金融事业部 搜狐证券 |独家推出
王浩

国泰君安

研究方向:

联系方式:

工作经历: 证书编号:S0880513090004,曾供职于第一创业证券研究所<span style="display:none">.</span><a href="javascript:void(0)" id="toggleInfo">...>></a>

20日
短线
60日
中线
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 29/30 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
郑煤机 机械行业 2014-03-26 6.13 6.74 24.25% 6.15 0.33%
6.15 0.33%
详细
投资要点: 首次覆盖,给予增持评级。考虑公司在高端液压支架领域提升份额及完善三机一架制造能力的预期,预计公司2013-2015年EPS分别为0.54、0.58、0.66元,增速分别为-45%、7%、14%。参考煤炭机械行业公司估值水平,综合考虑公司发展前景和业务拓展前景,给予目标7.6元,对应2014年13倍的PE,首次覆盖并给予增持评级。 与众不同的认识:市场认为公司将持续受煤机行业不景气所影响。我们认为煤机行业不景气短期难以大幅好转,公司受形势所迫将谋变求发展,行业不景气恰好给公司提供了难得的机会,公司将抓住煤机行业不景气的市场机遇,整合产能,提升市场份额,谋求战略转型。一方面,公司通过引入自动化设备和设计完善自动化生产线来提高生产效率,达到提升产能和降本增效的目的;另一方面,公司目前在手现金约39亿元,将可能通过并购进军其他能源机械制造领域。 具备优质民企基因的国企,有望成为此轮国企改革的排头兵。公司在上一轮国企改革中,通过引入民营资本和高管持股等途径激发企业活力,提高企业运营效率。我们认为,在新一轮国企改革中公司将可能作为进一步深化改革的典范,可能通过进一步改良股权结构和引入战投等手段来降本增效,实现二次增长。 催化剂:新的业务模式;自动化生产线的升级完善;深化国企改革。 风险提示:煤价持续下跌;宏观经济不稳定;原材料价格波动。
恒泰艾普 能源行业 2014-03-07 26.96 21.05 659.93% 27.00 0.15%
27.00 0.15%
详细
投资要点: 维持目标价及增持评级。2014-2015年,恒泰艾普各个子公司的协同效应将逐渐增强,各子公司的市场和技术整合将进一步深化,其中西油联合和中盈安信具备超越其他子公司的成长性,我们预计公司业务拓展能力及整体盈利能力将显著增强。由于子公司财务并表时间跟预期不一致,我们下调2013年EPS至0.35元(原预测值为0.44元),维持2014-2015年EPS分别为0.75、1.10元的预测,三年复合增速约为61%;我们认为公司为A股市场的油服稀缺优质品种,维持目标价32元,维持增持评级。 与众不同的认识:市场认为公司会受中石油反腐事件影响,我们认为中石油反腐深化将有利于中国油田市场化程度加大,将从各方面同民营企业进一步深化合作,借此将使得恒泰艾普这样具备油田勘探开发特色技术的公司在未来的市场化进程中获得更大的发展空间。 深耕海外市场,借资本和技术优势赢得新的发展。公司未来3-5年的高速增长必须依靠更大体量的油服订单来保证,根据目前我们对于国内外油服市场竞争格局的分析,必须放眼海外进军更大的市场,油服市场处于高速发展期的主要为南北美、中东地区等,预计公司未来会更多的在此类地区拓展系统性的创新油服业务。另外,公司已经开始利用债务手段进行融资,预计公司未来对于油服产业链的并购会继续维持较高的热情。 催化剂:新的总包订单;新的并购。风险:子公司协同低于预期。
林州重机 机械行业 2014-03-06 10.74 12.20 824.24% 10.15 -6.80%
10.01 -6.80%
详细
上调目标价并维持增持评级:根据公司2013年业绩快报,我们下调公司2013 年EPS 至0.37 元,下调幅度12%,维持2014-2015 年公司EPS 0.70 及0.89 元的预测。考虑到公司传统业务的快速发展,转型新业务领域后的广阔发展前景,及行业相关公司估值水平,我们给予公司2014 年23 倍PE,对应目标价16.10 元,目标价较此前上调53%,维持增持评级。 公司向智能化领域转变迈出重要一步,消除市场对公司转型的疑虑:此次公司与中科院北京自动化所的合作,是公司从传统煤炭领域向非煤领域拓展的重要一步。设立该工程中心的主要目的是依托中科院在机器人领域的技术优势,加快公司向智能化制造领域的转变。虽然此次合作短期内难以为公司贡献业绩,但表明了公司向新领域转型的态度与决心,极大的消除了市场对公司是否转型的疑虑。 未来与中科院的合作有望继续加深,公司转型力度将不断加大:中国科学院自动化研究所是中国信息与自动化领域骨干研究所,以智能信息处理、复杂系统与智能控制为主要研究方向。该所依托复杂系统管理与控制、模式识别两个国家级重点实验室,完成了包括机器人、虹膜识别等在内的一大批科研项目。基于公司与该所长期、良好的合作关系,我们判断,未来公司与该所的业务合作有望不断深化。 风险提示:煤炭价格大幅下跌,行业竞争加剧,导致利润率降低;公司新产品、新业务进展低于预期。
康力电梯 机械行业 2014-03-05 7.45 7.79 -- 17.98 18.29%
8.82 18.39%
详细
结论:公司2013年收入、归母净利润为22.28、2.78亿元,同比增长22.22%、48.56%,实现EPS0.75元,超我们预期0.02元,主要源自市场份额提升及毛利率上升。未来即使地产资金收紧,预计电梯行业增速也有5-10%,公司凭借大客户策略等仍可获得更快增长,预计2014-2016年EPS为0.97(+0.02)、1.26(+0.02)、1.57元,维持目标价21.94元,增持。 毛利率大幅提升,利润增长远超收入增长:2013年综合毛利率同比提高4个百分点,主要源自①产品结构优化②零部件自制比例上升③规模效应④原材料成本较低。预计未来原材料成本将维持低位,规模效应和零部件自制比例将强化,毛利率有望维持高位。 大客户战略稳步推进,份额持续提升,维保发力,后续收入增长有保障:先后中标大连、印度等国内外轨交项目,同时与万达、世纪金源、上海长峰等大型地产商签订重点项目,后续将绑定更多大客户,市占率将持续提升。维保增速持续超越整机,加之26家分公司布局,后续维持高增势头。年末在手订单27.3亿,环增1.1亿,成长性有保障。 行业整合加速,公司受益:试验塔和维保规范政策使小企业逐步淘汰,地产资金收紧冲击客户结构分散的电梯企业,相比之下,公司这样坚持地产大客户策略的龙头企业明显受益。2013年行业增速20%多,公司直梯增长36%,远快于行业;判断2014年电梯行业增速至少5-10%,下、上限对应地产新开工-5%、0%,而公司远快于行业增速的势头仍将延续。 股价催化剂:大订单公告、外延式扩张。 风险因素:订单延期执行的风险。
GQY视讯 计算机行业 2014-02-24 29.28 8.92 91.01% 31.75 8.44%
31.75 8.44%
详细
维持盈利预测和增持评级,上调目标价至36元。我们预计公司大屏幕拼接业务将实现40%左右的稳健增长,而高端自动化装备业务增速将在100%以上,维持2013-2015年EPS预测为0.13/0.48/0.61元。公司规划公告布局机器人产业,在高端装备领域的发展前景广阔,因此给予2014年75倍PE,上调目标价至36元,维持“增持”评级。 公司明确2014年-2016年发展战略规划,战略布局机器人产业。公司计划在保持专业视讯、数字化教学业务稳定增长的前提下,在军用(救护、运输)、医疗领域、工业自动化领域研发、生产和推广机器人,逐步进入科技强军、健康医疗、工业自动化行业。 机器人产业前景广阔,公司有望在警用和国防装备领域获得跨越式发展。今后公司有望拓展生产应急救援机器人、侦察机器人等;另外,医疗康复等领域也急待开发一批先进的机器人装备,且有巨大的市场前景。 公司坚持自行开发与技术引进并重,并拥有充足的资金保障。公司与在相关领域有一定研究成果的先进团队进行研讨与学术活动,积极筹划技术引进与合作。截止至2013年12月31日,公司的各募集资金账户中共存放53524.68万元资金,其中超募资金有46751.52万元,充足的配套资金是对未来公司机器人产业发展的强有力保障。 催化剂:成功拓展机器人产业。 风险因素:新产业拓展不达预期;原有视讯业务盈利大幅下滑。
张化机 机械行业 2014-02-18 15.50 8.97 124.25% 16.35 5.48%
16.35 5.48%
详细
维持盈利预测和增持评级,上调目标价至18 元。公司携手美国SES 进军清洁煤气化市场,将实现技术与设备的强强联合,打开新的成长空间,维持2013-2015EPS 预测0.33/0.45/0.73 元,给予2014 年40 倍PE,上调目标价至18 元,维持“增持”评级。 携手美国SES 进军清洁煤气化市场。公司2 月14 日午间公告,拟引进国外先进气化技术,与SES 亚洲技术公司(SESHK)共同投资设立张化机综能中美清洁能源技术有限公司。其中,公司以自有资金1 亿元出资,持股比例为65%,首期出资5380 万,SESHK 则以技术使用权入股。 清洁煤气化市场前景广阔,我们预计其市场空间增量将达到数十亿元。 SESHK 用以出资的SGT 技术是基于美国气体研究院U-GAS 技术发展而来,其主要优势在于能够将各种劣质煤、高灰高水煤、褐煤、以及煤渣和生物质等转化成合成气,具有应用领域广、燃料要求低、运行成本低、清洁环保等特点,尤其适合中国国情。合资公司未来将依托领先SGT 技术,结合张化机先进的煤气化设备提供设备销售和工程总包服务(EPC),公司在煤化工设备和EPC 服务的竞争力将显著增强。 受益新型煤化工,预计公司将通过此次合作获得设备和工程总包的增量订单。2014 年是新型煤化工的投资大年,作为煤化工设备龙头,未来公司将有望受益于工程领域的增量空间,业绩弹性大,预计煤化工设备收入CAGR 将从2009-2012 年的19%大幅提升至2012-2015 年的57%。 催化剂:新的利好政策出台;获得大批新订单;清洁能源市场开拓;风险因素:产能投放不达预期;订单无法按时交货。
惠博普 能源行业 2014-01-29 11.80 6.97 184.55% 13.70 16.10%
13.70 16.10%
详细
2013年业绩低于预期:公司业绩快报显示2013年公司收入9.51亿元,同比增长86.54%;归属母公司净利润9852万元,同比增长2.92%,对应基本每股收益0.22元,低于市场预期。但2013年12月至2014年1月公司连续中标海外油气田总包工程项目,订单累计金额约10亿元,2014年在手订单充裕且转型EPC总包商打开市场空间,因此维持2014-2015年EPS分别为0.45、0.62元的预测,维持14.4元的目标价及增持评级。 海外油气处理业务订单延迟是影响业绩的主要原因:公司海外订单直至2013年年底才落定,晚于市场预计的2013年年中,导致无法确认收入,是造成业绩低于预期的主要原因。此外,开拓海外市场及其他新业务导致费用上升也是影响业绩的因素。 天然气项目进展受限,短期难有较大利润贡献:天然气提价对公司天然气运营业务影响较大,一是需求增长导致供给不稳定;二是价格提升,特别是增量气价格提升后一定程度上抑制了下游工业客户需求。这导致公司天然气项目进展低于预期。目前公司仅天津武清项目正常运营,预计2013年公司天然气运营业务的收入规模约4亿元,净利润约1千万。2014年辽宁营口项目有望逐步达产,但供气量短期不会快速增长,预计全年净利润会较2013年有所增长。 风险提示:因运作经验缺乏,导致海外EPC总包工程项目利润率低于预期;天然气供气量低于预期。
GQY视讯 计算机行业 2014-01-20 24.02 7.08 51.61% 33.94 41.30%
33.94 41.30%
详细
投资要点: 首次覆盖并给予“增持”评级,目标价28.6元。我们预计公司2013-2015年EPS分别为0.13/0.48/0.61元,由于公司正处于战略转型期,业绩将出现拐点,大屏幕拼接业务稳健增长,而高端自动化装备业务的发展潜力较大,我们给予公司2014年60倍PE,目标价28.6元,增持。 与众不同的认识:市场普遍质疑公司的大屏幕拼接业务在国内市场的竞争力和成长性。我们认为,公司在大屏幕拼接业务稳定增长的基础上,将逐步清理前景不好的业务,战略转型在即。2013年中国大屏幕拼接市场规模约达到64亿元,我们预计2014-2015年行业增速在15%以上另外,值得关注的是公司持股的新世纪机器人公司产品市场前景广阔。 公司果断调整产业结构,力争最大程度发挥产业盈利能力。一方面,公司果断止损经营效益不佳的数字实验室系统投资,转让了持有的山东奇科威数字教学设备有限公司51%的股权;另一方面,公司以增资并购方式获得深圳市欣动态影像科技有限公司60%股权,介入安防产业。 高端自动化装备产品蓄势待发,未来拓展空间广阔。公司研制的创新产品"i-ROBOT"系列产品是技术领先的代步机器人,具备智能环保、时尚科技等特征。目前,其警用版本"T"系列和民用版本"i"系列均已上市,预计公司未来将在相应的领域积极拓展高端自动化装备市场。 催化剂:大屏拼接市场获得更多市场突破;高端自动化装备获得突破。 风险提示:技术更新换代风险;新市场开拓低于预期;行业竞争加剧。
林州重机 机械行业 2014-01-17 6.15 7.96 503.03% 9.59 55.93%
10.89 77.07%
详细
维持增持评级及目标价:公司公告与黑龙江龙煤集团成立合资公司(公司占45%)开展矿建服务业务。矿建服务是公司主要利润来源之一,但市场对此业务发展空间及业务盈利能力持怀疑态度。与龙煤合作,表明了大型煤炭集团对开展该业务的认可,有助于消除市场的疑虑。借助龙煤的资质与技术,公司将能开展百万吨级别以上大型矿井的服务业务,预计未来公司将有新的矿建服务订单落定。同时与龙煤的合作还绑定了龙煤的设备市场,有助于公司煤机业务的增长。重申我们对公司处于发展拐点的判断,维持2013-2015年公司EPS分别为0.42、0.70及0.89元的预测,目标价10.5元,增持。 矿建服务是2014年业绩主要推动力:矿建服务的主要模式是利用公司综采设备、综采综掘技术的优势,为下游煤矿提供全方位的综合服务。公司合作的煤矿是无烟煤、主焦煤等稀缺煤种,稀缺煤种的价格远高于动力煤,因此,公司参与这些煤种具有较高的安全边际。以山西为例,无烟煤、炼焦煤等稀缺煤种的坑口均价为630元/吨,动力煤的价格为360元/吨,而煤炭的综合开采成本约360元/吨,因此,选择稀缺煤种吨煤的净利润约200元。 参股融资租赁公司:公司同日公告出资2.45亿元(占比49%)与中煤能源共同设立融资租赁公司。参股融资租赁公司,即可带动公司设备的销售,又可分享融资租赁业务快速发展所带来的利润。 风险提示:煤炭价格大幅下跌进而导致煤炭行业固定资产投资增速下滑;新业务、新订单进展低于预期。
惠博普 能源行业 2014-01-16 12.40 6.97 184.55% 12.93 4.27%
13.70 10.48%
详细
下调盈利预测及目标价:公司三大业务中除油气项目总包外,天然气运营、油气田环保等进展均低于预期,基于此我们维持公司2013年每股0.32元的盈利预测,但下调公司2014-2015年EPS至0.45、0.62元,下调幅度分别为15.6%、17.9%,同时下调公司目标价至14.4元,对应2014年32倍PE,目标价下调幅度4.8%,维持增持评级。 实现从设备制造商向EPC总包商的转变:2013年12月至2014年1月公司连续中标海外油气田总包工程项目,订单累计金额约10亿元,至此公司实现了从设备制造商向EPC总包商的转变。预计上述订单大部分将于2014年交付,将为公司2014年业绩增长奠定基础。以中海油米桑油田为例,该油田规划年产能约2300万吨,但到目前为止仅完成了少部分产能的改造,未来还有大量配套项目会实施,公司转变为EPC总包商后成长空间极大的提升。 天然气项目进展受限,短期难有较大利润贡献:天然气提价对公司天然气运营业务影响较大,一是需求增长导致供给不稳定;二是价格提升,特别是增量气价格提升后一定程度上抑制了下游工业客户需求。这导致公司天然气项目进展低于预期。目前公司仅天津武清项目正常运营,预计2013年公司天然气运营业务的收入规模约4亿元,净利润约1千万。2014年辽宁营口项目有望逐步达产,但供气量短期不会快速增长,预计全年净利润会较2013年有所增长。 风险提示:因运作经验缺乏,导致海外EPC总包工程项目利润率低于预期;天然气供气量低于预期。
康力电梯 机械行业 2014-01-16 7.07 7.56 -- 16.91 17.35%
8.82 24.75%
详细
投资要点: 事件与结论:公司公告修正2013年归属母公司净利润增速,由20-40%上调至40-50%,超出市场预期,判断市场份额和毛利率提升是主要原因。预计2013-2015年EPS为0.73、0.95、1.24元,分别上调0.04、0.06、0.08元,上调目标价至21.3元,相当于2014年22.5倍PE,因为竞争优势明显、成长性较高、市场份额持续提升等原因,给予高于行业平均的估值水平,增持。 预计电梯行业2013年增速超20%,2014-2015年增速仍有13-15%:在行业深度报告中,我们分析电梯行业增速超预期的主要原因在于①电梯需求只有60%左右受地产调控影响,并非市场所以为的有90%以上;②电梯需求另有40%左右受保障房、基建、更新改造、出口以及电梯配比提升等不受地产调控的因素影响。 公司竞争优势明显,预计市场份额将持续提升:相比外资,公司具有性价比、市场响应速度、吸引人才的机制等竞争优势;相比内资,公司管理团队更积极,营销网络建设更全面。2013年上半年公司直梯收入增速高达51%,大幅超越行业,而且从公司公告新签大单情况判断,订单增速也显著超越行业平均水平,体现市场份额持续提升。 预计毛利率保持较高水平:2013年毛利率提升主要原因在于产品结构优化、零部件自给比例提高、原材料成本较低。预计未来原材料价格可能回升,我们保守假设毛利率将回落2个多百分点,但仍处于较高水平。 股价催化剂:大订单、外延式扩张。 风险因素:市场过分担心地产调控对电梯需求的影响。
张化机 机械行业 2014-01-07 13.40 7.87 96.75% 13.15 -1.87%
16.35 22.01%
详细
投资要点: 首次覆盖并给予“增持”评级,目标价15.8元。公司作为煤化工设备龙头,将充分受益于新型煤化工的加速发展,业绩弹性大,我们预计2013-2015年EPS为0.33/0.45/0.73元,目标价15.8元,增持。 与众不同的认识:市场目前对煤化工普遍中性偏悲观。基于对煤炭行业未来趋势的判断和近期新型煤化工项目进展的了解,我们对新型煤化工的前景充满乐观。我们认为,在能源缺口的推动下、在煤炭L底的催化下、在政策逐渐明朗的背景下,2014年新型煤化工将迎来投资大年,而作为煤化工设备龙头企业,张化机将充分受益,业绩弹性大。 煤化工设备投资将在2014年实质性启动,张化机将受益于大幅提升的新增需求。据我们测算,预计2013-2017年新型煤化工建设将带动压力容器约1440亿元的新增需求。而在2013年之前,由于技术、政策和煤化工行业盈利情况欠佳等因素影响,众多煤化工项目并没有实质进行设备采购,煤化工设备并未跟随煤化工工程土建同时启动。 我们预计张化机煤化工设备收入CAGR将从2009-2012年的19%大幅提升至2012-2015年的57%。新型煤化工建设加速,将为公司业绩贡献最大弹性。经测算,目前公司在手订单中来自煤化工的订单占比约55%-65%。我们预计,公司煤化工设备收入占比将从2012年的33%提升至2013年的55%,而随着新型煤化工进程加速,公司2014-2015年煤化工设备的收入占比有望提高到60%以上。 催化剂:新的利好政策出台;新项目获批;获得大批新订单。 风险因素:产能投放不达预期;订单无法按时交货。
杭氧股份 机械行业 2014-01-07 7.44 10.75 -- 7.65 2.82%
8.13 9.27%
详细
本报告导读: 公司前期受宏观经济影响业绩低于预期,2014年开始新型煤化工投资将明显加速,公司具有较大的业绩弹性和爆发空间。 投资要点: 首次覆盖并给予“增持”评级,目标价11.3元。公司作为空分设备龙头,将充分受益于2014年新型煤化工的加速发展,公司业绩弹性较大,我们预计2013-2015年EPS为0.35/0.47/0.65元,目标价11.3元,增持。 与众不同的观点:我们对新型煤化工的发展前景更为乐观,新型煤化工将开启千亿设备投资盛宴。1)新型煤化工产品将有效填补我国油气领域能源缺口;2)油煤价比持续攀升至历史高位,新型煤化工具备很好的经济性;3)国家和地方政府对于煤化工的政策逐渐明朗,推动煤化工发展动力较强。我们保守预计2013-2017年煤化工设备投资额超过3600亿元,CAGR为42%。 公司是国内空分设备龙头,将充分受益于行业大发展:1)空分设备是新型煤化工不可或缺的设备,主要向煤气化炉提供氧气和部分氮气,预计2013-2017年新型煤化工建设将催生空分设备200亿元的新增需求;2)大国重器,在国家政策推动下,我国大型空分设备国产化率将逐渐提升;3)公司是屈指可数能与外企竞争的龙头企业,2013年中标神华宁煤6套17亿元订单,彰显公司在新型煤化工大型空分设备的实力。 公司气体项目陆续进入稳定运营期,盈利能力有望好转。预计2016年我国工业气体市场规模可达107亿美元,公司目前有28个项目,受宏观经济影响,项目初期盈利不及预期。随着河南、吉林、河北等多个项目进入稳定运营期,其毛利率有望从目前14%左右提升至20%左右。 催化剂:新的利好政策出台;新项目获批;设备国产化程度推进。 风险提示:设备需求受政策影响大;气体下游客户经营不稳定。
惠博普 能源行业 2013-12-26 12.31 7.32 198.78% 13.62 10.64%
13.70 11.29%
详细
事件:公司中标中海油伊拉克米桑油田脱酸项目订单,合同金额约1.92亿元人民币。 海外EPC业务取得突破性进展,未来有望继续获得订单:这是公司首次中标海外油气工程总包项目。虽然该订单落定时间晚于市场预期,但我们认为,随“三大油”海外其他项目建设的推进,以及公司对海外相关法规、项目审批流程的熟悉,未来公司有望斩获新的订单。按照中海油伊拉克米桑油田投产计划,该订单将于2014年执行完毕。假设项目的净利率为10-15%,该订单将为公司带来净利润1900-2800万元,对应基本每股收益约0.04-0.06元。 依托资源优势,天然气项目将继续推进:2013年7月发改委上调天然气价格后,使LNG产业链上中下游企业成本大幅提升,但公司依托柳林煤层气项目将获得成本优势,业务前景光明。此外,公司天然气项目合作方山西燃气产业集团是山西省“四气”产业开发利用主体之一,在LNG加气站运作领域具有强大优势,未来双方在该领域的合作有望进一步深化。我们认为,山西省将成为公司天然气业务的主战场之一。 维持盈利预测及增持评级:预计2013-2015年公司的EPS分别为0.32、0.54及0.75元,目标价15.12元,增持评级。 风险提示:订单执行进度及天然气业务开拓进度低于预期;行业竞争加剧导致利润率降低。
恒泰艾普 能源行业 2013-12-13 23.32 21.05 659.93% 27.00 15.78%
31.39 34.61%
详细
事件:恒泰艾普12月11日晚间发布公告称,公司全资孙公司西油国际与关联方Anterra Energy Inc.(简称“安泰瑞”)签署了《安泰瑞能源有限公司与西油联合国际有限公司关于油田工程技术服务的合作意向书》,西油国际将以运营商的身份为安泰瑞的油气区域和地面设施提供综合管理和油田工程技术服务。公司预计上述服务项目执行时间为5年,油田的作业工作量分为五个阶段,每个阶段大约控制在12个月以内,第一阶段的费用不低于2000万加元每年(约合人民币1.17亿元),该费用仅基于目前安泰瑞的油井区块规模,若油井区块或工程作业量增加,费用再做相应的调整。 维持盈利预测、目标价及增持评级。2014-2015年,恒泰艾普各个子公司的协同效应将逐渐增强,西油联合和中盈安信具备超越其他子公司的成长性,我们预计公司业务拓展能力及整体盈利能力将逐渐增强。我们维持2013-2015年EPS分别为0.44/0.75/1.10元的预测,三年复合增速约为61%;我们认为公司为A股市场的油服稀缺优质品种,维持目标价32元,维持增持评级。 海外一体化练兵可谓一举两得,未来获取其他一体化订单可期。通过该合作,一方面可以提升公司一体化综合油服能力,另一方面通过为安泰瑞增产提供服务,还能使恒泰艾普可以享有安泰瑞油气服务的收益。另外,通过海外练兵,我们预计公司有望在国内及国外其他地区获得有效突破,成为名符其实的自勘探到开发的一体化油服公司。 催化剂:新的总包订单;新的并购。风险:子公司协同低于预期。
首页 上页 下页 末页 29/30 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名