金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
只看历史评测
首页 上页 下页 末页 1/1 转到 页  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
晨光新材 基础化工业 2022-01-17 48.00 64.46 49.94% 51.51 7.31% -- 51.51 7.31% -- 详细
晨光新材发布2021年业绩预告,公司预计2021年实现归母净利润5.18亿元-5.43亿元,同比增长306.09%-325.69%。预计2021年实现扣非后净利润5.10亿元-5.35亿元,同比增长339.33%-360.86%。其中,Q4实现归母净利润2.18亿元-2.43亿元,同比增长319.23%-367.31%,环比增长57.97%-76.09%。主要系功能性硅烷持续景气和部分产品开始爬坡贡献增量。 Q4。创下历史最佳盈利,功能性硅烷盈利中枢继续上移。Q4有机硅DMC均价环比Q3上涨约13%,但是价差环比收缩26%,主要是原材料金属硅环比上涨54%,有机硅DMC单吨盈利环比下滑明显,而功能性硅烷硅单耗一般在0.2左右,金属硅涨价影响较小。需求端,功能性硅烷受益有机硅行业扩产需求渗透率提升,同时新能源领域带动边际增量需求。 比如KH-550可以应用到风电叶片中的玻璃纤维增强,KH-560应用在油改水涂料提高表面附着力,KH-570用在EVA胶中提高胶膜交联和透光等性能。2022年我们预计金属硅价格受电价上移中枢有望提高,而作为有机硅辅料,公司产品将受益成本中枢上移而吨盈利提升。 强资本开支,未来很多产品都会在新能源赛道。短期6万吨的技改项目,包括1.5万吨Si69,1万吨的KH-570,2000吨CG-602和2000吨KH-792都已经开始试生产,1.5万吨KH-560和配套的缩水甘油醚也预计在年中投产。2.3万吨特种有机硅新材料除苯基外都有望年底投产,今明两年都有比较明确的成长性。目前偶联剂产品在光伏、风电中广泛应用,公司新项目即将切入气凝胶、六甲基二硅氮烷、甲基苯基氯硅烷等新能源汽车领域中。不同于气凝胶企业,公司在气凝胶原料正硅酸乙酯、气凝胶乙醇循环和硅烷改性领域有很深积累。长期看,铜陵项目不仅硅烷产品可外售超过16万吨,气凝胶规划也在2.5万立方。 上调盈利预测,维持买入评级:伴随公司新产能扩张和新产品切入,在总量持续增长情况下,产品结构也持续丰富,我们上调公司2021-2023年归母净利润分别为5.30亿元、6.30亿元和7.20亿元(原来为4.52/5.39/6.47亿元),对应PE分别为16X、13X、12X,维持“买入”评级。 风险提示:新建工程进度不及预期;产品价格持续下跌。
晨光新材 基础化工业 2021-11-03 49.14 64.46 49.94% 55.90 13.76%
55.90 13.76%
详细
公司发布2021年第三季度报告,2021年前三季度实现营收10.90亿元(yoy+120.03%);归母净利润3.0亿元(yoy+295.50%);扣非归母净利润2.94亿元(yoy+313.30%)。其中Q3营收为4.47亿元(yoy+149.48%);归母净利润1.38亿元(yoy+547.88%);扣非归母净利润1.38亿元(yoy+607.23%),超市场预期。第三季度公司销售毛利率为40.72%,同比上升17.85个pct,环比上升3.82个pct。 功能性硅烷同比量价齐升,单季度盈利再创新高。受益于下游需求增长,功能性硅烷量价提升明显。KH-550、KH-560产品Q3销量分别为1466吨(yoy+24.91%)、1297吨(yoy+19.69%),CG-Si69、CG-171产品Q3销量分别为1167吨(yoy+148.86%)、2530吨(yoy+102.03%)。功能性硅烷价格环比上涨,其中KH-550、KH-560的Q3价格为36838元/吨(qoq+21.30%)、43426元/吨(qoq+12.73%),CG-Si69、CG-171的Q3价格为21885元/吨(qoq+9.78%)、33687元/吨(qoq+11.03%)。主要原材料硅粉、氯丙烯、烯丙基缩水甘油醚1-9月采购均价分别同比增31.36%、42.68%、28.40%,但终端产品价格有很好的传导,因此公司盈利能力表现为扩大明显。 6.5万吨募投项目逐步建成投产,铜陵30万吨项目打开未来成长空间。 公司纵向布局上游原材料硅粉和烯丙基缩水甘油醚,横向扩张现有优势产品KH-560产能1.5万吨、CG-150产能0.6万吨和8个功能性硅烷产品。远端铜陵30万吨项目复制扩张江西产能,同时提高抗风险能力,未来成长空间较为广阔。公司拟对中层管理人员、核心技术(业务)人员等48人进行股权激励,今年净利不低于3.75亿,今明两年累积不低于7.8亿,今明后三年累积不低于11.8亿,进一步夯实公司业绩基石。 上调盈利预测,上调至“买入”评级。因公司产品价格上涨较原材料上涨幅度大,产品景气有望维持,上调21-23年营收为15.50、18.02、21.25亿元(原为12.43、14.86、18.12亿元),归母净利为4.52、5.39、6.47亿元(原为3.02、3.66、4.42亿元),上调至买入评级,公司属行业细分龙头,成长性稳健,建议6个月目标市值119亿,对应2022年22倍PE。 风险提示:新建工程进度不及预期;产品价格持续下跌。
晨光新材 基础化工业 2021-04-09 17.78 24.03 -- 20.10 11.73%
23.51 32.23%
详细
国内功能性硅烷产业产品最丰富、产业链最长生产企业之一。 晨光新材 成立于 2001年, 有两个生产基地,分别位于江西省九江市湖口高新技术 产业园区和江苏省丹阳市。公司专注于硅烷偶联剂原料、中间体、成品 的研发、生产与销售。目前主营产品按照不同的官能团分为氨基硅烷、 环氧基硅烷、氯丙基硅烷、含硫硅烷、原硅酸酯、甲基丙烯酰氧基硅烷、 乙烯基硅烷、烷基硅烷、含氢硅烷等产品。 公司凭借多年优势积累,已 经与 1800多家企业建立良好的合作关系,包括迈图、赢创、硅宝科技和 润禾材料等国内外知名企业。 功能性硅烷应用广泛,下游领域持续增长推动行业发展。 功能性硅烷主 要受益于绿色轮胎、房地产竣工周期和复合材料等拉动。 2020-2027年全 球绿色轮胎市场预计复合增速 9.3%达到 1392亿美元,高速发展带动绿 色轮胎等需求。国内外房地产竣工周期共振,有望拉动建筑用胶需求。 复合材料应用前景巨大,玻璃纤维替代钢、铝、木材、 PVC 等传统材料 推动全球玻璃纤维行业持续增长。 2018年我国功能性硅烷消费总量约为 17.10万吨。预计 2018-2023年我国功能性硅烷消费年均增长约 10.2%, 2023年国内消费达到 27.78万吨。 6.5万吨有机硅新材料扩能,进一步强化功能性硅烷优势。 公司通过募集 资金延伸和丰富功能性硅烷产业链,新增产业链上游原材料硅粉和烯丙 基缩水甘油醚的生产,扩大现有优势产品 KH-560产能 1.5万吨、 CG-150产能 6000吨,同时新增 2个中间体和 8个功能性硅烷产品,届时公司功 能性硅烷产能将达到 11.1万吨,产品结构得到进一步丰富,功能性硅烷 产业链得到纵向和横向延伸和完善,公司全产业链立体发展优势将得到 进一步强化。 项目建成后,预计贡献年均销售收入约 20.61亿元,年均 净利润 2.05亿元。 首 次 覆 盖 , 给 予 “ 增 持 ” 评 级 。 预 计 2021-2023年 实 现 营 收 10.43/12.85/16.28亿元,实现归母净利润 1.79/2.13/2.67亿元,对应 PE 分 别为 18X、 15X、 12X,今年 PEG 为 0.45,建议给予 25倍 PE,对应市 值 44.76亿, 给予“增持”评级。
首页 上页 下页 末页 1/1 转到 页  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名