金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 1/1 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
嘉诚国际 综合类 2021-01-15 35.24 51.80 249.76% 43.90 24.57%
45.88 30.19%
详细
嘉诚国际公告,公司拟投资建设海南多功能数智物流中心,并设立海南子公司。子公司注册资本 1亿美元,该多功能物流项目将建设成为集离岛免税及岛内居民进口免税消费品的现代仓储中心、岛内居民进口免税日用消费品的物流仓储分拨中心、电子商务国际物流中心等为一体的综合性物流中心。 国信交运观点:1)海南免税物流市场将迎来波澜壮阔的黄金成长期,嘉诚国际率先卡位:假设 2022/2030年海南离岛免税销售额分别为 1000/8000亿元,则 2020-2022年海南免税物流复合增长 77%,2020-2030年复合增长 38%,按照 2019年物流成本占 GDP 比重 14.7%计算,则 2022/2030年海南免税物流规模对应 147/1176亿。2)免税物流节点众多,仓库为重中之重的必要条件:免税商品物流包含进口、干线、仓储、通关、岛内分拨等多个节点,需要全流程在海关的监管之下,经营单位设立免税商店,应当具备符合海关监管要求的免税品销售场所及免税品监管仓库,因此仓库实为免税业务的必要条件,且其资源具有稀缺性。若嘉诚国际未来资源落地,则将具备很强的先发优势。3)从广州到海南,深耕跨境电商物流多年,常年培育的核心竞争力换来异地可复制,公司已出现全国组网的端倪。4)投资建议:嘉诚国际本次公告标志着公司有望进入海南免税物流市场,同时体现出作为跨境电商龙头的异地扩张能力,公司打开了中长期成长空间。结合 2020-2021年公司 52万平嘉诚国际港已进入交付期,首次覆盖给予 2020-2022年1.9、3.8与 5.5亿净利润预测(本次海南物流中心暂不计入),对应当前市值 PE 为 29.6/13.8/9.5X,给予“买入”评级,我们认为公司未来成长天花板尚远,且中期业绩的成长性与确定性双高,保守给予 2021年 30倍 PE,对应目标市值 114亿,目标价 76元。5)风险提示:项目投产时间不及预期;跨境电商行业需求不及预期;免税行业需求不及预期
首页 上页 下页 末页 1/1 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名