2015 年年度报告摘要
公司代码：603288 公司简称：海天味业
佛山市海天调味食品股份有限公司
2015 年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网
站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。
1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.3 公司全体董事出席董事会会议。
1.4 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.5 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 海天味业 603288
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 张欣 吴伟明
电话 0757-82836083 0757-82836083
传真 0757-82873730 0757-82873730
电子信箱 OBD@haday.cn OBD@haday.cn
1.6 拟以公司 2015 年末股本总数 2,706,246,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利
6 元（含税），共派发现金红利 1,623,747,600.00 元；该预案须提交公司 2015 年度股东大
会审议。
1
2015 年年度报告摘要
二 报告期主要业务或产品简介
（一）公司的主营业务
公司调味品的产销量及收入连续多年名列行业第一，是全球最大的调味品行业生产销售企业。
产品品类丰富，其中酱油、调味酱和蚝油是目前公司最主要的产品。报告期内，公司产品综合竞
争力得到较大提高，公司主营业务的稳健度和盈利能力进一步提升。
（二）主要产品及其用途
（1）酱油
酱油产销量稳居第一多年，并遥遥领先。公司酱油产品品种众多，覆盖高中低各个层次、各
种口味和多种烹调用途，其中不乏有畅销多年深受消费者熟悉的主流产品，有众多引领消费升级
的高端酱油，如特级金标生抽、老字号系列、海鲜酱油、味极鲜酱油等，也有经济实惠的大众产
品。
（2）调味酱
调味酱销量超过 21 万吨，处于领先地位，调味酱品种众多，一酱一特色，货真价实，深受消
费者欢迎。
（3）蚝油
蚝油销量超过 40 万吨，处于遥遥领先的绝对地位，随着市场网络的逐步深入和海天蚝油良好
的独特风味，海天蚝油呈现出从地方性向全国化、从餐饮向居民的快速发展势头。
（三）公司经营模式
（1）采购模式
公司有多个专职采购部门统一负责不同板块的实施采购，辅以用 ERP 系统监管的采购策略，
整体采购形成严密系统。同时采购与生产使用部门形成目标一致的供应链上下游，根据生产计划
确定最佳的采购计划，有效降低资金占用；通过稳定的采购量和灵活的定价策略，降低采购成本；
通过坚持与品牌供应商合作，不断提升采购质量。
（2）生产模式
基本以“销量+合理库存”来制定产量；生产过程基本无人接触，保证食品安全和提高生产效
率；通过信息化手段控制整个生产过程，确保产品品质。公司多年来基本实现产销同步，产能利
用率维持在较高水平。
（3）销售模式
模式基础：采取经销商为主的销售模式，最大化覆盖市场终端；采用先款后货的结算方式，
有力保障公司充裕的现金流以及防止坏账的发生。在坚持基础的同时，每一年销售策略均发生有
效变化，逐步建立了适合自身发展的销售体系。但无论如何发展，坚持与经销商共赢的理念，始
终没有变化。
（四）行业发展现状
2
2015 年年度报告摘要
调味品行业发展较为稳定，集中度低，企业参差不齐，细分领域众多。据国家统计局数据显
示，2007-2014 年调味品行业的收入由 852 亿元增长到 2649 亿元，复合增长率达到 18%；利润总
额由 53 亿元增长到 226 亿元，复合增长率达到 23%。
（五）行业周期性特点
与其他行业相比，调味品行业周期性特征不突出。随着家庭和餐饮消费升级、更多新品种引
导消费以及健康意识的提高，人均调味品的消费支出会稳步提高，将促使调味品行业的稳定发展，
行业集中度也将越来越高。
（六）公司市场地位
公司行业龙头地位突出，主要产品在细分行业中均位居第一。据中国调味品协会披露的数据，
行业企业主要产品产量排名中，海天的产品总产量及酱油、酱类和蚝油的分产量均排名第一，在
行业内处于主导地位。
（七）报告期业绩驱动因素
报告期内，面对相对疲弱的市场环境，公司采取了多种有效措施积极应对，通过市场、产品、
产能、人等多方面的创新改革，巩固了公司的综合实力和行业地位，并带动了公司规模和利润的
同步增长。报告期内，公司实现营业收入 112.94 亿元，同比增长 15.05%；归属于上市公司股东
的净利润 25.09 亿，同比增长 20.06%，较好完成年初制定的经营目标。
三 会计数据和财务指标摘要
单位：元 币种：人民币
本年比上年
2015年 2014年 2013年
增减(%)
总资产 11,498,002,242.84 11,000,594,566.17 4.52 6,722,123,294.35
营业收入 11,294,380,030.09 9,817,189,662.62 15.05 8,401,589,320.86
归属于上市公司股
2,509,632,367.33 2,090,275,690.29 20.06 1,606,418,791.67
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 2,439,404,808.55 2,007,951,742.23 21.49 1,546,198,540.36
损益的净利润
归属于上市公司股
8,751,125,601.73 7,487,912,155.39 16.87 3,914,438,998.01
东的净资产
经营活动产生的现
2,194,831,656.35 2,739,330,825.61 -19.88 1,930,187,429.41
金流量净额
期末总股本 2,706,246,000.00 1,503,580,000.00 79.99 711,000,000.00
基本每股收益
0.93 0.78 19.23 0.63
（元／股）
稀释每股收益
0.93 0.78 19.23 0.63
（元／股）
加权平均净资产收
32 33 减少1个百分点 45
益率（%）
3
2015 年年度报告摘要
四 2015 年分季度的主要财务指标
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 3,193,725,348.90 2,452,171,082.86 2,476,492,709.45 3,171,990,888.88
归属于上市
公司股东的 733,595,720.00 601,612,120.62 505,963,455.30 668,461,071.41
净利润
归属于上市
公司股东的
扣除非经常 730,794,529.93 575,040,597.53 501,591,591.67 631,978,089.42
性损益后的
净利润
经营活动产
生的现金流 -581,478,915.89 715,734,439.92 513,039,713.11 1,547,536,419.21
量净额
五 股本及股东情况
5.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位: 股
截止报告期末普通股股东总数（户） 27,577
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 28,219
前 10 名股东持股情况
质押或冻结
股东名称 报告期内增 比例 持有有限售条 情况 股东
期末持股数量
（全称） 减 (%) 件的股份数量 股份 性质
数量
状态
境内
广东海天集团 非国
699,194,765 1,573,188,221 58.13 1,573,188,221 无 0
股份有限公司 有法
人
境内
庞康 114,848,307 258,408,691 9.55 258,408,691 无 0 自然
人
境内
程雪 38,065,587 85,647,571 3.16 85,647,571 无 0 自然
人
香港中央结算 境外
51,238,831 56,069,280 2.07 0 未知
有限公司 法人
境内
黎旭晖 23,084,395 51,939,889 1.92 51,939,889 无 0 自然
人
境内
潘来灿 18,797,288 42,293,898 1.56 42,293,898 无 0 自然
人
4
2015 年年度报告摘要
境内
赖建平 18,136,466 40,807,048 1.51 40,807,048 无 0 自然
人
中国证券金融
37,983,470 37,983,470 1.40 0 未知 国家
股份有限公司
国泰君安－建
行－香港上海 境外
22,647,330 22,647,330 0.83 0 未知
汇丰银行有限 法人
公司
境内
方展城 8,892,126 20,007,284 0.74 20,007,284 无 0 自然
人
上述股东关联关系或一致行 1、庞康、程雪、黎旭晖、叶燕桥与公司其他 4 名自然人股东为一
动的说明 致行动人。 2、前十名股东中庞康、程雪、黎旭晖、潘来灿、赖
建平、方展城、王力展、叶燕桥是广东海天集团股份有限公司的
股东，其中庞康、程雪、黎旭晖、叶燕桥任广东海天集团股份有
限公司董事。 3、除上述以外，公司未知其他股东是否存在关联
关系或一致行动关系。
表决权恢复的优先股股东及 无相关事项
持股数量的说明
5.2 控股股东之间的产权及控制关系的方框图
公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
5
2015 年年度报告摘要
六 管理层讨论与分析
（一） 管理层讨论与分析
2015年是比较艰难的一年，公司必须要降低各类不利因素对企业经营带来的影响，确保完成
当年销售、利润等核心指标和确保企业健康发展，在这种内在动力和外来压力的双重作用下，企
业进行了多方面的变革，包括市场变革、产品变革、技术水平变革、甚至人的变革。2015年，企
业基本实现了预期目标，销量、营收、净利润等核心指标均保持了较稳定增长，核心品类也保持
了稳步发展，核心品类也保持了稳步发展。
全年主要开展了四项重要工作：
1、市场----主动变革
2015 年，对市场和销售进行了战略性的优化调整，并进行了大刀阔斧的主动变革，主要表
现：（1）提高经销网络的覆盖面和深入度；（2）用贴地政策引导每个市场丰富销售的产品项，逐
步做好多产品领域，提高集团作战的叠聚效应；（3）继续推进产品结构上行，同时加强注重对低
端消费市场的主动竞争，在高中低各层次提高市占率。
这些策略和变革，不仅是 2015 年度的工作，也将持续坚持落地、持续惠及今后。
2、 产品----提前布局
2015 年，产品的品质提升和新品研发发生了颠覆性变化：（1）现有产品拟定了明确的品质提
升路径并在陆续实施中。（2）保证核心产品的品质竞争绝对优势路径基本确立。（3）储备了一批
新产品其中不乏原创新产品，并按计划有序推出市场。（4）逐步明晰新的产品领域发展方向。
产品提前布局，进一步提高了参与和主导未来调味品行业竞争的底气。
3、产能----良性释放
2015 年，加快了技改和扩建工作节奏，与市场发展形成了良性互动：（1）募投项目尾期按期
推进，预计 2016 年中投入使用；（2）基本完成酱油一期以及小调味品工业园的改扩建工程，通过
技术工艺水平和设备装备的提高，使同样的土地面积上贡献了成倍数的产能；（3）江苏宿迁工厂
一期主体工程基本完成，预计 16 年年中试运行。
产能释放与市场发展的良性互动，使投入能最大化产出，也保证了酱油、蚝油、酱等核心品
类能大胆发展；产能能按计划释放，使企业能借助工艺技术和基础硬件水平来加快优化管理提升
经济效益，盈利能力稳步提升。
4、人力----激活潜能
2015 年，人力体系的改革力度史无前例：（1）自主经营模式在各个业务领域迅速推开，设立
了调味事业本部、酱油酿造事业本部、产品开发研究院、多个营销公司等自主经营机构；（2）收
入自主分配、与绩效更紧密结合的薪酬体系改革，使团队公平性更强，有效调动了各级骨干的积
极性；（3）以生产和销售为核心的工作模式改革，使目标更加一致，减少内耗；（4）新业务的发
展模式，使员工能参与到企业发展，也将提供更多的发展平台和机会。
6
2015 年年度报告摘要
有自己企业特色的人力发展的理念和行动，将给企业带来最深邃的价值推动。
（二）报告期内主要经营情况
报告期内，在公司管理层和全体员工的共同努力下，公司较好完成了主要经营目标，其中：
营业收入112.94亿元，同比增长15.05%；归属于上市公司股东的净利润25.09亿，同比增长20.06%；
归属于上市公司股东的净资产114.98亿，同比增长4.52%；整体毛利率41.94%，同比提高了1.53
个百分点。
1、 主营业务分析
（1）利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位: 元 币种: 人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 11,294,380,030.09 9,817,189,662.62 15.05
营业成本 6,557,244,862.44 5,850,369,613.46 12.08
销售费用 1,227,220,684.17 1,050,482,287.92 16.82
管理费用 534,901,347.04 486,522,922.46 9.94
财务费用 -48,786,754.34 -48,633,317.83 -0.32
经营活动产生的现金流量净额 2,194,831,656.35 2,739,330,825.61 -19.88
投资活动产生的现金流量净额 -317,736,985.21 -2,605,328,797.72 87.80
筹资活动产生的现金流量净额 -1,279,886,600.00 1,537,358,006.46 -183.25
研发支出 314,607,782.61 300,840,676.91 4.58
归属于上市公司股东的净利润 2,509,632,367.33 2,090,275,690.29 20.06
（2）收入和成本分析
报告期内，公司营业收入稳步增长，各成本和费用有效控制，使得公司整体毛利率稳步提升。
（2.1） 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位: 元 币种: 人民币
主营业务分行业情况
毛利 营业收入比 营业成本比 毛利率比上
分行业 营业收入 营业成本
率（%） 上年增减（%） 上年增减（%） 年增减（%）
食品制造 增加 1.77 个
11,170,976,346.95 6,454,180,157.60 42.22 14.81 11.39
业 百分点
主营业务分产品情况
毛利 营业收入比 营业成本比 毛利率比上
分产品 营业收入 营业成本
率（%） 上年增减（%） 上年增减（%） 年增减（%）
增加 2.42 个
酱油 6,716,153,941.00 3,738,715,926.28 44.33 6.62 2.18
百分点
增加 3.33 个
调味酱 1,812,534,194.37 1,013,432,016.33 44.09 18.23 11.58
百分点
增加 1.67 个
蚝油 1,777,400,457.26 1,121,675,641.94 36.89 32.88 29.45
百分点
主营业务分地区情况
毛利 营业收入比 营业成本比 毛利率比上
分地区 营业收入 营业成本
率（%） 上年增减（%） 上年增减（%） 年增减（%）
增加 1.66 个
东部区域 2,521,426,211.53 1,492,352,460.11 40.81 10.70 7.68
百分点
7
2015 年年度报告摘要
增加 0.82 个
南部区域 2,603,115,462.63 1,509,272,497.03 42.02 15.26 13.64
百分点
增加 2.53 个
中部区域 1,972,208,561.96 1,118,028,214.37 43.31 18.09 13.03
百分点
增加 2.05 个
北部区域 3,089,448,261.48 1,781,135,933.37 42.35 13.73 9.84
百分点
增加 2.01 个
西部区域 984,777,849.35 553,391,052.72 43.81 22.04 17.83
百分点
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
1）分产品情况
酱油：实现营业收入67.16亿元，同比增长6.62%，虽未达到预期，但加快布局了多层次产品和个
性化产品，为参与多层次竞争提供了条件，逐步可在高中低消费市场领域加快发力。
调味酱：实现营业收入18.13亿元，同比增长18.23%，各产品均表现活跃，存量产品与新品叠加展
现了酱类发展的后劲。
蚝油：实现营业收入17.77 亿元，同比增长32.88%，蚝油新品有计划有步骤地投放，有效满足各
消费层次和口味的需求，提升蚝油整体竞争力，目前蚝油产品销量已经遥遥领先，未来进一步快
速提高产品竞争力和市场份额可以预期，逐步树立100万吨的蚝油发展目标。
2）分区域情况
报告期内，各销售区域销售呈现稳步增长，随着成熟市场网络整固工作的顺利推进，东部区
域和南部区域下半年销售增长明显改善，全年东部区域营收增长10.7%，南部区域营收增长15.26%。
西部区域继续保持22%以上的较高增长。
3）主要销售客户的情况
公司前五名客户的销售情况如下：
单位：人民币元
客户名称 营业收入 占营业收入总额的比例（%）
第一名 75,725,061.45 0.67
第二名 68,686,525.50 0.61
第三名 62,607,716.62 0.55
第四名 48,276,753.27 0.43
第五名 40,242,148.92 0.36
合计 295,538,205.76 2.62
（2.2） 产销量情况分析表
单位：万吨
生产量比上 销售量比上 库存量比上年增
主要产品 生产量 销售量 库存量
年增减（%） 年增减（%） 减（%）
酱油 133.57 134.26 5.11 2.38 3.87 -11.87
调味酱 20.74 21.15 0.75 7.70 13.11 -35.29
蚝油 39.15 40.07 0.73 23.49 29.96 -55.99
产销量情况说明
8
2015 年年度报告摘要
报告期内，公司加快产品结构调，高端酱油保持了较大发展，各产品产销量继续保持同步
增长，各产品产销率保持在较高水平，期末产成品库存量良性下降。同时，公司通过强化供应
链管理，提升发运效率和产品运输送达速度，优化产销联动的生产计划，实现了生产效率和库
存管控水平的提高，促使报告期内各产品产量增幅低于销量增幅，并实现期末产成品库存量的
同比下降。
（2.3） 成本分析表
单位： 元
分行业情况
本期占 上年同
本期金额较
成本构成 总成本 期占总 情况
分行业 本期金额 上年同期金额 上年同期变
项目 比例 成本比 说明
动比例(%)
(%) 例(%)
食品制
直接材料 5,608,464,869.85 86.90 5,032,730,639.10 86.85 11.44 -
造业
制造费用 674,040,740.42 10.44 610,811,640.49 10.55 10.35 -
直接人工 171,674,547.33 2.66 150,870,432.26 2.60 13.79 -
分产品情况
本期
上年同
占总 本期金额较
成本构成 期占总 情况
分产品 本期金额 成本 上年同期金额 上年同期变
项目 成本比 说明
比例 动比例(%)
例(%)
(%)
酱油 直接材料 3,252,741,554.55 50.40 3,190,020,053.36 55.05 1.97 -
制造费用 402,725,432.49 6.24 388,209,841.03 6.70 3.74 -
直接人工 83,248,939.24 1.29 80,859,005.65 1.40 2.96 -
调味酱 直接材料 880,712,598.88 13.65 789,325,265.76 13.62 11.58 -
制造费用 87,061,315.26 1.35 78,732,620.69 1.36 10.58 -
直接人工 45,658,102.19 0.71 40,173,266.09 0.69 13.65 -
蚝油 直接材料 1,054,725,919.86 16.34 810,297,205.67 13.98 30.17 -
制造费用 49,662,694.08 0.77 42,356,408.78 0.73 17.25 -
直接人工 17,287,028.00 0.27 13,858,102.91 0.24 24.74 -
.
（2.4）主要供应商情况
公司前五名供应商采购情况如下：
供应商名称 金额 占采购金额的比重（%）
第一名 416,783,423.42 6.95
第二名 285,501,658.00 4.76
第三名 250,939,624.38 4.18
第四名 247,604,529.43 4.13
第五名 238,232,957.32 3.97
合计 1,439,062,192.55 24.00
成本分析其他情况说明
报告期内，公司通过有效控制采购成本，强化内部生产成本管控，推动技术升级，落地节能
9
2015 年年度报告摘要
降耗措施和内部挖潜项目，使得各产品单位成本呈现同比下降，为整体毛利率的稳步提升产生贡
献。报告期内，公司营业成本 65.57 亿元，同比增长 12.08%，低于营业收入 15.05%增速；其中主
营业务成本 64.54 亿元，同比增长 6.60 亿元，同比增长 11.39%。
（3）费用
期间费用等同比变化情况：
单位：人民币元
项目 本期金额 上期金额 较上期变动比例%
销售费用 1,227,220,684.17 1,050,482,287.92 16.82
管理费用 534,901,347.04 486,522,922.46 9.94
财务费用 -48,786,754.34 -48,633,317.83 -0.32
说明：
（3.1）销售费用同比增长 16.82%，主要是报告期内，公司通过加大市场推广费用的投入，加快
了渠道的构建和突破。
（3.2）管理费用管控较好，同比增长 9.94%。管理费用率 4.74%，与去年基本持平。
（4） 研发投入
（4.1）研发投入情况表
单位： 元
本期费用化研发投入 314,607,782.61
本期资本化研发投入 -
研发投入合计 314,607,782.61
研发投入总额占营业收入比例（%） 2.79
公司研发人员的数量 289
研发人员数量占公司总人数的比例（%） 11.87
研发投入资本化的比重（%） -
（4.2）情况说明
报告期内，公司研发支出总额3.15亿元，同比增长4.58%，研发投入占年度营业收入比例2.79%，
子公司高明海天研发投入符合高新技术企业研发投入比例的要求。报告期内，公司通过加大新产
品研究和开发力度，及时梳理和精简研发课题，进一步强化研发投入产出要求，引导研发方向进
一步聚焦未来技术壁垒的形成和核心竞争力的提升。
（5）现金流
现金流量同比变化情况:
单位：人民币元
10
2015 年年度报告摘要
本期金额较上期
项目 2015 年 2014 年
变动比例（%）
经营活动现金流入小计 12,347,911,604.40 11,874,502,222.98 3.99
经营活动现金流出小计 10,153,079,948.05 9,135,171,397.37 11.14
经营活动产生的现金流量净额 2,194,831,656.35 2,739,330,825.61 -19.88
投资活动现金流入小计 2,828,044,231.93 110,278,071.39 2464.47
投资活动现金流出小计 3,145,781,217.14 2,715,606,869.11 15.84
投资活动产生的现金流量净额 -317,736,985.21 -2,605,328,797.72 87.80
筹资活动现金流入小计 - 1,971,983,175.00 不适用
筹资活动现金流出小计 1,279,886,600.00 434,625,168.54 194.48
筹资活动产生的现金流量净额 -1,279,886,600.00 1,537,358,006.46 -183.25
现金及现金等价物净增加额 597,208,071.14 1,671,360,520.35 -64.27
相关数据同比发生变动 30%以上的的原因说明：
（5.1） 经营活动产生的现金流量净流入 21.95 亿，流入同比减少 5.44 亿，主要是由于经营活动
现金流入只增长 3.99%，低于经营活动现金流出增幅所致。报告期末，为进一步支持经
销商在相对疲弱的经济环境下再发展，减轻经销商的资金压力，公司及时调整年末预收
款到款时点的要求，引导经销商在 2016 年 1 月份发货前逐步完成预收款到款操作，由此
造成报告期末预收账款余额，较去年下降 9.03 亿元，最终导致报告期内经营活动产生的
现金流量流入净额同比下降。
（5.2） 投资活动现金流量净额同比流出减少 22.88 亿，主要是上期操作的理财及定期存款到期
本金 18 亿元在本期收回，另一方面本期合计理财流出净额 15 亿较去年减少流出 3 亿，
使报告期内投资活动产生的现金流量净额较去年减少。
（5.3） 筹资活动产生的现金流量净额由去年净流入 15.37 亿元，改变为本期流出 12.8 亿元，主
要是上期公司首次公开发行 A 股，收到募集资金所致；本期筹资活动主要发生现金股利
分红，导致报告期内筹资活动产生的现金流量净流出。
2、资产、负债情况分析
资产及负债状况
单位： 元
本期期
上期期末 本期期末
末数占
数占总资 金额较上 情况
项目名称 本期期末数 总资产 上期期末数
产的比例 期期末变 说明
的比例
（%） 动比例（%）
（%）
货币资金 4,519,091,067.15 39.30 5,117,565,091.95 46.52 -11.69 -
预付款项 7,279,517.87 0.06 21,882,548.01 0.20 -66.73 -
应收利息 753,269.40 0.01 9,681,644.14 0.09 -92.22 -
存货 999,924,009.12 8.70 1,154,208,319.45 10.49 -13.37 -
11
2015 年年度报告摘要
本期期
上期期末 本期期末
末数占
数占总资 金额较上 情况
项目名称 本期期末数 总资产 上期期末数
产的比例 期期末变 说明
的比例
（%） 动比例（%）
（%）
其他流动资产 1,640,624,402.16 14.27 722,327,034.84 6.57 127.13 -
投资性房地产 5,923,756.26 0.05 6,533,067.14 0.06 -9.33 -
固定资产 3,263,644,592.88 28.38 3,198,675,437.04 29.08 2.03 -
在建工程 786,640,648.16 6.84 504,653,050.44 4.59 55.88 -
应付账款 584,833,180.73 5.09 599,248,049.80 5.45 -2.41 -
预收款项 1,118,865,208.36 9.73 2,022,083,979.88 18.38 -44.67 -
应交税费 271,101,353.14 2.36 141,129,716.15 1.28 92.09 -
其他流动负债 6,792,580.58 0.06 933,898.10 0.01 627.34 -
其他说明
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明：
（1）报告期末，预付款项同比减少 66.73%，主要是由于本期广告费预付款减少所致。
（2）报告期末，应收利息减少 92.22%，主要是由于本期定期存款及结构性存款减少，相应的应
收利息减少所致。
（3）报告期末，其他流动资产增加 127.13%，主要是由于本期增加购买期限为一年以内的理财产
品所致。
（4）报告期末，在建工程增加 55.88%，主要是由于本期江苏海天在建工程增加所致。
（5）报告期末，预收款项减少 44.67%，主要是为减轻经销商的资金压力，公司及时调整年末预
收款到款时点的要求所致。
（6）报告期末，应交税费增加 92.09%，主要是由于本期末应付所得税及增值税增加所致。
（7）报告期末，其他流动负债增加 627.34%，主要是由于本期预计于一年以内摊销的政府补贴项
目资金增加。
3、行业经营性信息分析
目前，调味品企业众多，行业集中度不高，调味品行业仍处于快速成长阶段，竞争激烈，企
业发展水平差异较大，整个行业处于变革初期，未来将逐步走向高端化、品牌化、集中化。这将
给具有品牌、渠道、质量控制、产品研发、资金等方面明显优势的企业带来更多的发展红利和发
展空间，企业间发展水平差距进一步拉大，行业整合将会不断涌现，行业集中度进一步提高。同
时，调味品的供给侧创新也能快速调动消费者的使用需求，对整个调味品行业带来发展机遇。中
国传统饮食文化浓厚，人们对“色香味”的综合要求日益提高，随着国内生活水平的提高，以及
餐饮业的蓬勃发展，中国的调味品行业呈现快速发展趋势。家庭和餐饮对调味品从原来相对单一
的需求，向多品种和高品质转变，虽然国内经济增速放缓、整体消费疲软，但调味品作为民生生
活的必需品，行业整体仍然保持了较为稳定的发展，这也符合行业特征，随着国家经济的稳定增
长、城镇化的加快、全面二孩政策的放开、人们生活水平的不断提高、餐饮行业的稳定发展等因
素，我们判断，调味品行业未来几年仍然会保持较为稳定的发展。
12
2015 年年度报告摘要
4、 投资状况分析
（1）对外股权投资总体分析
报告期内，公司新增子公司佛山市海盛食品有限公司，注册资本 1000 万元。
（1.1） 重大的非股权投资
募集资金总体使用情况
单位：万元 人民币
募集资金 本年度已使用募集资 已累计使用募集资金 尚未使用募集资金
募集年份 募集方式 尚未使用募集资金用途及去向
总额 金总额 总额 总额
2014 首次发行 183,791.61 8,983.67 182,742.65 2,240.55 150 万吨酱油调味品扩建项目
合计 / 183,791.61 8,983.67 182,742.65 2,240.55 /
1、2014 年 1 月 29 日，公司通过首次公开发行实际募集资金净额 183,791.61 万元。
2、2014 年 3 月 24 日，经公司第二届董事会第五次会议审议批准，公司以募集资金置换截至 2014
年 2 月 28 日止，预先已投入募集资金投资项目的自筹资金合计人民币 163,493.00 万元。
募集资金总体使用情况说明 3、2015 年公司使用募集资金总额为 8,983.67 万元，已累计使用募集资金总额为 182,742.65 万元。
4、截至 2015 年 12 月 31 日，募集资金尚余 2,240.55 万元（含利息 1,191.59 万元），公司将继续
用于"150 万吨酱油调味品扩建项目"的后续投入，并根据有关法律法规及《上海证券交易所上市公
司募集资金管理办法》做好募集资金的存储和使用。
其他重大的非股权投资
单位：万元 人民币
项目名称 项目金额 项目进度 本年投入金额 累计投入金额 资金来源
海天江苏公司
44,396.82 60.60% 22,249.74 26,924.82 自筹
建设工程项目
13
2015 年年度报告摘要
（1.2） 以公允价值计量的金融资产
单位：万元 人民币
投资成本 公允价值
项目 报告期 资金
期初 期末 当期 期初 期末 当期
名称 投资收益 来源
余额 余额 变动 余额 余额 变动
银行
自有
理财 60,000.00 150,000.00 80,000.00 61,801.97 150,669.64 88,867.67 7,056.80
资金
产品
合计 60,000.00 150,000.00 80,000.00 61,801.97 150,669.64 88,867.67 7,056.80
5、 主要控股参股公司分析
（1）佛山市海天（高明）调味食品有限公司
高明海天成立于 2004 年 6 月 7 日，注册资本 5,000 万元人民币，公司通过直接和间接持有其
100%股权。高明海天经营范围为：调味品、副食品、食品、饮料、包装材料；农副产品加工；废
旧瓶罐等食品包装材料回收；信息咨询服务。
截至 2015 年 12 月 31 日，高明海天资产总额 91.91 亿元，净资产 1.59 亿元，净利润 21.33
亿元。
（2）兴兆环球投资有限公司
兴兆环球成立于 2001 年 7 月 4 日，授权发行股本 50,000 股，每股 1 美元，为公司全资子公
司。该子公司主营业务为股权投资，主要持有高明海天 30%股权。
截至 2015 年 12 月 31 日，兴兆环球资产总额 8.81 亿元，净资产 8.79 亿元，净利润 6.47 亿
元。
（3）广东广中皇食品有限公司
广东广中皇成立于 2014 年 3 月 28 日，注册资本 1,000 万元人民币，为公司全资子公司。经
营范围为：生产：豆制品（发酵性豆制品）、蔬菜制品（酱腌菜）（凭有效的《全国工业产品生产
许可证》经营）；食用农产品初加工；经济信息咨询服务；货物进出口，技术进出口。
截至 2015 年 12 月 31 日，广东广中皇资产总额 1.3 亿元，净资产 950.31 万元，净利润 62.51
万元。广东广中皇报告期内，主要集中于内部生产系统升级和产品品质提升，产品暂没进行全国
网络销售。
（4）佛山市海天(江苏)调味食品有限公司
江苏海天成立于 2014 年 3 月 25 日，注册资本 1,000 万元人民币，为公司全资子公司。经营
范围为：调味品、副食品、食品、饮料、豆制品、包装材料生产和销售项目的筹建；农副产品的
加工和销售；物流、信息咨询服务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经
营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
14
2015 年年度报告摘要
动）。
截至 2015 年 12 月 31 日，江苏海天资产总额 3.32 亿元，净资产 455.53 万元，净利润-494.85
万元。江苏海天处于筹建阶段，报告期主要是厂区建设和前期费用投入，预计 16 年下半年开始运
营。
（5）佛山市海盛食品有限公司
佛山海盛成立于 2015 年 2 月 10 日，注册资本 1,000 万元人民币，为公司全资子公司。经营
范围为：食品、调味品、农副产品、水产品、食品添加剂、豆制品的生产、加工和销售；批发、
零售：塑料制品、纸制品、玻璃制品，金属材料，化工产品（不含危险品）；货物进出口；普通货
物运输。
截至 2015 年 12 月 31 日，佛山海盛资产总额 3986.38 万元，净资产 1046.62 万元，净利润
46.62 万元。
（三） 公司关于公司未来发展的讨论与分析
（1）行业竞争格局和发展趋势
虽然国内经济增速放缓、整体消费疲软，但调味品作为民生生活的必需品，行业整体仍然保
持了较为稳定的发展，这也符合行业特征，随着国家经济的稳定增长、城镇化的加快、全面二孩
政策的放开、人们生活水平的不断提高、餐饮行业的稳定发展等因素，我们判断，调味品行业未
来几年仍然会保持较为稳定的发展。
目前，调味品企业众多，行业集中度不高，竞争激烈，企业发展水平差异较大，整个行业处
于变革初期，未来将逐步走向高端化、品牌化、集中化。这将给具有品牌、渠道、质量控制、产
品研发、资金等方面明显优势的企业带来更多的发展红利和发展空间，企业间发展水平差距进一
步拉大，行业整合将会不断涌现，行业集中度进一步提高。
（2）公司发展战略
继续落实好公司的第二个五年计划，力争到 2018 年，实现规模和利润在 2013 年的基础上再
翻一番的目标，保持公司持续、健康、稳定的发展势头，继续巩固公司在酱油行业的龙头地位，
进一步扩大在蚝油、酱料的领先优势，并加快培育和建立料酒、醋、复合酱等潜力品的发展。在
坚持以调味主业为核心优先发展的同时利用好海天的平台和优势资源，全力加快新业务的拓展，
不断建立新的优势。
（3）经营计划
2016 年是“二五计划”的第三年，公司经营班子将带领员工全力拼搏，力争到 2018 年，实
现规模和利润在 2013 年基础上翻一番的目标，保持公司持续、健康、稳定的发展势头：继续巩固
公司在酱油、蚝油、酱等行业的龙头地位，并加快建立料酒、醋、复合酱等更多品类的竞争优势；
15
2015 年年度报告摘要
在坚持以调味主业为核心的同时，全力加快新业务的拓展，不断建立新的优势。
2016 年，将持续坚持和巩固 15 年的四项工作成效，将企业的内部和外部进一步激活。同时，
加快打开企业的发展窗口，是 2016 年的另一项重点工作：（1）加快新业务发展。采取走出去和请
进来的多种方式，利用企业优势资源和社会优势资源的结合，加快新业务特别是创新业务的发展。
（2）加快推进兼并收购合作，共同做大调味品特色产品和特色区域品牌。调味品行业辽阔且发展
平稳，企业参差不齐，拓展空间很大。（3）一步步建立员工创业创新平台。随着人力变革的深入，
更多员工的潜能会调动出来，企业要做的就是鼓励帮助他们将创业创新概念落地。
2016 年的主要经营指标：
主要指标 目标 同比增长
营收 129.9 亿元 15%
净利润 30.12 亿元 20%
扣非净利润 29.32 亿元 20%
调味品行业的整体大盘在国家整体经济形势逐步向好的带动下，依然将保持较为稳定的向上
发展，公司将会最大化的争取这种红利，推动整个行业的发展，给员工、股东和社会一个最好的
回报。
（4）可能面对的风险
1、食品安全风险：随着我国对食品安全的日趋重视和消费者食品安全意识以及权益保护意识
的增强，食品质量安全控制已经成为食品加工企业的重中之重。公司严格在各个经营环节执行质
量控制，在采购环节对主要的原材料、辅料制定了严格的采购标准，并定期或不定期地将原材料、
辅料送往权威机构进行安全检测及非转基因检测；公司自成立以来，在历次的国家级市场抽检中，
产品质量均符合要求。尽管如此，公司仍然存在质量安全控制潜在风险。
2、原材料价格波动风险：黄豆、白糖等农产品是公司生产产品的主要原材料，农产品价格主
要受当年的种植面积、气候条件、市场供求以及国际期货市场价格等因素的影响。如果原材料价
格上涨较大，将有可能对产品毛利率水平带来一定影响。
3、行业景气度下降风险：虽然调味品是属于一个刚性需求较强的一个产品，但受宏观经济不
景气，高端餐饮下滑等因素的影响，大众消费品的增速也有可能面临下行的风险，但也有利于行
业整合。
16
2015 年年度报告摘要
七 涉及财务报告的相关事项
7.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、
原因及其影响。
不适用
7.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影
响。
不适用
7.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
于 2015 年 2 月 10 日，本公司出资人民币 10,000,000.00 元设立全资子公司佛山海盛，佛山海盛
的详细情况参见年度财务报告附注七。
7.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出
说明。
不适用
董事长：庞康
佛山市海天调味食品股份有限公司
2016 年 3 月 9 日
17