广西桂东电力股份有限公司 2012 年年度报告摘要
广西桂东电力股份有限公司
2012 年年度报告摘要
董事长：秦春楠
2013 年 3 月 27 日
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证
券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 桂东电力 股票代码 600310
股票上市交易所 上海证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书
姓名 陆培军
电话 0774—5297796，5283977
传真 0774—5285255
电子信箱 Lupeijun@gdep.com.cn
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本年(末)比上年
2012 年(末) 2011 年(末) 2010 年(末)
(末)增减（%）
总资产 7,436,745,093.10 5,138,921,803.47 44.71 3,614,180,798.77
归属于上市公司股东的净
3,112,347,389.95 1,848,606,630.95 68.36 1,165,575,410.51
资产
经营活动产生的现金流量
193,353,825.94 314,983,909.54 -38.61 377,352,845.69
净额
营业收入 4,187,340,355.47 2,056,279,180.13 103.64 1,996,420,852.42
归属于上市公司股东的净
84,881,425.23 104,747,455.57 -18.97 165,604,776.71
利润
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利 69,107,002.92 74,665,229.06 -7.44 155,969,888.50
润
加权平均净资产收益率 减少 4.53 个百分
3.02 7.55 16.78
（%） 点
基本每股收益（元／股） 0.3076 0.3796 -18.97 0.6002
稀释每股收益（元／股） 0.3076 0.3796 -18.97 0.6002
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2.2 前 10 名股东持股情况表
单位：股
报告期股东总数 19,524 年度报告披露日前第 5 个交易日末股东总数 20,603
前 10 名股东持股情况
持有有限
持股比 质押或冻结的股份
股东名称 股东性质 持股总数 售条件股
例(%) 数量
份数量
广西贺州投资集团有限公
国家 52.21 144,049,329 0 质押 13,790,000
司
中国建设银行－工银瑞信
稳健成长股票型证券投资 其他 4.14 11,411,487 0 未知
基金
境内自然
沈振国 2.52 6,940,810 0 未知
人
西藏自治区投资有限公司 国有法人 2.01 5,550,000 0 未知
全国社保基金四一三组合 其他 1.81 5,000,000 0 未知
境内非国
武汉荣盛投资有限公司 1.00 2,747,279 0 未知
有法人
中国银行－工银瑞信核心
其他 0.67 1,854,787 0 未知
价值股票型证券投资基金
国泰君安证券股份有限公
司客户信用交易担保证券 其他 0.56 1,544,115 0 未知
账户
国信证券股份有限公司客
其他 0.44 1,218,012 0 未知
户信用交易担保证券账户
境内自然
徐永祥 0.43 1,200,000 0 未知
人
上述本公司前十名股东和前十名无限售条件股东中,广西贺州投资
集团有限公司为本公司控股股东,该公司与前十名无限售条件股东和前
十名股东中的其他股东之间不存在关联关系并不属于《上市公司股东持
上述股东关联关系或一致
股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。工银稳健成长、工银核
行动的说明
心价值同属于工银瑞信基金管理有限公司管理的基金，未知其它股东之
间是否存在关联关系或是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理
办法》规定的一致行动人。
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
2
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三、 管理层讨论与分析
2012 年，公司面临着复杂多变的形势。一方面，报告期内公司所处区域来水较好，公司发电情
况较好，自发电量大幅增加。另一方面，国家产业政策调整、供电区域大工业用户开工不足导致用
电需求下降，供电量上不去、负荷结构也不理想。公司董事会和经营班子积极应对各种不利因素，
团结带领全体员工共同努力，基本完成年初经营计划，特别是营业收入、发电量等指标创了历史最
好水平，确保了股东利益最大化和公司持续、稳步发展。
发电方面，公司水电厂流域来水较好且分布均匀，公司科学调度，各水电厂安全满发多发。2012
年，公司全资的合面狮和控股的昭平、巴江口、下福水电厂全年共完成发电量 14.01 亿千瓦时，比
上年增加 50.82%，创历史最好水平，为公司取得全年基本经营业绩作出了重要贡献，其中下属合面
狮水电厂完成发电量 3.78 亿千瓦时，增加 57.88%，控股 93%的桂能电力昭平水电厂发电量 3.31 亿
千瓦时，增加 46.98%，控股 76%的桂江电力巴江口水电厂发电量 4.85 亿千瓦时，增加 56%，控股 85.12%
的桂海电力下福水电厂发电量 2.07 亿千瓦时，增加 34.90%。
供电方面，由于受国家产业政策调整的影响，区域内电力需求不旺，特别是一些用电大户如铸
钢企业等用电量大幅减少，导致公司售电总量比去年同期有所减少。2012 年，公司实现财务售电量
24.21 亿千瓦时，同比减少 13.79%。相应的外购电量也比上年大幅减少，全年外购电量 8.81 亿千瓦
时，同比减少 52.61%。
其他业务方面，公司控股子公司桂东电子的电子铝箔业务全年受到行业不景气和下游客户需求
减少的影响，订单减少，开机率偏低，产能利用率不足，单位成本上升，毛利率下降，经营出现了
较大亏损，2012 年全年净利润-5,107.03 万元，比上年减少 233.60%；公司全资子公司钦州永盛贸
易业务发展迅速，营业收入大幅增加，但由于毛利率较低，且计提了较多的资产减值准备，反映在
报告期的经营利润没有实现预期目标，2012 年全年实现净利润 384.97 万元，比上年增加 213.56%。
经营业绩方面，虽然自发电量大幅增加，毛利率有所提高，但供电总量比去年同期有所减少，
加上受用户和用电负荷结构调整的影响，大工业直供用户（电价相对较高）电量减少而趸售用户（电
价相对较低）电量增加，导致公司售电量和售电收入减少，电力主营业务的经营效益未能实现随自
发电增长而增长；控股子公司桂东电子经营亏损 5,107 万元，与上年盈利 3,800 多万元比正负影响
达 8,000 多万元，对公司整体业绩影响较大；全资子公司钦州永盛贸易收入增长幅度较大，但由于
受较多的计提准备影响，对公司整体业绩贡献不大。此外，报告期内公司获国海证券分红款 1,187.38
万元以及公司控股子公司桂江电力、桂海电力收到 CDM 碳减排项目转让减排量指标收入合计 371.66
万美元（含各项申请费用），对公司全年的整体业绩产生积极影响。
2012 年公司经营指标实现情况：全年实现电力销售收入 110,959.51 万元，比上年减少 10.01%；
控股子公司桂东电子实现营业收入 17,511.96 万元，减少 53.27%；全资子公司钦州永盛实现营业收
入 287,237.10 万元，增加 559.40%。公司全年合并报表实现营业收入 418,734.04 万元，比上年增
加 103.64%；营业利润 12,249.09 万元，减少 1.08%；实现净利润 8,488.14 万元，减少 18.97%；每
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股收益 0.3076 元，减少 18.97%；全面摊薄净资产收益率 2.46%，减少 3.21 个百分点。
（一）主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 4,187,340,355.47 2,056,279,180.13 103.64
营业成本 3,694,997,740.72 1,650,738,732.42 123.84
销售费用 15,421,097.82 20,147,096.04 -23.46
管理费用 155,132,261.67 145,349,669.69 6.73
财务费用 178,725,991.02 130,822,540.49 36.62
经营活动产生的现金流量净额 193,353,825.94 314,983,909.54 -38.61
投资活动产生的现金流量净额 -438,650,835.61 -601,393,485.25 27.06
筹资活动产生的现金流量净额 60,002,140.53 415,667,686.33 -85.56
研发支出 7,030,210.25 12,846,018.37 -45.27
2、收入：
（1）驱动业务收入变化的因素分析
报告期内，公司营业收入同比增长幅度较大主要是由于全资子公司钦州永盛销售规模扩大，销
售收入增加所致。
（2）以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
1）公司全资子公司钦州永盛主要销售煤炭、石油化工产品，影响其产品收入的主要是上下游客
户的供求关系。2012 年度，钦州永盛大力发展上下游客户，销售规模扩大，销售收入大幅增加。
2）公司控股子公司桂东电子主要销售中高压电子铝箔。2012 年度由于受到行业不景气和下游
客户需求减少的影响，家电行业对电容器订单减少导致电容器厂家对中高压电子铝箔需求减少，订
单减少较多，产品销售收入大幅减少。
（3）订单分析
1）公司主营电力业务的订单存在一定的特殊性，与其他企业的产品订单不一样，电力业务的订
单随着电力生产情况及用电企业需求情况会有所变化。
2）公司控股子公司桂东电子的中高压电子铝箔销售业务主要根据客户的订单来生产，2012 年
度受市场需求减少影响，订单减少较多。
3）公司全资子公司钦州永盛的石油煤炭化工产品贸易的订单主要是根据上下游客户的需求确
定，2012 年度客户增加带动订单增长。
（4）主要销售客户的情况
1）公司前五名销售客户销售金额合计 1,895,288,125.75 元，占公司合并销售总额的比重为
45.26%。
2）公司电力业务前五名销售客户销售金额合计 334,042,117.62 元，占电力销售总额的比重为
30.10%。
3）公司全资子公司钦州永盛贸易业务前五名销售客户销售金额合计 1,895,288,125.75 元，占
贸易销售总额的比重为 65.98%。
4）公司 控 股子公 司桂 东电子 中高 压电子 铝箔 销售业 务前 五名销 售客 户销售 金额 合计为
75,857,886.23 元，占电子铝箔销售总额的比重为 43.32%。
（5）其他
报告期内，公司主营业务售电收入占公司营业收入的比例由去年的 59.96%减少至本年度的
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26.57%，电子铝箔收入占公司营业收入的比例由去年的 18.23%减少至本年度的 4.19%，贸易业务收
入占公司营业收入的比例由去年的 21.18%增加至本年度的 68.78%，这些变化主要是公司本年度售电
量减少导致售电收入下降、控股子公司桂东电子电子铝箔产品销售收入减少及全资子公司钦州永盛
贸易业务收入大幅增加所致。
3、成本：
单位：元 币种：人民币
分行业情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成项 较上年同
分行业 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
目 期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
电力销售 电力销售 694,079,656.34 18.80 956,582,840.26 57.95 -27.44
中高压电
中高压电子
子铝箔销 178,064,923.93 4.82 267,726,486.75 16.22 -33.49
铝箔销售
售
贸易业务 贸易业务 2,813,738,044.42 76.21 419,004,602.74 25.38 571.53
旅游收入 旅游收入 4,749,749.09 0.13 6,096,844.47 0.37 -22.09
电力设计 电力设计咨
1,405,872.31 0.04 1,327,958.20 0.08 5.87
咨询 询
(1) 主要供应商情况
1）公司前五名供应商采购金额合计 2,187,415,321.42 元，占公司合并采购总额比重为 59.20%。
2）公司电力业务前五名供应商采购金额合计 397,586,013.97 元，占电力采购总额的比重为
99.03%。
3）公司全资子公司钦州永盛贸易业务前五名供应商采购金额合计 2,138,845,042.74 元，占贸
易采购总额的比重为 76.01%。
4）公司控股子公司桂东电子中高压电子铝箔业务前五名供应商采购金额合计为 54,219,485.70
元，占电子铝箔采购总额的比重为 64.62%。
(3)其他
公司控股子公司钦州永盛贸易业务本期成本金额较上年同期变动比例较大，主要是由于本期
钦州永盛营业收入大幅增加，成本相应增加所致。
4、费用：
单位：元 币种：人民币
项目 2012 年度 2011 年度 变动幅度
财务费用 178,725,991.02 130,822,540.49 36.62%
资产减值损失 18,893,830.99 -25,544,682.47 173.96%
（1）财务费用本期发生额同比增加 36.62%，主要是公司借款规模增加和控股子公司桂东电子
储能项目改造投入借款利息停止资本化所致。
（2）资产减值损失本期发生额同比增加 173.96%，主要是全资子公司钦州永盛本期业务量大幅
增加，信用结算期内的应收账款随之增加，根据公司会计政策相应计提的坏账准备增加所致。
5、研发支出：
研发支出情况表
单位：元 币种：人民币
5
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本期费用化研发支出 7,030,210.25
本期资本化研发支出 0
研发支出合计 7,030,210.25
研发支出总额占净资产比例（%） 0.20
研发支出总额占营业收入比例（%） 0.17
情况说明：本期研发支出主要是公司控股子公司桂东电子在产品性能和工艺方面的研究开发支
出。
6、现金流：
单位：元 币种：人民币
项目 2012 年度 2011 年度 变动幅度
经营活动现金流量净额 193,353,825.94 314,983,909.54 -38.61%
筹资活动现金流量净额 60,002,140.53 415,667,686.33 -85.56%
（1）经营活动现金流量净额同比减少 38.61%，主要原因是全资子公司钦州永盛本期经营活动
现金流出远大于经营活动现金流入所致。
（2）筹资活动现金流量净额同比减少 85.56%，主要原因是公司本期归还借款较多及项目建设
借款减少所致。
7、其它
（1）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司控股子公司桂东电子受到行业不景气和下游客户需求减少的影响，没有达到正
常的产销状态，全年亏损 5,107.03 万元（去年盈利 3,822.50 万元），减少幅度达 233.60%，是公司
本期利润构成与上年度相比发生重大变化的主要原因。
（2）发展战略和经营计划进展说明
公司 2012 年度拟订的经营计划为：计划发电量 10.85 亿千瓦时（含子公司），实际完成 14.01
亿千瓦时（含子公司）；计划实现财务售电量 31.40 亿千瓦时，实际完成 24.21 亿千瓦时（含桂源公
司）；计划营业收入 28.78 亿元（含子公司），实际完成营业收入 41.87 亿元（含子公司）；成本费用
计划 27.74 亿元（合并数），实际开支 40.79 亿元（合并数）；计划实现净利润（合并报表后）1.12
亿元，实际完成 0.85 亿元（合并报表后）。
报告期公司经营计划与 2012 年度拟定的经营计划存在差异，主要原因是：公司水电厂流域来水
情况无法准确预测，来水好于预期导致发电量超额完成计划；受国家产业政策调整的影响，公司供
电区域内企业开工不足，高附加值用户减少用电，导致售电量没有完成计划目标；全资子公司钦州
永盛贸易经营超出计划，收入大幅增加，使公司合并营业收入和相应的成本费用大幅增加；净利润
没有实现计划目标主要是控股子公司桂东电子亏损较大及公司主营电力业务效益没有达到预期目
标。
（3）其他
公司经营中存在的问题及应对措施：
（1）公司供电区域内的企业开工不足和公司供电结构发生一定变化，公司发供电业务受到一定
影响。公司将积极采取应对措施，调整好发供电结构，加强营销管理和提高服务质量，大力发展稳
定高附加值的用户。
（2）目前电子元器件产业正逐渐走出低谷，下游客户需求正逐步增加，但公司控股子公司桂东
电子的生产经营仍存在一定的不确定性。桂东电子将加强生产管理和产品研发，努力降低成本，提
高竞争力，扩大市场份额，确保生产经营平稳并逐步走出低谷。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位：元 币种：人民币
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主营业务分行业情况
营业收入比 营业成本比 毛利率比上
分行业 营业收入 营业成本 毛利率（％）
上年增减(%) 上年增减(%) 年增减（%）
增加 15.03 个
电力销售 1,109,595,035.44 694,079,656.34 37.45 -10.01 -27.44
百分点
中高压电子 减少 30.24 个
175,119,612.06 178,064,923.93 -1.68 -53.27 -33.49
铝箔销售 百分点
减少 1.77 个
贸易业务 2,872,370,998.13 2,813,738,044.42 2.04 559.40 571.53
百分点
增加 34.70 个
旅游收入 14,751,834.83 4,749,749.09 67.80 61.86 -22.09
百分点
电力设计咨 增加 3.43 个
4,492,787.93 1,405,872.31 68.71 17.46 5.87
询 百分点
合计 4,176,330,268.39 3,692,038,246.09
公司是厂网合一、发供电一体化的企业。报告期内占公司主营业务收入或主营业务利润率 10%
以上的经营活动为电力生产销售和石油煤炭化工等产品贸易，其中，售电收入占公司营业收入的
26.57%，贸易业务收入占公司营业收入的 68.78%。
2、 主营业务分地区情况
单位:万元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
贺州市辖 71,610.70 -8.10
直供厂矿 26,796.36 -29.98
梧州市辖 5,878.74 -27.32
广东有关县市 800.75 -2.82
其他 5,872.95 -27.98
公司的供电区域：贺州市下辖的市、县、区和有关厂矿等，与广西电网、梧州市及下辖的市、
县和广东省的郁南县、罗定市以及湖南省周边的江永、江华、永州等县市互为网间电力电量交换。
(三) 资产、负债情况分析
1、 资产负债情况分析表
单位：元 币种：人民币
本期期末金
上期期末数
本期期末数占总 额较上期期
项目名称 本期期末数 上期期末数 占总资产的
资产的比例（%） 末变动比例
比例（%）
（%）
货币资金 492,611,713.94 6.62 581,641,733.51 11.32 -15.31
应收票据 33,193,023.43 0.45 42,120,581.41 0.82 -21.20
应收账款 559,164,607.36 7.52 237,055,227.91 4.61 135.88
预付款项 467,671,927.95 6.29 163,051,779.91 3.17 186.82
其他应收款 27,586,738.65 0.37 52,228,142.11 1.02 -47.18
可供出售金
2,372,781,552.90 31.91 882,619,326.60 17.18 168.83
融资产
持有至到期
1,361,471.72 0.02 1,911,667.64 0.04 -28.78
投资
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长期股权投
137,081,496.39 1.84 23,611,275.85 0.46 480.58
资
在建工程 272,711,211.31 3.67 688,623,329.26 13.40 -60.40
工程物资 12,804,607.50 0.17 57,511,805.91 1.12 -77.74
长期待摊费
25,770,196.78 0.35 5,583,687.09 0.11 361.53
用
递延所得税
24,532,727.03 0.33 9,207,789.03 0.18 166.43
资产
短期借款 663,000,000.00 8.92 1,030,242,244.24 20.05 -35.65
应付票据 433,898,641.60 5.83 89,500,000.00 1.74 384.80
预收款项 92,700,930.21 1.25 10,523,856.28 0.20 780.86
应交税费 28,650,701.87 0.39 -4,010,555.71 0.08 814.38
应付利息 43,543,473.14 0.59 2,518,956.05 0.05 1,628.63
其他应付款 146,487,348.36 1.97 155,425,991.70 3.02 -5.75
一年内到期
的非流动负 193,480,000.00 2.60 416,330,000.00 8.10 -53.53
债
长期借款 917,444,300.00 12.34 1,026,415,000.00 19.97 -10.62
应付债券 987,123,373.35 13.27
递延所得税
337,300,357.24 4.54 113,776,023.29 2.21 196.46
负债
资本公积 2,481,548,496.23 33.37 1,219,718,460.56 23.73 103.45
货币资金：货币资金期末余额比期初余额减少 15.31%，主要是公司本期还贷金额较多所致。
应收票据：应收票据期末余额比期初余额减少 21.20%，主要是本期末收到的结算票据较上期减
少所致。
应收账款：应收账款期末余额比期初余额增加 135.88%，主要是全资子公司钦州永盛本期销售
增长以致在信用结算期内应收客户款项相应增加所致。
预付款项：预付款项期末余额比期初余额增加 186.82%，主要是全资子公司钦州永盛预付购货
款尚未结算。
其他应收款：其他应收款期末余额比期初余额减少 47.18%，主要是子公司钦州永盛、桂东电子
和桂源公司其他应收款减少所致。
可供出售金融资产：可供出售金融资产期末余额比期初余额增加 168.83%，是公司参股公司国
海证券根据其 2011 年度股东大会审议通过的《关于审议公司 2011 年度利润分配及资本公积转增股
本预案的议案》，以 2011 年 12 月 31 日总股本 71,678.06 万股为基数，向全体股东每 10 股派发
股票股利 13 股并派发现金股利 1.5 元（含税）,同时以资本公积每 10 股转增 2 股，方案实施后
本公司持股数由 7,915.87 万股变更为 19,789.67 万股，本报告期末根据会计准则相关规定，就该
项资产按公允价格变动调整所致。
持有至到期投资：持有至到期投资期末余额比期初余额减少 28.78%，主要是子公司民丰实业公
司本期分摊收回持有至到期投资部分成本所致。
长期股权投资：长期股权投资期末余额比期初余额增加 480.58%，主要是报告期内公司投资桂
林银行股份有限公司股权所致。
在建工程：在建工程期末余额比期初余额减少 60.40%，主要是本期公司 220KV 输变电工程、子
公司桂源公司变电站及线路工程和桂东电子节能电子产品用储能材料技术改造项目大部分结转固定
资产所致。
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广西桂东电力股份有限公司 2012 年年度报告摘要
工程物资：工程物资期末账面价值比期初账面价值减少 77.74%，主要是控股子公司桂东电子预
付大型设备款转入在建工程所致。
长期待摊费用：长期待摊费用期末余额比期初余额增加 361.53%，主要是公司办公楼装修支出、
孙公司黄姚旅游公司本期对旅游区加大景观绿化等支出和控股子公司桂海公司按相关要求对发电机
组进行 A 修支出所致。
递延所得税资产：递延所得税资产期末余额比期初余额增加 166.43%，主要是控股子公司桂东
电子递延所得税资产增加所致。
短期借款：短期借款期末余额比期初余额减少 35.65%，主要是公司利用债券偿还银行短期借款
所致。
应付票据：应付票据期末余额比期初余额增加 384.80%，主要为全资子公司钦州永盛本期经营
规模扩大申请开出的银行承兑汇票增加所致。
预收款项：预收款项期末余额比期初余额增加 780.86%，主要是全资子公司钦州永盛预收货款
尚未结算所致。
应交税费：应交税费期末余额比期初余额增加较多，主要为本期公司新增计提水利建设基金及
本期自发电量增多导致计提的应交增值税及企业所得税增加所致。
应付利息：应付利息期末比期初增加较多，主要是公司发行的 7 年期 10 亿元公司债券计提的应
付利息所致。
其他应付款：其他应付款期末余额比期初余额减少 5.75%，主要是控股子公司桂源公司上期其
他应付款大部分结清所致。
一年内到期的非流动负债：一年内到期的非流动负债期末余额比期初余额减少 53.53%，主要是
公司一年以内到期的长期借款减少所致。
长期借款：长期借款期末余额比期初余额减少 10.62%，主要是公司本期新增长期借款减少所致。
应付债券：应付债券期末比期初增加 987,123,373.35 元，主要是公司本报告期发行 10 亿元 7
年期偿还方式为每年付息一次、到期一次还本的公司债券所致。
递延所得税负债：递延所得税负债期末余额比期初余额增加 196.46%，主要是公司本期的可供
出售金融资产国海证券公允价值变动所致。
资本公积：资本公积期末余额比期初余额增加 103.45%，主要是本期末公司持有的可供出售金
融资产（国海证券股权）公允价值变动增加所致。
公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
报告期内，公司以公允价值计量的资产主要是公司持有的国海证券股票，因二级市场股票价格
变动原因，该公允价值计量资产变动情况如下：
单位：元 币种：人民币
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
可供出售金融资产 882,619,326.60 2,372,781,552.90 1,490,162,226.30
（四）主要子公司、参股公司情况
序 公司名称 注册资本（万 持 股 总资产（万元） 营业收入(万 净利润(万 净 利 润 净 利 润
号 元） 比 例 元) 元) 增 长 幅 变 动 原
（%） 度（%） 因
1 广西桂能电力 发 电 量
4,733 93 29,416.87 8,772.03 2,422.03 356.83
有限责任公司 增加
2 平乐桂江电力 发 电 量
20,000 76 63,234.01 11,276.55 4,052.79 314.29
有限责任公司 增加
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广西桂东电力股份有限公司 2012 年年度报告摘要
3 昭平桂海电力 发 电 量
12,000 85.12 32,225.13 5,386.61 1,251.19 163.76
有限责任公司 增加
4 贺州市上程电
13,000 96.95 21,945.14
力有限公司
5 广西贺州市民 发 电 量
丰实业有限责 2,685.38 35.55 17,578.94 6,977.71 1,336.34 339.43 增加
任公司
6 广西贺州市桂 订 单 减
东电子科技有 12,000 94.46 63,015.61 17,513.51 -5,107.03 -233.60 少
限责任公司
7 钦州永盛石油 贸 易 销
化工有限公司 5,000 100 90,695.97 287,237.10 384.97 213.56 售 规 模
扩大
8 贺州市华彩电 业 务 收
力设计咨询有 80 100 182.22 449.28 16.90 160.35 入增加
限责任公司
10 贺州市桂源水
利电业有限公 25,000 56.03 70,979.91 48,328.95 2,191.18 4.56
司
11 国海证券股份 收 入 增
179,195.16 11.04 1,138,384.44 145,972.34 13,335.87 76.57
有限公司 加
12 广西吉光电子 生 产 减
科技股份有限 5,500 34.72 6,927.56 3,303.44 -927.15 -104.25 少
公司
（五）董事会关于公司未来发展的讨论与分析
1、行业竞争格局和发展趋势
水电行业作为电力行业中最重要的清洁能源和可再生能源，占有极为重要的地位，发展空间广
阔。电力体制的改革，推动了水电开发建设的快速发展，我国水电行业进入了加速发展时期，截止
2011 年底，我国水电装机总容量达 2.2 亿千瓦，到 2020 年，全国水电总装机容量预计达到 3 亿千
瓦，水电行业在做好移民安置和生态环境保护的基础上保持了较好的增长势头。公司经营的电网是
独立经营管理的区域性地方电网，公司供电区域内存在多家供电主体，存在复杂的竞争压力。公司
将通过协调、平衡与其他供电主体间的关系，以为社会经济发展提供电力保障为目标，妥善解决无
序供电问题，最大限度地激发其他供电主体共同协力保证供电区域电力供应稳定、有序、推动社会
可持续发展的积极性，实现公司与其他供电主体间共赢的供电格局。
公司在其他非电力主营业务发展的指导思想是在控制风险的前提下适当发展，期望成为公司主
营的有益补充。
2、公司发展战略
公司电网处于桂、湘、粤边境三角地带，随着国家西部大开发战略政策的推动，泛珠三角合作
的进一步深入，广西地区国民经济的持续快速发展，交通条件的改善以及 220 千伏输变电工程项目
完工，公司电网覆盖区域内的电力需求将保持稳定增长，为公司售电业务的持续发展提供良好的机
遇。公司将继续实施“一业为主，多元化协调发展”的发展战略，重点加大公司网架及电源点开发
建设，坚持电源、电网、负荷同步发展，同时适当支持非主营业务发展，进一步提升公司的综合竞
争力。
发电方面，截止 2012 年底，公司控制的已经投产发电的水电总装机容量约 31 万千瓦，其中权
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广西桂东电力股份有限公司 2012 年年度报告摘要
益装机容量约 27 万千瓦。公司将加快推进电源建设，继续推进上程大田水电站建设，完成丹竹水电
站的接收，积极寻找新的电源项目，收购兼并周边优质小水电，谋划新的发电项目建设，投资建设
资源节约型、生态环保型的新能源项目，打造多元化电源结构，增强电网供电能力，改善公司电网
丰水期有电、枯水期缺电的状况。
供电方面，公司 220 千伏输变电工程项目以及相关 110 千伏变电站、输电线路等配套设施的完
成，大大提升了公司电网运行的稳定性、安全性和可靠性。公司将继续完善网架建设，着力实施升
级改造，努力建成安全、技术性能可靠、灵活机动和适应联网操作的新型电力网架结构。加强调度、
营销之间的协作，根据负荷走势及水情预测等情况，做好阶段性的营销工作。进一步完善客户服务
管理机制，提高服务质量和服务水平。
其他业务方面，桂东电子要在市场好转的情况下，努力巩固和开拓市场，降低生产成本、提高
产品质量、扩大市场占有率，争取有较好的盈利；钦州永盛要在规范公司管理，把控好各种贸易风
险基础上，以规范经营，适度扶持，稳中求进，提高回报为原则，保持持续发展；黄姚旅游公司要
抓住申创五 A 级景区机遇，进一步加大景区基础设施和配套服务设施建设，加大营销力度；积极做
好旅游产业链开发建设。
3、经营计划
公司拟定 2013 年的经营计划为：计划发电量 12.5 亿千瓦时，计划售电量 27.70 亿千瓦时，计
划实现营业收入 41.86 亿元，成本费用控制在 41.04 亿元内，净利润 0.96 亿元。
（六）2012 年度利润分配或资本公积金转增预案
经公司审计机构大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计（大信审字【2013】第 5-00080 号），
母公司 2012 年度实现净利润为 74,272,381.21 元，依照《公司法》和本公司章程的规定，在净利润
中提取 10%公积金 7,427,238.12 元后，加年初未分配利润 64,966,125.36 元,扣除 2012 年中期分红
27,592,500.00 元，2012 年度实际可供股东分配的净利润为 104,218,768.45 元。根据公司的实际情
况，公司董事会建议本次分配方案为：可供股东分配的利润 104,218,768.45 元以 2012 年期末总股
本 27,592.5 万股为基数，向全体股东每 10 股派现金 3.00 元（含税），合计派现 82,777,500.00 元，
剩余 21,441,268.45 元结转下一年度。本次不送红股，也不实施公积金转增股本。
该议案需经公司 2012 年度股东大会审议通过后实施。
四、涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，公司会计政策、会计估计及核算方法未发生变化。
4.2 公司报告期内未发生重大会计差错更正事项。
4.3 与上年度财务报告相比，公司财务报表合并范围未发生变化。
董事长：秦春楠
广西桂东电力股份有限公司
2013 年 3 月 27 日
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