国信证券股份有限公司

                   关于上海小方制药股份有限公司

         首次公开发行网下配售限售股上市流通的核查意见

    国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”或“保荐人”）作为上海小
方制药股份有限公司（以下简称“小方制药”或“公司”）首次公开发行股票并
在主板上市持续督导的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海
证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——
规范运作》等有关法律法规的规定，对小方制药首次公开发行股票部分限售股上
市流通进行了审慎核查，并出具核查意见如下：

    一、本次限售股上市类型

    根据中国证券监督管理委员会《关于同意上海小方制药股份有限公司首次公
开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]2147 号），公司首次公开发行人民币普
通股（A 股）股票 4,000.00 万股，并于 2024 年 8 月 26 日在上海证券交易所挂牌
上市。首次公开发行股票完成后，公司总股本为 16,000.00 万股，其中无限售条
件 A 股流通股为 39,197,752 股，占公司总股本 24.50%，有限售条件 A 股流通股
为 120,802,248 股，占公司总股本 75.50%。

    本次上市流通的限售股均为公司首次公开发行网下配售限售股，解除限售股
份共计 802,248 股，占公司总股本 0.50%，前述股份锁定期为自公司首次公开发
行股票并上市之日起 6 个月。

    上述有限售条件流通股将于 2025 年 3 月 5 日起上市流通。

    二、本次限售股形成后至今公司股本数量变化情况

    本次上市流通的限售股属于首次公开发行网下配售限售股，自公司首次公开
发行股票限售股形成后至本核查意见出具日，公司未发生因利润分配、公积金转
增等导致股本数量发生变化的情形。

    三、本次限售股上市流通的有关承诺
                                     1
      本次上市流通的限售股均为公司首次公开发行网下配售限售股。根据公司
《首次公开发行股票主板上市公告书》，本次网下发行采用比例限售方式，网下
投资者应当承诺其获配股票数量的 10%（向上取整计算）限售期限为自公司首次
公开发行并上市之日起 6 个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限
售期，自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为
6 个月，限售期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。本次发行中
网下比例限售 6 个月的股份数量为 802,248 股，约占网下发行总量的 10.03%，约
占本次公开发行股票总量的 2.01%。网下无限售部分最终发行数量为 7,197,752
股。

      除上述承诺外，本次申请上市流通的网下配售股股东无其他特别承诺。截至
本核查意见出具日，本次申请解除股份限售的股东均严格履行了上述限售承诺，
不存在未履行相关承诺而影响本次限售股上市流通的情况。

       四、本次限售股上市流通情况

      （一）本次限售股上市流通数量为 802,248 股

      （二）本次限售股上市流通日期为 2025 年 3 月 5 日

      （三）首发限售股上市流通明细清单：

                                                持有限售股   本次上市流
                               持有限售股                                   剩余限售股
 序号          股东名称                         占公司总股     通数量
                               数量（股）                                   数量（股）
                                                  数比例       （股）
            网下发行有限售条
  1                               802,248         0.50%       802,248            0
            件股份的持有者
              合计                802,248         0.50%       802,248            0

      （四）限售股上市流通情况表：

       序号          限售股类型        本次上市流通数量（股）           限售期（月）
        1            首发限售股                  802,248                     6
                 合计                            802,248                     -

       五、本次限售解除后公司股本变动结构表



                                            2
      股份类别        变动前（股）         变动数（股）   变动后（股）
 有限售条件的流通股      120,802,248         -802,248      120,000,000
 无限售条件的流通股      39,197,752          802,248       40,000,000
         合计            160,000,000            -          160,000,000

    六、保荐人核查意见

    经核查，保荐人认为：

    截至本核查意见出具日，小方制药本次限售股份上市流通符合《证券发行上
市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》以及《上海证券交易所
上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关法律法规和规范性文件的要
求。本次限售股上市流通数量和上市流通时间等均符合有关法律法规和股东承诺
或安排。本次上市流通的限售股份股东均已严格履行了相关承诺或安排。截至本
核查意见出具之日，公司与本次限售股份上市流通的相关信息披露真实、准确、
完整。

    保荐人对小方制药本次限售股份解禁上市流通事项无异议。

    （以下无正文）




                                       3
（本页无正文，为《国信证券股份有限公司关于上海小方制药股份有限公司首

次公开发行网下配售限售股上市流通的核查意见》之签字盖章页）




    保荐代表人：
                        陈振瑜           刘雅昕




                                                  国信证券股份有限公司


                                                          年   月   日




                                  4