瑞芯微：上海荣正投资咨询股份有限公司关于瑞芯微电子股份有限公司2020年股票期权与限制性股票激励计划首次授予相关事项之独立财务顾问报告2020-09-23
公司简称：瑞芯微 证券代码：603893
上海荣正投资咨询股份有限公司
关于
瑞芯微电子股份有限公司
2020 年股票期权与限制性股票激励计划
首次授予相关事项
之
独立财务顾问报告
二〇二〇年九月
目 录
一、释义........................................................................................................................3
二、声明........................................................................................................................5
三、基本假设................................................................................................................6
四、本次股票期权与限制性股票激励计划的审批程序........................................... 7
五、本次股票期权与限制性股票的首次授予情况................................................... 7
六、本次股票期权与限制性股票首次授予条件说明..............................................13
七、本次股票期权与限制性股票首次授予日..........................................................13
八、独立财务顾问的核查意见..................................................................................15
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一、释义
1. 上市公司、公司、瑞芯微：指瑞芯微电子股份有限公司（含分公司及控股子
公司）。
2. 股权激励计划、激励计划、本计划：指《瑞芯微电子股份有限公司 2020 年
股票期权与限制性股票激励计划（草案修订稿）》。
3. 股票期权：公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购
买本公司一定数量股票的权利
4. 限制性股票：公司根据本激励计划规定的条件和价格，授予激励对象一定数
量的公司股票，该等股票设置一定期限的限售期，在达到本激励计划规定的
解除限售条件后，方可解除限售流通。
5. 股本总额：指公司股东大会审议通过本计划时公司已发行的股本总额。
6. 激励对象：按照本激励计划规定，获得股票期权或限制性股票的公司中高级
管理人员及技术骨干人员、业务骨干人员。
7. 授予日：指公司向激励对象授予股票期权或限制性股票的日期，授予日必须
为交易日。
8. 等待期：股票期权授予日后至股票期权可行权日之间的时间段。
9. 行权：激励对象根据股票期权激励计划，行使其所拥有的股票期权行为，在
本计划中行权即为激励对象按照激励计划设定的条件购买标的股票的行为。
10.行权价格：本计划所确定的激励对象购买公司股票的价格。
11.行权条件：根据股票期权激励计划激励对象行使股票期权所必需的满足的条
件。
12.授予价格：指公司授予激励对象每一股限制性股票的价格。
13. 限售期：激励对象根据本激励计划获授的限制性股票被禁止转让、用于担
保、偿还债务的期间。
14. 解除限售期：指本激励计划规定的解除限售条件成就后，激励对象持有的限
制性股票可以解除限售并上市流通的期间。
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15.解除限售条件：指根据限制性股票激励计划激励对象解除限售限制性股票所
必需满足的条件。
16.《公司法》：指《中华人民共和国公司法》
17. 《证券法》：指《中华人民共和国证券法》
18.《管理办法》：指《上市公司股权激励管理办法》
19. 《公司章程》：指《瑞芯微电子股份有限公司章程》
20. 中国证监会：指中国证券监督管理委员会。
21. 证券交易所：指上海证券交易所。
22. 元：指人民币元。
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二、声明
本独立财务顾问对本报告特作如下声明：
（一）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由瑞芯微提供，本计划所
涉及的各方已向独立财务顾问保证：所提供的出具本独立财务顾问报告所依据
的所有文件和材料合法、真实、准确、完整、及时，不存在任何遗漏、虚假或
误导性陈述，并对其合法性、真实性、准确性、完整性、及时性负责。本独立
财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。
（二）本独立财务顾问仅就本次股票期权与限制性股票激励计划对瑞芯微
股东是否公平、合理，对股东的权益和上市公司持续经营的影响发表意见，不
构成对瑞芯微的任何投资建议，对投资者依据本报告所做出的任何投资决策而
可能产生的风险，本独立财务顾问均不承担责任。
（三）本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立
财务顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。
（四）本独立财务顾问提请上市公司全体股东认真阅读上市公司公开披露
的关于本次股票期权与限制性股票激励计划的相关信息。
（五）本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态
度，依据客观公正的原则，对本次股票期权与限制性股票激励计划涉及的事项
进行了深入调查并认真审阅了相关资料，调查的范围包括上市公司章程、历次
董事会、股东大会决议、最近三年及最近一期公司财务报告、公司的生产经营
计划等，并和上市公司相关人员进行了有效的沟通，在此基础上出具了本独立
财务顾问报告，并对报告的真实性、准确性和完整性承担责任。
本报告系按照《公司法》《证券法》《股权激励管理办法》等法律、法规
和规范性文件的要求，根据上市公司提供的有关资料制作。
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三、基本假设
本财务顾问所发表的独立财务顾问报告，系建立在下列假设基础上：
（一）国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化；
（二）本独立财务顾问所依据的资料具备真实性、准确性、完整性和及时
性；
（三）上市公司对本次股票期权与限制性股票激励计划所出具的相关文件
真实、可靠；
（四）本次股票期权与限制性股票激励计划不存在其他障碍，涉及的所有
协议能够得到有效批准，并最终能够如期完成；
（五）本次股票期权与限制性股票激励计划涉及的各方能够诚实守信的按
照激励计划及相关协议条款全面履行所有义务；
（六）无其他不可预计和不可抗拒因素造成的重大不利影响。
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四、本次股票期权与限制性股票激励计划
的审批程序
瑞芯微本次股票期权与限制性股票激励计划已履行必要的审批程序：
1、2020 年 5 月 21 日，公司召开第二届董事会第十次会议，审议通过《关
于<福州瑞芯微电子股份有限公司 2020 年股票期权与限制性股票激励计划（草
案）>及其摘要的议案》《关于<福州瑞芯微电子股份有限公司 2020 年股票期权
与限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》及《关于提请股东大会授权
董事会办理公司 2020 年股票期权与限制性股票激励计划相关事项的议案》。公
司独立董事就本次股权激励计划是否有利于公司的持续发展及是否存在损害公
司及全体股东利益的情形发表了独立意见。同日，公司第二届监事会第六次会
议审议通过《关于<福州瑞芯微电子股份有限公司 2020 年股票期权与限制性股
票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于<福州瑞芯微电子股份有限公司
2020 年股票期权与限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》及《关于
核查<福州瑞芯微电子股份有限公司 2020 年股票期权与限制性股票激励计划激
励对象名单>的议案》。公司监事会对本次股权激励计划相关事项进行核实并出
具了相关核查意见。
2、2020 年 6 月 18 日，公司召开第二届董事会第十二次会议，审议通过
《关于<瑞芯微电子股份有限公司 2020 年股票期权与限制性股票激励计划（草
案修订稿）>及其摘要的议案》及《关于<瑞芯微电子股份有限公司 2020 年股
票期权与限制性股票激励计划实施考核管理办法（修订稿）>的议案》。同日，
公司第二届监事会第八次会议审议通过上述议案。
3、2020 年 9 月 4 日，公司对激励对象名单在公司内部进行了公示，公示
时间为 2020 年 9 月 4 日至 2020 年 9 月 13 日，在公示期间公司监事会未接到任
何组织或个人对公司本次激励对象提出的异议。公示期满后，监事会对本次股
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权激励计划首次授予激励对象名单进行了核查并对公示情况进行了说明，并于
2020 年 9 月 15 日披露了《瑞芯微电子股份有限公司监事会关于 2020 年股票期
权与限制性股票激励计划首次授予激励对象名单的核查意见及公示情况说明》。
4、2020 年 9 月 21 日，公司召开 2020 年第三次临时股东大会，审议通过
《关于<瑞芯微电子股份有限公司 2020 年股票期权与限制性股票激励计划（草
案修订稿）>及其摘要的议案》《关于<瑞芯微电子股份有限公司 2020 年股票期
权与限制性股票激励计划实施考核管理办法（修订稿）>的议案》及《关于提请
股东大会授权董事会办理公司 2020 年股票期权与限制性股票激励计划相关事项
的议案》，公司实施本激励计划获得批准，董事会被授权确定本激励计划的授予
日、在激励对象符合条件时向激励对象授予股票期权与限制性股票并办理授予
股票期权与限制性股票所必需的全部事宜，并披露了《关于 2020 年股票期权与
限制性股票激励计划内幕知情人买卖公司股票情况的自查报告》。
5、2020 年 9 月 21 日，公司分别召开第二届董事会第十六次会议和第二届
监事会第十会议，审议通过《关于调整 2020 年股票期权与限制性股票激励计划
激励对象名单的议案》以及《关于向激励对象首次授予 2020 年股票期权与限制
性股票的议案》。公司独立董事对此发表了独立意见，认为本激励计划授予条件
已成就，激励对象主体资格合法、有效，确定的授予日符合相关规定。监事会
对本激励计划授予相关事项发表了核查意见。
五、本次股票期权与限制性股票的首次授
予情况
（一）授予日
根据瑞芯微第二届董事会第十六次会议，本次限制性股票和股票期权的首
次授予日为 2020 年 9 月 21 日。
（二）标的股票的来源和首次授予权益数量
1、标的股票的来源
根据 2020 年股票期权与限制性股票激励计划，本次授予激励对象的标的股
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票来源为：公司向激励对象定向发行本公司 A 股普通股。
2、授予权益数量
根据 2020 年股票期权与限制性股票激励计划，本次首次权益授予数量为
560.70 万股，其中股票期权 188.00 万份，限制性股票 372.70 万股。
（三）首次授予激励对象的限制性股票分配情况
根据 2020 年股票期权与限制性股票激励计划，激励对象实际获授情况具体
如下：
1、本激励计划首次授予的股票期权在各激励对象间的分配情况如下表所
示：
获授的股票期权 占首次授予期权 占目前总股
姓名 职务
数量（万份） 总数的比例 本的比例
中层管理人员及技术骨干、
188.00 100.00% 0.46%
业务骨干（152 人）
合计 188.00 100.00% 0.46%
2、首次授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下表所示：
获授的限制性股 占首次授予限制性 占目前总股
姓名 职务
票数量（万股） 股票总数的比例 本的比例
副总经理、财务总
王海闽 25.00 6.71% 0.06%
监
中层管理人员及技术骨干、
347.70 93.29% 0.84%
业务骨干（152 人）
合计 372.70 100.00% 0.90%
注：（1）上述任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票均未
超过公司目前总股本的 1%。公司全部有效的激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过
股权激励计划提交股东大会时公司目前股本总额的 10%。
（2）本激励计划激励对象不包括独立董事、监事及单独或合计持有公司 5%以上股份
的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女。
（四） 首次授予股票期权的行权价格和首次授予限制性股票的授予价格
首次授予的股票期权行权价格为63.00元/份，首次授予的限制性股票授予价
格为31.50元/股。
（五）股票期权的等待期及行权安排
本激励计划首次授予的股票期权等待期分别自授予登记完成之日起 12 个
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月、24 个月、36 个月。激励对象获授的股票期权不得转让、用于担保或偿还债
务。
本激励计划首次授予股票期权行权期及各期行权时间安排如下表所示：
行权安排 行权时间 行权比例
自股票期权首次授予登记完成之日起 12 个月后
首次授予股票期
的首个交易日起至股票期权首次授予登记完成 30%
权第一个行权期
之日起 24 个月内的最后一个交易日当日止
自股票期权首次授予登记完成之日起 24 个月后
首次授予股票期
的首个交易日起至股票期权首次授予登记完成 30%
权第二个行权期
之日起 36 个月内的最后一个交易日当日止
自股票期权首次授予登记完成之日起 36 个月后
首次授予股票期
的首个交易日起至股票期权首次授予登记完成 40%
权第三个行权期
之日起 48 个月内的最后一个交易日当日止
在上述约定期间内未申请行权的股票期权或因未达到行权条件而不能申请
行权的该期股票期权，公司将按本激励计划规定的原则注销激励对象相应尚未
行权的股票期权。
（六）限制性股票的限售期及解除限售安排
本激励计划首次授予的限制性股票限售期分别自首次授予登记完成之日起
12 个月、24 个月、36 个月。激励对象根据本激励计划获授的限制性股票在解
除限售前不得转让、用于担保或偿还债务。激励对象获授的限制性股票由于资
本公积金转增股本、股票红利、股票拆细而取得的股份同时限售，不得在二级
市场出售或以其他方式转让，该等股份的解除限售期与限制性股票解除限售期
相同。
解除限售后，公司为满足解除限售条件的激励对象办理解除限售事宜，未
满足解除限售条件的激励对象持有的限制性股票由公司回购注销。
本激励计划首次授予的限制性股票的解除限售期及各期解除限售时间安排
如下表所示：
解除限售安排 解除限售时间 解除限售比例
自首次授予限制性股票登记完成之日起
首次授予限制性股
12 个月后的首个交易日起至首次授予限
票第一个解除限售 30%
制性股票登记完成之日起 24 个月内的最
期
后一个交易日当日止
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自首次授予限制性股票登记完成之日起
首次授予限制性股
24 个月后的首个交易日起至首次授予限
票第二个解除限售 30%
制性股票登记完成之日起 36 个月内的最
期
后一个交易日当日止
自首次授予限制性股票登记完成之日起
首次授予限制性股
36 个月后的首个交易日起至首次授予限
票第三个解除限售 40%
制性股票登记完成之日起 48 个月内的最
期
后一个交易日当日止
在上述约定期间内未申请解除限售的限制性股票或因未达到解除限售条件
而不能申请解除限售的该期限制性股票，公司将按本激励计划规定的原则回购
并注销激励对象相应尚未解除限售的限制性股票。
（七）股票期权行权/限制性股票解除限售的条件
（1）股票期权
①公司业绩考核要求
本激励计划授予的股票期权，在行权期的三个会计年度中，分年度进行业
绩考核并行权，以达到业绩考核目标作为激励对象的行权条件。
首次授予股票期权的各年度业绩考核目标如下表所示：
行权期 业绩考核目标
首次授予股票 公司需满足下列两个条件之一：（1）以 2019 年营业收入为基
期权第一个行 数，2020 年营业收入增长率不低于 10%；（2）以 2019 年净
权期 利润为基数，2020 年净利润增长率不低于 10%。
首次授予股票 公司需满足下列两个条件之一：（1）以 2019 年营业收入为基
期权第二个行 数，2021 年营业收入增长率不低于 21%；（2）以 2019 年净
权期 利润为基数，2021 年净利润增长率不低于 21%。
首次授予股票 公司需满足下列两个条件之一：（1）以 2019 年营业收入为基
期权第三个行 数，2022 年营业收入增长率不低于 33%；（2）以 2019 年净
权期 利润为基数，2022 年净利润增长率不低于 33%。
②个人层面绩效考核要求
激励对象的个人层面的考核按照公司相关规定组织实施，并依照激励对象
的绩效考评结果确定其行权的比例：
考评结果 A B C D
标准系数 100% 80% 0
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若当年度公司层面业绩考核达标，激励对象个人当年实际行权额度=标准系
数×个人当年计划行权额度。
若激励对象上一年度个人绩效考评结果为 C 级及以上，激励对象可按照本
激励计划规定的比例分批次行权，当期未能行权的股票期权由公司注销；若激
励对象上一年度个人绩效考评结果为 D 级，公司将按照本激励计划的规定，取
消该激励对象当期行权额度，股票期权由公司注销。
若公司与激励对象签订的《授予协议书》中对考评结果与标准系数有另外
约定，则个人绩效考核要求按照《授予协议书》中约定的执行，当期未能行权
的股票期权由公司注销。
（2）限制性股票
①公司业绩考核要求
本激励计划授予的限制性股票，在解除限售期的三个会计年度中，分年度
进行业绩考核并解除限售，以达到业绩考核目标作为激励对象的解除限售条
件。
首次授予限制性股票的各年度业绩考核目标如下表所示：
解除限售期 业绩考核目标
首次授予限制 公司需满足下列两个条件之一：（1）以 2019 年营业收入为基
性股票第一个 数，2020 年营业收入增长率不低于 10%；（2）以 2019 年净利
解除限售期 润为基数，2020 年净利润增长率不低于 10%。
首次授予限制 公司需满足下列两个条件之一：（1）以 2019 年营业收入为基
性股票第二个 数，2021 年营业收入增长率不低于 21%；（2）以 2019 年净利
解除限售期 润为基数，2021 年净利润增长率不低于 21%。
首次授予限制 公司需满足下列两个条件之一：（1）以 2019 年营业收入为基
性股票第三个 数，2022 年营业收入增长率不低于 33%；（2）以 2019 年净利
解除限售期 润为基数，2022 年净利润增长率不低于 33%。
②个人层面绩效考核要求
激励对象的个人层面的考核按照公司相关规定组织实施，并依照激励对象
的绩效考评结果确定其解除限售的比例：
考评结果 A B C D
标准系数 100% 80% 0
若当年度公司层面业绩考核达标，激励对象个人当年实际解除限售额度=标
准系数×个人当年计划解除限售额度。
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若激励对象上一年度个人绩效考评结果为 C 级及以上，激励对象可按照本
激励计划规定的比例分批次解除限售，当期未能解除限售的限制性股票由公司
回购注销，回购价格为授予价格加同期银行存款利息；若激励对象上一年度个
人绩效考评结果为 D 级，公司将按照本激励计划的规定，取消该激励对象当期
解除限售额度，限制性股票由公司回购注销，回购价格为授予价格加同期银行
存款利息。
若公司与激励对象签订的《授予协议书》中对考评结果与标准系数有另外
约定，则个人绩效考核要求按照《授予协议书》中约定的执行，当期未能解除
限售的限制性股票由公司回购注销，回购价格为授予价格加同期银行存款利
息。
六、本次股票期权与限制性股票首次授予条
件说明
根据经公司 2020 年第三次临时股东大会审议通过的《2020 年股票期权与
限制性股票激励计划（草案修订稿）》，只有在同时满足下列条件时，激励对象
才能获授权益：
1、 公司未发生以下任一情形：
（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；
（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者
无法表示意见的审计报告；
（3）上市后公司最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承
诺进行利润分配的情形；
（4） 法律法规规定不得实行股权激励的情形；
（5） 中国证监会认定的其他不得实行股权激励计划的情形。
2、 激励对象未发生以下任一情形：
（1）最近 12 个月内年内被证券交易所认定为不适当人选；
（2）最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
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（3）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政
处罚或者采取市场禁入措施；
（4） 具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
（5） 法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
（6）证监会认定的其他情形。
经核查，天健会计师事务所（特殊普通合伙）对瑞芯微最近一个会计年度
财务报告出具了标准无保留意见的审计报告。因此，瑞芯微不存在“最近一个会
计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告”
“最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无法表
示意见的审计报告”，此外瑞芯微也不存在“上市后最近 36 个月内出现过未按
法律法规、公司章程、公开承诺进行利润分配的情形”、“法律法规规定不得
实行股权激励的”及“中国证监会认定的其他情形”。截至目前，激励对象也
未发生上述不符合获授条件的情形，公司本次股票期权与限制性股票的授予条
件已经成就。
七、本次股票期权与限制性股票首次授予日
根据公司 2020 年第三次临时股东大会授权，第二届董事会第十六次会议确
定的首次授予的股票期权与限制性股票授予日为 2020 年 9 月 21 日。
经核查，首次授予日为本激励计划经公司股东大会审议通过后董事会确定
的，首次授予日为交易日，且限制性股票首次授予日不在下列区间日：
（1）公司定期报告公告前三十日内，因特殊原因推迟定期报告公告日期
的，自原预约公告日前三十日起算，至公告前一日；
（2）公司业绩预告、业绩快报公告前十日内；
（3）自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件
发生之日或者进入决策程序之日，至依法披露后二个交易日内；
（4）中国证监会及深圳证券交易所规定的其它期间。
本财务顾问认为，公司本次限制性股票期权与股票激励计划的首次授予日
的确定符合《管理办法》及《2020 年股票期权与限制性股票激励计划（草案修
订稿）》的相关规定。
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八、独立财务顾问的核查意见
本财务顾问认为，瑞芯微电子股份有限公司本次股票期权与限制性股票激
励计划已取得了必要的批准与授权，本次激励计划首次授予日、行权/授予价
格、授予对象、授予数量等的调整及确定事项符合《公司法》《证券法》《上
市公司股权激励管理办法》等法律法规和规范性文件的规定，瑞芯微电子股份
有限公司不存在不符合公司 2020 年股票期权与限制性股票激励计划规定的首次
授予条件的情形。
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