意见反馈 手机随时随地看行情

公司公告

贵人鸟:2014年年度报告摘要2015-03-31  

						公司代码:603555                                                      公司简称:贵人鸟




                               贵人鸟股份有限公司
                               2014 年年度报告摘要

一 重要提示



1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读同时刊载于上海

       证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。


1.2 公司简介


                                    公司股票简况
      股票种类       股票上市交易所   股票简称             股票代码       变更前股票简称
A股                上海证券交易所 贵人鸟               603555

       联系人和联系方式                董事会秘书                    证券事务代表
             姓名              周世勇                         于春江
             电话              0592-5725650                   0592-5725650
             传真              0592-2170000                   0592-2170000
           电子信箱            ir@k-bird.com                  ir@k-bird.com



二 主要财务数据和股东情况



2.1 公司主要财务数据


                                                                  单位:元 币种:人民币
                                                       本期末比上年同
                    2014年末           2013年末                            2012年末
                                                       期末增减(%)
总资产           4,205,672,804.50   2,754,749,323.87             52.67 2,541,322,914.87
归属于上市公     2,235,723,441.46   1,317,882,994.22             69.65 1,288,143,079.75
司股东的净资
产
                                                       本期比上年同期
                     2014年             2013年                                 2012年
                                                           增减(%)
经营活动产生       96,988,781.00      202,063,364.33            -52.00      468,200,138.08
的现金流量净
额
营业收入              1,919,650,412.10    2,405,921,409.30              -20.21         2,855,425,143.95
归属于上市公            312,241,847.24      423,489,914.47              -26.27           527,973,372.90
司股东的净利
润
归属于上市公            277,363,546.51      390,003,227.28              -28.88           504,853,079.86
司股东的扣除
非经常性损益
的净利润
加权平均净资                    14.56                33.34      减少18.78个百分                  50.26
产收益率(%                                                                  点
)
基本每股收益                   0.5148               0.8066              -36.18                  1.0057
(元/股)
稀释每股收益                   0.5148               0.8066              -36.18                  1.0057
(元/股)




2.2    截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东(或无限售条件股东)持股情况

      表


                                                                                               单位: 股
截止报告期末股东总数(户)                                                                       9,937
年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数(户)                                                   9,503
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户)
年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股
东总数(户)
                                前 10 名股东持股情况
                                                                  持有有限售
                             股东性      持股比      持股                         质押或冻结的股份
           股东名称                                               条件的股份
                               质        例(%)       数量                               数量
                                                                     数量
贵人鸟集团(香港)有         境外法       78.89   484,365,000     484,365,000     质押      63,344,000
限公司                       人
亿兴投资发展有限公司         境外法        4.05   24,885,000       24,885,000     质押      24,885,000
                             人
贵人鸟(泉州)投资管         境内非        1.71   10,500,000       10,500,000     无
理有限公司                   国有法
                             人
福建省弘智投资管理有         境内非        0.86     5,250,000       5,250,000     无
限公司                       国有法
                             人
中融国际信托有限公司         未知          0.27     1,683,448               0     未知
-融盛稳健 5 号证券投
资集合资金信托计划
全国社保基金四零三组         未知          0.26     1,599,993               0     未知
合
郎洪平                未知        0.19    1,167,700             0   未知
中国工商银行股份有限 未知         0.17    1,047,123             0   未知
公司-银华中小盘精选
股票型证券投资基金
韩华德                未知        0.14      856,900             0   未知
中国建设银行股份有限 未知         0.13      822,943             0   未知
公司-华夏收入股票型
证券投资基金
上述股东关联关系或一致行动的   亿兴投资发展有限公司与贵人鸟集团(香港)有限公司、贵人
说明                           鸟(泉州)投资管理有限公司、福建省弘智投资管理有限公司
                               之间不存在关联关系。贵人鸟(泉州)投资管理有限公司的实
                               际控制人为林清辉、丁翠圆夫妇,林清辉系林天福的弟弟。福
                               建省弘智投资管理有限公司的实际控制人为林思亮、施少红夫
                               妇,林思亮系林天福、林清辉的侄子。贵人鸟集团(香港)有
                               限公司、贵人鸟(泉州)投资管理有限公司、福建省弘智投资
                               管理有限公司的实际控制人均为林氏家族成员,存在关联关
                               系。公司未知其他股东之间是否存在关联关系
表决权恢复的优先股股东及持股   无
数量的说明




2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图




三 管理层讨论与分析



一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
    2014年,中国经济继续保持平稳增长,城镇居民人均可支配收入稳步增加,社会消费品零售
总额稳步上升。虽然服装行业仍然整体相对低迷,但运动鞋服行业复苏的迹象越来越明显。自2011
年来,运动鞋服行业一直受到渠道库存、终端运营成本提升等问题的困扰,受租金提高以及员工
成本上升等因素的影响,经销商运营成本大大提升,而因行业产品供应过剩、库存高企,经销商
无法通过提高产品销售价格来降低成本提高带来的冲击,被迫低价出售库存产品,导致经营困难,
甚至被迫关店。但运动鞋服行业经过数年的调整,同行业企业大量关闭零售终端,甚至部分行业
内实力较差退出市场,同时通过前几年的调整渠道库存得到明显改善,销售折扣收窄,门店的租
金在前几年快速上涨后逐步趋缓;在需求方面,在国家大力支持体育产业发展背景下,人民愈来
愈关注健康并更多的参加体育锻炼以及文娱活动,带动运动鞋服产品需求的提升;在上述因素的
共同作用下,运动鞋服行业出现了转暖的趋势。
    2014年是在公司发展史上极不寻常的一年,1月公司成功在上交所挂牌上市,迈出了公司在资
本市场上最为关键的一步;12月公司成功发行8亿元公司债券,进一步优化了公司的负债结构;报
告期内公司对发展战略目标进行了升级,业务发展上由“批发模式”向“以零售为导向”模式的
转型升级,战略上从“传统运动鞋服行业经营”向“以体育服饰用品制造为基础,多种体育产业
形态协调发展的体育产业化集团”升级。因公司所处行业发展阶段的不同,公司于2014年才开始
进行调整,调整时间相对行业略晚,受渠道调整、经销商去存库等因素的影响业绩出现一定程度
的下滑,2014年公司实现销售收入191,965.04万元,同比下降20.21%,实现净利润31,224.18万元,
同比下降26.27%。
    报告期内,公司在从传统运动鞋服行业运营到体育产业运营迈出了实质性步伐,公司与中欧
盛世资产管理(上海)有限公司成立了合资公司,并拟以该公司为平台收购盈利模式相对清晰、
商业模式相对成熟的体育产业项目;与虎扑体育成立了体育产业基金,拟以该平台投资体育产业
创新项目以及对体育消费生态圈的布局;公司通过参与设立的泉州市泉翔投资中心(有限合伙)
借款给泉州泉晟投资有限公司,由泉晟投资受让虎扑体育部分股权并对虎扑体育增资,成为其第
二大股东,公司享有泉晟投资投资虎扑体育的全部收益,有利于公司分享我国未来体育互联网产
业的增长。
    报告期内,为适应“以零售为导向”的管理模式,公司对内部管理机构设置进行了调整,构
建了符合以零售为导向的组织架构,逐步实现了管理端服务前移;根据经销商库存情况指导经销
商合理订货,以便将库存控制在合理范围之内,目前大部分经销商的库存已经回归到相对合理水
平,经销商的平均单店销售也已经出现小幅度增长,终端店面销售折扣收窄,经销商的盈利能力
得到改善;进一步深化渠道分级,合理规划渠道布局,推行多样化的渠道组合策略,加大对门店
的调整力度,关闭不盈利店铺或盈利能力较差的店铺,目前终端店面的调整已经基本接近尾声。
截至2014年12月31日,贵人鸟品牌营销网络覆盖全国31个省、自治区及直辖市,零售终端5,026
家,零售终端总面积380,658平方米,其中按照城市分级划分,一线城市零售终端396家,二线城
市零售终端821家,三线城市零售终端1,831家,四线城市零售终端1,978家;按照区域划分,华东
1,389家,西南1,113家,华中552家,华南589家,东北536家,华北604家,西北243家,2014年新
开零售终端248家,关闭零售终端782家。
    报告期内,公司坚持品牌的运动属性,强化“运动快乐”品牌理念,积极实施明星代言策略,
扩大娱乐营销及借助微博、微信等社会化媒体营销,引导经销商参与区域赞助、户外广告、公交
车体等广告的投入,形成立体的品牌传播矩阵,建立品牌与商品、品牌与终端的行销互动,让品
牌传播更加接近目标市场,透过品牌的整合传播,推动以品牌升级拉动终端升级、以终端升级推
动品牌升级的良性发展。
    报告期内,公司持续推动商品的创新工作,组建了商品企划中心,对公司产品的属性进行了
重新梳理和划分,并针对公司用户集中在三四线市场的特点,启动了针对三四线市场的商品企划,
研发针对三四线市场的产品,优化产品结构,增强产品的性价比;引进了国际上优秀的设计师,
整合韩国、日本的设计资源为公司进行产品研发,进一步增强了公司设计团队的力量;推出了蜘
蛛侠系列限量产品,迎合了年轻人对时尚的追求,使产品更具街头时尚感,取得了良好的效果。

(一) 主营业务分析
1   利润表及现金流量表相关科目变动分析表
                                                                  单位:元 币种:人民币
              科目                    本期数           上年同期数      变动比例(%)
营业收入                         1,919,650,412.10   2,405,921,409.30           -20.21
营业成本                             1,132,163,255.69    1,428,242,150.01            -20.73
销售费用                               193,308,434.98      235,342,590.16            -17.86
管理费用                               144,987,526.59      121,930,560.98             18.91
财务费用                                51,181,923.76       46,102,830.09             11.02
经营活动产生的现金流量净额              96,988,781.00      202,063,364.33            -52.00
投资活动产生的现金流量净额            -961,636,511.86      -54,231,644.69         -1,673.20
筹资活动产生的现金流量净额           1,064,514,047.67     -237,042,496.81            549.08
研发支出                                31,148,321.89       28,780,288.81              8.23

2          收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
公司收入目前主要来源于贵人鸟品牌运动鞋服的销售,报告期内,受公司渠道调整、经销商去库
存等因素的影响,公司销售收入出现一定程度的下滑。

(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
公司收入主要来源于服装、鞋以及配饰产品的销售,报告期内公司实现营业收入 19.20 亿元,同
比下降 20.21%,实现主营业务收入 19.19 亿元,同比下降 20.24%,主要产品变动情况如下:
1、服装产品实现主营业务收入 8.62 亿元,较上期同期减少 4.57 亿元,同比下滑 34.68%。
2、鞋类产品实现主营业务收入 10.29 亿元,较上期同期减少 0.38 亿元,同比下滑 3.53%。
3、配饰产品实现主营业务收入 0.28 亿元,较上期同期增长 0.08 亿元,同比增长 41.83%。

(3) 订单分析
    公司采取集中订货模式,主要通过订货会方式进行,公司每年分别组织春夏、秋季和冬季订
货会,并在订货会一个月前组织选样会,邀请全部经销商及部分零售商参加,从公司开发的样品
中挑选其认为最适销的产品参加订货会,商品企划和设计研发部门根据选样会的反馈意见,制作
订货会样品,订货会召开时经销商和零售运营商从样品中根据各区域需求订货,确认订单,公司
根据经销商订单制定生产计划并组织生产。
    目前 2015 年春夏、秋季订货会已经完成,从春夏、秋季的订货会看,订货会数据均出现了个
位数增长。

(4) 主要销售客户的情况
公司前 5 名客户的营业收入情况
       客户名称                     营业收入(元)               占公司全部营业收入的比例(%)
客户 1                                         96,430,669.81                            5.02
客户 2                                         94,156,227.95                            4.90
客户 3                                         93,189,954.12                            4.85
客户 4                                         88,763,408.73                            4.62
客户 5                                         88,390,845.97                            4.60
小计                                         460,931,106.60                            24.01

3   成本
(1) 成本分析表
                                                                                   单位:元
                                         分行业情况
                                         本期占                         上年    本期
             成本构                                                                    情况
分行业                   本期金额        总成本     上年同期金额        同期    金额
             成项目                                                                    说明
                                           比例                         占总    较上
                                              (%)                                成本    年同
                                                                                 比例    期变
                                                                                 (%)     动比
                                                                                         例(%)
运动鞋     鞋、服     1,132,148,613.55        99.99     1,428,035,536.93         99.99   -20.72
服         装、配
           饰
                                             分产品情况
                                                                                         本期
                                                                                 上年
                                                                                         金额
                                             本期占                              同期
                                                                                         较上
           成本构                            总成本                              占总               情况
分产品                     本期金额                       上年同期金额                   年同
           成项目                              比例                              成本               说明
                                                                                         期变
                                               (%)                               比例
                                                                                         动比
                                                                                 (%)
                                                                                         例(%)
服装       服装             502,436,090.15    44.38          772,196,841.53      54.07   -34.93
鞋         鞋               611,489,834.31    54.01          642,774,770.47      45.01     -4.87
配饰       配饰              18,222,689.09     1.61            13,063,924.93      0.91    39.49

(2) 主要供应商情况
鞋材前 5 大供应商情况:
                 供应商                               采购金额 (元)            占年度鞋材采购总额比例
供应商 1                                                    33,681,122.22                        8.39%
供应商 2                                                    33,315,501.90                        8.30%
供应商 3                                                    31,072,436.06                        7.74%
供应商 4                                                    30,646,734.37                        7.64%
供应商 5                                                    24,316,724.46                        6.06%
                   合计                                   153,032,519.01                       38.13%

服装配饰前 5 大供应商情况:
                  供应商                            采购成本            占年度服装配饰采购总额比例
供应商 1                                               53,350,489.52                                9.91%
供应商 2                                               39,745,563.77                                7.38%
供应商 3                                               35,616,966.80                                6.62%
供应商 4                                               33,108,523.54                                6.15%
供应商 5                                               31,623,392.36                                5.87%
                   合计                               193,444,935.99                               35.93%



(3) 其他
公司自产鞋类产品成本构成如下:
项目    直接材料占比     直接人工占比       加工费占比      制造费用占比     合计
占比              58.90%             21.02%           2.49%           17.59%     100%

公司服装类产品和配饰产品全部外包,公司直接向供应商采购。
4     费用

        科目                 本期数             上年同期数          变动比例(%)
销售费用                     193,308,434.98       235,342,590.16                -17.86
管理费用                     144,987,526.59       121,930,560.98                 18.91
财务费用                       51,181,923.76        46,102,830.09                11.02
    1、公司销售费用同比下降 17.86%,主要系公司报告期内广告费以及品牌推广费下降所致。
    2、公司管理费用同比增加 18.91%,主要系公司报告期内工资及福利费增加以及上市费用增
         加所致。
    3、公司财务费用同比增加 11.02%,主要系公司报告期内利息支出增加所致。

5     研发支出
(1) 研发支出情况表
                                                                                单位:元
本期费用化研发支出                                                          31,148,321.89
本期资本化研发支出                                                                      0
研发支出合计                                                                31,148,321.89
研发支出总额占净资产比例(%)                                                        1.39
研发支出总额占营业收入比例(%)                                                      1.62

(2) 情况说明
本公司研发费用包括企划、研发设计人员工资福利、研发耗材等支出,报告期内公司研发费用支
出 3,114.83 万元,同比增长 8.23%。近年来公司研发支出逐年增长,未来公司仍将进一步加大对
研发费用的投入,为广大消费者提供丰富的选择空间,以保持贵人鸟品牌的时尚度和美誉度。2015
年公司将继续推进贵人鸟的科技运动实验室项目的实施,预计研发支出将进一步增加。

6     现金流

        科目                    本期数              上年同期数        变动比例(%)
经营活动产生的现金                96,988,781.00        202,063,364.33            -52.00
流量净额
投资活动产生的现金             -961,636,511.86         -54,231,644.69           1673.20
流量净额
筹资活动产生的现金            1,064,514,047.67        -237,042,496.81           -549.08
流量净额
    1、经营活动产生的现金流量净额同比降低 52.00%,主要系报告期内支付职工薪酬以及应付
         账款增多所致。
    2、投资活动产生的现金流量净额同比增加 1673.20%,主要系报告期内购买 4 亿元的理财产
         品以及子公司新增 4 亿元定期存款所致。
    3、筹资活动产生的现金同比变动-549.08%,主要系报告期内发行首次公开发行募集资金净额
         88,189.86 万元以及公开发行公司债券 8 亿元所致。

7     其他
(1)     公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内,公司利润构成和利润来源未发生重大变化。
(2)     公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
      经中国证券监督管理委员会《关于核准贵人鸟股份有限公司首次公开发行股票的批复》(证监
许可[2014]37 号)核准,本公司于 2014 年 1 月向社会公开发行人民币普通股(A 股)8,900 万股,
每股面值 1 元,每股发行价为人民币 10.60 元,募集资金总额为 943,400,000.00 元,募集资金净
额为 881,898,600.00 元。
    经中国证券监督管理委员会《关于核准贵人鸟股份有限公司公开发行公司债券的批复》(证监
许可[2014]1197 号)核准,本公司于 2014 年 12 月向社会公开发行 8 亿元的公司债券,目前已经
发行完毕。
(3)    发展战略和经营计划进展说明
公司在 2013 年年报董事会报告中披露 2014 年的经营计划,具体如下:
项目    年度收入计划       年度成本费用计划       经营目标
                                                  2014 年终端计划减少 100-150 家以内,计
金额    22.22 亿元         16.82 亿元             划实现销售收入 22.22 亿元,比 2013 年下
                                                  降 7.61%
本年度公司实现收入 19.20 亿元,完成原计划的 86.41%,实际净关店 534 家,比预计多关店 384
家,主要是报告期内公司根据“以零售为导向”的经营方针,加大了对门店的调整力度,同时为
协助经销商合理控制库存,指导经销商合理订货,导致本年度收入未达到预期。

(4)    其他
无

(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
                                                                               单位:元   币种:人民币
                                        主营业务分行业情况
                                                                    营业收       营业成
                                                                                            毛利率
                                                          毛利率    入比上       本比上
 分行业          营业收入              营业成本                                             比上年
                                                          (%)     年增减       年增减
                                                                                            增减(%)
                                                                    (%)        (%)
运动鞋        1,918,697,412.10      1,132,148,613.55        40.99     -20.24       -20.72        0.36
服

                                        主营业务分产品情况
                                                                    营业收       营业成
                                                                                            毛利率
                                                          毛利率    入比上       本比上
 分产品          营业收入              营业成本                                             比上年
                                                          (%)     年增减       年增减
                                                                                            增减(%)
                                                                    (%)        (%)
运动鞋           1,028,842,684.23        611,489,834.31     40.57     -3.53        -4.87    增加 0.84
                                                                                              个百分
                                                                                                   点
服装               861,592,339.25        502,436,090.15     41.69     -34.68       -34.93   增加 0.23
                                                                                              个百分
                                                                                                   点
配饰                28,262,388.62         18,222,689.09     35.52     41.83        39.49    增加 1.08
                                                                                              个百分
                                                                                                   点
主营业务分行业和分产品情况的说明
无
2、 主营业务分地区情况
                                                                          单位:元 币种:人民币
            地区                            营业收入                  营业收入比上年增减(%)
华东                                            650,399,954.34                           -14.44%
西南                                            327,064,169.28                           -45.83%
华中                                            211,933,866.40                            -7.14%
华南                                            176,052,430.23                           -15.78%
东北                                            225,243,195.08                             4.11%
华北                                            274,870,340.16                            -7.67%
西北                                              53,133,456.61                          -41.05%
主营业务分地区情况的说明
无

(三) 资产、负债情况分析
1    资产负债情况分析表
                                                                                            单位:元
                                                                      本期期
                               本期期                       上期期
                                                                      末金额
                               末数占                       末数占
项目名                                                                较上期
            本期期末数         总资产    上期期末数         总资产                    情况说明
  称                                                                  期末变
                               的比例                       的比例
                                                                      动比例
                               (%)                        (%)
                                                                      (%)
货币资金    1,193,268,070.20     28.37    515,283,937.12      18.71    131.57    主要系公司 IPO 以及发
                                                                                 行债券所致
应收账款    1,286,136,309.02     30.58   1,368,949,233.18     49.69      -6.05   主要系公司加强对应
                                                                                 收账款管理,经销商盈
                                                                                 利改善所致
存    货     210,938,561.23       5.02    106,931,575.90       3.88     97.26    主要系 2014 年春节较
                                                                                 晚,公司产品发货较晚
                                                                                 所致
固定资产     551,669,827.03      13.12    495,248,038.24      17.98     11.39    主要系公司购买办公
                                                                                 楼所致
在建工程      45,318,375.38       1.08     31,855,267.27       1.16     42.26    主要系翔安商务大厦
                                                                                 二三楼装修所致
短期借款     495,400,000.00      11.78    782,050,000.00      28.39     -36.65   主要系公司发行公司
                                                                                 债券偿还部分短期借
                                                                                 款所致
2    其他情况说明
无

(四) 核心竞争力分析
    贵人鸟品牌自创建以来一直致力于为大众消费者提供舒适、时尚、健康的运动鞋服产品。公
司将"运动休闲"作为产品开发的重心,塑造了贵人鸟品牌"运动快乐"的内涵,公司的营销推广紧
密围绕"运动快乐"的品牌理念,以运动的休闲化、生活化和时尚化为切入点,投放贴近终端的区
域广告等方式进行全方位、多层次、高频率的整合营销活动,使贵人鸟品牌知名度、美誉度和忠
诚度不断提升。公司营销网络遍布全国 31 个省、自治区和直辖市,5,026 家贵人鸟品牌零售终端
运营稳健、控制严格,在三、四线城市运动鞋服市场具有明显的营销网络布局优势。公司重点布
局三、四线城市市场,该市场消费者更倾向于国内品牌,且零售终端回报率明显高于一线城市市
场,因此形成了本公司的营销网络布局优势。公司共有研发人员 264 人,具备较强的运动鞋服设
计能力,且全部研发设计方案均由团队集体完成,减少过度依赖个别设计师的风险。基于"运动快
乐"的核心品牌理念,公司研发设计团队以满足目标消费群舒适、时尚、健康的产品诉求为研发重
点和方向,不仅在设计上体现了最新的国际流行趋势,更能最大限度地适应国内大众消费者的身
材比例、穿着习惯和审美品味。公司研发团队敏锐的市场前瞻性、准确的判断力、杰出的表现力
和综合的成本控制能力是贵人鸟品牌产品获得市场认可的重要保证。
     公司自成立以来一直从事运动鞋服的生产销售,运动鞋服是体育产业一个重要的组成部分,
同时也是目前我国体育产业盈利模式最成熟的产业。作为体育产业中的一员,公司通过赞助运动
项目和国家队,参与赛事营运,对于体育产业有自己长期的观察和独特的理解,依托互联网大数
据,公司可以掌握未来体育产业消费趋势和热点,为公司布局体育产业奠定了基础。

(五) 投资状况分析
1、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
                                                                                                                      单位:万元 币种:人民币
                                                                                               是否                          资金来源
                                              委托理                         实际收                   计提减   是否
             委托理财   委托理   委托理财起             报酬确      预计收            实际获   经过                   是否 并说明是 关联
合作方名称                                    财终止                         回本金                   值准备   关联
             产品类型   财金额     始日期               定方式        益              得收益   法定                   涉诉 否为募集 关系
                                                日期                         金额                     金额     交易
                                                                                               程序                             资金
中国银行晋   保本浮动    5,000   2014年12月   2015年1   浮   动收    23.18    5,000    23.18   是          0   否     否     是
江支行       收益                22日         月27日    益
中国银行晋   保本浮动    5,000   2014年12月   2015年1   浮   动收    23.18   5,000     23.18   是          0   否     否    是
江支行       收益                22日         月27日    益
中国银行晋   保本浮动    5,000   2014年12月   2015年1   浮   动收    23.17    5,000    23.17   是          0   否     否    是
江支行       收益                22日         月27日    益
中国银行晋   保本浮动    5,000   2014年12月   2015年1   浮   动收    23.18    5,000    23.18   是          0   否     否    是
江支行       收益                22日         月27日    益
中国银行晋   保本浮动    5,000   2014年12月   2015年1   浮   动收    23.18   5,000     23.18   是          0   否     否    是
江支行       收益                22日         月27日    益
中国银行晋   保本浮动    5,000   2014年12月   2015年1   浮   动收    23.17    5,000    23.17   是          0   否     否    是
江支行       收益                22日         月27日    益
中国银行晋   保本浮动    5,000   2014年12月   2015年1   浮   动收    23.18    5,000    23.18   是          0   否     否    是
江支行       收益                22日         月27日    益
中国银行晋   保本浮动    5,000   2014年12月   2015年1   浮   动收    23.18    5,000    23.18   是          0   否     否    是
江支行       收益                22日         月27日    益
   合计            /    40,000         /         /           /      185.42   40,000   185.42    /          0    /      /         /       /
逾期未收回的本金和收益累计金额(元)                                                                                                         0
委托理财的情况说明                                                  2014 年 4 月 7 日,公司召开的第一届董事会第十八次会议审议通过了《关于使
                                                                    用部分闲置募集资金进行低风险投资理财的议案》,审议通过公司在总额不超过
                                                                    4 亿元人民币进行低风险投资理财,上述额度自该董事会审议通过之日起 1 年
                                                                    内有效,并可在上述额度内资金可滚动使用。详细内容请见 2014 年 4 月 9 日于
                                                                    上海证券交易所网站披露的《关于使用部分闲置募集资金进行低风险投资理财
的公告》(公告编号:临 2014-07)。
2、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
√适用□ 不适用
                                                                                     单位:万元    币种:人民币
                                                 本年度已使 已累计使用
                                 募集资金                              尚未使用募 尚未使用募集资
募集年份         募集方式                        用募集资金 募集资金总
                                   总额                                集资金总额 金用途及去向
                                                     总额       额
2014         首次发行                88,189.86      61,526.88     61,526.88       26,932.50 存 储 于 募 集 资 金
                                                                                            专户
     合计           /                88,189.86      61,526.88     61,526.88       26,932.50            /
募集资金总体使用情况说明                         本公司 2014 年度实际使用募集资金 61,526.88 万元(其
                                                 中,募投项目投入资金 1,526.88 万元、购买理财产品
                                                 40,000.00 万元、临时补充流动资金 20,000.00 万元),2014
                                                 年度收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为
                                                 269.52 万元;累计已使用募集资金 61,526.88 万元,累计
                                                 收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为 269.52
                                                 万元。 截至 2014 年 12 月 31 日,募集资金账户余额
                                                 为 27,071.64 万元(包括累计收到的银行存款利息扣除银
                                                 行手续费等的净额),扣除尚未置换的发行费用 139.14 万
                                                 元,募集资金净额为 26,932.50 万元。



(2) 募集资金承诺项目情况
√适用 □ 不适用
                                                                                     单位:万元    币种:人民币
                                                                                                           变更
                              募集      募集                                                     未达      原因
                    募集
                              资金      资金       是否                                 是否     到计      及募
承诺        是否    资金                                                      产生
                              本年      累计       符合    项目     预计                符合     划进      集资
项目        变更    拟投                                                      收益
                              度投      实际       计划    进度     收益                预计     度和      金变
名称        项目    入金                                                      情况
                              入金      投入       进度                                 收益     收益      更程
                      额
                              额        金额                                                     说明      序说
                                                                                                           明
全国        否      55,19         0         0     否      0%            /     /        否        注1       无
战略                 1.94
店 建
设 项
目
鞋生        否      18,689    258.72    258.72    否      1.38%         /     /        否        注2       无
产基                    .43
地(惠
南)建
设 项
目
设计    否         4,529.                     否       0%      不适   不 适       注3   无
研发                  59                                         用   用
中 心
建 设
项目
信 息   否         9,778.   1,268.   1,268.   是       12.97   不适   不 适             无
化系                  90       16       16             %         用   用
统 建
设 项
目
                   88,189   1,526.   1,526.        /     /
合计         /                                                          /     /    /     /
                      .86      88       88
                            本公司拟用募集资金投入全国战略店项目、鞋生产基地(惠南)建设项
                            目、设计研发中心建设项目、信息化系统建设项目等 4 个项目。
                            注 1:因宏观环境及行业环境发生变化,公司一直未实施该项目,经公
                            司第二届董事会第九次会议通过,公司拟变更募集资金投向,将该项目
                            变更为永久补充流动资金,该事项尚需经本公司 2014 年年度股东大会
                            审批。
                            注 2:因惠南工业区周边配套未能达到预期,为控制投资风险,公司对
募集资金承诺项目使          本项目的投资趋于谨慎,后续公司会根据惠南工业区周边配套情况适时
用情况说明                  推动项目实施。
                            注 3:因设计研发中心建设项目是根据 2011 年运动鞋行业发展情况做
                            出的,随时近几年行业发展的变化,公司正在对该项目重新评估,根据
                            行业发展情况适时调整,目前前期工作已经基本完成,预计 2015 年公
                            司会推动该项目会实施。
                            公司募集资金项目为 2011 年立项,因近年来宏观经济以及行业环境发
                            生变化,公司董事会将根据市场变化情况,对募投项目进行评估并适时
                            对项目投资计划进行调整。


(3) 募集资金变更项目情况
□ 适用 √不适用


(4) 其他
无


3、 主要子公司、参股公司分析
    贵人鸟(厦门)有限公司成立于 2011 年 3 月,注册资本 5000 万元,为本公司全资子公司,
经营范围:批发、零售:体育用品、服装、鞋帽、袜、照明电器、五金交电、针纺制品、皮革制
品、建材辅料;对商贸业投资;商务信息咨询(以上经营范围涉及许可经营项目的,应在取得有
关部门的许可后方可经营)。截至 2014 年 12 月 31 日,该公司总产总额为 698,192,525.32 元,净
资产为 346,480,065.02 元,2014 年实现收入 539,911,918.37 元,净利润 121,465,163.13 元。
    福建省贵人鸟体育贸易有限责任公司成立于 2010 年 6 月,注册资本 500 万元,为本公司全资
子公司,经营范围:体育用品、服装、鞋帽、袜、照明电器、五金交电、缝纫机械、针纺织品、
皮革制品、建材铺料等批发和零售。截至 2014 年 12 月 31 日,该公司总产总额为 734,720,069.20
元,净资产为 94,109,664.04 元,2014 年实现收入 330,996,925.57 元,净利润 38,391,704.33 元。
    厦门贵人鸟体育营销有限公司成立于 2014 年 3 月 11 日,注册资本 5000 万元,为本公司全
资子公司,经营范围:体育用品及器材批发;服装零售;鞋帽零售;鞋帽批发;纺织品及原料批
发;纺织品及针织品零售。截至 2014 年 12 月 31 日,该公司总产总额为 190,443,162.61 元,净资
产为 44,598,311.24 元,2014 年实现收入 175,193,015.61 元,净利润 44,598,311.24 元。


4、 非募集资金项目情况
□ 适用 √不适用


二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
     体育产业自上而下主要包括体育竞赛娱乐业、体育消费服务业和体育用品制造业三个部分,
目前我国体育产业中体育用品制造业占较大的比例,而伴随着体育产业的发展和成熟,体育竞赛
娱乐业和体育消费服务业未来必然会得到更快的发展,在体育产业中的比例也会逐步提升。
     虽然我国体育产业比例失衡,体育用品制造业在体育产业中占较大比例,但就运动鞋服的人
均消费看,我国运动鞋服人均消费仍远远低于欧美发达国家,随着我国经济的发展,人均可支配
收入的提高,运动爱好群体的增加,人民群众对运动装备专业性要求的大大提升,运动鞋服的消
费必然由普通消费群体追求的时尚百搭、单人单品向运动爱好群体追求的专业、单人多品方向升
级。
     在国家对体育产业支持力度加大、体育运动爱好人群的增加、消费者消费能力提高等因素的
驱动下,竞技体育的观赏化、群众体育的规模化、全民健身的生活化必然会成为未来体育产业发
展的趋势。


(二) 公司发展战略
    推动公司由传统运动鞋服经营向体育产业运营战略升级,充分利用自身资本市场平台,以体
育服饰制造为基础,以群众体育和全民健身为方向,积极寻找盈利模式清晰的并购标的进行资源
整合,最终成长为中国体育产业集团化的龙头企业。
    在运动鞋服行业方面做多,即以贵人鸟品牌为基础,以运动项目为核心,以国际专业运动品
牌为标的,积极拓展成为多品牌、多市场、多渠道的体育用品公司。
    在体育产业方面做大,即以参与人数巨大、消费潜力巨大、发展空间巨大的运动项目为核心,
以运动项目爱好者的消费热点为投资布局,以专业赛事为引导,以群体赛事、活动为推动,以体
育用品消费为基础,做大做强体育产业。


(三) 经营计划
2015 年公司经营计划如下:
项目    年度收入计划        年度成本费用计划        经营目标
                                                    2015 年终端计划减少 200-300 家,计划实
金额    20.50 亿元          15.83 亿元
                                                    现销售收入 20.50 亿元
本报告中所涉及的经营计划不构成公司对未来业绩的实质承诺,敬请投资者注意投资风险。

    2015 年,公司将继续推动公司由“传统运动鞋服行业经营”向“以体育服饰用品制造为基础,
多种体育产业形态协调发展的体育产业化集团”的战略升级,推动贵人鸟品牌业务由“批发模式”
向“以零售为导向”的业务升级,做多运动鞋服行业,做大体育产业。
    1、推动公司体育产业做大。2015 年公司将继续充分利用资本市场的优势,借助公司与中欧
搭建的平台,以参与人数巨大、消费潜力巨大、发展空间巨大的运动项目为核心,以运动项目爱
好者的消费热点为投资布局,以专业赛事为引导,以群体赛事、活动为推动,以体育用品消费为
基础,积极寻找盈利模式清晰的并购标的进行资源整合,争取在体育产业发展上继续有所作为。
通过与虎扑体育搭建的产业基金平台,重点关注 O2O 体育运营、体育培训与个人健身服务、智能
设备、体育网络媒体和社区平台等细分领域,积极投资体育产业内利用新科技趋势、围绕和服务
于体育消费的团队与公司,打造新技术环境下的中国体育新生态。
    2、推动公司运动鞋服行业做多。公司将紧抓当前欧美经济下滑、消费疲软、大量国际运动品
牌急需开拓中国市场的机会,通过与国际知名运动品牌特别是细分领域知名品牌合作共同开拓国
内市场,推动多品类、多品牌、多渠道组合战略的实施,并通过运动鞋服与体育产业的相互作用
促进两者的共同发展。
    3、确保现有贵人鸟品牌业务的良性运转。现有的贵人鸟业务将继续推动“以零售为导向”的
业务转型,聚焦终端,优化品类,清晰 “运动功能”及“运动生活”两大板块产品,积极引进国
际设计师与研发机构,形成国际级研发团队,推进贵人鸟的科技运动实验室项目的实施,不断提
升公司产品研发的实力;推动公司扁平化管理,由公司职能部门直接对接终端,提高运营效率,
提升终端店铺的综合竞争力;在品牌传播上,突破传统品牌的模式,加强数字营销与社会口碑领
域的战略规划,强调品牌话题与公关互动的传播,力求品牌更具生动性、话题性、感染性,推出
“我们的发光时代”的品牌年度策略;推动以零售为导向的终端培训策略,在产品知识、销售技
能、陈列技能、店铺管理方面对终端从业人员开展全方位、不间断的培训,调动销售激情,提升
销售技巧,强化店铺管理。


(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
    在投资支出方面,除募投项目支出外,公司认缴泉翔投资出资额 2.39 亿元,与虎扑体育成立
产业基金认缴出资额 5 亿元,如若收购其他体育产业项目,则需根据项目情况另行确定,以上所
需资金拟通过公司自有资金或者利用资本市场募集资金等多种方式解决。


(五) 可能面对的风险
    1、公司转型的风险
    公司正在推动由“传统运动鞋服行业经营”向“以体育服饰用品制造为基础,多种体育产业
形态协调发展的体育产业化集团”的战略转型,体育产业作为目前我国大力支持的产业,发展前
景巨大,但是目前我国体育产业尚不成熟,缺少盈利模式相对清晰的项目,公司虽多年来一直从
事运动鞋服的生产销售,但是在体育产业运营的经验和人才储备上尚不足,同时体育产业投入巨
大,需要大量的资金支持,公司能否成功转型有一定的不确定性。
    2、市场竞争的风险
公司所属的运动鞋服行业,该行业在中国乃至全球范围内竞争较激烈,在品牌、销售渠道、研发、
质量以及价格等多方面均有所体现。公司竞争对手既包括耐克、阿迪达斯、安踏、特步等国内外
运动品牌,也受到包括优衣库、HM 等快时尚品牌。公司下一步将继续强化公司研发设计,提升
品牌形象,优化渠道建设,提升终端店铺和经销商的竞争力,充分发挥公司在三四线市场的优势,
不断提升公司核心竞争力,保证公司持续健康快速发展。
    3、业务风险
    (1)依赖贵人鸟单一品牌的风险
    本公司报告期内主营业务收入全部来自贵人鸟品牌产品。本公司经营成果受到贵人鸟品牌的
知名度、忠诚度和美誉度等影响。尽管本公司不断提升贵人鸟品牌影响力,但在单一品牌下,一
旦公司未来不能成功维持该品牌的市场形象和地位,将可能对公司的业务、财务状况、经营业绩
带来重大不利影响。
    (2)经销商模式的风险
    本公司的销售模式为向经销商批发销售,该模式有利于公司借助经销商的区域资源优势快速
拓展营销网络,并对各级市场进行有效渗透、提高品牌市场占有率。本公司与经销商签订年度区
域经销合同,设定销售目标。经销商可通过自有零售终端或向其下属零售运营商销售本公司产品。
尽管经销商已签署《承诺函》确保本公司对经销商资源的独占性和排他性,但是公司无法保证其
能够在签订经销合同后完成约定的销售目标。如果在经销合同到期后,经销商不续约,或经销商
无法按计划完成销售目标,公司的销售业绩将受到不利影响。
    (3)原材料价格和劳动力成本上升的风险
    运动鞋服产品主要原材料包括化工材料、合成皮革与纺织材料等,受能源、棉花价格波动影
响,原材料价格存在不确定性,若继续上涨将对本公司成本控制带来压力。近年来,我国劳动力
成本持续上升,对运动鞋服企业造成了不利影响。本公司劳动力成本在鞋类产品生产成本中占比
较高,如果劳动力成本增幅过快,亦将对本公司成本控制带来压力。
    公司将继续通过优化质量管理体系,优化现有的供应链管理,提升生产效率,提高产品出厂
价等方式消化成本上涨给公司带来的压力。
    4、应收账款回收的风险
    近年本公司应收账款规模增长较快,截至 2014 年 12 月 30 日,公司应收账款净额为
128,613.63 万元,占总资产的 30.58%,虽然与同期相比出现一定的下跌但绝对额仍然较大,如经
销商出现支付困难,拖欠本公司销售货款,将对本公司的现金流和经营产生不利影响。
    本公司与主要经销商存在多年的合作关系,大部分经销商均具有较高的信誉度,发生坏账的
可能性较小,下一步本公司通过以零售为导向的战略转型,加强对经销商的服务,提升经销商的
盈利能力;通过区域人员及时了解经销商的经营状况,提前预防坏账的发生;根据经销商年度订
货情况和区域发展特点,综合评定经销商的信用额度,将经销商的应收账款控制在合理范围之内。
    5、电子商务等新兴消费模式对传统模式冲击的风险
    在互联网时代特别是移动互联网时代,电子商务业务迅速发展,消费者越来越多的选择通过
网上直接购买服装产品,电子商务的兴起已经对消费者消费习惯产生潜移默化的影响;同时新技
术与新思维冲击着原有经济形态与商业模式,服装行业传统销售模式正受到流通效率更高、信息
传递更快、产品展示功能更丰富的电子商务模式的冲击,电商的爆发使线上线下服装零售渠道的
竞争不断加剧。为此,公司将进一步支持经销商依托公司成熟的实体销售网络,积极探索线上线
下一体化业务模式。


(六) 其他
无


三、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
(一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √不适用
(二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
√适用 □ 不适用
      根据财政部自 2014 年 1 月 26 日起修订和颁布的企业会计准则,公司第二届董事会第六次会
议审议通过了《关于公司会计政策变更的议案》,对会计政策进行了变更。详见 2014 年 10 月 29
日刊登在《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》、《证券日报》及上海证券交易所网站
(www.sse.com.cn)的《贵人鸟股份有限公司关于公司会计政策变更的公告》 公告编号:临 2014-39
号)。


(三) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
□ 适用 √不适用


四、利润分配或资本公积金转增预案
(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况
    公司于2014年4月29日召开的2013年度股东大会审议通过了《2013年度利润分配方案》,以首
次公开发行后的总股本61,400万股为基数, 每10 股派发现金红利4.5元(含税),共计分配现金
红利27,630万元, 剩余未分配利润结转以后年度。公司于2014年6月17日在《上海证券报》、《中
国证券报》、《证券时报》、《证券日报》和上海证券交易所(www.sse.com.cn)上刊登了《2013
年度利润分配实施公告》,股权登记日为2014年6月20日,除权除息日为2014年6月23日,现金红
利发放日为2014年6月23日。公司2013年利润已经分配完毕。


(二) 公司近三年(含报告期)的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
                                                                   单位:元    币种:人民币
                                                             分红年度合并报    占合并报表中
          每 10 股送   每 10 股派              现金分红的
  分红                              每 10 股转               表中归属于上市    归属于上市公
            红股数     息数(元)                  数额
  年度                              增数(股)               公司股东的净利    司股东的净利
            (股)     (含税)                (含税)
                                                                   润          润的比率(%)
2014 年            0           3           0   184,200,000    312,241,847.24          58.99
2013 年            0          4.5          0   276,300,000    423,489,914.47          65.24
2012 年            0          7.5          0   393,750,000    527,973,372.90          74.58


五、积极履行社会责任的工作情况
(一). 社会责任工作情况
详见公司在上海证券交易所网站 www.sse.com.cn 披露的《2014 年度社会责任报告》。


(二). 属于国家环境保护部门规定的重污染行业的上市公司及其子公司的环保情况说明
无
四 涉及财务报告的相关事项



4.1 与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计发生变化的,公司应当说明情况、原因及其影

     响。


根据财政部自 2014 年 1 月 26 日起修订和颁布的企业会计准则,公司第二届董事会第六次会议审
议通过了《关于公司会计政策变更的议案》,对会计政策进行了变更。详见 2014 年 10 月 29 日刊
登 在 《 上 海证 券 报 》、《证 券 时 报 》、《 中 国 证 券报 》、《 证 券日 报 》 及 上海 证 券 交 易所 网 站
(www.sse.com.cn)的《贵人鸟股份有限公司关于公司会计政策变更的公告》(公告编号:临
2014-39 号)。



4.2 与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出具体说明。


本公司将福建省贵人鸟体育贸易有限公司、贵人鸟(厦门)有限公司和厦门贵人鸟体育营销有限
公司等三家子公司纳入本期合并财务报表范围,具体情况详见本财务报表附注合并范围的变更和
在其他主体中的权益之说明。




                                                                               贵人鸟股份有限公司



                                                                                  董事长:林天福



                                                                    董事会报送日起:2015 年 3 月 28 日