证券代码（A/H）：000063/763        证券简称(A/H)：中兴通讯       公告编号：201820




                         中兴通讯股份有限公司
               关于申请二○一八年衍生品投资额度的公告

    本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏。


   特别提示：

    1、公司第七届董事会审计委员会第十四次会议一致审议通过了《公司关于申请二○一

八年衍生品投资额度的议案》，并同意将此议案提交公司董事会审议。

   2、公司第七届董事会第二十八次会议一致审议通过了《公司关于申请二○一八年衍生

品投资额度的议案》，与会董事充分讨论了上述议案，知悉公司拟进行的衍生品投资的产品

种类、操作流程、风险管理流程及其与公司日常经营的相关性，并同意将此议案提交公司股

东大会审议。

   3、2018年公司拟通过开展保值型衍生品投资降低汇率、利率波动对公司带来的不利影

响。保值型衍生品投资以正常的进出口业务以及外币借款为背景，投资金额和投资期限与实

际业务需求相匹配。公司禁止从事任何投机套利行为。衍生品投资所面临的风险包括市场风

险、流动性风险、履约风险和其它风险。



     一、衍生品投资履行合法表决程序的说明

    为有效管理中兴通讯股份有限公司及其控股子公司（以下简称“公司”）国
际业务的外汇风险和外币借款所面临的利率风险，以降低汇率、利率波动对公司
利润和股东权益造成的不确定性风险，公司需进行保值型衍生品投资，2018 年
度拟申请折合 36 亿美元额度的保值型衍生品投资额度（即在授权有效期内任意
时点的投资余额不超过等值 36 亿美元，且此额度在授权有效期限内可循环使
用），具体如下：

    （1）外汇衍生品投资额度折合 30 亿美元，外汇衍生品投资的保值标的包括
经营性资产或负债敞口、指定净投资、交叉货币敞口等。
    （2）利率掉期额度折合 6 亿美元，利率掉期的保值标的为浮动利率外币借


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款等。
    公司于 2018 年 3 月 15 日召开的第七届董事会第二十八次会议审议通过了
《公司关于申请二○一八年衍生品投资额度的议案》，该议案还需获得公司股东
大会审批，公司董事会拟将该议案提交 2018 年 5 月 11 日召开的 2017 年度股东
大会予以审议。
    该事项不属于关联交易事项，不需履行关联交易表决程序。

     二、衍生品投资品种

    2018 年公司拟通过开展保值型衍生品投资降低汇率、利率波动对公司带来
的不利影响。保值型衍生品投资指公司利用金融机构提供的外汇、利率产品开展
的，以保值为目的的衍生品投资业务，以减少实际经营活动中汇率、利率波动对
公司资产、负债和盈利水平造成的影响。该类业务主要涉及外汇远期、结构性远
期、利率掉期、外汇掉期、外汇期权等。

     三、衍生品投资的主要条款

    1、合约期限：匹配实际业务需求
    2、交易对手：银行类金融机构
    3、流动性安排：外汇保值型衍生品投资以正常的外汇收支业务为基础，利
率保值型衍生品投资以实际外币借款为基础，投资金额和投资期限与实际业务需
求进行匹配。
    4、其他条款：衍生品投资主要使用公司的银行综合授信额度，到期以本金
互换或净额交割。

     四、开展衍生品投资的必要性

    根据公司国际业务发展和收支预测，2018 年外汇风险敞口预计将比 2017 年
适度扩大，需考虑汇率风险对公司经营状况产生的影响；随着全球量化宽松政策
的逐步退出，中长期外币借款所面临的利率上行风险也在增加。为防范汇率、利
率波动对公司利润和股东权益造成不利影响，公司需进行保值型衍生品投资，降
低不确定性风险。

     五、衍生品投资的管理情况


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    1、公司已制定《衍生品投资风险控制及信息披露制度》和《衍生品投资管
理规范》，对公司进行衍生品投资的风险控制、审议程序、后续管理等进行明确
规定，以有效规范衍生品投资行为，控制衍生品投资风险。

    2、公司成立了衍生品投资决策委员会和投资工作小组。衍生品投资决策委
员会对衍生品投资议案、方案进行风险评估及投票决策，分析衍生品投资的可行
性与必要性，并根据重大市场变化和衍生品实际操作情况，进行风险评估及决策。
投资工作小组在公司董事会或股东大会具体授权范围内进行衍生品投资操作。

    3、公司衍生品投资决策委员会及投资工作小组成员已充分理解衍生品投资
的特点和潜在风险，并在业务操作中严格执行衍生品投资风险管理制度。

     六、衍生品投资的风险分析

    1、市场风险
    保值型衍生品投资合约汇率或利率与到期日实际汇率或利率的差异将产生
投资损益；在保值型衍生品的存续期内，每一会计期间将产生重估损益，至到期
日重估损益的累计值等于投资损益。
    2、 流动性风险
    保值型衍生品以公司外汇收支预算和实际外币借款为依据，与实际业务相匹
配，以保证在交割时拥有足额资金进行清算，或者选择净额交割衍生品，减少到
期日现金流需求，规避流动性风险。
    3、 履约风险
    公司衍生品投资交易对手均为信用良好且与公司已建立长期业务往来的银
行，基本不存在履约风险。
    4、 其它风险
    在开展业务时，如操作人员未按规定程序进行衍生品投资操作或未充分理解
衍生品信息，将带来操作风险；如交易合同条款的不明确，将可能面临法律风险。

     七、衍生品投资风险管理策略

    1、公司开展的衍生品投资以减少汇率、利率波动对公司的影响为目的，禁
止任何风险投机行为；公司衍生品投资额不得超过经董事会或股东大会批准的授
权额度上限；公司不得进行带有杠杆的衍生品投资。
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    2、公司投资工作小组在衍生品投资前需进行衍生品投资风险分析，并拟定
投资方案（包括投资品种、期限、金额等），提交公司衍生品投资决策委员会予
以风险审核，最终经财务总监审批。
    3、投资工作小组对已经审批的衍生品投资方案可以分不同的交易单执行操
作，交易单由投资工作小组组长审批后可进行交易。
    4、公司与交易银行签订条款清晰的合约，严格执行风险管理制度，以防范
法律风险。
    5、公司衍生品投资决策委员会跟踪衍生品公开市场价格或公允价值变动，
及时评估已投资衍生品的风险敞口变化情况，并定期向董事会和审计委员会报
告，如发现异常情况及时上报，必要时可执行应急措施。
    6、公司内部审计部门负责每季度对衍生品投资情况进行流程复核和绩效评
估。

       八、衍生品投资公允价值分析

    公司开展的衍生品交易主要针对具有较强流通性的货币，市场透明度大，成
交价格和当日结算单价能充分反映衍生品的公允价值，公司按照银行、路透系统
等定价服务机构提供或获得的价格厘定。

       九、衍生品投资会计核算政策及后续披露

       1、公司开展的衍生品投资会计核算方法依据《企业会计准则》确定。

       2、当公司已投资衍生品的公允价值减值与用于风险对冲的资产价值变动加

总，导致合计亏损或浮动亏损金额超过 5 亿元人民币时，公司衍生品投资决策委

员会应向董事会报告；达到公司最近一期经审计净资产的 10%时，公司信息披露

部门应以临时公告及时披露。

       3、公司将在定期报告中对已经开展的衍生品投资相关信息予以披露。

       十、独立非执行董事专项意见

       公司独立非执行董事审议了公司开展衍生品投资事项，就该事项发表以下
独立意见：

       鉴于公司及其控股子公司国际业务的持续发展，为防范汇率、利率波动对

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公司造成的不利影响，公司需进行保值型衍生品投资。公司已为衍生品业务进行
了严格的内部评估，建立了相应的监管机制。我们认为公司开展的衍生品业务与
日常经营需求紧密相关，风险可控，符合有关法律、法规的有关规定。

    特此公告。

                                           中兴通讯股份有限公司董事会
                                                   2018 年 3 月 16 日




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