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【国金策略 资金面周度监测】“漏斗式”资金面的格局依旧未变(李立峰/魏雪)

2016年11月02日23:27 来源:国金策略李立峰团队

  研究的价值在于传递真实有效的信息,为投资链产业而输出。“高山仰止,一步一行”,希望您能看到我们对研究的执着与努力

  主要观点

  一、资金面由紧转松,央行净投放保证资金平稳跨月。

  本期(1027-1102)央行连续净投放流动性,7天、14天、28天逆回购操作共投放流动性3150亿,央行票据到期59亿,本期累计净投放流动性3209亿。近期央行通过公开市场净投放流动性,资金面得以由紧转松,实现平稳跨月;但银行间资金价格均小幅上行,隔夜和1个月SHIBOR较上期末分别上行0.12、1.62个BP。

  二、增量资金方面:

  1、基金发行数量环比下降,仍以债基为主。本期(1027-1102)新发基金44支,数量小于上期(47支),其中债券型(债券型、偏债混合型等)27支,平均规模2.99亿(上期23支,平均规模2.02亿);股票型(普通股票型、偏股混合型等)3支,平均规模5.65亿(上期7支,平均规模3.28亿);灵活配置10支,平均规模3.92亿(上期11支,平均规模5.76亿)。

  2、融资余额环比上升,存量至9107亿。截至11月1日,两市融资余额9107.37亿(上期9084.13亿),环比上升23.24亿(上期环比上升109.44亿,上上期环比上升145.73亿)。

  三、资金压力方面:

  1、沪股通资金净流出。沪股通本期(1027-1102)总体净流出3.74亿(上期净流入26.36亿)。

  2、EPFR数据显示,最近一期(1020-1026)资金净流出中国(大陆+香港)权益市场,净流出0.52亿美元(上期净流入0.05亿美元)。香港市场出现0.19亿美元的资金净流入。

  3、增减持方面,二级市场维持净减持,本期累计净减持38.85亿(上期净减持9.98亿、上上期净减持9.84亿)。本期(1027-1102)二级市场累计增持22.04亿,累计减持60.89亿,累计净减持38.85亿。净增持幅度前五的个股:廊坊发展上海家化理工环科京投发展齐心集团;净减持幅度前五的个股:联创互联柳州医药扬子新材金诚信银江股份

  4、IPO方面:本期新股发行规模环比扩大,募资规模约152.02亿。本期(1027-1102)发行新股8家(神宇股份国泰集团海兴电力国检集团东方中科贝达药业快克股份上海银行),总募资规模为152.02亿,其中上海银行募资规模为106.70亿(上期16.40亿)。

  5、潜在解禁资金方面:本周(1031-1106)市场将迎来约1227.13亿解禁压力,下周(1107-1113)、下下周(1114-1120)市场将分别迎来96.06亿、441.83亿的潜在解禁压力规模。下周(1107-1113)定增解禁规模约为92.88亿。解禁个股方面,未来两周(1107-1120)解禁市值(绝对额)较大的个股:红阳能源罗平锌电中钨高新康欣新材利源精制

  

  

  

  

  

  

  重要事件前瞻梳理(前瞻准确率高:前期“PPP、债转股、AMC”政策均精准把握):

  11月3日:美11月议息会议

  11月4日:美国10月非农就业数据

  11月8日:美国总统大选

  11月上旬:长征五号择机发射

  11月11日:双“11”购物节

  11月14日(预计):深港通启动时间正式宣布

  11月(预计):智能汽车路线图发布

  11月(预计):第七批专项建设债下发

  国金策略A股近期报告:

  08.02《国金策略及“8月金股”电话会议纪要:浪里淘金,深挖个股——国金证券8月金股深度解析》

  08.03《8月主题系列推荐||重视“深港通”及投资组合,渐行渐近》

  08.04《防御基调,资金存量消耗格局未变——资金面监测周报0728-0803

  08.05《国金策略@8.04本期仓位调查结果——仓位上显犹豫,配置上无主线》08.05《“门口的野蛮人”——四大保险举牌标的全面梳理》

  08.07《国金策略@一周市场思考69期——存量消耗的格局,谨慎的基调》

  08.10《国金策略联合化工专题报告——G20杭州峰会渐行渐近,构建相关投资组合》

  08.11《国金0810电话会议纪要:渐行渐近的“G20杭州峰会”--策略联合“钢铁、煤炭、地产、化工”深度解析》

  08.11《量子通信:信息安全步入量子时代——“感知前沿”主题报告 》

  08.11《国金策略@资金面周度监测第67期——新股发行节奏加快,延续存量消耗格局》

  08.12《国金策略@8.11本期仓位调查结果:仓位与指数开始背离,配置上强调确定性》

  08.14《国金策略@一周市场思考70期——佯攻下的假象,主题上关注“债转股”》

  08.16《险资举牌知多少——七大保险举牌全面梳理》

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  08.16《国金0816电话会议纪要:深港通--策略联合“非银、食品饮料、家电、交运、电子、化工、地产 ” 深度解析》

  08.17《国金策略@资金面周度监测第68期——“野蛮人”出手增持,搅局资金面》

  08.18《推荐II11个核心结论,专家解读"员工持股意见稿”会议纪要”》

  08.18《【国金策略@8.18本期仓位调查结果:仓位无畏回升,配置摆向均衡

  08.22《深圳国改的逻辑、催化剂以及投资组合——国企改革系列报告(十三)》

  08.24《国金策略@资金面周度监测第69期——净减持格局,防御基调》

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  08.28《国金策略@一周市场思考71期——谁弹琵琶谁提仓位,“G20”A股行情?》

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  10.30《【国金策略】“一波三折”的反弹仍在路上,匍匐缓行@一周思考第78期

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