金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
只看历史评测
首页 上页 下页 末页 1/1 转到 页  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
徕木股份 电子元器件行业 2017-06-08 34.50 21.65 114.65% 38.30 11.01%
38.30 11.01%
详细
拥有核心竞争力的精密仪器制造商,主营业务收入与利润实现双增长。公司是国内领先的精密器件供应商,在相关领域深耕多年,主攻汽车电子精密连接器及其组件、手机精密屏蔽罩及连接器组件这两大方向,占公司所有收入来源的90%以上。公司实现了收入和利润的稳定增长,2016年营业收入达到34019.73万元,同比增长7.85%,净利润4954.35万元,同比增长26.7%,其中汽车电子业务实现了较快增长,手机市场进一步细化其产品。 国内汽车电子市场规模持续走高,精密连接器助力公司汽车业务快速发展。 随着国内汽车工业市场和制造的快速发展,成为全球最大的汽车生产国,这给国内汽车电子供应商带来了重大机遇。根据HIS,2015年中国手机和汽车连接器及屏蔽罩市场规模达到380.78亿元,预计2020年可以达到500.91亿元,行业市场和发展前景良好。公司在汽车电子领域的精密连接器同样实现稳定增长,相关收入从2014年的95.98百万元增长到2016年的181.92百万元,复合年增长率达到36.67%,预计未来该业务发展势头依旧可以得到良好保持。 手机精密屏蔽罩及其精密连接器的研发生产打开在手机市场的上升通道。公司在手机领域的研发7已经颇具成效,目前成功研发了超过200款的精密手机连接器和屏蔽罩,获得12项国内先进技术和数十项国家专利。国内手机市场规模历经了2011年之后的爆发式增长之后目前增速减缓,但智能手机竞争重点趋于强大功能和精美外观,复杂的内部芯片给精密连接器与屏蔽罩提供了稳定的发展机会,结合公司在手机相关零部件上的技术优势,未来增长可期。 技术优势与客户资源,打造下游市场的优秀的零器件供应商。公司在汽车和手机的细分市场的相关领域技术和规模都在国内领先,精密连接器和屏蔽罩拥有强大的研发生产团队,产品设计和工艺制程成熟,客户资源稳定优质,已进入多家龙头的产业链。另一方面,国内下游市场拥有广阔的发展前景,相关产品升级换代速度较快,这将带来零部件的旺盛需求,同时公司主要产品的应用领域也较广,其市场份额与发展规模可以得到保障。 盈利预测。我们预测公司2017~2019年营业收入分别为4.31、6.37、8.72亿元,归母净利润分别为0.68、1.31、1.66亿元,对应EPS为0.56、1.09、1.38元,结合可比公司PE平均估值18年42倍,对应目标价45.78元,给予“买入”评级。
徕木股份 电子元器件行业 2017-04-18 31.29 20.26 100.89% 38.03 21.11%
38.30 22.40%
详细
国内领先精密电子元件制造商,业绩稳定利润大幅增长。 公司是国内领先的精密电子元件企业,多年来深耕模具开发、精密冲压和注塑等制造技术,并为手机、汽车等多领域客户提供内外部连接器、屏蔽罩等方案和产品。公司近年来业绩增长平稳,2013年至2015年公司营业收入复合增长率为 0.96%,2016年上半年公司实现营业收入15,915.35万元,同比增长 5.51%,净利润2,418.11万元,同比增长 93.38%。 连接器及屏蔽罩市场广阔,汽车业务占比持续提高。 近年来,随着移动通信产业的快速发展,中国逐渐成为全球最移动通信终端生产国。截至 2015年,中国手机产量约占全球产量的82.60%。与此同时,我国汽车工业取得长足发展,产销量逐年攀升,成为世界第一大汽车生产国。移动通信及汽车工业的迅猛发展带来了巨大的手机汽车连接器及屏蔽罩需求。根据中国电子元件行业协会数据,2015年中国手机汽车连接器及屏蔽罩市场规模达到约380.78亿元,预计 2020年将达到500.91亿元,行业市场前景广阔。当前,由于手机类连接器及屏蔽罩行业竞争较为激烈,导致该类产品利润率近年来有所下降。而汽车类连接器及屏蔽罩由于性能需求特殊、认证门槛高、认证时间较长等特性,竞争较为缓和,利润率也保持相对较高水平。公司根据市场情况及时调整产品结构,积极推进汽车类产品业务的拓展与创新,不断加码产品研发,使得相关领域产品业务增长明显。公司2013年至 2015年汽车类产品业务收入复合增长率为 26.91%,营收占比由 2013年的 29.75%上升至 2016年上半年的59.72%,成长为公司的主导业务。 领先技术打造核心竞争力,优渥客户资源助力公司发展。 公司是国内规模较大的同时具备连接器和屏蔽罩设计、开发和生产能力的专业化企业,目前配备有 169人的专业研发队伍,覆盖产品设计、模具设计、工艺工程等领域。公司自成立以来坚持以技术为驱动,目前已掌握25项国内领先核心技术,积累了丰富的汽车精密连接器及屏蔽罩的研发经验,并确立了在核心产品领域的竞争优势。公司产品已顺利进入下游龙头客户的供应链体系,目前产品主要供应科世达、法雷奥、中兴通讯、比亚迪、三信电气等手机、汽车行业领军企业。 投资建议:买入投资评级,6个月目标价43元。我们预计公司2016-2018年营业收入增长率分别为20%、25%、25%,净利润增长率分别为45.97%、19.36%、21.95%,EPS 分别为0.47、0.57、0.69,受益于汽车手机需求增长,连接器及屏蔽罩市场容量较大,我们看好公司未来,给予买入投资评级,6个月目标价43元。 风险提示:原材料价格上涨、新客户拓展不利、汽车销量放缓。
徕木股份 电子元器件行业 2017-04-03 36.87 25.92 157.00% 37.90 2.43%
38.30 3.88%
详细
国内领先精密电子元件制造商,业绩稳定利润大幅增长 公司是国内领先的精密电子元件企业,多年来深耕模具开发、精密冲压和注塑等制造技术,并为手机、汽车等多领域客户提供内外部连接器、屏蔽罩等方案和产品。公司近年来业绩增长平稳,2013 年至2015年公司营业收入复合增长率为0.96%,2016年上半年公司实现营业收入15,915.35 万元,同比增长5.51%,净利润2,418.11 万元,同比增长93.38%。 连接器及屏蔽罩市场广阔,汽车业务占比持续提高 近年来,随着移动通信产业的快速发展,中国逐渐成为全球最移动通信终端生产国。截至2015 年,中国手机产量约占全球产量的82.60%。与此同时,我国汽车工业取得长足发展,产销量逐年攀升,成为世界第一大汽车生产国。移动通信及汽车工业的迅猛发展带来了巨大的手机汽车连接器及屏蔽罩需求。根据中国电子元件行业协会数据,2015 年中国手机汽车连接器及屏蔽罩市场规模达到约380.78亿元,预计2020 年将达到500.91亿元,行业市场前景广阔。当前,由于手机类连接器及屏蔽罩行业竞争较为激烈,导致该类产品利润率近年来有所下降。而汽车类连接器及屏蔽罩由于性能需求特殊、认证门槛高、认证时间较长等特性,竞争较为缓和,利润率也保持相对较高水平。公司根据市场情况及时调整产品结构,积极推进汽车类产品业务的拓展与创新,不断加码产品研发,使得相关领域产品业务增长明显。公司2013 年至2015 年汽车类产品业务收入复合增长率为26.91%,营收占比由2013 年的29.75%上升至2016 年上半年的59.72%,成长为公司的主导业务。 领先技术打造核心竞争力,优渥客户资源推动公司发展 公司是国内规模较大的同时具备连接器和屏蔽罩设计、开发和生产能力的专业化企业,目前配备有169 人的专业研发队伍,覆盖产品设计、模具设计、工艺工程等领域。公司自成立以来坚持以技术为驱动,目前已掌握25 项国内领先核心技术,积累了丰富的汽车精密连接器及屏蔽罩的研发经验,并确立了在核心产品领域的竞争优势。公司产品已顺利进入下游龙头客户的供应链体系,目前产品主要供应科世达、法雷奥、中兴通讯、比亚迪、三信电气等手机、汽车行业领军企业。 投资建议:买入投资评级,6个月目标价55元。我们预计公司2016-2018年营业收入增长率分别为20%、25%、25%,净利润增长率分别为45.97%、19.36%、21.95%,EPS分别为0.47、0.57、0.69,受益于汽车手机需求增长,连接器及屏蔽罩市场容量较大,我们看好公司未来,给予买入投资评级,6个月目标价55元。
徕木股份 电子元器件行业 2016-11-08 8.10 -- -- 33.54 314.07%
52.37 546.54%
详细
徕木股份是国内领先的专业从事以连接器、屏蔽罩为主的精密电子元件研发、生产和销售的企业。公司本次公开发行股份数量不超过3,009万股,占发行后总股本的比例不超过25.00%。首次公开发行价格6.75元,申购日期为2016年11月7日。 投资要点: 公司主要产品可分为四大类:汽车连接器,汽车屏蔽罩,手机连接器,手机屏蔽罩。公司近年来重点发展汽车类产品,汽车连接器已取代手机屏蔽罩成为公司最主要收入来源,收入贡献超50%。 公司根据市场情况和发展规划适时调整设备产能分配,产能利用率长期处于饱和状态,产销率也基本维持在90%以上,公司生产经营处在高效运转当中。 手机类产品受市场竞争影响毛利率逐年下降,汽车类产品由于壁垒较高毛利率仍可稳定在较高水平,但公司整体回报水平呈下行趋势。 公司四大类产品市场规模预计至2020年均可实现稳步增长,汽车连接器、汽车屏蔽罩、手机连接器、手机屏蔽罩年均复合增速分别为6.83%、6.41%、3.53%、5.35%。 本次募集资金用于精密连接器及组件技术改造及扩产项目、精密屏蔽罩及机构件技术改造及扩产项目、研发中心项目,将助力公司突破产能瓶颈,提升公司研发和测试水平,完善产品结构,增强公司盈利能力和综合竞争力。 我们预计公司2016—2018年营业收入分别为35,657万元、42,075万元、51,752万元;归母净利润5,559万元、6,598万元、7,691万元;每股收益0.46元、0.55元、0.64元。参照可比公司2016PE水平,给予徕木股份16—19元目标价格区间。建议申购。 风险提示:产能改善不及预期风险,收入增速与预期不符风险,毛利率下行风险,市场估值水平波动风险
首页 上页 下页 末页 1/1 转到 页  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名