事件概述 1、根据新华社北京 3月 5日电，国务院总理李强 5日在政府工作报告中介绍今年政府工作任务时提出，大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。促进消费和投资更好结合，加快补上内需特别是消费短板，使内需成为拉动经济增长的主动力和稳定锚。 2、根据高工智能汽车 3月 9日公众号推送，按照 JTEKT 官方披露的信息，2024-2026年将是线控制动系统导入市场的第一阶段。与此同时，该公司判断，到 2030年，线控转向将会成为市场的主力选择。 分析判断: 国补加速冰箱产品结构升级，驱动主业继续增长根据 2024年 7月 1日公司投资者交流纪要，近年冰箱呈现大容积、多门、十字开门等趋势，所需门封的长度增加、销售量增加，冰箱门封产品的附加值也相应提升。根据奥维云网 2025年 1月 21日公众号推送，（国补）政策驱动下，冰箱市场结构溢出效应凸显。相较于政策落地前，产业结构升级动力显著放缓。奥维云网（AVC）监测数据显示，24W01-34，冰箱线上、线下市场均价同比增长仅有 0.8%和 2.4%。政策落地后，线上市场均价同比提升至 4.7%，线下市场均价同比提升至 8.8%。 国太阳 EPS 产品量产，构建第二增长曲线根据公司 2024年半年报，国太阳科技有限公司成立于 2019年，目前已成为通用五菱、奇瑞、东风等汽车品牌的合格供应商，研发团队具有 EPS 行业丰富经验，多款产品已陆续量产。 国太阳公司以 EPS 产品为基础，已积极布局线控转向系统(SBW， Steer-by Wire)产品，公司投资国太阳公司后，可显著增强其资本实力，将进一步加大研发及设备投入，双方产业资源可实现高度协同，推动销售增长，并积极寻求国际化发展布局，EPS 产品国产化替代，以及线控转向、后轮转向产品技术，将为公司产业发展打开新局面。 盈利预测我们预计 2024-2026年公司收入为 33.3/42.3/52.7亿元，同比分别+30%/+27%/+25%，归母净利润分别为 1.49/1.79/2.19亿 元 ， 同 比 分 别 +10%/+20%/+23% ， 对 应 EPS 分 别 为1.74/2.09/2.56元，以 2025年 3月 14日收盘价 38.32元计算，对应 PE 分别为 21/17/14倍，2025年可比公司估值均值为25倍，首次覆盖，给予“增持”评级。