山西华炬律师事务所

    关于山西振东制药股份有限公司

限制性股票激励计划回购注销部分限制性
                 股票相关事宜的

                      法律意见书




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                        山西华炬律师事务所

                 关于山西振东制药股份有限公司

            限制性股票激励计划回购注销部分限制性

                    股票相关事宜的法律意见书

                                                【2018】华律第 0419-1 号




致：山西振东制药股份有限公司

    山西华炬律师事务所（以下简称“本所”）接受委托，担任山西振东制药股

份有限公司（以下简称“公司”）实行股权激励计划相关事宜的专项法律顾问。

本所及经办律师按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，依据

本法律意见出具日以前已发生或存在的事实和我国现行法律、法规和中国证监会

的相关规定，就上述事项出具本法律意见。

    公司保证已经提供了本所律师认为出具本法律意见所必需的、真实的原始书

面材料、副本材料或者口头证言，一切足以影响本法律意见的事实和文件均已向

本所披露，并无隐瞒、虚假或误导之处。公司保证上述文件和证言真实、准确、

完整，文件上所有签字与印章真实，复印件与原件一致。

    除非另有说明，本法律意见中所使用的简称与此前出具的法律意见中的简称

具有相同含义。

    本法律意见仅供公司对限制性股票激励计划进行调整之目的而使用，不得用

作任何其他目的。本所律师同意依法对所出具的法律意见承担责任。



    一、股权激励计划实施情况

    1.1 公司于 2016 年 2 月 5 日分别召开了第三届董事会第十一次会议和第三

届监事会第七次会议，审议通过了《山西振东制药股份有限公司限制性股票激励

计划（草案）》及其摘要，公司独立董事对此发表了独立意见。

                                   1
    1.2 公司董事会于 2016 年 2 月 5 日发出了召开公司 2016 年第一次临时股东

大会的通知，审议《山西振东制药股份有限公司限制性股票激励计划（草案）》

及其它事项。2016 年 2 月 25 日，公司 2016 年第一次临时股东大审议通过了《山

西振东制药股份有限公司限制性股票激励计划（草案）》及其它事项，公司限制

性股票激励计划获得股东大会批准。

    1.3 公司于 2016 年 3 月 23 日召开了第三届董事会第十二次会议、第三届监

事会第八次会议，审议通过了《关于向激励对象授予限制性股票的议案》、《关于

调整股权激励对象和授予数量的议案》。公司独立董事对此发表了独立意见，认

为激励对象本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没

有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。主体资格确认办法合法有效，确定的授予

日符合相关规定。

    1.4 公司于 2016 年 8 月 25 日召开了第三届董事会第十九次会议、第三届监

事会第十三次会议，审议通过了《关于调整限制性股票回购价格的议案》、《关于

回购注销部分已不符合激励条件的激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的

议案》，决定回购注销 2 名离职激励对象持有的已获授但尚未解锁的 28 万股限制

性股票，回购价格由 7.40 元调整为 6.8180643 元。

    1.5 公司于 2016 年 11 月 10 日召开了第三届董事会第二十四次会议、第三

届监事会第十七次会议，审议通过了《关于回购注销部分已不符合激励条件的激

励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》，决定回购注销 1 名离职激励对

象持有的已获授但尚未解锁的 15 万股限制性股票，回购价格为 6.8180643 元。

    1.6 公司于 2017 年 3 月 24 日召开了第三届董事会第二十五次会议、第三届

监事会第十八次会议，审议通过了《关于对限制性股票激励计划进行调整的议

案》，预留的 106 万股限制性股票在有效期内未授出，因此失效。

    1.7 公司于 2017 年 4 月 24 日召开了第三届董事会第二十六次会议、第三届

监事会第十九次会议，审议通过了《关于回购注销部分已不符合激励条件的激励

对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》，决定回购注销 2 名离职激励对象


                                    2
持有的已获授但尚未解锁的 25 万股限制性股票，回购价格为 6.8180643 元。

    1.8 公司于 2017 年 4 月 24 日召开了第三届董事会第二十六次会议、第三届

监事会第十九次会议，审议通过了《关于限制性股票激励计划第一期可解锁的议

案》，同意办理符合解锁条件的 65 名激励对象 247.8 万股限制性股票的解锁事宜。

       1.9 公司于 2017 年 8 月 28 日召开了第三届董事会第二十八次会议、第三届

监事会第二十一次会议，审议通过了《关于调整限制性股票回购价格的议案》、

《关于回购注销部分已不符合激励条件的激励对象已获授但尚未解锁的限制性

股票的议案》，决定回购注销 1 名离职激励对象持有的已获授但尚未解锁的 3.5

万股限制性股票，回购价格由 6.8180643 元调整为 6.7680403 元。

    1.10 公司于 2018 年 4 月 19 日召开了第三届董事会第三十一次会议、第三

届监事会第二十四次会议，审议通过了《关于回购注销部分已不符合激励条件的

激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》，决定回购注销 9 名离职激励

对象持有的已获授但尚未解锁的 88.20 万股限制性股票，回购价格为 6.7680403

元。

    1.11 公司于 2018 年 4 月 19 日召开了第三届董事会第三十一次会议、第三

届监事会第二十四次会议，审议通过了《关于对股权激励计划部分激励股份回购

注销的议案》，同意办理不符合解锁条件的 55 名激励对象 208.50 万股限制性股

票的回购注销事宜，回购价格为 6.7680403 元。

       经本所律师核查，就上述事项，公司已经根据《管理办法》、《上市规则》及

《公司章程》的相关规定，及时履行信息披露义务。



       二、关于限制性股票第二期未满足解锁条件的情况

       本所律师，根据公司提供的资料并经查验，公司本次股权激励限制性股票第

二期未满足解锁条件的情况如下：

       2.1 锁定期已届满

       根据《股权激励计划》规定，公司向激励对象首次授予限制性股票的授予之


                                      3
   日（2016 年 3 月 23 日）起 24 个月后为第二个解锁期，激励对象可申请解锁比

   例为所获总量的 30%。

        2.2 未满足解锁条件的情况说明

                         解锁条件                              是否达到解锁条件的说明

1、公司未发生如下任一情形：
（1）公司最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意
见或者无法表示意见的审计报告；                                公司未发生前述情形，满足
（2）公司最近一年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处   解锁条件。
罚；
（3）中国证监会认定不能实行股权激励计划的其他情形。
2、激励对象未发生如下任一情形：
（1）最近三年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的；
（2）最近三年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚     激励对象未发生前述情形，
的；                                                          满足解锁条件。
（3）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形
的。

                                                              股权激励计划中55名限制性
3、个人考核指标：根据公司薪酬与绩效考核相关管理办法，激励对   股票激励对象在考核期内绩
象上一年度绩效考核合格。                                      效考核结果部分未达到合格
                                                              或以上。


                                                              2017年度公司实现的归属于
                                                              上市公司股东的净利润
                                                              49,773,778.97元，低于授予
                                                              日前最近三个会计年度的平
                                                              均水平60207192.66元；归属
4、锁定期考核指标：限制性股票锁定期内，各年度归属于母公司的   于上市公司股东的扣除非经
净利润及归属于母公司的扣除非经常性损益的净利润均不低于授予    常 性 损 益 的 净 利 润 为
日前最近三个会计年度的平均水平且不为负。                      39,437,120.02元，低于授予
                                                              日前最近三个会计年度的平
                                                              均水平45,624,140.39元。

                                                              上述锁定期考核指标均未达
                                                              到，未满足解锁条件。

5、公司业绩考核指标：                                         （1）2017年扣除非经常性损
（1）净利润增长率：考核期内，根据每个考核年度的净利润指标的   益 后 净 利 润 为
完成率，确定激励对象在各解锁期可解锁的限制性股票数量。具体    39,437,120.02元，较2014年
计算方法如下：                                                扣除非经常性损益后净利润
                                                              20,265,705.03 元 增 长
        考核期            2016 年      2017 年      2018 年   94.60%，未超过预设及格值。


                                          4
净利润增长率（各考核年度均以 2014 年扣非后净利润指标为考核基数）（2）2017年加权平均净资产
                                                                收益率为1.03%，低于加权平
    预设最大值（A）           393%          541%        738%    均净资产收益率5%的考核指
    预设及格值（B）           294%          413%        570%    标。

                           各期可解锁数量×考核期考核指标完成 上 述 业 绩 考 核 指 标 均 未 达
    各期可解锁数量
                                           率                 到，未满足解锁条件。
                           当 X≥A            100.00%
    考核指标完成率       当 A＞X≥B    80%+（X-B）/（A-B）*20%
                            当 X