金融事业部 搜狐证券 |独家推出
王莺

华创证券

研究方向:

联系方式:

工作经历: 执业编号:S0360515100002,曾就职于民生证券股份有限公...>>

20日
短线
29.41%
(第52名)
60日
中线
11.76%
(--)
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 23/25 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
壹桥苗业 农林牧渔类行业 2013-10-30 20.00 -- -- 19.80 -1.00%
20.40 2.00%
详细
一、 事件概述 公司公布2013年三季报:1-9月实现营业收入2.1亿元,同比增长13.2%,归属于上市公司股东的净利润8,682万元,同比下滑9.7%,EPS为0.32元。 二、分析与判断 三季度净利润大幅下滑 今年第三季度公司实现营业收入4,381.7万元,同比增长22%,归属于上市公司股东的净利润1,124万元,同比下滑51.9%。公司去年第三季度利润主要来自于栉孔贝苗和成品海参销售,今年业绩大幅下滑的主要原因:(1)公司增加了海参苗养殖量,未养殖和销售栉孔贝苗;(2)短期借款和长期借款较去年同期分别增长1.2亿元和2.5亿元,导致三季度财务费用达到893万元,同比增长237%;(3)去年第三季度公司营业外收支高达1,318万元,系获得搬迁补偿及养殖物补偿所致,而今年同期营业外收支仅为193万元。 公司预计今年净利润增速0%-30% 公司预计2013年归属于上市公司股东的净利润16,092.18-20,919.83万元,同比增长0%-30%,对应每股收益0.781-0.958元,即今年第四季度将实现净利润7409.9-12,237.6万元,对应每股收益0.276-0.457元。 合理估值21-23元,维持“谨慎推荐”评级 我们预计2013-2014年公司海参捕捞面积分别为9000亩和13,000亩,预计2013-2014年公司实现净利润2.12亿元和2.98亿元,对应EPS0.79元和1.11元,合理估值21-23元,维持“谨慎推荐”评级不变。 风险提示 海参亩产低于预期;海参价格下跌;海域污染;
隆平高科 农林牧渔类行业 2013-10-25 24.91 -- -- 26.85 7.79%
28.96 16.26%
详细
一、 事件概述 公司公布三季报:1-9月实现营业收入9.11亿元,同比下滑4.26%,归属于上市公司股东的净利润5,773.5万元,同比下滑45.4%,归属于上市公司股东的扣非后净利润4,328.7万元,同比上涨20.77%,实现每股收益0.14元。 二、 分析与判断 利润下滑主要受2012年股权转让影响 第三季度是种业公司的传统销售淡季。今年三季度公司实现营业收入6,578万元,同比下滑44.7%,主要原因是,公司已经或正在处置的湖南隆康农资有限责任公司、九江隆平高科种业有限公司、隆平米业高科技股份有限公司和湖南隆平高科蔬菜产业有限公司等延伸产业以及部分销售区域的发货和经销商结算时间延后。 今年第三季度公司实现归属于上市公司股东的净利润-4,746万元,而去年同期为2,769万元,主要原因是去年第三季度公司转让了持有的新疆银隆农业国际合作股份有限公司16.41%股份并获得投资收益7,192万元。 三季末预收款项同比下滑 三季末公司预收款项为1.56亿元,较去年同期下滑41%,我们认为,公司预收款下降与新疆隆平高科红安种业的预收款大幅下降有一定关系。 三、盈利预测与投资建议 公司今年受灾影响较小,水稻种子和玉米种子整体销售状况良好,潜在品种充足,少数股东问题的解决为资源优化配置创造了条件。我们预计2013-2014年公司实现净利润3.47亿元和4.43亿元,对应EPS0.70元和0.89元,合理估值27-30元,维持“强烈推荐”评级不变。 四、风险提示 自然灾害;
民和股份 农林牧渔类行业 2013-10-25 9.25 -- -- 9.19 -0.65%
10.39 12.32%
详细
一、 事件概述 公司公布三季报:2013年1-9月实现营业收入7.3亿元,同比下滑18.6%,归属于上市公司股东的净利润为-1.37亿元,实现每股收益-0.45元。 二、分析与判断 主业继续拖累三季度业绩 今年第一、第二季度公司实现归属于上市公司股东的净利润分别为-3,901万元和-3,893万元,需要注意的是,公司第二季度获得补贴收入高达2,274万元,若剔除补贴影响,第二季度净利润约为-6,167万元。 今年第一、第二季度山东烟台鸡苗均价分别为2.28元和1.61元,第三季度禽流感风波虽过,但鸡苗价格反弹不力,鸡苗均价仅与二季度基本持平,这也是公司三季报低于预期最主要的原因,第三季度实现归属于上市公司股东的净利润-5,858万元。 公司预计2013年业绩亏损1.4亿元至亏损2亿元 2013年白羽肉鸡行业景气度低迷,加之受禽流感、速生鸡等事件影响,公司商品代鸡苗、鸡肉产品价格不振,公司预计2013年归属于上市公司股东的净利润为-1.2亿元至2亿元,即第四季度归属于上市公司股东的净利润为-0.63亿元至0.17亿元。 三、合理估值15-16元,维持“强烈推荐”评级 我们认为,肉鸡产业链处于底部区域已长达近一年半时间,鸡苗价格和鸡肉价格的反转只是时间问题。公司“新壮态”营养液已开始进入全面推广销售阶段,此前我们草根调研了“新壮态”营养液在云南、山东和北京的使用情况,产品性价比高,经销商迫切与公司签订经销协议,我们将见证“新壮态”营养液放量。预计2013-2014年公司实现归属于母公司的净利润-1.29亿元和2.27亿元,对应每股收益-0.43元和0.75元,合理估值15-16元,维持强烈推荐评级不变。 四、风险提示 ST风险;
民和股份 农林牧渔类行业 2013-10-17 10.01 -- -- 9.80 -2.10%
10.39 3.80%
详细
一、事件概述 公司公布2013年1-9月业绩预告的修正公告:前三季度归属于上市公司股东净利润从亏损0.8亿元-1.2亿元向下修正至亏损1.3亿元-1.4亿 元。 二、分析与判断 主业继续拖累三季度业绩 今年第一、第二季度公司实现归属于上市公司股东的净利润分别为-3,901万元和-3,893万元,需要注意的是,公司第二季度获得补贴收入高达2,274万元,若剔除补贴影响,第二季度净利润约为-6,167万元。据公司修正后的业绩预告,公司第三季度将亏损5,206万元至亏损6,206万元。 今年第一、第二季度山东烟台鸡苗均价分别为2.28元和1.61元,第三季度禽流感风波虽过,但鸡苗价格反弹不力,鸡苗均价仅与二季度基本持平,这也是公司三季报低于预期最主要的原因。 三、合理估值15-16元,维持“强烈推荐”评级 我们认为,肉鸡产业链处于底部区域已长达近一年半时间,鸡苗价格和鸡肉价格的反转只是时间问题。公司“新壮态”营养液已开始进入全面推广销售阶段,此前我们草根调研了“新壮态”营养液在云南、山东和北京的使用情况,产品性价比高,经销商迫切与公司签订经销协议,我们将见证“新壮态”营养液放量。预计2013-2014年公司销售“新壮态”营养液1,000吨和4,000吨,实现归属于母公司的净利润59万元和2.38亿元,对应每股收益0.00元和0.79元,合理估值15-16元,维持强烈推荐评级不变。 四、风险提示 ST风险;
民和股份 农林牧渔类行业 2013-10-11 10.40 -- -- 10.85 4.33%
10.85 4.33%
详细
一、 事件概述 国务院总理李克强于10月8日主持召开国务院常务会议,审议通过《畜禽规模养殖污染防治条例(草案)》。 二、分析与判断 会议要求扶持养殖废弃物综合利用和无害化处理 国务院常务会议审议通过《畜禽规模养殖污染防治条例(草案)》。会议指出,随着我国畜禽养殖量不断扩大,养殖污染已成为农业农村环境污染的主要来源,运用法律手段,促进养殖污染防治,对推动畜牧业转型升级、有效预防禽流感等公共卫生事件发生、保障人民群众身体健康具有重要意义。会议要求强化激励措施,鼓励规模化、标准化养殖,统筹养殖生产布局与农村环境保护,严格落实养殖者污染防治责任,扶持养殖废弃物综合利用和无害化处理,使畜禽养殖污染明显改善,保护生态环境,促进畜牧业持续健康发展。 养殖废弃物综合利用的实践者-民和股份 民和股份是中国最大的父母代笼养种鸡养殖企业,也是农业上市公司中对养殖废弃物综合利用和无害化处理最身体力行的企业。公司利用自有鸡粪进行厌氧发酵,产生了沼气、沼液和沼渣,沼气用于发电,沼液和沼渣则通过纳米膜技术、浓缩技术等最终生产出安全、无残留的“新壮态”营养液。该营养液不仅含有作物生长所必需的大中微量元素,还含有氨基酸、蛋白质、维生素、糖类、吲哚丁酸、吲哚乙酸、维生素B12等活性、抗性物质,具有促进作物生长和控制病虫害发生的双重作用。 三、合理估值15-16元,维持“强烈推荐”评级 公司于近日收到“新壮态”营养液的肥料登记证,目前已开始全面推广销售。此前我们草根调研了“新壮态”营养液在云南、山东和北京的使用情况,产品性价比高,经销商迫切与公司签订经销协议,我们将见证“新壮态”营养液放量。预计2013-2014年公司销售“新壮态”营养液1,000吨和4,000吨,实现归属于母公司的净利润59万元和2.38亿元,对应每股收益0.00元和0.79元,合理估值15-16元,维持强烈推荐评级不变。 四、风险提示 鸡苗价格处于周期底部时间超预期;
民和股份 农林牧渔类行业 2013-09-04 11.41 -- -- 11.90 4.29%
11.90 4.29%
详细
一、事件概述 近日我们草根调研了“新壮态”营养液在云南英茂花卉产业有限公司试用情况。 二、分析与判断 中国是全球最大的花卉生产基地 过去三十年,我国花卉产业经历了从无到有、迅速发展的阶段。1984-2011年,全国花卉生产面积由1.4万公顷提升至102.4万公顷,花卉销售额由6亿元提升至1,068.5亿元,出口额由不到200万美元攀升至4.8亿美元。目前我国已成为世界最大的花卉生产基地、重要的花卉消费国和花卉进出口贸易国。根据《全国花卉产业发展规划(2011-2020年)》,2011-2020年花卉种植总面积稳定在130万公顷左右。 英茂花卉-全球最大康乃馨种苗生产企业 云南英茂花卉产业有限公司是云南英茂集团的全资子公司,成立于1996年1月,其花卉种植面积2700亩,种苗种植面积500亩,公司种苗种植量对应1.2万亩大田,对应客户1,000个左右。英茂花卉的康乃馨种苗面积350亩,是全球最大的康乃馨种苗生产企业,在国内的市场份额达到50%,除康乃馨外,公司种苗还包括一品红、菊花、仙客来等。 “新壮态”性价比高,花卉销售正稳步推进 英茂花卉产业有限公司在喷施了“新壮态”营养液后发现,该产品在缩短花卉生长周期和提高花卉品质方面均有很好的表现,每亩提升经济效益高达1,272-1,680元。“新壮态”营养液在花卉上的销售正稳步推进:1、英茂花卉的营养液试验最终结果将于9月中上旬公布;2、英茂花卉向农户推广新产品将是循序渐进的过程;3、“新壮态”经销商与民和股份的合作协议正在磋商中。 三、合理估值14-16元,维持“强烈推荐”评级 我们在山东、北京和云南的数次草根调研中了解到,“新壮态”营养液使用效果好,性价比高,经销商迫切地与公司签订长期经销协议,我们将见证“新壮态”逐步放量的过程。预计2013-2014年公司实现归属于母公司的净利润分别为59万元和2.38亿元,对应每股收益0.00元和0.79元,合理估值14-16元,维持强烈推荐评级不变。 四、风险提示 ST风险;“新壮态”营养液销售不及预期;
圣农发展 农林牧渔类行业 2013-08-26 11.38 -- -- 11.46 0.70%
11.63 2.20%
详细
一、事件概述 公司公布2013年中报:今年上半年实现营业收入19.11亿元,同比增长2.63%,归属于上市公司股东的净利润-2.33亿元,每股收益为-0.2561元,符合市场预期。 二、分析与判断 鸡肉产品毛利率同比大幅下滑,销量同比小幅提升 今年上半年鸡肉价格一直低位徘徊,公司鸡肉销售均价同比下降4.4%,与此同时,玉米和豆粕采购均价又分别上涨3.0%和23.5%,鸡肉价格下跌和原料采购价格的上涨导致公司鸡肉销售毛利率降至-4.25%,较去年同期大幅下滑14.64个百分点。受速生鸡和禽流感事件影响,鸡肉产品销量同比增速仅为4.27%,但公司产能仍按计划持续扩大,6月底种鸡存栏量较年初增长30%以上,肉鸡存栏数增长近25%。 公司预计第三季度扭亏为盈 公司预计2013年1-9月归属于上市公司股东的净利润为-23,330.82万元至-20,330.82万元,对应每股收益-0.256至-0.223元,即今年第三季度将扭亏为盈,实现归属于上市公司股东的净利润0至3,000万元。随着速生鸡和禽流感事件影响逐步消除,以及肉鸡消费旺季到来,鸡肉供需格局改善,公司经营状况自6月开始明显好转。 三、盈利预测与投资建议 公司经营状况已出现好转,我们预计2013-2014年公司宰杀肉鸡量2.3亿羽和3.0亿羽,归属于母公司净利润分别为-9500万元和6.82亿元,对应EPS-0.10元和0.75元。公司合理估值13-15元,维持“强烈推荐”评级不变。 风险提示 自然灾害;疫病。
壹桥苗业 农林牧渔类行业 2013-08-26 19.49 -- -- 22.95 17.75%
23.53 20.73%
详细
一、事件概述 公司公布2013年中报:今年上半年实现营业收入1.68亿元,同比增长11%,归属于上市公司股东的净利润7,558万元,同比增长3.1%,每股收益为0.28元,符合市场预期。 二、分析与判断 海参价格下滑拖累公司盈利 今年上半年公司实现营业收入1.68亿元,其中,贝苗收入9,401.8万元,同比下滑15.4%,围堰海参收入4,302.5万元,同比增长76.5%,海参加工品收入2,376.4万元,同比增长64.2%。贝苗收入的下降是因为公司缩减贝苗育苗规模以提高自用海参苗供应量。 今年春捕期间公司鲜活海参销售均价150元/公斤,较去年同期下滑5%-10%,导致上半年围堰海参毛利率下滑至38.74%,较去年同期下滑12.3个百分点,此外,公司海参加工品毛利率也大幅下滑至56.88%,较去年同期下滑24.1个百分点。受海参利润率下滑影响,上半年公司综合毛利率64.62%,较去年同期下滑4.18个百分点。 公司预计今年1-9月净利润增速0%-30% 公司预计2013年1-9月归属于上市公司股东的净利润9,617.18-12,502.33万元,同比增长0%-30%,对应每股收益0.359-0.467元,即今年第三季度将实现净利润2,059.98-4,944.13万元,对应每股收益0.077-0.184元。 合理估值21-23元,维持“谨慎推荐”评级 受高温多雨天气影响,大连和山东部分区域海参产量下滑,海参价格有望回暖。预计2013-2014年公司实现净利润2.23亿元和3.1亿元,对应EPS0.83元和1.16元,合理估值21-23元,维持“谨慎推荐”评级不变。 风险提示 围堰海参亩产量低于预期;海参价格下跌;海域污染;
民和股份 农林牧渔类行业 2013-08-20 11.61 -- -- 12.29 5.86%
12.29 5.86%
详细
一、事件概述 公司公布2013年中报:今年上半年实现营业收入4.8亿元,同比下滑23.2%,归属于上市公司股东的净利润-7,793.6万元,同比下滑665.5%。 二、分析与判断 鸡苗业务利润率大幅下滑严重拖累公司业绩 今年上半年禽流感爆发致使国内家禽业遭受重创,公司商品代鸡苗毛利率由去年同期24.56%下滑至今年上半年-24.28%,下降幅度接近50个百分点,鸡苗价格和利润率的大幅下滑严重拖累公司业绩。 “新壮态”营养液有望于今年下半年正式销售 公司在中报内明确指出:“新壮态”营养液的登记许可资料已上报国家有关部门,有望于8月底拿到批文;此外,民和生物公司已开始利用有机肥销售网络在山东省推广“新壮态”系列产品,并在山东、云南、北京、广东等经济作物大省建设示范田,组建营销网络,积累客户资源,为下半年正式销售做好了充分准备。 公司预计2013年1-9月净利润亏损8000万元至亏损1.2亿元 公司预计2013年1-9月净利润亏损8000万元至亏损1.2亿元,原因是白羽肉鸡行业景气度依然低迷导致公司商品代鸡苗价格不振,虽然“新壮态”营养液将在三季度开始实现销售,但由于鸡苗价格弹性较大,业绩预计较为困难,一旦业绩变钝超出预测范围,公司将及时公告。 三、合理估值15-16元,维持“强烈推荐”评级 公司首次在公告中明确提及“新壮态”营养液获得批文的时间,也首次披露已为下半年正式销售做好了充分准备。此前我们在山东蓬莱和北京地区的调研过程中了解到,“新壮态”营养液试验效果较好,种植户和代理商认同度高,待本月获得产品批文后,公司有望顺利签下“新壮态”订单。我们预计2013-2014年公司销售“新壮态”营养液1,000吨和4,000吨,实现归属于母公司的净利润720万元和2.33亿元,对应每股收益0.02元和0.77元,合理估值15-16元,维持强烈推荐评级不变。 四、风险提示 鸡肉和鸡苗价格处于周期底部时间超预期;
金河生物 农林牧渔类行业 2013-08-15 22.08 -- -- 22.06 -0.09%
26.55 20.24%
详细
全球最大饲用金霉素生产企业,管理层持股激励到位公司主要从事药物饲料添加剂的生产和销售,产品包括饲用金霉素、盐酸金霉素和盐霉素等,是全球规模最大的饲用金霉素生产企业。公司产品的发酵效率和菌种培育技术均处于国际领先水平,是国内较早通过美国FDA验收并获准进入美国市场的药用饲料添加剂企业,已连续5次通过美国FDA认证、欧洲EDQM审验。董事长王东晓持有公司39.77%股权,系公司实际控制人,管理层持有8.19%股权。 饲用金霉素垄断优势明显,市场份额不断扩大饲用金霉素是公司主要产品,用于促进动物生长,提高饲料转化率,防治动物疾病,因其使用成本低、抗菌谱广、人畜不交叉使用等特点在全球范围内广泛使用。公司现有综合产能4.6万吨,占全球近一半产能,处于绝对领先地位,新增1.33万吨生产线将于今年10月投产,占全球份额将进一步增加至56%。公司研制的饲用金霉素新剂型将于明年投产,药效大幅提高,盈利可观。去年公司海外销售2.8亿吨,占总销量60%,其中美国2亿吨,因售价高盈利远高于其他市场,公司已与美国独家销售商辉瑞硕腾约定2013-2015年采购事宜,美国市场销量逐年增长。此外,美国子公司法玛威正向FDA申请注册,一旦成功公司可在美国直接销售饲用金霉素产成品,盈利能力进一步大幅提升。公司在加拿大、东南亚、拉美、澳洲、欧洲等市场开拓成绩卓越,外销占比将快速提升。 储备品种产业化临近,盈利前景广阔中国是狂犬病高发国家,每年死亡人数占全球第二。给犬、猫等接种兽用狂犬疫苗是未来防治方向。中国犬、猫等数量快速增长,兽用狂犬疫苗市场空间巨大。当前市场兽用狂犬疫苗几乎为国外产品垄断,且价格昂贵。公司全悬浮灭活疫苗技术先进,目前已取得新药证书,处临床后期阶段。目前公司拟建生产线,预计2014年投产。另外,在获得的专利基础上,公司计划使用2,000万元超募资金新建截短侧耳素精提生产线和盐酸沃尼妙林合成生产线,产品主要面向欧洲市场,远期规划产量100吨。按照经济测算,盈利前景广阔。 合理估值28-31元,强烈推荐不考虑兽用狂犬疫苗和盐酸沃尼妙林,预计公司2013-2015年分别实现每股收益0.91元、1.20元和1.51元,对应PE分别为24倍、18倍和14倍。我们看好公司海外市场开拓以及饲用金霉素新制剂、兽用狂犬疫苗和盐酸沃尼妙林的盈利前景,合理估值28-31元,给予公司“强烈推荐”评级。 风险提示饲用金霉素新项目延迟投产的风险;
唐人神 食品饮料行业 2013-08-07 7.46 -- -- 8.13 8.98%
8.74 17.16%
详细
预计公司2013-2014年饲料销量分别为220万吨和280万吨,种猪销量分别为2.4万头和3万头。预计2013-2014年公司实现归属于母公司的净利润2.20亿元和2.81亿元,净利润增速分别为27.65%和25.96%,对应每股收益0.53元和0.68元,合理估值10-13元,“强烈推荐”评级。
雏鹰农牧 农林牧渔类行业 2013-08-02 10.33 -- -- 13.19 27.69%
13.19 27.69%
详细
一、事件概述 公司发布2013年半年度业绩快报。 二、分析与判断 上半年业绩接近业绩预告中值 今年上半年,公司实现营业收入8.46亿元,同比增长14.1%,实现营业利润4,716.9万元,同比下滑75.4%,实现归属于上市公司股东的净利润4,177.3万元,同比下滑78%。公司上半年业绩变动幅度接近业绩预告-95%至-65%的中值。 二季度公司生猪出栏量仍保持快速增长,猪价和终端投入拖累业绩 根据搜猪网数据测算,今年第二季度全国仔猪均价26元/公斤,同比下滑18.0%,全国生猪均价12.92元/公斤,同比下滑5.3%。在猪价同比回落且受禽流感冲击的背景下,今年第二季度公司营业收入同比增速仍高达21.3%,由此可以推断,二季度公司生猪出栏量较去年同期仍保持了快速增长。 今年第二季度公司亏损1,262万元,我们认为主要原因包括:(1)猪周期下行且遭遇禽流感;(2)进入终端市场带来的运输费、品牌建设等费用增加。 三、盈利预测与投资建议 今年第二季度公司生猪出栏量快速增长,猪价低和终端投入高拖累业绩,上半年业绩快报基本符合市场预期。目前全国生猪价格和仔猪价格持续走高且同比上涨,公司三季度业绩有望好于预期,四季度又是猪肉传统消费旺季,猪价有望维持高位。我们预计2013-2015年公司归属于上市公司股东的净利润分别为2.5亿元、5.2亿元和10.0亿元,对应EPS0.29元、0.61元和1.17元,合理估值14-16元,维持“强烈推荐”评级不变。 四、风险提示 “雏牧香”经营失败;
民和股份 农林牧渔类行业 2013-07-26 9.90 -- -- 12.99 31.21%
12.99 31.21%
详细
一、 事件概述 近日我们草根调研了“新壮态”植物生长促进液在北京通州的试用情况。 二、分析与判断 食品安全成焦点,“新壮态”符合政策要求 食品安全问题是公众关注的焦点。《北京市“十二五”时期绿色北京发展建设规划》明确提出,到“十二五”末实现“菜篮子”产品全面达到无公害标准,绿色食品、有机农产品的生产量比2009年翻一番。 民和股份“新壮态“植物生长促进液以公司鸡粪为原料,历经中温厌氧发酵,并经过多道物理分离与浓缩技术工艺儿制成的,全过程无任何添加,属生态型绿色产品,符合政策要求。 “新壮态”促进液试用效果好 由于“新壮态”促进液尚未获得农业部批文,目前仍处于试销阶段。郑佳果园和乐活农庄是北京通州地区规模较大的果蔬采摘和种植基地,目前已在樱桃和草莓上试用了“新壮态”,虽然试用时间偏短,但叶片、色泽和口感等方面均得以改善。 北京京鹏园艺事业部主要采用温室水培方式进行叶菜类蔬菜生产,避免了气候、病虫害、土壤等外部因素干扰,实验结果表明,“新壮态”对促进植株生长和防止早抽薹效果明显。 北京市场推广空间巨大 “新壮态”促进液在北京地区有望获得村官的认可和推广。以通州潞城镇为例,潞城镇共有54个村,若1个村每月用半吨促进液,则潞城镇每月销量可达到27吨,半年销量即可达到162吨。通州区包括10个镇,3个街道和1个乡,若公司能够深耕细作3-4个镇,仅通州区半年销量就可接近或突破500吨。“新壮态”营养液可广泛应用于果树和蔬菜,2011年北京市拥有果园面积6.346万公顷(即95.19万亩)和蔬菜面积6.68万公顷(即100.2万亩),此外,“新壮态”还可用于公园绿化、市政绿化等,北京市场发展空间广阔。 三项工作有待推进 “新壮态”植物促进液要在北京实现全面推广仍需推进三项工作:(1)前期试验效果好,与部分国内龙头企业已达成销售意向,产品有望于本月获得农业部批文,并开始批量生产和销售;(2)公司协助代理商做好宣传工作,充分调动代理商和销售人员积极性;(3)凭借良好品质树立标杆,以达到示范推广效应。 三、合理估值15-16元,维持“强烈推荐”评级 民和股份是全国最大的父母代笼养种鸡养殖企业,主要产品包括商品代肉鸡苗和鸡肉制品,公司计划在做大做强肉鸡产业的同时,充分利用特有笼养工艺下的鸡粪资源进入生物能源产业,逐步转型成为以生物工程和能源为导向的新型农业科技一体化企业。公司控股股东一致行动人在2012年10月30日,11月19日-21日累计增持股份占公司总股本的1.9986%,大股东信心突显。 我们通过本次调研了解到,“新壮态”植物生长促进液完全符合政策要求,且在北京大型种植户和权威实验室试验效果较好,与我们此前在蓬莱地区调研结果一致。待公司本月顺利拿到农业部批文,充分调动代理商和销售人员积极型,且树立标杆大户之后,“新壮态”在北京市场有望蓬勃发展。 我们预计2013-2014年公司实现归属于母公司的净利润分别为720万元和2.33亿元,对应每股收益0.02元和0.77元,合理估值15-16元,维持强烈推荐评级不变。
民和股份 农林牧渔类行业 2013-07-16 10.60 -- -- 12.40 16.98%
12.99 22.55%
详细
一、事件概述 近日我们草根调研了民和股份在山东蓬莱地区的营养液终端用户。 二、分析与判断 “新壮态”促进液原料来源-稳定可靠 一、原料来源独特。笼养鸡粪比平养鸡粪纯度高,鸡粪经过模拟鸡体厌氧环境进行二次发酵,先发优势明显;二、原料来源稳定。稳定的饲料配方加上独有的种鸡笼养技术,产生稳定可靠的鸡粪便,经过51天中温厌氧环境充分发酵,最终产生的沼液原液经过过滤、提纯和浓缩形成原生态营养促进液;三、原料来源充足。目前,公司在商品鸡笼养技术上已经取得新突破,很好地解决了商品鸡胸囊肿问题,四层商品鸡笼养技术将逐步推广、规模稳步扩张,届时将保证原料充足供应。 “新壮态”促进液使用效果-优点明显 近日,我们走访了蓬莱市方圆60公里范围内的“新壮态”终端用户。这些用户已经使用公司袋装有机肥和有机肥原液将近3年,这些原生态的有机肥在最近的3年里给果农带来丰产。在最近几个月“新壮态”促进液的叶面喷施对比试验中,我们的结论是使用过“新壮态”促进液的苹果、樱桃和葡萄等果树具有叶面更宽大、光亮、厚肥;果实更均匀;病虫害更少等优点。 “新壮态”促进液蓬莱销售-群众基础占优势 2010年下半年至2011年,公司将大量的有机肥原液免费送给蓬莱果农使用,以解决公司大量的鸡粪便污染问题,使用中发现有机肥原液对于调整土壤结构、增加果实产量以及提升果实质量效果明显;2012年至今,公司对有机肥原液和普通有机肥进行有价销售,其价格约为400元/吨和800元/吨。三年来,公司的有机肥覆盖蓬莱市80%以上区域,同时公司的销售人员与当地果农建立了良好的信任关系,为后期的“新壮态”的销售产生了良好的粘性。 三、合理估值15-16元,维持“强烈推荐”评级 我们预计2013-2014年公司实现归属于母公司的净利润分别为720万元和2.33亿元,对应每股收益0.02元和0.77元,合理估值15-16元,维持“强烈推荐”评级不变。 四、风险提示 鸡肉和鸡苗价格处于周期底部时间超预期;“新壮态”销售不及预期。
大北农 农林牧渔类行业 2013-07-16 11.37 -- -- 13.11 15.30%
16.11 41.69%
详细
一、事件概述 大北农发布2013年半年度业绩预告修正公告,此前公司预计上半年净利润同比增长10%-40%,修正后上半年净利润同比增速降至0%-10%。 二、分析与判断 逆势扩张导致利润增速低于预期 今年上半年公司利润增速低于预期的主要原因包括:(1)今年第二季度公司加大整合市场资源的力度,新成立13家全资或控股公司,这些公司多属于开办期或业务发展初期,尚未实现盈利;(2)公司利用行业低谷逆势扩张,大幅增加业务人员,导致员工薪酬、福利、差旅等相关费用增加幅度超预期,这些新员工尚属于实习阶段,并未给公司创造利润。 二季度饲料业务继续高速扩张 今年上半年公司营业收入同比增长45%左右,实现营业收入约65亿元,其中,第二季度营业收入同比增速接近50%,在猪价持续低迷的情况下仍实现了饲料业务高速扩张。上半年归属于上市公司股东的净利润同比增长0%-10%,对应净利润3.12亿元-3.43亿元,第二季度实现净利润1.14亿元-1.45亿元,同比增速为-14.0%-9.5%。 三、盈利预测与投资建议 公司拥有庞大的销售团队,完善的金融服务体系和猪产业链资讯服务平台,大北农事业财富共同体将帮助公司吸引更多优秀的合作伙伴加入,强强联合做大饲料业务。今年第二季度猪价持续低迷,但公司饲料业务仍实现高速扩张,我们预计2013-2014年公司饲料销量分别为328万吨和443万吨,归属于母公司股东的净利润分别为7.82亿元和10.38亿元,同比增长15.8%和32.8%,对应每股收益0.49元和0.65元,合理估值13-14元,维持强烈推荐评级不变。 四、风险提示 原料价格波动;疫情;
首页 上页 下页 末页 23/25 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名