东海证券股份有限公司
                  关于安徽辉隆投资有限公司
         豁免要约收购安徽辉隆农资集团股份有限公司
                         的持续督导意见


    东海证券股份有限公司（以下简称“东海证券”或“财务顾问”）接受委托，
担任安徽辉隆投资有限公司（以下简称“辉隆投资”、“收购人”）豁免要约收
购安徽辉隆农资集团股份有限公司（以下简称“辉隆股份”、“上市公司”）的
财务顾问，依照《上市公司收购管理办法（2014年修订）》第六十九条、第七十
一条，《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第三十一条等有关规定，持
续督导期从辉隆股份公告收购报告书至收购完成后的12个月止（即从2017年6月
27日至本次收购完成后的12个月止）。2017年10月26日，辉隆股份披露了2017
年第三季度报告。结合2017年第三季度报告和日常沟通，东海证券出具了2017
年第三季度持续督导期（从2017年7月1日至2017年9月30日，以下简称“本持续
督导期”）的持续督导意见（以下简称“本意见”）。本意见所依据的文件、书
面资料等由收购人与辉隆股份提供，收购人与辉隆股份保证对其真实性、准确性
和完整性承担全部及连带责任。本财务顾问对所发表意见的真实性、准确性和完
整性负责。
    1、本持续督导期内，辉隆投资遵守法律、行政法规、中国证监会、深圳证
券交易所规则、上市公司章程的规定，依法行使相关权利。
    2、本持续督导期内，辉隆股份按照中国证监会有关上市公司治理的规定、
深圳证券交易所上市规则、上市公司章程等要求规范运作，已建立了良好的公司
治理结构和规范的内部控制制度，未发现存在违反公司治理和内控制度相关规定
的情形。
    3、根据辉隆股份收购报告书，辉隆投资对同业竞争、关联交易、保证上市
公司独立性作出相关承诺，截至2017年9月30日，辉隆投资不存在违反其承诺的
情形。
    4、根据2017年9月16日发布的《关于控股股东增持公司股份达1%的进展公
告》，辉隆投资于2017年9月14日至9月15日期间通过深圳证券交易所证券交易系
统累计增持辉隆股份861.04万股股份。
    本次增持的基本情况如下：
    （1）增持人：安徽辉隆投资有限公司
    （2）增持目的：对辉隆股份未来持续稳定发展的信心及对公司价值的认可
    （3）增持方式、价格、金额及资金来源：辉隆投资根据中国证券监督管理
委员会和深圳证券交易所的相关规定，以合适的时机及价格通过法律法规允许的
方式增持辉隆股份股份。本次增持价格在12元/股以内，增持股份不低于辉隆股
份总股本1%，不超过辉隆股份总股本的2%。本次增持的资金来源为自筹资金。
    （4）本次增持计划的实施期限：自2017年9月14日起的六个月内。
    （5）累计增持数量及比例
股东                          增持股数    增持金额     增持均价  占公司总股
        增持时间   增持方式
名称                          （万股）      （元）     （元/股） 本的比例（%）
辉隆     2017年9
                   集中竞价      560.38   45,866,459        8.18         0.78
投资      月14日
辉隆     2017年9
                   集中竞价      300.66   25,062,708        8.34         0.42
投资      月15日
       合计                      861.04   70,929,167        8.24         1.20
    （6）本次增持前后持股变化情况
    本次增持计划实施前，辉隆投资持有公司27,682.464万股份，占上市公司总
股本的38.58%。截至2017年9月15日，辉隆投资持有公司28,543.504万股股份，占
上市公司总股本的39.78%。
    （7）根据本次增持计划，辉隆投资将在增持期限内继续实施本次增持计划。
    经核查，辉隆投资本次增持行为符合《证券法》、《上市公司收购管理办法》、
《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等有关规定，不会导致公
司股权分布不具备上市条件，也不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。
截至2017年9月30日，辉隆投资不存在违反公告的后续计划的事项。
    5、收购人及其关联方不存在要求辉隆股份违规提供担保或者借款等损害上
市公司利益的情形。本持续督导期内，辉隆股份按照中国证监会有关上市公司治
理的规定和深圳证券交易所上市规则的要求规范运作，已建立了良好的公司治理
结构和规范的内部控制制度；上市公司股东大会、董事会、监事会独立运作，未
发现其存在违反公司治理和内控制度相关规定的情形。收购人按照有关法律、法
规及上市公司《公司章程》的规定，通过上市公司董事会、股东大会依法行使自
己权利，收购人及其关联方不存在要求辉隆股份违规提供担保或者借款等损害上
市公司利益的情形；辉隆投资增持行为符合《证券法》、 上市公司收购管理办法》、
《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等有关规定。
    （以下无正文）
    （本页无正文，为《东海证券股份有限公司关于安徽辉隆投资有限公司豁免
要约收购安徽辉隆农资集团股份有限公司的持续督导意见》之签字盖章页）




财务顾问主办人：
                    吴逊先              王欣




                                                 东海证券股份有限公司


                                                       年    月      日