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【FICC工作笔记】2018年1月2日星期二

2018年01月03日07:00 来源:金融读书会mp

  

  编者语:

  【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

  【重要事件和经济数据】

  重要事件:1、新华社评论称,从监管层传递的种种信号来看,2018年严格监管的方向不会动摇。随着国务院金融稳定发展委员会成立,新一年金融监管协调必定会有大动作,金融监管也将朝着更加科学的方向发展。在严监管的基础上,打好防范化解重大风险的攻坚战已经成为当前的大任务。此外,多层次资本市场的作用日益凸显,将为中国的高质量发展提供强大助力。2、上交所:新的一年将传导从严监管立场,净化市场生态环境 。2017年全年上交所共实施纪律处分90件,同比增长近30%,采取监管措施4942次,共涉及5373个市场主体,处分数量和力度均有显著提升,为维护市场秩序、防范市场风险、保护投资者合法权益,提供了有效保障。新的一年,上交所将在中国证监会的指导下,按照“依法、从严、全面”监管要求,持续提升纪律处分工作的专业化、精细化,传导从严监管立场,净化市场生态环境,努力扛起一线监管责任,不断释放一线监管效能,建设秩序更加良好的市场。

  经济数据:1、中国12月财新制造业PMI51.5,为四个月高位,预期50.7,前值50.8。2、欧元区12月制造业PMI终值 60.6,创1997年6月有记录以来新高;预期 60.6,初值 60.6;11月终值60.1。其中,产出分项指数终值 62.2,新订单分项指数终值 61.5,均为2000年4月以来最高位。

  【资金面】

  周二央行公开市场继续暂停操作,有1300 亿逆回购到期,当天净回笼1300亿元,节后首日资金面恢复宽松,短期资金价格大幅回落。截至收盘,隔夜银行间质押回购加权利率 2.6596%,较昨日下行 92.75bp,7 天回购利率3.1173%,较昨日下行 230.25bp。回购成交总量大幅回升,成交总量 22013.96 亿元。

  【一级市场】

  今天发行1年及7年期国开债,利率分别为4.29%及4.94%,倍数分别为4.16及2.5倍。

  公司债/企业债方面,周二公司债发行18英唐智控小公募,2+2年,鹏元资信AA-/AAA,深圳市高新投集团有限公司担保,发行结果待定。

  信用一级方面,节日过后,市场较为冷清,交投清淡,参与机构不多。今日发行2只scp和2只中票,尚未出结果。

  【二级市场】

  今日利率债收益率整体小幅波动。今日午后国开债续发1、7年期,招标利率涨跌互现。截止日终,除短端下行明显外,SKY整体波动1-3BP;国开债收益率曲线整体波动1-5BP,农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动1-5BP。具体来看,SKY_3M受179960带动下行5BP至3.78%;SKY_1Y下行11BP至3.68%;SKY_3Y受170023带动稳定在3.78%;SKY_5Y受170021带动下行2BP至3.83%;SKY_7Y受170027带动稳定在3.9%;SKY_10Y受170025带动上行2BP至3.9%;30年期国债收益率受170022带动上行1BP至4.37%。国开债曲线整体小幅波动,3年期170209带动稳定在4.79%;5年期170212带动下行1BP至4.81%;10年期170215带动上行5BP至4.87%。农发行债曲线涨跌互现,10年期受170415带动上行2BP至4.98%。进出口行债曲线涨跌互现,3年期受170310带动稳定在4.79%。

  利率互换方面,挂钩7天REPO互换曲线短端平均下跌6个点,长端平均上涨1个点;挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均下跌5个点,长端平均下跌1个点。

  今日中短期票据曲线短端收益率快速回落,曲线形态明显修复,中长端涨跌互现。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)1M下行156BP至3.76%,3M期限收益率下行33BP至4.86%,6M期限收益率下行19BP至4.94%,1年期收益率下行15BP至5.06%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率下行1BP至5.28%,5年期收益率上行2BP至5.44%。城投债曲线短端下行明显,中长端小幅波动。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)3M期限下行33BP至5.11%,3Y下行2BP至5.39%,5Y上行1BP至5.54%的水平。中债城投债收益率曲线(AA2)3年期稳定在6.15%,5年期上行1BP至6.34%的水平。

  【理财产品】

  今日起发行的理财产品共270支,保本型产54支,非保本型产品216支,预期收益4以上的186支。银行理财产品最新预期收益率:国有控股银行3个月:5.10,全国性股份制银行3个月:5.25,城商行3个月:4.92,外资行3个月:4.53。

  【外汇市场】

  周二,亚欧时段美指失守92关口,创9月22日以来新低91.91,主要是由于美国税改利好出尽,同时市场预计美联储与其他主要央行货币政策分歧缩小;欧元、英镑双双创9月以来新高,日元续升,表现较为强劲。1月2日,人民币兑美元今日中间价上行263个基点,达到6.5079;人民币兑美元即期闭市时报6.4967,较上一交易日上行153个基点;截至北京时间18点,美元指数报于91.83,较前一收盘价下跌0.40%;欧元兑美元上行0.49%,报1.2071;英镑兑美元上行0.34%,报1.3549;美元兑日元下行0.34%,报112.25;澳元兑美元上行0.40%,报0.7836。(完)

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