西部证券股份有限公司
关于湖南华纳大药厂股份有限公司
部分募投项目变更、对部分募投项目进行延期的核查意见
西部证券股份有限公司（以下简称“西部证券”或“保荐机构”）作为湖南华纳
大药厂股份有限公司（以下简称“华纳药厂”或“公司”）首次公开发行股票并在科
创板上市的保荐机构，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则（2020 年 12
月修订）》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管
要求（2022 年修订）》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》等法律、行政
法规、部门规章及业务规则，对华纳药厂部分募投项目变更、对部分募投项目进
行延期及部分募投项目结项并将节余募集资金永久性补充流动资金的事项进行
了认真、审慎的核查，核查情况如下：
一、募集资金基本情况
根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）于 2021 年 6 月
8 日出具的《关于同意湖南华纳大药厂股份有限公司首次公开发行股票注册的批
复》（证监许可[2021]1966 号），公司获准向社会公开发行人民币普通股 2,350.00
万股，每股发行价格为人民币 30.82 元，募集资金总额为 72,427.00 万元，扣除
承销及保荐费用等与发行有关的费用共计人民币 6,861.52 万元后，募集资金净额
为 65,565.48 万元。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司本次发行新股的
资金到位情况进行了审验，并于 2021 年 7 月 8 日出具了《验资报告》（天健验
字（2021）2-19 号）。
为规范公司募集资金管理和使用，保护投资者权益，公司已对募集资金进行
专户存储，设立了募集资金专项账户。募集资金到账后，已全部存放于经公司董
事会批准开设的募集资金专项账户内，公司、保荐机构、存放募集资金的商业银
行已经签署了《募集资金三方监管协议》，或公司、子公司、保荐机构、存放募
集资金的商业银行已经签署了《募集资金四方监管协议》，具体情况详见公司于
上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）公告的《湖南华纳大药厂股份有限公司
首次公开发行股票科创板上市公告书》。
二、募集资金使用情况
1
截至 2022 年 7 月 31 日，公司募集资金使用计划及使用情况如下：
单位：万元
募集资金计划 募集资金累计
序号 项目名称
投入金额 投入金额
年产 1000 吨高端原料药物生产基地建设项目（一期）
1 2,900.06 2,642.73
续建
年产 1000 吨高端原料药物生产基地建设项目（二期）
2 6,567.09 2,259.97
续建
3 年产 30 亿袋颗粒剂智能化车间建设项目 16,499.04 4,926.30
4 中药制剂及配套质量检测中心建设项目 9,428.03 2,586.57
注1
5 药物研发项目 30,171.25 8,788.46
合计 65,565.48 21,204.03
注 1：药物研发项目累计投入金额包含 303.90 万元应付未付款项。
三、本次部分募投项目变更及延期的具体情况
为了保障募投项目的顺利实施，进一步提高募集资金使用效率，公司综合考
虑市场、行业环境的变化及公司实际情况，拟对部分募投项目投入募集资金金额
及募投项目建设内容进行优化调整，同时将建设完成期限延长。本次募投项目变
更前后情况如下：
单位：万元
原计划 变更后 拟投入
序 项目 拟投入募 项目 项目 拟投入募 项目 募集资
号 项目名称 总投 集资金金 建设 项目名称 总投 集资金金 建设 金增减
资额 额 周期 资额 额 周期 情况
年产 1000 吨 年产 1000 吨
高端原料药 高端原料药
物生产基地 物生产基地
1 21,000 6,567.09 2年 21,000 6,567.09 3年 -
建设项目 建设项目
（二期）续 （二期）续
建 建
中药制剂及 中药制剂及
配套质量检 配套质量检
2 20,000 9,428.03 2年 20,000 2,928.03 3年 -6,500
测中心建设 测中心建设
项目 项目
年产 30 亿袋 化药制剂自
颗粒剂智能 动化、智能
3 35,000 16,499.04 2年 41,500 22,999.04 3年 +6,500
化车间建设 化改造建设
项目 项目
合计 76,000 32,494.16 - - 82,500 32,494.16 - -
（一）“年产 1000 吨高端原料药物生产基地建设项目（二期）续建”具
体情况
1、本次“年产 1000 吨高端原料药物生产基地建设项目（二期）续建”延期
2
及内部调整情况
为了进一步提高募集资金使用效率，公司充分考虑了各产品的市场容量、市
场需求及公司现有产能，拟对“年产 1000 吨高端原料药物生产基地建设项目（二
期）续建”建设内容进行内部调整，并延长建设期一年，项目内部调整情况如下：
序号 产品名称 单位 变更前规划年产量 变更后规划年产量
1 叶酸 吨 150 0
2 琥珀酸亚铁 吨 10 60
3 多库酯钠 吨 10 110
4 磷酸氢二钠 吨 50 50
5 磷酸二氢钠 吨 50 50
合计 270 270
2、本次“年产 1000 吨高端原料药物生产基地建设项目（二期）续建”延期
及内部调整的原因
“年产 1000 吨高端原料药物生产基地建设项目（二期）续建”的投资目的
主要是进一步扩大产能，提高公司生产能力，解决产能不足问题。
受到新冠疫情、公司实际经营情况、市场环境等多因素的影响，公司“年产
1000 吨高端原料药物生产基地建设项目（二期）续建”达到预定可使用状态进度
的时间较规划有所滞后，晚于原规划时间。公司从市场需求的角度出发，充分考
虑项目建设周期，对“年产 1000 吨高端原料药物生产基地建设项目（二期）续
建”项目建设内容进行了内部优化调整。拟将本募集资金投资项目中原产品多库
酯钠的年产能由 10 吨扩大至 110 吨，将琥珀酸亚铁的年产能由 10 吨扩大至 60
吨，将叶酸从规划产能中移除，以匹配公司相关产品的销售推广情况并满足市场
对相关产品的需求，进一步提高公司募集资金的使用效率。经过审慎考量，拟将
该项目建设完成周期由 2 年延长至 3 年。
（二）“中药制剂及配套质量检测中心建设项目”具体情况
1、本次“中药制剂及配套质量检测中心建设项目”调整情况
“中药制剂及配套质量检测中心建设项目”由华纳药厂全资子公司天然药物
实施，为了进一步提高募集资金使用效率，本次拟将该项目使用募集资金由
9,428.03 万元调整至 2,928.03 万元，同时延长建设期一年。
3
2、本次“中药制剂及配套质量检测中心建设项目”调整的原因
“中药制剂及配套质量检测中心建设项目”原定于在天然药物的预留厂房，
进行中药制剂及配套质量检测中心建设。受到疫情、产品市场需求等多方面因
素的影响，与原定计划相比“中药制剂及配套质量检测中心建设项目”达到预
定可使用状态进度的时间较规划有所滞后，晚于原规划时间，因此将本项目建
设周期由 2 年延长至 3 年。
根据公司战略目标和发展规划以及市场环境因素的影响，公司化药制剂产品
功能和品类不断完善，产品销售规模不断增长，同步需要更多的资金投入以支持
业务规模的进一步扩张。公司中药制剂产品现有产能暂时可满足销售需求，充分
考虑公司在化药制剂方面的优势，以及公司目前实际运营情况，为进一步提高公
司募集资金的使用效率，拟调减“中药制剂及配套质量检测中心建设项目”募集
资金使用金额，并将调减后金额全部用于新的募集资金投资项目“化药制剂自动
化、智能化改造建设项目”建设。调减募集资金后，公司将通过使用自有资金投
入或者其他方式满足本项目未来投资建设资金需求。
（三）“年产 30 亿袋颗粒剂智能化车间建设项目”具体情况
1、本次“年产 30 亿袋颗粒剂智能化车间建设项目”调整情况
为了进一步提高募集资金使用效率，结合公司战略发展需求，公司拟对“年
产 30 亿袋颗粒剂智能化车间建设项目”进行变更调整。公司计划在原募投项目
基础上，扩大产品线建设及技改范围，增加无菌制剂生产线（吸入溶液剂、小容
量注射剂、冻干粉针剂）和片剂生产线的建设，并将该项目名称变更为“化药制
剂自动化、智能化改造建设项目”。变更后，公司将对该项目追加投资金额 6,500
万元，新增投资金额将来自于“中药制剂及配套质量检测中心建设项目”的调减
部分。变更后的该项目拟使用募集资金金额由 16,499.04 万元调整至 22,999.04 万
元。同时根据项目的实际建设进度，拟延长建设周期一年。具体调整情况如下：
单位：万元
变更前项目投 变更后项目投
序号 费用名称 追加投资金额
资金额 资金额
一 建设投资 32,000 5,600 37,600
1 建筑工程（利用现有厂房） - - -
2 设备采购、安装 29,600 5,600 35,200
4
3 其他工程费 876 - 876
4 预备费 1,524 - 1,524
二 铺底流动资金 3,000 900 3,900
三 项目总投资 35,000 6,500 41,500
2、“年产 30 亿袋颗粒剂智能化车间建设项目”变更及调整的原因
“年产 30 亿袋颗粒剂智能化车间建设项目”变更系公司综合考虑当前经济
形势、行业发展趋势等多方面因素审慎决策，结合市场需求及公司产品布局规划，
在原“颗粒剂生产线、微丸生产线”的基础上增加了“吸入溶液剂生产线、小容
量注射剂生产线、冻干粉针剂生产线、片剂生产线”等建设内容。本次变更满足
公司已通过或计划通过一致性评价的产品参与集采对产品质量、生产效率、产能
规模等多方面要求，满足公司吸入溶液剂、小容量注射剂、冻干粉针剂、片剂等
产品的规划需求，进一步完善公司制剂生产平台及产业链建设，同时充分发掘利
用行业新装备成果，提高公司制剂生产的自动化、信息化、智能化水平，进一步
提高公司核心竞争力。
3、变更后项目主要内容
（1）项目名称：化药制剂自动化、智能化改造建设项目
（2）实施主体：湖南华纳大药厂股份有限公司
（3）项目建设内容
本项目在原“年产 30 亿袋颗粒剂智能化车间建设项目”的建设基础上，追
加投资 6,500 万元，在公司预留厂房内新增吸入溶液剂生产线、小容量注射剂生
产线、冻干粉针剂生产线、片剂生产线的建设，具体建设内容包括：工艺设计、
净化装修、设备选型采购、安装调试、组织 GMP 认证等。
（4）项目建设规模
“化药制剂自动化、智能化改造建设项目”主要产品为化药制剂领域各类
剂型，主要包括固体制剂、无菌制剂。项目完成实施后可形成每年固体制剂 30
亿袋/片的生产能力，无菌制剂 6 亿支的生产能力。
（5）投资概算
5
本项目系公司在原募投项目“年产 30 亿袋颗粒剂智能化车间建设项目”的
建设基础上，追加投资，用于吸入溶液剂生产线、小容量注射剂生产线、冻干粉
针剂生产线、片剂生产线的建设。经分项详细估算,项目原投资金额为 35,000 万
元，本次追加投资 6,500 万元，合计总投资 41,500 万元，其中：追加建设投资
5,600 万元，追加铺底流动资金 900 万元。
（6）项目建设期限
本项目建设周期为 3 年。
（7）项目审批与环评
本项目已在浏阳经济技术开发区管理委员会完成备案；有关环评手续正在申
请过程中。
4、募集资金专户管理
为加强募集资金的存储、使用和管理，公司将对新的募集资金投资项目开设
募集资金专项账户，公司董事会授权管理层及财务部门与保荐机构、银行签署募
集资金专户存储监管协议，并办理募集资金专项账户其他相关事项。
四、风险因素
公司本次对部分募投项目的变更及延期事项是基于当前宏观经济形势、行业
前景以及公司目前经营现状等综合因素做出。以上募集资金投资项目在后续的建
设过程中，仍然可能面临如国外同类产品降价带来的市场风险，国内部分设备不
能满足产品高质量要求导致的配套设备风险，原料质量及供应量不稳定带来的原
料风险，行业周期、疫情等原因导致建设进度不及预期的风险，由于技术进步或
者产品替代等原因引起市场需求发生改变而导致项目预期收益下降的风险，以及
本次募集资金投资项目实施过程中控制风险。同时，由于宏观经济环境、行业周
期及国家、地方政策等外部因素可能发生变化，项目在建设过程中可能存在延期、
变更、中止等风险。
五、本次部分募投项目变更、延期对公司的影响
本次部分募投项目变更、对部分募投项目进行延期是公司综合考虑自身需求、
行业趋势和实际经营情况等相关因素，并根据目前募投项目的实际情况做出的募
6
集资金使用的调整，本次调整将进一步提高募集资金使用效率，合理优化资源配
置，有助于公司抓住市场发展机遇，优化布局。公司本次对部分募集资金投资项
目建设进行上述调整不会对公司的正常经营产生不利影响，不存在损害公司及股
东利益的情形，符合公司的战略规划和长远发展需要。
六、审议程序及相关意见
（一）审议程序
公司于 2022 年 8 月 13 日召开了第三届董事会第二次临时会议、第三届监
事会第二次临时会议，审议通过了《关于部分募投项目变更、对部分募投项目
进行延期的议案》，独立董事就该事项发表了明确同意的独立意见。该事项尚
需提交股东大会审议。
（二）独立董事意见
公司本次部分募投项目变更、对部分募投项目进行延期事项是公司根据自
身战略规划和实际经营需要，有利于公司优化资源配置，提高募集资金使用效
率。符合《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管
要求（2022 年修订）》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管规则适用指
引第 1 号——规范运作》等有关法律法规、规范性文件以及公司《募集资金管
理制度》的规定，是为了满足公司战略规划及实际经营的需要，不存在损害公
司及全体股东，特别是中小股东利益的情形。同意公司本次部分募投项目变更、
对部分募投项目进行延期事项，并同意将上述事项提交公司股东大会审议。
（三）监事会意见
公司本次部分募投项目变更、对部分募投项目进行延期事项，符合《上市公
司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022 年修订）》
《上海证券交易所科创板上市公司自律监管规则适用指引第 1 号——规范运作》
等有关法律法规、规范性文件以及公司《募集资金管理制度》的规定，是为了满
足公司战略规划及实际经营的需要，不存在损害公司及股东利益的情形。同意公
司本次部分募投项目变更、对部分募投项目进行延期事项。
七、保荐机构关于部分募投项目变更、延期的专项核查意见
7
经核查，保荐机构西部证券股份有限公司认为：公司本次部分募投项目变
更、对部分募投项目进行延期事项已经公司董事会审议通过，监事会和独立董
事分别发表了明确同意意见，相关事项尚需提交公司股东大会审议。该事项符
合《上海证券交易所科创板上市公司自律监管规则适用指引第 1 号——规范运
作》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要
求（2022 年修订）》等相关法律、法规和公司《募集资金管理制度》的相关规
定。
综上，保荐机构对公司本次部分募投项目变更、对部分募投项目进行延期事
项无异议。
（以下无正文）
8
（本页无正文，为《西部证券股份有限公司关于湖南华纳大药厂股份有限公
司部分募投项目变更、对部分募投项目进行延期的核查意见》之签字盖章
页）
保荐代表人签名：
薛 冰 瞿孝龙
西部证券股份有限公司
年 月 日
9
