中牧股份：2016年公司债券受托管理事务报告（2017年度）2018-06-23
中牧实业股份有限公司
（住所：北京市丰台区南四环西路188号8区16-19号楼）
2016 年公司债券受托管理事务报告
（2017 年度）
债券受托管理人
（住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）
二〇一八年六月
重要声明
中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投”）编制本报告的内容及
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断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信建投所作的承诺或声明。在任何
情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信建投不承担任何责
任。
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中牧实业股份有限公司 2016 年公司债券受托管理事务报告
目 录
重要声明 ....................................................................................................1
目 录...........................................................................................................2
第一章 本次公司债券基本情况 ..............................................................3
第二章 受托管理人履行职责情况 ..........................................................6
第三章 发行人 2017 年度经营和财务情况 ............................................7
第四章 发行人募集资金使用情况 ........................................................ 11
第五章 债券持有人会议召开情况 ........................................................12
第六章 本期债券利息的偿付情况 ........................................................13
第七章 本次债券跟踪评级情况 ............................................................14
第八章 本次债券相关事务专人的变动情况 ........................................15
第九章 其他事项 ....................................................................................16
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中牧实业股份有限公司 2016 年公司债券受托管理事务报告
第一章 本次公司债券基本情况
一、核准文件及核准规模
经中国证券监督管理委员会“证监许可 2015[2862]号”核准，公司获准面向
合格投资者公开发行面值总额不超过 12 亿元的公司债券。
二、债券名称
中牧实业股份有限公司 2016 年公开发行公司债券（第一期）。
三、债券简称及代码
本期债券的简称和代码分别为“16 中牧 01”、136241。
四、发行主体
本期债券的发行主体为中牧实业股份有限公司。
五、发行规模
本期债券发行总规模 12 亿元。
六、票面金额及发行价格
本期债券票面金额为人民币 100 元，按面值平价发行。
七、债券期限
本期债券的计息期限为 2016 年 2 月 26 日至 2021 年 2 月 26 日。
八、债券利率
本期债券票面利率（计息年利率）为 3.15%。
九、债券形式
本期债券为实名制登记债券，投资者认购的本期债券在债券登记机构开立的
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托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规
定进行债券的转让、质押等操作。
十、还本付息期限及方式
本期公司债券按年付息，到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息
随本金一起支付。本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持
有人名单，本息支付方式及其他具体事项按照债券登记机构的相关规定办理。
十一、起息日
本期债券的起息日为 2016 年 2 月 26 日。
十二、付息日
本期债券的付息日为 2017 年至 2021 年每年的 2 月 26 日。（如遇法定节假
日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
十三、兑付日
本期债券的兑付日为 2021 年 2 月 26 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延
至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。若投资者行使回售选
择权，则回售部分债券的兑付日为 2019 年 2 月 26 日（如遇法定节假日或休息日，
则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
十四、担保情况
本期债券为无担保债券。
十五、信用等级及资信评级机构
经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA+，本次债
券的信用等级为AA+。
十六、债券受托管理人
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本期债券的债券受托管理人为中信建投证券股份有限公司。
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第二章 受托管理人履行职责情况
中信建投作为本次债券的受托管理人，对公司履行募集说明书及协议约定义
务的情况进行持续跟踪和监督，持续关注公司的资信状况及偿债保障措施的实施
情况，对公司专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。
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第三章 发行人 2017 年度经营和财务情况
一、发行人基本情况
公司名称 中牧实业股份有限公司
英文名称 CHINA ANIMAL HUSBANDRY INDUSTRY CO., LTD.
成立时间 1998 年 12 月 25 日
上市日期 1999 年 1 月 7 日
上市地 上海证券交易所
股票简称 中牧股份
股票代码 600195
法定代表人 王建成
注册资本 429,800,000.00
实缴资本 429,800,000.00
住所 北京市丰台区南四环西路 188 号 8 区 16-19 号楼
邮政编码 100070
所属行业 制造业
加工、生产饲料原料、饲料、饲料添加剂、动物保健品、畜禽
制品及其相关产品；销售兽药、饲料原料、饲料、饲料添加剂、
动物保健品、畜禽制品及其相关产品、畜牧业生产资料；研究
经营范围 开发饲料新品种、饲料新技术；与以上项目相关的技术咨询、
服务；货物进出口、技术进出口、代理进出口。
组织机构代码 71092358-X
负责人：王建成
联系地址：北京市丰台区南四环西路188号总部基地8区16号楼
信息披露事务 电话：010-63702195
传真：010-63702196
电子信箱：600195@cahic.com
二、发行人 2017 年度经营状况
2017 年，受多重因素影响，部分农产品、原材料价格持续上涨，企业成本
控制压力加大。一系列产业新政策、新计划、新标准的出台对发行人业务和未来
发展带来较大影响。畜牧业加速转型升级，主要产品市场竞争引领行业剧变，发
行人坚持以新发展理念为指引，高举改革和创新的大旗，凝心聚力，攻坚克难，
保持发行人稳健运营向上向好的发展态势。
（一）发行人主营业务实现稳定增长
1、生物制品板块实现转型发展。在猪瘟疫苗、蓝耳病疫苗退出强制免疫后，
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疫苗需求总量下降，竞争日趋白热化。发行人通过细化招投标工作，开展业内企
业竞合工作，保持产销衔接平稳顺畅，确保中标数量和价格稳定。发行人各政采
口蹄疫产品中标数量均居前列，更换新毒株后的禽流感疫苗也第一时间投放市场，
政采疫苗市场位势得以巩固。同时，在市场化疫苗方面，发行人在完成核心产品
技术全面升级的基础上，对全国市场进行重新梳理，进一步优化渠道布局，不断
充实营销技服人员队伍，提炼产品卖点，建立宣传体系，始终坚持以技术带动销
售、以技术促进销售，累计召开技术推广会议 100 多场次。特别是兰州高峰论坛
的成功举办在业内引起轰动，传递了信息，树立了品牌，推进了营销工作。发行
人通过新工艺生产的高端口蹄疫疫苗品质得到质变提升，产品经过严苛的试用和
监测，陆续进入温氏、牧原、正邦等巨型养殖集团和一大批规模养殖场，收入同
比增长 55.71%，首次真正意义上产生了亿元级市场化产品；以高效猪三联、伪
狂、圆环、腹泻二联疫苗等为代表的畜用疫苗产品销售收入同比增长 17.73%。
2、化药板块保持快速增长。发行人积极应对媒体负面消息，有效减轻和消
除负面影响；克服环保高压，超前投入，精准投入，优化工作流程，精心组织生
产，强化产品质量红线意识，确保产品合格率 100%并满足市场供应。同时，发
行人进一步提升工艺技术水平，泰万菌素、泰妙菌素、恩拉霉素等重点产品关键
指标稳中有进，保持国际一流水平，生产成本不断降低。此外，发行人坚持实施
国际化战略，推动海外认证、注册工作先行，泰妙菌素原料药在国内率先取得欧
盟 CEP 证书，80%泰妙菌素预混剂取得日本 FMA 证书，黄霉素、莫能菌素、盐
霉素 3 个预混剂产品获得澳大利亚认证，美国 FDA 认证工作也在积极推进中，
为市场开拓提供有力支撑。发行人依托原料药优势，不断提升制剂产品品质，大
力拓展市场，全年实现制剂产品销售过亿，并通过合资成立中牧全药，进一步把
制剂产品引向高端化。发行人化药板块顺利实现收入、利润三连增。
3、饲料板块实现逆势增长。发行人努力克服禽业行情低迷的困难，设计针
对优质终端客户的促销政策，提振客户信心；通过规范化的营销过程管理和目标
管理手段助力数据营销和实证营销，在保持蛋鸡预混料产品销售优势的同时，加
快建立猪料产品销售队伍，拓展猪料市场，取得一定成效。发行人通过强化采销
环节协同，依据对原料行情的把握确定好多维产品价格的调整时点，营销策略从
“量”向“利”转变；坚持开展“走进华罗-品控交流”的客户活动，增进互信，
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提升影响力和认同感。发行人全年实现全价、浓缩和预混料销量 9.6 万吨，同比
增长 8.2%，多维饲料实现销量 7,600 多吨，同比增长 17%，发行人饲料板块销
售收入同比增长 22.71%。
4、贸易板块保持健康发展。发行人稳步拓展贸易品种和渠道，严控贸易经
营风险，稳步推进实质性贸易拓展实施方案，以客户资信评价为基础开展贸易活
动，制订应急预案，严控贸易经营风险，贸易板块营业收入同比减少 5%。
（二）加强战略合作推动科技创新发展
发行人与国家级科研院所建立战略合作关系，为今后在重大产品的引进、合
作开发方面奠定了坚实基础。以口蹄疫关键工艺技术取得全面突破、禽流感顺利
更换毒株为标志，发行人重点生物制品产品的质量水平全面提升，达到国内先进
水平。以泰万菌素、泰妙菌素、氟欣泰等兽药产品关键工艺技术持续提升，达到
国际领先水平为标志，发行人自主创新、集成创新能力不断增强。以猪口蹄疫 O
型病毒 3A3B 表位缺失灭活疫苗获得国家一类新兽药证书，口蹄疫二价合成肽疫
苗成功对外转让和达成转让意向为标志，发行人重点产品研发创新取得历史性突
破。2017 年，发行人共引进新产品 4 个，获得新兽药证书 6 个，申请专利受理
27 件，获得专利授权 13 件，获得口蹄疫抗原大规模培养技术、口蹄疫抗原浓缩
纯化技术、黄霉素工艺技术水平提升、那西肽发酵水平提升、泰万菌素原料药溶
解性提升等 5 项新工艺，同时截短侧耳素、泰妙菌素、复方阿莫西林粉、复方磺
胺氯达嗪钠粉等生产工艺得到持续提升；实施北京市重大科技专项 1 项，执行
863 计划专项 1 项，“十二五”国家科技计划专项 1 项，国家重点研发计划专项 1
项，反向遗传、悬浮培养、抗原浓缩纯化、病原分离鉴定等技术平台建设也取得
明显进步。
（三）深化体制机制改革促进持续健康发展
以总经理、分管经营工作的副总经理成功实现市场化招聘、契约化管理为标
志，发行人职业经理人制度推行和市场化选聘人才工作取得重大突破。以党建入
章程并修订《党委会议事规则》、《总经理办公会议事规则》、《总经理工作细则》
等制度为标志，发行人决策权责和程序进一步明晰。以顺利制定并实施第一期股
权激励计划为标志，发行人体制机制创新迈出了坚实步伐。
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三、发行人 2017 年度财务情况
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 增减率
资产总计 628,293.16 603,068.11 4.18%
负债合计 232,934.29 233,652.31 -0.31%
归属于母公司所有者权益合计 368,038.62 335,757.33 9.61%
所有者权益合计 395,358.87 369,415.80 7.02%
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2017 年度 2016 年度 增减率
营业收入 406,972.93 397,387.04 2.41%
营业利润 49,100.34 41,288.93 18.92%
利润总额 49,461.42 42,753.91 15.69%
净利润 42,559.27 36,062.43 18.02%
归属于母公司所有者的净利润 39,987.41 33,442.01 19.57%
（三）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2017 年度 2016 年度 增减率
经营活动产生的现金流量净额 20,249.64 63,340.25 -68.03%
投资活动产生的现金流量净额 -50,904.44 -139,035.28 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 -25,968.37 111,564.29 -123.28%
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第四章 发行人募集资金使用情况
一、本次债券募集资金情况
经中国证券监督管理委员会“证监许可2015[2862]号”核准，中牧股份于
2016年2月26日面向合格投资者公开发行了公司债券，募集资金总额120,000万元，
扣除承销费用之后的募集资金净额全部汇入发行人指定的银行账户。中审亚太会
计师事务所（特殊普通合伙）对募集资金到位情况进行了验证并出具了验资报告。
二、本次债券募集资金实际使用情况
本次债券募集资金已按照募集说明书上列明的用途，用于补充公司营运资金，
优化公司资本机构，未出现变更募集资金使用项目的情况。
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第五章 债券持有人会议召开情况
2017年度，发行人未发生需召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有人
会议。
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第六章 本期债券利息的偿付情况
公司于 2018 年 2 月 13 日发布关于《2016 年公开发行公司债券（第一期）
2018 年付息公告》，公布本期债券 2018 年付息方案如下：
1、本年度计息期限：2017 年 2 月 26 日至 2018 年 2 月 26 日，逾期未领的
债券利息不另行计息。
2、利率：本期债券票面利率（计息年利率）为 3.15%。
3、债权登记日：本期债券在上海证券交易所上市部分本年度的债权登记日
为2018年2月23日。截至上述债券登记日下午收市后，本期债券投资者对托管账
户所记载的债券余额享有本年度利息。
4、付息时间：2018 年 2 月 26 日。
2018 年 2 月 26 日，公司支付 2017 年 2 月 26 日至 2018 年 2 月 26 日期间的
利息，共计 3,780 万元。
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第七章 本次债券跟踪评级情况
2018 年 6 月 11 日，鹏元资信评估有限公司出具了《中牧实业股份有限公司
2016 年公开发行公司债券（第一期）2018 年跟踪信用评级报告》，报告显示本
次公司主体信用评级结果为 AA+评级展望稳定，“16 中牧 01”评级结果为 AA+，
评级展望稳定。
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第八章 本次债券相关事务专人的变动情况
2017年度，发行人负责处理本次公司债券相关事务的专人未发生变动。
2017 年度，本次债券的受托管理人、债券受托管理小组成员未发生变动。
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第九章 其他事项
一、对外担保情况
截至 2017 年 12 月 31 日，本年度发行人无重大对外担保事项。
二、重大未决诉讼或仲裁事项
截至 2017 年 12 月 31 日，发行人不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、
业务活动、未来前景等可能产生重大影响的未决诉讼或仲裁事项。
三、其他事项
（一）银行授信情况
2017 年，公司向 13 家银行申请免担保综合授信合计 31.80 亿元，其中公司
总部 26.50 亿元，所属企业 5.30 亿元。
（二）相关当事人
截至本报告出具日，本次债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变动。
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