32 否
梁定邦 独立董事 现任 男 1946年11月 自2016年9月起 22.68 4.32 否
耿建新 独立董事 现任 男 1954年3月 自2017年9月起 22.68 4.32 否
注：
1. 本公司董事会于2019年1月16日收到万峰先生的辞职报告。万峰先生因个人年龄原因，辞去本公司董事长、执
行董事职务，其辞职自2019年1月16日起生效。
2. 黎宗剑先生于本公司2019年1月16日召开的第六届董事会第二十九次会议上获本公司董事一致推举代行本公司
董事长职务，有效期至本公司董事会选举出新任董事长时止。
3. 本公司于2018年6月27日召开的2017年年度股东大会，选举杨毅先生为本公司第六届董事会非执行董事。杨毅
先生的董事任职资格于2018年7月24日获中国银保监会核准。
4. 本公司董事薪酬按报告期内相关任职期间计算。
50 2018
第九节
第九节
董事、监事、高级管理人员和员工情况
（二） 监事
截至本报告发布日，本公司现任及离任监事情况：
单位：万元
报告期内 报告期内
报告期内 已缴纳个人 从关联方
已发税后 所得税 获取报酬
姓名 职务 状态 性别 出生年月 任期 报酬总额 总额 情况
王成然 股东代表监事 现任 男 1959年11月 自2014年7月起 152.06 81.18 否
及监事长
余建南 股东代表监事 现任 男 1973年3月 自2018年2月起 － － 是
汪中柱 职工代表监事 现任 男 1967年10月 自2016年3月起 139.92 55.08 否
毕涛 职工代表监事 现任 男 1975年1月 自2016年3月起 106.35 37.92 否
Anke D'Angelo 股东代表监事 离任 女 1967年2月 自2018年1月起至 － － 是
2018年9月止
注：
1. 本公司监事会于2018年9月18日收到Anke D'Angelo女士的辞职报告。Anke D'Angelo女士因工作原因，辞去本
公司监事职务，其辞职自2018年9月18日起生效。
2. 本公司监事薪酬按报告期内相关任职期间计算。
2018 51
第九节
董事、监事、高级管理人员和员工情况
（三） 高级管理人员
截至本报告发布日，本公司现任及离任高级管理人员情况：
单位：万元
报告期内 报告期内
报告期内 已缴纳个人 从关联方
已发税后 所得税 获取报酬
姓名 职务 状态 性别 出生年月 任期 报酬总额 总额 情况
万峰 首席执行官 离任 男 1958年4月 自2016年3月起至 276.17 39.57 否
2019年1月止
首席风险官 离任 自2017年7月起至
2019年1月止
黎宗剑 副总裁 现任 男 1960年7月 自2017年1月起 134.61 62.51 否
代行首席风险官职务 现任 自2019年1月起
杨征 代行首席执行官职权 现任 男 1970年5月 自2019年1月起 159.48 81.31 否
副总裁 现任 自2016年12月起
首席财务官 现任 自2017年2月起
（暨财务负责人）
刘亦工 副总裁 现任 男 1959年9月 自2005年3月起 159.54 81.35 否
李源 副总裁 现任 男 1962年8月 自2016年11月起 134.66 62.56 否
龚兴峰 副总裁 现任 男 1970年10月 自2016年11月起 134.66 62.56 否
总精算师 现任 自2010年9月起
董事会秘书 现任 自2017年3月起
于志刚 副总裁 现任 男 1964年12月 自2016年11月起 134.66 62.56 否
岳然 总裁助理 现任 男 1963年2月 自2013年2月起 131.41 60.18 否
苑超军 总裁助理 现任 男 1972年4月 自2011年8月起 111.68 45.68 否
刘起彦 总裁助理 现任 男 1963年5月 自2017年5月起 111.63 45.63 否
首席人力资源官 现任 自2017年3月起
王练文 总裁助理 现任 男 1968年4月 自2017年2月起 111.62 45.64 否
注：
1. 万峰先生向本公司递交了辞职报告，其自2019年1月16日起不再担任公司首席执行官、首席风险官及其他所有管理
职务。
2. 在本公司2019年1月16日召开的第六届董事会第二十九次会议上，黎宗剑先生获本公司董事一致推举代行本公司首
席风险官职务，有效期至本公司董事会聘任新任首席风险官时止；杨征先生被董事会指定代行本公司首席执行官暨
执行委员会主任委员的职权，有效期至本公司聘任新任首席执行官暨执行委员会主任委员时止。
3. 高级管理人员任职起始日期以银保监会任职资格核准日期或董事会聘任日期为准。
4. 高级管理人员薪酬按报告期内相关任职期间计算。
5. 高级管理人员2018年年度绩效工资尚未最终确定。有关详情待确定后另行披露。
52 2018
第九节
第九节
董事、监事、高级管理人员和员工情况
二、 董事、监事、高级管理人员简历
（一） 董事
截至本报告发布日，本公司现任董事简历：
黎宗剑先生 中国国籍
黎宗剑先生自2017年1月起担任本公司执行董事、副总裁。黎先生于本公司2019年1月16日召开的第六届
董事会第二十九次会议上获本公司董事一致推举代行本公司董事长、首席风险官职务，有效期至本公司董
事会选举出新任董事长时止。黎先生于2016年3月至2017年1月担任本公司非执行董事。黎先生自2012年1
月至2016年6月历任汇金公司综合管理部、银行机构管理二部董事，保险机构管理部董事总经理，2007年
9月至2011年12月历任太平养老保险股份有限公司副总经理、党委委员、纪委书记，2004年9月至2007年
8月任中国保险学会秘书长、常务理事和《保险研究》杂志主编，2000年5月至2004年8月历任中国再保险
（集团）股份有限公司办公室副主任、投资管理中心副总经理、发展改革部副总经理。黎先生于1982年获
得贵州大学哲学学士学位，于1987年获得陕西师范大学教科所心理学硕士学位，并于1994年获得中国社
会科学院研究生院社会学系法学博士学位。
刘向东先生 中国国籍
刘向东先生自2010年10月起担任本公司非执行董事。刘先生目前供职于汇金公司，兼任国家开发银行、国
开证券股份有限责任公司董事。刘先生于2009年12月至2010年11月担任汇金公司综合部高级经理，2003
年7月至2009年12月历任国务院发展研究中心办公厅副处长级秘书、正处长级秘书、助理巡视员。刘先
生于1999年获得北京大学西方经济学专业硕士学位，并于2009年获得中国人民大学财政金融专业博士学
位。
熊莲花女士 中国国籍
熊莲花女士自2017年7月起担任本公司非执行董事。熊女士目前供职于汇金公司，兼任资产管理公司董事
和中国出口信用保险公司董事。熊女士于2012年1月至12月任汇金公司综合管理部候任董事、处主任，
1995年7月至2011年12月，历任中国人民银行科员、处长、副局级巡视员，1990年10月至1993年9月，任
职于交通银行湖北省黄石市支行。熊女士于1990年7月获得武汉大学国际金融专业学士学位，1995年6月
获得中国人民大学货币银行学专业硕士学位。
2018 53
第九节
董事、监事、高级管理人员和员工情况
杨毅先生 中国国籍
杨毅先生自2018年7月起担任本公司非执行董事。杨先生目前供职于汇金公司。杨先生自2001年3月至
2018年6月历任中国中化集团有限公司保险部项目经理、保险部/综合部部门经理，中化集团财务有限责任
公司投资管理部部门经理、总经理助理兼投资管理部部门经理、副总经理、党委委员，期间曾兼任中宏人
寿保险有限公司、江泰保险经纪股份有限公司董事。杨先生拥有中国精算师资格、美国寿险管理师资格。
杨先生于1995年获得天津大学工学学士学位，于1998年获得南开大学经济学硕士学位，并于2000年获得
香港科技大学经济学硕士学位。
吴琨宗先生 中国国籍
吴琨宗先生自2014年7月起担任本公司非执行董事。吴先生现任宝山钢铁股份有限公司（以下简称“宝钢
股份”，上交所股票代码：600019）财务总监，兼任宝钢湛江钢铁有限公司、上海宝信软件股份有限公司
（上交所股票代码：600845）、上海农村商业银行股份有限公司董事。在此之前，吴先生历任宝钢股份财
务总监兼董事会秘书、宝钢集团有限公司（以下简称“宝钢集团”）经营财务部总经理兼资产管理总监，宝
钢集团审计部部长、宝钢股份财务部部长、系统创新部部长、审计部部长。吴先生拥有注册会计师(CPA)资
格、国际注册内部审计师(CIA)资格及教授级高级会计师职称，于1993年获得华东冶金学院工学学士学位，
于2004年获得上海财经大学管理学硕士学位，并于2008年获得中欧国际工商学院工商管理硕士学位。
胡爱民先生 中国国籍
胡爱民先生自2016年6月起担任本公司非执行董事。胡先生现任上海宝钢包装股份有限公司党委书记、高
级副总裁，兼任沪杭铁路客运专线股份有限公司、欧冶云商股份有限公司、中金瑞德（上海）股权投资管
理有限公司、宝钢香港投资有限公司、上海宝地不动产资产管理有限公司、渤海银行股份有限公司等公司
董事。在此之前，胡先生历任上海宝钢包装股份有限公司副总经理，中国宝武产业金融发展中心(投资管理
部)总经理、华宝投资有限公司资本运营部（宝钢集团资本运营部）总经理，宝钢集团资产经营部高级管理
师、专业研究员、投资并购主管、副总经理兼财务顾问首席经理。胡先生于1995年获得江西财经大学经济
学学士学位。
DACEY John Robert先生 美国国籍
DACEY John Robert先生自2014年8月起担任本公司非执行董事。DACEY先生现任瑞士再保险集团首席财
务官、执行委员会委员。在此之前，DACEY先生自2012年11月至2018年3月担任瑞士再保险集团首席策略
官、执行委员会委员，并于2012年11月至2015年5月担任Admin Re董事长。在加入瑞士再保险集团之前，
DACEY先生自2007年至2012年担任安盛保险集团(AXA)亚太区副董事长、执行委员会委员、日本及亚太区
总部首席执行官，2005年至2007年担任丰泰保险(Winterthur Insurance)首席策略官、执行委员会委员。
DACEY先生于1982年获得华盛顿大学（圣路易斯）经济学文学士学位，并于1986年获得哈佛大学公共政
策系硕士学位。
54 2018
第九节
第九节
董事、监事、高级管理人员和员工情况
彭玉龙先生 中国国籍
彭玉龙先生自2017年7月起担任本公司非执行董事。彭先生现任上海复星高科技（集团）有限公司总裁高
级助理、保险板块联席总裁，兼任星恒保险代理有限责任公司执行董事、永安财产保险股份有限公司等公
司董事，复星保德信人寿保险有限公司监事长。彭先生自2013年加入复星集团，历任上海复星高科技（集
团）有限公司金融集团执行总经理，保险板块执行总经理、董事总经理、副总裁，集团总裁助理。在此
之前，彭先生自2007年4月至2013年10月任国泰君安证券研究所研究员。彭先生拥有注册会计师(CPA)资
格，于2007年获得上海财经大学管理学博士学位。
李湘鲁先生 中国国籍
李湘鲁先生自2016年3月起担任本公司独立董事。李先生现任普拓控股集团有限公司高级顾问。李先生自
1990年至2007年历任美国既得投资银行(Kidder, Peaboby & Co., Inc)副总裁及高级顾问、中国国际农村信
托投资公司（香港）投资顾问、卢森堡明讯银行高级顾问、天津泰达集团有限公司投资顾问、庆隆（上
海）投资管理有限公司高级顾问。李先生拥有美国哥伦比亚大学政治学硕士学位。
郑伟先生 中国国籍
郑伟先生自2016年3月起担任本公司独立董事。郑先生现任北京大学经济学院风险管理与保险学系主任，
北京大学中国保险与社会保障研究中心秘书长，同时担任东海航运保险股份有限公司独立董事，人保再
保险股份有限公司独立董事，中信银行股份有限公司（上交所股票代码：601998；联交所股票代码：
00998）外部监事，上海南燕信息技术有限公司独立董事。自1998年7月至今，郑先生历任北京大学经济
学院助教、讲师、副教授、教授、教授兼博士生导师，自1999年3月至今，历任风险管理与保险学系主任
助理、系副主任、系主任。郑先生自1999年8月至2000年1月，在美国威斯康辛－麦迪逊大学商学院做访
问学者。郑先生先后于1995年、1998年和2003年获得北京大学经济学学士、硕士和博士学位。
程列先生 中国国籍
程列先生自2016年8月起担任本公司独立董事。程先生2013年5月至2016年1月任中国人寿保险（集团）
公司资源整合部总经理，2008年1月至2013年4月任中国人寿保险股份有限公司（纽约证券交易所股票代
码：LFC；上交所股票代码：601628；联交所股票代码：02628）银行保险部总经理，2006年6月至2007
年12月任中国人寿保险（海外）公司党委委员、香港分公司副总经理。程先生毕业于江西工业学院（现南
昌大学），具有高级经济师职称。
2018 55
第九节
董事、监事、高级管理人员和员工情况
梁定邦先生 中国国籍（香港永久居民）
梁定邦先生自2016年9月起担任本公司独立董事。梁先生现任梁定邦资深大律师事务所资深大律师，兼任
中国工商银行股份有限公司（上交所股票代码：601398；联交所股票代码：01398）、中国中信股份有限
公司（联交所股票代码：00267）独立董事。梁先生曾任中国证监会国际顾问委员会委员、中国证监会首
席顾问、全国人民代表大会常务委员会香港特别行政区基本法委员会委员、香港证监会主席等职务。梁先
生自2010年6月至2016年7月任中国人寿保险股份有限公司（纽约证券交易所股票代码：LFC；上交所股票
代码：601628；联交所股票代码：02628）独立董事，自2004年8月至2013年9月任中国银行股份有限公
司（上交所股票代码：601988；联交所股票代码：03988）独立董事。梁先生于1990年获委任为香港御用
大律师（现改称“资深大律师”）。梁先生于1976年毕业于伦敦大学，获得法律学士学位，并具英格兰及韦
尔斯大律师和加州律师协会资格，于2003年获香港中文大学颁发荣誉法学博士学位，于2009年获选为香
港证券学会荣誉院士及国际欧亚科学院院士，并于2013年获香港公开大学及2016年获岭南大学颁发荣誉
社会科学博士学位。
耿建新先生 中国国籍
耿建新先生自2017年9月起担任本公司独立董事。耿先生现任中国人民大学商学院会计系二级岗位责任教
授，享受国务院政府特殊津贴，同时担任中国审计学会副会长、学术委员会副主任。耿先生现任景津环保
股份有限公司、北京首都在线科技股份有限公司独立董事。自1993年7月至今，耿先生历任中国人民大学
副教授、教授、博士生导师，教研室主任、常务系副主任、商学院党委书记、商学院学术委员会主席。
耿先生于1981年毕业于浙江冶金经济专科学校会计系，于1988年获中南财经大学经济学硕士学位，并于
1993年获中国人民大学管理学博士学位。
（二） 监事
截至本报告发布日，本公司现任监事简历：
王成然先生 中国国籍
王成然先生自2014年7月起担任本公司股东代表监事及监事长，兼任资产管理公司董事。王先生于2015年
1月至2017年3月担任华宝信托有限责任公司董事长，2012年6月至2016年11月担任宝钢集团金融系统党
委书记，2015年6月至2016年4月同时担任欧冶云商股份有限公司纪委书记。2003年6月至2012年6月历任
宝钢集团资产经营部副部长、部长，业务总监兼资产经营部部长，总经理助理等职务，2009年6月至2010
年1月兼任华宝投资有限公司董事长。王先生拥有经济师职称，于1982年获得中国人民大学经济信息管理
专业学士学位。
56 2018
第九节
第九节
董事、监事、高级管理人员和员工情况
余建南先生 中国国籍
余建南先生自2018年2月起担任本公司股东代表监事。余先生现任中国投资有限责任公司党委组织部副部
长、人力资源部副总监、董事总经理。在此之前，余先生于2001年5月至2007年9月先后任中国信达资产
管理股份有限公司（联交所股票代码：01359）人力资源部高级副经理、高级经理，2005年11月至2007年
1月任青海省乐都县副县长（挂职），1996年7月至2001年5月任职于中国建设银行广州市分行、广东省分
行。余先生于1996年7月获得广东商学院经济学学士学位。
汪中柱先生 中国国籍
汪中柱先生自2016年3月起担任本公司职工代表监事。汪先生自2011年2月起担任本公司纪检监察室总经
理，兼任合肥后援中心监事。在此之前，汪先生曾兼任新华养老保险、新华养老服务、新华电商监事。自
2010年4月至2011年1月，汪先生担任本公司稽察办公室副主任（主持工作）。自1988年7月至2010年3
月，汪先生历任中央纪委监察部科员、副主任科员、主任科员、副处长、正处级纪检监察员及处长。汪先
生于1988年获得中南财经政法大学投资经济管理专业经济学学士学位。
毕涛先生 中国国籍
毕涛先生自2016年3月起担任本公司职工代表监事。毕先生自2017年6月起担任审计部东区审计中心副总
经理（主持工作），自2016年1月起任新华健康、新华养老服务、海南养老、尚谷置业、新华电商、合肥
后援中心监事。毕先生于2003年10月加入本公司，历任山东分公司风险管控部总经理助理、副总经理，总
公司审计部副处长、处长、总经理助理、副总经理等职。毕先生于1999年获得山东财政学院会计学专业经
济学学士学位。
2018 57
第九节
董事、监事、高级管理人员和员工情况
（三） 高级管理人员
截至本报告发布日，本公司现任高级管理人员简历：
黎宗剑先生，简历请参见本节“二、董事、监事、高级管理人员简历－（一）董事”。
杨征先生 中国国籍
杨征先生自2016年12月起担任本公司副总裁，自2017年2月起兼任本公司首席财务官（暨财务负责人），
并自2016年12月起兼任资产管理公司非执行董事。杨先生于本公司2019年1月16日召开的第六届董事会第
二十九次会议上被董事会指定代行本公司首席执行官暨执行委员会主任委员的职权，有效期至本公司聘任
新任首席执行官暨执行委员会主任委员时止。在加入本公司之前，杨先生2005年7月至2016年7月历任中
国人寿保险股份有限公司财务部总经理助理、副总经理、总经理，投资管理部总经理，财务总监，副总裁
等职。杨先生具有美国注册会计师和英国特许公认会计师资格，任中国会计学会第八届理事会理事、国家
会计信息化标准化技术委员会委员、第三届中国保险业偿付能力监管标准委员会委员和国际财务报告准则
解释委员会委员。杨先生于1993年获得北京工业大学工学学士学位，并于2000年获得美国东北大学工商
管理硕士学位。
刘亦工先生 中国国籍
刘亦工先生自2005年3月起担任本公司副总裁，自2017年2月起担任新华养老保险董事长。刘先生2014年
11月至2016年12月兼任华中区域总经理，2010年6月至2013年2月兼任合规负责人，2004年11月至2007
年3月兼任北京分公司总经理。刘先生拥有高级经济师职称、注册高级企业风险管理师(CSERM)资格，于
1996年获得中南财经大学经济学硕士学位。
李源先生 中国国籍
李源先生自2016年11月起担任本公司副总裁。李先生自2001年10月加入本公司以来，历任广东分公司总
经理助理、副总经理、总经理、高级总经理，总公司销售管理中心主任，个人业务总监，银保业务总监，
区域总监兼北京分公司高级总经理，总裁助理兼华南区域总经理及广东分公司总经理等职。李先生拥有国
家高级经济师职称，于2010年获得中山大学工商管理硕士学位。
龚兴峰先生 中国国籍
龚兴峰先生自2016年11月起担任本公司副总裁，自2010年9月起担任本公司总精算师，自2017年3月起担
任本公司董事会秘书，并自2017年1月起兼任新华养老保险董事、总精算师，自2018年1月起兼任资产管
理公司监事。龚先生自1999年1月加入本公司以来，历任精算部总经理助理、核保核赔部副总经理、客户
服务部总经理、首席精算师、总裁助理，并曾任资产管理公司投资业务负责人。龚先生拥有高级经济师和
中国精算师职称，于1996年获得中央财经大学经济学硕士学位，并于2011年获得中欧国际工商学院工商
管理硕士学位。
58 2018
第九节
第九节
董事、监事、高级管理人员和员工情况
于志刚先生 中国国籍
于志刚先生自2016年11月起担任本公司副总裁，于2016年8月起兼任新华电商董事长。于先生于1997年4
月加入本公司，自2007年3月起历任上海分公司总经理、高级总经理，北京分公司高级总经理，区域总监
兼北京分公司高级总经理，银保业务总监，华中区域总经理，总裁助理兼华东区域总经理等职。于先生拥
有中级编辑职称，于1986年获得北京大学汉语言文学专业学士学位，于1998年完成中国社会科学院研究
生院货币银行专业研究生课程，并于2010年获得北京大学光华管理学院EMBA硕士学位。
岳然先生 中国国籍
岳然先生自2013年2月起担任本公司总裁助理，于2010年4月至2017年3月兼任本公司首席人力资源官。岳
先生于2010年1月加入本公司，至2010年3月任党委办公室主任兼稽查办公室主任。在加入本公司之前，
岳先生自2008年10月至2010年1月担任中国联通集团人力资源部副总经理，2004年1月至2008年10月担任
中国网通（集团）有限公司人力资源部副总经理。岳先生于1984年获得首都师范大学哲学学士学位，并于
2003年完成对外经济贸易大学企业管理专业研究生课程。
苑超军先生 中国国籍
苑超军先生自2011年8月起担任本公司总裁助理，并自2013年3月起兼任北京分公司总经理。苑先生自
2002年11月加入本公司以来，历任潍坊中心支公司总经理，山东分公司总经理助理、副总经理、总经理、
高级总经理，总公司个人业务总监、总裁助理兼个人业务总监、总裁助理兼华北区域、东北区域总经理，
北京分公司党委书记、总经理等职。苑先生拥有保险专业中级资格认证，并于2011年获得中南财经政法大
学高级工商管理硕士学位。
刘起彦先生 中国国籍
刘起彦先生自2017年5月起担任本公司总裁助理，现兼任本公司首席人力资源官。在加入本公司之前，刘
先生自1997年5月至2016年6月历任中国人寿保险股份有限公司内蒙古分公司办公室主任科员，满洲里分
公司党委书记兼总经理，呼伦贝尔分公司党委书记兼总经理，呼和浩特分公司党委书记兼总经理，总部人
力资源部总经理、党委组织部部长，河北省分公司党委书记兼总经理。刘先生具有高级经济师职称，于
1986年获得内蒙古林学院农学学士学位，并于2013年1月获得清华大学EMBA硕士学位。
王练文先生 中国国籍
王练文先生自2017年2月起担任本公司总裁助理，现兼任新华养老保险副总经理。王先生自2010年5月加
入本公司以来，历任法人业务总监、公司总监兼西北区域总经理兼陕西分公司总经理等职。王先生拥有中
级会计师、经济师专业职称，于1995年获得上海财经大学经济学硕士学位，并于2004年获得复旦大学经
济学博士学位。
2018 59
第九节
董事、监事、高级管理人员和员工情况
三、 现任董事、监事、高级管理人员在股东单位及其他单位任职情况
截至本报告发布日，本公司现任董事、监事、高级管理人员在股东单位及其他单位任职情况：
（一） 在股东单位任职情况
姓名 股东单位名称 担任的职务 任期
刘向东 中央汇金投资有限责任公司 职员 自2009年12月起
熊莲花 中央汇金投资有限责任公司 职员 自2012年1月起
杨毅 中央汇金投资有限责任公司 职员 自2018年10月起
吴琨宗 宝山钢铁股份有限公司 财务总监 自2016年6月起
胡爱民 上海宝钢包装股份有限公司 党委书记、高级副总裁 自2018年11月起
DACEY John 瑞士再保险集团 首席财务官 自2018年4月起
Robert
彭玉龙 上海复星高科技（集团）有限公司 总裁高级助理 自2019年1月起
保险板块联席总裁 自2019年1月起
余建南 中国投资有限责任公司 党委组织部副部长 自2013年1月起
人力资源部副总监 自2011年4月起
董事总经理 自2014年7月起
（二） 在股东单位任职的董事、监事、高级管理人员在其他单位的重要任职情况
姓名 其他单位名称 担任的职务 任期
刘向东 国家开发银行 董事 自2018年10月起
国开证券股份有限责任公司 董事 自2018年8月起
熊莲花 中国出口信用保险公司 董事 自2012年12月起
吴琨宗 宝钢湛江钢铁有限公司 董事 自2016年12月起
上海宝信软件股份有限公司 董事 自2017年7月起
上海农村商业银行股份有限公司 董事 自2018年2月起
胡爱民 沪杭铁路客运专线股份有限公司 董事 自2015年1月起
中金瑞德（上海）股权投资管理 董事 自2016年1月起
有限公司
宝钢香港投资有限公司 董事 自2015年6月起
欧冶云商股份有限公司 董事 自2017年12月起
上海宝地不动产资产管理有限公司 董事 自2015年6月起
渤海银行股份有限公司 董事 自2018年9月起
彭玉龙 永安财产保险股份有限公司 董事 自2017年3月起
亚东星恒信息技术有限公司 执行董事、总经理 自2018年9月起
上海复星保业投资管理有限公司 董事 自2015年12月起
星恒保险代理有限责任公司 执行董事 自2016年9月起
复星保德信人寿保险股份有限公司 监事长 自2017年10月起
60 2018
第九节
第九节
董事、监事、高级管理人员和员工情况
四、 董事、监事、高级管理人员报酬情况
本公司董事、监事、高级管理人员的报酬依据本公司经营状况、绩效考核等因素，按照市场化、国际化的原则，
参考市场薪酬水平确定。董事、监事报酬由股东大会批准，高级管理人员报酬由董事会批准。
本公司董事、监事和高级管理人员报告期内已从公司领取的税后报酬总额为2,119.93万元，已缴纳个人所得税总
额为847.25万元。个人的具体报酬情况请参见本报告本节“一、董事、监事及高级管理人员情况”。
报告期内，本公司未实施股权激励计划或其他任何长期激励计划。
五、 董事、监事、高级管理人员持股情况
（一） 董事、监事及高级管理人员持有本公司A股股票情况
本公司现任及报告期内离任董事、监事及高级管理人员未直接或间接持有本公司A股股票。
（二） 香港法规下董事、监事及最高行政人员于股份的权益及淡仓
截至2018年12月31日，就本公司所获得的资料及据董事所知，本公司董事、监事及最高行政人员在本公
司或其相联法团（定义见《证券及期货条例》第XV部）的股份、相关股份或债权证中概无拥有任何根据
《证券及期货条例》第352条规定须在存置之权益登记册中记录，或根据《证券交易的标准守则》的规定
须通知本公司及联交所的权益及淡仓（包括根据《证券及期货条例》的该等条文被当作或视为拥有的权益
或淡仓）。
六、 公司员工情况
截至2018年12月31日，与本公司（寿险总公司及35家分公司）签订劳动合同的员工共有38,542人，其专业、学
历构成情况如下：
（一） 专业类别
专业类别 人数（名） 占比
管理人员 1,655 4.29%
专业人员 3,253 8.44%
销售及销售管理人员 23,288 60.42%
其中：合同制外勤销售人员 14,745 38.26%
其他 10,346 26.84%
合计 38,542 100.00%
2018 61
第九节
董事、监事、高级管理人员和员工情况
（二） 学历类别
学历类别 人数（名） 占比
研究生 1,398 3.63%
本科 21,495 55.77%
本科以下 15,649 40.60%
合计 38,542 100.00%
（三） 员工薪酬政策、培训计划
本公司根据业务特点和市场人才竞争需要，参考行业同类企业水平，为员工提供具备竞争力的薪酬。公司
合同制外勤销售人员薪酬主要由基本工资和业务提奖构成。公司秉承为能力付薪、为岗位付薪和为绩效付
薪的薪酬理念，鼓励内勤员工通过提升自身的能力水平，不断达到并超越岗位能力素质要求，进而获得相
应的薪酬待遇。本公司按照国家要求，为员工提供各项社会基本福利和住房公积金保障。同时，为员工建
立包括企业年金在内的多种福利计划，满足员工群体对福利多样化的需求。
2018年教育培训工作继续深化教培条线转型，聚焦工作目标，注重培训实效，助力业务发展，实现了公司
内、外勤人员培训的全面覆盖，在服务公司发展、培养合格人才、提升组织绩效方面发挥了积极的作用。
2018年，全系统教育培训条线共举办培训班31,995期，培训226.8万人次，培养专兼职讲师5,568人，课程
授权讲师3,392人，“正规化、专业化、系统化”的培训运行局面已经初步形成。
62 2018
第十节
公司治理
一、 公司治理综述
本公司按照《公司法》、《保险法》、《证券法》等法律法规和境内外监管部门的监管要求，建立并完善了由股
第十节
东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理体系，形成了权力机构、决策机构、监督机构和执行机构
之间相互配合、相互协调、相互制衡的运行机制。报告期内，本公司遵循上市地监管规则，采取有效措施，提高
董事会运作效率，规范和完善信息披露工作机制，加强与投资者的沟通交流，提升公司运作的透明度。
（一） 股东大会
股东权利
根据《公司章程》的规定，股东大会是公司的最高权力机构，依法行使下列职权：决定公司的经营方针、
发展战略和投资计划；选举和更换董事及由股东代表出任的监事，决定有关董事、监事的报酬事项；审议
批准公司的年度财务预算方案、决算方案；审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；对公司增加或
者减少注册资本作出决议；对上市、股份回购、发行公司债券等有价证券作出决议；对公司合并、分立、
解散、清算或变更公司形式等事项作出决议；对公司聘用、解聘或不再续聘为公司财务报告进行定期法定
审计的会计师事务所作出决议；审定、修订《公司章程》等。
股东有权提议召开临时股东大会。根据《公司章程》，连续九十天以上单独或者合并持有公司有表决权股
份总数百分之十以上的股东（以下简称“提议股东”）可以提议董事会召开临时股东大会。提议股东提议
召开临时股东大会时，应以书面形式向董事会提出会议议题和内容完整的提案，并保证提案内容不违反法
律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定。对于提议股东要求召开股东大会的书面提案，董事会应当
根据法律法规、监管规定和《公司章程》的约定，在收到请求后十日内以书面决议作出同意或不同意召开
临时股东大会的反馈意见。董事会同意召开临时股东大会的，应当在作出董事会决议后的五日内发出召开
临时股东大会的通知；董事会不同意召开临时股东大会的，应当书面说明理由。董事会不同意提议股东提
出的召开临时股东大会的请求或者在收到提案后十日内未作出反馈的，或尽管作出同意召开的反馈但在收
到请求后的二十日内未发出会议通知的，视为董事会拒绝召开临时股东大会，提议股东有权向监事会提出
书面请求；监事会应当在收到请求后的五日内发出召开临时股东大会的通知，监事会未在规定的期限内发
出股东大会通知的，提议股东可自行召集和主持。
股东有权在股东大会上提出临时议案。根据《公司章程》，单独或合计持有公司百分之三以上股份的股
东，可以在股东大会召开十日前提出临时议案并书面提交召集人。提案内容应当属于股东大会职权范围，
有明确议题和具体决议事项，并且符合法律、法规和《公司章程》的有关规定。
股东有权向公司提出查询。根据《公司章程》的规定，股东可以获得股东名册，董事、监事及高级管理人
员个人资料，股本状况、股东大会记录（仅供查阅）等信息。股东提出查阅有关信息或索取资料的，应当
以书面方式向公司提出要求，并提供股权证明。公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。
股东提出临时议案或提出查询的联系方式，请参见本年报第二节“公司信息”。
2018 63
第十节
公司治理
股东大会会议情况
报告期内，本公司共召开2次股东大会，具体情况如下：
会议届次 召开日期 决议刊登媒体 刊登日期
2017年年度股东大会 2018-6-27 上交所网站www.sse.com.cn 2018-6-28
联交所网站www.hkexnews.hk
中国证券报、上海证券报
2018年第一次临时股东大会 2018-12-19 上交所网站www.sse.com.cn 2018-12-20
联交所网站www.hkexnews.hk
中国证券报、上海证券报
股东大会的通知、召集、召开和表决程序均符合《公司法》、《公司章程》及相关规定。股东大会建立健
全了与股东沟通的有效渠道，积极听取股东的意见和建议，确保股东对公司重大事项的知情权、参与权和
表决权，为股东创造充分参与决策、平等行使股东权利的良好环境。
董事出席股东大会会议情况
报告期内，全体董事勤勉尽职，积极参加股东大会，认真听取股东意见，注重与股东的沟通交流，努力做
到在充分了解情况的基础上做出决策，维护公司和全体股东的利益。报告期内，董事出席股东大会的情况
如下：
应出席 实际
董事姓名 次数 出席次数 出席率 备注
执行董事
万峰（已辞任） 2 2 100%
黎宗剑 2 2 100%
非执行董事
刘向东 2 2 100%
熊莲花 2 2 100%
杨毅 1 1 100%
吴琨宗 2 2 100%
胡爱民 2 2 100%
DACEY John Robert 2 1 50% 因公务未能出席2017年年度股东大会
彭玉龙 2 2 100%
独立董事
李湘鲁 2 2 100%
郑伟 2 2 100%
程列 2 2 100%
梁定邦 2 2 100%
耿建新 2 2 100%
注：
报告期内，本公司董事新任、辞任的详细情况请参见本年报第九节“董事、监事、高级管理人员和员工情况”。
64 2018
第十节
公司治理
（二） 董事及董事会
截至报告期末，本公司董事会由14名董事组成，其中包括2名执行董事、7名非执行董事、5名独立董事。
第十节
董事每届任期3年，可以连选连任，但独立董事连续任期不得超过6年。本公司董事会具体组成情况见第九
节“董事、监事、高级管理人员和员工情况”。
本公司董事会成员之间不存在任何财务、业务、家属或其他重大关系。
董事会与管理层职权
根据《公司章程》，董事会的职权主要包括：召集股东大会，并向股东大会报告工作；执行股东大会的决
议；决定公司的经营计划和投资方案，控制、监督公司的财务状况和资金运用情况；制订公司发展战略；
制订公司的年度财务预算方案、决算方案；制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；制订公司增加或者
减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；制订公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立、
解散和变更公司形式的方案；在股东大会授权范围内，决定公司的对外投资、资产处置与核销、资产抵
押、资产购置、对外担保、对外捐赠等事项；聘任或者解聘公司高级管理人员，决定并组织实施对高级管
理人员的年度绩效考核评价、年度报酬和奖惩方案等。
根据《公司章程》，本公司设立执行委员会。执行委员会由公司高级管理人员组成，其职责主要包括：传
达董事会会议精神，部署落实董事会决议的具体任务和措施；在董事会授权范围内或根据董事会决议，负
责有关重大兼并、收购，股权及不动产投资和融资、资产处置方案的具体实施；研究公司的重大经营决
策，并向董事会提出建议；监控公司日常重大经营活动；负责组织实施偿付能力风险管理工作；审查和评
估公司治理结构是否健全等。
2018 65
第十节
公司治理
董事出席董事会会议情况
报告期内，董事会共召开4次董事会定期会议，6次董事会临时会议，会议出席情况如下：
应出席 亲自出席 委托出席 亲自
董事姓名 次数 次数 次数 出席率 备注
执行董事
万峰（已辞任） 10 10 0 100%
黎宗剑 10 10 0 100%
非执行董事
刘向东 10 10 0 100%
熊莲花 10 10 0 100%
杨毅 4 4 0 100%
吴琨宗 10 10 0 100%
胡爱民 10 10 0 100%
DACEY John Robert 10 9 1 90% 第六届董事会第二十一次会议因公
务未能亲自参加，委托董事长万
峰出席并表决
彭玉龙 10 10 0 100%
独立董事
李湘鲁 10 10 0 100%
郑伟 10 10 0 100%
程列 10 10 0 100%
梁定邦 10 10 0 100%
耿建新 10 10 0 100%
注：
报告期内本公司董事新任、辞任的详细情况请参见本年报第九节“董事、监事、高级管理人员和员工情况”。
66 2018
第十节
公司治理
（三） 董事会各专业委员会
董事会下设战略与投资委员会、审计委员会、提名薪酬委员会和风险管理委员会四个专业委员会，各专业
第十节
委员会对董事会负责，通过向董事会提交专业意见的方式履行职责。
战略与投资委员会
截至报告期末，董事会战略与投资委员会由2名执行董事万峰、黎宗剑，5名非执行董事熊莲花、杨毅、胡
爱民、DACEY John Robert、彭玉龙及1名独立董事梁定邦组成，由万峰担任主任委员。
1、 战略与投资委员会职责
战略与投资委员会的主要职责包括：审议公司整体或者专项发展战略、年度经营计划；审议公司的
资金运用、投资政策、战略资产配置以及资产负债管理制度及年度方案；审议公司的保险资金运用
及资产管理规则和指引、投资、资产购置、资产处置、资产抵押、委托理财、对外赠与、子公司设
立等事项；审议公司增加或者减少注册资本、债券等有价证券的发行、上市以及其他融资方案；审
议公司股利分配和亏损弥补方案、审议公司章程的修订方案等，并向董事会提出建议。
2、 会议及出席情况
报告期内，战略与投资委员会共召开8次会议，委员参会情况：
委员姓名 应出席次数 出席次数 缺席次数
万峰（已辞任） 8 8 0
黎宗剑 8 8 0
熊莲花 8 8 0
杨毅 2 2 0
胡爱民 8 8 0
DACEY John Robert 8 4 4
彭玉龙 8 8 0
梁定邦 8 8 0
3、 战略与投资委员会履职情况
报告期内，战略与投资委员会按照《公司章程》及《董事会战略与投资委员会工作细则》，审议了
公司2018年工作计划、2017年度公司发展规划全面评估报告、2018-2020年资本规划报告、2017
年利润分配预案、修订《公司“十三五”发展规划纲要》、《公司章程》修订等事项的议案，向董事
会出具了同意提交审议的专业意见。
2018 67
第十节
公司治理
审计委员会
截至报告期末，董事会审计委员会由3名非执行董事刘向东、吴琨宗、彭玉龙及4名独立董事郑伟、李湘
鲁、程列、耿建新组成，由郑伟担任主任委员。
1、 审计委员会职责
审计委员会的主要职责包括：评估风险管理及内部控制的有效性；指导内部审计工作；审查公司的
财务信息及其披露情况；监控公司财务报告和内部控制中的不当行为；监督和评估外部审计机构工
作；制定关联交易管理制度和规定重大关联交易标准；审查各项关联交易，就关联交易管理制度的
执行情况以及关联交易情况向董事会做专项报告；就公司偿付能力充足性等方面的问题向董事会提
出改进意见和建议等。
2、 会议及出席情况
报告期内，审计委员会共召开8次会议，委员参会情况：
委员姓名 应出席次数 出席次数 缺席次数
郑伟 8 8 0
刘向东 8 8 0
吴琨宗 8 8 0
彭玉龙 8 8 0
李湘鲁 8 8 0
程列 8 8 0
耿建新 8 7 1
3、 审计委员会履职情况
报告期内，审计委员会按照《公司章程》及《董事会审计委员会工作细则》，审议了公司2017年年
度报告、2018年第一季度报告、2018年中期报告、2018年第三季度报告、2017年度内部控制评价
报告、2017年度内部审计工作报告、2017年度关联交易专项审计报告、公司向新华养老保险股份
有限公司增资暨关联交易、聘任2018年度会计师事务所等事项的议案，并向董事会出具了同意提交
审议的专业意见。
审计委员会根据公司年报工作要求和相关议事规则，在外部审计师进场后与之保持及时充分的沟
通；审计委员会对公司编制的财务报表进行审阅，并形成书面意见；在审计委员会2018年第三次会
议上对2017年年度报告形成专业意见，同意将年报提交董事会审议。
审计委员会还特别关注公司的内部控制情况，公司相关部门定期或不定期向审计委员会做工作汇
报，以便审计委员会及时了解公司内控管理中的重大问题。
68 2018
第十节
公司治理
提名薪酬委员会
截至报告期末，董事会提名薪酬委员会由3名非执行董事熊莲花、吴琨宗、DACEY John Robert，4名独立
第十节
董事李湘鲁、郑伟、程列、梁定邦组成，由李湘鲁担任主任委员。
1、 提名薪酬委员会职责
提名薪酬委员会的主要职责包括：拟订董事和高级管理人员的选聘标准和方案、考核办法和薪酬方
案，对董事的业绩和行为进行评估；定期评价董事会和管理层架构、职数及组成是否合理；对董
事、首席执行官、总裁（首席运营官）及其他高级管理人员（含董事会秘书）及重要子公司的董事
长、监事长、总裁候选人进行初步审核；提名董事会下设各专业委员会（提名薪酬委员会除外）除
主任委员以外的其他委员人选；审议公司整体（含公司高级管理人员）人力资源和薪酬战略及其基
本制度等，并向董事会提出建议。
2、 董事遴选程序
单独或者合并持有公司百分之五以上有表决权股份的股东、董事会提名薪酬委员会可以提名董事候
选人。每一提名人拟提名的董事候选人人数不得多于拟选人数。单独或者联合持有公司百分之三以
上股份的股东可直接向股东大会提名独立董事，但每一股东只能提名一名独立董事；董事会提名薪
酬委员会、监事会也可以提名独立董事。董事会提名薪酬委员会根据法律、法规、规范性文件、监
管要求和《公司章程》规定对董事候选人进行审查，并向董事会提交审查意见。董事由股东大会选
举产生，任期三年。董事任期届满，可以连选连任。
3、 董事会的多元化政策
本公司董事会已于2013年8月27日召开第五届董事会第十次会议审议通过了《关于制定〈董事会成
员多元化政策〉的议案》。
提名薪酬委员会在提名公司董事候选人时，从多个方面考虑董事会成员多元化，包括但不限于性
别、年龄、文化及教育背景、种族、专业经验、技能、知识及服务任期。同时，还根据公司的业务
模式和特性考虑各种因素，确保董事会成员在技能、经验及观点等多样化方面保持适当的平衡，以
便董事会运作更有效率，并带领本公司更好地服务于客户及股东。
可计量目标：
(1) 至少有三分之一的董事会成员为独立董事；
(2) 公司独立董事中应当至少包括一名具备适当的专业资格或具备适当的会计或相关的财务管理
专长。
董事会已达至董事会多元化政策项下的可计量目标：
截至报告期末，本公司董事会由14名董事组成，其中包括2名执行董事、7名非执行董事、5名独立
董事。董事会成员在性别、年龄、文化及教育背景、种族、专业经验、技能、知识及服务任期等方
面均高度多元化。
2018 69
第十节
公司治理
4、 会议及出席情况
报告期内，提名薪酬委员会共召开5次会议，委员参会情况：
委员姓名 应出席次数 出席次数 缺席次数
李湘鲁 5 5 0
熊莲花 5 5 0
吴琨宗 5 5 0
DACEY John Robert 5 1 4
郑伟 5 5 0
程列 5 5 0
梁定邦 5 5 0
5、 提名薪酬委员会履职情况
报告期内，提名薪酬委员会按照《公司章程》及《董事会提名薪酬委员会工作细则》审议了关于
调整董事会专业委员会组成人员、调整公司企业年金方案、2017年高级管理人员绩效考核结果、
2018年高级管理人员绩效考核方案、制定《董事履职评价暂行办法》等事项的议案，并向董事会出
具了同意提交审议的专业意见。
风险管理委员会
截至报告期末，董事会风险管理委员会由1名执行董事黎宗剑，4名非执行董事刘向东、杨毅、胡爱民、
DACEY John Robert，2名独立董事郑伟、耿建新组成，由刘向东担任主任委员。
1、 风险管理委员会职责
风险管理委员会的主要职责包括：审议风险管理及内部监控的总体目标、基本政策和工作制度，对
其实施情况及效果进行监督和评价；检讨公司的风险管理及内部监控系统和公司关于风险管理的内
部审计功能的有效性；审核和修订公司风险偏好和风险容忍度的原则；审议重大决议的风险评估和
重大风险的解决方案；对公司风险状况进行定期评估，审查风险管理部门提交的全面风险管理报
告；定期审查合规报告，就公司合规方面的问题向董事会提出改进意见和建议等。
2、 会议及出席情况
报告期内，董事会风险管理委员会召开6次会议，委员参会情况：
委员姓名 应出席次数 出席次数 缺席次数
刘向东 6 6 0
黎宗剑 6 6 0
熊莲花 4 4 0
杨毅 2 2 0
胡爱民 6 6 0
DACEY John Robert 6 3 3
郑伟 6 6 0
耿建新 6 5 1
70 2018
第十节
公司治理
3、 风险管理委员会履职情况
报告期内，风险管理委员会按照《公司章程》及《董事会风险管理委员会工作细则》，审议了2017
第十节
年度合规工作报告、2017年度全面风险管理报告、修订《全面风险管理政策》、修订《风险偏好管
理办法》、制定《2018年度风险偏好陈述书》、2017年度公司偿付能力风险管理独立评估报告等
事项的议案，并向董事会出具了同意提交审议的专业意见。
（四） 监事及监事会
截至报告期末，本公司监事会由4名监事组成，其中包括2名股东代表监事、2名职工代表监事。
监事会的职责：检查监督公司财务；对董事及高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、
法规、规范性文件、公司章程或者股东大会决议的董事及高级管理人员提出罢免的提议；提名独立董事；
提议召开临时股东大会，在董事会不履行公司章程规定的召集和主持股东大会会议的职责时召集和主持股
东大会；向股东大会提出提案；对公司发展规划的制定、实施和评估等工作进行内部监督，对公司发展规
划实施情况进行审议并提出监督意见等。
监事会的详细履职情况请参见本年报第十三节“监事会报告”。
（五） 董事长与首席执行官
本公司自2013年2月起设立执行委员会制度及首席执行官职位，报告期内，本公司董事长万峰先生兼任首
席执行官。本公司董事会认为，董事长及首席执行官由同一人兼任，能进一步理顺公司管理体制，提高公
司运营效率，有利于本公司业务发展及战略执行。
本公司同时设立了执行委员会及其下属的八个职能委员会，并在《公司章程》及相关工作细则中对其职权
有清晰界定，公司重大事项均履行完备的研究和决策程序，可以确保董事长、首席执行官规范、有效地履
行职责。
本公司董事会于2019年1月16日收到万峰先生的辞职报告。万峰先生因个人年龄原因，辞去本公司董事
长、执行董事、首席执行官及其他一切职务，其辞职自2019年1月16日起生效。在本公司2019年1月16日
召开的第六届董事会第二十九次会议上，黎宗剑先生获本公司董事一致推举代行本公司董事长职务，有效
期至本公司董事会选举出新任董事长时止；杨征先生被董事会指定代行本公司首席执行官职权，有效期至
本公司聘任新任首席执行官时止。
（六） 公司秘书
本公司于2018年8月28日外聘李国辉先生接替莫明慧女士担任联席公司秘书。李先生在公司内部的主要联
络人为本公司董事会秘书／联席公司秘书龚兴峰先生。龚兴峰先生的联系方式请参见本年报第二节“公司
信息”。
报告期内，龚兴峰先生与李国辉先生均参加了不少于15小时的相关专业培训。
2018 71
第十节
公司治理
（七） 董事培训与调研
报告期内，每名董事均定期收到公司编制的有关最新监管规则及动态、行业信息、公司经营管理情况的报
告和资料，不断发展并更新其与履职相关的知识和技能，并在全面了解信息的情况下履行职责。
此外，本公司组织董事参加关于保险政策、法规和专业知识的培训，费用由本公司支付。报告期内，董事
长万峰，董事黎宗剑、熊莲花、杨毅、彭玉龙、DACEY John Robert、程列、耿建新参加了北京辖区上市
公司董事监事专题培训；公司组织全体董事参加了联交所关于企业管治守则的董事网上培训，参加了关于
关联交易规则的培训，并学习了公司合规培训的相关材料。
报告期内，本公司董事赴四川、重庆、黑龙江、吉林、辽宁等分公司进行调研，深入了解分支机构的经营
情况以及面临的问题，并以报告的形式及时反馈给公司管理层，在深化公司转型发展、提高风险管控水
平、改进机构管理工作等方面起到了积极的作用。
（八）《公司章程》等公司治理制度修订情况
2017年12月19日，本公司2017年第二次临时股东大会审议通过《关于修订<公司章程>的议案》、《关于
修订<股东大会议事规则>的议案》、《关于修订<董事会议事规则>的议案》及《关于修订<监事会议事规
则>的议案》，修订的《公司章程》及相关制度于2018年6月29日获得银保监会核准。
2018年12月19日，本公司2018年第一次临时股东大会审议通过《关于变更公司注册地并修改<公司章程>
相应条款的议案》，详细情况可查阅本公司2018年11月3日刊登于上交所网站www.sse.com.cn的股东大会
材料，修订的《公司章程》尚待银保监会核准。
2018年8月28日，本公司第六届董事会第二十五次会议审议通过《关于修订〈董事会专业委员会工作细
则〉的议案》，详细情况可查阅本公司2018年8月29日刊登于上交所网站www.sse.com.cn的公司公告。
（九） 信息披露与投资者关系
报告期内，本公司严格遵循上市地各项监管规则，有效执行本公司已制定的一系列信息披露制度，并制定
实施了信息披露主动管理制度，切实保障境内外投资者获得真实、准确、完整的信息。本公司进一步健全
信息披露工作机制，全面梳理信息披露工作流程，了解资本市场和投资者的关注点，并进行分析研究，不
断丰富定期报告内容，提升定期报告披露质量；加强内部信息沟通，强化信息披露意识，保证公司信息披
露工作的规范性。
报告期内，本公司进一步丰富投资者关系工作内容，组织召开业绩发布会、举办公司开放日活动，接待投
资者分析师来司调研，参加外部会议，强化与境内外投资者沟通，及时、充分地反馈信息。报告期内，本
公司举办了年度和半年度现场业绩发布会2场、季度电话业绩发布会2场，接待现场及线上参会的投资者分
析师约1,350人次；开展非交易国际路演7次、网上路演1次，与130余家投资机构深入交流；举办公司开
放日活动，与200余名分析师、投资者及媒体朋友分享公司风险管理理念和未来经营发展思路；接待投资
者、分析师现场或电话调研111场，约658人次；应邀出席45场外部券商举办的峰会，与674家机构进行交
流；公司还通过接听投关热线电话、回复投关网站及上证E互动平台留言等方式与投资者进行持续沟通。
72 2018
第十节
公司治理
二、 独立董事履行职责情况
截至报告期末，本公司董事会包括5名独立董事，涵盖了法律、保险、财务、金融、管理等方面的专业人士，独立
第十节
董事人数符合监管要求和《公司章程》的规定。
本公司独立董事具有必备的专业知识和经验，能严格按照相关法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定履行
职责，对本公司的公司治理、业务经营、风险管理、内部控制等多方面提出了意见与建议。独立董事以其独立客
观的立场参与公司重大事项的决策，决策过程中尤其关注中小股东的合法权益。
（一） 独立董事出席会议情况
独立董事于报告期内出席股东大会、董事会会议的情况请参见本年报本节“一、公司治理综述”。
（二） 独立董事对公司有关事项提出异议的情况
报告期内，独立董事耿建新对《关于公司向华宝都鼎（上海）融资租赁有限公司增资涉及关联交易的议
案》投了弃权票，建议进一步完善此议案后再提交董事会审议。
（三） 独立董事的独立性确认
本公司已获得每名独立董事就其相对于公司独立性的书面确认。本公司确认截至2018年12月31日，所有
独立董事均独立于公司。
三、 公司相对于控股股东在资产、人员、财务、机构、业务等方面的独立情况
本公司在资产、人员、财务、机构和业务等方面均独立于控股股东，具有完整的业务体系和面向市场自主经营的
能力。
资产方面：公司的资产独立完整，具备与经营有关的业务体系及相关资产。公司资产产权关系清晰，拥有与业务
经营有关的土地或房屋的使用权或者所有权，不存在控股股东占用公司资金、资产及其他资源的情况。
人员方面：公司的高级管理人员未在控股股东及其控制的其他企业担任职务，未在控股股东及其控制的其他企业
领取薪酬。本公司的财务人员未在控股股东及其控制的其他企业中兼职。
财务方面：公司建立了独立的财务部门以及独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范、独立的财
务会计制度和对分支机构的财务管理制度，并拥有独立的财务会计账簿。公司独立在银行开设账户，不存在与控
股股东及其控制的其他企业共享银行账户的情形。
机构方面：公司设立了股东大会、董事会、监事会等机构，内部经营管理机构健全，并独立行使经营管理职权。
公司与控股股东及其控制的其他企业之间不存在机构混同的情形。
业务方面：公司的业务独立于控股股东及其控制的其他企业，与控股股东之间不存在同业竞争，与控股股东及其
控制的其他企业之间不存在显失公平的关联交易。
2018 73
第十节
公司治理
四、 高级管理人员的考评及激励情况
本公司董事会提名薪酬委员会负责组织开展公司高级管理人员绩效考核工作，年度绩效考核方案根据公司中长期
发展战略及年度经营计划确定，并经董事会审议通过后执行。年度绩效考核结果与高级管理人员年度绩效奖金挂
钩。
本公司已建立起以岗位为基础、业绩为导向、市场为参考的薪酬激励体系，高级管理人员的薪酬由基本薪酬、绩
效工资及超额奖励构成。公司已按照监管要求对高级管理人员绩效工资及超额奖励实行延期支付制度，支付期限
为三年。
五、 董事及监事的证券交易活动
本公司已制定《新华人寿保险股份有限公司董事、监事和高级管理人员所持公司股份及其变动管理办法》规范公
司董事、监事和高级管理人员的证券交易行为，其标准不低于《证券交易的标准守则》所规定的标准。在向全体
董事和监事作出特定查询后，本公司确认各董事、监事于报告期内均已遵守《证券交易的标准守则》及《新华人
寿保险股份有限公司董事、监事和高级管理人员所持公司股份及其变动管理办法》所订的行为守则。
六、 审计师报酬
审计师报酬情况请参见本年报第七节“重要事项－九、聘任会计师事务所情况”。
七、 董事就财务报表所承担的责任
董事确认其有责任编制财务报表，真实及公平地报告本公司的状况。本公司审计师就账目所作的申报责任声明见
本年报附件“2018年度经审计的财务报告”。就董事所知，报告期内并无任何可能对本公司持续经营产生重大不利
影响的事件或情况。经适当查询后，董事认为本公司拥有足够资源在可见未来继续营运，因此适宜采纳持续经营
的基准编制财务报表。
八、 内部控制
本公司致力于建立健全内部控制，促进公司可持续发展。本公司的内部控制以合理保证企业经营管理合法合规、
资产安全、财务报告及相关信息真实完整、提高经营效率和效果、促进实现发展战略为目标，保障公司合规、稳
健、有效经营。
本公司董事会负责建立健全和实施内部控制，并评价其有效性。董事会通过下设的审计委员会监督内部控制的实
施与自我评价、选聘和协调外部审计机构等。本公司监事会负责对董事会建立与实施内部控制进行监督。本公司
执行委员会下设的风险管理委员会负责领导组织公司内部控制的日常运行。本公司法律合规与风险管理部负责组
织推动公司内部控制建设，各职能部门和业务单位贯彻落实内部控制规定和要求，审计部负责履行内部控制监督
职能。
本公司贯彻落实《企业内部控制基本规范》（财会[2008]7号）及《关于印发企业内部控制配套指引的通知》（财
会[2010]11号），《保险公司内部控制基本准则》（保监发[2010]69号）及《保险资金运用内部控制指引》（保
监发[2015]114号），《上海证券交易所上市公司内部控制指引》（上证上字[2006]460号）等内部控制要求，遵
循全面性、重要性、制衡性、适应性和成本效益的基本原则，建立自上而下的包括财务、运营、销售管理在内的
内部控制制度。
74 2018
第十节
公司治理
本公司建立并持续完善以内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督五要素为框架的内部控制体
系。本公司以各职能部门和业务单位、内控管理职能部门、审计监督部门为三道防线，通过三道防线的分工协
作，落实内部控制与风险管理要求，构建“全面覆盖、重点突出、管控有效”的内控机制。
第十节
本公司采用定性与定量相结合的方法，持续辨识业务、财务及资金运用等领域的风险，确定重点关注的风险领
域，全面梳理内控缺陷与漏洞，不断完善缺陷整改管理机制，强化整改实效，统一协调事前预防、事中管控和事
后监督的管控机制，保证各项经营活动的效率和效果。2018年，本公司深入开展治乱打非、2017年乱象整治回头
看、2018年乱象整治、非法集资及资金案件风险排查、全面风险排查等多项内控与风险排查整治工作，强化监测
与现场检查，稳步开展内控体系优化落地工作，风控基础能力进一步提升。
本公司围绕转型发展，持续强化内控管理基础，稳步推进各业务领域的内部控制建设工作。在销售控制方面，本
公司不断完善销售管理架构，进一步规范销售行为管理、业务方案管理等方面管控机制；持续健全销售人员管
理、培训管理、品质管理等制度和流程；严格规范宣传和展业行为，持续关注业务品质提升，加强销售风险监
控。在运营控制方面，本公司继续优化运营管理体系，不断优化新契约、核保、保全、理赔、客户服务、质量控
制等运营管控流程，完善客户信息管理办法，落实销售行为可回溯监管要求，不断加强运营环节综合风险治理。
在财会控制方面，本公司建立了全面、规范的财会管理架构和制度体系，持续完善预算管理、会计核算、税务管
理、统计信息管理、资金收付管理等各项财会管理机制，优化信息系统管控手段，有效识别和管控财会风险，提
升财务服务效率和信息质量，确保公司财务报告及相关数据的真实性、完整性、准确性和及时性。在资金运用控
制方面，本公司每年编制保险资金运用投资指引，制定投资资产风险分类管理办法、不动产投资管理办法等相关
制度，严格按照中国银保监会及相关监管机构的监管要求进行资金运用，落实风险管控、规范保险资金运作，有
效防范保险资金运用风险。
本公司建立了明确、有效的内外部信息与沟通机制，严格要求信息传递时效，落实信息披露管理制度，加强内幕
信息登记备案管理。本公司制定了年报信息披露重大差错责任追究制度，对信息披露重大差错、责任追究进行明
确定义，制定重大差错认定标准，建立责任追究机制，并严格贯彻落实。
本公司建立了集中管理、相对独立的内部审计体系，由审计部统一组织实施内部审计，行使内部控制监督职能。
本公司持续完善审计作业标准，加强非现场审计和专项审计的监督力度，提高审计手段多样化和专业管控能力，
提高审计作业质量。公司通过进一步完善审计组织构架，提升审计中心级别，拓展审计领域和覆盖范围，提升审
计监督力度，提高内部审计的管理价值。
本公司建立了违规行为责任追究、案件责任追究、销售误导责任追究等问责管理机制，明确了责任追究的追究范
围、追究方式、追究标准、追究程序以及信息报送机制。对于违反法律法规和公司管理规定的行为，由公司相关
部门根据适用的问责管理办法进行处理，切实发挥惩戒威慑作用。
本公司董事会对本公司风险管理及内部监控承担责任，并负责检讨风险管理及内部监控的有效性。同时，本公司
设立风险管理及内部监控的专门机构，管理因未能达到目标而产生的风险。本公司对不存在重大的失实陈述或损
失作出合理保证。本公司根据偿二代监管要求，认真开展2018年度偿付能力风险管理能力建设与自评估，积极
配合监管现场评估工作，通过全面对标分析，厘清自身存在的问题，有针对性地进行整改，有效提升风险管理水
平。
本公司董事会依据《企业内部控制基本规范》（财会[2008]7号）、《关于印发企业内部控制配套指引的通知》
（财会[2010]11号）以及《香港上市规则》，以年度为单位，对公司内部控制开展全面自我评价，评价范围包括
总公司、各分公司、各控股子公司，评价内容涵盖销售管理、财务管理、运营管理、资金运用、合规管理及风险
管理等方面。2018年度的评价时间区间为2018年1月1日至2018年12月31日。经评价，本公司董事会认为，公司
的内部控制体系建设和运行整体有效及足够，并由会计师出具了标准无保留意见的内部控制审计报告。
有关本公司内部控制评价具体情况，请参见本公司另行发布的《2018年度内部控制评价报告》及会计师出具的内
部控制审计报告。
2018 75
第十一节
风险管理
一、 风险管理体系、总体策略情况
本公司建立了由董事会负最终责任，执行委员会直接领导，法律合规与风险管理部统筹协调，相关职能部门及各
机构密切配合，审计条线独立审计监督，覆盖所有业务领域的风险管理组织体系。2018年，本公司结合偿付能力
风险管理和资产负债管理监管文件要求及自身管理需要，进一步细化了董事会下设风险管理委员会、执行委员会
以及相关职能部门对于偿付能力风险管理和资产负债管理的职责。
本公司坚持以价值为导向，以内控为基础，定量与定性相结合，推进全面风险管理体系建设，实现风险管理专业
化运作，使风险管理工作成为董事会和执行委员会决策的重要依据。基于公司总体经营战略目标，综合考虑各利
益相关方期望，公司制定了以保证资本、价值、盈利、流动性相互平衡，遵循法律法规及监管规定、有效管控操
作风险、维护公司声誉及品牌良好形象，实现公司健康可持续发展为目标的风险策略。
本公司稳步推进风险管理制度与流程建设，不断健全风险管理制度体系，优化管理流程。2018年，本公司持续
完善风险管理制度体系，进一步提高各层级制度间的连贯性。完善顶层风险管理制度，修订《全面风险管理政
策》、《风险偏好管理办法》，更新《2018年度风险偏好陈述书》；完善专项风险管理制度与流程，修订《声
誉风险管理制度》、《操作风险管理制度》、《发展规划管理办法》等专项风险管理制度；完善反洗钱管理制
度，修订《洗钱和恐怖融资风险评估及分类管理办法》、《大额交易和可疑交易报告管理办法》、《客户身份识
别和客户身份资料及交易记录保存管理办法》；完善非法集资管理制度，制定《防范和处置非法集资管理暂行办
法》；完善法律事务管理制度，修订《法律事务管理办法》；规范内部控制管理机制，修订《内部控制实务手
册》、《系统权限管理基本办法》、《业务方案管理办法》；进一步加强风险管理流程建设，梳理完善常规重要
工作流程和岗位操作流程及其配套的岗位指标库、工作文档及表单以及政策法规和管理制度，为公司风险管理流
程建设和流程管理工作夯实基础。
本公司结合偿二代监管要求，积极提升自身风险管理能力。通过开展偿付能力风险管理能力自评估和全面对标分
析，厘清自身存在的问题，并有针对性地进行整改，有效提升风险管理水平。
2018年，本公司持续完善风险监测与报告机制，每月定期对全面风险管理体系下市场风险、信用风险、保险风
险、操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险七大类风险限额指标、关键风险指标分别进行监测分析，并通
过设置预警区间，对总、分公司相关业务领域的风险进行预警和提示。
2018年，本公司持续优化风险管理信息系统，其中风险管理子系统实现数据采集与加工、关键风险指标监测与
预警、风险报表管理等功能，通过现代化信息技术手段对公司经营管理过程中各类指标、数据进行监测，及时发
现、识别、预警风险隐患，实现对风险的精确化解和高效处理；内控子系统实现内控评价、缺陷整改、操作风险
事件管理、风险排查等内控管理工作模块全覆盖，用户涵盖总公司、分公司、中心支公司三个层级，满足了内控
日常管理的功能需求，有助于支持和推动风控基础管理水平的有效提升。
76 2018
第十一节
风险管理
二、 风险识别和控制情况
本公司在经营管理过程中面临的主要风险包括市场风险、信用风险、保险风险、操作风险、声誉风险、战略风
险、流动性风险等。
（一） 市场风险
市场风险，是指由于利率、权益价格、房地产价格、汇率等不利变动导致公司遭受非预期损失的风险。
第十一节
本公司持续监控高风险资产占比、风险价值(VaR)、资产负债久期缺口率等市场风险核心指标，并通过设置
指标阈值，进行风险预警。此外，为应对极端情况，公司利用敏感性分析和压力测试等方法，计量在压力
情景下公司潜在损失的程度，重点关注市场波动和利率变动对投资资产公允价值及公司偿付能力的影响。
公司各项投资资产比例均符合银保监会要求及公司内部管理规定。根据风险指标监测及压力测试结果，公
司市场风险处于正常可控范围。
为应对市场风险，本公司2018年主要采取了以下风险控制措施：1.重视宏观经济研究，审慎预测国内及国
际市场走势；2.定期对大类资产的历史风险与收益进行分析；3.主动管理权益资产仓位，定期就其对投资
收益水平和偿付能力充足率的影响进行压力测试，保持风险敞口可控；4.稳健投资，坚持以资产负债匹配
管理为核心；5.坚持价值投资，选择具有潜在增值价值的资产，追求中长期投资收益；6.以价值管理为中
心，兼顾整体资产流动性，通过新增资产逐步调整投资组合，使整体投资组合的风险收益特征符合公司的
价值和风险管理要求；7.加强风险监测与预警，强化风险应急管理。
（二） 信用风险
信用风险，是指由于交易对手不能履行或不能按时履行其合同义务，或者交易对手信用状况的不利变动，
导致公司遭受非预期损失的风险。本公司面临的信用风险主要与投资性存款、债券投资、非标金融产品投
资以及再保险安排等有关。
1. 投资业务信用风险
本公司主要监控投资对象及交易对手的信用评级和集中度情况，通过控制信用评级较低的投资占
比，保证整体信用风险敞口可控。公司投资性存款及持仓债券中，信用评级为AAA级的占比超过
95%，且主要交易对手主体信用评级均为AAA级，信用违约风险较低。公司持仓非标金融产品具有
良好的信用增级安排，整体风险可控。
为应对投资业务信用风险，本公司2018年主要采取以下措施：(1)严格执行交易对手内部授信及信
用评级制度，对信用投资品种严格把关；(2)对非标金融产品投资实施主体授信，防范信用风险；(3)
加强非标金融产品投资信用增级安排；(4)定期跟踪与监测投资组合信用风险，分析评估发生信用违
约事件的可能性及影响。
2018 77
第十一节
风险管理
2. 再保险信用风险
针对再保险信用风险，本公司主要根据再保险交易对手的信用评级情况进行评估。
再保险交易对手方面，2018年与公司存在合约关系的再保险公司共11家，信用评级均在A级以上。
其中，8家获得标准普尔评级，从分布来看，“AA+”评级1家，“AA-”评级3家，“A+”评级3家，“A”
评级1家；另外3家获得贝氏评级，从分布来看，“A+”、“A”、“A-”评级各1家。本公司再保分出业
务的信用分布良好，不存在重大信用风险。
（三） 保险风险
保险风险，是指由于死亡率、疾病发生率、赔付率、退保率、费用率等假设的实际经验与预期发生不利偏
离而造成损失的风险。
本公司通过对历史经验数据的定期回顾和主要假设的敏感性分析等技术来评估和监控保险风险，重点关注
退保率、死亡率、疾病发生率对公司经营结果的影响。
本公司主要在产品开发、承保策略、再保安排等环节通过以下机制和措施来管理保险风险：1.通过实施有
效的产品开发管理制度，在市场研究基础上设计恰当的保险责任并进行产品定价，采用公司经验分析结果
进行产品盈利能力预测，保持产品费率水平和盈利能力的合理性；2.通过实施审慎的承保策略与流程，对
承保个体按照合适的条件承保，并保证其风险在公司可承受范围内；3.根据保险对象的风险特征选择合适
的再保险安排，保证再保险合同基本涵盖含风险责任的产品，有效转移保险风险；4.定期回顾公司经营数
据，进行经验分析和趋势研究，并以此作为调整定价假设和评估假设的基础；5.及时将经验分析发现的问
题和相关信息反馈到产品开发、核保核赔等环节，优化相关业务流程和风险管理措施。
（四） 操作风险
操作风险，是指由于不完善的内部操作流程、人员、系统或外部事件而导致直接或间接损失的风险，包括
法律及监管合规风险。本公司面临的主要操作风险包括满期给付与退保风险、销售误导风险、保险司法案
件风险以及违规销售非保险金融产品风险。
1. 满期给付与退保风险
满期给付与退保风险是指由于满期给付与退保金额较大或偏离预期，造成公司现金流不足、投诉纠
纷或群体性事件的风险。
满期给付方面，随着前期销售高峰积累的保单逐渐进入满期领取期，2018年公司满期给付面临一定
压力；个别产品可能由于满期收益低于客户预期，导致投诉纠纷风险。退保方面，随着前期银代分
红险保单满三、五年高峰期已渡过，且公司从战略层面逐步停售中短存续期产品，2018年公司退保
压力有所缓解。
78 2018
第十一节
风险管理
为有效应对满期给付及退保风险，2018年本公司主要采取以下措施：(1)坚持回归保险本源，加快
发展保障型产品；贴近客户需求，向保障型和期交业务转型，重点发展养老、健康、医疗、一般寿
险和意外险业务。(2)多管齐下严抓准入，强化源头控制，提升业务品质；修订完善管理制度，严格
开展排查整治，持续强化基础管理，提高业务队伍专业素质与服务质量。(3)多措并举做好客户服
务，防范化解纠纷风险；持续提升服务效率，优化简化业务流程；加强监测与培训演练，提升应急
处置能力；做好咨询投诉服务，制定有针对性的投诉风险防范措施，切实保障消费者合法权益。
2. 销售误导风险
第十一节
销售误导风险是指业务员、保险代理机构在销售保险产品过程中存在欺骗、诱导等销售误导行为引
发客户投诉、媒体负面报道、监管处罚、群访群诉事件，给公司造成经济损失、声誉损害或其他不
利影响的风险。根据监管要求和公司战略转型需要，综合治理销售误导是公司的一项重点工作。
为有效应对销售误导风险，2018年本公司主要采取以下措施：(1)进一步完善合规考核指标体系，
注重销售误导治理成效，并通过定期追踪考核指标阶段性达成情况，督促机构持续提升销售误导治
理效果；(2)做好日常风险监测与预警，根据监测结果，对销售误导高风险机构进行风险提示，督促
机构及时采取措施，防范化解风险隐患；(3)加强产品宣传资料的内控合规管理，完善产品宣传管理
制度，健全产品宣传资料审批流程，规范信息披露、产品宣传资料设计制作、产品培训宣导、产品
销售宣传、产品信息发布等；(4)加强合规宣导与警示教育，不断总结系统内存在的各类销售误导问
题，对全系统开展风险防范宣导和警示教育。
3. 保险司法案件及违规销售非保险金融产品风险
保险司法案件风险是指保险公司发生侵占、挪用、诈骗、商业贿赂、非法集资、传销、非法经营等
案件，给公司造成经济损失、声誉损害或其他不利影响的风险。2018年，本公司保险司法案件数量
与上年基本持平，案件类型包括保险诈骗、贷款诈骗、非法集资等。同时，近年来，存在保险业务
员违规销售非保险金融产品的情形，有的甚至涉嫌非法集资，损害保险公司和保险消费者利益。
为有效应对保险司法案件及违规销售非保险金融产品，2018年本公司主要采取以下措施：(1)制定
并下发《防范和处置非法集资管理暂行办法》，夯实非法集资防控的制度基础。先后下发《关于进
一步加强非法集资风险防控工作的通知》、《关于进一步完善非法集资风险防控机制的通知》、
《关于进一步加强全系统防范和打击非法集资、非法放贷、金融诈骗有关工作的通知》、《关于切
实加强非法集资及案件风险防控工作的通知》等重要文件，将防范非法集资、违规销售非保险金融
产品和司法案件风险工作进一步细化、深入，将风险防控措施嵌入到各个业务环节；(2)进一步完善
管理制度和合同范本。修订操作风险管理制度、劳动合同管理办法、渠道人员品质管理办法、客户
信息管理办法等基本制度，修订全系统劳动合同、代理合同范本，加入关于禁止违规销售非保险金
融产品及禁止参与任何形式非法集资的要求，切实将非法集资风险防控纳入公司全面风险管理；(3)
持续开展案件风险监测和风险排查，坚持打早打小。建立并完善指标监测、投诉监测、人员往来监
测在内的监测机制，督导及检查分公司落实情况，及时发现和处置风险；(4)开展案件风险排查，在
全系统开展非法集资及资金案件风险排查，并针对重大保险司法案件进行案件风险专项排查；(5)加
强案件宣传和警示教育。对内持续开展警示教育，通过剖析真实案例，揭示违法犯罪后果，起到惩
前毖后的作用；对外积极开展非法集资宣传教育活动，使保险消费者和保险从业人员对非法集资有
进一步了解，引导社会公众树立理性的保险消费和投资理财观念。
除针对上述重要操作风险采取的相关措施外，本公司还通过优化管理流程、强化内部控制、开展风
险排查、强化合规管理、加强内部审计监督等措施应对日常操作风险。
2018 79
第十一节
风险管理
（五） 声誉风险
声誉风险，是指由于公司的经营管理或外部事件等原因导致利益相关方对公司负面评价，从而造成损失的
风险。
总体来看，2018年公司经营发展持续稳健，各项经营指标向好，全年未发生重大声誉风险事件，外界媒体
对公司的报道以积极正面为主。
本公司声誉风险管理本着预防为主的理念，建立常态长效的管理机制，注重风险事前评估和日常防范。公
司在组织架构、制度体系、日常监测等方面，建立了覆盖全公司各条线、各机构的声誉风险管理体系，有
较好的联动机制。通过及时发现并解决经营管理中存在的问题，消除影响公司声誉和形象的隐患。
（六） 战略风险
战略风险，是指由于战略制定和实施的流程无效或经营环境的变化，而导致战略与市场环境和公司能力不
匹配的风险。
2018年，本公司持续深入推进战略转型发展，聚焦长期保障型业务的发展和推动，持续优化业务结构，实
现原保险保费等核心经营目标的稳定增长。
为应对战略风险，本公司主要采取以下措施：1.分析行业形势，研究行业热点、行业发展趋势，探寻寿
险发展机遇，结合公司经营实际，分析发展路径，研究战略布局；2.坚持“稳中求进”的总基调，把握“发
展、巩固、优化、提升”的总方针，制定未来中长期战略发展目标，并结合公司经营情况，明确核心经营
指标；3.围绕经营计划达成，推动战略引导与管理，确保本公司战略规划在各层级的贯彻、落实；4.建立
战略追踪评估体系，制定战略评估指标，定期追踪战略落实；5.加强战略管理部门与相关职能部门之间沟
通，形成针对战略规划的协调、反馈机制，并根据内外部环境的变化及时调整战略目标。
（七） 流动性风险
流动性风险，是指公司无法及时获得充足资金或无法及时以合理成本获得充足资金，以支付到期债务或履
行其他支付义务的风险。
2018年，本公司整体现金流情况较好，传统保障型业务现金流增加显著；但受个别产品大量退保影响，短
期内个别账户出现流动性偏紧情况。
为应对流动性风险，本公司主要采取以下措施：1.主动调整业务结构，停止销售中短存续期产品，从根本
上降低公司未来退保压力，缓解现金流不足问题；2.在产品销售管理阶段，严格控制不规范的销售行为，
提升业务品质，防范非正常集中退保引发的大规模给付风险；3.为应对临时的大额给付需求，专门建立结
算备付金制度，用于应急支付；4.根据偿二代流动性风险管理要求，定期进行未来现金流情况预测及压力
测试，关注综合流动比率、流动性覆盖率等指标，持续做好日常风险监测，关注指标异常变动，提前制定
解决方案；5.对长期流动性进行规划和管理，通过投资指引综合考虑资产和负债流动性状况，调整中长期
资产配置；6.加强应急管理，制定流动性风险应急预案。
80 2018
第十二节
董事会报告
一、 主要业务
经监管机关及公司登记机关核准，本公司的经营范围包括：人民币、外币的人身保险（包括各类人寿保险、健康
保险、意外伤害保险）；为境内外的保险机构代理保险、检验、理赔等业务；保险咨询；依照有关法规从事资金
运用业务；经中国银保监会批准的其他业务。报告期内本公司的主要业务范围未发生重大变化。
二、 业务审视
（一） 年度业务及业绩分析
本公司报告期内的业绩分析请参见本报告第三节“公司概要”及第五节“经营情况讨论与分析”。
（二） 主要风险及不明朗因素
关于本公司面对的主要风险及不明朗因素请参见本报告第十一节“风险管理”。
第十二节
（三） 展望
关于本公司未来业务发展的展望请参见本报告第五节“经营情况讨论与分析－五、未来展望”。
（四） 企业社会责任
环境政策表述
作为一家富有社会责任感的企业，新华保险关注全球气候变化，积极贯彻《巴黎协议》和党的十九大报告
中关于建设生态文明的要求。在应对气候变化、保护大气环境等问题上，本公司严格遵守《中华人民共和
国环境保护法》、《中华人民共和国节约能源法》等法律法规，倡导绿色低碳生活方式，致力减少日常营
运对环境产生的影响。 为了减少本公司营运过程中排放温室气体对环境及天然资源产生的影响，倡导绿色
出行，本公司不仅鼓励员工搭乘公共交通工具，减少不必要的商务旅行，亦积极宣传推广植树造林活动。
本公司秉承绿色办公的理念，制定了一系列与环境管理相关的制度和措施，并积极向员工宣传养成节能环
保的行为习惯。在节约用电方面，本公司鼓励员工科学使用空调，在夏季时，室内空调温度不低于26摄氏
度，鼓励养成随手关灯和关闭计算机等好习惯；在节约用水方面，本公司鼓励员工节约用水，珍惜每一滴
水资源。
慈善捐款及其他
本公司积极贯彻落实十九大精神，响应党中央扶贫攻坚工作号召，秉承发挥保险行业优势，全面助力保险
扶贫的总体目标，践行公益，服务大众，借助新华人寿保险公益基金会这一平台，进一步探索“保险+公
益”的发展模式，广泛参与捐资助学、扶危济困、健康医疗、环境保护等公益慈善项目，以实际行动为改
善民生，建设和谐社会做出积极贡献。
报告期内，本公司为慈善及其他捐款总额共计685万元，并为环卫工人、建档立卡贫困户等人群送出共计
约582亿元保额的保险。
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度報告 81
第十二节
董事会报告
公司与员工和客户的关系
本公司坚持以人为本，严格遵守《中华人民共和国劳动合同法》、《中华人民共和国劳动法》等相关法律
法规。新华保险始终认为，员工的权益要捍卫，不当行为，如歧视、雇佣童工或强制劳工，要坚决禁止。
通过为员工创造公平、温馨、富有多元文化的工作环境，最大程度地激发员工的潜能和价值，推动新华
保险创新工作的纵深发展。我们亦十分重视员工职业安全健康，积极遵守《中华人民共和国职业病防治
法》、《工伤保险条例》、《职业安全及健康条例》等有关法律及条例，不断完善劳动安全与卫生管理制
度，致力为员工提供健康、安全、舒适的工作环境。
新华保险坚持稳中求进，砥砺前行，依托信息技术进步和服务内涵深化，致力全面提升产品质量和客户满
意度。为了不断丰富保险产品价值，本公司从产品管理、产品创新、产品推广三个方面，持续加强产品的
质量管理。在回归保险本源的大背景下，客户服务成为寿险行业竞争的焦点之一。新华保险已连续两年
获得银保监会保险公司服务评价最高的AA级 ，充分体现新华保险为提升客户服务能力所投入的资源和努
力。未来，新华保险将持续以专业的服务质量、严格的客户隐私保护制度和透明的监督渠道保证新华保险
的服务质量，彰显本公司的品牌特色。
报告期内，新华保险通过客户服务部进行了共43,596人次的理赔满意度调查，调查结果显示客户满意度达
到92.28%。
本公司履行社会责任的相关情况，请参阅本公司于上交所网站(www.sse.com.cn)披露的《2018年企业社会
责任报告》。
（五） 遵守相关法律和法规
本公司作为在上交所及联交所上市的保险公司，严格遵守《公司法》、《保险法》、《中华人民共和国反
洗钱法》、《人身保险公司保险条款和保险费率管理办法》、《互联网保险业务监管暂行办法》、《保险
公司合规管理办法》、《保险公司内部控制基本准则》等法律法规、规范性文件及上市地监管规则。
公司坚持稳健守法经营保险业务，合法、合规审核保险产品条款，加强保险营销员管理，完善保险业务流
程，改善客户关系。报告期内，公司积极派员参加保险行业协会组织的保险法务专题培训。
公司持续推进合规文化建设及风控基础建设，优化合规管控机制，强化销售合规管理，严守风险底线。
公司坚持风险为本原则，严格遵守反洗钱各类法律法规和监管规定，将洗钱风险管理纳入全面风险管理体
系，建立并不断完善反洗钱工作机制，全面履行包括客户身份识别、客户身份资料与交易记录留存、大额
交易和可疑交易报送、客户风险评级等在内的各项反洗钱义务，不断提升反洗钱管理水平，有效防控洗钱
风险。
公司严格遵守有关公司治理类法律法规、监管规定及相关规则，持续完善公司组织架构，定期按时召开股
东大会、董事会及监事会，履行关联交易及重大事项的审批、报告及信息披露义务。
82 新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度報告
第十二节
董事会报告
三、 重要雇员及主要客户
本公司的高级管理人员及员工情况请参见本报告第九节“董事、监事、高级管理人员和员工情况”。
报告期内，本公司不存在任何单一客户的保费收入超过本公司年度保费收入30%的情况，前五大客户的总保费收
入亦不超过公司年度保费收入的30%。
四、 利润分配
（一） 利润分配政策
《公司章程》第287条规定，本公司的利润分配政策主要为：
1、 公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。公司可以进行中期利润分配。
2、 公司在当年盈利且累计未分配利润为正，并且符合届时法律法规和监管机构对偿付能力充足率规定
第十二节
的前提下，将由董事会根据届时公司偿付能力充足率、业务发展情况、经营业绩拟定利润分配方
案，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的母公司可供分配利润的百分之十。
3、 公司将优先采用现金分红的利润分配方式。在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司
股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件
下，提出股票股利分配预案。
4、 董事会应当就具体利润分配方案的合理性进行充分讨论，形成专项决议后提交股东大会审议。公司
独立董事还应对利润分配方案发表独立意见。股东大会对具体利润方案进行审议时，应当通过多种
渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中
小股东关心的问题。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两
个月内实施股利的派发事项。
本公司利润分配政策具有明确的分红标准和比例，强调独立董事发挥应有作用，注重与中小股东沟通，并
详细规定了利润分配政策调整或变更的条件和程序，切实维护中小股东的合法权益。
2018 83
第十二节
董事会报告
（二） 近3年利润分配情况
分红年度 现金分红
财务报告中 总金额占财务
每股派息金额 现金分红总金额 归属于母公司 报告中归属于
（元） （百万元） 股东的净利润 母公司股东的
分红年度 （税前） （税前） （百万元） 净利润的比例
2018 0.77 2,402 7,922 30.3%
2017 0.52 1,622 5,383 30.1%
2016 0.48 1,497 4,942 30.3%
2018年利润分配方案
根据本公司于2019年3月20日召开的第六届董事会第三十二次会议审议通过的2018年度利润分配方案，
拟向全体股东派发2018年年度现金股利每股人民币0.77元（含税），总计约人民币24.02亿元，约占公司
2018年度财务报告中归属于母公司股东的净利润的30.3%，其余未分配利润结转至2019年度，留待以后年
度进行分配。
本公司2018年度不实施资本公积金转增股本。
上述利润分配方案尚待股东大会批准。
五、 会计估计变更
公司以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定包括折现率、死亡率和发病率、费用、退保率、保单红利等精
算假设，用以计量资产负债表日的各项保险合同准备金。
本公司2018年12月31日根据当前信息重新厘定上述有关假设，上述假设的变更所形成的相关保险合同准备金的变
动计入合并及公司利润表。此项会计估计变更增加2018年12月31日寿险责任准备金18.95亿元，增加长期健康险
责任准备金31.43亿元，减少2018年度税前利润合计50.38亿元。
六、 募集资金使用情况
报告期内，本公司募集资金的使用与本公司首次公开发行股票招股说明书承诺的募集资金用途一致，全部用于充
实资本金，以支持业务持续增长。
七、 储备
报告期内，本公司储备（含其他综合收益、一般风险准备、未分配利润）情况请参见本报告第十五节的财务报表
附注42、43、44。
八、 固定资产及在建工程
报告期内，本公司固定资产及在建工程详情请参见本报告第十五节的财务报表附注23、24。
84 2018
第十二节
董事会报告
九、 股本
报告期内，本公司股本变动详情请参见本报告第八节“股份变动及股东情况”。
十、 发行债券
报告期内，本公司未发行债券。
十一、重大收购及出售
报告期内，本公司无重大收购及出售事项。
十二、银行借款
报告期内，除本公司已发行的次级定期债务以及投资业务中涉及的卖出回购业务外，本公司无其他银行借款。
第十二节
十三、资产抵押
本公司无任何资产抵押。
十四、汇率风险和对冲
报告期内，关于本公司的汇率风险，请参见本报告第十五节的财务报表附注76。
十五、资产负债表日后事项
资产负债表日后事项详情请参见本报告第十五节的财务报表附注75。
十六、管理合约
报告期内，本公司未就公司所有业务或主要业务签订任何管理合约。
十七、购回、出售或赎回本公司上市证券
报告期内，本公司及子公司未购回、出售或赎回本公司任何上市证券。
十八、优先认股权
根据中国相关法律法规和《公司章程》，本公司股东无优先认股权；本公司亦无任何股份期权安排。
十九、董事、监事与高级管理人员资料
董事、监事与高级管理人员资料请参见本年报第九节“董事、监事、高级管理人员和员工情况”。
2018 85
第十二节
董事会报告
二十、董事及监事于竞争业务的权益
报告期内，本公司无董事及监事于竞争业务的权益。
二十一、董事及监事的服务合约及薪酬
报告期内，本公司董事、监事均未与本公司或子公司订立任何在一年内如雇主不予赔偿（法定赔偿除外）则不可
终止的服务合约。
董事及监事的薪酬详情请参见本年报第九节“董事、监事、高级管理人员和员工情况”。
二十二、董事及监事于重要合约的权益
报告期内，董事和监事未在本公司及子公司对外签订的重要合约中拥有重大权益。
二十三、董事及监事认购股份的权利
报告期内，本公司未授予董事、监事或其配偶或十八岁以下子女认购本公司及子公司股份或债券的权利。
二十四、董事会对于内部控制责任的声明
本公司董事会依据《企业内部控制基本规范》（财会[2008]7号）及《关于印发企业内部控制配套指引的通知》
（财会[2010]11号）对截至2018年12月31日的内部控制实施了自我评价，认为内部控制体系建设和运行整体有
效。
二十五、董事获准许的弥偿条文
截至2018年12月31日止年度，公司已向董事安排适当的董事责任保险。
二十六、足够公众持股量
根据本公司从公开途径所得数据及根据董事于本年报刊发前的最后实际可行日期所知，本公司不少于25%的已发
行股本一直由公众持有，并且本公司不少于15%的H股一直由公众持有，符合《香港上市规则》对公众持股量的
要求。
二十七、股票挂钩协议
除本年报中所披露者外，截至2018年12月31日止年度，本公司并无订立任何股票挂钩协议。
承董事会命
黎宗剑
执行董事、副总裁
86 2018
第十三节
监事会报告
一、 监事会履职情况
2018年度，监事会共召开4次监事会会议，所有会议均根据《公司章程》的规定召开，会议出席情况具体如下：
应出席 实际出席 出席率
监事姓名 委任为监事日期 会议次数 会议次数 (%) 备注
股东代表监事
王成然 2014年7月8日 4 4 100%
余建南 2018年2月11日 4 3 75% 第六届监事会第十二次会议
因公务未能亲自参加，委
托监事长王成然代为出席
会议并表决
职工代表监事
汪中柱 2016年3月18日 4 4 100%
毕涛 2016年3月18日 4 4 100%
Anke D’Angelo（已辞任） 2018年1月25日 3 3 100%
注：
报告期内本公司监事新任、辞任的详细情况请参见本报告第九节“董事、监事、高级管理人员和员工情况”。
报告期内，监事通过召开监事会会议，列席股东大会和董事会及董事会专业委员会会议，对公司的经营活动，财
第十三节
务状况，内部控制，关联交易，公司发展规划的制定、实施和评估工作以及董事、高级管理人员的履职行为等进
行监督。
报告期内，监事长王成然，监事汪中柱、毕涛参加了北京辖区上市公司董事、监事专题培训；公司组织全体监事
进行关联交易规则的培训，并学习公司合规培训的相关材料。
报告期内，监事会对报告期内的监督事项无异议。
报告期内，本公司监事赴深圳、重庆、河北、河南、云南、湖北、安徽、厦门、山西等分公司进行调研，深入了
解了分支机构的经营情况以及面临的问题，并以报告的形式及时反馈给公司管理层，在深化公司转型发展、提高
风险管控水平、改进机构管理工作等方面起到了积极的作用。
二、 监事会就有关事项发表的独立意见
（一） 公司依法经营情况
监事会认为，报告期内公司坚持依法合规经营，公司的经营活动符合《公司法》和《公司章程》等规定，
公司治理结构进一步完善，董事会和经营管理层的决策程序合法有效，董事及高级管理人员在业务经营及
管理过程中忠实、勤勉，未发现违法违规和损害股东利益行为。
（二） 财务报告的真实性
公司2018年度财务报告已经由安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）根据中国注册会计师审计准则的规
定进行审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。监事会认为，公司财务报告真实、客观、准确地反映
了公司财务状况和经营成果。
2018 87
第十三节
监事会报告
（三） 公司收购、出售资产情况
报告期内，公司无重大收购及资产出售情况。
（四） 关联交易情况
报告期内，监事会审阅了《2017年度关联交易情况及关联交易管理制度执行情况报告》及《2017年度关
联交易专项审计报告》，认为公司关联交易公平合理，未发现损害股东权益及公司利益的情况。
（五） 内部控制报告的审阅情况
报告期内，监事会审阅了《2017年度内部控制评价报告》，认为公司经营管理层对内部控制制度建设工作
高度重视，建立了较为完整、合理、有效的内部控制制度，内部控制水平有较大提升。
（六） 公司股东大会决议执行情况
报告期内，监事会成员列席了公司2017年年度股东大会、2018年第一次临时股东大会及8次董事会现场会
议，对董事会提交公司股东大会审议的提案内容无异议。
报告期内，公司监事会对股东大会的决议执行情况进行了监督，认为公司董事会能够认真执行公司股东大
会相关决议。
2019年，公司监事会将继续恪尽职守，不断提升工作水平，依据相关监管要求及公司内部制度，继续诚
实、勤勉地履行监督检查职能，更好地完成各项工作，切实维护公司与股东的利益。
承监事会命
王成然
监事长
88 2018
第十四节
备查文件目录及信息披露索引
一、 备查文件目录
1. 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表
2. 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件
3. 报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿
4. 在其他证券市场公布的年度报告
二、 信息披露索引
事项 登载日期 登载报刊 登载网站
保费收入公告 2018-01-16 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
第六届董事会第十九次会议决议公告 2018-01-20 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
关于监事任职资格获中国保监会核准的公告 2018-02-06 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
保费收入公告 2018-02-12 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
关于监事任职资格获中国保监会核准的公告 2018-02-27 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
第六届董事会第二十次会议决议公告 2018-03-01 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
H股公告 2018-03-06 http://www.sse.com.cn
保费收入公告 2018-03-13 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
2017年度独立董事述职报告 2018-03-21 http://www.sse.com.cn
第十四节
2017年度内部控制评价报告 2018-03-21 http://www.sse.com.cn
2017年度董事会审计委员会履职情况报告 2013-03-21 http://www.sse.com.cn
2017年年度报告 2018-03-21 http://www.sse.com.cn
2017年年度报告摘要 2018-03-21 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
2017年度企业社会责任报告 2018-03-21 http://www.sse.com.cn
2017年度财务报表及审计报告 2018-03-21 http://www.sse.com.cn
2017年度会计估计变更的专项报告 2018-03-21 http://www.sse.com.cn
2017年度控股股东及其他关联方非经营性 2018-03-21 http://www.sse.com.cn
资金占用及其他关联资金往来情况专项说明
2017年度内部控制审计报告 2018-03-21 http://www.sse.com.cn
第六届董事会第二十一次会议决议公告 2018-03-21 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
第六届监事会第十次会议决议公告 2018-03-21 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
2018 89
第十四节
备查文件目录及信息披露索引
事项 登载日期 登载报刊 登载网站
董事会关于会计估计变更的专项说明 2018-03-21 http://www.sse.com.cn
独立董事关于公司对外担保情况的 2018-03-21 http://www.sse.com.cn
专项说明及独立意见
会计估计变更公告 2018-03-21 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
监事会关于会计估计变更的专项说明 2018-03-21 http://www.sse.com.cn
H股公告 2018-04-17 http://www.sse.com.cn
保费收入公告 2018-04-17 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
2017年年度报告补充公告 2018-04-27 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
2018年第一季度报告 2018-04-27 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
第六届董事会第二十二次会议决议公告 2018-04-27 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
第六届监事会第十一次会议决议公告 2018-04-27 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
关于召开2017年年度股东大会的通知 2018-05-10 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
2017年年度股东大会会议材料 2018-05-10 http://www.sse.com.cn
保费收入公告 2018-05-15 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
关于参加2018年北京辖区上市公司投资者集体 2018-05-17 中国证券报 http://www.sse.com.cn
接待日的公告 上海证券报
关于2017年年度股东大会增加临时提案的公告 2018-06-09 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
保费收入公告 2018-06-12 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
2017年年度股东大会决议公告 2018-06-28 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
2017年年度股东大会之法律意见书 2018-06-28 http://www.sse.com.cn
第六届董事会第二十三次会议决议公告 2018-06-28 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
信息披露管理办法 2018-06-28 http://www.sse.com.cn
公司章程（2018修订） 2018-07-06 http://www.sse.com.cn
关于公司章程获得中国银保监会核准的公告 2018-07-06 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
保费收入公告 2018-07-14 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
2018年中期业绩预增公告 2018-07-19 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
90 2018
第十四节
备查文件目录及信息披露索引
事项 登载日期 登载报刊 登载网站
第六届董事会第二十四次会议决议公告 2018-07-25 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
关于董事任职资格获中国银保监会核准的公告 2018-08-01 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
2017年年度分红派息实施公告 2018-08-03 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
保费收入公告 2018-08-14 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
H股公告 2018-08-16 http://www.sse.com.cn
2018年半年度报告 2018-08-29 http://www.sse.com.cn
2018年半年度报告摘要 2018-08-29 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
2018年中期业绩推介材料 2018-08-29 http://www.sse.com.cn
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）关于 2018-08-29 http://www.sse.com.cn
新华人寿保险股份有限公司截至2018年6月
30日止6个月期间会计估计变更的专项报告
第六届董事会第二十五次会议决议公告 2018-08-29 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
第六届董事会第二十五次会议独立董事意见 2018-08-29 http://www.sse.com.cn
第六届监事会第十二次会议决议公告 2018-08-29 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
董事会关于会计估计变更的专项说明 2018-08-29 http://www.sse.com.cn
董事会审计委员会工作细则 2018-08-29 http://www.sse.com.cn
董事会提名薪酬委员会工作细则 2018-08-29 http://www.sse.com.cn
会计估计变更公告 2018-08-29 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
监事会关于会计估计变更的专项说明 2018-08-29 http://www.sse.com.cn
保费收入公告 2018-09-12 中国证券报 http://www.sse.com.cn
第十四节
上海证券报
监事辞职公告 2018-09-19 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
H股公告 2018-10-09 http://www.sse.com.cn
第六届董事会第二十六次会议决议公告 2018-10-09 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
独立董事关于日常关联交易的独立意见 2018-10-09 http://www.sse.com.cn
日常关联交易公告 2018-10-09 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
日常关联交易公告 2018-10-09 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
H股公告 2018-10-12 http://www.sse.com.cn
保费收入公告 2018-10-17 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
2018 91
第十四节
备查文件目录及信息披露索引
事项 登载日期 登载报刊 登载网站
2018年第三季度报告 2018-10-27 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
第六届董事会第二十七次会议决议公告 2018-10-27 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
2018年第一次临时股东大会会议材料 2018-11-03 http://www.sse.com.cn
关于召开2018年第一次临时股东大会的通知 2018-11-03 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
保费收入公告 2018-11-14 中国证券报 http://www.sse.com.cn
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适应时代需求，提升风险管理能力 2018-12-06 http://www.sse.com.cn
关于披露2018年公司开放日相关报告的公告 2018-12-06 中国证券报 http://www.sse.com.cn
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2018年第一次临时股东大会决议公告 2018-12-20 中国证券报 http://www.sse.com.cn
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2018年第一次临时股东大会之法律意见书 2018-12-20 http://www.sse.com.cn
92 2018
第十五节
财务报告
审计报告
安永华明(2019)审字第60847268_A01号
新华人寿保险股份有限公司
新华人寿保险股份有限公司全体股东:
一、 审计意见
我们审计了新华人寿保险股份有限公司的财务报表，包括2018年12月31日的合并及公司资产负债表，2018年度
的合并及公司利润表、股东权益变动表和现金流量表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的新华人寿保险股份有限公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反
映了新华人寿保险股份有限公司2018年12月31日的合并及公司财务状况以及2018年度的合并及公司经营成果和
现金流量。
二、 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分
进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于新华人寿保险股份有限
公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提
供了基础。
三、 关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整
体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们对下述每一事项在审计中是如何应对
的描述也以此为背景。
我们已经履行了本报告“注册会计师对财务报表审计的责任”部分阐述的责任，包括与这些关键审计事项相关的责
任。相应地，我们的审计工作包括执行为应对评估的财务报表重大错报风险而设计的审计程序。我们执行审计程
序的结果，包括应对下述关键审计事项所执行的程序，为财务报表整体发表审计意见提供了基础。
第十五节
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
审计报告（续）
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新华人寿保险股份有限公司
三、 关键审计事项 (续)
关键审计事项: 该事项在审计中是如何应对:
评估保险合同准备金
于2018年12月31日，新华人寿保险股份有限公司 在审计中，我们对保险合同准备金评估过程中使用的基础
的保险合同准备金为人民币5,946.20亿元，占总负 数据进行测试，包括将其抽样核对至原始文档。基于在保
债的89%。保险合同准备金评估需要对未来不确 险领域的专业知识和经验，我们将新华人寿保险股份有限
定的现金流出作出重大判断，主要包括对保险合同 公司采用的精算方法、模型和假设与行业普遍实务进行比
负债的结算时间和最终赔款金额的估计。保险合同 较。在我们内部精算专家的协助下，我们执行了相关程
准备金通常通过精算模型来计算。评估过程中新华 序，包括但不限于:
人寿保险股份有限公司管理层需要对保险合同准备
金相关的假设（投资收益率、折现率、死亡率、发 － 评估保险合同准备金评估流程内部控制设计及运行
病率、费用率、退保率等）作出重大估计。 的有效性，包括新华人寿保险股份有限公司管理层
对精算假设设定的决策及审批流程、精算估计与实
后附财务报表附注4(21)(c)、附注5估计的不确定性 际结果和经验分析的比较流程；
(1)、附注5估计的不确定性(8)和附注35披露了新华
人寿保险股份有限公司保险合同准备金的评估，说 － 通过比较新华人寿保险股份有限公司历史经验、经
明了评估过程中所采用假设的不确定性。关于假设 营预期和行业数据来对假设进行评估；
变动对于新华人寿保险股份有限公司经营业绩影
响的敏感性分析，请参见后附财务报表附注76(1) － 独立建模测试所选保险产品的准备金结果；
(c)。
－ 分析评估保险合同准备金假设变更的影响。
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财务报告
审计报告（续）
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三、 关键审计事项 (续)
关键审计事项: 该事项在审计中是如何应对:
可供出售金融资产减值
于2018年12月31日，新华人寿保险股份有限公司 在审计中，我们评估和测试了金融资产减值计提流程内部
持有人民币3,009.49亿元分类为可供出售金融资产 控制的设计及运行的有效性。我们评估了新华人寿保险股
的投资，新华人寿保险股份有限公司对持有的可供 份有限公司管理层在评估可供出售金融资产减值证据及确
出售金融资产进行减值测试并计提相应的资产减值 定减值金额时所使用的重大判断及相关依据，并对管理层
准备。对于债务工具主要评估是否存在如发行方或 做出的关键判断所依据的客观证据进行了独立评估。
债务人发生严重财务困难、债务人违反了合同条款
等表明可供出售债权类金融资产发生减值的客观证
据。对于权益工具则主要评估其公允价值下跌的
“严重”或“非暂时性”，在确定何谓“严重”或“非暂
时性”时，需要进行判断。除其他客观证据外，新
华人寿保险股份有限公司管理层通常以资产负债表
日“该权益工具投资的公允价值低于购置成本50%
以上(含)”或“该权益工具投资的公允价值持续一年
低于购置成本”作为可供出售权益类金融资产发生
减值的标准。如果有客观证据表明该可供出售金融
资产发生减值，原计入其他综合收益的因公允价值
下降形成的累计损失，予以转出，计入当期损益。
新华人寿保险股份有限公司管理层需要就可供出售
金融资产是否存在减值迹象做出重大判断。
后附财务报表附注4(5)(c)和附注5估计的不确定性
(3)披露了新华人寿保险股份有限公司金融资产减
第十五节
值的方法，附注27披露了可供出售金融资产减值
准备的计提、转回、转销金额及年末账面余额等相
关信息。
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三、 关键审计事项 (续)
关键审计事项: 该事项在审计中是如何应对:
在活跃市场无公开市场报价金融资产的公允价值
于2018年12月31日，新华人寿保险股份有限公司 在审计中，我们评估和测试了新华人寿保险股份有限公司
持有人民币3,009.49亿元分类为可供出售金融资产 对于在活跃市场无公开市场报价的金融资产公允价值估值
的投资和人民币99.40亿元分类为以公允价值计量 流程，包括复核流程与模型审批流程的内部控制设计及运
且其变动计入当期损益的金融资产的投资。其中以 行的有效性。
公允价值计量的信托计划、理财产品等在活跃市场
无公开报价，共计人民币1,311.96亿元。由于在公 在我们内部估值专家的协助下，我们执行了相关程序，包
允价值估值技术中应用了重大的不可观察参数，因 括但不限于，通过与行业实践和普遍使用的估值方法进行
此上述在活跃市场无公开报价的金融资产的公允价 比较来独立评价新华人寿保险股份有限公司管理层所采用
值归属于第三层级。公允价值评估存在主观性，尤 的估值方法；通过与行业基准做比较，对比较结果差异做
其对于依赖模型估值、流动性差和缺乏成熟市场定 分析，对估值假设进行独立评估。
价机制的金融资产更是如此。对于该等金融资产，
估值技术的选择具有主观性，且评估假设也存在多
种选择。估值技术及假设的不同选择及应用可能对
公允价值评估结果造成重大影响。
后附财务报表附注5估计的不确定性(2)披露了金融
资产公允价值的估计中所采用假设的不确定性，附
注17披露了这些在活跃市场无公开报价投资的账
面价值，附注77(1)披露了这些投资公允价值计量
时使用估值技术和重大不可观察参数相关信息及相
关的公允价值层级信息。
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四、 其他信息
新华人寿保险股份有限公司管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和
我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在
审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事
项需要报告。
五、 管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，
以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估新华人寿保险股份有限公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项
（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督新华人寿保险股份有限公司的财务报告过程。
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六、 注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的
审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。
错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的
经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作:
(1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取
充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述
或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报
的风险。
(2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
(3) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对新华人寿保险
股份有限公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结
论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；
如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未
来的事项或情况可能导致新华人寿保险股份有限公司不能持续经营。
(5) 评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
(6) 就新华人寿保险股份有限公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发
表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
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六、 注册会计师对财务报表审计的责任（续）
我们与新华人寿保险股份有限公司治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟
通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立
性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在
审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告
中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
安永华明
会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师： 郭杭翔（项目合伙人）
中国 北京
2019年3月20日 中国注册会计师： 余印印
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新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
合并及公司资产负债表
2018年12月31日（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
2018年 2017年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日 12月31日
资产 附注 合并 合并 公司 公司
资产
货币资金 9/71(1) 8,945 8,813 8,259 8,245
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产 10 9,940 6,322 8,120 5,374
买入返售金融资产 4,315 2,870 3,789 2,658
应收利息 11 7,999 7,164 7,625 6,790
应收保费 12 2,307 2,338 2,307 2,338
应收分保账款 13 246 198 246 198
应收分保未到期责任准备金 35 189 71 189 71
应收分保未决赔款准备金 35 16 22 16 22
应收分保寿险责任准备金 35 1,348 1,292 1,348 1,292
应收分保长期健康险责任准备金 35 892 612 892 612
保户质押贷款 14 31,327 27,000 31,327 27,000
其他应收款 15/71(2) 3,897 1,435 3,851 1,681
定期存款 16 64,690 41,809 64,130 41,369
可供出售金融资产 17 300,949 320,385 294,433 314,195
持有至到期投资 18 214,531 206,321 214,472 206,262
归入贷款及应收款的投资 19 50,509 61,600 39,902 41,500
长期股权投资 20/71(3) 4,792 4,896 30,742 35,445
存出资本保证金 21 1,715 915 715 715
投资性房地产 22 7,044 4,741 7,107 4,540
固定资产 23 7,455 5,954 5,689 4,429
在建工程 24 4,339 2,563 2,903 1,526
无形资产 25 3,665 1,831 1,672 1,633
递延所得税资产 38 1,777 36 1,752 2
其他资产 26 903 857 956 1,039
独立账户资产 66 139 230 139 230
资产总计 733,929 710,275 732,581 709,166
载于第108页至第264页的附注为本财务报表的组成部分。
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第十五节
财务报告
合并及公司资产负债表（续）
2018年12月31日（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
2018年 2017年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日 12月31日
负债及股东权益 附注 合并 合并 公司 公司
负债
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债 92 9 – –
卖出回购金融资产款 28 12,959 19,925 12,894 19,925
预收保费 1,808 1,941 1,808 1,941
应付手续费及佣金 2,188 1,801 2,188 1,801
应付分保账款 29 462 237 462 237
应付职工薪酬 30 2,629 2,522 2,272 2,109
应交税费 31 1,460 1,551 1,437 1,479
应付赔付款 32 5,318 3,176 5,318 3,176
其他应付款 33 2,084 1,972 2,029 2,018
保户储金及投资款 34 40,359 33,711 40,359 33,711
未到期责任准备金 35 1,805 1,280 1,805 1,280
未决赔款准备金 35 1,064 827 1,064 827
寿险责任准备金 35 527,494 523,016 527,494 523,016
长期健康险责任准备金 35 64,257 50,154 64,257 50,154
应付债券 36 4,000 4,000 4,000 4,000
预计负债 37 29 29 29 29
递延所得税负债 38 59 54 – –
其他负债 39 133 130 131 129
独立账户负债 66 133 217 133 217
负债合计 668,333 646,552 667,680 646,049
股东权益
股本 40 3,120 3,120 3,120 3,120
资本公积 41 23,914 23,954 23,912 23,952
其他综合收益 42 (2,791) 1,597 (2,813) 1,584
盈余公积 43 5,226 3,922 5,226 3,922
一般风险准备 43 4,707 3,922 4,707 3,922
未分配利润 44 31,411 27,200 30,749 26,617
归属于母公司股东的股东权益合计 65,587 63,715 64,901 63,117
第十五节
少数股东权益 45 9 8 – –
股东权益合计 65,596 63,723 64,901 63,117
负债及股东权益总计 733,929 710,275 732,581 709,166
载于第108页至第264页的附注为本财务报表的组成部分。
第100页至第107页的财务报表由以下人士签署:
企业负责人：黎宗剑 主管会计工作负责人 ：杨征 精算负责人：龚兴峰 会计机构负责人：张韬
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第十五节
财务报告
合并及公司利润表
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
2018年度 2017年度 2018年度 2017年度
附注 合并 合并 公司 公司
一、营业收入 154,167 144,132 153,825 143,750
已赚保费 119,947 107,928 119,947 107,928
保险业务收入 46 122,286 109,294 122,286 109,294
减：分出保费 47 (1,932) (1,264) (1,932) (1,264)
提取未到期责任准备金 48 (407) (102) (407) (102)
投资收益 49/71(5) 33,803 35,649 33,636 35,488
其中 ：对联营企业和合营企业的投资收益 404 296 374 260
公允价值变动损益 50 (379) 124 (345) 116
汇兑损益 95 (321) 95 (321)
资产处置收益 51 – 26 – –
其他收益 52 68 68 46 47
其他业务收入 53 633 658 446 492
二、营业支出 (143,552) (136,631) (143,359) (136,507)
退保金 54 (33,039) (33,906) (33,039) (33,906)
赔付支出 55 (51,135) (38,379) (51,135) (38,379)
减 ：摊回赔付支出 754 670 754 670
提取保险责任准备金 56 (26,752) (30,876) (26,752) (30,876)
减 ：摊回保险责任准备金 57 330 10 330 10
保单红利支出 (126) (4) (126) (4)
税金及附加 58 (166) (169) (142) (144)
手续费及佣金支出 (16,708) (15,905) (16,708) (15,905)
业务及管理费 59 (12,561) (14,050) (12,477) (14,002)
减 ：摊回分保费用 593 273 593 273
其他业务成本 60 (2,945) (3,194) (2,860) (3,143)
资产减值损失 61 (1,797) (1,101) (1,797) (1,101)
三、营业利润 10,615 7,501 10,466 7,243
加 ：营业外收入 62 36 22 34 21
减 ：营业外支出 63 (141) (193) (141) (192)
四、利润总额 10,510 7,330 10,359 7,072
减 ：所得税费用 64 (2,587) (1,946) (2,516) (1,881)
载于第108页至第264页的附注为本财务报表的组成部分。
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
合并及公司利润表（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
2018年度 2017年度 2018年度 2017年度
附注 合并 合并 公司 公司
五、净利润 7,923 5,384 7,843 5,191
（一） 按经营持续性分类 ：
持续经营净利润 7,923 5,384 7,843 5,191
（二） 按所有权归属分类 ：
归属于母公司股东的净利润 7,922 5,383
少数股东损益 1 1
六、其他综合收益的税后净额 42 (4,388) 676 (4,397) 684
归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额 (4,388) 676 (4,397) 684
将重分类进损益的其他综合收益
权益法下可转损益的其他综合收益及其对
保险合同准备金和保户储金及投资款的
影响的税后净额 (108) 108 (107) 108
可供出售金融资产公允价值变动及其对保险合同
准备金和保户储金及投资款的影响的税后净额 (4,291) 581 (4,290) 576
外币财务报表折算差额 11 (13) – –
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 – – – –
七、综合收益总额 3,535 6,060 3,446 5,875
归属于母公司股东的综合收益总额 3,534 6,059
归属于少数股东的综合收益总额 1 1
八、每股收益 65
基本每股收益 人民币2.54元 人民币1.73元
稀释每股收益 人民币2.54元 人民币1.73元
第十五节
载于第108页至第264页的附注为本财务报表的组成部分。
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
合并股东权益变动表
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
归属于母公司股东权益
资本 其他 一般 未分配 少数 股东
股本 公积 综合收益 盈余公积 风险准备 利润 小计 股东权益 权益合计
2017年1月1日 3,120 23,919 921 3,403 3,403 24,352 59,118 7 59,125
本年增减变动额 – 35 676 519 519 2,848 4,597 1 4,598
综合收益总额 – – 676 – – 5,383 6,059 1 6,060
利润分配 – – – 519 519 (2,535) (1,497) – (1,497)
提取盈余公积 – – – 519 – (519) – – –
提取一般风险准备 – – – – 519 (519) – – –
对股东的分配 – – – – – (1,497) (1,497) – (1,497)
其他 – 35 – – – – 35 – 35
对联营企业和合营企业
权益法核算引起的
其他权益变动 – 35 – – – – 35 – 35
2017年12月31日 3,120 23,954 1,597 3,922 3,922 27,200 63,715 8 63,723
2018年1月1日 3,120 23,954 1,597 3,922 3,922 27,200 63,715 8 63,723
本年增减变动额 – (40) (4,388) 1,304 785 4,211 1,872 1 1,873
综合收益总额 – – (4,388) – – 7,922 3,534 1 3,535
利润分配 – – – 1,304 785 (3,711) (1,622) – (1,622)
提取盈余公积 – – – 1,304 – (1,304) – – –
提取一般风险准备 – – – – 785 (785) – – –
对股东的分配 – – – – – (1,622) (1,622) – (1,622)
其他 – (40) – – – – (40) – (40)
对联营企业和合营企业
权益法核算引起的
其他权益变动 – (40) – – – – (40) – (40)
2018年12月31日 3,120 23,914 (2,791) 5,226 4,707 31,411 65,587 9 65,596
载于第108页至第264页的附注为本财务报表的组成部分。
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
公司股东权益变动表
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
其他 一般 未分配 股东
股本 资本公积 综合收益 盈余公积 风险准备 利润 权益合计
2017年1月1日 3,120 23,917 900 3,403 3,403 23,961 58,704
本年增减变动额 – 35 684 519 519 2,656 4,413
综合收益总额 – – 684 – – 5,191 5,875
利润分配 – – – 519 519 (2,535) (1,497)
提取盈余公积 – – – 519 – (519) –
提取一般风险准备 – – – – 519 (519) –
对股东的分配 – – – – – (1,497) (1,497)
其他 – 35 – – – – 35
对联营企业和合营企业权益法核算
引起的其他权益变动 – 35 – – – – 35
2017年12月31日 3,120 23,952 1,584 3,922 3,922 26,617 63,117
2018年1月1日 3,120 23,952 1,584 3,922 3,922 26,617 63,117
本年增减变动额 – (40) (4,397) 1,304 785 4,132 1,784
综合收益总额 – – (4,397) – – 7,843 3,446
利润分配 – – – 1,304 785 (3,711) (1,622)
提取盈余公积 – – – 1,304 – (1,304) –
提取一般风险准备 – – – – 785 (785) –
对股东的分配 – – – – – (1,622) (1,622)
其他 – (40) – – – – (40)
对联营企业和合营企业权益法核算
第十五节
引起的其他权益变动 – (40) – – – – (40)
2018年12月31日 3,120 23,912 (2,813) 5,226 4,707 30,749 64,901
载于第108页至第264页的附注为本财务报表的组成部分。
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
合并及公司现金流量表
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
2018年度 2017年度 2018年度 2017年度
附注 合并 合并 公司 公司
一、经营活动产生的现金流量
收到原保险合同保费取得的现金 122,389 107,825 122,389 107,825
收到再保险业务现金净额 – 216 – 216
保户储金及投资款净增加额 5,376 2,639 5,376 2,639
收到的税费返还 26 76 26 76
收到其他与经营活动有关的现金 67(1) 787 1,058 628 1,186
经营活动现金流入小计 128,578 111,814 128,419 111,942
支付原保险合同赔付款项的现金 (82,032) (72,059) (82,032) (72,059)
支付再保险业务现金净额 (419) – (419) –
支付保单红利的现金 (126) (4) (126) (4)
支付手续费及佣金的现金 (16,322) (15,821) (16,322) (15,821)
支付给职工以及为职工支付的现金 (8,714) (9,825) (8,227) (9,411)
支付的各项税费 (3,385) (2,506) (3,225) (2,386)
支付其他与经营活动有关的现金 67(2) (3,812) (3,734) (3,590) (3,604)
经营活动现金流出小计 (114,810) (103,949) (113,941) (103,285)
经营活动产生的现金流量净额 68(1)/71(6) 13,768 7,865 14,478 8,657
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 154,824 240,177 148,257 238,930
取得投资收益收到的现金 33,149 35,496 33,096 35,484
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
收回的现金净额 2 409 – 147
收购子公司收到的现金 9 – – –
投资活动现金流入小计 187,984 276,082 181,353 274,561
载于第108页至第264页的附注为本财务报表的组成部分。
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
合并及公司现金流量表（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
2018年度 2017年度 2018年度 2017年度
附注 合并 合并 公司 公司
投资支付的现金 (177,613) (249,073) (173,558) (247,328)
保户质押贷款净增加额 (4,327) (3,169) (4,327) (3,169)
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
所支付的现金 (7,806) (3,994) (5,612) (3,633)
支付买入返售金融资产的现金净额 (1,446) (548) (1,131) (446)
支付其他与投资活动有关的现金 (38) (13) (612) (541)
投资活动现金流出小计 (191,230) (256,797) (185,240) (255,117)
投资活动产生的现金流量净额 (3,246) 19,285 (3,887) 19,444
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 115 – – –
其中 ：结构化主体吸收少数股东投资
收到的现金 115 – – –
筹资活动现金流入小计 115 – – –
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 (1,793) (2,140) (1,793) (2,140)
赎回债券支付的现金 – (10,000) – (10,000)
支付卖出回购金融资产的现金净额 (8,760) (20,222) (8,825) (20,222)
支付其他与筹资活动有关的现金 (5) – – –
筹资活动现金流出小计 (10,558) (32,362) (10,618) (32,362)
筹资活动产生的现金流量净额 (10,443) (32,362) (10,618) (32,362)
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响额 114 (206) 102 (208)
第十五节
五、现金及现金等价物净增加额 193 (5,418) 75 (4,469)
加 ：年初现金及现金等价物余额 8,812 14,230 8,263 12,732
六、年末现金及现金等价物余额 68(3)/71(6) 9,005 8,812 8,338 8,263
载于第108页至第264页的附注为本财务报表的组成部分。
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
1 一般情况及业务活动
新华人寿保险股份有限公司（以下简称“本公司”）为经中华人民共和国国务院同意及中国人民银行批准于1996年
9月成立的股份有限公司。本公司成立时，注册资本与股本为人民币5亿元。经原中国保险监督管理委员会（以下
简称“原中国保监会”）批准，本公司分别于2000年12月和2011年3月将注册资本与股本同时增至人民币12亿元和
人民币26亿元。于2011年12月，本公司在上海证券交易所首次公开发行人民币普通股A股股票158,540,000股，
在香港联交所首次公开发行境外上市外资股H股股票358,420,000股；于2012年1月，本公司在香港联交所发行境
外上市外资股H股超额配售权股票2,586,600股。经原中国保监会批准，本公司的注册资本和股本同时变更为人民
币31.20亿元。2018年，本公司注册地址变更为北京市延庆区湖南东路16号，截至本财务报表批准报出日，尚未
完成工商登记变更。本公司总部设在北京。
本公司的经营范围为人民币、外币的人身保险（包括各类人寿保险、健康保险、意外伤害保险）；为境内外的保
险机构代理保险、检验、理赔；保险咨询；依照有关法规从事资金运用。
本公司、本公司的子公司及本公司拥有控制权的结构化主体在本财务报表中统称为“本集团”。合并财务报表的合
并范围以控制为基础确定，本年度变化情况参见附注8。
2 财务报表的编制基础
本财务报表按照中华人民共和国财政部（以下简称“中国财政部”）颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后
颁布及修订的具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计
准则”）、以及中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《公开发行证券的公司信息披露内容与格式
准则第2号—年度报告的内容与格式》（2017年修订）的披露规定编制。
本财务报表以持续经营为基础列报。
编制本财务报表时，除了以公允价值计量的金融工具和用精算方法计算的保险合同准备金外，均以历史成本为计
价原则。
3 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于2018年12月31日的财务状况以及
2018年度的经营成果和现金流量。
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
4 主要会计政策
(1) 会计年度
会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
(2) 记账本位币
本集团记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币百万元为单
位表示。
本集团下属子公司、联营企业和合营企业，根据其经营所处的主要经济环境自行决定其记账本位币，编制
财务报表时折算为人民币。
(3) 外币折算
(a) 外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。于资产负债表日，外币货币性项
目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民币，由此产生的结算和货币性项目折算差额，除属于与
购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款费用资本化的原则处理之外，
均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目于资产负债表日采用交易发生日的即期汇率
折算。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的差
额根据非货币性项目的性质计入当期损益或其他综合收益。
(b) 外币财务报表的折算
境外经营的资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益中除未
分配利润项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。境外经营的利润表中的收入与费用项目，
采用交易发生日的即期汇率折算。上述折算产生的外币报表折算差额，确认为其他综合收益。
外币现金流量项目，采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额，在现金流量表中单
第十五节
独列示。
(4) 现金及现金等价物
现金是指库存现金及可随时用于支付的存款等，现金等价物是指持有的期限短，流动性强，易于转换为已
知金额现金及价值变动风险很小的投资。
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
4 主要会计政策（续）
(5) 金融资产
(a) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投
资、贷款和应收款项和可供出售金融资产。金融资产的分类取决于本集团对金融资产的持有意图和
持有能力。
(i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产和在取得时即被指定
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。交易性金融资产，是指满足下列条件
之一的金融资产：取得该金融资产的目的是为了在短期内出售；属于进行集中管理的可辨认
金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；
属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具
与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权
益工具结算的衍生工具除外。
另一种金融资产在取得时由本集团指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产。只有符合以下条件之一，金融资产才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入
当期损益的金融资产：
－ 该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基础不同所导致的相关利得或损失在
确认或计量方面不一致的情况。
－ 风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进行
管理、评价并向关键管理人员报告。
－ 包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量
没有重大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。
－ 包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工
具的混合工具。
在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具投资，不得指定为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资产。
企业在初始确认时将某金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
后，不能重分类为其他类金融资产；其他类金融资产也不能重分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产。
按照上述条件，本集团指定的这类金融资产主要包括因投资连结保险业务形成的独立账户资
产。
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
4 主要会计政策（续）
(5) 金融资产（续）
(a) 金融资产的分类（续）
(ii) 持有至到期投资
持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且管理层有明确意图和能力持有
至到期的非衍生金融资产。
(iii) 贷款和应收款项
贷款和应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产，包
括各项应收款项、保户质押贷款、定期存款、存出资本保证金、买入返售金融资产及归入贷
款及应收款的投资等。
(iv) 可供出售金融资产
可供出售金融资产包括初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产及未被划分为其他
类的金融资产。
(b) 确认和计量
金融资产于本集团成为金融工具合同的一方时按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益。其他金融资产的相
关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，其公允价值变动计
入公允价值变动损益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利以及在处置时产生的处置损益计入
当期损益。
第十五节
可供出售金融资产采用公允价值进行后续计量，其折价或溢价采用实际利率法进行摊销并确认为当
期利息收入或费用。除减值损失及外币货币性金融资产形成的汇兑损益外，可供出售金融资产公允
价值变动计入其他综合收益，待该金融资产终止确认或发生减值时，原直接计入其他综合收益的公
允价值变动累计额转入当期损益。可供出售债务工具投资在持有期间按实际利率法计算利息，计入
投资收益；可供出售权益工具投资的现金股利于领取股利的权利确认时计入投资收益。对于在活跃
市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的可供出售权益工具投资，按成本计量。
贷款和应收款项以及持有至到期投资采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。其摊销或减值以
及终止确认时产生的利得或损失，均计入当期损益。
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
4 主要会计政策（续）
(5) 金融资产（续）
(c) 金融资产减值
除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本集团于资产负债表日对金融资产的账面
价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，则计提减值准备。表明金融资产发
生减值的客观证据，是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影
响，且本集团能够对该影响进行可靠计量的事项。金融资产发生减值的客观证据，包括发行人或债
务人发生严重财务困难、债务人违反合同条款（如偿付利息或本金发生违约或逾期等）、债务人很可
能倒闭或进行其他财务重组，以及公开的数据显示预计未来现金流量确已减少且可计量。本集团评
估金融资产是否存在减值基于但并不仅限于下列几项因素 ： 1）公允价值下降的幅度或持续的时间 ；
（2）发行机构的财务状况和近期发展前景。
当有客观证据表明可供出售金融资产发生减值时，原直接计入其他综合收益的因公允价值下降形成
的累计损失计入减值损失。
表明可供出售权益工具投资发生减值的客观证据包括权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性
下跌。本集团于资产负债表日对各项可供出售权益工具投资单独进行检查，通常若该权益工具投资
的公允价值持续一年低于购置成本或公允价值低于购置成本50%以上（含），则表明其公允价值发
生重大或非暂时性下跌，本集团应当计提减值准备。
对已确认减值损失的可供出售债务工具投资在期后公允价值上升且客观上与确认原减值损失后发生
的事项有关的，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。对已确认减值损失的可供出售权益工
具投资，期后公允价值上升直接计入其他综合收益。在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠
计量的权益工具投资发生的减值损失，如果在以后期间价值得以恢复，也不予转回。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，按预计未来现金流量（不包括尚未发生的未来信用损失）
现值低于账面价值的差额，计提减值准备。预计未来现金流量现值，按照该金融资产原实际利率
（即初始确认时计算确定的实际利率）折现确定，并考虑相关担保物的价值。减值后利息收入按照
确定减值损失时对未来现金流量进行折现采用的折现率作为利率计算确认。如果有客观证据表明该
金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计
入当期损益。但是，该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的
摊余成本。
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
4 主要会计政策（续）
(5) 金融资产（续）
(d) 金融资产转移
本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留
了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放
弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控
制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保金额两
者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被要求偿还
的最高金额。
(e) 金融资产的终止确认
终止确认金融资产是指从企业的账户和资产负债表内予以转销。
满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分）：
(i) 收取金融资产现金流量的权利届满；
(ii) 转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量全额
支付给第三方的义务；并且实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或虽然
实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融
资产的控制。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照
合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易日，是指本集团承诺
第十五节
买入或卖出金融资产的日期。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
4 主要会计政策（续）
(6) 金融负债
金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本集团
的金融负债主要包括卖出回购金融资产款、保户储金及投资款、应付债券和独立账户负债等。对于以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易
费用计入其初始确认金额。
(a) 卖出回购金融资产款
卖出回购金融资产款为按照回购协议先卖出再按固定价格买入的票据、证券、贷款等金融资产所融
入的资金。卖出回购金融资产款采用实际利率法以摊余成本计量。
(b) 保户储金及投资款
除投资连结保险合同分拆出的非保险合同投资部分外，其他非保险合同投资部分项下的相关负债计
入保户储金及投资款，按照公允价值进行初始确认，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量。
(c) 应付债券
发行的公司债券按实际发行价格总额扣除交易费用的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余
成本进行后续计量。
(d) 独立账户负债
投资连结保险合同分拆出的非保险合同投资部分项下的相关负债计入独立账户负债，按照公允价值
进行初始确认，相关交易费用计入当期损益，以公允价值进行后续计量，公允价值变动计入其他业
务成本。
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人
以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替
换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
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(7) 金融资产和金融负债抵销
同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有抵销已确认金
额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融
负债。
(8) 衍生金融工具
衍生金融工具初始确认时按衍生金融工具合约订立日的公允价值确认，其后按公允价值进行后续计量。衍
生金融工具产生的收益或亏损在综合收益总额中反映。公允价值从活跃市场的市场报价中获得，并考虑近
期市场交易和估值方法，估值方法包括适用的现金流折现分析及期权定价模型等方法。衍生金融工具公允
价值的最佳初始确认金额为交易价格（即所支付或所收到的对价的公允价值），除非其公允价值可以从现
有市场上相同衍生金融工具的交易（未经修改或改动）中获得，或者采用可从市场上获取全部变量数据的
评估方法。当衍生金融工具的公允价值为正数时，均作为资产入账；反之作为负债入账。
当内嵌衍生金融工具与主体合约并无紧密关系，并且符合衍生金融工具定义要求时，应与主体合同分别计
量，其公允价值的变动通过损益确认。本集团未对满足保险合同定义的内嵌衍生金融工具或与主体保险合
同有紧密关系的内嵌衍生金融工具（包括固定金额（或在固定金额和利率基础上确定的金额）退保合同的
内嵌期权）进行单独确认。
(9) 买入返售金融资产
买入返售金融资产为按照返售协议约定先买入再按固定价格返售的票据、证券、贷款等金融资产所融出的
资金。买入返售金融资产采用实际利率法以摊余成本计量，期限均在6个月以内。
(10) 保户质押贷款
保户质押贷款是指在保单有效期内，本集团根据投保人的申请以保单为质押，以不超过申请借款时保单现
金价值的一定百分比发放的贷款。保户质押贷款采用实际利率法以摊余成本计量。
第十五节
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(11) 应收款项
应收款项包括应收利息、应收保费、应收分保账款及其他应收款等。
(a) 单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项
对于单项金额重大的应收款项，单独进行减值测试。当存在客观证据表明本集团将无法按应收款项
的原有条款收回款项时，根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额进行计提坏
账准备。本集团判断单项金额重大的金额标准为单项金额超过人民币50百万元。
(b) 按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项
本集团对单项金额不重大的应收款项及上述单独测试未发生减值的应收款项（包括单项金额重大和
不重大的应收款项），包括在具有类似信用风险特征的组合中进行减值测试。本集团根据应收款项
性质确定其相应信用风险特征，并基于该组合的历史损失率结合现时情况计提坏账准备。
(c) 单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项
对于单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项，当存在客观证据表明本集团将无法按应收款
项的原有条款收回款项时，本集团根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额计
提坏账准备。
(12) 合营安排分类及共同经营
合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的
合营安排。合营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。
合营方确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目：确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持
有的资产；确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；确认出售其享有的共同经营产出
份额所产生的收入；按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确认单独所发生的费用，以及按其
份额确认共同经营发生的费用。
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(13) 长期股权投资
长期股权投资包括：本公司对被投资单位实施控制的权益性投资，本集团对被投资单位实施重大影响的权
益性投资以及本集团对合营企业的权益性投资。子公司是指本公司能够对其实施控制的被投资单位；结构
化主体为被设计成其表决权或类似权利并非为判断对该主体控制与否的主要因素的企业，比如表决权仅与
行政工作相关，而相关运营活动通过合同约定来安排；合营企业是指本集团能够与其他方对其实施共同控
制的被投资单位且本集团仅对该被投资单位的净资产享有权利；联营企业是指本集团能够对其财务和经营
决策具有重大影响的被投资单位。对被投资单位实施控制的权益性投资，在本公司个别财务报表中按照成
本法确定的金额列示，在编制合并财务报表时按权益法调整后进行合并；对被投资单位实施重大影响的权
益性投资以及本集团对合营企业的权益性投资采用权益法核算。
(a) 投资成本确定
对于企业合并形成的长期股权投资：同一控制下企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照取得
被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为初始投资成本；初始投资
成本与合并对价账面价值之间差额，调整资本公积（不足冲减的，冲减留存收益）；合并日之前的
其他综合收益，在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计
处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权
益，在处置该项投资时转入当期损益；其中，处置后仍为长期股权投资的按比例结转，处置后转换
为金融工具的则全额结转。非同一控制下企业合并取得的长期股权投资，按照合并成本作为长期股
权投资的初始投资成本。合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券
的公允价值之和；购买日之前持有的因采用权益法核算而确认其他综合收益，在处置该项投资时采
用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综
合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，在处置该项投资时转入当期损益；
其中，处置后仍为长期股权投资的按比例结转，处置后转换为金融工具的则全额结转。
对于以企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资：支付现金取得的长期股权投资，按照实际支
付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出作为初始投资成本；发
行权益性证券取得的长期股权投资，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。通过非货币
性资产交换取得的，按照《企业会计准则第7号—非货币性资产交换》确定初始投资成本；通过债
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务重组取得的，按照《企业会计准则第12号—债务重组》确定初始投资成本。
(b) 后续计量及损益确认方法
采用成本法核算的长期股权投资，按照初始投资成本计量。追加或收回投资的，调整长期股权投资
的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为投资收益计入当期损益。采用权益法核算
的长期股权投资，初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，以初
始投资成本作为长期股权投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允
价值份额的，其差额计入当期损益，并相应调增长期股权投资成本。
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(13) 长期股权投资（续）
(b) 后续计量及损益确认方法（续）
采用权益法核算的长期股权投资，本集团按应享有或应分担的被投资单位的净损益和其他综合收益
的份额确认当期投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值。确认被投资单位发生的
净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零
为限，但本集团负有承担额外损失义务且符合或有事项准则所规定的预计负债确认条件的，继续确
认投资损失并作为预计负债核算。被投资单位分派的利润或现金股利于宣告分派时按照本集团应享
有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团与被投资单位之间未实现的内部交易损益按
照持股比例计算归属于本集团的部分，予以抵销，在此基础上确认投资损益。本集团与被投资单位
发生的内部交易损失，其中属于资产减值损失的部分，相应的未实现损失不予抵销。对于被投资单
位除净损益、其他综合收益和利润分配以外股东权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并
计入股东权益。
(c) 确定对被投资单位具有控制、共同控制、重大影响的依据
控制是指拥有对被投资单位的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运
用对被投资方的权力影响回报金额。共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该
安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响是指对被投资单位的
财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
在确定能否对被投资单位施加重大影响时，本集团以直接或间接持有被投资单位的表决权股份为基
础，同时考虑本集团及其他方持有的现行可执行潜在表决权在假定转换为对被投资单位的股权后产
生的影响。
(d) 长期股权投资减值
对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资，当其可收回金额低于其账面价值时，账面价值减
记至可收回金额。减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
(e) 长期股权投资处置
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期股
权投资，因处置终止采用权益法的，原权益法核算的相关其他综合收益采用与被投资单位直接处置
相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的
其他股东权益变动而确认的股东权益，全部转入当期损益；处置后仍采用权益法的，原权益法核算
的相关其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理并按比例
转入当期损益，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的
股东权益将原计入股东权益的部分，按相应的比例转入当期损益。
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(14) 存出资本保证金
根据《保险法》等相关规定，本公司、本公司的子公司新华养老保险股份有限公司按照注册资本总额的
20%提取保证金，并存入符合原中国保监会规定的银行，除本公司或相关子公司清算时用于清偿债务外，
不做其他用途。
(15) 投资性房地产
本集团投资性房地产为以赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，以成本进行初始计量。与投
资性房地产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠的计量时，计入投资
性房地产成本；否则，于发生时计入当期损益。
本集团采用成本模式对所有投资性房地产进行后续计量。投资性房地产采用年限平均法并按其入账价值减
去预计净残值后在预计使用年限内计提折旧。投资性房地产的预计使用年限、净残值率及年折旧率列示如
下：
预计使用年限 预计残值率 年折旧率
房屋及建筑物 40–45年 5% 2.11%~2.38%
投资性房地产的用途改变为自用时，自改变之日起，将该投资性房地产转换为固定资产。自用房地产的用
途改变为赚取租金或资本增值时，自改变之日起，将固定资产或无形资产转换为投资性房地产。发生转换
时，以转换前的账面价值作为转换后的入账价值。
本集团于每年年度终了时对投资性房地产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核并作适当调
整。当投资性房地产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额（附注4(20)）。
当投资性房地产被处置、或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益时，终止确认该项投资性
房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期
损益。
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(16) 固定资产
固定资产包括房屋及建筑物、运输工具、办公及通讯设备等。固定资产在与其有关的经济利益很可能流入
本集团、且其成本能够可靠计量时予以确认。购置或新建的固定资产按取得时的实际成本进行初始计量。
与固定资产有关的后续支出在相关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠的计量时，计入固定资
产成本；对于被替换的部分终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对计提了减值准
备的固定资产则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。
固定资产的预计使用年限、净残值率及年折旧率列示如下：
预计使用年限 预计残值率 年折旧率
房屋及建筑物 40-45年 5% 2.11%~2.38%
办公及通讯设备 5-8年 5% 11.88%~19.00%
运输工具 5-12年 5% 7.92%~19.00%
于每年年度终了，本集团对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核并作适当调整。当
固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额（附注4(20)）。符合持有待售条件
的固定资产，以账面价值与公允价值减去处置费用孰低的金额列示。公允价值减去处置费用低于原账面价
值的金额，确认为资产减值损失。
当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出
售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
(17) 在建工程
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其
他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资
产或投资性房地产等并自次月起开始计提折旧。当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减
记至可收回金额（附注4(20)）。
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(18) 无形资产
无形资产在与其有关的经济利益很可能流入本集团、且其成本能够可靠计量时予以确认，以实际成本进行
初始计量。本集团无形资产主要包括土地使用权、外购电脑软件等，在预计可使用年限内按直线法摊销。
对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。当无形资
产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额（附注4(20)）。
各项无形资产的使用寿命如下：
使用寿命
土地使用权 40年
计算机软件及其他 3-5年
(19) 长期待摊费用
长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本期和以后各期负担的、分摊期限在一年
以上的各项费用，按预计受益期间分期平均摊销，并以实际支出减去累计摊销后的净额列示。
(20) 除金融资产外其他长期资产减值
固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投资性房地产以及长期股权投资等，
于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值
的，将其账面价值减记至可收回金额，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允
价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产
为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的
可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。资产减值损失一经确认，如果在以后期间
价值得以恢复，也不予转回。 第十五节
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(21) 保险合同和非保险合同
(a) 保险混合合同分拆和重大保险风险测试
本集团与投保人签订的合同中既承担保险风险又承担其他风险，同时保险风险部分和其他风险部分
能够区分并且能够单独计量的，本集团对该合同中的保险风险部分和其他风险部分进行分拆。保险
风险部分确定为保险合同，其他风险部分确定为非保险合同。
本集团与投保人签订的合同中保险风险部分和其他风险部分不能够区分或者虽能够区分但不能够单
独计量的，本集团在合同初始确认日进行重大保险风险测试。如果保险风险重大，本集团将整个合
同确定为保险合同；如果保险风险不重大，本集团将整个合同确定为非保险合同。
本集团以保险风险同质的合同组合，即险种为基础进行重大保险风险测试。如测试结果表明发生合
同约定的保险事故可能导致本集团支付重大附加利益的，即认定该保险风险重大，但不具有商业实
质的除外。其中，附加利益指本集团在发生保险事故时的支付额超过不发生保险事故时的支付额的
金额。如果合同的签发对交易双方的经济利益没有可辨认的影响的，即表明此类合同不具有商业实
质。
(b) 保险合同的分类
本集团的保险合同可以分为原保险合同和再保险合同。原保险合同是指本集团向投保人收取保费，
当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的保险合同。再保
险合同是指再保险分出人分出一定的保费给再保险接受人，再保险接受人对再保险分出人由原保险
合同所引起的赔付成本及其他相关费用进行补偿的保险合同。本集团作为再保险分出人承接的保险
业务为再保险分出业务，作为再保险接受人承接的保险业务为再保险分入业务。本集团目前没有再
保险分入业务。
本集团的原保险合同分为寿险原保险合同和非寿险原保险合同。在原保险合同延长期内承担赔付保
险金责任的原保险合同为寿险原保险合同；在原保险合同延长期内不承担赔付保险金责任的原保险
合同为非寿险原保险合同。原保险合同延长期是指投保人自上一期保费到期日未交纳保费，本集团
仍承担赔付保险金责任的期间。
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(21) 保险合同和非保险合同（续）
(c) 原保险合同的确认和计量
(i) 原保险合同收入
本集团于原保险合同成立并承担相应保险责任、与原保险合同相关的经济利益很可能流入且
原保险合同相关的收入能够可靠计量时确认保费收入。
本集团按照原保险合同项下实际收到的保费金额确认为预收保费，待保费收入确认条件满足
后转为保费收入。如原保险合同约定分期收取保费的，本集团根据当期应收取的保费确定当
期保费收入；如原保险合同约定一次性收取保费的，本集团根据一次性应收取的保费确定当
期保费收入。
保险合同提前解除的，本集团按照保险合同约定计算确定应退还投保人的金额，对于寿险合
同，作为退保金，计入当期损益；对于非寿险合同，冲减当期保险业务收入。
(ii) 原保险合同成本
原保险合同成本指原保险合同发生的会导致所有者权益减少的且与向所有者分配利润无关的
经济利益的总流出。原保险合同成本主要包括发生的手续费或佣金支出、赔付成本以及提取
的各项保险合同准备金等。
赔付成本包括保险人支付的赔款、给付和在理赔过程中发生的律师费、诉讼费、损失检验
费、相关理赔人员薪酬等理赔费用。赔付成本于发生时计入当期损益。在取得原保险合同过
程中发生的手续费和佣金支出均于发生时计入当期损益。
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(21) 保险合同和非保险合同（续）
(c) 原保险合同的确认和计量（续）
(iii) 原保险合同准备金
原保险合同准备金分为寿险原保险合同准备金和非寿险原保险合同准备金，分别由未到期责
任准备金和未决赔款准备金组成。未到期责任准备金是指本集团为尚未终止的保险责任提取
的准备金。未决赔款准备金是指本集团为保险事故已发生尚未结案的赔案提取的准备金。寿
险原保险合同准备金以寿险责任准备金和长期健康险责任准备金列报。非寿险原保险合同准
备金以未到期责任准备金和未决赔款准备金列报。
本集团于资产负债表日计量原保险合同准备金。本集团将同质保险风险的保险合同组合作为
一个计量单元，以本集团履行原保险合同相关义务所需支出的合理估计金额为基础进行计
量。
履行原保险合同相关义务所需支出指由原保险合同产生的预期未来现金流出与预期未来现金
流入的差额，即预期未来净现金流出。其中，预期未来现金流出指本集团为履行原保险合同
相关义务所必需的合理现金流出，主要包括：(1)根据原保险合同承诺的保证利益，包括死亡
给付、残疾给付、疾病给付、生存给付、满期给付等；(2)根据原保险合同构成推定义务的非
保证利益，包括保单红利给付等；(3)管理原保险合同或处理相关赔付必需的合理费用，包括
保单维持费用、理赔费用等。预期未来现金流入指本集团为承担原保险合同相关义务而获得
的现金流入，包括保险费和其他收费。本集团以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定
预期未来净现金流出的合理估计金额。
本集团在确定保险合同准备金时考虑边际因素并单独计量，在保险期间内将边际计入各期损
益。
边际包括风险边际和剩余边际。风险边际是指为应对预期未来现金流的不确定性而提取的准
备金。剩余边际是本集团于保险合同初始确认日为了不确认首日利得而计提的准备金，并在
整个保险合同期间内进行摊销。如有首日损失，计入当期损益。剩余边际的后续计量与预计
未来现金流的合理估计和风险边际相对独立。有关假设变化不影响剩余边际后续计量。
本集团在确定原保险合同准备金时考虑货币时间价值的影响。货币时间价值影响重大的，本
集团对相关未来现金流量进行折现。本集团以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定计
量货币时间价值所采用的折现率。
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(c) 原保险合同的确认和计量（续）
(iii) 原保险合同准备金（续）
未到期责任准备金的计量假设和期间
本集团以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定未到期责任准备金计量的各种假设。
－ 对于未来保险利益不受对应资产组合投资收益影响的原保险合同，本集团根据与负债
现金流出期限和风险相当的市场利率确定用于计算未到期责任准备金的折现率。对于
未来保险利益随对应资产组合投资收益变化的原保险合同，本集团根据对应资产组合
预期产生的未来投资收益率确定用于计算未到期责任准备金的折现率。
－ 本集团根据实际经验和未来的发展变化趋势确定合理估计值，分别作为如死亡发生
率、疾病发生率、伤残率等保险事故发生率假设、退保率假设和费用假设。未来费用
水平对通货膨胀反应敏感的，本集团在确定费用假设时考虑通货膨胀因素以及本集团
费用控制的影响。
－ 本集团根据分红保险账户的预期投资收益率和红利政策、保单持有人的合理预期等因
素确定合理估计值，作为保单红利假设。
本集团在计量未到期责任准备金时预测未来净现金流出的期间为整个保险期间。对于包含可
续保选择权的保险合同，如果保单持有人很可能执行续保选择权并且本集团不具有重新厘定
保险费的权利的，本集团将预测期间延长至续保选择权终止的期间。
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(iii) 原保险合同准备金（续）
未决赔款准备金的计量方法
未决赔款准备金包括已发生已报案未决赔款准备金、已发生未报案未决赔款准备金和理赔费
用准备金。
－ 已发生已报案未决赔款准备金
已发生已报案未决赔款准备金是指保险人为保险事故已发生并已向保险人提出索赔、
尚未结案的赔案提取的准备金。本集团采用逐案估损法、案均赔款法等方法，以最终
赔付的合理估计金额为基础，同时考虑风险边际因素，计量已发生已报案未决赔款准
备金。
－ 已发生未报案未决赔款准备金
已发生未报案未决赔款准备金是指保险人为保险事故已发生、尚未向保险人提出索赔
的赔案提取的准备金。本集团根据保险风险的性质和分布、赔款发展模式、经验数据
等因素，采用链梯法、Bornhuetter–Ferguson法、损失率法等方法，以最终赔付的合
理估计金额为基础，同时考虑风险边际因素，计量已发生未报案未决赔款准备金。
－ 理赔费用准备金
理赔费用准备金是指保险人为保险事故已发生尚未结案的赔案可能发生的律师费、诉
讼费、损失检验费、相关理赔人员薪酬等费用提取的准备金。本集团以未来必需发生
的理赔费用的合理估计金额为基础，计量理赔费用准备金。
充足性测试
本集团按照各报告期末可获取的当前信息为基础对原保险合同准备金进行充足性测试，若有
不足，将调整相关原保险合同准备金，并计入当期损益。
原保险合同提前解除的，本集团转销相关各项原保险合同准备金余额，计入当期损益。
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(21) 保险合同和非保险合同（续）
(d) 再保险合同的确认和计量
本集团在确认原保险合同保费收入的当期，按照相关再保险合同的约定，计算确定分出保费和应向
再保险接受人摊回的分保费用，计入当期损益。本集团在确定支付赔付款项金额或实际发生理赔费
用而冲减原保险合同相应准备金余额的当期，计算确定应向再保险接受人摊回的赔付成本，计入当
期损益，冲减相应的应收分保准备金余额。
本集团在提取各项原保险合同准备金的当期，按照相关再保险合同的约定，分别估计原保险合同现
金流量和与其相关的再保险合同现金流量，并将从再保险分入人摊回的保险合同准备金确认为相应
的应收分保准备金资产。在原保险合同提前解除的当期，本集团按照相关再保险合同的约定，计算
确定分出保费及摊回分保费用的调整金额，计入当期损益，转销相应的应收分保准备金余额。
作为再保险分出人，本集团将再保险合同形成的资产与有关原保险合同形成的负债在资产负债表中
分别列示，不相互抵销。
(e) 非保险合同的确认和计量
本集团将所承保合同中分拆出的其他风险部分和未通过重大风险测试的合同确定为非保险合同。非
保险合同包括投资部分和服务部分。投资部分确认为金融负债，其确认和计量方法参见附注4(6)(b)
和4(6)(d)。
与服务部分相关的收入为非保险合同服务收入，包括收取的初始费用、账户管理费、保单管理费、
退保费用、部分领取手续费、买入／卖出差价等，计入其他业务收入。与服务部分相关的支出为非
保险合同服务支出，包括佣金及手续费支出等，计入其他业务成本。非保险合同服务收入和服务成
本于本集团提供服务的当期确认。
(22) 保险保障基金
第十五节
本集团自2009年1月1日起，按照《保险保障基金管理办法》（保监会令2008年第2号）缴纳保险保障基
金：
(a) 有保证收益的人寿保险按照保费的0.15%缴纳，无保证收益的人寿保险按照保费的0.05%缴纳；
(b) 短期健康保险按照当年保费的0.8%缴纳，长期健康保险按照保费的0.15%缴纳；
(c) 非投资型意外伤害保险按照当年保费的0.8%缴纳。投资型意外伤害保险，有保证收益的，按照当
年保费的0.08%缴纳；无保证收益的，按照当年保费的0.05%缴纳。
当保险保障基金达到总资产的1%时，暂停缴纳。
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(23) 所得税
所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉，或与直接计入股东权益的交易或
者事项相关的计入股东权益外，均作为所得税费用或收益计入当期损益。
本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产，按照税法规定计算的预期应交纳或返还的所得
税金额计量。
本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，以及未作为资产和负债
确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采
用资产负债表债务法计提递延所得税。
各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：
(a) 应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下特征的交易中产生的资
产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所
得额或可抵扣亏损。
(b) 对于与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回的时间能够
控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可能取得用来抵扣可抵
扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的递延所得税资产，除
非：
(a) 可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利
润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
(b) 对于与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列条件的，确认相
应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣
暂时性差异的应纳税所得额。
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(23) 所得税（续）
本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期收回该资产或
清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。
于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应
纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于资产负债表日，本集团
重新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可供所有或部分递延所得税资产转
回的限度内，确认递延所得税资产。
同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：拥有以净额结算当期所得
税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一应
纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递
延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时
取得资产、清偿债务。
(24) 收入确认
收入基于以下方法确认：
(a) 保险业务收入
保险业务收入即是保费收入，其确认方法参见附注4(21)(c)(i)。
(b) 投资收益
投资收益包含各项投资产生的利息收入、股息收入、分红收入以及已实现利得或损失。
(c) 公允价值变动损益
第十五节
公允价值变动损益是指以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的应
计入当期损益的利得或损失。
(d) 其他业务收入
其他业务收入包括非保险合同服务管理费在内的除上述收入以外的其他经营活动实现的收入。本集
团其他业务收入确认的金额反映预计因向客户交付这些商品和服务而有权获得的金额。通过识别客
户合同，识别合同中的履约义务，确定交易价格，将交易价格分配至合同中的履约义务，在履行履
约义务时（或履约过程中）确认收入。
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(25) 政府补助
政府补助为本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，包括税费返还、财政补贴等。
政府补助在本集团能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，按照收
到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照
名义金额计量。
本集团对取得的政府补助适用总额法确认。
与资产相关的政府补助，是指企业取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助。与收益相关
的政府补助是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益
（但按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益），相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报
废或发生毁损的，尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成
本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计
入当期损益或冲减相关成本。
(26) 经营租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。
作为经营租赁承租人
经营租赁的租金支出，在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益，或有租金在实际
发生时计入当期损益。
作为经营租赁出租人
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益，或有租金在实际发生时计入当期损
益。
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(27) 预计负债
因过去的经营行为形成的现时义务，其履行很可能导致经济利益的流出，在该义务的金额能够可靠计量
时，确认为预计负债。未来经营亏损不确认预计负债。预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估
计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值
影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数；因随着时间推移所进行的折现还原而
导致的预计负债账面价值的增加金额，确认为利息费用。本集团于资产负债表日对预计负债的账面价值进
行复核并作适当调整，以反映当前的最佳估计数。
(28) 职工薪酬
职工薪酬是本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括
短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。本集团提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故
员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。
(a) 短期薪酬
本集团在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益。短期薪
酬具体包括职工工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等
社会保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、短期带薪酬缺勤、短期利润分享计划、非货
币性福利以及其他短期薪酬。其中，非货币性福利按照公允价值计量。
(b) 离职后福利
离职后福利包括设定提存计划和设定受益计划。对于设定提存计划，本集团在职工提供服务的会计
期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益。对于设定受益计划，
本集团根据预期累计福利单位法将设定受益计划产生的福利义务，归属于职工提供服务的期间，并
计入当期损益。
本集团职工参加了由当地劳动和社会保障部门组织实施的社会基本养老保险。本集团以当地规定的
第十五节
社会基本养老保险缴纳基数和比例，按月向当地社会基本养老保险经办机构缴纳养老保险费。职工
退休后，当地劳动及社会保障部门有责任向已退休员工支付社会基本养老金。本集团在职工提供服
务的会计期间，将根据上述社保规定计算应缴纳的金额确认为负债，并计入当期损益。
除上述社会基本养老保险和失业保险外，本集团还设立了企业年金基金，本集团按约定的缴费基数
和比例，按月向企业年金基金缴费。本集团在参加企业年金计划职工提供服务的会计期间，将依据
企业年金方案计算缴纳的金额确认为负债，并计入当期损益。
本集团上述社会养老保险和企业年金基金属于设定提存计划。
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(28) 职工薪酬（续）
(c) 其他长期职工福利
其他长期职工福利，是指除短期薪酬、离职后福利和辞退福利以外的其他所有职工福利。包括长期
带薪酬缺勤、其他长期服务福利、长期残疾福利、长期利润分享计划和长期奖金计划等。其他长期
职工福利视情况比照离职后福利进行处理。
(29) 一般风险准备
根据中国财政部颁布的《金融企业财务规则—实施指南》的规定，本公司自2009年起，按抵减累计亏损后
的当年净利润的10%提取一般风险准备，用于巨灾风险的补偿，不能用于分红或转增资本。
(30) 股利分配
现金股利于股东大会批准的当期确认为负债。
(31) 企业合并及合并财务报表的编制方法
(a) 同一控制下的企业合并
合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商
誉），按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。合并方取得的净资
产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢
价；资本公积中的股本溢价不足以冲减的，调整留存收益。为进行企业合并发生的直接相关费用于
发生时计入当期损益。
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(31) 企业合并及合并财务报表的编制方法（续）
(b) 非同一控制下的企业合并
非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计
量。
支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公允价值）与购买日之前持有的被购买方的股
权的公允价值之和大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，并
以成本减去累计减值损失进行后续计量。支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公允
价值）与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和小于合并中取得的被购买方可辨认净资
产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及支付
的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公允价值）及购买日之前持有的被购买方的股权的
公允价值的计量进行复核，复核后支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公允价值）
与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产
公允价值份额的，其差额计入当期损益。为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损
益。为企业合并而发行权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始
确认金额。
(c) 合并财务报表的编制方法
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司截至2018年12月31日的财
务报表。子公司，是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及本公司所
控制的结构化主体等）。在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一
致的，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。
对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团取得控
制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购买日确
定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。
第十五节
对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当期期初纳
入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形
成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。
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(31) 企业合并及合并财务报表的编制方法（续）
(c) 合并财务报表的编制方法（续）
集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。子公司的股东权
益、当期净损益及其他综合收益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少数股东权益、少数股东损
益及归属于少数股东的综合收益总额在合并财务报表中股东权益、净利润及综合收益总额项下单独
列示。
如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是否控制
被投资方。
未由本集团控制的所有信托产品、债权计划投资、股权计划投资、资产管理计划和项目资产支持计
划均为对非合并结构化主体的投资。信托产品、资产管理计划、股权计划投资和项目资产支持计划
由关联的或无关联的信托公司或资产经理人管理，并将筹集的资金投资于其他公司的贷款或股权。
债权计划投资由关联的或无关联的资产经理人管理，且其主要投资标的物为基础设施及不动产资金
支持项目。信托产品、债权计划投资、股权计划投资、资产管理计划和项目资产支持计划通过发行
受益凭证和授予持有人按比例分配相关投资资产的收益权利来为其运营融资。本集团持有上述投资
品种的受益凭证。
(32) 分部信息
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部
并披露分部信息。
经营分部是指本集团内同时满足下列条件的组成部分 ：（1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费
用 ；（2）本集团管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩 ；（3）本集
团能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有
相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部进行披露。
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(33) 公允价值计量
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支
付的价格。本集团以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或
负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本集团假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要
市场或最有利市场是本集团在计量日能够进入的交易市场。本集团采用市场参与者在对该资产或负债定价
时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资
产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。
本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输
入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层
级输入值，确定所属的公允价值层级：第一层级输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场
上未经调整的报价；第二层级输入值，除第一层级输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
第三层级输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确
定是否在公允价值计量层级之间发生转换。
第十五节
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5 重要会计判断和估计
编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的列报
金额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。这些假设和估计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受
影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。
判断
在应用本集团的会计政策的过程中，管理层作出了以下对财务报表所确认的金额具有重大影响的判断：
(1) 保险混合合同分拆和重大保险风险测试
本集团在与投保人签订合同的初始确认日进行保险混合合同分拆和重大保险风险测试。
保险混合合同分拆和重大保险风险测试的具体步骤如下：
首先，根据产品特征判断产品是否能够分拆。对于能够分拆的产品将其拆分为保险部分和非保险部分。
其次，对于不能进行分拆的产品，判断原保险保单是否转移保险风险。
再次，判断原保险保单的保险风险转移是否具有商业实质。
最后，判断原保险保单转移的保险风险是否重大。
其中判断原保险保单转移的保险风险是否重大的方法和标准如下：
(a) 对于非年金保单，以原保险保单保险风险比例来衡量保险风险转移的显著程度。
风险比例=（保险事故发生情景下保险人支付的金额－保险事故不发生情景下保险人支付的金额）
／保险事故不发生情景下保险人支付的金额×100%
如果原保险保单保险风险比例在保险期间的一个或多个时点大于或等于5%，则确认为原保险合
同。
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判断（续）
(1) 保险混合合同分拆和重大保险风险测试（续）
(b) 对于年金保单，转移了长寿风险的确认为原保险合同。
本集团以险种为单位对原保险保单执行重大保险风险测试。对归属于同一险种的保单，基于保单分布状况
和风险特征，如投保年龄、性别、缴费方式和缴费期限等，测试所有可能的保单组合。如果原保险保单包
含多项互斥的保险事故，本集团根据合同设计初衷、合同条款和经验数据进行判断，选择预期赔付金额较
高的事故作为合理的具有商业实质的保险事故进行重大保险风险测试。如果测试结果表明同一险种下所有
可能的保单组合都通过重大保险风险测试，该险种确认为原保险合同；如果测试结果表明同一险种下部分
保单组合通过重大保险风险测试，本集团按该险种实际业务每一保单组合的保费、准备金等因素作为权重
进行测算，当有一半以上的保单通过测试，则该险种确认为原保险合同。
对于再保险保单，本集团在全面理解再保险保单的实质及其他相关合同和协议的基础上判断再保险保单转
移的保险风险是否重大。对于显而易见满足转移重大保险风险条件的再保险保单，直接判定为再保险合
同。对于其他再保险保单，以再保险保单保险风险比例来衡量保险风险转移的显著程度，如果保险风险比
例大于1%，则确定为再保险合同。再保险合同的风险比例=（Σ再保险分入人发生净损失情形下损失金额
的现值×发生概率）／再保险分入人预期保费收入的现值×100%。
本集团经过重大保险风险测试后，没有未确认为保险合同的重大再保险合同。
(2) 经营租赁－作为出租人
本集团就投资性房地产签订了租赁合同。本集团认为，根据租赁合同的条款，本集团保留了这些房地产所
有权上的所有重大风险和报酬，因此作为经营租赁处理。
第十五节
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5 重要会计判断和估计（续）
估计的不确定性
以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致未来会计期间资产和
负债账面金额重大调整。
(1) 保险合同准备金计量的重大精算假设
寿险责任准备金和长期健康险责任准备金依据本集团对于未来保费、给付、保单红利、相关费用等的合理
估计并考虑风险边际而确定。合理估计所采用的折现率、死亡率、发病率、费用、保单红利、退保率等假
设根据最新的经验分析以及当前和未来的预期而确定。以下披露的均为合理估计（不含风险边际）的假
设。
(a) 折现率假设
对于未来保险利益受对应资产组合投资收益影响的寿险原保险合同，本集团以对应资产组合未来预
期投资收益率为折现率假设，并考虑货币时间价值对准备金的影响。折现率假设基于对本集团未来
投资收益的估计，并应用于对未来现金流的合理估计。在确定折现率假设时，本集团考虑以往投资
经验、目前和未来投资组合及收益率趋势。折现率假设反映了对未来经济状况和公司投资策略的预
期，下表列示本集团于2018年12月31日和2017年12月31日的折现率假设：
折现率假设
2018年12月31日 4.50%~5.00%
2017年12月31日 4.50%~5.00%
对于未来保险利益不受对应资产组合投资收益影响的寿险原保险合同，本集团在考虑货币时间价值
的影响时，以中国债券信息网上公布的“保险合同准备金计量基准收益率曲线”为基础，附加综合溢
价确定折现率假设。综合溢价考虑税收、流动性效应和其他因素等确定。下表列示本集团于2018年
12月31日和2017年12月31日的即期折现率假设：
折现率假设
2018年12月31日 3.32%~4.75%
2017年12月31日 3.16%~4.75%
折现率假设受未来宏观经济、货币及汇率政策、资本市场、保险资金投资渠道等因素影响，存在不
确定性。本集团以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定折现率假设。
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5 重要会计判断和估计（续）
估计的不确定性（续）
(1) 保险合同准备金计量的重大精算假设（续）
(b) 死亡率和发病率假设
本集团以《中国人寿保险业经验生命表(2010–2013)》为基础，确定死亡率假设，并作适当调整以
反映本集团的死亡率经验。寿险合同死亡率的不确定性主要来自流行病，例如禽流感、艾滋病和严
重急性呼吸综合病症，以及生活方式的广泛改变，这些都会导致未来死亡经验恶化，进而导致负债
不足。与此相类似，医疗保健和社会条件的持续改进会带来寿命的延长也对本集团的年金保险带来
长寿风险。
本集团以《中国人身保险业重大疾病经验发生率表(2006–2010)》为基础，结合对历史经验的分析
和对未来经验的预测来确定重大疾病保险的发病率假设。发病率的不确定性主要来自两方面。首
先，生活方式的负面改变会导致未来发病率经验恶化。其次，医疗技术的发展和保单持有人享有的
医疗设施覆盖率的提高会提前重大疾病的确诊时间，导致重大疾病的给付提前。如果当期的发病率
假设没有适当反映这些长期趋势，这两方面最终都会导致负债不足。
死亡率和发病率因被保险人年龄和保险合同类型的不同而变化。本集团使用的死亡率和发病率假设
考虑了风险边际。
(c) 费用假设
本集团的费用假设基于对实际经验的分析并考虑未来通货膨胀因素而确定，可分为获取费用和维持
费用。费用假设受未来通货膨胀、市场竞争等因素影响，存在不确定性。本集团在考虑风险边际因
素下，以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定费用假设。
(d) 保单红利假设
保单红利假设根据分红保险条款规定、分红保险账户的预期投资收益率、本集团的红利分配政策、
第十五节
保单持有人的合理预期等因素综合考虑确定。按照分红保险条款规定，本集团有责任向分红保险合
同持有人支付分红保险可分配收益的70%，或按照保单约定的更高比例。
(e) 退保率等其他假设
退保率等其他假设受未来宏观经济、可替代金融工具、市场竞争等因素影响，存在不确定性。本集
团根据过去可信赖的经验，当前状况和对未来的预期确定的，以资产负债表日可获取的当前信息为
基础确定。
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
5 重要会计判断和估计（续）
估计的不确定性（续）
(2) 金融资产公允价值的估计
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采用在当
前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定其公允价值。估值技术主要包括市场
法和收益法等。采用估值技术时，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征
相一致的输入值，并尽可能优先使用相关可观察输入值，在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行
的情况下，使用不可观察输入值。
本集团主要投资于债权型投资、股权型投资和定期存款等。本集团有关投资的重要假设和判断与金融资产
的公允价值的确认有关。本集团在估计金融工具的公允价值时所采取的方法和假设为：
(a) 债权型投资
通常债权型投资公允价值以其活跃市场报价为基础来确定。如果没有活跃市场报价可供参考，公允
价值可根据观察到的最近发生的交易价格或者可比较投资的最近的市场报价或当市场不活跃时通过
估值方法确定。本集团债权型投资的公允价值以证券交易所、全国银行间债券市场公布的年度最后
一个交易日收盘价或中央债券登记结算公司公布的理论价格等为基础确定。
(b) 股权型投资
通常股权型投资公允价值以其活跃市场报价为基础来确定。如果没有活跃市场报价可供参考，公允
价值可根据适用的市盈率或经修正的以反映证券发行人特定情况的价格／现金流比率估计确定。本
集团股权型投资的公允价值以证券交易所、各基金管理公司公布的年度最后一个交易日收盘价或年
度最后一个交易日基金单位净值等为基础确定。
(c) 定期存款、保户质押贷款、存出资本保证金、买入返售金融资产和卖出回购金融资产款等
金融资产和金融负债，以资产负债表上账面价值近似为公允价值。
(d) 其他金融资产如投资清算交收款和诉讼保全保证金等的公允价值与账面价值相若。
对金融资产公允价值的估计的披露请参见附注77。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
5 重要会计判断和估计（续）
估计的不确定性（续）
(3) 可供出售金融资产减值
本集团将某些资产归类为可供出售金融资产，并将其公允价值的变动直接计入其他综合收益。当公允价值
下降时，管理层就价值下降作出判断以确定是否存在需在损益中确认其减值损失。
(4) 递延所得税资产
在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣亏损的限度内，应就所有尚未利用的可抵扣亏损确认递延
所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，结合纳税筹划策
略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。
(5) 预计负债
本集团在开展业务时，会涉及包括法律诉讼与纠纷在内的各种或有事项。上述或有事项所产生的不利影响
主要包括保险业务及其他经济业务而产生的索赔，包括但不限于下述前董事长关国亮违规事项和附注37中
所列的未决诉讼与纠纷事项等。本集团对该不利影响综合评估，包括参考律师等专业意见，对很可能发生
的，并且能够合理估计的或有负债计提准备，计入预计负债。对于无法合理预计结果及管理层认为发生可
能性很小的或有负债，不计提相关准备。由于或有事项实际发展情况会随着时间推移而发生变化，本财务
报表中本集团目前已经计提的预计负债金额可能会与本集团最终支付的金额产生重大差异。
(6) 前董事长关国亮违规事项
于1998年至2006年期间任职的本公司前董事长关国亮（以下简称“前董事长关国亮”）由于违规运作保险
资产等事项（以下简称“前董事长关国亮违规事项”），司法机关已就其中涉嫌违法的部分进行了判决。本
公司正在积极开展上述前董事长关国亮违规事项的后续清理工作。本财务报表是依据本公司所掌握的资料
和最佳估计以及下列重要假设和判断编制的。
本公司前董事长关国亮通过未在财务记录中反映的银行账户（以下简称“账外账户”），以本公司持有的债
第十五节
券为抵押进行本公司未合法授权的债券卖出回购交易（以下简称“账外回购交易”），以融入资金用于拆借
资金等。本公司于监管部门检查后获知上述账外回购交易，并在账外回购交易到期时陆续支付卖出回购交
易结算款及回购交易利息合计人民币2,910百万元。
本公司于2007年度收到保险保障基金划入资金合计人民币1,455百万元。根据保险保障基金的说明，上述
款项是保险保障基金受让本公司部分原股东所持有的本公司股份对应的转让款，保险保障基金将其支付给
本公司用于抵作本公司被拖欠的款项。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
5 重要会计判断和估计（续）
估计的不确定性（续）
(6) 前董事长关国亮违规事项（续）
此外，本公司于2011年3月收回新产业投资股份有限公司（以下简称“新产业”）借款及相关利息约人民币
354百万元。根据本公司所掌握的相关资料，本公司判断该收回款项为上述账外回购交易的一部分。
本公司于2015年度收到新产业支付的款项人民币170百万元及履约期间的所有利息，上述款项为本公司
2001年和2002年委托新产业代持中国民族证券有限责任公司股权170百万股的本金及履约期间的所有利
息。根据本公司所掌握的相关资料，本公司判断新产业应归还的民族证券股权款项本金人民币170百万元
为前董事长关国亮违规事项应收款的一部分。
为了清算前董事长关国亮在任期间本公司与北京天寰房地产开发有限责任公司（以下简称“天寰房产”）之
间进行的资金往来，清理双方债权债务关系，2013年3月18日，本公司对天寰房产、新华信托股份有限公
司（以下简称“新华信托”）向重庆市高级人民法院提起诉讼。2013年12月25日，重庆市高级人民法院作
出一审判决，判决天寰房产应当向本公司偿还人民币5.75亿元及利息，新华信托不承担责任。天寰房产不
服一审判决，向最高人民法院提起上诉。
2014年5月13日，最高人民法院作出了驳回上诉，维持原判的判决。2014年7月8日，重庆市高级人民法
院发出执行裁定书。2015年11月24日，北京市第二中级人民法院依法扣除了天寰房产在深圳市汇润投资
有限公司破产案件中应分得的债权人民币1,623万元，并出具案款分配方案。根据该案款分配方案，本公
司应分得的债权为人民币1,581万元。截至2016年5月25日，本公司已收到上述款项。2018年8月7日，北
京市第二中级人民法院依法扣除了天寰房产在深圳市汇润投资有限公司破产案件中应分得的债权人民币
4,238万元，并出具案款分配方案。根据该案款分配方案，本公司应分得的债权为人民币4,128万元。截至
2018年8月21日，本公司已收到上述款项。
本公司尚不掌握上述账外回购交易和账外账户收付款等事项的完整资料，亦不能完整判断交易实质或明确
本公司与之相关的债权债务关系。本公司基于目前掌握的资料，判断暂将上述收到和支付的款项合并计
算，以其净额人民币874百万元计入其他应收款。本公司正在通过法律诉讼等手段追回上述前董事长关国
亮违规事项的有关款项。本公司判断此笔应收款项的收回存在重大不确定性，2018年12月31日累计计提
坏账准备余额为人民币874百万元（2017年12月31日：人民币915百万元）。
(7) 税金
本集团在多个地区缴纳增值税和企业所得税等税金。在正常的经营活动中，涉及的很多交易和事项的最终
的税务处理都存在不确定性，在计提各个地区的税金时，本集团需要作出重大判断。本集团基于对预期的
税务检查项目是否需要缴纳额外税款的估计确认相应的负债。如果这些税务事项的最终认定结果与最初入
账的金额存在差异，该差异将对作出上述最终认定期间的税金和递延所得税的金额产生影响。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
5 重要会计判断和估计（续）
估计的不确定性（续）
(8) 重大会计估计变更
本集团以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定包括折现率、死亡率和发病率、费用、退保率、保单
红利等精算假设，用以计量资产负债表日的各项保险合同准备金。
如附注5、估计的不确定性(1)所述，本公司2018年12月31日根据当前信息重新厘定上述有关假设，上述假
设的变更所形成的相关保险合同准备金的变动计入利润表。此项会计估计变更增加2018年12月31日寿险
责任准备金人民币1,895百万元，增加长期健康险责任准备金人民币3,143百万元，减少税前利润合计人民
币5,038百万元。
上述会计估计的变更，已于2019年3月20日经本公司董事会审议批准。
6 主要税项
(1) 企业所得税
本集团主要适用的企业所得税率为25%。本集团所使用的计税依据为应纳税所得额。本公司企业所得税由
总部统一汇算清缴，再由各分支公司就地申报。
(2) 增值税
2018年度，本集团金融保险服务应税收入按6%的税率计算增值税销项税额，并按扣除当期允许抵扣的进
项税额后的差额计缴增值税。
(3) 流转税附加税费
2018年度，流转税附加税费以实缴的增值税为基础按一定比例计算缴纳。
第十五节
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
7 在其他主体中的权益
(1) 在子公司中的权益
子公司名称 简称
新华资产管理股份有限公司 资产管理公司
新华资产管理（香港）有限公司 资产管理公司（香港）
新华家园健康科技（北京）有限公司 健康科技
新华家园养老服务（北京）有限公司 新华养老服务
新华家园尚谷（北京）置业有限责任公司 尚谷置业
新华世纪电子商务有限公司 新华电商
广州粤融项目建设管理有限公司 广州粤融
新华人寿保险合肥后援中心建设运营管理有限公司 合肥后援中心
新华养老保险股份有限公司 新华养老保险
新华家园养老投资管理（海南）有限公司 海南养老
新华浩然建筑科技有限公司 新华浩然
北京新华卓越康复医院有限公司 康复医院
于2018年12月31日，本公司直接控股和间接控股子公司的信息如下：
实质上构成
对子公司净
本集团期末 投资的其他 是否 少数
子公司名称 实际出资额 项目余额 持股比例 表决权比例 合并报表 股东权益
资产管理公司 563 – 99.40% 99.40% 是 8
资产管理公司（香港） 40 – 99.64% 99.64% 是 1
健康科技（注1） 867 – 100% 100% 是 –
新华养老服务（注2） 964 – 100% 100% 是 –
尚谷置业 15 – 100% 100% 是 –
新华电商 200 – 100% 100% 是 –
广州粤融 10 – 100% 100% 是 –
合肥后援中心（注3） 920 – 100% 100% 是 –
新华养老保险（注4） 5,000 – 100% 100% 是 –
海南养老 1,173 – 100% 100% 是 –
新华浩然（注5） 530 – 100% 100% 是 –
康复医院（注6） 170 – 100% 100% 是 –
合计 10,452 – 9
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
7 在其他主体中的权益（续）
(1) 在子公司中的权益（续）
注1： 本公司2018年第六届董事会第二十二次会议审议通过将健康科技延庆养老项目一期投资规模从人民币960百万
元增加至人民币1,096百万元，以本公司向健康科技增加注册资本的方式投资。于2018年9月27日，本公司已向
健康科技支付增资款人民币235百万元，累计实际出资额为人民币867百万元。于2018年12月19日，健康科技
完成工商变更登记。
注2： 本公司2016年第六届董事会第六次会议审议通过了向新华养老服务增资人民币300百万元，变更后新华养老服
务注册资本为人民币964百万元。于2016年12月24日，本公司向新华养老服务支付增资款人民币300百万元，
累计实际出资额为人民币964百万元。于2018年2月27日，新华养老服务完成工商变更登记。
注3： 本公司2016年第六届董事会第七次会议审议通过了《关于公司向合肥后援中心项目子公司增资暨关联交易的议
案》，同意合肥后援中心的注册资本由人民币500百万元增加至人民币3,200百万元，该事项于2017年7月25日
完成工商变更登记。于2018年8月17日及2018年11月9日，本公司合计向合肥后援中心支付增资款人民币264百
万元。截至2018年12月31日，本公司向合肥后援中心累计出资额为人民币920百万元。
注4： 本公司2018年第六届董事会第二十二次会议审议通过向新华养老保险增资人民币4,000百万元，变更后新华养老
保险注册资本为人民币5,000百万元。于2018年4月30日，本公司向新华养老保险支付增资款人民币4,000百万
元，本公司累计实际出资额为人民币4,990百万元，资产管理公司实际出资额为人民币10百万元。于2018年8月
28日，新华养老保险完成工商变更登记。
注5： 新华浩然建筑科技有限公司原名称为北京世纪浩然动力科技开发有限公司，于2018年6月27日完成工商变更登
记，变更公司名称。
注6： 本公司2017年第六届董事会第九次会议审议通过《关于公司以股权受让方式收回北京新华卓越康复医院有限公
司暨关联交易的议案》，该事项于2017年11月8日获得原中国保监会批准，于2018年3月16日，康复医院完成
工商变更登记，变更后注册资本为人民币170百万元。于2018年4月17日，本公司向康复医院注入注册资本金人
民币170百万元。
第十五节
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
7 在其他主体中的权益（续）
(1) 在子公司中的权益（续）
通过设立或投资等方式取得的子公司
子公司名称 子公司类型 注册地点 主要经营地 业务性质 注册资本 主要业务范围 公司类型 法人代表 统一社会信用代码
资产管理公司 直接控股 中国北京 中国北京 资产管理 人民币500百万元 管理运用自有资金及保险资金；受托资金 其他股份有限公司 黎宗剑（注） 91110000789957546R
管理业务；与资金管理业务相关的咨询业 （非上市）
务；国家法律法规允许的其他资产管理业
务。
资产管理公司（香港） 间接控股 中国香港 中国香港 资产管理 港币50百万元 就证券交易提供意见及资产管理。 有限公司 不适用 61181637-000-03-14-6
健康科技 直接控股 中国北京 中国北京 房地产开发； 人民币867百万元 技术开发；职业技能培训（机动车驾驶员培 有限责任公司 陈骏 91110229783248802X
培训 训除外）；人力资源培训；会议服务；展 （法人独资）
览展示；组织文化交流活动；体育运动项
目培训；信息咨询（不含中介服务）；房
地产开发；酒店管理；企业管理；出租商
业用房、办公用房；销售日用品；餐饮服
务；住宿；销售食品。
新华养老服务 直接控股 中国北京 中国北京 服务 人民币964百万元 集中养老服务；企业管理；技术开发；会议 有限责任公司 陈骏 91110229593883274Y
服务；承办展览展示活动；组织文化艺术 （法人独资）
交流活动；社会经济咨询；房地产开发；
机动车停车场服务、健康咨询（不含诊疗
服务）。
尚谷置业 直接控股 中国北京 中国北京 房地产开发 人民币15百万元 房地产开发。 有限责任公司 陈骏 91110229593883282R
（法人独资）
新华电商 直接控股 中国北京 中国北京 电子科技 人民币200百万元 商业经纪业务、销售电子产品；经济信息咨 有限责任公司 于志刚 911101070938162519
询；技术推广；计算机系统服务；数据处 （法人独资）
理；软件设计、软件开发。
注： 黎宗剑代行法人代表人职务。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
7 在其他主体中的权益（续）
(1) 在子公司中的权益（续）
通过设立或投资等方式取得的子公司（续）
子公司名称 子公司类型 注册地点 主要经营地 业务性质 注册资本 主要业务范围 公司类型 法人代表 统一社会信用代码
广州粤融 直接控股 中国广州 中国广州 房地产投资 人民币10百万元 物业管理；自有房地产经营活动；房屋租 有限责任公司 赵林德 91440101304602350H
及管理 赁；场地租赁（不含仓储）。 （法人独资）
合肥后援中心 直接控股 中国合肥 中国合肥 房地产投资 人民币3,200百万元 项目投资、房产管理、房屋租赁。 有限责任公司 丛临瓯 91340100099501517Y
及管理 （非自然人投资或
控股的法人独资）
新华养老保险 直接控股 中国深圳 中国深圳 保险服务 人民币5,000百万元 团体养老保险及年金业务；个人养老保险及 其他股份有限公司 刘亦工 91110105MA008ABN6W
年金业务；短期健康保险业务；意外伤害 （非上市）
保险业务；团体人寿保险业务；团体长期
健康保险业务；上述业务的再保险业务；
保险资金运用业务；受托管理委托人委托
的以养老保障为目的的人民币、外币资金
业务；开展与资产管理业务相关的咨询业
务；经中国银保监会批准的其他业务。
海南养老 直接控股 中国琼海 中国琼海 房地产开发； 人民币1,908百万元 养老住宅及配套设施的投资、经营和管理； 有限责任公司 任文科 9146900209870905XR
培训 酒店、公寓经营、管理；物业管理；停车 （非自然人投资或
场经营、管理；游泳场（馆）经营、管 控股的法人独资）
理；商场、超市经营、管理；旅游产品开
发、销售；设备租赁；房屋租赁；餐饮服
务；客运服务；美容美发；桑拿水疗；体
育运动项目经营；健身、桌球、网球、
娱乐、康体服务；洗衣服务；会展会务服
第十五节
务；票务代理；商务信息咨询；养老、养
生健康知识培训及咨询服务；组织文化艺
术交流；医疗保健服务；医疗器械信息咨
询；垂钓服务；小区配套设施服务。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
7 在其他主体中的权益（续）
(1) 在子公司中的权益（续）
非同一控制下企业合并取得的子公司
子公司名称 子公司类型 注册地点 主要经营地 业务性质 注册资本 主要业务范围 公司类型 法人代表 统一社会信用代码
新华浩然 直接控股 中国北京 中国北京 房产租赁及 人民币500百万元 工程项目管理；航空动力设备、石油热采 有限责任公司 姜宗旭 91110302675050065Q
物业管理 设备的技术开发、技术转让、技术咨询、 （法人独资）
技术培训；资产管理；出租办公用房；物
业管理；机动车公共停车场管理；设备安
装、维修；代收居民水电费；销售食品。
康复医院 直接控股 中国北京 中国北京 医疗服务 人民币170百万元 医疗服务。 有限责任公司 王锡安 91110106MA008KCX1R
（法人独资）
本集团不存在使用集团资产或清偿集团负债方面的限制。
所有子公司已纳入合并财务报表范围。本公司在子公司所持有的表决权与持有的普通股比例一致。子公司
的非控制权益对本集团无重大影响。
(2) 本集团拥有控制权的结构化主体
在合并报表内确认的
持有 主要资产、负债期末余额 与本集团
结构化主体名称 份额比例 投资资金 业务性质 报表科目 金额 主要业务往来
新华–东方一号项目资产支持计划 100% 人民币100亿元 项目投资 归入贷款及应收款的投资 10,000 利息收入
（以下简称“东方一号”） 应收利息 299
新华–华融一号项目资产支持计 不适用 不适用 项目投资 不适用 不适用 利息收入
划（以下简称“华融一号”）
（注）
新华资产–明道增值资产管理产品 94.02% 人民币1.59亿元 资产管理产品 货币资金 12 投资收益
（以下简称“明道基金”） 以公允价值计量且其变动 106
计入当期损益的金融资产
买入返售金融资产 15
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
7 在其他主体中的权益（续）
(2) 本集团拥有控制权的结构化主体（续）
在合并报表内确认的
持有 主要资产、负债期末余额 与本集团
结构化主体名称 份额比例 投资资金 业务性质 报表科目 金额 主要业务往来
新华资产–明德一号资产管理产品 100% 人民币2.57亿元 资产管理产品 货币资金 4 投资收益
（以下简称“明德基金”） 以公允价值计量且其变动 205
计入当期损益的金融资产
买入返售金融资产 1
其他应付款 (1)
新华资产–明礼一号资产管理产品 不适用 不适用 资产管理产品 不适用 不适用 投资收益
（以下简称“明礼基金”）
（注）
新华资产–明仁一号资产管理产品 90.00% 人民币0.45亿元 资产管理产品 货币资金 5 投资收益
（以下简称“明仁一号”） 买入返售金融资产 40
新华资产–明仁三号资产管理产品 90.00% 人民币0.9亿元 资产管理产品 货币资金 10 投资收益
（以下简称“明仁三号”） 买入返售金融资产 88
新华资产–明仁四号资产管理产品 87.93% 人民币2.57亿元 资产管理产品 货币资金 1 投资收益
（以下简称“明仁四号”） 以公允价值计量且其变动 236
计入当期损益的金融资产
应收利息 4
归入贷款及应收款的投资 103
卖出回购金融资产款 (42)
新华资产–明智一号资产管理产品 90.00% 人民币0.9亿元 资产管理产品 货币资金 10 投资收益
（以下简称“明智一号”） 以公允价值计量且其变动 13
计入当期损益的金融资产
买入返售金融资产 70
新华资产–明智二号资产管理产品 90.00% 人民币0.9亿元 资产管理产品 货币资金 9 投资收益
（以下简称“明智二号”） 以公允价值计量且其变动 22
第十五节
计入当期损益的金融资产
买入返售金融资产 64
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
7 在其他主体中的权益（续）
(2) 本集团拥有控制权的结构化主体（续）
在合并报表内确认的
持有 主要资产、负债期末余额 与本集团
结构化主体名称 份额比例 投资资金 业务性质 报表科目 金额 主要业务往来
新华资产–明智三号资产管理产品 90.00% 人民币0.45亿元 资产管理产品 货币资金 12 投资收益
（以下简称“明智三号”） 以公允价值计量且其变动 8
计入当期损益的金融资产
买入返售金融资产 27
其他应付款 (2)
新华资产–明智四号资产管理产 不适用 不适用 资产管理产品 不适用 不适用 投资收益
品（以下简称“明智四号”）
（注）
新华资产–明智五号资产管理产品 90.00% 人民币0.9亿元 资产管理产品 货币资金 9 投资收益
（以下简称“明智五号”） 以公允价值计量且其变动 24
计入当期损益的金融资产
买入返售金融资产 68
陆家嘴信托–中电投中卫热电永续 100% 人民币10亿元 信托计划 可供出售金融资产 1,000 投资收益
债集合资金信托计划（以下简 应收利息 2
称“中卫热电信托计划”）
陆家嘴信托–中电投中卫新能源永 100% 人民币40亿元 信托计划 可供出售金融资产 4,000 投资收益
续债集合资金信托计划（以下 应收利息 7
简称“中卫新能源信托计划”）
注： 于2018年12月18日，华融一号全部到期，本公司收回投资；于2018年12月28日，本集团提前赎回投资的明礼
基金人民币135百万元和明智四号人民币90百万元。故本年度仅将华融一号自2018年1月1日至到期日、明礼基
金和明智四号2018年1月1日至赎回日的利润表纳入合并范围。
(3) 在联营企业和合营企业中的权益
本集团在联营企业和合营企业中的权益具体见附注20。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
8 合并范围的变动
2018年，本公司以零对价取得了康复医院100%股权和控制权，购买日为2018年3月1日。
康复医院的可辨认资产和负债于购买日的公允价值根据资产评估结果确定。康复医院的可辨认资产和负债于购买
日的公允价值和账面价值如下：
2018年3月1日 2018年3月1日
公允价值 账面价值
（未经审计） （未经审计）
货币资金 9 9
其他应收款 1 1
固定资产 28 28
在建工程 2 2
无形资产 50 5
其他资产 41 41
应付职工薪酬 (1) (1)
其他应付款 (130) (130)
可辨认净资产公允价值合计 –
支付的交易对价 –
收购康复医院的现金流量净额如下：
（未经审计）
获取的子公司的货币资金 9
已支付的现金交易对价 –
第十五节
收购子公司收到的现金净额 9
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
8 合并范围的变动（续）
康复医院自购买日起至本期末的经营成果和现金流量列示如下：
2018年3月1日至
12月31日期间
（未经审计）
营业收入 5
净利润 (37)
现金流量净额 53
自购买日期至2018年12月31日，本集团并未处置或准备处置康复医院的资产或负债。
9 货币资金
2018年12月31日 2017年12月31日
原币金额 汇率 人民币金额 原币金额 汇率 人民币金额
银行存款
人民币 5,314 1.0000 5,314 5,016 1.0000 5,016
美元 248 6.8632 1,699 215 6.5342 1,404
港币 1,125 0.8762 986 350 0.8359 292
小计 7,999 6,712
其他货币资金
人民币 946 1.0000 946 2,101 1.0000 2,101
小计 946 2,101
货币资金合计
人民币 6,260 1.0000 6,260 7,117 1.0000 7,117
美元 248 6.8632 1,699 215 6.5342 1,404
港币 1,125 0.8762 986 350 0.8359 292
合计 8,945 8,813
其他货币资金主要为证券投资交易的清算备付金。于2018年12月31日，其他货币资金中包含使用受限制的付款保
函保证金共计人民币19百万元（2017年12月31日：19百万元）。
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第十五节
财务报告
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2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
10 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
2018年 2017年
12月31日 12月31日
交易性金融资产
债权型投资
企业债券 2,274 442
次级债券 515 400
国债 300 308
金融债券 – 18
小计 3,089 1,168
股权型投资
基金 5,170 4,193
股票 1,681 961
小计 6,851 5,154
合计 9,940 6,322
第十五节
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第十五节
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2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
11 应收利息
2017年 2018年
12月31日 本年增加 本年减少 12月31日
应收银行存款利息 785 2,797 (2,085) 1,497
应收债权型投资利息 5,732 23,856 (23,888) 5,700
其他 647 1,440 (1,285) 802
合计 7,164 28,093 (27,258) 7,999
减：坏账准备 – – – –
净值 7,164 28,093 (27,258) 7,999
2016年 2017年
12月31日 本年增加 本年减少 12月31日
应收银行存款利息 2,641 2,708 (4,564) 785
应收债权型投资利息 6,500 23,338 (24,106) 5,732
其他 523 1,279 (1,155) 647
合计 9,664 27,325 (29,825) 7,164
减：坏账准备 – – – –
净值 9,664 27,325 (29,825) 7,164
(1) 于2018年12月31日，本集团无逾期应收利息（2017年12月31日：同）。
(2) 于2018年12月31日，本集团无单项金额重大并计提坏账准备的应收利息。本集团对单项金额不重大及上
述单独测试未发生减值的应收利息确定其相应信用风险特征，并根据历史损失率结合现时情况进行减值测
试，测试结果未计提坏账准备。本集团无应收利息核销情况（2017年12月31日：同）。
(3) 于2018年12月31日，除附注72(5)(b)所述外，本集团无其他应收持有本公司5%（含5%）以上表决权股份
的股东单位的应收利息（2017年12月31日：同）。
(4) 于2018年12月31日，本集团无应收其他关联方应收利息（2017年12月31日：同）。
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第十五节
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2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
12 应收保费
2018年 2017年
12月31日 12月31日
寿险 1,395 1,451
一年期以上健康险 878 863
短期险 34 24
合计 2,307 2,338
减：坏账准备 – –
净值 2,307 2,338
(1) 于2018年12月31日，本集团应收保费账龄均在3个月以内（2017年12月31日：同）。
(2) 于2018年12月31日，本集团无单项金额重大并计提坏账准备的应收保费。本集团对单项金额不重大及上
述单独测试未发生减值的应收保费确定其相应信用风险特征，并根据历史损失率结合现时情况进行减值测
试，测试结果未计提坏账准备。本集团无应收保费核销情况（2017年12月31日：同）。
(3) 于2018年12月31日，本集团无应收持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的应收保费
（2017年12月31日：同）。
(4) 于2018年12月31日，本集团无应收其他关联方的应收保费（2017年12月31日：同）。
第十五节
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第十五节
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2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
13 应收分保账款
2018年 2017年
12月31日 12月31日
中国人寿再保险有限责任公司 163 184
瑞士再保险股份有限公司北京分公司 82 13
其他 1 1
合计 246 198
减：坏账准备 – –
净值 246 198
(1) 于2018年12月31日，本集团应收分保账款账龄均在1年以内（2017年12月31日：同）。
(2) 于2018年12月31日，本集团无单项金额重大并计提坏账准备的应收分保账款。本集团对单项金额不重大
及上述单独测试未发生减值的应收分保账款确定其相应信用风险特征，并根据历史损失率结合现时情况进
行减值测试，测试结果未计提坏账准备。本集团无应收分保账款核销情况（2017年12月31日：同）。
(3) 于2018年12月31日，本集团无应收持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的应收分保账款
（2017年12月31日：同）。
(4) 于2018年12月31日，余额前五名的应收分保账款分析如下：
占应收分保
与本集团关系 金额 年限 账款总额比例
中国人寿再保险有限责任公司 本公司股东中央汇金投资有限 163 1年以内 66%
责任公司（以下简称“汇金
公司”）的子公司
瑞士再保险股份有限公司 持有本公司5%以下表决权股 82 1年以内 34%
北京分公司 份的股东的分公司
慕尼黑再保险股份公司 非关联方 1 1年以内 –
上海分公司
合计 246 100%
(5) 于2018年12月31日，除上表中列示的关联方余额，本集团无应收其他关联方的应收分保账款（2017年12
月31日：同）。
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2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
14 保户质押贷款
本集团的保户质押贷款均以投保人的保单为质押，且贷款金额不超过投保人保单现金价值的一定比例。
于2018年12月31日，本集团的保户质押贷款到期期限均在6个月以内（2017年12月31日：同）。
15 其他应收款
2018年12月31日 2017年12月31日
账面余额 坏账准备 净值 账面余额 坏账准备 净值
投资清算交收款（附注15(10)） 2,828 – 2,828 245 – 245
应收回购资金追偿款（附注15(4)） 874 (874) – 915 (915) –
预付购房款、房租及广告费 662 – 662 777 – 777
押金 78 – 78 76 – 76
待抵扣进项税（附注15(9)） 66 – 66 44 – 44
黑龙江办公楼预付款（附注15(12)） 37 (37) – 37 (37) –
员工借款 17 – 17 13 – 13
应收闽发证券托管资产（附注15(14)） 16 (16) – 16 (16) –
泰州及永州案件垫付款项（附注15(13)） 14 (14) – 14 (14) –
应收华新融公司款项（附注15(15)） 12 (12) – 12 (12) –
诉讼保全保证金（附注15(11)） 3 – 3 4 – 4
其他 247 (4) 243 280 (4) 276
合计 4,854 (957) 3,897 2,433 (998) 1,435
第十五节
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财务报告
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2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
15 其他应收款（续）
(1) 其他应收款账龄分析如下：
2018年 2017年
12月31日 12月31日
1年以内（含1年） 3,730 1,258
1年至2年（含2年） 66 29
2年至3年（含3年） 14 52
3年至4年（含4年） 8 58
4年至5年（含5年） 41 22
5年以上 995 1,014
合计 4,854 2,433
减：坏账准备 (957) (998)
净值 3,897 1,435
(2) 其他应收款坏账准备的变动如下：
本年减少
年初余额 本年计提 转回 转销 核销 年末余额
2018年 (998) (3) 41 – 3 (957)
2017年 (998) (4) – – 4 (998)
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2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
15 其他应收款（续）
(3) 其他应收款按类别分析如下：
2018年12月31日 2017年12月31日
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
金额 占总额比例 金额 计提比例 金额 占总额比例 金额 计提比例
单项金额重大并单独计提坏账准备 874 18% (874) 100% 915 38% (915) 100%
按组合计提坏账准备
投资清算款、预付款项及押金 3,669 75% – – 1,204 50% – –
其他 228 5% – – 231 9% – –
单项金额不重大但单独计提坏账准备 83 2% (83) 100% 83 3% (83) 100%
合计 4,854 100% (957) 20% 2,433 100% (998) 41%
(4) 2018年12月31日，单项金额重大并单独计提坏账准备的其他应收款分析如下：
账面余额 坏账准备 计提比例 理由
应收回购资金追偿款 874 (874) 100% 附注5(6)
2017年12月31日，单项金额重大并单独计提坏账准备的其他应收款分析如下：
账面余额 坏账准备 计提比例 理由
应收回购资金追偿款 915 (915) 100% 附注5(6)
第十五节
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财务报告
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2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
15 其他应收款（续）
(5) 2018年12月31日，单项金额不重大但单独计提坏账准备的其他应收款分析如下：
账面余额 坏账准备 计提比例 理由
黑龙江办公楼预付款 37 (37) 100% 附注15(12)
泰州及永州案件垫付款项 14 (14) 100% 附注15(13)
应收闽发证券托管资产 16 (16) 100% 附注15(14)
应收华新融公司款项 12 (12) 100% 附注15(15)
其他 4 (4) 100%
合计 83 (83)
2017年12月31日，单项金额不重大但单独计提坏账准备的其他应收款分析如下：
账面余额 坏账准备 计提比例 理由
黑龙江办公楼预付款 37 (37) 100% 附注15(12)
泰州及永州案件垫付款项 14 (14) 100% 附注15(13)
应收闽发证券托管资产 16 (16) 100% 附注15(14)
应收华新融公司款项 12 (12) 100% 附注15(15)
其他 4 (4) 100%
合计 83 (83)
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2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
15 其他应收款（续）
(6) 账面余额前五名的其他应收款分析如下：
占其他
应收款余额 与本集团 坏账准备
2018年12月31日 年末余额 合计数的比例 关系 账龄 年末余额
投资清算交收款 2,828 58% 非关联方 1年以内 –
应收回购资金追偿款 874 18% 非关联方 5年以上 (874)
预付购房款、房租及广告费 662 14% 非关联方 1–2年 –
押金 78 2% 非关联方 1–5年 –
待抵扣进项税 66 1% 非关联方 1年以内 –
合计 4,508 93% (874)
占其他
应收款余额 与本集团 坏账准备
2017年12月31日 年末余额 合计数的比例 关系 账龄 年末余额
应收回购资金追偿款 915 38% 非关联方 5年以上 (915)
预付购房款、房租及广告费 777 32% 非关联方 1–2年 –
投资清算交收款 245 10% 非关联方 1年以内 –
押金 76 3% 非关联方 1–5年 –
待抵扣进项税 44 2% 非关联方 1年以内 –
合计 2,057 85% (915)
(7) 于2018年12月31日，本集团无应收持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的其他应收款
（2017年12月31日：同）。
第十五节
(8) 于2018年12月31日，本集团无应收其他关联方的其他应收款（2017年12月31日：同）。
(9) 待抵扣进项税
待抵扣进项税为本集团购买商品和服务产生的未抵扣的进项税额，将在以后年度抵扣销项税额。
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(10) 投资清算交收款
投资清算交收款为本集团在交易所进行投资交易，按照交易清算规则尚未收到的交易款项。
(11) 诉讼保全保证金
诉讼保全保证金为本集团在日常诉讼案件过程中按法院要求提交的保证金，法院将于案件审结后将该保证
金归还本集团。
(12) 黑龙江办公楼预付款
2005年本公司与黑龙江施达房地产开发有限公司签订了办公用房购买合同，合同总价人民币37百万元。
2005年本公司支付黑龙江贯通投资有限公司（以下简称“贯通投资”）人民币37百万元。由于本公司付款
对象与合同卖方不一致，截至目前本公司未能取得该项办公用房的产权证明，且向贯通投资收回已支付款
项存在重大不确定性，本公司基于对未来现金流量的最佳估计对该应收款项全额计提减值准备。
(13) 泰州及永州案件垫付款项
2009年本公司江苏分公司泰州中心支公司和湖南分公司永州中心支公司原个别工作人员涉嫌假借本公司名
义，销售虚假保险产品，进行集资诈骗活动，将非法所得资金用于个人投资或挥霍。经本公司当时核查估
计，犯罪嫌疑人进行非法集资诈骗活动尚未兑付的资金缺口本金及利息合计约为人民币295百万元，其中
泰州案件约为人民币277百万元，永州案件约为人民币18百万元。本公司判断上述垫付款项是否可以收回
存在重大不确定性，基于对未来现金流量的最佳估计对该应收款项全额计提坏账准备。2011年度，本公司
根据法院对永州案件的判决和估计未来尚需垫付的金额，冲减相关应收款项和坏账准备人民币7百万元。
2012年度，本公司追回了泰州案件资产清收相关款项人民币20百万元，法院对泰州案件在2012年结案并
且本公司在2012年并未发生新的兑付，本公司冲销了其他应付款中预提的剩余垫付款项人民币80百万元，
并冲销了其他应收款账面余额并转回坏账准备人民币100百万元。2012年12月31日，基于本公司对上述两
个案件的判断，本公司认为未来有可能收回人民币约26百万元，但仍存在重大不确定性，其余其他应收款
账面余额和坏账准备人民币162百万元予以核销。
2013年度，本公司追回了泰州及永州案件资产清收相关款项人民币9百万元，本公司冲减了其他应收款账
面金额和相关坏账准备。
2015年度，本公司追回了泰州及永州案件资产清收相关款项人民币3百万元，本公司冲减了其他应收款账
面金额和相关坏账准备。
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15 其他应收款（续）
(14) 应收闽发证券托管资产
2005年闽发证券有限公司（以下简称“闽发证券”）被中国证监会责令关闭并行政清算，本公司在闽发证
券托管的账面价值为人民币477百万元的证券无法取回，本公司将托管于闽发证券的证券投资以账面价值
转入其他应收款并全额计提减值准备。2009年至2012年期间，根据法院裁定的闽发证券破产财产分配方
案，本公司陆续共收到资产人民币373百万元。本公司相应冲减其他应收款及坏账准备。于2012年法院裁
定终结闽发证券破产程序。本公司判断未来有可能收回人民币16百万元，但存在重大不确定性，其余其他
应收款账面余额及坏账准备人民币88百万元予以核销。
(15) 应收华新融公司款项
本公司2004年与深圳连九州实物流网络有限公司（以下简称“连九州公司”）签订购买办公用房协议，合同
价款人民币104百万元。本公司于2004年向北京华新融投资有限公司（以下简称“华新融公司”）划款人民
币100百万元用于支付购房款，并直接向连九州公司支付了购房款人民币16百万元。2007年本公司与连九
州公司签订备忘录，明确本公司已履行全部合同付款义务，并已取得该项办公用房的产权证明。本公司判
断从华新融公司收回其尚未归还的多余购房款项人民币12百万元存在重大不确定性，基于对未来现金流量
的最佳估计对该应收款项全额计提坏账准备。
16 定期存款
定期存款按剩余到期期限分析如下：
2018年 2017年
到期期限 12月31日 12月31日
3个月以内（含3个月） – 709
3个月至1年（含1年） 7,000 1,500
1年至2年（含2年） 4,100 7,000
2年至3年（含3年） 15,000 4,100
3年至4年（含4年） 13,500 15,000
第十五节
4年至5年（含5年） 23,590 13,500
5年以上 1,500 –
合计 64,690 41,809
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2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
17 可供出售金融资产
2018年 2017年
12月31日 12月31日
债权型投资
按公允价值计量
国债 7,187 1,693
金融债券 21,022 16,515
企业债券 15,334 24,690
次级债券 12,650 11,995
信托计划 66,281 63,756
理财产品 64,299 70,730
小计 186,773 189,379
按成本计量
永续债 5,000 5,000
小计 5,000 5,000
股权型投资
按公允价值计量
基金 37,127 45,623
股票 29,466 37,772
资产管理计划 13,568 17,864
优先股 1,066 1,171
理财产品 116 –
其他股权型投资 125 163
小计 81,468 102,593
按成本计量
私募股权 4,443 4,128
股权计划 4,700 4,700
其他未上市股权 18,565 14,585
小计 27,708 23,413
合计 300,949 320,385
于2018年12月31日，本集团持有的可供出售金融资产中包含因在定向增发和首次公开发行股票网下申购中取得的
流通暂时受限的股票共计人民币1,740百万元（2017年12月31日：无）。
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第十五节
财务报告
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2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
17 可供出售金融资产（续）
(1) 可供出售金融资产相关信息分析如下：
以公允价值计量的可供出售金融资产：
2018年 2017年
12月31日 12月31日
债权型投资
公允价值 186,773 189,379
摊余成本 184,808 190,254
累计计入其他综合收益 1,965 (875)
累计计提减值 – –
股权型投资
公允价值 81,468 102,593
成本 94,395 97,799
累计计入其他综合收益 (10,885) 5,830
累计计提减值 (2,042) (1,036)
合计
公允价值 268,241 291,972
摊余成本／成本 279,203 288,053
累计计入其他综合收益 (8,920) 4,955
累计计提减值 (2,042) (1,036)
第十五节
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
17 可供出售金融资产（续）
(1) 可供出售金融资产相关信息分析如下：（续）
以成本计量的可供出售金融资产：
2018年度
账面余额 减值准备 本年利息
收入／现金
年初 本年增加 本年减少 年末 年初 本年变动 年末 红利
债权型投资
永续债 5,000 – – 5,000 – – – 252
股权型投资
私募股权 4,128 905 (590) 4,443 – – – 28
股权计划 4,700 – – 4,700 – – – 280
其他未上市股权 14,585 3,980 – 18,565 – – – 1,098
合计 28,413 4,885 (590) 32,708 – – – 1,658
2017年度
账面余额 减值准备 本年利息
收入／现金
年初 本年增加 本年减少 年末 年初 本年变动 年末 红利
债权型投资
永续债 5,000 – – 5,000 – – – 262
股权型投资
私募股权 2,728 1,597 (197) 4,128 – – – 28
股权计划 3,700 1,000 – 4,700 – – – 230
其他未上市股权 11,063 3,522 – 14,585 – – – 462
合计 22,491 6,119 (197) 28,413 – – – 982
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
17 可供出售金融资产（续）
(2) 可供出售金融资产减值准备相关信息分析如下：
2018年度 2017年度
债权型 股权型 债权型 股权型
投资 投资 合计 投资 投资 合计
年初余额 – (1,036) (1,036) – (1,357) (1,357)
本年计提 – (1,835) (1,835) – (1,097) (1,097)
其中：其他综合收益转入 – – – – – –
本年减少 – 829 829 – 1,418 1,418
其中：期后公允价值回升转回 – – – – – –
年末余额 – (2,042) (2,042) – (1,036) (1,036)
18 持有至到期投资
2018年12月31日 2017年12月31日
摊余成本 公允价值 摊余成本 公允价值
债权型投资
国债 86,090 90,981 71,474 69,215
金融债券 28,558 30,480 31,050 29,552
企业债券 41,110 43,670 45,030 44,718
次级债券 58,773 61,456 58,767 58,707
合计 214,531 226,587 206,321 202,192
于2018年12月31日，本集团持有至到期投资未计提减值准备（2017年12月31日：同）。
第十五节
2018年度，本集团提前出售面值折合人民币为2,405百万元的尚未到期的持有至到期投资，提前出售原因为被投
资单位信用状况严重恶化。
2018年度，本集团未发生持有至到期投资重分类至可供出售金融资产的情况。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
19 归入贷款及应收款的投资
2018年 2017年
12月31日 12月31日
项目资产支持计划(1) 10,000 20,000
债权计划投资(2) 39,109 40,200
次级债务 1,400 1,400
合计 50,509 61,600
(1) 项目资产支持计划：
项目资产支持计划包括东方一号和华融一号。
东方一号规定中国东方资产管理公司（以下简称“东方资产”）将在该计划到期时偿还本金及利息。该计划
期限为十年，东方资产有权在第七年末赎回债权。东方资产将其合法持有且经计划管理人认可的资产权属
证明文件与计划管理人设立共管，为项目资产本息的按期偿还提供增信保证。
华融一号规定中国华融资产管理公司（以下简称“华融资产”）将在该计划到期时偿还本金及利息。该计
划期限为七年，华融资产有权在第五年末赎回债权。华融资产将其合法持有且经计划管理人认可的资产权
属证明文件与计划管理人、信托受托人设立共管，为项目资产本息的按期偿还提供增信保证。华融一号于
2018年12月18日到期，本集团收回投资。
(2) 债权计划投资主要为基础设施和不动产资金项目。所有项目均为固定期限项目，期限通常在三年到十年之
间。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
20 长期股权投资
2018年 2017年
12月31日 12月31日
联营企业
中国金茂控股集团有限公司（以下简称“中国金茂”） 3,078 3,179
北京紫金世纪置业有限责任公司（以下简称“紫金世纪”） 754 764
南京卫元舟实业有限公司（以下简称“卫元舟”） 179 192
新华资本国际管理有限公司（以下简称“新华资本国际”） 95 78
北京美兆健康体检中心有限公司（以下简称“美兆体检”） 11 8
合营企业
新华健康 675 675
合计 4,792 4,896
本集团联营企业除中国金茂在香港上市外，其余均未上市交易。中国金茂于2018年最后一个交易日的股价为每股
港币3.52元。
本集团不存在长期股权投资变现的重大限制。于2018年12月31日，本集团持有的长期股权投资未发生减值。
第十五节
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
20 长期股权投资（续）
2018年 本年增减变动
按权益法 享有的 宣告
追加或 调整的 其他 分派的 其他 外币报表 本年计提 年末 年末
核算方法 投资成本 年初余额 减少投资 净损益 综合收益 现金股利 权益变动 折算差 减值准备 账面价值 减值准备
联营企业
中国金茂 权益法 2,917 3,179 – 370 (148) (268) (55) – – 3,078 –
紫金世纪 权益法 600 764 – 14 – (24) – – – 754 –
卫元舟 权益法 192 192 – (13) – – – – – 179 –
新华资本国际 权益法 7 78 – 30 – (11) – (2) – 95 –
美兆体检 权益法 10 8 – 3 – – – – – 11 –
合营企业
新华健康 权益法 507 675 – – – – – – – 675 –
合计 4,233 4,896 – 404 (148) (303) (55) (2) – 4,792 –
2017年 本年增减变动
按权益法 享有的 宣告
追加或 调整的 其他 分派的 其他 外币报表 本年计提 年末 年末
核算方法 投资成本 年初余额 减少投资 净损益 综合收益 现金股利 权益变动 折算差 减值准备 账面价值 减值准备
联营企业
中国金茂 权益法 2,917 2,833 – 307 149 (158) 48 – – 3,179 –
紫金世纪 权益法 600 757 – 7 – – – – – 764 –
卫元舟 权益法 192 199 – (7) – – – – – 192 –
新华资本国际 权益法 7 56 – 36 – (8) – (6) – 78 –
美兆体检 权益法 10 15 – (7) – – – – – 8 –
合营企业
新华健康 权益法 507 715 – (40) – – – – – 675 –
合计 4,233 4,575 – 296 149 (166) 48 (6) – 4,896 –
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
20 长期股权投资（续）
持股比例与
企业／ 注册地及 持股比例 表决权 表决权比例 注册资本／
主体类型 主要经营地 法人代表 直接 间接 比例 不一致的说明 业务性质 授权资本
联营企业
中国金茂 股份有限公司 中国香港 不适用 9.21% 0% 9.21% 不适用 房地产开发 不适用
紫金世纪（注）其他有限责任公司 中国北京 左祥 24% 0% 24% 不适用 房地产开发等 人民币2,500百万元
卫元舟 有限责任公司 中国南京 陈逸 40% 0% 40% 不适用 教育投资等 人民币19.1百万元
新华资本国际 有限责任公司 开曼群岛 不适用 0% 39.86% 39.86% 不适用 投资管理 不适用
美兆体检 有限责任公司 中国北京 俞熔 30% 0% 30% 不适用 体检服务等 美元4百万元
合营企业
新华健康 其他有限责任公司 中国北京 王锡安 45% 0% 45% 不适用 投资管理等 人民币1,127百万元
注： 经本公司于2011年8月23日召开的2011年第五次临时股东大会批准，本公司计划处置持有的紫金世纪24%股权。截至
本财务报表批准报出日止，本公司尚未签署最终出让协议。
第十五节
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
20 长期股权投资（续）
单独重大的联营企业投资
下表列示了于2018年12月31日和2018年度、2017年12月31日和2017年度，本集团单独重大的联营企业财务信
息，这些财务信息调整了所有会计政策差异且调节至本财务报表账面金额：
2018年 2017年
12月31日 12月31日
中国金茂 中国金茂
流动资产 147,210 117,018
非流动资产 124,212 104,987
资产合计 271,422 222,005
流动负债 121,876 107,158
非流动负债 71,282 48,433
负债合计 193,158 155,591
归属于母公司的股东权益 35,765 32,764
减：永续可换股证券 – –
调整之后的归属于母公司的股东权益合计 35,765 32,764
按持股比例享有的净资产份额 3,293 3,265
调整事项 (215) (86)
投资的账面价值 3,078 3,179
2018年度 2017年度
中国金茂 中国金茂
营业收入 38,733 31,075
净利润 7,375 5,150
综合收益总额 3,770 5,260
收到的股利 268 158
中国金茂是本集团的单独重大的联营企业投资，采用权益法核算，该投资对本集团活动不具有战略性。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
20 长期股权投资（续）
单独不重大的联营企业投资
除上述联营企业投资，本集团持有的其他权益法核算的联营企业投资信息如下：
2018年度 2017年度
投资账面价值合计 1,039 1,042
下列各项按持股比例计算的合计数
净利润 34 29
其他综合收益 – –
综合收益总额 34 29
单独重大的合营企业投资
下表列示了于2018年12月31日和2018年度，本集团单独重大的合营企业财务信息，这些财务信息调整了所有会
计政策差异且调节至本财务报表账面金额：
2018年 2017年
12月31日 12月31日
新华健康 新华健康
流动资产 1,046 955
非流动资产 142 241
资产合计 1,188 1,196
流动负债 169 177
非流动负债 – –
第十五节
负债合计 169 177
归属于母公司的股东权益 1,019 1,019
按持股比例享有的净资产份额 459 459
调整事项 216 216
投资的账面价值 675 675
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
20 长期股权投资（续）
单独重大的合营企业投资（续）
2018年度 2017年度
新华健康 新华健康
营业收入 294 230
净亏损 – (88)
综合收益总额 – (88)
新华健康是本集团的单独重大的合营企业投资，采用权益法核算，新华健康专注于健康管理业务的经营，该投资
对本集团活动具有战略性。
21 存出资本保证金
2018年12月31日 存放银行 存放形式 存期 金额
本公司 中国交通银行 定期存款 三年期 520
中国建设银行 定期存款 三年期 100
中国银行 定期存款 一年期 95
新华养老保险 中国民生银行 定期存款 三年期 700
中国农业银行 定期存款 三年期 150
中国兴业银行 定期存款 三年期 100
中国兴业银行 定期存款 五年期 50
合计 1,715
2017年12月31日 存放银行 存放形式 存期 金额
本公司 中国交通银行 定期存款 三年期 520
中国建设银行 定期存款 三年期 100
中国民生银行 定期存款 一年期 95
新华养老保险 中国兴业银行 定期存款 三年期 100
中国农业银行 定期存款 三年期 50
中国兴业银行 定期存款 五年期 50
合计 915
根据中国银行保险监督管理委员会（以下简称“中国银保监会”）有关规定，上述存出资本保证金除公司清算时用
于清偿债务外，不得动用。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
22 投资性房地产
房屋及
2018年 建筑物 合计
原值
年初余额 5,214 5,214
购置 27 27
在建工程转入 2,807 2,807
转出至固定资产 (413) (413)
年末余额 7,635 7,635
累计折旧
年初余额 (473) (473)
计提 (157) (157)
转出至固定资产 39 39
年末余额 (591) (591)
账面价值
年末 7,044 7,044
年初 4,741 4,741
房屋及
2017年 建筑物 合计
原值
年初余额 3,728 3,728
固定资产／在建工程转入 1,486 1,486
年末余额 5,214 5,214
累计折旧
第十五节
年初余额 (333) (333)
计提 (100) (100)
固定资产转入 (40) (40)
年末余额 (473) (473)
账面价值
年末 4,741 4,741
年初 3,395 3,395
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
22 投资性房地产（续）
(1) 2018年度，本集团将账面价值为人民币374百万元（原值：人民币413百万元）的房屋及建筑物由出租改
为自用。2017年度，本集团无房屋及建筑物由出租改为自用。
(2) 于2018年12月31日，本集团全部房屋及建筑物均已取得权属证明。于2017年12月31日，本集团未取得权
属证明的房屋及建筑物账面净值为人民币273百万元。
(3) 根据仲量联行（北京）土地房地产评估顾问有限公司发布的资产估值报告，于2018年12月31日，投资性
房地产公允价值为人民币8,417百万元（于2017年12月31日：人民币6,002百万元）。
对于投资性房地产，本集团委托外部评估师对其公允价值进行评估。所采用的方法主要包括收益法和市场法等。
所使用的输入值主要包括市场收益率、租金和单位价格等。投资性房地产的公允价值属于第三层级。
使用重要不可观察输入值的公允价值计量的相关信息如下：
重要的不可 不可观察输入值与
公允价值 观察输入值 范围 公允价值之间的关系
出租物业－上海－上海港 1,966 销售单价 办公部分65,000-72,000元／平方米 销售单价越高，公允价值越高
商业部分84,500-111,111元／平方米
租金 车库部分1,000-1,600元／个／月 租金越高，公允价值越高
出租物业－厦门 1,726 销售单价 办公部分26,000-27,500元／平方米 销售单价越高，公允价值越高
商业部分48,800元-51,800元／平方米
地下车位500,000元／车位
出租物业－北京－新华保险大厦 856 租金 办公部分11.4-13.79元／平方米／天 租金越高，公允价值越高
商业部分24.8-27元／平方米／天
市场收益率 6%-7% 市场收益率越高，公允价值越低
出租物业－西安 677 租金 3.81-4元／平方米／天 租金越高，公允价值越高
市场收益率 6%-6.5% 市场收益率越高，公允价值越低
出租物业－杭州 670 租金 4.7-5元／平方米／天 租金越高，公允价值越高
市场收益率 6%-6.5% 市场收益率越高，公允价值越低
出租物业－山东 442 租金 3.2-3.5元／平方米／天 租金越高，公允价值越高
市场收益率 6%-7% 市场收益率越高，公允价值越低
出租物业－山西 373 租金 3-3.4元／平方米／天 租金越高，公允价值越高
市场收益率 6%-8% 市场收益率越高，公允价值越低
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
22 投资性房地产（续）
使用重要不可观察输入值的公允价值计量的相关信息如下（续）：
重要的不可 不可观察输入值与
公允价值 观察输入值 范围 公允价值之间的关系
出租物业－海口 329 租金 办公部分3.33-4.20元／平方米／天 租金越高，公允价值越高
商业部分8.20-9.17元／平方米／天
市场收益率 办公部分6.5%-7% 市场收益率越高，公允价值越低
商业部分5.5%-7%
销售单价 车位160,000-180,000元／车位 销售单价越高，公允价值越高
出租物业－北京－德胜尚城 229 租金 8-8.4元／平方米／天 租金越高，公允价值越高
市场收益率 5.5%-6% 市场收益率越高，公允价值越低
出租物业－银川 201 租金 2.1-2.67元／平方米／天 租金越高，公允价值越高
市场收益率 6.5%-7% 市场收益率越高，公允价值越低
出租物业－深圳 165 销售单价 48,000-48,800元／平方米 销售单价越高，公允价值越高
出租物业－广西 140 租金 4.3-4.67元／平方米／天 租金越高，公允价值越高
市场收益率 6%-8% 市场收益率越高，公允价值越低
出租物业－郑州 116 租金 办公部分2.6元／平方米／天 租金越高，公允价值越高
商业部分5.5-5.7元／平方米／天
市场收益率 办公部分4.5%-5.5% 市场收益率越高，公允价值越低
商业部分5%-5.5%
出租物业－惠州 112 租金 2.5-2.7元／平方米／天 租金越高，公允价值越高
市场收益率 5%-5.5% 市场收益率越高，公允价值越低
出租物业－武汉 111 租金 9.8-10.83元／平方米／天 租金越高，公允价值越高
市场收益率 6%-6.5% 市场收益率越高，公允价值越低
出租物业－南京 109 租金 9.3-10元／平方米／天 租金越高，公允价值越高
市场收益率 5%-5.5% 市场收益率越高，公允价值越低
出租物业－上海－金山工商联大厦 55 销售单价 33,333-35,669元／平方米 销售单价越高，公允价值越高
出租物业－呼和浩特 48 租金 2-2.3元／平方米／天 租金越高，公允价值越高
市场收益率 6.5%-7% 市场收益率越高，公允价值越低
第十五节
出租物业－潍坊 29 租金 1.6-1.61元／平方米／天 租金越高，公允价值越高
市场收益率 7%-8% 市场收益率越高，公允价值越低
出租物业－福州 25 租金 2.6-2.67元／平方米／天 租金越高，公允价值越高
市场收益率 5.5%-6% 市场收益率越高，公允价值越低
出租物业－沈阳－中润国际大厦 25 租金 1.64-1.91元／平方米／天 租金越高，公允价值越高
市场收益率 5%-7% 市场收益率越高，公允价值越低
出租物业－沈阳－中汇广场 10 租金 3-3.1元／平方米／天 租金越高，公允价值越高
市场收益率 6%-7% 市场收益率越高，公允价值越低
出租物业－烟台 3 租金 1.6-1.7元／平方米／天 租金越高，公允价值越高
市场收益率 5%-6% 市场收益率越高，公允价值越低
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
23 固定资产
房屋及 办公及
2018年 建筑物 通讯设备 运输工具 合计
原价
年初余额 6,183 902 172 7,257
购置 146 109 1 256
在建工程转入 1,127 1 – 1,128
投资性房地产转入 413 – – 413
收购子公司 26 4 1 31
处置或报废 – (37) (6) (43)
年末余额 7,895 979 168 9,042
累计折旧
年初余额 (671) (545) (87) (1,303)
计提 (168) (102) (13) (283)
投资性房地产转入 (39) – – (39)
收购子公司 (2) – – (2)
处置或报废 – 35 5 40
年末余额 (880) (612) (95) (1,587)
账面价值
年末 7,015 367 73 7,455
年初 5,512 357 85 5,954
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
23 固定资产（续）
房屋及 办公及
2017年 建筑物 通讯设备 运输工具 合计
原价
年初余额 6,284 1,166 180 7,630
购置 24 132 3 159
在建工程转入 388 12 – 400
固定资产内部划转 (35) 35 – –
转出至在建工程 (45) – – (45)
转出至投资性房地产 (422) – – (422)
转出至长期待摊费用 (9) – – (9)
处置或报废 (2) (443) (11) (456)
年末余额 6,183 902 172 7,257
累计折旧
年初余额 (557) (699) (82) (1,338)
计提 (157) (140) (13) (310)
转出至投资性房地产 40 – – 40
固定资产内部划转 2 (2) – –
处置或报废 1 296 8 305
年末余额 (671) (545) (87) (1,303)
账面价值
年末 5,512 357 85 5,954
年初 5,727 467 98 6,292
第十五节
于2018年12月31日，账面价值为人民币732百万元（2017年12月31日：人民币765百万元）的房屋及建筑物尚未
取得产权证明。本集团正在办理上述房屋及建筑物产权证明的过程中。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
24 在建工程
2018年12月31日 2017年12月31日
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
合肥后援中心项目 580 – 580 295 – 295
海南养老社区项目 465 – 465 465 – 465
延庆养老社区项目 387 – 387 282 – 282
成都睿东项目 303 – 303 – – –
银川世和天玺项目 230 – 230 – – –
贵州泰祥国际办公楼 94 – 94 – – –
恒隆国际项目 93 – 93 – – –
山西晋能国际金融中心项目 89 – 89 265 – 265
新核心业务系统开发实施项目 86 – 86 71 – 71
杭州西子国际大厦项目 – – – 207 – 207
其他 2,012 – 2,012 978 – 978
合计 4,339 – 4,339 2,563 – 2,563
于2018年12月31日，本公司无单项金额超过总资产1%以上的在建工程项目（2017年12月31日：同）。
25 无形资产
计算机
2018年 土地使用权 软件及其他 合计
原价
年初余额 1,585 950 2,535
购置 1,758 51 1,809
在建工程转入 – 171 171
收购子公司 – 50 50
年末余额 3,343 1,222 4,565
累计摊销
年初余额 (163) (541) (704)
计提 (51) (145) (196)
年末余额 (214) (686) (900)
账面价值
年末 3,129 536 3,665
年初 1,422 409 1,831
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
25 无形资产（续）
计算机
2017年 土地使用权 软件及其他 合计
原价
年初余额 1,585 757 2,342
购置 – 25 25
在建工程转入 – 169 169
处置或报废 – (1) (1)
年末余额 1,585 950 2,535
累计摊销
年初余额 (123) (427) (550)
计提 (40) (114) (154)
年末余额 (163) (541) (704)
账面价值
年末 1,422 409 1,831
年初 1,462 330 1,792
于2018年12月31日，本集团未取得权属证明的无形资产账面价值为人民币1,758百万元。于2017年12月31日，本
集团全部无形资产均已取得权属证明。
第十五节
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
26 其他资产
2018年 2017年
12月31日 12月31日
长期待摊费用(1) 395 347
待摊费用 255 246
预缴税款待抵扣 165 103
其他 88 161
合计 903 857
(1) 长期待摊费用
2017年 2018年
12月31日 本年增加 本年摊销 12月31日
经营租入固定资产改良支出 194 91 (96) 189
其他 153 84 (31) 206
合计 347 175 (127) 395
2016年 2017年
12月31日 本年增加 本年摊销 12月31日
经营租入固定资产改良支出 282 11 (99) 194
其他 75 94 (16) 153
合计 357 105 (115) 347
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
27 资产减值准备
2017年 本年减少 2018年
12月31日 本年增加 转回 核销 转销 12月31日
其他应收款坏账准备 998 3 (41) (3) – 957
可供出售金融资产减值准备 1,036 1,835 – – (829) 2,042
合计 2,034 1,838 (41) (3) (829) 2,999
2016年 本年减少 2017年
12月31日 本年增加 转回 核销 转销 12月31日
其他应收款坏账准备 998 4 – (4) – 998
可供出售金融资产减值准备 1,357 1,097 – – (1,418) 1,036
合计 2,355 1,101 – (4) (1,418) 2,034
28 卖出回购金融资产款
2018年 2017年
按市场分类 12月31日 12月31日
银行间市场卖出回购(1) 2,201 1,500
证券交易所卖出回购(2) 10,758 18,425
合计 12,959 19,925
2018年 2017年
按抵押证券分类 12月31日 12月31日
第十五节
债券 12,959 19,925
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
28 卖出回购金融资产款（续）
卖出回购金融资产款按照剩余到期期限列示如下：
2018年 2017年
12月31日 12月31日
3个月以内（含3个月） 12,959 19,925
(1) 于2018年12月31日，本集团在银行间市场进行债券正回购交易形成的卖出回购证券款对应的质押债券的
面值为人民币2,279百万元（2017年12月31日：人民币1,695百万元）。质押债券在债券正回购交易期间
流通受限。
(2) 本集团在证券交易所进行债券正回购交易时，证券交易所要求本集团在回购期内持有的证券交易所交易的
债券和／或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券
回购交易的余额。
于2018年12月31日，本集团在证券交易所质押库的债券面值为人民币78,197百万元（2017年12月31日：
人民币64,160百万元）。质押库债券在存放质押库期间流通受限。在满足不低于债券回购交易余额的条件
下，本集团可在短期内转回存放在质押库的债券。
29 应付分保账款
2018年 2017年
12月31日 12月31日
瑞士再保险股份有限公司北京分公司(i) 284 168
中国人寿再保险有限责任公司(ii) 129 41
德国通用再保险公司 28 24
法国再保险公司北京分公司 20 –
其他 1 4
合计 462 237
(1) 于2018年12月31日，本集团无应付持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的应付分保账款
（2017年12月31日：同）。
(2) 于2018年12月31日，除上表中(i)和(ii)列示的关联方余额外，本集团无应付其他关联方的应付分保账款
（2017年12月31日：同）。
(3) 于2018年12月31日，无账龄超过一年的应付分保账款（2017年12月31日：同）。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
30 应付职工薪酬
2018年 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
短期薪酬(1) 2,317 7,641 (7,582) 2,376
离职后福利（设定提存计划）(2) 40 1,075 (1,008) 107
辞退福利 – 7 (7) –
其他长期职工福利 165 109 (128) 146
合计 2,522 8,832 (8,725) 2,629
2017年 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
短期薪酬(1) 1,889 9,243 (8,815) 2,317
离职后福利（设定提存计划）(2) 32 932 (924) 40
辞退福利 – 7 (7) –
其他长期职工福利 157 89 (81) 165
合计 2,078 10,271 (9,827) 2,522
于2018年12月31日，应付职工薪酬中没有属于拖欠性质的应付款（2017年12月31日：无），且大部分余额预计
将于2019年度全部发放和使用完毕。
本集团员工享有的带薪缺勤均为非累积带薪缺勤，非累积带薪缺勤相关的职工薪酬已经包括在本集团向员工发放
的工资等薪酬中，列示在短期薪酬项下。
第十五节
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
30 应付职工薪酬（续）
(1) 短期薪酬如下:
2017年 2018年
12月31日 本年增加 本年减少 12月31日
工资、奖金、津贴和补贴 1,942 6,338 (6,326) 1,954
工会经费和职工教育经费 358 227 (176) 409
社会保险费 3 390 (392) 1
其中：医疗保险费 – 348 (350) (2)
工伤保险费 1 12 (12) 1
生育保险费 2 30 (30) 2
住房公积金 14 503 (507) 10
职工福利费 – 183 (181) 2
合计 2,317 7,641 (7,582) 2,376
2016年 2017年
12月31日 本年增加 本年减少 12月31日
工资、奖金、津贴和补贴 1,594 8,059 (7,711) 1,942
工会经费和职工教育经费 280 212 (134) 358
社会保险费 2 365 (364) 3
其中：医疗保险费 – 328 (328) –
工伤保险费 – 12 (11) 1
生育保险费 2 25 (25) 2
住房公积金 13 441 (440) 14
职工福利费 – 166 (166) –
合计 1,889 9,243 (8,815) 2,317
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
30 应付职工薪酬（续）
(2) 设定提存计划如下：
2017年 2018年
12月31日 本年增加 本年减少 12月31日
基本养老保险 6 844 (844) 6
失业保险费 15 30 (30) 15
职工年金基金 19 201 (134) 86
合计 40 1,075 (1,008) 107
2016年 2017年
12月31日 本年增加 本年减少 12月31日
基本养老保险 10 784 (788) 6
失业保险费 13 30 (28) 15
职工年金基金 9 118 (108) 19
合计 32 932 (924) 40
31 应交税费
2018年 2017年
12月31日 12月31日
应交企业所得税 1,252 1,352
应交个人所得税 135 123
应交增值税 3 9
其他 70 67
第十五节
合计 1,460 1,551
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
32 应付赔付款
2018年 2017年
12月31日 12月31日
应付赔付支出 5,271 3,103
应付退保金 47 73
合计 5,318 3,176
(1) 于2018年12月31日，本集团无应付持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的应付赔付款
（2017年12月31日：同）。
(2) 于2018年12月31日，本集团无应付其他关联方的应付赔付款（2017年12月31日：同）。
(3) 于2018年12月31日，账龄超过一年的应付赔付款为人民币1,423百万元（2017年12月31日：人民币1,140
百万元），主要为应付满期给付，由于保单持有人未及时申领，该款项尚未进行结算。
33 其他应付款
2018年 2017年
12月31日 12月31日
应付工程款 421 170
单证保证金 217 309
暂收保费及退费 125 69
应付非保险合同退款 119 76
应付保险保障基金 81 50
投资清算交收款 68 293
应付黑龙江办公楼购置款（附注15(12)） 37 37
应付员工报销款 19 31
其他 997 937
合计 2,084 1,972
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
33 其他应付款（续）
(1) 于2018年12月31日，本集团无应付持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的其他应付款
（2017年12月31日：无）。
(2) 于2018年12月31日，本集团无应付其他关联方的其他应付款（2017年12月31日：无）。
(3) 于2018年12月31日，账龄超过一年的其他应付款为人民币332百万元（2017年12月31日：人民币364百万
元），主要为应付黑龙江办公楼购置款和部分应付暂收款等。截至本财务报表批准报出日止，无已偿还金
额。
34 保户储金及投资款
2018年度 2017年度
年初余额 33,711 29,820
本年收取 11,059 9,043
本年支付 (5,726) (6,381)
扣缴保单初始费及账户管理费 (55) (62)
保户利益增加 1,616 1,285
计入其他综合收益的投资合同账户价值变动 (246) 6
年末余额 40,359 33,711
保户储金及投资款剩余到期期限分析如下：
2018年 2017年
12月31日 12月31日
1年以内（含1年） 3,430 3,438
1年至3年（含3年） 7,224 6,689
第十五节
3年至5年（含5年） 3,743 3,128
5年以上 25,962 20,456
合计 40,359 33,711
以上保户储金及投资款的到期期限按照合同约定进行披露，不考虑保户提前支取可能的影响。本集团单个非保险
合同的保户储金及投资款均不重大。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
35 保险合同准备金
(1) 保险合同准备金增减变动
原保险合同责任准备金
2017年 本年减少额 2018年
项目 12月31日 本年增加额 赔付款项 提前解除 其他 12月31日
未到期责任准备金 1,280 5,560 – – (5,035) 1,805
未决赔款准备金 827 2,571 (2,334) – – 1,064
寿险责任准备金 523,016 86,796 (45,542) (32,471) (4,305) 527,494
长期健康险责任准备金 50,154 23,129 (3,259) (568) (5,199) 64,257
合计 575,277 118,056 (51,135) (33,039) (14,539) 594,620
2016年 本年减少额 2017年
项目 12月31日 本年增加额 赔付款项 提前解除 其他 12月31日
未到期责任准备金 1,164 3,846 – – (3,730) 1,280
未决赔款准备金 640 1,923 (1,736) – – 827
寿险责任准备金 502,493 87,825 (34,318) (33,467) 483 523,016
长期健康险责任准备金 38,931 17,369 (2,325) (439) (3,382) 50,154
合计 543,228 110,963 (38,379) (33,906) (6,629) 575,277
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
35 保险合同准备金（续）
(1) 保险合同准备金增减变动（续）
分保责任准备金资产
2017年 本年减少额 2018年
项目 12月31日 本年增加额 赔付款项 提前解除 其他 12月31日
应收分保未到期责任准备金 (71) (542) – – 424 (189)
应收分保未决赔款准备金 (22) (88) 94 – – (16)
应收分保寿险责任准备金 (1,292) (209) 132 10 11 (1,348)
应收分保长期健康险
责任准备金 (612) (931) 528 16 107 (892)
合计 (1,997) (1,770) 754 26 542 (2,445)
2016年 本年减少额 2017年
项目 12月31日 本年增加额 赔付款项 提前解除 其他 12月31日
应收分保未到期责任准备金 (57) (202) – – 188 (71)
应收分保未决赔款准备金 (38) (101) 117 – – (22)
应收分保寿险责任准备金 (1,410) (149) 243 13 11 (1,292)
应收分保长期健康险
责任准备金 (468) (563) 310 16 93 (612)
合计 (1,973) (1,015) 670 29 292 (1,997)
第十五节
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
35 保险合同准备金（续）
(2) 保险合同准备金未到期期限
原保险合同责任准备金
项目 2018年12月31日 2017年12月31日
1年以下 1年以下
（含1年） 1年以上 合计 （含1年） 1年以上 合计
未到期责任准备金 1,805 – 1,805 1,280 – 1,280
未决赔款准备金 1,064 – 1,064 827 – 827
寿险责任准备金 40,076 487,418 527,494 33,021 489,995 523,016
长期健康险责任准备金 8 64,249 64,257 2 50,152 50,154
合计 42,953 551,667 594,620 35,130 540,147 575,277
分保责任准备金资产
项目 2018年12月31日 2017年12月31日
1年以下 1年以下
（含1年） 1年以上 合计 （含1年） 1年以上 合计
应收分保未到期责任准备金 (189) – (189) (71) – (71)
应收分保未决赔款准备金 (16) – (16) (22) – (22)
应收分保寿险责任准备金 (91) (1,257) (1,348) (122) (1,170) (1,292)
应收分保长期健康险
责任准备金 (321) (571) (892) (216) (396) (612)
合计 (617) (1,828) (2,445) (431) (1,566) (1,997)
(3) 保险合同未决赔款准备金的明细
2018年 2017年
12月31日 12月31日
已发生未报告未决赔款准备金 796 618
已发生已报告未决赔款准备金 219 170
理赔费用准备金 49 39
合计 1,064 827
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
36 应付债券
本公司经原中国保监会批准于2014年11月按面值发行了次级定期债务人民币4,000百万元，期限10年，前五个计
息年度的票面年利率为5.6%。本公司在第5年末具有赎回权，倘若本公司在第五年末不行使赎回权或者部分行使
赎回权，则后五个计息年度的票面利率为7.6%。
2017年 2018年
12月31日 本年增加 本年减少 12月31日
应付债券 4,000 – – 4,000
2016年 2017年
12月31日 本年增加 本年减少 12月31日
应付债券 14,000 – 10,000 4,000
应付债券的本金和利息的清偿顺序在保单责任和其他债务之后，先于本公司的股权资本。
于2018年12月31日，应付债券的公允价值为人民币4,061百万元，应付债券的公允价值属于第二层级。
37 预计负债
在未来资金流出很可能并且金额能够可靠计量的前提下，本集团对当期面临的法律诉讼与纠纷的预期支付金额进
行计提。本集团对于各个事项在充分考虑相关事实情况以及法律意见后，根据会计准则要求做出最佳估计并评估
金额影响。本集团为这些法律诉讼与纠纷最终所需承担的金额可能不同于目前所计提的金额；并且本集团最终所
需承担的金额也将取决于案件最终调查、审判判决以及谈判和解金额。
未决诉讼及纠纷
2018年度 2017年度
年初余额 29 29
增加 – –
第十五节
减少 – –
年末余额 29 29
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财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
38 递延所得税资产和递延所得税负债
(1) 递延所得税资产和递延所得税负债互抵金额和列示净额
2018年 2017年
12月31日 12月31日
递延所得税资产 3,798 1,821
递延所得税负债 (2,080) (1,839)
递延所得税资产列示净额 1,777 36
递延所得税负债列示净额 (59) (54)
递延所得税资产列示净额
2018年12月31日 2017年12月31日
递延所得税 互抵后的可 递延所得税 互抵后的可
资产或 抵扣或应纳税 资产或 抵扣或应纳税
负债净额 暂时性差额 负债净额 暂时性差额
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产公允价值
变动及其对保险合同准备金和
保户储金及投资款的影响 29 119 14 57
可供出售金融资产公允价值变动及
其对保险合同准备金和保户储金
及投资款的影响 919 3,679 (512) (2,045)
可供出售金融资产减值对保险合同
准备金和保户储金及投资款的影响 283 1,134 175 698
职工薪酬 122 487 126 502
手续费和佣金支出 548 2,190 450 1,801
保险责任准备金 236 945 211 843
享有境外联营企业权益的影响 (340) (1,362) (368) (1,470)
其他 (20) (82) (60) (244)
合计 1,777 7,110 36 142
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
38 递延所得税资产和递延所得税负债（续）
(1) 递延所得税资产和递延所得税负债互抵金额和列示净额（续）
递延所得税负债列示净额
2018年12月31日 2017年12月31日
递延所得税 互抵后的可 递延所得税 互抵后的可
资产或 抵扣或应纳税 资产或 抵扣或应纳税
负债净额 暂时性差额 负债净额 暂时性差额
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产公允价值变动 1 2 – –
可供出售金融资产公允价值变动 – (2) – –
职工薪酬 – 1 – –
其他 (60) (238) (54) (216)
合计 (59) (237) (54) (216)
(2) 未经抵销的递延所得税资产
2018年12月31日 2017年12月31日
递延 可抵扣 递延 可抵扣
所得税资产 暂时性差异 所得税资产 暂时性差异
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产公允价值变动 102 409 16 63
可供出售金融资产减值 510 2,042 259 1,036
职工薪酬 122 488 126 502
手续费及佣金支出 548 2,190 450 1,801
保险责任准备金 236 945 211 843
可供出售金融资产公允价值变动 2,212 8,850 – –
可供出售金融资产公允价值变动对
第十五节
保险合同准备金和保户储金及
投资款的影响 – – 750 3,000
其他 68 271 9 34
合计 3,798 15,195 1,821 7,279
其中：
预计于1年内（含1年）转回的金额 3,194 12,778 1,445 5,776
预计于1年后转回的金额 604 2,417 376 1,503
合计 3,798 15,195 1,821 7,279
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
38 递延所得税资产和递延所得税负债（续）
(3) 未经抵销的递延所得税负债
2018年12月31日 2017年12月31日
递延 应纳税 递延 应纳税
所得税负债 暂时性差异 所得税负债 暂时性差异
可供出售金融资产公允价值变动 – – (1,262) (5,045)
可供出售金融资产公允价值变动对
保险合同准备金和保户储金及
投资款的影响 (1,293) (5,173) – –
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产公允价值变动及
其对保险合同准备金和保户储金
及投资款的影响 (72) (288) (2) (6)
可供出售金融资产减值对保险合同
准备金和保户储金及投资款的影响 (227) (908) (84) (338)
享有境外联营企业权益的影响 (340) (1,362) (368) (1,470)
其他 (148) (591) (123) (494)
合计 (2,080) (8,322) (1,839) (7,353)
其中：
预计于1年内（含1年）转回的金额 (1,414) (5,655) (1,297) (5,187)
预计于1年后转回的金额 (666) (2,667) (542) (2,166)
合计 (2,080) (8,322) (1,839) (7,353)
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
38 递延所得税资产和递延所得税负债（续）
(4) 本集团未确认递延所得税资产的可抵扣亏损分析如下：
2018年 2017年
12月31日 12月31日
可抵扣亏损 524 405
合计 524 405
于2018年12月31日，根据本公司管理层判断，以很可能取得用于抵扣可抵扣亏损的应纳税所得额为限在
当期确认递延所得税资产。
未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期：
2018年度 2017年度 备注
2018年 – 28 可抵扣亏损
2019年 66 67 可抵扣亏损
2020年 93 94 可抵扣亏损
2021年 126 115 可抵扣亏损
2022年 122 101 可抵扣亏损
2023年 117 – 可抵扣亏损
合计 524 405
第十五节
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
39 其他负债
2018年 2017年
12月31日 12月31日
增值税–待转销项税 105 109
应付次级债及卖出回购金融资产利息 25 19
其他 3 2
合计 133 130
40 股本
2017年 本年增减变动 2018年
12月31日 发行新股 送股／转股 其他 小计 12月31日
无限售条件股份
人民币普通股 2,086 – – – – 2,086
境外上市的外资股 1,034 – – – – 1,034
合计 3,120 – – – – 3,120
2016年 本年增减变动 2017年
12月31日 发行新股 送股／转股 其他 小计 12月31日
无限售条件股份
人民币普通股 2,086 – – – – 2,086
境外上市的外资股 1,034 – – – – 1,034
合计 3,120 – – – – 3,120
本公司普通股股票每股面值为人民币1元。
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
41 资本公积
2017年 2018年
12月31日 本年增加 本年减少 12月31日
其他资本公积 (10) – (40) (50)
资本溢价 23,964 – – 23,964
合计 23,954 – (40) 23,914
42 其他综合收益
其他综合收益各项目及其所得税影响和转入损益情况：
2018年度 2017年度
税前金额 所得税 税后金额 税前金额 所得税 税后金额
其他综合收益
将重分类进损益的其他综合收益
可供出售金融资产公允价值变动 (16,635) 4,159 (12,476) 2,588 (647) 1,941
减：前期计入其他综合收益当期
转入损益 2,740 (685) 2,055 (758) 190 (568)
可供出售金融资产公允价值对
保险责任准备金和保户储金及
投资款的影响 8,173 (2,043) 6,130 (1,056) 264 (792)
权益法下被投资单位其他所有者
权益变动的影响 (144) 36 (108) 144 (36) 108
外币财务报表折算差额 11 – 11 (13) – (13)
合计 (5,855) 1,467 (4,388) 905 (229) 676
第十五节
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
42 其他综合收益（续）
其他综合收益各项目的调节情况：
2017年 2018年
12月31日 本年变动 所得税影响 12月31日
将重分类进损益的其他综合收益项目：
可供出售金融资产公允价值变动 3,792 (13,895) 3,474 (6,629)
可供出售金融资产公允价值对保险责任准备金和
保户储金及投资款的影响 (2,250) 8,173 (2,043) 3,880
权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 6 (144) 36 (102)
外币报表折算差额 1 11 – 12
其他 48 – – 48
合计 1,597 (5,855) 1,467 (2,791)
2016年 2017年
12月31日 本年变动 所得税影响 12月31日
将重分类进损益的其他综合收益项目：
可供出售金融资产公允价值变动 2,419 1,830 (457) 3,792
可供出售金融资产公允价值对保险责任准备金和
保户储金及投资款的影响 (1,458) (1,056) 264 (2,250)
权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 (102) 144 (36) 6
外币报表折算差额 14 (13) – 1
其他 48 – – 48
合计 921 905 (229) 1,597
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
43 盈余公积及一般风险准备
2017年 2018年
12月31日 本年提取 本年减少 12月31日
法定盈余公积 3,922 785 – 4,707
任意盈余公积 – 519 – 519
一般风险准备 3,922 785 – 4,707
合计 7,844 2,089 – 9,933
2016年 2017年
12月31日 本年提取 本年减少 12月31日
法定盈余公积 3,403 519 – 3,922
一般风险准备 3,403 519 – 3,922
合计 6,806 1,038 – 7,844
根据《中华人民共和国公司法》及本公司章程，本公司按年度净利润的10%提取法定盈余公积金，当法定盈余公
积金累计额达到注册资本的50%以上时，可不再提取。法定盈余公积金经批准后可用于弥补亏损，或者增加股
本。本公司2018年按净利润的10%提取法定盈余公积金人民币785百万元（2017年：按净利润的10%提取，共人
民币519百万元）。
于2018年6月27日，经股东大会批准，本公司按2017年净利润的10%提取任意盈余公积人民币519百万元。
根据中国财政部2007年3月20日颁布的《金融企业财务规则—实施指南》的规定，本公司2018年度按净利润的
10%提取一般风险准备人民币785百万元（2017年：按净利润的10%，共人民币519百万元），用于巨灾风险的
补偿，不能用于分红或转增资本。
第十五节
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
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财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
44 利润分配及未分配利润
根据本公司章程的规定，本公司可供股东分配利润为按中国企业会计准则编制的报表数与按国际财务报告准则编
制的报表数两者孰低的金额。
提取或
金额 分配比例
2017年1月1日未分配利润 24,352
加：本期归属于母公司股东的净利润 5,383
减：提取法定盈余公积 (519) 10%
提取一般风险准备 (519) 10%
派发普通股股利 (1,497)
2017年12月31日未分配利润 27,200
2018年1月1日未分配利润 27,200
加：本期归属于母公司股东的净利润 7,922
减：提取法定盈余公积（附注43） (785) 10%
提取一般风险准备（附注43） (785) 10%
提取任意盈余公积（附注43） (519)
派发普通股股利（附注44(1)） (1,622)
2018年12月31日未分配利润 31,411
(1) 于2018年6月27日，经股东大会批准，本公司以每股人民币0.52元（含税）派发2017年度现金股利人民币
1,622百万元。
(2) 于2018年12月31日，未分配利润中包含归属于母公司的子公司盈余公积余额为人民币109百万元（2017
年12月31日：人民币92百万元）。2018年度子公司计提的归属于母公司的盈余公积为人民币17百万元
（2017年度：人民币24百万元）。
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
45 少数股东权益
归属于各子公司少数股东的少数股东权益：
2018年 2017年
12月31日 12月31日
资产管理公司 8 7
资产管理公司（香港） 1 1
合计 9 8
46 保险业务收入
保险业务收入按险种划分如下：
2018年度 2017年度
寿险 77,109 75,949
健康险 43,228 31,925
意外伤害险 1,949 1,420
合计 122,286 109,294
第十五节
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
47 分出保费
分出保费按分出保险接受公司划分如下：
2018年度 2017年度
瑞士再保险股份有限公司北京分公司 1,093 831
中国人寿再保险有限责任公司 571 377
德国通用再保险公司 206 42
法国再保险公司北京分公司 42 1
其他 20 13
合计 1,932 1,264
48 提取未到期责任准备金
2018年度 2017年度
原保险合同 407 102
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
49 投资收益
2018年度 2017年度
可供出售金融资产收益 15,687 18,099
持有至到期投资收益 9,714 9,277
归入贷款及应收款的投资收益 3,760 3,672
银行存款利息收入 2,797 2,708
保户质押贷款利息收入 1,368 1,164
按权益法享有或分担的联营企业和合营企业净损益的份额 404 296
买入返售金融资产收入 72 115
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产收益 (1) 318
其他 2 –
合计 33,803 35,649
其中：
按实际利率法计算收入 28,093 27,325
(1) 2018年度，本集团不存在投资收益汇回的重大限制（2017年度：同）。
(2) 2018年度，不存在投资收益占本集团利润总额5%以上的联营企业（2017年度：同）。
50 公允价值变动损益
2018年度 2017年度
交易性金融资产
债权型投资 16 (39)
股权型投资 (402) 163
小计 (386) 124
第十五节
交易性金融负债 7 –
合计 (379) 124
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
51 资产处置收益
2018年度 2017年度
非流动资产处置损益 – 26
52 其他收益
2018年度 2017年度
代扣个人所得税手续费返还(1) 37 32
政府扶持基金(2) 20 20
稳岗补贴(3) 5 7
政府扶持款(4) 5 3
其他 1 6
合计 68 68
(1) 本公司及各子公司本年收到各地税务机关返还的代扣个人所得税手续费人民币37百万元。
(2) 本公司之子公司健康科技本年收到中关村科技园区延庆园服务中心扶持基金人民币20百万元。
(3) 本公司及各子公司本年共收到各地社保机构发放稳岗补贴人民币5百万元。
(4) 本公司收到的各地政府部门发放的租房购房补贴、金融及经济贡献奖励、产业发展扶持资金等共计人民币
5百万元。
注： 根据财政部会计司2018年9月7日发布的《关于2018年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》，对于企业作为个人
所得税的扣缴义务人，根据《中华人民共和国个人所得税法》收到的扣缴税款手续费，应作为其他与日常活动相关的项
目在利润表的“其他收益”项目中填列。企业财务报表的列报项目因此发生变更的，应当按照《企业会计准则第30号－财
务报表列报》等的相关规定，对可比期间的比较数据进行调整。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
53 其他业务收入
2018年度 2017年度
租金收入 251 260
非保险合同业务服务收入 55 62
其他 327 336
合计 633 658
54 退保金
2018年度 2017年度
寿险 32,471 33,467
健康险 568 439
合计 33,039 33,906
55 赔付支出
(1) 赔付支出按保险合同划分如下：
2018年度 2017年度
原保险合同 51,135 38,379
(2) 赔付支出按内容划分如下：
2018年度 2017年度
第十五节
满期给付 33,885 24,498
年金给付 9,865 8,031
死伤医疗给付 5,051 4,114
赔款支出 2,334 1,736
合计 51,135 38,379
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
56 提取保险责任准备金
(1) 保险责任准备金全部为原保险合同提取，按准备金类别划分如下：
2018年度 2017年度
提取未决赔款准备金 237 187
提取寿险责任准备金 12,173 19,498
提取长期健康险责任准备金 14,342 11,191
合计 26,752 30,876
(2) 提取原保险合同未决赔款准备金按内容划分如下：
2018年度 2017年度
已发生未报案未决赔款准备金 178 132
已发生已报案未决赔款准备金 49 46
理赔费用准备金 10 9
合计 237 187
57 摊回保险责任准备金
2018年度 2017年度
摊回未决赔款准备金 6 16
摊回寿险责任准备金 (56) 118
摊回长期健康险责任准备金 (280) (144)
合计 (330) (10)
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第十五节
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2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
58 税金及附加
2018年度 2017年度
房产税 127 102
城市维护建设税 12 29
印花税 11 6
教育费附加 9 25
土地使用税 5 5
其他 2 2
合计 166 169
59 业务及管理费
2018年度 2017年度
工资及福利费 8,788 10,252
租赁及物业管理费 911 909
折旧及摊销 586 556
业务招待费 374 391
差旅及会议费 324 345
公杂费 281 283
提取保险保障基金 229 197
电子设备运转费 163 152
宣传印刷费 150 142
邮电费 128 137
广告费 75 87
审计费及咨询费用 36 21
车辆使用费 32 45
监管费 – 24
第十五节
其他 484 509
合计 12,561 14,050
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财务报告
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2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
60 其他业务成本
2018年度 2017年度
非保险合同账户损益 1,544 1,273
卖出回购证券利息支出 879 1,240
次级定期债券利息支出 224 474
折旧及摊销 177 123
非保险合同服务支出 3 3
其他 118 81
合计 2,945 3,194
61 资产减值损失
2018年度 2017年度
可供出售金融资产减值 1,835 1,097
天寰房地产债权款项收回 (41) –
其他 3 4
合计 1,797 1,101
62 营业外收入
2018年度 2017年度
无法支付款项清理收入 10 9
违约金收入 3 2
其他 23 11
合计 36 22
2018年度，本集团营业外收入均为非经常性损益（2017年度：同）。
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财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
63 营业外支出
2018年度 2017年度
非流动资产毁损报废损失 3 8
其他 138 185
合计 141 193
2018年度，本集团营业外支出均为非经常性损益（2017年度：同）。
64 所得税费用
2018年度 2017年度
当期所得税 2,843 1,914
递延所得税 (256) 32
合计 2,587 1,946
将列示于合并利润表的利润总额调节为所得税费用：
2018年度 2017年度
税前利润 10,510 7,330
按25%法定税率计算的所得税 2,628 1,833
非应税收入的所得税影响 (2,059) (2,069)
不可用于抵扣税款的费用的所得税影响 2,009 2,167
未确认递延所得税资产的可抵扣亏损和可抵扣暂时性差异的所得税影响 28 25
利用以前年度可抵扣亏损 (4) (4)
第十五节
对以前期间当期所得税的调整 (12) (1)
子公司适用不同税率的影响 (3) (5)
所得税费用 2,587 1,946
本集团所得税按在中国境内取得的估计应纳税所得额及适用税率计提。源于其他地区应纳税所得的税项根据本集
团经营所在国家的现行法律、解释公告和惯例，按照适用税率计算。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
65 每股收益
(1) 基本每股收益
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以母公司发行在外普通股的加权平均数计算：
2018年度 2017年度
归属于母公司普通股股东的合并净利润 7,922 5,383
本公司发行在外普通股的加权平均数 3,120 3,120
基本每股收益（人民币元） 2.54 1.73
其中：
持续经营基本每股收益 2.54 1.73
(2) 稀释每股收益
稀释每股收益依据稀释性潜在普通股调整后的归属于母公司普通股股东的合并净利润除以调整后的本公
司发行在外普通股的加权平均数计算。2018年度，本公司不存在具有稀释性的潜在普通股（2017年度：
同），因此，稀释每股收益等于基本每股收益。
66 投资连结保险
(1) 投资连结保险独立账户基本情况
本公司的“创世之约”投资连结保险独立账户（以下简称“创世之约账户”或“本独立账户”）设立于2000年
6月30日。本独立账户是依照《投资连结保险管理暂行办法》（保监发[2000]26号，已于2015年4月1日废
止）以及“创世之约”投资连结型个人终身寿险和“创世之约”投资连结保险合约有关条款设立，本独立账户
符合《关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知》（保监发[2015]32号）的相关规定。
本公司的“稳定增利货币型”投资连结保险独立账户（以下简称“稳定增利货币型账户”或“本独立账户”）
设立于2016年5月3日。本独立账户是依照《关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知》（保监发
[2015]32号）以及i添财年金保险（投资连结型）有关条款设立。
本独立账户的投资运作由本公司委托资产管理公司管理，本独立账户的会计核算由本公司会计部负责。创
世之约账户主要投资于银行存款、证券投资基金、债券、股票及原中国保监会允许投资的其他金融工具。
稳定增利货币型账户主要投资于安全性较高、风险较低且流动性较好的货币市场投资工具。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
66 投资连结保险（续）
(1) 投资连结保险独立账户基本情况（续）
账户特征
创世之约账户以保值、增值为投资原则。通过有效投资组合，兼顾安全性、流动性、收益性，为保险客户
创造最大的投资绩效，使其在享有保险保障的同时，获得稳健的投资收益。
稳定增利货币型账户主要用于货币市场投资工具和期限短的非标准化债权资产投资，注重账户的流动性，
同时具有一定增值能力。
投资风险
创世之约账户的投资回报可能受到多项风险因素的影响，主要包括政治、经济及社会风险、市场风险、利
率风险、信用风险。
稳定增利货币型账户的投资回报可能受到多项风险因素的影响，主要包括市场风险、信用风险、流动性风
险、估值风险及不可抗力风险。
(2) 投资连结保险独立账户的主要会计政策
本公司对投资连结保险产品的保险风险部分和其他风险部分进行分拆。分拆后的保险风险部分按照保险合
同进行会计处理，在保险责任准备金中核算；分拆后的其他风险部分按照非保险合同进行会计处理，在独
立账户负债中核算。投资连结保险投资账户的各项资产以公允价值确认和计量，在独立账户资产中核算，
采用的估值原则参见附注4(33)。
第十五节
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
66 投资连结保险（续）
(3) 投资连结保险独立账户的投资组合情况
2018年 2017年
独立账户资产 12月31日 12月31日
货币资金 79 18
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 31 210
股权型投资
股票 30 208
基金 1 2
买入返售金融资产 3 2
其他应收款 26 –
合计 139 230
2018年 2017年
独立账户负债 12月31日 12月31日
保户投资款 133 217
(4) 投资连结保险单位数及单位净资产情况
2018年 2017年
创世之约账户 12月31日 12月31日
单位数（百万份） 20 21
单位净资产（人民币元） 6.8553 10.8217
2018年 2017年
稳定增利货币型账户 12月31日 12月31日
单位数（百万份） 4 4
单位净资产（人民币元） 1.0774 1.0385
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
66 投资连结保险（续）
(5) 投资连结保险独立账户费用计提情况
“创世之约”投资连结型个人终身寿险的投保人按保单规定需交纳独立账户管理费和保单管理费。独立账户
管理费按投保人对应的独立账户净资产不超过0.1%计算。保单管理费为每月每户16元。“创世之约”投资
连结型个人终身寿险的投保人按保单规定还需交纳风险保费和资产管理费。风险保费按投保人对应的每年
账户价值的0.2%计算。资产管理费的收取比例为每年不超过投保人对应的账户价值的1.5%。
i添财年金保险（投资连结型）的投保人按保单规定需交纳资产管理费，资产管理费的收取比例为每年不超
过投保人对应的账户价值的0.4%。
以上费用均按单位卖出价折算为单位数，再从投保人的份额中扣除并加入本公司的份额中。
67 现金流量表项目注释
(1) 收到其他与经营活动有关的现金
2018年度 2017年度
租金 251 260
政府补助 31 36
其他 505 762
合计 787 1,058
(2) 支付其他与经营活动有关的现金
2018年度 2017年度
租赁及物业管理费 911 909
业务招待费 374 391
第十五节
差旅及会议费 324 345
公杂费 281 283
支付保险保障基金 229 197
电子设备运转费 163 152
宣传印刷费 150 142
邮电费 128 137
广告费 75 87
车辆使用费 32 45
支付其他各项费用 1,145 1,046
合计 3,812 3,734
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2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
68 现金流量表补充材料
(1) 将净利润调节为经营活动的现金流量
2018年度 2017年度
净利润 7,923 5,384
加：资产减值损失 1,797 1,101
固定资产和投资性房地产折旧 440 410
无形资产摊销 196 154
长期待摊费用摊销 127 115
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损益 3 (18)
提取未到期责任准备金 407 102
提取保险责任准备金 26,752 30,876
摊回保险责任准备金 (330) (10)
公允价值变动损益 379 (124)
投资收益 (33,803) (35,649)
汇兑损益 (95) 321
回购及次级债的利息 1,103 1,714
递延所得税费用的增加／（减少） (256) 32
经营性应收款项的减少 48 350
经营性应付款项的增加 9,077 3,107
经营活动产生的现金流量净额 13,768 7,865
(2) 现金及现金等价物变动情况
2018年度 2017年度
期初存期3个月以内的定期存款 – –
期初货币资金 8,812 14,230
期初现金及现金等价物 8,812 14,230
期末存期3个月以内的定期存款 – –
期末货币资金 9,005 8,812
期末现金及现金等价物 9,005 8,812
现金等价物净增加／（减少）额 193 (5,418)
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第十五节
财务报告
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2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
68 现金流量表补充材料（续）
(3) 现金及现金等价物
2018年 2017年
12月31日 12月31日
可随时用于支付的银行存款 8,058 6,729
可随时用于支付的其他货币资金 947 2,083
合计 9,005 8,812
以上现金及现金等价物包括独立账户中的现金及现金等价物。
69 外币货币性项目
2018年12月31日 2017年12月31日
原币 汇率 折合人民币 原币 汇率 折合人民币
货币资金
美元 248 6.8632 1,699 215 6.5342 1,404
港币 1,125 0.8762 986 350 0.8359 292
持有至到期投资
美元 90 6.8632 615 239 6.5342 1,561
可供出售金融资产
美元 5 6.8632 34 41 6.5342 268
第十五节
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第十五节
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财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
70 分部信息
(1) 经营分部
(a) 个人业务
个人业务主要指对个人销售的保险合同及非保险合同业务。
(b) 团体业务
团体业务主要指对团体销售的保险合同及非保险合同业务。
(c) 其他业务
其他业务主要指本集团的投资资产管理以及本集团不可分摊的收入和支出。
(2) 需分摊的各项收入和支出的分摊基础
与分部直接相关的保险业务收入支出直接认定到各分部，与分部间接相关的投资收益等收入支出按照期初
和期末相应分部平均保险责任准备金余额和保户储金及投资款负债余额的比例分摊到各分部。营业外收支
等不分摊，直接认定到其他业务分部。
(3) 需分摊的各项资产和负债的分摊基础
与分部直接相关的保险业务资产和负债直接认定到各分部，与分部间接相关的投资资产和负债等按相应分
部期末保险合同准备金和保户储金及投资款负债的比例分摊到各分部，其他应收款（除预缴税金外）、存
出资本保证金、投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产、其他资产、应交税费、应付股利、应付
债券、预计负债、其他负债以及递延所得税资产和负债等不分摊，直接认定到其他业务分部。
(4) 除分部信息列示的分部间交易金额外，本集团所有营业收入均为对外交易收入。
(5) 经营分部间的转移定价，参照与第三方进行交易所采用的公允价格制定。
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70 分部信息（续）
2018年度
项目 个人业务 团体业务 其他业务 抵销 合计
一、营业收入 151,319 2,506 847 (505) 154,167
已赚保费 117,793 2,154 – – 119,947
保险业务收入 119,974 2,312 – – 122,286
减：分出保费 (1,789) (143) – – (1,932)
提取未到期责任准备金 (392) (15) – – (407)
投资收益 33,310 326 125 42 33,803
其中：分部间交易 (38) (4) – 42 –
公允价值变动损益 (344) (1) (41) 7 (379)
其中：分部间交易 (7) – – 7 –
汇兑损益 93 2 – – 95
其他收益 45 1 22 – 68
其他业务收入 422 24 741 (554) 633
其中：分部间交易 14 1 539 (554) –
二、营业支出 (139,902) (3,337) (866) 553 (143,552)
退保金 (33,033) (6) – – (33,039)
赔付支出 (49,684) (1,451) – – (51,135)
减：摊回赔付支出 687 67 – – 754
提取保险责任准备金 (26,599) (153) – – (26,752)
减：摊回保险责任准备金 352 (22) – – 330
保单红利支出 (126) – – – (126)
税金及附加 (22) – (144) – (166)
手续费及佣金支出 (16,324) (384) – – (16,708)
业务及管理费 (11,321) (1,156) (616) 532 (12,561)
其中：分部间交易 (466) (47) (19) 532 –
减：摊回分保费用 512 81 – – 593
其他业务成本 (2,567) (293) (106) 21 (2,945)
其中：分部间交易 – – (21) 21 –
资产减值损失 (1,777) (20) – – (1,797)
三、营业利润 11,417 (831) (19) 48 10,615
加：营业外收入 – – 36 – 36
第十五节
减：营业外支出 – – (141) – (141)
四、利润总额 11,417 (831) (124) 48 10,510
分部资产 688,755 6,850 38,387 (63) 733,929
分部负债 653,705 5,746 8,945 (63) 668,333
补充资料：
资本性支出 – – 7,806 – 7,806
折旧和摊销费用 (660) (67) (36) – (763)
从联营企业和合营企业取得的投资收益 400 4 – – 404
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
70 分部信息（续）
2017年度
项目 个人业务 团体业务 其他业务 抵销 合计
一、营业收入 141,454 2,279 1,053 (654) 144,132
已赚保费 106,018 1,910 – – 107,928
保险业务收入 107,180 2,114 – – 109,294
减：分出保费 (1,113) (151) – – (1,264)
提取未到期责任准备金 (49) (53) – – (102)
投资收益 35,144 344 160 1 35,649
其中：分部间交易 (1) – – 1 –
公允价值变动损益 115 1 8 – 124
汇兑损益 (314) (7) – – (321)
资产处置收益 – – 26 – 26
其他收益 – – 36 – 36
其他业务收入 491 31 823 (655) 690
其中：分部间交易 16 1 638 (655) –
二、营业支出 (132,968) (3,416) (903) 656 (136,631)
退保金 (33,899) (7) – – (33,906)
赔付支出 (37,212) (1,167) – – (38,379)
减：摊回赔付支出 557 113 – – 670
提取保险责任准备金 (30,627) (249) – – (30,876)
减：摊回保险责任准备金 23 (13) – – 10
保单红利支出 – – (4) – (4)
税金及附加 (25) – (144) – (169)
手续费及佣金支出 (15,500) (405) – – (15,905)
业务及管理费 (12,796) (1,206) (704) 656 (14,050)
其中：分部间交易 (583) (55) (18) 656 –
减：摊回分保费用 236 37 – – 273
其他业务成本 (2,636) (507) (51) – (3,194)
资产减值损失 (1,089) (12) – – (1,101)
三、营业利润 8,486 (1,137) 150 2 7,501
加：营业外收入 – – 22 – 22
减：营业外支出 – – (193) – (193)
四、利润总额 8,486 (1,137) (21) 2 7,330
分部资产 679,928 6,799 23,754 (206) 710,275
分部负债 632,018 6,598 8,142 (206) 646,552
补充资料：
资本性支出 – – 3,994 – 3,994
折旧和摊销费用 (590) (56) (33) – (679)
从联营企业和合营企业取得的投资收益 293 3 – – 296
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
71 公司财务报表项目附注
(1) 货币资金
2018年12月31日 2017年12月31日
人民币 人民币
原币金额 汇率 金额 原币金额 汇率 金额
银行存款
人民币 4,780 1.0000 4,780 4,537 1.0000 4,537
美元 244 6.8632 1,677 213 6.5342 1,393
港币 1,046 0.8762 916 283 0.8359 237
小计 7,373 6,167
其他货币资金
人民币 886 1.0000 886 2,078 1.0000 2,078
小计 886 2,078
货币资金合计
人民币 5,666 1.0000 5,666 6,615 1.0000 6,615
美元 244 6.8632 1,677 213 6.5342 1,393
港币 1,046 0.8762 916 283 0.8359 237
合计 8,259 8,245
第十五节
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
71 公司财务报表项目附注（续）
(2) 其他应收款
2018年12月31日 2017年12月31日
账面余额 坏账准备 净值 账面余额 坏账准备 净值
投资清算交收款
（附注15(10)） 2,828 – 2,828 245 – 245
应收回购资金追偿款
（附注15(4)） 874 (874) – 915 (915) –
预付购房款、房租及广告费 662 – 662 777 – 777
押金 78 – 78 76 – 76
待抵扣进项税（附注15(9)） 65 – 65 44 – 44
黑龙江办公楼预付款
（附注15(12)） 37 (37) – 37 (37) –
应收子公司 17 – 17 316 – 316
员工借款 17 – 17 13 – 13
应收闽发证券托管资产
（附注15(14)） 16 (16) – 16 (16) –
泰州及永州案件垫付款项
（附注15(13)） 14 (14) – 14 (14) –
应收华新融公司款项
（附注15(15)） 12 (12) – 12 (12) –
诉讼保全保证金
（附注15(11)） 3 – 3 4 – 4
其他 185 (4) 181 210 (4) 206
合计 4,808 (957) 3,851 2,679 (998) 1,681
(3) 长期股权投资
2018年 2017年
12月31日 12月31日
子公司及结构化主体（附注71(3)(a)） 26,261 30,843
联营企业（附注71(3)(b)） 4,022 4,143
合营企业（附注71(3)(c)） 459 459
合计 30,742 35,445
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
71 公司财务报表项目附注（续）
(3) 长期股权投资（续）
(a) 子公司及结构化主体
2018年 本年宣告
初始 2017年 出资／ 12月31日 持股比例与表决权 本年计提 分派的
核算方法 投资成本 12月31日 追加投资 减少投资 （注） 持股比例 表决权比例 比例不一致的说明 减值准备 减值准备 现金股利
资产管理公司 成本法 95 563 – – 563 99.40% 99.40% 不适用 – – –
资产管理公司 成本法 15 15 – – 15 40% 99.64% 直接持股40%， – – –
（香港） 通过资产管理公司
间接持股59.64%
健康科技 成本法 1 632 235 – 867 100% 100% 不适用 – – –
新华养老服务 成本法 15 664 300 – 964 100% 100% 不适用 – – –
尚谷置业 成本法 15 15 – – 15 100% 100% 不适用 – – –
新华电商 成本法 100 200 – – 200 100% 100% 不适用 – – –
广州粤融 成本法 10 10 – – 10 100% 100% 不适用 – – –
合肥后援中心 成本法 8 656 264 – 920 100% 100% 不适用 – – –
新华养老保险 成本法 495 990 4,000 – 4,990 99.80% 100% 直接持股99.8%， – – –
通过资产管理公司
间接持股0.1988%
海南养老 成本法 535 1,173 – – 1,173 100% 100% 不适用 – – –
新华浩然 成本法 50 530 – – 530 100% 100% 不适用 – – –
康复医院 成本法 170 – 170 – 170 100% 100% 不适用 – – –
明道基金 成本法 140 140 – – 140 82.27% 94.09% 直接持股82.27%， – – –
通过资产管理公司
间接持股11.82%
明德基金 成本法 49 257 – – 257 99.58% 100% 直接持股99.58%， – – –
通过资产管理公司
间接持股0.42%
明礼基金 成本法 135 – 135 (135) – 不适用 不适用 不适用 不适用 – –
明仁一号 成本法 45 – 45 – 45 90.00% 90.00% 不适用 – – –
明仁三号 成本法 90 – 90 – 90 90.00% 90.00% 不适用 – – –
第十五节
明智一号 成本法 90 – 90 – 90 90.00% 90.00% 不适用 – – –
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
71 公司财务报表项目附注（续）
(3) 长期股权投资（续）
(a) 子公司及结构化主体（续）
2018年 本年宣告
初始 2017年 出资／ 12月31日 持股比例与表决权 本年计提 分派的
核算方法 投资成本 12月31日 追加投资 减少投资 （注） 持股比例 表决权比例 比例不一致的说明 减值准备 减值准备 现金股利
明智二号 成本法 90 – 90 – 90 90.00% 90.00% 不适用 – – –
明智三号 成本法 45 – 45 – 45 89.87% 89.87% 不适用 – – –
明智四号 成本法 90 – 90 (90) – 不适用 不适用 不适用 不适用 – –
明智五号 成本法 90 – 90 – 90 90.00% 90.00% 不适用 – – –
东方一号 成本法 10,000 10,000 – – 10,000 100% 100% 不适用 – – 661
华融一号 成本法 10,000 10,000 – (10,000) – 不适用 不适用 不适用 不适用 – 641
中卫热电信托计划 成本法 999 999 – – 999 99.90% 100% 直接持股99.90%， – – 50
通过资产管理公司
间接持股0.0994%
中卫新能源信托计划 成本法 3,999 3,999 – – 3,999 99.98% 100% 直接持股99.98%， – – 201
通过资产管理公司
间接持股0.01988%
合计（注） 27,371 30,843 5,644 (10,225) 26,261 – – 1,553
注： 由于四舍五入，数字合计与汇总数有细微差异。
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
71 公司财务报表项目附注（续）
(3) 长期股权投资（续）
(a) 子公司及结构化主体（续）
本年宣告
初始 2016年 出资／ 2017年 持股比例与表决权 本年计提 分派的
核算方法 投资成本 12月31日 追加投资 减少投资 12月31日 持股比例 表决权比例 比例不一致的说明 减值准备 减值准备 现金股利
资产管理公司 成本法 95 563 – – 563 99.40% 99.40% 不适用 – – –
资产管理公司 成本法 15 15 – – 15 40% 99.64% 直接持股40%， – – –
（香港） 通过资产管理公司
间接持股59.64%
云南新华保险代理 成本法 5 5 – (5) – 100% 100% 不适用 – – –
有限公司
健康科技 成本法 1 632 – – 632 100% 100% 不适用 – – –
新华养老服务 成本法 15 664 – – 664 100% 100% 不适用 – – –
尚谷置业 成本法 15 15 – – 15 100% 100% 不适用 – – –
新华电商 成本法 100 100 100 – 200 100% 100% 不适用 – – –
广州粤融 成本法 10 10 – – 10 100% 100% 不适用 – – –
合肥后援中心 成本法 8 8 648 – 656 100% 100% 不适用 – – –
新华养老保险 成本法 495 495 495 – 990 99.00% 99.99% 直接持股99%， – – –
通过资产管理公司
间接持股0.994%
海南养老 成本法 535 1,173 – – 1,173 100% 100% 不适用 – – –
新华浩然 成本法 50 530 – – 530 100% 100% 不适用 – – –
明道基金 成本法 140 140 – – 140 82.27% 94.02% 直接持股82.27%， – – –
通过资产管理公司
间接持股11.75%
明德基金 成本法 49 – 257 – 257 99.60% 100% 直接持股99.60%， – – –
通过资产管理公司
间接持股0.3981%
明信基金 成本法 499 – 499 (499) （注） 50.00% 99.70% 直接持股50%， – – –
通过资产管理公司
第十五节
间接持股49.70%
东方一号 成本法 10,000 10,000 – – 10,000 100% 100% 不适用 – – 683
华融一号 成本法 10,000 10,000 – – 10,000 100% 100% 不适用 – – 690
中卫热电信托计划 成本法 999 999 – – 999 99.90% 100% 直接持股99.90%， – – 47
通过资产管理公司
间接持股0.0994%
中卫新能源信托计划 成本法 3,999 3,999 – – 3,999 99.98% 100% 直接持股99.98%， – – 207
通过资产管理公司
间接持股0.01988%
合计 27,030 29,348 1,999 (504) 30,843 – – 1,627
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
71 公司财务报表项目附注（续）
(3) 长期股权投资（续）
(b) 本公司联营企业投资的情况见附注20。
(c) 本公司合营企业投资的情况见附注20。
(4) 保险业务收入与保险业务支出
本公司的保险业务收入及各项与保险业务相关的给付和支出与本集团数据基本一致。
(5) 投资收益
2018年度 2017年度
可供出售金融资产收益 15,385 17,788
持有至到期投资收益 9,711 9,275
银行存款利息收入 2,707 2,661
归入贷款及应收款的投资收益 2,437 2,297
股息 1,553 1,627
保户质押贷款利息收入 1,368 1,164
按权益法享有或分担的联营企业和合营企业净损益的份额 374 260
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产收益 80 301
买入返售金融资产收入 61 106
其他 (40) 9
合计 33,636 35,488
其中：
按实际利率法计算收入 26,374 25,603
(a) 2018年度，本公司不存在投资收益汇回的重大限制（2017年度：同）。
(b) 2018年度，不存在投资收益占本公司利润总额5%（含5%）以上的联营企业和合营企业（2017年
度：同）。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
71 公司财务报表项目附注（续）
(6) 现金流量表补充材料
将净利润调节为经营活动的现金流量
2018年度 2017年度
净利润 7,843 5,191
加：资产减值损失 1,797 1,101
固定资产和投资性房地产折旧 376 346
无形资产摊销 171 145
长期待摊费用摊销 109 111
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 2 6
提取未到期责任准备金 407 102
提取原保险合同保险责任准备金 26,752 30,876
摊回保险责任准备金 (330) (10)
公允价值变动损益 345 (116)
投资收益 (33,636) (35,488)
汇兑损益 (95) 321
回购及次级债的利息 1,103 1,714
递延所得税费用的增加／（减少） (270) 48
经营性应收款项的增加 (118) 107
经营性应付款项的增加 10,022 4,203
经营活动产生的现金流量净额 14,478 8,657
现金及现金等价物变动情况
2018年度 2017年度
年初存期3个月以内的定期存款 – –
第十五节
年初货币资金 8,263 12,732
年初现金及现金等价物 8,263 12,732
年末存期3个月以内的定期存款 – –
年末货币资金 8,338 8,263
年末现金及现金等价物 8,338 8,263
现金等价物净增加／（减少）额 75 (4,469)
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
71 公司财务报表项目附注（续）
(6) 现金流量表补充材料（续）
现金及现金等价物
2018年 2017年
12月31日 12月31日
可随时用于支付的银行存款 7,451 6,184
可随时用于支付的其他货币资金 887 2,079
合计 8,338 8,263
以上现金及现金等价物包括独立账户的现金及现金等价物。
72 关联方关系及关联交易
(1) 关联方的认定标准
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，
构成关联方。
于2018年度，本公司的主要关联方包括：
(a) 本公司的子公司；
(b) 对本公司施加重大影响的投资方；
(c) 本公司的联营企业；
(d) 本公司的合营企业；及
(e) 本公司的关键管理人员以及与其关系密切的家庭成员。
仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。
(2) 子公司情况
子公司的基本情况及相关信息见附注7。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
72 关联方关系及关联交易（续）
(3) 联营企业和合营企业情况
联营企业和合营企业的基本情况及相关信息见附注20。
(4) 其他关联方情况
关联企业名称 与本集团的关系
汇金公司 持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东
中国宝武钢铁集团有限公司 持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东
（以下简称“中国宝武”）
复星国际有限公司及其七家子公司 持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东直接
（以下简称“复星国际集团”） 或间接控制的公司
华宝基金管理有限公司 持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东
（以下简称“华宝基金”） 间接控制的公司
德邦基金管理有限公司 持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东直接
（以下简称“德邦基金”） 或间接控制的公司
(5) 关联方交易及余额
(a) 关联交易
本公司主要关联交易如下：
关联方交易内容 2018年度 2017年度
本集团与其他关联方的交易
投资汇金公司发行债券的利息（附注72(5)(a)(i)） 44 32
投资复星国际集团发行金融产品的投资收益（附注72(5)(a)(viii)） 526 12
投资华宝基金旗下公募基金产品的投资收益（附注72(5)(a)(ix)） 46 63
第十五节
投资德邦基金旗下公募基金产品的投资收益（附注72(5)(a)(x)） 13 3
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
72 关联方关系及关联交易（续）
(5) 关联方交易及余额（续）
(a) 关联交易（续）
关联方交易内容 2018年度 2017年度
本集团与联营企业和合营企业的交易
收到新华资本国际现金股利（附注72(5)(a)(vi)） 11 8
收到中国金茂现金股利（附注72(5)(a)(vi)） 268 158
支付新华健康体检及服务费（附注72(5)(a)(v)） 21 13
收取新华健康租金（附注72(5)(a)(iii)） 9 19
收到紫金世纪现金股利（附注72(5)(a)(vi)） 24 –
关联方交易内容 2018年度 2017年度
本公司与子公司的交易
支付资产管理公司委托投资管理费（附注72(5)(a)(ii)） 381 469
支付资产管理公司（香港）委托投资管理费（附注72(5)(a)(ii)） 57 118
收取资产管理公司租金（附注72(5)(a)(iii)） 14 14
收取新华养老保险租金（附注72(5)(a)(iii)） 3 3
支付新华浩然租金及物业费（附注72(5)(a)(iii)） 45 31
向健康科技支付出资款（附注7(1)） 235 –
向新华养老保险支付出资款（附注7(1)） 4,000 495
向新华养老服务增资（附注7(1)） 300 –
向新华电商支付出资款 – 100
向合肥后援中心增资（附注7(1)） 264 648
向新华电商支付信息技术服务费（附注72(5)(a)(iv)） 19 10
向健康科技支付会议及培训费（附注72(5)(a)(v)） 12 8
云南新华保险代理有限公司注销 – 2
向康复医院支付出资款（附注7(1)） 170 –
向广州粤融支付建设管理服务费（附注72(5)(a)(vii)） 3 –
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
72 关联方关系及关联交易（续）
(5) 关联方交易及余额（续）
(a) 关联交易（续）
(i) 投资汇金公司债券
汇金公司于2009年入股本公司成为本公司股东。于2018年12月31日，汇金公司直接持有本
公司31.34%的股本。汇金公司根据国务院授权，对国有重点金融企业进行股权投资，以出
资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务，实现国有金
融资产保值增值。汇金公司不开展其他任何商业性经营活动，不干预其控股的国有重点金融
企业的日常经营活动。本集团以及本公司与其他同受汇金公司控制、共同控制和重大影响的
公司间在业务过程中进行包括存款、投资托管、代理销售保险产品以及再保险等交易。
本公司于2010年、2015年和2017年自银行间市场分别买入汇金公司面值人民币300百万
元、面值人民币500百万元和面值人民币400百万元的债券。2018年度，其中面值为人民币
200百万元的债券到期。于2018年12月31日，账面余额为人民币1,000百万元（2017年12
月31日：人民币1,200百万元）。2018年度本公司确认上述债券利息收入人民币44百万元
（2017年度：人民币32百万元）。
(ii) 保险资金委托管理
2018年度，本公司与资产管理公司订立了《投资委托管理协议》，有效期为1年。根据协
议，资产管理公司为本公司提供投资管理服务，在投资指引的范围内独立进行委托资产的投
资决策与操作。资产管理公司为本公司所管理资产的所有投资收益由本公司享有，损失由本
公司承担（视具体情况而定）。本公司向资产管理公司支付投资管理基础管理费、浮动管理
费和绩效奖金。本公司有权根据资产管理公司绩效表现或违反该协议等原因扣减支付的费
用。
2018年度，本公司与资产管理公司（香港）订立了《境外投资委托管理协议》，有效期为
1年。根据协议，资产管理公司（香港）为本公司提供投资管理服务，在境外投资指引的范
第十五节
围内独立进行委托资产的投资决策与操作。资产管理公司（香港）为本公司所管理资产的所
有投资收益由本公司享有，损失由本公司承担（视具体情况而定）。本公司向资产管理公司
（香港）支付投资管理基础管理费、浮动管理费和绩效奖金。本公司有权根据资产管理公司
（香港）绩效表现或违反该协议等原因扣减支付的费用。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
72 关联方关系及关联交易（续）
(5) 关联方交易及余额（续）
(a) 关联交易（续）
(iii) 房屋租赁
本公司将位于北京市朝阳区建国门外大街甲12号的新华保险大厦的部分办公场所出租给资产
管理公司。2018年度，本公司确认上述租金收入约为人民币14百万元（2017年度：人民币
14百万元）。
本公司将位于北京市朝阳区建国门外大街甲12号的新华保险大厦的部分办公场所出租给新华
养老保险。2018年度，本公司确认上述租金收入约为人民币3百万元（2017年度：人民币3
百万元）。
于2018年1月，本公司与新华浩然订立了房屋租赁及物业管理协议，有效期为1年。根据房
屋租赁协议，新华浩然将位于北京市大兴区亦庄经海三路137号的房屋出租给本公司使用，
并提供物业管理服务。2018年度，本公司在业务及管理费确认上述租赁费及物业费约人民币
45百万元（2017年度：人民币31百万元）。
本公司分别将位于呼和浩特市如意开发区东二环路东侧绿地中央广场蓝海A幢5层部分办公场
所、武汉市武昌区武珞路442号中南国际城AB座301房间、烟台市迎春大街172号祥隆大厦
604房间、南京市建邺区江东路219号欧洲城302及303房间出租给新华健康。2018年度，本
公司确认上述租金收入约为人民币9百万元（2017年度：人民币9百万元）。
(iv) 向新华电商支付信息技术服务费
本公司向新华电商购买信息技术服务，由新华电商为本公司提供网上商城系统及门户网站的
应用、软件、产品平台、定制开发、运维的开发维护服务。2018年度，本公司在业务及管理
费确认上述费用共计人民币19百万元（2017年度：人民币10百万元）。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
72 关联方关系及关联交易（续）
(5) 关联方交易及余额（续）
(a) 关联交易（续）
(v) 支付健康科技会议及培训费、新华健康体检及服务费
本公司向健康科技购买会议及培训服务，用于本公司会议及培训事务。2018年度，本公司在
业务及管理费确认上述费用共计人民币12百万元（2017年度：人民币8百万元）。
本公司向新华健康购买健康管理服务，用于核保体检合作、员工福利性体检、渠道业务拓
展、营销员奖励计划等。2018年度，本公司在业务及管理费确认上述费用共计人民币21百
万元（2017年度：人民币13百万元）。
(vi) 收取现金股利
本公司于2018年收取新华资本国际发放的现金股利为人民币11百万元（2017年度：人民币8
百万元）；收取中国金茂发放的现金股利为人民币268百万元（2017年度：人民币158百万
元）；收取紫金世纪发放的现金股利为人民币24百万元（2017年度：无）。
(vii) 向广州粤融支付建设管理服务费
本公司向广州粤融购买建设管理服务，由广州粤融为本公司提供勘察设计管理、招标采购管
理、工程施工管理、竣工验收管理服务。2018年度，本公司在业务及管理费确认上述费用共
计人民币3百万元（2017年度：无）。
(viii) 投资复星国际集团发行金融产品的投资收益
2018年度，本公司与复星国际集团签署《日常关联交易框架协议》，有效期为1年。协议规
定了本公司在自协议签署之日起一年内运用保险资金申购、赎回复星国际集团发行各类金融
产品的交易总额上限。上述交易定价政策将按照一般商业条款以及公平、公正的市场化原则
第十五节
进行。2018年度，本公司确认上述金融产品交易投资收益人民币526百万元（2017年度：人
民币12百万元）。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
72 关联方关系及关联交易（续）
(5) 关联方交易及余额（续）
(a) 关联交易（续）
(ix) 投资华宝基金旗下公募基金产品的投资收益
2018年度，本公司与华宝基金签署《日常关联交易框架协议》，有效期为1年。协议规定了
本公司在自协议签署之日起一年内运用保险资金申购、赎回华宝基金旗下场外、场内公募基
金产品的交易总额上限。上述交易定价政策将按照一般商业条款以及公平、公正的市场化原
则进行。2018年度，本公司确认上述基金交易投资收益人民币46百万元（2017年度：人民
币63百万元）。
(x) 投资德邦基金旗下公募基金产品的投资收益
2018年度，本公司与德邦基金签署《日常关联交易框架协议》，有效期为1年。协议规定了
本公司在自协议签署之日起一年内运用保险资金申购、赎回德邦基金旗下场外、场内公募基
金产品的交易总额上限。上述交易定价政策将按照一般商业条款以及公平、公正的市场化原
则进行。2018年度，本公司确认德邦基金投资收益人民币13百万元（2017年度：人民币3百
万元）。
本公司向资产管理公司、新华健康和新华养老保险收取的办公大楼租金以交易双方协商的价格确
定。资产管理公司和资产管理公司（香港）向本公司收取的资产管理费以双方协商确定的服务费率
和相应的资金运用规模计算确定。新华健康向本公司收取的健康管理服务费参考市场价格确定。新
华浩然向本公司收取的租金由交易双方协商的价格确定。新华电商向本公司收取的信息技术服务
费、健康科技向本公司收取的会议及培训费及广州粤融向本公司收取的建设管理服务费以交易双方
协商的价格确定。其他全部交易均以交易双方协商的价格进行确定。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
72 关联方关系及关联交易（续）
(5) 关联方交易及余额（续）
(b) 关联方往来款项余额
本集团与其他关联方往来款项余额
2018年 2017年
关联方名称 12月31日 12月31日
应收利息：
汇金公司 12 14
本集团与联营企业和合营企业往来款项余额
2018年 2017年
关联方名称 12月31日 12月31日
其他应收款：
新华健康 8 19
其他应付款：
新华健康 2 3
于2018年12月31日，本集团无发生重大减值而未计提坏账准备的应收关联方往来款项（2017年12
月31日：同）。
本公司与子公司往来款项余额
2018年 2017年
关联方名称 12月31日 12月31日
第十五节
其他应收款：
新华养老服务 – 300
健康科技 17 16
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
72 关联方关系及关联交易（续）
(5) 关联方交易及余额（续）
(b) 关联方往来款项余额（续）
本公司与子公司往来款项余额（续）
2018年 2017年
关联方名称 12月31日 12月31日
其他应付款：
资产管理公司 36 135
资产管理公司（香港） 27 71
新华电商 18 –
新华浩然 1 –
于2018年12月31日，本公司无发生重大减值而未计提坏账准备的应收关联方往来款项（2017年12
月31日：同）。
(c) 关键管理人员报酬
关键管理人员包括本公司董事、监事以及高级管理人员。由本公司承担的关键管理人员报酬如下：
2018年度 2017年度
工资及福利 30 41
关键管理人员2018年年度绩效奖金尚未最终确定。有关详情待确定后另行披露。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
73 或有事项
本集团在开展正常业务时，会涉及各种估计、或有事项及法律诉讼，包括但不限于在诉讼中作为原告与被告及在
仲裁中作为申请人与被申请人。上述纠纷所产生的不利影响主要包括保单及其他的索赔，以及诉讼事项。本集团
已对可能发生的损失计提准备，包括当管理层参考律师意见并能对上述诉讼结果做出合理估计后，对保单等索赔
计提的准备。
对于无法合理预计结果及管理层认为败诉可能性较小的稽查、未决诉讼或可能的违约，管理层认为最终裁定结果
产生的义务将不会对本集团或某附属子公司的财务状况和经营成果造成重大负面影响，因此不计提相关准备。
于2018年12月31日，除上述事项及因经营本财务报表所载的保险业务而存在各种的估计及或有事项外，本集团无
其他重大需说明的或有事项。
74 承诺事项
(1) 资本性支出承诺事项
2018年 2017年
12月31日 12月31日
已签约但尚未完全履行 3,440 3,587
已被董事会批准但未签约 177 –
合计 3,617 3,587
本公司管理层确信本集团的未来净收入及其他筹资来源将足够支付该等资本性支出承诺。
(2) 经营租赁承诺事项
根据与出租人签订的租赁合同，不可撤销租赁的最低租赁付款额如下：
2018年 2017年
第十五节
12月31日 12月31日
1年以内（含1年） 471 317
1年至2年以内（含2年） 311 165
2年至3年以内（含3年） 171 85
3年以上 144 106
合计 1,097 673
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
74 承诺事项（续）
(3) 对外投资承诺事项
2018年 2017年
12月31日 12月31日
已签约但尚未完全履行 1,647 460
合计 1,647 460
本公司管理层确信本集团的未来净收入及其他筹资来源将足够支付该等对外投资承诺。
(4) 前期承诺履行情况
本集团2017年12月31日之资本性支出承诺及对外投资承诺均按照之前承诺履行。
75 资产负债表日后事项
根据2019年3月20日董事会审议通过的2018年度利润分配预案，本公司拟按照2018年度净利润的10%提取任意盈
余公积人民币785百万元，拟向全体股东派发现金股利人民币2,402百万元，按已发行股份计算每股人民币0.77元
（含税）。上述利润分配方案尚待股东大会批准。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
76 风险管理
(1) 保险风险
(a) 保险风险类型
本集团承保的主要事件包括死亡、疾病和生存等，由于上述事件的发生具有随机性，赔付金额也具
有不确定性，因此本集团面临的主要保险风险是保险事件发生的随机性。对于按照概率理论进行定
价和计提准备金的保单来说，本集团面临的主要风险是实际赔付超出保险负债的账面价值。这种情
况发生在保险事件实际发生频率和严重程度超出估计时。保险事件的发生具有随机性，实际赔付的
数量和金额每年都会与通过统计方法建立的估计有所不同。
经验显示具相同性质的保险事件承保数量越多，风险越分散，预计结果偏离实际结果的可能性就越
小。本集团建立了分散承保风险类型的保险承保策略，并在每个类型的保险风险中保持足够数量的
保单总量，从而减少预计结果的不确定性。
本集团目前主要业务包括长期寿险、重大疾病保险、年金保险、短期意外及健康保险，社会经济发
展水平、生活方式的变化、传染病和医疗水平的变化等均会对上述业务的保险风险产生重要的影
响。保险风险也会受保单持有人终止合同、降低保费、拒绝支付保费或行使年金转换权利影响，即
保险风险受保单持有人的行为和决定影响。
本集团通过承保策略、再保险安排和索赔处理来管理保险风险。本集团目前有效的再保险安排形式
包括成数分保、溢额分保以及巨灾超赔分保。再保险安排基本涵盖了主要的含风险责任的产品。这
些再保险安排在一定程度上转移了保险风险，有利于维持本集团财务结果的稳定。但是，本集团的
再保险安排并不能减除本集团在再保险公司未能履行再保险合同时对被保险人的直接保险责任。
第十五节
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
76 风险管理（续）
(1) 保险风险（续）
(b) 保险风险集中度
目前，本集团的所有业务均来自中国境内，保险风险在本集团所承保的各地区不存在重大分别。长
期保险合同主要险种如下：
2018年12月31日 2017年12月31日
产品名称 金额 百分比 金额 百分比
长期保险合同准备金
i 红双喜新C款两全保险（分红型） 76,366 12.91% 92,719 16.18%
ii 尊享人生年金保险（分红型） 37,808 6.39% 36,082 6.30%
iii 吉星高照A款两全保险（分红型） 35,747 6.04% 31,850 5.56%
iv 福如东海A款终身寿险（分红型） 32,383 5.47% 29,385 5.13%
v 福享一生终身年金保险（分红型） 21,565 3.64% 13,313 2.31%
其他 387,882 65.55% 369,821 64.52%
合计 591,751 100.00% 573,170 100.00%
2018年度 2017年度
产品名称 金额 百分比 金额 百分比
长期保险合同保费收入
i 红双喜新C款两全保险（分红型） 24 0.02% 214 0.20%
ii 尊享人生年金保险（分红型） 2,217 1.90% 2,656 2.52%
iii 吉星高照A款两全保险（分红型） 3,865 3.31% 3,903 3.70%
iv 福如东海A款终身寿险（分红型） 2,903 2.49% 3,069 2.91%
v 福享一生终身年金保险（分红型） 10,183 8.72% 11,004 10.44%
其他 97,534 83.56% 84,602 80.23%
合计 116,726 100.00% 105,448 100.00%
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
76 风险管理（续）
(1) 保险风险（续）
(b) 保险风险集中度（续）
2018年度 2017年度
产品名称 金额 百分比 金额 百分比
长期保险合同保险退保及给付
i 红双喜新C款两全保险（分红型） 18,266 22.32% 7,783 11.03%
ii 尊享人生年金保险（分红型） 1,934 2.36% 1,495 2.12%
iii 吉星高照A款两全保险（分红型） 466 0.57% 455 0.64%
iv 福如东海A款终身寿险（分红型） 313 0.38% 279 0.40%
v 福享一生终身年金保险（分红型） 1,960 2.40% 1,835 2.60%
其他 58,901 71.97% 58,702 83.21%
合计 81,840 100.00% 70,549 100.00%
(i) 红双喜新C款两全保险（分红型）
红双喜新C款两全保险（分红型）是分红型两全保险，其保险费交付方式为期交。保险期间
分为十年期、十五年期、二十年期和三十年期四种。满期生存保险金按照基本保险金额及累
积红利保险金额之和给付。在合同生效一年内，因疾病导致身故的，无息返还所交保险费；
合同生效一年后至交费期满前因疾病导致身故的，按如下公式计算并给付疾病身故保险金：
疾病身故保险金=身故时基本保险金额和累积红利保险金额之和×身故时保单年度数／交费
期间；于交费期满至保险期间届满前因疾病导致身故，按基本保险金额和累积红利保险金额
之和给付疾病身故保险金。交费期满前因特定交通工具意外伤害身故，特定交通工具意外伤
害身故保险金=3×身故时基本保险金额和累积红利保险金额之和×身故时所处的保单年度数
／交费期间；于交费期满至保险期间届满前因特定交通工具意外伤害身故，本公司按基本保
险金额与累积红利保险金额二者之和的三倍给付特定交通工具意外伤害身故保险金，本合同
第十五节
终止。交费期满前因前述特定交通工具意外伤害以外的意外伤害身故，按如下公式计算并给
付一般意外伤害身故保险金：一般意外伤害身故保险金=2×身故时基本保险金额和累积红利
保险金额之和×身故时保单年度数／交费期间；于交费期满至保险期间届满前因前述特定交
通工具意外伤害以外的意外伤害导致身故，按基本保险金额和累积红利保险金额之和的两倍
给付一般意外伤害身故保险金。年度分红以增加保险金额的方式进行分配。终了红利在合同
生效一年后，因被保险人身故、投保人解除保险合同、发生责任免除事项、转换条款、合同
效力中止期满未达成复效协议或保险期间届满等情形导致的合同终止时给付。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
76 风险管理（续）
(1) 保险风险（续）
(b) 保险风险集中度（续）
(ii) 尊享人生年金保险（分红型）
尊享人生年金保险（分红型）是分红型年金保险，其保险费的交付方式包括一次交清和年
交。保险期间至被保险人年满80周岁保单生效对应日零时。如保险人于犹豫期结束的次日、
每年保单生效对应日生存，按首次交纳的基本责任的保险费的1%给付关爱年金。
被保险人于本合同生效后至60周岁保单生效对应日之前每满两周年的保单生效对应日生存，
按该保单生效对应日基本责任的保险金额的9%给付生存保险金；被保险人于60周岁保单生
效对应日起至80周岁保单生效对应日期间，在每一保单生效对应日生存，按该保单生效对应
日基本责任的保险金额的9%给付生存保险金。被保险人身故或身体全残的，按本保险实际
交纳的基本责任的保险费的105%与基本责任的累积红利保险金额对应的现金价值之和给付
身故或身体全残保险金。投保人因意外伤害导致身故或身体全残的，且投保人身故或身体全
残时年龄介于18周岁至60周岁之间，免交自投保人身故或被确定身体全残之日起基本责任的
续期保险费。年度分红以增加保险金额的方式进行分配。终了红利在合同生效一年后，因被
保险人身故或身体全残、投保人解除保险合同、发生责任免除事项、转换条款、合同效力中
止期满未达成复效协议或保险期间届满等情形导致的合同终止时及可选责任终止时给付。
(iii) 吉星高照A款两全保险（分红型）
吉星高照A款两全保险（分红型）是分红型两全保险，其保险费交付方式为期交。保险期间
分为期满型和岁满型，期满型为十五年、二十年和三十年期三种，岁满型为至五十、五十
五、六十、六十五和七十周岁五种。合同生效一年内因疾病身故或身体全残，按如下公式计
算并给付保险金：基本保额×10％＋本保险实际交纳的保险费；合同生效一年后因疾病身故
或身体全残，按基本保险金额与累积红利保险金额二者之和的二倍给付保险金。因意外伤害
身故或身体全残，按基本保险金额与累积红利保险金额二者之和的二倍给付保险金。满期按
基本保险金额与累积红利保险金额二者之和给付满期生存保险金。年度分红以增加保险金额
的方式进行分配。终了红利在合同生效一年后，因被保险人身故或身体全残、投保人解除保
险合同、发生责任免除事项、转换条款、合同效力中止期满未达成复效协议或保险期间届满
等情形导致的合同终止时给付。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
76 风险管理（续）
(1) 保险风险（续）
(b) 保险风险集中度（续）
(iv) 福如东海A款终身寿险（分红型）
福如东海A款终身寿险（分红型）是分红型终身寿险，其保险费的交付方式包括一次交清和
年交。保险期间为终身。合同生效一年内因疾病身故或身体全残，按如下公式计算并给付保
险金：基本保险金额×10％＋本保险实际交纳的保险费；合同生效一年后因疾病身故或身体
全残，按基本保险金额与累积红利保险金额二者之和给付保险金。因意外伤害身故或身体全
残，按基本保险金额与累积红利保险金额二者之和给付保险金。年度分红以增加保险金额的
方式进行分配。终了红利在合同生效一年后，因被保险人身故或身体全残、投保人解除保险
合同、发生责任免除事项、转换条款、合同效力中止期满未达成复效协议等情形导致的合同
终止时给付。
(v) 福享一生终身年金保险（分红型）
福享一生终身年金保险（分红型）是分红型终身年金保险，其保险费交付方式包括一次交清
和年交。保险期间为终身。被保险人于犹豫期结束的次日、每一保单生效对应日零时生存，
按基本保险金额与累积红利保险金额二者之和的20%给付生存保险金。被保险人身故，按本
保险实际交纳的保险费与累积红利保险金额对应的现金价值二者之和给付身故保险金。投保
人因意外伤害身故或因意外伤害身体全残，且投保人身故或身体全残时年龄已满18周岁未满
61周岁，免交自投保人身故或被确定身体全残之日起的续期保险费。年度分红以增加保险金
额的方式进行分配。终了红利在合同生效一年后，因被保险人身故、投保人解除保险合同、
发生责任免除事项、转换条款、合同效力中止期满未达成复效协议等情形导致的合同终止时
给付。
第十五节
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
76 风险管理（续）
(1) 保险风险（续）
(c) 敏感性分析
(i) 寿险保险合同敏感性分析
寿险责任准备金及长期健康险责任准备金根据中国财政部颁布的《保险合同相关会计处理规
定》等有关规定计算，计算过程中涉及的重要假设包括折现率、死亡率、发病率、退保率以
及费用假设等。
若其他变量不变，折现率假设比当前假设增加或减少50基点，预计将导致2018年度税前利
润增加人民币24,018百万元或减少人民币27,867百万元（2017年度：增加人民币20,520百
万元或减少人民币23,605百万元）。
若其他变量不变，死亡率假设和发病率假设比当前假设提高或降低10%，预计将导致2018
年度税前利润减少人民币6,797百万元或增加人民币7,215百万元（2017年度：减少人民币
5,435百万元或增加人民币5,564百万元）。
若其他变量不变，退保率假设比当前假设提高或降低10%，预计将导致2018年度税前利润
减少人民币3,887百万元或增加人民币3,844百万元（2017年度：减少人民币3,813百万元或
增加人民币3,996百万元）。
若其他变量不变，费用假设比当前假设提高或降低10%，预计将导致2018年度税前利润减
少人民币3,116百万元或增加人民币2,898百万元（2017年度：减少人民币2,820百万元或增
加人民币2,816百万元）。
(ii) 非寿险保险合同敏感性分析
非寿险保险合同赔款金额等因素的变化有可能影响非寿险保险合同负债假设水平的变动，进
而影响非寿险保险合同负债的变动。
若其他变量不变，赔付率比当前假设增加或减少100基点，预计将导致2018年度税前利润减
少或增加约人民币15百万元（2017年度：减少或增加人民币32百万元）。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
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(1) 保险风险（续）
(c) 敏感性分析（续）
(ii) 非寿险保险合同敏感性分析（续）
本集团非寿险保险合同的索赔进展信息如下：
不考虑分出业务 事故年度
累计赔付 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 合计
当年末 1,272 1,252 1,393 1,912 2,553 8,382
1年后 1,239 1,242 1,401 1,920 – 5,802
2年后 1,224 1,236 1,401 – – 3,861
3年后 1,224 1,236 – – – 2,460
4年后 1,224 – – – – 1,224
累计赔付款项的估计额 1,224 1,236 1,401 1,920 2,553 8,334
减：累计已支付的赔付款项 (1,224) (1,236) (1,401) (1,851) (1,607) (7,319)
小计 – – – 69 946 1,015
理赔费用 – – – 3 46 49
尚未支付的赔付款项 – – – 72 992 1,064
扣除分出业务 事故年度
累计赔付 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 合计
当年末 1,166 1,137 1,292 1,810 2,470 7,875
1年后 1,124 1,130 1,301 1,818 – 5,373
2年后 1,107 1,123 1,297 – – 3,527
第十五节
3年后 1,107 1,123 – – – 2,230
4年后 1,107 – – – – 1,107
累计赔付款项的估计额 1,107 1,123 1,297 1,818 2,470 7,815
减：累计已支付的赔付款项 (1,107) (1,123) (1,297) (1,750) (1,539) (6,816)
小计 – – – 68 931 999
理赔费用 – – – 3 46 49
尚未支付的赔付款项 – – – 71 977 1,048
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76 风险管理（续）
(2) 金融工具风险
本集团经营活动中面临的金融工具风险主要是指出售金融资产获得的收入不足以支付保险合同等形成的负
债。金融工具风险中最重要的组成因素是市场风险、信用风险和流动性风险等。本集团的风险管理重视金
融市场的不可预见性，并采取措施尽量减少其对财务状况可能的负面影响。本集团通过风险管理部门、投
资管理部门、会计部和精算部之间的紧密合作来识别、评价和规避金融工具风险。
本集团在法律和监管政策许可范围内，通过适当的投资组合来分散金融工具风险，上述法律和监管政策的
制订目的是减少投资集中于任何特殊行业或特定发行机构的风险。
(a) 市场风险
(i) 利率风险
利率风险是指因市场利率的变动而使金融工具公允价值或未来现金流量变动的风险。本集团
受利率风险影响较大的金融资产主要是定期存款和债权型投资。利率的变化将对本集团整体
投资回报产生重要影响。同时由于本集团销售的大部分保单都包括对保户的保证利益，因此
也使本集团面临该方面的利率风险。本集团通过资产负债匹配管理来评估和管理利率风险，
并尽可能使资产和负债的期限相匹配。
利率风险的敏感性分析阐明利息收入和金融工具未来现金流量的公允价值变动将随着报告日
的市场利率变化而波动。
于2018年12月31日，当所有其他变量保持不变且不考虑所得税影响，如果市场利率提高或
降低50个基点，并考虑对本集团分红保险责任准备金和独立账户负债的影响，由于以公允价
值计量且其变动计入当期损益的交易性债权型投资因公允价值变动而亏损或收益，本集团本
年度的税前利润将减少人民币15百万元（2017年12月31日：人民币7百万元）或增加人民
币15百万元（2017年12月31日：人民币7百万元）；其他综合收益将因可供出售金融资产
中在交易所或银行间交易的债权型投资公允价值的变动而减少人民币758百万元（2017年12
月31日：人民币489百万元）或增加人民币794百万元（2017年12月31日：人民币507百万
元）。
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(2) 金融工具风险（续）
(a) 市场风险（续）
(ii) 价格风险
价格风险主要由本集团持有的股权型投资价格的波动而引起。股权型投资的价格取决于市
场。本集团的大部分股权型投资对象在中国资本市场，本集团面临的价格风险因中国的资本
市场相对不稳定而增大。
本集团在法律和监管政策允许前提下，通过适当的多样化投资组合来分散价格风险，上述法
律和监管政策的制订目的是减少投资集中于任何特殊行业或特定发行机构的风险。
于2018年12月31日，当所有其他变量保持不变且不考虑所得税影响，如果本集团所有在活
跃市场中有报价的股权型投资的价格提高或降低10%，并考虑对本集团分红保险责任准备金
和独立账户负债的影响，本集团本年度的税前利润将增加或减少人民币518百万元（2017年
12月31日：人民币377百万元）；其他综合收益将因可供出售金融资产中的股权型投资公允
价值的变动而增加或减少人民币4,192百万元（2017年12月31日：人民币4,578百万元）。
(iii) 汇率风险
汇率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本集
团持有以美元、港币、欧元或其他货币计价的银行存款、债权型投资和股权型投资。
于2018年12月31日和2017年12月31日，本集团拥有的非人民币投资资产如下：
2018年12月31日
折合人民币 美元 港币 欧元 其他 合计
以公允价值计量且其变动计入
第十五节
当期损益的金融资产 1,458 99 – – 1,557
货币资金 1,699 986 – – 2,685
应收利息 9 – – – 9
持有至到期投资 615 – – – 615
可供出售金融资产 2,240 5,917 2,560 955 11,672
小计 6,021 7,002 2,560 955 16,538
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
76 风险管理（续）
(2) 金融工具风险（续）
(a) 市场风险（续）
(iii) 汇率风险（续）
2017年12月31日
折合人民币 美元 港币 欧元 其他 合计
货币资金 1,404 292 – – 1,696
应收利息 28 – – – 28
持有至到期投资 1,561 – – – 1,561
可供出售金融资产 2,651 6,969 2,546 969 13,135
小计 5,644 7,261 2,546 969 16,420
外币货币性资产存在外汇风险敞口。外币非货币性资产，如股权型投资，相对而言主要存在
价格风险敞口。考虑到其他货币汇率与美元汇率挂钩，本集团以下将美元资产与其他货币资
产合并进行外汇风险分析。
于2018年12月31日，当所有其他变量保持不变且不考虑所得税影响，如果人民币对美元和
其他货币汇率升值或贬值幅度达10%，并考虑对本集团分红保险责任准备金和独立账户负债
的影响，本年度税前利润将减少或增加人民币443百万元（2017年12月31日：人民币305百
万元），其他综合收益将减少或增加人民币990百万元（2017年12月31日：人民币1,117百
万元）。
(b) 信用风险
信用风险是指金融交易的一方或某金融工具的发行机构因不能履行义务而使另外一方遭受损失的可
能性。从投资资产看，本集团投资组合中的大部分投资品种都是国债、政府机构债券、国有商业银
行及大型企业集团担保的企业债券、存放在国有或全国性商业银行的存款、信托计划、银行理财产
品、项目资产支持计划、资产管理计划以及债权计划投资。本集团针对信用风险，主要采用信用级
别集中度作为监控指标，保证整体信用风险敞口可控。
为应对交易对手信用风险，本集团2018年主要采取以下应对措施：（1）执行严格的内部评级制
度，对信用投资品种严格把关；（2）在投资指引中明确规定投资品种的会计分类，避免高风险资
产进入持有至到期分类；（3）监测债券市场价值，分析评估可能发生的信用违约事件，提高预见
性。从交易对手看，本集团面对的交易对手大部分是政策性银行、国有或全国性商业银行和国有资
产管理公司，因此本集团面临的信用风险总体相对较低。
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
76 风险管理（续）
(2) 金融工具风险（续）
(b) 信用风险（续）
信用风险敞口
若不考虑担保或其他信用增强安排，本集团资产负债表中的金融资产账面金额代表其最大信用风险
敞口。
担保及其他信用增强安排
本集团持有的买入返售金融资产以对手方持有的债权型投资作为质押。当对手方违约时，本集团有
权获得该质押物。根据本集团与保单持有人签订的保户质押贷款合同和保单合同的条款和条件，保
户质押贷款以其相应保单的现金价值作为质押。本集团的大部分的债权计划、资产管理计划和信托
计划均有第三方提供担保、质押或以中央财政预算内收入作为还款来源。
信用质量
于2018年12月31日，本集团100%的境内非政策性银行金融债信用评级为AA/A–2或以上（2017
年12月31日：100%）。本集团100%的企业债券信用评级为AA/A–2或以上（2017年12月31日：
100%）。本集团100%的次级债券/债务信用评级为AA/A–2或以上、或是由全国性商业银行发行或
是由全国性保险公司发行（2017年12月31日：100%）。债权型投资的信用评级由其发行时国内具
有资格的评估机构评定。本集团96.91%的银行存款存放于四大国家控股商业银行和其他在全国范
围内开展业务的商业银行（2017年12月31日：97.29%）。大部分再保险合同为与国家控股的再保
险公司或大型国际再保险公司订立。本集团确信这些商业银行和再保险公司都具有高信用质量。因
此，本集团认为与债权型投资、定期存款及其应收利息、存出资本保证金、现金及现金等价物和再
保险资产相关的信用风险将不会对截至2018年12月31日止的财务报表产生重大影响。
由于买入返售金融资产和保户质押贷款拥有质押且其到期期限均不超过一年，与其相关的信用风险
将不会对截至2018年12月31日止的财务报表产生重大影响。
第十五节
(c) 流动性风险
流动性风险是指本集团不能获得足够的资金来归还到期负债的风险。在正常的经营活动中，本集团
通过资产负债管理来匹配投资资产与保险负债，以降低流动性风险。
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
76 风险管理（续）
(2) 金融工具风险（续）
(c) 流动性风险（续）
主要金融资产（包括独立账户资产）和保险资产以及金融负债和保险负债的合同或预期的未经折现
现金流如下表所示：
资产／ 未经折现现金流量–流入／（流出）
（负债） 未标明 1年以内 1–3年 3–5年
2018年12月31日 账面价值 到期日 （含1年） （含3年） （含5年） 5年以上 合计
债权型投资 459,902 – 68,083 170,010 104,569 290,305 632,967
股权型投资 116,058 116,058 – – – – 116,058
定期存款 64,690 – 8,781 24,448 40,160 1,626 75,015
存出资本保证金 1,715 – 729 344 988 – 2,061
货币资金 9,005 – 9,005 – – – 9,005
买入返售金融资产 4,318 – 4,321 – – – 4,321
保户质押贷款 31,327 – 31,327 – – – 31,327
应收分保账款 246 – 246 – – – 246
应收分保准备金 2,445 – 162 (273) 1,013 2,081 2,983
应收保费 2,307 – 2,307 – – – 2,307
应收利息 7,999 – 7,992 7 – – 7,999
其他资产 20 – 20 – – – 20
合计 700,032 116,058 132,973 194,536 146,730 294,012 884,309
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债 (92) (92) – – – – (92)
应付债券 (4,000) – (4,224) – – – (4,224)
保户储金及投资款 (40,359) – (3,557) (10,917) (4,256) (101,839) (120,569)
应付赔付款 (5,318) – (5,318) – – – (5,318)
应付分保账款 (462) – (462) – – – (462)
卖出回购金融资产款 (12,959) – (12,963) – – – (12,963)
未到期责任准备金 (1,805) – (848) – – – (848)
未决赔款准备金 (1,064) – (1,064) – – – (1,064)
寿险责任准备金 (527,494) – (4,174) 1,874 (13,170) (1,185,576) (1,201,046)
长期健康险责任准备金 (64,257) – 25,416 47,929 41,744 (420,074) (304,985)
独立账户负债 (133) – (15) (28) (25) (189) (257)
合计 (657,943) (92) (7,209) 38,858 24,293 (1,707,678) (1,651,828)
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
76 风险管理（续）
(2) 金融工具风险（续）
(c) 流动性风险（续）
主要金融资产（包括独立账户资产）和保险资产以及金融负债和保险负债的合同或预期的未经折现
现金流如下表所示（续）：
资产／ 未经折现现金流量–流入／（流出）
（负债） 未标明 1年以内 1–3年 3–5年
2017年12月31日 账面价值 到期日 （含1年） （含3年） （含5年） 5年以上 合计
债权型投资 463,468 – 54,261 177,830 136,340 264,067 632,498
股权型投资 131,370 131,370 – – – – 131,370
定期存款 41,809 – 3,427 14,263 30,274 – 47,964
存出资本保证金 915 – 95 819 60 – 974
货币资金 8,812 – 8,812 – – – 8,812
买入返售金融资产 2,872 – 2,877 – – – 2,877
保户质押贷款 27,000 – 27,000 – – – 27,000
应收分保账款 198 – 198 – – – 198
应收分保准备金 1,997 – 141 (251) 777 1,704 2,371
应收保费 2,338 – 2,338 – – – 2,338
应收利息 7,164 – 7,129 35 – – 7,164
其他资产 9 – 9 – – – 9
合计 687,952 131,370 106,287 192,696 167,451 265,771 863,575
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债 (9) (9) – – – – (9)
应付债券 (4,000) – (224) (4,224) – – (4,448)
第十五节
保户储金及投资款 (33,711) – (3,748) (7,544) (4,325) (44,303) (59,920)
应付赔付款 (3,176) – (3,176) – – – (3,176)
应付分保账款 (237) – (237) – – – (237)
卖出回购金融资产款 (19,925) – (19,934) – – – (19,934)
未到期责任准备金 (1,280) – (659) – – – (659)
未决赔款准备金 (827) – (827) – – – (827)
寿险责任准备金 (523,016) – (19,910) (16,470) (8,295) (1,144,412) (1,189,087)
长期健康险责任准备金 (50,154) – 19,078 36,469 32,832 (313,361) (224,982)
独立账户负债 (217) – (24) (44) (40) (317) (425)
合计 (636,552) (9) (29,661) 8,187 20,172 (1,502,393) (1,503,704)
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
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(2) 金融工具风险（续）
(c) 流动性风险（续）
上表所列示的各种投资资产、应付赔付款、应付债券及卖出回购金融资产款的现金流量是基于合同
规定的未经折现的现金流；所列示的各种保险或非保险合同现金流量是基于未来给付支出的未经折
现的预期现金流，考虑了保单持有人未来的保费或存款。上述估计的结果受多项假设条件的影响。
本集团以金融资产的到期溢额现金流再投资用于弥补未来流动性敞口。这些假设涉及死亡率、发病
率、退保率、非寿险保险赔付率、费用假设，以及其他假设。实际结果可能与估计不同。
尽管基于合同条款所有保单持有人可同时立即行使退保权，本集团在上表中是基于经验和未来预期
披露了未经折现的预计现金流量。另一到期日分析表明，于2018年12月31日假定所有非保险合同
立即退保，将产生一年以内的现金流出人民币40,490百万元（2017年12月31日：人民币33,913百
万元）。
(d) 信托产品、银行理财产品、债权计划投资、股权计划投资、项目资产支持计划、资产管理计划、私
募股权和其他未上市股权相关的风险
本集团的信托产品、银行理财产品、债权计划投资、股权计划投资、项目资产支持计划、资产管理
计划、私募股权和其他未上市股权需要遵守相关报价文件条款的规定。投资经理对相关的信托产
品、债权计划投资、股权计划投资、项目资产支持计划、资产管理计划、私募股权和其他未上市股
权以及这些投资的管理人的投资策略和整体素质进行大量的尽职调查后，制定投资决策。本集团
在初始投资后持续监控这些投资资产的整体质量，并且定期审查这些投资的延期、提前赎回、流动
性、违约风险以及市场、经济或公司特定情况的变化。
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财务报告
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2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
76 风险管理（续）
(2) 金融工具风险（续）
(d) 信托产品、银行理财产品、债权计划投资、股权计划投资、项目资产支持计划、资产管理计划、私
募股权和其他未上市股权相关的风险（续）
信托产品、债权计划投资、股权计划投资、项目资产支持计划、资产管理计划、私募股权和其他未
上市股权的账面价值是本集团对上述投资的最大损失敞口的最佳列示金额，如下表所示：
债权型投资
投资类别 投资分类 账面价格 收益类型 收益金额
信托产品 可供出售金融资产 66,281 利息收入 4,191
债权计划投资 贷款和应收款项 39,109 利息收入 2,376
项目资产支持计划 贷款和应收款项 10,000 利息收入 1,302
永续债 可供出售金融资产 5,000 利息收入 252
理财产品 可供出售金融资产 64,299 利息收入 3,389
股权型投资
投资类别 投资分类 账面价格 收益类型 收益金额
股权计划投资 可供出售金融资产 4,700 股息分红 280
资产管理计划 可供出售金融资产 13,568 股息分红 899
其他未上市股权 可供出售金融资产 18,565 股息分红 1,098
私募股权 可供出售金融资产 4,443 股息分红 28
理财产品 可供出售金融资产 116 股息分红 –
(e) 资产负债匹配的风险
第十五节
本集团运用一定的资产负债管理技术协调管理资产与负债，使用技术包括情景分析方法、现金流匹
配方法及免疫方法等；通过上述技术方法，本集团多角度了解存在的风险及其中复杂的关系、考虑
未来现金流支付时间和额度，以及结合负债属性，综合动态管理集团资产与负债和偿付能力。本集
团采取了包括股东增资、发行次级债、再保险安排、提高分支机构产能、优化业务结构、构建成本
竞争体系等方式管理和提高集团偿付能力。
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(2) 金融工具风险（续）
(f) 资本管理
本公司进行资本管理的目标是通过现在及未来的管理使得本公司符合中国银保监会对于保险公司实
际资本的要求，以满足法定最低资本监管并确保本公司有持续发展的能力，从而能够持续地为股东
及其他利益相关者带来回报。实际资本为中国银保监会定义的认可资产和认可负债的差。
本公司通过定期监控实际资本与最低资本间是否存在缺口，并通过对业务结构、资产质量及资产分
配进行持续的监测，在满足偿付能力的要求下提升盈利能力。
本公司的偿付能力充足率、实际资本和最低资本如下：
2018年 2017年
12月31日 12月31日
核心资本 221,299 192,528
实际资本 225,299 196,528
最低资本 82,072 69,773
核心偿付能力充足率 269.64% 275.93%
综合偿付能力充足率 274.51% 281.67%
中国银保监会根据上述综合偿付能力充足率结果和对保险公司操作风险、战略风险、声誉风险和流
动性风险等四类难以量化风险的评价结果，评价保险公司的综合偿付能力风险，对保险公司进行分
类监管：
i) A类公司：偿付能力充足率达标，且操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险小的公
司；
ii) B类公司：偿付能力充足率达标，且操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险较小的公
司；
iii) C类公司：偿付能力充足率不达标，或者偿付能力充足率虽然达标，但操作风险、战略风
险、声誉风险和流动性风险中某一类或几类风险较大的公司；
iv) D类公司：偿付能力充足率不达标，或者偿付能力充足率虽然达标，但操作风险、战略风
险、声誉风险和流动性风险中某一类或几类风险严重的公司。
根据中国银保监会偿二代监管信息系统显示，本公司2018年第4季度风险综合评级结果为A类。
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财务报告
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77 公允价值的披露
公允价值计量结果所属的层级，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层级决定：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层级：除第一层级输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。可观察的输入值，包括同类资产在
活跃市场的报价，相同或同类资产在非活跃市场的报价或其他市场输入值，通常用来计量归属于第二层级的证券
的公允价值。该层级包括从估值服务商获取公允价值的债券。从估值服务商获取的公允价值由管理层进行验证。
验证程序包括对使用的估值模型、估值结果的复核以及在报告期末对从估值服务商获取的价格进行重新计算。
第三层级：相关资产或负债的不可观察输入值。在某些情况下，本集团可能未能从独立第三方估值服务提供商获
取估值信息，在此情况下，本集团可能使用内部制定的估值方法对资产进行估值，这种估值方法被分类为第三层
级。内部估值并非基于可观察的市场数据，其反映了管理层根据判断和经验做出的假设。
(1) 以公允价值计量的资产和负债
公允价值计量使用的输入值
活跃 重要可 重要不可观
2018年 市场报价 观察输入值 察输入值
第一层级 第二层级 第三层级 合计
资产
可供出售金融资产
－股权型投资 65,362 15,490 616 81,468
－债权型投资 879 55,314 130,580 186,773
以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产
交易性金融资产
－股权型投资 6,882 – – 6,882
－债权型投资 1,601 1,488 – 3,089
第十五节
合计 74,724 72,292 131,196 278,212
负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债 – 92 – 92
独立账户负债 – 133 – 133
合计 – 225 – 225
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第十五节
财务报告
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2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
77 公允价值的披露（续）
(1) 以公允价值计量的资产和负债（续）
公允价值计量使用的输入值
活跃 重要可观 重要不可观
2017年 市场报价 察输入值 察输入值
第一层级 第二层级 第三层级 合计
资产
可供出售金融资产
－股权型投资 100,902 1,191 500 102,593
－债权型投资 848 54,045 134,486 189,379
以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产
交易性金融资产
－股权型投资 5,201 163 – 5,364
－债权型投资 404 764 – 1,168
合计 107,355 56,163 134,986 298,504
负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债 – 9 – 9
独立账户负债 – 217 – 217
合计 – 226 – 226
以上以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括独立账户资产中的以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产。
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(1) 以公允价值计量的资产和负债（续）
本集团以导致各层级之间转换的事项发生日为确认各层级之间转换的时点。
(a) 截至2018年12月31日，本集团部分金融资产的公允价值在第一、二层级之间的转换情况如下：
2018年度 第一层级 第二层级
可供出售金融资产
股权型投资
－转入 18 6,178
－转出 (6,178) (18)
债权型投资
－转入 683 –
－转出 – (683)
2017年度 第一层级 第二层级
可供出售金融资产
股权型投资
－转入 399 839
－转出 (839) (399)
债权型投资
－转入 401 1,251
－转出 (1,251) (401)
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
交易性金融资产
股权型投资
－转入 – 12
－转出 (12) –
第十五节
上述金融资产在第一、二层级之间的转换，主要受资产负债表日是否可以获得活跃市场上未经调整
的报价的影响。
于2017年和2018年，第三层级未发生转入或转出。
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(1) 以公允价值计量的资产和负债（续）
(b) 上述持续以公允价值计量的第三层级金融资产变动如下：
指定以公允价
值计量且其变
可供出售金融资产 动计入当期损
股权型投资 债权型投资 合计 益的金融资产
2018年1月1日 500 134,486 134,986 –
购买 152 4,472 4,624 –
到期 (36) (8,378) (8,414) –
2018年12月31日 616 130,580 131,196 –
指定以公允价
值计量且其变
可供出售金融资产 动计入当期损
股权型投资 债权型投资 合计 益的金融资产
2017年1月1日 500 133,740 134,240 2,588
购买 – 78,216 78,216 –
到期 – (77,470) (77,470) (2,588)
2017年12月31日 500 134,486 134,986 –
对于在活跃市场上交易的金融工具，本集团以其活跃市场报价确定其公允价值；对于不在活跃市场
上交易的金融工具，本集团采用估值技术确定其公允价值，所使用的估值模型主要为现金流量折现
模型。估值技术的输入值主要包括：债权类为无风险利率、信用溢价和流动性溢价；股权类为估值
乘数和流动性折价。
第三层级的公允价值以本集团的评估模型为依据确定，例如现金流折现模型。本集团还会考虑初始
交易价格，相同或类似金融工具的近期交易，或者可比金融工具的完全第三方交易。如有必要，将
根据延期、提前赎回、流动性、违约风险以及市场、经济或公司特定情况的变化对评估模型作出调
整。
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(1) 以公允价值计量的资产和负债（续）
(b) 上述持续以公允价值计量的第三层级金融资产变动如下：（续）
下表的披露不包含公允价值与账面价值相若的金融工具。公允价值与账面价值相若情况是由于某些
信托计划剩余持有期限短，其公允价值的影响因素如利率等相关变量在2018年末的变动对估值影响
较小。
不可观察输入
重要的不可 值与公允价值
公允价值 评估模型 观察输入值 范围 之间的关系
可供出售金融资产
－信托计划 66,281 贴现现金流 贴现率 4.55%~7.6% 贴现率越高，
公允价值越低
可供出售金融资产
－理财计划 64,299 贴现现金流 贴现率 2.8%~5.45% 贴现率越高，
公允价值越低
(2) 以公允价值披露的资产和负债
于2018年12月31日，披露公允价值的资产和负债的公允价值计量层级列示如下：
活跃 重要可观 重要不可观
市场报价 察输入值 察输入值
第一层级 第二层级 第三层级 合计
资产
持有至到期投资 18,342 208,245 – 226,587
贷款和应收款 – – 50,509 50,509
第十五节
投资性房地产 – – 8,417 8,417
合计 18,342 208,245 58,926 285,513
负债
应付债券 – (4,061) – (4,061)
合计 – (4,061) – (4,061)
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(2) 以公允价值披露的资产和负债（续）
于2017年12月31日，披露公允价值的资产和负债的公允价值计量层级列示如下：
活跃 重要可观 重要不可观
市场报价 察输入值 察输入值
第一层级 第二层级 第三层级 合计
资产
持有至到期投资 16,283 185,909 – 202,192
贷款和应收款 – – 61,600 61,600
投资性房地产 – – 6,002 6,002
合计 16,283 185,909 67,602 269,794
负债
应付债券 – (4,015) – (4,015)
合计 – (4,015) – (4,015)
除上表披露的金融工具以外，其他不以公允价值计量的金融资产和金融负债的账面价值与公允价值相若，
均归入第三层级。
具有任意分红特征的保户储金及投资款并没有市场认可的公允价值的确定方法，因此相关的公允价值无法
可靠确定。
第三层级的公允价值以本集团的评估模型为依据确定，主要为现金流量折现模型。估值技术的输入值主要
包括：债权类为无风险利率、信用溢价和流动性溢价。
新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度报告
第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
78 其他重要事项
(1) 暂缓执行新金融工具相关会计准则的披露
2017年3月31日，中国财政部发布《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》（财会[2017]7号）、
《企业会计准则第23号－金融资产转移》（财会[2017]8号）、《企业会计准则第24号－套期会计》
（财会[2017]9号），2017年5月2日，中国财政部发布《企业会计准则第37号－金融工具列报》（财会
[2017]14号）。上述准则统称为“新金融工具相关会计准则”。2017年6月22日，中国财政部发布《关于保
险公司执行新金融工具相关会计准则有关过渡办法的通知》（财会[2017]20号），要求在境内外同时上市
的保险公司以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报告的保险公司，符合《保
险公司暂缓执行新金融工具相关会计准则的条件》的，允许暂缓至2021年1月1日起执行新金融工具相关会
计准则。
保险公司应当以其2015年12月31日财务状况为基础判断其活动是否主要与保险相关联，若其活动主要与
保险相关联，则可以暂缓执行新金融工具相关会计准则。同时满足下列条件的，保险公司的活动主要与保
险相关联：保险合同（包括保险混合合同分拆的存款成分和嵌入衍生工具）产生的负债的账面价值与所有
负债的账面价值总额相比是重大的；与保险相关联的负债的账面价值占所有负债的账面价值总额的比例大
于90%的，或者保险公司不从事与保险无关联的重大活动且与保险相关联的负债的账面价值占所有负债的
账面价值总额的比例小于等于90％但大于80％的。
本集团按照上述规定以本集团2015年12月31日的财务状况为基础进行评估，本集团的活动主要与保险相
关联，本集团保险合同（包括保险混合合同分拆的存款成分和嵌入衍生工具）产生的负债的账面价值与所
有负债的账面价值总额相比是重大的，且本集团与保险相关联的负债的账面价值占所有负债的账面价值总
额的比例大于90%。在2015年12月31日之后的财务报告期间，本集团活动未发生变化，本集团主要经营
活动仍与保险业务相关，符合暂缓执行新金融工具相关会计准则的条件。本集团选择暂缓执行新金融工具
相关会计准则。
本集团的联营企业中国金茂及新华资本国际于2018年1月1日开始采用《香港财务报告准则第9号－金融工
具》或《国际财务报告准则第9号－金融工具》，本集团对上述联营企业采用权益法进行会计处理时选择
不进行统一会计政策调整。
暂缓执行新金融工具相关会计准则的补充披露信息如下：
第十五节
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
78 其他重要事项（续）
(1) 暂缓执行新金融工具相关会计准则的披露（续）
(a) 金融资产（注1）公允价值的披露
2018年 2018年度
12月31日 公允价值
的公允价值 变动额
交易性金融资产(A) 9,971 (604)
以公允价值为基础进行管理和业绩评价的金融资产(B) – –
非A类和B类的金融资产
－满足SPPI条件的金融资产(C)（注2） 373,821 17,443
－不满足SPPI条件的金融资产(D) 207,216 (17,117)
合计 591,008 (278)
注1： 仅包含合并资产负债表中的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产、持
有至到期投资、归入贷款及应收款的投资及独立账户资产中的金融资产部分。本集团持有的其他金融资
产均为满足SPPI条件的金融资产。
注2： 满足SPPI条件的金融资产是指合同现金流量仅为对本金和基础的利息的支付的金融资产。
(b) 信用风险敞口的披露
对于C类满足SPPI条件的金融资产，除本集团持有的境外债券外，其信用风险评级由国内具有资格
的评估机构评定。其信用风险敞口情况如下：
2018年12月31日
满足SPPI条件的金融资产信用风险评级 的账面价值
AAA 352,935
AA+ 5,941
AA 2,258
合计 361,134
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第十五节
财务报告
财务报表附注（续）
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
78 其他重要事项（续）
(1) 暂缓执行新金融工具相关会计准则的披露（续）
(b) 信用风险敞口的披露（续）
对于C类满足SPPI条件的金融资产中本集团持有的境外债券，由于无国内信用风险评级，采用穆迪
信用评级。其信用风险敞口情况如下：
2018年12月31日
满足SPPI条件的金融资产信用风险评级 的账面价值
Baa2 649
合计 649
2018年12月31日
账面价值 公允价值
不具有较低信用风险的金融资产（注） 8,199 8,221
注： 不具有较低信用风险的金融资产为境内信用评级为AAA级以下或穆迪信用评级为Baa3以下。
79 财务报告的批准
本财务报表于2019年3月20日经本公司董事会审议通过并批准报出。
第十五节
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补充资料
2018年度（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
(1) 非经常性损益明细表
根据中国证券监督管理委员会颁布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号-非经常性损益》（证监会
公告[2008]43号）的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但
由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损
益。本集团作为保险公司，投资业务（保险资金运用）为主要经营业务之一，非经常性损益不包括持有以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债产生的公允价值变
动损益，以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益。
2018年度 2017年度
处置非流动资产损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 (3) 18
与本集团正常经营业务无关的或有事项产生的损失 – –
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 41 –
其他营业外收支净额 (102) (163)
小计 (64) (145)
减：所得税影响 17 33
减：归属于少数股东的非经常性损益 – –
归属于母公司股东的非经常性损益 (47) (112)
(2) 净资产收益率及每股收益
本计算根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号－净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010修
订）的规定编制。
加权平均净资产收益率 每股收益（人民币元）
基本每股收益 稀释每股收益
2018年度 2017年度 2018年度 2017年度 2018年度 2017年度
归属于公司普通股股东的净利润 12.25% 8.76% 2.54 1.73 2.54 1.73
扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润 12.33% 8.95% 2.55 1.76 2.55 1.76
基本每股收益与稀释每股收益并无差异。
(3) 中国会计准则与国际财务报告准则编报差异调节表
本集团按照国际财务报告准则编制的财务报表和按照中国会计准则编制的财务报表中列示的2018年度的合并净利
润或于2018年12月31日的合并股东权益并无差异。
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