金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 429/436 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
顺网科技 计算机行业 2011-02-01 33.86 -- -- 31.99 -5.52%
32.66 -3.54%
详细
投资建议: 假设2011Q1能完成全部股权的收购,我们预计顺网科技2010-2012年EPS分别为0.76元、1.36元和2.01元,同比分别增长51%、79%和47%,对应当前股价PE为91X、51X和34X。 考虑两个因素:1.公司收购新浩艺软件后垄断和规模效应对公司业绩增长具有明显的推动作用;2.公司12月10日停牌以来,创业板指数下跌约14%,创业板整体估值下调。我们认为公司目前50倍的动态PE基本合理,给予公司“谨慎推荐”的投资评级,建议投资者寻找下跌过程中的买点。
大富科技 通信及通信设备 2011-02-01 30.32 -- -- 34.33 13.23%
34.33 13.23%
详细
1.事件 大富科技1月29日公布了公司2010年年报。公司2010年实现营业收入86,282.75万元,同比增长47.25%;归属母公司所有者的净利润25,081.11万元,同比增长79.69%;扣除非经常性损益后归属母公司所有者的净利润22,805.0,7万元,同比增68.67%。 以发行后的总股本1.6亿股计算,摊薄后的每股EPS为1.57元(扣除非经常性损益后的EPS为1.43元),略超此前市场预期,拟每10股派12.3元(含税)。 2.我们的分析与判断公司 于2010年10月完成IPO,原计划募集资金8.1亿,主要投向“子公司安徽大富机电130万套射频器件产能项目”和研发中心扩建,但实际净募集资金达到18.7亿,针对超募资金尚未有实质性的项目运作。 3.投资建议 基于公司募投项目产能的逐步释放,我们预计公司2011~2013年收入增速分别为45.1%、15.7%、9.0%,净利润增速分别为61.2%、18.7%、10.5%;2011~2013年对应EPS分别为2.53元、3.00元、3.32元,目前股价对应PE为27倍、23倍、21倍,给予“谨慎推荐”评级。 4.风险 1)铜材、铝材、银材、电子元器件、机械零部件等原材料及水、电、煤气成本占公司主营业务成本的近80%,通货膨胀加剧可能带来公司营业成本的快速上升,客户集中度过高不利于成本转嫁; 2)全球移动通信投资如果低于预期,尤其国内移动TD基站建设投入放缓,可能影响华为、爱立信对公司的产品需求。
棕榈园林 农林牧渔类行业 2011-01-31 28.64 -- -- 35.23 23.01%
35.23 23.01%
详细
1.事件 我们关注公司的经营发展。 2.我们的分析与判断 (1)市场空间大,公司收入、利润增长潜力大 根据我们的了解,地产园林的市场约在800亿,其增长空间与房地产投资增速一致;而市政园林的市场约在1200亿以上,随着城市规模的扩大与更新改造,预计市场容量年增长约在15%-20%。目前,园林建设领域的市场空间巨大,而行业中企业的平均规模较小,收入规模大、技术实力强的企业将成为未来行业的领军者。 2010年三季度,公司实现营业收入8.23亿元,同比增长66.82%;实现归属母公司股东净利润1.03亿元,同比增长115.41%,体现了在广阔市场空间下,公司的盈利能力强劲。 (2)规模提高、管理加强是公司毛利率提升的主因 近三年以来,公司各项业务的毛利率稳中有升。一般来讲,企业毛利率提升的原因包括:随着成本的增加,带来的合同单位造价提高、收入规模扩大带来的单位成本下降、公司的品牌效应得到的市场溢价、公司管理效率提升带来的经济效益提升等。 我们认为,从长远来看,提高收入规模和加强管理是保障公司毛利率持续提升的关键因素,也是公司保持快速成长的动力。 3.投资建议 我们预计2010-2012年,公司的业绩将达到0.88元、1.65元、2.55元,对应市盈率为78倍、42倍、28倍,我们给予对公司谨慎推荐的投资评级。
广田股份 建筑和工程 2011-01-31 21.24 -- -- 24.05 13.23%
24.05 13.23%
详细
1.事件 我们关注公司的经营发展。 2.我们的分析与判断 (1)预计“十二五”期间住宅装修市场年均增长20%以上,潜力巨大 根据建筑装饰协会预测,“十二五”住宅装饰装修行业的年均增速在20%,增量和存量住房需求是行业高增长的保障。 目前,国内销售的住宅8%是精装修过的,而在发达国家销售的住宅几乎全部是精装修的。据测算,配套的精装修每户可少产生2吨的建筑垃圾。住宅精装修可以降低对能源消耗和减少对环境的污染,因此国家一直在提倡和推广精装修住宅。 广东在住宅精装修方面推广的比较好,广东约40%的住宅为精装修住宅。目前,住宅精装修在上海、南京、广州等地区推广的比较好。总体来看,住宅精装修是大势所趋,市场潜力大。 (2)与恒大地产签订战略协议,提升公司业绩增长空间 目前,恒大地产每年的装饰工程总量在100亿以上,恒大地产与广田股份、金螳螂、亚厦等公司都签订了战略性协议,提升项目的品质。 公司与恒大地产签订战略协议,恒大地产每年安排约35亿元的装修施工任务给公司,并逐年增加约10亿元左右的施工任务,提升公司业绩增长空间。 (3)房地产调控将使开发商更加注重项目品质的提升,精装修业务发展更受益 在公司收入构成中,住宅装修占40%。我们认为,房地产调控对公司的影响不大。 实际上,历次房地产调控经验显示,相对直接降价,开发商往往更希望通过增加精装修或提升精装修的档次来提升住宅品质以吸引业主。 3.投资建议 我们预计2010-2012年,公司的业绩将达到1.31元、2.21元、3.34元,对应市盈率为53倍、32倍、21倍,我们给予对公司谨慎推荐的投资评级。
徐工机械 机械行业 2011-01-28 23.16 -- -- 28.04 21.07%
31.28 35.06%
详细
1.事件 1月26日,公司召开2011年第一次临时股东大会,审议通过了关于公司发行H股股票等相关议案。 2.我们的分析与判断 1)根据公司的股票增发方案,此次将以香港公开发行和国际配售的方式发行H股,发行股数不超过发行后总股本的20%,并授予联席簿记管理人不超过本次发行的H股股数15%的超额配售权,发行价格将根据市场情况和同类公司的估值水平确定。公司目前总股本约为10.31亿股,可初步测算公司此次发行H股数量不超过2.58亿股,考虑到超额配售,可能再增加约0.38亿股,则增加总股份不超过2.96亿股;按公司目前股价,此次发行后公司募集资金总量约为120-150亿元,总股本将扩张至不超过13.27亿股,股本扩张比例最多为28%左右。 募集资金拟用于以下方面: 1、境内外研发体系的建设; 2、拓展公司国际化业务; 3、产业升级和零部件配套; 4、建设和完善国内外营销网络、服务体系; 5、补充流动资金,改善资本结构。可以看出,此次增发标志着公司在国际化进程方面加快速度,公司将通过国际化研发体系和营销网络的建设,加上产品升级和部件配套能力的提高,使公司的国际竞争力明显提升,从而提高公司在国际市场的份额,有利于公司业绩增长的持续性和稳定性。 2) 2010年以来国内工程机械行业几家龙头公司的竞争越来越激烈,由于各家公司都在实行产品多元化的经营战略,因此销售规模逐渐成为重要的竞争目标,资本运作的重要性也在日益提升。2010年受起重机行业增速相对较低的影响,徐工机械的收入增速落后于三一重工和中联重科,前3季度公司实现销售收入189亿元,而三一重工和中联重科前3季度销售收入分别为259亿元和239亿元,差距较为明显。在资本市场上三一重和和中联重科已经率先启动了发行H股,通过资本市场加速推进国际化进程的战略十分明确。从以上两个方面看,徐工机械的发展进程比其它两家公司稍有落后。 徐工机械作为徐工集团的上市平台,面临着做大做强、加速国际化、保持市场龙头地位的压力,2011年将是公司发展的关键之年,一方面起重机面临的市场环境较为稳定,销售增长有望保持在18%-20%的水平,有利于公司经营规模的持续扩张;另一方面公司如能在2011年完成H股发行,将加快公司国际化和扩大国际份额的进程。 3.投资建议 我们预计,公司2010-2012年每股收益分别为2.85元、3.39元和3.82元。目前工程机械行业重点公司2011年平均市盈率为15倍左右,估值倍数有进一步上升的空间。徐工机械2011年市盈率为14.1倍,低于行业平均水平,维持“推荐”的投资评级。 股价驱动因素:如果公司发行H股进展顺利,有利于公司投资价值和股价的提升。 主要风险点:未来如果宏观调控进一步加强,将给公司业绩增长带来压力;机电产品的出口环境如果发生变化,将不利于公司出口业务的复苏。
信维通信 通信及通信设备 2011-01-28 25.24 -- -- 31.80 25.99%
31.80 25.99%
详细
智能手机景气+下游应用领域扩大+多天线方案成趋势。随着智能手机时代的到来,手机用户对功能要求的日益增多,手机天线已从单根主通信天线发展到可以配置蓝牙、WiFi、GPS、手机电视、收音机等多个天线。预计随着智能手机普及,蓝牙、WiFi等多种功能将逐渐变为标配,单机将配置更多天线。 随着下游整机厂商的发展以及移动通信技术应用扩展,天线应用已经从最早的车载电话、无线寻呼、手机、PC等扩展到上网本、无线上网卡、GPS、移动电视及其它各类便携式消费电子产品等领域,其下游应用市场还在不断扩大。 另外,多天线分集技术及MIMO多天线方案被越来越多的移动终端所采用,多天线技术方案成为趋势,天线行业市场容量不断扩大。 切入国际大厂及供货份额增加将提升公司业绩弹性。公司已经成功切入三星、华为、JABIL、RIM等大厂商供货体系,目前公司在三星和华为的天线总采购份额中占比均较低,和RIM已有合作项目试产,公司尚未正式对JABIL供货,预计未来份额提升的空间很大。另外,只要通过了一家供应商认证,就有机会对其同时销售天线和连接器产品,协同效应明显,业绩弹性大。我们预计,未来公司还将开拓更多的国内外优质客户,未来的业绩弹性非常大。 公司毛利率水平长期可维持。 我们认为公司将全面受益于智能手机更新换代及下游应用扩大,公司进入国际大厂供货体系或在单厂份额占比提升均将极大增强业绩弹性。预计2011年公司在三星和华为的供货占比将有大幅提升,且公司将开始正式对RIM批量供应高性能手机连接器。 预计2010-2013年公司EPS分别是0.80、2.00、3.25、4.73元,对应的PE是65、26、16、11,其2011年预期市盈率低于同行业上市公司,公司业绩爆发性非常好,我们建议重点关注,并首次给予推荐投资评级。
时代出版 传播与文化 2011-01-28 11.90 12.49 -- 13.14 10.42%
13.92 16.97%
详细
投资建议 我们预计公司2010-2012年EPS分别为0.63元、0.72元和0.82元,大股东增持将提升公司PE区间到25X-30X的水平,即半年期18元-21.6元的目标区间,给予公司“推荐”投资评级。
中国神华 能源行业 2011-01-26 20.38 -- -- 23.17 13.69%
28.44 39.55%
详细
1月25日,公司发布2010年12月份及全年主要运营数据公告,2010年全年公司生产煤炭224.8百万吨,同比增长6.9%,商品煤销量达292.6百万吨,同比增长15.1%;总发电量1411.5亿千瓦时,同比增长34.3%,售电量1314.1亿千瓦时,同比增长34.5%。 公司煤炭销售结构的调整(提高市场煤销售比重)可提升煤炭业务盈利水平,外购煤业务的发展值得关注;另外,神华集团仍有近亿吨煤炭资产可供注入,公司在内蒙鄂尔多斯的新街项目资源储量过百亿吨,未来也将建成亿吨级大型煤矿,公司未来5年的成长性可以期待。不考虑注资影响,维持对于公司的盈利预测,2010-2012年销售收入分别为1507亿元、1657亿元、1822亿元,EPS分别为1.84、2.07、2.28元,公司目前股价对应2010-2012年PE分别为12.4X、11.1X、10.1X,估值处于历史低位水平(与2008年10-11月份基本相当)。坚定维持对于公司“推荐”的投资评级。
柳化股份 基础化工业 2011-01-25 9.77 -- -- 11.14 14.02%
11.81 20.88%
详细
投资建议 受化肥行业回暖、尿素价格复苏,硝酸铵和硝酸价格上涨影响公司业绩出现了较好的增长,特别是公司煤炭自给率逐步提升,将带动尿素和硝氨毛利增长,增厚EPS0.12元,国际油价在2011年高位运行有利于煤化工发展,我们预测2010-2012年盈利为0.15元、0.43元和0.58元,由于公司2010年第四季度实现EPS仅0.01元,在化肥淡季公司业绩还不够理想,给予谨慎推荐投资评级。
九阳股份 家用电器行业 2011-01-25 12.69 -- -- 14.41 13.55%
14.41 13.55%
详细
1.事件 2011年1月20日,九阳股份(002242.SZ)发布公告称公司与海狼星(北京)电器有限公司签订了合作意向书,拟进军水家电行业。 2.我们的分析与判断 九阳股份(002242.SZ)是我国重要的小家电制造商之一,是豆浆机行业绝对龙头企业;同时,公司产品线也涉及营养煲和电磁炉等小家电产品,此次公司拟进入水处理产品也在家电产品大框架之内。 此次具体的合作意向为,九阳股份(002242.SZ)出资人民币1亿元在杭州注册成立一家全资子公司,主营水处理器的研发、生产、销售等,然后以现金方式购买海狼星公司部分净资产,包括但不限于专利、商标等无形资产。购买海狼星公司部分净资产的金额不超过人民币4000万元。公司将在对海狼星公司进行尽职调查的基础上,由双方协商确定购买金额,并签订最终交易协议。 海狼星(北京)电器有限公司是一家集科研、开发、生产、销售水处理器于一体的综合性企业,产品有净水系列、纯水系列、软水系列,共三大系列,二十余款产品。海狼星净水器产地坐落于韩国最大水处理器生产基地--富川市,具备年产百万台净水器的能力,海狼星(北京)电器有限公司在韩国设有产品研发中心。2007年海狼星公司进入国内市场,与国美电器、大中电器、百安居等知名电器、建材商城进行合作销售水处理产品。 水家电主要指家用水处理设备,主要包括净水器、饮水机、软水机等。从水家电行业的发展来看,目前我国水家电行业进入快速发展阶段,2008-2010年家用净水机零售量平均增长率达到52.4%。国内生产净水器的企业有1200多家,美的、沁园和安吉尔占据了较大的市场份额,目前水家电的市场规模在500亿元左右。 我国居民净水器等水家电产品拥有量远低于国际发达国家,以日本为例,2003年日本全国净水器使用率超过30%,特别是大城市大阪达到51%,东京49%,全国城市平均普及率为40%,而我国2009年大中城市的拥有量仅在10%左右,未来我国水家电市场增长前景巨大。 目前,公司仍需对海狼星公司做尽职调查,然后签订协议并经董事会批准才能实施。从长期来看,由于市场增长潜力大,进入到水家电能够给公司带来新的利润增长点,但是短期来看,作为新介入的产品领域,水处理器产品在短期之内不会对公司现有的主营业务产生重大影响。 3.投资建议 九阳股份(002242.SZ)是豆浆机行业的开创者和领导者,在我国小家电增长期,公司运用多产品策略,努力进行小家电多元化拓展,随着公司在电饭煲、商用豆浆机等产品线的布局,公司呈现多点增长的局面。根据银河证券估值模型,我们预计公司2010-2012年的每股收益分别为0.84元、1.08和1.25元,目前公司的PE估值仅为17.56X、13.57X和11.76X,我们维持给予公司“推荐”评级。
华谊兄弟 传播与文化 2011-01-25 13.88 -- -- 15.43 11.17%
16.13 16.21%
详细
我们近期调研华谊兄弟,并就公司生产经营情况进行分析。 2010年中国电影城市票房收入达到101.71亿元,同比增长约64%,故事影片达到526部,同比增长15%,但是赢家通吃的格局更加明显,在行业高速增长的同时,单个影片的投资风险并未下降。 电影业务:2011年华谊兄弟投拍电影规模预计依然将在8-10部左右,投资规模也不会有大的增长。我们认为这种谨慎的投资态度契合目前中国电影市场的实际状况的,有助于公司控制营收风险。 电视剧业务:2010公司确认收入电视剧与2009年基本持平,主要是由于公司旗下大部分工作室的电视剧制作还处于筹拍阶段,2011年会放量,预计未来3年电视剧制作规模将是600集、700集和800集的水平,2011年电视剧销售规模预计达到6亿元。2011年1月19日,乐视网分别与华谊兄弟旗下三家公司签订了《信息网络传播权许可使用协议》,从上述三家公司购买了《大时代》等19部电视剧为期3年的独家网络版权,交易金额共计人民币5657万元。 艺人经纪:2010年公司艺人出现流失情况,预计2011年该项收入保持10%-15%的稳健增长。 我们认为2011年是公司多元化拓展的关键一年,多项业务处于投资布局阶段,预计2010-2012EPS分别为0.40元、0.55元和0.66元,分别增长61%、35%和21%,对应目前股价PE为63X、48X和39X。考虑到二级市场减持压力和公司多元化拓展的不确定性,目前的估值水平基本合理,我们继续维持“谨慎推荐”投资评级。
乐视网 计算机行业 2011-01-25 6.61 -- -- 7.57 14.52%
9.09 37.52%
详细
投资建议 我们预计公司2010、2011和2012年净利润分别为7015万元、11037万元和17051万元,同比分别增长58%、56%和55%,对应三年的EPS分别为0.70元、1.10元和1.70元,继续维持公司“推荐”投资评级。
赤天化 基础化工业 2011-01-21 5.74 -- -- 6.43 12.02%
8.70 51.57%
详细
投资建议 公司生产装置总量与总市值显示明显被低估,2010年12月投产的天福化工为公司年增加EPS0.06元,2011年二季度投产的金赤化工为公司年增加EPS0.20元,甲醇、二甲醚与汽柴油价格差促使加油站愿意合作销售,贵州交通不便使公司新增尿素完全可以替代外省产品,槐子煤矿又可使公司40%的原料煤成本下降50%以上,我们预测2010-2012年盈利为0.13元、0.42元和0.60元,维持推荐投资评级。
东华科技 建筑和工程 2011-01-19 22.23 -- -- 26.76 20.38%
29.99 34.91%
详细
1.事件 公司新签合同总额数倍于营业收入,未来业绩增长动力强。 2.我们的分析与判断 (1)2010年以来,公司新签合同额在26亿以上 2010年半年报显示,公司实现合同签约4.7亿元,承揽了四川广元液化天然气、翁福达州磷铵等工程总承包项目和神华宁煤煤基活性炭、德阳昊华硫酸、中盐合肥化工基地一期热电装置等工程咨询、设计项目。 2010年下半年,公司公告了约19.5亿的新签合同额。简单加总,我们预计公司2010年新签合同额约26亿元,与2009年27亿元的新签合同规模大体相当。 (2)新签煤制乙二醇项目使公司新签合同总额达到56亿,约为公司营业收入的3倍 2011年1月14日,公司与黔希煤化工公司签订了30万吨/年乙二醇项目总承包合同,合同价格为30.47亿。2010年以来,公司新签合同总额约56亿,约为公司营业收入的3倍,成为未来公司业绩增长的保障。 3.投资建议 我们预计2010-2012年,公司业绩将达到0.74元、1.36元、1.85元,对应市盈率为54倍、30倍、23倍,我们维持对公司推荐的投资评级。
太极股份 计算机行业 2011-01-19 19.69 -- -- 20.50 4.11%
22.15 12.49%
详细
由于公司在2009年已获得超过20亿元订单,还有已中标而尚未签订合同的准订单,再加上高毛利率的咨询订单增长快于其他业务,我们认为2010年公司业绩较快增长已无悬念。从中长期看,政府部门、大型企业正处于信息化普及和升级时期,太极股份将长期受益。另外,公司在过去9年里销售收入每3年翻一番也显示出强劲的竞争力及发展潜力。 太极股份制订了通过收购加速发展的战略,这次收购我们暂不修改盈利预测。我们仍预计公司2010-2012年EPS分别为0.91、1.23和1.70元,对应PE分别是57、42、30,PEG是1.1,和TMT行业个股估值相当,但公司有更可靠的成长性。 我们看好公司的增长前景,并维持投资评级:推荐。
首页 上页 下页 末页 429/436 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名