新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
股票简称：伊力特 股票代码：600197
新疆伊力特实业股份有限公司
Xinjiang Yilite Industry Co.,LTD.
（新疆伊犁州新源县肖尔布拉克）
公开发行可转换公司债券募集说明书
保荐机构（联合主承销商）
（北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层）
联合主承销商
（北京市朝阳区北四环中路 27 号院 5 号楼）
2019 年 3 月
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何
虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时，应特别关注下列重大事
项，并仔细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。
一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明
根据《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》等相关法规规定，公司本
次公开发行可转换公司债券符合法定的发行条件。
二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级
本次可转换公司债券经东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称“东方金
诚”）评级，根据其出具的《新疆伊力特实业股份有限公司可转换公司债券信用
评级报告》，新疆伊力特实业股份有限公司（以下简称“伊力特”、“公司”或
“本公司”）主体信用等级为 AA，本次可转换公司债券信用等级为 AA，评级
展望为稳定。
在本次债券存续期内，东方金诚将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于外
部经营环境、本公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本次可转换公司债券
的信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。
三、公司的股利分配政策和分红回报规划
（一）公司的利润分配政策
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上
市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》以及《上市公司章程指引》，为完
善公司利润分配政策，增强利润分配透明度，保护公众投资者合法权益，提升公
司规范运作水平，本公司在《新疆伊力特实业股份有限公司章程》中制定了利润
分配政策，具体内容规定如下：
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“第一百八十一条 公司利润分配政策为：在公司财务稳健的基础上，公司
的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳定
性。公司可采取现金、股票或者现金和股票相结合的方式分配股利；利润分配中，
现金分红优于股票股利；具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。
并遵循下列规定：
（一）现金分红比例的规定
1．公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可
分配利润的百分之三十。公司派发股利时，按照有关法律、法规的规定代扣代缴
股东股利收入的应纳税金。
2.当年未分配的可分配利润可留待以后年度进行分配。
3.公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能
力。
4.公司应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以
及投资支出等各种因素，区分下列情形，并按照法定程序，提出差异化的现金分
红政策：
（1）公司发展阶段处于成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段处于成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段处于成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可按照前述第（3）项规
定处理。
（二）股利分配的时间间隔
在满足上述现金分红条件情况下，公司将积极采取现金方式分配股利，原则
上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司盈利情况及资金状况提议
公司在中期或者年终进行现金分红。如公司因经营需要，当年暂不进行现金利润
分配的，应当在定期报告中披露未做出现金分红预案的原因及未用于分红的资金
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留存公司的用途，独立董事发表独立意见。公司当年利润分配完成后留存的未分
配利润应用于发展公司经营业务。
（三）公司拟实施现金分红时应同时满足以下条件
1.公司该年度和半年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后
所余的税后利润）为正值；
2.公司累计可供分配利润为正值；
3.审计机构对公司的该年度和半年度财务报告出具无保留意见的审计报告。
（四）股票股利发放条件
公司可以根据年度的盈利情况及现金流状况，在保证最低现金分红比例和公
司股本规模及股权结构合理的前提下，注重股本扩张与业绩增长保持同步，公司
可以考虑进行股票股利分红。法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金将不
少于转增前公司注册资本的百分之二十五。
（五）利润分配政策的决策程序
董事会每年根据公司盈利情况、资金需求、股东回报规划和《公司章程》的
规定，认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其
决策程序要求等事宜提出利润分配预案，并经董事会审议通过后提交股东大会审
议批准，独立董事应对利润分配预案发表明确的意见。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
监事会应对董事会和管理层执行利润分配政策和股东回报规划的情况及决
策程序进行监督，对年度利润分配预案进行审议并发表意见。
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，董事会、独立董事和持股 5%以
上的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。审议前，公司应当通过
多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见
和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
公司当年盈利但董事会未做出现金分红预案的，公司除召开股东大会现场会
议外，还应向股东提供网络形式的投票平台。
公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展等需要，对《公司章程》确定
的现金分红政策进行调整或者变更的，调整后的现金分红政策不得违反中国证监
会和上海证券交易所的相关规定，有关调整现金分红政策的议案需征求独立董事
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意见，经公司董事审议并提交股东大会，由出席股东大会的股东所持表决权的
2/3 以上通过。
公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对下列
事项进行专项说明：
（1）是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；
（2）分红标准和比例是否明确和清晰；
（3）相关的决策程序和机制是否完备；
（4）独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；
（5）中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是
否得到了充分保护等。
对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合
规和透明等进行详细说明。
（六）存在股东违规占用公司资金情况的，公司扣减该股东所分配的现金红
利，以偿还其占用的资金。”
（二）股东分红回报规划
为健全和完善伊力特的分红决策和监督机制，积极回报公司投资者，同时引
导投资者树立长期投资和理性投资理念，根据中国证监会《关于进一步落实上市
公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金
分红》等相关文件以及《新疆伊力特实业股份有限公司章程》对利润分配政策的
相关规定，伊力特制定了《未来三年（2018 年-2020 年）股东回报规划》，已经
公司七届七次董事会会议、2017 年年度股东大会审议通过。
《未来三年（2018 年-2020 年）股东回报规划》明确了公司未来三年利润分
配的决策程序和机制以及利润分配政策的调整原则，强化了中小投资者权益保障
机制。公司将严格执行现行分红政策，在符合利润分配条件的情况下，积极推动
对股东的利润分配，努力提升对股东的回报。
四、最近三年公司现金分红情况
2015 年度、2016 年度及 2017 年度，本公司现金分红情况如下：
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占合并报表中归
分红年度合并报表中归属于 属于上市公司股
年度 现金分红（元）（含税）
上市公司股东的净利润（元） 东的净利润的比
率
2017 年 110,250,000.00 353,341,996.09 31.20%
2016 年 110,250,000.00 276,801,251.94 39.83%
2015 年 176,400,000.00 281,927,822.20 62.57%
最近三年实现的年均可分配利润（元） 304,023,690.08
最近三年累计现金分红额占最近三年实
130.55%
现的年均可分配利润的比例
公司最近三年累计现金分红额占最近三年实现的年均可分配利润的比例为
130.55%。
五、本次可转债发行不设担保
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定：“公开发行可转换公司
债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公
司除外”。截至 2017 年 12 月 31 日，本公司经审计的归属于上市公司股东的净
资产为 21.68 亿元，符合不设担保的条件，因此本次发行的可转债未设担保。
六、提请投资者重点关注的风险
本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第二节 风险因素”全文，并特
别注意以下风险：
（一）控制“三公消费”政策对白酒行业的影响
2012 年起，我国出台了一系列控制“三公消费”的政策，比如，2012 年 12
月 4 日，中共中央政治局召开会议，审议通过了中央政治局关于改进工作作风、
密切联系群众的“八项规定”。上述政策导致餐饮、白酒等行业的政务消费受到
极大限制，亦导致白酒行业整体需求的下滑，使得 2013 年至 2016 年期间，我国
白酒行业增速明显放缓，直到 2017 年，白酒行业的整体收入、利润才出现较为
明显的增长。如果公司不能有效应对控制“三公消费”政策对白酒行业的影响，
将导致公司业绩受到不利影响。
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（二）市场竞争加剧的风险
在限制“三公消费”的背景下，我国白酒市场竞争逐步激烈，众多白酒企业
不断推出新的产品，并创新营销手段。截至 2016 年末，我国规模以上白酒企业
共有 1,578 家，其中亏损企业 113 个，企业亏损面为 7.16%。此外，近年来，众
多国外蒸馏酒涌入国内市场，如威士忌、白兰地、伏特加等，该等品种在酒吧等
消费场所受到欢迎，形成了进口酒的中国饮法，甚至在一些地区进入了中国酒的
消费主渠道。进口蒸馏酒消费数量的增加，对我国白酒行业造成一定的不利影响。
若未来白酒行业竞争进一步加剧，行业盈利能力将被削弱，从而将对公司造成不
利影响。
（三）产业政策变化风险
2013 年 2 月，国家发改委发布《产业结构调整指导目录（2011 年本）（修
正）》（2013 年第 21 号令），延续《产业结构调整指导目录（2011 年本）》（2011
年第 9 号令）、《产业结构调整指导目录（2005 年本）》（2005 年第 40 号令）
中的相关规定，将“白酒生产线”列入“限制类”项目。根据《国务院关于发布
实施〈促进产业结构调整暂行规定〉的决定》（国发[2005]40 号），对此类项目，
国家有关部门要根据产业结构优化升级的要求，遵循优胜劣汰的原则，实行分类
指导，允许企业在一定期限内采取措施改造升级，金融机构按信贷原则继续给予
支持。上述政策有利于包括公司在内的优质白酒企业的发展，但如果未来产业政
策对白酒企业提出了更加严格的限制，可能对公司造成不利影响。
（四）原材料价格上涨风险
公司白酒生产所需原料主要为高粱、小麦、玉米、大米、豌豆等 5 种粮食，
所需包装材料主要为纸质包装盒、酒瓶、瓶盖等。从近九年的数据来看，粮食生
产在“九连增”之后，继续稳产增产的任务较为艰巨，可能对粮食价格造成一定
的不利影响。同时，受环保政策影响，造纸、玻璃等行业成本大幅增长，致使包
装材料采购成本增幅较大。若公司未能通过优化内部管理降低成本，原材料价格
的上涨可能对公司盈利水平造成一定影响。
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（五）募集资金投资项目实施风险
本次募集资金投资项目伊力特总部酿酒及配套设施技改项目、可克达拉市伊
力特酿酒分厂搬迁技术技改项目、伊力特可克达拉市技术研发中心及配套设施建
设项目的实施需要一定时间，若本次募集资金不能及时到位，或者项目实施过程
中监管审批及投资成本等客观条件发生较大的不利变化，则募投项目能否按时实
施及相关产品的收益最终是否符合预期将存在不确定性。
（六）与可转债相关的风险
1、本息兑付风险
在可转债存续期限内，如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原
因导致可转债未能在转股期内转股，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时
兑付本金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者行使回售权，则公司将在
短时间内面临较大的现金支出压力，对企业生产经营产生负面影响。因此，若公
司经营活动出现未达到预期回报的情况，不能从预期的还款来源获得足够的资
金，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时公司的承兑
能力。
2、转股价格向下修正条款不实施以及修正幅度不确定的风险
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。在本次发行的可转换公司债券
存续期间，当公司 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的
收盘价低于当期转股价格的 80%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案
并提交公司股东大会审议表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分
之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次发行的可转换公司
债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个
交易日公司 A 股股票交易均价和前一交易日公司 A 股股票的交易均价。
在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会可能基于公司
的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案，
或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决。因此，存
续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。
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此外，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，即使董事会提出转股
价格向下调整方案且方案经股东大会审议通过，但仍存在转股价格修正幅度不确
定的风险。
3、可转债转换价值降低的风险
公司股价走势受到公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因素
影响。本次可转债发行后，如果公司股价持续低于本次可转债的转股价格，可转
债的转换价值将因此降低，从而导致可转债持有人的利益蒙受损失。虽然本次发
行设置了公司转股价格向下修正条款，但若公司由于各种客观原因导致未能及时
向下修正转股价格，或者即使公司向下修正转股价格股价仍低于转股价格，仍可
能导致本次发行的可转债转换价值降低，可转债持有人的利益可能受到不利影
响。
4、可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄风险
本次发行募集资金使用有助于公司主营业务的发展，而由于募投项目涉及的
建设和达产需要一定的周期，募集资金投资项目难以在短期内产生效益。如可转
债持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票，
公司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。
5、可转债未担保风险
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条的规定“公开发行可转换公司
债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公
司除外”。截至 2017 年 12 月 31 日，公司经审计的归属于上市公司股东的净资
产为 21.68 亿元，不低于 15 亿元，因此公司未对本次发行的可转债提供担保。
如果本次可转债存续期间出现对公司经营能力和偿债能力有重大负面影响的事
件，本次可转债可能因未设担保而增加兑付风险。
6、可转债到期未能转股的风险
本次可转债转股情况受转股价格、转股期内公司股票价格、投资者偏好及预
期等诸多因素影响。如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导致
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而
增加公司的财务费用负担和资金压力。
7、可转债价格波动，甚至低于面值的风险
可转债是一种具有债券特性且赋有股票期权的混合性证券，其票面利率通常
低于可比公司债券的票面利率，转股期内可能出现正股价格低于转股价格的情
形。可转债二级市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、正股价格、赎
回条款、回售条款、向下修正条款以及投资者的预期等多重因素影响，因此，可
转债在上市交易、转股等过程中，存在着价格波动，甚至低于面值的风险，从而
可能使投资者面临一定的投资风险，乃至发生投资损失。
七、关于 2018 年第三季度报告的提示
公司已于 2018 年 10 月 26 日披露《新疆伊力特实业股份有限公司 2018 年第
三季度报告》，公司 2018 年第三季度财务数据未发生重大不利变化，公司亦未
发生影 响 本 次 发 行 的 重大 事 项 ， 详 见 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）。
八、关于跨年发行的说明
本公司 2018 年年报的预约披露时间为 2019 年 4 月 26 日。根据 2018 年业绩
快报，预计 2018 年全年归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归
属于上市公司股东的净利润分别为 44,147.18 万元和 40,462.11 万元。根据业绩
快报及目前情况所作的合理预计，本公司 2018 年年报披露后，2016 年、2017
年、2018 年相关数据仍然符合公开发行可转换公司债券的发行条件。
公司 2018 年业绩快报详见上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
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目 录
声 明............................................................................................................................ 2
重大事项提示................................................................................................................ 3
一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明........................................ 3
二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级.................................... 3
三、公司的股利分配政策和分红回报规划................................................ 3
四、最近三年公司现金分红情况................................................................ 6
五、本次可转债发行不设担保.................................................................... 7
六、提请投资者重点关注的风险................................................................ 7
七、关于 2018 年第三季度报告的提示.................................................... 11
八、关于跨年发行的说明.......................................................................... 11
目 录.......................................................................................................................... 12
释 义.......................................................................................................................... 16
第一节 本次发行概况................................................................................................ 20
一、发行人基本情况.................................................................................. 20
二、发行概况.............................................................................................. 21
三、承销方式及承销期.............................................................................. 31
四、发行费用.............................................................................................. 31
五、发行期主要日程与停复牌示意性安排.............................................. 32
六、本次发行可转换公司债券的上市流通.............................................. 32
七、本次发行的有关机构.......................................................................... 32
第二节 风险因素........................................................................................................ 35
一、外部风险.............................................................................................. 35
二、经营风险.............................................................................................. 37
三、募投项目风险...................................................................................... 38
四、与可转债相关的风险.......................................................................... 39
第三节 发行人基本情况............................................................................................ 42
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一、公司股本情况...................................................................................... 42
二、公司组织结构及重要权益投资情况.................................................. 43
三、公司控股股东、实际控制人.............................................................. 45
四、公司的主要业务.................................................................................. 47
五、行业基本情况...................................................................................... 48
六、行业地位与竞争优势.......................................................................... 65
七、公司生产经营情况.............................................................................. 67
八、主要固定资产和无形资产情况.......................................................... 79
九、技术与研发情况................................................................................ 105
十、中国大陆以外经营和拥有资产的情况............................................ 106
十一、上市以来发行人历次筹资、派现及净资产额变化情况............ 106
十二、报告期内公司控股股东、实际控制人所作出的重要承诺及履行情
况 ............................................................................................................... 107
十三、股利分配情况................................................................................ 107
十四、发行人偿债能力指标和资信评级情况........................................ 111
十五、发行人债券余额情况.................................................................... 111
十六、董事、监事和高级管理人员........................................................ 112
第四节 同业竞争与关联交易.................................................................................. 118
一、同业竞争............................................................................................ 118
二、关联方及关联交易............................................................................ 128
第五节 财务会计信息.............................................................................................. 148
一、公司报告期内财务报告审计情况.................................................... 148
二、报告期内财务报表............................................................................ 148
三、合并报表范围及变动情况................................................................ 176
四、非经常性损益和净资产收益率审核情况........................................ 178
五、公司主要财务指标及非经常性损益表............................................ 178
六、主要税项情况.................................................................................... 180
第六节 管理层讨论与分析...................................................................................... 183
一、财务状况分析.................................................................................... 183
二、盈利能力分析.................................................................................... 210
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三、现金流量分析.................................................................................... 221
四、资本性支出分析................................................................................ 225
五、会计政策、会计估计变更与前期会计差错更正情况.................... 226
六、重大担保、诉讼、其他或有事项及承诺事项................................ 229
七、关于 2018 年第三季度报告的提示.................................................. 230
第七节 本次募集资金运用...................................................................................... 233
一、本次募集资金使用计划.................................................................... 233
二、本次募集资金投资项目基本情况.................................................... 233
三、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响................ 266
四、结合货币资金的使用安排、发行前后资产负债率等情况，说明本次
募集资金的必要性及合理性 ................................................................... 270
第八节 历次募集资金运用...................................................................................... 282
一、最近五年内募集资金情况................................................................ 282
二、前次募集资金管理情况.................................................................... 282
第九节 本次公开发行可转换公司债券摊薄即期回报的风险提示及填补即期回报
的措施........................................................................................................................ 283
一、本次可转换公司债券对公司主要财务指标的影响........................ 283
二、本次可转换公司债券摊薄即期回报的风险提示............................ 285
三、本次发行的必要性和合理性............................................................ 286
四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项目
在人员、技术、市场等方面的储备情况 ............................................... 288
五、公司应对本次发行摊薄即期回报采取的填补措施........................ 290
六、公司董事、高级管理人员、控股股东的承诺................................ 292
七、关于本次发行摊薄即期回报的填补措施及承诺事项的审议程序 294
第十节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.................................. 295
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明........................................ 295
保荐机构（联合主承销商）声明............................................................ 298
保荐机构（联合主承销商）董事长声明................................................ 299
保荐机构（联合主承销商）总经理声明................................................ 300
联合主承销商声明.................................................................................... 301
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发行人律师声明........................................................................................ 302
会计师事务所声明.................................................................................... 303
资信评级机构声明.................................................................................... 304
第十一节 备查文件.................................................................................................. 305
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释 义
一、普通术语
伊力特、伊力特股份、发行人、
指 新疆伊力特实业股份有限公司
上市公司、公司、本公司
保荐人、保荐机构 指 民生证券股份有限公司
联合主承销商 指 民生证券股份有限公司、中国民族证券有限责任公司
天职会计师事务所 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师 指 国浩律师（乌鲁木齐）事务所
东方金诚 指 东方金诚国际信用评估有限公司
新疆伊力特实业股份有限公司公开发行可转换公司债券
本募集说明书 指
募集说明书
本次公开发行可转换公司债
新疆伊力特实业股份有限公司拟公开发行可转换公司债
券、本次公开发行可转债、本 指
券之行为
次公开发行、本次发行
A 股、股票、普通股 指 每股面值为 1 元的人民币普通股股票
新疆伊力特实业股份有限公司股东大会、董事会和监事
三会 指
会
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《上市公司证券发行管理办法》
《公司章程》 指 《新疆伊力特实业股份有限公司章程》
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所、交易所、证券交易所 指 上海证券交易所
伊力特集团、控股股东 指 新疆伊力特集团有限公司
四师国投公司 指 伊犁农四师国有资产投资有限责任公司
实际控制人、四师国资委 指 新疆生产建设兵团第四师国有资产监督管理委员会
伊力特经销 指 新疆伊力特经销公司
彩丰印务 指 伊犁彩丰印务有限责任公司
伊力特野生果 指 新疆伊力特野生果投资开发有限公司
天伦商贸 指 伊宁县天伦商贸有限责任公司
伊力特物流 指 伊犁伊力特现代物流有限公司
伊力特印务 指 伊犁伊力特印务有限责任公司
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
伊力特水业 指 伊宁县伊力特水业有限公司
伊力特酒店 指 新疆伊力特酒店有限责任公司
伊力特果业 指 伊犁伊力特果业有限责任公司
伊力特玻璃 指 伊犁伊力特玻璃制品有限公司
煤化工公司 指 新疆伊力特煤化工有限责任公司
晶鼎矿业 指 霍城县晶鼎矿业开发有限责任公司
品牌运营公司 指 新疆伊力特品牌运营有限公司
酒宇商贸 指 可克达拉市伊力特酒宇商贸有限公司
第一坊酒业 指 伊犁第一坊古城风暴酒业有限公司
盛初公司 指 北京盛初营销咨询有限公司
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
国家食药总局 指 原中华人民共和国国家食品药品监督管理总局
报告期、报告期内 指 2015 年、2016 年、2017 年以及 2018 年 1-6 月
报告期近（内）三年、最近三
指 2015 年、2016 年、2017 年
年
2015 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月
报告期各期末 指
31 日以及 2018 年 6 月 30 日
2015 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月
最近三年各期末 指
31 日
元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元
二、专业术语
以高粱、玉米、小麦、大米、豆类等为原料（不包括薯
类），在泥窖、石窖和陶质、瓷质、水泥等容器中，经
纯粮固态发酵 指
全固体状态或半固体状态（适用于米香型白酒）自然发
酵
酿造白酒使用的糖化剂、发酵剂和增香剂，以小麦、酵
大曲 指 母膏等为原料，经踩压、发酵而成，多呈块状，富含酵
母、霉菌、芽孢杆菌、乳酸菌及酶类物质
也称为“酒醅”，指已发酵并产生酒精和香味物质的发
酒糟 指
酵酯，也指正在发酵或发酵成熟的酿酒原料
酒糟经重复配料、蒸馏取酒后，不再用于酿酒发酵的渣
丢糟 指
状丢弃物，又称为废糟
固态白酒发酵容器，多采用泥土、砖石建成，形状多呈
窖池 指 长方体，埋建在地下，用于酒糟发酵与微生物生长，又
称为酒窖
封窖 指 发酵材料入窖后，为造成厌氧发酵，在窖顶用黄泥密封
甑 指 白酒蒸馏器，又称“甑桶”，呈圆筒形，上口略大于下
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
口，用木材、水泥或金属等材料制成，是蒸馏使用的主
要设备
通过大曲的作用，将酿酒原料中的淀粉转化为葡萄糖为
糖化 指
主的可发酵性糖类的过程
通过大曲的作用，将以葡萄糖为主的可发酵性糖类转化
发酵 指
为乙醇为主的风味物质的过程
分层起糟后，将发酵成熟的酒糟拌入原粮、稻壳等，上
蒸馏 指
甑后通过蒸汽将其中酒糟蒸熟并使酒份馏出的过程
将蒸馏而出的原酒放入陶坛、不锈钢酒罐等容器，置于
陈酿老熟 指 恒温凉爽的环境中，使其发生物理和化学反应，增强酒
体柔和协调的过程
即勾调与调味，又称勾兑，把不同香气和口味的酒按照
勾调 指 不同比例掺兑调配，使之符合一定标准，形成某种风格
成品酒的过程
蒸馏时开始流出的酒，因含有较多的低沸点馏出物，味
酒头 指
冲辣，故多单独收集存放，做勾调成品酒用
蒸馏后期所蒸出的酒，含有较多的高沸点物质，后香味
酒尾 指 较好，故也采用单独接取、存放，做勾调酒用，或回锅
重蒸
又称基酒，经发酵、蒸馏而成尚未经过勾调的白酒，根
原酒 指
据香味、口感及酯类酸类物质含量等，可分为若干等级
勾调、包装完成，感官、理化和卫生指标全部达到产品
成品酒 指
标准、经鉴定合格可以出厂销售的酒
三、可转换公司债券涉及专有词语
可转换公司债券，即可转换为新疆伊力特实业股份有限
可转债 指
公司A股股票的公司债券
根据登记结算机构的记录显示在其名下登记拥有本次可
债券持有人、持有人 指
转换公司债券的投资者
付息年度 指 可转换公司债券发行日起每12个月
债券持有人将其持有的新疆伊力特实业股份有限公司可
转换公司债券相应的债权按约定的价格和程序转换为发
转股、转换 指 行人股权的过程；在该过程中，代表相应债权的伊力特
可转债被注销，同时伊力特向该持有人发行代表相应股
权的普通股
本次发行的可转换公司债券转股期自发行结束之日起满
六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日
转股期/转换期 指
止，即持有人可以将伊力特可转债转换为发行人普通股
的起始日至结束日期间
本次发行的可转债转换为公司普通股时，持有人需支付
转股价格 指
的每股价格
赎回 指 发行人按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券
回售 指 可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持有的可
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
转债卖给发行人
《新疆伊力特实业股份有限公司可转换公司债券持有人
债券持有人会议规则 指
会议规则》
注：本募集说明书中任何表格中若出现合计数与所列分项数之和不符，均为四舍五入所致。
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
第一节 本次发行概况
一、发行人基本情况
中文名称：新疆伊力特实业股份有限公司
英文名称：Xinjiang Yilite Industry Co.,LTD.
成立日期：1999 年 5 月 27 日
注册地址：新疆伊犁州新源县肖尔布拉克
主要办公地址：新疆伊犁州新源县肖尔布拉克
法定代表人：陈智
股本：441,000,000 股
统一社会信用代码：91650000710892189L
股票上市地：上海证券交易所
股票简称：伊力特
股票代码：600197
办公地址邮政编码：835811
电话：0991-3667490
传真：0991-3519999
电子信箱：ylt@xjyilite.com
公司网址：www.xjyilite.com
经营范围：白酒生产研发及销售；饮料生产和销售、火力发电及供应（限所
属分支机构经营）；热力生产和供应（限所属分支机构经营）；水的生产和供应
（限所属分支机构经营）；旅游、酒店经营管理、住宿、餐饮；农业综合开发；
农副产品加工和销售；包装材料生产和销售；玻璃制品生产销售；机电产品、化
工产品、五金交电产品、针纺织品、日用百货的销售；职工培训；一般货物与技
术的进出口业务。
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
二、发行概况
（一）本次发行的核准情况
2018年7月16日，公司召开七届八次董事会会议，同意公司公开发行不超过
87,600.00万元可转换公司债券。
2018年7月30日，新疆生产建设兵团国有资产监督管理委员会出具了“兵国
资发〔2018〕20号”《关于新疆伊力特实业股份有限公司公开发行可转换公司债
券的批复》，同意公司公开发行不超过87,600.00万元可转换公司债券。
2018年8月20日，公司召开2018年第二次临时股东大会，同意公司公开发行
不超过87,600.00万元可转换公司债券。
本次可转债发行已经中国证监会出具的“证监许可[2018]2225号”文核准。
（二）本次可转债发行基本条款
1、发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为本公司A股股票的可转换公司债券。该可转
换公司债券及未来转换的A股股票将在上海证券交易所上市。
2、发行规模
根据相关法律法规的规定并结合公司财务状况和投资计划，本次拟发行可转
换公司债券募集资金总额不超过人民币87,600.00万元（含）。
3、票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100元，按面值发行。
4、债券期限
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起 6 年，即 2019 年 3 月 15
日至 2025 年 3 月 14 日。
5、债券利率
本次发行的可转换公司债券票面利率为：第一年0.5%、第二年0.7%、第三
年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。
6、付息的期限和方式
（1）年利息计算
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年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B*i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或
“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：指可转换公司债券的当年票面利率。
（2）付息方式
①本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为
可转换公司债券发行首日。
②付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年
的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另
付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有
人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
④可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
7、担保事项
本次发行的可转换公司债券不提供担保。
8、转股期限
本次发行的可转换公司债券转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个
交易日起至可转换公司债券到期日止，即2019年9月23日至2025年3月14日止。
9、转股价格的确定及其调整
（1）初始转股价格的确定
本次发行的可转换公司债券初始转股价格为17.60元/股，不低于募集说明书
公告日前20个交易日公司A股股票交易均价（若在该20个交易日内发生过因除
权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、
除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司A股股票交易均价。
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前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；
前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该交易
日公司股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本
次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，
则转股价格相应调整。具体的转股价格调整公式如下（保留小数点后两位，最后
一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A*k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A*k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1=（P0-D+A*k）/（1+n+k）。
其中：P0为调整前转股价，n为派送股票股利或转增股本率，k为增发新股或
配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利，P1为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）指定的上市公司信息
披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办
法及暂停转股时期（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持
有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调
整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债
权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及
充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股
价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规及证券监管部门的相关
规定来制订。
10、转股价格向下修正条款
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（1）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时，公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的
转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前
一交易日均价之间的较高者。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停转股期间等
有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复
转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转
换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
11、转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法
本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算
方式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：V为可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；
P为申请转股当日有效的转股价格。
可转换公司债券持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不足转换为一
股的可转换公司债券部分，公司将按照上海证券交易所等部门的有关规定，在转
股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券的票面金额以及该
余额对应的当期应计利息。
12、赎回条款
（1）到期赎回条款
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在本次发行的可转换公司债券期满后5个交易日内，公司将按债券面值的
110%（含最后一期利息）的价格赎回未转股的可转债。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现
时，公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未
转股的可转换公司债券：
①在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司A股股票连续三十个交
易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；
②本次发行的可转换公司债券未转股余额不足人民币3,000万元（含）时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B*i*t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金
额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价格计算。
13、回售条款
（1）有条件回售条款
在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续
三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的 70%时，可转换公司债券持有人有权
将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给
公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股（不
包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利
等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计
算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格
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向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个
交易日起重新计算。
最后两个计息年度可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按
上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人
未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回
售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款
若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在
募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作
改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券
持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司
债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回
售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售
申报期内不实施回售的，不能再行使附加回售权。
14、转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司 A 股股票享有与原 A 股股
票同等的权益，在股利发放的股权登记日下午收市后登记在册的所有股东均享有
当期股利。
15、发行方式及发行对象
（1）发行方式
本次发行的伊力转债向发行人在股权登记日收市后登记在册的原 A 股股东
实行优先配售，原 A 股股东优先配售后余额部分（含原 A 股股东放弃优先配售部
分）采用网下对机构投资者配售和通过上交所交易系统网上定价发行。认购不足
87,600 万元的余额由牵头主承销商包销，包销基数为 87,600 万元。网下和网上
发行预设的发行数量比例为 50%:50%。根据实际申购结果，最终按照网下配售比
例和网上中签率趋于一致的原则确定最终网下和网上的发行数量。
（2）发行对象
① 公司原股东：股权登记日（即 2019 年 3 月 14 日，T-1 日）收市后登记
在册的公司所有股东。
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② 网上发行：在上交所开立证券账户的境内自然人、法人、证券投资基金
以及符合法律法规规定的其他投资者（法律法规禁止购买者除外）。
③ 网下发行：持有上交所证券账户的机构投资者，包括：根据《中华人民
共和国证券投资基金法》批准设立的证券投资基金和法律法规允许申购的法人，
以及符合法律法规规定的其它机构投资者。
④ 本次发行的承销团成员的自营账户不得参与本次申购。
16、向公司原股东配售的安排
本次发行的可转换公司债券向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配
售权。
原 A 股股东可优先配售的可转债数量上限为其在股权登记日（2019 年 3 月
14 日，T-1 日）收市后登记在册的持有的伊力特股份数量按每股配售 1.986 元面
值可转债的比例计算可配售可转债金额，再按 1000 元/手转换为可转债手数，每
1 手为一个申购单位。不足 1 手的部分按照精确算法原则取整，即先按照配售比
例和每个账户股数计算出可认购数量的整数部分，对于计算出不足 1 手的部分
（尾数保留三位小数），将所有账户按照尾数从大到小的顺序进位（尾数相同则
随机排序）直至每个账户获得的可认购转债加总与原股东可配售总量一致。
伊力特现有 A 股总股本 441,000,000 股，按本次发行优先配售比例计算，原
A 股股东可优先认购的可转债上限总额约 875,826 手，约占本次发行的可转债总
额的 99.9801%。
17、本次募集资金用途
本次发行的募集资金总额（含发行费用）不超过 87,600.00 万元，募集资金
扣除发行费用后，用于投资项目如下：
总投资额 募集资金投资金额
序号 募集资金投资项目
（万元） （万元）
1 伊力特总部酿酒及配套设施技改项目 67,639.48 46,300.00
2 可克达拉市伊力特酿酒分厂搬迁技术技改项目 36,944.97 26,600.00
伊力特可克达拉市技术研发中心及配套设施建设
3 15,634.40 14,700.00
项目
合 计 120,218.85 87,600.00
本次发行募集资金到位后，若实际募集资金净额少于上述募集资金投资项目
需投入的资金总额，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。若公
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司在本次发行募集资金到位之前根据公司经营状况和发展规划，对项目以自筹资
金先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集资金到位之后以募集资金予以置
换。
在相关法律法规许可及股东大会决议授权范围内，董事会有权对募集资金投
资项目及所需金额等具体安排进行调整或确定。
18、募集资金存管
公司已经制定《募集资金管理办法》。本次发行的募集资金将存放于公司董
事会决定的专项账户中。
19、本次发行可转换公司债券方案的有效期
公司本次公开发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行方案经
股东大会审议通过之日起计算。
（三）债券评级情况
东方金诚国际信用评估有限公司对本次可转债进行了信用评级，本次可转债
主体信用评级为 AA 级，债券信用评级为 AA 级，评级展望为稳定。
（四）债券持有人会议
为充分保护债券持有人的合法权益，公司董事会制定了《新疆伊力特实业股
份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》，该规则已经公司董事会、股东大
会审议通过。债券持有人会议相关内容如下：
债券持有人会议根据债券持有人会议规则审议通过的决议，对全体债券持有
人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以
及在相关决议通过后受让本期可转债的持有人）均有同等约束力。
投资者认购、持有或受让本期可转债，均视为其同意债券持有人会议规则的
所有规定并接受其约束。
1、债券持有人的权利和义务
（1）可转债持有人的权利
①依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并
行使表决权；
②按约定的期限和方式要求发行人偿付可转债本息；
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③根据约定条件将所持有的可转债转为发行人股份；
④根据约定的条件行使回售权；
⑤依照法律、行政法规及发行人公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有
的可转债；
⑥依照法律、发行人公司章程的规定获得有关信息；
⑦法律、行政法规及发行人公司章程所赋予的其作为发行人债权人的其他权
利。
（2）可转债持有人的义务
①遵守发行人发行可转债条款的相关规定；
②依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
③遵守债券持有人会议形成的有效决议；
④除法律、法规规定及《可转债募集说明书》约定之外，不得要求发行人提
前偿付可转债的本金和利息；
⑤法律、行政法规及发行人公司章程规定应当由可转债持有人承担的其他义
务。
2、债券持有人会议的权限范围
（1）当发行人提出变更本期《可转债募集说明书》约定的方案时，对是否
同意发行人的建议作出决议，但债券持有人会议不得作出决议同意发行人不支付
本期债券本息、变更本期债券利率和期限、取消募集说明书中的赎回或回售条款；
（2）当发行人未能按期支付可转债本息时，对是否同意相关解决方案作出
决议，对是否委托质权人代理人（如有）通过诉讼等程序强制发行人和担保人（如
有）偿还债券本息作出决议，对是否委托质权人代理人（如有）参与发行人的整
顿、和解、重组或者破产的法律程序作出决议；
（3）当发行人减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、
解散或者申请破产时，对是否接受发行人提出的建议，以及行使债券持有人依法
享有的权利方案作出决议；
（4）当担保人（如有）发生重大不利变化时，对行使债券持有人依法享有
权利的方案作出决议；
（5）当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时，对行使债券持有人依
法享有权利的方案作出决议；
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（6）在法律规定许可的范围内对本规则的修改作出决议；
（7）法律、行政法规和规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议的
其他情形。
3、债券持有人会议的召集
（1）债券持有人会议由公司董事会负责召集。公司董事会应在提出或收到
提议之日起三十日内召开债券持有人会议。公司董事会应于会议召开前十五日在
至少一种指定报刊和网站上公告通知。
（2）在本期可转换公司债券存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召
集债券持有人会议：
①拟变更本次可转债募集说明书的约定；
②公司不能按期支付本次可转债本息；
③公司发生减资、合并、分立、解散或者申请破产；
④修订《新疆伊力特实业股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》；
⑤担保人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
⑥其他对本次债券持有人权益有重大影响的事项；
⑦根据法律、行政法规、中国证券监督管理委员会、本次可转债上市交易的
证券交易所及《新疆伊力特实业股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》
的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
（3）下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
①公司董事会；②单独或合计持有本期未偿还债券面值总额 10%及 10%以
上的债券持有人书面提议；③法律、法规、中国证券监督管理委员会规定的其他
机构或人士。
4、债券持有人会议的出席人员
（1）债券持有人会议的债权登记日为债券持有人会议召开日期之前第 5 个
交易日。债权登记日收市时在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司或适用
法律规定的其他机构托管名册上登记的本次债券持有人为有权出席该次债券持
有人会议并行使表决权的债券持有人。
（2）下列机构或人员可以列席债券持有人会议，也可以在会议上提出议案
供会议讨论决定，但没有表决权：
①债券发行人（即公司）；②质权人代理人（如有）；③其他重要关联方。
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
公司董事会应当聘请律师出席债券持有人会议，对会议的召集、召开、表决
程序和出席会议人员资格等事项出具法律意见。
5、债券持有人会议的表决与决议
（1）债券持有人会议进行表决时，以每张债券为一票表决权。
（2）债券持有人会议采取记名方式进行投票表决。
（3）债券持有人会议须经出席会议的代表三分之二以上债券面值总额的债
券持有人同意方能形成有效决议。
（4）债券持有人会议的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开
审议、逐项表决。
（5）债券持有人会议决议经表决通过后生效，但其中需中国证券监督管理
委员会或其他有权机构批准的，自批准之日或相关批准另行确定的日期起生效。
（6）除非另有明确约定对反对者或未参加会议者进行特别补偿外，决议对
全体债券持有人具有同等效力。
（7）债券持有人会议做出决议后，公司董事会以公告形式通知债券持有人，
并负责执行会议决议。
三、承销方式及承销期
本次发行由牵头主承销商民生证券以余额包销方式承销，承销期的起止时
间：自 2019 年 3 月 13 日至 2019 年 3 月 21 日。
四、发行费用
单位：万元
承销及保荐费用 845.12
会计师费用 10.80
律师费用 46.00
资信评级费 25.00
发行手续费 8.76
信息披露及推介费用 22.29
合 计 957.97
上述费用为预计费用，视本次发行的实际情况可能会有增减，费用总额将在
发行结束后确定。
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
五、发行期主要日程与停复牌示意性安排
本次发行期间的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
停牌、复牌
日期 发行安排
安排
T-2 日 1、刊登募集说明书及其摘要、发行公告、网上路演公
正常交易
（2019 年 3 月 13 日） 告
1、原 A 股股东优先配售股权登记日
2、网上路演
T-1 日
3、网下申购日，网下机构投资者在 17:00 前提交《网下 正常交易
（2019 年 3 月 14 日）
申购表》等相关文件，并确保 17:00 前申购保证金到达
指定账户
1、发行首日
2、刊登《发行提示性公告》
T日
3、原股东优先配售认购日（缴付足额资金） 正常交易
（2019 年 3 月 15 日）
4、网上申购（无需缴付申购资金）
5、确定网上申购中签率和网下申购初步配售结果
T＋1 日 1、刊登《网上中签率及网下配售结果公告》
正常交易
（2019 年 3 月 18 日） 2、网上发行摇号抽签
1、刊登《网上中签结果公告》
2、网上申购中签缴款(投资者确保资金账户在 T+2 日日
终有足额的可转债认购资金）
T＋2 日
3、网下投资者根据配售金额缴款（如网下申购保证金 正常交易
（2019 年 3 月 19 日）
小于网下配售金额，不足部分需于当日 17:00 之前足额
补足；如网下申购保证金大于网下配售金额，超过部分
于当日通知收款银行退款）
T＋3 日 1、保荐机构（牵头主承销商）根据网上网下资金到账
正常交易
（2019 年 3 月 20 日） 情况确定最终配售结果和包销金额
T＋4 日
1、刊登《发行结果公告》 正常交易
（2019 年 3 月 21 日）
注：上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影
响发行，主承销商将及时公告，修改发行日程。
六、本次发行可转换公司债券的上市流通
本次发行的可转换公司债券无持有期限制。发行结束后，本公司将尽快向上
海证券交易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
七、本次发行的有关机构
（一）发行人
名称：新疆伊力特实业股份有限公司
法定代表人：陈智
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
办公地址：新疆伊犁州新源县肖尔布拉克
联系电话：0991-3667490
传真：0991-3519999
经办人员：君洁（董事会秘书）、严莉（证券事务代表）
（二）保荐机构和联合主承销商
保荐机构（联合主承销商）：民生证券股份有限公司
法定代表人：冯鹤年
办公地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层
联系电话：010-85120190
传真：010-85127940
保荐代表人：魏微、马初进
项目协办人：于洋
其他项目组成员：于春宇、徐卫力、马成、王萌、东杨、苏申豪
联合主承销商：中国民族证券有限责任公司
法定代表人：姜志军
办公地址：北京市朝阳区北四环中路 27 号盘古大观 A 座 40F-43F
联系电话：010-59355737
传真：010-56437019
项目组成员：刘清江、胡楚风、李秋萍、齐海崴
（三）律师事务所
名称：国浩律师（乌鲁木齐）事务所
负责人：温晓军
办公地址：乌鲁木齐经济技术开发区喀纳斯湖北路 455 号创智大厦 19 层
联系电话：0991-3070288
传真：0991-3070688
经办律师：付文文、陈万财
（四）审计机构
名称：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
负责人：邱靖之
办公地址：中国北京海淀区车公庄西路乙 19 号华通大厦 B 座二层
联系电话：010-88827799
传真：010-88018737
经办会计师：向芳芸、武亮
（五）资信评级机构
名称：东方金诚国际信用评估有限公司
评级机构负责人：金永授
办公地址：北京市西城区德胜门外大街 83 号 701 室（德胜园区）
联系电话：010-62299847
传真：010-65660988
经办信用评级人员：刘涛、龙文、曹洋洋
（六）申请上市的证券交易所
名称：上海证券交易所
地址：上海市浦东南路 528 号证券大厦
联系电话：021-68808888
传真：021-68804868
（七）股份登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
地址：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
联系电话：021-58708888
传真：021-58899400
（八）收款银行
户名：民生证券股份有限公司
收款银行：中国工商银行股份有限公司北京亚运村支行
账号：0200098119200038077
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
第二节 风险因素
投资者在评价发行人此次发行可转债时，除本募集说明书提供的其他资料
外，应特别认真考虑下述风险因素。
一、外部风险
（一）控制“三公消费”政策对白酒行业的影响
2012 年起，我国出台了一系列控制“三公消费”的政策，比如，2012 年 12
月 4 日，中共中央政治局召开会议，审议通过了中央政治局关于改进工作作风、
密切联系群众的“八项规定”。上述政策导致餐饮、白酒等行业的政务消费受到
极大限制，亦导致白酒行业整体需求的下滑，使得 2013 年至 2016 年期间，我国
白酒行业增速明显放缓，直到 2017 年，白酒行业的整体收入、利润才出现较为
明显的增长。如果公司不能有效应对控制“三公消费”政策对白酒行业的影响，
将导致公司业绩受到不利影响。
（二）市场竞争加剧的风险
在限制“三公消费”的背景下，我国白酒市场竞争逐步激烈，众多白酒企业
不断推出新的产品，并创新营销手段。截至 2016 年末，我国规模以上白酒企业
共有 1,578 家，其中亏损企业 113 个，企业亏损面为 7.16%。此外，近年来，众
多国外蒸馏酒涌入国内市场，如威士忌、白兰地、伏特加等，该等品种在酒吧等
消费场所受到欢迎，形成了进口酒的中国饮法，甚至在一些地区进入了中国酒的
消费主渠道。进口蒸馏酒消费数量的增加，对我国白酒行业造成一定的不利影响。
若未来白酒行业竞争进一步加剧，行业盈利能力将被削弱，从而将对公司造成不
利影响。
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（三）产业政策变化风险
2013 年 2 月，国家发改委发布《产业结构调整指导目录（2011 年本）（修
正）》（2013 年第 21 号令），延续《产业结构调整指导目录（2011 年本）》（2011
年第 9 号令）、《产业结构调整指导目录（2005 年本）》（2005 年第 40 号令）
中的相关规定，将“白酒生产线”列入“限制类”项目。根据《国务院关于发布
实施〈促进产业结构调整暂行规定〉的决定》（国发[2005]40 号），对此类项目，
国家有关部门要根据产业结构优化升级的要求，遵循优胜劣汰的原则，实行分类
指导，允许企业在一定期限内采取措施改造升级，金融机构按信贷原则继续给予
支持。上述政策有利于包括公司在内的优质白酒企业的发展，但如果未来产业政
策对白酒企业提出了更加严格的限制，可能对公司造成不利影响。
（四）税收及政府补助政策变化风险
目前，公司子公司伊力特印务、伊力特水业、伊力特野生果等，享受了不同
的税收优惠政策，如增值税优惠政策、所得税优惠政策等。上述子公司对公司整
体收入和利润影响很小，其税收优惠对公司整体利润的影响亦很小，但若国家未
来相关税收政策发生变化或公司自身条件变化，导致公司无法享受税收优惠政
策，将会对公司未来经营业绩带来不利影响。同时，最近三年，公司计入当期损
益的政府补助分别为 690.11 万元、474.52 万元、675.99 万元，若未来不能获得
政府补助，亦将会对公司经营业绩带来不利影响。
（五）审批风险
本次发行尚需经中国证监会核准。本次发行存在被中国证监会不予核准的风
险，最终能否取得相关批准或核准，以及何时取得相关批准或核准，均存在不确
定性。
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
二、经营风险
（一）技术风险
过去几年，随着我国酿酒行业的发展，酿酒行业在糖化、快速发酵、防止氧
化等技术方面都有了迅速的发展，但与先进水平仍有一些不足。在白酒制造方面，
装备水平相对落后，现代化设备使用率较低，粮食浪费较为严重，经济技术指标
低于先进水平。为了改进酿酒工艺，提升白酒品质，降低生产成本，在相关政府
部门和行业协会的引领下，部分白酒企业将计算机技术、生物技术等现代科技手
段运用到酿酒技术中。若公司不能紧跟国内外新技术发展趋势并持续实现产品、
工艺等的更新换代，将面临技术优势减弱或技术被替代的风险，从而对公司生产
经营和产品竞争力带来负面影响。
（二）产品质量风险
食品安全事关民众的身体健康和生命安全。国家出台了一系列有关酿酒行业
生产标准和食品安全的政策。如果伊力特因产品质量控制不严、食品安全管理不
到位等原因导致产品质量和食品安全问题或事故，将会导致品牌声誉受到极大影
响，亦可能受到相关主管部门的处罚及消费者的投诉、诉讼，上述事项均会对公
司业绩及发展造成不利影响。
（三）规模扩张引起的管理风险
本次募投项目实施后，公司资产规模与业务规模将进一步增加，这对公司经
营管理能力提出了更高的要求。公司面临能否建立与规模相适应的高效管理体系
和经营管理团队，以确保公司稳定、健康、快速发展的风险。若公司的组织结构、
管理模式和人才发展等不能跟上公司内外部环境的变化并及时进行调整、完善，
将给公司未来的经营和发展带来一定的影响。
（四）原材料价格上涨风险
公司白酒生产所需原料主要为高粱、小麦、玉米、大米、豌豆等粮食，所需
包装材料主要为纸质包装盒、酒瓶、瓶盖等。从近九年的数据来看，粮食生产在
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
“九连增”之后，继续稳产增产的任务十分艰巨，可能对粮食价格造成一定的不
利影响。同时，受环保政策影响，造纸、玻璃等行业成本大幅增长，致使包装材
料采购成本增幅较大。若公司未能通过优化内部管理降低成本，原材料价格的上
涨可能对公司盈利水平造成一定影响。
三、募投项目风险
（一）募集资金投资项目实施风险
本次募集资金投资项目伊力特总部酿酒及配套设施技改项目、可克达拉市伊
力特酿酒分厂搬迁技术技改项目、伊力特可克达拉市技术研发中心及配套设施建
设项目的实施需要一定时间，若本次募集资金不能及时到位，或者项目实施过程
中监管审批及投资成本等客观条件发生较大的不利变化，则募投项目能否按时实
施将存在不确定性。
（二）募集资金投资项目效益无法达到预期效益的风险
虽然公司对本次募投项目的市场前景进行了详细的调研和审慎的论证，在技
术、人员、销售渠道等方面均做了相应的准备，但公司能否按照预期实施募投项
目，能否以合理的成本生产出符合市场要求的产品，能否顺利销售募投项目产品，
募投产品价格是否出现大幅波动，募投产品市场需求是否发生重大变化，募投产
品市场竞争是否发生重大变化，都存在一定的不确定性，从而给募投项目的预期
收益带来了不确定性，因此存在募投项目投产后达不到预期效益的风险。
（三）募集资金投资项目新增折旧、摊销影响公司经营业绩的风险
根据募集资金投资计划，本次募集资金投资项目完成后，公司每年固定资产
折旧费用、无形资产摊销费用增加 5,632.42 万元。伊力特总部酿酒及配套设施技
改项目、可克达拉市伊力特酿酒分厂搬迁技术技改项目内部收益率分别为
30.85%、26.47%；伊力特可克达拉市技术研发中心及配套设施建设项目不直接
产生经济效益，但能提高公司的研发实力和品牌竞争力，亦能为公司带来经济效
益。虽然本次募投项目具有良好的经济效益，但是，由于建设进度、设备调试、
市场开发等因素，募集资金投资项目建成后稳定生产需要一定的过程。因此，本
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
次募集资金投资项目投产后新增折旧摊销将在一定程度上影响公司的净利润和
净资产收益率，公司将面临折旧摊销影响公司盈利能力的风险。
四、与可转债相关的风险
（一）本息兑付风险
在可转债存续期限内，如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原
因导致可转债未能在转股期内转股，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时
兑付本金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者行使回售权，则公司将在
短时间内面临较大的现金支出压力，对企业生产经营产生负面影响。因此，若公
司经营活动出现未达到预期回报的情况，不能从预期的还款来源获得足够的资
金，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时公司的承兑
能力。
（二）转股价格向下修正条款不实施以及修正幅度不确定的风险
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。在本次发行的可转换公司债券
存续期间，当公司 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的
收盘价低于当期转股价格的 80%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案
并提交公司股东大会审议表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分
之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次发行的可转换公司
债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个
交易日公司 A 股股票交易均价和前一交易日公司 A 股股票的交易均价。
在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会可能基于公司
的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案，
或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决。因此，存
续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。
此外，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，即使董事会提出转股
价格向下调整方案且方案经股东大会审议通过，但仍存在转股价格修正幅度不确
定的风险。
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（三）可转债转换价值降低的风险
公司股价走势受到公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因素
影响。本次可转债发行后，如果公司股价持续低于本次可转债的转股价格，可转
债的转换价值将因此降低，从而导致可转债持有人的利益蒙受损失。虽然本次发
行设置了公司转股价格向下修正条款，但若公司由于各种客观原因导致未能及时
向下修正转股价格，或者即使公司向下修正转股价格股价仍低于转股价格，仍可
能导致本次发行的可转债转换价值降低，可转债持有人的利益可能受到不利影
响。
（四）可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄风险
本次发行募集资金使用有助于公司主营业务的发展，而由于募投项目涉及的
建设和达产需要一定的周期，募集资金投资项目难以在短期内产生效益。如可转
债持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票，
公司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。
（五）可转债未担保风险
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条的规定“公开发行可转换公司
债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公
司除外”。截至 2017 年 12 月 31 日，公司经审计的归属于上市公司股东的净资
产为 21.68 亿元，不低于 15 亿元，因此公司未对本次发行的可转债提供担保。
如果本次可转债存续期间出现对公司经营能力和偿债能力有重大负面影响的事
件，本次可转债可能因未设担保而增加兑付风险。
（六）可转债到期未能转股的风险
本次可转债转股情况受转股价格、转股期内公司股票价格、投资者偏好及预
期等诸多因素影响。如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导致
可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而
增加公司的财务费用负担和资金压力。
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（七）可转债价格波动，甚至低于面值的风险
可转债是一种具有债券特性且赋有股票期权的混合性证券，其票面利率通常
低于可比公司债券的票面利率，转股期内可能出现正股价格低于转股价格的情
形。可转债二级市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、正股价格、赎
回条款、回售条款、向下修正条款以及投资者的预期等多重因素影响，因此，可
转债在上市交易、转股等过程中，存在着价格波动，甚至低于面值的风险，从而
可能使投资者面临一定的投资风险。
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第三节 发行人基本情况
一、公司股本情况
（一）股本结构
截至 2018 年 6 月 30 日，发行人总股本为 441,000,000 股，全部为无限售条
件股份。
（二）前十大股东持股情况
截至 2018 年 6 月 30 日，发行人前十名股东持股情况如下：
质押、冻
有限售条
序 持股数量 比例 结或托管
股东名称 件股份数
号 （股） （%） 股份数量
量（股）
（股）
1 新疆伊力特集团有限公司 192,728,867 43.70 - -
新疆伊力特集团有限公司-2017 年非
2 30,000,000 6.80 - 30,000,000
公开发行可交换公司债券质押专户
3 全国社保基金四一三组合 11,000,097 2.49 - -
4 澳门金融管理局-自有资金 7,074,999 1.60 - -
华夏人寿保险股份有限公司-万能保
5 6,254,600 1.42 - -
险产品
中国农业银行股份有限公司-安信消
6 6,001,668 1.36 - -
费医药主题股票型证券投资基金
7 方士雄 5,580,071 1.27 - -
中国建设银行股份有限公司-安信价
8 5,465,301 1.24 - -
值精选股票型证券投资基金
宁波银行股份有限公司-银华盛世精
9 选灵活配置混合型发起式证券投资 5,305,803 1.20 - -
基金
中信信托有限责任公司-中信信托锐
10 4,953,167 1.12 - -
进 52 期泓澄投资集合资金信托计划
合 计 274,364,573 62.20 - 30,000,000
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二、公司组织结构及重要权益投资情况
（一）公司内部组织结构图
本公司已经按照《公司法》、《证券法》等相关法律、法规以及规范性文件
的要求，建立健全了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理
架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范
的协调和制衡机制。同时，公司已按照《关于在上市公司建立独立董事制度的指
导意见》等相关规定建立了独立董事制度，并设立了董事会各专门委员会，各专
门委员会根据职责、权限履行相应的职能。本公司的组织结构如下图所示：
股东大会
战略发展委员会
监事会
薪酬与考核委员会
董事会
提名委员会
董事会秘书
审计委员会
总经理
证券部
总
党 生 人
经 技
群 产 财 基 力 供 质 安 保 审
理 术
工 设 务 建 资 应 检 环 卫 计
办 中
作 备 部 部 源 部 部 部 部 部
公 心
部 部 部
室
（二）重要权益投资情况
1、公司控股企业基本情况
截至 2018 年 6 月 30 日，伊力特主要控股子公司如下：
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注册资本 实收资本 主要
序号 名称 子公司类型 成立时间 持股比例 1 主要业务
（万元） （万元） 经营地
1 新疆伊力特经销公司 一级子公司 2004-09-17 11,000.00 11,000.00 100.00% 新疆 商品流通
伊犁彩丰印务
2 一级子公司 2003-03-21 200.00 200.00 100.00% 新疆 纸制品印刷
有限责任公司
新疆伊力特野生果
3 一级子公司 2008-03-17 4,000.00 4,000.00 100.00% 新疆 饮料制造
投资开发有限公司
伊宁县天伦商贸
4 一级子公司 2009-02-19 50.00 50.00 100.00% 新疆 商品流通
有限责任公司
伊犁伊力特印务
5 一级子公司 2000-09-27 5,858.58 5,858.58 90.12% 新疆 纸制品印刷
有限责任公司
伊宁县伊力特水业 纯净水生产
6 一级子公司 2000-05-17 70.00 70.00 50.52% 新疆
有限公司 供应
新疆伊力特酒店
7 一级子公司 2003-06-13 12,014.99 12,014.99 99.17% 新疆 宾馆业
有限责任公司 2
伊犁伊力特果业
8 二级子公司 2005-03-24 621.72 605.50 49.86% 新疆 饮料制造
有限责任公司 3
伊犁伊力特玻璃制品 玻璃制品生
9 一级子公司 2004-12-22 6,020.09 6,020.09 100.00% 新疆
有限公司 产销售
霍城县晶鼎矿业开发 长石矿的开
10 二级子公司 2007-06-25 140.00 140.00 100.00% 新疆
有限责任公司 采
新疆伊力特品牌运营
11 一级子公司 2017-02-10 10,000.00 10,000.00 44.00% 新疆 商品流通
有限公司 4
可克达拉市伊力特酒
12 一级子公司 2017-02-10 5,000.00 5,000.00 100.00% 新疆 商品流通
宇商贸有限公司
注：1、上表中“持股比例”包含直接持股比例和间接持股比例。
2、2013 年 6 月，伊力特酒店与新疆尊茂银都酒店有限责任公司酒店管理策划分公司（以
下简称“银都公司”）签订《伊力特酒店整体资产租赁合同》及《补充合同》，由银都公司
承租伊力特酒店整体资产，包括酒店大楼及附属设施，承担 2012 年 12 月 31 日经审计除固
定资产以外的各项资产、负债。租赁期限为 2013 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日。公司将
伊力特酒店固定资产及租赁收益相关的报表项目纳入合并范围。
3、公司所属全资子公司伊力特野生果和控股子公司伊力特印务合计持有伊力特果业
49.86%股权，同时伊力特果业董事会五名董事中的三名董事由公司委派，公司在董事会拥
有 60.00%的表决权，能够对伊力特果业财务和经营决策实施控制，故将伊力特果业纳入合
并财务报表范围。
4、公司对品牌运营公司的持股比例为 44%，吕子明等四名个人股东合计持股比例为 7%。
因公司与吕子明等四名个人股东签订了一致行动人协议，约定在股东大会、董事会作出决议
时均应采取一致行动，在行使股东大会或董事会等事项的表决权之前，一致行动人内部先对
相关议案或表决事项进行协调，出现意见不一致时，以一致行动人中所持股份最多的股东意
见为准。因此，公司能够对品牌运营公司财务和经营决策实施控制，故将品牌运营公司纳入
合并财务报表范围。
2、公司控股企业的主要财务数据
伊力特控股子公司最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
序号 名称 总资产 净资产 营业收入 净利润
1 新疆伊力特经销公司 77,619.50 31,742.64 160,049.57 20,494.69
2 伊犁彩丰印务有限责任公司 3,128.11 1,291.16 4,054.92 367.51
3 新疆伊力特野生果投资开发有限公司 3,980.23 3,508.27 1,367.10 -66.74
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序号 名称 总资产 净资产 营业收入 净利润
4 伊宁县天伦商贸有限责任公司 9,712.93 3,329.26 16,636.16 3,105.91
5 伊犁伊力特印务有限责任公司 18,848.29 8,074.98 5,476.56 938.67
6 伊宁县伊力特水业有限公司 150.33 135.96 36.89 -0.11
7 新疆伊力特酒店有限责任公司 7,485.51 7,109.99 400.00 -113.56
8 伊犁伊力特果业有限责任公司 349.66 226.63 161.60 -49.98
9 伊犁伊力特玻璃制品有限公司 8,059.19 4,908.55 4,799.98 -1,050.44
10 霍城县晶鼎矿业开发有限责任公司 668.91 231.89 277.96 -73.48
11 新疆伊力特品牌运营有限公司 10,944.94 10,055.18 2,226.14 535.18
12 可克达拉市伊力特酒宇商贸有限公司 31,125.89 5,994.36 54,905.92 9,943.59
注：上表中各控股子公司 2017 年度财务报表已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
审计。
三、公司控股股东、实际控制人
（一）股权结构
截至 2018 年 6 月 30 日，公司股权结构如下：
新疆生产建设兵团第四师国
有资产监督管理委员会
100.00%
伊犁农四师国有资产投资有
限责任公司
100.00%
新疆伊力特集团有
限公司－2017年非
公开发行可交换公 新疆伊力特集团有限公司 其他股东
司债券质押专户
6.80% 43.70% 49.50%
新疆伊力特实业股份有限公司
（二）控股股东
公司控股股东为新疆伊力特集团有限公司，其基本情况和主要财务数据如
下：
45
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1、基本情况
公司名称 新疆伊力特集团有限公司
住所 新疆伊犁州伊宁市胜利街 98 号
法定代表人 陈智
注册资本 18,300 万元
统一社会信用代码 91654000722352323B
企业类型 有限责任公司
成立日期 2000 年 12 月 12 日
白酒酿造（仅限子公司经营）与销售；住宿、饮食、沐浴理发、美
经营范围 容化妆服务（除医疗美容)；日用玻璃制品的生产和销售；房屋租
赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
2、伊力特集团（母公司）最近一年的主要财务数据
单位：万元
项 目 2017年（末）
总资产 99,840.42
净资产 48,424.95
营业收入 16.67
净利润 4,051.70
注：伊力特集团 2017 年财务数据已经天职会计师事务所审计。
3、伊力特集团股权结构
伊犁农四师国有资产投资有限责任公司持有伊力特集团 100%股权。
（三）实际控制人
新疆生产建设兵团第四师国有资产监督管理委员会持有伊犁农四师国有资
产投资有限责任公司 100%股权，为公司的实际控制人。
新疆生产建设兵团第四师国有资产监督管理委员会是新疆生产建设兵团第
四师直属特设机构，为正县（处）级单位，是经兵团第四师授权代表兵团第四师
履行出资人职责，对兵团第四师直属企业国有资产实施监督管理，实行出资人
权利、义务和责任相统一，管资产和管人、管事相结合的管理体制。
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（四）控股股东持股的质押、冻结或其他限制权力情形
截至 2018 年 6 月 30 日，公司控股股东伊力特集团持有公司股份数量为
222,728,867 股，占公司总股本的 50.51%，其中处于质押状态的股份数量为
30,000,000 股，占公司总股本的 6.80%。
上述股份质押系公司控股股东伊力特集团发行的“新疆伊力特集团有限公司
2017 年非公开发行可交换公司债券”采用股票担保形式，伊力特集团以其持有
的公司部分 A 股股票作为担保并办理质押登记，以保障上述可交换公司债券持
有人交换标的股票和债券本息按照约定如期足额兑付。具体情况如下：
1、2017 年 10 月 17 日，伊力特集团与上述可交换公司债券受托管理人民生
证券股份有限公司签署了《股票质押担保合同》，双方约定预备用于交换的本公
司部分 A 股股票及其孳息为质押财产。
2、2018 年 1 月 4 日，伊力特集团已在中国证券登记结算有限责任公司上海
分公司开立了可交换公司债券质押专户，账户名为“新疆伊力特集团有限公司—
2017 年非公开发行可交换公司债券质押专户”。
3、2018 年 1 月 10 日，伊力特集团将其持有的公司 30,000,000 股 A 股股票
自其证券账户划入质押专户。
四、公司的主要业务
（一）主营业务概况
公司主营业务为“伊力”牌系列白酒的研发、生产、销售。“伊力”牌系列
白酒是用天山雪水、伊犁河谷优质高粱、小麦、大米、玉米和豌豆五种粮食为原
料，以中国酒曲为糖化发酵剂，采用“纯粮固态发酵”方式，经蒸煮、糖化、发
酵、蒸馏、陈酿、贮存和勾调而制成的浓香型白酒。它以“香气悠久、味醇厚、
入口甘美、入喉净爽、诸味谐调、酒味全面”的独特风格闻名疆内外，被誉为“新
疆第一酒”。公司经过近半个世纪的发展，现已成为中国酒业百强企业。同时，
公司白酒是新疆白酒行业唯一集中国驰名商标、“纯粮固态白酒标志”认证于一
身的新疆名牌产品。同时，公司正在积极布局疆外市场，大力提升“伊力”牌系
列白酒在全国范围的市场竞争力。
47
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（二）主要产品及用途
公司实行多品牌战略，拥有超过 20 个系列产品。从产品结构上划分，公司
产品可分为高档类（王酒系列、老窖系列等）、中档类（老陈系列、特曲系列等）、
低档类（大曲系列等）。公司代表产品基本情况如下：
零售价（元
档次 系列 酒精浓度 图例
/500ml）1
王酒系列 50-52 度 500 以上
高档类
老窖系列 46-52 度 100-200
老陈系列 52 度 80-150
中档类
特曲系列 50-52 度 50-100
低档类 大曲系列 50 度 30-50
注：不同地区、不同经销商的零售价有所不同。
五、行业基本情况
根据中国证监会颁发的《上市公司行业分类指引》（2012 修订），公司所
处行业为“酒、饮料和精制茶制造业”（C15）。
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（一）行业主管部门、监管体制和主要政策
1、白酒行业主管部门
我国白酒行业主要由国务院下辖的四个部门分别监督管理，这些部门在白酒
行业的主要监管职能如下表所示：
部门 主要职能
对本行业行使宏观管理职能，主要负责制定相关产业政策，指
国家发展与改革委员会
导产业投资及技术改造等。
主要负责制定本行业食品监督管理制度、检查食品安全、公布
食品安全信息、食品行政许可等；负责审查发放白酒的生产许
国家市场监督管理总局 可证件，负责食品包装材料、容器、食品生产经营工具等食品
相关产品生产加工的监督管理；负责酒类食品广告活动的监督
检查，依法查处取缔无证无照酒类经营者。
商务部 负责拟订促进餐饮服务和酒类流通发展规划和政策。
中国食品工业协会白酒专
行业自律组织，负责白酒产业政策研究、生产技术研究、行业
业委员会、中国酒业协会白
信息交流、标准体系建设等。
酒分会
2、白酒行业监管体制
（1）白酒生产经营许可制度
根据《中华人民共和国食品安全法》（2015 年修订），国家对食品生产经
营实行许可制度。
根据《食品生产许可管理办法》（国家食品药品监督管理总局令第 16 号，
2017 年修正），从事食品生产活动的企业，应当依法取得食品生产许可。结合
《白酒生产许可证审查细则（2006 版）》及《食品生产许可审查通则（2016 版）》
的相关规定，国内白酒生产企业需要取得白酒生产许可证。
同时，根据《食品经营许可管理办法》（国家食品药品监督管理总局令第
17 号，2017 年修正），从事白酒销售活动的企业，应当依法取得食品经营许可
证。
（2）产业结构调整政策
2013 年 2 月，国家发改委发布《产业结构调整指导目录（2011 年本）（修
正）》（2013 年第 21 号令），延续《产业结构调整指导目录（2011 年本）》（2011
年第 9 号令）、《产业结构调整指导目录（2005 年本）》（2005 年第 40 号令）
中的相关规定，将“白酒生产线”列入“限制类”项目。根据《国务院关于发布
实施〈促进产业结构调整暂行规定〉的决定》（国发[2005]40 号），对此类项目，
49
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国家有关部门要根据产业结构优化升级的要求，遵循优胜劣汰的原则，实行分类
指导，允许企业在一定期限内采取措施改造升级，金融机构按信贷原则继续给予
支持。
（3）消费税政策
根据财政部、国家税务总局于 2006 年 3 月发布的《关于调整和完善消费税
政策的通知》（财税[2006]33 号），从 2006 年 4 月 1 日起，粮食白酒、薯类白
酒的比例税率统一调整为 20%。从量定额税的计量单位按实际销售商品重量确
定，如果实际销售商品是按体积标注计量单位的，应按 500 毫升为 1 斤换算，不
得按酒度折算。
根据国家税务总局于 2009 年 7 月发布的《关于加强白酒消费税征收管理的
通知》（国税函[2009]380 号）及附件《白酒消费税最低计税价格核定管理办法
（试行）》，自 2009 年 8 月 1 日起，对设立销售单位的白酒生产企业销售给销
售单位的白酒中，生产企业消费税计税价格低于销售单位对外销售价格 70%以
下、年销售额 1,000 万元以上的品种，由税务机关根据生产规模、白酒品牌、利
润水平等情况在销售单位对外销售价格 50%至 70%范围内自行核定消费税最低
计税价格。其中生产规模较大，利润水平较高的企业生产的需要核定消费税最低
计税价格的白酒，税务机关核价幅度原则上应选择在销售单位对外销售价格 60%
至 70%范围内。已核定最低计税价格的白酒，销售单位对外销售价格持续上涨或
下降时间达到 3 个月以上、累计上涨或下降幅度在 20%（含）以上的白酒，税务
机关重新核定最低计税价格。
2014 年 11 月 25 日，财政部、国家税务总局发布《关于调整消费税政策的
通知》（财税[2014]93 号），从 2014 年 12 月 1 日起，取消酒精消费税。取消酒
精消费税后，“酒及酒精”品目相应改为“酒”，并继续按现行消费税政策执行。
根据国家税务总局 2017 年 4 月 23 日发布的《国家税务总局关于进一步加强
白酒消费税征收管理工作的通知》（税总函[2017]144 号）规定，自 2017 年 5 月
1 日起，白酒消费税最低计税价格核定比例由 50%至 70%统一调整为 60%。已核
定最低计税价格的白酒，国税机关应按照调整后的比例重新核定。
（4）全国白酒行业纯粮固态发酵白酒行业规范
50
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
2005 年 2 月，经国务院国资委和国家发改委有关部门同意，中国食品工业
协会颁布实施《全国白酒行业纯粮固态发酵白酒行业规范》，推行“纯粮固态白
酒标志”认证。该项认证是对白酒产品优良质量信誉的体现。
（5）“十三五”期间食品工业发展意见
2017 年 1 月，国家发改委、工信部联合发布《关于促进食品工业健康发展
的指导意见》，提出“十三五”期间食品工业发展意见，具体如下：“到 2020
年，食品工业规模化、智能化、集约化、绿色化发展水平明显提升，供给质量和
效率显著提高。产业规模不断壮大，产业结构持续优化，规模以上食品工业企业
主营业务收入预期年均增长 7%左右；创新能力显著增强，‘两化’融合水平显
著提升，新技术、新产品、新模式、新业态不断涌现；食品安全保障水平稳步提
升，标准体系进一步完善；资源利用和节能减排取得突出成效，能耗、水耗和主
要污染物排放进一步下降。”
（6）“十三五”期间酒业发展规划
2016 年 4 月，中国酒业协会发布《中国酒业“十三五”发展指导意见》，
提出了“十三五”时期我国酒业发展的主要目标，包括经济发展目标、科技创新
目标、产业结构目标、产品结构目标、质量安全目标、文化普及目标、人才建设
目标等七个方面。其中，经济发展目标方面，到 2020 年，全行业预计实现酿酒
总产量 8,960.00 万千升（含酒精及白、啤、葡、黄、其他酒等六个子行业），比
2015 年 7,370.06 万千升增长 21.57%；销售收入达到 12,938.00 亿元，比 2015 年
9,229.17 亿元增长 40.19%；利税 2,658.00 亿元，比 2015 年 1,871.24 亿元增长
42.04%。
2016 年 12 月，新疆维吾尔自治区经济和信息化委员会发布《新疆维吾尔自
治区轻工业“十三五”发展规划》，鼓励运用现代生物科技，传承新疆独特生态
环境下的酿酒技艺，利用先进技术改造传统企业，提升产品质量，推动白酒产业
向生态、有机、功能化发展；注入民族与历史文化元素，打造具有西域风情的品
牌产品，大力提升新疆白酒市场竞争力。
2017 年 2 月，商务部发布《关于“十三五”时期促进酒类流通健康发展的
指导意见》，提出要优化酒类流通结构，优化酒类流通结构，引导科学健康消费，
推进酒类溯源管理，完善诚信体系建设，规范酒类流通秩序，积极开拓国际市场。
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（二）行业发展概况
1、白酒简介
白酒指以高粱等粮谷为主要原料，以大曲、小曲或麸曲及酒母等为糖化发酵
剂，经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿、勾兑而制成的，酒精度（体积分数）在
18%—68%的蒸馏酒。白酒是我国特有的酒种，与白兰地、威士忌、伏特加、朗
姆酒、杜松子酒（又称金酒）、龙舌兰酒并列为世界七大蒸馏酒。
按香型划分，白酒主要划分为浓香型、酱香型、清香型、凤香型等，其中，
浓香型白酒的市场份额最大，超过 50%。不同类型白酒的主要代表产品及特征如
下：
类型 代表产品 特征
泸州老窖特曲、五粮液、
浓香型 窖香浓郁、绵甜醇厚、香味谐调、尾净爽口
伊力特
酱香突出、幽雅细腻、酒体醇厚、后味悠长，空杯
酱香型 茅台酒、郎酒
留香持久
清香型 汾酒 清香纯正、醇甜柔和、自然谐调，后味爽净
凤香型 西凤酒 醇香秀雅、醇厚甘润、诸味谐调、余味爽净
2、我国白酒行业供求情况
（1）我国白酒行业供给情况
①整体产销情况
根据国家统计局数据，2016 年，全国规模以上白酒企业完成酿酒总产量
1,358.36 万吨1，同比增长 3.23%；累计完成销售收入 6,125.74 亿元，与上年同期
相比增长 10.07%；累计实现利润总额 797.15 亿元，与上年同期相比增长 9.24%。
截至 2016 年末，我国规模以上白酒企业共有 1,578 家，其中亏损企业 113 个，
企业亏损面为 7.16%；亏损企业合计亏损额 10.54 亿元，比上年同期下降 15.92%。
根据国家统计局 2018 年 3 月发布的 2017 年全国酒类行业生产经营数据，
2017 年，全国规模以上白酒企业完成酿酒总产量 1,198.06 万吨，同比增长 6.86%；
销售收入 5,654.42 亿元，同比增长 14.42%；实现利润总额 1,028.48 亿元，同比
1 本募集说明书中白酒产能、产量、销量统一以重量标注，部分机构公布的数据以体积
标注的，按 1 千升为 1 吨换算。
52
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
增长 35.79%。（2017 年产量、收入、利润均增长的情况下，数额均低于 2016
年，系统计口径差异造成。）
我国规模以上白酒企业总产量（万吨）
1,600 30%
1,400
25%
1,200
20%
1,000
800 15%
600
10%
400
5%
200
0 0%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
白酒产量（折65度） 增速
数据来源：国家统计局（由于 2017 年统计口径较以前年度存在差异，上图中 2017 年产
量根据 2016 年产量、2017 年产量增速重新测算）
我国规模以上白酒企业收入（亿元）
8,000 60%
7,000
50%
6,000
40%
5,000
4,000 30%
3,000
20%
2,000
10%
1,000
0 0%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
收入 增速
数据来源：国家统计局（由于 2017 年统计口径较以前年度存在差异，上图中 2017 年收
入根据 2016 年收入、2017 年收入增速重新测算）
②产业升级，加紧技术改造，结构优化，提高中高档白酒比例
作为我国传统产业，大部分白酒企业的生产工艺技术装备相对落后，多数工
序环节仍采用传统的手工或半机械化生产方式，行业整体机械化水平较低。由于
白酒行业市场竞争比较激烈，众多白酒企业为了提高产品质量，增强竞争能力，
争夺市场份额，加紧进行生产设施的技术改造，并提高中高端白酒的比例。白酒
53
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行业从制曲机械化、发酵工艺机械化、蒸馏工业机械化、调酒计算机集成制造技
术和灌装、包装、成品库智能管理五个领域提高白酒行业机械装备水平，促进了
白酒产业技术升级、装备升级，推动白酒产业健康、持久发展，加快白酒产业结
构调整。
通过查询上市公司公告，2014 年以来，今世缘（603369.SH）、迎驾贡酒
（603198.SH）、口子窖（603589.SH）、金徽酒（603919.SH）、泸州老窖（000568.SZ）、
舍得酒业（600702.SH）、贵州茅台（600519.SH）等白酒企业均实施了技术改造
项目，不同程度的调整产品结构，增加中高档白酒的供应数量，并减少低档酒的
供应数量。
（2）我国白酒行业需求情况
①政务消费萎缩，行业整体消费增速有所降低
我国白酒消费分为政务消费、商务消费和大众消费等。2006 年至 2012 年，
随着国民经济的快速发展，我国白酒消费需求快速增长，每年白酒销量均保持两
位数的增速。其中，政务消费占据较大的比重。2012 年 12 月 4 日，中共中央政
治局召开会议，审议通过了中央政治局关于改进工作作风、密切联系群众的“八
项规定”，导致餐饮、白酒等行业的政务消费受到极大限制，亦导致白酒行业整
体需求的下滑，使得 2013 年至 2016 年期间，我国白酒行业增速明显放缓，直到
2017 年，白酒行业收入和利润才出现较为明显的增长。
我国规模以上白酒企业收入（亿元）
8,000 60%
7,000
50%
6,000
40%
5,000
4,000 30%
3,000
20%
2,000
10%
1,000
0 0%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
收入 增速
数据来源：国家统计局（由于 2017 年统计口径较以前年度存在差异，上图中 2017 年销
量根据 2016 年销量、2017 年销量增速重新测算）
54
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②商务消费和大众消费带动行业复苏
在政务消费下滑的同时，商务消费和大众消费成为白酒行业的主要组成部
分。根据尼尔森及浙商证券研究结果，2012 年以前，我国白酒行业政务消费占
比约 40%；2014 年以后，我国白酒行业政务消费占比不足 5%。商务消费方面，
相关研究表明，白酒消费数量与我国社会经济活动的活跃程度具有密切关系，而
反映经济活动活跃程度的重要指标为固定资产投资情况。2017 年，我国全社会
固定资产投资总额为 641,238.00 亿元，为 2010 年的 2.55 倍，表明我国社会经济
活动的活跃程度不断增强，从而带动了对白酒的商务消费需求。
全社会固定资产投资（亿元）
700,000
600,000
500,000
400,000
300,000
200,000
100,000
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
数据来源：国家统计局
大众消费方面，随着我国居民收入水平的提高，对白酒的消费能力亦随之提
高。2017 年，我国城镇居民人均可支配收入为 36,396.00 万元，为 2010 年的 1.90
倍；2017 年，我国农村居民人均纯收入为 13,432.00 万元，为 2010 年的 2.27 倍。
2017 年，我国居民人均食品烟酒消费支出 5,373.60 元，比 2013 年增加 1,246.90
元；2016 年，我国农村居民人均食品总支出 3,266.00 元，比 2013 年增加 770.55
元。由此可见，我国居民对食品饮料的消费支出是不断增加的。
55
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
我国居民人均收入（元）
40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
城镇居民人均可支配收入 农村居民人均纯收入
数据来源：国家统计局
我国居民食品烟酒消费支出（元）
6,000.00
5,500.00
5,000.00
4,500.00
4,000.00
3,500.00
3,000.00
2,500.00
2,000.00
2013 2014 2015 2016 2017
居民人均食品烟酒消费支出 农村居民人均食品总支出
数据来源：国家统计局（2017 年农村居民人均食品总支出尚未公布）
③白酒消费理念转变，中高档白酒需求增加
随着我国居民生活水平的提高，消费者更加注重健康的生活方式，对白酒的
品质要求越来越高，使得中高档白酒的需求量越来越大。Wind 咨询数据显示，
2015 年至 2017 年，我国 36 个大中城市中高档白酒均价整体呈上升趋势，而中
低档白酒均价基本保持平稳，显示出市场对中高档白酒的需求持续旺盛。
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数据来源：国家发改委
3、我国白酒进出口情况
中国是世界酒生产大国、酒消费大国、酒文化大国。世界卫生组织 WHO 相
关数据统计显示，中国作为世界上最大的蒸馏酒生产国，年平均产量占世界蒸馏
酒总产量的 30%左右，消费量约占世界蒸馏酒总销量的 28.5%。但是，受贸易政
策等因素的影响，白酒的出口金额和比例较小。海关总署数据显示，2017 年，
我国白酒出口量为 16,568.13 吨，占白酒产量的比例为 0.14%，白酒出口金额为
47,043.49 万美元，占规模以上白酒企业销售收入的比例为 0.54%。未来，随着国
家“一带一路”倡议的实施，以及中国文化在世界范围的进一步传播，中国白酒
在国际市场的能见度和美誉度有望提升，其出口数量和金额亦有望扩大。
此外，由于白酒为起源于我国的传统产品，我国进口白酒数量较小，2017
年为 2,416.03 吨，占当年国内总产量的 0.02%，对国内白酒市场影响较小。
我国白酒进出口数量（吨）
18,000
16,000
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
-
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
进口数量（吨） 出口数量（吨）
数据来源：海关总署
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4、“一带一路”倡议将有利于新疆白酒市场的发展
新疆与印度、哈萨克斯坦等8国接壤，是亚太与欧洲两大经济圈的重要节点，
是国家“一带一路”倡议中“丝绸之路经济带”的重要枢纽。根据新疆维吾尔自
治区人民政府官方网站公布的《丝绸之路经济带核心区交通枢纽中心建设规划
（2016-2030年）》，到2020年，新疆将初步建成2个国际性综合交通枢纽、5个
国家级综合交通枢纽，以及若干区域级、地级综合交通枢纽，连通哈萨克斯坦、
巴基斯坦两个国家方向的丝绸之路经济带和北、中、南3条综合运输通道。
随着新疆区域性交通枢纽中心地位的确立，商贸物流和金融中心的建设也将
随之落地，预期未来会有更多增量资金和人口涌入，各种商务活动将增加，居民
收入水平将提高，从而将带动新疆白酒市场的发展。同时，新疆与境内其他地区
和境外的交往活动将更加频繁，将带动新疆白酒企业对疆外市场的拓展。
（三）行业的主要特点
1、技术水平及技术特点
我国白酒行业虽然历史悠久，并已形成了比较成熟的酿造技术，但在历史上
的很长一段时期内，主要运用传统的酿造工艺，缺乏基础理论的研究和应用。新
中国成立以后，随着我国科学技术的发展，政府部门开始重视白酒酿造技术水平
的提升，尤其是改革开放以后，白酒行业逐步融入计算机技术、生物科技，在提
高出酒率、消除白酒杂味、提高白酒品质等方面实施技术创新。
近十年，我国白酒行业进一步加大科技研发力量，中国酒业协会先后于2007
年、2011年、2013年启动了“中国白酒169计划”、“中国白酒158计划”、“中
国白酒3C计划”等科研项目，参与单位包括科研院所、白酒企业等单位，研究
内容包括白酒成分分析、重要物质研究、香味物质阈值测定，以及制曲、发酵、
蒸馏、勾调工艺研究和酿酒机械设备的研究。目前，该等项目已取得一定的研究
成果，并应用于实践之中。
未来，白酒行业的技术发展领域主要包括检测技术中的高端仪器分析，数据
分析中的复杂数学模型，工艺技术中的分子生物学、基因组学，品评勾兑中的计
算机智能勾兑，生产、包装中的机械化、自动化等方面。
2、行业的周期性、区域性或季节性
（1）周期性
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白酒属于快速消费品，对经济波动具有较强的抵御能力，没有明显的周期性。
但由于白酒属于非生活必需品，其商务消费和大众消费会受到国民经济发展情况
的影响。
（2）区域性
生产方面，白酒生产对自然条件的要求很高，尤其是优质白酒，对水质、窖
泥菌群、高粱、小麦等粮食，以及气温、空气湿度等要求极高，只有特定区域才
能生产出优质白酒。因此，白酒的生产具有一定的区域性。消费方面，除少量品
牌为全国性品牌外，多数为区域性品牌，大众对当地品牌往往具有一定的偏好。
（3）季节性
白酒的消费受气温影响较大，而且“节日效应”明显。由于秋、冬季的气温
较低、节假日较多，因此，白酒消费量相对较多；而春、夏季，尤其是夏季，由
于气温较高，白酒的消费量相对较少。
（四）与上、下游行业的情况
公司所处行业为白酒制造业，上游行业分别为粮食种植业和包装材料制造
业，下游行业为酒类流通行业。
高粱、小麦、玉米、 经销商
大米、豌豆等
粮食种植业
白酒
生产 电子商务平台
企业
包装材料制造业
商超、餐饮业
1、白酒生产上游行业
（1）粮食种植业
白酒生产所需的粮食包括高粱、小麦、玉米、大米、豌豆等，该等农作物供
给充足，且受国家对粮食价格相关政策的影响，粮食价格大幅波动的风险较小。
国家统计局数据显示，2017年，全国粮食总产量61,791万吨，比2016年增加166
万吨，增长0.3%；其中，谷物产量56,455万吨，比2016年减少83万吨，减少0.1%。
2010年至2017年，我国粮食总产量整体呈增长趋势，基本能够自给自足。而且，
59
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白酒制造业对粮食的消耗占粮食总产量的比例相对较小，因此，白酒制造业在粮
食供给方面的风险较小。
（2）包装材料制造业
我国玻璃制品、纸质品等包装材料制造业的企业数量众多，竞争比较充分，
采购难度较小。但是，由于该等行业污染物排放量较大，而近年来我国环保政策
不断趋严，导致玻璃制品、纸质包装物的价格有所上升，对白酒制造业的生产成
本带来了一定影响。
2、白酒生产下游行业
白酒生产的下游行业为白酒流通业，主要经营主体包括经销商、电子商务平
台、商场和餐饮业等。我国白酒流通业企业数量众多，白酒生产企业选择空间较
大。而且，我国政府部门不断加大力度整顿白酒流通行业秩序，鼓励运用现代科
技建立白酒溯源体系，坚持打击假冒伪劣产品。白酒流通领域秩序的规范，有利
于维护白酒生产企业的利益。
（五）行业壁垒
1、行业准入壁垒
根据《中华人民共和国食品安全法》（2015 年修订）、《白酒生产许可证
审查细则（2006 版）》及《食品生产许可审查通则（2016 版）》等法律法规，
白酒生产需取得生产许可证。根据《产业结构调整指导目录（2011 年本）》（2013
年修订）及相关行业政策，白酒生产线属于“限制类”项目，白酒生产不允许新
建项目，只允许对现有产能进行技术改造。白酒行业以外的投资者无法通过获得
新的生产许可证而从事白酒生产。因此，白酒生产的准入政策构成了该行业的壁
垒。
2、品牌壁垒
品牌是白酒产品的品质、个性及所蕴含的文化的象征，消费者在选择白酒产
品时，对品牌的注重程度很高，而且具有较高的粘性。新的白酒品牌由于缺乏历
史底蕴，知名度较低，带给消费者的体验感较差，往往难以快速被消费者接受。
因此，品牌成为白酒行业较高的壁垒。
3、生产区域壁垒
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白酒生产对自然条件的要求很高，尤其是优质白酒，对水质、窖泥菌群、高
粱、小麦等粮食，以及气温、空气湿度等要求极高，只有特定区域才能生产出优
质白酒。我国白酒生产企业多数集中在西南地区（四川、贵州）、华东地区（山
东、江苏、安徽）、西北地区（新疆、陕西、山西、甘肃）和华中地区（河南、
湖北），而优质白酒的生产又集中在上述地区的个别地方。因此，生产区域成为
该行业的壁垒。
（六）行业利润水平及变动趋势
国家统计局数据显示，2017 年，全国规模以上白酒企业销售收入 5,654.42
亿元，同比增长 14.42%；实现利润总额 1,028.48 亿元，同比增长 35.79%。
我国白酒制造业利润总额情况（亿元）
1,200 50%
1,000 40%
30%
800
20%
600
10%
400
0%
200 -10%
- -20%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
利润总额 增速
数据来源：国家统计局（由于 2017 年统计口径较以前年度存在差异，上图中 2017 年利
润总额根据 2016 年利润总额、2017 年增速重新测算）
2006 年至 2012 年，我国白酒行业经历了快速发展期，收入和利润均保持快
速增长。2012 年国家出台“八项规定”后，白酒政务需求急剧下降，使得行业
整体需求下滑，众多白酒企业，尤其是中高端品牌，纷纷下调销售价格，导致白
酒生产企业利润规模大幅下滑，甚至在 2013 年和 2014 年出现负增长的情形。
随着宏观经济的稳健运行和居民消费能力的不断提高，白酒消费结构亦在发
生调整，白酒商务消费和大众消费逐步成为主导力量，白酒行业的整体需求逐步
回升，2017 年，白酒制造业的收入增速和利润增速达到了 2013 年以来的最高点。
61
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（七）行业竞争状况
国家统计局数据显示，截至 2017 年底，我国白酒制造业共有 1,593 家企业。
目前，国内白酒制造业形成了全国性知名品牌、区域性知名品牌、区域性一般品
牌共同竞争的产业格局，具体如下：
类别 特点 典型代表
全国性知 在全国范围内知名度高，在企业所在地以外 茅台、五粮液、洋河、泸州
名品牌 的省份销售额占比较高 老窖、汾酒
伊力特（新疆）、金徽酒（甘
区域性知 在企业所在地的省份知名度高，销售额主要
肃）、老白干（河北）、宋
名品牌 来自于所在省内
河（河南）、口子窖（安徽）
区域性一 在企业所在地的省份知名度一般，销售额主
-
般品牌 要来自于所在省内
截至2017年底，我国共有18家白酒上市公司。其中，2017年，白酒销售收入
超过100亿元的共有4家，分别为贵州茅台、五粮液、洋河股份和泸州老窖（2017
年顺鑫农业白酒销售收入为64.51亿元）；而白酒收入占全国规模以上白酒企业
收入总额的比例在2%以上的，仅有三家企业。因此，除少数全国性知名品牌外，
大部分白酒企业尚未在全国范围内形成明显的竞争优势。
占规模以上白酒企
证券代码 证券简称 2017 年营业收入（亿元）
业收入总额的比例
600519.SH 贵州茅台 582.18 10.30%
000858.SZ 五粮液 301.87 5.34%
002304.SZ 洋河股份 199.18 3.52%
000860.SZ 顺鑫农业 117.34 2.08%
000568.SZ 泸州老窖 103.95 1.84%
000596.SZ 古井贡酒 69.68 1.23%
600809.SH 山西汾酒 60.37 1.07%
603589.SH 口子窖 36.03 0.64%
603198.SH 迎驾贡酒 31.38 0.56%
603369.SH 今世缘 29.52 0.52%
600559.SH 老白干酒 25.35 0.45%
600779.SH 水井坊 20.48 0.36%
600197.SH 伊力特 19.19 0.34%
600702.SH 舍得酒业 16.38 0.29%
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占规模以上白酒企
证券代码 证券简称 2017 年营业收入（亿元）
业收入总额的比例
603919.SH 金徽酒 13.33 0.24%
600199.SH 金种子酒 12.90 0.23%
000799.SZ 酒鬼酒 8.78 0.16%
000995.SZ *ST 皇台 0.48 0.01%
（八）影响白酒行业发展的有利因素与不利因素
1、有利因素
（1）我国白酒历史文化悠久，消费基础深厚
白酒是我国历史上物质文明和精神文明共同发展下的产物，是一种广泛的沟
通与交流的工具，在文化交流中扮演着不可或缺的角色。我国白酒历史文化悠久，
辐射面极其广泛，包括政治、军事、经济、外交、文学到普通百姓的日常生活。
尤其是在当今社会的经济活动和人民的日常生活中，白酒的消费需求十分巨大，
消费基础十分深厚。因此，白酒历史文化的不断传承，为我国白酒行业的发展奠
定了扎实的基础。
（2）相关政策有利于优质白酒企业的发展
为规范白酒行业发展秩序，政府部门出台了一系列政策，涵盖了白酒生产、
流通等环节。2013 年 11 月 28 日，国家食品药品监督管理总局发布《关于进一
步加强白酒质量安全监督管理工作的通知》，要求进一步加强白酒质量安全监督
管理工作，完善长效监管机制，督促企业切实保障白酒质量安全，促进白酒行业
持续健康发展；开展监督抽检和风险监测，严格查处白酒销售流通中的违法违规
行为，支持消费者参与白酒质量安全监管等。
2017 年 2 月，商务部发布《关于“十三五”时期促进酒类流通健康发展的
指导意见》，提出要发挥酒类流通企业在供应链中的枢纽作用，联合生产企业共
同打造酒类商品全过程信息化追溯链条；深入贯彻实施《食品安全法》，配合执
法部门严厉打击制售假冒伪劣酒品等违法违规行为。
在白酒生产、流通监管更加严格的背景下，经营不够规范的白酒企业将逐步
被市场淘汰，优质白酒企业将获得更多的发展机会。
（3）我国经济持续增长，居民消费水平持续提高
63
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白酒的市场需求与我国的经济发展情况密切相关。截至 2018 年一季度末，
我国 GDP 连续 9 个季度同比增长率维持在 6.7%以上，国民经济整体上稳健运行。
而且，从 2014 年起，“三大需求”中的最终消费支出（另外两个为资本形成总
额、货物和服务净出口），对 GDP 增长的贡献率持续保持在第一位，2017 年全
年为 58.80%，2018 年一季度为 77.80%。在国民经济持续增长的同时，我国居民
消费水平亦在不断提高，从 2013 年起，我国居民消费水平指数同比增长率持续
保持在 7%以上，显示出我国居民消费能力不断提升。国民经济的持续增长以及
居民消费水平的持续提高，将拉动白酒消费需求的不断扩大。
2、不利因素
（1）白酒行业竞争较为激烈，且受到进口酒的影响
在限制“三公消费”的背景下，我国白酒市场竞争逐步激烈，众多白酒企业
不断推出新的产品，创新营销手段。截至 2016 年末，我国规模以上白酒企业共
有 1,578 家，其中亏损企业 113 个，企业亏损面为 7.16%。若未来白酒行业竞争
进一步加剧，行业盈利能力将被削弱。此外，近年来，众多国外蒸馏酒涌入国内
市场，如威士忌、白兰地、伏特加等，该等品种在酒吧等消费场所受到欢迎，形
成了进口酒的中国饮法，甚至在一些地区进入了中国酒的消费主渠道。海关总署
数据显示，2015 年至 2017 年，我国酒类进口金额同比增长率分别为 29.70%、
16.30%、9.10%，2018 年 1-6 月为 88.50%。进口蒸馏酒消费数量的增加，对我国
白酒造成一定的不利影响。
（2）白酒消费需求的转变，对传统白酒企业提出更高要求
随着现代人对更加健康的生活方式的追求，以及国家对“科学饮酒、理性饮
酒、文明饮酒”理念的宣传，消费者对高度、烈性白酒的需求逐步减少，而更加
偏好于低度、柔雅性的白酒。此外，随着“80 后”、“90 后”逐步成为我国消
费市场的主力群体，其对酒类自身也提出低醉酒度、多风味、多样化、多层次、
健康性、时尚性、个性化等新要求。白酒消费需求的转变，对传统白酒企业提出
了更高的要求，使其在产品设计、营销模式方面需要更加具有创新性，否则将受
到一定的冲击。
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六、行业地位与竞争优势
（一）行业地位
公司生产规模和经营业绩在新疆白酒行业拥有绝对领先的地位，公司“伊力”
牌系列白酒被誉为“新疆第一酒”。近年来，公司品牌形象进一步得到提升，“英
雄本色”、“伊力王”白酒商标分别荣获新疆著名商标称号。公司白酒是新疆白
酒行业唯一集中国驰名商标、纯粮标识认证于一身的新疆名牌产品。2013 年，
公司 52 度伊力王酒同茅台、五粮液等名酒品牌一并入选“中国酒业 2013 中国名
酒典型酒”质量奖，这也是西北五省唯一荣获这一国家级殊荣的浓香型白酒。2016
年，中国食品工业协会授予新疆伊力特曲酒“1985-2015 中国白酒（区域性）历
史标志性产品”荣誉称号，这是新疆地区唯一获此殊荣的产品。
根据 2016 年 12 月发布的《新疆维吾尔自治区轻工业“十三五”发展规划》，
“新疆白酒现有生产企业 200 家以上，……已获取生产许可证的有 148 家，生产
能力达 18 万千升。拥有以伊力特实业股份有限公司为龙头，新疆第一窖古城酒
业有限公司……等一批骨干企业。2015 年全区白酒产量 8.6 万千升……”2015
年，公司白酒产量为 31,410.42 千升，占新疆白酒总产量的 36.56%，在新疆排名
第一。
同时，公司产品在疆外市场亦有良好的口碑，并且通过设立新疆伊力特品牌
运营有限公司、与北京盛初营销咨询有限公司合作，改革销售模式，并与酒类专
业电子商务平台合作，不断拓展疆外市场，进一步提高公司在全国白酒行业的市
场地位。2018 年 1 月，公司入选《中国酒业》（由中国轻工业联合会主管的酒
类行业指导性刊物）发布的“2017 年度中国酒业百强榜（生产企业）”。
（二）竞争优势
1、品牌优势
公司自设立以来就一直重视品牌战略，狠抓产品质量，提高工艺水平，强化
服务意识，产品的定位、质量和服务深受广大消费者认可，在市场上树立了良好
声誉，享有“新疆第一酒”的美誉。近年来，公司品牌形象进一步得到提升，“英
雄本色”、“伊力王”白酒商标分别荣获新疆著名商标称号。伊力特曲被中国食
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品工业协会评定为中国白酒（区域性）历史标志性产品，为中国白酒工业的繁荣
与发展做出重要贡献。
公司先后被评为“中国明星企业”、“中国企业最佳形象 AAA 级企业”、
“全国食品工业科技进步优秀企业”和“全国食品行业质量效益型先进企业”。
公司白酒产品蝉联新疆历届名酒。2002 年，“伊力”牌商标被国家认定为“中
国驰名商标”。2007 年伊力特白酒荣获中国食品工业协会白酒专业委员会颁发
的“纯粮固态发酵白酒”标志认证。2012 年，公司成为新疆首家国家商标战略
实施示范企业、获得中国轻工业联合会颁发的“全国轻工业卓越绩效先进企业特
别奖”。
2、资源优势
伊力特地处伊犁河谷，盛产优质高粱、小麦、玉米，是新疆最主要的产粮基
地之一，足以为酿酒生产所需原料提供切实的保障。公司白酒生产具有独特环境
优势，伊犁河谷空气清新纯净、降水充沛、空气湿润温和、冬暖夏凉，极适合酿
酒微生物的发酵与生长，是中国较为罕见的可与赤水河谷媲美的天然闭合式酿酒
生态圈。
3、质量优势
伊力特紧抓对产品质量的高标准、严要求。长期以来，始终坚持将品质作为
企业生存发展的根本，并将质量理念落实到原料选用、酿酒技艺、贮存条件等生
产和管理的各个环节，建立了从农田到餐桌的全过程可追溯体系，即消费者买到
每一瓶伊力特酒，皆可追溯到这瓶酒的包装班组、贮酒罐、酿酒窖池、勾调记录
等信息，同时伊力特建立并完善了质量、优级产品、食品安全、环境、诚信等管
理体系，并建立了自治区级企业技术中心，兵团酿酒工程技术研究中心，兵团四
师产品质量检验站，基于多年来对品质的坚守，确保了在行业中质量领先的地位。
4、技术优势
多年来，经过实践中不断的摸索和完善，公司已经形成了独特的酿酒技术，
如“三步法”发酵窖泥工艺、架式大曲立体培养工艺、特制中高温包包曲、特有
的发酵窖池、“一长一高四控制”的工艺控制措施等等，都成为酿制优质酒的基
础和核心技术，公司现有包括中国酿酒大师、新疆酿酒大师、白酒国家级评委在
内的诸多技术人才。
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近年来，公司在科技研发方面获得了诸多奖项。比如，2015 年，《改造和
优化酿酒关键微生物提升酒质绵柔风格的研究》和《白酒储存、勾兑控制系统的
自动化、信息化研究与应用》，荣获中国第二届白酒科学技术大会优秀科技成果
奖；2016 年，《生物酶法制备白酒调味液的研究》获得兵团科技进步三等奖及
四师科技进步一等奖，《45 度伊力王酒的研制》项目获得四师科技进步一等奖，
“一种酿酒窖池”获得实用新型专利授权，“陈贮、勾兑、品评信息化管理系统”
获得计算机软件著作权登记证书；2017 年，《传统酿酒企业全员技术创新驱动
战略管理》成果，获得新疆企业管理现代化创新成果一等奖，《伊力特浓酱复合
香型白酒的研制》项目荣获四师可克达拉市科技进步一等奖。
5、管理优势
伊力特不断创新管理机制，积极推行干部动态管理，使一批年轻优秀的人才
迅速成为企业管理层的中坚力量，推行“无功就是过，平淡就是错，有功就重奖”
的管理思路，使得“多劳高效多得，多劳无效不得”的收入分配观点深入人心，
使基础管理进一步规范化、科学化。公司充分发挥管理、品牌、资金等优势，有
力地促进了企业向规模经营和集约化方向发展。
七、公司生产经营情况
（一）营业收入构成情况
1、营业收入的品种构成情况
单位：万元
2018 年 1-6 月 2017 年 2016 年 2015 年
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务 99,556.79 99.82% 191,503.28 99.80% 167,406.30 98.88% 161,464.76 98.60%
其中：白酒 93,524.36 93.77% 181,942.92 94.82% 160,047.71 94.54% 157,905.20 96.43%
高档酒 62,148.44 62.31% 115,942.24 60.42% 86,573.76 51.14% 76,774.00 46.88%
中档酒 26,197.58 26.27% 57,284.59 29.85% 64,364.98 38.02% 71,398.48 43.60%
低档酒 5,178.34 5.19% 8,716.08 4.54% 9,108.97 5.38% 9,732.72 5.94%
其他产品 6,032.43 6.05% 9,560.36 4.98% 7,358.59 4.35% 3,559.56 2.17%
其他业务 177.93 0.18% 377.99 0.20% 1,888.22 1.12% 2,288.67 1.40%
合 计 99,734.72 100.00% 191,881.27 100.00% 169,294.52 100.00% 163,753.43 100.00%
67
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2、营业收入的地区分布情况
报告期内，公司白酒业务收入的地区分布情况如下：
单位：万元
2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
地 区
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
疆内 72,465.34 77.48% 141,442.42 77.74% 125,114.80 78.17% 114,142.26 72.29%
疆外 21,059.02 22.52% 40,500.49 22.26% 34,932.90 21.83% 43,762.94 27.71%
合 计 93,524.36 100.00% 181,942.92 100.00% 160,047.71 100.00% 157,905.20 100.00%
3、营业收入的销售模式构成情况
报告期内，公司白酒业务收入均为经销模式。
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（二）生产工艺
公司白酒原酒的生产工艺如下：
69
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原酒经陈酿勾调以后，进行包装后形成成品酒。公司白酒包装程序如下：
1 2 3 4 5
打盒 检瓶 洗瓶 控水 验瓶
10 9 8 7 6
卡扣 压盖 放盖 验酒 灌装
11 12 13 14 15
抹瓶 贴标 盖头 丝网 挂牌
20 19 18 17 16
扣盒 装盒 终检 热缩膜 喷码
21 22 23 24 25
套袋 装箱 手提袋 封箱 入库
（三）公司经营模式
1、采购模式
公司设有供应部，负责原辅材料、包装材料的采购。公司原辅材料基本采购
流程为，首先由生产部门预计年度原辅材料的使用量，并报送公司供应部；供应
部向公司主管领导提出申请，经批准后实施采购活动。公司原辅材料主要包括高
粱、大米、玉米、小麦、豌豆、高粱、稻壳等农作物和调味酒。对于酿酒使用的
主要原材料，如高粱，为支持当地种植业的发展，公司主要从当地七十二团进行
采购；对于其他原辅材料，则统一采用招标的方式采购。包装材料包括瓶、盖、
盒等，由子公司生产为主，从外部采购为辅。
公司生产所需的粮食主要产于伊犁河谷地区。该地区水源充足，自然环境污
染极少，适宜粮食种植，使得公司原材料质量能够得以保障。
2、生产模式
公司实行以销定产的生产模式。每年年底，生产设备部根据销售公司提供的
销售计划，以及技术中心提供的勾调计划，制定下一年度的生产计划，并报公司
主管领导审批。生产计划经主管领导批准后，分配并下发至各个酿酒分厂。同时，
公司将生产计划发送至供应部，通知供应部准备下一年度所需物料。
70
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各个酿酒分厂根据生产指令组织生产，生产流程包括制曲、酿造、老熟、勾
调和包装等环节，其中，未进行勾调、包装的半成品为原酒。公司每年产量大于
计划销量，一方面作为安全库存，另一方面留用陈酿，制备更高品质的白酒。
生产设备部每季度对各个酿酒分厂的生产情况进行检查，并召开运行分析
会，对当季生产情况进行总结、考核，并安排下一季度相关工作。
3、销售模式
最近三年，公司销售模式全部为经销。
白酒行业的经销模式主要分为品牌经销和综合经销。品牌经销模式下，主要
由经销商负责市场销售活动，包括包装设计、品牌建设和市场推广活动等，并由
经销商承担大部分的销售费用；而白酒生产商主要负责公司形象建设、营销网络
建设等。综合经销模式下，由白酒生产商负责较多的市场销售活动，包括包装设
计、品牌建设、市场开发、营销网络建设等，并承担较多的销售费用；而经销商
亦承担部分市场推广活动，但少于品牌经销模式。
最近三年，公司销售模式均为品牌经销。公司基本的销售流程为：经销商首
先要向公司报告年度销售计划，然后每月向公司提交销售订单，并向公司支付全
额款项；公司收到款项后，安排组织生产；生产完成后，由经销商自行提取货物。
经销商管理方面，公司设有严格的经销商准入和考核制度。经销商申请销售公司
产品前，需提交主体资格证明和明确的产品营销规划，公司审核通过后，收取一
定的保证金，然后允许经销商销售公司产品。公司会定期考核经销商的销售情况，
对销售业绩未达一定要求，或违反经销商管理规则的，将淘汰该经销商。
2018 年起，公司将开始增加综合经销模式，并主要用于疆外市场的拓展。
公司已为综合经销模式做出了多项准备：产品方面，公司已自主设计开发多款产
品，拟主要投放疆外市场；营销队伍方面，公司主要通过外部招聘逐步扩大；经
销商方面，公司通过招商模式在疆外市场寻找合作经销商；营销策略和品牌建设
方面，公司已与盛初公司建立战略合作关系。
（四）公司主要产品产销量情况
最近三年一期，公司成品酒的产能、产量、产能利用率如下：
单位：吨
71
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项 目 2018 年 1-6 月 2017 年 2016 年 2015 年
产能 20,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00
产量 11,186.99 28,961.17 30,049.73 31,410.42
产能利用率 55.93% 72.40% 75.12% 78.53%
截至 2018 年 6 月 30 日，公司白酒产能为每年 40,000.00 吨。2015 年至 2017
年，公司产能利用率保持在 70%至 80%之间，主要是因为公司生产设施老化，
导致设计产能无法全部释放。本次募投项目“伊力特总部酿酒及配套设施技改项
目”将对公司总部的三个酿酒分厂实施技术改造，使得公司设计产能能够得以释
放。2018 年上半年，公司产能利用率为 55.93%，相对较低，主要是因为春节放
假导致停工时间较长。
最近三年一期，公司高档酒、中档酒和低档酒的产量、销量和产销率如下：
单位：吨
年份 项目 高档酒 中档酒 低档酒
产量 4,549.30 4,856.73 1,780.96
2018 年
销量 4,860.14 6,331.45 2,025.77
1-6 月
产销率 106.83% 130.36% 113.75%
产量 8,659.89 15,885.02 4,416.26
2017 年 销量 9,643.73 14,656.75 3,941.86
产销率 111.36% 92.27% 89.26%
产量 9,087.54 16,472.85 4,489.34
2016 年 销量 8,326.27 17,616.04 4,819.19
产销率 91.62% 106.94% 107.35%
产量 7,554.37 19,065.29 4,790.77
2015 年 销量 6,993.21 19,667.13 5,650.29
产销率 92.57% 103.16% 117.94%
（五）主要客户情况
白酒销售为公司主要的收入来源。目前，公司已建立了覆盖新疆市场的营销
网络，并在疆外地区积极布局，其中在浙江地区已经取得了良好的成果。报告期
内，公司主要客户有伊犁糖烟酒有限责任公司、乌鲁木齐市宗泰糖酒副食品有限
责任公司、浙江久加久食品饮料连锁有限公司、乌鲁木齐市玖广源商贸有限公司
72
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等。公司主要客户为当地规模较大的知名企业，与公司合作关系良好，报告期内
较为稳定。
报告期内，公司向前五名客户合计销售额占公司当期销售总额的比重情况如
下：
单位：万元
项 目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 2015年度
前五名客户合计销售金额 72,315.35 140,582.62 135,802.67 124,950.13
前五名客户合计销售金额占
72.51% 73.26% 80.22% 76.30%
当期销售总额比例
公司具有稳定的客户基础，报告期内公司不存在向单个客户的销售比例超过
总额的 50%的情形，不存在过分依赖某一客户的情况。
公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方、持有 5%以
上的股东均未在公司前五名客户中拥有权益。
（六）主要原材料与能源供应情况
1、主要原材料与能源供应情况
（1）原材料供应情况
公司对外采购的原材料主要包括粮食、包装物和调味酒，粮食包括高粱、大
米、玉米、小麦、豌豆、高粱、稻壳等，包装物包括瓶、盖、盒等。
报告期内，公司主要原材料供应商有新疆生产建设兵团第四师七十二团、中
储粮新疆分公司新源直属库、新疆军鹏制盖有限公司等。公司主要原材料供应商
为规模较大的知名单位，可以有效保障公司原材料的供应。而且，公司与各原材
料供应商建立了长期稳定的原材料供应关系，保障原材料充足的供应。
（2）能源供应情况
公司生产所需的主要能源包括电、水、煤炭等。公司报告期内以上能源的供
应能满足目前生产的需要。
2、报告期内，公司向前五名供应商合计的采购额占公司当期采购总额的比
重情况如下：
单位：万元
项 目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 2015年度
前五名供应商合计采购金额 14,723.51 31,773.29 34,565.75 24,515.99
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项 目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 2015年度
前五名供应商合计采购金额占
33.79% 35.19% 43.24% 30.82%
当期采购总额比例
报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过当期采购总额 50%的情
形，不存在严重依赖个别供应商的情况。
公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方、持有 5%以
上的股东均未在公司前五名供应商中拥有权益。
（七）质量管理情况
1、质量控制标准
公司始终把“质量第一”、“精益生产”、“精细化管理”的理念和实践渗
透到企业生产和管理的各个环节，确保了公司产品的卓越品质。公司通过巩固推
进“8S”，提升现场水平；通过健全落实质量安全控制制度，提升产品检测能力，
建立完善了从原料种植、田间管理到收储加工的质量安全风险防控体系。公司始
终要求管理人员要加强质量和监督管理力度，创新质量发展机制，建立宏观质量
评价考核体系，努力提升质量管理水平。
近年来，公司面对激烈的白酒市场竞争，始终树立“质量一流，满足顾客、
科技优先、超越自我”的质量方针，坚持“顾客满意度 90%以上，出厂产品检验
合格率 100%，争创中国名牌产品一个”的质量目标，倡导绿色、环保、安全、
优质的质量理念，从公司、部室（分公司）、车间、班组分解制定质量目标，建
立健全了企业的技术标准、工作标准、管理标准三大标准体系，制定和完善了优
于国家标准的企业内控标准 431 个，标准覆盖率达到 100%、执行率 98%以上，
提高了标准的准确率和适用性，从根本上保证了“伊力”牌系列白酒的优秀品质。
公司先后通过 ISO9001 质量管理体系、食品卫生管理体系、食品安全管理体系、
优级产品认证体系、纯粮固态发酵白酒审核。
2、质量控制措施
（1）加强质量控制制度建设
公司各分厂严格贯彻落实公司的质量方针，紧紧围绕公司质量目标，深入推
进 6S 现场管理要求，创造清洁、高效的生产环境，组织质量管理学习活动，通
过培训、引导，进一步增强员工责任心，让 ISO9001：2008 国际质量体系深入
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人心，使质量管理工作真正做到“全员、全面、全过程”。制度建设方面，公司
还依据国际质量标准要求，建立并完善了公司食品安全、卫生质量保证体系，通
过质量立法，将生产技术、采购、生产制度、检验和试验、包装贮运、服务等生
产全过程分配到各职能部门，明确职责和权限，形成了质量保证体系直通车。并
通过设立质量安全奖、设备管理奖、管理成果奖、精神文明奖、资产经营目标奖
等活动，实施了“立体”的质量激励机制，提高员工参与管理、落实标准的积极
性。
（2）加大硬件设备的投入
近年来，公司不断改进硬件设备以提升产品质量。2017 年，公司投资 60 万
元实施酿酒工房机械化配套工程改造；投资 100 万元增加陈曲库容，延长储存期
限，提高陈曲质量；投资 210 万元对酿酒生产单位基础设施维护修缮；投资 75
万元，为酿酒单位新增叉车 4 辆，白酒主业生产保障能力进一步增强；投资 105
万元，为印务公司新增全自动压纹机、程控切纸机、半自动装订机，满足压纹酒
盒生产，提高生产效率；投资 125.35 万元，对野生果公司锅炉实施技改；投资
9.31 万元，将榨期生产废水与巩留县排污系统并网，降低治理成本。通过以上各
技改项目的实施，对全面提升并稳定公司产品质量打定坚实的基础。
（3）加强内部质量审核
质量内部审核工作是对公司产品质量控制有效性的验证方式，是发现和改进
问题的很好机会。报告期内，每年公司开展内部质量审核，通过验证公司食品安
全、卫生质量管理体系与认证标准的符合性、充分性和有效性，是否达到
ISO9001:2008 标准以及 ISO/DIS22000 标准的要求，消除员工在执行各项质量管
理标准过程中存在的缺陷和漏洞，通过自我审核查找问题，找到不合格不规范项，
进行整改，确保质量管理标准执行更加规范完整。
3、质量纠纷情况
报告期内，公司未出现重大的产品质量纠纷。
（1）报告期内不存在产品质量问题或食品安全事故
根据发行人的书面确认、主管部门出具的证明并通过网络检索以及国家企业
信 用 信 息 公 示 系 统 （ http://www.gsxt.gov.cn/ ）、 信 用 中 国 网 站
（ https://www.creditchina.gov.cn ） 、 中 国 裁 判 文 书 网
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（ http://wenshu.court.gov.cn/Index ）、 中 华 人 民 共 和 国 最 高 人 民 法 院
（http://www.court.gov.cn）等网站，公司报告期内不存在因产品质量问题或者食
品安全问题引发的事故，不存在因此受到行政处罚的情况和未披露的行政处罚，
不存在对本次发行构成实质法律障碍的情形。
根据伊犁州食品药品监督管理局出具的《证明》：我局在日常监管中未发现
新疆伊力特实业股份有限公司自 2015 年 1 月 1 日至今有违反《中华人民共和国
食品安全法》及相关法律法规的重大违法违规行为。
综上，发行人报告期内不存在因产品质量问题或食品安全事故而受到行政处
罚的情形。
（2）关于产品质量及食品安全的内部控制制度
针对塑化剂事件，以及屡禁不止的假酒、劣质酒冒充高档白酒的现象，国家
食品药品监督管理总局于 2013 年 11 月颁布了《关于进一步加强白酒质量安全监
督管理工作的通知》（以下简称“《通知》”），《通知》明确了要严格落实白酒生
产企业责任主体，从源头保障白酒质量安全。强调了原辅材料采购、生产过程监
管、产成品出厂检测、白酒标签监管的全过程监管；并着重强调了对塑化剂污染
物的控制措施，严禁使用非食品原料生产白酒，严禁超范围使用食品添加剂。
公司已经建立了产品质量及食品安全的内部控制制度并得到有效执行。报告
期内，每年公司开展内部质量审核，通过验证公司食品安全、卫生质量管理体系
与认证标准的符合性、充分性和有效性，是否达到 ISO9001:2008 标准以及
ISO/DIS22000 标准的要求，消除员工在执行各项质量管理标准过程中存在的缺
陷和漏洞，通过自我审核查找问题，找到不合格不规范项，进行整改，确保质量
管理标准执行更加规范完整。
公司在生产、流通等各个环节按照《中华人民共和国食品安全法》（以下简
称“《食品安全法》”）、《通知》等相关法律法规的规定建立相关内部控制制度并
有效执行，具体如下：
① 原材料采购控制
根据《食品安全法》第四十六条的规定，食品生产企业应当加强原料采购、
原料验收的控制。公司建立了《供方管理评审程序》，每年对供方进行评估，规
范供方的准入门槛。
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② 食品生产经营的环境和标准
根据《食品安全法》第四章第一节的规定，食品生产经营场所应当保持清洁
卫生，食品生产经营人员应当保持个人卫生并做好必要的清洁措施。公司制订了
《生产车间卫生管理制度》，生产过程各环节设置品管人员进行卫生质量把关。
③ 食品检验及食品安全知识培训
根据《食品安全法》第四十四条的相关规定，食品生产经营企业应当健全食
品安全制度，对职工进行食品安全知识培训，加强食品检验。公司生产的每批产
品需抽样经过化验室检感官和理化分析，对白酒中甲醇、固形物每批检验，对氰
化物、铅、塑化剂按照型式检验，每年进行两次，确保每批产品经检验中心检验
合格方可出厂。
④ 食品从业人员健康管理
根据《食品安全法》第四十五条的相关规定，食品生产经营者应当建立并执
行从业人员健康管理制度。公司每年为员工进行一次体检，体检合格的才能从事
直接与产品接触的工作。
⑤ 食品安全自查
根据《食品安全法》第四十七条的相关规定，食品生产经营者应当建立食品
安全自查制度，定期对食品安全状况进行检查评价。公司制定了《内部审核程序》，
成立了 HACCP 内审小组，按照公司体系文件、各认证标准对相关部门进行内审
活动，验证各项活动的开展是否符合规定的要求，对于发现的不符合项，提出纠
偏预防措施，保证公司的质量管理体系持续有效。
综上所述，公司已按照《食品安全法》等法律法规的相关规定建立了相关内
部控制制度，相关制度得到有效执行，报告期内公司及子公司不存在重大产品质
量安全问题或者食品安全事故。
（3）说明并披露公司现有生产线及募投项目投产后所生产的白酒，是否可
能存在塑化剂超标风险
保障食品安全是企业持续经营的先决条件。多年来，公司始终坚持以预防为
主，加强监管，落实责任为重点的安全管理原则。公司现有生产线及募投项目投
产后所生产的白酒将持续进行排查梳理，强化白酒酿造中过程控制；从源头对存
在塑化剂迁移风险的环节进行整改，包括原辅材料、管道和容器具、封口塑料膜、
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密封塑料垫圈、添加剂等；严格控制基酒和成品酒以及外购酒中塑化剂含量，确
保产品不超过风险评估值。
（八）安全生产情况
1、安全生产情况
安全生产是企业持续经营的先决条件。多年来，公司始终坚持以预防为主，
加强监管，落实责任为重点的安全管理原则。继续以强化企业安全生产主体责任
为重点，积极开展“安全生产年”活动，以有效防范，坚决遏制重特大事故为目
标，扎实开展安全生产宣传教育、安全生产执法、安全生产治理三项行动。每年
初公司各车间、部门制定全年安全生产考核标准，要求全公司上下将安全生产的
日检、周检、月检、季检以及专项检查有机的结合起来，及时发现和治理隐患，
同时以部门为单位在全公司范围内开展“安全生产”专题评比，并对评比优秀的
部门给予物质和精神上的奖励，通过层层落实，有效地避免、减少了公司运作过
程中安全事故的发生。
近年来，公司党委、领导班子高度重视安全生产、防火工作，把安全、消防
工作摆上重要位置紧紧抓实。报告期内，公司实施多次季度安全生产、防火大检
查、安全抽检、安全专项检查，对各类安全隐患及时发现和治理，达到超前防范
事故的目的，公司安全生产保持平稳态势。报告期内，公司先后被授予第四师“三
级安全生产标准化管理企业”、“兵团安全生产先进单位”等荣誉称号。2017
年，公司党委书记、董事长陈智先生荣获“兵团安全生产先进个人”。
2、安全生产处罚情况
报告期内，公司未受到重大安全生产相关处罚。
（九）环境保护情况
1、环境保护概况
环境保护方面，公司严格贯彻及落实《中华人民共和国环境保护法》、《中
华人民共和国清洁生产法》及《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》等相
关法律法规，不断改善及优化公司的生产工艺流程，节能降耗，加大公司职业健
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康安全、环保治理，尤其是废水处理等的资金投入，切实加强及推进公司的环境
保护工作。
2、环境保护符合国家要求
公司认真贯彻国家环境保护的方针政策，在污染防治和节能减排工作上，加
大环保投资力度，使废水、废气、噪声和工业固体废物等各类污染源得到了有效
治理，制定了环保规章制度，并严格加以贯彻落实。
报告期内，发行人及其下属主要生产企业的生产经营项目符合国家和地方环
保要求。
3、环境保护处罚情况
报告期内，公司未受到重大环境保护相关处罚。
八、主要固定资产和无形资产情况
（一）公司主要固定资产情况
公司的主要固定资产有房屋及建筑物、机器设备、运输工具、电子设备及其
他。截至 2018 年 6 月 30 日，公司的固定资产情况如下：
单位：万元
项 目 原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率
房屋及建筑物 36,018.14 20,406.72 - 15,611.42 43.34%
机器设备 29,751.18 18,475.55 20.66 11,254.97 37.83%
运输工具 1,064.16 682.04 - 382.12 35.91%
电子设备及其他 863.58 811.76 36.37 15.45 1.79%
合 计 67,697.06 40,376.08 57.03 27,263.95 40.27%
公司主要生产经营设备包括白酒生产线设备、研发设备、运输工具（车辆）
等，公司依法拥有其所有权，公司与业务经营活动有关的主要资产不存在被采取
查封、冻结或者扣押等司法或者行政强制措施的情形。
截至 2018 年 6 月 30 日，公司及其控股子公司拥有的主要房产如下：
序 面积
产权人 用途 产权证号 座落
号 （m）
新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
1 伊力特股份有限公司 871
公司机关材料库 第 N0011 号 拉克
79
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序 面积
产权人 用途 产权证号 座落
号 （m）
新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
2 伊力特股份有限公司 1936
公司办公楼 第 N0001 号 拉克
新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
3 伊力特股份有限公司 975
公司科研楼 第 N0002 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
4 伊力特股份有限公司 1084
机关文化活动中心 第 N0010 号 拉克
新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
5 伊力特股份有限公司 60
公司机关厕所 第 N0004 号 拉克
新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
6 伊力特股份有限公司 245
公司机关车库 第 N0005 号 拉克
新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
7 伊力特股份有限公司 163
公司机关消防车库 第 N0006 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
8 伊力特股份有限公司 74
机关花房 第 N0007 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
9 伊力特股份有限公司 110
机关净化水房 第 N0008 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
10 伊力特股份有限公司 1036
机关中试车间 第 N0009 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
11 伊力特股份有限公司 474
职工之家 第 N0003 号 拉克
新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
12 1148
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂酿酒工房 6 号 第 N0012 号 拉克
新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
13 894
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂酿酒工房 5 号 第 N0013 号 拉克
新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
14 918
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂酿酒工房 3 号 第 N0014 号 拉克
新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
15 918
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂酿酒工房 2 号 第 N0015 号 拉克
新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
16 1176
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂酿酒工房 1 号 第 N0016 号 拉克
新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
17 504.9
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂清蒸间 第 N0017 号 拉克
新疆伊力特实业股份有限
新疆伊力特实业股份有 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
18 公司 1 分厂包装材料库地 1811
限公司酿酒一厂 第 N0018 号 拉克
库
新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
19 3045
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂粮棚 第 N0019 号 拉克
新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
20 931
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂粮库 第 N0020 号 拉克
新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
21 1300
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂粮库 第 N0021 号 拉克
80
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序 面积
产权人 用途 产权证号 座落
号 （m）
新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
22 174
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂动力房 第 N0022 号 拉克
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23 2054
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂酒库 第 N0023 号 拉克
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24 612
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂机修库 第 N0026 号 拉克
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25 30
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂水泵房 第 N0171 号 拉克
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26 80
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂冷凝房 第 N0028 号 拉克
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27 894
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂酿酒房 第 N0036 号 拉克
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28 263
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂公房外耳室 第 N0039 号 拉克
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29 156
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂窖 第 N0041 号 拉克
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30 318.75
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂酒灌基础 第 N0043 号 拉克
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31 2197
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂双跨工房 第 N0044 号 拉克
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32 1000
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂循环水池 第 N0045 号 拉克
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33 380
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂筒仓基础 第 N0047 号 拉克
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34 719
限公司酿酒一厂 公司 1 分教化楼 第 N0029 号 拉克
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35 880
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂工会俱乐部 第 N0031 号 拉克
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36 133.25
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂车库 第 N0032 号 拉克
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37 291
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂材料棚 第 N0033 号 拉克
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38 600
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂凉棚 第 N0034 号 拉克
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39 324
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂车棚 第 N0035 号 拉克
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40 25
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂值班室 第 N0040 号 拉克
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41 68
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂冲水式厕所 第 N0046 号 拉克
42 新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布 352
81
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产权人 用途 产权证号 座落
号 （m）
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂职教室 第 N0042 号 拉克
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43 473
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂供应室 第 N0030 号 拉克
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44 154
限公司酒二厂 公司酒二厂动力房 第 N0079 号 尔布拉克
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45 26
限公司酒二厂 公司酒二厂电工房 第 N0080 号 拉克
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46 778
限公司酒二厂 公司酒二厂办公楼 第 N0082 号 拉克
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47 1095
限公司酒二厂 公司酒二厂曲库 第 N0083 号 拉克
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48 511
限公司酒二厂 公司酒二厂曲库 第 N0084 号 拉克
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49 69.4
限公司酒二厂 公司酒二厂厕所 第 N0085 号 拉克
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50 164
限公司酒二厂 公司酒二厂锅炉房 第 N0086 号 拉克
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51 380
限公司酒二厂 公司酒二厂简仓基础 第 N0087 号 拉克
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52 266
限公司酒二厂 公司酒二厂警卫室 第 N0076 号 拉克
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53 653
限公司酒二厂 公司酒二厂酿造工房窖池 第 N0072 号 拉克
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54 1167
限公司酒二厂 公司酒二厂曲库 第 N0069 号 拉克
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55 691
限公司酒二厂 公司酒二厂曲块粉碎楼层 第 N0067 号 拉克
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56 738
限公司酒二厂 公司酒二厂堆瓶棚 第 N0065 号 拉克
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57 1500
限公司酒二厂 公司酒二厂轻钢屋架粮棚 第 N0064 号 拉克
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58 1892
限公司酒二厂 公司酒二厂轻钢屋架粮棚 第 N0063 号 拉克
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59 350
限公司酒二厂 公司酒二厂更衣室 8 号 第 N0062 号 拉克
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60 公司酒二厂酿酒工房 7\8 2344
限公司酒二厂 第 N0061 号 拉克
号
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61 3899
限公司酒二厂 公司酒二厂粮库 第 N0060 号 拉克
62 新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布 616
82
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号 （m）
限公司酒二厂 公司酒二厂清蒸工房 第 N0059 号 拉克
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63 18
限公司酒二厂 公司酒二厂车房 第 N0058 号 拉克
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64 165
限公司酒二厂 公司酒二厂车房 第 N0057 号 拉克
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65 507
限公司酒二厂 公司酒二厂维修工房 第 N0056 号 拉克
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66 80
限公司酒二厂 公司酒二厂拉丝机房 第 N0055 号 拉克
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67 513
限公司酒二厂 公司酒二厂材料库 第 N0054 号 拉克
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68 1141
限公司酒二厂 公司酒二厂酿酒工房 6 号 第 N0053 号 拉克
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69 1141
限公司酒二厂 公司酒二厂酿酒工房 5 号 第 N0052 号 拉克
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70 1141
限公司酒二厂 公司酒二厂酿酒工房 4 号 第 N0051 号 拉克
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71 1141
限公司酒二厂 公司酒二厂酿酒工房 3 号 第 N0050 号 拉克
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72 1141
限公司酒二厂 公司酒二厂酿酒工房 2 号 第 N0049 号 拉克
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73 1141
限公司酒二厂 公司酒二厂酿酒工房 1 号 第 N0048 号 拉克
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74 788
限公司酒二厂 公司酒二厂制曲房 第 N0068 号 拉克
新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
75 1070
限公司酒二厂 公司酒二厂包装间及酒库 第 N0070 号 拉克
新疆伊力特实业股份有限
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76 公司酒二厂包装间及酒库 1087
限公司酒二厂 第 N0071 号 拉克
2
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77 237
限公司酒三厂 公司酒三厂培菌房 第 N0088 号 拉克
新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4--伊力特 新源肖尔布
78 90
限公司酒三厂 公司酒三厂配电室 第 N0089 号 拉克
新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4--伊力特 新源肖尔布
79 62
限公司酒三厂 公司酒三厂水房 第 N0091 号 拉克
新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4--伊力特 新源肖尔布
80 563
限公司酒三厂 公司酒三厂清蒸间 第 N0092 号 拉克
新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4--伊力特 新源肖尔布
81 556
限公司酒三厂 公司酒三厂三层曲胚楼 第 N0093 号 拉克
82 新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4--伊力特 新源肖尔布 580
83
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号 （m）
限公司酒三厂 公司酒三厂二层主控楼 第 N0094 号 拉克
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83 539
限公司酒三厂 公司酒三厂 4 号曲库 第 N0095 号 拉克
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84 539
限公司酒三厂 公司酒三厂 3 号曲库 第 N0096 号 拉克
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85 539
限公司酒三厂 公司酒三厂 2 号曲库 第 N0096 号 拉克
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86 92
限公司酒三厂 公司酒三厂地磅房 第 N0115 号 拉克
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87 539
限公司酒三厂 公司酒三厂 1 号曲库 第 N0097 号 拉克
新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4--伊力特 新源肖尔布
88 1497
限公司酒三厂 公司酒三厂 1 号曲房 第 N0098 号 拉克
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89 1497
限公司酒三厂 公司酒三厂 2 号曲房 第 N0099 号 拉克
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90 1497
限公司酒三厂 公司酒三厂 3 号曲房 第 N0100 号 拉克
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91 1497
限公司酒三厂 公司酒三厂 4 号曲房 第 N0101 号 拉克
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92 2247
限公司酒三厂 公司酒三厂 6 号酿酒工房 第 N0102 号 拉克
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93 2247
限公司酒三厂 公司酒三厂 5 号酿酒工房 第 N0103 号 拉克
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94 2247
限公司酒三厂 公司酒三厂 2 号酿酒工房 第 N0104 号 拉克
新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4--伊力特 新源肖尔布
95 2247
限公司酒三厂 公司酒三厂 1 号酿酒工房 第 N0105 号 拉克
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96 50
限公司酒三厂 公司酒三厂蒸馏水房 第 N0172 号 拉克
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97 3558
限公司酒三厂 公司酒三厂酒库 第 N0107 号 拉克
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98 1605
限公司酒三厂 公司酒三厂包装车间 第 N0108 号 拉克
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99 1428
限公司酒三厂 公司酒三厂材料大棚 第 N0109 号 拉克
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100 319
限公司酒三厂 公司酒三厂高粱粉碎楼 第 N0110 号 拉克
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101 365
限公司酒三厂 公司酒三厂曲麦粉碎楼 第 N0111 号 拉克
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102 640
限公司酒三厂 公司酒三厂小麦库 第 N0112 号 拉克
84
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号 （m）
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103 640
限公司酒三厂 公司酒三厂高粱库 第 N0113 号 拉克
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104 316
限公司酒三厂 公司酒三厂机修车间 第 N0117 号 拉克
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105 1607
限公司酒三厂 公司酒三厂包装车间 第 N0118 号 拉克
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106 211
限公司酒三厂 公司酒三厂窖 第 N0120 号 拉克
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107 556
限公司酒三厂 公司酒三厂供应室 第 N0121 号 拉克
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108 159.9
限公司酒三厂 公司酒三厂粉曲库房 第 N0126 号 拉克
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109 97.1
限公司酒三厂 公司酒三厂料糟处理间 第 N0123 号 拉克
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110 50
限公司酒三厂 公司酒三厂车房 第 N0090 号 拉克
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111 1468
限公司酒三厂 公司酒三厂倒班楼 第 N0106 号 拉克
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112 315
限公司酒三厂 公司酒三厂车库 第 N0116 号 拉克
新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4--伊力特 新源肖尔布
113 68
限公司酒三厂 公司酒三厂厕所 第 N0119 号 拉克
新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4--伊力特 新源肖尔布
114 98
限公司酒三厂 公司酒三厂厕所 第 N0122 号 拉克
新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4--伊力特 新源肖尔布
115 197.26
限公司酒三厂 公司酒三厂自行车棚 第 N0125 号 拉克
新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4--伊力特 新源肖尔布
116 30
限公司酒三厂 公司酒三厂警卫室 第 N0114 号 拉克
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 酗酒四厂院
117 清蒸间 地亚于孜乡字第 470.15
酒四厂 内
000022 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
118 粉碎机房 地亚于孜乡字第 371.14
酒四厂 亚于孜乡
000019 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 提升机房 伊宁县胡地
119 地亚于孜乡字第 20.15
酒四厂 污水处理 亚于孜乡
000001 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
120 污水处理 地亚于孜乡字第 31.88
酒四厂 亚于孜乡
000002 号
121 伊力特股份有限公司酿 污水处理 伊宁县房权证胡 伊宁县胡地 19.67
85
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号 （m）
酒四厂 地亚于孜乡字第 亚于孜乡
000003 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
122 污水处理 地亚于孜乡字第 150.4
酒四厂 亚于孜乡
000004 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
123 污水处理 地亚于孜乡字第 89.42
酒四厂 亚于孜乡
000006 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
124 污水处理 地亚于孜乡字第 222.34
酒四厂 亚于孜乡
000007 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
125 污水处理 地亚于孜乡字第 16.9
酒四厂 亚于孜乡
000008 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
126 锅炉房 地亚于孜乡字第 264.09
酒四厂 亚于孜乡
000010 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
127 锅炉房 地亚于孜乡字第 572.36
酒四厂 亚于孜乡
000011 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
128 稻谷仓 地亚于孜乡字第 1004.3
酒四厂 亚于孜乡
000013 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
129 车房 地亚于孜乡字第 626.3
酒四厂 亚于孜乡
000014 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
130 酒罐基础 地亚于孜乡字第 237.67
酒四厂 亚于孜乡
000015 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
131 配电室 地亚于孜乡字第 60.84
酒四厂 亚于孜乡
000020 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
132 简仓 地亚于孜乡字第 545.76
酒四厂 亚于孜乡
000021 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
133 办公楼 地亚于孜乡字第 952.18
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伊宁县房权证胡
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134 车间 地亚于孜乡字第 876.57
酒四厂 亚于孜乡
000025 号
86
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号 （m）
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
135 101T 酒罐 地亚于孜乡字第 331.02
酒四厂 亚于孜乡
000028 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
136 50T 酒罐 地亚于孜乡字第 124.4
酒四厂 亚于孜乡
000030 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
137 10T 酒罐 地亚于孜乡字第 49.98
酒四厂 亚于孜乡
000031 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
138 酿酒车间 地亚于孜乡字第 2264.18
酒四厂 亚于孜乡
000032 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
139 酿酒车间 地亚于孜乡字第 2353.77
酒四厂 亚于孜乡
000033 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
140 酿酒车间 地亚于孜乡字第 2353.86
酒四厂 亚于孜乡
000034 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
141 酿酒车间 地亚于孜乡字第 2353.77
酒四厂 亚于孜乡
000035 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
142 仓库 地亚于孜乡字第 1547.7
酒四厂 亚于孜乡
000037 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
143 库房 地亚于孜乡字第 496.8
酒四厂 亚于孜乡
000038 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
144 商标库房 地亚于孜乡字第 144.55
酒四厂 亚于孜乡
000029 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
145 地磅房 地亚于孜乡字第 93.83
酒四厂 亚于孜乡
000005 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
146 新包装车间 地亚于孜乡字第 1675.54
酒四厂 亚于孜乡
000036 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
147 新倒班楼 地亚于孜乡字第 1475.51
酒四厂 亚于孜乡
000039 号
伊力特股份有限公司酿 伊宁县房权证胡 伊宁县胡地
148 2 号曲房 293.4
酒四厂 地亚于孜乡字第 亚于孜乡
87
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序 面积
产权人 用途 产权证号 座落
号 （m）
000017 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
149 纯净水房 地亚于孜乡字第 1086.97
酒四厂 亚于孜乡
000016 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
150 黄水处理房 地亚于孜乡字第 49.64
酒四厂 亚于孜乡
000023 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
151 浴池 地亚于孜乡字第 156.39
酒四厂 亚于孜乡
000012 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
152 餐厅 地亚于孜乡字第 644.89
酒四厂 亚于孜乡
000026 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
153 酿酒车间 地亚于孜乡字第 1609.52
酒四厂 亚于孜乡
000027 号
伊宁县房权证胡
伊力特股份有限公司酿 伊宁县胡地
154 发电机室 地亚于孜乡字第 101.05
酒四厂 亚于孜乡
000009 号
新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力持 新源县肖尔
155 伊力特股份有限公司 319
公司纸箱办公室 第 N0148 号 布拉克
新疆伊力特实业股份有限
兵房字 4-伊力持 新源县肖尔
156 伊力特股份有限公司 公司纸箱厂纸板车间（化 144
第 N0149 号 布拉克
验室）
新疆伊力特实业股份有限
兵房字 4-伊力持 新源县肖尔
157 伊力特股份有限公司 公司纸箱厂瓦楞纸板生产 906
第 N0150 号 布拉克
线（主）
新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力持 新源县肖尔
158 伊力特股份有限公司 979
公司纸箱厂纸箱库 第 N0151 号 布拉克
新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力持 新源县肖尔
159 伊力特股份有限公司 543
公司纸箱厂维修车间 第 N0153 号 布拉克
新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力持 新源县肖尔
160 伊力特股份有限公司 779
公司纸箱厂老纸箱工房 第 N0154 号 布拉克
新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力持 新源县肖尔
161 伊力特股份有限公司 868
公司纸箱厂造纸工房 第 N0155 号 布拉克
新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力持 新源县肖尔
162 伊力特股份有限公司 52
公司纸箱厂厕所 第 N0156 号 布拉克
新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力持 新源县肖尔
163 伊力特股份有限公司 65
公司纸箱厂耳房 第 N0157 号 布拉克
新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力持 新源县肖尔
164 伊力特股份有限公司 1978
公司纸箱厂浆房 第 N0158 号 布拉克
88
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序 面积
产权人 用途 产权证号 座落
号 （m）
新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力持 新源县肖尔
165 伊力特股份有限公司 30
公司纸箱厂水泵房 第 N0159 号 布拉克
新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力持 新源县肖尔
166 伊力特股份有限公司 256
公司纸箱厂粉碎工房 第 N0160 号 布拉克
新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力持 新源县肖尔
167 伊力特股份有限公司 208
公司纸箱厂蒸汽锅炉房 第 N0161 号 布拉克
新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4-伊力持 新源县肖尔
168 伊力特股份有限公司 1065
公司纸箱厂库房 第 N0162 号 布拉克
新疆伊力特实业股份有限
兵房字 4-伊力持 新源县肖尔
169 伊力特股份有限公司 公司纸箱厂箱板房（彩印 941.7
第 N0163 号 布拉克
工房）
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
170 伊力特股份有限公司 2024
热电厂主厂房 第 N0127 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
171 伊力特股份有限公司 415
热电厂水化室 第 N0128 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
172 伊力特股份有限公司 100
热电厂水箱间 第 N0129 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
173 伊力特股份有限公司 96
热电厂车库 第 N0130 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
174 伊力特股份有限公司 258
热电厂机修房 第 N0131 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
175 伊力特股份有限公司 233
热电厂材料库 第 N0132 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
176 伊力特股份有限公司 48
热电厂回水泵房 第 N0134 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
177 伊力特股份有限公司 29
热电厂引风机房 第 N0135 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
178 伊力特股份有限公司 450
热电厂输煤线桥及碎石楼 第 N0136 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
179 伊力特股份有限公司 219.5
热电厂水泵房 第 N0137 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
180 伊力特股份有限公司 50
热电厂扬水站加药房 第 N0138 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
181 伊力特股份有限公司 49
热电厂二级泵净水罐房 第 N0142 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
182 伊力特股份有限公司 1109
热电厂 2 号喷水池 第 N0143 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
183 伊力特股份有限公司 288
热电厂巩河杨水站值班室 第 N0144 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
184 伊力特股份有限公司 400
热电厂巩河沉淀池两座 第 N0145 号 拉克
89
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序 面积
产权人 用途 产权证号 座落
号 （m）
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
185 伊力特股份有限公司 200
热电厂巩河清水池 N0146 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
186 伊力特股份有限公司 120
热电厂车库 N0147 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
187 伊力特股份有限公司 911.9
热电厂办公室 N0141 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
188 伊力特股份有限公司 593
热电厂热水锅炉房 N0140 号 拉克
伊力特实业股份有限公司 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
189 伊力特股份有限公司 1.4
热电厂大门警卫室 N0133 号 拉克
伊力特股份有限公司热电 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
190 伊力特股份有限公司 164
厂锅炉房（电厂） 第 N0139 号 拉克
伊力特股份有限公司汽车 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
191 伊力特股份有限公司 507
队修理工房 第 N0164 号 拉克
伊力特股份有限公司汽车 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
192 伊力特股份有限公司 63
队油库 第 N0167 号 拉克
伊力特股份有限公司汽车 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
193 伊力特股份有限公司 161
队扬水站油库 第 N0168 号 拉克
伊力特股份有限公司汽车 兵房字 4-伊力特 新源肖尔布
194 伊力特股份有限公司 12
队巩河值班室 第 N0169 号 拉克
伊宁市经济
伊犁彩丰印务有限责任 伊宁市房权证字 合作区上海
195 工业、仓储 4922.16
公司 第 043733 号 路以东
2-51-99
伊宁县房权证胡 伊宁县省道 33.62、
伊力特玻璃制品有限公 警卫室、食堂商店、维修
196 地亚于孜乡字第 314 线东侧 60.75、
司 车间、水磅房
000066 号 城西工业区 139、23
68.5、
伊宁县房权证胡 伊宁县省道
伊力特玻璃制品有限公 配电房、浴池、宿舍、办 150.14、
197 地亚于孜乡字第 314 线东侧
司 公楼 123.2、
000067 号 城西工业区
1308.81
伊宁县房权证胡 伊宁县省道 460.04、
伊力特玻璃制品有限公
198 车间 地亚于孜乡字第 314 线东侧 906.44、
司
000068 号 城西工业区 307.5
伊犁伊力特果业有限责 房权证 2008 字第 二区过境公
199 厂房 1240.65
任公司 00004807 号 路北侧
乌房权证乌市沙 乌市沙依巴
新疆伊力特酒店有限公
200 地下室（负一至负三） 依巴克区字第 克区长江路 4873.76
司
00353465 95 号
新疆伊力特酒店有限公 乌房权证乌市沙 乌市沙依巴
201 综合楼（1 至 15 层） 14285.88
司 依巴克区字第 克区长江路
90
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产权人 用途 产权证号 座落
号 （m）
00353466 95 号
房权证伊宁市字 公园街 30 号
202 印务有限责任公司 办公室、车间 559.12
第 00059823 号 （26 号）
房权证伊宁市字 公园街 30 号
203 印务有限责任公司 车间 1002.24
第 00059821 号 （现 26 号）
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
204 主生产工房 2516.46
责任公司 N0001 号 厂
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
205 拌料、煤气 207.95
责任公司 N0002 号 厂
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
206 二线空压机房 45.92
责任公司 N003 号 厂
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
207 石粉车间 204.8
责任公司 N0003 号 厂
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
208 砂房、库房 922.24
责任公司 N0004 号 厂
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
209 库房 299.6
责任公司 N0005 号 厂
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
210 食堂 104.4
责任公司 N0006 号 厂
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
211 修理房 441.45
责任公司 N0007 号 厂
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
212 水房 37.35
责任公司 N0008 号 厂
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
213 浴室 111
责任公司 N0009 号 厂
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
214 柴油机房、配电室 66
责任公司 N0010 号 厂
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
215 办公室 140
责任公司 N0012 号 厂
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
216 加料房 36.66
责任公司 N0014 号 厂
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
217 二线主供工房 270
责任公司 N0015 号 厂
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
218 宿舍 178.36
责任公司 N0016 号 厂
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
219 包装房 259
责任公司 N0017 号 厂
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
220 办公室（锅炉房） 11
责任公司 N0018 号 厂
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
221 蒙砂车间锅炉房 11.88
责任公司 N0019 号 厂
91
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产权人 用途 产权证号 座落
号 （m）
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
222 办公室锅炉房 6.82
责任公司 N0021 号 厂
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
223 蒙砂车间 212
责任公司 N0022 号 厂
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
224 厕所两个 36
责任公司 N0022 号 厂
伊犁晶莹玻璃制品有限 兵房字四玻璃第 农四师铁钩
225 办公室 160
责任公司 N0023 号 厂
注：2016 年，发行人子公司伊犁晶莹玻璃制品有限责任公司被子公司伊犁伊力特玻璃
制品有限公司整体吸收合并，并于 2016 年 12 月 15 日办理工商注销手续。上表第 204-225
项房屋所有权人应由伊犁晶莹玻璃制品有限责任公司变更为伊犁伊力特玻璃制品有限公司。
截至本募集说明书出具日，上述变更事项正在办理之中。
截至 2018 年 6 月 30 日，发行人 1.75 万平方米、子公司伊力特玻璃 1.27 万
平方米、子公司伊力特印务 0.63 万平方米、子公司伊力特野生果 0.48 万平方米
房屋正在办理房屋产权证书。
1、未能取得房屋产权证的原因，是否存在未能取得的法律障碍
（1）未能取得房屋产权证的原因
发行人及子公司部分房屋未取得房产证主要原因如下：
① 发行人 1.75 万平方米未取得房屋产权证书的原因
发行人 1.75 万平方米房屋未取得房屋产权证书的原因主要为：
其中一处房屋面积为 1,671.51 平方米的房屋为发行人于 2017 年 8 月购买的
新建办公用商品房，房屋产权证书正在办理中，不存在未能取得的法律障碍。
其余的房屋未办理的主要原因为房屋产权证书办理主管机关新疆生产建设
兵团第四师房产管理局（以下简称“四师房产管理局”）于 2005 年被撤销直至 2017
年 9 月恢复，期间房屋产权证书无法正常办理。
针对第二种情况，四师房产管理局已出具说明：
“随着国家政府机构改革及兵师两级部门职能调整，四师房产管理局于 2005
年撤销，建设局下设房产管理科（实质未设置该科室，也没有人员编制），对外
使用房产管理局牌子，负责实施城镇住房制度改革工作，并指导、规范房地产市
场。随着师级机构变动，团场及企业房产管理所被合并或分流，师团房产登记及
交易管理职能弱化，业务逐渐缩小。至 2017 年 9 月，四师不动产登记中心成立
并发放首证，房产确权登记业务正式恢复。
92
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
新疆伊力特实业股份有限公司所拥有的房产原本应在由该企业房管所初审，
并提交四师房产管理局办理产权登记，但鉴于上述客观原因，部分房产未办理相
关确权登记手续。”
② 子公司未取得房屋产权证书的原因
发行人子公司伊力特玻璃、伊力特印务、伊力特野生果部分房屋未取得权属
证书的主要原因为该等房屋建设较早，该等房屋均已取得了《建设用地规划许可
证》、《国有土地使用权证书》、《建设工程规划许可证》、《建筑工程施工许
可证》，现开始统一办理不动产证书，相关材料正在补正中。
（2）是否存在未能取得的法律障碍
发行人在 2017 年 9 月四师不动产登记中心成立后，已开始陆续办理上述房
屋产权登记手续。同时，发行人子公司亦在积极准备相关办理材料。发行人及其
子公司不存在未能取得相关房屋产权证的实质性法律障碍。
2、前述情形是否会对发行人的正常生产经营产生重大不利影响
（1）未取得房屋产权证的房产非核心生产经营设施，具有一定可替代性
上述房产主要为辅助性建筑，不属于核心生产经营设施，自建成至今均为发
行人或其子公司占有和使用，不存在权属纠纷。发行人尚未办理权属证书的房屋
主要为职工活动中心、宿舍楼、锅炉房、停车场、地磅房、库房、浴室、辅助性
建筑等，具有一定可替代性。
（2）上述子公司搬迁或转让情况
① 伊力特印务：该子公司已整体搬迁至可克达拉市新厂区，其尚未办理产
权的房屋目前已停用。
② 伊力特野生果：根据兵团国企改革的相关要求，发行人承诺于 2018 年
12 月 31 日前，将其下属的伊力特野生果全部股权予以转让。
③ 伊力特玻璃：子公司伊力特玻璃已在筹备整体搬迁至可克达拉市伊力特
产业园，已初步完成可行性研究报告，预计未来两年内搬迁完毕。
同时，伊宁县不动产登记中心于 2018 年 11 月 19 日出具《说明》：“本辖区
所属的伊犁伊力特玻璃制品有限公司，存在部分房屋尚未办理房产证的情形，伊
力特玻璃制品有限公司已向伊宁县不动产登记中心提交了其办理该等房屋权属
证书的申请，正在根据伊宁县不动产登记中心要求补充相关材料，可以正常办理
93
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
房屋产权证书，不存在无法取得的法律障碍。”
因此，上述情形不会对发行人的生产经营产生重大不利影响。
（3）发行人控股股东出具承诺
发行人控股股东出具《承诺函》，承诺如若发生发行人及其子公司因其所拥
有的房屋因建设手续不完备而受到行政主管部门的处罚，承诺人自愿承担全部罚
款。如行政主管部门要求发行人或其子公司拆除建筑物，影响发行人或其子公司
生产经营的，承诺人自愿赔偿由此给发行人及其子公司因此受到的全部损失。
（4）结论
综上，部分房产未取得房屋产权证之事项不会对发行人正常生产经营产生重
大不利影响。
（二）公司主要无形资产情况
公司的主要无形资产有土地使用权、软件、采矿权及其他，公司依法拥有相
关产权。截至 2018 年 6 月 30 日，公司无形资产情况如下：
单位：万元
项 目 原值 累计摊销 减值准备 账面价值
土地使用权 2,098.66 339.73 - 1,758.93
软件 157.61 145.48 - 12.13
采矿权 62.12 61.41 - 0.71
其他 51.43 0.15 - 51.28
合 计 2,369.82 546.77 - 1,823.05
截至 2018 年 6 月 30 日，公司及控股子公司拥有的主要无形资产情况如下：
1、土地使用权
序号 土地证证号 使用权人 宗地座落 用途 使用权年限 面积（m）
农四师国用（2005） 新疆新源县肖
1 发行人 工业用地 2048.5.31 止 27446
字第 72038 号 尔布拉克
农四师国用（2005） 新疆新源县肖
2 发行人 工业用地 2041.5.31 止 23619
字第 72037 号 尔布拉克
农四师国用（2005） 新疆新源县肖
3 发行人 工业用地 2048.5.31 止 76503
字第 72034 号 尔布拉克
农四师国用（2005） 新疆新源县肖
4 发行人 工业用地 2048.5.31 止 5610
字第 72039 号 尔布拉克
94
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序号 土地证证号 使用权人 宗地座落 用途 使用权年限 面积（m）
农四师国用（2005） 新疆新源县肖
5 发行人 工业用地 2048.5.31 止 77480
字第 72035 号 尔布拉克
农四师国用（2005） 新疆新源县肖
6 发行人 工业用地 2048.5.31 止 64532
字第 72033 号 尔布拉克
农四师国用（2005）
7 发行人 新疆伊宁县 工业用地 2048.5.31 止 51433
字第 72036 号
新疆生产建设
农四师国用（2000） 666.67（公
8 发行人 兵团农四师七 农用地 2020.5.22 止
字第 72010 号 顷）
十二团场
伊犁彩丰印
伊土国用 2010 第 伊宁市合作区
9 务有限责任 工业用地 2051.3.20 止 14925
BG00005 号 上海路以东
公司
新疆伊力特
巩土国用（2008） 巩留县二区新
10 野生投资开 工业用地 50 年 1254
第 0238 号 华东路
发有限公司
新疆伊力特
巩土国用（2008） 野生果投资 巩留城镇过境
11 工业用地 2050 年 1 月止 25979.7
第 0239 号 开发有限公 公路北侧
司
伊力特玻璃
伊土国用（2010） 伊宁县城南产
12 制品有限公 工业用地 2005-2054 年 3 月 77007.64
第 CS00168 业区
司
伊力特玻璃
伊县（2005）008 2010 年-2060 年 7
13 制品有限公 胡地亚于孜乡 工业用地 67887
号 月
司
伊犁伊力特
巩土国用（2008） 巩留镇二区过
14 果业有限责 工业用地 50 年 10088
第 0163 号 境公路北侧
任公司
伊犁伊力特
伊土国用 2008 第 伊宁市合作区
15 印务有限责 工业用地 2054.2.6 止 32071.6
CS00842 号 上海路以西
任公司
乌国用（2003）字
沙区长江路 95 商业服务
16 第 发行人 2040.9.17 止 2654.47
号 业用地
0006278 号
伊犁晶莹玻
第四师国用（2006） 伊宁市巴彦岱 2006-2055 年 12
17 璃制品有限 工业 9677.81
第 TCG001 铁厂沟（四区） 月
责任公司
伊犁晶莹玻
农四师国用（2006） 伊宁市巴彦岱 2006-2055 年 12
18 璃制品有限 工业 210.1
第 TCG003 铁厂沟（三区） 月
责任公司
95
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序号 土地证证号 使用权人 宗地座落 用途 使用权年限 面积（m）
伊犁晶莹玻
农四师国用（2006） 伊宁市巴彦岱 2006-2055 年 12
19 璃制品有限 工业 361.7
第 TCG004 铁厂沟（三区） 月
责任公司
伊犁晶莹玻
四师国用（2006） 伊宁市巴彦岱 2006-2055 年 12
20 璃制品有限 工业 6383.3
第 TCG005 铁厂沟（一区） 月
责任公司
伊犁晶莹玻 伊宁市巴彦岱
农四师国用（2004）
21 璃制品有限 铁厂沟（工矿 工业 / 42319.38
字第 GKC001 号
责任公司 厂一区）
注：2016 年，发行人子公司伊犁晶莹玻璃制品有限责任公司被子公司伊犁伊力特玻璃
制品有限公司整体吸收合并，并于 2016 年 12 月 15 日办理工商注销手续。上表第 17-21 项
土地所有权人应由伊犁晶莹玻璃制品有限责任公司变更为伊犁伊力特玻璃制品有限公司。截
至本募集说明书出具日，上述变更事项正在办理之中。
截至 2018 年 6 月 30 日，发行人子公司伊力特印务有 1 处土地尚未办理土地
使用权证。伊力特印务就该项土地使用权已签订土地出让合同、缴纳土地出让金，
并于 2017 年 12 月 6 日取得《建设用地批准书》，目前正在办理土地使用权证，
不存在重大障碍。
2、商标
申请/注
序号 国际分类 商标名称 申请人名称 有效期
册号
1 125129 33 伊力 发行人 2013 年 03 月 01 日至 2023 年 02 月 28 日
2 557867 33 伊 发行人 2011 年 07 月 10 日至 2021 年 07 月 09 日
3 827187 33 伊力 发行人 2016 年 03 月 28 日至 2026 年 03 月 27 日
4 827188 33 伊力 发行人 2016 年 03 月 28 日至 2026 年 03 月 27 日
5 827189 33 伊力 发行人 2016 年 03 月 28 日至 2026 年 03 月 27 日
6 827190 33 伊力 发行人 2016 年 03 月 28 日至 2026 年 03 月 27 日
7 827191 33 伊力 发行人 2016 年 03 月 28 日至 2026 年 03 月 27 日
8 827192 33 伊力 发行人 2016 年 03 月 28 日至 2026 年 03 月 27 日
9 827193 33 伊力春 发行人 2016 年 03 月 28 日至 2026 年 03 月 27 日
10 1467537 37 伊力特 发行人 2010 年 10 月 28 日至 2020 年 10 月 27 日
11 1467732 35 伊力特 发行人 2010 年 10 月 28 日至 2020 年 10 月 27 日
12 1471622 36 伊力特 发行人 2010 年 11 月 07 日至 2020 年 11 月 06 日
96
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
申请/注
序号 国际分类 商标名称 申请人名称 有效期
册号
13 1471766 42 英雄本色 发行人 2010 年 11 月 07 日至 2020 年 11 月 06 日
14 1471864 39 伊力特 发行人 2010 年 11 月 07 日至 2020 年 11 月 06 日
15 1472429 3 伊力 发行人 2010 年 11 月 14 日至 2020 年 11 月 13 日
16 1477101 28 伊力 发行人 2010 年 11 月 21 日至 2020 年 11 月 20 日
17 1477103 28 伊力特 发行人 2010 年 11 月 21 日至 2020 年 11 月 20 日
18 1480040 1 伊力 发行人 2010 年 11 月 28 日至 2020 年 11 月 27 日
19 1484121 23 伊力 发行人 2010 年 12 月 07 日至 2020 年 12 月 06 日
20 1488496 4 伊力 发行人 2010 年 12 月 14 日至 2020 年 12 月 13 日
21 1488748 16 伊力 发行人 2010 年 12 月 14 日至 2020 年 12 月 13 日
22 1488968 20 伊力 发行人 2010 年 12 月 14 日至 2020 年 12 月 13 日
23 1488971 20 伊力特 发行人 2010 年 12 月 14 日至 2020 年 12 月 13 日
24 1489103 22 伊力特 发行人 2010 年 12 月 14 日至 2020 年 12 月 13 日
25 1489104 22 伊力 发行人 2010 年 12 月 14 日至 2020 年 12 月 13 日
26 1492226 2 伊力 发行人 2010 年 12 月 21 日至 2020 年 12 月 20 日
27 1492463 14 伊力 发行人 2010 年 12 月 21 日至 2020 年 12 月 20 日
28 1496688 24 伊力 发行人 2010 年 12 月 28 日至 2020 年 12 月 27 日
29 1497430 25 伊力 发行人 2010 年 12 月 28 日至 2020 年 12 月 27 日
30 1500776 19 伊力特 发行人 2011 年 01 月 07 日至 2021 年 01 月 06 日
31 1500777 19 伊力 发行人 2011 年 01 月 07 日至 2021 年 01 月 06 日
32 1500878 18 伊力 发行人 2011 年 01 月 07 日至 2021 年 01 月 06 日
33 1501043 21 伊力 发行人 2011 年 01 月 07 日至 2021 年 01 月 06 日
34 1504838 17 伊力 发行人 2011 年 01 月 14 日至 2021 年 01 月 13 日
35 1504947 27 伊力 发行人 2011 年 01 月 14 日至 2021 年 01 月 13 日
36 1506666 32 伊力圣泉 发行人 2011 年 01 月 14 日至 2021 年 01 月 13 日
37 1506668 32 英雄本色 发行人 2011 年 01 月 14 日至 2021 年 01 月 13 日
38 1509801 9 伊力特 发行人 2011 年 01 月 21 日至 2021 年 01 月 20 日
97
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
申请/注
序号 国际分类 商标名称 申请人名称 有效期
册号
39 1509802 9 伊力 发行人 2011 年 01 月 21 日至 2021 年 01 月 20 日
40 1514516 29 伊力特 发行人 2011 年 01 月 28 日至 2021 年 01 月 27 日
41 1514517 29 英雄本色 发行人 2011 年 01 月 28 日至 2021 年 01 月 27 日
42 1515319 12 伊力特 发行人 2011 年 01 月 28 日至 2021 年 01 月 27 日
43 1515488 11 伊力特 发行人 2011 年 01 月 28 日至 2021 年 01 月 27 日
44 1515526 11 伊力 发行人 2011 年 01 月 28 日至 2021 年 01 月 27 日
45 1518382 30 英雄本色 发行人 2011 年 02 月 07 日至 2021 年 02 月 06 日
46 1518805 33 英雄本色 发行人 2011 年 02 月 07 日至 2021 年 02 月 06 日
47 1518806 33 伊力圣马 发行人 2011 年 02 月 07 日至 2021 年 02 月 06 日
48 1518807 33 伊力圣泉 发行人 2011 年 02 月 07 日至 2021 年 02 月 06 日
49 1518836 33 伊力雪 发行人 2011 年 02 月 07 日至 2021 年 02 月 06 日
50 1518837 33 伊力特 发行人 2011 年 02 月 07 日至 2021 年 02 月 06 日
51 1518838 33 伊力龙 发行人 2011 年 02 月 07 日至 2021 年 02 月 06 日
52 1518839 33 草原之花 发行人 2011 年 02 月 07 日至 2021 年 02 月 06 日
53 1519360 6 伊力特 发行人 2011 年 02 月 07 日至 2021 年 02 月 06 日
54 1519369 6 伊力 发行人 2011 年 02 月 07 日至 2021 年 02 月 06 日
55 1522992 7 伊力 发行人 2011 年 02 月 14 日至 2021 年 02 月 13 日
56 1523585 8 伊力特 发行人 2011 年 02 月 14 日至 2021 年 02 月 13 日
57 1523586 8 伊力 发行人 2011 年 02 月 14 日至 2021 年 02 月 13 日
58 1526823 7 伊力特 发行人 2011 年 02 月 21 日至 2021 年 02 月 20 日
59 1531115 31 伊力特 发行人 2011 年 02 月 28 日至 2021 年 02 月 27 日
60 1563689 33 图形 发行人 2011 年 04 月 28 日至 2021 年 04 月 27 日
61 1563690 33 图形 发行人 2011 年 04 月 28 日至 2021 年 04 月 27 日
62 1573433 25 伊力特 发行人 2011 年 05 月 21 日至 2021 年 05 月 20 日
63 1576480 5 伊力 发行人 2011 年 05 月 28 日至 2021 年 05 月 27 日
64 1619557 33 伊力王 发行人 2011 年 08 月 14 日至 2021 年 08 月 13 日
98
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
申请/注
序号 国际分类 商标名称 申请人名称 有效期
册号
65 1619580 33 伊力福 发行人 2011 年 08 月 14 日至 2021 年 08 月 13 日
66 1619591 33 伊力喜 发行人 2011 年 08 月 14 日至 2021 年 08 月 13 日
67 1651578 33 伊力特 发行人 2011 年 10 月 14 日至 2021 年 10 月 13 日
68 1719222 33 伊力将军 发行人 2012 年 02 月 21 日至 2022 年 02 月 20 日
69 1719239 33 真情英雄 发行人 2012 年 02 月 21 日至 2022 年 02 月 20 日
70 1719240 33 伊百特 发行人 2012 年 02 月 21 日至 2022 年 02 月 20 日
71 1719297 33 草原英雄 发行人 2012 年 02 月 21 日至 2022 年 02 月 20 日
72 1723123 33 鑫浆金窖 发行人 2012 年 02 月 28 日至 2022 年 02 月 27 日
73 1723126 33 鑫浆金窖王 发行人 2012 年 02 月 28 日至 2022 年 02 月 27 日
74 1723342 32 那拉提 发行人 2012 年 02 月 28 日至 2022 年 02 月 27 日
75 1727166 33 跳舞 发行人 2012 年 03 月 07 日至 2022 年 03 月 06 日
76 1748846 33 儿子娃娃 发行人 2012 年 04 月 14 日至 2022 年 04 月 13 日
77 1758205 29 那拉提 发行人 2012 年 04 月 28 日至 2022 年 04 月 27 日
78 1758211 29 都市人家 发行人 2012 年 04 月 28 日至 2022 年 04 月 27 日
79 1799194 32 草原明珠 发行人 2012 年 06 月 28 日至 2022 年 06 月 27 日
80 1944548 29 伊 发行人 2012 年 08 月 07 日至 2022 年 08 月 06 日
81 1968039 33 特伊力 发行人 2012 年 11 月 28 日至 2022 年 11 月 27 日
82 1968040 33 力伊特 发行人 2012 年 11 月 28 日至 2022 年 11 月 27 日
83 2024091 32 伊 发行人 2014 年 11 月 21 日至 2024 年 11 月 20 日
84 3155842 33 伊力陈坛窖 发行人 2013 年 04 月 21 日至 2023 年 04 月 20 日
85 3182931 33 伊力老朋友 发行人 2013 年 06 月 07 日至 2023 年 06 月 06 日
86 3202430 40 伊力特 发行人 2014 年 02 月 21 日至 2024 年 02 月 20 日
87 3202445 32 伊力特 发行人 2014 年 01 月 07 日至 2024 年 01 月 06 日
88 3202446 30 伊力 发行人 2014 年 02 月 21 日至 2024 年 02 月 20 日
89 3202447 30 伊力特 发行人 2013 年 07 月 28 日至 2023 年 07 月 27 日
90 3202448 19 伊力特 发行人 2013 年 09 月 28 日至 2023 年 09 月 27 日
99
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
申请/注
序号 国际分类 商标名称 申请人名称 有效期
册号
91 3202449 33 伊力原窖液 发行人 2013 年 06 月 21 日至 2023 年 06 月 20 日
92 3214287 33 金篓子 发行人 2013 年 06 月 28 日至 2023 年 06 月 27 日
93 3225142 25 伊力特及图 发行人 2014 年 03 月 28 日至 2024 年 03 月 27 日
94 3265513 35 英雄本色 发行人 2014 年 04 月 07 日至 2024 年 04 月 06 日
95 3265514 19 英雄本色 发行人 2014 年 01 月 14 日至 2024 年 01 月 13 日
96 3265515 40 英雄本色 发行人 2014 年 04 月 07 日至 2024 年 04 月 06 日
97 3265516 33 金甑窖香 发行人 2013 年 08 月 07 日至 2023 年 08 月 06 日
98 3265517 33 汗腾格里 发行人 2013 年 08 月 07 日至 2023 年 08 月 06 日
99 3271248 33 西部华典 发行人 2013 年 08 月 14 日至 2023 年 08 月 13 日
100 3399159 33 尊典 发行人 2014 年 02 月 07 日至 2024 年 02 月 06 日
101 3408729 33 伊江名 发行人 2014 年 03 月 14 日至 2024 年 03 月 13 日
102 3526046 33 百姓情怀 发行人 2014 年 11 月 14 日至 2024 年 11 月 13 日
103 3747261 31 伊力 发行人 2015 年 07 月 21 日至 2025 年 07 月 20 日
104 3747262 29 伊力 发行人 2015 年 12 月 14 日至 2025 年 12 月 13 日
105 3747268 35 伊力 发行人 2015 年 09 月 14 日至 2025 年 09 月 13 日
106 3747270 39 英雄本色 发行人 2016 年 01 月 21 日至 2026 年 01 月 20 日
107 3747271 36 英雄本色 发行人 2016 年 02 月 28 日至 2026 年 02 月 27 日
108 3747272 31 英雄本色 发行人 2015 年 05 月 07 日至 2025 年 05 月 06 日
109 3747273 2 伊力特 发行人 2015 年 08 月 28 日至 2025 年 08 月 27 日
110 3747345 32 伊力 发行人 2015 年 06 月 14 日至 2025 年 06 月 13 日
111 3747354 1 伊力特 发行人 2015 年 10 月 21 日至 2025 年 10 月 20 日
112 3747355 44 伊力 发行人 2016 年 04 月 14 日至 2026 年 04 月 13 日
113 3747356 43 伊力 发行人 2016 年 02 月 21 日至 2026 年 02 月 20 日
114 3747357 41 伊力 发行人 2016 年 01 月 21 日至 2026 年 01 月 20 日
115 3747358 40 伊力 发行人 2015 年 09 月 14 日至 2025 年 09 月 13 日
116 3747359 39 伊力 发行人 2016 年 01 月 21 日至 2026 年 01 月 20 日
100
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
申请/注
序号 国际分类 商标名称 申请人名称 有效期
册号
117 3747360 36 伊力 发行人 2016 年 02 月 28 日至 2026 年 02 月 27 日
118 3793640 33 伊力金 发行人 2015 年 07 月 28 日至 2025 年 07 月 27 日
119 3886226 3 伊力 发行人 2016 年 06 月 14 日至 2026 年 06 月 13 日
120 4063128 21 伊力特 发行人 2017 年 06 月 07 日至 2027 年 06 月 06 日
121 4081664 30 伊力特 发行人 2016 年 07 月 21 日至 2026 年 07 月 20 日
122 4081665 30 伊力 发行人 2016 年 07 月 21 日至 2026 年 07 月 20 日
123 4142278 33 伊力圣 发行人 2016 年 09 月 14 日至 2026 年 09 月 13 日
124 4329074 29 伊力特 发行人 2017 年 03 月 14 日至 2027 年 03 月 13 日
125 4356810 29 伊力英雄 发行人 2017 年 04 月 07 日至 2027 年 04 月 06 日
126 4356811 32 伊力英雄 发行人 2017 年 04 月 07 日至 2027 年 04 月 06 日
127 4985511 33 图形 发行人 2008 年 09 月 14 日至 2018 年 09 月 13 日
128 5363603 33 伊力金坊 发行人 2009 年 04 月 28 日至 2019 年 04 月 27 日
129 5363604 33 伊力红坊 发行人 2009 年 04 月 28 日至 2019 年 04 月 27 日
130 5662041 5 英雄本色 发行人 2009 年 12 月 07 日至 2019 年 12 月 06 日
131 5662042 5 伊力特 发行人 2010 年 01 月 28 日至 2020 年 01 月 27 日
132 5662043 5 伊力 发行人 2009 年 12 月 07 日至 2019 年 12 月 06 日
133 5666019 34 伊力 发行人 2009 年 07 月 07 日至 2019 年 07 月 06 日
134 5716859 33 伊力夜宴 发行人 2009 年 08 月 28 日至 2019 年 08 月 27 日
135 5763704 21 伊力特 发行人 2009 年 10 月 14 日至 2019 年 10 月 13 日
136 5974061 33 伊力神 发行人 2009 年 12 月 07 日至 2019 年 12 月 06 日
137 5974062 4 伊力特 发行人 2010 年 01 月 07 日至 2020 年 01 月 06 日
138 6873496 33 伊力狼人 发行人 2010 年 05 月 07 日至 2020 年 05 月 06 日
139 6892546 33 猎狼人 发行人 2010 年 05 月 14 日至 2020 年 05 月 13 日
140 7107867 41 伊力特 发行人 2010 年 11 月 14 日至 2020 年 11 月 13 日
141 7107874 43 伊力特 发行人 2010 年 10 月 21 日至 2020 年 10 月 20 日
142 7107881 44 伊力特 发行人 2010 年 10 月 21 日至 2020 年 10 月 20 日
101
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
申请/注
序号 国际分类 商标名称 申请人名称 有效期
册号
143 7129411 33 伊力金坛 发行人 2010 年 07 月 21 日至 2020 年 07 月 20 日
伊力雄骏
144 7318146 33 HERO 发行人 2010 年 08 月 28 日至 2020 年 08 月 27 日
HORSE
伊力特原产
145 7348497 33 发行人 2010 年 08 月 28 日至 2020 年 08 月 27 日
地
146 7700617 33 伊力金尊 发行人 2010 年 11 月 28 日至 2020 年 11 月 27 日
147 8160697 33 伊力老树根 发行人 2011 年 04 月 07 日至 2021 年 04 月 06 日
148 9157240 33 伊力经典 发行人 2012 年 03 月 07 日至 2022 年 03 月 06 日
149 9881875 16 伊力特 发行人 2012 年 10 月 28 日至 2022 年 10 月 27 日
150 10434227 33 伊力援疆情 发行人 2013 年 03 月 21 日至 2023 年 03 月 20 日
151 12562479 33 伊力鉴藏 发行人 2014 年 10 月 07 日至 2024 年 10 月 06 日
152 15872778 33 伊力无界 发行人 2016 年 02 月 14 日至 2026 年 02 月 13 日
153 15872798 33 伊小平 发行人 2016 年 02 月 14 日至 2026 年 02 月 13 日
154 18660810 33 伊力柔雅 发行人 2017 年 06 月 07 日至 2027 年 06 月 06 日
伊力金尊柔
155 18755413 33 发行人 2017 年 02 月 07 日至 2027 年 02 月 06 日
之道
伊力草原之
156 20203058 33 发行人 2017 年 07 月 21 日至 2027 年 07 月 20 日
液
3、专利
序号 专利类型 专利名称 专利证号 申请日 专利权人
包装盒（伊力柔雅国
1 外观设计 2016306426402 2016/12/23 发行人
花瓷）
包装盒（伊力柔雅蓝
2 外观设计 2016306426544 2016/12/23 发行人
花瓷）
3 外观设计 包装盒(伊力老窖) 2009301746442 2009/11/6 发行人
4 实用新型 一种酿酒窖池 2016207593110 2016/7/18 发行人
一种酿酒机械化配料
5 实用新型 2017211636842 2017/9/7 发行人
摊晾设备专用工具
4、计算机软件著作权
著作权名称 登记号 分类号 登记批准日 权利人
102
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
陈贮、勾兑、品评信 30200-0000/行业应用
2017SR096918 2017/3/30 发行人
息化管理系统 软件-通用
（三）特许经营权和许可经营资质情况
截至 2018 年 6 月 30 日，发行人及其控股子公司拥有的生产、经营许可权情
况如下：
序号 公司名称 证书名称 编号 许可内容 发证日期 有效日期
排污许可 师环字第（Q-1） 临时排放污 2018.1-2018.
1 发行人 2018.2.8
证 号 染物 12
取水（新水）字 取水方式：提
取水许可
2 发行人 【2018】第 001 水，取水量： 2018.5.3 2023.3.15
证
号 70 万立方米
食品生产 SC11565402500
3 发行人 酒类 2016.8.8 2021.8.7
许可证 010
出口食品
4 发行人 生产企业 6500/12008 白酒 2017.12.20 2021.12.19
备案证明
新疆维吾尔自
治区（乌）餐证
伊力特酒 餐饮服务 大型餐馆（含
5 字【2016】第 2016.8.2 2019.8.1
店 许可证 凉菜）
（650101-0000
560）号
乌卫公字
伊力特酒 卫生许可
6 （2016）第 客房 2016.9.5 2020.9.4
店 证
00062 号
伊力特酒 特种行业 乌沙公特旅字
7 住宿 2017.12.29 1年
店 许可证 第 000181 号
食品流通 SP65412511100 批发；预包装
8 经销公司 2017.3.9 2020.3.4
许可证 14405 食品
酒类批发
9 经销公司 651207500011 酒类批发 2016.7.12 2019.4.30
许可证
出版物印刷，
伊力特印 印刷经营 兵新出印证字
10 包装装潢印 2017.4.30 3年
务 许可证 6541010001 号
刷
伊力特玻 排污许可 临时排放污
11 师环字第（Q-3） 2018.1 2018.12
璃 证 染物
伊力特野 食品生产 SC10665402400 饮料，食品添
12 2017.12.19 2019.1.12
生果 许可证 259 加剂
103
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序号 公司名称 证书名称 编号 许可内容 发证日期 有效日期
伊力特野 排污许可 临时排放污
13 师环字第（Q-2） 2018.1 2018.12
生果 证 染物
兵新出印证字 出版物印刷，
印刷经营
14 彩丰印务 第 6541010002 包装装潢印 2017.4.30 3年
许可证
号 刷
全国工业
伊力特水 QS6540060100
15 产品生产 饮料 2015.12.9 2018.12.8
业 48
许可证
预包装食品
酒宇商贸 食品经营 JY16590080000
16 （不含冷藏 2017.5.18 2022.5.17
公司 许可证 022
冷冻食品）
酒及饮料的
销售；酒类包
装物及酒类
废旧包装的
酒类流通
660400100001J 回收利用；副
酒宇商贸 备案登记
17 Y165900800000 产品的收购、 2017.2.18 2022.5.17
公司 证食品经
22 加工和销售。
营许可证
预包装食品
（不含冷藏
冷冻食品）销
售
伊力特品 预包装食品
食品经营 JY16590080000
18 牌运营公 （不含冷餐 2017.5.18 2022.5.17
许可证 014
司 冷冻）销售
酒类批发及
伊力特品 酒类流通
零售；饮料批
19 牌运营公 备案登记 660400100002 2017.2.18 ---
发及零售；食
司 证
品销售
伊犁第一 食品生产 QS6500150164 白酒、白酒
20 2016.2.1 2019.1.31
坊酒业 许可证 1 26 （液体）
采矿许可 长石地下开
21 晶鼎矿业 ---- 2010.10.14 2018.1.28
证2 采
（新）FM 安许
安全生产 长石地下开
22 晶鼎矿业 可证字（2016） 2016.5.17 2018.1.28
许可证 2 采
55 号
注：1、经公司党委会（总经理办公会）决定，公司于 2018 年 7 月 14 日完成对伊犁第
一坊古城风暴酒业有限公司 100%股权的收购。
2、晶鼎矿业目前持有的安全生产许可证、采矿许可证均已过有效期。公司已在上述资
质到期前申请了上述许可证的延期事项，因伊犁哈萨克自治州所属的八县一市的区域涉及伊
犁黑蜂自然保护区的范围，目前伊犁哈萨克自治州正在对黑蜂自然保护区范围事项进行调
整，因具体范围仍未确定，目前暂停受理该区域内的采矿相关的许可事项。
104
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
九、技术与研发情况
（一）研发模式
公司研发模式采用自主创新与合作创新同步进行的方式。自主创新方面，公
司设有企业技术中心，并于 2015 年被授予“兵团白酒工程技术研究中心”称号。
截至 2017 年 12 月 31 日，公司技术创新团队共有 281 名，主要从事管理、检验、
勾兑、标准化、信息化及新产品开发、新工艺研究等工作，技术研发及工程技术
人员占伊力特公司总人数的 10%以上，专职研究开发人员 125 人占技术人员总人
数的 44%。其中：高级工程师 6 人，高级经济师 5 人，取得中国白酒大师称号 1
人，中国首席白酒品酒师 1 人，国家级白酒评委资格 4 人，省评委 8 人，一级勾
兑师 4 人，一级品酒师 8 人，专兼职品评人员 20 人。2017 年，公司共引进 92
名大中专业生充实到技术管理、专业技术及一线岗位上，成为公司未来的技术升
级以及技术创新的基石。
合作创新方面，公司与中国酒业协会、江南大学、四川酒类科研所、石河子
大学等科研等行业协会学会、高等院校、科研院所密切合作，对公司主导产品及
优选产品进行深入研究，不断提升产品质量标准。通过合作开发，可缩短产品开
发和研究时间，同时可在一定程度上降低开发风险。
（二）研发支出
公司始终坚持以成为具有国内领先自主创新能力，以及在生产、技术、管理
等方面具备较强竞争力的白酒企业为长期战略发展目标，尤其注重技术创新。
报告期内，公司研发投入及占营业收入的比例如下：
单位：万元
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
研发投入 2,400.00 1,872.00 1,992.00 2,530.00
研发投入占营业收入比例 2.41% 0.98% 1.18% 1.55%
（三）研发方向
公司研发方向主要包括白酒新产品的开发和酿酒工艺的提升：
105
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
新产品开发方面，公司将以市场需求为导向，满足消费者对白酒品质、口感
的要求，注入民族与历史文化元素，打造具有西域风情的品牌产品。当前消费者，
尤其是新一代消费者，对传统烈性白酒的偏好度有所下降，而更加注重消费体验。
为此，公司将加强具有低醉酒度、浓酱复合型等特征的白酒的开发。
酿酒工艺方面，公司将运用现代科技，研发在新疆独特生态环境下的酿造风
格。为支持新产品的开发，公司将更多的运用生物技术、计算机技术等现代科技，
展开窖泥配方、优势菌群筛选等方面的研究。同时，公司将在糖化、快速发酵、
防止氧化等技术方面，进一步改进酿酒工艺，以提高产品品质、降低生产成本。
目前，公司正在研发的项目包括白酒风味化学基础及应用研究、白酒超高分
子聚乙烯膜滤片技术的应用与推广、新疆名优白酒图谱库的研究等。公司通过加
快推进新产品储备，依托企业技术中心继续加大对研发的投入力度，将更多的现
代科技融入传统白酒酿造行业，深入推进新产品的开发和酿酒工艺的提升，提高
产品质量标准与消费者互动的及时性，增强产品的市场竞争力。
十、中国大陆以外经营和拥有资产的情况
截至 2018 年 6 月 30 日，发行人未在中国大陆以外的国家或地区设立其他机
构从事经营活动。
十一、上市以来发行人历次筹资、派现及净资产额变化情况
单位：万元
首发前最近一期末净资产额（截至 1999
22,579.96
年 5 月 31 日）
发行时间 发行类别 筹资净额
历次筹资情况
1999 年 首次公开发行 45,375.00
首发后累计派现金额 152,563.95
本次发行前最近一期末归属母公司股东
238,364.02
权益合计（截至 2018 年 6 月 30 日）
106
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十二、报告期内公司控股股东、实际控制人所作出的重要承
诺及履行情况
报告期内公司控股股东、实际控制人所作出的承诺情况参见本募集说明书
“第六节 管理层讨论与分析”之“六、重大担保、诉讼、其他或有事项及承诺
事项”之“（一）承诺事项”。
十三、股利分配情况
（一）公司的利润分配政策
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上
市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》以及《上市公司章程指引》，为完
善公司利润分配政策，增强利润分配透明度，保护公众投资者合法权益，提升公
司规范运作水平，本公司在《新疆伊力特实业股份有限公司章程》中制定了利润
分配政策，具体内容规定如下：
“第一百八十一条 公司利润分配政策为：在公司财务稳健的基础上，公司
的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳定
性。公司可采取现金、股票或者现金和股票相结合的方式分配股利；利润分配中，
现金分红优于股票股利；具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。
并遵循下列规定：
（一）现金分红比例的规定
1．公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可
分配利润的百分之三十。公司派发股利时，按照有关法律、法规的规定代扣代缴
股东股利收入的应纳税金。
2.当年未分配的可分配利润可留待以后年度进行分配。
3.公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能
力。
4.公司应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以
及投资支出等各种因素，区分下列情形，并按照法定程序，提出差异化的现金分
红政策：
107
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（1）公司发展阶段处于成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段处于成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段处于成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可按照前述第（3）项规
定处理。
（二）股利分配的时间间隔
在满足上述现金分红条件情况下，公司将积极采取现金方式分配股利，原则
上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司盈利情况及资金状况提议
公司在中期或者年终进行现金分红。如公司因经营需要，当年暂不进行现金利润
分配的，应当在定期报告中披露未做出现金分红预案的原因及未用于分红的资金
留存公司的用途，独立董事发表独立意见。公司当年利润分配完成后留存的未分
配利润应用于发展公司经营业务。
（三）公司拟实施现金分红时应同时满足以下条件
1.公司该年度和半年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后
所余的税后利润）为正值；
2.公司累计可供分配利润为正值；
3.审计机构对公司的该年度和半年度财务报告出具无保留意见的审计报告。
（四）股票股利发放条件
公司可以根据年度的盈利情况及现金流状况，在保证最低现金分红比例和公
司股本规模及股权结构合理的前提下，注重股本扩张与业绩增长保持同步，公司
可以考虑进行股票股利分红。法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金将不
少于转增前公司注册资本的百分之二十五。
（五）利润分配政策的决策程序
董事会每年根据公司盈利情况、资金需求、股东回报规划和《公司章程》的
规定，认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其
108
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
决策程序要求等事宜提出利润分配预案，并经董事会审议通过后提交股东大会审
议批准，独立董事应对利润分配预案发表明确的意见。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
监事会应对董事会和管理层执行利润分配政策和股东回报规划的情况及决
策程序进行监督，对年度利润分配预案进行审议并发表意见。
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，董事会、独立董事和持股 5%以
上的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。审议前，公司应当通过
多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见
和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
公司当年盈利但董事会未做出现金分红预案的，公司除召开股东大会现场会
议外，还应向股东提供网络形式的投票平台。
公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展等需要，对《公司章程》确定
的现金分红政策进行调整或者变更的，调整后的现金分红政策不得违反中国证监
会和上海证券交易所的相关规定，有关调整现金分红政策的议案需征求独立董事
意见，经公司董事审议并提交股东大会，由出席股东大会的股东所持表决权的
2/3 以上通过。
公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对下列
事项进行专项说明：
（1）是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；
（2）分红标准和比例是否明确和清晰；
（3）相关的决策程序和机制是否完备；
（4）独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；
（5）中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是
否得到了充分保护等。
对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合
规和透明等进行详细说明。
（六）存在股东违规占用公司资金情况的，公司扣减该股东所分配的现金红
利，以偿还其占用的资金。”
109
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（二）股东分红回报规划
为健全和完善伊力特的分红决策和监督机制，积极回报公司投资者，同时引
导投资者树立长期投资和理性投资理念，根据中国证监会《关于进一步落实上市
公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金
分红》（[2013]43 号）等相关文件以及《新疆伊力特实业股份有限公司章程》对
利润分配政策的相关规定，伊力特制定了《未来三年（2018 年-2020 年）股东回
报规划》，已经公司七届七次董事会会议、2017 年年度股东大会审议通过。
《未来三年（2018 年-2020 年）股东回报规划》明确了公司未来三年利润分
配的决策程序和机制以及利润分配政策的调整原则，强化了中小投资者权益保障
机制。公司将严格执行现行分红政策，在符合利润分配条件的情况下，积极推动
对股东的利润分配，努力提升对股东的回报。
（三）报告期内公司利润分配情况
1、最近三年利润分配方案
（1）2015 年度利润分配方案：以公司 2016 年 5 月 31 日（股权登记日）登
记的股本 441,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派现金股利 4.00 元（含税），
共计 176,400,000.00 元。
（2）2016 年度利润分配方案：以公司 2017 年 5 月 3 日（股权登记日）登
记的股本 441,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派现金股利 2.50 元（含税），
共计 110,250,000.00 元。
（3）2017 年度利润分配方案：以公司 2018 年 7 月 23 日（股权登记日）登
记的股本 441,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派现金股利 2.50 元（含税），
共计 110,250,000.00 元。
2、公司最近三年现金股利分配情况
分红年度合并报表中 占合并报表中归属于
现金分红（元）（含
年 度 归属于上市公司股东 上市公司股东的净利
税）
的净利润（元） 润的比率
2017 年 110,250,000.00 353,341,996.09 31.20%
2016 年 110,250,000.00 276,801,251.94 39.83%
2015 年 176,400,000.00 281,927,822.20 62.57%
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最近三年实现的年均可分配利润（元） 304,023,690.08
最近三年累计现金分红额占最近三年实
130.55%
现的年均可分配利润的比例
公司最近三年累计现金分红额占最近三年实现的年均可分配利润的比例为
130.55%。公司最近三年实现的未分配利润作为公司业务发展资金的一部分，用
于公司生产经营。
十四、发行人偿债能力指标和资信评级情况
（一）公司偿债能力指标
报告期内，发行人未发行债券，相关偿债能力指标如下：
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
利息保障倍数 550.70 1,076.12 44,872.86 -
贷款偿还率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
利息偿付率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
资产负债率 18.17% 27.13% 28.78% 24.95%
流动比率 4.46 3.06 2.93 3.17
速动比率 3.08 2.10 2.00 2.11
报告期内，公司利息保障倍数维持在较高水平，公司借款偿还情况良好，不
存在逾期归还借款的情况。
（二）资信评级情况
东方金诚对本次可转债进行了信用评级，本次可转债主体信用评级为 AA
级，债券信用评级为 AA 级，评级展望为稳定。
十五、发行人债券余额情况
截至 2018 年 6 月 30 日，公司全口径累计债券余额为 0.00 万元，归属于母
公司所有者权益合计为 238,364.02 万元。本次可转换公司债券发行完成后，累计
债券余额为 87,600.00 万元，占最近一期末净资产的比例为 36.75%，不超过 40%，
符合《上市公司证券发行管理办法》第十四条第（二）项“本次发行后累计公司
债券余额不超过一期末净资产额的百分之四十”之规定。
111
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十六、董事、监事和高级管理人员
（一）董事、监事和高级管理人员基本情况
1、董事
伊力特第七届董事会现任董事分别为陈智、陈双英、刘新宇、陈建国、姜方
基、朱明，其中陈建国、姜方基、朱明为独立董事。董事任期三年，自 2017 年
11 月 22 日至 2020 年 11 月 22 日。
公司第七届董事会董事简历如下：
陈智先生，1966 年出生，现任公司董事长，大学本科学历，注册会计师。
1983 年 10 月至 1986 年 1 月，服役于新疆独山子 36844 部队；1986 年 1 月至 1987
年 9 月，任农四师拜什墩农场政工科干事；1987 年 9 月至 1989 年 7 月，学习于
石河子农学院农经系；1989 年 7 月至 2000 年 11 月，工作于农四师拜什墩农场，
历任供销科会计、供销科党支部书记、财务副科长、副场长、场长、党委书记；
1998 年 8 月至 2001 年 12 月，学习于中共中央党校经济管理专业；2000 年 11
月至 2005 年 3 月，任新疆伊犁恒信国际贸易物流有限责任公司董事长、总经理；
2005 年 3 月至 2014 年 12 月，任新疆伊帕尔汗香料股份有限公司董事长、总经
理。2014 年 12 月至 2016 年 6 月，任新疆伊力特实业股份有限公司党委书记；
2016 年 6 月至今担任新疆伊力特实业股份有限公司党委书记、董事长；现任伊
犁盛利达工贸有限公司监事，伊犁恒信油脂有限责任公司董事，伊犁恒丰物流有
限责任公司董事，伊犁花城商贸有限责任公司董事，新疆伊力特集团有限公司董
事长。
陈双英先生，1965 年出生，现任公司董事、总经理，大学专科学历，工程
师。1982 年 10 月至 1985 年 10 月，服役于陆军第八师二十二团高机连；1985
年 10 月至 1987 年 9 月，工作于新疆伊犁酿酒总厂；1987 年 9 月至 1990 年 7 月，
学习于新疆化学工业学校；1990 年 7 月至 1999 年 2 月，工作于新疆伊犁酿酒总
厂，历任二厂工人、三厂化验员、三厂车间主任、二厂技术副厂长；1997 年 9
月至 2000 年 7 月，学习于兵团党校经济管理专业；1999 年 2 月至 2017 年 11 月，
工作于新疆伊力特实业股份有限公司，历任车间主任、技术副厂长、设备部部长、
三厂厂长、董事长助理兼生产设备部部长、党委委员、副总经理；现任新疆伊力
112
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
特集团有限公司董事。2017 年 11 月至今，担任新疆伊力特实业股份有限公司党
委副书记、董事、总经理。
刘新宇先生，1964 年出生，党员,本科学历,高级工程师,国家级白酒评委、中
国首席白酒品酒师、中国白酒大师。1983 年 9 月至 1984 年 8 月，工作于伊犁大
曲酒二厂；1984 年 9 月至 1986 年 7 月，学习于自治区商业技工学校；1986 年 7
月至 1989 年 11 月，工作于伊犁大曲酒二厂，任技术员；1989 年 11 月至 2000
年 2 月，工作于伊犁酿酒总厂，历任一分厂技术副厂长、质检科副科长、质检科
科长；1990 年 9 月至 1993 年 7 月，学习于兵团党校经济管理专业；1994 年 6
月至 1996 年 12 月，学习于中共中央党校经济管理专业；2000 年 2 月至 2015 年
6 月，工作于新疆伊力特实业股份有限公司，历任质检部部长、总经理助理、技
术中心主任、副总工程师、总工程师、党委常委、副总经理。2015 年 6 月至今，
担任新疆伊力特实业股份有限公司党委常委、董事、副总经理。
陈建国先生，1963 年出生，博士研究生学历,会计学教授。2007 年 10 月至
2010 年 12 月，任新疆财经大学科研处处长；2011 年 1 月至 2014 年 12 月，任新
疆财经大学会计学院院长；2015 年 1 月至今，任新疆财经大学会计学院教授。
现任西部黄金股份有限公司独立董事，新疆德蓝股份有限公司独立董事,新疆机
械研究院股份有限公司独立董事，乌鲁木齐银行股份有限公司监事。2014 年 8
月至今，担任新疆伊力特实业股份有限公司独立董事。
姜方基先生，1957 年出生，中共党员,研究生,高级会计师,中国注册税务师。
曾工作于乌鲁木齐市 104 团青年连。1978 年 3 月至 1980 年 3 月，服役于中国人
民解放军铁道兵六师二十七团一营四连；1980 年 3 月至 1996 年 3 月，工作于新
疆生产建设兵团十二师，历任副科长、厂长、副团长、财务处长、场长等职务；
2014 年 10 月至 2017 年 3 月，任希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）副总经
理。现任新疆冠农果茸集团股份有限公司独立董事，新疆西部牧业股份有限公司
独立董事，新疆银隆农业国际合作股份有限公司独立董事。2014 年 8 月至今，
担任新疆伊力特实业股份有限公司独立董事。
朱明先生，1968 年出生，律师，研究生学历，现任北京国枫律师事务所授
薪合伙人。现任新疆准东石油技术股份有限公司独立董事，新疆和合珠宝玉器股
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
份有限公司独立董事，新疆维泰开发建设(集团)股份有限公司独立董事。2014 年
8 月至今，担任新疆伊力特实业股份有限公司独立董事。
2、监事
伊力特第七届监事会设监事三名，分别为陈志远、严莉、李敬，其中严莉、
李敬为职工代表监事。监事任期三年，自 2017 年 11 月 22 日至 2020 年 11 月 22
日。
公司第七届监事会监事简历如下：
陈志远先生，1963 年出生，现任公司监事会主席，大学本科学历。1980 年
10 月至 1992 年 10 月，在七十二团工作，历任农试站工人、机关科员、十二连
副政治指导员、煤矿指导员、综治办副主任；1985 年 9 月至 1987 年 7 月，学习
于农四师党校；1992 年 11 月至 2000 年 2 月，在新疆伊犁酿酒总厂工作，历任
党办科员、团委副书记、四厂支部书记、企管办主任；1994 年 2 月至 1997 年 1
月，学习于中共中央党校函授学院兵团分院国民经济管理专业；2000 年 2 月至
今，工作于新疆伊力特实业股份有限公司，历任经理办主任、经理办总经理助理、
副总经理、党委副书记、纪委书记；现任新疆伊力特集团有限公司监事。2018
年 2 月至今，担任新疆伊力特实业股份有限公司监事。
严莉女士，1970 年出生，现任公司监事、证券事务代表。自 2007 年 9 月进
入新疆伊力特实业股份有限公司工作，担任证券事务代表。现任新疆伊力特酒店
有限责任公司董事。2008 年 7 月至今，担任新疆伊力特实业股份有限公司监事。
李敬女士，1974 年出生，现任公司监事。自 1998 年 2 月进入新疆伊力特实
业股份有限公司工作，担任驻乌办公室职员。现任新疆伊力特酒店有限责任公司
监事。2016 年 6 月至今，担任新疆伊力特实业股份有限公司监事。
3、高级管理人员
陈双英先生，具体情况参见本节“十五、董事、监事和高级管理人员”之“（一）
董事、监事和高级管理人员基本情况”之“1、董事”。
刘新宇先生，具体情况参见本节“十五、董事、监事和高级管理人员”之“（一）
董事、监事和高级管理人员基本情况”之“1、董事”。
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
君洁女士，1977 年出生，研究生学历，现任公司董事会秘书、金石期货有
限公司董事。2000 年 9 月至 2003 年 12 月，在特变电工股份有限公司新疆线缆
厂项目信息部历任科员、主任助理、主任；2003 年 12 月至 2007 年 9 月，在特
变电工股份有限公司证券部任科员；2007 年 9 月至今，担任新疆伊力特实业股
份有限公司董事会秘书。
李超先生，1965 年出生，现任公司副总经理，大学专科学历，工程师。1983
年 9 月至 1984 年 9 月，工作于新疆伊犁大曲酒二厂；1984 年 9 月至 1986 年 7
月，学习于乌鲁木齐市商业技术学校白酒酿造专业；1986 年 7 月至 2003 年 2 月，
工作于新疆伊犁酿酒总厂，历任二分厂车间主任、技术员、二分厂副厂长、生产
科科长、工矿联合总厂副厂长、晶莹玻璃厂厂长、党委委员、副厂长。1989 年 9
月至 1991 年 7 月，学习于北京农垦管理干部学院农业企业管理专业；2000 年 3
月至 2013 年 7 月，担任新疆伊力特集团有限公司党委常委、副总经理；现任伊
力特集团有限公司董事。2013 年 7 月至今，担任新疆伊力特实业股份有限公司
党委常委、副总经理。
潘巍先生，1968 年出生，现任公司副总经理，本科学历，工程师。1988 年
9 月至 1992 年 7 月，学习于湖北工学院食品工程系发酵工程专业；1992 年 7 月
至 1994 年 12 月，工作于伊犁大曲酒厂；1995 年 1 月至 2001 年 1 月，任伊犁酿
酒三厂技术员；2001 年 1 月至 2016 年 6 月，工作于新疆伊力特实业股份有限公
司，历任酒三厂副厂长兼技术员、酒一厂厂长、董事长助理兼生产设备部部长、
总工程师。2016 年 6 月至今，任新疆伊力特实业股份有限公司副总经理。2017
年 7 月至今，任新疆伊力特酒店有限责任公司董事长。
李强先生，1971 年出生，现任公司总工程师，研究生学历，高级工程师。
2000 年 6 月至今，工作于新疆伊力特实业股份有限公司，历任技术中心科员、
生产技术部科员、酿酒二厂副厂长、酿酒一厂厂长、总工程师。2016 年 6 月至
今，任新疆伊力特实业股份有限公司总工程师。
（二）董事、监事与高级管理人员的薪酬情况
公司现任董事、监事、高级管理人员于 2017 年度从公司领取报酬情况如下：
单位：万元
姓名 职务 金额
115
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
陈智 董事长 33.15
陈双英 董事、总经理 28.73
刘新宇 董事、副总经理 26.52
陈建国 独立董事 5.00
姜方基 独立董事 5.00
朱明 独立董事 5.00
陈志远 监事会主席 26.52
严莉 监事 15.41
李敬 监事 11.33
君洁 董事会秘书 26.88
李超 副总经理 26.52
潘巍 副总经理 26.52
李强 总工程师 26.52
（三）董事、监事及高级管理人员兼职情况
公司现任董事、监事、高级管理人员，在公司及其下属企业以外的其他单位
任职情况如下：
在兼职单位
姓名 在伊力特任职职务 兼职单位
任职职务
新疆伊力特集团有限公司 董事长
伊犁花城商贸有限责任公司 董事
陈智 董事长 伊犁恒丰物流有限责任公司 董事
伊犁恒信油脂有限责任公司 董事
伊犁盛利达工贸有限公司 监事
陈双英 董事 新疆伊力特集团有限公司 董事
新疆准东石油技术股份有限公司 独立董事
朱明 独立董事 新疆和合珠宝玉器股份有限公司 独立董事
新疆维泰开发建设（集团）股份有限公司 独立董事
西部黄金股份有限公司 独立董事
德蓝水技术股份有限公司 独立董事
陈建国 独立董事
新疆机械研究院股份有限公司 独立董事
乌鲁木齐银行股份有限公司 监事
姜方基 独立董事 新疆冠农果茸集团股份有限公司 独立董事
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
新疆西部牧业股份有限公司 独立董事
新疆银隆农业国际合作股份有限公司 独立董事
陈志远 监事会主席 新疆伊力特集团有限公司 监事
君洁 董事会秘书 金石期货有限公司 董事
李超 副总经理 新疆伊力特集团有限公司 董事
（四）董事、监事及高级管理人员持有发行人股份情况
1、董事、监事、高级管理人员直接持有公司股份情况
截至 2018 年 6 月 30 日，公司现任董事、监事及高级管理人员不存在直接持
有公司股份的情况。
2、董事、监事、高级管理人员通过员工持股计划持有股份情况
截至 2018 年 6 月 30 日，公司现任董事、监事及高级管理人员不存在通过员
工持股计划持有公司股份的情况。
（五）董事、监事及高级管理人员对外投资情况
截至 2018 年 6 月 30 日，发行人现任董事、监事、高级管理人员的对外投资
情况如下：
出资额（万 出资比
姓名 现任职务 投资公司 主营业务
元） 例
香料生产加工、收购、销售；食
品、茶叶、化妆品销售；自营和
代理各类商品和技术的进出口，
新疆伊帕尔汗香
陈智 董事长 22.63 0.94% 但国家限定公司经营或禁止进
料股份有限公司
出口的商品和技术除外，开展边
境小额贸易业务；蜂产品(蜂蜜)
加工(仅限分支机构经营)
发行人现任董事、监事、高级管理人员及其直系亲属不存在其它自营或为他
人经营与公司同类业务的情况；不存在与公司利益发生冲突的对外投资。
117
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
第四节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争
（一）同业竞争情况
1、控股股东、实际控制人所从事其他业务的情况
公司控股股东为伊力特集团，实际控制人为四师国资委。
（1）控股股东所从事其他业务的情况
截至 2018 年 6 月 30 日，除伊力特及其下属公司外，伊力特集团控制的其他
企业如下：
注册资本 持股比例
公司名称 经营范围
（万元） （%）
住宿，食品经营[大型餐饮（中餐类制售、含凉菜）不含裱花
蛋糕、不含生食海产品、不含冷、热饮制售（经营期限 2017
新疆伊力特大酒店 5,079.00 100.00 年 10 月 24 日-2022 年 10 月 23 日）]；代售机票，传真，国
际国内长途电话，日用百货，停车服务，房屋租赁，场地租
赁。
葡萄酒、纯净水、饮料的生产及销售，酒、纯净水、食品百
新疆伊珠葡萄酒股 货、土产日杂、建材、纺织品、干鲜果品、五金交电、畜产
3,225.80 47.40
份有限公司 品、农副产品（粮棉除外）、二类及三类机电产品的销售，
旅游景区的开发与管理，房屋租赁，设备租赁，土地租赁。
新疆伊犁酿酒总厂 13,633.00 100.00 许可经营项目：白酒酿造。一般经营项目：无。
许可经营项目：住宿（仅限于分公司经营）。一般经营项目：
新疆伊犁酿酒总厂
182.50 100.00 纯净水 针纺织品 代灌液化气 百货 五金交电 日用杂品 水
贸易公司
泥建材 房屋租赁。
除对伊力特、新疆伊力特大酒店、新疆伊珠葡萄酒股份有限公司和新疆伊犁
酿酒总厂、新疆伊犁酿酒总厂贸易公司进行股权投资外，伊力特集团未开展其他
业务。
（2）实际控制人所从事其他业务的情况
四师国资委持有伊犁农四师国有资产投资有限责任公司 100%股权，伊犁农
四师国有资产投资有限责任公司持有伊力特集团 100%股权。截至 2018 年 6 月
118
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
30 日，除伊力特集团外，伊犁农四师国有资产投资有限责任公司直接控制的其
他企业如下：
注册资本 持股比例
公司名称 主营业务
（万元） （%）1
贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担
保、信用证担保及其他融资性担保业务；兼营诉讼保全
新疆鑫诚银通融资 担保；投标担保、预付款担保、工程履约担保、尾付款
10,000.00 100.00
担保有限公司 如约偿付担保等履约担保业务；与担保业务有关的融资
咨询、财务顾问等中介服务；以自有资金进行投资；国
家及自治区规定的其他业务。
新疆南岗投资有限 向化工制造行业、矿业、电力、热力、水泥制造行业、
30,000.00 100.00
责任公司 房地产建设项目进行投资。
伊犁新岗热电能源 发供电、供热投资经营,粉煤灰、炉渣、脱硫石膏生产
2,000.00 100.00
有限责任公司 经营。
霍尔果斯天源水电
500.00 60.00 水利、水电项目的投资与开发；水力发电。
开发有限公司
香料生产加工、收购、销售；食品、茶叶、化妆品销售；
新疆伊帕尔汗香料 自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家限定公司
2,400.00 86.25
股份有限公司 经营或禁止进出口的商品和技术除外，开展边境小额贸
易业务；蜂产品（蜂蜜）加工（仅限分支机构经营）。
新疆生产建设兵团 棉花，化肥，农膜，农副产品（粮油除外），建筑材料，
第四师供销合作社 555.20 100.00 金属材料，日用杂品，茶叶（零售）。农林牧渔机械及
联合社 配件，百货、五金交电，家政服务，房屋租赁。
15 米以下，24 米跨度以下的一般工业与民用建筑工程，
总库容 1000 万立方米以下水库工程，道路工程监理，
伊犁戍强项目管理
320.00 100.00 中小型水利水电工程，一般公路工程，桥梁、隧道工程，
有限责任公司
高度 100 米以下的高耸构件工程，本系统内小型水利，
水电工程。
新疆振兴天原煤业 煤炭开采及销售；提升设备、矿山设备、矿用电器、煤
810.80 100.00
有限责任公司 矸石的销售；房屋租赁。
烟酒零售；饮食服务；住宿服务；零售：预包装食品（保
乌鲁木齐亚馨商贸 健品除外），珠宝玉器，农副产品，化妆品，特产，工
4,891.00 100.00
有限责任公司 艺品，百货，农产品；停车服务；广告设计、发布；房
屋出租，足浴；康乐服务；机械设备租赁；员工培训。
旅馆，餐厅，烟酒（限零售），打字，复印，美容美发，
新疆伊犁大酒店（有
2,266.00 100.00 足浴。房屋租赁，干洗服务，日用百货，网上电子客票
限责任公司）
销售代理，会议及展览服务。
新疆铁厂沟煤矿有
83.00 100.00 工程煤的销售。
限责任公司
新疆生产建设兵团 化肥、农膜、棉花批发零售。农副产品（粮油除外）、
第四师创锦农业开 1,000.00 100.00 茶叶零售，房屋租赁，建筑材料、金属材料、日用杂品、
发有限公司 农林牧渔机械及配件、百货、五金交电销售，家政服务。
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
注册资本 持股比例
公司名称 主营业务
（万元） （%）1
可克达拉市国投交 交通基础设施及相关附属设施的投资、建设、运营、管
通建设投资有限公 10,000.00 100.00 理；房地产开发与经营；法律和国家政策许可涉及交通
司 投资及相关业务。
新疆可克达拉市建 城镇建设融资平台，城镇基础设施建设投资，政府性投
设投资经营有限公 32,908.00 84.18 资项目建设，广告经营，市政公用设施租赁，工程发包，
司 工程预算和项目管理，土地一级开发。
谷物及其他作物、蔬菜的种植、加工、销售；林木的培
新疆生产建设兵团 育和种植；牲畜家禽养殖、加工及销售；不动产租赁；
2,437.00 100.00
第四师七十七团 农、林、牧业技术服务和管理；居民生活用水、单位用
水、集中供热；农田水利灌溉管理和技术服务。
白砂糖、甜菜颗粒粕、绵白糖的生产销售，豆类和薯类
新疆绿华糖业有限 产品的收购与加工，机械修理，机械制造与安装，养殖
6,102.50 75.50
责任公司 育肥牛羊，甜菜种植，资产租赁，提供农业机耕服务，
技术服务。
主要农作物种子生产（以种子生产许可证为主），农作
物种子批发、零售（以农作物种子经营许可证为主），
伊犁金天元种业科
3,350.00 14.932 农药销售。仪器仪表、植保机械及配件、农副产品的销
技有限责任公司
售（粮、棉、油除外），化肥零售，农膜销售，农业技
术咨询服务。
工程咨询，小城镇规划，工业与民用建筑工程，农林工
程勘测设计，水利水电工程,市政工程勘察设计（见资
伊犁花城勘测设计 质），岩土工程，工程地质，水文地质，工程测量，大
300.00 34.003
研究有限责任公司 地测量，地籍测量（见资质）；环评，钻井，打字，复
印，晒图，房屋租赁，建设项目水资源论证，水土保持
方案编制，生产建设项目水土保持监测，环境保护监理。
电石化工产品的生产、经营，固碱、液碱、盐酸、液氯、
二氯乙烷及次氯酸钠的生产、经营（见许可证）聚氯乙
烯、PVC 管材、PE 管材、节水器材、PVC 型材、PVC
门窗、五金配件的生产、经营，发电，热能销售，供水
伊犁南岗化工有限
40,944.51 42.674 （除生活用水），边境小额贸易，销售建材、五金、电
责任公司
线电缆、有色金属、聚苯乙烯、聚丙烯、聚酯切片、聚
乙烯塑料包装袋、集装袋,高低压电气、化工原料、化
工设备配件、环保设备、农副产品的销售,货物与技术
的进出口业务。
可克达拉市交银城
市发展基金（有限合 200,100.00 9.9955 非证券类股权投资活动及相关咨询服务
伙企业）
普通货物道路运输；机动车维修（限分支机构经营）；
预包装兼散装食品销售；仓储服务（易燃易爆除外）；
可克达拉市恒信物
39,970.97 55.81% 信息咨询服务（中介除外）；销售日用品、化工产品（不
流有限责任公司
含危险化学品及易燃易爆品）、文具用品、五金交电、
汽车配件、金属材料、汽车、煤炭、新鲜蔬菜、新鲜水
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
注册资本 持股比例
公司名称 主营业务
（万元） （%）1
果、家用电器、建筑材料、厨房用具;国际货运代理；
自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企
业经营或禁止进出口的商品和技术除外）
注：1、上表中持股比例包括直接持股比例和间接持股比例。
2、四师国投公司对伊犁金天元种业科技有限责任公司（以下简称“金天元”）持股
14.93%，但根据四师国投公司与四师国资委签订的托管协议，四师国投公司对金天元的表
权决比例为 100.00%。
3、四师国投公司对伊犁花城勘测设计研究有限责任公司（以下简称“花城勘测”）持
股 34.00%，但根据四师国投公司与花城勘测其他部分股东签订的一致行动人协议，四师国
投公司对花城勘测的表权决比例为 51.00%。
4、四师国投公司对伊犁南岗化工有限责任公司（以下简称“南岗化工”）持股 42.67%，
但根据四师国资委划拨文件，四师国投公司对南岗化工的表决权比例为 51.00%。
5、四师国投公司对可克达拉市交银城市发展基金（有限合伙企业）（以下简称“交银
城市基金”）持股 9.995%，但交银城市基金将实收资本全额托管给四师国投公司的子公司
新疆可克达拉市建设投资经营有限公司，四师国投公司能够对交银城市基金实施控制。
四师国资委及四师国投公司主要从事股权投资及管理，未从事与白酒的酿造
与销售相关的业务。
2、伊力特和控股股东、实际控制人不存在同业竞争情况
公司控股股东和四师国投公司控制的部分企业的部分经营范围，与发行人或
其子公司相同或相似，但不构成同业竞争，具体如下：
①新疆伊犁酿酒总厂
控股股东控制的新疆伊犁酿酒总厂与发行人在经营范围中均包含白酒的生
产和销售。新疆伊犁酿酒总厂系公司原控股股东。2017 年 7 月 7 日，国务院国
有资产监督管理委员会出具《关于伊力特实业股份有限公司国有股东所持股份无
偿划转有关问题的批复》，同意新疆伊犁酿酒总厂将其持有的伊力特 222,728,867
股股份，无偿划转至新疆伊力特集团有限公司。本次划转完成后，新疆伊犁酿酒
总厂无酒类业务，仅存一个分支机构新疆伊犁酿酒总厂伊犁特加油站，其经营范
围为成品油零售。因此，新疆伊犁酿酒总厂与伊力特不存在同业竞争情况。
②新疆伊珠葡萄酒股份有限公司
A、葡萄酒相关业务
控股股东控制的新疆伊珠葡萄酒股份有限公司与发行人子公司伊力特果业
在经营范围中均包含葡萄酒的生产和销售。新疆伊珠葡萄酒股份有限公司主营业
务为葡萄酒的生产和销售。报告期内，伊力特果业的主营业务为果汁饮料的生产
121
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
和销售，未实质性开展葡萄酒的生产和销售；发行人主营业务为白酒的酿造与销
售，发行人与新疆伊珠葡萄酒股份有限公司在供应商、销售渠道、工艺水平等方
面存在较大差异。
a、原材料及供应商不同：白酒的原材料主要为高粱、玉米、大米、小麦、
豌豆等粮食，葡萄酒原材料主要为葡萄，两者原材料及供应商不同。
b、生产工艺及设施不同：白酒属于蒸馏酒，经过制曲、窖池发酵、蒸馏、
储藏、勾调等流程；葡萄酒属于发酵酒，经过破碎、压榨、酒桶发酵、分离、储
藏等流程。两者的生产工艺不同，所需生产设施亦不同。
c、销售渠道不同：发行人与主要经销商均已长期合作，其在酒类方面主要
经销发行人的白酒产品；伊珠股份亦有自身的销售渠道。2017 年，发行人前五
名客户（收入占比为 73.25%）与伊珠股份前五名客户（收入占比为 76.67%）没
有任何重合。因此，两者销售渠道不同。
而且，2017 年，伊珠股份营业收入为伊力特的 2.10%，营业利润为伊力特的
1.67%，伊珠股份业务规模相对较小。
因此，在葡萄酒业务方面，伊珠股份与发行人及其子公司不存在同业竞争。
B、纯净水相关业务
发行人及其子公司伊犁伊力特果业有限责任公司（以下简称“果业公司”）、
伊宁县伊力特水业有限公司（以下简称“水业公司”）三者的经营范围中均含有纯
净水生产、销售，其中发行人及果业公司未开展纯净水的生产、销售业务，水业
公司生产的纯净水主要用于发行人自身白酒的生产。同时，伊珠股份所生产的纯
净水也仅使用在其葡萄酒生产过程中。因此，在纯净水业务方面，伊珠股份与发
行人及其子公司不存在同业竞争。
针对营业范围中纯净水业务的重合问题，发行人已经承诺将注销果业公司和
水业公司，同时承诺将自身经营范围由“水的生产和供应”修改为“水的生产”，并
保证未来所产出的纯净水不会对外出售，仅用于其自身生产经营。
C、饮料相关业务
发行人及其子公司新疆伊力特野生果投资开发有限公司、果业公司三者的经
营范围中均含有饮料生产和销售，其中发行人的主营业务为白酒生产、销售，并
未从事该领域业务，仅伊力特野生果及其子公司果业公司开展了果汁饮料的生
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产、销售。同时，伊珠股份主要以葡萄酒生产和销售为主，亦未实质性开展饮料
生产和销售。因此，在饮料相关业务方面，伊珠股份与发行人及其子公司不存在
同业竞争。
③新疆伊力特大酒店、新疆伊犁大酒店（有限责任公司）、乌鲁木齐亚馨商
贸有限责任公司和新疆伊犁酿酒总厂贸易公司
控股股东控制的新疆伊力特大酒店、新疆伊犁酿酒总厂贸易公司和四师国投
公司控制的新疆伊犁大酒店（有限责任公司）、乌鲁木齐亚馨商贸有限责任公司
与发行人子公司伊力特酒店在经营范围中均包含酒店经营业务。自 2013 年起，
发行人将酒店资产整体出租给新疆银都酒店有限责任公司酒店管理策划分公司，
由承租方经营。2017 年发行人取得租金收入 380 万元（含税），占发行人 2017
年营业收入的比例为 0.19%，且不属于发行人主营业务。因此，两者在经营规模、
盈利模式均存在较大差异，不构成同业竞争。
综上，伊力特及其子公司主要从事白酒的酿造与销售业务；除伊力特及其下
属公司外，公司控股股东、四师国投公司及其控制的其他企业，均不从事白酒的
酿造与销售业务。因此，伊力特与控股股东、四师国投公司不存在同业竞争关系。
（二）避免同业竞争的措施
1、公司章程和相关规定中避免同业竞争的规定
《公司章程》第四十五条规定：公司控股股东应承担以下特别义务：
（九）控股股东及其下属的其他单位不应从事与公司相同或相近的业务。控
股股东应采取有效措施避免同业竞争。
《公司章程》第一百零八条规定：公司董事“未经股东大会同意，不得利用
职务便利，为自己或他人谋取本应属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与
本公司同类的业务”。
2、本次公开发行可转换公司债券募投项目不会产生与控股股东、实际控制
人的同业竞争
伊力特本次公开发行可转债募集资金拟投资于伊力特总部酿酒及配套设施
技改项目、可克达拉市伊力特酿酒分厂搬迁技术技改项目、伊力特可克达拉市技
术研发中心及配套设施建设项目。上述募投项目主要投资用于白酒的研发、生产，
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不会发生与控股股东、实际控制人同业竞争的情形。本次募集资金拟投资的项目
符合《上市公司证券发行管理办法》等相关法律法规的要求。
3、控股股东、实际控制人关于避免同业竞争的承诺
（1）实际控制人四师国资委出具的承诺
2017 年，酿酒总厂将其持有的公司股权划转至伊力特集团时，实际控制人
为避免同业竞争而出具了相关承诺：
“本次收购完成后，新疆生产建设兵团第四师国有资产监督管理委员会（简
称：四师国资委）为进一步规范作为伊力特实际控制人的行为，促进伊力特持续
发展，保护各类投资者的合法权益，本国资委承诺：
（1）四师国资委系根据新疆生产建设兵团授权代表新疆生产建设兵团履行
出资人职责的专门机构，职责范围为监督、管理兵团第四师下属企业的国有资产，
并承担监督所监管企业国有资产保值增值等职责，与伊力特的经营业务有本质区
别，四师国资委不存在自营、与他人共同经营或为他人经营与伊力特相同、相似
的业务情形，与伊力特不存在同业竞争情形；
（2）本次收购后，四师国资委将积极采取有效措施，保证四师国资委及其
控制的下属公司不会采取参股、控股、联营、合营、合作或者其他任何方式直接
或间接从事与伊力特业务范围相同、相似或构成实质竞争的业务，也不会协助、
促使或代表任何第三方以任何方式直接或间接从事与伊力特现在和将来业务范
围相同、相似或构成实质竞争的业务；
（3）本次收购后，如因国家政策调整等不可抗力原因导致四师国资委及其
控制的下属企业从事的业务与伊力特之间存在同业竞争时，四师国资委将促使其
控制的企业及时转让或终止上述业务；或将上述业务在同等条件下的优先转让给
伊力特经营；
（4）本次收购后，四师国资委及其下属企业在中国境内有商业机会可参与、
经营或从事可能与伊力特及其下属子公司主营业务构成竞争的业务，四师国资委
应于知悉该商业机会后立即通知伊力特，并将上述商业机会提供给伊力特；
（5）四师国资委违反上述承诺，应赔偿伊力特及其他股东因此遭受的全部
损失；同时将因违反上述承诺所取得的利益归伊力特所有。”
（2）控股股东伊力特集团出具的承诺
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
2017 年，酿酒总厂将其持有的公司股权划转至伊力特集团时，控股股东伊
力特集团为避免同业竞争而出具了相关承诺：
“为维护公众公司及其公众股东的合法权益，有效避免本公司以及本公司所
控制的其他企业与公众公司产生的同业竞争问题，本公司特作出如下承诺：
1、截至本承诺函出具之日，本公司所投资控股的公司不存在与公众公司主
营业务相同或相似的生产经营活动。
2、本次收购完成后，本公司将对本公司所投资控股的与公众公司主营业务
相类似以及存在潜在同业竞争情形的公司采取资产出售、资产注入、剥离等措施，
以避免与公众公司产生同业竞争。
3、除本公司现已投资控股的企业外，将不以任何形式增加与公众公司现有
业务或产品相同、相似或相竞争的经营活动，包括不以新设、投资、收购、兼并
中国境内或境外与公众公司现有业务及产品相同或相似的公司或其他经济组织
的形式与公众公司发生任何形式的同业竞争。
4、本公司将不在中国境内外直接或间接从事或参与任何在商业上对公众公
司构成竞争的业务及活动，或拥有与公众公司存在竞争关系的任何经营实体、机
构、经济组织的权益，或以其他任何形式取得该经营实体、机构、经济组织的控
制权。”
（3）四师国投公司出具的承诺
四师国投公司于 2018 年 8 月 14 日出具《避免同业竞争等利益冲突的承诺
函》，承诺保证不利用伊力特股份股东的地位损害伊力特股份的利益，在其作为
伊力特股份具有控制关系的关联方期间，保证其自身及其投资的除伊力特股份外
其他控股公司和实际控制的其他企业与伊力特股份在同一市场上不进行相同经
营业务的投入，不从事与伊力特股份相同或类似的生产、经营业务或活动，以避
免对伊力特股份的生产经营构成业务竞争，保持伊力特股份生产经营的独立性。
4、针对经营范围相同或相似的专项承诺
（1）发行人关于注销果业公司和水业公司、转让野生果公司以及伊力特酒
店的承诺
发行人于 2018 年 11 月 16 日出具《承诺》：“根据兵团四师国企改革的要求，
新疆伊力特实业股份有限公司将于 2018 年 12 月 31 日之前将其下属的伊犁伊力
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
特果业有限责任公司、伊力特水业有限公司予以注销；将于 2018 年 12 月 31 日
之前将其持有的新疆伊力特野生果投资开发有限公司的全部股权予以转让；将于
2019 年 12 月 31 日前将其持有的新疆伊力特酒店有限责任公司的全部股权予以
转让。”
（2）发行人关于纯净水自用的承诺
发行人于 2018 年 11 月 16 日出具《承诺》：“新疆伊力特实业股份有限公司
生产的纯净水仅用于其自身生产经营，不对外销售。”
（3）发行人关于变更经营范围的承诺
发行人于 2018 年 11 月 16 日出具《承诺》：“新疆伊力特实业股份有限公司
将于 2018 年 12 月 31 日之前变更公司的经营范围，变更后的经营范围为‘白酒生
产研发及销售；火力发电及供应（限所属分支机构经营）；热力生产和供应（限
所属分支机构经营）；水的生产；农业综合开发；农副产品加工和销售；包装材
料生产和销售；玻璃制品生产销售；机电产品、化工产品、五金交电产品、针纺
织品、日用百货的销售；职工培训；一般货物与技术的进出口业务’。”
（4）控股股东及酿酒总厂关于酿酒总厂变更经营范围的承诺
新疆伊力特集团有限公司及酿酒总厂于 2018 年 11 月 16 日出具《承诺》：“新
疆伊力特集团有限公司下属的新疆伊犁酿酒总厂（以下简称‘酿酒总厂’）虽经营
范围为白酒酿造，但酿酒总厂为避免与新疆伊力特实业股份有限公司发生同业竞
争，已于 1998 年 6 月 18 日出具了《新疆伊犁酿酒总厂关于放弃与新疆伊力特实
业股份有限公司同业竞争及避免利益冲突的承诺》，承诺不与新疆伊力特实业股
份有限公司发生同业竞争，自承诺至今酿酒总厂也未实际开展白酒的酿造与生
产，未发生违反承诺的事项。现新疆伊力特集团有限公司及酿酒总厂承诺将于
2018 年 12 月 31 日前将酿酒总厂的经营范围予以变更，其变更后的经营范围中
不再有白酒的酿造与生产等与新疆伊力特实业股份有限公司及其下属子公司经
营范围相同或相似的情况。同时，根据兵团四师国企改革的要求，新疆伊力特集
团将于 2020 年 6 月 30 日之前将新疆伊犁酿酒总厂予以注销。”
（5）控股股东之母公司关于转让其下属酒店资产的承诺
伊犁农四师国有资产投资有限责任公司于 2018 年 11 月 16 日出具《承诺》：
“根据兵团四师国企改革的相关要求，伊犁农四师国有资产投资有限责任公司将
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
于 2019 年 12 月 31 日之前将其下属的酒店资产全部予以转让。”
（6）控股股东关于注销新疆伊犁酿酒总厂贸易有限责任公司的承诺
新疆伊力特集团有限公司于 2018 年 11 月 20 日出具《承诺》：“根据兵团四
师国企改革的相关要求，新疆伊力特集团有限公司将于 2018 年 12 月 31 日之前
将新疆伊犁酿酒总厂贸易有限责任公司予以注销。”
（三）避免同业竞争措施的有效性、可操作性
1、公司章程和相关规定中避免同业竞争的规定
《公司章程》第四十五条规定：公司控股股东应承担以下特别义务：
（九）控股股东及其下属的其他单位不应从事与公司相同或相近的业务。控
股股东应采取有效措施避免同业竞争。
《公司章程》第一百零八条规定：公司董事“未经股东大会同意，不得利用
职务便利，为自己或他人谋取本应属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与
本公司同类的业务”
2、发行人及其控股股东、控股股东之母公司积极履行相关承诺事项
目前，控股股东伊力特集团、控股股东之母公司四师国投公司及其他关联方
与发行人及其子公司不存在同业竞争。为充分保证上市公司股东利益，控股股东、
控股股东之母公司及实际控制人在仔细论证可行性之后，将会充分利用股东权
利，保证承诺事项的顺利履行，确保其控制的公司在现有业务范围内从事生产经
营活动，从而促使其不会新增与上市公司构成同业竞争的业务。发行人也在积极
履行其作出的承诺，稳步推进经营范围修改、子公司注销及转让等有关事宜。此
外，发行人本次的募投项目的开展不会新增发行人与控股股东、控股股东之母公
司及其他关联方之间的同业竞争。
综上，上述为避免同业竞争采取的措施具有有效性和可操作性。
3、发行人控股股东、控股股东之母公司及其他关联方不存在违背上述承诺
的情况
根据《上市公司证券发行管理办法》中第十一条规定，上市公司及其控股股
东或实际控制人最近十二个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为不
得公开发行证券。
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截至本募集说明书签署之日，发行人控股股东伊力特集团、控股股东之母公
司四师国投公司及实际控制人四师国资委出具的上述关于避免同业竞争的承诺
函均在有效履行，发行人控股股东、控股股东之母公司、实际控制人及控制的公
司严格遵守相关约定，并积极采取前述承诺中避免同业竞争的有效措施，未从事
与发行人及其子公司构成实质性同业竞争的业务，未从事或参与从事有损发行人
及其子公司其他股东利益的行为，没有发生违反其承诺的行为。因此，不会构成
本次发行的法律障碍。
（四）独立董事关于同业竞争的意见
独立董事对公司报告期的同业竞争情况发表如下独立意见：
公司业务独立于公司控股股东、实际控制人、其他主要股东以及其控制的企
业，不存在同业竞争。公司为避免与控股股东、实际控制人、其他主要股东以及
其控制的企业同业竞争所采取的措施可行、有效。
二、关联方及关联交易
（一）关联方及关联关系
根据《公司法》和《企业会计准则》等相关规定，报告期内公司关联方、关
联关系如下：
1、公司控股股东、实际控制人
截至 2018 年 6 月 30 日，伊力特集团持有公司 222,728,867 股，占公司总股
本的 50.51%（其中 30,000,000 股存放于“新疆伊力特集团有限公司－2017 年非
公开发行可交换公司债券质押专户”，占公司总股本的 6.80%），为公司控股股东；
四师国投公司持有伊力特集团 100%的股权，为公司关联方；四师国资委持有四
师国投公司 100%的股权，为公司实际控制人。
2、其他持有 5%以上股权的股东
截至 2018 年 6 月 30 日，公司不存在其他持有公司 5%以上股权的股东。
3、公司控股股东、四师国投公司控制的其他主要企业
（1）公司控股股东、四师国投公司直接控制的企业
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公司控股股东、四师国投公司直接控制的其他主要企业参见本章之“一、同
业竞争”之“（一）同业竞争情况”之“1、控股股东、实际控制人所从事其他
业务的情况”。
（2）公司控股股东、四师国投公司间接控制的企业
公司控股股东、四师国投公司间接控制的主要企业如下：
序号 关联方 关联关系
1 新疆生产建设兵团第四师创锦农资有限公司 四师国投公司间接控制的企业
2 伊犁邦农塑料制品有限责任公司 四师国投公司间接控制的企业
3 伊犁创锦犇牛牧业有限公司 1 四师国投公司间接控制的企业
4 伊犁鸿途交通运输有限责任公司 四师国投公司间接控制的企业
5 新疆伊犁恒信国际贸易物流有限责任公司 四师国投公司间接控制的企业
6 伊犁伊力特现代物流有限公司 四师国投公司间接控制的企业
注：1、2018 年 3 月 29 日，伊犁巴口香创锦犇牛牧业有限公司更名为伊犁创锦犇牛牧业有
限公司。
公司控股股东伊力特集团和四师国投公司直接或间接控制的企业均属于公
司关联方。
4、公司控股子公司
公司控股子公司参见本募集说明书“第三节 发行人基本情况”之“二、公
司组织结构及重要权益投资情况”之“（二）重要权益投资情况”之“1、公司
控股企业基本情况”。
5、公司的合营和联营企业情况
截至 2018 年 6 月 30 日，公司的合营和联营企业情况如下：
注册资本 持股比例
公司 注册地 主要产品或服务
（万元） 直接 间接
新疆伊力特
煤化工有限 新疆伊犁州 50,000.00 41.20% - 向煤化工项目的投资
责任公司
金石期货有 新疆乌鲁木 商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资
2,400.00 10.21% -
限公司 齐市 咨询、资产管理业务
普通货物道路运输；机动车维修（限分支
可克达拉市 机构经营）；预包装兼散装食品销售；仓
新疆可克达
恒信物流有 39,970.97 43.69% - 储服务（易燃易爆除外）；信息咨询服务
拉市
限责任公司 （中介除外）；销售日用品、化工产品（不
含危险化学品及易燃易爆品）、文具用品、
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五金交电、汽车配件、金属材料、汽车、
煤炭、新鲜蔬菜、新鲜水果、家用电器、
建筑材料、厨房用具;国际货运代理；自营
和代理各类商品及技术的进出口业务（国
家限定企业经营或禁止进出口的商品和技
术除外）
6、公司董事、监事和高级管理人员及与其关系密切的家庭成员
序号 姓名 担任职务
1 陈智 董事长
2 陈双英 董事、总经理
3 刘新宇 董事、副总经理
4 陈建国 独立董事
5 姜方基 独立董事
6 朱明 独立董事
7 陈志远 监事会主席
8 严莉 监事
9 李敬 监事
10 君洁 董事会秘书
11 李超 副总经理
12 潘巍 副总经理
13 李强 总工程师
14 徐勇辉 原董事长
15 安涛 原董事
16 戴志坚 原董事、总经理
17 梁志坚 原董事
18 赖积萍 原监事会主席
19 蒋新华 原监事
公司董事、监事、高级管理人员及与其关系密切的家庭成员属于公司的关联
方。
7、公司董事、监事、高级管理人员及与其关系密切的家庭成员控制或有重
大影响的企业
除伊力特及其控股子公司外，公司董事、监事、高级管理人员及与其关系密
切的家庭成员，所直接或间接控制的企业均属于公司的关联方。
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8、公司董事、监事、高级管理人员及与其关系密切的家庭成员所担任董事
或高级管理人员的企业
在伊力特任职 在兼职单位
姓名 兼职单位
职务 任职职务
新疆伊力特集团有限公司 董事长
伊犁花城商贸有限责任公司 董事
陈智 董事长
伊犁恒丰物流有限责任公司 董事
伊犁恒信油脂有限责任公司 董事
陈双英 董事 新疆伊力特集团有限公司 董事
新疆准东石油技术股份有限公司 独立董事
朱明 独立董事 新疆和合珠宝玉器股份有限公司 独立董事
新疆维泰开发建设（集团）股份有限公司 独立董事
西部黄金股份有限公司 独立董事
陈建国 独立董事 德蓝水技术股份有限公司 独立董事
新疆机械研究院股份有限公司 独立董事
新疆冠农果茸集团股份有限公司 独立董事
姜方基 独立董事 新疆西部牧业股份有限公司 独立董事
新疆银隆农业国际合作股份有限公司 独立董事
严莉 监事 新疆伊力特酒店有限责任公司 董事
君洁 董事会秘书 金石期货有限公司 董事
潘巍 副总经理 新疆伊力特酒店有限责任公司 董事长
李超 副总经理 新疆伊力特集团有限公司 董事
除伊力特及其控股子公司外，公司董事、监事、高级管理人员及与其关系密
切的家庭成员，担任董事或高级管理人员的企业，均属于公司的关联方。
9、控股股东现任董事、监事和高级管理人员
序号 姓名 担任职务
1 陈智 董事长、总经理
2 徐勇辉 董事
3 李超 董事、副总经理
4 陈双英 董事
5 张锡平 董事、财务部长
6 陈志远 监事
7 沈林 监事
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8 王肖强 监事
9 景民荣 监事
10 孟令娟 监事
公司控股股东伊力特集团的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员属于
公司的关联方。除伊力特及其控股子公司外，公司控股股东伊力特集团的关键管
理人员及与其关系密切的家庭成员，所直接或间接控制的企业、担任董事或高级
管理人员的企业，属于公司的关联方。
10、其他关联方
序号 关联方 关联关系
1 新疆宏远建设集团有限公司 兵团第四师下属企业
2 新疆生产建设兵团第四师机电设备安装公司 宏远建设下属一级企业
3 新源县恒信建筑有限责任公司 宏远建设下属一级企业
注：兵团第四师持有新疆宏远建设集团有限公司 92.59%的股权。根据四师国资委文件，
2015 年度，兵团第四师将新疆宏远建设集团有限公司 92.59%表权决托管给四师国投公司；
自 2015 年 12 月 31 日起，四师国投公司不再对其进行托管。根据上市规则，2016 年 12 月
31 日起，新疆宏远建设集团有限公司不再为公司关联方。
（二）关联交易
1、日常性关联交易
（1）出售商品/提供劳务
①2018 年 1-6 月
单位：万元
关联方名称 关联交易内容 发生金额
新疆生产建设兵团第四师创锦农资有限公司 仓储装卸收入 49.72
伊犁南岗化工有限责任公司 运输装卸收入 1,208.32
伊犁创锦犇牛牧业有限公司 材料收入 124.09
伊犁酿酒总厂贸易公司 水电费收入 0.33
新疆绿华糖业有限责任公司 产品收入 3.24
报告期内，关联交易中的“仓储装卸收入”和“运输装卸收入”均来自于公
司原子公司伊力特物流。2018 年 5 月 31 日，公司以伊力特物流股权作为出资，
与关联方共同组建新的公司，不再拥有伊力特物流的控制权。
②2017 年
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单位：万元
关联方名称 关联交易内容 发生金额
新疆生产建设兵团第四师创锦农资有限公司 仓储装卸收入 288.90
伊犁创锦犇牛牧业有限公司 材料收入 224.28
伊犁南岗化工有限责任公司 运输装卸收入 98.50
新疆伊帕尔汗香料股份有限公司 产品收入 5.05
新疆伊犁酿酒总厂贸易公司 水电费收入 1.81
③2016 年
单位：万元
关联方名称 关联交易内容 发生金额
新疆生产建设兵团第四师创锦农资有限公司 装卸收入 292.69
伊犁创锦犇牛牧业有限公司 材料收入 8.57
新疆宏远建设集团有限公司 材料收入 0.45
新疆伊犁酿酒总厂贸易公司 水电费收入 1.89
④2015 年
单位：万元
关联方名称 关联交易内容 发生金额
新疆生产建设兵团第四师创锦农资有限公司 装卸收入 285.96
伊犁南岗化工有限责任公司 装卸收入 30.76
新疆伊犁酿酒总厂贸易公司 水电费收入 2.69
上述关联交易价格以市场价格结算，合同、协议为一项一签。
（2）采购商品/接受劳务
①2018 年 1-6 月
单位：万元
关联方名称 关联交易内容 发生金额
伊犁鸿途交通运输有限责任公司 购买固定资产 104.96
②2017 年
单位：万元
关联方名称 关联交易内容 发生金额
新疆生产建设兵团第四师机电设备安装公司 接受建筑劳务 12.16
新疆伊犁酿酒总厂贸易公司 住宿 1.75
③2016 年
单位：万元
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关联方名称 关联交易内容 发生金额
新疆宏远建设集团有限公司 接受建筑劳务 603.60
新疆生产建设兵团第四师机电设备安装公司 接受安装劳务 29.18
伊犁邦农塑料制品有限责任公司 购买材料 4.94
新疆伊犁酿酒总厂贸易公司 差旅费 1.13
④2015 年
单位：万元
关联方名称 关联交易内容 发生金额
新源县恒信建筑有限责任公司 接受建筑劳务 44.59
新疆宏远建设集团有限公司 接受建筑劳务 20.00
新疆生产建设兵团第四师机电设备安装公司 接受建筑劳务 15.78
伊犁邦农塑料制品有限责任公司 购买材料 19.73
上述关联交易价格以市场价格结算，合同、协议为一项一签。
报告期内，公司就日常性关联交易，根据《公司法》、《上海证券交易所股票
上市规则》、《公司章程》等规定的决策程序分别提交董事会、股东大会审议通过，
独立董事亦对此发表了独立意见，具体如下：
关联交易回避 独立董事
时间 会议名称 审议内容
情况 意见
2016 年 4 六届十三次董事 关联董事已回避
月 20 日 会会议 2015 年日常关联交易及预计 表决
明确同意
2016 年 5 2015 年年度股 2016 年日常关联交易 关联股东已回避
月 12 日 东大会 表决
2017 年 3 六届十九次董事 关联董事已回避
月 26 日 会会议 2016 年日常关联交易及预计 表决
明确同意
2017 年 4 2016 年年度股 2017 年日常关联交易 关联股东已回避
月 17 日 东大会 表决
2018 年 3 七届五次董事会 关联董事已回避
月8日 会议 2017 年日常关联交易及预计 表决
明确同意
2018 年 6 2017 年年度股 2018 年日常关联交易 关联股东已回避
月 27 日 东大会 表决
2、偶发性关联交易
（1）与关联方共同投资
为优化资源配置，整合四师国投公司旗下物流产业，发挥协同效应，2018
年 2 月 28 日，经公司 2018 年第一次临时股东大会决议，公司拟与四师国投公司、
新疆生产建设兵团第四师创锦农业开发有限公司（以下简称“创锦农业”），共
同出资设立新疆可克达拉国际物流集团有限公司（暂定名，最终工商登记机关核
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准的名称为“可克达拉市恒信物流有限责任公司”），注册资本 39,970.97 万元。
其中，公司以所持伊力特物流的股权作为出资，占注册资本的 43.69%；四师国
投公司以所持伊犁鸿途交通运输有限责任公司的股权和新疆伊犁恒信国际贸易
物流有限责任公司的股权作为出资，占注册资本的 55.81%；创锦农业以货币资
金 200.00 万元作为出资，占注册资本的 0.50%。2018 年 5 月 31 日，本次组建工
作完成，公司不再拥有伊力特物流的控制权。
（2）资金拆借
① 资金拆入
2017 年，公司原子公司伊力特物流向新疆伊犁恒信国际贸易物流有限责任
公司和伊犁鸿途交通运输有限责任公司分别借入 2,000.00 万元，借款期限均为
2017 年 10 月 13 日至 2018 年 9 月 12 日,借款利率 5.70%。
2017 年 10 月，发行人原子公司伊力特物流向关联方借入 4,000.00 万元，主
要是因为当时发行人已开始筹划参与组建可克达拉市恒信物流有限责任公司，预
计将失去伊力特物流的控制权，具体如下：
伊力特物流在为发行人全资子公司期间，其从事粮食贸易所需资金原由发行
人借予。2017 年 10 月，发行人已与四师国投公司开始筹划组建可克达拉市恒信
物流有限责任公司，其中，发行人计划以伊力特物流 100%股权作为出资。发行
人预计本次组建工作完成后将失去伊力特物流的控制权，伊力特物流将由四师国
投公司控制。因此，经与四师国投公司协商后，发行人不再对伊力特物流借予资
金，而由四师国投公司控制的新疆伊犁恒信国际贸易物流有限责任公司和伊犁鸿
途交通运输有限责任公司对伊力特物流借予资金。
发行人于 2018 年 2 月 1 日召开七届二次董事会、于 2018 年 2 月 28 日召开
2018 年第一次临时股东大会，决定以伊力特物流 100%股权参与设立可克达拉市
恒信物流有限责任公司，对其持股比例为 43.69%，并已履行信息披露义务。本
次组建工作完成后，发行人不再拥有伊力特物流控制权。
因此，2017 年 10 月，发行人原子公司伊力特物流向关联方借款具有商业合
理性。
② 资金拆出
135
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
报告期内，公司对以前年度与新疆伊力特煤化工有限责任公司形成的借款确
认利息收入，其中 2016 年确认利息收入 1,442.21 万元，2015 年确认利息收入
1,684.56 万元。经公司六届二十次董事会审议，以及四师国资委《关于免计新疆
伊力特煤化工有限责任公司借款利息的批复》（[2017]14 号）批准，公司自 2017
年 1 月 1 日起对上述借款本金免计利息。
3、关键管理人员薪酬情况
单位：万元
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
合 计 65.85 299.23 278.78 287.99
4、关联方应收款项
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
关联方名称 项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
新疆生产建设兵团第四师创锦农资
应收账款 - 259.43 147.70 101.93
有限公司
新疆伊力特煤化工有限责任公司 应收账款 - - 0.25 0.25
伊犁南岗化工有限责任公司 应收账款 - 63.83 - -
新疆宏远建设集团有限公司 应收账款 - 1.59 - -
伊犁南岗化工有限责任公司 其他应收款 - 30.41 80.41 83.54
新疆宏远建设集团有限公司 其他应收款 - 10.45 0.45 -
新疆南岗投资有限责任公司 其他应收款 - - - 3,708.35
伊犁创锦犇牛牧业有限公司 其他应收款 14.55 - - -
新疆宏远建设集团有限公司 预付账款 - - - -
新疆伊力特煤化工有限责任公司 长期应收款 36,678.45 36,678.45 36,678.45 35,149.71
报告期内，发行人对其他关联方应收款及其他应收款的具体情况及发生原
因、发生额如下：
（1）2015 年
单位：万元
关联方名称 对应科目 期初金额 借方金额 贷方金额 期末余额 发生原因
新疆生产建设兵
购销往来，系提供的装卸
团第四师创锦农 应收账款 35.30 302.28 235.65 101.93
劳务和仓储服务。
资有限公司
新疆伊力特煤化 购销往来，系煤化工公司
应收账款 0.25 0.00 0.00 0.25
工有限责任公司 购置白酒。
136
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
关联方名称 对应科目 期初金额 借方金额 贷方金额 期末余额 发生原因
伊犁南岗化工有 购销往来，系提供的装卸
应收账款 30.97 9.03 40.00 0.00
限责任公司 劳务服务。
伊犁南岗化工有 购销往来，系提供的汽车
其他应收款 98.65 136.59 151.70 83.54
限责任公司 运输服务。
新疆南岗投资有
其他应收款 3,708.35 0.00 0.00 3,708.35 股利款
限责任公司
注：2015 年末，公司应收新疆南岗投资有限公司（以下简称“南岗投资公司”）
余额为 37,083,525.94 元，系 2013 年被投资单位伊犁青松南岗建材有限责任公司
进行股权整合，根据约定，伊犁青松南岗建材有限责任公司应支付给公司的股利
款，转由南岗投资公司支付。截至 2016 年末，公司已收回该笔款项。
（2）2016 年
单位：万元
关联方名称 对应科目 期初金额 借方金额 贷方金额 期末余额 发生原因
新疆生产建设兵
购销往来，系提供的装卸
团第四师创锦农 应收账款 101.93 310.26 264.48 147.70
劳务和仓储服务。
资有限公司
新疆伊力特煤化 购销往来，系煤化工公司
应收账款 0.25 0.00 0.00 0.25
工有限责任公司 购置白酒。
伊犁南岗化工有 购销往来，系提供的汽车
其他应收款 83.54 3.00 6.13 80.41
限责任公司 运输服务。
新疆南岗投资有
其他应收款 3,708.35 0.00 3,708.35 0.00 股利款
限责任公司
购销往来，系公司热电分
新疆宏远建设集
其他应收款 0.00 0.45 0.00 0.45 厂处置的废旧备品备件
团有限公司
款。
（3）2017 年
单位：万元
关联方名称 对应科目 期初金额 借方金额 贷方金额 期末余额 发生原因
新疆生产建设兵
购销往来，系提供的装卸劳
团第四师创锦农 应收账款 147.70 261.73 150.00 259.43
务和仓储服务。
资有限公司
新疆伊力特煤化 购销往来，系煤化工公司购
应收账款 0.25 0.00 0.25 0.00
工有限责任公司 置白酒。
伊犁南岗化工有 购销往来，系提供的装卸劳
应收账款 0.00 111.26 47.43 63.83
限责任公司 务服务。
伊犁南岗化工有 购销往来，系提供的汽车运
其他应收款 80.41 0.00 50.00 30.41
限责任公司 输服务。
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关联方名称 对应科目 期初金额 借方金额 贷方金额 期末余额 发生原因
新疆宏远建设集 购销往来，系公司热电分厂
其他应收款 0.45 0.00 0.45 0.00
团有限公司 处置的废旧备品备件款。
伊犁创锦犇牛牧 购销往来，系公司酿酒分厂
其他应收款 0.00 224.28 224.28 0.00
业有限公司 销售酒糟的货款。
（4）2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：万元
关联方名称 对应科目 期初金额 借方金额 贷方金额 期末余额 发生原因
新疆生产建设兵
购销往来，系提供的装卸劳
团第四师创锦农 应收账款 259.43 52.70 312.13 0.00
务和仓储服务。
资有限公司
伊犁南岗化工有 购销往来，系提供的装卸劳
应收账款 63.83 1,280.82 1,344.65 0.00
限责任公司 务服务。
伊犁南岗化工有 购销往来，系提供的汽车运
其他应收款 30.41 0.00 30.41 0.00
限责任公司 输服务。
伊犁创锦犇牛牧 购销往来，系公司酿酒分厂
其他应收款 0.00 124.09 109.54 14.55
业有限公司 销售酒糟的货款。
综上，申请人对其他关联方应收款及其他应收款的形成有其合理原因，主要
是：（1）为关联方提供装卸劳务、仓储服务、销售酒糟等过程中形成的，属于日
常性关联交易，金额较小；（2）报告期外形成的应收南岗投资公司的股利款，已
于 2016 年收回。上述情形均不属于关联方非经营性资金占用。
发行人建立了能有效防止控股股东及关联方占用上市公司资金的内部控制
制度，公司各项业务、资产、人员、机构和财务与控股股东完全分开，并制定了
《防范控股股东及其关联方占用公司资金制度》，有效防范控股股东及关联方占
用上市公司资金的行为。根据制度：
“1、公司财务部门和审计部门应分别定期或不定期检查公司本部及下属子公
司与控股股东及关联方的非经营性资金往来情况，杜绝控股股东非经营性资金占
用情况的发生；
2、公司董事长是防范资金占用、资金占用清欠工作的首要责任人；
3、设立防范控股股东及关联方占用公司资金行为的领导小组，董事长担任
组长，总经理、财务负责人、董事会秘书担任副组长，财务部、内部审计部有关
人员担任小组成员，该小组为防范控股股东及关联方占用公司资金行为的日常监
督机构；
4、公司日常经营性关联交易按《上海证券交易所股票上市规则》规定的程
138
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序进行；
5、公司财务部门每月对公司本部及下属子公司进行定期检查，上报与控股
股东及关联方非经营性资金往来的检查情况，杜绝控股股东及关联方的非经营性
资金占用行为的发生。
6、若发生因控股股东及其关联方占用或转移公司资金、资产或其他资源而
给公司造成损失或可能造成损失的情形，公司董事会应及时采取诉讼、财产保全、
冻结股权等保护性措施避免或减少因控股股东及其关联方占用公司资金而受到
的损失。”
报告期内，公司与关联方发生的关联交易均遵循了平等、自愿、等价、有偿
的原则，关联交易的价格依据市场定价原则确定，不存在损害公司利益或非关联
股东利益的情况。截至本募集说明书签署日，公司不存在控股股东及其他关联方
违规占用公司资金的情形。
综上所述，公司已经建立了有效防止控股股东及关联方占用上市公司资金的
内部控制制度。
报告期内，申请人对其他关联方应收款及其他应收款主要系日常生产经营往
来，不属于关联方非经营性资金占用，且该等关联交易金额相对较小，交易价格
公允。公司就上述交易，已根据《公司法》、《上海证券交易所股票上市规则》、
《公司章程》等规定的决策程序分别提交董事会、股东大会审议通过，独立董事
亦对此发表了独立意见。上述交易未损害公司及股东利益，对公司财务状况和经
营成果无重大不利影响，不会构成本次发行的障碍。
综上所述，公司已经建立了有效防止控股股东及关联方占用上市公司资金的
内部控制制度，上述事项不构成本次发行的障碍。
5、关联方应付款项
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
关联方名称 项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
伊犁邦农塑料制品有限责任公司 应付账款 - - 4.94 8.58
新源县恒信建筑有限责任公司 应付账款 - - 0.35 0.35
新疆宏远建设集团有限公司 应付账款 - 76.30 - -
伊犁南岗化工有限责任公司 预收账款 - 378.87 - -
伊犁农四师国有资产投资有限责任公 应付股利 - - 57.91 310.42
139
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
司
新疆宏远建设集团有限公司 其他应付款 - - 401.20 418.19
新源县恒信建筑有限责任公司 其他应付款 - - 19.19 119.19
伊犁戍强项目管理有限责任公司 其他应付款 - - 25.20 25.20
新疆生产建设兵团第四师机电设备安
其他应付款 2.30 - 3.08 18.08
装公司
新疆伊犁酿酒总厂贸易公司 其他应付款 - - 7.71 7.71
伊犁创锦犇牛牧业有限公司 其他应付款 39.60 - 39.60 -
新疆振兴天原煤业有限责任公司 其他应付款 - - - 0.91
新疆伊犁恒信国际贸易物流有限责任
其他应付款 - 2,000.00
公司
伊犁鸿途交通运输有限责任公司 其他应付款 - 2,000.00
报告期内，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）于 2015 年度、2016 年
度、2017 年度分别出具了编号为“天职业字[2016]9129-2 号”、“天职业字
[2017]8500-2 号”“天职业字[2018]360-2 号”的《新疆伊力特实业股份有限公司
控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明》，认为公司 2015 年、2016 年、
2017 年在所有重大方面与已审计财务报表保持了一致。目前，公司不存在控股
股东及其他关联方违规占用公司资金的情形。
6、关于煤化工借款
（1）对煤化工公司的应收款是否构成关联方资金占用
① 对煤化工公司的应收款有其特定历史背景，从合并报表角度看，该笔应
收款是公司为减少亏损而被动形成的关联方资金占用
新疆伊力特煤化工有限责任公司（以下简称“煤化工公司”）设立于 2008 年，
主要经营煤化工业务。截至 2013 年 8 月末，公司持有煤化工公司 92.20%股权，
其为公司控股子公司。
2011 年 6 月至 2012 年 1 月，公司分七次向煤化工公司拆借资金 26,902.39
万元，约定用于煤化工公司生产设施的建设和日常运营，按照同期银行贷款利率
计算利息，借款期限至 2013 年 12 月 31 日。此借款形成时，煤化工公司为公司
控股子公司，资金拆借事项不属于关联方资金占用。
因煤化工行业不景气，煤化工公司连年大额亏损，2011 年、2012 年、2013
年 1-8 月，煤化工公司净利润分别为-1,428.08 万元、-12,373.74 万元和-10,766.46
万元。公司为减少损失，于 2013 年 8 月将持有的煤化工公司 51%股权转让给新
140
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
疆生产建设兵团第四师七十一团，公司持股比例降至 41.20%，煤化工公司成为
公司的联营企业。2014 年 3 月，公司已全额收回股权转让款 2.55 亿元。本次转
让完成至今，煤化工公司股权结构如下：
新疆生产建设兵团第四师
100.00%
100.00%
新疆生产建设兵团第四师国有
资产监督管理委员会
新疆生产建设兵团第四师
100.00% 七十一团
伊犁农四师国有资产投资有限
责任公司
100.00%
新疆伊力特集团有限公司 51.00%
50.51%
新疆伊力特实业股份有限公司 其他股东
41.20% 7.80%
新疆伊力特煤化工有限责任公司
本次股权转让完成后，煤化工公司由公司控股子公司转为参股公司，公司不
再将其纳入合并报表范围，公司对煤化工公司的借款在合并报表层面体现出来。
因此，从合并报表角度看，该笔应收款是公司为了减少亏损而转让煤化工公司控
制权后，被动形成的参股公司资金占用。
截至 2017 年 12 月 31 日，发行人应收煤化工公司的借款及利息共计 36,678.45
万元，已全额计提坏账准备，不会再对公司未来业绩产生负面影响。
② 资金拆借行为履行了必要的程序，合法合规
该等资金拆借行为发生在 2011 年 6 月至 2012 年 1 月，共分七次，合计向煤
化工公司拆借资金 26,902.39 万元。根据发行人当时《公司章程》的相关规定，
已经总经理办公会决议通过，履行了必要的程序，合法合规。
为了减少损失，公司将煤化工公司 51%的股权转让给新疆生产建设兵团第四
师七十一团。该事项已经公司五届五次董事会会议和公司 2012 年年度股东大会
141
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
审议并通过，相关程序合法合规。
针对上述借款 2017 年 1 月 1 日起免计利息的事项，已经公司六届二十次董
事会会议决议通过，并经四师国资委批准，相关程序合法合规。
③ 公司采取了积极措施避免进一步损失，保护了中小股东的利益
A、为减少损失，公司转让煤化工公司控制权，收回股权转让款 2.55 亿
考虑到煤化工行业不景气，煤化工公司连年大额亏损。为了维护中小股东利
益，公司积极采取措施，于 2013 年 8 月将持有的煤化工公司 51%股权转出，并
于 2014 年 3 月全额收回股权转让款 2.55 亿元，有效弥补了前期的部分投资损失。
B、转让控制权后，公司未再追加任何投资
截至 2013 年 8 月 31 日，公司完成对煤化工公司控制权的转让。之后，公司
未再对其借予任何款项或追加任何投资。
C、签订《资产抵押合同》
2014 年 1 月 1 日，因煤化工公司资金紧张，无法按原协议如期偿还借款本
金及利息。为了增强借款的可收回性，公司与煤化工公司签订《借款展期协议》
的同时，签订了《资产抵押合同》，煤化工公司以其拥有的建筑物、机器设备和
土地使用权为公司的借款进行抵押，抵押资产截至 2013 年 12 月 31 日的评估价
值为 5.87 亿元。上述抵押事项已在工商行政管理部门办理备案登记手续。
D、如未转让煤化工公司控制权，公司将承担更大损失
a、转让控制权后，公司承担的损失
2013 年 8 月 31 日煤化工公司 51%股权处置完毕，发行人确认投资收益
13,243.16 万元，确认剩余 41.2%股权入账价值 8,242.57 万元。截至 2017 年 12
月 31 日，公司对长期股权投资计提资产减值损失 8,242.57 万元，对长期借款计
提资产减值损失 36,678.45 万元。上述投资收益及资产减值损失对合并报表利润
总额的累计影响额为-31,677.86 万元（13,243.16 万元-8,242.57 万元-36,678.45 万
元=-31,677.86 万元）。
b、股权转让后煤化工公司经营状况
公司转让煤化工公司控制权后，煤化工公司亏损状况如下：
单位：万元
年份 2017 年 2016 年 2015 年 2014 年 2013 年 9-12 月
净利润 -6,232.49 -31,077.41 -10,802.67 -6,238.28 -4,026.77
142
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注：煤化工公司从 2017 年起全面停产，截至 2017 年 12 月 31 日，煤化工公司资产总额
52,964.22 万元,净资产-34,344.61 万元。
由上表可知，2013 年 9 月至 2017 年 12 月，煤化工公司累计亏损 58,377.62
万元，远大于转让控制权后公司承担的损失。因此，如果公司未在 2013 年 8 月
转让煤化工公司控制权，则公司将承担更大的损失。
综上，发行人对煤化工公司的应收款有其特定历史背景，最初是为了支持控
股子公司项目发展，从合并报表角度看，是公司为减少亏损而被动形成的关联方
资金占用。公司采取了积极措施避免进一步损失，保护了中小股东的利益。
（2）申请人是否有相应可行的回收措施，未来是否能够收回该款项
针对煤化工因历史原因形成的应收款，公司积极采取措施，以期提高所欠款
项回收的可行性，具体措施如下：
① 发行人已多次与四师七十一团、煤化工公司沟通，敦促煤化工公司偿还
借款本息；
② 2014 年 1 月 10 日，发行人与煤化工公司签订了《资产抵押合同书》，煤
化工公司以其拥有的建筑物、机器设备和土地使用权为公司的借款进行抵押，抵
押资产截至 2013 年 12 月 31 日的评估价值为 5.87 亿元，且该部分资产及土地使
用权属不能再作为向第三方抵押的抵押物。上述抵押事项已在工商行政管理部门
办理备案登记手续。
③ 公司将密切关注煤化工公司经营情况及改革方案，积极追讨相关款项，
适时执行抵押资产处置程序，用以抵偿部分欠款。针对该款项涉及的抵押物，公
司每年末均会进行盘点，确保抵押资产不存在损毁、丢失、被擅自处置等情形，
充分维护上市公司及中小股东利益不受侵害。
截至评估基准日 2013 年 12 月 31 日，煤化工公司向伊力特抵押的资产包括
土地使用权 3,105.97 万元，以及煤化工专用的建筑物（主要是窑炉及配套设施）
39,618.96 万元、设备 16,011.91 万元，煤化工公司将上述资产向公司抵押后，公
司尚未执行抵押权，主要是因为煤化工公司在行业不景气、连年亏损的情况下，
为了尽可能减少国有资产损失，一直在四师七十一团和公司协助下寻求资产重
组、引入战略投资者等挽救措施，并与多个意向合作者谈判。但上述措施均未能
实施，煤化工经营情况持续恶化，直至 2017 年已全部停产。
上述评估值是采用重置成本法，基于当时的资产成新率、市场行情、技术水
143
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平等而定的，由于目前该等因素已发生较大变化，现有价值亦发生较大变化。2017
年，煤化工公司已全部熄炉停产，而煤化工窑炉一旦熄炉，则受损极大，再利用
的价值很小，预计建筑物和设备的处置金额较小。此外，煤化工公司位于伊犁州
尼勒克县木斯乡布布拉克沟，地理位置偏远，预计土地使用权处置金额亦较小。
因此，公司预计该笔借款的可收回金额较小，且具有不确定性。公司出于谨慎性
考虑，每年对该笔借款计提坏账准备，截至 2017 年末已全部计提。
综上，发行人已有相应可行的回收措施，并在积极追讨相关款项，但未来预
计可收回金额较小，可收回金额具有不确定性。
（三）关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
报告期内，公司关联交易较少、金额相对较小，且交易价格公允，均依照法
律法规履行了相关程序，未损害公司及股东利益，对公司财务状况和经营成果无
重大不利影响。
（四）规范关联交易的措施
发行人上市以来，严格按照国家有关法律、法规及《公司章程》的相关规定，
本着公开、公平、公正的原则处理关联交易，并严格履行关联交易的批准程序和
披露义务。为规范关联交易，保证关联交易的公平、公正、公开，保护公司股东
的合法权益，特别是中小股东的合法权益，公司在《公司章程》、《董事会议事
规则》、《关联交易公允决策制度》等文件中对关联交易事项决策程序作了明确
规定，主要内容如下：
1、《公司章程》规定了关联交易的决策制度、权限和程序
《公司章程》第四十七条：股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：
（十七）审议批准公司拟与其关联人发生的关联交易金额在三千万元以上,
且占公司最近一期经审计净资产值百分之五以上的重大关联交易事项；
《公司章程》第八十六条：股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不
应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大
会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。
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作为有关联关系的股东（包括股东代理人）可以出席股东大会并审议除关联
事项外的其他议案，但在对有关关联事项的投票表决过程中应当回避，对有关关
联事项的议案应由出席股东大会的非关联股东或其有表决权的代理人按程序表
决。
《公司章程》第一百二十九条：董事会应当确定对外投资、收购出售资产、
资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易的权限，建立严格的审查和决策
程序；重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。
《公司章程》第一百二十九条：董事会对重大事项的决策权限：
（三）决定公司与关联自然人发生的交易金额在 30 万元以上的关联交易（公
司提供担保的除外），公司与关联法人发生的交易金额在 300 万元以上，且占公
司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%以上的关联交易（公司提供担保的除外）。
2、《董事会议事规则》规定了关联交易的决策制度和程序
《董事会议事规则》第十三条：（一）在审议关联交易事项时，非关联董事
不得委托关联董事代为出席；关联董事也不得接受非关联董事的委托；
《董事会议事规则》第二十条：董事应当对有关提案回避表决：
（三）本公司《公司章程》规定的因董事与会议提案所涉及的企业有关联关
系而须回避的其他情形。
在董事回避表决的情况下，有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席
即可举行，形成决议须经无关联关系董事过半数通过。出席会议的无关联关系董
事人数不足三人的，不得对有关提案进行表决，而应当将该事项提交股东大会审
议。
3、《关联交易公允决策制度》规定了关联交易的回避制度、报告与披露制
度、决策制度、定价制度、监督及管理制度等
《关联交易公允决策制度》第二十八条：公司董事会审议关联交易事项时，
关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半
数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经非关联董事过半数通
过。出席董事会会议的非关联董事人数不足三人的，公司应当将交易提交股东大
会审议。
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《关联交易公允决策制度》第二十九条：公司股东大会审议关联交易事项时，
关联股东应当回避表决。公司为持股 5%以下的股东提供担保的，有关股东应当
在股东大会上回避表决。
4、控股股东作出的关于减少和规范关联交易的承诺
“本次收购完成后，新疆伊力特集团有限公司（简称：伊力特集团、本公司）
将按照有关法律法规及伊力特公司章程的规定行使股东的权利并履行相应的义
务。为减少和规范将来可能存在的关联交易，本公司承诺：
1、伊力特集团以及下属其他全资、控股子公司及其他可实际控制企业（以
下简称“附属企业”）与上市公司之间现时不存在其他任何依照法律法规和中国
证监会的有关规定应披露而未披露的关联交易；
2、本次收购完成后，伊力特集团及附属企业将尽量避免、减少上市公司发
生关联交易。如因客观情况导致必要的关联交易无法避免的，伊力特集团及其他
附属企业将严格遵守法律法规及中国证监会和上市公司章程、关联交易控制与决
策相关制度的规定，按照公允、合理的商业准则进行。
3、伊力特集团承诺不损害上市公司及其他股东的合法利益。”
5、四师国投公司作出的关于减少和规范关联交易的承诺
四师国投公司于 2018 年 8 月 14 日出具《关于规范与新疆伊力特实业股份有
限公司关联交易的承诺函》，承诺其自身及其投资的控股公司和实际控制的其他
企业将尽可能减少和规范与新疆伊力特实业股份有限公司之间的关联交易；对于
无法避免或者有合法原因而发生的关联交易，将一律遵循等价、有偿、公平交易
的原则，并依据相关证券法律、法规、规范性文件及新疆伊力特实业股份有限公
司章程、关联交易制度履行合法手续，及时进行信息披露，保证不通过关联交易
损害新疆伊力特实业股份有限公司及其他股东的合法权益。
（五）独立董事关于关联交易的意见
公司最近三年（2015 年度、2016 年度和 2017 年度）与关联方发生的关联交
易均遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则，有关协议或合同所确定的条款是公
允的、合理的，关联交易的价格依据市场定价原则或者按照使公司或非关联股东
146
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受益的原则确定，符合《公司法》的相关规定，不存在损害公司利益或非关联股
东利益的情况。
147
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第五节 财务会计信息
本节的财务会计数据反映了公司报告期内的财务状况，引用的财务会计数
据，非经特别说明，引自 2015 年度、2016 年度、2017 年度经审计的财务报告及
2018 年 1-6 月未经审计的财务报告，财务指标根据上述财务报表为基础编制。
一、公司报告期内财务报告审计情况
公司 2015 年度、2016 年度和 2017 年度财务报告经具有证券、期货相关业
务资格的天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了“天职业字
[2016]9129 号”、“天职业字[2017]8500 号”及“天职业字[2018]360 号”标准
无保留意见审计报告。2018 年 1-6 月财务报告未经审计。
二、报告期内财务报表
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 1,443,890,277.37 1,402,473,753.08 1,251,025,685.95 883,239,796.32
应收票据 83,192,430.00 182,619,289.02 186,123,979.00 252,350,231.38
应收账款 7,343,179.83 9,468,724.50 46,488,005.82 14,679,671.57
预付款项 46,226,748.92 48,017,131.04 10,353,516.06 21,681,566.72
应收利息 2,802,500.00 13,255,864.58 10,015,725.15 12,780,375.07
其他应收款 36,355,003.90 15,047,374.32 15,300,830.75 59,956,748.06
存货 734,461,453.42 779,379,683.34 707,594,145.96 629,572,048.72
其他流动资产 21,493,675.11 41,158,299.65 10,880,138.73 1,772,309.70
流动资产合计 2,375,765,268.55 2,491,420,119.53 2,237,782,027.42 1,876,032,747.54
非流动资产：
可供出售金融资产 -- -- 29,270,759.61 22,989,901.07
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2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
长期应收款 -- -- 21,437,740.01 103,724,231.06
长期股权投资 200,320,712.88 25,702,312.88 -- 25,862,117.19
投资性房地产 1,916,667.01 2,416,667.01 3,416,667.01 4,416,667.01
固定资产 272,639,589.47 374,113,206.85 345,450,198.02 321,006,837.59
在建工程 115,258,647.85 103,815,208.30 14,297,397.63 28,521,706.19
无形资产 18,230,485.27 47,623,873.00 40,680,176.36 41,960,971.90
递延所得税资产 15,631,071.44 23,876,429.46 23,714,556.44 19,035,565.24
非流动资产合计 623,997,173.92 577,547,697.50 478,267,495.08 567,517,997.25
资产总计 2,999,762,442.47 3,068,967,817.03 2,716,049,522.50 2,443,550,744.79
流动负债：
应付账款 130,288,780.89 153,871,194.80 129,025,882.46 147,476,044.98
预收款项 152,818,563.07 277,939,505.56 340,591,652.35 139,746,831.38
应付职工薪酬 113,853,691.33 147,395,889.67 132,427,906.70 148,256,389.66
应交税费 82,810,009.06 158,173,438.29 132,809,369.37 108,458,033.30
应付股利 1,627,920.42 4,315,920.42 2,207,020.91 4,770,166.23
其他应付款 51,082,786.50 72,555,908.16 26,597,511.06 42,232,710.06
流动负债合计 532,481,751.27 814,251,856.90 763,659,342.85 590,940,175.61
非流动负债：
长期应付职工薪酬 769,477.60 769,477.60 1,148,876.86 1,240,375.36
递延收益 11,678,685.90 17,556,257.23 16,863,820.16 17,493,963.51
非流动负债合计 12,448,163.50 18,325,734.83 18,012,697.02 18,734,338.87
负债合计 544,929,914.77 832,577,591.73 781,672,039.87 609,674,514.48
所有者权益
实收资本（或股本） 441,000,000.00 441,000,000.00 441,000,000.00 441,000,000.00
资本公积 206,112,509.94 206,112,509.94 203,605,459.43 203,605,459.43
专项储备 299,600.11 273,886.79 153,558.14 60,345.96
盈余公积 341,459,878.43 341,459,878.43 309,414,917.66 282,665,790.24
未分配利润 1,394,768,188.52 1,179,255,195.43 968,208,160.11 894,556,035.59
归属于母公司所有
2,383,640,177.00 2,168,101,470.59 1,922,382,095.34 1,821,887,631.22
者权益合计
少数股东权益 71,192,350.70 68,288,754.71 11,995,387.29 11,988,599.09
所有者权益合计 2,454,832,527.70 2,236,390,225.30 1,934,377,482.63 1,833,876,230.31
负债和所有者权益 2,999,762,442.47 3,068,967,817.03 2,716,049,522.50 2,443,550,744.79
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2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
总计
2、合并利润表
单位：元
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
一、营业总收入 997,347,171.97 1,918,812,697.07 1,692,945,215.55 1,637,534,258.74
其中：营业收入 997,347,171.97 1,918,812,697.07 1,692,945,215.55 1,637,534,258.74
二、营业总成本 720,996,594.42 1,430,643,268.58 1,298,458,579.07 1,237,007,785.03
其中：营业成本 515,960,523.02 1,003,007,314.89 842,906,055.79 795,617,761.47
税金及附加 127,565,050.95 281,687,998.71 261,040,564.99 251,818,987.49
销售费用 50,492,983.65 71,110,374.21 48,930,599.60 64,556,638.80
管理费用 24,965,352.66 72,841,160.75 40,443,879.71 73,962,507.24
财务费用 -2,935,828.73 -16,484,279.34 -16,153,479.60 -13,811,457.52
资产减值损失 4,948,512.87 18,480,699.36 121,290,958.58 64,863,347.55
加：公允价值变动收益
（损失以“－”号填 -- -- -- --
列）
投资收益（损失以
34,681,929.18 -6,075,497.24 3,408,642.42 1,909,255.33
“－”号填列）
其中：对联营企业和合
-- -6,075,497.24 -2,510,360.39 1,309,255.33
营企业的投资收益
资产处置收益（损失以
-- -139,696.24 -455,535.42 -499,839.10
“－”号填列）
汇兑收益（损失以
-- -- -- --
“－”号填列）
其他收益 999,703.12 5,451,997.13 -- --
三、营业利润（亏损以
312,032,209.85 487,406,232.14 397,439,743.48 401,935,889.94
“－”号填列）
加：营业外收入 1,364,487.59 9,501,152.56 4,822,844.88 7,423,996.27
减：营业外支出 65,000.00 1,547,770.71 214,784.81 867,625.00
四、利润总额（亏损总
313,331,697.44 495,359,613.99 402,047,803.55 408,492,261.21
额以“－”号填列）
减：所得税费用 94,915,108.36 138,500,625.27 124,660,662.92 126,206,665.33
五、净利润（净亏损以
218,416,589.08 356,858,988.72 277,387,140.63 282,285,595.88
“－”号填列）
（一）按经营持续性分
类
1.持续经营净利润（净亏
218,416,589.08 356,858,988.72 277,387,140.63 282,285,595.88
损以“－”号填列）
2.终止经营净利润（净亏 -- -- -- --
150
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
损以“－”号填列）
（二）按所有权归属分
-- -- -- --
类
1.少数股东损益 2,903,595.99 3,516,992.63 585,888.69 357,773.68
2.归属于母公司股东的
215,512,993.09 353,341,996.09 276,801,251.94 281,927,822.20
净利润
六、其他综合收益的税
后净额
归属母公司所有者的其
-- -- -- --
他综合收益的税后净额
（一）以后不能重分类
-- -- -- --
进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计
划净负债或净资产的变 -- -- -- --
动
2.权益法下在被投资单
位不能重分类进损益的
-- -- -- --
其他综合收益中享有的
份额
（二）以后将重分类进
-- -- -- --
损益的其他综合收益
1.权益法下在被投资单
位以后将重分类进损益
-- -- -- --
的其他综合收益中享有
的份额
2.可供出售金融资产公
-- -- -- --
允价值变动损益
3.持有至到期投资重分
类为可供出售金融资产 -- -- -- --
损益
4.现金流量套期损益的
-- -- -- --
有效部分
5.外币财务报表折算差
-- -- -- --
额
6.其他 -- -- -- --
归属于少数股东的其他
-- -- -- --
综合收益的税后净额
七、综合收益总额 218,416,589.08 356,858,988.72 277,387,140.63 282,285,595.88
归属于母公司所有者的
215,512,993.09 353,341,996.09 276,801,251.94 281,927,822.20
综合收益总额
归属于少数股东的综合
2,903,595.99 3,516,992.63 585,888.69 357,773.68
收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元
0.4887 0.8012 0.6277 0.6393
/股）
（二）稀释每股收益（元 0.4887 0.8012 0.6277 0.6393
151
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项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
/股）
3、合并现金流量表
单位：元
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务收到
1,143,487,184.07 2,478,046,833.66 2,199,117,270.51 1,741,666,954.15
的现金
收到的税费返还 794,371.12 5,082,172.27 847,482.20 4,454,051.66
收到其他与经营活动有
5,132,876.09 34,771,407.86 117,040,548.42 55,402,568.19
关的现金
经营活动现金流入小计 1,149,414,431.28 2,517,900,413.79 2,317,005,301.13 1,801,523,574.00
购买商品、接受劳务支付
561,268,895.39 1,254,943,506.84 852,737,483.21 681,086,421.17
的现金
支付给职工以及为职工
127,808,439.76 230,651,137.14 214,178,119.63 219,496,292.81
支付的现金
支付的各项税费 342,002,088.24 587,758,426.91 541,810,023.59 524,633,874.03
支付其他与经营活动有
58,371,055.52 102,635,107.02 121,852,222.06 127,328,871.72
关的现金
经营活动现金流出小计 1,089,450,478.91 2,175,988,177.91 1,730,577,848.49 1,552,545,459.73
经营活动产生的现金流
59,963,952.37 341,912,235.88 586,427,452.64 248,978,114.27
量净额
二、投资活动产生的现金
流量：
收回投资收到的现金 -- -- -- 12,600,000.00
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的 -- 162,495.87 70,380.12 219,712.20
现金净额
处置子公司及其他营业
-- -- -- --
单位收到的现金净额
投资活动现金流入小计 -- 162,495.87 70,380.12 12,819,712.20
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的 15,289,428.08 175,102,638.21 39,310,246.74 60,316,836.29
现金
支付其他与投资活动有
-- -- -- --
关的现金
投资活动现金流出小计 15,289,428.08 175,102,638.21 39,310,246.74 60,316,836.29
投资活动产生的现金流
-15,289,428.08 -174,940,142.34 -39,239,866.62 -47,497,124.09
量净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
吸收投资收到的现金 -- 56,000,000.00 -- 62,170.00
152
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项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
其中：子公司吸收少数股
-- 56,000,000.00 -- 62,170.00
东投资收到的现金
收到其他与筹资活动有
-- 40,000,000.00 -- --
关的现金
筹资活动现金流入小计 -- 96,000,000.00 -- 62,170.00
分配股利、利润或偿付利
3,258,000.00 111,583,225.71 179,542,245.81 101,430,000.00
息支付的现金
其中：子公司支付给少数
2,688,000.00 -- -- --
股东的股利、利润
筹资活动现金流出小计 3,258,000.00 111,583,225.71 179,542,245.81 101,430,000.00
筹资活动产生的现金流
-3,258,000.00 -15,583,225.71 -179,542,245.81 -101,367,830.00
量净额
四、汇率变动对现金及现
-- 6.51 88,345.42 345.69
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
41,416,524.29 151,388,874.34 367,733,685.63 100,113,505.87
增加额
加：期初现金及现金等价
1,402,063,905.21 1,250,675,030.87 882,941,345.24 782,827,839.37
物余额
六、期末现金及现金等价
1,443,480,429.50 1,402,063,905.21 1,250,675,030.87 882,941,345.24
物余额
153
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4、合并所有者权益变动表
单位：元
2018 年 1-6 月
归属于母公司所有者权益
项 目 少数股东权
其他权益工具 减： 其他 一般 所有者权益合计
股本 资本公积 库存 综合 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润 益
优先 永续 其
股 债 他 股 收益 准备
一、上年期末余额 441,000,000.00 206,112,509.94 273,886.79 341,459,878.43 1,179,255,195.43 68,288,754.71 2,236,390,225.30
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年期初余额 441,000,000.00 206,112,509.94 273,886.79 341,459,878.43 1,179,255,195.43 68,288,754.71 2,236,390,225.30
三、本期增减变动金额
25,713.32 215,512,993.09 2,903,595.99 218,442,302.40
（减少以“－”号填列）
（一）综合收益总额 215,512,993.09 2,903,595.99 218,416,589.08
（二）所有者投入和减少
资本
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有者
投入资本
3．股份支付计入所有者
权益的金额
4．其他
154
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2018 年 1-6 月
归属于母公司所有者权益
项 目 少数股东权
其他权益工具 减： 其他 一般 所有者权益合计
股本 资本公积 库存 综合 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润 益
优先 永续 其
股 债 他 股 收益 准备
（三）利润分配
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）
的分配
4．其他
（四）所有者权益内部结
转
1．资本公积转增资本（或
股本）
2．盈余公积转增资本（或
股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（五）专项储备 25,713.32 25,713.32
1．本期提取 25,713.32 25,713.32
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 441,000,000.00 206,112,509.94 299,600.11 341,459,878.43 1,394,768,188.52 71,192,350.70 2,454,832,527.70
155
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单位：元
2017 年
归属于母公司所有者权益
项 目 少数股东权
其他权益工具 减： 其他 一般 所有者权益合计
股本 资本公积 库存 综合 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润 益
优先 永续 其
股 债 他 股 收益 准备
一、上年期末余额 441,000,000.00 203,605,459.43 153,558.14 309,414,917.66 968,208,160.11 11,995,387.29 1,934,377,482.63
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年期初余额 441,000,000.00 203,605,459.43 153,558.14 309,414,917.66 968,208,160.11 11,995,387.29 1,934,377,482.63
三、本期增减变动金额
2,507,050.51 120,328.65 32,044,960.77 211,047,035.32 56,293,367.42 302,012,742.67
（减少以“－”号填列）
（一）综合收益总额 353,341,996.09 3,516,992.63 356,858,988.72
（二）所有者投入和减少
56,000,000.00 56,000,000.00
资本
1．股东投入的普通股 56,000,000.00 56,000,000.00
2．其他权益工具持有者
投入资本
3．股份支付计入所有者
权益的金额
4．其他
（三）利润分配 32,044,960.77 -142,294,960.77 -3,223,625.21 -113,473,625.21
156
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2017 年
归属于母公司所有者权益
项 目 少数股东权
其他权益工具 减： 其他 一般 所有者权益合计
股本 资本公积 库存 综合 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润 益
优先 永续 其
股 债 他 股 收益 准备
1．提取盈余公积 32,044,960.77 -32,044,960.77
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）
-110,250,000.00 -3,223,625.21 -113,473,625.21
的分配
4．其他
（四）所有者权益内部结
转
1．资本公积转增资本（或
股本）
2．盈余公积转增资本（或
股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（五）专项储备 120,328.65 120,328.65
1．本期提取 120,328.65 120,328.65
2．本期使用
（六）其他 2,507,050.51 2,507,050.51
四、本期期末余额 441,000,000.00 206,112,509.94 273,886.79 341,459,878.43 1,179,255,195.43 68,288,754.71 2,236,390,225.30
157
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单位：元
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归属于母公司所有者权益
项 目 少数股东权
其他权益工具 所有者权益合计
其他 一般 益
减：库
股本 资本公积 综合 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润
存股
优先 永续 其 收益 准备
股 债 他
一、上年期末余额 441,000,000.00 203,605,459.43 60,345.96 282,665,790.24 894,556,035.59 11,988,599.09 1,833,876,230.31
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年期初余额 441,000,000.00 203,605,459.43 60,345.96 282,665,790.24 894,556,035.59 11,988,599.09 1,833,876,230.31
三、本期增减变动金额
（减少以“－”号填 93,212.18 26,749,127.42 73,652,124.52 6,788.20 100,501,252.32
列）
（一）综合收益总额 276,801,251.94 585,888.69 277,387,140.63
（二）所有者投入和减
少资本
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有
者投入资本
158
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归属于母公司所有者权益
项 目 少数股东权
其他权益工具 所有者权益合计
其他 一般 益
减：库
股本 资本公积 综合 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润
存股
优先 永续 其 收益 准备
股 债 他
3．股份支付计入所有
者权益的金额
4．其他
（三）利润分配 26,749,127.42 -203,149,127.42 -579,100.49 -176,979,100.49
1．提取盈余公积 26,749,127.42 -26,749,127.42
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）
-176,400,000.00 -579,100.49 -176,979,100.49
的分配
4．其他
（四）所有者权益内部
结转
1．资本公积转增资本
（或股本）
2．盈余公积转增资本
（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（五）专项储备 93,212.18 93,212.18
159
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归属于母公司所有者权益
项 目 少数股东权
其他权益工具 所有者权益合计
其他 一般 益
减：库
股本 资本公积 综合 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润
存股
优先 永续 其 收益 准备
股 债 他
1．本期提取 93,212.18 93,212.18
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 441,000,000.00 203,605,459.43 153,558.14 309,414,917.66 968,208,160.11 11,995,387.29 1,934,377,482.63
160
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单位：元
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归属于母公司所有者权益
项 目 少数股东权
其他权益工具 减： 其他 一般 所有者权益合计
股本 资本公积 库存 综合 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润 益
优先 永续 其
股 债 他 股 收益 准备
一、上年期末余额 441,000,000.00 203,614,766.26 255,258,519.58 741,465,484.05 12,175,332.84 1,653,514,102.73
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年期初余额 441,000,000.00 203,614,766.26 255,258,519.58 741,465,484.05 12,175,332.84 1,653,514,102.73
三、本期增减变动金额
（减少以“－”号填 -9,306.83 60,345.96 27,407,270.66 153,090,551.54 -186,733.75 180,362,127.58
列）
（一）综合收益总额 281,927,822.20 357,773.68 282,285,595.88
（二）所有者投入和减
-9,306.83 71,476.83 62,170.00
少资本
1．股东投入的普通股 62,170.00 62,170.00
2．其他权益工具持有者
投入资本
3．股份支付计入所有者
权益的金额
4．其他 -9,306.83 9,306.83
161
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2015 年
归属于母公司所有者权益
项 目 少数股东权
其他权益工具 减： 其他 一般 所有者权益合计
股本 资本公积 库存 综合 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润 益
优先 永续 其
股 债 他 股 收益 准备
（三）利润分配 27,407,270.66 -128,837,270.66 -615,984.26 -102,045,984.26
1．提取盈余公积 27,407,270.66 -27,407,270.66
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）
-101,430,000.00 -615,984.26 -102,045,984.26
的分配
4．其他
（四）所有者权益内部
结转
1．资本公积转增资本
（或股本）
2．盈余公积转增资本
（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（五）专项储备 60,345.96 60,345.96
1．本期提取 60,345.96 60,345.96
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 441,000,000.00 203,605,459.43 60,345.96 282,665,790.24 894,556,035.59 11,988,599.09 1,833,876,230.31
162
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（二）母公司报表
1、母公司资产负债表
单位：元
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 1,003,540,021.55 948,854,545.74 890,607,361.91 683,346,451.16
应收账款 24,365,679.33 954,725.20 503,196.82 39,958,265.96
预付款项 33,240,433.94 5,396,096.00 3,987,288.89 17,216,997.41
应收利息 2,802,500.00 13,247,433.33 9,991,099.99 12,767,875.07
应收股利 1,313,079.71 305,322,768.99 277,124,999.80 267,747,008.06
其他应收款 129,291,360.02 98,782,211.18 35,669,976.66 39,169,798.78
存货 559,789,608.14 518,234,008.29 484,822,467.05 437,449,711.84
其他流动资产 9,663,625.57 1,557,456.10 330.00 852,572.83
流动资产合计 1,764,006,308.26 1,892,349,244.83 1,702,706,721.12 1,498,508,681.11
非流动资产：
可供出售金融资产 -- -- 29,270,759.61 22,989,901.07
长期应收款 -- -- 21,437,740.01 103,724,231.06
长期股权投资 676,254,235.05 651,635,835.05 523,933,522.17 549,795,639.36
投资性房地产 1,916,667.01 2,416,667.01 3,416,667.01 4,416,667.01
固定资产 149,156,780.69 152,830,184.26 125,343,082.56 88,518,968.44
在建工程 35,542,300.42 27,752,766.59 7,418,803.40 27,520,088.35
无形资产 257,839.36 262,160.68 270,803.35 547,429.70
非流动资产合计 863,127,822.53 834,897,613.59 711,091,378.11 797,512,924.99
资产总计 2,627,134,130.79 2,727,246,858.42 2,413,798,099.23 2,296,021,606.10
流动负债：
应付账款 83,417,046.13 91,555,801.74 95,828,097.11 109,759,760.33
预收款项 298,891,011.35 345,097,507.10 273,040,747.48 243,220,216.72
应付职工薪酬 96,087,181.23 136,159,105.71 123,466,384.99 139,864,661.29
应交税费 45,380,639.45 90,644,314.90 73,511,302.30 51,940,453.47
应付股利 1,602,577.28 1,602,577.28 1,602,577.28 1,602,577.28
其他应付款 56,159,174.49 39,548,485.45 35,793,182.74 29,833,905.38
流动负债合计 581,537,629.93 704,607,792.18 603,242,291.90 576,221,574.47
非流动负债：
163
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2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
长期应付职工薪酬 769,477.60 769,477.60 1,148,876.86 1,240,375.36
递延收益 4,391,737.44 4,513,737.44 4,757,737.44 5,001,737.44
非流动负债合计 5,161,215.04 5,283,215.04 5,906,614.30 6,242,112.80
负债合计 586,698,844.97 709,891,007.22 609,148,906.20 582,463,687.27
所有者权益(或股东
权益)：
实收资本(或股本) 441,000,000.00 441,000,000.00 441,000,000.00 441,000,000.00
资本公积 213,441,641.90 213,441,641.90 210,934,591.39 210,934,591.39
盈余公积 335,197,262.54 335,197,262.54 303,152,301.77 276,403,174.35
未分配利润 1,050,796,381.38 1,027,716,946.76 849,562,299.87 785,220,153.09
所有者权益合计 2,040,435,285.82 2,017,355,851.20 1,804,649,193.03 1,713,557,918.83
负债和所有者权益总
2,627,134,130.79 2,727,246,858.42 2,413,798,099.23 2,296,021,606.10
计
2、母公司利润表
单位：元
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
一、营业收入 511,308,901.38 1,097,243,023.66 1,031,342,357.62 996,635,012.67
减：营业成本 334,082,504.77 725,689,499.79 651,413,729.62 617,862,255.28
税金及附加 122,974,433.66 268,762,642.84 252,385,406.77 245,936,120.71
销售费用 -- -- -- --
管理费用 17,867,609.57 57,757,825.57 25,907,673.96 57,657,446.87
财务费用 -2,996,934.48 -16,250,354.99 -12,973,577.31 -12,770,768.10
资产减值损失 6,401,266.86 28,900,146.43 111,023,914.39 60,861,218.56
加：公允价值变动收益
（损失以“－”号填 -- -- -- --
列）
投资收益（损失以
34,681,929.18 304,135,274.57 286,961,212.79 276,318,366.22
“－”号填列）
其中：对联营企业和合
-- -6,075,497.24 -2,510,360.39 1,309,255.33
营企业的投资收益
资产处置收益（损失以
-- -134,538.85 -479,370.86 -486,652.00
“－”号填列）
其他收益 122,000.00 244,000.00 -- --
二、营业利润（亏损以
67,783,950.18 336,627,999.74 290,067,052.12 302,920,453.57
“－”号填列）
加：营业外收入 7,200.00 8,316,030.58 2,703,605.32 1,289,973.62
164
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
减：营业外支出 -- 1,179,591.86 210,200.00 800,000.00
三、利润总额（亏损总
67,791,150.18 343,764,438.46 292,560,457.44 303,410,427.19
额以“－”号填列）
减：所得税费用 34,648,186.38 23,314,830.80 25,069,183.24 29,337,720.64
四、净利润（净亏损以
33,142,963.80 320,449,607.66 267,491,274.20 274,072,706.55
“－”号填列）
（一）持续经营净利润
（净亏损以“－”号填 33,142,963.80 320,449,607.66 267,491,274.20 274,072,706.55
列）
（二）终止经营净利润
（净亏损以“－”号填 -- -- -- --
列）
五、其他综合收益的税
后净额
（一）以后不能重分类
-- -- -- --
进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计
划净负债或净资产的变 -- -- -- --
动
2.权益法下在被投资单
位不能重分类进损益的
-- -- -- --
其他综合收益中享有的
份额
（二）以后将重分类进
-- -- -- --
损益的其他综合收益
1.权益法下在被投资单
位以后将重分类进损益
-- -- -- --
的其他综合收益中享有
的份额
2.可供出售金融资产公
-- -- -- --
允价值变动损益
3.持有至到期投资重分
类为可供出售金融资产 -- -- -- --
损益
4.现金流量套期损益的
-- -- -- --
有效部分
5.外币财务报表折算差
-- -- -- --
额
6.其他 -- -- -- --
六、综合收益总额 33,142,963.80 320,449,607.66 267,491,274.20 274,072,706.55
3、母公司现金流量表
单位：元
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
一、经营活动产生的现
165
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项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
金流量：
销售商品、提供劳务收
749,635,309.71 1,351,791,910.25 1,274,556,686.51 1,210,754,287.75
到的现金
收到其他与经营活动
19,709,443.99 67,409,532.18 114,082,111.33 68,877,867.04
有关的现金
经营活动现金流入小
769,344,753.70 1,419,201,442.43 1,388,638,797.84 1,279,632,154.79
计
购买商品、接受劳务支
329,638,516.51 706,782,972.99 663,513,120.75 534,593,856.51
付的现金
支付给职工以及为职
89,376,657.26 172,187,992.93 162,838,855.03 168,196,969.68
工支付的现金
支付的各项税费 226,292,189.12 358,350,754.96 334,098,443.15 344,494,634.44
支付其他与经营活动
61,034,077.29 127,216,944.33 94,907,945.34 69,128,367.18
有关的现金
经营活动现金流出小
706,341,440.18 1,364,538,665.21 1,255,358,364.27 1,116,413,827.81
计
经营活动产生的现金
63,003,313.52 54,662,777.22 133,280,433.57 163,218,326.98
流量净额
二、投资活动产生的现
金流量：
收回投资收到的现金 -- -- -- 12,600,000.00
取得投资收益收到的
3,112,000.00 282,013,002.62 274,174,578.63 266,613,109.26
现金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收 -- 162,495.87 40,380.12 59,816.88
回的现金净额
投资活动现金流入小
3,112,000.00 282,175,498.49 274,214,958.75 279,272,926.14
计
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支 11,429,837.71 66,341,091.88 23,834,481.57 38,412,603.60
付的现金
投资支付的现金 -- 102,000,000.00 -- --
投资活动现金流出小
11,429,837.71 168,341,091.88 23,834,481.57 38,412,603.60
计
投资活动产生的现金
-8,317,837.71 113,834,406.61 250,380,477.18 240,860,322.54
流量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
分配股利、利润或偿付
-- 110,250,000.00 176,400,000.00 101,430,000.00
利息支付的现金
筹资活动现金流出小
-- 110,250,000.00 176,400,000.00 101,430,000.00
计
筹资活动产生的现金
-- -110,250,000.00 -176,400,000.00 -101,430,000.00
流量净额
四、汇率变动对现金及
-- -- -- --
现金等价物的
166
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项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
影响
五、现金及现金等价物
54,685,475.81 58,247,183.83 207,260,910.75 302,648,649.52
净增加额
加：期初现金及现金等
948,854,545.74 890,607,361.91 683,346,451.16 380,697,801.64
价物余额
六、期末现金及现金等
1,003,540,021.55 948,854,545.74 890,607,361.91 683,346,451.16
价物余额
167
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4、母公司所有者权益变动表
单位：元
2018 年 1-6 月
项 目 其他权益工具 其他
减：库 专项
股本 资本公积 综合 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
优先股 永续债 其他 存股 储备
收益
一、上年期末余额 441,000,000.00 213,441,641.90 335,197,262.54 1,027,716,946.76 2,017,355,851.20
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 441,000,000.00 213,441,641.90 335,197,262.54 1,027,716,946.76 2,017,355,851.20
三、本期增减变动金额（减少以
23,079,434.62 23,079,434.62
“－”号填列）
（一）综合收益总额 33,142,963.80 33,142,963.80
（二）所有者投入和减少资本
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金
额
4．其他
（三）利润分配
1．提取盈余公积
168
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2018 年 1-6 月
项 目 其他权益工具 其他
减：库 专项
股本 资本公积 综合 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
优先股 永续债 其他 存股 储备
收益
2．对所有者（或股东）的分配
3．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他 -10,063,529.18 -10,063,529.18
四、本期期末余额 441,000,000.00 213,441,641.90 335,197,262.54 1,050,796,381.38 2,040,435,285.82
169
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单位：元
2017 年
项 目 其他权益工具 其他
减：库 专项
股本 资本公积 综合 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
优先股 永续债 其他 存股 储备
收益
一、上年期末余额 441,000,000.00 210,934,591.39 303,152,301.77 849,562,299.87 1,804,649,193.03
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 441,000,000.00 210,934,591.39 303,152,301.77 849,562,299.87 1,804,649,193.03
三、本期增减变动金额（减少以
2,507,050.51 32,044,960.77 178,154,646.89 212,706,658.17
“－”号填列）
（一）综合收益总额 320,449,607.66 320,449,607.66
（二）所有者投入和减少资本
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金
额
4．其他
（三）利润分配 32,044,960.77 -142,294,960.77 -110,250,000.00
1．提取盈余公积 32,044,960.77 -32,044,960.77
2．对所有者（或股东）的分配 -110,250,000.00 -110,250,000.00
3．其他
170
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2017 年
项 目 其他权益工具 其他
减：库 专项
股本 资本公积 综合 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
优先股 永续债 其他 存股 储备
收益
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他 2,507,050.51 2,507,050.51
四、本期期末余额 441,000,000.00 213,441,641.90 335,197,262.54 1,027,716,946.76 2,017,355,851.20
171
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单位：元
2016 年
项 目 其他权益工具 其他
减：库 专项
股本 其 资本公积 综合 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
优先股 永续债 存股 储备
他 收益
一、上年期末余额 441,000,000.00 210,934,591.39 276,403,174.35 785,220,153.09 1,713,557,918.83
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 441,000,000.00 210,934,591.39 276,403,174.35 785,220,153.09 1,713,557,918.83
三、本期增减变动金额（减少以“－”
26,749,127.42 64,342,146.78 91,091,274.20
号填列）
（一）综合收益总额 267,491,274.20 267,491,274.20
（二）所有者投入和减少资本
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
4．其他
（三）利润分配 26,749,127.42 -203,149,127.42 -176,400,000.00
1．提取盈余公积 26,749,127.42 -26,749,127.42
2．对所有者（或股东）的分配 -176,400,000.00 -176,400,000.00
172
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2016 年
项 目 其他权益工具 其他
减：库 专项
股本 其 资本公积 综合 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
优先股 永续债 存股 储备
他 收益
3．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 441,000,000.00 210,934,591.39 303,152,301.77 849,562,299.87 1,804,649,193.03
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单位：元
2015 年
项 目 其他权益工具 其他
减：库 专项
股本 其 资本公积 综合 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
优先股 永续债 存股 储备
他 收益
一、上年期末余额 441,000,000.00 210,934,591.39 248,995,903.69 639,984,717.20 1,540,915,212.28
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 441,000,000.00 210,934,591.39 248,995,903.69 639,984,717.20 1,540,915,212.28
三、本期增减变动金额（减少以
27,407,270.66 145,235,435.89 172,642,706.55
“－”号填列）
（一）综合收益总额 274,072,706.55 274,072,706.55
（二）所有者投入和减少资本
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金
额
4．其他
（三）利润分配 27,407,270.66 -128,837,270.66 -101,430,000.00
1．提取盈余公积 27,407,270.66 -27,407,270.66
2．对所有者（或股东）的分配 -101,430,000.00 -101,430,000.00
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2015 年
项 目 其他权益工具 其他
减：库 专项
股本 其 资本公积 综合 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
优先股 永续债 存股 储备
他 收益
3．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 441,000,000.00 210,934,591.39 276,403,174.35 785,220,153.09 1,713,557,918.83
175
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三、合并报表范围及变动情况
（一）合并报表范围
截至 2018 年 6 月 30 日，伊力特纳入合并报表范围的子公司情况如下：
单位：万元
序
子公司名称 业务性质 注册资本 持股比例 1（%）
号
1 新疆伊力特经销公司 商品流通 11,000.00 100.00
2 伊犁彩丰印务有限责任公司 纸制品印刷 200.00 100.00
新疆伊力特野生果投资开发有限
3 饮料制造 4,000.00 100.00
公司
4 伊宁县天伦商贸有限责任公司 商品流通 50.00 100.00
5 伊犁伊力特印务有限责任公司 纸制品印刷 5,858.58 90.12
纯净水生产
6 伊宁县伊力特水业有限公司 70.00 50.52
供应
7 新疆伊力特酒店有限责任公司 2 宾馆业 12,014.99 99.17
8 伊犁伊力特果业有限责任公司 3 饮料制造 621.72 49.86
玻璃制品生
9 伊犁伊力特玻璃制品有限公司 6,020.09 100.00
产销售
霍城县晶鼎矿业开发有限责任公 长石矿的开
10 140.00 100.00
司 采
11 新疆伊力特品牌运营有限公司 4 商品流通 10,000.00 44.00
可克达拉市伊力特酒宇商贸有限
12 商品流通 5.000.00 100.00
公司
注 1：持股比例包括直接持股比例和间接持股比例。
注 2：2013 年 6 月，伊力特酒店与银都公司签订《伊力特酒店整体资产租赁合同》及《补
充合同》，由银都公司承租伊力特酒店整体资产，包括酒店大楼及附属设施，承担 2012 年
12 月 31 日经审计除固定资产以外的各项资产、负债。租赁期限为 2013 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日。本公司将伊力特酒店固定资产及租赁收益相关的报表项目纳入合并范围。
注 3：因公司所属全资子公司伊力特野生果和控股子公司伊力特印务合计持有伊力特果
业股权 49.86%，同时伊力特果业董事会五名董事中的三名董事由公司委派，公司在董事会
拥有 60.00%的表决权，能够对伊力特果业财务和经营决策实施控制，故将伊力特果业纳入
合并财务报表范围。
注 4：公司对品牌运营公司的持股比例为 44%，吕子明等四名个人股东合计持股比例为
7%。因公司与吕子明等四名个人股东签订了一致行动人协议，约定在股东大会、董事会作
出决议时均应采取一致行动，在行使股东大会或董事会等事项的表决权之前，一致行动人内
部先对相关议案或表决事项进行协调，出现意见不一致时，以一致行动人中所持股份最多的
股东意见为准。因此，公司能够对品牌运营公司财务和经营决策实施控制，故将品牌运营公
司纳入合并财务报表范围。
（二）合并报表范围变化情况
1、2015 年合并报表范围变动
176
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2015 年，公司合并范围未发生变动。
2、2016 年合并报表范围变动
2016 年 6 月 28 日，公司所属子公司伊犁晶莹玻璃制品有限责任公司（以下
简称“晶莹公司”）召开股东会，决议由公司全资子公司伊犁伊力特玻璃制品有
限公司整体吸收合并晶莹公司，并于 2016 年 12 月 15 日办理工商注销手续。
当期具体合并范围变动的情况如下：
名 称 增加/减少 变更原因 取得/丧失控制后权益比例
伊犁晶莹玻璃制品有限责任公司 减少 吸收合并 -
3、2017 年合并报表范围变动
2017 年 2 月 10 日，公司出资 4,400 万元新设立子公司新疆伊力特品牌运营
有限公司，持股比例为 44%；2017 年 2 月 10 日，公司出资 5,000 万元新设立子
公司可克达拉市伊力特酒宇商贸有限公司，持股比例为 100%。
当期具体合并范围变动的情况如下：
增加/减
名称 变更原因 取得/丧失控制后权益比例
少
新疆伊力特品牌运营有限公司 增加 新设成立 44%
可克达拉市伊力特酒宇商贸有限公司 增加 新设成立 100%
4、2018 年 1-6 月合并报表范围变动
为优化资源配置，整合四师国投公司旗下物流产业，发挥协同效应，2018
年 2 月 28 日，经公司 2018 年第一次临时股东大会决议，公司与四师国投公司、
创锦农业，共同出资设立可克达拉市恒信物流有限责任公司，注册资本 39,970.97
万元。其中，公司以所持伊力特物流的股权作为出资，占注册资本的 43.69%；
四师国投公司以所持伊犁鸿途交通运输有限责任公司的股权和新疆伊犁恒信国
际贸易物流有限责任公司的股权作为出资，占注册资本的 55.81%；创锦农业以
货币资金 200.00 万元作为出资，占注册资本的 0.50%。本次组建工作完成后，公
司不再拥有伊力特物流的控制权。
当期具体合并范围变动的情况如下：
取得/丧失控制后权益
名称 增加/减少 变更原因
比例
伊犁伊力特现代物流有限 以股权作为出资，组建
减少 -
公司 参股公司
177
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四、非经常性损益和净资产收益率审核情况
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收
益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）、《公开发行证券的公司信息
披露解释性公告第 1 号——非经常性损益（2008）》的规定，公司编制了最近三
年的非经常性损益明细表和加权平均净资产收益率表。天职国际会计师事务所
（特殊普通合伙）对上述数据进行审核，出具了《新疆伊力特实业股份有限公司
2015—2017 年度加权平均净资产收益率及非经常性损益专项审核报告》（天职
业字[2018]19027 号），认为：
伊力特管理层编制的 2015—2017 年度加权平均净资产收益率表及其附注和
2015—2017 年度非经常性损益明细表及其附注符合中国证券监督管理委员会发
布的《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益
的计算及披露》（2010 年修订）及《公开发行证券的公司信息披露解释性公告
第 1 号——非经常性损益（2008）》的规定。
五、公司主要财务指标及非经常性损益表
（一）主要财务指标
2018年 2017年 2016年 2015 年
项 目
6月30日 12月31日 12月31日 12 月 31 日
资产负债率（合并） 18.17% 27.13% 28.78% 24.95%
资产负债率（母公司） 22.33% 26.03% 25.24% 25.37%
流动比率（倍） 4.46 3.06 2.93 3.17
速动比率（倍） 3.08 2.10 2.00 2.11
项 目 2018年1-6月 2017年 2016年 2015 年
综合毛利率 48.27% 47.73% 50.21% 51.41%
销售净利率 21.90% 18.60% 16.38% 17.24%
存货周转率（次） 0.68 1.35 1.26 1.25
流动资产周转率（次） 0.41 0.81 0.82 0.91
固定资产周转率（次） 3.08 5.33 5.08 5.08
总资产周转率（次） 0.33 0.66 0.66 0.69
每股经营活动现金流量（元） 0.14 0.78 1.33 0.56
每股净现金流量（元） 0.09 0.34 0.83 0.23
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研发投入占营业收入比例 2.41% 0.98% 1.18% 1.55%
注：以上各项指标计算公式如下：
资产负债率=总负债/总资产；
流动比率=流动资产/流动负债；
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
综合毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入；
销售净利率=净利润/营业收入；
存货周转率=营业成本/存货平均净额；
流动资产周转率=营业收入成本/流动资产平均净额；
固定资产周转率=营业收入/固定资产平均净额；
总资产周转率=营业收入/总资产平均净额；
每股经营活动产生的净现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额；
每股净现金流量=现金流量净额/期末股本总额；
研发投入占合并营业收入的比重=研发投入当期发生额/当期营业收入（合并口径）。
（二）每股收益和净资产收益率
项 目 2018年1-6月 2017年 2016 年 2015 年
每股收益（元） 0.49 0.80 0.63 0.64
每股收益（元，扣除非经常性损益） 0.43 0.77 0.58 0.59
稀释每股收益（元） 0.49 0.80 0.63 0.64
稀释每股收益（元，扣除非经常性
0.43 0.77 0.58 0.59
损益）
加权平均净资产收益率（%） 9.47 17.44 14.90 16.20
加权平均净资产收益率（%，扣除
8.28 16.81 13.83 15.08
非经常性损益）
注：1、加权平均净资产收益率的计算公式如下：
加权平均净资产收益率=P0/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）。
其中，P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为期初净资产；Ei 为报
告期发行新股或债转股等新增净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少净资产；M0 为报
告期月份数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产下一月
份起至报告期期末的月份数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净
资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
2、每股收益的计算公式如下：
（1）基本每股收益=归属于普通股股东的净利润÷发行在外的普通股加权平均数；
（2）稀释每股收益=[归属于普通股股东的净利润+（已确认为费用的稀释性潜在普通股
利息－转换费用）×（1-所得税率）]/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk+认股权证、股份
期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）。
其中，S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份
数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk
为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；
Mj 为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
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（三）非经常性损益情况
公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损
益（2008 修订）》（证监会公告〔2008〕43 号）的要求编制了最近三年一期的
非经常性损益明细表。
单位：元
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年 2016 年 2015 年
非流动资产处置损益 34,681,929.18 -139,696.24 -455,535.42 -499,839.10
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 700,000.00 6,759,908.36 4,745,165.34 6,901,137.60
受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资
- 1,214,033.02 16,451,151.06 19,490,049.71
金占用费
除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，持有交易性金融资产、交易
性金融负债产生的公允价值变动损益，以 - - - 600,000.00
及处置交易性金融资产、交易性金融负债
和可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备
- 1,838,246.86 - -
转回
除上述各项之外的其他营业外收入和支
599,487.59 6,645,470.62 -137,105.27 -344,766.33
出
其他符合非经常性损益定义的损益项目 - - 5,919,002.81 -
所得税影响额 -8,994,887.86 -3,239,292.69 -6,512,793.47 -6,292,644.84
少数股东权益影响额 -2,872.17 -323,092.74 -67,562.96 -241,234.43
合 计 26,983,656.74 12,755,577.19 19,942,322.09 19,612,702.61
六、主要税项情况
（一）公司适用的主要税种及税率
税种 计税依据 税率
增值税 白酒及其他销售收入、服务收入 免税、6.00%、11.00%、17.00%
消费税 生产环节酒类销售收入 10.00%、20.00%
消费税 生产环节粮食白酒销售数量 0.50 元/斤
企业所得税 应纳税所得额 免税、15.00%、20.00%、25.00%
资源税 原矿处理量 3.00 元/吨、3%（从价计征）
城市维护建设税 应缴流转税额 1.00%、5.00%、7.00%
教育费附加 应缴流转税额 3.00%
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税种 计税依据 税率
地方教育费附加 应缴流转税额 2.00%
（二）税收优惠
公司及子公司享受的税收优惠及减免税政策如下：
1、企业所得税
（1）根据企业所得税法及其实施条例的规定，企业从事农产品初加工的所
得，免征企业所得税。子公司新疆伊力特野生果投资开发有限公司生产的浓缩苹
果汁符合财政部、国家税务总局发布的关于《享受企业所得税优惠政策的农产品
初加工范围（试行）的通知》（财税[2008]149 号）的规定范围，免征企业所得
税。
（2）子公司伊宁县伊力特水业有限公司符合《中华人民共和国企业所得税
法》及其实施条例，以及相关税收政策规定的小型微利企业，报告期内按 20.00%
的税率缴纳企业所得税。
（3）根据《国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问
题的公告》（2012 年第 12 号公告）规定，自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月
31 日，对设在西部地区符合《产业结构调整指导目录（2011 年版）》中规定产
业项目的企业减按 15.00%的税率征收企业所得税。子公司伊犁伊力特印务有限
责任公司属于目录中规定的产业，享受西部大开发企业的所得税优惠政策，报告
期内减按 15.00%的税率缴纳企业所得税。
2、增值税
（1）根据《财政部国家税务总局关于促进残疾人就业增值税优惠政策的通
知》（财税[2016]52 号）、《国家税务总局关于发布<税收减免管理办法>的公告》
（国家税务总局公告 2015 年第 43 号）及有关规定，纳税人享受安置残疾人增值
税即征即退优惠政策。子公司伊犁彩丰印务有限责任公司属于安置残疾人增值税
即征即退的范围，享受增值税即征即退的税收优惠政策。
（2）依据《关于延续宣传文化增值税和营业税优惠政策的通知》（财税
[2013]87 号）规定，自 2013 年 1 月 1 日起至 2017 年 12 月 31 日，对少数民族文
字出版物及新疆特定印刷厂的印刷或制作业务，享受增值税 100.00%先征后退的
税收优惠政策。子公司伊犁伊力特印务有限责任公司经营的少数民族文字出版物
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以及印刷或制作业务属于增值税先征后退的范围，享受增值税 100.00%先征后退
的税收优惠政策。
（3）根据财政部、国家税务总局《关于饲料产品免征增值税问题的通知》
（财税[2001]121 号）规定，部分饲料产品继续免征增值税。公司的酒糟销售属
于上述免征增值税的范围，享受免征增值税的税收优惠政策。
3、城镇土地使用税
根据财政部、国家税务总局《关于继续实施物流企业大宗商品仓储设施用地
城镇土地使用税优惠政策的通知》（财税[2017]33 号）第一条，大宗商品仓储设
施用地城镇土地使用税减按所属土地等级使用税额的 50%计征城镇土地使用税。
子公司伊犁伊力特现代物流有限公司大宗商品仓储设施用地属于上述城镇土地
使用税减征范围，享受城镇土地使用税减征 50.00%的税收优惠政策。
182
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第六节 管理层讨论与分析
除特别说明以外，本节分析披露的内容以最近三年一期的合并财务报表为基
础。公司管理层结合上述最近三年一期的合并财务报告，对报告期内公司的财务
状况、盈利能力、现金流量状况进行了讨论与分析，主要情况如下：
一、财务状况分析
（一）主要资产分析
1、资产结构
报告期内，伊力特合并报表资产情况如下：
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目 6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产：
货币资金 144,389.03 48.13% 140,247.38 45.70% 125,102.57 46.06% 88,323.98 36.15%
应收票据 8,319.24 2.77% 18,261.93 5.95% 18,612.40 6.85% 25,235.02 10.33%
应收账款 734.32 0.24% 946.87 0.31% 4,648.80 1.71% 1,467.97 0.60%
预付款项 4,622.67 1.54% 4,801.71 1.56% 1,035.35 0.38% 2,168.16 0.89%
应收利息 280.25 0.09% 1,325.59 0.43% 1,001.57 0.37% 1,278.04 0.52%
其他应收款 3,635.50 1.21% 1,504.74 0.49% 1,530.08 0.56% 5,995.67 2.45%
存货 73,446.15 24.48% 77,937.97 25.40% 70,759.41 26.05% 62,957.20 25.76%
其他流动资产 2,149.37 0.72% 4,115.83 1.34% 1,088.01 0.40% 177.23 0.07%
流动资产合计 237,576.53 79.20% 249,142.01 81.18% 223,778.20 82.39% 187,603.27 76.77%
非流动资产：
可供出售金融资
- - - - 2,927.08 1.08% 2,298.99 0.94%
产
长期应收款 - - - - 2,143.77 0.79% 10,372.42 4.24%
长期股权投资 20,032.07 6.68% 2,570.23 0.84% - - 2,586.21 1.06%
投资性房地产 191.67 0.06% 241.67 0.08% 341.67 0.13% 441.67 0.18%
固定资产 27,263.96 9.09% 37,411.32 12.19% 34,545.02 12.72% 32,100.68 13.14%
在建工程 11,525.86 3.84% 10,381.52 3.38% 1,429.74 0.53% 2,852.17 1.17%
183
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2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目 6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
无形资产 1,823.05 0.61% 4,762.39 1.55% 4,068.02 1.50% 4,196.10 1.72%
递延所得税资产 1,563.11 0.52% 2,387.64 0.78% 2,371.46 0.87% 1,903.56 0.78%
非流动资产合计 62,399.72 20.80% 57,754.77 18.82% 47,826.75 17.61% 56,751.80 23.23%
资产总计 299,976.24 100.00% 306,896.78 100.00% 271,604.95 100.00% 244,355.07 100.00%
2015 年末、2016 年末、2017 年末和 2018 年 6 月末，公司资产总额分别为
244,355.07 万元、271,604.95 万元、306,896.78 万元和 299,976.24 万元，资产规
模呈稳步上升趋势。最近三年一期，公司流动资产主要由货币资金、存货和应收
票据组成；非流动资产主要由固定资产、在建工程和无形资产等组成。
2、主要资产
（1）货币资金
报告期内，伊力特货币资金情况如下：
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
库存现金 0.09 0.04 0.04 0.06
银行存款 144,347.95 140,206.35 125,067.46 88,294.08
其他货币资金 40.98 40.98 35.07 29.85
合 计 144,389.03 140,247.38 125,102.57 88,323.98
其中：存放在境外的款项总
0.00 0.00 0.00 0.00
额
占流动资产比例 60.78% 56.29% 55.90% 47.08%
占总资产比例 48.13% 45.70% 46.06% 36.15%
注：2018 年 6 月末，其他货币资金 40.98 万元，系本公司根据《新疆维吾尔自治区矿山地质
环境治理恢复保证金管理办法》（政府令第 155 号）规定，向交通银行乌鲁木齐分行缴存矿
山地质环境治理恢复保证金，用于矿山地质环境治理的恢复。除此之外，公司不存在抵押、
质押、冻结等对使用有限制的款项，亦无存放在境外且资金汇回受到限制的款项。
报告期各期末，伊力特货币资金余额分别为 88,323.98 万元、125,102.57 万
元、140,247.38 万元和 144,389.03 万元，占总资产比例分别为 36.15%、46.06%、
45.70%和 48.13%。
2016 年末较 2015 年末货币资金余额增加 36,778.59 万元，主要原因为：①
2016 年实现净利润 27,738.71 万元；②白酒市场回暖，销售需求上升，2016 年末
184
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经销商预付货款增加。2017 年末较 2016 年末货币资金增加 15,144.81 万元，2018
年 6 月末较 2017 年末货币资金增加 4,141.65 万元，均主要系当期盈利所致。
（2）应收账款
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目 增幅 增幅 增幅
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
应收账款余额 937.83 -19.59% 1,166.34 -78.33% 5,383.00 218.26% 1,691.39
坏账准备 203.52 -7.27% 219.47 -70.11% 734.20 228.62% 223.42
应收账款净额 734.32 -22.45% 946.87 -79.63% 4,648.80 216.68% 1,467.97
营业收入 99,734.72 -48.02% 191,881.27 13.34% 169,294.52 3.38% 163,753.43
应收账款余额占
0.47%1 - 0.61% - 3.18% - 1.03%
营业收入比例
注 1：以 2018 年全年营业收入为基础计算 2018 年 6 月 30 日应收账款余额占营业收入
比例，假设 2018 年全年营业收入为 2018 年上半年的 2 倍。
报告期各期末，公司应收账款余额分别为 1,691.39 万元、5,383.00 万元
1,166.34 万元和 937.83 万元，占营业收入的比例分别为 1.03%、3.18%、0.61%和
0.47%。公司应收账款余额相对较小，主要是由于公司白酒销售采用“先款后货”
的结算模式。
2016 年末，公司应收账款余额较 2015 年末增长 218.26%，主要系公司原子
公司伊力特物流的粮食贸易业务增加，且其对主要客户采用赊销模式所致。2017
末，公司应收账款余额较 2016 年末减少 78.33%，主要系公司统一控制应收账款
规模，并收回 2016 年发生的大额应收账款所致。2018 年 6 月末，公司应收账款
余额较 2017 年末变动幅度相对较小。
①应收账款类别与坏账准备计提情况
单位：万元
2018 年 6 月 30 日
类 别
账面余额 比例 坏账准备 计提比例
单项金额重大并单独计提坏账
0.00 0.00 0.00 0.00
准备的应收账款
按信用风险特征组合计提坏账
843.52 89.94% 109.20 12.95%
准备的应收账款
单项金额不重大但单独计提坏
94.32 10.06% 94.32 100.00%
账准备的应收账款
合 计 937.83 100.00% 203.52 21.70%
2017 年 12 月 31 日
类 别
账面余额 比例 坏账准备 计提比例
185
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单项金额重大并单独计提坏账
0.00 0.00 0.00 0.00
准备的应收账款
按信用风险特征组合计提坏账
1,069.53 91.70% 122.66 11.47%
准备的应收账款
单项金额不重大但单独计提坏
96.81 8.30% 96.81 100.00%
账准备的应收账款
合 计 1,166.34 100.00% 219.47 18.81%
2016 年 12 月 31 日
类 别
账面余额 比例 坏账准备 计提比例
单项金额重大并单独计提坏账
162.10 3.01% 162.10 100%
准备的应收账款
按信用风险特征组合计提坏账
5,194.72 96.50% 545.92 10.51%
准备的应收账款
单项金额不重大但单独计提坏
26.18 0.49% 26.18 100.00%
账准备的应收账款
合 计 5,383.00 100.00% 734.20 13.64%
2015 年 12 月 31 日
类 别
账面余额 比例 坏账准备 计提比例
单项金额重大并单独计提坏账
0.00 0.00 0.00 0.00
准备的应收账款
按信用风险特征组合计提坏账
1,671.63 98.83% 203.66 12.18%
准备的应收账款
单项金额不重大但单独计提坏
19.77 1.17% 19.77 100.00%
账准备的应收账款
合 计 1,691.39 100.00% 223.42 13.21%
A、单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款坏账准备计提情况
单位：万元
2016 年末
项 目
应收账款 坏账准备 计提比例 计提理由
预计款项无法收
湖北紫鑫生物科技有限公司 162.10 162.10 100.00%
回
合 计 162.10 161.10
2016 年，野生果公司受湖北紫鑫生物科技有限公司委托加工饮料，双方产
生分歧，湖北紫鑫生物拒绝支付委托加工费用。公司按照谨慎性原则，于 2016
年末全额计提坏账准备。上述款项已于 2017 年收回。
B、按账龄分析法计提坏账准备计提情况
报告期内各期末，伊力特按账龄确定应收账款信用风险特征组合并计提坏账
准备情况如下：
单位：万元
186
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2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
账 龄 应收 坏账 应收 坏账 应收 坏账 应收 坏账
账款 准备 账款 准备 账款 准备 账款 准备
1 年以内 629.95 63.00 1,001.50 100.15 5,027.52 502.75 1,467.72 146.77
1至2年 149.25 22.39 27.84 4.18 106.30 15.94 128.61 19.29
2至3年 27.80 5.56 5.88 1.18 10.76 2.15 0.17 0.03
3 年以上 36.52 18.26 34.31 17.15 50.15 25.07 75.12 37.56
合 计 843.52 109.20 1,069.53 122.66 5,194.72 545.92 1,671.63 203.66
总体来看，公司应收账款账龄主要集中在一年以内，回收风险较小，资产质
量较好。公司应收账款按类别和账龄划分情况合理，坏账准备计提充分、合理，
不存在利用坏账准备操纵业绩的情形。
C、单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款坏账准备计提情况
单位：万元
2018 年 6 月末
项 目
应收账款 坏账准备 计提比例（%） 款项性质 计提理由
新疆鑫福祥陶瓷
94.32 94.32 100.00 货款 对方单位已破产
有限公司
合 计 94.32 94.32 100.00
2017 年末
项 目
应收账款 坏账准备 计提比例（%） 款项性质 计提理由
新疆鑫福祥陶瓷
94.32 94.32 100.00 货款 对方单位已破产
有限公司
曹智永 2.42 2.42 100.00 货款 预计无法收回
伊宁市广丰达物
0.08 0.08 100.00 装卸费 预计无法收回
流服务有限公司
合 计 96.81 96.81 100.00
2016 年末
项 目
应收账款 坏账准备 计提比例（%） 款项性质 计提理由
范继祖 10.30 10.30 100.00 货款 预计无法收回
曹智永 6.04 6.04 100.00 货款 预计无法收回
江西城昕实业有
4.95 4.95 100.00 货款 预计无法收回
限公司
新源县七十二团
2.85 2.85 100.00 表差 预计无法收回
供电所
乌县正贤糖酒批
1.82 1.82 100.00 货款 预计无法收回
发部
新疆剑雷环保科
0.09 0.09 100.00 货款 预计无法收回
技有限公司
187
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伊宁市广丰达物
0.08 0.08 100.00 装卸费 预计无法收回
流服务有限公司
新源县成工机械
0.05 0.05 100.00 货款 预计无法收回
厂
合 计 26.18 26.18 100.00
2015 年末
项 目
应收账款 坏账准备 计提比例（%） 款项性质 计提理由
范继祖 10.30 10.30 100.00 货款 预计无法收回
江西城昕实业有
4.95 4.95 100.00 货款 预计无法收回
限公司
新源县七十二团
2.48 2.48 100.00 表差 预计无法收回
供电所
乌县正贤糖酒批
1.82 1.82 100.00 货款 预计无法收回
发部
新疆剑雷环保科
0.09 0.09 100.00 货款 预计无法收回
技有限公司
伊宁市广丰达物
0.08 0.08 100.00 装卸费 预计无法收回
流服务有限公司
新源县成工机械
0.05 0.05 100.00 货款 预计无法收回
厂
合 计 19.77 19.77 100.00
注：确定该组合的依据：单项金额不重大但有减值迹象的应收账款，单独进行减值测试，
根据未来现金流量现值低于其账面价值的差额确认减值损失，计提坏账准备。
报告期内，公司单项金额虽不重大但单项计提应收账款坏账准备金额较小，
主要是预计收回可能性小的货款。
②截至 2018 年 6 月 30 日，应收账款金额前五名单位情况
单位：万元，%
单位名称 款项性质 账面余额 占应收账款总额的比例
乌鲁木齐市宗泰糖酒副食品有
货款 153.86 16.41
限责任公司
新疆鑫福祥陶瓷制造有限公司 货款 94.32 10.06
伊犁泰和鑫包装品有限公司 货款 77.13 8.22
新疆榄润国际工程技术有限公
货款 70.52 7.52
司
李俊军 货款 59.06 6.30
合 计 - 454.89 48.50
截至 2018 年 6 月 30 日，伊力特应收账款前五名单位合计占应收账款总额
48.50%，单个客户应收账款的金额和占比相对较小，公司已根据相关会计政策，
计提相关坏账准备。
188
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③对比同行业上市公司应收账款周转情况
选取与公司业务类型近似的作为可比上市公司，其应收账款周转率与公司对
比情况如下：
单位：次
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
金种子酒 5.47 12.74 20.45 31.40
老白干酒 247.56 6,888.88 6,199.25 79.66
金徽酒 75.51 129.05 135.93 118.29
泸州老窖 619.17 1,745.93 1,029.95 815.05
水井坊 22.74 41.34 91.59 86.55
均 值 194.09 1,763.59 1,495.43 226.19
伊力特 118.65 68.58 55.35 133.07
注：①应收账款周转率=营业收入/平均应收账款账面价值；②平均应收账款账面价值=
（期初应收账款账面价值+期末应收账款账面价值）/2
报告期内，公司应收账款周转率分别为 133.07、55.35、68.68 和 118.65，低
于同行业平均水平，但绝对值较高，且处于同行业上市公司应收账款周转率可比
区间。公司与白酒行业其他多数企业相同，主要采用“先款后货”的结算模式，
应收账款周转速度很快。
（3）应收票据
报告期内，伊力特应收票据情况如下：
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
银行承兑票据 8,319.24 18,261.93 18,612.40 25,235.02
商业承兑票据 - - - -
合 计 8,319.24 18,261.93 18,612.40 25,235.02
报告期各期末，伊力特应收票据余额分别为 25,235.02 万元、18,612.40 万元、
18,261.93 万元和 8,319.24 万元。公司部分货款以票据方式结算，2016 年末，应
收票据余额较 2015 年末减少 26.24%，主要系当期公司以票据结算的货款减少。
2017 年末，应收票据余额较 2016 年末基本保持稳定。2018 年 6 月末，应收票据
余额较 2017 年末减少 54.44%，主要系 2018 年上半年大额应收票据到期兑付，
而新增票据结算金额减少所致。
（4）预付款项
189
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报告期各期末，公司预付款项如下：
单位：万元
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
账 龄
金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%)
1 年以内 4,621.75 99.98 4,796.29 99.89 841.10 81.24 1,754.42 80.92
1至2年 0.93 0.02 2.61 0.05 11.31 1.09 128.18 5.91
2至3年 - - 2.82 0.06 25.08 2.42 241.56 11.14
3 年以上 - - - - 157.86 15.25 44.00 2.03
合 计 4,622.67 100.00 4,801.71 100.00 1,035.35 100.00 2,168.16 100.00
报告期各期末，公司预付款项账面价值分别为 2,168.16 万元、1,035.35 万元、
4,801.71 万元和 4,622.67 万元，账龄主要为 1 年以内。
2016 年末，公司预付款项账面价值较 2015 年末减少 52.25%，主要系公司预
付原粮采购款减少所致。2017 年末，公司预付款项账面价值较 2016 年末增长
363.78%，主要系伊力特印务可克达拉搬迁项目预付工程款增加所致。2018 年 6
月末，公司预付款项账面价值较 2017 年末变动幅度较小。
（5）存货
报告期内，伊力特存货情况如下：
单位：万元
2018 年 2017 2016 年 2015 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
原材料 4,222.33 6,565.29 6,390.62 6,612.93
在产品 1,138.25 1,000.20 972.30 951.68
库存商品 14,895.95 23,182.02 20,370.80 17,150.90
半成品 52,201.50 45,916.84 42,225.28 37,353.09
低值易耗品 420.36 292.30 266.69 290.86
包装物 692.47 1,106.04 670.30 752.82
存货余额合计 73,570.86 78,062.69 70,895.98 63,112.29
跌价准备 124.72 124.72 136.57 155.09
账面价值 73,446.15 77,937.97 70,759.41 62,957.20
占流动资产比例 30.91% 31.28% 31.62% 33.56%
占总资产比例 24.48% 25.40% 26.05% 25.76%
报告期内，公司存货主要由原材料、在产品、库存商品、半成品构成。
190
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
报告期各期末，公司存货余额分别为 63,112.29 万元、70,895.98 万元、
78,062.69 万元和 73,570.86 万元，保持增长的趋势，主要是受公司产品结构调整
的影响，期末结余的中高档白酒的基酒及成品酒数量不断增加。
①公司存货跌价准备计提情况
单位：万元
2018 年 6 月 30 日
项 目
账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 4,222.33 41.18 4,181.15
在产品 1,138.25 - 1,138.25
库存商品 14,895.95 - 14,895.95
半成品 52,201.50 - 52,201.50
低值易耗品 420.36 60.18 360.18
包装物 692.47 23.35 669.12
合 计 73,570.86 124.72 73,446.15
2017 年 12 月 31 日
项 目
账面余额 账面余额 账面余额
原材料 6,565.29 41.18 6,524.10
在产品 1,000.20 - 1,000.20
库存商品 23,182.02 - 23,182.02
半成品 45,916.84 - 45,916.84
低值易耗品 292.30 60.18 232.11
包装物 1,106.04 23.35 1,082.68
合 计 78,062.69 124.72 77,937.97
2016 年 12 月 31 日
项 目
账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 6,390.62 47.42 6,343.19
在产品 972.30 - 972.30
库存商品 20,370.80 5.61 20,365.19
半成品 42,225.28 - 42,225.28
低值易耗品 266.69 60.18 206.50
包装物 670.30 23.35 646.95
合 计 70,895.98 136.57 70,759.41
项 目 2015 年 12 月 31 日
191
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账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 6,612.93 61.36 6,551.57
在产品 951.68 - 951.68
库存商品 17,150.90 10.19 17,140.71
低值易耗品 290.86 60.18 230.68
包装物 752.82 23.35 729.47
半成品 37,353.09 - 37,353.09
合 计 63,112.29 155.09 62,957.20
报告期内，公司对存货按照成本与可变现净值孰低计量，当存货成本高于其
可变现净值的，提取或调整存货跌价准备，计入资产减值损失。而且，公司毛利
率较高，存货跌价的风险较小。报告期内，公司存货跌价准备较小，公司存货质
量较好。
②对比同行业上市公司存货周转情况
选取与公司业务类型近似的金种子酒（600199）、老白干酒（600559）、金
徽酒（603919）、泸州老窖（000568）以及水井坊（600779）作为可比上市公司，
其存货周转率与公司对比情况如下：
单位：次
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
金种子酒 0.47 1.14 1.33 1.55
老白干酒 0.40 0.89 0.83 0.75
金徽酒 0.59 1.16 1.42 1.60
泸州老窖 0.56 1.10 1.17 1.23
水井坊 0.23 0.50 0.37 0.28
均 值 0.45 0.96 1.02 1.08
伊力特 0.68 1.35 1.26 1.25
注：①存货周转率=营业成本/平均存货账面价值；②平均存货账面价值=（期初存货账
面价值+期末存货账面价值）/2
报告期内，公司存货周转率分别为 1.25、1.26、1.35 和 0.68，基本保持稳定。
公司存货周转率略高于同行业上市公司平均水平，与同行业上市公司不存在明显
差异。
（6）其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款如下：
192
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
款项性质
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
其他应收款余额 4,865.09 2,432.87 2,576.63 7,524.53
其中：往来款项等 4,806.16 2,292.95 2,215.46 7,440.96
押金及保证金 33.00 137.45 359.12 69.49
备用金 25.93 2.47 2.05 14.08
坏账准备 1,229.59 928.14 1,046.54 1,528.86
其他应收款账面价值 3,635.50 1,504.74 1,530.08 5,995.67
占流动资产比例 1.53% 0.60% 0.68% 3.20%
占总资产比例 1.21% 0.49% 0.56% 2.45%
报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别 5,995.67 万元、1,530.08 万元、
1,504.74 万元和 3,635.50 万元。2016 年末，公司其他应收款账面价值较 2015 年
末减少 74.48%，主要系当期收回新疆南岗投资有限责任公司的款项 3,708.35 元，
该笔款项系以前年度公司投资的伊犁青松南岗建材有限责任公司进行股权整合，
根据约定，伊犁青松南岗建材有限责任公司应支付给公司的股利，转由新疆南岗
投资有限责任公司支付。2017 年末，公司其他应收款账面价值较 2016 年基本保
持不变。2018 年 6 月末，公司其他应收款账面价值较 2017 年末增长 141.60%，
主要系公司为经销商浙江久加久食品饮料连锁有限责任公司提供 3,000 万元借款
所致，借款期限至 2018 年 12 月 25 日，利率为借出当日银行一年期借款基准利
率，同时，由商源集团有限公司为该借款承担不可撤销的连带责任。
（7）可供出售金融资产
报告期各期末，伊力特可供出售金融资产明细情况如下：
单位：万元
2018 年 6 月 30 日
项 目
账面余额 减值准备 账面价值
可供出售权益工具：
其中：按公允价值计量的 - - -
按成本计量的 2,298.99 2,298.99 -
合 计 2,298.99 2,298.99 -
2017 年 12 月 31 日
项 目
账面余额 账面余额 账面余额
可供出售权益工具：
193
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其中：按公允价值计量的 - - -
按成本计量的 2,298.99 2,298.99 -
合 计 2,298.99 2,298.99 -
2016 年 12 月 31 日
项 目
账面余额 减值准备 账面价值
可供出售权益工具：
其中：按公允价值计量的 - - -
按成本计量的 5,226.07 2,298.99 2,927.08
合 计 5,226.07 2,298.99 2,927.08
2015 年 12 月 31 日
项 目
账面余额 减值准备 账面价值
可供出售权益工具：
其中：按公允价值计量的 - - -
按成本计量的 2,298.99 - 2,298.99
合 计 2,298.99 - 2,298.99
①2015 年按成本计量的可供出售金融资产明细
单位：万元
账面余额 减值准备
在被投
期 本 本 期 本期
资单位
项 目 期初 本期 本期 期末 初 期 期 末 现金
持股比
余额 增加 减少 余额 余 增 减 余 红利
例(%)
额 加 少 额
伊犁青松南岗建
2,195.30 - - 2,195.30 - - - - 12.25 -
材有限责任公司
湖南沐林现代食
1,200.00 - 1,200.00 - - - - - - -
品有限公司
伊力特资产管理
103.69 - - 103.69 - - - - 2.00 -
有限公司
合 计 3,498.99 - 1,200.00 2,298.99 - - - - -
2015 年，公司将所持湖南沐林现代食品有限公司的股权对外转让。
②2016 年按成本计量的可供出售金融资产明细
194
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单位：万元
账面余额 减值准备
在被投
期 本 本期
资单位
项 目 期初 本期 本期 期末 初 本期 期 期末 现金
持股比
余额 增加 减少 余额 余 增加 减 余额 红利
例(%)
额 少
伊犁青松南岗建
2,195.30 - - 2,195.30 - 2,195.30 - 2,195.30 12.25 -
材有限责任公司
伊力特资产管理
103.69 - - 103.69 - 103.69 - 103.69 2.00 -
有限公司
金石期货有限公
- 2,927.08 - 2,927.08 - - - - 10.21 -
司
合 计 2,298.99 2,927.08 - 5,226.07 - 2,298.99 - 2,298.99 - -
因伊犁青松南岗建材有限责任公司、伊力特资产管理有限公司连年亏损，
2016 年，公司对其全额计提减值准备，共计 2,298.99 万元。
2016 年，金石期货有限公司增资 12,000.00 万元，公司放弃优先认购权，持
股比例由 20.42%降至 10.21%，丧失了对金石期货有限公司的重大影响。因此，
公司将金石期货有限公司由长期股权投资重分类至可供出售金融资产，入账价值
为公司对其丧失重大影响之日的公允价值 2,927.08 万元。
③2017 年按成本计量的可供出售金融资产明细
单位：万元
账面余额 减值准备
在被投
本 本期
资单位
项 目 期初 本期 本期 期末 期初 本期 期 期末 现金
持股比
余额 增加 减少 余额 余额 增加 减 余额 红利
例(%)
少
伊犁青松南岗
建材有限责任 2,195.30 - - 2,195.30 2,195.30 - - 2,195.30 12.25 -
公司
伊力特资产管
103.69 - - 103.69 103.69 - - 103.69 2.00 -
理有限公司
金石期货有限
2,927.08 - 2,927.08 - - - - - - -
公司
合 计 5,226.07 - 2,927.08 2,298.99 2,298.99 - - 2,298.99 -
2017 年，公司向金石期货有限公司委派一名董事，对其能实施重大影响，
对金石期货有限公司由“可供出售金融资产”重分类至“长期股权投资”。
④2018 年 1-6 月按成本计量的可供出售金融资产明细
195
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位：万元
账面余额 减值准备
在被投
本 本期
资单位
项 目 期初 本期 本期 期末 期初 本期 期 期末 现金
持股比
余额 增加 减少 余额 余额 增加 减 余额 红利
例(%)
少
伊犁青松南岗
建材有限责任 2,195.30 - - 2,195.30 2,195.30 - - 2,195.30 12.25 -
公司
伊力特资产管
103.69 - - 103.69 103.69 - - 103.69 2.00 -
理有限公司
合 计 2,298.99 - - 2,298.99 2,298.99 - - 2,298.99 -
（8）长期股权投资
报告期内，伊力特长期股权投资情况如下：
单位：万元
2018 年 2017 2016 年 2015 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
对联营企业投资 28,274.65 10,812.81 8,242.57 13,048.19
减：长期股权投资
8,242.57 8,242.57 8,242.57 10,461.98
减值准备
长期股权投资账面
20,032.07 2,570.23 - 2,586.21
价值
占总资产比例 6.68% 0.84% - 1.06%
报告期各期末，伊力特长期股权投资账面价值分别为 2,586.21 万元、0.00 万
元、2,570.23 万元和 20,032.07 万元，占总资产比例分别为 1.06%、0.00%、0.84%
和 6.68%，占比相对较低。
①2015 年长期股权投资明细
单位：万元
期初 本期增减变动 期末
追 减 权益法 其他 宣告发 减值准备
被投资单位 其他 计提
加 少 下确认 综合 放现金 其 期末余额
余额 权益 减值 余额
投 投 的投资 收益 股利或 他
变动 准备
资 资 损益 调整 利润
联营企业
金石期货有限公司 4,674.69 - - 130.93 - - - - - 4,805.61 2,219.40
煤化工公司 8,242.57 - - - - - - - - 8,242.57 8,242.57
合 计 12,917.26 - - 130.93 - - - - - 13,048.19 10,461.98
196
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
2015 年，公司未新增或减少长期股权投资项目。公司于以前年度对金石期
货有限公司和煤化工公司的投资按其可收回金额低于账面价值的部分计提减值
准备合计 10,461.98 万元，当期未新增长期股权投资减值准备。
②2016 年长期股权投资明细
单位：万元
期初 本期增减变动 期末
其
追 减 权益法 其他 他 宣告发 减值准
被投资单位 计提 备期末
加 少 下确认 综合 权 放现金
余额 减值 其他 余额 余额
投 投 的投资 收益 益 股利或
准备
资 资 损益 调整 变 利润
动
联营企业
金石期货有限公司 4,805.61 - - -251.04 - - - - -4,554.58 - -
煤化工公司 8,242.57 - - - - - - - - 8,242.57 8,242.57
合 计 13,048.19 - - -251.04 - - - - -4,554.58 8,242.57 8,242.57
2016 年，金石期货有限公司增资 12,000.00 万元，公司放弃优先认购权，持
股比例由 20.42%降至 10.21%，丧失了对金石期货有限公司的重大影响。因此，
公司将金石期货有限公司由长期股权投资重分类至可供出售金融资产，可供出售
金融资产的入账价值为公司对其丧失重大影响之日的公允价值 2,927.08 万元。当
期未新增长期股权投资减值准备。
③2017 年长期股权投资明细
单位：万元
期初 本期增减变动 期末
减 权益法 宣告发 减值准
被投资单位 其他综 计提 备期末
追加投 少 下确认 其他权 放现金 其
余额 合收益 减值 余额 余额
资 投 的投资 益变动 股利或 他
调整 准备
资 损益 利润
联营企业
煤化工公司 8,242.57 - - - - - - - - 8,242.57 8,242.57
金石期货有
- 2,927.08 - -607.55 - 250.71 - - - 2,570.23 -
限公司
合 计 8,242.57 2,927.08 - -607.55 - 250.71 - - - 10,812.81 8,242.57
2017 年，公司向金石期货有限公司委派一名董事，对其能实施重大影响，
对金石期货有限公司由“可供出售金融资产”重分类至“长期股权投资”。当期
未新增长期股权投资减值准备。
④2018 年 1-6 月长期股权投资明细
197
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单位：万元
期初 本期增减变动 期末
权益
减 法下 宣告发 减值准备
被投资单位 其他综 计提
少 确认 其他权 放现金 其 期末余额
余额 追加投资 合收益 减值 余额
投 的投 益变动 股利或 他
调整 准备
资 资损 利润
益
联营企业
煤化工公司 8,242.57 - - - - - - - - 8,242.57 8,242.57
金石期货有
2,570.23 - - - - - - - - 2,570.23 -
限公司
可克达拉市
恒信物流有 - 17,461.84 - - - - - - - 17,461.84 -
限责任公司
合 计 10,812.81 17,461.84 - - - - - - - 28,274.65 8,242.57
为优化资源配置，整合四师国投公司旗下物流产业，发挥协同效应，2018
年 2 月 28 日，经公司 2018 年第一次临时股东大会决议，公司与四师国投公司、
创锦农业，共同出资设立可克达拉市恒信物流有限责任公司，注册资本 39,970.97
万元。其中，公司以所持伊力特物流的股权出资 17,461.84 万元，占注册资本的
43.69%；四师国投公司以所持伊犁鸿途交通运输有限责任公司的股权和新疆伊犁
恒信国际贸易物流有限责任公司的股权作为出资，占注册资本的 55.81%；创锦
农业以货币资金 200.00 万元作为出资，占注册资本的 0.50%。
（9）投资性房地产
报告期内，伊力特投资性房地产情况如下：
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
账面原值 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00
累计折旧和累计摊销 1,808.33 1,758.33 1,658.33 1,558.33
账面净值 191.67 241.67 341.67 441.67
减值准备 - - - -
账面价值 191.67 241.67 341.67 441.67
占总资产比例 0.06% 0.08% 0.13% 0.18%
报告期内，公司投资性房地产为公司向新疆生产建设兵团第四师 72 团场出
租的一项土地使用权（国有土地使用权证编号：农四师国用（2000）字第 72010
号）。
198
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2006 年 4 月 6 日，公司与新疆生产建设兵团第四师 72 团场签订了《租赁协
议》，公司将约一万亩耕地租赁给新疆生产建设兵团第四师 72 团场，租赁期限
为 2006 年 1 月 1 日至 2020 年 5 月 22 日，每年租金为 117.00 万元。公司将该项
土地使用权计入投资性房地产，并以成本模式进行后续计量。该项土地使用权账
面原值为 2,000.00 万元，截至 2018 年 6 月 30 日，其账面价值为 191.67 万元，
占总资产的比例仅为 0.07%。
（10）固定资产
报告期各期末，伊力特固定资产基本情况如下：
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目 6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅 金额
账面原值 67,697.06 -13.23% 78,015.24 5.88% 73,685.56 6.71% 69,053.81
累计折旧 40,376.08 -0.42% 40,546.89 3.73% 39,088.44 5.93% 36,901.03
账面净值 27,320.99 -27.08% 37,468.35 8.30% 34,597.12 7.60% 32,152.78
减值准备 57.03 -0.01% 57.03 9.46% 52.10 0.00% 52.10
账面价值 27,263.96 -27.12% 37,411.32 8.30% 34,545.02 7.61% 32,100.68
占总资产比例 9.09% - 12.19% - 12.72% - 13.14%
报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 32,100.68 万元、34,545.02 万
元、37,411.32 万元和 27,263.96 万元；占总资产比例分别为 13.14%、12.72%、
12.19%和 9.09%。2015 年末至 2017 年末，固定资产账面价值的增加主要是由于
在建工程转固导致。其中，2016 年末，电厂技改项目、酿酒分厂厂区改造修缮
项目等在建工程转固；2017 年末，驻乌办公室装修项目、窑炉改造项目在建工
程转固。2018 年 6 月末，公司固定资产账面价值大幅下降，主要是由于处置伊
力特物流的股权，纳入合并报表的固定资产随之减少。
报告期内，公司固定资产具体类别、折旧、减值准备明细情况如下：
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
固定资产原值：
房屋及建筑物 36,018.14 45,946.03 42,797.92 42,131.24
机器设备 29,751.18 30,007.21 28,958.11 25,069.53
运输工具 1,064.16 1,161.57 1,057.26 987.36
199
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2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
电子设备及其他 863.58 900.42 872.27 865.69
合 计 67,697.06 78,015.24 73,685.56 69,053.81
累计折旧：
房屋及建筑物 20,406.72 21,298.30 20,013.50 19,088.65
机器设备 18,475.55 17,721.53 17,635.97 16,473.27
运输工具 682.04 693.71 617.14 531.4
电子设备及其他 811.76 833.35 821.83 807.71
合 计 40,376.08 40,546.89 39,088.44 36,901.03
固定资产减值准备：
房屋及建筑物 - - - -
机器设备 20.66 20.66 15.55 15.55
运输工具 - - - -
电子设备及其他 36.37 36.37 36.55 36.55
合 计 57.03 57.03 52.10 52.10
固定资产净额： 27,263.96 37,411.32 34,545.02 32,100.68
报告期内，公司的固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具、电子
设备及其他，其中房屋及建筑物和机器设备占固定资产比例较高。
总体而言，公司固定资产使用情况良好，固定资产折旧计提政策稳健，固定
资产减值准备计提充分。公司现有主要固定资产能够满足其正常经营发展需要；
同时，公司近年来也不断投入对厂房、机器设备的新建、改造工作，以满足市场
及业务规模扩张的需求。
（11）在建工程
报告期各期末，伊力特在建工程基本情况如下：
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目 6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
账面价值 账面价值 账面价值 账面价值
伊力特印务可克达拉搬迁项
7,923.45 7,556.61 438.87 14.50
目
酿酒废水处理站项目 1,905.34 1,888.50 - -
可克达拉技术中心 912.71 867.30 - -
井巷掘进工程 46.80 46.80 - -
200
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2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目 6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
账面价值 账面价值 账面价值 账面价值
电厂技改项目 100.95 10.47 741.88 2,752.01
酒厂技改项目 635.24 9.00 - -
果蔬汁综合加工项目 - 2.83 - -
散场商砼硬化工程 - - 248.24 -
果业酒库建设项目 - - 0.75 -
长石矿安评、安全设施建设
- - - 85.66
项目
缓冲车间 1.38 - - -
合 计 11,525.86 10,381.52 1,429.74 2,852.17
公司在建工程主要是伊力特印务可克达拉搬迁项目、酿酒废水处理站项目、
可克达拉技术中心等。报告期各期末，伊力特各期末在建工程账面价值分别为
2,852.17 万元、1,429.74 万元、10,381.52 万元和 11,525.86 万元。
2016 年末，在建工程账面价值较 2015 年末余额下降幅度较大，主要系当期
电厂技改项目部分主体工程完工转固所致；2017 年末，在建工程账面价值较 2016
年末余额大幅增加，主要系伊力特印务可克达拉搬迁项目、酿酒废水处理站项目
等开工所致。2018 年 6 月末，在建工程账面价值较 2017 年末变动幅度较小。
（12）无形资产
报告期各期末，伊力特无形资产情况如下：
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目 6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅 金额
账面原值 2,369.82 -59.72% 5,883.38 16.01% 5,071.44 0.16% 5,063.53
累计摊销 546.77 -51.22% 1,120.99 11.72% 1,003.42 15.68% 867.44
账面净值 1,823.05 -61.72% 4,762.39 17.07% 4,068.02 -3.05% 4,196.10
减值准备 - - - - - - -
账面价值 1,823.05 -61.72% 4,762.39 17.07% 4,068.02 -3.05% 4,196.10
占总资产比例 0.61% - 1.55% - 1.50% - 1.72%
公司无形资产由土地使用权、软件、采矿权和其他构成。报告期各期末，公
司无形资产账面价值分别为 4,196.10 万元、4,068.02 万元、4,762.39 万元和 1,823.05
万元，占总资产比例分别为 1.72%、1.50%、1.55%和 0.61%，占比较低。
201
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2017 年末，公司无形资产账面价值较 2016 年末增长 17.07%，主要系子公司
伊力特印务当期购置土地使用权所致。2018 年 6 月末，公司无形资产账面价值
较 2017 年末减少 61.72%，主要是由于处置伊力特物流的股权，纳入合并报表的
无形资产随之减少。
报告期内，公司无形资产具体类别、摊销、减值准备明细情况如下：
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
一、账面原值合计：
土地使用权 2,098.66 5,615.60 4,860.56 4,860.56
软件 157.61 154.23 148.76 140.85
采矿权 62.12 62.12 62.12 62.12
其他 51.43 51.43 - -
合 计 2,369.82 5,883.38 5,071.44 5,063.53
二、累计摊销合计：
土地使用权 339.73 919.80 810.93 708.35
软件 145.48 143.59 141.25 114.05
采矿权 61.41 57.46 51.25 45.04
其他 0.15 0.14 - -
合 计 546.77 1,120.99 1,003.42 867.44
三、无形资产账面净值
合计：
土地使用权 1,758.93 4,695.80 4,049.64 4,152.22
软件 12.13 10.64 7.51 26.80
采矿权 0.71 4.66 10.87 17.08
其他 51.28 51.29 - -
合 计 1,823.05 4,762.39 4,068.02 4,196.10
四、减值准备合计：
土地使用权 - - - -
软件 - - - -
采矿权 - - - -
其他 - - - -
合 计 - - - -
五、无形资产账面价值
合计：
202
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2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
土地使用权 1,758.93 4,695.80 4,049.64 4,152.22
软件 12.13 10.64 7.51 26.80
采矿权 0.71 4.66 10.87 17.08
其他 51.28 51.29 - -
合 计 1,823.05 4,762.39 4,068.02 4,196.10
（13）长期应收款
报告期各期末，公司长期应收款如下：
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
账面余额 36,678.45 36,678.45 36,678.45 35,149.71
坏账准备 36,678.45 36,678.45 34,534.68 24,777.29
账面价值 - - 2,143.77 10,372.42
占总资产比例 - - 0.79% 4.24%
公司长期应收款是对煤化工公司的借款。煤化工公司系伊力特于 2008 年设
立的控股子公司。伊力特控制煤化工公司期间，为支持其生产设施的建设和日常
运营，向其提供借款共计 26,902.39 万元。因煤化工行业不景气，导致煤化工公
司连年大额亏损，2013 年，伊力特将煤化工公司 51.00%的股权转让给新疆生产
建设兵团第四师七十一团。转让完成后，伊力特对煤化工公司持股比例由 92.20%
降低为 41.20%。2014 年 1 月 10 日，公司与煤化工公司签订了《资产抵押合同书》，
煤化工公司以其拥有的建筑物、机器设备和土地使用权为公司的借款进行抵押，
抵押资产截至 2013 年 12 月 31 日的评估价值为 5.87 亿元。
经四师国资委《关于免计新疆伊力特煤化工有限责任公司借款利息的批复》
（[2017]14 号）批准，公司自 2017 年 1 月 1 日起对上述借款本金免计利息。截
至 2017 年 12 月 31 日，伊力特应收煤化工公司的借款及利息共计 36,678.45 万元，
公司按该款项未来现金流量现值低于其账面价值的差额，已全额计提坏账准备。
（二）主要负债分析
1、负债结构
报告期各期末，伊力特合并报表负债情况如下：
203
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单位：万元
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
应付账款 13,028.88 23.91% 15,387.12 18.48% 12,902.59 16.51% 14,747.60 24.19%
预收款项 15,281.86 28.04% 27,793.95 33.38% 34,059.17 43.57% 13,974.68 22.92%
应付职工薪酬 11,385.37 20.89% 14,739.59 17.70% 13,242.79 16.94% 14,825.64 24.32%
应交税费 8,281.00 15.20% 15,817.34 19.00% 13,280.94 16.99% 10,845.80 17.79%
应付股利 162.79 0.30% 431.59 0.52% 220.70 0.28% 477.02 0.78%
其他应付款 5,108.28 9.37% 7,255.59 8.71% 2,659.75 3.40% 4,223.27 6.93%
流动负债合计 53,248.18 97.72% 81,425.19 97.80% 76,365.93 97.70% 59,094.02 96.93%
长期应付款 76.95 0.14% 76.95 0.09% 114.89 0.15% 124.04 0.20%
递延收益 1,167.87 2.14% 1,755.63 2.11% 1,686.38 2.16% 1,749.40 2.87%
非流动负债合计 1,244.82 2.28% 1,832.57 2.20% 1,801.27 2.30% 1,873.43 3.07%
100.00
负债合计 54,492.99 100.00% 83,257.76 100.00% 78,167.20 100.00% 60,967.45
%
从上表可以看出，公司流动负债主要由应付账款、预收款项、应付职工薪酬、
应交税费及其他应付款组成，非流动负债主要由长期应付款和递延收益组成。
2、主要负债
（1）应付账款
报告期各期末，公司应付账款如下：
单位：万元
项 目 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
应付材料款 12,313.61 14,530.54 12,352.75 13,944.93
应付工程设备款 486.90 441.51 190.60 651.93
其他 228.37 415.08 359.24 150.75
应付账款合计 13,028.88 15,387.12 12,902.59 14,747.60
报告期各期末，伊力特应付账款余额分别为 14,747.60 万元、12,902.59 万元、
15,387.12 万元和 13,028.88 万元，报告期内应付账款余额基本保持稳定。公司应
付账款主要为应付材料款，其账龄主要为 1 年以内。
（2）预收款项
报告期各期末，伊力特预收款项列示如下：
单位：万元
项 目 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
预收款项 15,281.86 27,793.95 34,059.17 13,974.68
204
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
报告期各期末，伊力特预收款项分别为 13,974.68 万元、34,059.17 万元、
27,793.95 万元和 15,281.86 万元，主要为经销商预付的白酒货款，账龄主要集中
在 1 年以内。
2016 年末预收款项余额较 2015 年末增长 143.72%，主要系白酒市场回暖，
销售需求上升，2016 年末经销商预付货款增加所致。2017 年末预收账款余额较
2016 年末减少 18.40%，主要系 2018 年春节较晚，致使 2017 年末经销商备货量
较上年同期下降，经销商预付货款减少。2018 年 6 月末预收账款余额较 2017 年
末减少 45.02%，主要由于 2017 年末预收的货款多数在 2018 年上半年结转收入，
而且，通常情况下，受年末“节假日效应”影响，经销商在每年中期预定的数量
少于年末的数量。
（3）应付职工薪酬
报告期各期末，伊力特按类别列示应付职工薪酬情况如下：
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
一、短期薪酬 11,265.62 14,607.71 13,106.04 14,681.40
二、离职后福利-设定提存计划 86.59 98.72 88.63 73.06
三、辞退福利 33.16 33.16 48.11 71.18
合 计 11,385.37 14,739.59 13,242.79 14,825.64
报告期内，公司的应付职工薪酬主要是由员工的短期薪酬、离职后福利-设
定提存计划、辞退福利构成，不存在拖欠职工薪酬的情况。2016 年末应付职工
薪酬较 2015 年末减少 10.68%，主要因 2016 年公司未完成绩效目标，绩效奖金
下降所致。2018 年 6 月末，应付职工薪酬较 2017 年末下降 22.76%，主要因 2018
上半年支付了 2017 年末计提的奖金所致。
（4）其他应付款
报告期各期末，伊力特其他应付款按性质列示如下：
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
应付工程、设备款 314.53 761.33 1,088.94 1,261.30
应付广告费 474.10 93.07 127.75 214.75
质保金及押金 1,411.93 899.02 180.07 75.42
205
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
其他往来款等 2,907.72 5,502.17 1,262.99 2,671.80
合 计 5,108.28 7,255.59 2,659.75 4,223.27
报告期内，伊力特其他应付款余额分别为 4,223.27 万元、2,659.75 万元、
7,255.59 万元和 5,108.28 万元。2016 年末余额较 2015 年末减少 37.02%，主要系
当年热电厂技改项目主体工程已完工，应付工程、设备款减少，同时其他往来款
亦减少所致。2017 年末余额较 2016 年末余额增长 172.79%，主要系子公司伊力
特物流从其他公司拆借资金 4,000.00 万元所致。2018 年 6 月末余额较 2017 年末
下降 29.60%，主要系已将伊力特物流股权处置所致。
报告期各期末，伊力特账龄超过一年的重要其他应付款如下：
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年 未偿还或结
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 转的原因
银都公司 193.95 193.95 193.95 184.02 尚未结算
新疆宏远建设集团有限公司 181.20 181.20 361.20 398.19 尚未结算
新疆铁路勘察设计院有限公司 128.53 128.53 128.53 128.53 尚未结算
新疆西部房地产开发有限公司 - - 102.10 102.10 尚未结算
合 计 503.68 503.68 785.78 812.85
（5）递延收益
报告期各期末，伊力特按款项性质列示递延收益情况如下：
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
政府补助 1,167.87 1,755.63 1,686.38 1,749.40
合 计 1,167.87 1,755.63 1,686.38 1,749.40
报告期各期末，公司递延收益均为尚未结转的政府补助，各期末的余额分别
为 1,749.40 万元、1,686.38 万元、1,755.63 万元和 1,167.87 万元。2015 年末至 2017
年末，递延收益基本保持稳定；2018 年 6 月末，递延收益较 2017 年末减少 33.48%，
主要由于当期处置子公司伊力特物流的股权，原属于伊力特物流的政府补助不再
纳入合并报表。
206
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（三）偿债能力分析
1、主要偿债能力指标
报告期内，公司主要偿债能力及资本结构指标如下：
2018年 2017年 2016年 2015 年
年 份
6月30日 12月31日 12月31日 12 月 31 日
资产负债率（合并） 18.17% 27.13% 28.78% 24.95%
流动比率 4.46 3.06 2.93 3.17
速动比率 3.08 2.10 2.00 2.11
利息保障倍数 550.70 1,076.12 44,872.86 -
注：①速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；②利息保障倍数=税息前利润/利息支出。
最近三年各期末，公司资产负债率、流动比率、速动比率基本保持稳定；利
息保障倍数波动较大，但处于很高的水平，主要是因为公司有息负债金额较小。
2018 年 6 月末，公司资产负债率下降，流动比率、速动比率上升，主要由于预
收账款、应交税费大幅减少，导致流动负债减少。
2、与同行业上市公司比较
主要 2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
证券代码 证券简称
指标 6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
600199.SH 金种子酒 3.03 2.65 2.43 2.47
600559.SH 老白干酒 1.06 1.83 1.56 1.66
603919.SH 金徽酒 2.25 1.73 1.60 0.72
流动
000568.SZ 泸州老窖 3.12 3.27 3.93 3.45
比率
600779.SH 水井坊 1.53 1.77 2.20 2.34
可比上市公司均值 2.20 2.25 2.34 2.13
600197.SH 伊力特 4.46 3.05 2.93 3.17
600199.SH 金种子酒 1.92 1.88 1.85 1.97
600559.SH 老白干酒 0.41 0.96 0.85 0.64
603919.SH 金徽酒 1.06 0.79 0.98 0.38
速动
000568.SZ 泸州老窖 2.50 2.62 2.92 2.40
比率
600779.SH 水井坊 0.72 0.99 1.09 0.92
可比上市公司均值 1.32 1.45 1.54 1.26
600197.SH 伊力特 3.08 2.10 2.00 2.11
资产 600199.SH 金种子酒 24.62 28.13 31.39 32.19
负债 600559.SH 老白干酒 52.22 40.75 49.84 44.95
207
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主要 2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
证券代码 证券简称
指标 6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
率 603919.SH 金徽酒 24.80 21.67 27.31 58.55
000568.SZ 泸州老窖 23.63 22.49 18.64 21.39
600779.SH 水井坊 50.16 43.34 33.31 33.31
可比上市公司均值 35.09 31.28 32.10 38.08
600197.SH 伊力特 18.17 27.13 28.78 24.95
由于白酒行业竞争较为激烈，其经营状况受区域、品牌影响较大，不同公司
之间的资本结构、经营和管理模式、具体产品构成亦有所不同。因此，发行人与
同行业上市公司之间的部分偿债能力指标存在一定的差异。
报告期内，公司的流动比率、速动比率略高于同行业可比上市公司均值，偿
债能力较好。
报告期内，公司资产负债率略低于同行业可比公司，但仍处于可比区间内。
（四）营运能力分析
1、主要资产周转能力分析
报告期内，伊力特营运能力指标如下：
年 份 2018年1-6月 2017年度 2016 年度 2015 年度
存货周转率（次） 0.68 1.35 1.26 1.25
应收账款周转率（次） 118.65 68.58 55.35 133.07
流动资产周转率（次） 0.41 0.81 0.82 0.91
固定资产周转率（次） 3.08 5.33 5.08 5.08
注：除存货周转率分子采用营业成本计算，其余上述周转率分子均采用营业收入进行计
算，分母中的各资产科目取期初和期末账面价值平均值。
最近三年，伊力特存货周转率、流动资产周转率和固定资产周转率比较稳定。
2016 年、2017 年应收账款周转率较 2015 年降低，主要是因为 2016 年子公司伊
力特物流业务规模扩大，应收账款增长。但是，公司应收账款周转率一直处于较
高的水平。2018 年上半年，公司主要资产周转能力仍处于较好状态。整体上来
看，公司资产营运能力较好，持续经营稳健，经营风险较小。
2、与同行业上市公司比较
主要指标 证券代码 证券简称 2018年1-6月 2017年度 2016 年度 2015 年度
存货周转 600199.SH 金种子酒 0.47 1.14 1.33 1.55
208
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
主要指标 证券代码 证券简称 2018年1-6月 2017年度 2016 年度 2015 年度
率（次） 600559.SH 老白干酒 0.40 0.89 0.83 0.75
603919.SH 金徽酒 0.59 1.16 1.42 1.60
000568.SZ 泸州老窖 0.56 1.10 1.17 1.23
600779.SH 水井坊 0.23 0.50 0.37 0.28
可比上市公司均值 0.45 0.96 1.02 1.08
600197.SH 伊力特 0.68 1.35 1.26 1.25
600199.SH 金种子酒 5.47 12.74 20.45 31.40
600559.SH 老白干酒 247.56 6,888.88 6,199.25 79.66
603919.SH 金徽酒 75.51 129.05 135.93 118.29
应收账款
周转率 000568.SZ 泸州老窖 619.17 1,745.93 1,029.95 815.05
（次）
600779.SH 水井坊 22.74 41.34 91.59 86.55
可比上市公司均值 194.09 1,763.59 1,495.43 226.19
600197.SH 伊力特 118.65 68.58 55.35 133.07
600199.SH 金种子酒 0.30 0.64 0.65 0.75
600559.SH 老白干酒 0.60 1.10 1.07 1.30
603919.SH 金徽酒 0.86 1.45 1.57 2.03
流动资产
周转率 000568.SZ 泸州老窖 0.44 0.87 0.87 0.72
（次）
600779.SH 水井坊 0.60 1.11 0.85 0.79
可比上市公司均值 0.56 1.03 1.00 1.12
600197.SH 伊力特 0.41 0.81 0.82 0.91
600199.SH 金种子酒 0.95 2.54 3.56 4.83
600559.SH 老白干酒 1.93 4.60 4.22 4.25
603919.SH 金徽酒 0.72 1.29 1.53 2.07
固定资产
周转率 000568.SZ 泸州老窖 5.90 9.01 7.25 6.28
（次）
600779.SH 水井坊 3.21 4.80 2.63 1.80
可比上市公司均值 2.54 4.45 3.84 3.85
600197.SH 伊力特 3.08 5.33 5.08 5.08
由于白酒行业竞争较为激烈，其经营状况受区域、品牌影响较大，不同公司
之间的细分产品、资本结构、经营和管理模式、具体产品构成亦有所不同。因此，
发行人与同行业上市公司之间的部分资产周转指标存在一定的差异。
209
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报告期内，公司存货周转率分别为 1.25、1.26、1.35 和 0.68，基本保持稳定，
与同行业上市公司不存在明显差异。
报告期内，公司应收账款周转率分别为 133.07、55.35、68.58 和 118.65，低
于同行业上市公司平均水平。2016 年、2017 年应收账款周转率较 2015 年降低，
主要是因为 2016 年子公司伊力特物流业务规模扩大，应收账款增长。由于白酒
行业普遍采用“先款后货”的经销模式，应收账款绝对金额均处于较低水平，致
使波动值较大。公司应收账款周转率虽在数值上低于行业平均值，但仍处于较好
水平。
报告期内，公司流动资产周转率分别为 0.91、0.82、0.81 和 0.41，略有下滑。
虽然公司流动资产周转率略低于同行业上市公司平均水平，但处于可比区间内。
公司流动资产周转率与同行业上市公司不存在明显差异。
报告期内，公司固定资产周转率分别为 5.08、5.08、5.33 和 3.08，略高于可
比同行业上市公司均值，但处于可比区间内，主要系公司成立较早，报告期内不
存在已完工较大规模的固定资产投入。
二、盈利能力分析
（一）营业收入分析
1、营业收入构成
报告期内，伊力特营业收入构成情况如下：
单位：万元
2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 99,556.79 99.82% 191,503.28 99.80% 167,406.30 98.88% 161,464.76 98.60%
其他业务收入 177.93 0.18% 377.99 0.20% 1,888.22 1.12% 2,288.67 1.40%
合 计 99,734.72 100.00% 191,881.27 100.00% 169,294.52 100.00% 163,753.43 100.00%
报告期内，公司主营业务收入占比分别为 98.60%、98.88%、99.80%和 99.82%，
其他业务收入占比不到 2%，公司主营业务突出。
2、主营业务收入的品种构成及变动情况
报告期内，伊力特主营业务收入品种构成情况如下：
单位：万元
210
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2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
白酒 93,524.36 93.94% 181,942.92 95.01% 160,047.71 95.60% 157,905.20 97.80%
其中：高档酒 62,148.44 62.43% 115,942.24 60.54% 86,573.76 51.71% 76,774.00 47.55%
中档酒 26,197.58 26.31% 57,284.59 29.91% 64,364.98 38.45% 71,398.48 44.22%
低档酒 5,178.34 5.20% 8,716.08 4.55% 9,108.97 5.44% 9,732.72 6.03%
其他产品 6,032.43 6.06% 9,560.36 4.99% 7,358.59 4.40% 3,559.56 2.20%
合 计 99,556.79 100.00% 191,503.28 100.00% 167,406.30 100.00% 161,464.76 100.00%
从业务构成来看，公司主营业务收入主要来自于白酒业务。按价格划分，公
司白酒分为高档酒、中档酒及低档酒，其中高档酒占主营业务收入比例逐年上升，
2017 年达到 60.54%；中档酒和低档酒占比逐年下降，2017 年分别为 29.91%和
4.55%。
（1）高档酒
公司高档酒主要包括伊力王酒系列、伊力老窖系列等。报告期内，高档酒的
销售收入分别为 76,774.00 万元、86,573.76 万元、115,942.24 万元和 62,148.44 万
元，占当期主营业务收入的比重分别为 47.55%、51.71%、60.54%和 62.43%。最
近三年，高档酒收入规模及占比逐渐增长，主要是因为公司调整产品销售结构，
降低次优类和大曲类中低端白酒的销售量，加大对于中高端白酒的市场推广力
度。随着我国居民消费能力的提升，销售者对高档酒的需求量越来越大。而且，
高档酒毛利率高于中低档酒，对公司利润的拉动作用明显，因此，公司不断增加
高档酒产销量规模及占比。
（2）中档酒
公司中档酒主要包括伊力老陈酒系列和伊力特曲系列等。报告期内，公司中
档酒的销售收入分别为 71,398.48 万元、64,364.98 万元、57,284.59 万元和 26,197.58
万元，占当期主营业务收入的比重分别为 44.22%、38.45%、29.91%和 26.31%。
伊力特中档酒占比逐年下降，主要是由公司调整产品结构所致。
（3）低档酒
公司低档酒主要包括伊力大曲系列和伊力老朋友等。报告期内，公司低档酒
的销售收入分别为 9,732.72 万元、9,108.97 万元、8,716.08 万元和 5,178.34 万元，
占当期主营业务收入的比重分别为 6.03%、5.44%、4.55%和 5.20%，占主营业务
211
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收入比重较低，且逐年下降，主要是由于市场对低档酒的需求量逐渐下降，且低
档酒毛利率较低，致使公司调整产品结构所致。
（4）其他产品
公司其他产品包括物流服务、浓缩果汁、包装材料、酒店租赁等。报告期内，
公司其他产品的销售收入分别为 3,559.56 万元、7,358.59 万元、9,560.36 万元和
6,032.43 万元，占当期主营业务收入的比重分别为 2.20%、4.40%、4.99%和 6.06%，
占主营业务收入比重较低。
3、营业收入的地区分布及变动情况
报告期内，伊力特白酒业务分地区收入变动情况如下：
单位：万元
2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
地 区
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
疆内 72,465.34 77.48% 141,442.42 77.74% 125,114.80 78.17% 114,142.26 72.29%
疆外 21,059.02 22.52% 40,500.49 22.26% 34,932.90 21.83% 43,762.94 27.71%
合 计 93,524.36 100.00% 181,942.92 100.00% 160,047.71 100.00% 157,905.20 100.00%
报告期内，公司营业收入地区分布结构未发生重大变化。公司主要销售区域
为疆内市场，占比为 76%左右。
（二）营业成本分析
1、营业成本构成
报告期内，伊力特营业成本构成情况如下：
单位：万元
2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务成本 51,476.74 99.77% 100,057.44 99.76% 84,034.99 99.70% 79,201.61 99.55%
其他业务成本 119.31 0.23% 243.29 0.24% 255.61 0.30% 360.17 0.45%
合 计 51,596.05 100.00% 100,300.73 100.00% 84,290.61 100.00% 79,561.78 100.00%
报告期内，公司营业成本分别为 79,561.78 万元、84,290.61 万元、100,300.73
万元和 51,596.05 万元，公司主营业务成本占比在 99%以上。
2、主营业务成本按产品分类分析
报告期内，伊力特主营业务成本品种构成情况如下：
212
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单位：万元
2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
白酒 45,499.54 88.39% 89,505.15 89.45% 77,046.10 91.68% 74,550.87 94.13%
其中：高档酒 24,474.06 47.54% 47,178.72 47.15% 34,040.94 40.51% 29,704.83 37.51%
中档酒 16,753.35 32.55% 35,298.04 35.28% 36,171.29 43.04% 37,807.20 47.74%
低档酒 4,272.13 8.30% 7,028.39 7.02% 6,833.87 8.13% 7,038.82 8.89%
其他产品 5,977.20 11.61% 10,552.29 10.55% 6,988.89 8.32% 4,650.74 5.87%
合 计 51,476.74 100.00% 100,057.44 100.00% 84,034.99 100.00% 79,201.61 100.00%
公司主营业务成本包括直接材料、直接人工、动力费、折旧费等。其中，直
接材料包括高粱、玉米、大米、小麦、豌豆等粮食，盒、瓶、盖等包装材料，以
及调味酒等。最近三年，公司主营业务成本变动趋势与主营业务收入基本一致。
（三）产品毛利及毛利率分析
1、毛利构成
报告期内，伊力特的毛利构成如下表：
单位：万元
2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务毛利 48,080.04 99.88% 91,445.84 99.85% 83,371.31 98.08% 82,263.15 97.71%
其他业务毛利 58.62 0.12% 134.70 0.15% 1,632.61 1.92% 1,928.50 2.29%
合 计 48,138.66 100.00% 91,580.54 100.00% 85,003.91 100.00% 84,191.65 100.00%
报告期内，公司毛利分别为 84,191.65 万元、85,003.91 万元、91,580.54 万元
和 48,138.66 万元，其中主营业务毛利占比在 97%以上，公司主营业务突出。
2、主营业务毛利率分产品分析
报告期内，按产品列示的主营业务毛利率的构成如下表：
单位：%
项 目 2018年1-6月 2017年度 2016 年度 2015 年度
白酒 51.35 50.81 51.86 52.79
其中：高档酒 60.62 59.31 60.68 61.31
中档酒 36.05 38.38 43.80 46.42
低档酒 17.50 19.36 24.98 33.37
213
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项 目 2018年1-6月 2017年度 2016 年度 2015 年度
其他产品 0.92 -10.38 5.02 -30.65
主营业务毛利率 48.29 47.75 49.80 50.95
综合毛利率 48.27 47.73 50.21 51.41
报告期内，公司主营业务毛利率和综合毛利率基本保持稳定，各类产品毛利
率变动情况如下：
（1）白酒
报告期内，公司白酒业务毛利率分别为 52.79%、51.86%、50.81%和 51.35%，
基本保持稳定。其中，高档酒毛利率基本保持稳定，中档酒和低档酒毛利率有所
下滑，主要原因为：报告期内，白酒产品价格不断增长的同时，环保政策趋严导
致白酒包装材料采购成本不断增长，而中低档酒价格相对较低，毛利率相对较低，
原材料涨价对毛利率影响更大。
（2）其他产品
报告期内，公司其他产品毛利率存在波动，但其他产品收入的占比相对较低，
对主营业务毛利率整体影响较小。2015 年，公司其他产品收入中占比最高的为
浓缩果汁、包装材料收入，该等业务因竞争激烈导致毛利率很低。2016 年，子
公司伊力特物流的粮食贸易业务增加，成为其他产品收入中的主要组成部分，并
带动了其他产品的毛利率上升。2017 年，伊力特物流的物流贸易业务毛利率下
降，带动其他产品的毛利率下降。
3、同行业上市公司毛利率对比分析
单位：%
证券代码 证券简称 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
600199.SH 金种子酒 49.03 52.75 55.26 59.58
600559.SH 老白干酒 62.64 62.42 59.23 56.94
603919.SH 金徽酒 62.95 63.01 61.33 60.10
000568.SZ 泸州老窖 74.91 71.93 62.43 49.40
600779.SH 水井坊 81.14 79.06 76.16 75.30
同行业上市公司平均值 66.13 65.83 62.88 60.26
600197.SH 伊力特 48.27 47.73 50.21 51.41
报告期内，伊力特综合毛利率略低于同行业上市公司平均水平，主要因为：
最近三年，公司收入均来自于品牌经销模式，公司在该模式下，经销商负责较多
214
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的推广活动，并承担较多的推广费，而公司进行的推广活动相对较少，导致公司
出厂价相对较低，从而表现为公司的毛利率相对较低，销售费用率亦较低。而同
行业上市公司主要来自于综合经销模式，除由经销商负责一部分推广活动外，往
往自身实施较多的推广活动，从而表现为同行业上市公司的毛利率较高，销售费
用率亦较高。2015 年、2016 年、2017 年，上述同行业上市公司销售费用率平均
值分别 23.54%、23.82%和 25.43%，而伊力特分别为 3.94%、2.89%和 3.71%。
同时，从销售净利率角度看，公司销售净利率处于同行业可比区间，且高于
行业平均水平，变动趋势与同行业基本一致。报告期内，公司与同行业可比公司
销售净利率如下：
单位：%
证券代码 证券名称 2018 年 1-6 月 2017 年 2016 年 2015 年
600199.SH 金种子酒 1.20 0.71 1.22 3.03
600559.SH 老白干酒 10.03 6.45 4.55 3.21
603919.SH 金徽酒 19.85 18.98 17.37 14.02
000568.SZ 泸州老窖 31.71 25.03 23.48 22.47
600779.SH 水井坊 20.02 16.38 19.11 10.29
平均值 16.56 13.51 13.15 10.61
600197.SH 伊力特 21.90 18.60 16.38 17.24
因此，公司毛利率虽然低于同行业平均水平，但与公司的销售模式相匹配，
亦符合行业一般情况。
（四）期间费用分析
1、销售费用分析
（1）销售费用明细构成
报告期内，伊力特销售费用明细情况如下：
单位：万元
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
广告宣传、商超、促销费 3,999.95 6,439.29 4,396.69 5,705.7
装卸运输费 496.82 12.13 90.66 325.85
职工薪酬 398.06 448.39 307.76 298.78
办公、差旅费 58.52 122.89 56.84 61.87
业务招待费 - 9.36 10.41 16.67
215
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项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
租赁费 88.58 69.67 3.86 14.43
其他 7.37 9.31 26.83 32.36
合 计 5,049.30 7,111.04 4,893.06 6,455.66
报告期内，公司的销售费用分别为 6,455.66 万元、4,893.06 万元、7,111.04
万元和 5,049.30 万元。报告期内，公司销售费用主要由广告宣传费、促销费、职
工薪酬、办公、差旅费、租赁费和其他构成，其中广告宣传费、促销费占主要部
分，约占总销售费用的 90%。
2016 年，公司销售费用较 2015 年减少 1,562.60 万元，同比下降 24.21%，主
要原因为：①浙江地区当期市场状况不佳，公司对浙江地区的促销费下降，导致
促销费整体下降 953.52 万元；②当期公司投入的广告费较上期下降 355.49 万元；
③公司白酒运输当期改由子公司伊力特物流负责，导致装卸运输费较上期下降
235.19 万元。
2017 年，公司销售费用较 2016 年增加 2,217.98 万元，同比上升 45.33%，主
要系当期公司在中央电视台投放广告，广告宣传费较上期增长 2,042.60 万元所
致。
（2）销售费用变动与占收入比例情况
报告期内，伊力特销售费用占营业收入比例情况如下：
单位：万元
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
销售费用 5,049.30 7,111.04 4,893.06 6,455.66
营业收入 99,734.72 191,881.27 169,294.52 163,753.43
销售费用/营业
5.06% 3.71% 2.89% 3.94%
收入
最近三年，公司销售费用占营业收入比重基本保持在 3%左右，较为稳定。
2018 年 1-6 月，销售费用占营业收入的比例上升，主要原因：①市场推广力度加
大，导致广告宣传、商超、促销费增加；②处置伊力特物流股权，导致装卸运输
费增加；③销售人员数量增加且销售人员绩效奖金增加，导致员工薪酬增加。
（3）同行业对比分析
报告期内，公司与同行业可比公司的销售费用率对比如下：
216
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单位：%
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
金种子酒 27.23 31.24 34.79 38.17
老白干酒 28.12 31.99 31.00 29.40
金徽酒 14.07 13.85 13.56 15.46
泸州老窖 18.56 23.20 18.54 12.66
水井坊 31.37 26.88 21.22 22.02
均 值 23.87 25.43 23.82 23.54
伊力特 5.06 3.71 2.89 3.94
公司销售费用率远低于同行业平均水平，主要是因为公司的销售模式与上述
公司有所不同。
白酒行业的经销模式主要分为品牌经销和综合经销。品牌经销模式下，主要
由经销商负责市场销售活动，包括包装设计、品牌建设和市场推广活动等，并由
经销商承担大部分的销售费用；而白酒生产商主要负责公司形象建设、营销网络
建设等。综合经销模式下，由白酒生产商负责较多的市场销售活动，包括包装设
计、品牌建设、市场开发、营销网络建设等，并承担较多的销售费用；而经销商
亦承担部分市场推广活动，但少于品牌经销模式。
最近三年，公司采用品牌经销的模式，而上述公司主要采用综合经销的模式。
截至 2017 年末，公司销售人员数量占员工总数的比例仅为 2.08%，而同行业可
比公司平均为 24.69%。
2、管理费用分析
（1）管理费用明细构成
报告期内，伊力特管理费用明细情况如下：
单位：万元
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
职工薪酬 1,302.93 5,360.61 1,904.32 5,297.35
折旧、摊销费 212.39 421.35 480.02 434.54
中介费 649.26 384.76 421.55 379.82
办公费 255.99 413.09 442.3 429.42
研发费 - 336.36 314.70 292.28
税费 - - 152.35 228.89
业务招待费 36.38 74.31 62.98 72.37
217
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项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
修理费 - 40.90 23.14 10.36
其他 39.59 252.73 243.03 251.22
合 计 2,496.54 7,284.12 4,044.39 7,396.25
报告期内，公司的管理费用分别为 7,396.25 万元、4,044.39 万元、7,284.12
万元和 2,496.54 万元。公司管理费用主要包括职工薪酬、折旧摊销费、中介费、
办公费、研发费等。
2016 年，公司管理费用较 2015 年减少 3,351.86 万元，同比下降 45.32%，主
要系当期年度目标未完成，计提的绩效奖金减少所致。2017 年，公司管理费用
较 2016 年增加 3,239.73 万元，同比上升 80.10%，主要系当期年度经营目标完成，
计提的绩效奖金增加所致。2018 年 1-6 月，职工薪酬占比降低，主要因为管理人
员奖金主要在年末计提；中介费占比上升，主要因为营销咨询费用增加。
（2）管理费用变动与占收入比例情况
报告期内，伊力特管理费用占营业收入比例情况如下：
单位：万元
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
管理费用 2,496.54 7,284.12 4,044.39 7,396.25
营业收入 99,734.72 191,881.27 169,294.52 163,753.43
管理费用/营业收入 2.50% 3.80% 2.39% 4.52%
报告期内，公司管理费用占营业收入比例为 3%左右，占比相对较低。
3、财务费用分析
（1）财务费用明细构成
报告期内，伊力特财务费用明细情况如下：
单位：万元
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
利息支出 57.00 46.08 0.90 -
减：利息收入 -363.29 -1,736.91 -1,539.83 -1,391.42
汇兑损失 0.00 34.15 0.24 0.12
减：汇兑收益 -0.47 -0.46 -94.74 -19.95
手续费等 13.18 8.71 18.09 30.10
合 计 -293.58 -1,648.43 -1,615.35 -1,381.15
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报告期内，公司的财务费用主要与利息支出、利息收入相关。报告期内，公
司稳健经营，银行借款较少，导致利息支出较少；公司利息收入与当期货币资金
规模基本一致，同时还会受到利率、资金周转情况等因素的影响。整体而言，报
告期内公司财务费用基本稳定。
（2）财务费用变动与占收入比例情况
报告期内，伊力特财务费用占收入比例情况如下：
单位：万元
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
财务费用 -293.58 -1,648.43 -1,615.35 -1,381.15
营业收入 99,734.72 191,881.27 169,294.52 163,753.43
财务费用/营业
-0.29% -0.86% -0.95% -0.84%
收入
（五）利润表其他项目分析
1、资产减值损失
报告期内，伊力特资产减值计提情况如下：
单位：万元
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
坏账损失 494.85 1,840.46 9,830.11 6,471.54
存货跌价损失 - 2.50 - 14.79
可供出售金融资产减值损
- - 2,298.99 -
失
固定资产减值损失 - 5.11 - -
合 计 494.85 1,848.07 12,129.10 6,486.33
最近三年，公司坏账损失主要是针对煤化工公司借款计提的，其各期计提金
额分别为 6,034.29 万元、9,757.39 万元和 2,143.77 万元。2016 年，可供出售金融
资产减值损失系对伊犁青松南岗建材有限责任公司股权投资计提 2,195.30 万元、
对伊力特资产管理有限公司股权投资计提 103.69 万元所致。2018 年 1-6 月，坏
账损失为针对应收账款和其他应收款而计提的。
2、非经常性损益
报告期内，伊力特非经常性损益具体情况如下：
219
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单位：万元
2018 年
项 目 2017 年度 2016 年度 2015 年度
1-6 月
非流动资产处置损益 3,468.19 -13.97 -45.55 -49.98
计入当期损益的政府补助（与企业业务
密切相关，按照国家统一标准定额或定 70.00 675.99 474.52 690.11
量享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的
- 121.40 1,645.12 1,949.00
资金占用费
除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，持有交易性金融资产、
交易性金融负债产生的公允价值变动
- - - 60.00
损益，以及处置交易性金融资产、交易
性金融负债和可供出售金融资产取得
的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准
- 183.82 - -
备转回
除上述各项之外的其他营业外收入和
59.95 664.55 -13.71 -34.48
支出
其他符合非经常性损益定义的损益项
- - 591.90 -
目
小 计（a） 3,598.14 1,631.80 2,652.27 2,614.66
所得税影响额（b） -899.49 -323.93 -651.28 -629.26
少数股东权益影响额（c） -0.29 -32.31 -6.76 -24.12
税后归属于母公司股东净利润影响合
2,698.37 1,275.56 1,994.23 1,961.27
计（d=a+b+c）
归属于母公司股东的净利润（e） 21,551.30 35,334.20 27,680.13 28,192.78
税后非经常性损益对归属于母公司股
12.52% 3.61% 7.20% 6.96%
东净利润影响（f=d/e）
报告期内，伊力特非经常性损益分别为 2,614.66 万元、2,652.27 万元、1,631.80
万元和 3,598.14 万元，主要由非流动资产处置损益、政府补助、计入当期损益的
对非金融企业收取的资金占用费及其他项目等构成。其中，计入当期损益的对非
金融企业收取的资金占用费主要为对煤化工公司借款计提的借款利息；2016 年
“其他符合非经常性损益定义的损益项目”为公司因放弃对金石期货有限公司
的股份优先购买权而丧失了对其的重大影响，将其由“长期股权投资”重分类为
“可供出售金融资产”，并将公允价值与账面价值之间的差额计入当期投资收
益；2017 年“除上述各项之外的其他营业外收入和支出”主要为收回已核销的
往来款。2018 年 1-6 月，非流动资产处置损益主要由处置伊力特物流股权所致。
220
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报告期内，非经常性损益扣除所得税、少数股东权益影响后的金额分别为
1,961.27 万元、1,994.23 万元、1,275.56 万元和 2,698.37 万元，对归属于母公司
股东净利润影响分别为 6.96%、7.20%、3.61%和 12.52%，影响相对较小。
三、现金流量分析
（一）现金流量表概览
报告期内，伊力特现金流量基本情况如下：
单位：万元
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
经营活动产生的现金流量净额 5,996.40 34,191.22 58,642.75 24,897.81
投资活动产生的现金流量净额 -1,528.94 -17,494.01 -3,923.99 -4,749.71
筹资活动产生的现金流量净额 -325.80 -1,558.32 -17,954.22 -10,136.78
汇率变动对现金及现金等价物的影响 - 0.0007 8.83 0.03
现金及现金等价物净增加额 4,141.65 15,138.89 36,773.37 10,011.35
报告期内，伊力特现金及现金等价物净增加额分别为 10,011.35 万元、
36,773.37 万元、15,138.89 万元和 4,141.65 万元。报告期内，公司现金净流量存
在一定波动，主要是受各期投资和筹资活动的计划和实施情况的影响所致。
（二）经营活动现金流量分析
报告期内，伊力特经营活动现金流量明细如下：
单位：万元
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
销售商品、提供劳务
114,348.72 247,804.68 219,911.73 174,166.70
收到的现金
收到的税费返还 79.44 508.22 84.75 445.41
收到其他与经营活
513.29 3,477.14 11,704.05 5,540.26
动有关的现金
经营活动现金流入
114,941.44 251,790.04 231,700.53 180,152.36
小计
购买商品、接受劳务
56,126.89 125,494.35 85,273.75 68,108.64
支付的现金
支付给职工以及为
12,780.84 23,065.11 21,417.81 21,949.63
职工支付的现金
支付的各项税费 34,200.21 58,775.84 54,181.00 52,463.39
支付其他与经营活
5,837.11 10,263.51 12,185.22 12,732.89
动有关的现金
221
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
经营活动现金流出
108,945.05 217,598.82 173,057.78 155,254.55
小计
经营活动产生的现
5,996.40 34,191.22 58,642.75 24,897.81
金流量净额
报告期内，公司“经营活动产生的现金流量净额”分别为 24,897.81 万元、
58,642.75 万元、34,191.22 万元和 5,996.40 万元，总体呈现净流入趋势，主要是
由于销售收入持续增长的同时，公司良好地控制存货、应收账款、预付账款和应
收票据等相关比重。其中，2016 年，公司“经营活动产生的现金流量净额”较
2015 年增长 135.53%，主要系当期期末白酒市场回暖，收到经销商的预付产品款
增加所致。2017 年，公司“经营活动产生的现金流量净额”较 2016 年减少
41.70%，主要系当期原材料成本上涨，使得当期购买商品支付的现金增幅大于销
售商品收到的现金增幅所致。
2018 年 1-6 月，公司“经营活动产生的现金流量净额”低于净利润，主要由
于预收账款、应交税费、应该职工薪酬等经营性应付项目减少所致。
公司将净利润调节为经营活动现金流量的情况如下：
单位：万元
2018 年
项 目 2017 年 2016 年 2015 年
1-6 月
1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 21,841.66 35,685.90 27,738.71 28,228.56
加：资产减值准备 494.85 1,622.15 12,110.57 6,470.82
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性
1,764.44 3,298.39 2,995.06 2,994.02
生物资产折旧
无形资产摊销 52.97 117.57 135.99 110.22
长期待摊费用摊销 - - - -
处置固定资产、无形资产和其他长期资
- 13.98 45.55 49.98
产的损失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填
- - - -
列）
公允价值变动损失（收益以“－”号填
- - - -
列）
财务费用（收益以“－”号填列） 57.00 46.07 -8.83 -0.03
投资损失（收益以“－”号填列） -3,468.19 607.55 -340.86 -190.93
递延所得税资产减少（增加以“－”号
824.54 -16.19 -467.90 -460.10
填列）
递延所得税负债增加（减少以“－”号 - - - -
222
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
2018 年
项 目 2017 年 2016 年 2015 年
1-6 月
填列）
存货的减少（增加以“－”号填列） 4,491.82 -7,166.71 -7,783.69 1,841.16
经营性应收项目的减少（增加以“－”
22,424.36 -2,649.75 5,934.90 -9,347.82
号填列）
经营性应付项目的增加（减少以“－”
-42,487.04 2,632.25 18,283.23 -4,798.07
号填列）
其他 - - - -
经营活动产生的现金流量净额 5,996.40 34,191.22 58,642.75 24,897.81
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资
活动：
债务转为资本 - - - -
一年内到期的可转换公司债券 - - - -
融资租入固定资产 - - - -
3．现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 144,348.04 140,206.39 125,067.50 88,294.13
减：现金的期初余额 140,206.39 125,067.50 88,294.13 78,282.78
加：现金等价物的期末余额 - - - -
减：现金等价物的期初余额 - - - -
现金及现金等价物净增加额 4,141.65 15,138.89 36,773.37 10,011.35
公司净利润与经营活动产生的现金流量净额存在的差异主要是由于资产减
值准备、固定资产折旧、存货、经营性应收以及经营性应付等项目变动造成。
（三）投资活动现金流量分析
报告期内，伊力特投资活动现金流量明细如下：
单位：万元
2018 年
项 目 2017 年度 2016 年度 2015 年度
1-6 月
收回投资收到的现金 - - - 1,260.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资
- 16.25 7.04 21.97
产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现
- - - -
金净额
投资活动现金流入小计 - 16.25 7.04 1,281.97
购建固定资产、无形资产和其他长期资
1,528.94 17,510.26 3,931.02 6,031.68
产支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金 - - - -
223
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2018 年
项 目 2017 年度 2016 年度 2015 年度
1-6 月
投资活动现金流出小计 1,528.94 17,510.26 3,931.02 6,031.68
投资活动产生的现金流量净额 -1,528.94 -17,494.01 -3,923.99 -4,749.71
报告期内，投资活动产生的现金流量净额分别为-4,749.71 万元、-3,923.99
万元、-17,494.01 万元和-1,528.94 万元，波动较大，其波动原因与当期公司的投
资计划和实施情况相关，主要体现为“收回投资收到的现金”、“购建固定资产、
无形资产和其他长期资产支付的现金”的变动。
2015 年，“收回投资收到的现金”为公司收到处置子公司湖南沐林现代食
品有限公司投资款 1,260.00 万元。
2015 年，“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”主要为
电厂技改项目、窑炉生产线技术改造项目等支付的现金；2016 年该项目主要为
电厂技改项目、伊力特印务可克达拉搬迁项目、大学生公寓楼项目等支付的现金；
2017 年，该项目主要为伊力特印务可克达拉搬迁项目、酿酒废水处理站项目、
驻乌办公室装修项目等项目支付的现金；2018 年 1-6 月，该项目主要为伊力特印
务可克达拉搬迁项目及零星维修及改造投资所致。
（四）筹资活动现金流量分析
最近三年一期，伊力特筹资活动现金流量明细情况如下：
单位：万元
2018 年
项 目 2017 年度 2016 年度 2015 年度
1-6 月
吸收投资收到的现金 - 5,600.00 - 6.22
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 - 5,600.00 - 6.22
收到其他与筹资活动有关的现金 - 4,000.00 - -
筹资活动现金流入小计 - 9,600.00 - 6.22
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 325.80 11,158.32 17,954.22 10,143.00
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 268.80 - - -
筹资活动现金流出小计 325.80 11,158.32 17,954.22 10,143.00
筹资活动产生的现金流量净额 -325.80 -1,558.32 -17,954.22 -10,136.78
报告期内，公司筹资活动现金流入主要为吸收投资收到的现金等，筹资活动
现金流出主要为分配股利、利润或偿付利息支付的现金等。
224
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2017 年，“吸收投资收到的现金”为控股子公司新疆伊力特品牌运营有限
公司收到少数股东投资款 5,600.00 万元；“收到其他与筹资活动有关的现金”为
原子公司伊力特物流公司向新疆伊犁恒信国际贸易物流有限责任公司和伊犁鸿
途交通运输有限责任公司分别借入 2,000.00 万元的资金拆借款。报告期内，“分
配股利、利润或偿付利息支付的现金”主要为现金分红支付的款项。
四、资本性支出分析
（一）报告期内重大资本性支出
报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为
6,031.68 万元、3,931.02 万元、17,510.26 万元和 1,528.94 万元。
1、报告期内购置固定资产和无形资产的情况
单位：万元
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
固定资产:
房屋及建筑
- 286.85 73.22 1,300.12
物
机器设备 256.05 1,030.63 409.69 1,347.93
运输工具 55.22 114.49 96.88 7.52
电子设备及
28.64 29.09 6.58 17.43
其他
小 计 339.91 1,461.06 586.36 2,673.00
无形资产：
土地使用权 - 755.04 - -
软件 3.38 5.47 7.91 -
采矿权 - - - -
其他 - 51.43 - -
小 计 3.38 811.94 7.91 -
合 计 343.29 2,272.99 594.27 -
2、报告期内主要的在建工程投入情况
在报告期内累计投入超过 300 万元的主要在建工程明细如下：
225
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单位：万元
项目名称 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
伊力特印务可克达拉搬
366.84 7,551.90 537.77 14.50
迁项目
电厂技改项目 131.78 106.83 655.63 2,752.01
窑炉生产线技术改造项
- - - 897.23
目
酿酒分厂厂区改造修缮
- - 408.31 -
项目
大学生公寓楼项目 - - 362.25 -
酿酒设备更新改造项目 - - 335.69 -
酿酒废水处理站项目 16.84 1,888.50 - -
可克达拉技术中心 45.40 867.30 - -
驻乌办公室装修项目 - 2,149.92 - -
窑炉改造项目 - 670.53 - -
合 计 560.86 13,234.98 2,299.65 3,663.74
（二）未来年度可预见的重大资本性支出
除上述重大资本性支出外，公司未来年度可预见的重大资本性支出项目包括
本次公开发行可转换债券募集资金拟投资建设的伊力特总部酿酒及配套设施技
改项目、可克达拉市伊力特酿酒分厂搬迁技术技改项目、伊力特可克达拉市技术
研发中心及配套设施建设项目等 3 个建设类募投项目。
若本次实际募集资金净额少于募集资金投资项目需投入的资金总额，不足部
分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。若公司在本次发行募集资金到位
之前根据公司经营状况和发展规划，对项目以自筹资金先行投入，则先行投入部
分将在本次发行募集资金到位之后以募集资金予以置换。
公司未来重大资本性支出计划有赖于募集资金的到位时间，存在较大不确定
性。
除此之外，公司暂无其他重大资本性支出计划。
五、会计政策、会计估计变更与前期会计差错更正情况
（一）会计政策变更
1、2015 年度会计政策变更情况
2015 年，公司会计政策未发生变更。
226
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2、2016 年度会计政策变更情况
2017 年 3 月 26 日，公司召开六届十九次董事会会议审议通过《关于执行财
政部 2016 年增值税会计处理规定调整公司相关财务报表数据的议案》，同意公
司执行财政部发布的《关于印发<增值税会计处理规定>的通知》（财会[2016]22
号）的相关规定。具体变更情况如下：
备注（受重要影响的报表项目名称
会计政策变更的内容和原因 审批程序
和金额）
将利润表中的“营业税金及
附加”项目调整为“税金及 税金及附加。
附加”项目。
调整合并利润表“税金及附加”当
将自 2016 年 5 月 1 日起本公 此调整已经公司 2017
期金额 2,269,859.80 元，调减合并利
司经营活动发生的房产税、土 年 3 月 26 日召开的六
润表“管理费用”当期金额
地使用税、印花税等从“管理 届十九次董事会会议
2,269,859.80 元。
费用”项目重分类至“税金 审议通过。
调整母公司利润表“税金及附加”
及附加”项目，2016 年 5 月 1
当期金额 527,962.77 元，调减母公
日之前发生的税费不予调整。
司 利 润表 “管 理费 用”当 期 金额
比较数据不予调整。
527,962.77 元。
3、2017 年会计政策变更情况
公司于 2018 年 3 月 8 日召开了七届五次董事会会议，审议通过了《公司关
于执行财政部 2017 年会计准则修订公司相关会计政策的议案》，同意公司执行
财政部于 2017 年 4 月 28 日颁布的《企业会计准则第 42 号—持有待售的非流动
资产、处置组和终止经营》、于 2017 年 5 月 10 日颁布的《企业会计准则第 16
号—政府补助》、于 2017 年 12 月 25 日颁布的《关于修订印发一般企业财务报
表格式的通知》，具体变更情况如下：
会计政策变更的内容和
审批程序 备注（受重要影响的报表项目名称和金额）
原因
2017 年合并利润表：其他收益调增 5,451,997.13
将 2017 年与日常活动相 元，增加营业利润 5,451,997.13 元；营业外收入
关的政府补助计入“其 此调整已经公 调减 5,451,997.13 元。
他收益”科目核算，不 司 2018 年 3 月 2017 年母公司利润表：其他收益调增 244,000.00
追溯调整 8 日召开的七 元，增加营业利润 244,000.00 元；营业外收入调
届五次董事会 减 244,000.00 元。
会议审议通 2017 年 合 并 利 润 表 ： 调 增 持 续 经 营 净 利 润
区分终止经营损益、持
过。 356,934,485.96 元。
续经营损益列报，不追
2017 年 母 公 司 利 润 表 ： 调 增 持 续 经 营 净 利 润
溯调整
320,525,104.90 元。
227
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合 并 利 润 表 ： 2017 年 ， 调 减 资 产 处 置 收 益
139,696.24 元，调减营业利润 139,696.24 元，调增
营业外收支 139,696.24 元；2016 年，调减资产处
置收益 455,535.42 元，调减营业利润 455,535.42
元，调增营业外收支 455,535.42 元；2015 年，调
利润表新增“资产处置 减资产处置收益 499,839.10 元，调减营业利润
收益”行项目，并追溯 499,839.10 元，调增营业外收支 499,839.10 元
调整，对可比期间追溯 母 公 司 利 润 表 ： 2017 年 ， 调 减 资 产 处 置 收 益
调整 134,538.85 元，调减营业利润 134,538.85 元，调增
营业外收支 134,538.85 元；2016 年，调减资产处
置收益 479,370.86 元，调减营业利润 479,370.86
元，调增营业外收支 479,370.86 元；2015 年调减
资 产 处 置 收 益 486,652.00 元 ， 调 减 营 业 利 润
486,652.00 元，调增营业外收支 486,652.00 元。
4、2018 年 1-6 月会计政策变更情况
2018 年 1-6 月，公司会计政策未发生变更。
（二）主要会计估计变更
公司无应披露的主要会计估计变更。
（三）前期会计差错更正
公司无应披露的重大前期会计差错。
228
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六、重大担保、诉讼、其他或有事项及承诺事项
（一）承诺事项
截至本募集说明书出具日，伊力特及其持股 5%以上的股东、控股股东及实际控制人在报告期内或持续到目前的承诺事项如下：
承诺时 承诺期 履行情
承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容
间 限 况
新疆伊力特
收购报告 避免同业竞 详见本募集说明书“第四节、一、（二）、3、控股股东、实际控制人关于避免同业
集团有限公 2017 年 严格履
书中所作 争、减少和规 竞争的承诺”和“第四节、二、（四）、4、控股股东作出的关于减少和规范关联交 长期
司、四师国 5月 行承诺
承诺 范关联交易 易的承诺”
资委
①不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
②自本承诺出具日至公司本次公开发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会
关于公开发 作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国
行可转换公 证监会该等规定时，本公司承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺；
新疆伊力特 2018 年
再融资承 司债券摊薄 ③本公司承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及对此作出的任何有关填补 严格履
集团有限公 7 月 16 长期
诺 即期回报采 回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本公司愿意依 行承诺
司 日
取填补措施 法承担对公司或者投资者的补偿责任。
承诺 作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本公
司同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关
规定、规则，对本公司作出相关处罚或采取相关管理措施。
229
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（二）其他
公司不存在其他对公司财务状况、盈利能力及持续经营造成影响的其他或有
事项或重大期后事项。
七、关于 2018 年第三季度报告的提示
公司已于 2018 年 10 月 26 日披露《新疆伊力特实业股份有限公司 2018 年第
三季度报告》，公司 2018 年第三季度财务数据未发生重大不利变化，公司亦未
发生影响本次发 行的重大事项， 详见上海证券交 易所网站
（http://www.sse.com.cn）。
（一）2018 年前三季度经营活动产生的现金流量净额与净利润差异的原因
2018 年前三季度，公司净利润为 28,979.92 万元，大于经营活动产生的现
金流量净额，主要是由经营性应付项目减少、投资收益增加、递延所得税资产
增加等综合因素所致。
2018 年前三季度，将净利润调节为经营活动现金流量的过程如下：
序号 项目 2018 年 1-9 月
将净利润调节为经营活动现金流量：
1 净利润 28,979.92
2 加：资产减值准备 885.91
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折
3 2,273.81
旧（含投资房地产）
4 无形资产摊销 63.88
5 长期待摊费用摊销 -
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
6 -
（收益以“－”号填列）
7 固定资产报废损失（收益以“－”号填列） -
8 公允价值变动损失（收益以“－”号填列） -
9 财务费用（收益以“－”号填列）只填列利息收入 57.00
10 投资损失（收益以“－”号填列） -3,468.19
11 递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -3,509.86
12 递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） -
13 存货的减少（增加以“－”号填列） 6,460.47
14 经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） 3,371.51
15 经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） -27,603.20
16 其他 -
经营活动产生的现金流量净额 7,511.26
230
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2018 年前三季度经营活动产生的现金流量净额与净利润差异的具体原因：
1、经营性应付项目减少
2018 年 9 月末，经营性应付项目较 2017 年末减少 27,603.20 万元，具体如
下：
（1）“节假日效应”使得年末预收账款较大，导致三季度末预收账款大幅减
少
2018 年 9 月末，公司预收账款较 2017 年末减少 10,629.76 万元，主要是由
于通常情况下，受年末“节假日效应”影响，经销商在年末预定的数量较多，且
多于年中的预定数量，因此，年中的预收账款通常远低于年末的预收账款。报
告期内，各期第三季度末预收账款与年末对比如下：
单位：万元
2018 年 2017 年 2017 年 2016 年 2016 年 2015 年
项目
9 月 30 日 12 月 31 日 9 月 30 日 12 月 31 日 9 月 30 日 12 月 31 日
预收款项 17,164.19 27,793.95 12,531.43 34,059.17 8,405.42 13,974.68
因此，2018 年 9 月末公司预收账款较 2017 年末大幅减少具有合理性。
（2）应付账款减少
2018 年 9 月末，公司应付账款较 2017 年末减少 4,215.71 万元，主要是由
部分应付粮食、包材货款到期支付所致。
（3）应交税费较少
2018 年 9 月末，公司应交税费较 2017 年末减少 5,783.80 万元，主要是由
于本期缴纳了 2017 年末应交税费，并预付部分所得税所致。
（4）应付职工薪酬减少
2018 年 9 月末，公司应付职工薪酬较 2017 年末减少 2,804.13 万元，主要
是由于 2017 年末计提的奖金于本期发放。
2、处置伊力特物流确认投资收益
2018 年 9 月末，公司确认投资收益 3,468.19 万元，主要是由本期处置伊力
特物流股权所致。
3、递延所得税资产增加
2018 年 9 月末，公司递延所得税资产较 2017 年末增加 3,509.86 万元，主
要是由存货未实现内部损益所致（公司产品均由子公司对外销售）。
231
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4、主要调增因素
从现金流量表补充资料看，对经营活动产生的现金流量净额具有调增作用
的因素包括：
2018 年 1-9 月，公司计提折旧、摊销费合计 2,337.70 万元。
2018 年 9 月末，公司存货较 2017 年末减少 6,460.47 万元，主要是由于 2017
年末结存的库存商品较多，2018 年上半年对外销售。
2018 年 9 月末，公司经营性应收项目较 2017 年末减少 3,371.51 万元，主
要是由于应收票据等项目减少。
综上，在经营性应付项目减少、确认投资收益、递延所得税资产增加及部
分调增因素的综合影响下，2018 年前三季度，公司净利润大于经营活动产生的
现金流量净额。
（二）第四季度经营活动现金流量净额通常较大
由于受“节假日效应”影响，白酒企业年末预收款项通常较大，第四季度经
营活动产生的现金流量净额通常较大。最近三年，第四季度经营活动现金流量
净额：
单位：万元
项目 2017 第四季度 2016 第四季度 2015 第四季度
经营活动产生的现金流量净额 14,775.87 20,843.60 14,693.98
（三）不存在影响发行人持续盈利能力的重大不利因素
截至本募集说明书出具日，发行人所处的白酒行业及上下游未发生重大变
化，发行人经营活动正常，不存在影响发行人持续盈利能力的重大不利因素。
232
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第七节 本次募集资金运用
一、本次募集资金使用计划
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额（含发行费用）不超过 87,600.00
万元（含本数），扣除发行费用后，募集资金拟投资于以下项目：
总投资额 募集资金投资金额
序号 募集资金投资项目
（万元） （万元）
1 伊力特总部酿酒及配套设施技改项目 67,639.48 46,300.00
可克达拉市伊力特酿酒分厂搬迁技术技
2 36,944.97 26,600.00
改项目
伊力特可克达拉市技术研发中心及配套
3 15,634.40 14,700.00
设施建设项目
合 计 120,218.85 87,600.00
本次发行募集资金到位后，若实际募集资金净额少于上述募集资金投资项目
需投入的资金总额，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。若公
司在本次发行募集资金到位之前根据公司经营状况和发展规划，对项目以自筹资
金先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集资金到位之后以募集资金予以置
换。
在相关法律法规许可及股东大会决议授权范围内，董事会有权对募集资金投
资项目及所需金额等具体安排进行调整或确定。
二、本次募集资金投资项目基本情况
（一）伊力特总部酿酒及配套设施技改项目
1、项目基本情况
本项目实施主体为新疆伊力特实业股份有限公司。本项目在保持公司总部生
产基地设计产能不变的情况下，拟建设现代化酿酒车间、室内罐区、包装中心、
陶坛库、露天酒库、粮食筒仓区、辅料库及配套设施等，替代部分原有老化的生
产设施。
233
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本项目既能提高公司白酒生产环节的自动化、信息化水平，使公司总部生产
基地设计产能逐步释放，降低生产成本，提升产品质量；又能适当提高中高档产
品的比重，优化公司产品结构。
2、项目投资计划
本项目总投资规模为 67,639.48 万元，其中，拟使用本次公开发行可转换公
司债券募集资金 46,300.00 万元，其余 21,339.48 万元由公司以自有资金投入。
本项目具体投资构成情况如下：
单位：万元
序号 项目 金额 占比
一 建设投资 49,543.50 73.25%
1 工程费用 42,472.90 62.79%
1.1 建筑工程费 28,282.50 41.81%
1.2 设备购置费 12,689.86 18.76%
1.3 安装工程费 1,500.54 2.22%
2 工程建设其他费用 4,000.20 5.91%
3 基本预备费 3,070.40 4.54%
二 铺底流动资金 18,095.98 26.75%
三 总投资 67,639.48 100.00%
（1）建设投资
本项目严格按照《白酒企业安全管理规范》中的各项规定和要求而设计，并
严格按照《轻工业建设项目投资估算办法》、《新疆维吾尔自治区建筑安装工程
费用定额》等相关规定进行投资估算，建设投资包括工程费用、工程建设其他费
用和基本预备费。
① 工程费用
本项目拟使用资金28,282.50万元作为建筑工程费、12,689.86万元作为设备购
置费、1,500.54万元作为安装工程费，分别占总投资的41.81%、18.76%、2.22%，
具体情况如下：
A、建筑工程费
建筑工程费采用投资指标估算法。投资指标按当地同类项目建筑工程造价，
参照新疆维吾尔自治区建筑工程工程量清单计价定额和新疆维吾尔自治区施工
企业工程费计取标准，结合本项目建筑结构、装饰标准、当地材料价格综合测算
234
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确定。
本项目建筑工程费明细如下：
序号 项目 单位 数量 单价（元/m2） 金额（万元）
1 主体工程 24,850.00
1.1 粮食筒仓区 - - - 50.00
1.2 粮食清理粉碎 m2 1,800.00 2,000.00 360.00
1.3 辅料库 m2 4,752.00 1,000.00 475.20
1.4 制曲车间 m2 23,000.00 2,000.00 4,600.00
1.5 酿酒车间 m2 33,264.00 2,000.00 6,652.80
1.6 陶坛库 m2 3,600.00 2,000.00 720.00
1.7 室外罐区 m2 24,000.00 500.00 1,200.00
室内罐区（含
1.8 m2 9,720.00 2,000.00 1,944.00
酒水处理）
1.9 包装中心 m2 42,240.00 2,000.00 8,448.00
办公楼（含食
1.10 m2 2,000.00 2,000.00 400.00
堂）
2 配套工程 3,432.50
2.1 配电机修 m2 600.00 1,000.00 60.00
2.2 消防泵房 m2 1,247.00 2,000.00 249.40
2.3 大门 m2 84.00 2,000.00 16.80
2.4 事故池 m2 1,063.00 1,000.00 106.30
2.5 总图水电 - - - 3,000.00
合 计 28,282.50
B、设备购置费
本项目涉及的设备选型均满足《白酒企业安全管理规范》(AQ/T 7006-2012)
中的相关要求，并在控制总体投资的基础上，提高机械化、自动化水平，拟采用
白酒工业先进水平的设备，为确保产品的质量提供条件。各项设备的价格按现行
市场价和调查价估算。其中，定型设备价格采用近期的询价或报价加运输费、保
险费、包装费，即到厂价估算；非标设备参照类似工程项目近期询价或报价。
本项目设备购置费具体构成如下：
序号 设备名称 金额（万元）
1 粮食筒仓区 324.00
1.1 金属筒仓及出入仓配套设备 324.00
235
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2 粮食清理粉碎 72.00
2.1 粮食清理设备 27.00
2.2 粮食粉碎设备 45.00
3 制曲车间 1,220.00
3.1 成套制曲设备 510.00
3.2 筒仓 440.00
3.3 曲药粉碎设备 270.00
4 酿酒车间 3,099.60
4.1 行车 441.00
4.2 蒸馏设备 201.60
4.3 摊晾机 252.00
4.4 窖池 1,512.00
4.5 收酒罐 604.80
4.6 周转罐 61.20
4.7 防爆泵及管道 27.00
5 陶坛库 165.60
5.1 陶坛 162.00
5.2 防爆泵及管道 3.60
6 室外罐区 3,905.10
6.1 酒罐 3,114.00
6.2 自控系统 324.00
6.3 泵及管道 467.10
7 室内罐区(含酒水处理) 2,730.06
7.1 酒罐 1,760.40
7.2 自控系统 525.60
7.3 泵、酒水设备及管道 444.06
8 包装中心 800.00
8.1 灌装线 640.00
8.2 升降机 64.00
8.3 高位罐 48.00
8.4 防爆泵及管道 4.00
8.5 其他设备 44.00
9 办公楼（含食堂） 144.00
10 配电机修 90.00
11 消防泵房（含消防水池） 135.00
12 大门 4.50
合计 12,689.86
C、安装工程
本项目安装工程费为 1,500.54 万元，主要包括：
236
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a、各种机电设备装配和安装工程费用，与设备相连的工作台、梯子及其装
设工程费用，附属于被安装设备的管线敷设工程费用；
b、安装设备的绝缘、保温、防腐等工程费用；
c、单体试运转、连动无负荷试运转费用。
② 工程建设其他费用
本项目拟使用资金 4,000.20 万元用于工程建设其他费用的支出，包括土地征
用费、设计费、建设单位管理费、施工监理费、招标代理费、工程保险费等。工
程建设其他费用依据《轻工业工程设计概算编制办法》（2006）等要求而计算。
③ 基本预备费
本项目基本预备费按工程费用和工程建设其他费用的6.6%计算。
（2）铺底流动资金
根据本项目达产后的销售情况结合项目流动资产（现金、应收账款、存货等）
和流动负债（应付账款）的周转情况，测算需要总流动资金60,319.92万元，其中
需要铺底流动资金18,095.98万元。
综上，本项目投资规模具有谨慎性、合理性。
此外，本项目的资本性支出和非资本性支出情况，以及募集资金投入部分对
应的投资项目如下：
单位：万元
序号 项目 资本性支出 非资本性支出 合计
一 建设投资 46,473.10 3,070.40 49,543.50
1 工程费用 42,472.90 - 42,472.90
2 工程建设其他费用 4,000.20 - 4,000.20
3 基本预备费 - 3,070.40 3,070.40
二 铺底流动资金 - 18,095.98 18,095.98
三 总投资 46,473.10 21,166.38 67,639.48
本次可转债董事会决
四 - - -
议日前投入金额
本次可转债董事会决
五 46,473.10 21,166.38 67,639.48
议日后需投入金额
六 拟使用募集资金 46,300.00 - 46,300.00
由上表可知，本项目拟使用募集资金46,300.00万元，均属于资本性支出。
237
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3、项目实施的必要性
（1）更新老化生产设施，提高自动化、信息化水平的需要
目前，公司酿酒一厂、二厂、三厂位于公司总部，即新源县肖尔布拉克，该
三个工厂分别建设于 1950 年代、1980 年代和 1990 年代，建设年代比较久远。
虽然公司在发展过程中对上述酒厂不断升级改造，但仍然存在着部分设施老化、
生产效率低下的问题，主要体现在以下几方面：
（1）制曲部分：为了提高酒曲质量，公司采用架式大曲立体培养工艺，导
致制曲车间所需空间较大，而目前公司库容过小，部分设备陈旧，不能满足未来
的生产需求。
（2）酿酒车间：现存窖池因年限较长，花砖有所破损，致使防渗措施受到
较大影响；现有酿酒车间操作场地狭窄，每个车间只能放置一个甑，单甑操作导
致工作时间过长。
（3）储藏部分：白酒在成品之前需要经过一定时间的储藏以实现陈酿老熟，
优质白酒需要陈酿老熟的时间更长。公司未来将增加中高档白酒的产销量，而现
有的储藏设施无法满足未来的需求。
（4）包装部分：公司总部白酒在包装之前的存储比较集中，而包装车间分
散于各个厂区，白酒从酒库输送到各个包装车间的过程中，损耗较大，增加了生
产成本。而且，现有的包装车间场地狭窄，限制了人流、物流的通畅程度。
鉴于公司生产过程受制于上述因素的制约，公司拟新建生产设施，实现老化
生产设施的更新换代，提高生产过程的自动化、信息化水平。
（2）释放设计产能，提高公司收入规模的需要
由于公司现有部分生产设施老化，出于对生产过程安全性的考虑，公司设计
产能无法全部释放。2016 年、2017 年，公司总部生产基地产能利用率分别为
72.26%、70.49%。由于产能利用率的提升受到限制，导致公司收入规模的增长
亦受到限制。本项目通过对现有老化生产设施的更新换代，将使总部生产基地的
设计产能逐步得到释放，从而将使收入规模得到进一步提升。
（3）提高中高档产品的比重，优化公司产品结构的需要
随着我国居民消费能力的提升，消费者对白酒的品质要求越来越高，对中高
档白酒的需求量越来越大，而对低档白酒的需求量越来越小。中高档白酒，尤其
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是高档白酒，对整个酿酒工艺的要求更高，比如对原酒质量要求更高，所需陈酿
老熟的周期更长，勾调设备的精准度需要更高，包装工序亦有更高要求。公司计
划调整产品结构，增加中高档白酒的产销量，这就对生产设施提出了更高的要求，
迫切需要对现有生产设施更新换代，并需要建设更多的酒库以供陈酿老熟，来满
足公司整体发展的需求。
4、项目实施的可行性
（1）本项目符合国家白酒行业政策
为促进、规范和引导白酒行业健康发展，扶持优势白酒企业，国家发改委、
工信部等政府部门出台了一系列政策法规，鼓励酿酒企业优化生产工艺，淘汰落
后产能，完善质量保障体系。同时，《新疆维吾尔自治区轻工业“十三五”发展
规划》针对白酒行业提出，要利用先进技术改造传统企业，提升产品质量，推动
白酒产业向生态、有机、功能化发展；注入民族与历史文化元素，打造具有西域
风情的品牌产品，大力提升新疆白酒市场竞争力。
伊力特总部酿酒及配套设施技改项目主要包括优质酒曲生产设施、优质基酒
酿造设施、陈酿老熟设施和包装设施等方面的建设，以此提升优质白酒生产能力，
逐步淘汰落后产能，最终实现以中高档白酒为主的产品布局。本项目符合国家相
关产业政策，具备顺利实施的政策环境。
（2）白酒市场需求不断增长，为本项目提供了市场基础
国家统计局数据显示，近年来，我国居民人均可支配收入逐年上升，由 2013
年的 18,310.80 元增长到 2017 年的 25,973.80 元，复合增长率为 9.13%。居民收
入水平的提升必然带动了对中高档食品饮料的消费量。白酒虽然并非生活必需
品，但受我国独特而悠远的酒文化的影响，我国居民对白酒的消费需求亦有较大
的提升。虽然近年来我国白酒市场需求增速有所放缓，但整体上仍处于不断增长
的态势。我国白酒销售量从 2010 年的 873.30 万吨，增长到 2017 年的 1,161.68
万吨，而且，2017 年同比增幅达到了近几年的最高点，白酒行业复苏迹象明显。
在白酒消费总量增长的同时，白酒消费理念及消费结构亦在调整。随着我国
高净值家庭和富裕消费者人口规模的扩大、购买能力的提升，中高档白酒的私人
消费将有效替代政务消费，中高档白酒消费将持续增长。这为本项目的实施提供
了可靠的市场保障。
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（3）公司正加大市场推广力度，保障被释放的产能得以消化
一方面，公司正在促使销售模式多样化。最近三年，公司销售模式均为经销
模式，且由经销商主导市场推广，模式比较单一。目前，公司正在探索自身主导
市场推广的经销模式、电子商务的销售模式。对于自身主导市场推广的经销模式，
公司正在梳理合适的产品线，并扩大营销团队，策划营销方案；电子商务方面，
公司已与酒类专业电子商务网站 9191 网、酒仙网开展战略合作关系。
另一方面，公司正在大力拓展疆外市场。最近三年，公司销售收入主要来自
于疆内市场，未来，公司将通过销售模式多样化、销售组织改革、品牌创新等方
式，在继续深耕疆内市场的同时，将重点拓展疆外市场。
公司销售模式的多样化、对疆外市场的大力拓展，将保障本项目被释放的产
能得以消化。
5、项目的经济效益
本项目计算期为 13 年，其中建设期 3 年，生产期 10 年。该项目达产当年的
营业收入为 271,000.00 万元（该项目达产当年所形成产能的全部收入），净利润
为 37,643.60 万元，内部收益率（税后）为 30.85%，投资回收期（含建设期）为
6.38 年。
本项目达产当年及以后年度的预计损益指标如下：
项目 金额（万元）
营业收入 271,000.00
营业成本 153,100.87
税金及附加 38,845.77
期间费用 28,861.90
净利润 37,643.60
本项目全部达产后，将提高总部生产基地产能利用率，并增加中、高档白酒
的比例。2017 年，总部生产基地产能利用率为 70.49%，中、高档白酒产量占比
为 84.75%；本项目全部达产后，预计产能利用率将达到 100%，中、高档白酒产
量比例提高至 90%，新增的营业收入为 78,069.30 万元，对应的净利润为 10,851.63
万元。
（1）营业收入
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序 单 单价（万元/吨，
产品 产量 金额（万元）
号 位 不含税）
1 高档酒 吨 10,000.00 15.60 156,000.00
2 中档酒 吨 17,000.00 6.20 105,400.00
3 低档酒 吨 3,000.00 3.20 9,600.00
合计 30,000.00 - 271,000.00
本项目达产当年及以后年度的营业收入为 271,000.00 万元，即该项目达产当
年所形成产能的全部收入。本项目的产品价格参考公司目前出厂价格，并结合市
场竞争状况以及市场需求等情况而定。
本次募投项目达产后，公司设计产能将全部释放，主要依据如下：
① 现有生产设施将得到全面升级改造
本次募投项目建设完成后，公司总部生产基地和第一坊酒业生产设施将得到
全面升级改造，能够保障产能全部释放，而且能够保证安全生产和食品安全。
② 公司具有切实可行的新增产量消化措施
公司设计产能全部释放后，公司将通过销售模式多样化、大力拓展疆外市场
等措施，保障新增产量得以消化。
（2）营业成本
本项目营业成本包括原辅材料、燃料及动力、工资及福利费、修理费、折旧
费、摊销费，具体测算依据如下：
① 原辅材料：包括高粱、小麦、大米等粮食，瓶、盖、盒等包装材料，内
调原酒及调味酒，依据现行市场价格测算，达产后每年合计为 142,707.50 万元。
② 燃料及动力：包含水费、电费和蒸汽费，综合考虑设备负荷、工作量等
因素计算各项使用量，并根据项目所在地价格计算而得，每年合计为 184.90 万
元。
③ 工资及福利费：本项目生产定员 839 人,平均年工资按 70,000 元/人计，
正常年工资及福利费总额 5,873.00 万元。
④ 修理费：按固定资产原值的 1%计算，每年为 495.44 万元。
⑤ 折旧、摊销费：房屋建筑物按 20 年折旧，机器设备按 10 年折旧，残值
率均为 5%，折旧方法均为平均年限法；土地使用权按 50 年直线摊销；每年折旧、
摊销费合计 3,096.88 万元。
241
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⑥ 其他制造费用：按固定资产原值的 1.5%估算，每年为 743.15 万元。
（3）毛利率分析
本项目达产当年毛利为 117,899.13 万元，毛利率为 43.51%。2015 年至 2017
年，公司白酒毛利率分别为 52.79%、51.86%、50.81%。本项目达产后毛利率略
低于现有白酒业务的毛利率，因此，本项目的营业收入和营业成本的测算是谨慎
的。
（4）期间费用
本项目管理费用包括员工薪酬、办公费、差旅费、税费等，按年工资及福利
费总额的 30%计算，达产后每年为 1,761.90 万元；销售费用包括广告费、宣传费、
促销费、职工薪酬、运输装卸费等，按营业收入的 10%计算，每年为 27,100.00
万元，略高于公司现有销售费用率，主要是因为公司计划加大市场推广力度，同
时参考了同行业的销售费用率；不考虑财务费用。期间费用每年合计为 28,861.90
万元。
（5）主要税金
本项目涉及的消费税、增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附
加等均按税收法律法规的有关规定测算，企业所得税按 25%的税率测算。
整体来看，本项目预计经济效益的测算是谨慎、合理的。
（6）老化设备处置计划
本项目分阶段实施，逐步替代原有生产设施：第 7 至 22 月，将建设粮食筒
仓区、酿酒车间、陶坛库、露天酒库等；第 23 至 32 月，将建设室内罐区、包装
中心及配套设施。各阶段新的设施建成前，原有生产设施继续使用，待新的设施
建成后，再替代原有生产设施。因此，本项目不会对公司正常经营造成重大不利
影响。
截至 2017 年末，公司总部生产基地一厂、二厂、三厂生产设备的账面价值
为 3,152.79 万元，其中，未来三年内将被处置的生产设备的账面价值为 598.25
万元。
单位：万元
项目 账面原值 账面价值
总部生产设备 8,143.83 3,152.79
其中：未来三年内处置部分 1,368.36 598.25
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① 未来三年内被处置的部分
公司总部生产基地账面价值为 598.25 万元的生产设备，将在募投项目建设
期第二年和第三年被逐步处置，主要包括原料处理、灌装、包装设备，以及部分
发酵、储藏设备等，处置方式主要为招标变卖。根据该等设备的成新程度，以及
近期市场行情，公司预计处置损失为 2017 年末账面价值的 20%，具体如下：
单位：万元
序 2017 年末账面 预计处 占 2017 年利润
项目 账面原值 处置方式
号 价值 置损益 总额的比例
1 建设期第二年 725.71 250.89 招标变卖 -50.18 -0.10%
2 建设期第三年 642.65 347.36 招标变卖 -69.47 -0.14%
合计 1,368.36 598.25 -119.65 -0.24%
该等生产设备的预计处置损益较小，对处置当期及未来业绩不产生重大影
响。
② 继续使用部分
继续使用的生产设备主要为部分发酵、蒸馏等原酒生产设备，以及部分储藏、
运输设备等。本项目在测算营业成本时，已经考虑了继续使用的生产设备的折旧
费用。
本项目建设地点仍位于新源县肖尔布拉克，不涉及搬迁、职工安置及相关费
用，对公司当期及未来业绩不产生重大影响。
（7）新增收入、利润测算过程
本项目全部达产后，将提高总部生产基地产能利用率，并增加中、高档白酒
的比例。2017 年，总部生产基地产能利用率为 70.49%，中、高档白酒产量占比
为 84.75%；本项目全部达产后，预计产能利用率将达到 100%，中、高档白酒产
量比例提高至 90%。本次项目新增的营业收入和净利润测算过程如下：
单位：吨、万元/吨、万元
2017 年产量 募投项目达 新增产量 新增收入
项目 价格（D）
（A） 产后产量（B） （C=B-A） （E=C*D）
高档酒 6,744.72 10,000.00 3,255.28 15.60 50,782.32
中档酒 12,371.99 17,000.00 4,628.01 6.20 28,693.67
低档酒 3,439.59 3,000.00 -439.59 3.20 -1,406.68
合计 22,556.30 30,000.00 7,443.70 - 78,069.30
① 新增产销量
243
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
本项目新增产量按全部达产后产量较 2017 年产量的增加值计算。报告期内，
公司产销率保持在 100%左右，公司预计本项目新增产量亦将被全部消化，故本
题均按产销率 100%计算。
本次募投项目新增产量的消化措施详见本题“四、结合报告期内公司及行业
白酒销售增长情况，说明并披露在总的设计产能不变的情况下，募投项目收入的
预计、新增产量的具体消化措施及可行性”。
② 价格
本项目建设期三年，投产后前三年产能利用率分别为 60%、80%、100%。
本项目全部达产后的预测价格与公司现行价格差异较小，且部分产品低于 2018
年 7 月提价后的价格。
③ 已考虑新增折旧及相关处置损益、费用
本项目新增的营业收入为 78,069.30 万元，按本项目整体利润率 13.90%测算
（2017 年公司净利润率 18.60%，本项目的测算具有谨慎性），直接对应的净利润
为 10,851.63 万元，若考虑全部相关处置收益后，新增净利润为 10,731.98 万元。
同时，本项目达产后，每年合计新增折旧摊销费 3,096.88 万元，已在计算净利润
前扣除，上述新增净利润考虑了新增折旧费用。
（8）产量增幅与收入增幅存在差异的原因
伊力特总部酿酒及配套设施技改项目达产后，总部生产基地 2017 年和募投
项目达产后的产量、收入情况如下：
单位：吨、万元
2017 年 达产后
项目
产量 收入 产量 收入
金额 22,556.30 137,047.54 30,000.00 271,000.00
增幅 - - 33.00% 97.74%
伊力特总部酿酒及配套设施技改项目达产后，总部生产基地的产量较 2017
年增长 33.00%，收入较 2017 年增长 97.74%，收入增幅大于产量增幅。
伊力特总部酿酒及配套设施技改项目达产后，收入增幅大于产量增幅的主要
原因是产品结构的变化，其次是价格的上升。
① 产品结构变化，价高者占比上升
2017 年和募投项目达产后，总部生产基地的销量、单价等情况如下：
244
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单位：吨、%、万元/吨、万元
2017 年（总部） 募投项目达产后（总部）
单价
较 收入
档次 细分 单价
销量 占比 销量（B） 占比 单价 2017 （C=A*B）
（A）
年增
幅
王酒类 291.76 1.29 34.97 1,500.00 5.00 36.72 5.00 52,459.76
高档
老窖类 6,452.96 28.61 10.98 8,500.00 28.33 11.86 8.00 93,371.54
酒
小计 6,744.72 29.90 12.02 10,000.00 33.33 15.60 - 145,831.30
老陈酒 1,193.16 5.29 6.63 11,000.00 36.67 7.30 10.00 72,956.65
中档
特曲 11,178.83 49.56 3.62 6,000.00 20.00 4.16 15.00 21,706.00
酒
小计 12,371.99 54.85 3.91 17,000.00 56.67 6.20 - 94,662.65
大曲 897.99 3.98 3.22 2,000.00 6.67 3.71 15.00 6,448.23
低档
伊力白酒 2,541.60 11.27 1.85 1,000.00 3.33 2.13 15.00 1,853.27
酒
小计 3,439.59 15.25 2.21 3,000.00 10.00 3.20 - 8,301.49
合计 22,556.30 100.00 - 30,000.00 100.00 - - 248,795.45
A、中高档白酒产量占比上升
该项目达产后，总部生产基地高档酒产量占比由 29.90%提高至 33.33%，中
档酒产量占比由 54.85%提高至 56.67%，低档酒产量占比由 15.25%降低至
10.00%。由于中高档白酒的价格高于低档酒，因此，该项目整体收入增幅大于整
体产量增幅。
B、各档次内，价高者产量占比上升
报告期内，高档酒主要包括王酒系列和老窖系列，前者价格远高于后者，而
销量远低于后者；中档酒主要包括老陈酒系列和特曲系列，亦为前者价格高于后
者，而销量远低于后者；低档酒主要包括大曲系列和伊力白酒系列，亦为前者价
格高于后者，而销量低于后者。
本次募投项目计划提高王酒系列、老陈酒系列、大曲系列的销售占比。（同
时，公司正在推出新产品以完善产品价格带，比如，2018 年 11 月，公司推出重
点新产品“伊力壹号窖”，价格定于为王酒和老窖之间，出于谨慎性考虑，本次募
投项目未考虑该因素）。各档次内，价高者产量占比上升，将带动各档次平均价
格上升，并带动项目整体收入增幅大于整体产量增幅。
② 市场需求上升，公司及同行业逐步提价
245
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
本次募投项目达产后，各细分产品价格较 2017 年增长 5%-15%。
2012 年起，我国白酒在经历了深度调整之后，大众消费和商务消费逐步替
代政务消费，带动白酒行业从 2016 年开始逐步复苏，于 2017 年出现了明显的复
苏迹象，消费者尤其对中高档酒白酒的需求明显上升。众多白酒企业，包括贵州
茅台、五粮液等，纷纷开始提价。此外，受环保政策趋严，造纸、玻璃等行业成
本上升，导致白酒包装材料价格上升，亦促进白酒价格上升。
36城市高档白酒均价（元/瓶）
16.74%
1,050.00
1,000.00
12.81%
950.00
900.00 2.91%
850.00
800.00
750.00
700.00
650.00
600.00
2015-01-31
2015-03-31
2015-06-30
2015-08-31
2015-10-31
2016-02-29
2016-04-30
2016-06-30
2016-08-31
2016-10-31
2016-12-31
2017-02-28
2017-04-30
2017-06-30
2017-10-31
2017-12-31
2018-02-28
2018-04-30
2018-06-30
2015-12-31
2017-08-31
注：2016 年末、2017 年末、2018 年 6 月末，36 城市高档白酒均价同比涨幅分别为 2.91%、
12.81%、16.74%。
数据来源：国家发改委
报告期内，在上述背景下，公司对部分白酒进行了提价。而且，公司于 2018
年 7 月 9 日起，对特曲及以上的白酒系列产品再次全线提价。随着公司增加综合
经销模式，公司需承担更多的市场推广费用，未来产品价格亦将适当提高，预计
销售费用率和毛利率均有所增加。
本次募投项目达产后，公司产品价格与报告期内及 2018 年 7 月提价后的情
况对比如下：
单位：万元/吨
2018 年
募投项 差异
7 月提 2018 年
档次 细分 目达产 （C=A/ 2017 年 2016 年 2015 年
价后 1-6 月
后（A） B-1）
（B）
高档 王酒 36.72 2.03% 35.99 33.99 34.97 32.62 35.35
酒 老窖 11.86 -2.44% 12.16 11.36 10.98 9.69 10.21
中档 老陈酒 7.30 -5.98% 7.76 7.16 6.63 5.73 5.78
246
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酒 特曲 4.16 -2.80% 4.28 3.88 3.62 3.42 3.34
大曲 3.71 1.30% 3.66 3.66 3.22 2.44 1.96
低档
伊力白
酒 2.13 4.99% 2.03 2.03 1.85 1.67 1.6
酒
本次募投项目建设期为三年，建设完成后第三年全部达产。全部达产后，虽
然各细分产品价格较 2017 年增长 5%-15%，但与 2018 年 7 月提价后的价格差异
较小，且部分产品低于 2018 年 7 月提价后的价格，具有谨慎性和合理性。
③ 量化分析
本次募投项目达产后，总部生产基地收入增长 133,952.46 万元，其影响因素
可分为产量的增长、产品结构的变化、价格的上升等三方面。本题采用逐步迭代
法，计算各个因素对收入变化的影响。
步骤 使用不同变量计算的收入 某单一变量对收入的影响
A（2017 年产量、2017 年产
第一步 - -
品结构、2017 年价格）
B（达产后产量、2017 年产 剔除产品结构和价格因素后，产
第二步 B-A
品结构、2017 年价格） 量变化对收入的影响
C（达产后产量、达产后产 C-B= 剔除产量和价格变化因素后，产
第三步
品结构、2017 年价格） （C-A）-（B-A） 品结构变化对收入的影响
D（达产后产量、达产后产 剔除产量和产品结构变化因素
第四步 D-C
品结构、达产后价格） 后，价格变化对收入的影响
A、产量增长对收入增长的影响
在产品结构和产品价格不变的情况下，收入增幅与产量增幅一致，均为
33.00%，此时：
产量增长对收入增长的影响
=2017 年收入*产量增幅
=137,047.54*33.00%= 45,226.42（万元）
剔除产量增长的因素后，产品结构变化和价格上升对收入的影响为
88,726.04 万元（133,952.46 万元-45,226.42 万元）。
B、产品结构变化对收入的影响
剔除价格增长的因素后，产量增长和产品结构变化对收入的影响
=∑2017 年各细分产品的单价*（募投项目达产后各细分产品的销量-2017 年
各细分产品的销量）
=∑2017 年各细分产品的单价*募投项目达产后各细分产品的销量-2017 年收
247
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入
=248,795.45-137,047.54=111,747.91（万元）
剔除价格增长的因素后，产量增加和产品结构变化对收入的影响为
111,747.91 万元。同时剔除产量增长和价格增长的因素后，产品结构变化对收入
的影响为 66,521.49 万元（111,747.91 万元-45,226.42 万元）。
C、价格变化对收入的影响
剔除产量增加和产品结构变化的因素外，价格变化对收入的影响
=∑（募投项目达产后各细分产品单价-2017 年各细分产品单价）*募投项目
达产后各细分产品销量
=募投项目达产后收入-∑2017 年各细分产品单价*募投项目达产后各细分产
品销量
=271,000.00-248,795.45=22,204.55（万元）
剔除产量增加和产品结构变化的因素外，价格上升对收入的影响为
22,204.55 万元。
由上述分析可知，剔除产量增长的因素后，产品结构变化和价格上升对收入
的影响为 88,726.04 万元。其中，产品结构变化的影响为 66,521.49 万元；价格变
化的影响为 22,204.55 万元，前者大于后者。因此，本募投项目收入增幅大于产
量增幅的主要原因是产品结构的变化，其次是价格的上升。
6、项目用地、立项、环评报批情况
公司已与新疆生产建设兵团第四师国土资源局签订《国有建设用地使用权出
让合同》，并已缴纳土地出让金，后续手续正在办理之中。本项目已取得新疆生
产建设兵团第四师发展改革委员会出具的《企业投资项目备案证明》（师市（发
改）备[2018]005 号）。本项目已取得新疆生产建设兵团第四师环境保护局出具
的《关于伊力特总部酿酒及配套设施技改项目环境影响报告书的批复》（师市环
发[2018]113 号）。
7、预计进度安排及资金的预计使用进度
（1）预计进度安排
本项目建设期为 36 个月，计划实施进度如下：
项目 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36
248
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可行性研究报告编制
方案设计、初步设计
施工图设计
工程招标、设备招标
建筑工程、安装调试
试生产
投产
（2）资金的预计使用进度
本项目建设投资额为 49,543.50 万元，拟在项目建设期的第 1-12 个月投入
19,817.40 万元，第 13-24 个月投入 14,863.05 万元，第 25-36 个月投入 14,863.05
万元。
（二）可克达拉市伊力特酿酒分厂搬迁技术技改项目
1、项目基本情况
本项目实施主体为下属公司伊犁第一坊古城风暴酒业有限公司。本项目建设
地点位于可克达拉市，在保持公司设计产能不变的情况下，拟建设现代化酿酒车
间、室内外罐区、包装中心、成品库、粮食筒仓区、辅料库及配套设施等，替代
原有老化的生产设施。
2、项目投资计划
本项目总投资规模为 36,944.97 万元，其中，拟使用本次公开发行可转换公
司债券募集资金 26,600.00 万元，其余 10,344.97 万元由公司以自有资金投入。
该项目具体投资构成情况如下：
单位：万元
序号 项目 金额 占比
一 建设投资 28,154.80 76.21%
1 工程费用 22,542.60 61.02%
1.1 建筑工程费 15,039.60 40.71%
1.2 设备及工器具购置费 6,752.70 18.28%
1.3 安装工程费 750.30 2.03%
249
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序号 项目 金额 占比
2 工程建设其他费用 4,271.50 11.56%
3 基本预备费 1,340.70 3.63%
二 铺底流动资金 8,790.17 23.79%
三 总投资 36,944.97 100.00%
（1）建设投资
本项目严格按照《白酒企业安全管理规范》中的各项规定和要求而设计，并
严格按照《轻工业建设项目投资估算办法》、《新疆维吾尔自治区建筑安装工程
费用定额》等相关规定进行投资估算，建设投资包括工程费用、工程建设其他费
用和基本预备费。
① 工程费用
本项目拟使用资金15,039.60万元作为建筑工程费、6,752.70万元作为设备购
置费、750.30万元作为安装工程费，分别占总投资的40.71%、18.28%、2.03%，
具体情况如下：
A、建筑工程费
建筑工程费采用投资指标估算法。投资指标按当地同类项目建筑工程造价，
参照新疆维吾尔自治区建筑工程工程量清单计价定额和新疆维吾尔自治区施工
企业工程费计取标准，结合本项目建筑结构、装饰标准、当地材料价格综合测算
确定。
本项目建筑工程费明细如下：
单价（元
序号 项目 单位 数量 金额（万元）
/m2）
1 主体工程 11,451.60
1.1 粮食筒仓区 m2 - - 30.00
1.2 粮食清理粉碎 m2 1,536.00 2,000.00 307.20
1.3 辅料库 m2 1,000.00 1,000.00 100.00
1.4 酿酒车间 m2 11,880.00 2,000.00 2,376.00
1.5 室外罐区 m2 12,000.00 400.00 480.00
室内罐区（含酒水处
1.6 m2 6,016.00 2,000.00 1,203.20
理）
1.7 包装中心 m2 26,880.00 2,000.00 5,376.00
1.8 成品库 m2 15,792.00 1,000.00 1,579.20
250
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2 配套工程 3,588.00
2.1 锅炉房、配电机修 m2 1,000.00 1,000.00 100.00
2.2 消防泵房 m2 1,247.00 2,000.00 249.40
2.3 污水处理站（地下） m2 2,000.00 1,000.00 200.00
2.4 大门 m2 84.00 2,000.00 16.80
2.5 纯净水车间 m2 9,000.00 1,461.00 1,315.50
2.6 总图水电 - - - 1,600.00
2.7 事故池 - - - 106.30
合计 15,039.60
B、设备购置费
本项目涉及的设备选型均满足《白酒企业安全管理规范》(AQ/T 7006-2012)
中的相关要求，并在控制总体投资的基础上，提高机械化、自动化水平，拟采用
白酒工业先进水平的设备，为确保产品的质量提供条件。各项设备的价格按现行
市场价和调查价估算。其中，定型设备价格采用近期的询价或报价加运输费、保
险费、包装费，即到厂价估算；非标设备参照类似工程项目近期询价或报价。
本项目设备购置费具体构成如下：
序号 设备名称 金额（万元）
1 粮食筒仓区 113.40
1.1 金属筒仓及出入仓配套设备 113.40
2 粮食清理粉碎 54.00
2.1 粮食清理设备 27.00
2.2 粮食粉碎设备 27.00
3 酿酒车间 1,107.00
3.1 行车 157.50
3.2 蒸馏设备 72.00
3.3 摊晾机 90.00
3.4 窖池 540.00
3.5 收酒罐 216.00
3.6 周转罐 25.20
3.7 防爆泵 1.80
3.8 酒管道 4.50
4 室外罐区 2,007.90
251
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4.1 酒罐 1,566.90
4.2 自控系统 205.20
4.3 防爆泵及管道 235.80
5 室内罐区(含酒水处理) 1,725.30
5.1 酒罐 1,062.00
5.2 自控系统 324.00
5.3 泵、酒水设备及管道 339.30
6 包装中心 607.50
6.1 灌装线 432.00
6.2 升降机 72.00
6.3 高位罐 54.00
6.4 防爆泵及管道 4.50
6.5 其他设备 45.00
7 成品库 180.00
8 锅炉房、配电机修 126.00
9 消防泵房 135.00
10 污水处理站（地下） 450.00
11 大门 4.50
12 纯净水车间 242.10
合计 6,752.70
C、安装工程
本项目安装工程费为 750.30 万元，主要包括：
a、各种机电设备装配和安装工程费用，与设备相连的工作台、梯子及其装
设工程费用，附属于被安装设备的管线敷设工程费用；
b、安装设备的绝缘、保温、防腐等工程费用；
c、单体试运转、连动无负荷试运转费用。
② 工程建设其他费用
本项目拟使用资金 4,271.50 万元用于工程建设其他费用的支出，包括土地征
用费、勘察设计费、建设单位管理费、施工监理费、招标代理费、工程保险费。
工程建设其他费用依据《轻工业工程设计概算编制办法》（2006）等要求而计算。
③ 基本预备费
本项目基本预备费按工程费用和工程建设其他费用的5%计算。
252
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（2）铺底流动资金
根据本项目达产后的销售情况结合项目流动资产（现金、应收账款、存货等）
和流动负债（应付账款）的周转情况，测算需要总流动资金29,300.58万元，其中
需要铺底流动资金8,790.17万元。
综上，本项目投资规模具有谨慎性、合理性。
此外，本项目的资本性支出和非资本性支出情况，以及募集资金投入部分对
应的投资项目如下：
单位：万元
序号 项目 资本性支出 非资本性支出 合计
一 建设投资 26,814.10 1,340.70 28,154.80
1 工程费用 22,542.60 - 22,542.60
2 工程建设其他费用 4,271.50 - 4,271.50
3 基本预备费 - 1,340.70 1,340.70
二 铺底流动资金 - 8,790.17 8,790.17
三 总投资 26,814.10 10,130.87 36,944.97
本次可转债董事会
四 - - -
前投入金额
本次可转债董事会
五 26,814.10 10,130.87 36,944.97
后需投入金额
六 拟使用募集资金 26,600.00 - 26,600.00
由上表可知，本项目拟使用募集资金26,600.00万元，均属于资本性支出。
3、项目实施的必要性
（1）为公司拓展疆外市场提供基础保障的需要
近年来，公司收入规模保持了稳步发展的态势，但是收入主要来自于疆内市
场。2015 年、2016 年、2017 年，公司白酒业务在疆内的销售收入占比分别为
72.29%、78.17%、77.74%。虽然公司在新疆白酒行业具有绝对优势的地位，但
毕竟市场空间有限，从而限制了业务规模的扩大。为了抓住白酒行业复苏的战略
时机，促使公司业务规模的快速扩大，公司决定大力发展疆外市场，亦促使公司
白酒产品由区域性品牌发展为全国性品牌。但是，公司现有生产设施面临老化问
题，不能满足业务规模扩张的需要。因此，公司拟对子公司第一坊酒业进行搬迁
技术改造，通过建设新的生产设施，以替代其原有老化的生产设施。
（2）响应当地政府号召，带动区域经济发展的需要
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可克达拉市紧邻伊犁哈萨克自治州伊宁市，于 2015 年 3 月经国务院批准建
市，于 2015 年 4 月正式挂牌成立，是新疆维吾尔自治区直辖县级市，由新疆生
产建设兵团第四师管理。可克达拉市是新疆生产建设兵团下辖的师与新疆直辖县
级行政单位实行“师市合一”的产物，目前正处于兴建之中。公司响应政府号召，
在可克达拉市建设生产基地以替代原有设施，不仅能巩固和提升伊力特“新疆第
一酒”的品牌地位，促进公司实现跨越式发展的重大战略部署，而且响应了可克
达拉市“主要发展特色农业、农副产品精深加工”的蓝图规划及“一带一路”的
倡议，可以带动当地经济发展。
本项目建成后，将新增就业人员 300 余人；将带动当地种植业的发展；同时，
能够带动当地农资生产业、包装材料业、印刷业、能源产业、商贸流通业等产业
的发展。
4、项目实施的可行性
（1）项目实施地点的地理位置优越
目前，可克达拉市正处于招商引资过程中，白酒行业作为新疆的特色产业之
一，受到了当地政府的高度重视。而且，可克达拉市能够辐射中亚、西亚、南亚，
乃至东欧各国，随着“一路一带”上升为国家战略，当地经济发展水平有望快速
提升，从而带动白酒企业的发展。同时，可克达拉市位于伊犁河谷，盛产优质粮
食，空气清新纯净、降水充沛、湿润温和、冬暖夏凉，为白酒酿造提供了天然优
质条件。
（2）大力拓展疆外市场，保障该项目顺利实施
为了拓展疆外市场，公司正在加紧探索销售模式的多样化、营销组织改革和
品牌建设。
销售模式多样化方面，过去公司主要采用经销商主导市场推广的经销模式，
目前公司正在探索自身主导市场推广的经销模式。为适应新的经销模式和疆外市
场的拓展，公司已设计开发多款白酒产品。
营销组织改革方面，2017 年 2 月，公司成立了控股子公司新疆伊力特品牌
运营有限公司，主要负责疆外市场的拓展。该公司由多名经销商参股，以股权为
纽带与多名经销商建立了战略合作关系，从而有利于疆外市场的拓展。
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品牌建设方面，公司于 2017 年加大了推广宣传力度，在中央电视台投放广
告，以增强全国消费者对伊力特品牌的认知程度。此外，2018 年 1 月，公司与
酒类专业咨询公司北京盛初营销咨询有限公司签订战略合作协议，约定后者为公
司提供战略规划、营销模式、营销策略、品牌建设、市场推广、媒体采购等方面
的服务，尤其为疆外市场的拓展提供咨询服务。公司通过多种措施大力拓展疆外
市场，将保障该项目顺利实施。
（3）白酒行业逐步复苏、公司业绩改善，为该项目实施提供了有力保障
我国白酒行业在经历了过去几年的深度调整之后，于 2017 年出现了较为明
显的复苏迹象。国家统计局数据显示，2017 年，全国规模以上白酒企业完成酿
酒总产量 1,198.06 万吨，同比增长 6.86%；销售收入 5,654.42 亿元，同比增长
14.42%；实现利润总额 1,028.48 亿元，同比增长 35.79%，各项增速均处于 2014
年以来的最高点。在白酒行业逐步复苏的背景下，多家白酒企业纷纷提价，改革
创新营销模式，业绩出现了较大幅度的增长。在白酒行业复苏的背景下，2017
年，公司开始调整产品结构，创新营销模式，加大中高端白酒的市场推广力度。
在内外部力量的共同推动下，2017 年，公司营业收入同比增长 13.34%，归
属于母公司股东净利润同比增长 27.65%，增速明显高于过去三年。白酒行业的
复苏和公司业务的改善，为公司业务规模的进一步扩大提供了有利契机，亦为本
项目的实施提供了有力保障。
5、项目的经济效益
本项目计算期为 13 年，其中建设期 3 年，生产期 10 年。该项目达产当年的
营业收入为 132,300.00 万元（该项目达产当年所形成产能的全部收入），净利润
为 16,899.00 万元，内部收益率（税后）为 26.47%，投资回收期（含建设期）为
6.78 年。
本项目达产当年及以后年度的预计损益指标如下：
项目 金额（万元）
营业收入 132,300.00
营业成本 77,182.55
税金及附加 18,532.35
期间费用 14,061.60
净利润 16,893.38
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目前，第一坊酒业处于间歇性生产状态，收入和利润很少。
（1）营业收入
序 单 单价（万元/吨，
产品 产量 金额（万元）
号 位 不含税）
1 高档酒 吨 4,500.00 15.60 70,200.00
2 中档酒 吨 9,500.00 6.20 58,900.00
3 低档酒 吨 1,000.00 3.20 3,200.00
合计 15,000.00 - 132,300.00
本项目达产当年及以后年度的营业收入为 132,300.00 万元，即该项目达产当
年所形成产能的全部收入。本项目的产品价格参考公司目前出厂价格，并结合市
场竞争状况以及市场需求等情况而定。
（2）营业成本
本项目营业成本包括原辅材料、燃料及动力、工资及福利费、修理费、折旧
费、摊销费，具体测算依据如下：
① 原辅材料：包括高粱、小麦、大米等粮食，瓶、盖、盒等包装材料，内
调原酒及调味酒，依据现行市场价格测算，达产后每年合计为 72,145.02 万元。
② 燃料及动力：包含水费、电费和蒸汽费，综合考虑设备负荷、工作量等
因素计算各项使用量，并根据项目所在地价格计算而得，每年合计为 27.54 万元。
③ 工资及福利费：本项目生产定员 396 人,平均年工资按 70,000 元/人计，
正常年工资及福利费总额 2,772.00 万元。
④ 修理费：按固定资产原值的 1%计算，每年为 281.55 万元。
⑤ 折旧、摊销费：房屋建筑物按 20 年折旧，机器设备按 10 年折旧，残值
率均为 5%，折旧方法均为平均年限法；土地使用权按 50 年直线摊销；每年折旧、
摊销费合计 1,673.89 万元。
⑥ 其他制造费用：按固定资产原值的 1%估算，每年为 281.55 万元。
（3）毛利率分析
本项目达产当年毛利为 55,118.45 万元，毛利率为 41.66%。2015 年至 2017
年，公司白酒毛利率分别为 52.79%、51.86%、50.81%。本项目达产后毛利率略
低于现有白酒业务的毛利率，因此，本项目的营业收入和营业成本的测算是谨慎
的。
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（4）期间费用
本项目管理费用包括员工薪酬、办公费、差旅费、税费等，按年工资及福利
费总额的 30%计算，达产后每年为 831.60 万元；销售费用包括广告费、宣传费、
促销费、职工薪酬、运输装卸费等，按营业收入的 10%计算，每年为 13,230.00
万元，略高于公司现有销售费用率，主要是因为公司计划加大市场推广力度，同
时参考了同行业的销售费用率；不考虑财务费用。期间费用每年合计为 14,061.60
万元。
（5）主要税金
本项目涉及的消费税、增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附
加等均按税收法律法规的有关规定测算，企业所得税按 25%的税率测算。
整体来看，本项目预计经济效益的测算是谨慎、合理的。
（6）老化设备处置计划
根据伊犁天宇资产评估有限责任公司出具的《资产评估报告》（伊天评报字
【2018】011 号），截至 2018 年 3 月 31 日，第一坊酒业生产设备的评估价值为
97 万元（第一坊酒业所使用厂房系租赁而来）。第一坊酒业所拥有的生产设施
价值较小，待新的生产设施建设完成后，将对老化生产设备进行招标变卖，预计
损失按上述评估价值的 20%计算，为 19.40 万元，对公司影响较小。
本项目将第一坊酒业由伊宁县搬迁至可克达拉市。第一坊酒业因经营不善等
原因，目前处于间歇性生产状态，仅有少量工作人员，该等人员将全部由公司位
于伊宁县的酿酒四厂吸收接纳，不会对公司当期及未来业绩产生重大影响。
（7）新增收入测算依据
2017 年，第一坊酒业未对外销售产品。目前，第一坊酒业处于间歇性生产
状态，收入和利润很少。本项目所产生的收入较 2017 年而言全部为新增收入。
本项目全部达产后，营业收入为 132,300.00 万元，净利润为 16,893.38 万元，已
考虑每年折旧摊销费 1,673.89 万元。本项目老化生产设施账面价值很小，相关处
置损益对公司影响很小。
6、项目用地、立项、环评报批情况
针对本项目建设用地，公司已与新疆生产建设兵团第四师国土资源局签订
《国有建设用地使用权出让合同》，并已缴纳土地出让金，后续手续正在办理之
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中。本项目已取得新疆生产建设兵团第四师发展改革委员会出具的《企业投资项
目备案证明》（师市（发改）备[2018]031 号）。本项目已取得《关于伊力特总
部酿酒及配套设施技改项目环境影响报告书的批复》（师市环发[2018]114 号）。
7、预计进度安排及资金的预计使用进度
（1）预计进度安排
本项目建设期为 36 个月，计划实施进度如下：
项目 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36
可行性研究报告编制
方案设计、初步设计
施工图设计
工程招标、设备招标
建筑工程、安装调试
试生产
投产
（2）资金的预计使用进度
本项目建设投资额为 28,154.80 万元，拟在项目建设期的第 1-12 个月投入
11,261.92 万元，第 13-24 个月投入 8,446.44 万元，第 25-36 个月投入 8,446.44 万
元。
（三）伊力特可克达拉市技术研发中心及配套设施建设项目
1、项目基本情况
本项目实施主体为新疆伊力特实业股份有限公司。本项目拟在可克达拉市建
设一座科技研发中心、一座品牌运营中心、一座窖藏酒库，以及配套设施。本项
目建成后，科技研发中心将成为公司主要科研活动的场所；品牌运营中心将成为
企业形象及产品展示、品牌运营日常活动场所。
2、项目投资计划
本项目总投资规模为 15,634.40 万元，其中，拟使用本次公开发行可转换公
司债券募集资金 14,700.00 万元，其余 934.40 万元由公司以自有资金投入。
该项目具体投资构成情况如下：
单位：万元
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序号 项目 金额 占比
1 工程费用 12,563.50 80.36%
1.1 建筑工程费 10,125.00 64.76%
1.2 设备及工器具购置费 2,194.65 14.04%
1.3 安装工程费 243.85 1.56%
2 工程建设其他费用 2,326.40 14.88%
3 基本预备费 744.50 4.76%
4 总投资 15,634.40 100.00%
本项目严格按照《白酒企业安全管理规范》中的各项规定和要求而设计，并
严格按照《轻工业建设项目投资估算办法》、《新疆维吾尔自治区建筑安装工程
费用定额》等相关规定进行投资估算。
（1）工程费用
本项目拟使用资金10,125.00万元作为建筑工程费、2,194.65万元作为设备购
置费、243.85万元作为安装工程费，分别占总投资的64.76%、14.04%、1.56%，
具体情况如下：
① 建筑工程费
建筑工程费采用投资指标估算法。投资指标按当地同类项目建筑工程造价，
参照新疆维吾尔自治区建筑工程工程量清单计价定额和新疆维吾尔自治区施工
企业工程费计取标准，结合本项目建筑结构、装饰标准、当地材料价格综合测算
确定。
本项目建筑工程费明细如下：
序号 项目 单位 数量 单价（元/m2） 金额（万元）
1 主体工程 6,625.00
1.1 科技研发中心 m2 10,000.00 2,500.00 2,500.00
1.2 品牌运营中心 m2 3,000.00 2,500.00 750.00
1.3 职工餐厅 m2 2,000.00 2,500.00 500.00
1.4 职工活动中心 m2 7,000.00 2,500.00 1,750.00
1.5 窖藏酒库 m2 3,000.00 3,750.00 1,125.00
2 配套工程 3,500.00
2.1 绿化 1,000.00
2.2 酒文化广场道路 1,500.00
2.3 总图水电 1,000.00
合计 10,125.00
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② 设备购置费
本项目各项设备的价格按现行市场价和调查价估算。其中，定型设备价格采
用近期的询价或报价加运输费、保险费、包装费，即到厂价估算；非标设备参照
类似工程项目近期询价或报价。
本项目设备购置费具体构成如下：
序号 项目 设备名称 金额（万元）
1 科技研发中心 分析检测及其他配套设备 900.00
2 品牌运营中心 展示设备 900.00
3 职工餐厅 食堂配套设备 90.00
4 职工活动中心 配套设备 180.00
陶坛 121.50
5 窖藏酒库 防爆泵 0.45
酒管道 2.70
合计 2,194.65
③ 安装工程
本项目安装工程费为 243.85 万元，主要包括：
A、各种机电设备装配和安装工程费用，与设备相连的工作台、梯子及其装
设工程费用，附属于被安装设备的管线敷设工程费用；
B、安装设备的绝缘、保温、防腐等工程费用；
C、单体试运转、连动无负荷试运转费用。
（2）工程建设其他费用
本项目拟使用资金 2,326.40 万元用于工程建设其他费用的支出，包括土地征
用费、设计费、建设单位管理费、施工监理费、招标代理费、工程保险费等。工
程建设其他费用依据《轻工业工程设计概算编制办法》（2006）等要求而计算。
（3）基本预备费
本项目基本预备费按工程费用和工程建设其他费用的5%计算。
综上，本项目投资规模具有谨慎性、合理性。
此外，本项目的资本性支出和非资本性支出情况，以及募集资金投入部分对
应的投资项目如下：
单位：万元
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序号 项目 资本性支出 非资本性支出 合计
一 建设投资 14,889.90 744.50 15,634.40
1 工程费用 12,563.50 - 12,563.50
2 工程建设其他费用 2,326.40 - 2,326.40
3 基本预备费 - 744.50 744.50
二 铺底流动资金 - - -
三 总投资 14,889.90 744.50 15,634.40
本次可转债董事会
四 - - -
前投入金额
本次可转债董事会
五 14,889.90 744.50 15,634.40
后需投入金额
六 拟使用募集资金 14,700.00 - 14,700.00
由上表可知，本项目拟使用募集资金14,700.00万元，均属于资本性支出。
3、项目实施的必要性
（1）提高研发实力，增强公司核心竞争力的需要
随着市场需求的变化和市场竞争的加剧，研发工作成为白酒企业的核心竞争
力之一。公司研发工作主要包括白酒新产品的开发、酿酒工艺的改进和食品安全
的保障等方面。
新产品开发方面，近年来公司已根据市场需求开发出了多个新产品，包括
45 度伊力王酒、伊力老窖小酒海、柔雅型白酒等，但公司中高档大单品数量依
然相对较少，需要继续研发、培育大单品；同时，“80 后”、“90 后”消费能
力逐步上升，其对白酒的口感、功能提出更多新的要求，公司需要根据新的市场
需求开发新的产品，以适应市场变化。
酿酒工艺方面，近年来公司在窖泥配方、微生物培养、糖化、快速发酵、防
止氧化等方面取得了较好的发展，但仍存在一定的改进空间，未来需要进一步改
进酿酒工艺，以提高产品品质、降低生产成本。
食品安全方面，其关系到消费者的生命安全，近年来，国家颁布了一系列食
品安全方面的法律法规以及行业政策，对食品安全的要求越来越严格。公司持续
开展白酒食品安全方面的技术研究，取得了一些重要成果，比如“三步法窖泥工
艺研究及其深化运用”、“生物酶法制备白酒调味液的研究”，原酒分级陈酿，
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酒质控制计算机管理系统研制等，对公司产品质量起到了重要作用。但是，公司
现有的实验、检测设备相对落后，改进空间依然很大。
日益深入的研发工作对研发设施提出了更加严格的要求，而公司目前的研发
设施已不能满足该种要求。公司迫切需要建设现代化的研发中心，为未来研发工
作提供基础设施，以增强公司核心竞争力。
（2）在可克达拉市建设营销中心，实施品牌战略的需要
公司目前的销售模式比较单一，即主要为经销商主导市场推广的经销模式，
公司自身在品牌营运方面的力度相对较小。为持续提升品牌影响力和市场地位，
促进收入持续增长，公司计划用 3-5 年时间，将伊力特由白酒行业的三线区域性
品牌打造为行业二线品牌，并实现营销模式的转型升级。公司总部位于新疆伊犁
哈萨克自治州新源县肖尔布拉克，地理位置相对偏远，在对外交流、企业形象展
示方面存在一定的不足。
公司拟在可克达拉市建设品牌运营中心，作为公司对外交流的主要窗口。品
牌运营中心将建设企业形象展示平台，对外展示我国白酒历史文化、传统酿酒工
业的传承过程、伊力特创业历程和“英雄本色”的企业精神；同时，为品牌运营日
常活动、经销商会议提供基本的场所。品牌运营中心的建设是公司实施品牌战略
的重要组成部分，因此具有充分的必要性。
4、项目实施的可行性
（1）相关政策鼓励白酒行业的研发工作
酿酒行业属于新疆的优势产业之一，政府部门对酿酒行业研发工作的支持力
度不断加强。《新疆维吾尔自治区新型工业化“十三五”发展规划》提出，“十
三五”期间，要把新疆“生物发酵”产业（含酿酒）打造为百亿级优势产业；要
加快推进“丝绸之路经济带创新驱动发展试验区”建设，“实行创新主体年度研
发经费投入分段补助”，培育一批技术创新能力强、发展势头强劲、带动作用明
显的创新型企业；大中型工业企业研发经费支出占主营业务收入的比重年均增长
10%。同时，《新疆维吾尔自治区轻工业“十三五”发展规划》提出，对于白酒
行业，要运用现代生物科技，研发在新疆独特生态环境下的酿造风格。
政府部门对酿酒行业研发工作的支持，能促进本项目的顺利实施。
（2）可克达拉市地理位置相对优越，对人才和客户的吸引能力较强
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可克达拉市位于新疆伊犁河谷地区中部，与新疆生产建设兵团第四师实行
“师市合一”管理体制，航空、公路等交通设施便利。可克达拉市区距离伊宁机
场仅 30 余公里，312 国道、218 国道及中哈国际铁路等交通大动脉穿境而过。在
此建设研发中心，易于吸引高级研发人才；在此建设品牌运营中心，可形成以新
源县为基点、以可克达拉市为门户的企业展示平台，有利于向客户展示公司实力、
获取客户的信任、加强公司业务承揽能力。可克达拉市相对优越的地理位置，有
利于保障该项目的顺利实施。
（3）公司拥有扎实的研发基础和品牌基础
研发方面，公司成立多年来，已经形成了一支核心技术团队。截至 2017 年
末，公司技术创新团队共有 281 名，其中，高级工程师 6 人，取得中国白酒大师
称号 1 人，中国首席白酒品酒师 1 人，国家级白酒评委资格 4 人，省评委 8 人，
一级勾兑师 4 人，一级品酒师 8 人，专兼职品评人员 20 人。同时，公司正在不
断引进新的人才。在制曲、原酒酿造、陈酿老熟、勾调等技术方面，拥有比较扎
实的基础，多项研发成果获得国家或兵团级奖项。比如，2016 年，公司拥有的
《改造和优化酿酒关键微生物提升酒质绵柔风格的研究》和《白酒储存、勾兑控
制系统的自动化、信息化研究与应用》两项成果，双双荣获中国第二届白酒科学
技术大会优秀科技成果奖；公司科研课题“生物酶法制备白酒调味液的研究”荣
获 2016 年度兵团科技进步三等奖，该项目填补了新疆维吾尔自治区白酒副产物
高效利用的空白，推动了新疆酒类行业的技术进步和发展。
品牌建设方面，公司前身伊犁酿酒总厂始建于 1956 年，是新疆生产建设兵
团屯垦戍边过程中建立的企业，“英雄本色”的企业文化具有较为深厚的历史渊
源，“伊力”品牌在新疆具有极高的市场知名度，2002 年，“伊力”商标获得
中国驰名商标称号，这为公司品牌建设打下了扎实的基础，亦为本项目的实施提
供了有力保障。
5、项目的经济效益
本项目不直接产生经济效益。本项目一方面将提高公司的研发实力，增强公
司的核心竞争力；一方面有利于公司品牌战略的实施，提高主要产品市场知名度、
销售数量的和市场份额，从而促进企业经济效益的提升。
（1）现有的研发、品牌宣传支出情况
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报告期内，公司研发投入和销售费用情况如下：
单位：万元
最近三年
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
均值
研发投入 2,400.00 1,872.00 1,992.00 2,530.00 2,131.33
研发投入占营业收入比例 2.41% 0.98% 1.18% 1.55% 1.24%
销售费用 5,049.30 7,111.04 4,893.06 6,455.66 6,153.25
其中：广告宣传、商超、
3,999.95 6,439.29 4,396.69 5,705.7 5,513.89
促销费
销售费用占营业收入比例 5.06% 3.71% 2.89% 3.94% 3.51%
（2）该项目实施后每年新增折旧及费用情况，实施前后对申请人财务报表
及业绩的具体影响
① 该项目每年新增折旧摊销费对财务报表及业绩的具体影响
“伊力特可克达拉市技术研发中心及配套设施建设项目”总投资额 1.56 亿元，
其中：房屋建筑物按 20 年折旧，机器设备按 10 年折旧，无残值，折旧方法均为
平均年限法；土地使用权按 50 年直线摊销。本项目建成后每年折旧、摊销费用
合计 861.65 万元，占 2017 年利润总额的 1.74%，影响较小。
② 新增研发、销售费用对财务报表及业绩的具体影响
伊力特可克达拉市技术研发中心及配套设施建设项目与本次发行另外两个
募投项目同步实施，且该项目为另外两个项目提供研发和营销方面的支持。因此，
结合另外两个项目的预期效益情况，分析新增研发、销售费用对财务报表及业绩
的具体影响。
A、新增研发投入
公司预计未来三年新增研发投入分别为 3,200.00 万元、3,300.00 万元和
3,500.00 万元。本次募投项目实施后，假设每年新增研发投入与未来第三年新增
数额相同，即 3,500.00 万元。
最近三年，公司研发投入均值为 2,131.33 万元，本次募投项目实施后，每年
研发投入总额预计为 5,631.33 万元。本次募投项目“伊力特总部酿酒及配套设施
技改项目”和“可克达拉市伊力特酿酒分厂搬迁技术技改项目”达产后，每年合计
收入预计为 403,300.00 万元。本次募投项目达产后，每年研发投入占营业收入（不
含酿酒四厂）的比例为 1.40%，在报告期的区间内，对发行人财务报表及业绩无
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重大不利影响。
B、新增营销投入
根据本次募投项目“伊力特总部酿酒及配套设施技改项目”和“可克达拉市伊
力特酿酒分厂搬迁技术技改项目”可行性研究报告，预计本次募投项目实施后，
公司销售费用率为 10%，高于最近三年的平均值，其主要原因包括：
一是销售费用与营业收入具有紧密关系，公司计划扩大销售规模，需要加大
销售费用的投入。公司坚持“围绕白酒主业做大做强”的发展战略，拟不断扩大销
售规模，而白酒具有快速消费品属性，需要较多的广告费、终端推广费等，且出
于谨慎性考虑，预计未来销售费用率将有所提高，但随着收入的增加，预计利润
亦将有所增加。
二是公司正在增加综合经销模式。以前年度公司销售模式主要是品牌经销，
由经销商主导市场推广，公司承担的销售费用较少，毛利率亦较低；2018 年起
公司增加综合经销模式，该模式下由公司主导市场推广，未来公司承担的销售费
用将增加，同时预计毛利率亦将会上升（出于谨慎性考虑，本次募投项目的预期
毛利率低于最近三年毛利率）。因此，本次募投项目实施后，销售费用率的提高
不会对公司财务报表及业绩产生重大不利影响。
综上，该项目实施后，每年新增折旧及费用不会对发行人财务报表及业绩产
生重大不利具体影响。
6、项目用地、立项、环评报批情况
针对本项目建设用地，公司已与新疆生产建设兵团第四师国土资源局签订
《国有建设用地使用权出让合同》，并已缴纳土地出让金，后续手续正在办理之
中。本项目已取得新疆生产建设兵团第四师发展改革委员会出具的《企业投资项
目备案证明》（师市（发改）备[2018]029 号）。本项目已取得新疆生产建设兵
团第四师环境保护局出具的《关于伊力特可克达拉市技术研发中心及配套设施建
设项目环境影响报告表的批复》（师市环发[2018]57 号）。
7、预计进度安排及资金的预计使用进度
（1）预计进度安排
本项目建设期为 36 个月，计划实施进度如下：
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项目 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36
可行性研究报告编制
方案设计、初步设计
施工图设计
工程招标、设备招标
建筑工程、安装调试
竣工验收
投入使用
（2）资金的预计使用进度
本项目建设投资额为 15,634.40 万元，拟在项目建设期的第 1-12 个月投入
6,253.76 万元，第 13-24 个月投入 4,690.32 万元，第 25-36 个月投入 4,690.32 万
元。
三、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次募投项目是否新增产能，是否符合相关产业政策
1、本次募投项目不会增加公司整体设计产能
本次募投项目“伊力特总部酿酒及配套设施技改项目”和“可克达拉市伊力
特酿酒分厂搬迁技术技改项目”建设完成后，将替代原有生产设施，不增加公司
整体设计产能；“伊力特可克达拉市技术研发中心及配套设施建设项目”不涉及
白酒生产线的建设。
2、本次募投项目符合相关产业政策
根据《产业结构调整指导目录（2011 年本）（修正）》（2013 年第 21 号令），
“白酒生产线”属于限制类项目。根据《国务院关于发布实施〈促进产业结构调
整暂行规定〉的决定》（国发[2005]40 号），对限制类项目，国家有关部门要
根据产业结构优化升级的要求，遵循优胜劣汰的原则，实行分类指导，允许企业
在一定期限内采取措施改造升级，金融机构按信贷原则继续给予支持。本次募投
项目“伊力特总部酿酒及配套设施技改项目”和“可克达拉市伊力特酿酒分厂搬
迁技术技改项目”建设完成后，将替代原有生产设施，属于改造升级项目，符合
行业惯例，亦符合国家相关产业政策。
266
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2016 年 12 月，新疆维吾尔自治区经济和信息化委员会于发布《新疆维吾尔
自治区轻工业“十三五”发展规划》，鼓励“运用现代生物科技，研发在新疆独
特生态环境下的酿造风格。利用先进技术改造传统企业，提升产品质量，推动白
酒产业向生态、有机、功能化发展。要注入民族与历史文化元素，打造具有西域
风情的品牌产品，大力提升新疆白酒市场竞争力。”伊力特可克达拉市技术研发
中心及配套设施建设项目属于白酒研发设施建设项目，符合国家相关产业政策。
（二）技改、搬迁等事项是否对公司正常经营造成不利影响
1、伊力特总部酿酒及配套设施技改项目
为了减少新老产能交接过渡对生产经营的影响，本项目分阶段实施，逐步替
代原有生产设施：第 7 至 22 月，将建设粮食筒仓区、酿酒车间、陶坛库、露天
酒库等；第 23 至 32 月，将建设室内罐区、包装中心及配套设施。各阶段新的设
施建成前，原有生产设施继续使用，待新的设施建成后，再替代原有生产设施。
因此，本项目不会对公司正常经营造成重大不利影响。
2、可克达拉市伊力特酿酒分厂搬迁技术技改项目
第一坊酒业因经营不善等原因，目前处于间歇性生产状态，产销量及收入较
小。本项目建设完成后，第一坊酒业将停止生产，新老产能交接过渡对公司的影
响较小。因此，本项目不会对公司正常经营造成重大不利影响。
综上，本次募投项目相关的技改、搬迁等事项不会对公司正常经营造成重大
不利影响。
本次募集资金投资项目主要围绕公司主营业务展开，符合国家有关产业政策
及公司整体发展战略，具有良好的市场发展前景和经济效益。项目完成后，能够
使得公司的市场竞争地位提升，核心竞争力和抗风险能力增强，盈利水平进一步
强化。募集资金的用途合理、可行，符合公司及全体股东利益。
本次可转换公司债券发行完成后、转股前，公司总资产、总负债将有所增加。
未来如果可转换公司债券实施转股，将有利于增强公司资本实力，提高长期偿付
能力。由于募集资金投资项目实施存在一定的周期，项目建设期间公司将产生持
续现金流出。募集资金投资项目达产并形成销售后，将产生稳定的现金流和利润，
从而改善公司的财务结构，提高公司防范财务风险和融资能力。
（三）本次募投项目新增产量消化措施
267
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1、报告期内公司及行业白酒销售增长情况
报告期内，公司及同行业白酒上市公司营业收入普遍呈增长趋势，且平均
增长率呈上升趋势，具体如下：
单位：%
证券名称 2018 年 1-6 月 2017 年 2016 年 2015 年
伊力特 20.38 13.34 3.38 0.57
金种子酒 -4.19 -10.14 -16.89 -16.74
贵州茅台 38.27 52.07 20.06 3.82
老白干酒 31.78 3.96 4.39 10.75
舍得酒业 15.82 12.1 26.42 -19.99
水井坊 58.97 74.13 37.61 134.29
山西汾酒 47.38 37.06 6.69 5.43
迎驾贡酒 10.81 3.29 3.81 -1.09
今世缘 30.81 15.44 5.34 1.05
口子窖 23.67 27.29 9.53 14.41
金徽酒 10.32 4.35 8.02 16.74
泸州老窖 25.49 20.5 20.34 28.89
古井贡酒 30.32 15.81 14.54 12.96
酒鬼酒 41.26 34.13 8.92 54.76
五粮液 37.13 22.99 13.32 3.08
洋河股份 26.12 15.92 7.04 9.41
顺鑫农业 10.45 4.79 16.18 1.65
*ST 皇台 -78.41 -73.23 70.14 82.51
平均值 27.77 21.39 10.78 16.15
注：由于最近三年一期顺鑫农业涉及房地产业务、*ST 皇台业绩波动较大，故本题计算
行业均值时，未包含该两家公司。
2、在总的设计产能不变的情况下，募投项目收入的预计、新增产量的具体
消化措施及可行性
（1）募投项目收入的预计、新增产量的具体消化措施
① 销售模式多样化
报告期内，公司销售模式均为品牌经销，即主要由经销商主导市场推广。公
司在发展过程中，通过品牌经销的模式，有效的利用了经销商的市场推广能力，
使得公司取得了长期稳定的发展。而在拓展新的市场方面，综合经销模式，即由
268
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
公司主导市场推广的模式，更加具有优势，主要原因为：
一是有利于维护经销商秩序。综合经销模式下，由公司进行产品设计，负责
制定营销策略、构建营销网络等活动，更加能够减少假冒产品、经销商串货、终
端价格大幅波动等问题。
二是有利于控制市场拓展方式和节奏。综合经销模式下，整体营销过程需按
公司的思路来进行，公司能够有效控制拓展方式和节奏。
三是及时获得市场反馈。综合经销模式下，由于公司参与较多的市场推广活
动，因此能够及时得到市场反馈，并适时调整营销策略。
2018 年起，公司开始增加综合经销模式，在下游客户拓展方面争取更多的
主动性，尤其为疆外市场的拓展提供基础。同时，公司正在探索电子商务模式，
并已与酒类专业电子商务网站 1919 网、酒仙网开展战略合作关系。
② 大力拓展疆外市场
近年来，公司收入规模保持了稳步发展的态势，但是收入主要来自于疆内市
场。2015 年、2016 年、2017 年和 2018 年 1-6 月，公司疆内收入占比分别为 72.29%、
78.17%、77.74%和 77.48%。虽然公司在新疆白酒行业具有绝对优势的地位，但
毕竟市场空间有限，从而限制了业务规模的扩大。为了抓住白酒行业复苏的战略
时机，促使公司业务规模的快速扩大，公司决定大力发展疆外市场，亦促使公司
白酒产品由区域性品牌发展为全国性品牌。
在拓展疆外市场方面，公司实施了以下措施：
一是产品设计和经销商招商。面对疆外市场，2018 年，公司已专门自主设
计 20 款产品，并已签约数十家疆外市场经销商，已在山东、河南、江西、安徽、
浙江、陕西、甘肃、宁夏等多个省份开展销售活动。
二是实施营销组织改革。2017 年 2 月，公司成立了控股子公司新疆伊力特
品牌运营有限公司，主要负责疆外市场的拓展。该公司由多名经销商参股，以股
权为纽带与多名经销商建立了战略合作关系，从而有利于疆外市场的拓展。同时，
公司正在扩大营销队伍，为在疆外市场开展综合经销模式提供人员基础。
三是加强品牌建设。公司于 2017 年加大了推广宣传力度，在中央电视台投
放广告，以增强全国消费者对伊力特品牌的认知程度。此外，2018 年 1 月，公
司与酒类专业咨询公司北京盛初营销咨询有限公司签订战略合作协议，约定后者
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为公司提供战略规划、营销模式、营销策略、品牌建设、市场推广、媒体采购等
方面的服务，尤其为疆外市场的拓展提供咨询服务。
（2）消化措施的可行性分析
① 白酒行业处于快速发展期
2015 年、2016 年、2017 年和 2018 年 1-6 月，白酒上市公司营业收入平均增
速为 16.15%、10.78%、21.39%和 27.77%，连续保持增长态势，且增速持续上升，
表明白酒行业市场需求较为旺盛。同期，伊力特营业收入增速分别为 0.57%、
3.38%、13.34%和 20.38%，亦保持持续增长，但受制于设施老化而产能无法有效
利用，增速低于行业平均水平，仍具有较大的发展空间。
② 公司在疆外市场具有良好口碑，且在浙江市场成功试点
而且，公司在疆外市场具有良好的口碑，由于受到产能利用率无法全部释放、
现有营销体制的限制，公司未能在疆外市场大范围建设营销网络，无法满足疆外
市场的需求。报告期内，公司疆外市场收入主要来自于浙江，浙江市场已成为公
司拓展疆外市场的成功典范。本次募投项目将为疆外市场的全面拓展提供基础设
施的保障，同时，公司正在加紧销售模式多样化建设，为疆外市场全面拓展提供
销售能力的保障。
③ 疆外市场拓展已取得初步成效
在上述措施的作用下，公司疆外市场收入正在快速扩大。2018 年 1-6 月，疆
外市场白酒收入比上年同期增长 67.43%，表现出了较好的增长势头。
四、结合货币资金的使用安排、发行前后资产负债率等情况，
说明本次募集资金的必要性及合理性
（一）结合报告期内相关资金支出、未来经营性现金流情况，说明未来三
年资金使用计划及资金来源安排
截至 2018 年 9 月 30 日，发行人货币资金余额为 129,593.70 万元。虽然从目
前情况来看，货币资金能够满足目前经营业务的需求，但是，同时，公司拟围绕
白酒主业做大做强，实现业务规模的快速扩张，在配套生产设施建设、营销、研
发、日常维护等方面的货币资金支出需求同样较大。
1、报告期内资本性支出、销售费用和研发投入
270
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报告期内重大资本性支出、销售费用、研发投入如下：
项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
购建固定资产、无形资产和其
1,528.94 17,510.26 3,931.02 6,031.68
他长期资产支付的现金
销售费用 5,049.30 7,111.04 4,893.06 6,455.66
销售费用占营业收入比例 5.06% 3.71% 2.89% 3.94%
研发投入 2,400.00 1,872.00 1,992.00 2,530.00
研发投入占营业收入比例 2.41% 0.98% 1.18% 1.55%
2、未来三年资金使用计划及资金来源安排
截至 2018 年 9 月 30 日，发行人货币资金余额为 129,593.70 万元。未来三年，
公司资金使用计划主要包括本次发行募投项目的投入、回购股份、新增流动资金
需求、配套设施建设及其他技改工程等方面；资金来源主要包括本次发行募集资
金、现有货币资金、经营活动现金流净额。
未来三年，公司货币资金使用计划具体如下：
本次发行拟募集资金 87,600.00 万元，扣除发行费用后用于投资项目如下：
总投资额 募集资金投资金额
序号 募集资金投资项目
（万元） （万元）
1 伊力特总部酿酒及配套设施技改项目 67,639.48 46,300.00
可克达拉市伊力特酿酒分厂搬迁技术技
2 36,944.97 26,600.00
改项目
伊力特可克达拉市技术研发中心及配套
3 15,634.40 14,700.00
设施建设项目
合计 120,218.85 87,600.00
除本次发行拟募集资金 87,600.00 万元投入上述项目外，未来三年的其他资
金使用计划及资金来源整体如下：
单位：万元
是否与
序 未来三年合 本次募
项目 第一年 第二年 第三年
号 计 投项目
相关
1 本次募投项目资金缺口 13,047.54 9,785.66 9,785.66 32,618.85 是
2 新增流动资金需求 7,840.57 8,886.63 10,072.25 26,799.45 否
配套设施建设及其他技
3 18,469.49 11,478.05 2,079.84 32,027.38 否
改工程
4 营销投入 5,500.00 6,000.00 6,500.00 18,000.00 否
5 研发投入 3,200.00 3,300.00 3,500.00 10,000.00 否
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10,000.00- 10,000.00-
6 回购公司股份 - - 否
20,000.00 20,000.00
7 现金分红 17,083.55 18,791.91 20,671.10 56,546.56 否
综合经销新增库存所需
8 20,599.56 6,149.79 6,970.28 33,719.63 否
增量资金
95,740.71- 219,711.87-
小计 64,392.04 59,579.13
105,740.71 229,711.87
本次发行募集资金到位前，公司需以自有资金对募投项目先行投入。根据本
次募投项目可行性研究报告，三个募投项目建设期第一年共需投入 37,333.08 万
元。但是，本次发行募集资金到位后，公司将以募集资金置换自有资金先行投入
的部分。因此，上表未考虑以自有资金对募投项目的先行投入。
此外，公司在日常运营过程中，需要对现有生产设施持续进行维修维护，亦
需要部分货币资金支出。
（1）募投项目资金缺口
本次募集资金投资项目总投资额 120,218.85 万元，拟投入募集资金 87,600.00
万元，两者差额 32,618.85 万元需以自有资金投入，该部分资金将根据项目建设
进度陆续投入。本次三个募投项目建设期均为 3 年，未来三年按 40%、30%、30%
的比例计算，每年投入分别为 13,047.54 万元、9,785.66 万元和 9,785.66 万元。
（2）新增流动资金需求
公司根据报告期营业收入情况，经营性应收（应收账款、预付账款及应收票
据）、应付（应付账款、预收账款及应付票据）及存货科目对流动资金的占用情
况，对未来三年流动资金需求测算如下：
① 测算方法
假设 1：公司各项经营性资产、经营性负债占公司营业收入的比例保持不变
（公司采用 2017 年各项指标的占比确定），流动资产扣减流动负债为当年所增减
的流动资金。
假设 2：测算未来三年的营业收入，并依据上述比例测算经营性流动资产、
流动负债，并计算对流动资金的需求。
② 营业收入增长率指标测算假设
最近三年及 2018 年 1-9 月，公司营业收入的增长情况如下：
单位：万元
项目 2018 年 1-9 月 2017 年 2016 年 2015 年
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营业收入 149,811.04 191,881.27 169,294.52 163,753.43
同比增长率 16.50% 13.34% 3.38% 0.57%
报告期内，公司营业收入增速持续加快。假设未来营业收入增速与 2017 年
相同，即 13.34%（该假设不构成公司对未来业绩的承诺）。
③ 公司流动资金需求测算
未来一年，公司流动资金需求缺口测算如下：
单位：万元
2018 年度 2019 年度 2020 年度
2017 年度 占营业收
项目 /2018 年末 /2019 年末 /2020 年末（预
/2017 年末 入比例
（预测数） （预测数） 测数）
营业收入 191,881.27 100.00% 217,481.47 246,497.17 279,384.06
应收票据 18,261.93 9.52% 20,698.38 23,459.89 26,589.84
应收账款 946.87 0.49% 1,073.20 1,216.38 1,378.67
预付款项 4,801.71 2.50% 5,442.34 6,168.44 6,991.42
存货 77,937.97 40.62% 88,336.21 100,121.75 113,479.68
各项经营性资
101,948.48 53.13% 115,550.13 130,966.47 148,439.61
产合计（X）
应付账款 15,387.12 8.02% 17,440.02 19,766.81 22,404.04
应付票据 - - - - -
预收款项 27,793.95 14.48% 31,502.13 35,705.05 40,468.71
各项经营性负
43,181.07 22.50% 48,942.15 55,471.86 62,872.75
债合计（Y）
流动资金占用
58,767.41 30.63% 66,607.98 75,494.61 85,566.86
额（Z=X-Y）
每年新增流动
- - 7,840.57 8,886.63 10,072.25
资金
未来三年新增
- - 26,799.45
流动资金合计
综上，未来三年，公司主营业务发展的新增资金需求量分别为 7,840.57 万元、
8,886.63 万元、10,072.25 万元，合计为 26,799.45 万元。
（3）配套设施建设及其他技改工程
① 实施必要性
随着公司白酒业务规模的扩大，公司对酒盒、酒瓶等包装材料的需要也越来
越大，而现有配套生产设施既面临老化的问题，又面临产能不足的问题，无法满
足业务增长的需求，故公司需要新建印刷、酒瓶等配套生产设施。此外，公司位
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于伊宁县的酿酒四厂等生产设施亦需适时进行技术改造。因此，配套设施建设及
其他技改的投入具有必要性。
② 计算依据
公司预计未来三年配套设施建设及其他技改工程的资金投入约为 32,027.38
万元，包括伊力特酿酒四厂技改项目、玻璃制品公司电熔炉生产玻璃瓶项目和伊
力特印务公司搬迁项目。
单位：万元
项目 第一年 第二年 第三年 合计
伊力特酿酒四厂技改
10,399.19 8,319.35 2,079.84 20,798.38
项目
玻璃制品公司电熔炉
7,370.30 3,158.70 - 10,529.00
生产玻璃瓶项目
伊力特印务公司搬迁
700.00 - - 700.00
项目
合计 18,469.49 11,478.05 2,079.84 32,027.38
注：上述项目已完成初步可行性研究报告，正在进一步研究论证，公司将根据根据有关规定
及时履行信息披露义务。
A、伊力特酿酒四厂技改项目
公司酿酒四厂位于新疆伊犁州伊宁县，于 1990 年代建设，面临生产设施老
化的问题，需要技术改造。本项目保持原有产能不变，将建设原辅料储存处理车
间、酿酒车间、成品库、包装车间等；计划总投资为 20,798.38 万元，其中，建
筑工程、设备及工器具购置、安装工程和其它费用分别为 7,195 万元、11,875.80
万元、1,187.58 万元和 540 万元；未来三年分别投入 10,399.19 万元、8,319.35
万元和 2,079.84 万元。
B、玻璃制品公司电熔炉生产玻璃瓶项目
本项目拟建在四师可克达拉市伊力特生态产业园区，规划用地 150 亩，建筑
面积 54,220 平方米；年产乳白料玻璃瓶罐 15480 吨/年（4100 万只）、年产高白
料玻璃瓶罐 7700 吨/年（2000 万只）。本项目新建自动化配料系统、全电熔炉、
成型机、退火炉、高白料全自动检验、乳白料综合检验、全自动码垛包装缠绕生
产线；计划总投资 10,529.00 万元，其中，建筑工程、设备购置及安装工程费和
其他费用分别为 5,415.00 万元、3,154.00 万元和 1,960.00 万元；未来两年分别投
入 7,370.30 万元和 3,158.70 万元。
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C、伊力特印务公司搬迁项目
伊力特印务公司搬迁项目的主要工程、设备已构建完成，未来一年尚需投入
约 700 万元。
上述 3 个项目未来三年计划投资约 32,000 万元。
（4）营销投入
① 实施必要性
过去，公司销售模式主要为品牌经销，销售区域主要集中在疆内市场。目前，
公司正在增加综合经销模式，并大力拓展疆外市场，已初步取得成效。2018 年
1-6 月，疆外市场营业收入同比增长 67.43%。拓展疆外市场并开展综合经销模式
符合公司的未来发展战略，是公司做大做强白酒业务的必经之路，该项投入具有
实施的必要性。
② 计算依据
未来三年，公司在营销网点建设、扩充销售队伍、增加广告投入等方面，预
计累计新增投入约 18,000.00 万元。
单位：万元
未来三年
项目 第一年 第二年 第三年
合计
办公及库房租赁 500.00 500.00 500.00 1,500.00
人员工资 500.00 500.00 500.00 1,500.00
广告投入
（地方广告约 2/3，央 4,500.00 5,000.00 5,500.00 15,000.00
视广告约 1/3）
合计 5,500.00 6,000.00 6,500.00 18,000.00
（5）研发投入
① 实施必要性
为提高公司综合竞争力，公司需持续投入资金进行新产品、新工艺的开发以
及食品安全保障等方面。在新产品开发方面，公司将以市场需求为导向，满足消
费者对白酒品质、口感的要求；在酿酒工艺方面，公司将运用现代科技，研发在
新疆独特生态环境下的酿造风格，同时，公司将在糖化、快速发酵、防止氧化等
技术方面，进一步改进酿酒工艺，以提高产品品质、降低生产成本；食品安全方
面，公司将加强白酒生产全流程的质量管理。因此，公司需要持续增加研发投入。
② 计算依据
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2015 年、2016 年、2017 年和 2018 年 1-6 月，公司研发投入分别为 2,530.00
万元、1,992.00 万元、1,872.00 万元和 2,400.00 万元。《新疆维吾尔自治区轻工业
“十三五”发展规划》明确指出伊力特为新疆白酒行业的“龙头”，鼓励“运用现代
生物科技，研发在新疆独特生态环境下的酿造风格。利用先进技术改造传统企业，
提升产品质量，推动白酒产业向生态、有机、功能化发展”。公司作为新疆白酒
行业的龙头企业，计划加大研发投入。
公司在研项目包括酿酒工艺机械化改造的关键技术研究、陈储勾兑品评信息
化管理系统、兵团白酒工程技术研究中心项目、白酒超高分子聚乙烯膜滤片技术、
新疆名优白酒图谱库的研究等，未来将进一步加强生物技术、计算机技术在白酒
研发方面的运用，预计未来三年研发投入分别新增 3,200.00 万元、3,300 万元和
3,500 万元，具体如下：
单位：万元
未来三年
项目 第一年 第二年 第三年
合计
实验材料费 1,500.00 1,500.00 1,500.00 4,500.00
实验器具费 500.00 500.00 500.00 1,500.00
员工薪酬 500.00 500.00 500.00 1,500.00
咨询服务费 300.00 300.00 300.00 900.00
软件购置费 200.00 200.00 200.00 600.00
设备维护更新 200.00 300.00 500.00 1,000.00
合计 3,200.00 3,300.00 3,500.00 10,000.00
（6）回购公司股份
2018 年 11 月 19 日，四师国资委出具《关于新疆伊力特实业股份有限公司
回购公司股份的批复》（师市国资发【2018】211 号），同意公司以 10,000.00 万
元至 20,000.00 万元回购公司股份，用于减少注册资本。公司已召开七届董事会
十三次会议，审议通过了《公司关于以集中竞价交易方式回购股份预案》，并已
公开披露。
（7）现金分红
① 假设条件：
A、假设未来三年归属于母公司股东的净利润每年增长 10%。
报告期内，公司归属于母公司股东的净利润增长情况如下：
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单位：万元
2018 年
项目 2017 年 2016 年 2015 年
1-6 月
归属于母公司股东的
21,551.30 35,334.20 27,680.13 28,192.78
净利润
同比增长 33.28% 27.65% -1.82% 5.17%
出于谨慎性考虑，未来三年归属于母公司股东的净利润按每年增长 10%计算
（该假设不构成业绩承诺）。
B、假设现金分红比例为最近三年平均值 43.52%。
最近三年，公司现金分红情况如下：
单位：万元
合并报表下归属于母公
年份 现金分红金额① ① /②
司净利润②
2017 年 11,025.00 35,334.20 31.20%
2016 年 11,025.00 27,680.13 39.83%
2015 年 17,640.00 28,192.78 62.57%
合计 39,690.00 91,207.11 43.52%
② 测算过程
单位：万元
2018 年 2019 年 2020 年
项目 2017 年
（预测数） （预测数） （预测数）
归属于母公司股东
35,685.90 39,254.49 43,179.94 47,497.93
的净利润
现金分红比例 - 43.52% 43.52% 43.52%
现金分红 - 17,083.55 18,791.91 20,671.10
未来三年，公司预计现金分红金额分别 17,083.55 万元、18,791.91 万元、
20,671.10 万元。
（8）综合经销模式新增库存所需增量资金
综合经销模式下，存货增加并需占用货币资金。
① 假设条件
A、2018 年新增综合经销模式，假设未来三年综合经销模式的营业收入占总
收入的为 30%。
B、假设未来三年综合经销模式的毛利率等于最近三年公司平均毛利率，即
49.78%。
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C、假设未来三年综合经销模式下，公司存货周转率等于白酒行业最近三年
存货周转率平均值的均值 0.71。
最近三年，白酒行业存货周转率如下：
证券名称 2017 年 2016 年 2015 年
伊力特 1.35 1.26 1.25
金种子酒 1.14 1.33 1.55
贵州茅台 0.28 0.18 0.15
老白干酒 0.89 0.83 0.75
舍得酒业 0.19 0.24 0.27
水井坊 0.50 0.37 0.28
山西汾酒 0.86 0.72 0.71
迎驾贡酒 0.61 0.64 0.86
今世缘 0.52 0.51 0.55
口子窖 0.56 0.49 0.56
金徽酒 1.16 1.42 1.60
泸州老窖 1.10 1.17 1.23
古井贡酒 0.85 0.96 1.15
酒鬼酒 0.25 0.21 0.23
五粮液 0.85 0.81 0.79
洋河股份 0.53 0.53 0.58
同行业平均值 0.69 0.69 0.75
最新三年伊力特平
1.29
均值
最新三年同行业平
0.71
均值的均值
② 测算过程
单位：万元
2018 年 2019 年 2020 年
项目 2017 年
（预测数） （预测数） （预测数）
营业收入（A） 191,881.27 217,481.47 246,497.17 279,384.06
综合经销营业收入
65,244.44 73,949.15 83,815.22
收入（B=A*30%）
毛利率（C） 49.78% 49.78% 49.78%
综合经销营业成本
32,763.58 37,134.80 42,089.21
（D）
按原存货周转率所 25,494.97 28,896.43 32,751.70
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占用存货
（E=D/1.29）
按同行业存货周转
率所占用存货 46,094.53 52,244.32 59,214.60
（F=D/0.71）
综合经销新增存货
20,599.56 6,149.79 6,970.28
（G）1
注 1：由于 2018 年新增综合经销模式，故 2018 年综合经销新增存货由模式转变带来，2018
G=2018F-2018E；以后年度综合经销新增存货仅为该模式下新增量，即 2019G=2019F-2018F，
2020G=2020F-2019F。
综合经销模式下，存货增加并需占用货币资金，未来三年新增货币资金占用
额分别 20,599.56 万元、6,149.79 万元、6,970.28 万元。
根据上述分析，除本次发行拟投入募投项目 87,600.00 万元外，未来三年公
司货币资金需求合计为 219,711.87 万元至 229,711.87 万元。此外，公司在日常运
营过程中，需要对现有生产设施持续进行维修维护，亦需部分货币资金支出。
截至 2018 年 9 月 30 日，发行人的货币资金余额为 129,593.70 万元。为考虑
未来三年经营性现金流净额对货币资金余额的影响，假设未来三年经营性现金流
净额与 2017 年相同，即均为 34,191.22 万元，则新增货币资金 102,573.66 万元。
因此，除本次发行募集资金外，未来三年发行人累计可用货币资金为 232,167.36
万元。
综上，不考虑募集资金的先行投入，未来三年，公司的货币资金需求金额与
可用货币资金金额基本一致，公司现有货币资金和未来三年经营活动现金流量净
额，仅能满足本次募投项目资金缺口和募投项目以外的货币资金需求。
（二）结合发行前后资产负债率的情况，并与同行业上市公司对比，说明
本次募集资金的必要性及合理性
截至 2018 年 6 月 30 日，公司发行前后资产负债率与同行业上市公司（申万
行业分类“食品饮料-饮料制造-白酒”）的比较如下：
单位：%
证券代码 证券简称 资产负债率 证券代码 证券简称 资产负债率
600199.SH 金种子酒 24.62 603589.SH 口子窖 29.79
600519.SH 贵州茅台 25.71 603919.SH 金徽酒 24.80
600559.SH 老白干酒 52.22 000568.SZ 泸州老窖 23.63
600702.SH 舍得酒业 38.06 000596.SZ 古井贡酒 35.71
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600779.SH 水井坊 50.16 000799.SZ 酒鬼酒 19.01
600809.SH 山西汾酒 45.10 000858.SZ 五粮液 27.21
603198.SH 迎驾贡酒 23.48 002304.SZ 洋河股份 26.01
603369.SH 今世缘 19.41 000995.SZ *ST 皇台 172.65
000860.SZ 顺鑫农业 59.06 -
行业平均值 1 30.99
伊力特（发行前）2 18.17
伊力特（发行后且未转股）2 36.66
注 1：因*ST 皇台资产负债率高于 100%而不符合行业一般情况，顺鑫农业涉及房地产
业务而资产负债率相对较高，故在计算白酒行业平均资产负债率时，未考虑该两家公司。
2、计算伊力特发行前后资产负债率时，以伊力特 2018 年 6 月 30 日的资产、负债金额
为基础，且不考虑可转债权益工具和负债工具的拆分。
由上表可见，截至 2018 年 6 月 30 日，伊力特（发行前）资产负债率为 18.17%，
低于同行业上市公司均值，适宜使用债务融资方式。如果本次募集资金采用银行
贷款等债务融资方式，按 4.90%的五年以上中长期贷款基准利率、发行规模
87,600.00 万元测算，每年将新增财务费用 4,292.40 万元，资产负债率也将由 2018
年 6 月末的 18.17%上升到 36.66%，高于同行业平均值，财务风险也将提升。而
且，本次技改类募投项目的回收期为 6-7 年，而银行贷款期限一般较短，无法满
足本次募投项目的需求。
如果采用可转债募集资金，一方面，可转债的利率通常较低，公司新增财务
费用相对较少；另一方面，虽然在发行结束后公司资产负债率将提升，但是随着
可转债逐步转股，公司资产负债率将逐渐下降，新增财务费用亦将逐渐减少。而
且，本次可转债的期限为 6 年，与本次技改类募投项目的回收期相匹配。
综合来看，本次采用可转债募集资金可以有效抑制公司业务经营中的财务风
险。因此，从资产负债率、财务费用的角度分析，公司本次发行可转债募集资金
有利于公司优化资本结构、提高公司的抗风险能力，与公司本次募投项目的实际
需求相匹配，具备必要性及合理性。
（三）募集资金的必要性及合理性
综上，本次募集资金具备必要性及合理性，主要有以下三点原因：
1、货币资金存在缺口
公司为围绕白酒主业做大做强，实现业务规模的快速扩张，现有货币资金及
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未来三年经营活动现金流量净额将用于募投项目资金缺口、配套生产设施建设、
营销、研发、日常维护等方面，无法满足募投项目的全部资金需求；
2、优化资本结构，且可转债利息支付压力小、与募投项目回收期匹配
发行可转债短期内将使公司资产负债率有所上升，但在转股后资产负债率将
逐步下降，且可转债利率通常较低，本次可转债期限与募投项目回收期相匹配，
发行可转债有利于公司优化资本结构、提高公司的抗风险能力；
3、公司上市以来未大额融资，资本性投入不足
公司于 1999 年首次公开发行股票，募集资金 46,950.00 万元。自上市至今，
公司累计现金分红 152,563.95 万元，但在此期间，公司从未通过增发、配股、发
行可转换公司债券等方式募集过资金。公司的生产设施已出现老化情况，导致产
能利用率降低，虽然公司投入资金维修，但不能从根本上解决设备老化问题。本
次募集资金投入后，公司可以全面更新生产设施，释放之前受困于设备老化的产
能。
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第八节 历次募集资金运用
一、最近五年内募集资金情况
最近五年内，公司不存在通过配股、增发、可转换公司债券等方式募集资金
的情况。
二、前次募集资金管理情况
1999 年 7 月 16 日，公司取得中国证券监督管理委员会“证监发字[1999]84
号”核准文件；1999 年 7 月 29 日，公司首次向社会公众发行人民币普通股 7,500.00
万股，募集资金总额为 46,950.00 万元，扣除发行费用后实际募集资金 45,375.00
万元。截至 1999 年 8 月 6 日，上述款项全部实缴到账，由深圳同人会计师事务
所出具“深同证验字[1999]第 013 号”《验资报告》。公司股票于 1999 年 9 月
16 日在上海证券交易所上市流通。截至 2003 年 12 月 31 日，上述募集资金已经
全部使用完毕，发行人不存在擅自改变募集资金用途而未作纠正，或者未经股东
大会认可的情形。
根据中国证监会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字
[2007]500 号）规定：“上市公司申请发行证券，且前次募集资金到账时间距今
未满五个会计年度的，董事会应按照本规定编制前次募集资金使用情况报告，对
发行申请文件最近一期经审计的财务报告截止日的最近一次（境内或境外）募集
资金实际使用情况进行详细说明，并就前次募集资金使用情况报告做出决议后提
请股东大会批准。”
公司自 1999 年公开发行股票后，最近五个会计年度内不存在通过配股、增
发、可转换公司债券等方式募集资金的情况。鉴于上述情况，公司本次公开发行
可转换公司债券无需编制《前次募集资金使用情况报告》。
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第九节 本次公开发行可转换公司债券摊薄即期回报的风险
提示及填补即期回报的措施
公司七届八次董事会会议、2018 年第二次临时股东大会审议通过了关于公
司公开发行可转换公司债券的相关议案，该等事项尚须证监会的核准。根据《国
务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》要
求，以及证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指
导意见》等规定，为保障中小投资者利益，公司就本次公开发行可转债摊薄即期
回报对公司主要财务指标的影响进行了认真分析。
一、本次可转换公司债券对公司主要财务指标的影响
（一）主要假设条件
1、假设宏观经济环境和公司所处行业的市场情况没有发生重大不利变化；
2、假设本次公开发行可转换公司债券的发行方案于 2018 年 12 月末实施完
毕，最终完成时间以经中国证监会核准后实际发行完成时间为准；
3、假设本次发行募集资金总额为 87,600.00 万元，不考虑扣除发行费用等因
素的影响。本次可转换公司债券发行实际到账的募集资金规模将根据监管部门核
准、发行认购情况以及发行费用等情况最终确定；
4、假设本次可转换公司债券的转股价格为 25.37 元/股（该价格为 2018 年 7
月 16 日前二十个交易日公司股票交易均价与前一个交易日公司股票交易均价的
孰高值）。该转股价格仅用于计算本次可转换公司债券发行摊薄即期回报对主要
财务指标的影响，并不构成对实际转股价格的数值预测；
5、假设本次转股数量为 34,528,971 股，分别假设截至 2019 年 6 月 30 日全
部转股和截至 2019 年 12 月 31 日全部未转股；假设全部转股完成后公司总股本
将增至 475,528,971 股。本次可转换公司债券的发行规模仅为估计值，最终以经
中国证监会核准发行的数量和实际发行数量为准；
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6、在预测公司本次发行后总股本时，以本次发行前总股本为基数，不考虑
除本次发行可转换公司债券转股之外的因素对本公司股本总额的影响；
7、不考虑本次发行募集资金到位后对公司生产经营、财务状况（如营业收
入、财务费用、投资收益）等方面的影响；
8、本假设不考虑本次发行募集资金到账后对公司生产经营、财务状况（如
财务费用、投资收益）等的影响。在预测公司净资产时，仅考虑本次公开发行可
转换公司债券以及截至目前已公告的利润分配方案的影响，不考虑其他因素导致
净资产发生的变化；
9、公司 2017 年度归属于母公司所有者的净利润为 35,334.20 万元。假设公
司 2018 年归属于母公司所有者的净利润与 2017 年持平；假设公司 2019 年归属
于母公司所有者的净利润较 2018 年分别增长 0%、10%和 20%；
10、不考虑募集资金未利用前产生的银行利息以及可转债利息费用的影响。
上述假设仅为测试本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不代
表公司对 2018 年、2019 年经营情况及趋势的判断，亦不构成对公司 2018 年、
2019 年的业绩盈利预测，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资
决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，盈利情况及所有者权益数据最终以会计
师事务所审计的金额为准。
（二）对公司主要指标的影响
基于上述假设，本次可转换公司债券对公司主要财务指标的影响对比如下：
2019 年/2019 年 12 月 31 日
2018 年/2018 年
项目 2019 年 2019 年 6 月
12 月 31 日
全部未转股 全部转股
总股本（股） 441,000,000 441,000,000 475,528,971
募集资金总额(元) 876,000,000.00
情形一：假设 2019 年公司归属于母公司所有者的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司所有
者的净利润与 2018 年持平
归属于母公司所有者的净利润（元） 353,341,996.09 353,341,996.09 353,341,996.09
扣除非经常性损益后归属于母公司所
340,586,418.90 340,586,418.90 340,586,418.90
有者的净利润（元）
基本每股收益（元/股） 0.8012 0.8012 0.7991
稀释每股收益（元/股） 0.8012 0.7972 0.7972
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2019 年/2019 年 12 月 31 日
2018 年/2018 年
项目 2019 年 2019 年 6 月
12 月 31 日
全部未转股 全部转股
扣除非经常性 基本每股收益（元/股） 0.7723 0.7723 0.7713
损益 稀释每股收益（元/股） 0.7723 0.7704 0.7704
加权平均净资产收益率 15.43% 13.65% 11.68%
加权平均净资产收益率（扣除非经常性
14.88% 13.16% 11.26%
损益）
情形二：假设 2019 年公司归属于母公司所有者的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司所有
者的净利润较 2018 年增长 10%
归属于母公司所有者的净利润（元） 353,341,996.09 388,676,195.70 388,676,195.70
扣除非经常性损益后归属于母公司所
340,586,418.90 374,645,060.79 374,645,060.79
有者的净利润（元）
基本每股收益（元/股） 0.8012 0.8814 0.8762
稀释每股收益（元/股） 0.8012 0.8715 0.8715
扣除非经常性 基本每股收益（元/股） 0.7723 0.8495 0.8456
损益 稀释每股收益（元/股） 0.7723 0.8420 0.8420
加权平均净资产收益率 15.43% 14.92% 12.77%
加权平均净资产收益率（扣除非经常性
14.88% 14.38% 12.31%
损益）
情形三：假设 2019 年公司归属于母公司所有者的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司所有
者的净利润较 2018 年增长 20%
归属于母公司所有者的净利润（元） 353,341,996.09 424,010,395.31 424,010,395.31
扣除非经常性损益后归属于母公司所
340,586,418.90 408,703,702.68 408,703,702.68
有者的净利润（元）
基本每股收益（元/股） 0.8012 0.9615 0.9534
稀释每股收益（元/股） 0.8012 0.9458 0.9458
扣除非经常性 基本每股收益（元/股） 0.7723 0.9268 0.9199
损益 稀释每股收益（元/股） 0.7723 0.9136 0.9136
加权平均净资产收益率 15.43% 16.16% 13.85%
加权平均净资产收益率（扣除非经常性
14.88% 15.58% 13.35%
损益）
二、本次可转换公司债券摊薄即期回报的风险提示
本次公开发行可转换公司债券发行完成后、转股前，公司需按照预先约定的
票面利率对未转股的可转换公司债券支付利息，由于可转换公司债券票面利率一
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般比较低，正常情况下公司对可转换公司债券募集资金运用带来的盈利增长会超
过可转换公司债券需支付的债券利息，不会摊薄基本每股收益，极端情况下如果
公司对可转换公司债券募集资金运用带来的盈利增长无法覆盖可转换公司债券
需支付的债券利息，则将使公司的税后利润面临下降的风险，将摊薄公司普通股
股东即期回报。
投资者持有的本次公开发行可转换公司债券部分或全部转股后，公司股本总
额将相应增加，对公司原有股东持股比例、公司净资产收益率及公司每股收益产
生一定的摊薄作用。另外，本次公开发行的可转换公司债券设有转股价格向下修
正条款，在该条款被触发时，公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转
换公司债券转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次公开发行的可转换公司债
券转股对公司原普通股股东潜在摊薄作用。
三、本次发行的必要性和合理性
公司本次公开发行可转换公司债券募集资金拟投资于伊力特总部酿酒及配
套设施技改项目、可克达拉市伊力特酿酒分厂搬迁技术技改项目、伊力特可克达
拉市技术研发中心及配套设施建设项目，其必要性和合理性如下：
（一）更新老化生产设施，提高自动化、信息化水平的需要
公司现有生产设施建设年代比较久远，比如位于新疆新源县肖尔布拉克的一
厂、二厂、三厂，分别建设于 1950 年代、1980 年代和 1990 年代。公司现有的
制曲、酿酒、储藏、包装等车间均面临着老化的问题。虽然公司在发展过程中对
生产设施不断升级改造，但公司自 1999 年上市以来，未通过配股、增发股票或
可转换公司债券募集资金，大额资本投入不足，仍然存在着部分设施老化、生产
效率低下的问题。
本次募投项目伊力特总部酿酒及配套设施技改项目、可克达拉市伊力特酿酒
分厂搬迁技术技改项目，将实施优质酒曲生产设施、优质基酒酿造设施、陈酿老
熟设施和自动化包装等方面的建设，逐步淘汰落后产能，提高生产过程的自动化、
信息化水平。
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（二）释放设计产能，实现规模扩张，尤其是疆外市场的需要
在现有生产设施老化的情况下，出于对生产过程安全性的考虑，公司设计产
能无法全部释放，导致公司收入规模的增长亦受到限制。通过本次公开发行可转
换公司债券，公司将对现有生产设施进行技术改造，保障设计产能得以释放，在
巩固疆内市场的基础上，大力扩张疆外市场。
近年来，公司收入规模保持了稳步发展的态势，但是收入主要来自于疆内市
场。2015 年、2016 年、2017 年，公司白酒业务在疆内的销售收入占比分别为
72.29%、78.17%、77.74%。虽然公司在新疆白酒行业具有绝对优势的地位，但
毕竟市场空间有限，从而限制了业务规模的扩大。为了抓住白酒行业复苏的战略
时机，促使公司业务规模的快速扩大，公司决定大力发展疆外市场，亦促使公司
白酒产品由区域性品牌发展为全国性品牌。这就使得公司迫切需要对现有老化生
产设施实施技术改造，保障设计产能得以释放，为业务规模的扩张提供基础设施。
（三）提高中高档产品的比重，优化公司产品结构的需要
随着我国居民消费能力的提升，消费者对白酒的品质要求越来越高，对中高
档白酒的需求量越来越大，而对低档白酒的需求量越来越小。中高档白酒，尤其
是高档白酒，对整个酿酒工艺的要求更高，比如对原酒质量要求更高，所需陈酿
老熟的周期更长，勾调设备的精准度需要更高，包装工序亦有更高要求。公司计
划通过本次募投项目伊力特总部酿酒及配套设施技改项目、可克达拉市伊力特酿
酒分厂搬迁技术技改项目，以调整产品结构，增加中高档白酒的产销量，这就对
生产设施提出了更高的要求，迫切需要对现有生产设施更新换代，并需要建设更
多的酒库以供陈酿老熟，来满足公司整体发展的需求。
（四）提高研发实力，增强公司核心竞争力的需要
随着市场需求的变化和市场竞争的加剧，研发工作成为白酒企业的核心竞争
力之一。公司研发工作主要包括白酒新产品的开发和酿酒工艺的改进两方面。新
产品开发方面，近年来公司已根据市场需求开发出了多个新产品，包括 45 度伊
力王酒、伊力老窖小酒海、柔雅型白酒等，但公司中高档大单品数量依然相对较
少，需要继续研发、培育大单品；同时，“80 后”、“90 后”消费能力逐步上
升，其对白酒的口感、功能提出更多新的要求，公司需要根据新的市场需求开发
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新的产品，以适应市场变化。酿酒工艺方面，近年来公司在窖泥配方、微生物培
养、糖化、快速发酵、防止氧化等方面取得了较好的发展，但仍存在一定的改进
空间，未来需要进一步改进酿酒工艺，以提高产品品质、降低生产成本。
日益深入的研发工作对研发设施提出了更加严格的要求，而公司目前的研发
设施已不能满足该种要求。公司迫切需要建设现代化的研发中心，为未来研发工
作提供基础设施，以增强公司核心竞争力。
总之，本次募集资金投资项目实施完成后，公司将有效解决生产设施老化、
设计产能无法释放的问题，巩固现有业务和产品的领先优势，提高产品市场占有
率，增强公司管理能力和抗风险能力。同时，本次公开发行可转换公司债券将有
利于公司抓住白酒行业发展中的战略时期，实现公司产品结构的优化以及产品质
量和工艺技术水平的进一步提高，提升综合研发能力和自主创新能力，从而进一
步提高公司的核心竞争力和抗风险能力，增强公司的可持续盈利能力。
四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项
目在人员、技术、市场等方面的储备情况
（一）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系
公司主要从事白酒的研发、生产和销售。目前，公司产品包括王酒、老窖、
老陈酒、特曲等多个系列。本次公开发行可转换公司债券的募集资金计划用于伊
力特总部酿酒及配套设施技改项目、可克达拉市伊力特酿酒分厂搬迁技术技改项
目、伊力特可克达拉市技术研发中心及配套设施建设项目，募集资金项目与公司
所属行业和主营业务发展方向一致。
本次可转换公司债券公开发行完成后，有助于公司提高生产和管理水平以及
技术创新能力；同时，可以有效提升公司的长期负债占比，降低财务压力，增强
公司资本实力，优化公司资产负债结构和财务状况，增强资产结构的稳定性，提
高公司的抗风险能力以及持续盈利能力，促进公司业务稳健发展。因此，本次募
投项目的实施，有利于公司进一步扩大业务规模、巩固和提高公司行业地位、提
升综合竞争力。
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（二）公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
1、人员储备
公司成立多年来，已经形成了一支核心技术团队。截至 2017 年末，公司技
术创新团队共有 281 名，主要从事管理、检验、勾兑、标准化、信息化及新产品
开发、新工艺研究等工作，技术研发及工程技术人员占伊力特总人数的 10%以上，
专职研究开发人员 125 人占技术人员总人数的 44%。其中：高级工程师 6 人，高
级经济师 5 人，取得中国白酒大师称号 1 人，中国首席白酒品酒师 1 人，国家级
白酒评委资格 4 人，省评委 8 人，一级勾兑师 4 人，一级品酒师 8 人，专兼职品
评人员 20 人。
同时，公司十分注重人才的引进。2017 年。公司共引进 92 名大中专业生充
实到管理、专业技术及一线岗位上。由此可见，公司在人员储备方面具有较强的
优势，通过内部培养和外部优秀人才的引进，能够满足本次募集资金投资项目的
需要。
2、技术储备
公司前身新疆伊犁酿酒总厂始建于 1956 年，经过多年发展，公司已形成了
独特的酿酒工艺，在制曲、原酒酿造、老化陈熟、勾调等方面已经具备十分成熟
的技术。同时，公司历来重视生产工艺技术创新及新产品的研发，公司多项研发
成果获得国家或兵团级奖项。比如，2016 年，公司拥有的《改造和优化酿酒关
键微生物提升酒质绵柔风格的研究》和《白酒储存、勾兑控制系统的自动化、信
息化研究与应用》两项成果，双双荣获中国第二届白酒科技技术大会优秀科技成
果奖；公司科研课题“生物酶法制备白酒调味液的研究”荣获 2016 年度兵团科
技进步三等奖，该项目填补了自治区白酒副产物高效利用的空白，推动了新疆酒
类行业的技术进步和发展。2017 年，《传统酿酒企业全员技术创新驱动战略管
理》成果，获得新疆企业管理现代化创新成果一等奖，《伊力特浓酱复合香型白
酒的研制》项目荣获四师可克达拉市科技进步一等奖。
同时，公司不断引进的技术人才，成为公司未来的技术升级以及技术创新的
基石。公司较强的研发实力和丰硕的研发成果，为募投项目的实施奠定了坚实的
技术储备。
3、市场储备
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经过多年的发展，公司积累了丰富的营销经验，树立了良好的品牌知名度，
具有较强的区域竞争优势，尤其在新疆地区拥有较高的市场占有率。同时，公司
正在多管齐下扩大销售规模。销售模式方面，最近三年，公司销售模式均为经销
模式，且由经销商主导市场推广，模式比较单一；目前，公司正在探索自身主导
市场推广的经销模式、电子商务的销售模式，并已经与 1919 网、酒仙网建立战
略合作关系。销售区域方面，公司在保证疆内市场稳步增长的同时，正在大力开
拓疆外市场，力争使疆外市场成为公司业绩增长的主要来源。由此可见，公司正
大力拓展市场规模，为募投项目的实施提供了保障。
五、公司应对本次发行摊薄即期回报采取的填补措施
（一）公司现有业务的运营状况、发展态势、面临的主要风险及改进措施
伊力特专注于白酒的研发、制造、销售，2015 年度、2016 年度和 2017 年度，
公司营业收入分别为 163,753.43 万元、169,294.52 万元和 191,881.27 万元，归属
于母公司股东的净利润分别为 28,192.78 万元、27,680.13 万元和 35,334.20 万元。
2015 年至 2017 年公司营业收入呈现稳定的增长态势，具有较强的竞争力。未来，
随着公司募投项目的实施以及核心竞争实力的不断加强，公司的抗风险能力和可
持续经营能力将不断加强。
白酒行业受国家政策以及国民经济发展水平的影响较大。2012 年，中央出
台了“八项规定”等政策严格限制“三公消费”，白酒的市场需求受到较大影响。
而且，白酒属于非生活必需品，尤其是中高端白酒，受居民消费能力的影响较大。
此外，我国白酒品牌较多，各个白酒企业对市场的争夺力度很大。若未来我国国
民经济增速明显放缓，政务、商务活动白酒消费需求萎缩，白酒行业市场竞争继
续加剧，而公司未能及时促进产品结构优化升级、有效拓展营销网络和企业品牌、
持续提升公司治理水平，公司经营业绩将存在下滑的风险。
面临国家政策、经济发展的不确定性，以及日益激烈的市场竞争，伊力特将
不断研发创新、推动产业化发展、提高产品质量，在行业内巩固良好的品牌声誉
及市场地位。未来，公司将创新营销模式，加大市场推广力度；继续重视研发投
入，加强与国内知名食品研究所、行业专家的沟通与合作，提高生产转化率，不
断充实公司产品结构，保障公司的未来发展。同时，公司将继续发挥自身在产品
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布局、营销渠道、白酒研发和产品质量方面的优势，有效扩大经营规模，巩固公
司的核心竞争优势。
（二）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的填补措施
为保证本次募集资金有效运用、有效防范即期回报被摊薄的风险和提高未来
的回报能力，公司拟采取的填补即期回报措施如下：
1、加强募集资金管理，防范募集资金使用风险
公司将严格执行《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、
《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海
证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》，对
募集资金专户存储、使用、用途变更、监督管理等方面的规定。
为保障公司规范、有效、按计划使用募集资金，本次公开发行可转换公司债
券募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金进行专项存储、保障
募集资金用于指定的投资项目、积极配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的
检查和监督，保证募集资金合理规范使用，合理防范募集资金使用风险，充分发
挥募集资金效益，切实保护投资者的利益。
2、充分发挥现有竞争优势，加快募投项目投资进度
公司将依托现有竞争优势，通过多元化的产品组合及占据市场领先份额的核
心产品保持公司在市场中的优势地位，通过成熟的营销网络和推广能力促进公司
资产、收入和利润规模稳步增长，增强公司核心竞争能力和抗风险能力，提高公
司综合效益。公司 2015 年至 2017 年盈利能力保持稳定，扣除非经常性损益的基
本每股收益分别为 0.59 元、0.58 元及 0.77 元，公司核心竞争能力较强，现有产
品盈利能力良好。
另外，本次募集资金投资项目围绕公司主营业务，经过严格科学的论证，符
合公司发展规划。募集资金到位后，公司将加快募投项目的投资进度，推进募投
项目的顺利建设，尽快产生效益回报股东。
3、进一步完善并严格执行现金分红政策，强化投资者回报机制
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、中
国证监会《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》等文件的有关要求，
公司先后对公司章程中有关利润分配政策的相关条款进行了修订。公司利润分配
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方案严格按照《公司章程》执行，分红标准和比例明确、清晰，相关的决策程序
和机制完备，独立董事尽职履责并发挥了应有的作用，中小股东有充分表达意见
和诉求的机会，切实维护了中小股东的合法权益。
此外，为健全和完善伊力特的分红决策和监督机制，积极回报公司投资者，
同时引导投资者树立长期投资和理性投资理念，公司根据中国证监会《关于进一
步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37 号）、《上市公司
监管指引第 3 号——上市公司现金分红》（中国证监会公告[2013]43 号）等相关
文件以及《公司章程》对利润分配政策的相关规定，制定了《未来三年（2018
年-2020 年）股东回报规划》。该分红规划已经公司七届七次董事会会议、2017
年年度股东大会审议通过。该规划明确了公司未来三年分红回报的具体规划。
公司将严格执行相关规定，切实维护投资者的合法权益，强化中小投资者权
益保障机制，结合公司经营情况和发展规划，在符合条件的情况下积极推动对广
大股东的利润分配及现金分红，努力提升对股东的回报。
4、不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司将严格遵循《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上
市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，
确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定
行使职权、做出科学、迅速和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维
护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使
对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提
供制度保障。
六、公司董事、高级管理人员、控股股东的承诺
（一）公司董事、高级管理人员关于填补回报措施能够得到切实履行的承诺
《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》 中
国证券监督管理委员会公告[2015]31 号）明确提出公司首次公开发行股票、上市
公司再融资或者重大资产重组摊薄即期回报的，应当承诺并兑现填补回报的具体
措施。
为贯彻执行上述规定和文件精神，公司的董事、高级管理人员承诺忠实、勤
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勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益，并根据中国证监会相关规定对
公司填补即期回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
“1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用
其他方式损害公司利益；
2、承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束；
3、承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
4、承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩；
5、承诺拟公布的公司股权激励的行权条件（如有）与公司填补回报措施的
执行情况相挂钩。
承诺严格履行其所作出的上述承诺事项，确保公司填补回报措施能够得到切
实履行。如果承诺人违反其所作出的承诺或拒不履行承诺，承诺人将按《关于首
发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证券监督
管理委员会公告[2015]31 号）等相关规定履行解释、道歉等相应义务，并同意中
国证券监督管理委员会、上海证券交易所依法作出的监管措施或自律监管措施；
给公司或者股东造成损失的，承诺人愿意依法承担相应补偿责任。”
（二）公司控股股东关于填补回报措施能够得到切实履行的承诺
公司控股股东新疆伊力特集团有限公司根据中国证监会相关规定，对公司填
补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
“1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
2、自本承诺出具日至公司本次公开发行可转换公司债券实施完毕前，若中
国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不
能满足中国证监会该等规定时，本公司承诺届时将按照中国证监会的最新规定出
具补充承诺；
3、本公司承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及对此作出的任何
有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本
公司愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承
诺，本公司同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或
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发布的有关规定、规则，对本公司作出相关处罚或采取相关管理措施。”
七、关于本次发行摊薄即期回报的填补措施及承诺事项的审议程序
关于本次可转换公司债券公开发行摊薄即期回报事项的分析、填补即期回报
措施及相关主体承诺等事项已经公司 2018 年 7 月 16 日召开的七届八次董事会会
议、2018 年 8 月 20 日召开的 2018 年第二次临时股东大会审议通过。
公司将在定期报告中持续披露填补即期回报措施的完成情况及相关承诺主
体承诺事项的履行情况。
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第十节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
全体董事：
陈 智 陈双英 刘新宇
陈建国 姜方基 朱 明
新疆伊力特实业股份有限公司
年 月 日
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发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
全体监事：
陈志远 严 莉 李 敬
新疆伊力特实业股份有限公司
年 月 日
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发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
除董事以外的其他高级管理人员：
李 超 潘 巍 李 强 君 洁
新疆伊力特实业股份有限公司
年 月 日
297
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
保荐机构（联合主承销商）声明
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
项目协办人：
于洋
保荐代表人：
魏 微 马初进
总经理：
周小全
法定代表人（董事长）：
冯鹤年
民生证券股份有限公司
年 月 日
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
保荐机构（联合主承销商）董事长声明
本人已认真阅读新疆伊力特实业集团股份有限公司募集说明书的全部内容，
确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真
实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
董事长：
冯鹤年
民生证券股份有限公司
年 月 日
299
新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
保荐机构（联合主承销商）总经理声明
本人已认真阅读新疆伊力特实业股份有限公司募集说明书的全部内容，确认
募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、
准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
总经理：
周小全
民生证券股份有限公司
年 月 日
300
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联合主承销商声明
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
法定代表人：
姜志军
中国民族证券有限责任公司
年 月 日
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新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
发行人律师声明
本所及签字的律师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与
本所出具的法律意见书和律师工作报告不存在矛盾。本所及签字的律师对发行人
在募集说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认
募集说明书不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真
实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
单位负责人： 经办律师：
温晓军 付文文
陈万财
国浩律师（乌鲁木齐）事务所
年 月 日
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会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘
要与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书
及其摘要中引用的财务报告的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内容而
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
签字注册会计师：
向芳芸 武亮
会计师事务所负责人：
邱靖之
天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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资信评级机构声明
本机构及签字的评级人员已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其
摘要与本机构出具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字的评级人员对发行
人在募集说明书及其摘要中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书
不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确
性和完整性承担相应的法律责任。
经办信用评级人员：
龙 文 曹洋洋
评级机构负责人：
金永授
东方金诚国际信用评估有限公司
年 月 日
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第十一节 备查文件
除本募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作
为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
一、发行人最近三年的财务报告及审计报告和已披露的中期报告；
二、保荐机构出具的发行保荐书；
三、法律意见书及律师工作报告；
四、关于前次募集资金使用情况的专项报告；
五、中国证监会核准本次发行的文件；
六、资信评级机构出具的资信评级报告；
七、其他与本次发行有关的重要文件。
自本募集说明书公告之日起，投资者可至发行人、联合主承销商住所查阅募
集说明书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站（http://www.sse.com.cn）
查阅本次发行的《公开发行可转换公司债券募集说明书》全文及备查文件。
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