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20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
必创科技 电子元器件行业 2022-05-23 14.87 -- -- 16.81 13.05%
19.50 31.14%
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公司形成智能传感器、光电仪器、无线连接等的完善产品矩阵,以研发和创新为导向,助力各行各业实现智能化产业升级,应用场景不断打开。 公司以力学感知技术和光学感知技术为核心,融合“感知+连接+智能”的综合性技术,建立了以智能传感器、光电仪器、无线连接产品为主的产品矩阵,并在此基础上结合用户场景的需求为客户提供工业、城市和科研的智能监测、检测系统,为工业和科研客户提供高效、精准、智能化的数据。 下游客户包括智能制造、能源电力、科学研究、智慧城市、节能环保等,并积极拓展医疗设备、智慧农业、食药安全等更多行业应用,为各行各业的产业升级和技术创新提供感知工具和手段。 公司智能传感器和科学仪器产品重点受益数字经济、工业互联网、智能制造等行业智能化升级需求,以及国产替代的大趋势。 在经济转型升级和高质量发展的大背景下,中央及各地方政府多次发文鼓励数字经济、工业互联网、智能制造等各行各业转型升级的普及和发展。 智能传感器及围绕其构建的监测、检测技术是物联网感知层的核心环节,将长期持续受益于工业互联网和智能制造等新一代信息技术与垂直行业深度融合的大趋势。同时,国内厂商在专利布局和产品技术研发方面紧跟国际领先厂商,国产化率有望持续提升,有望实现行业需求+国产替代的双轮驱动。科学仪器产品也受益于技术创新研发投入增加以及国产替代政策,有望持续成长。 公司组织架构优化,以光电、智能传感、数据连接与服务三大事业中心为业务核心,进一步提升资源配置能力和运营效率。 2019年公司实施重大资产重组收购卓立汉光后,拓展了光电感知技术,卓立汉光在2019-2021年度合计实现扣除非经常性损益后的净利润为1.91亿元,超出业绩承诺7.80%。在此期间,通过在运营管理、业务协同方面的有效融合,实现了全局规划共创未来的良好局面,提升了公司的综合竞争力和资产规模。2021年公司经营性现金流净额1.0亿元创历史新高,运营的规模效应进一步提升。2022年公司优化组织架构调整,管理团队进一步融合,以光电、智能传感、数据连接与服务三大事业中心为业务核心,明确了以“持续升级创新的产品矩阵”与“深耕细分市场”为两翼的发展策略,加快推动下游场景的规模化应用,同时对内不断提升运营效率,进而加强综合竞争实力。未来公司将结合所处产业特点,继续通过“内生+外延”的有机结合,为公司业务拓展和上下游生态的建立带来额外的机会,提升核心主业的质量和规模。 盈利预测与投资建议公司主要产品智能传感器、光电仪器、工业监测及检测分析系统等是实现工业互联网和智能制造的核心感知层。受益于工业互联网和智能制造在国内的持续快速发展以及国产替代机遇,公司主要产品下游需求有望持续增长。叠加公司内生+外延持续迭代和扩张产品线布局,有望驱动公司长期稳定成长。预计公司22-24年归母净利润分别为1.0、1.2、1.5亿元,对应22-24年30、26、20倍市盈率,重申“增持”评级。 风险提示:技术研发风险,下游应用进展慢于预期,疫情影响超预期
必创科技 电子元器件行业 2020-05-14 18.35 21.33 62.58% 31.29 13.33%
24.51 33.57%
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公司是国内领先的智能传感器和系统解决方案提供商,核心团队技术实力深厚,以研发和创新为导向,内生+外延拓展产品线和应用场景。 公司是国内领先的智能传感器以及监测、检测系统解决方案提供商,在智能传感器以及无线联网技术领域有长期积淀,掌握核心协议、芯片、器件及应用技术,核心高管均有深厚技术背景。公司通过内生+外延,持续丰富产品布局和应用场景,围绕无线传感器网络、光电检测技术、光电传感和MEMS芯片四个技术核心,运用光敏和力敏的感知手段、融合感知+连接+智能的综合性技术,在智慧工业、智慧城市、科研教育等领域持续拓展应用场景。 智能传感器是工业互联网和智能制造感知层核心环节,国内厂商竞争力持续提升,有望长期受益于工业互联网和智能制造的持续发展,以及国产替代的大趋势。 随着我国经济整体进入增速换挡期,GDP增速和工业增速都呈现由两位数到9-8-7-6缓慢降低台阶的趋势,这一宏观大背景下,提高工业发展质量和运行效率成为重要目标,中央及各地方政府多次发文鼓励工业互联网和智能制造的普及和发展,进而实现高质量、高效率的制造业升级。智能传感器及围绕其构建的监测、检测技术是物联网感知层的核心环节,将长期持续受益于工业互联网和智能制造等新一代信息技术与垂直行业深度融合的大趋势。同时,国内厂商在专利布局和产品技术研发方面紧跟国际领先厂商,国产化率有望持续提升,有望实现行业需求+国产替代的双轮驱动。 公司产品技术壁垒较高,短期并表因素带来折旧摊销等增加,中长期看公司产品毛利率和费用率有望保持稳定,整体盈利能力较强。 2019年公司完成对卓立汉光的收购,并表后对存货和资产增值部分进行折旧摊销,导致短期毛利率受到影响。同时公司进行股权激励计划,以及收购相关费用对短期费用率也带来一定影响。随着上述短期因素逐步消除,公司整体毛利率和费用率有望恢复正常水平。公司产品技术含量较高,通过持续的产品技术迭代以及产品线扩张,有望保持毛利率稳定,整体盈利能力较强。 盈利预测与投资建议公司主要产品智能传感器、光电仪器、工业监测及检测分析系统等是实现工业互联网和智能制造的核心感知层。受益于工业互联网和智能制造在国内的持续快速发展,公司主要产品下游需求有望持续增长,同时叠加公司产品线的持续迭代升级和品类扩张,有望驱动公司长期稳定成长。预计公司20-22年归母净利润分别为1.2、1.4、1.6亿元,对应20年市盈率30倍、21年市盈率25倍,参考行业平均估值水平,考虑公司在传感器领域的技术优势和先发优势,首次覆盖给予“增持评级”,对应目标价32.70元。 风险提示:技术研发风险,下游应用进展慢于预期,整合进度慢于预期
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*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名