证券代码：603555                                  证券简称：贵人鸟

债券代码：122346                                  债券简称：14 贵人鸟




瑞银证券有限责任公司关于贵人鸟股份有限公司 2014 年公司债


                 券重大事项受托管理事务临时报告



    瑞银证券有限责任公司（以下简称“瑞银证券”）编制本报告的内容及信息
均来源于贵人鸟股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）的相关公开披
露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。

    本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关
事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为瑞银证券所作的承诺
或声明。

    瑞银证券作为贵人鸟股份有限公司 2014 年公司债券（以下简称“14 贵人鸟”
或“本期债券”）债券受托管理人，代表债券全体持有人，持续密切关注“14 贵
人鸟”对债券持有人权益有重大影响的事项。

    根据《公司债券发行与交易管理办法》、 公司债券受托管理人执业行为准则》
及《贵人鸟股份有限公司 2014 年公司债券受托管理协议》的约定，现就公司主
体及债券信用评级调整相关重大事项报告如下：

    公司债券评级机构联合信用评级有限公司（以下简称“联合评级”）于 2019
年 9 月 16 日发布了《联合信用评级有限公司关于下调贵人鸟股份有限公司主体
长期信用等级及其发行的“14 贵人鸟”公司债券信用等级的公告》。

    该公告提及：根据 2019 年 8 月 27 日公司发布的《贵人鸟股份有限公司 2019
年半年度报告》，2019 年 1-6 月，公司营业收入为 8.10 亿元，同比下降 47.27%，
净利润由上年同期的 0.34 亿元转为-0.59 亿元，经营活动现金净额由上年同期
                                                                          1
的 5.55 亿元变为-0.20 亿元；贵人鸟品牌销售压力加大，公司计提的坏账准备
增加同时由于推行类直营销售模式使得销售费用大幅增加。同时考虑到公司持有
的土地房屋均被抵押，非核心主业资产处置变现难度大以及资金流动性紧张等不
利因素，联合评级决定将公司的主体信用等级由 AA-下调至 A，评级展望调整为
“负面”；同时将“14 贵人鸟”的信用等级由 AA-下调至 A。

    瑞银证券作为本期债券受托管理人，根据《公司债券受托管理人执业行为准
则》第十一条及第十七条的要求，就公司主体及债券信用评级调整事项出具本受
托管理事务临时报告并提醒投资者关注相关风险。

    （以下无正文）




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