证券代码：603076             证券简称：乐惠国际           公告编号：2020-072


             宁波乐惠国际工程装备股份有限公司

         关于投资者业绩说明会召开情况的公告

    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


    宁波乐惠国际工程装备股份有限公司（以下简称“公司”或“乐惠国际”）
于 2020 年 11 月 5 日下午 15:30-16:30 通过腾讯会议 APP 召开了投资者业绩说明
会。现将有关事项公告如下：
    一、本次说明会召开情况
    2020 年 11 月 3 日，公司于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证
券日报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 披露了《乐惠国际关于举行
2020 年第三季度业绩说明会的预告公告》（公告编号：2020-071）。
    2020 年 11 月 5 日下午 15:30-16:30，公司副董事长兼总经理黄粤宁先生、财
务总监吴勃先生及董事会秘书吴再红女士出席了本次业绩说明会，与投资者进行
沟通和交流，就投资者关注的问题进行了回答。


    二、本次说明会投资者关注的主要问题及公司的回复情况
    Q1：简单介绍一下公司三季度的业绩情况
    公司 2020 年前三季度营业收入 6.5 亿元，同比增加 4.02%，净利润 7730.53
万元，同比增加 53.45%。前三季度的经营现金流接近 1.7 亿元。
    前三季度期间费用同比明显减少，主要原因是：1、本年经营活动产生的现
金流量较好，公司偿还了部分短期借款导致财务费用相应减少，汇兑收益也导致
财务费用变少；2、2019 年底德国芬纳赫公司申请破产，2020 年开始未纳入公司
合并报表。
    上市公司股东净资产同比增加了 10.22%，主要是净利润的贡献。每股收益
1.04 元，同比增长 52.94%。




                                       1
    Q2：单季度的毛利率略有下降，是什么原因？
    公司主营业务的产品主要分为酿酒设备制造、无菌罐装设备和其他生物过程
设备三大块，各板块毛利率不同，一般来说，受客户议价能力及公司竞标策略影
响，交钥匙项目毛利率会略低于普通项目，公司其他生物过程装备设备板块毛利
率会略低于其他板块毛利率。由于公司“以销定产”的特征，具体到各个项目上，
毛利率也各有不同，不同时间验收确认的项目不同，会存在波动。


    Q3：公司主要收入为外汇，外汇对公司的影响如何？
    公司近年营业收入中出口占比 50%以上，为降低外汇风险，公司管理层在董
事会授权下主要通过如下方式管理外汇风险：第一，公司有部分外币贷款，外币
负债对公司外币资产形成汇率风险对冲；第二，远期结售汇。公司对获得的外币
合同，按照预计收款时间锁定汇率，锁汇金额占合同额 80%左右。公司进行远期
结售汇主要为了降低汇率波动风险，也为公司带来了一定的投资收益。


    Q4：请介绍一下公司精酿啤酒项目的进展情况
    公司精酿谷的项目虽然受疫情影响有所推迟，但整体还是比较顺利。
    上海松江是公司首个城市体验精酿工厂，距离城市商业中心约 3km，项目占
地 5000 多平方米、厂房面积 2500 平方米。计划年产量 2500 吨，生产 keg 桶包
装的鲜啤酒。上海松江工厂设立了能容纳 300 多人的音乐演艺啤酒大厅、配套特
色餐厅和小型精品酒店。
    上海松江项目已于今年 9 月 28 日投料，整体预计在 12 月完成。目前上海松
江项目正在办理食品安全许可证，预计本月完成。
    象山大目湾项目是公司的募投项目，也是我们精心打造的旗舰精酿工厂，它
位于宁波象山大目湾新城，毗邻象山松兰山国家 4A 级景区，风景优美。项目可
年产 1 万吨的柔性设计的智能制造精酿啤酒工厂，配有玻璃瓶、易拉罐、keg 桶
等先进的无菌级包装线，以及浓缩配方麦汁生产线；我们与阿里合作打造数字化
精酿谷运营管理平台，包括在线工业互联网、柔性化生产、C2M 定制服务、数
据交互全域营销、数据精准销售等。
    象山大目湾项目还特别打造了顾客的参观游览路线，包括啤酒酿酒和包装的
全过程。有多媒体演示和实物展览。设计了啤酒欣赏和品酒课程，让顾客在品尝

                                    2
到美酒的同时，掌握品鉴能力，并爱上精酿。
    象山大目湾项目受疫情影响，预计延期四个月，大概在 2021 年 2 月底前投
产使用。


    Q5：精酿的具体模式和优势能进一步介绍吗？
    精酿谷的定位是“新鲜精酿”，乐惠在精酿技术和设备有非常强的创新优势，
例如啤酒智能售卖机目前已实现批量生产；cutebrew 的分布式供应链技术能做到
精酿啤酒的当日鲜。
    同时，公司研发的无菌型的灌装机和一次性 keg 啤酒桶可以大幅度降低鲜啤
酒的包装成本，同时它又提高鲜啤酒的保质期。
    公司一方面与华东地区以社群等多种渠道模式进入中餐领域，另一方面正在
和大型的零售商和大型的电商等零售渠道洽谈和建立合作。
    精酿啤酒美国占比约 20%，英国约 25%，但中国真正的精酿啤酒比例大约
在 2%左右，中国啤酒总量在 4000 万吨左右，目前的精酿产量都比较小，这是一
个千亿级的市场，未来中国有很大的发展空间，足够各品牌精酿啤酒共同发展。


    Q6：近期公司股票大量解禁，几位解禁的大股东是否会减持？
    关于 11 月 13 日公司股票将解禁，目前没有收到实控人及控股股东的相关安
排和通知。


    Q7：贵公司年左右的期规划及未来展望

    公司未来将继续 1+1 双主业发展战略。
    在设备制造主营业务上，公司已经基本完成啤酒、饮料、乳品等装备的产品
线开发，并且基本做好了亚非拉市场的国际化布局。公司的国际化布局目前已初
见成效，公司 50%左右的订单为海外市场；公司将充分利用现有技术和资源，在
医药、生化、新能源、精细化工等领域拓展高端卫生型容器制造；利用啤酒行业
经验和交钥匙能力开发白酒装备市场，包括技术创新及自动化提高，目前已经取
得明显进展，近期在一些白酒项目中获得近亿元订单。
    我们积极推进公司第二主业精酿业务的发展。虽然今年受疫情影响宁波象山
大目湾和上海松江体验工厂项目，有一些延误，但总体进展顺利。上海松江工厂

                                   3
已经于 9 月 28 日顺利投料，我们计划在 12 月中旬举行开业典礼和圣诞精酿啤酒
节。象山大目湾项目预计明年 2 月竣工验收使用。
    公司目前正在积极对接市场和销售资源，已经取得了长足进展，市场对公司
精酿谷只做“新鲜精酿”的定位非常认同。
    售酒机是定增项目之一，目前我们已经完成了啤酒售卖机的研发和制造，申
请了 8 项发明专利和 2 项外观专利，现已开始批量生产，产品的质感和性能完全
达到我们的设计要求。
    Cutebrew 技术和设备乐惠过去主要出口海外市场，现在随着中国精酿市场
的发展和成熟，我们计划在国内投放，并与在大目湾项目同步推进。


    Q8：对业竞争格局的看法

       啤酒设备：
     国内啤酒酿造设备生产企业数量较多，技术水平参差不齐，普遍规模较小。
大部分企业主要生产微型酿造设备，或者作为大型啤酒酿造设备企业的配套供应
商存在，竞争力较弱。目前国际啤酒酿造装备行业的主要参与者包括 Krones、
GEA、乐惠国际及中集安瑞科。
    乐惠国际是除德国 Krones 以外能够提供啤酒装备整厂交钥匙工程的少数龙
头企业之一，啤酒酿造设备仍为公司的主要营业收入，2020 年三季报占公司营
业收入的 60% 左右。
    我们拥有优秀的技术和国际化人才，与百威、喜力、嘉士伯等国际啤酒巨头
有 10 多年的稳定合作，重视客户的体验和售后服务，我们工厂内部推行阿米巴
经营管理和精益化生产，我们始终坚持“欧洲品质、中国价格”经营理念，成本
优势是我们的核心竞争力之一。
       灌装设备：
    根据中商产业研究院相关数据，2019 年社会消费品零售总额 411649 亿元，
比上年名义增长 8.0%；其中全国饮料类零售额突破 2000 亿元，同比增长 10.4%，
高于同期社会消费品零售总额增速 2.4 个百分点。2018 年全国饮料市场有所下降，
2019 年市场回暖，同比增长 10.4%，市场将对装备的技术和质量水平要求越来越
高，特别是对无菌包装等高端饮料灌装设备的需求有一定增长。预计 2020 年饮
料包装机械市场会受到较大冲击,总的市场需求很大可能性下滑。我们在啤酒包

                                    4
装机械方面进步很快，已经成为中国最大的供应商之一。在饮料和乳品包装机械
方面我们始终坚持技术领先，且只做精品的战略，因此我们的饮料和乳品无菌包
装设备在国内有很高的声誉。我们将逐步扩大市场占有率，并且加大力度拓展海
外市场。


    Q9：上海的精酿啤酒项目是否已经开始供应市场，销量怎么样？
    目前还未供应市场。


    Q10：除平台型合作商以外，是否有计划推出的坊啤酒品牌？

    我们公司的品牌是“精酿谷”，我们每个体验工厂都会有自己的本地精酿品
牌：例如上海松江公司的名称是梭子蟹。


    Q11：贵公司三年左右的规划，尤其是坊啤酒的设备产与销售。

     未来三年公司主要是以长三角为核心，布局啤酒售卖机 9000 台（第一年投
入 2,000 台、第二年投入 3,000 台、第三年投入 4,000 台）、cutebrew300 套（第
一年投入 100 套、第二年投入 200 套）。
    我们目前正在加强公司在精酿谷项目的运营和销售团队力量，争取实现上述
目标。


    Q12：定向增发事项进展情况。
    公司定增项目在 2020 年 10 月 13 日收到了证监会的批文，当日鲜精酿（啤
酒工坊）项目总投资为 26,000 万元，鲜啤酒售卖机运营项目投资总额为 15,800
万元。我们正在有序推进增发事项，欢迎各位投资者朋友积极响应参与。


    Q13：请介绍一下公司精酿云项目的进展情况。
    目前进展顺利，阿里云进入到实施状态，项目进展顺利。


    Q14：公司未来在装备领域能做到多大？
    液体装备属于细分领域，一定要走向全球，比公司认为液体装备未来的增长
点主要在亚洲、南美、非洲等地区，目前公司已经完成了上述区域的国际化布局。

                                     5
   比肩欧洲同行的年销售额早已超过 300 亿，假如能坚持匠心精神并假以时日，
液体装备领域前景广阔。


   特此公告。


                                      宁波乐惠国际工程装备股份有限公司
                                                   董事会
                                              2020 年 11 月 7 日




                                  6