金山办公：上海荣正投资咨询股份有限公司关于北京金山办公软件股份有限公司2021年限制性股票激励计划（草案）之独立财务顾问报告2021-05-13
证券简称：金山办公 证券代码：688111
上海荣正投资咨询股份有限公司
关于
北京金山办公软件股份有限公司
2021 年限制性股票激励计划（草案）
之
独立财务顾问报告
2021 年 5 月
目录
一、释义........................................................................................................................ 3
二、声明........................................................................................................................ 4
三、基本假设................................................................................................................ 5
四、本次限制性股票激励计划的主要内容................................................................ 6
（一）激励对象的范围及分配情况............................................................................ 6
（二）激励方式、来源及数量.................................................................................... 7
（三）限制性股票的有效期、授予日、归属安排.................................................... 8
（四）限制性股票授予价格和授予价格的确定方法................................................ 9
（五）激励计划的授予与归属条件.......................................................................... 11
（六）激励计划其他内容.......................................................................................... 14
五、独立财务顾问意见.............................................................................................. 15
（一）对金山办公 2021 年限制性股票激励计划是否符合政策法规规定的核查意
见.................................................................................................................................. 15
（二）对公司实行股权激励计划可行性的核查意见.............................................. 16
（三）对激励对象范围和资格的核查意见.............................................................. 16
（四）对股权激励计划权益授出额度的核查意见.................................................. 17
（五）对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查意见.......... 17
（六）对激励计划授予价格定价方式的核查意见.................................................. 17
（七）股权激励计划是否存在损害上市公司及全体股东利益的情形的核查意见19
（八）对公司实施股权激励计划的财务意见.......................................................... 20
（九）公司实施股权激励计划对上市公司持续经营能力、股东权益影响的意见20
（十）对上市公司绩效考核体系和考核办法的合理性的意见.............................. 21
（十一）其他.............................................................................................................. 21
（十二）其他应当说明的事项.................................................................................. 22
六、备查文件及咨询方式.......................................................................................... 23
（一）备查文件.......................................................................................................... 23
（二）咨询方式.......................................................................................................... 23
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一、释义
1. 上市公司、公司、金山办公：指北京金山办公软件股份有限公司。
2. 股权激励计划、限制性股票激励计划、本激励计划、本计划：指《北京金山
办公软件股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划（草案）》。
3. 限制性股票、第二类限制性股票：符合激励计划授予条件的激励对象在满足
相应的获益条件后分次获得并登记的公司 A 股普通股股票。
4. 股本总额：指公司股东大会审议通过本计划时公司已发行的股本总额。
5. 激励对象：按照本计划规定，可获得限制性股票的公司高级管理人员、董事
会认为需要激励的其他人员。
6. 授予日：指公司向激励对象授予限制性股票的日期。
7. 授予价格：指公司授予激励对象每一股限制性股票的价格。
8. 有效期：从限制性股票授予之日起到激励对象获授的限制性股票全部归属或
作废失效的期间。
9. 归属：激励对象满足获益条件后上市公司将股票登记至激励对象账户的行
为。
10. 归属条件：限制性股票激励计划所设立的激励对象为获得激励股票所需满足
的获益条件。
11. 归属日：限制性股票激励对象满足获益条件后，获授股票完成登记的日期，
必须为交易日。
12. 《公司法》：指《中华人民共和国公司法》
13. 《证券法》：指《中华人民共和国证券法》
14. 《管理办法》：指《上市公司股权激励管理办法》
15. 《上市规则》：指《上海证券交易所科创板股票上市规则》
16. 公司章程：指《北京金山办公软件股份有限公司章程》
17. 中国证监会：指中国证券监督管理委员会。
18. 证券交易所：指上海证券交易所。
19. 《业务指南》：《科创板上市公司信息披露业务指南第 4 号——股权激励信
息披露》
20. 元：指人民币元。
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二、声明
本独立财务顾问对本报告特作如下声明：
（一）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由金山办公提供，本计划
所涉及的各方已向独立财务顾问保证：所提供的出具本独立财务顾问报告所依
据的所有文件和材料合法、真实、准确、完整、及时，不存在任何遗漏、虚假
或误导性陈述，并对其合法性、真实性、准确性、完整性、及时性负责。本独
立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。
（二）本独立财务顾问仅就本次限制性股票激励计划对金山办公股东是否
公平、合理，对股东的权益和上市公司持续经营的影响发表意见，不构成对金
山办公的任何投资建议，对投资者依据本报告所做出的任何投资决策而可能产
生的风险，本独立财务顾问均不承担责任。
（三）本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立
财务顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。
（四）本独立财务顾问提请上市公司全体股东认真阅读上市公司公开披露
的关于本次限制性股票激励计划的相关信息。
（五）本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态
度，依据客观公正的原则，对本次限制性股票激励计划涉及的事项进行了深入
调查并认真审阅了相关资料，调查的范围包括上市公司章程、薪酬管理办法、
相关董事会、股东大会决议、相关公司财务报告、公司的生产经营计划等，并
和上市公司相关人员进行了有效的沟通，在此基础上出具了本独立财务顾问报
告，并对报告的真实性、准确性和完整性承担责任。
本独立财务顾问报告系按照《公司法》《证券法》《管理办法》等法律、
法规和规范性文件的要求，根据上市公司提供的有关资料制作。
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三、基本假设
本财务顾问所发表的独立财务顾问报告，系建立在下列假设基础上：
（一）国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化；
（二）本独立财务顾问所依据的资料具备真实性、准确性、完整性和及时
性；
（三）上市公司对本次限制性股票激励计划所出具的相关文件真实、可
靠；
（四）本次限制性股票激励计划不存在其他障碍，涉及的所有协议能够得
到有效批准，并最终能够如期完成；
（五）本次限制性股票激励计划涉及的各方能够诚实守信的按照激励计划
及相关协议条款全面履行所有义务；
（六）无其他不可预计和不可抗拒因素造成的重大不利影响。
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四、本次限制性股票激励计划的主要内容
金山办公 2021 年限制性股票激励计划由上市公司董事会下设的薪酬与考核
委员会负责拟定，根据目前中国的政策环境和金山办公的实际情况，对公司的
激励对象实施本限制性股票激励计划。本独立财务顾问报告将针对本激励计划
发表专业意见。
（一）激励对象的范围及分配情况
1．本激励计划首次授予的激励对象总人数为 223 人，约占公司全部职工人
数 2,824 人（截至 2020 年 12 月 31 日）的 7.90%。包括：
（1）高级管理人员；
（2）董事会认为需要激励的其他人员。
以上激励对象中，董事和高级管理人员必须经公司股东大会选举或董事会
聘任。所有激励对象必须在公司授予限制性股票时和本激励计划规定的考核期
内与公司或其子公司存在聘用或劳动关系。
预留授予部分的激励对象由本激励计划经股东大会审议通过后 12 个月内确
定，经董事会提出、独立董事及监事会发表明确意见、律师发表专业意见并出
具法律意见书后，公司按要求及时准确披露当次激励对象相关信息。超过 12 个
月未明确激励对象的，预留权益失效。预留激励对象参照首次授予的标准确
定。
2．以上激励对象包含部分外籍员工，公司将其纳入本激励计划的原因在
于：公司所在的行业为软件行业，对高科技人才的依赖度高，拟纳入本次激励
计划的外籍员工在研发、技术、管理等方面有着不可或缺的作用，是公司核心
的高科技人才，属于公司重点激励的范围。股权激励是境外公司常用的激励手
段，外籍员工熟悉现金薪酬加股权激励的薪酬模式，股权激励的实施能稳定现
有外籍人才并吸引新的优秀人才。公司将其纳入本激励计划将有助于公司长远
发展。
3．本激励计划的激励对象不包括独立董事、监事、其他单独或合计持有上
市公司 5%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女 。
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4．本激励计划授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下表所示：
占本激励
获授限制性 占授予限
计划公告
序号 姓名 国籍 职务 股票数量 制性股票
日股本总
（万股） 总数比例
额比例
一、高级管理人员
1 CUI YAN 澳籍 财务负责人 3.00 3.45% 0.01%
二、董事会认为需要激励的其他人员（共 222 人） 67.00 77.01% 0.15%
首次授予部分合计 70.00 80.46% 0.15%
三、预留部分 17.00 19.54% 0.04%
合计 87.00 100.00% 0.19%
注：1、上述任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的本公司股票均未超过公司
总股本的 1%。公司全部有效的激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过股权激励计划提交股东大会时
公司股本总额的 20%。
2、本计划的激励对象不包括独立董事、监事、单独或合计持有上市公司 5%以上股份的股东、上市公
司实际控制人及其配偶、父母、子女 。
3、预留部分的激励对象由本激励计划经股东大会审议通过后 12 个月内确定，经董事会提出、独立董
事及监事会发表明确意见、律师发表专业意见并出具法律意见书后，公司在指定网站按要求及时准确披露
激励对象相关信息。
（二）激励方式、来源及数量
1．本激励计划的激励方式及股票来源
本激励计划采用的激励工具为第二类限制性股票，涉及的标的股票来源为
公司向激励对象定向发行公司A股普通股股票。
2．授出限制性股票的数量
本激励计划拟向激励对象授予 87.00 万股限制性股票，约占本激励计划草
案公告时公司股本总额 46,100.00 万股的 0.19%。其中首次授予 70.00 万股，约
占本激励计划草案公告时公司股本总额的 0.15%，首次授予部分占本次授予权
益总额的 80.46%；预留 17.00 万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额
的 0.04%，预留部分占本次授予权益总额的 19.54%。
公司全部有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计未超过本激
励计划提交股东大会时公司股本总额的 20.00%。本计划中任何一名激励对象通
过全部在有效期内的股权激励计划获授的本公司股票，累计不超过本计划提交
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股东大会审议时公司股本总额的 1.00%。
本激励计划公告日至激励对象获授限制性股票前，以及激励对象获授限制
性 股后至归属前，公司有资本公积转增股本、派送股票红利、股份拆细、配
股、缩股等事项，应对限制性股票授予数量进行相应的调整。
（三）限制性股票的有效期、授予日、归属安排
1．本计划的有效期
本激励计划有效期自限制性股票授予之日起至激励对象获授的限制性股票
全部归属或作废失效之日止，最长不超过60个月。
2．授予日
授予日在本激励计划经公司股东大会审议通过后由董事会确定。
3．归属安排
本激励计划授予的限制性股票在激励对象满足相应归属条件后将按约定比
例分次归属，归属日必须为交易日。激励对象为公司董事、高级管理人员的，
其获得的限制性股票不得在下列期间内归属：
（1）公司定期报告公告前30日，因特殊原因推迟定期报告公告日期的，自
原预约公告日前30日起算，至公告前1日；
（2）公司业绩预告、业绩快报公告前10日；
（3）自可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发
生之日或者进入决策程序之日，至依法披露后2个交易日内；
（4）中国证监会及上海证券交易所规定的其他期间。
上述“重大事件”为公司依据《上海证券交易所科创板股票上市规则》的规
定应当披露的交易或其他重大事项。
本激励计划首次授予的限制性股票的归属期限和归属安排具体如下：
归属权益数量占授
归属安排 归属时间
予权益总量的比例
首次授予的限制性 自首次授予之日起 12 个月后的首个交易日至首
33%
股票第一个归属期 次授予之日起 24 个月内的最后一个交易日止
首次授予的限制性 自首次授予之日起 24 个月后的首个交易日至首
33%
股票第二个归属期 次授予之日起 36 个月内的最后一个交易日止
首次授予的限制性 自首次授予之日起 36 个月后的首个交易日至首
34%
股票第三个归属期 次授予之日起 48 个月内的最后一个交易日止
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若本激励计划预留授予的限制性股票在2021年授出，预留限制性股票的归
属期限和归属安排具体如下：
归属权益数量占授
归属安排 归属时间
予权益总量的比例
预留授予的限制性 自预留授予之日起 12 个月后的首个交易日至预
33%
股票第一个归属期 留授予之日起 24 个月内的最后一个交易日止
预留授予的限制性 自预留授予之日起 24 个月后的首个交易日至预
33%
股票第二个归属期 留授予之日起 36 个月内的最后一个交易日止
预留授予的限制性 自预留授予之日起 36 个月后的首个交易日至预
34%
股票第三个归属期 留授予之日起 48 个月内的最后一个交易日止
若本激励计划预留授予的限制性股票在2022年授出，预留限制性股票的归
属期限和归属安排具体如下：
归属权益数量占授
归属安排 归属时间
予权益总量的比例
预留授予的限制性 自预留授予之日起 12 个月后的首个交易日至预
50%
股票第一个归属期 留授予之日起 24 个月内的最后一个交易日止
预留授予的限制性 自预留授予之日起 24 个月后的首个交易日至预
50%
股票第二个归属期 留授予之日起 36 个月内的最后一个交易日止
激励对象根据本激励计划获授的限制性股票在归属前不得转让、用于担保
或偿还债务。激励对象已获授但尚未归属的限制性股票由于资本公积金转增股
本、送股等情形增加的股份同时受归属条件约束，且归属之前不得转让、用于
担保或偿还债务，若届时限制性股票不得归属的，则因前述原因获得的股份同
样不得归属。
（四）限制性股票授予价格和授予价格的确定方法
1．限制性股票的授予价格
本次限制性股票的授予价格（含预留授予）为每股 45.86 元，即满足授予
条件和归属条件后，激励对象可以每股 45.86 元的价格购买公司向激励对象增
发的公司 A 股普通股股票。
2．限制性股票授予价格的确定方法
（1）定价方法
本激励计划限制性股票授予价格采取自主定价方式，为不低于公司首次公
开发行价格 45.86 元/股，确定为 45.86 元/股。
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本激励计划草案公布前 1 个交易日交易均价为每股 352.56 元，本次授予价
格占前 1 个交易日交易均价的 13.01%；
本激励计划草案公布前 20 个交易日交易均价为每股 338.30 元，本次授予
价格占前 20 个交易日交易均价的 13.56%；
本激励计划草案公布前 60 个交易日交易均价为每股 341.25 元，本次授予
价格占前 60 个交易日交易均价的 13.44%；
本激励计划草案公布前 120 个交易日交易均价为每股 362.04 元，本次授予
价格占前 120 个交易日交易均价的 12.67%。
（2）定价依据
本次限制性股票的授予价格采取自主定价方式，该定价方式的目的是为了
保障公司本次激励计划的有效性，进一步稳定和激励核心团队，为公司长远稳
健发展提供激励约束机制和人才保障。
本激励计划是公司上市后首期股权激励计划，授予价格考虑到激励对象入
司年限、相应时期的公司估值、岗位稀缺性和激励计划有效性等多维因素确
定。公司本次限制性股票的授予价格及定价方法是以促进公司长远发展、维护
股东权益为根本目的，基于对公司未来发展前景的信心和内在价值的认可，本
着激励与约束对等的原则而定。股权激励的内在机制决定了激励计划实施对公
司持续经营能力和股东权益带来正面影响，公司设置了具有挑战性的业绩目
标，该目标的实现需要发挥核心员工的主观能动性和创造性，本次激励计划的
定价原则与业绩目标相匹配。
另外，人才是软件企业最重要的核心竞争力，公司高度重视人才队伍建
设，充分保障股权激励的有效性是稳定核心人才的重要途径。本次激励对象属
于具备高素质的科技人才和高级管理人才，需要长期且有效的激励政策配合，
吸引并留住人才。且实施股权激励是对员工现有薪酬的有效补充，激励对象未
来的收益取决于公司未来业绩发展。
综上，在符合相关法律法规、规范性文件的基础上，公司决定将本激励计
划限制性股票授予价格确定为 45.86 元/股，激励计划的实施将更加稳定员工团
队，实现员工利益与股东利益的深度绑定。
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（五）激励计划的授予与归属条件
1．限制性股票的授予条件
同时满足下列授予条件时，公司向激励对象授予限制性股票，反之，若下
列任一授予条件未达成的，则不能向激励对象授予限制性股票：
（1）公司未发生如下任一情形：
1) 最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；
2) 最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者
无法表示意见的审计报告；
3) 上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行
利润分配的情形；
4) 法律法规规定不得实行股权激励的；
5) 中国证监会认定的其他情形。
（2）激励对象未发生如下任一情形：
1) 最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
2) 最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
3) 最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处
罚或者采取市场禁入措施；
4) 具有《公司法》规定的不得担任公司高级管理人员情形的；
5) 法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
6) 中国证监会认定的其他情形。
2．限制性股票的归属条件
激励对象获授的限制性股票需同时满足以下归属条件方可分批次办理归属
事宜：
（1）公司未发生如下任一情形：
1) 最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；
2) 最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者
无法表示意见的审计报告；
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3) 上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行
利润分配的情形；
4) 法律法规规定不得实行股权激励的；
5) 中国证监会认定的其他情形。
（2）激励对象未发生如下任一情形：
1) 最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
2) 最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
3) 最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处
罚或者采取市场禁入措施；
4) 具有《公司法》规定的不得担任公司高级管理人员情形的；
5) 法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
6) 中国证监会认定的其他情形。
公司发生上述第（1）条规定情形之一的，所有激励对象根据本激励计划已
获授但尚未归属的限制性股票取消归属，并作废失效；若公司发生不得实施股
权激励的情形，且激励对象对此负有责任的，或激励对象发生上述第（2）条规
定的不得被授予限制性股票的情形，该激励对象已获授但尚未归属的限制性股
票取消归属，并作废失效。
3．激励对象满足各归属期任职期限要求
激励对象获授的各批次限制性股票在归属前，须满足 12 个月以上的任职期
限。
4．满足公司层面业绩考核要求
（1）本激励计划首次授予限制性股票考核年度为 2021-2023 年三个会计年
度，每个会计年度考核一次。具体考核目标如下：
对应考 以 2020 年业绩为基数，营业收入增长率（A）
归属期
核年度 目标值（Am） 触发值（An）
第一个归属期 2021 2021 年营业收入增长率不低于 25% 2021 年营业收入增长率不低于 20%
2021 年和 2022 年两年营业收入累计 2021 年和 2022 年两年营业收入累计
第二个归属期 2022
值增长率不低于 181% 值增长率不低于 164%
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2021 年、2022 年和 2023 年三年营 2021 年、2022 年和 2023 年三年营
第三个归属期 2023
业收入累计值增长率不低于 369% 业收入累计值增长率不低于 330%
考核指标 业绩完成度 公司层面归属比例（X）
A≧Am X=100%
营业收入增长率（A） An≦A
