股票代码：600310 股票简称：桂东电力
广西桂东电力股份有限公司2007年第一季度报告
1重要提示
1.1本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2公司全体董事出席董事会会议。公司2007年第一季度报告已经公司3届11次董事会审议通过。
1.3公司第一季度财务报告未经审计。
1.4公司负责人兼主管会计工作负责人温昌伟先生及会计机构负责人（会计主管人员）苏虹女士声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况简介
2.1主要会计数据及财务指标
币种:人民币
本报告期末比
本报告期末 上年度期末 上年度期末增
减(%)
总资产(元) 2,401,602,334.27 2,354,472,697.39 2.00
股东权益(不含少数股东权益)(元) 668,522,622.61 661,569,217.74 1.05
每股净资产(元) 4.2649 4.2205 1.05
比上年同期增
年初至报告期期末
减(%)
经营活动产生的现金流量净额(元) 18,948,984.96 80.93
每股经营活动产生的现金流量净额(元) 0.12 80.93
年初至报告期期 本报告期比上
报告期
末 年同期增减(%)
净利润(元) 6,953,404.87 6,953,404.87 48.28
基本每股收益(元) 0.0444 0.0444 48.28
稀释每股收益(元) 0.0444 0.0444 48.28
增加0.30个百
净资产收益率(%) 1.04 1.04
分点
扣除非经常性损益后的净资产收益率 增加0.29个百
1.05 1.05
(%) 分点
年初至报告期期末金额
非经常性损益项目
（元）
除上述各项之外的其他营业外收支净额 -111,961.90
所得税影响数 16,794.29
合计 -95,167.61
2.2报告期末股东总数及前十名无限售条件流通股股东持股表(已完成股权分置改革)
单位：股
报告期末股东总数（户） 15,288
前十名无限售条件流通股股东持股情况
股东名称(全称) 期末持有无限售条件流通股的数量 种类
海通－汇丰－ABN AMRO BANK N.V. 2,397,154 人民币普通股
中银国际－中行－法国爱德蒙得洛希尔银行 1,300,000 人民币普通股
程继岚 1,080,000 人民币普通股
薛洪君 930,000 人民币普通股
许玫 816,630 人民币普通股
蒋静 521,000 人民币普通股
应京 445,000 人民币普通股
孙理胜 428,000 人民币普通股
中信证券－工行－CREDIT SUISSE (HONG
400,000 人民币普通股
KONG) LIMITED
薛加春 300,000 人民币普通股
3重要事项
3.1公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用□不适用
1、截止报告期末，资产负债表项目重大变动原因分析
项目 期末数（元） 年初数（元） 增减额（元） 增减比例（%）
应收票据 5,769,251.06 28,706,026.64 -22,936,775.58 -79.90
应收账款 149,423,758.41 105,850,632.53 43,573,125.88 41.16
其他应收款 132,510,368.85 99,280,601.73 33,229,767.12 33.47
预收账款 585,867.21 2,449,447.68 -1,863,580.47 -76.08
应付职工薪酬 7,926,315.50 5,991,225.48 1,935,090.02 32.30
应交税费 10,464,390.75 7,830,199.34 2,634,191.41 33.64
（1）报告期末，公司应收票据比年初减少79.90%，主要是部分应收票据已到期承兑所致。
（2）报告期末，公司应收账款比年初增加41.16%，主要是本期应收电费款随着售电收入的增加而增加。
（3）报告期末，公司其他应收款比年初增加33.47%，主要是控投子公司桂能和民丰增加所致。
（4）报告期末，公司预收账款比年初减少76.08%，主要是原预收款项部份在本期结转所致。
（5）报告期末，公司应付职工薪酬比年初增加32.30%，主要是本期计提的应付薪酬应付未付所致。
（6）报告期末，公司应交税费比年初增加33.64%，主要是本期销售收入增加导致应交增值税及相关税费增加所致。
2、报告期，利润表项目重大变动原因分析
项目 本期数（元） 上年同期数（元） 增减额（元） 增减比例（%）
营业收入 214,387,129.47 133,254,335.38 81,132,794.09 60.89
营业成本 171,734,292.99 109,382,091.98 62,352,201.01 57.00
营业税金及附加 1,421,038.54 698,896.91 722,141.63 103.33
销售费用 1,540,713.31 751,551.99 789,161.32 105.00
管理费用 14,025,041.36 10,131,929.31 3,893,112.05 38.42
财务费用 18,414,040.58 6,424,321.99 11,989,718.59 186.63
所得税费用 2,307,374.57 830,305.61 1,477,068.96 177.89
净利润 6,953,404.87 4,689,394.75 2,264,010.12 48.28
（1）本期营业收入比上年同期增加60.89%，主要是本期售电量比上年同期增加及平均售电价同比提高所致。
（2）本期营业成本比上年同期增加57%，主要原因一是本期购电量增加、平均购电价同比增加，二是本期增加了子公司昭平桂海和平乐桂江公司的发电成本。
（3）本期营业税金及附加比上年同期增加103.33%，主要是本期应交增值税增加营业税金相应增加所致。
（4）本期销售费用比上年同期增加105%，主要是子公司桂东电子公司本期收入增加，销售费用随之增加所致。
（5）本期管理费用比上年同期增加38.42%，主要是本期增加了子公司昭平桂海和平乐桂江公司管理费用所致。
（6）本期财务费用比上年同期增加186.63%，主要是上年同期子公司昭平桂海和平乐桂江公司无此项费用。
（7）本期所得税费用比上年同期增加177.89%，主要是本期实现利润总额比上年同期增加所致。
（8）本期净利润比上年同期增加48.28%，主要是本期成本较低的自发电量增加、售电量增加所致。
3 、报告期，现金流量表项目重大变动原因分析
项目 本期数（元） 上年同期数 增减额（元） 增减比例
（元） （%）
经营活动产生的现金流量净额 18,948,984.96 10,472,941.42 8,476,043.54 80.93
筹资活动产生的现金流量净额 -5,652,477.73 73,280,615.03 -78,933,092.76 -107.71
（1）本报告期，经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加80.93%，主要是因为本期售电收入增加所致。
（2）本报告期，筹资活动产生的现金流量净额比上年同期减少107.71%，主要是因为上年同期借款收到的现金较多所致。
3.2重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用□不适用
1、截止目前，公司已收到梧州冰泉退还的国海证券股权转让预付款全部1,100万元，中恒集团退还的国海证券股权转让预付款1,000万元（剩余2,500万元尚未退还），尚未收到河池化工（应退还4,680万元）的退款。
公司已与中恒集团签订还款协议书，中恒集团将按照协议按期还款（详见2006年7月19日《上海证券报》公告）。
南宁市中级人民法院已对公司与河池化工股权纠纷一案作出判决，判令河池化工返还公司股权转让款4,680万元及该款利息（详见2007年1月12日《上海证券报》公告）。预计河池化工将在2007年中期左右将所有款项退还。
2、公司控股股东贺州市电业公司于2006年6月19日与西班牙伊维尔德罗拉（Iberdrola）公司签订了《股份转让协议书》,贺州市电业公司将持有的桂东电力部分股权出让给西班牙伊维尔德罗拉（Iberdrola）公司（详见2006年6月21日《上海证券报》公告），相关股权转让事宜正在进行过程中。
3、公司控股子公司桂能电力公司对控股子公司桂东电子公司进行注资（见2007年1月5日《上海证券报》公告）。目前已完成工商变更登记。
4、根据桂林集琦发布的公告，公司参股的国海证券公司目前正在进行借壳桂林集琦上市事宜，能否成功还存在不确定性。如果国海证券借壳上市成功，根据新会计准则相关规定，公司持有国海证券14.84%的股权将按照市场价格重新估值，将对公司今后的经营成果及资产状况产生较大影响。
公司一季度经营业绩未包含国海证券的损益。
5、公司将以前年度对国海证券有限责任公司长期股权投资计提减值准备部分冲回2006年度当期损益（详见2007年3月20日《上海证券报》公告）。
6、公司执行新会计准则后对公司会计政策和会计估计进行了变更（详见2007年3月20日《上海证券报》公告）。
7、报告期内公司（含控股子公司）共归还金融机构借款10,300万元，并向金融机构借款合计12,370万元。1月至3月借款明细如下：
（1）公司与工行贺州支行签订《借款合同》，借款金额人民币2,000万元，为信用借款，期限一年，利率为银行同期基准利率下浮10%，用于补充公司流动资金。
（2）公司与建行贺州支行签订二笔《借款合同》，借款金额人民币合计3,000万元，为信用借款，期限五年，利率为银行同期基准利率，用于公司输变电线路项目建设。
（3）公司子公司民丰实业公司与农行贺州市支行签订《借款合同》，借款金额人民币900万元，由贺州市电业公司提供信用担保，期限一年，利率为银行同期基准利率，用于补充公司流动资金。
（4）公司子公司桂江电力公司与农行昭平县支行签订二笔《借款合同》，借款金额人民币合计1,500万元，以巴江口水电站电费收益权质押借入，期限9年，利率为银行同期基准利率下浮10%，用于工程建设。
（5）公司子公司桂江电力公司与农行平乐县支行签订《借款合同》，借款金额人民币570万元，以巴江口水电站电费收益权质押借入，期限11年，利率为银行同期基准利率下浮10%，用于工程建设。
（6）公司子公司桂东电子公司与农行贺州市支行签订三笔《借款合同》，借款金额人民币合计4,400万元，由贺州市电业公司提供信用担保。其中金额400万元期限一年，利率为银行同期基准利率上浮10%，用于补充公司流动资金；金额4,000万元期限三年，利率为银行同期基准利率，用于公司二期项目建设。
3.3公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用□不适用
1、公司在2005年年度报告中承诺，由于中国证监会不同意本公司收购国海证券股权，相关协议无法履行，公司需要将已经支付的预付款及时收回。
截止本报告期末，公司已收到梧州冰泉退还的国海证券股权转让预付款全部1,100万元，中恒集团退还的国海证券股权转让预付款1,000万元（剩余2,500万元尚未退还），尚未收到河池化工（应退还4,680万元）的退款。公司已与中恒集团签订还款协议书，中恒集团将按照协议按期还款（详见2006年7月19日《上海证券报》公告）。公司已对河池化工提出诉讼，法院受理后已作出判决，判令河池化工返还公司股权转让款本金4,680万元及该款相关利息。
2、公司于2005年12月31日与广东郁南供电实业公司、苍梧县丹竹水电有限公司签署股权转让协议书（具体内容见2006年1月5日《上海证券报》公告）。
截止本报告期末，公司已收到首期股权转让款700万元和第二期转让款1,209万元，其余款项将在今年和2008年分别支付。
3、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
股东名称 承诺事项 承诺履行情况
贺州市电业 贺州市电业公司承诺其持有的非流通股股份自获得上市 贺州市电业公司持有的非流通股股份未上市
公司 流通权之日起，三十六个月内不上市交易。 交易。
贺州市电业公司承诺在股权分置改革完成后启动桂东电
贺州市电业
力管理层激励计划，具体办法由公司董事会制定并报主 桂东电力管理层激励计划目前尚未制定。
公司
管部门批准后执行。
公司拟定的2006年度利润方案为现金分
贺州市电业公司承诺在实施股权分置改革之后，将在年 红，每10股派现金4元，合计派现比例超
贺州市电业 度股东大会上提议并赞同公司2006、2007和2008年度 过了当年实现的可分配利润的50%，达到了
公司 的现金分红比例不低于当年实现的可分配利润（非累计 68.24%。贺州市电业公司在2006年度股东
可分配利润）的50%。 大会上赞同上述方案，本承诺事项已完全兑
现。
根据贺州市电业公司与IBERDROLA,S.A.,于2006年6月
19日签订的《股份转让协议书》，IBERDROLA,S.A.,拟
受让贺州市电业公司持有的桂东电力国有股共计
45,460,000股，占桂东电力总股本的29%。该股权转让
相关股权转让事宜正在进行过程中。由于该
贺州市电业 事宜已获得贺州市人民政府批准，尚须取得广西壮族自
转让未能在股改前完成，贺州市电业公司已
公司 治区人民政府相关部门及国务院相关部门的批准，目前
先行支付对价。
相关工作正在进行中。IBERDROLA,S.A.,承诺若该等股
份转让于股权分置改革方案实施前完成，则由其向流通
股股东支付该等非流通股股份应支付的对价，履行贺州
市电业公司在桂东电力股改中作出的承诺义务。
根据富川瑶族自治县电力公司与广西贺州供电股份有限
公司于2004年4月6日签订的《股权转让协议书》，
富川瑶族自治县电力公司拟受让广西贺州供电股份有限
公司持有的桂东电力国有股共计150,000股，占桂东电
富川瑶族自 股权转让材料已经上报国家国资委。由于该
力总股本的0.0957%。该股权转让事宜已获得广西壮族
治县电力公 转让未能在股改前完成，贺州供电股份公司
自治区人民政府国有资产监督管理委员会批准，尚须取
司 已先行支付对价。
得国务院国有资产监督管理委员会的批准，目前正在审
批过程中。富川瑶族自治县电力公司承诺若该等股份转
让于股权分置改革方案实施前完成，则由其向流通股股
东支付该等非流通股股份应支付的对价。
3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用√不适用
3.5本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与“新旧会计准则股东权益差异调节表”中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明：
□适用√不适用
广西桂东电力股份有限公司
法定代表人：温昌伟
2007年4月27日
4附录
资产负债表
2007年3月31日
编制单位:广西桂东电力股份有限公司
单位:元币种:人民币审计类型:未经审计
合并 母公司
项目
期末余额 年初余额 期末余额 年初余额
流动资产：
货币资金 89,138,492.58 128,561,290.22 31,371,083.79 73,779,636.94
交易性金融资产
应收票据 5,769,251.06 28,706,026.64 1,900,000.00 26,844,080.66
应收账款 149,423,758.41 105,850,632.53 120,358,345.91 78,682,961.37
预付款项 35,815,920.13 51,887,699.89 4,134,409.07 3,259,995.98
应收利息
应收股利
其他应收款 132,510,368.85 99,280,601.73 99,800,787.11 105,387,852.37
存货 23,226,202.24 18,525,215.34 1,854,082.83 1,760,884.43
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 435,883,993.27 432,811,466.35 259,418,708.71 289,715,411.75
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资 8,565,425.14 8,840,299.62
长期应收款
长期股权投资 119,930,041.65 119,949,110.82 586,073,569.10 586,092,638.27
投资性房地产
固定资产 1,542,941,681.96 1,560,936,444.94 288,679,210.51 292,533,085.19
在建工程 249,353,042.68 192,218,707.65 92,755,696.15 68,997,591.37
工程物资 26,061,113.62 20,490,314.50 201,093.71 225,589.03
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 6,046,268.06 6,389,167.43
开发支出
商誉
长期待摊费用 128,364.29 144,782.48
递延所得税资产 12,692,403.60 12,692,403.60 12,420,047.88 12,420,047.88
其他非流动资产
非流动资产合计 1,965,718,341.00 1,921,661,231.04 980,129,617.35 960,268,951.74
资产总计 2,401,602,334.27 2,354,472,697.39 1,239,548,326.06 1,249,984,363.49
流动负债：
短期借款 360,000,000.00 425,000,000.00 280,000,000.00 344,000,000.00
交易性金融负债
应付票据
应付账款 59,490,302.12 49,779,771.73 72,509,827.40 64,444,755.55
预收款项 585,867.21 2,449,447.68 295,837.50 1,385,488.87
应付职工薪酬 7,926,315.50 5,991,225.48 1,745,613.38 1,241,827.30
应交税费 10,464,390.75 7,830,199.34 4,588,850.04 3,964,744.94
应付利息
应付股利
其他应付款 43,603,481.77 31,267,546.35 9,042,482.43 3,092,579.09
一年内到期的非流动负债 114,159,750.00 119,159,750.00 100,159,750.00 100,159,750.00
其他流动负债
流动负债合计 596,230,107.35 641,477,940.58 468,342,360.75 518,289,145.75
非流动负债：
长期借款 930,680,000.00 839,926,000.00 100,180,000.00 70,126,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款 400,000.00 400,000.00
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 931,080,000.00 840,326,000.00 100,180,000.00 70,126,000.00
负债合计 1,527,310,107.35 1,481,803,940.58 568,522,360.75 588,415,145.75
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 156,750,000.00 156,750,000.00 156,750,000.00 156,750,000.00
资本公积 403,561,519.33 403,561,519.33 403,561,519.33 403,561,519.33
减：库存股
盈余公积 29,504,456.79 29,504,456.79 29,504,456.79 29,504,456.79
未分配利润 78,706,646.49 71,753,241.62 81,209,989.19 71,753,241.62
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计 668,522,622.61 661,569,217.74
少数股东权益 205,769,604.31 211,099,539.07
所有者权益（或股东权益）合
874,292,226.92 872,668,756.81 671,025,965.31 661,569,217.74
计
负债和所有者权益（或股东权
2,401,602,334.27 2,354,472,697.39 1,239,548,326.06 1,249,984,363.49
益）合计
公司法定代表人:温昌伟 主管会计工作负责人:温昌伟 会计机构负责人:苏虹
利润表
2007年3月31日
单位:元币种:人民币审计类型:未经审计
合并 母公司
项目
本期金额 上期金额 本期金额 上期金额
一、营业收入 214,387,129.47 133,254,335.38 198,795,332.68 122,388,103.40
减：营业成本 171,734,292.99 109,382,091.98 171,955,073.56 103,148,269.23
营业税金及附加 1,421,038.54 698,896.91 919,741.89 523,757.46
销售费用 1,540,713.31 751,551.99 104,125.00 11,917.70
管理费用 14,025,041.36 10,131,929.31 7,770,199.22 6,195,767.35
财务费用 18,414,040.58 6,424,321.99 6,852,735.46 5,390,628.60
资产减值损失
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号填列） 36,763.89 -326,454.87 -19,069.17
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -19,069.17 -19,069.17
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 7,288,766.58 5,539,088.33 11,174,388.38 7,117,763.06
加：营业外收入 24,711.00 19,487.33 3,596.00 2,438.36
减：营业外支出 136,672.90 142,150.09 52,399.00 111,150.00
其中：非流动资产处置净损失
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 7,176,804.68 5,416,425.57 11,125,585.38 7,009,051.42
减：所得税费用 2,307,374.57 830,305.61 1,668,837.81 635,651.30
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 4,869,430.11 4,586,119.96 9,456,747.57 6,373,400.12
归属于母公司所有者的净利润 6,953,404.87 4,689,394.75
少数股东损益 -2,083,974.76 -103,274.79
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.0444 0.0299 0.0603 0.0407
（二）稀释每股收益 0.0444 0.0299 0.0603 0.0407
公司法定代表人:温昌伟 主管会计工作负责人:温昌伟 会计机构负责人:苏虹
现金流量表
2007年1-3月
编制单位:广西桂东电力股份有限公司
单位:元币种:人民币审计类型:未经审计
合并 母公司
项目
本期金额 上期金额 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 222,214,432.15 156,933,204.67 210,976,324.54 147,019,099.03
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 2,712,665.54 4,363,515.82 1,603,596.00 1,002,438.36
经营活动现金流入小计 224,927,097.69 161,296,720.49 212,579,920.54 148,021,537.39
购买商品、接受劳务支付的现金 151,898,483.17 107,255,685.19 183,655,152.18 112,970,569.77
支付给职工以及为职工支付的现金 16,824,797.31 15,024,189.73 10,081,206.20 10,324,075.28
支付的各项税费 17,589,987.25 11,667,370.44 11,583,789.02 9,754,608.76
支付的其他与经营活动有关的现金 19,664,845.00 16,876,533.71 1,611,727.60 7,711,608.64
经营活动现金流出小计 205,978,112.73 150,823,779.07 206,931,875.00 140,760,862.45
经营活动产生的现金流量净额 18,948,984.96 10,472,941.42 5,648,045.54 7,260,674.94
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 6,500,000.00 5,000,000.00 6,500,000.00 5,000,000.00
取得投资收益所收到的现金 851,033.33
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收
53,000.00
回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金 25,000.00 1,091,328.78 6,342,779.51
投资活动现金流入小计 6,578,000.00 6,942,362.11 12,842,779.51 5,000,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
59,183,119.56 73,774,311.54 19,834,379.64 2,948,517.35
付的现金
投资所支付的现金 99,150.00 15,759,781.17 6,000,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 2,358,215.20 7,816,131.90
投资活动现金流出小计 59,282,269.56 91,892,307.91 19,834,379.64 16,764,649.25
投资活动产生的现金流量净额 -52,704,269.56 -84,949,945.80 -6,991,600.13 -11,764,649.25
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 7,960,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 123,700,000.00 183,000,000.00 50,000,000.00 84,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 550,000.00 4,494,637.67
筹资活动现金流入小计 124,250,000.00 195,454,637.67 50,000,000.00 84,000,000.00
偿还债务支付的现金 103,000,000.00 101,050,000.00 84,000,000.00 76,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 22,589,972.47 19,478,911.64 7,064,998.56 6,182,270.08
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 4,312,505.26 1,645,111.00
筹资活动现金流出小计 129,902,477.73 122,174,022.64 91,064,998.56 82,182,270.08
筹资活动产生的现金流量净额 -5,652,477.73 73,280,615.03 -41,064,998.56 1,817,729.92
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -15,035.31
五、现金及现金等价物净增加额 -39,422,797.64 -1,196,389.35 -42,408,553.15 -2,686,244.39
加：期初现金及现金等价物余额 128,561,290.22 78,311,997.78 73,779,636.94 30,682,710.85
六、期末现金及现金等价物余额 89,138,492.58 77,115,608.43 31,371,083.79 27,996,466.46
公司法定代表人:温昌伟 主管会计工作负责人:温昌伟 会计机构负责人:苏虹
