东兴证券股份有限公司

                    关于家家悦集团股份有限公司

                      差异化分红事项的核查意见

    东兴证券股份有限公司（以下简称“东兴证券”、“保荐机构”）作为家家悦集
团股份有限公司（以下简称“家家悦”、“公司”） 2020 年公开发行可转换公司债
券的持续督导机构，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、
《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《上市公司回购社会公
众股份管理办法（试行）》（以下简称“《回购办法》”）、《关于上市公司以集中
竞价交易方式回购股份的补充规定》（以下简称“《补充规定》”）、《关于支持上
市公司回购股份的意见》（以下简称“《意见》”）、《上海证券交易所上市公司回
购股份实施细则》（以下简称“《回购细则》”）、《上海证券交易所股票上市规
则》（以下简称“《上市规则》”）等法律法规及规范性文件的规定，对家家悦 2020
年度利润分配所涉及的差异化分红（以下简称“本次差异化分红”）相关事项进行
了审慎核查，并发表如下核查意见：

     一、本次差异化分红的原因

    公司于 2020 年 11 月 24 日召开第三届董事会第二十五次会议，审议通过了
《关于回购公司股份方案的议案》。公司已于 2021 年 5 月 10 日完成股份回购，
实际回购公司股份 8,999,915 股，占公司目前总股本的比例为 1.48%。上述回购
的股份目前存放于公司股份回购专用账户。

    根据《公司法》、《证券法》、《回购细则》第二十三条之规定：上市公司
回购专用账户中的股份，不享有股东大会表决权、利润分配、公积金转增股本、
认购新股和配股、质押等权利。因此，公司回购专用账户持有股份 8,999,915 股
不参与本次分红。基于以上情况，本次权益分派实施时股权登记日的总股本数
与应分配股数存在差异，需进行差异化分红送转特殊除权除息处理。

     二、本次差异化分红方案


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     2021 年 5 月 21 日，公司召开 2020 年年度股东大会，审议通过了《关于公
司 2020 年度利润分配的预案》。公司拟以总股本扣除不参与利润分配的回购专
用账户上已回购股份为基数，每 10 股派发现金红利 4.50 元（含税）。实际派发
现金红利总额将根据股权登记日可参与利润分配的股份数量确定。

       三、本次差异化分红计算依据

     本次申请日前一交易日，家家悦本次利润分配实施前的股本总数为
608,400,970 股，扣除回购专用账户上已回购股份 8,999,915 股，本次实际参与分
配的股本数为 599,401,055 股，实际分配的现金红利为 0.45 元/股，共计派发现金
红利 269,730,474.75 元。根据 2020 年年度股东大会决议通过的利润分配方案，
公司本次仅进行现金红利分配，无送股和转增分配。因此，公司流通股不会发生
变化，流通股股份变动比例为 0。

     公司申请根据《上海证券交易所交易规则》及上海证券交易所的相关规定，
按照以下公式计算除权除息开盘参考价：

     除权（息）参考价格=[（前收盘价格-现金红利）+配（新）股价格×流通股
份变动比例]÷（1+流通股份变动比例）

     以本次申请日前一交易日收盘价 18.01 元/股为参考价

     实际分派计算的除权（息）参考价格＝（18.01-0.45）÷（1+0）=17.56 元/
股

     虚拟分派的现金红利=（参与分配的股本总数×实际分派的每股现金红利）
÷总股本=599,401,055 股×0.45 元/股÷608,400,970 股≈0.4433 元/股。

     虚拟分派的流通股份变动比例=（参与分配的股本总数×实际分派的送转比
例）÷总股本=[（608,400,970-8,999,915）×0]÷608,400,970=0%

     虚拟分派计算的除权（息）参考价格=（前收盘价格-虚拟分派的现金红利）
÷（1+虚拟分派的流通股份变动比例）=（18.01-0.4433）÷（1+0）=17.5667 元/
股。

     除权除息参考价格影响=∣根据实际分派计算的除权除息参考价格-根据虚

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拟分派计算的除权除息参考价格∣÷根据实际分派计算的除权除息参考价格=∣
17.56-17.5667∣÷17.56=0.0382%

    差异化权益分派对除权除息参考价格影响的绝对值在 1%以下。因此，公司
累计回购的股份是否参与分红对除权除息参考价影响较小。

    四、保荐机构核查意见

    经核查，保荐机构认为，公司本次差异化分红事项符合《公司法》、《证券
法》、《回购办法》、《补充规定》、《回购细则》等相关法律、法规、规范性
文件以及《公司章程》的规定，不存在损害公司和全体股东利益的情形。

    （以下无正文）




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    （本页无正文，为《东兴证券股份有限公司关于家家悦集团股份有限公司差
异化分红事项的核查意见》之签章页）




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