公司于10月25日公布了3季报,2010年1-9月份,公司实现营业收入223.8亿元,实现利润32.7亿元,分别较上年同期增长-24.25%和10.63%。其中7-9月公司实现营业收入56.14亿元,实现利润4.6亿元,分别较上年同期增长-27.25%和6.07%。1-9月实现每股收益0.298元。 我们维持对公司2010年的盈利预测:2010年公司将实现销售收入591亿元,净利润预计为73.9亿元,每股收益0.67元。2011年将实现销售收入680亿元,净利润预计为86.4亿元,每股收益0.78元。2010和2011年PE分别为13.27和11.4,给予“谨慎推荐”评级。

投资建议 我们维持对公司2010年的盈利预测: 2010年实现收入328亿元,归属于母公司利润47.3亿元,每股收益1.03元。 我们预测公司2011年收入426亿元,归属于母公司利润61.1亿元,每股收益1.33元。在目前的调控中,公司快速周转的模式,以及加大二、三城市比重有利于控制风险,我们给予公司“谨慎推荐”评级。