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最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
龙佰集团 基础化工业 2021-10-13 29.47 37.24 78.44% 30.37 2.12%
30.51 3.53%
详细
事件:公司发布] 2021年三季度业绩预告,预计前三季度实现归属于上市公司股东的净利润 35.1亿元-44.8亿元,同比增长 80%-130%。预计 Q3实现归属于上市公司股东的净利润 10.75-20.45亿元,同比增长 63.6%-211.3%,环比变动-21.59%到+49.16%。 1H21钛白粉景气快速上行,淡季过后年内价格或将再度调涨:2021年,在大宗商品价格持续快速上行的宏观形势下,以及厂家库存低位、刚需旺盛、成本高企的行业大背景下,钛白粉厂家频繁发函涨价。根据卓创资讯统计,公司金红石型钛白粉 BLR-601现价 21600元/吨,较年初 16500元/吨上涨 30.9%,年均价 20079元/吨,同比+35.3%,Q3均价 21600元/吨,同比+60.6%,环比+5.2%,由于三季度为行业传统淡季,均价环比涨幅较二季度 14.8%略有收缩。行业库存自 8月以来持续去化,我们认为 Q4价格将再次上行,带动公司业绩弹性。 钛矿产能提升强化主业成本把控能力:8月 5日公司发布公告称将投资建设 700万吨绿色高效选矿项目,项目完成后原矿处理能力从 1500万吨增加至 2200万吨,具备铁精矿 500万吨/年、钛精矿 120万吨/年、硫钴精矿 5万吨/年的生产能力,按照 2.4的吨耗计算,钛矿产能可满足 50万吨钛白粉的生产需求。 产业链延伸至新能源领域实现双轮发展,原材料自给带来成本优势:公司在持续扩大钛白粉业务竞争力的同时,另投资 47亿元建设 20万吨磷酸铁锂、20万吨磷酸铁与 10万吨人造石墨负极项目。2021年磷酸铁锂电池迎来增长大年,8月份产量 11.1GWh,占比达 56.9%,较 2019、2020年同期 18.5%、30.5%显著提升,技术创新带来磷酸铁锂电池循环性能、使用寿命、能量密度多重优化,磷酸铁锂已成为动力电池正极材料未来的发展方向,磷酸铁作为磷酸铁锂前驱体,其需求将受到磷酸铁锂市场发展的拉动。公司以副产品硫酸亚铁和氢气、烧碱、双氧水等为原材料制备磷酸铁,目前磷酸亚铁市场价约为 300-550元/吨,公司磷酸铁锂理论原材料单位成本较硫酸亚铁外采有 291-534元/吨优势。 盈利预测与投资建议。预计 2021-2023年 EPS 分别为 1.98元、2.11元、2.51元,考虑到公司行业龙头地位与未来新能源相关业务,我们给予公司 2021年20倍 PE,目标价 39.6元,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示:原材料价格或大幅波动、下游需求不及预期、在建项目不及预期。
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*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名