维持我们在深度报告中所作的预测。预计2010-2012年归属母公司净利润4.26亿,5.91亿和7.73亿元,增速为27.1%,38.7%,30.8%。其中2010年包括出售房地产业务投资收益。对应摊薄EPS为1.33,1.53,2.00元。维持“买入”评级,目标价33元,对应PE为24.8,21.6和16.5倍。若扣去光迅科技和江苏银行的投资市值(光迅科技每股35元计算,江苏银行未上市按净资本1.9元/股计算),则中天科技33元目标价对应PE为22.9,19.9和15.2倍。

事件: 中国联通公布2010年9月业务数据。移动业务:2G新增80.1万户(累计1.515亿户),3G新增104.3万户(累计1055.4万户)。固网业务:本地电话用户减少41万户(累计0.997亿户),宽带用户新增61.8万户(累计4598.2万户)。 点评:着重点评一下3G用户发展的情况: 第一,联通3G用户数每月用户数增长基本稳定在百万左右,但始终没有实现期待中的用户数加速上升,略慢于预期。