光大证券股份有限公司
关于江苏索普化工股份有限公司股权分置改革
2018 年度保荐工作报告书
保荐机构名称： 光大证券股份有限公司 上市公司 A 股简称： 江苏索普
保荐代表人名称： 税昊峰 上市公司 A 股代码： 600746
报告年度： 2018 年度 报告提交时间： 2019-01-22
本保荐机构保证核查意见内容的真实、准确和完整，对核查意见的虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。
一、江苏索普化工股份有限公司股权分置改革方案的相关情况
（一）股改方案
1、改革方案的对价安排：每 10 股流通股获得 3.2 股
持有江苏索普化工股份有限公司（以下简称“公司”）非流通股的
股东为使该等非流通股获得流通权，将向持有公司流通股的股东作出
总额为 28,168,560 股的对价安排，相当于方案实施股权登记日登记
在册的流通股股东每持有 10 股流通股将获得 3.2 股对价。
控股股东江苏索普（集团）有限公司（以下简称“索普集团”）已
和镇江市第二化工厂、镇江硫酸厂和镇江江南化工厂等三家公司的非
流通股股东达成意向，该等股东除执行自身应执行的对价安排外，将
代索普集团执行一部分对价，代为执行的对价股份数量为该等股东分
别持有的公司的非流通股股份数量减去其自身应执行的对价股份数
量，因此，该等股东在执行并代索普集团执行对价安排后，将不再持
有公司的股份。
此外，非流通股股东镇江精细化工有限责任公司已破产清算，如
果至改革方案实施之日，其仍无法处置所持有的公司的股份，索普集
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团将代为执行其对价安排。
2、定向回购：以其他应收款定向回购索普集团持有的 5,500 万
股
改革方案实施后，公司拟定向回购控股股东索普集团持有的
5,500 万股有限售条件的流通股，并依法注销回购的股份。回购的价
格是改革方案实施后第一个交易日起（包括该交易日）连续 30 个交
易日公司股票收盘价的算术平均值的 85%，最高不超过 1.70 元，最
低不低于 1.22 元。回购资金的来源是公司对索普集团的其他应收款
中的一部分。
本次定向回购尚需要获国务院国资委等部门批复同意。
（二）股改方案实施情况
2006 年 7 月 3 日，公司 2006 年第一次临时股东大会暨相关股
东会议审议通过了股权分置改革及定向回购方案。
1、股权分置改革方案的实施
股权分置改革方案的实施对象为“股权登记日在中国证券登记结
算有限责任公司上海分公司登记在册的全体股东”。股权分置改革实施
方案的股票对价由上海证券交易所通过计算机网络，根据股权登记日
登记在册的持股数，按比例自动计入账户。
股改方案实施的股权登记日：2006 年 7 月 21 日。
对价股份于 2006 年 7 月 25 日上市流通；自 2006 年 7 月 25 日
起，公司股票简称改为“G 索普”，股票代码“600746”保持不变。
2、定向回购的实施
2006 年，中国证监会加强了对控股股东占用上市公司资金的清
欠工作，公司被列为清欠工作的重点单位，中国证监会江苏监管局也
多次督促索普集团尽快履行还款义务。2006 年 11 月，镇江市人民政
府国有资产监督管理委员会下发镇国资产[2006]58 号《关于江苏索
普化工股份有限公司实施定向回购有关问题的批复》，明确：鉴于截
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止 2006 年 10 月 31 日公司对索普集团的其他应收款余额已降至
2,041.56 万元、已经不足以支付定向回购价款，且控股股东经营状
况良好、具备较强的现金偿还能力，且定向回购价格与目前“江苏索
普”股票市场价格存在较大差距，为切实保护全体股东共同利益，提
高上市公司质量，加快上市公司做大做强，促进国有资产保值增值，
镇江市人民政府国有资产监督管理委员会决定不再实施公司的定向
回购方案，《关于江苏索普化工股份有限公司实施定向回购的请示》
不再逐级上报，并要求索普集团继续履行以现金方式归还剩余占用资
金。
截止 2005 年 12 月 31 日，索普集团非经营性占用公司资金的总
额为 24,423.16 万元；截止 2006 年 11 月 30 日，索普集团已经全部
归还该资金占用，清欠工作已经全部完成。具体清欠过程如下：
2006 年 4 月至 7 月底, 索普集团以现金方式归还的占用资金
1,674.75 万元；2006 年 8 月 9 日, 索普集团以现金方式归还的占用
资金 10,000 万元；2006 年 8 月 9 日至 9 月底，索普集团以现金方
式归还占用资金 4,443.53 万元；2006 年 10 月 1 日至 10 月底，索普
集团以现金方式归还占用资金 4,941.02 万元；2006 年 11 月 1 日至
11 月底,索普集团以现金方式归还的占用资金 2,041.56 万元。
根据江苏天衡会计事务所有限责任公司出具的天衡专字
[2007]163 号《关于江苏索普化工股份有限公司 2006 年度关联方占
用资金情况的专项审计说明》，截止 2006 年 12 月末，索普集团已无
非经营性占用公司资金的情况。
（三）公司股权分置改革方案无追加对价安排。
二、江苏索普化工股份有限公司的股东在股权分置改革方案中有关承
诺的履行情况
（一）股权分置改革方案中有关股东做出的特别承诺
1、延长限售期及增加限售条件
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索普集团所持有原非流通股自改革方案实施之日起的 3 年内不
对外转让，在上述限售期届满后，索普集团通过二级市场减持股份的
价格不低于 5 元（如遇公司分红、送股、转增、发行新股等情形，该
价格将相应调整）。但为了解决索普集团占用公司资金的问题，拟由
公司以对索普集团的其他应收款定向回购其持有的部分有限售条件
的流通股并予以注销，索普集团为实施该方案而向公司转让部分股份
则不受上述承诺的限制。
需要说明的是，2014 年 7 月 4 日，公司实施了 2013 年度利润
分配方案：本次派发以 2013 年末总股本为基数，每股派发现金股利
0.028 元（含税）；2014 年度及 2015 年度，公司未实施利润分配和
资本公积金转增计划；2017 年 7 月 12 日，公司实施了 2016 年度利
润分配方案：本次利润分配以方案实施前的公司总股本 306,421,452
股为基数，每股派发现金红利 0.035 元（含税）;2018 年 6 月 22 日，
公司实施了 2017 年度利润分配方案：本次利润分配以方案实施前的
公司总股本 306,421,452 股为基数，每股派发现金红利 0.12 元（含
税）。。因此，上述最低减持价格 5 元/股自 2014 年 7 月 4 日经除息
处理后调整为 4.972 元/股，自 2017 年 7 月 12 日经除息处理后调整
为 4.937 元/股，自 2018 年 6 月 22 日经除息处理后调整为 4.817 元
/股。因此，截止本保荐工作报告出具日，最低减持价格为 4.817 元/
股。
2、代为执行对价安排
公司的五家非流通股股东中，镇江精细化工有限责任公司已破产
清算，如果至改革方案实施日，其仍无法处置所持有的江苏索普的股
份，索普集团承诺将代为执行其对价安排。
3、于 2006 年末之前解决占用公司资金的问题
由于定向回购尚不足以使索普集团清偿其对公司的所有债务，为
此，索普集团承诺，将于 2006 年末之前全部清偿其他债务，从而解
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决其占用公司资金的问题。清偿措施包括以货币资金清偿以及与公司
的债权银行协商将公司的贷款转为索普集团的贷款。
4、业绩承诺
索普集团对公司的业绩增长做出以下承诺：2006 年度和 2007
年度中任一年度净利润比上年环比增长不低于 30%(不可抗力因素除
外)，以上净利润以经注册会计师审计的财务报告数据为准。
如果 2006 年度或 2007 年度中某一年度，公司的净利润环比增
长未达到 30%，则索普集团将以现金补偿公司，补偿规模为公司所
实现净利润与其实现 30%增长所要求的净利润之间的差额，现金补
偿实施期限为当年年度报告披露后的 30 日（自然日）内。
（二）股东履行承诺的情况，以及保荐机构督促指导股东履行承
诺的情况
1、延长限售期及增加限售条件。
在 2009 年 7 月 25 日之前，索普集团所持股份已被上海证券交
易所和中国证券登记结算公司上海分公司进行了技术锁定，尚未到可
流通日，所以索普集团自改革方案实施之日起的 3 年内没有对外转
让。自 2009 年 11 月 17 日起，索普集团所持的有限售条件的流通股
188,465,605 股解禁上市流通。2009 年 11 月 20 日-12 月 31 日，索
普集团通过上海证券交易所交易系统累计减持公司无限售条件流通
股 5,400,000 股，减持价格均在 5 元/股以上；2010 年度，索普集团
通 过 上 海证 券交易 所 交 易系 统累计 减 持 公司 无限售 条 件 流通 股
5,422,207 股，减持价格均在 5 元/股以上；2011 度，索普集团通过
上海证券交易所交易系统累计减持公司无限售条件流通股 2,960,398
股，减持价格均在 5 元/股以上。根据公司及江苏索普(集团)有限公司
股票托管券商华泰证券股份有限公司镇江分公司提供的资料，2012
年度、2013 年度、2014 年度，索普集团通过上海证券交易所交易系
统累计减持公司无限售条件流通股 0 股；2015 年度，索普集团通过
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上海证券交易所交易系统累计减持公司无限售条件流通股 9,175,155
股，减持价格均在 5 元/股以上，截止 2015 年 12 月 31 日，持股余
额为 165,507,845 股；2016 年度至 2018 年度，索普集团未就上述
股份减持；该项承诺履行正常。
2、代为执行对价安排
公司股权分置改革方案已实施完成。由于镇江精细化工有限责任
公司已经破产，其所持有的 1,760,537 股法人股份已经被江苏省镇
江市中级人民法院以[2004]镇民破字第 38-2 号民事裁定书依法裁定
给中国东方资产管理公司，其应支付的 227,074 股对价由索普集团
先行代为支付。
该项承诺已完全得到履行。
3、于 2006 年末之前解决占用公司资金的问题
截至 2006 年 11 月 30 日，索普集团已经全部归还非经营性资金
占用，清欠工作已经全部完成。
根据江苏天衡会计事务所有限责任公司出具的天衡专字
[2007]163 号《关于江苏索普化工股份有限公司 2006 年度关联方占
用资金情况的专项审计说明》，截止 2006 年 12 月末，索普集团已无
非经营性占用公司资金的情况。
4、业绩承诺
按照经江苏天衡会计师事务所有限公司审计的 2006 年财务报
告，公司 2006 年度实现净利润 10,693,284.47 元，较 2005 年度实
现净利润 7,908,563.04 元环比增长 35.22%。
按照江苏天衡会计师事务所有限公司出具的标准无保留意见的
天 衡 审 字 [2008]272 号 审 计 报 告 ， 公 司 2007 年 度 实 现 净 利 润
14,078,845.91 元，较 2006 年度实现净利润 7,070,120.95 元（根据
江苏天衡会计师事务所有限公司出具的天衡审字[2008]272 号《审计
报告》，按照新的会计准则，公司 2006 年度净利润调整数）环比增
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长 99.91%。
该承诺履行情况正常且已履行完毕。
5、本保荐机构本着勤勉尽责的工作原则，切实履行持续督导义
务，对承诺人履行承诺的情况予以监督和指导。一旦发现未履行承诺
情形，保荐机构将及时调查并向有关监管部门报送有关承诺人违约情
况；同时，尽最大努力督促承诺人予以纠正，以最大限度保护上市公
司和其他股东的利益。
通过对股东承诺履行情况的核查，本保荐机构认为：
1、除定向回购因镇江市人民政府国有资产监督管理委员会下发
镇国资产[2006]58 号《关于江苏索普化工股份有限公司实施定向回
购有关问题的批复》，决定不再实施公司的定向回购方案，《关于江苏
索普化工股份有限公司实施定向回购的请示》不再逐级上报，并要求
索普集团继续履行以现金方式归还剩余占用资金外，公司相关股东严
格履行在股权分置改革时所做出的各项承诺，执行情况正常；截止本
报告出具之日，除索普集团限价减持承诺尚在履行中之外，其他承诺
已经履行完毕。
2、承诺人经营与财务状况的变化对其履行承诺未构成不利影响；
3、承诺人持有上市公司股份的变动是依照《上市公司股权分置
改革管理办法》第 24 条的规定转让股份；
4、承诺人及上市公司就承诺人履行承诺事宜进行的信息披露符
合规定。
三、其他事项
（一）2007 年 1 月 30 日，因原保荐代表人刘灏申请调离光大证
券并获得批准,光大证券决定指定保荐代表人税昊峰接任公司股权分
置改革的保荐工作。
（二）公司原股东镇江精细化工有限责任公司已经破产，其所持
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有的 1,760,537 股法人股份已经被江苏省镇江市中级人民法院以
[2004]镇民破字第 38-2 号民事裁定书依法裁定给中国东方资产管理
公司，其应支付的 227,074 股对价已由索普集团代为支付；至 2007
年 7 月 25 日，裁定给中国东方资产管理公司的股份限售期满；2008
年， 中国东方资产管理公司已经办理了相关股份过户等手续,其应支
付的 227,074 股股改对价由江苏索普(集团)有限公司代为支付，尚未
履行对价偿还义务，公司尚未向上海证券交易所提出该部分股份的上
市流通申请。
（三）按照《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》第
42 条的要求，江苏索普(集团)有限公司与股票托管券商华泰证券股份
有限公司镇江中山西路营业部于 2009 年 7 月签定了《股票帐户监管
协议》，通过技术手段保证相关股东履行承诺。后华泰证券股份有限
公司镇江中山西路营业部更名为华泰证券股份有限公司镇江长江路
营业部。
（四）根据华泰证券股份有限公司镇江分公司提供的对账单，自
2012 年 12 月起，江苏索普（集团）有限公司为解决短期流动资金需
要，与华泰证券股份有限公司合作实施了担保证券融资业务（融资融
券业务），账户名称：江苏索普（集团）有限公司，信用资金账号：
900240299，上海证券账号：E004531419；截止 2018 年 12 月 31 日，
上述账户中的证券余额为：“江苏索普”股票 36,772,845 股，与 2017
年 12 月 31 日 的 证 券 余 额 “ 江 苏 索 普 ” 股 票 数 量 一 致 。 除 前 述
36,772,845 股外，截止 2018 年 12 月 31 日，江苏索普（集团）有
限公司通过证券账户 B880074053，0800150807 持有“江苏索普”股
票 128,735,000 股；故截止 2018 年 12 月 31 日，江苏索普（集团）
有限公司通过上述帐户合计持有“江苏索普”股票 165,507,845 股（源
自首发前机构类限售股）。
另外，为了响应中国证监会《关于上市公司大股东及董事、监事、
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高级管理人员增持本公司股票相关事项的通知》证监发[2015]51 号）
文件精神，维护公司股价稳定和广大投资者的权益，2015 年 7 月 15
日，索普集团通过中信证券股份有限公司以收益互换的方式购入公司
股份 2,087,097 股。本次增持后，索普集团合计持有“江苏索普”股票
167,594,942 股，占总股本的 54.69%。2015 年 8 月 26 日及 2015
年 8 月 28 日，索普集团通过中信证券股份有限公司以收益互换的方
式分别购入公司股份 310,000 股及 50,000 股，增持完成后，索普集
团共计持有“江苏索普”股票 167,954,942 股，占 2015 年末公司总股
本的 54.81%。需要说明的是，为了进一步明确原中信证券收益互换
账户中 2,447,097 股“江苏索普”股票的权属关系，索普集团于 2018
年 12 月 27 日通过大宗交易平台将该部分股票过户至中信证券普通
账户。
（五）公司于 2015 年 6 月 18 日、6 月 24 日 2 次发布《关于控
股股东减持公司股份的提示性公告》，江苏索普（集团）有限公司作
为信息披露义务人于 2015 年 6 月 18 日发布了《江苏索普化工股份
有限公司简式权益变动报告书》。
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(此页无正文,为《光大证券股份有限公司关于江苏索普化工股份
有限公司股权分置改革 2018 年年度保荐工作报告书》之签署页)
保荐机构（盖章）：光大证券股份有限公司
保荐代表人签字：
二○一九年一月 日
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