中信证券股份有限公司关于九牧王股份有限公司

供应链系统优化升级项目结项并将节余募集资金及相关收益永久性

                        补充流动资金的核查意见



    中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐机构”）作为九牧
王股份有限公司（以下简称“九牧王”或“公司”）首次公开发行股票并上市的
保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所股票上市
规则》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求
（2022 年修订）》等有关规定，对九牧王供应链系统优化升级项目结项并将节余
募集资金及相关收益永久性补充流动资金的事项进行了核查，并出具核查意见如
下：

       一、募集资金基本情况

    经中国证券监督管理委员会“证监许可[2011]551 号”文《关于核准九牧王
股份有限公司首次公开发行股票的批复》核准，公司采用网下向股票配售对象询
价配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式向社会公开发行
12,000.00 万股人民币普通股（A 股），每股面值 1.00 元，实际发行价格每股 22.00
元，募集资金总额为人民币 264,000.00 万元。截至 2011 年 5 月 24 日，公司已收
到社会公众股东缴入的出资款人民币 264,000.00 万元，扣除发行费用人民币
8,695.01 万元后，实际募集资金净额为 255,304.99 万元。上述资金到位情况业经
天健正信会计师事务所有限公司以“天健正信验（2011）综字第 020077 号”《验
资报告》验证。
    根据公司《首次公开发行股票招股说明书》中披露的募集资金用途，募集资
金投资项目及实施情况如下：
        项目名称              项目投资金额（万元）       项目状态
    营销网络建设项目                    131,992.60           已终止
    信息系统升级项目                      14,597.60          已结项
设计研发中心建设项目                       5,147.56          已终止
供应链系统优化升级项目                    12,996.30    已完工，待结项
          合计                          164,734.06
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    二、供应链系统优化升级项目的基本情况和实际实施情况

    （一）项目的基本情况
    供应链系统优化升级项目建设地点在福建省泉州清蒙经济技术开发区。原项
目规划为：
    1、引进依腾吊挂线系统，将西裤二厂 12 条标准西裤流水线，改造为 4 条西
裤吊挂生产流水线。技改后人员产能达到 1.1 条/人时，减少人员 40 人，年总产
量增加 12 万条，形成年产西裤 93 万条的产能。
    2、利用已有车间，新建 4 条西裤吊挂生产流水线，新增人员 320 人，形成
年产西裤 93 万条的产能。
    3、利用已有车间，新建 5 条标准休闲服生产流水线，形成年产休闲服 16
万件的产能。
    4、在面辅料及成衣检测中心扩建恒温恒湿实验室，购置专业检测设备，丰
富检测项目。
    5、在距九牧王清蒙制造基地约 25 米处的自有地块内，新建总建筑面积 32,118
平方米的工业及仓储配套设施，包括车间和专业仓储中心。建设 10 条标准休闲
裤生产流水线，新增人员 265 人，人员产能达到 1 条/人时，形成年产休闲裤 70
万条的产能；专业仓储中心物流吞吐量设计能力 2,524 万件/年，日常库存量 286
万件。
    项目计划总投资为 12,996.30 万元，其中建设投资 8,390.3 万元，流动资金
4,606.00 万元。
    （二）项目实施情况
    截至 2022 年 3 月 31 日，供应链系统优化升级项目包含的各个子项目的实施
情况如下：
    1、车间、生产流水线优化升级项目：根据公司发展战略及市场情况变化，
对车间、生产流水线优化升级项目做了部分调整。公司在现有车间内，针对不
同产品工艺特点对流水线进行重组改造，引进了吊挂线系统、电子科技推框系
统等先进的服装生产管理方法和设备，提高流水线的生产能力、柔性加工能力，
提高生产环节的整体快速反应能力。公司已于 2018 年 12 月 31，完成车间、生
产流水线的优化升级项目。

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       优化升级后的产能变化：
              优化升级前      优化升级后实际                            原募投项目规划增
  项目                                             实际增加产能
                产能              产能                                        加产能
西裤               80 万条           144 万条                64 万条             105 万条
休闲裤             70 万条           176 万条               106 万条              70 万条
休闲服             80 万件            76 万件                -4 万件              16 万件

优化升级后的生产流水线变化：
  项目             优化升级前                  优化升级后               原募投项目规划
            8 条吊挂流水线、          14 条吊挂流水线、
西裤                                                               16 条吊挂流水线
            12 条标准流水线           2 条标准流水线
休闲裤      31 条标准流水线           22 条标准流水线              41 条标准流水线
                                      10 条推框流水线
休闲服      30 条标准流水线                                        35 条标准流水线
                                      6 条标准流水线

       2、检测中心扩建项目：检测中心通过更新及引进各项先进的设备、培养和
 引进专业型技术人才，提升自身的检测技术能力，建立及不断完善检测实验室
 质量管理体系等，迄今已发展成为拥有多名专业分析技术人才，拥有 90 多台（套）
 先进检测设备，同时配有恒温实验室、染化实验室、评级暗室等多个实验场所
 的集技术、创新与研发为一体的综合实验室。该项目已于 2018 年 12 月 31 日完
 成。
       3、智能物流仓储及配套设施项目：公司于 2016 年根据公司发展战略规划，
对智能物流仓储项目进行重新调研规划，以现代物流一体化为指导思想，通过对
物流资源的整合、物流网络的优化，构建起现代化的服装物流运作平台。公司智
能物流仓储建设主要包括现代化物流中心的建设、物流信息化平台的建设（包含
引进入仓运输一体化系统、仓储与输配送系统、库存分配和控制、物流绩效考核
与评估体系等）及对现有仓库的改造提升。公司智能物流仓储及配套设施项目一
期工程已于 2021 年 9 月份建设完成，并达到预定可使用状态。完工后的智能物
流仓储一期工程的仓储能力如下：
                                                   重新规划后的一期       较原募投项目规
          项目                原募投项目规划
                                                         工程                 划增加
总面积（平方米）                        32,118                 51,213                19,095
总吞吐量（万件/年）                      2,524                  3,300                  776
日常库存量（万件）                         286                    300                    14

       三、供应链系统优化升级项目募集资金使用情况


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    截止 2022 年 3 月 31 日，供应链系统优化升级项目累计使用资金 17,058.83
万元，其中使用项目承诺募集资金 12,996.30 万元，使用募集资金及相关收益
4,062.53 万元。
    项目投资使用超过承诺投资总额主要是因为：1、项目于 2010 年立项，相关
设备、材料及人工费用的报价是基于当时的水平而定，公司后续实施中根据市场
实际情况进行调整，对项目中涉及的设备根据最新市场情况进行调整升级；2、
公司于 2016 年对智能物流仓储项目进行重新调研论证，并根据公司战略规划及
多品牌发展的实际情况进行重新规划，重新规划后的智能仓储项目在总面积、仓
储能力、仓储设备等方面较原募投项目都有了较大的提升。
    四、节余募集资金情况及使用计划

    截止 2022 年 3 月 31 日，公司累计使用募集资金 282,598.34 万元，其中募集
资金直接投入募投项目 67,175.05 万元，募集资金永久性补充流动资金 215,417.58
万元，募集资金支出手续费 5.71 万元。累计收到募集资金及相关收益 32,594.00
万元，其中募集资金存款利息收入 22,068.51 万元，使用募集资金购买理财产品
收益 10,307.44 万元，延期交房违约金 218.05 万元。公司尚未使用的募集资金及
相关收益金额为 5,300.66 万元。
    鉴于公司募集资金投资项目已全部建设完工或已终止，为进一步提高募集资
金使用效率，满足公司日常生产经营活动的需要，公司拟将节余的募集资金及相
关收益 5,300.66 万元（该金额为截止 2022 年 3 月 31 日金额，具体金额以补充流
动资金当日实际金额为准）永久性补充流动资金。在将节余募资金及相关收益永
久性补充流动资金后，中国工商银行股份有限公司泉州清蒙支行、中国银行股份
有限公司厦门湖里支行、中国工商银行股份有限公司泉州清蒙支行（理财账户）
募集资金使用专户余额将为零，公司拟在补充流动资金后注销上述银行账户。
    五、履行的审议决策程序

    公司第四届董事会第十八次会议、第四届监事会第十次会议审议通过了《关
于供应链系统优化升级项目结项并将节余募集资金及相关收益永久性补充流动
资金的议案》，公司独立董事发表了明确同意的独立意见。
    六、保荐机构核查意见

    中信证券股份有限公司作为公司的持续督导机构，经核查后认为：公司供应
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链系统升级项目已建设完毕并达到可使用状态，同意公司对该项目进行结项；公
司供应链系统优化升级项目结项后，将节余募集资金及相关收益永久性补充流动
资金，有利于提高公司募集资金的使用效率，符合公司目前的实际状况。中信证
券对公司供应链系统优化升级项目结项并将节余募集资金及相关收益永久性补
充流动资金的事项无异议。




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