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公司公告

金浦钛业:发行人与保荐人关于金浦钛业股份有限公司申请向特定对象发行股票的申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函的回复(修订稿)2023-11-21  

证券代码:000545                               证券简称:金浦钛业




            关于金浦钛业股份有限公司
            申请向特定对象发行股票的
              第二轮审核问询函的回复
                        (修订稿)




                      保荐人(主承销商)



               (北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼)
                       二〇二三年十一月
 深圳证券交易所:

    贵所 2023 年 11 月 3 日出具的《关于金浦钛业股份有限公司申请向特定对象

发行股票的第二轮审核问询函》(审核函〔2023〕120164 号)(以下简称“第二轮

问询函”)已收悉,感谢贵所对金浦钛业股份有限公司申请向特定对象发行股票

工作的指导。

    按照贵所第二轮问询函的要求,金浦钛业股份有限公司会同中信建投证券股

份有限公司等相关方,本着审慎、勤勉尽责和诚实信用的原则,对第二轮问询函

所列问题进行了认真调研、核查和落实,并对募集说明书等相关申请文件进行了

相应的修改、补充和说明,请予审核。

    关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明:

    1、如无特殊说明,第二轮问询函回复中使用的简称或名词释义与金浦钛业
股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书一致;

    2、第二轮问询函回复中除特别说明外,所有数值保留 2 位小数,若出现总
数与各分项数值之和不符的情况,均为四舍五入所致;


    3、第二轮问询函回复中的字体代表以下含义:

 第二轮问询函所列问题                        黑体(加粗)

 第二轮问询函所列问题的说明及核查            宋体(不加粗)

 引用原募集说明书的内容                      宋体(不加粗)

 对募集说明书的修改、补充                    楷体(加粗)




                                    2-1
                                                           目 录

问题................................................................................................................................ 3

其他事项...................................................................................................................... 32




                                                                 2-2
问题

    发行人本次募集资金总额不超过 9 亿元,拟投向 10 万吨/年新能源电池材料
前驱体及热能综合利用项目,预计新增产能电池级磷酸铁 10 万吨/年、硫酸 30 万
吨/年。根据申报文件及前次问询回复,本次募投项目属于现有钛白粉产业链的
上下游延伸,与钛白粉同属无机化工领域,部分工艺、装置与钛白粉相似或者
相通。

    请发行人结合本次募投项目产品硫酸的技术储备和量产所需的设备配置情
况,磷酸铁与钛白粉在工艺、装置等方面的差异,募投项目建成后营运模式、
盈利模式与现有钛白粉业务的区别,补充说明电池级磷酸铁和硫酸是否属于新
业务、新产品,是否符合募集资金投向主业的要求,本次募集资金的必要性及
合理性。

    请发行人补充披露以上事项相关风险。

    请保荐人核查并发表明确意见。

    【回复】

    一、本次募投项目产品硫酸的技术储备和量产所需的设备配置情况

    (一)硫酸的技术储备

    1、本次募投项目硫酸技术方案

    硫酸作为一种基础化工原料,被称为“工业之母”,广泛应用于化肥、冶金、
石油、机械、医药、洗涤剂、军工、原子能、航天等领域,还用于生产染料、农
药、化学纤维、塑料、涂料,以及各种基本有机和无机化工产品,硫酸产量已成
为衡量一个国家工业发展水平的重要标志之一。近年来,中国硫酸工业发展迅速,
中国已成为硫酸生产和消费大国,根据国家统计局数据,我国 2022 年硫酸产量
约 9,504.60 万吨。

    目前生产硫酸的主要原料为:硫精砂、硫磺、有色金属冶炼含硫的烟气,其
工艺技术经过多年发展,均是成熟可靠的。硫磺是清洁的生产原料,能够彻底燃
烧,不产生废酸废水排放,但我国是硫资源缺少国家,硫磺长期依赖进口,采用


                                   2-3
硫磺为原料制硫酸不具备市场竞争优势。冶炼烟气制酸能有效利用有色金属冶炼
产生的含 SO2 烟气,但需要有配套大型冶炼厂。硫精砂作为传统制硫酸的原料之
一,原料来源稳定可靠,工艺路线成熟稳定,无论是流程选择,设备选型和制造
都有成熟的技术和配套企业。

    本次募投项目硫酸装置选用目前硫酸行业成熟先进的硫精砂为原料的制酸
工艺,采用沸腾焙烧、干法除尘、酸洗净化、两转两吸、接触法制酸工艺,在消
化吸收国外引进的部分关键设备技术的基础上,通过对装置的优化设计,提高系
统和设备的利用率和可靠性,工艺流程如下:




    (1)焙烧

    采用流化床沸腾焙烧技术,余热锅炉回收高温位余热,设置旋风除尘器以保
电除尘器的正常运行,除尘效率高,使出口含尘量达到设计指标,在电除尘出口
设置热管低压蒸汽锅炉回收热量产生低压蒸汽。

    (2)净化

    本项目选用动力波气体净化系统,而不选用通常的“洗涤塔(空塔)+冷却塔
(填料塔)+板式换热器+电除雾器(2 级)”流程。空塔由于有较长的气体停留
时间,使得压降较小,形成的酸雾较少且雾粒较大,但空塔的效率低于动力波系
统。动力波系统是气体洗涤系统的重大革新,代表着世界先进水平。

    本项目使用国产化动力波(逆流喷射洗涤器)洗涤系统,以降低工程造价。
并保证酸洗净化流程的连续运转和进入制酸系统的气体纯度,确保下游工序的正
常操作和成品酸质量。

                                  2-4
    (3)转化

    采用“3+2”两转两吸,共 5 段触媒床层,国产催化剂,国产化设计的不锈钢
转化器,转化器内装有催化剂;转化系统还设置热管省煤器。达到较高的转化率
(≥99.8%),为了进一步降低尾气 SO2 浓度,还增设了双氧水脱硫系统,处理后
尾气 SO2 排放浓度≤200 mg/Nm3。

    (4)干燥、吸收

    本项目采用塔—循环酸槽流程方案,干燥塔和二吸塔单独设立循环槽。同时
设计选用阳极保护酸冷器,干燥塔、第二吸收塔采用新型的分酸器,大幅提高分
酸点,降低填料高度,优化塔的操作状况,提高塔的操作效率;采用中高温吸收,
以抑制雾粒的形成并增大雾粒粒径以便除雾;塔顶部分别装设高效的除雾器;干
吸酸系统管道选用阳极保护不锈钢管道。

    2、发行人硫酸技术储备情况

    发行人拥有丰富的硫酸装置建设、运营经验,掌握硫酸装置相关工艺、技术,
徐州钛白 30 万吨/年硫磺制酸装置已于 2015 年建成投产且运行稳定,硫酸生产
工艺成熟、稳定、可控,发行人具备本次募投项目硫酸产品所需的技术储备。

    本次募投项目采用硫精砂制酸工艺,徐州钛白采用硫磺制酸工艺,二者主要
工艺流程对比如下:

  项目     募投项目硫酸工艺    徐州钛白硫酸工艺             主要差异
         硫精砂由硫、铁、砷、
                                 外购液体硫磺,S 含
  原料   氟、锌、铅及各类杂                         原料不同,原料纯度不同
                                 量>99.5%
         质组成, 含量>46%
                                                    硫精砂利用皮带输送机输送,
         硫精砂卸车、储存、 液体硫磺卸车、储存
原料工序                                            液体硫磺利用液下泵、管道输
         掺配、输送              (蒸汽伴热)、输送
                                                    送
                                                    主 要 控 制 的 温 度 均 为
                                                    950-1050℃,气体浓度指标略
         硫精砂焙烧,主要设 液体硫磺燃烧,主要 有差异,沸腾炉原理为沸腾焙
         备为沸腾炉,主要控 设备为焚硫炉,主要 烧,出口气体浓度 12~13%;焚
焙烧工序
         制 指 标 为 沸 腾 炉 温 控制指标为焚硫炉温 硫炉中液体硫磺用磺枪机械雾
焚硫工序
         度、出口 SO2 气体浓 度、出口 SO2 气体浓 化,气体浓度 9.5-10.5%,另外
         度                      度                 沸腾炉出口炉气含有一定量的
                                                    尘、灰,须用旋风除尘器、电
                                                    除尘器将大部分尘和灰除去



                                     2-5
                                                         主要控制指标均为锅炉压力、
         利用沸腾炉出口高温     利用焚硫炉的出口高
                                                         液位,锅炉给水的水质等,工
         炉气的热量、转化工     温炉气的热量、转化
                                                         艺路线类似,但由于沸腾炉出
锅炉工序 序的一部分反应热在     工序的一部分反应热
                                                         口炉气含有一定的灰分,在硫
         余热锅炉中产生中压     在余热锅炉中产生中
                                                         精砂制酸的锅炉中需要承担一
         蒸汽                   压蒸汽
                                                         部分除灰的作用
                                                         净化工序采取的稀酸洗涤和硫
                                                         磺制酸装置干吸工序的工艺相
         利用稀酸洗涤除去焙                              似,都是采取接触法,也都需
                                 由于原料固体硫磺比
         烧工序送过来的炉气                              要控制酸浓、酸温、液位等工
净化工序                         较纯净,不需要净化
         中的砷、氟等有害杂                              艺指标,但由于原料杂质含量
                                 工序
         质                                              的不同,硫精砂制酸装置须设
                                                         置净化工序,而硫磺制酸装置
                                                         不需要
         利用硫酸的吸水性在 利用硫酸的吸水性在
         干燥塔中除去炉气中 干燥塔中除去炉气中
         的水份;利用循环硫 的水份;利用循环硫
         酸中的水份在吸收塔 酸中的水份在吸收塔
                                                         原理相同、工艺相同、控制指
         中吸收转化工序送过 中吸收转化工序送过
干吸工序                                                 标相同、设备配置相同,设备
         来的 SO3 产生硫酸; 来的 SO3 产生硫酸;
                                                         规格略有不同
         利用一次转化的低温 利用一次转化的低温
         余热,在低温回收工 余热,在低温回收工
         序中产生 0.8MPa 低 序中产生 0.8MPa 低
         压蒸汽                  压蒸汽
                                                         原理相同、工艺基本相同、主
         在转化器中前道工序 在转化器中前道工序 要控制指标均为转化器各段进
         送来的干燥炉气在催 送来的干燥炉气在催 口和出口温度,由于催化剂的
转化工序
         化 剂 的 作 用 下 生 成 化 剂 的 作 用 下 生 成 性质相同,温度控制范围也基
         SO3 气体                SO3 气体                本相同;两种工艺的换热器配
                                                         置数量不同
                                                         尾气排放指标相同,吸收工艺
                                                         相同,控制指标(液位、浓度
         双氧水吸收+电除雾 液碱吸收+电除雾控 等)基本相同;尾吸采用的原
尾吸工序
         控制尾气排放指标        制尾气排放指标          料不同,双氧水吸收后产生稀
                                                         酸,不产生其他副产品,更清
                                                         洁
         储存干吸工序送来的 储存干吸工序送来的
                                                         储存设备都为碳钢材质,储存、
成品工序 合格的成品酸,并外 合格的成品酸,并外
                                                         外售模式相同
         售                      售

    硫精砂制硫酸装置和硫磺制酸装置主要区别在于原料纯净度的不同,导致硫
精砂制酸装置需要设置除尘、净化设备,其他 SO2、SO3 的制备,空气、炉气的
干燥、SO 3 的吸收、成品硫酸(都为 98%硫酸)的储存等生产原理、工艺流程和
设备配置、指标控制等都基本相同,而除尘、净化装置在其工艺原理和设备配置
上也并不复杂,在国内硫精砂制酸装置中应用非常成熟,发行人从硫磺制酸工艺
调整为硫精砂制酸工艺不存在重大障碍。


                                        2-6
       (二)量产所需的设备配置情况

       本次募投项目硫酸装置选用目前硫酸行业成熟先进的硫精砂为原料的制酸
工艺,采用沸腾焙烧、干法除尘、酸洗净化、两转两吸、接触法制酸工艺,在消
化吸收国外引进的部分关键设备技术的基础上,通过对装置的优化设计,提高系
统和设备的利用率和可靠性。本次募投项目硫酸装置主要设备情况如下:

 序号       设备名称                     规格                单位   数量   备注
  一                                       原料工段
         电动抓斗桥式起 起重量:10t 抓斗容积:2m3
  1                                                           台     2
             重机       起升高度:≥10m
                        带宽:1000mm 带速:1m/s
  2      1#带式输送机                                         台     4
                        输送能力:250t/h
                        带宽:1000mm 带速:1m/s
  3      2#带式输送机                                         台     1
                        输送能力:100t/h
         3#带式输送机 带宽:800mm 带速:1m/s
  4                                                           台     2
                        输送能力:50t/h
  5          加料斗      3800×3800H=3500                     台     1
  6       1#圆盘给料机   圆盘直径:3000mm 给料能力:120t/h    台     1
  7       2#圆盘给料机   圆盘直径:3000mm 给料能力:30t/h     台     2
         1#大倾角皮带输
  8                     B=1000 L≈18m 提升高度:6000mm        台     1
             送机
         2#大倾角皮带输
  9                     B=1000 L≈26m 提升高度:8000mm        台     1
             送机
  二                                       排渣工段
  1        1#冷却滚筒    处理能力:15t/h                      台     1
  2        2#冷却滚筒    处理能力:21t/h                      台     1
  3       埋刮板输送机   机槽宽度:640mm 输送量:6t/h         台     1
  4      灰渣带式输送机 宽度:640m 输送量:30t/h              台     1
  三                                       蒸汽工段

  1        除氧器水箱    Φ2500x6210mm 容积 25m               台     1
  2        锅炉给水泵    流量 45m/h 扬程 550m                 台     2
  3        热管给水泵    流量 6.5m/h 扬程 130m                台     2
  4        强制循环泵    流量 590m扬程 50m                    台     3
  四                                       焙烧工段

  1        空气鼓风机    Q=90000m/h                           台     1     10kV
  2         余热锅炉     Q=40t/h 3.82MPa                      台     1
  3         热管锅炉     Q=5t/h 0.8MPa                        台     1

                                           2-7
4       焙烧炉      Φ8600/12500×22000mm       台   1
5     旋风分离器    Φ2500×10200mm             台   1
6      电除尘器     22600×13772×18010mm       台   1
五                                   净化工段
1       脱吸塔      φ1000/φ3200 H≈7000       台   1   FRP
2    动力波洗涤器   Φ1720/φ6500×19000        台   1   FRP
3     板式换热器    F=181m                      台   2
4      电除雾器     7500×7500×14480mm         台   2
5     斜管沉降器    3800×3800                  台   2
6    动力波循环泵   流量 800m                   台   2
六                                   干吸工段
1       干燥塔      Φ6000×16550mm             台   1
2     第二吸收塔    Φ6000×13500mm             台   1
3    干燥酸冷却器    F=800m                     台   1
4    二吸酸冷却器   F=480m                      台   1
5    成品酸冷却器   F=105m                      台   1
6    干燥酸循环泵   流量 800m扬程 25m           台   1
7    二吸酸循环泵   流量 800m扬程 25m           台   1
8      产品酸泵     流量 40m扬程 40m            台   1
9    干燥酸循环槽   Φ2958×10000mm             台   1
10   吸收酸循环槽   Φ2958×10000mm             台   1
11    浓酸地下槽    Φ4000×2450mm              台   1
12     HRS 塔       φ6000×21000               台   1
13   高温酸冷却器   F=75m                       台   1
14   脱盐水加热器   换热面积:180m              台   1
七                                   转化工段

1     SO2 鼓风机    2500m/min 45kPa             台   1   10kV
2    第Ⅲa 换热器   F=1400m                     台   1
3    第Ⅲb 换热器   F=1400m                     台   1
4     第Ⅰ换热器    F=2000m                     台   1
5     第Ⅱ换热器    F=2000m                     台   1
6    第 Va 换热器   F=2400m                     台   1
7    第 Vb 换热器   F=2400m                     台   1



                                     2-8
         电动单梁式起重
  8                     起重量:10t 起升高度:9m        台    1
               机
  9          转化器     Φ10600×26300mm                台    1
  八                                     硫酸罐区
  1        浓硫酸贮槽   V=3200m                         台    3
  2        浓酸输送泵   流量 35m扬程 25m                台    2
  3        装车计量罐   Φ3500×5000mm                  台    3
  4         浓酸泵槽    Φ4400×2500mm                  台    1

       除了选用成熟可靠的设备外,发行人遵循“技术先进、经济合理、运行可靠、
操作方便”的原则,根据工艺装置的生产规模、流程特点、产品质量、工艺操作
要求,并参考国内同类型装置的自动化水平,对生产装置实施集中监控,提高操
作的自动化水平。

       二、磷酸铁与钛白粉在工艺、装置等方面的差异

       (一)磷酸铁与钛白粉在工艺方面的差异

       1、磷酸铁与钛白粉工艺路线

       (1)磷酸铁工艺路线




                                         2-9
(2)钛白粉工艺路线




                      2-10
   2、磷酸铁与钛白粉工艺差异

   本次募投项目磷酸铁产品与公司钛白粉产品的主要工艺差异情况如下:

工艺名称           磷酸铁                     钛白粉                 主要差异
                                     无机盐表面沉析反应,在
           无机盐氧化合成反应,磷    工艺规定的温度和 pH 条
           酸一铵溶液与双氧水混合    件下,通过先后加入硅酸
           后通过计量泵均匀打入合    钠、偏铝酸钠、硫酸等,
           成釜与硫酸亚铁溶液,通    在二氧化钛粒子表面包覆
           过双氧水把二价铁离子氧    形成均匀的无机盐沉淀物      均为无机化学反应;
化学反应   化成三价铁离子再与磷酸    ,改善二氧化钛表面缺陷      控制的反应温度、PH
           根反应生成磷酸铁沉淀。    ,提高应用性能。            值、粒径大小不同
           主要控制点:              主要控制点:
           反应温度:70℃~90℃;    反应温度:60℃~95℃;
           PH 值:2.0~3.5;         PH 值:5.0~7.0;
           粒径:D50<50um           粒 径 : 0.26um < D50 <
                                     0.30um
                                     将包膜处理后的物料泵入
           陈化料浆经陈化泵打入二
                                     水洗压榨板框压滤机,用
           洗压滤机,用脱盐水对陈
                                     脱盐水水洗除去水溶性盐
           化滤饼进行洗涤,检测二
                                     、洗水电导率达到规定范
           洗洗水 pH、电导率,合格
                                     围后,进行压榨脱水,脱
           后进行压榨脱水卸料,卸                                均为板框水洗除杂,
                                     水后的滤饼通过皮带输送
           料滤饼经皮带运输机输送                                水洗温度、洗水 PH
板框洗涤                             及螺旋进料器进入闪蒸干
           至闪蒸干燥系统。                                      值、水洗终点电导率
                                     燥系统。
           主要控制点:                                          控制不同
                                     主要控制点:
           水洗温度:40℃~60℃
                                     水洗温度:70℃~75℃
           洗水 PH 值:2.5~4.5
                                     洗水 PH 值:6.5~7.0
           水 洗终点电 导率:
                                     水 洗终点电 导率:
           ≤150us/cm
                                     ≤120us/cm
           板框水洗合格的滤饼经皮    板框水洗合格的滤饼经皮      进料方式、干燥机理
闪蒸干燥   带输送至打散机初步粉碎    带输送至料仓后通过进料      、控制点参数基本相
           后通过进料螺旋挤入干燥    螺旋挤入干燥器,物料在      同


                                       2-11
            器,物料在干燥器内被高      干燥器内被高速旋转的分
            速旋转的分散桨叶打碎,      散桨叶打碎,同时物料被
            同时物料被高温气体迅速      高温气体迅速加热、水份
            加热、水份迅速蒸发,干      迅速蒸发,干燥后粉状物
            燥后粉状物料与气体被引      料与气体被引风机抽至袋
            风机抽至袋滤器进行气固      滤器进行气固分离后,供
            分离后,供下道工序使用      下道工序使用。
            。                          主要控制点:
            主要控制点:                热风炉出口温度:≤600℃
            热风炉出口温度:≤600℃     袋滤器进口温度:130℃~
            袋滤器进口温度:130℃~     170℃
            160℃                       干燥后物料水份:0.5%~
            干燥后物料水份:0.5%~      1%
            1%
                                       燃烧天然气加热空气直接
                                       进入回转窑炉,窑尾由风
            通过燃烧天然气加热空气
                                       机抽风形成煅烧窑内温度
            后将物料脱除游离水和大
                                       梯度,物料经低温区脱水
            部分的结晶水,在一定温                                   物 料 均 经 加热 脱 水
                                       、中温区脱硫、高温区晶
            度时完成晶型转化,物料                                   后 完 成 晶 型转 化 及
                                       型转化并控制粒子成长达
 晶型转化   经冷却后进入粉碎工序。                                   粒子成长;晶型转化
                                       到合格,经冷却窑冷却后
            主要控制点:                                             温度不同,粒子成长
                                       进入粉碎工序。
            燃 烧 室 温 度 : 600℃ ~                               控制粒径不同
                                       主要控制点:
            800℃
                                       燃 烧 室 温 度 : 1100℃ ~
            物料比表面积:~10 ㎡/g
                                       1200℃
                                       物料晶型转化率:≥98%
            冷却的物料经真空上料系
            统输送至磨前料仓,经除 将闪蒸干燥后物料送入汽            均为物理粉碎工艺;
            磁、筛分后通过气流输送 粉机,经中压蒸汽的撞击            粉碎原理不同,磷酸
            至蝶巢磨进行机械粉碎分 、粉碎,再由高温袋滤器            铁为机械粉碎,钛白
            级进入袋式除尘器,经气 、风冷袋滤器分离后进入            粉为气流粉碎,物料
 成品粉碎
            固分离后磷酸铁进入成品 成品料仓。                        控制要求不同,钛白
            料仓。                     主要控制点:                  粉 粒 径 控 制要 求 更
            主要控制点:               成品粒径:筛余物(45μm        细,磷酸铁对磁性异
            成品粒径:2μm-6μm;      筛孔)≤0.02%                  物有要求
            磁性异物:≤1ppm

    综上,相比钛白粉从粉碎、酸解还原、沉降到水解、干燥、气流粉碎等十多
道主要生产工序,磷酸铁的生产工序主要有反应结晶、冷却压滤、闪蒸干燥、粉
碎筛分等,磷酸铁的生产工艺流程更短,且磷酸铁工艺流程中的操作单元均可在
钛白粉工艺流程中找到对应的操作单元,二者在工艺上存在一定的相似或者相通
之处。




                                          2-12
      (二)磷酸铁与钛白粉在装置方面的差异

      1、磷酸铁装置方案

      磷酸铁采用二步法铵法工艺,定型设备尽量选择国内先进的设备,磷酸铁主
要设备方案如下:

序号       设备名称                       规格型号        数量   备注
 一                                    亚铁溶解、净化
  1          投料槽       V=40.7m3                         6
  2          除杂槽       V=98m3                           6
  3       除杂剂搅拌槽    V=21.2m3                         2
  4        母液缓冲槽     V=55.4m3                         2
  5       亚铁溶液储槽    V=232.2m3                        4
  6         压榨水槽      Φ2.6m×3m                       2
  7          热水槽       Φ4.2m×5.2m                     4
  8          氨水槽       Φ3m×3m                         2
  9       压缩空气储罐    Φ1.25m                          2
 10      铁盐除杂压滤机   过滤面积 400m2                   6
 11      铁盐精密过滤器   流量 120m/h                      6
 12        铁盐除铁器     流量 120m/h                      16
 13      亚铁计量给料秤   30t/h                            4
 14           搅拌        22kw                             4
 二                                    磷盐溶解、过滤
  1          投料槽       V=32m3                           4
  2        磷盐缓冲槽     V=55m3                           2
  3        磷源输送泵     150m3/h,30m                     4
  4         磷盐储槽      V=32m3                           4
  5        磷盐配置槽     V=120m3                          4
  6          热水槽       125m3                            2
  7         压榨水槽      V=50m3                           2
  8      磷盐除杂压滤机   过滤面积 80m2                    4
  9      磷盐精密过滤器   过滤面积 150m2                   4
 10           搅拌        22kw                             4
 三                                       合成车间

                                         2-13
1      反应釜       30m3                     24
2       搅拌        11kW                     24
3      转料泵       80m3/h 80m               24
4     一段板框      400m2                    24
5    母液收集罐     50m                      4
6    母液转输泵     120m3/h 30m              2
7    一洗水收集罐   300m                     2
8    一洗水转输泵   200m3/h 30m              2
9    分散打浆釜     25m3                     24
10   打浆釜搅拌     7.5kW                    24
11   浆料转输泵     80m3/h 25m               24
12     陈化釜       60m3                     12
13   陈化釜搅拌     37kW                     12
14   陈化转料泵     80m3/h 80m               12
15   板式换热器     100m2                    12
16    二段板框      400m2                    24
17    输送皮带      7.5kW                    24
18   洗涤水收集罐   50m                      4
19        泵        100m3/h 45m              2
20   二洗水收集罐   100m                     4
21        泵        200m3/h 35m              2
22   闪蒸干燥机     2.5 万吨/套              6
23    脱水窑炉      2.5 万吨/套              6
24     粉碎机       90kW                     6
25     包装机       11kW                     6
26     振动筛       2kW                      6
27   尾气吸收塔     50m3                     2
28     喷淋泵       30m3/h 20m               3
29   尾气吸收液罐   200m3                    2
30        泵        100m3/h 30m              2
31     引风机       20000Nm3/h               8
四                                循环水站

1      凉水塔       2000m/h                  4



                                  2-14
2        循环泵       2000m3/h 25m                  6
3         风机        45kW                          4
五                                     空压站

1        空压机       80Nm/min                      4
六                                     水处理

1       预处理池      60m                           6
2          泵         300m3/h 80m                   2
3         板框        500m2                         3
4        超高压                                     2
5       超滤设备      300m3/h                       2    成套
6       RO 设备                                     3
7        过滤器       360 ㎡                        2    成套

8         蒸发        2900kW                        2    成套
9        原液罐       500m3                         2
10       进料泵       50m3/h,32m                   2
七                                    原料罐区
1       磷酸储罐      V=288.5m3                     2
2       氨水储罐      V=673m3                       4
3      双氧水储罐     V=288.5m3                     4
4       柴油储罐      V=15m3                        1
八                                 生活废水预处理
     KQWT 分散污水
1                     处理规模 30m3/d               1   地埋式
       处理设备
九                                 磷酸铁废水处理

1       母液储罐      1500m3                        2
2       洗水储罐      1500m3                        2
3       纯水储罐      1500m3                        2
4      母液冷却泵     Q=170m3/h,H=25m              1
5      洗水冷却泵     Q=180m3/h,H=25m              1
6        纯水泵       Q=185m3/h,H=45m              2
7    母液 PH 调节池   4.5m×4m×7m                  3
8    母液 PH 调节搅拌 电机功率 11kw/380v            3
9      母液沉降池     13m×13m×5.5m                1
10   母液清液溢流池   4m×4m×7m                    3


                                     2-15
 11      洗水 PH 调节池   4.5m×4m×7m                               3
 12     洗水 PH 调节搅拌 电机功率 11kw/380v                          3
 13        洗水沉降池     4m×4m×7m                                 1
 14        母液泥浆罐     50m3                                       1
 15        洗水泥浆罐     50m3                                       1
 16        母液清液罐     50m3                                       1
 17        洗水清液罐     50m3                                       1
 18      管式膜主机系统   PL-G-5-200                                 1
 19        管式膜元件     PL-G-638-P                                30
 20      管式膜主机系统   PL-G-5-170                                 1
 21        管式膜元件     PL-G-638-P                                25
         一级浓缩反渗透
 22                       50m3                                       1
             浓水罐
 23          离心机       P60,75kw                                  2
         低温强制循环换
 24                       73 平方                                    1
               热器
 26      低温蒸发结晶器   DN2800                                     1

      2、钛白粉装置情况

      以徐州钛白为例,钛白粉主要生产设备情况如下:

序号      设备名称         规格及型号           单位   数量         主要材料
 1         风扫磨          2800×6000            台     2             碳钢
 2         酸解锅             130m3              台     8     碳钢/铅/耐酸砖/玻璃钢
 3         沉降槽         10m×10m×4.2m         台     6     水泥/碳钢/衬胶/耐酸砖
 4         结晶器             3600               台     8           碳钢衬胶
 5         浓缩器            ~70m2              台     4
 6         水解槽             110m3              台     6           碳钢衬转
 7        叶滤机组        2100×1600×30         台     28               PP
 8         漂白槽                60m3            台     4      碳钢衬胶/耐酸砖/铜
 9         回转窑         3200×55000            台     2     碳钢衬耐火砖、保温砖
 10        雷蒙磨                5R              台     2             进口
 11        砂磨机             1000L              台     2             组合
 12        包膜槽             130m3              台     3           碳钢衬胶
 13        压滤机             350m2              台     3        硬度橡胶 FRPP


                                         2-16
  14      闪蒸干燥机            1650              台      1            不锈钢/碳钢
  15      气流粉碎机                              台      2          碳钢、特殊涂层
  16        包装机                                台      6                组合

       3、磷酸铁与钛白粉在装置方面的差异

       本次募投项目磷酸铁产品与公司钛白粉产品装置差异情况如下:

 工序名称              磷酸铁                    钛白粉                  主要差异
              无机盐氧化合成反应        无机盐表面沉析反应
                                                                    均为非标反应釜;
 化学反应     反应釜容积:30m3/台       包膜罐容积:100m3/台
                                                                    设备大小及材质不同
              设备材质:非金属          设备材质:不锈钢
                                        一洗、二洗可采用真空摩
              一次、二次水洗均采用隔 尔叶滤机或隔膜板框压           均为隔膜板框压滤机;
 物料洗涤     膜板框压滤机,设备面 滤机,三洗采用隔膜板框           钛白粉一洗二洗也可
              积:400m2/台              压滤机,三洗板框面积:      选用真空摩尔叶滤机
                                        350m2/台
              采用旋转闪蒸干燥机,型                                均为利用天然气燃烧
                                        采用闪蒸干燥机,型号
              号 XSG-2200,多层高速                                 热风干燥的旋转闪蒸
 物料干燥                               WSG-1850,分散搅拌桨
              分 散 搅 拌 桨 叶, 材 质                             干燥机;分散搅拌桨结
                                        叶九层,材质 304 不锈钢
              2205 不锈钢                                           构与材质不同
              采 用 回 转 窑 , 规 格 采用回转窑,
                                                                    均为回转窑;设备规
 物料煅烧     Φ2500×30000 , 材 质 为 Φ3200×55000,材质为碳
                                                                    格、材质不同
              310S 不锈钢               钢衬保温砖、耐酸耐温砖
                                        采用中压蒸汽介质进行
              采用蝶巢磨进行机械粉                                  均为粉碎设备;设备结
                                        气流粉碎,规格 Φ1150,
 成品粉碎     碎,规格 DCM1000,材                                  构不同,粉碎方式不
                                        材 质 为 耐 高 温特 种 钢
              质为 304 +合金磨头                                    同,材质不同
                                        (钴、钨、钛合金)
                                                         均为非标类储罐设备
                                  根据不同温度及介质采
储罐等非 根据不同温度及介质采                            或标准管道;因磷酸铁
                                  用碳钢衬胶+耐酸砖、碳
标设备、工 用 2205、316L 等不锈钢                        产品对磁性异物的要
                                  钢衬胶或玻璃钢、全玻璃
  艺管道   或非金属材质                                  求,材质选择的规格更
                                  钢等非金属材质
                                                         高

       综上,磷酸铁与钛白粉生产装置因其具有很多类似单元操作,采用的设备基
本属于同一类别,但又因其物料特性及工艺控制点的不同,在设备的规格、结构、
材质等方面存在一定差异。

       三、募投项目建成后营运模式、盈利模式与现有钛白粉业务的区别

       (一)采购模式与现有钛白粉业务的区别

       公司钛白粉的主要原材料包括钛矿、硫酸,采购模式为直接采购。公司结合
销售订单、生产计划、原材料市场价格波动、运输周期等因素,一般采取“安全
库存+适当备货”的采购模式。公司建立起了严格的供应商准入制度,并对供应商

                                          2-17
进行定期评估,保证原材料及时供应的同时尽量降低采购成本。

    募投项目的主要原材料包括硫酸亚铁、磷酸一铵、硫精砂等。硫酸亚铁全部
来自发行人生产钛白粉产生的副产物,生产 10 万吨/年磷酸铁所需硫酸亚铁约为
18.43 万吨,2020 年-2022 年发行人硫酸亚铁实际产量分别为 48.56 万吨、52.29
万吨和 57.79 万吨,可以满足 10 万吨/年磷酸铁的生产需求。磷酸一铵和硫精砂
需向外部供应商采购,磷酸一铵和硫精砂市场供应充足:2022 年磷酸一铵国内
产量 1,005.64 万吨,募投项目所需数量仅占 0.85%,2022 年硫精砂市场零售规模
达 723 亿元,募投项目所需金额仅占 0.19%,占比均极小,可以满足 10 万吨/年
磷酸铁的生产需求。此外,公司已分别与承德黎河肥业有限公司、山东翔龙投资
控股有限公司签订《战略合作框架协议》,约定建立电池用工业级磷酸一铵产品
的长期购销合作关系。公司已与广东省韶关市盛世金茂矿业有限公司、铜陵市诚
益矿业有限责任公司签署《战略合作框架协议》,约定建立硫精砂产品的长期购
销合作关系。

    (二)生产模式与现有钛白粉业务的区别

    为及时满足订单交付,公司钛白粉采用“以销定产+适度备货”的生产模式。
销售部门负责制定年度及月度生产计划,生产部门根据生产计划、生产原料等安
排产品生产。质检中心对产成品进行检测后由物流中心入库并录入电子管理系
统。

    募投项目主要采取“以销定产”的原则安排生产,如出现产能不足,也会采
取“以产定销”的策略,优先供应大客户。由于不同客户或者同一客户不同订单
对磷酸铁的规格、性能往往具有不同的要求,使得磷酸铁产品具有一定程度的定
制化特点,公司将针对客户的定制化需求,进行柔性化生产。

    (三)销售模式与现有钛白粉业务的区别

    公司钛白粉业务经营主要采用直销模式,通过整合销售渠道,依托南京和徐
州两大钛白粉生产基地,合理调配资源,最大限度发挥产能规模优势。公司通过
调整产品结构,积极拓展高端涂料和塑料色母市场,紧盯国际市场行情,进一步
开拓国际市场,不断完善海外销售网络布局。



                                   2-18
    募投项目销售以大客户直销为主,经过目标客户测试认证后,签订正式销售
协议,安排生产供货,并通过战略投资入股、签署战略合作协议等方式锁定部分
下游客户。此外,南京钛白最近三年平均采购硫酸约 25.05 万吨,本次募投新增
硫酸部分可用于满足南京钛白自用需求。

    (四)盈利模式与现有钛白粉业务的区别

    钛白粉的盈利水平主要受原材料价格波动和下游应用产品价格变动的影响。
钛白粉的终端销售价格主要受上下游供求关系的影响。公司根据原材料价格、产
品特性、订单规模、付款条件等因素确定产品销售价格。

    募投项目的盈利水平也主要受原材料价格波动和下游应用产品价格变动的
影响。磷酸铁和硫酸的终端销售价格主要受上下游供求关系的影响。公司根据原
材料价格、产品特性、订单规模、付款条件等因素确定磷酸铁和硫酸销售价格。

    综上,募投项目建成后营运模式、盈利模式与现有钛白粉业务的差异主要体
现在磷酸铁的原材料硫酸亚铁属于钛白粉的副产品无需外购,产品生产具有一定
程度的定制性,销售主要面向大客户,硫酸可作为钛白粉的原材料内部销售,营
运模式、盈利模式与现有钛白粉业务不存在重大差异。

    四、补充说明电池级磷酸铁和硫酸是否属于新业务、新产品,是否符合募
集资金投向主业的要求,本次募集资金的必要性及合理性

    (一)电池级磷酸铁和硫酸是否属于新业务、新产品

    公司本次募投项目为 10 万吨/年新能源电池材料前驱体及热能综合利用项
目,主要产品为 10 万吨/年磷酸铁及 30 万吨/年硫酸,主要产品与公司现有产品
关系如下:


       募投项目            主要产品    与公司现有产品的关系   产业链关系

10 万吨/年新能源电池材料    磷酸铁      副产品下游纵向延伸    同一产业链
前驱体及热能综合利用项目     硫酸       原材料上游纵向延伸    同一产业链

    1、磷酸铁属于新业务、新产品

    公司本次募投项目磷酸铁装置采用二步法铵法工艺,铵法工艺成本比较低,


                                      2-19
原材料容易获得,安全隐患相对较少,属于成本和质量兼顾,性价比较高的工
艺;二步法生产出的磷酸铁较一步法的产品质量更高,工艺操作更加稳定,已
有的生产厂家和新建企业逐步由一步法转为二步法,二步法铵法工艺成熟可靠。

    公司聘请中蓝长化工程科技有限公司(以下简称“中蓝长化”)负责本次募
投项目方案设计及相关文件编制。中蓝长化成立于 1992 年 5 月,前身为化学工
业部长沙化学矿山设计研究院,现为中国中化控股有限责任公司全资下属企业,
拥有化工石化医药行业(化工工程、化工矿山)专业甲级、市政行业(环境卫
生工程)专业甲级、建筑行业(建筑工程)甲级、环境工程设计专项(固体废
物处理处置工程)甲级等资质。中蓝长化具备丰富的磷酸铁项目设计经验,其
设计的合纵科技(300477.SZ)下属湖南雅城 5 万吨/年磷酸铁及贵州雅友 10 万
吨/年磷酸铁、新洋丰(000902.SZ)下属湖北丰锂 5 万吨/年磷酸铁、龙蟠科技
(603906.SH)下属山东锂源 5 万吨/年磷酸铁、万华化学(600309.SH)下属万
华(四川)电池材料 5 万吨/年磷酸铁等项目均已全部投运。

    鉴于磷酸铁装置选用成熟可靠的工艺技术方案,结合公司丰富的化工行业
建设运营经验,根据中蓝长化的相关专业建议,公司本次磷酸铁装置按照“研
发-小试-小规模试生产-大规模试生产-量产”的步骤实施。根据《关于印发安
徽省化工中试基地和中试项目管理办法(试行)的通知》(皖经信科技〔2022〕
69 号),化工中试是指化学(化工)新产品、新工艺、新技术在实验室试验成功
后、大规模量产前,为验证工艺的可行性、稳定性和安全性,探索解决工业化
规模生产关键技术而进行的科学研究活动,省政府认定的化工园区内的化工企
业可在内部建设中试项目,参照化工生产项目进行管理,但不得与在役生产装
置在同一区域。公司本次建设的磷酸铁装置采用的工艺技术成熟,同行业公司
已实现量产,具备可行性、稳定性和安全性,不是新产品、新工艺、新技术,
不属于应当中试的范围,相关主管部门也未要求公司进行中试,且已办妥立项、
环评、安评、能评等手续。

    2022 年 1 月,公司“磷酸铁锂电池用磷酸铁制备研究”研发项目立项,2022
年 7 月完成磷酸铁合成工艺的小试论证实验,2022 年 12 月完成实验室放大实验
(中试)论证,通过技术研发团队的不懈努力,至 2022 年底完成研发阶段工作,
已掌握相关的工艺技术。

                                  2-20
    2023 年 3 月,公司送检的样品经江西省金锂科技股份有限公司检验合格。
2023 年 4 月,公司送检的样品经南通瑞翔新材料有限公司检验合格。2023 年 8
月,北京 中科光 析科学 技术研 究所( 材料实 验室)出 具《测 试报告 》(编号
ZX230803-200201),确认公司送检的磷酸铁各项测试指标均符合 HG/T4701-2021
标准。公司已完成小试阶段工作,已验证工艺技术的可行性,并确定基本的工艺
参数。

    公司在顺利完成研发和小试的基础上,针对研发和小试过程中发现的问题,
结合市场状况和客户需求,已完成对铁磷比、粒度分布、杂质含量等关键性能
指标的优化,并通过优化设计实现对产品品质的稳定控制,具体措施如下:(1)
采用技术成熟的合成反应釜,并优化工艺控制技术,严格控制每釜物料铁磷比
在工艺要求范围内,通过 DCS 自控系统,确保每釜批次间指标稳定,以达到产
品铁磷比的稳定控制;(2)选用特殊结构的焙烧窑满足物料焙烧后水份控制要
求,通过燃烧温度与物料粒子成长控制的自控连锁实现产品粒径的控制,满足
最终产品的粒度与比表面积的技术指标要求;(3)根据电池级磷酸铁对磁性物
质的特别要求,设计中对非压力容器、储罐及工艺管道等,采用了非金属材质
替代原金属材质,杜绝设备及管道磁性物质污染;另外,对水洗板框压滤机布
水系统进行优化、消除产品水洗死角,使中间品杂质洗涤更彻底,控制杂质含
量指标,满足最终产品磁性物质的技术指标要求;(4)计划购置进口 ICP 光谱
仪、X 射线衍射仪、激光粒度仪等仪器,并配置国内一线品牌的比表面积仪、高
频红外碳硫分析仪、振实密度测试仪等设备,对产品的杂质元素、晶体物相、
粒径分布、表面积、密度等进行精准分析,满足产品过程控制及成品品质控制
的要求。

    为有效防控小试直接放大到量产带来的品控风险,除采用最新工艺技术和
装置设备外,公司将按照“小规模试生产-大规模试生产-量产”的步骤稳妥组
织生产。公司首先投运 1 条 1.8 万吨/年的小规模试生产线,一方面批量验证小
试结果,有利于快速发现和解决工艺技术可能存在的问题;另一方面批量送客
户测试,有助于按照客户的要求不断改进和优化工艺。预计经过 3 个月左右的
调试,实现小规模试生产线稳定运行后,公司将投运 2 条总产能 3.2 万吨/年的
大规模试生产线,一方面批量验证试生产结果,不断完善产品过程控制和成品


                                    2-21
品质控制;另一方面扩大送样检测的客户范围和检测数量,加快推进客户认证
和批量采购流程。预计经过 6 个月左右的调试,实现大规模试生产线稳定运行
后,公司将再投运 5 万吨/年量产线,尽快达到设计产能。

    尽管磷酸铁属于公司尚未量产的新业务、新产品,但公司本次建设的磷酸铁
装置选用成熟可靠的铵法工艺,同行业公司已实现量产,具备可行性、稳定性
和安全性,不是行业内的新产品、新工艺、新技术,且已获得相关主管部门认
可。公司聘请专业机构中蓝长化负责项目方案设计,已完成磷酸铁产品的研发
及小试,送检样品经客户及第三方机构检测合格,已具备量产所需的工艺技术
条件。为防范量产可能存在的工艺技术、品质控制等问题,公司未来将按照“小
规模试生产-大规模试生产-量产”的流程,积极稳妥推进磷酸铁量产。磷酸铁
属于现有钛白粉产业链的自然延伸,与钛白粉同属无机化工领域,部分工艺、装
置与钛白粉相似或者相通,建成之后的营运模式、盈利模式与现有钛白粉业务也
不存在重大差异,公司具备量产所需的运营管理经验。因此,公司预计本次募投
项目磷酸铁装置量产不存在重大障碍或者不确定性,符合募集资金投向主业要
求。

    2、硫酸不属于新业务、新产品

    硫酸既是公司生产钛白粉的主要原材料,也是公司前次募投项目的主要产
品。2015 年,公司建成 30 万吨/年硫酸装置,采用硫磺制酸工艺生产硫酸,实现
与钛白粉的联产,属于联产法硫酸法工艺。本次募投项目基于原材料和下游市场
情况,采用硫精砂制酸工艺生产硫酸,设计年产硫酸 30 万吨,相较于公司前次
募投项目,属于工艺调整。硫磺制酸与硫精砂制酸均是成熟可靠的硫酸制备工艺,
工艺、设备均较为成熟,云图控股、国城矿业等上市公司采用硫精砂制酸工艺,
新洋丰、惠云钛业等上市公司兼采硫磺制酸和硫精砂制酸工艺,公司具备多年硫
磺制酸经验,从硫磺制酸工艺调整为硫精砂制酸工艺不存在重大障碍,不构成新
业务、新产品,符合募集资金投向主业要求。

    本次募投项目已于 2022 年 9 月开工建设,土建单位已于 2022 年 12 月进场
施工,截至 2023 年 9 月 30 日,本次募投项目已投资 26,324.28 万元,预计 30 万
吨/年硫酸装置将在 2023 年年底前投产,10 万吨/年磷酸铁装置建设正在推进中。


                                    2-22
未来,公司将共同经营本次募投项目和现有业务,在巩固公司现有业务优势的基
础上,持续地对募投项目进行研发投入和市场开拓,不断提升募投项目的核心竞
争力,促使募投项目成为公司新的利润增长点。同时,公司将加强现有业务和募
投项目在研发、采购、生产、销售等方面的协同联动,实现公司现有业务和募投
项目的共同发展。

    (二)是否符合募集资金投向主业的要求

    公司本次募投项目为 10 万吨/年新能源电池材料前驱体及热能综合利用项
目,主要产品为 10 万吨/年磷酸铁及 30 万吨/年硫酸,其中:磷酸铁是钛白粉主
要副产品硫酸亚铁的重要下游应用,硫酸是公司的现有产品,也是钛白粉的主要
原材料。本次募投项目属于钛白粉产业链的自然延伸,与现有钛白粉业务具有显
著的协同效应,符合募集资金投向主业的要求。

    本次募投项目一方面利用钛白粉的副产品硫酸亚铁为原材料生产磷酸铁,实
现硫酸亚铁的资源化利用,降低磷酸铁的生产成本,提升募投项目经济效益;另
一方面募投项目生产的硫酸也可作为生产钛白粉的原材料,降低钛白粉生产成
本,具有显著的协同效应。

    本次募投项目与钛白粉同属化学原料和化学制品制造业,主要产品磷酸铁的
部分工艺、装置与钛白粉相似或者相通,主要产品硫酸与公司现有硫酸生产线产
品相同,部分工艺、装置类似,建成之后的营运模式、盈利模式与现有钛白粉业
务不存在重大差异,属于现有钛白粉产业链的上下游延伸。此外,龙佰集团、中
核钛白、惠云钛业、安纳达等同行业可比上市公司均有布局磷酸铁项目,公司本
次募投项目符合行业发展趋势。

    综上,本次募投项目属于围绕钛白粉产业链的上下游自然延伸,与现有业务
密切相关,具有显著协同效应,符合行业发展趋势,符合募集资金投向主业的要
求。

    (三)本次募集资金的必要性及合理性

    1、本次募投项目与前次募投项目、公司现有业务的联系和差异

    (1)本次募投项目的必要性


                                  2-23
    本次募投项目主要产品为电池级磷酸铁和硫酸,从产品类别上划分属于锂电
池正极材料前驱体,是国家科技部认定的高新技术产品,也是国家发改委《产业
结构调整目录》(2021 年本)鼓励类产品,还是《国家重点支持的高新技术领域》
重点支持发展的产品,符合国家及地方产业政策。公司积极把握绿色低碳发展机
遇,进军新能源电池材料产业,契合新能源产业发展方向,符合公司长远发展战
略。

    本次募投项目原料之一硫酸亚铁是钛白粉生产过程中产生的副产品,而公司
拥有综合产能 16 万吨/年的硫酸法钛白粉装置,将为项目提供质优价廉的硫酸亚
铁。本项目的建成,帮助公司消纳了大量的硫酸亚铁副产品,提高了公司的资源
利用率,同时降低了磷酸铁的原材料成本,有利于提升公司整体盈利水平。

    动力电池和储能电池市场的高景气度带动 磷酸铁锂正极材料需求强劲,
1GWh 磷酸铁锂电池约需磷酸铁锂正极材料 2,500 吨。磷酸铁制备磷酸铁锂工艺
由于工艺相对简单、原材料利用率高、重复性好、正极材料活性高,生产技术成
熟,现已成为主流工艺,磷酸铁锂的强劲需求将带动磷酸铁需求快速增长。本项
目的建成将使公司的主营业务从单一的钛白粉扩展到涵盖钛白粉、磷酸铁、硫酸、
硫酸铵、铁粉等,进一步完善公司的产业链布局,提升公司的综合竞争实力和抗
风险能力。

    (2)本次募投项目的可行性

    本项目通过建设 30 万吨/年硫酸装置,保证了磷酸铁装置的用酸问题,增加
产品附加值。磷酸铁装置采用二步法铵法工艺,铵法工艺成本比较低,原材料容
易获得,安全隐患相对较少,属于成本和质量兼顾,性价比较高的工艺;二步法
生产出的磷酸铁较一步法的产品质量更高,工艺操作更加稳定,已有的生产厂家
和新建企业逐步由一步法转为二步法,二步法铵法工艺成熟可靠。公司为高新技
术企业、省级企业技术中心、省级工程技术研究中心、南京市博士后创新实践基
地,具备较强的研发能力,未来将不断提高项目技术工艺水平,以满足新能源行
业持续创新的要求。

    本项目一期的生产规模为 10 万吨/年磷酸铁、30 万吨/年硫酸,预留部分二
期用地,保留未来扩产的可能性,具有一定的规模优势。项目陆运、水运、铁运


                                  2-24
便利,周边煤、铁、硫资源丰富,基础化工原料供应充足,供水、供电、供热、
三废处理配套成熟。项目所需主要原料硫酸亚铁来自于公司钛白粉生产的副产
品,磷酸一铵已与上游原料供应商建立战略合作,可通过船运至工厂,供应稳定,
成本较低。

    受益于持续性政策红利,新能源汽车行业和储能行业的蓬勃发展,锂离子电
池需求快速上升,从而推动上游锂离子电池正极材料需求的持续增加。同时,随
着补贴政策的退坡和新能源汽车市场降本增效进程的推进,以及动力电池技术的
突破和磷酸盐系正极材料的优化升级,磷酸铁锂电池低成本、高安全性、长循环
寿命等优势日益凸显,带动磷酸铁锂正极材料市场规模的快速增长。

    磷酸铁行业起步较晚但发展较快,专业技术人才相对缺乏,本项目初始的经
营管理人员来自公司管理层和社会招聘。公司深耕化工领域多年,规范运作经验
丰富,主要经营管理人员均具有多年的行业经验,此外,公司还培养了一批理论
知识扎实,实践经验丰富,管理能力突出的业务骨干。本项目建成达产达标后,
公司将加强对项目公司的经营管理,打造一支高素质的经营管理人才队伍,为项
目的顺利实施保驾护航。

    (3)本次募投项目与前次募投项目、公司现有业务的联系和差异

    公司前次募投项目为 2014 年非公开发行股票募集资金用于年产 8 万吨钛白
粉(硫钛一体化热能综合利用项目)搬迁一期项目及补充流动资金,已于 2016
年 6 月全部建成投产,主要产品为 8 万吨/年钛白粉及 30 万吨/年硫酸。公司前次
募投项目有助于提高公司钛白粉产能,增强公司核心竞争优势,优化公司的财务
结构,提升公司的盈利能力和抗风险能力。

    公司为国内领先的硫酸法钛白粉生产企业之一,副产品硫酸亚铁产量可以满
足磷酸铁产线的原材料需求。基于对上游重要原材料的把控优势,公司向下游延
伸,战略性投资建设磷酸铁产线。公司自产硫酸亚铁,可以有效稳定磷酸铁供应
链,充分进行行业上下游一体化协作,获取质量稳定、供应及时的生产原料。本
次募集资金投资项目符合国家相关产业政策及公司未来整体战略发展方向,有利
于提升公司的综合实力,对公司的发展战略具有积极作用。

    本次募投项目主要产品磷酸铁的部分工艺、装置与钛白粉相似或者相通,主

                                   2-25
要产品硫酸与公司现有硫酸生产线产品相同,部分工艺、装置类似,建成之后的
营运模式、盈利模式与现有钛白粉业务不存在重大差异,属于现有钛白粉产业链
的上下游延伸。

    综上,公司本次募投项目符合国家及地方产业政策,契合新能源产业发展方
向,与行业发展趋势相一致,是前次募投项目和现有业务的自然延伸,具有必要
性和可行性,不存在重复建设情形,符合公司长远发展战略,有利于提升公司整
体盈利水平,增强公司综合竞争实力和抗风险能力。

    2、前次募集资金变更投向、使用进度缓慢、募投项目延期的原因及合理性

    公司最近五个会计年度未通过配股、增发、可转换公司债券等方式募集资金,
公司前次募集资金到账时间距今已超过五个完整的会计年度。经中国证券监督管
理委员会《关于核准吉林金浦钛业股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监
许可【2014】845 号)核准,公司于 2014 年 10 月向特定投资者非公开发行股票
72,887,166.00 股,发行价格 11.61 元/股,募集资金总额为人民币 846,219,997.26
元,扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币 828,264,497.33 元,并已于 2014
年 10 月 22 日到账。

    公司前次募集资金投资项目年产 8 万吨钛白粉(硫钛一体化热能综合利用项
目)搬迁一期项目及补充流动资金,已于 2016 年 6 月全部建成投产,不存在变
更投向、使用进度缓慢、募投项目延期情形。

    3、产能规划的合理性和产能消化措施

    (1)产能规划的合理性

    锂电池按照正极材料体系来划分,一般可分为磷酸铁锂(LFP)、三元材料
镍钴锰酸锂(NCM)、钴酸锂(LCO)、锰酸锂(LMO)和镍钴铝酸锂(NCA)
等。在正极材料中,磷酸铁锂价格低廉、环境友好,具有较高的安全性能、较好
的结构稳定性与循环性能,已成为电池材料的首选。磷酸铁作为磷酸铁锂的正极
材料,上游主要为磷化工和废副综合利用的钛白粉行业,下游主要应用于磷酸铁
锂新能源电池行业,终端产品应用于汽车、船舶、储能等新能源行业。

    动力电池和储能电池市场的高景气度带动 磷酸铁锂正极材料需求强劲,


                                    2-26
1GWh 磷酸铁锂电池约需磷酸铁锂正极材料 2,500 吨。根据智研咨询和电池工业
网的数据,2021 年国内磷酸铁锂产量约 42.18 万吨,同比增长约 157.9%;2022
年磷酸铁锂产量约 119.6 万吨,同比增长约 183.5%。根据百川盈孚的数据,2023
年磷酸铁锂产量约 15.40 万吨,同比增长约 120%。根据头豹研究院的预测,2026
年全球磷酸铁锂的表观消费量将达到 355 万吨,复合增长率将超过 50%。

    发行人本次募投项目拟新增磷酸铁年产能 10 万吨,低于同行业上市公司 26
万吨的平均产能,占磷酸铁市场容量的比重不足 3%。本次募投项目所需原材料
主要为硫酸亚铁、磷酸一铵、硫精砂等。硫酸亚铁全部来自发行人生产钛白粉产
品产生的副产物,发行人报告期内生产钛白粉所得副产品硫酸亚铁平均年产量约
为 52 万吨,而生产 10 万吨/年磷酸铁所需硫酸亚铁数量约为 18.43 万吨,足以满
足募投项目对硫酸亚铁的需求。磷酸一铵和硫精砂市场供应充足:2022 年磷酸
一铵国内产量 1,005.64 万吨,募投项目所需数量仅占 0.85%,2022 年硫精砂市场
零售规模达 723 亿元,募投项目所需金额仅占 0.19%,占比均极小。此外,公司
已分别与承德黎河肥业有限公司、山东翔龙投资控股有限公司签订《战略合作框
架协议》,约定建立磷酸一铵长期购销合作关系;公司已与广东省韶关市盛世金
茂矿业有限公司、铜陵市诚益矿业有限责任公司签署《战略合作框架协议》,约
定建立硫精砂长期购销合作关系。

    (2)产能消化措施

    本次募投项目预计新增磷酸铁 10 万吨/年、硫酸 30 万吨/年,副产品农用硫
酸铵约 12.83 万吨/年、铁粉 15.7 万吨/年。公司通过上下游产业链深度绑定、产
品质量优化升级、生产成本控制等措施,生产具有竞争力的产品,以消化新增产
能。

    发行人本次募投项目拟新增磷酸铁年产能 10 万吨,占磷酸铁当前市场容量
的比重不足 3%,未来在磷酸铁锂市场的强力带动下,磷酸铁行业市场容量充足。
江苏、安徽为电动汽车、动力电池的重要积聚区,发行人就近投建磷酸铁装置,
具备就近消化产能的区位优势。

    磷酸铁下游市场磷酸铁锂具有市场容量大,行业集中度高,区域相对集中
等特点,适合采用直销模式。公司将充分发挥钛白粉业务直销经验,通过参加


                                   2-27
行业交流活动覆盖主要客户,通过直接登门拜访引入重点客户,通过签署合作
协议锁定关键客户,通过高性价比产品拓宽客户渠道等措施,快速实现产能消
化。公司已与江西省金锂科技股份有限公司签署《战略合作框架协议》,拟在
2023-2025 年期间向公司采购总量约 5 万吨电池级磷酸铁;与兰州金川科技园有
限公司、甘肃镍都产业投资基金(有限合伙)共同投资设立甘肃金麟锂电新材料
有限公司,拟建设 20 万吨/年磷酸铁锂项目,预计需要磷酸铁 21 万吨,将优先
采购公司的磷酸铁产品;与融通高科、裕能、国轩高科、山东丰元、泰和科技、
宁夏宝丰等下游企业商谈了磷酸铁供销合作事项,同意公司产出磷酸铁产品后及
时进行认证,认证通过即可考虑采购。公司将把小试、小规模试生产、大规模
试生产等阶段的样品及时送客户进行应用测试,并根据客户反馈优化应用性能
指标,以加快磷酸铁产品认证及批量采购进度。

    磷酸铁产品的铁磷比、粒度分布、杂质含量等指标对磷酸铁锂产品的性能
具有重大影响,且不同终端应用领域的磷酸铁锂对磷酸铁的指标要求也有差异,
这就要求磷酸铁生产厂家能根据磷酸铁锂及其终端应用的不同,有针对性的开
发出客户需要的产品,这也使得磷酸铁销售具有技术销售的特点,与公司钛白
粉产品需要根据下游应用的不同进行有针对性开发具有一定的相似性。公司将
充分发挥钛白粉技术销售的经验,聘请了解磷酸铁锂电池生产技术人员充实进磷
酸铁销售队伍中去,提高销售人员对于客户要求的理解深度,安排磷酸铁生产技
术人员与销售人员协同制定满足客户对于磷酸铁应用性能要求的解决方案,加强
市场调研与新客户预销售工作,在小规模试生产线投运后,建立产销联动机制,
迅速反馈市场需求信息,尽快实现磷酸铁产品的满产满销。

    公司还将进一步加大在磷酸铁研发方面的投入并拓展与有关高校院所的合
作,一方面满足客户对于升级产品性能的需求,一方面降低吨产品的能物耗成本,
从品质和价格两个方面满足客户的多元化需求。

    硫酸产品方面,南京钛白最近三年平均采购硫酸约 25.05 万吨,本次募投新
增硫酸部分可用于满足南京钛白自用需求。此外,本次募投项目所在地安徽(淮
北)新型煤化工合成材料基地、徐州钛白所在徐州工业园及其周边存在一定量的
硫酸需求,本次募投新增硫酸部分可以就近消化。公司还计划生产部分精制硫酸,
提高产品附加值,更好满足客户需求。根据国家统计局数据,我国 2022 年硫酸

                                  2-28
产量约 9,504.60 万吨,本次募投新增硫酸产能占比约 0.32%,预计新增硫酸消化
不存在重大不确定性。

    此外,公司还与史丹利农业集团、施可丰集团、山东农大、金正大集团等肥
料生产企业商谈了副产品硫酸铵的供销合作,与芜湖今日矿业、河南永城闽源钢
铁集团商谈副产品炼钢用铁粉的供销合作,与项目所在园区蒸汽管网公司签订合
作意向书将副产的蒸汽通过园区管网供应给园区企业。

    综上所述,公司本次募集资金是前次募投项目和现有主营业务的自然延伸,
符合行业发展趋势和国家政策导向,具有必要性和可行性,不存在重复建设情形;
公司前次募集资金已按计划使用完毕,距离本次发行董事会决议日(2023 年 5
月 26 日)超过 18 个月,不存在变更投向、使用进度缓慢、募投项目延期情形;
本次募投项目符合投向主业的相关要求,项目新增产能规模和消化措施具备合理
性;本次募集资金未超过项目需要量,不涉及补充流动资金和偿还债务;本次向
特定对象发行股票的数量为不超过 296,049,928 股(含本数),不超过本次发行前
发行人总股本的 30%;本次募集资金符合相关法律法规的规定,具有必要性,融
资规模合理。

    五、请发行人补充披露以上事项相关风险

    发行人已在《募集说明书》“第五节 与本次发行相关的风险因素”之“一、
对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素(二)募投
项目涉及的新业务、新产品风险”中补充披露,并在“重大事项提示”中作重大
风险提示,具体如下:

    “(二)募投项目涉及的新业务、新产品风险

    本次募投项目主要产品磷酸铁为公司的新业务、新产品。磷酸铁产品系公
司基于自身扎实的化工技术基础、人才基础和市场基础,利用磷酸铁部分工艺、
装置与钛白粉类似或者相通的特点,以钛白粉副产品硫酸亚铁为原材料开发的
新能源电池正极材料前驱体,属于钛白粉副产品下游自然延伸。磷酸铁产线建
成后的营运模式、盈利模式与现有钛白粉业务不存在重大差异,符合国家产业
政策和行业发展趋势,且公司已完成磷酸铁的研发及送样检测,已掌握磷酸铁
的工艺技术,待磷酸铁产线建成后,即可按计划组织生产。

                                   2-29
    尽管公司已为本次募投项目涉及的新业务、新产品做了充分的技术、人才、
市场储备,但新业务、新产品的发展未来仍将受到产业政策、经济环境、市场
竞争、技术革新等多方面因素的影响。若未来前述产品的市场需求增长不及预
期,同行业公司扩产导致市场供给过剩,或公司不能及时把握市场发展趋势,
保持技术和产品的先进性,维持和提高新产品的竞争能力,成功拓展新产品市
场和客户,公司本次募投项目涉及的新业务、新产品存在实施进度不及预期、
产能消化不及预期等风险,并将进一步导致本次募投项目经济效益不达预期甚
至短期内无法盈利的风险,进而对公司整体经营业绩产生不利影响。”

    六、保荐人核查情况

    (一)核查程序

    保荐人履行了以下核查程序:

    通过公开渠道了解硫酸及磷酸铁行业的发展现状、技术水平、经营模式,同
行业公司经营模式、技术路线,获取发行人本次募投项目可行性研究报告、前次
募投项目可行性报告、前次募集资金使用情况鉴证报告等募投项目相关资料,查
阅发行人及同行业公司年度报告等公开资料,访谈发行人相关人员,了解募投项
目与现有业务的区别与联系,分析本次募集资金的必要性和合理性。

    (二)核查意见

    经核查,保荐人认为:

    1、发行人已完成硫酸产品的技术储备,量产所需设备配置符合生产要求,
生产硫酸具备可行性;

    2、磷酸铁和钛白粉在工艺上均涉及溶解、搅拌、沉降、固液分离过滤、洗
涤、干燥和粉碎包装等生产环节,均需使用到原料储罐、缓冲设备、搅拌机、振
动筛、反应釜、压滤器和过滤机等无机化工类通用装置;

    3、募投项目建成后营运模式、盈利模式与现有钛白粉业务的差异主要体现
在磷酸铁的原材料硫酸亚铁属于钛白粉的副产品无需外购,产品生产具有一定程
度的定制性,销售主要面向大客户,硫酸可作为钛白粉的原材料内部销售,营运
模式、盈利模式与现有钛白粉业务不存在重大差异;

                                 2-30
    4、公司本次募集资金是前次募投项目和现有主营业务的自然延伸,磷酸铁
属于新业务、新产品,硫酸不属于新业务、新产品,符合行业发展趋势和国家政
策导向,具有必要性和可行性,不存在重复建设情形;公司前次募集资金已按计
划使用完毕,距离本次发行董事会决议日(2023 年 5 月 26 日)超过 18 个月,
不存在变更投向、使用进度缓慢、募投项目延期情形;本次募投项目符合投向主
业的相关要求,项目新增产能规模和消化措施具备合理性;本次募集资金未超过
项目需要量,不涉及补充流动资金和偿还债务;本次向特定对象发行股票的数量
为不超过 296,049,928 股(含本数),不超过本次发行前发行人总股本的 30%;本
次募集资金符合相关法律法规的规定,具有必要性,融资规模合理。




                                   2-31
其他事项

      请发行人关注再融资申请受理以来有关该项目的重大舆情等情况,请保荐
人对上述情况中涉及该项目信息披露的真实性、准确性、完整性等事项进行核
查,并于答复本审核问询函时一并提交。若无重大舆情情况,也请予以书面说
明。

      【回复】

  一、再融资申请受理以来有关该项目的重大舆情等情况

      自本次向特定对象发行股票的申请于 2023 年 7 月 31 日获交易所受理以来,
公司持续关注媒体报道,通过网络检索等方式对公司本次发行相关媒体报道情况
进行了自查,主要媒体报道及关注事项如下:

序号       日期       媒体名称                文章标题           主要关注问题
                                  钛白粉上市公司开启年内第     解读公司公告的钛白
  1      2023-8-1      长江商报   四波涨价 金浦钛业成本上      粉价格上涨以及业绩
                                  涨减产净利降逾 280%          下滑事项
                                  金浦钛业定增申请获得深圳     报道本次发行获深交
  2      2023-8-1      智通财经
                                  证券交易所受理               所受理
                                  金浦钛业:2023 中报净利润
  3      2023-8-9    同花顺财报
                                  -0.78 亿 同比下降 285.71%    报道公司 2023 年半
                                  金浦钛业:2023 年半年度净    年度业绩
  4      2023-8-9    每日经济新闻
                                  利润约-7841 万元
                                  金浦钛业:不涨价或面临亏
                                                               媒体关注公司产品价
  5      2023-8-25   同花顺财经 损 产品价格变动主因是原
                                                               格上涨事项
                                  材料价格上涨
                                  金浦钛业:公司严格遵照《公
                                                               媒体关注公司分红方
  6     2023-08-31     证券之星   司章程》等相关规定制定分
                                                               案事项
                                  红方案
                                   花三个多亿买大股东房产?
                                                               媒体关注公司购买大
  7     2023-08-31    中新经纬     如何保证净利增长?金浦钛
                                                               股东房产事项
                                   业回应
                                   金浦钛业:金浦集团累计质    媒体关注控股股东股
  8     2023-09-21     每经网
                                   押股份约 2.45 亿股          权质押事项
                                   金浦钛业董秘回复:公司新    媒体关注新能源募投
  9     2023-09-28    证券之星
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                                   金浦钛业:公司目前一期投
                                                               媒体关注募投项目进
 10     2023-10-12   铁合金在线    资的磷酸铁项目预计年底前
                                                               度
                                   项目部分装置可投产


                                       2-32
    自本次发行受理以来,媒体报道主要关注公司报告期内业绩亏损、本次募投
项目新增产能能否消化以及控股股东存在大比例股份冻结等事项。公司已在《募
集说明书》中详细论证上述事项,并充分披露相关风险。

    自公司本次向特定对象发行股票受理以来,不存在媒体报道对本次项目信息
真实性、准确性和完整性提出质疑的情况,不存在重大舆情情况。公司本次发行
申请文件中与媒体报道关注的问题相关的信息披露真实、准确、完整,不存在应
披露未披露的事项。

  二、保荐人对上述情况中涉及该项目信息披露的真实性、准确性、完整性等
  事项核查情况

    针对自本次向特定对象发行股票受理以来的媒体报道情况,保荐人检索了自
本次发行申请于 2023 年 7 月 31 日获受理以来相关媒体报道的情况,并对检索获
得的媒体报道内容进行阅读和分析。

    经核查,保荐人认为:自发行人本次向特定对象发行股票受理以来,不存在
媒体报道对本次项目信息真实性、准确性和完整性提出质疑的情况,不存在重大
舆情情况。发行人本次发行申请文件中与媒体报道关注的问题相关的信息披露真
实、准确、完整,不存在应披露未披露的事项。

    保荐人将持续关注有关本次发行相关的媒体报道等情况,如果出现媒体对本
次项目信息披露真实性、准确性、完整性提出质疑的情形,保荐机构将及时进行
核查。

    (以下无正文)




                                   2-33
   (本页无正文,为金浦钛业股份有限公司《金浦钛业股份有限公司与中信建
投证券股份有限公司关于金浦钛业股份有限公司申请向特定对象发行股票的第
二轮审核问询函的回复》之盖章页)




                                                金浦钛业股份有限公司

                                                      年    月    日




                                   2-34
董事长声明页




               2-35
   (本页无正文,为中信建投证券股份有限公司关于《金浦钛业股份有限公司
与中信建投证券股份有限公司关于金浦钛业股份有限公司申请向特定对象发行
股票的第二轮审核问询函的回复》之签字盖章页)




保荐代表人签名:       _______________           _______________

                           刘奇霖                     谢顺利




                                               中信建投证券股份有限公司


                                                        年     月   日




                                 2-36
                  关于本次问询意见回复报告的声明


       本人已认真阅读金浦钛业股份有限公司本次问询意见回复报告的全部内容,
了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程,确认本公司按照
勤勉尽责原则履行核查程序,问询意见回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏,并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责
任。




       法定代表人/董事长签名:_______________

                                  王常青




                                                中信建投证券股份有限公司


                                                          年    月    日




                                    2-37