股票简称:湖南投资 股票代码:000548
1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 没有董事、监事、高级管理人员对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
1.3 公司董事王革立先生因工作原因不能参加公司2006年度第一次董事会会议，委托董事黄满池先生代为出席并行使表决权。
1.4 公司2005年度财务报告已经湖南开元有限责任会计师事务所审计并出具标准无保留意见的审计报告。
1.5 本公司董事长谭应求先生、财务总监黄满池先生及会计机构负责人谢冀勇先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
股票简称 湖南投资
股票代码 000548
上市交易所 深圳证券交易所
注册地址 长沙市高新技术产业开发区C4组团A－718号
办公地址 长沙市芙蓉中路508号之三君逸康年大酒店12楼
注册地址的邮政编码：410000
邮政编码
办公地址的邮政编码：410015
公司国际互联网网址 www.hntz.com.cn
电子信箱 hntz0548@sina.com
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓 名 马 宁 何小兰
长沙市芙蓉中路508号之三 长沙市芙蓉中路508号之三
联系地址
君逸康年大酒店12楼 君逸康年大酒店12楼
电 话 0731-2327666 0731-2327666
传 真 0731-2327566 0731-2327566
电子信箱 hntz0548@sina.com hntz0548@sina.com
3 会计数据和业务数据摘要
3.1 主要会计数据 单位：（人民币）元
2005年 2004年 本年比上年增减（％） 2003年
主营业务收入 162,826,408.62 377,013,165.14 -56.81% 260,241,061.09
利润总额 -279,051,068.65 60,433,695.89 -561.75% 90,975,638.51
净利润 -277,205,354.04 35,509,249.80 -880.66% 68,139,154.75
扣除非经常性损益的 -79,512,145.73 22,899,981.01 -447.21% 10,218,241.44
净利润
经营活动产生的 -10,996,856.45 27,011,107.27 -140.71% 57,903,368.16
现金流量净额
2005年末 2004年末 本年末比上年末增减（％） 2003年末
总资产 1,655,194,226.07 1,756,572,892.03 -5.77% 1,633,929,996.41
股东权益
877,126,952.34 1,162,014,905.54 -24.52% 1,125,459,345.03
（不含少数股东权益）
3.2 主要财务指标 单位：（人民币）元
2005年 2004年 本年比上年增减（％） 2003年
每股收益 -0.81 0.10 -910.00% 0.20
每股收益（注） -0.81 - - -
净资产收益率 -31.60% 3.06% -34.66% 6.05%
扣除非经常性损益的净利润
-9.07% 1.97% -11.04% 0.90%
为基础计算的净资产收益率
每股经营活动
-0.03 0.08 -137.50% 0.17
产生的现金流量净额
2005年末 2004年末 本年末比上年末增减（％） 2003年末
每股净资产 2.58 3.41 -24.34% 3.30
调整后的每股净资产 2.56 3.40 -24.71% 3.29
非经常性损益项目 √适用□不适用
单位：（人民币）元
非经常性损益项目 金额
处置长期资产 -5,310,549.15
财政补贴 500,000.00
收取的非金融企业的资金占用费 5,800,000.00
股票投资收益 -20,716,598.08
或有损失 -156,514,824.37
其他各项营业外收支 -25,113,977.32
减值准备的转回 1,447,405.26
所得税影响 -511,404.63
少数股东损益影响 2,726,739.98
合 计 -197,693,208.31
3.3 国内外会计准则差异 □适用√不适用
4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表 单位：股
本次变动前 本次变动增减（+，-） 本次变动后
数量 比例 小计 数量 比例
一、未上市流通股份 164,377,200 48.25% 164,377,200 48.25%
1、发起人股份 151,322,140 44.42% 151,322,140 44.42%
其中：国家持有股份 151,322,140 44.42% 151,322,140 44.42%
境内法人持有股份
境外法人持有股份
其他
2、募集法人股份 13,055,060 3.83% 13,055,060 3.83%
3、内部职工股
4、优先股或其他
二、已上市流通股份 176,230,848 51.75% 176,230,848 51.75%
1、人民币普通股 176,230,848 51.75% 176,230,848 51.75%
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
三、股份总数 340,608,048 100.00% 340,608,048 100.00%
4.2 前10名股东、前10名流通股股东持股表 单位：股
股东总数 135,590
前10名股东持股情况
持 有 质押或冻结
股东名称 股东性质 持股比例 持股总数
非流通股数量 的股份数量
长沙市环路建设开发有限公司 国有股东 44.43% 151,322,140 0 151,322,140
深圳市网纵实业有限公司 其 他 1.84% 6,250,000 0 0
深圳市泉来实业有限公司 其 他 1.54% 5,255,060 0 0
和 舒 浩 其 他 0.17% 576,699 576,699 0
周 华 其 他 0.12% 421,694 421,694 0
王 建 平 其 他 0.12% 417,961 417,961 0
邓 汝 萍 其 他 0.12% 400,000 400,000 0
上海新威投资管理有限公司 其 他 0.12% 400,000 400,000 0
安徽省创新投资有限公司 其 他 0.11% 366,411 366,411 0
郭 学 志 其 他 0.10% 312,861 312,861 0
前10名流通股东持股情况
股东名称 持有流通股数量 股份种类
和 舒 浩 576,699 人民币普通股
周 华 421,694 人民币普通股
王 建 平 417,961 人民币普通股
邓 汝 萍 400,000 人民币普通股
安徽省创新投资有限公司 366,411 人民币普通股
郭 学 志 312,861 人民币普通股
邱 樟 木 310,000 人民币普通股
陈 连 江 310,000 人民币普通股
李 月 英 300,000 人民币普通股
邓 志 红 300,000 人民币普通股
一、关于前十名股东：
1、环路公司是本公司的控股股东，所持股份为国家股，股份暂不流通。环路公司与其他前9
名股东不存在关联关系，也不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动
人；
上述股东关联关系 2、公司第二、第三和第八大股东均是本公司法人股股东，所持股份暂不流通，其余六位股
东为流通股股东，本公司未知悉他们之间是否存在关联关系，也不知他们之间是否属于《上市公
或一致行动的说明 司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。公司未知上述六位流通股股东所持本公
司股份的质押、冻结情况。
二、关于前十名流通股东：
公司未知悉本公司前十名流通股股东之间以及前十名流通股股东和前十名股东之间是否存
在关联关系，也不知他们之间是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致
行动人。
4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况 □适用√不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
一、公司控股股东情况
控股股东名称：长沙市环路建设开发有限公司
法定代表人：谭应求
成立日期：一九九七年十一月十二日
注册资本：伍亿叁仟陆佰肆拾肆万元
公司类别：国有独资公司
股权结构：长沙市财政局持有其100％股权。
经营范围：环线公路建设、维护、收费及经营管理，建材的销售
二、公司控股股东的实际控制人情况
本公司控股股东环路公司的实际控制人为长沙市财政局
本公司控股股东的实际控制人情况如下：
控制人名称：长沙市财政局
单位负责人：姚永春
单位性质 ：行政事业单位
主要业务 ：国有资产经营管理
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
报告期内从公司
性 年 年 初 年 末 变动 是否在股东单位或
姓 名 职 务 任期起止日期 领取的报酬总额
别 龄 持股数 持股数 原因 其他关联单位领取
（万元）
董事长
谭应求 男 42 2004年4月5日至今 0 0 154,600.00 否
党委书记
王革立 董 事 男 38 2004年4月5日至今 0 0 0.00 是
杨若如 董 事 男 48 2004年4月5日至今 0 0 0.00 是
董 事
裴建科 男 40 2004年4月5日至今 0 0 116,710.00 否
副总经理
董 事
黄满池 副总经理 男 42 2004年4月5日至今 0 0 109,600.00 否
财务总监
鲁亮升 独立董事 男 55 2004年6月28日至今 0 0 30,000.00 否
邹晓春 独立董事 男 37 2004年6月28日至今 0 0 30,000.00 否
监事召集人
唐晓丹 女 48 2004年3月30日至今 0 0 103,000.00 否
工会主席
潘建军 监 事 男 38 2004年4月5日至今 0 0 0.00 是
吴立理 监 事 男 42 2004年4月5日至今 0 0 0.00 是
党委副书记
安 燕 女 52 2004年4月5日至今 0 0 108,400.00 否
纪委书记
晏良荣 副总经理 男 45 2005年12月28日至今 0 0 0.00 否
陈小松 副总经理 男 43 2004年4月5日至今 0 0 103,000.00 否
马 宁 董事会秘书 男 44 2004年4月5日至今 0 0 92,800.00 否
合 计 - - - - - - - 848,110.00 -
6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
2005年是湖南投资发展史上重要的调整年，公司遵循“一切投资必须以效益为前提，以为投资者谋取投资回报为最终目的”的投资理念，在董事会的正确领导下，制定了较为详细的年度经营计划和经营目标，经营班子按照董事会确定的2005年总体经营目标，严格管理，规范运作，逐项实施，公司主营业务运行平稳。报告期内，由于受历史原因形成的对外担保逾期计提或有损失、承担对外担保连带责任损失、计提存货跌价损失、股权转让损失、个别工程项目审核结算成本调整、短期投资损失等非经常性因素的影响和国家调整土地审批政策，致使公司房地产新项目未按计划实施，没有形成新的收益的影响，2005年公司经营出现巨额亏损。公司董事会和经营班子面对严峻的形势，经过周密地调研和分析，制定了行之有效的应对措施：通过调整产业结构，清理不良资产提升资产质量,加大对房地产开发、路桥收费、酒店经营三大主业的投入和管理，以提高其盈利能力；组织专门队伍，积极与相关当事人协商，尽可能解决债务担保问题，并通过提供反担保、资产质押或运用相关法律手段将互保风险降低到最小限度；加强内部管理，降低费用开支，最大限度地降低运营成本，积极寻找和探索新的盈利模式，新开增收渠道。这些措施的实施，不仅保障了公司主营业务的稳定发展，而且为公司走出困境再铸辉煌奠定了坚实的基础。
2005年，公司实现主营业务收入16,282万元，比去年同期下降56.81%；实现主营业务利润5,899万元，比去年同期下降48.61%；实现利润总额-27,905万元,实现净利润-27,720万元。其中：
计提存货跌价准备3695.11万元,预计或有损失15,600万元，产生原因如下：
根据国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》的相关规定，公司按存货结存成本与可变现净值孰低计价，按存货结存成本高于可变现净值的差额部分计提存货跌价准备的会计政策，2005年度对本公司子公司——长沙中意房地产开发有限公司所拥有的房地产开发项目江岸锦苑的附属配套设施——车库按成本与市价的差额提取了3,695.11万元的存货跌价准备。
预计或有损失15,600万元，产生原因如下：
（1）为酒鬼酒股份有限公司担保总额为人民币9,500万元，已全部逾期，未解除公司担保责任。根据酒鬼酒股份有限公司的经营及财务状况，在公司2005年年度报告计提了预计或有损失7,600万元。
（2）为湖南亚华种业股份有限公司担保总额为人民币10,000万元，其中5,000万元已逾期，未解除公司担保责任；为金荔科技担保总额为3,000万元，已由公司代为偿还；公司为控股子公司辐照中心担保总额为2,200万元，未解除公司担保责任。根据湖南亚华种业股份有限公司2005年年度报告及财务状况，计提了预计或有损失8000万元。
（3）公司为衡阳金荔科技农业股份有限公司向中国工商银行长沙市韶山路支行贷款人民币3,000万元整提供了连带责任担保，担保期限为2003年8月－2004年8月，目前该笔担保已逾期。根据湖南省长沙市中级人民法院(2004)长中法民二初字第447号民事判决书,判决公司对上述贷款本金2999.922万元、利息514,824.37元及罚息承担连带清偿责任。中国工商银行长沙市韶山路支行已于2005年7—9月划走30,026,846.15元，公司已全额列支损失并预计或有损失514,824.37元。
上述三项共计提了15,651.48万元预计或有损失。
2006年，随着公司对五合垸项目土地的成功取得和开发，兴业城项目的开发建设，以及在市政府的支持下对湖南长元人造板股份有限公司股权合理处置后，公司的经营收益将会得到较大提高。
2006年4月1日起，国家财政部、国家税务总局将对小汽车等商品的消费税税目、税率进行大调整，降低了购置小排辆汽车的消费税率，从而将促进小排量汽车的销售量。受此影响，公司所属路段车流量将随之增加，并将对公司主营业务路桥收费产生一定积极影响。
报告期内，由公司控股子公司——湖南君逸酒店管理有限公司经营管理的湖南君逸山水大酒店已于2005年11月开始试营业，随着酒店经营的逐步展开，既壮大了公司酒店管理规模，又将给公司的经营带来一定收益。
报告期内，公司对湖南投资集团株洲钻石材料有限公司和湖南环路工程有限公司的股权进行了转让，虽然在报告期内形成一定的投资损益，对当期利润产生了一定影响，但却降低了公司的持续经营风险，优化了公司资产结构，突出了主业，解决了清欠问题，有利于公司的长远发展。
6.2 主营业务分行业、产品情况表 单位：（人民币）万元
主营业务分行业情况
主营业务利润率主营业务收入比上 主营业务成本比上主营业务利润率
分行业或分产品主营业务收入主营业务成本
（％） 年增减（％） 年增减（％） 比上年增减（％）
公共设施服务业 8,761.26 3,890.08 55.60% 24.91% 66.76% -11.14%
房地产开发与经营业 540.19 2,208.74 -308.88% -96.55% -81.77% -311.46%
旅馆业 4,843.29 845.89 82.53% 3.96% -5.15% 1.68%
其他建筑业 1,472.88 2,135.70 -45.00% -64.10% -37.89% -61.19%
其他行业 665.02 526.29 20.86% -86.48% -88.25% 11.26%
主营业务分产品情况
无
6.3 主营业务分地区情况 单位：（人民币）万元
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（％）
长沙地区 16,282.64 -55.19
6.4 募集资金使用情况 □适用√不适用
变更项目情况 □适用√不适用
6.5 非募集资金项目情况 √适用□不适用
单位：（人民币）万元
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
报告期内，五合垸土地项目已获政府批准，项目蓝线图已
前期施工阶段,
五合垸项目 18,392.00 制作出来，并完成了土地测量和评估工作，目前已进入挂
尚未产生收益.
牌交易程序。
目前该项目土地审批手续已获政府批准，正在进行前期建 前期规划及准备阶
兴业城项目 3,400.00
筑规划及项目招建工作，计划于2006年5月开始基建施工。段, 尚未产生收益
离子交换纤维辐照改 3,200.00 报告期内开始了该项目办公楼及厂房的基建工作，并于 前期施工及筹备阶
性加工产业化项目 2006年3月底前完成了一期工程。目前，该项目正在进行二段, 尚未产生收益
期工程建设和机械设备、工程单位的招投标工作。
项目磋商阶段,
长元人造板厂项目 2,000.00 目前，公司正在与长沙市政府就该项目的开发进行蹉商。
尚未产生收益
合 计 26,992.00 - -
6.6 董事会对会计师事务所“非标意见”的说明 □适用√不适用
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案 √适用□不适用
根据湖南开元有限责任会计师事务所出具的标准无保留意见无解释性说明审计报告，本公司2005年度实现净利润-277,205,354.04元。根据《公司章程》有关规定，按10%提取法定公积金11,860.76元，5%提取法定公益金5,930.38元，分配2004年度股利17,030,402.40元，合作公司提取“三金”90,527.81元，加上2004年度未分配利润142,532,814.69元，本年度可供股东分配的利润为-151,811,260.70元。
由于公司2005年度出现亏损，因此2005年度拟不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。
以上利润分配预案和资本公积金转增股本预案须提交公司2005年年度股东大会审议。
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案 □适用√不适用
7 重要事项
7.1 收购资产 □适用√不适用
7.2 出售资产 √适用□不适用
单位：（人民币）万元
本年初起至出售
所涉及的资产 所涉及的债权
日该出售资产为 出售产生 是否为 定价原则
交易对方 被出售资产 出售日 出售价格 产权是否已全 债务是否已全
上市公司贡献的 的损益 关联交易 说 明
部过户 部转移
净利润
袁隆平农业高科 公司持有的湖南长元人造板股份
2005.3.8 7,834.00 0 0 否 审计报告 否 否
技股份有限公司 有限公司股权中的140906250股
北京金达新材料 公司所持有的湖南投资集团株洲
2005.6.12 700.00 0 -435 否 审计报告 是 是
有限公司 钻石材料有限公司70.25%的股权
将本公司持有的湖南环路工程有
长沙高路置业 限公司90％的股权与长沙高路置 审计报告及评
2005.12.28 1,175.93 0 0 是 是 是
开发有限公司 业开发有限公司拥有的三宗土地 估报告
进行资产置换
7.1、7.2所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。
1、转让公司持有的湖南长元人造板股份有限公司140906250股股权是本公司为提高资产质量和经营效率而进行的，目的是降低经营风险，增加现金流入，降低公司的财务费用，增加公司整体盈利能力。
2、转让公司所持有的湖南投资集团株洲钻石材料有限公司70.25%的股权,是由于湖南投资集团株洲钻石材料有限公司近几年来经营连续亏损，此次股权转让，可降低公司的持续经营风险，优化公司资产结构，突出主业，有利于公司的长远发展。
7.3 重大担保 √适用□不适用
单位：（人民币）万元
公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）
发生日期 是否为关联方担保
担保对象名称 担保金额 担保类型 担保期 是否履行完毕
（协议签署日） （是或否）
亚华种业 2004年2月26日 5,000.00 连带责任担保 一年 否 否
亚华种业 2005年12月15日 5,000.00 连带责任担保 一年 否 否
酒鬼酒 2003年6月13日 5,000.00 连带责任担保 一年 否 否
酒鬼酒 2004年5月12日 4,500.00 连带责任担保 一年 否 否
金荔科技 2003年8月29日 3,000.00 连带责任担保 一年 是 否
广西桂林正翰辐照
2005年10月25日 2,200.00 连带责任担保 五年 否 是
中心有限责任公司
报告期内担保发生额合计 5,000.00
报告期末担保余额合计 24,700.00
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对控股子公司担保发生额合计 2,200.00
报告期末对控股子公司担保余额合计 2,200.00
公司担保总额情况(包括对控股子公司的担保)
担保总额 24,700.00
担保总额占公司净资产的比例 28.16%
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 0.00
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债
13,000.00
务担保金额
担保总额超过净资产50％部分的金额 0.00
上述三项担保金额合计 13,000.00
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易 √适用 □不适用
向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务
关 联 方 占同类交易 占同类交易
发生额 发生额
金额的比例 金额的比例
长沙市国道绕城公路建设开发总公司 47.61 22.27% 0.00 0.00%
长沙市新港城建设开发有限公司 166.20 77.73% 0.00 0.00%
合 计 213.81 100.00% 0.00 0.00%
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额213.81万元。
7.4.2 关联债权债务往来 √适用□不适用
单位：（人民币）万元
向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金
关 联 方
发生额 余 额 发生额 余 额
长沙市环路建设开发有限公司 0 0 1,357.60 -525.77
长沙新港城建设开发有限公司 0 0 1,512.12 412.92
长沙国道绕城公路建设开发有限公司 0 0 1,652.20 1,200.99
长沙机场高速路建设经营有限公司 0 0 997.26 7.55
长沙市浏永公路建设开发有限公司 0 0 212.86 0.00
合 计 0 0 5,732.04 1,095.69
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额-5,732.04万元，余额1,095.69万元。资金占用情况及清欠方案 □适用√不适用
清欠方案是否能确保在2006年底前彻底解决资金占用问题 □是 □否 √不适用
7.5 委托理财 □适用√不适用
7.6 承诺事项履行情况
7.6.1 股改时间表：
目前，公司已按照监管部门的相关要求开始了股权分置改革的前期准备工作，由于公司控股股东——长沙市环路建设开发有限公司持有的本公司国家法人股被全部质押或司法冻结，没有足够的股份支付股改对价，为保证股改工作的顺利完成，目前正在积极解决相关债务问题。上述股权问题一旦解决，公司将立刻全面启动股权分置改革工作。本公司承诺于2006年6月底启动股改。
7.6.2 其他承诺 □适用√不适用
7.7 重大诉讼仲裁事项 √适用□不适用
1、2005年3月9日本公司收到长沙市中级人民法院的民事判决书([2004]长中民初字第447号)，判令金荔科技偿付中国工商银行长沙市韶山路支行贷款本金29,999,220元、相关利息和罚息，由本公司承担连带清偿责任（相关公告刊登在2005年3月10日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上）。报告期内，上述民事判决已由本公司代为执行，对公司2005年度利润造成较大影响。本公司已向长沙市中级人民法院起诉金荔科技，长沙市中级人民法院于2006年3月24日开庭审理了此案，并以[2006]长中民二初字第0051号民事判决书判令金荔科技在该判决书生效之日十日内偿还本公司欠款29,999,220元并赔偿本公司经济损失276,840.15元及从起诉之日起的利息，广东金荔投资有限责任公司对金荔科技的欠款承担连带清偿责任。
2、中国工商银行湘西土家族自治州分行诉酒鬼酒贷款逾期案：湖南省高级人民法院以（2004）湘高法民二初字第30号民事判决书判决酒鬼酒向中国工商银行湘西土家族自治州分行偿付借款本金5,000万元及相应利息、罚息，作为该笔贷款担保人，本公司将对上述借款本金、利息及罚息承担连带清偿责任（相关公告刊登在2005年4月16日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上）。目前，公司正在积极与有关当事人协商解决此事。
除此之外，报告期内本公司无其他重大诉讼、仲裁事项。
8 监事会报告 √适用□不适用
一、报告期内监事会的工作情况
报告期内监事会共召开4次会议，主要内容如下：
1、公司监事会2005年度第一次会议于2005年4月18日在公司会议室召开，会议审议通过以下议案：
（1）《公司2004年年度报告（正文及摘要）》；
（2）《公司2005年第一季度报告》；
（3）《2004年监事会工作报告》；
（4）《公司2004年度利润分配预案和资本公积金转增股本预案》。
本次会议决议公告刊登于2005年4月20日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
2、公司监事会2005年度第二次会议于2005年4月25日以传签方式召开，会议审议通过了《关于延长公司与湖南海利<贷款互保框架协议书>期限的议案》。
本次会议决议公告刊登于2005年4月6日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
3、公司监事会2005年度第三次会议于2005年8月22日在公司会议室召开，会议审议通过了《公司2005年半年度报告（正文及摘要）》。
本次会议决议公告刊登于2005年8月24日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
4、公司监事会2005年度第四次会议于2005年10月21日在公司会议室召开，会议审议通过了《公司2005年第三季度报告》。
二、监事会对公司2005年度有关事项的独立意见
1、公司依法运作情况：监事会认为公司基本能够依照《公司法》和《公司章程》及国家有关政策、法规进行规范运作，公司决策程序合法，已建立完善的内部控制制度。公司董事、总经理及其他高级管理人员执行公司职务时没有违反法律、法规、《公司章程》或损害公司利益的行为。
2、检查公司财务的情况：湖南开元有限责任会计师事务所对公司2005年度财务报告出具的标准无保留意见无解释性说明审计报告所涉及的事项是真实、客观、公正的；公司2005年度财务报告能够真实地反映公司的财务状况和经营成果。
3、公司募集资金及使用情况：报告期内公司无募集资金投资项目情况。
4、公司收购、出售资产交易价格合理，没有发现内幕交易和损害部分股东的权益或造成公司资产流失的行为。
5、公司关联交易公平，未损害上市公司利益，无内幕交易行为。
6、公司监事会对股东大会的决议执行情况进行了监督，认为公司董事会能够认真履行股东大会的有关决议。
9 财务报告
9.1 审计意见：标准无保留审计意见
9.2 财务报表
9.2.1 资产负债表
编制单位：湖南投资集团股份有限公司 2005年12月31日 单位：人民币元
期末数 期初数
项 目
合并 母公司 合并 母公司
流动资产：
货币资金 159,161,642.79 14,539,260.51 204,625,908.19 123,019,324.97
短期投资 62,746,916.63 40,814,892.32 147,578,305.26 74,878,651.71
应收票据
应收股利 1,570,019.73 2,359,550.98 1,570,019.73 4,280,150.98
应收利息 750,000.00 750,000.00
应收账款 41,977,075.02 10,195,798.91 78,256,658.26 5,267,416.39
其他应收款 51,442,143.25 418,808,609.26 62,439,131.52 251,285,703.57
预付账款 284,844,754.30 99,233,450.76 182,950,198.65 55,079,567.70
应收补贴款
存货 58,247,461.08 3,702,592.03 50,948,800.96 6,938,446.52
待摊费用 61,005.74 18,638.40 202,884.36
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 660,051,018.54 589,672,793.17 729,321,906.93 521,499,261.84
长期投资：
长期股权投资 53,335,610.44 185,351,465.76 71,150,053.52 318,089,944.27
长期债权投资
长期投资合计 53,335,610.44 185,351,465.76 71,150,053.52 318,089,944.27
合并价差 6,082,162.95 6,895,530.38 6,082,162.95 6,895,530.38
固定资产：
固定资产原价 488,545,325.65 190,528,785.67 493,101,183.88 188,170,975.61
减：累计折旧 101,801,114.97 20,257,822.59 105,139,359.71 11,318,499.74
固定资产净值 386,744,210.68 170,270,963.08 387,961,824.17 176,852,475.87
减：固定资产减值准备
固定资产净额 386,744,210.68 170,270,963.08 387,961,824.17 176,852,475.87
工程物资
在建工程 4,915,796.02 2,989,355.60
固定资产清理
固定资产合计 391,660,006.70 170,270,963.08 390,951,179.77 176,852,475.87
无形资产及其他资产：
无形资产 549,479,406.47 540,021,073.16 563,688,184.65 553,729,851.32
长期待摊费用 668,183.92 1,461,567.16
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 550,147,590.39 540,021,073.16 565,149,751.81 553,729,851.32
递延税项：
递延税款借项
资产总计 1,655,194,226.07 1,485,316,295.17 1,756,572,892.03 1,570,171,533.30
流动负债：
短期借款 333,000,000.00 333,000,000.00 338,000,000.00 335,000,000.00
应付票据
应付账款 62,999,142.91 12,799,995.71 56,687,314.47 24,274,509.60
预收账款 31,242,595.05 27,816,048.65 8,758,298.05 1,576,417.05
应付工资 442,914.74 67,650.64 301,378.06
应付福利费 1,426,572.29 1,147,433.32 1,888,717.31 1,016,847.11
应付股利 1,722,050.04 99,968.00 67,520.00 67,520.00
应交税金 14,104,806.73 8,690,491.09 18,280,735.25 8,921,648.60
其他应交款 91,537.12 17,216.31 46,711.28 18,995.73
其他应付款 65,457,268.77 66,366,255.72 56,630,234.95 31,579,570.18
预提费用 3,895,359.45 84,200.00 28,116.00 28,116.00
预计负债 156,514,824.37 156,514,824.37 4,577,106.66 4,577,106.66
一年内到期的长期负债
其他流动负债
流动负债合计 670,897,071.47 606,604,083.81 485,266,132.03 407,060,730.93
长期负债：
长期借款 22,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
其他长期负债
长期负债合计 22,000,000.00
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 692,897,071.47 606,604,083.81 485,266,132.03 407,060,730.93
少数股东权益 85,170,202.26 109,291,854.46
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 340,608,048.00 340,608,048.00 340,608,048.00 340,608,048.00
减：已归还投资
实收资本（或股本）净额 340,608,048.00 340,608,048.00 340,608,048.00 340,608,048.00
资本公积 638,043,358.63 638,043,358.63 629,297,439.48 629,297,295.83
盈余公积 50,286,806.41 42,347,542.41 50,990,394.62 42,347,542.41
其中：法定公益金 16,660,124.42 14,115,847.47 16,907,593.76 14,115,847.47
未分配利润 -151,811,260.70 -142,286,737.68 141,119,023.44 150,857,916.13
其中：现金股利
未确认的投资损失
外币报表折算差额
所有者权益（或股东权益）合计 877,126,952.34 878,712,211.36 1,162,014,905.54 1,163,110,802.37
负债和所有者权益
1,655,194,226.07 1,485,316,295.17 1,756,572,892.03 1,570,171,533.30
（或股东权益）合计
法定代表人：谭应求 主管会计机构负责人：黄满池 会计机构负责人：谢冀勇
9.2.2 利润及利润分配表
编制单位：湖南投资集团股份有限公司 2005年1—12月 单位：人民币元
本 期 上年同期
项 目
合 并 母 公 司 合 并 母 公 司
一、主营业务收入 162,826,408.62 104,353,087.74 377,013,165.14 83,349,521.00
减：主营业务成本 96,067,052.09 32,150,523.85 245,773,684.26 18,232,471.63
主营业务税金及附加 7,767,954.98 4,924,974.30 16,446,186.21 4,678,494.55
二、主营业务利润
58,991,401.55 67,277,589.59 114,793,294.67 60,438,554.82
（亏损以“-”号填列）
加：其他业务利润
3,837,180.00 3,837,180.00 340,225.84 -8,170.00
（亏损以“-”号填列）
减：营业费用 24,828,229.66 19,294,125.12 19,890,648.75 17,751,059.95
管理费用 106,202,155.38 44,562,550.97 39,572,938.58 21,397,791.41
财务费用 2,484,907.71 -407,888.55 10,088,182.84 10,753,832.16
三、营业利润
-70,686,711.20 7,665,982.05 45,581,750.34 10,527,701.30
（亏损以“-”号填列）
加：投资收益
-26,280,576.38 -101,954,248.79 15,535,729.44 33,994,229.24
（亏损以“-”号填列）
补贴收入 500,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00
营业外收入 191,822.90 148,884.90 1,369,378.99 195,676.00
减：营业外支出 182,775,603.97 181,974,869.57 12,053,162.88 11,355,893.26
四、利润总额
-279,051,068.65 -276,114,251.41 60,433,695.89 43,361,713.28
（亏损以“-”号填列）
减：所得税 1,978,099.28 19,289,668.66 9,675,122.80
少数股东损益 -3,823,813.89 5,634,777.43
加：未确认的投资损失本期发生额
五、净利润
-277,205,354.04 -276,114,251.41 35,509,249.80 33,686,590.48
（亏损以“-”号填列）
加：年初未分配利润 142,532,814.69 150,857,916.13 112,730,401.68 122,224,314.24
其他转入
六、可供分配的利润 -134,672,539.35 -125,256,335.28 148,239,651.48 155,910,904.72
减：提取法定盈余公积 11,860.76 4,693,805.21 3,368,659.06
提取法定公益金 5,930.38 2,346,902.60 1,684,329.53
提取职工奖励及福利基金 51,708.01 45,473.81
提取储备基金 19,409.90 17,223.21
提取企业发展基金 19,409.90 17,223.21
利润归还投资
七、可供投资者分配的利润 -134,780,858.30 -125,256,335.28 141,119,023.44 150,857,916.13
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 17,030,402.40 17,030,402.40
转作资本（或股本）的
普通股股利
八、未分配利润 -151,811,260.70 -142,286,737.68 141,119,023.44 150,857,916.13
利润表（补充资料）
1．出售、处置部门或被投 -4,355,569.77 -4,355,569.77 304,966.17 304,966.17
资单位所得收益
2．自然灾害发生的损失
3．会计政策变更增加（或减少）利润总额
4．会计估计变更增加（或减少）利润总额
5．债务重组损失
6．其他
法定代表人：谭应求 主管会计机构负责人：黄满池 会计机构负责人：谢冀勇
9.2.3 现金流量表
编制单位：湖南投资集团股份有限公司 2005年1—12月 单位：人民币元
本 期
项 目
合 并 母 公 司
一、经营活动产生的现金流量：
销售产品、提供劳务收到的现金 198,162,809.16 144,935,926.42
收到的税费返还 346,077.27
收到的其他与经营活动有关的现金 500,000.00 25,583,497.68
现金流入小计 199,008,886.43 170,519,424.10
购买商品、接受劳务支付的现金 111,792,660.52 17,986,037.79
支付给职工以及为职工支付的现金 19,641,119.15 15,435,875.55
支付的各项税费 10,833,250.96 7,334,590.43
支付的其他与经营活动有关的现金 67,738,712.25 190,802,403.40
现金流出小计 210,005,742.88 231,558,907.17
经营活动产生的现金流量净额 -10,996,856.45 -61,039,483.07
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 86,342,243.10 46,734,130.09
取得投资收益所收到的现金 10,263,775.42 10,247,882.45
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 54,175.00
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计 96,660,193.52 56,982,012.54
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 59,512,506.94 32,635,322.14
投资所支付的现金 8,200,000.00 10,900,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金 889,002.43
现金流出小计 68,601,509.37 43,535,322.14
投资活动产生的现金流量净额 28,058,684.15 13,446,690.40
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
借款所收到的现金 357,950,000.00 333,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计 357,950,000.00 333,000,000.00
偿还债务所支付的现金 338,000,000.00 335,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 51,032,912.95 27,444,091.64
支付的其他与筹资活动有关的现金 31,443,180.15 31,443,180.15
现金流出小计 420,476,093.10 393,887,271.79
筹资活动产生的现金流量净额 -62,526,093.10 -60,887,271.79
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -45,464,265.40 -108,480,064.46
现金流量表补充资料
1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 -277,205,354.04 -276,114,251.41
加：计提的资产减值准备 53,791,354.26 15,401,120.76
固定资产折旧 20,229,872.40 9,051,926.61
无形资产摊销 19,381,079.59 18,881,079.57
长期待摊费用摊销 182,883.24
待摊费用减少（减：增加） 141,878.62 -18,638.40
预提费用增加（减：减少） 3,867,243.45 56,084.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） 954,979.38 187,055.22
固定资产报废损失
财务费用 10,724,301.58 19,193,064.24
投资损失（减：收益） 26,280,576.38 101,954,248.79
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） 48,796,163.84 3,235,854.49
经营性应收项目的减少（减：增加） -115,003,934.03 -187,622,457.76
经营性应付项目的增加（减：减少） 18,918,598.42 52,988,116.47
其他 181,767,314.35 181,767,314.35
少数股东损益 -3,823,813.89
经营活动产生的现金流量净额 -10,996,856.45 -61,039,483.07
2．不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3．现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 159,161,642.79 14,539,260.51
减：现金的期初余额 204,625,908.19 123,019,324.97
加：现金等价物期末余额
减：现金等价物期初余额
现金及现金等价物净增加额 -45,464,265.40 -108,480,064.46
法定代表人：谭应求 主管会计机构负责人：黄满池 会计机构负责人：谢冀勇
9.3 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
□适用√不适用
9.4 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响 □适用√不适用
9.5 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明 √适用□不适用
一、新增合并对象： 增加理由
湖南君逸酒店管理有限公司 新设子公司
二、减少合并对象： 减少理由
1、长沙中南市场建设开发有限公司 所有者权益为负数，公司对其不再提供资金
2、湖南投资集团株洲钻石材料有限公司 本期已转让
3、湖南环路工程有限公司 本期已转让，本期将截止出售日止的利润及利润分配表、
现金流量表纳入合并报表
湖南投资集团股份有限公司
二○○六年四月二十一日