股票简称：世茂股份 股票代码：600823
上海世茂股份有限公司2006年度报告摘要
1重要提示
1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2王开国董事因公务无法亲自出席董事会4届25次会议，书面委托许荣茂董事长代为出席本次会议并行使表决权。孙跃凯董事因公务无法亲自出席董事会4届25次会议，书面委托管红艳董事代为出席本次会议并行使表决权。
1.3上海上会会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4公司负责人许荣茂，主管会计工作负责人俞峰，会计主管人员钟闻声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况简介
2.1基本情况简介
股票简称 世茂股份
股票代码 600823
上市交易所 上海证券交易所
上海市九江路619号23F;上海市九江路619号中福大
注册地址和办公地址
厦23楼A001室
邮政编码 200001
公司国际互联网网址 http://www.shimao.com.cn
电子信箱 600823@shimao.com.cn
2.2联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 葛卫东 俞峰
上海市九江路619号中福大厦23楼A001 上海市九江路619号中福大厦23楼A001
联系地址
室 室
电话 （021）63526600 （021）63526600
传真 （021）63524046 （021）63524046
电子信箱 600823@shimao.com.cn 600823@shimao.com.cn
3会计数据和财务指标摘要
3.1主要会计数据
单位:元币种:人民币
主要会计数据 2006年 2005年 本年比上年增减(%) 2004年
主营业务收入 2,117,810,332.32 683,226,224.19 209.97 1,133,674,314.50
利润总额 388,519,376.18 208,750,477.24 86.12 355,201,844.04
净利润 119,728,073.71 78,426,157.99 52.66 165,131,593.83
扣除非经常性损益的净利润 100,067,938.10 48,331,448.69 107.05 118,026,491.53
经营活动产生的现金流量净额 135,945,241.92 282,727,617.37 -51.92 79,965,275.09
本年末比上年末增减
2006年末 2005年末 2004年末
(%)
总资产 2,854,520,476.02 2,649,654,269.54 7.73 2,623,399,831.87
股东权益（不含少数股东权益） 906,307,678.12 807,362,962.71 12.26 746,670,163.02
3.2主要财务指标
单位:元
主要财务指标 2006年 2005年 本年比上年增减(%) 2004年
每股收益 0.250 0.221 13.12 0.466
最新每股收益 0.25
净资产收益率（%） 13.21 9.71 增加3.50个百分点 22.12
扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净资产收
11.04 5.99 增加5.05个百分点 15.81
益率（%）
每股经营活动产生的现金流量净额 0.284 0.797 -64.37 0.225
2006年 2005年 本年末比上年末增减 2004年
末 末 (%) 末
每股净资产 1.89 2.28 -17.11 2.11
调整后的每股净资产 1.89 2.27 -16.74 2.06
扣除非经常性损益项目
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目 金额
各种形式的政府补贴 9,034,400.00
短期投资收益，（不包括经国家有关部门批准设立的有经营资格的
57,163.91
金融机构获得的短期投资收益）
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他
-1,418,033.75
各项营业外收入、支出
以前年度已经计提各项减值准备的转回 17,500,000.00
所得税影响数 -3,269,338.37
少数股东损益影响数 -2,244,056.18
合计 19,660,135.61
3.3国内外会计准则差异
□适用√不适用
4股本变动及股东情况
4.1股份变动情况表
单位:股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
发
比例 行 其 比例
数量 送股 公积金转股 小计 数量
(%) 新 他 (%)
股
一、有限售条件股份
1、国家持
12,237,375 3.45 2,447,475 2,447,475 14,684,850 3.07
股
2、国有法
人持股
3、其他内
172,691,250 48.69 34,538,250 34,538,250 207,229,500 46.16
资持股
其中：
境内法人
172,691,250 48.69 34,538,250 34,538,250 207,229,500 46.16
持股
境内自然
人持股
4、外资持
股
其中：
境外法人
持股
境外自然
人持股
有限售条
件股份合 184,928,625 52.14 36,985,725 36,985,725 221,914,350 49.23
计
二、无限售条件流通股份
1、人民币
169,738,541 47.86 42,740,165 43,962,282 86,702,447 256,440,988 50.77
普通股
2、境内上
市的外资
股
3、境外上
市的外资
股
4、其他
无限售条
件流通股 169,738,541 47.86 42,740,165 43,962,282 86,702,447 256,440,988 50.77
份合计
三、股份总
354,667,166 100 79,725,890 43,962,282 123,688,172 478,355,338 100
数
4.2股东数量和持股情况
单位:股
报告期末股东总数 39,220
前十名股东持股情况
持股比例 持有有限售条件 质押或冻结的
股东名称 股东性质 持股总数
(%) 股份数量 股份数量
上海世茂企业发展 质
其他 37.64 180,076,366 180,076,366
有限公司 押91,000,000
黄浦区国有资产监
国有股东 3.07 14,684,850 14,684,850 未知
督管理委员会
海通证券股份有限
其他 2.77 13,244,174 13,244,174 未知
公司
上海国际信托投资
其他 1.79 8,599,500 8,599,500 未知
有限公司
浦东国有资产管理
其他 1.54 7,371,000 7,371,000 未知
投资有限公司
汉盛证券投资基金 其他 0.53 2,546,542 0 未知
首创证券有限责任
其他 0.48 2,321,000 0 未知
公司
吴爱德 其他 0.43 2,087,329 0 未知
南京南强防腐工程
其他 0.36 1,755,000 1,755,000 未知
有限公司
王平 其他 0.30 1,450,000 0 未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
上海世茂企业发展有限公司 13,576,336 人民币普通股
汉盛证券投资基金 2,546,542 人民币普通股
首创证券有限责任公司 2,321,000 人民币普通股
吴爱德 2,087,329 人民币普通股
王平 1,450,000 人民币普通股
王心平 1,309,000 人民币普通股
北京天龙胜世科技开发有限
1,250,000 人民币普通股
公司
刘旭明 1,042,738 人民币普通股
深圳市拓红信息咨询有限公
1,031,446 人民币普通股
司
深圳市平荣实业有限公司 1,000,000 人民币普通股
公司未知前10名无限售条件流通股股东之间、前10名股东之间是否存在关联
上述股东关联关系或一致行 关系或一致行动人的情况。除同一单位外公司未知前10名无限售条件流通股股
动关系的说明 东与前10名股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披
露管理办法》规定的一致行动人的情况。
4.3控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：上海世茂企业发展有限公司；
法人代表：许世永；
注册资本：50,000,000元；
成立日期：2000年6月22日；
主要经营业务或管理活动：房地产的开发、经营、物业管理，对实业投资，室内装潢，自营和代理各类商品和技术的进出口、但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外，国内贸易及其以上相关业务的咨询服务（以上项目涉及许可经营的凭许可证经营）。
(2)自然人实际控制人情况
实际控制人姓名：许荣茂；
国籍：中国；
是否取得其他国家或地区居留权:是；
最近五年内职业：2000年6月至今任上海世茂企业发展有限公司董事，2000年10月至2004年6月任本公司第三届董事会董事长，2004年6月至今任本公司第四届董事会董事长，2003年10月至今任上海世茂湖滨房地产有限公司董事长，2003年5月至今任福建世茂投资发展有限公司董事，2004年7月至今任南京世茂房地产开发有限公司董事长、总经理，目前还担任世茂房地产控股有限公司董事会主席职务。
最近五年内职务：董事、董事长。
4.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
5董事、监事和高级管理人员
5.1董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股币种:人民币
是否在
报告期内
股东单
从公司领
性 年 年初持 年末持 变动原 位或其
姓名 职务 任期起止日期 取的报酬
别 龄 股数 股数 因 他关联
总额(万
单位领
元)
取
许荣茂 董事长 男 56 2004年6月11日～2007年6月10日 0 0 0 否
许世永 董事 男 30 2006年9月15日～2007年6月10日 0 0 0 是
王开国 董事 男 49 2004年6月11日～2007年6月10日 0 0 0 是
董事、
管红艳 女 38 2004年6月11日～2007年6月10日 0 0 36.53 否
总经理
卓亚岚 董事 女 42 2004年6月11日～2007年6月10日 0 0 0 是
孙跃凯 董事 男 48 2006年6月30日～2007年6月10日 0 0 0 是
独立董
周金伦 男 65 2004年6月11日～2007年6月10日 0 0 6 否
事
独立董
张玉臣 男 44 2004年6月11日～2007年6月10日 0 0 6 否
事
独立董
刘传秋 男 61 2004年6月11日～2007年6月10日 0 0 6 否
事
朱伟 监事 男 47 2004年6月11日～2007年6月10日 0 0 0 是
金秀芸 监事 女 48 2004年6月11日～2007年6月10日 0 0 0 是
徐康宁 监事 男 45 2004年6月11日～2007年6月10日 0 0 0 是
张荣华 监事 男 40 2006年4月18日～2007年6月10日 0 0 7.37 否
转增及
张林祥 监事 男 59 2004年6月11日～2007年6月10日 23,874 36,068 10.29 否
送股
副总经
理、董
葛卫东 男 38 2004年6月11日～2007年6月10日 0 0 25.06 否
事会秘
书
财务经
理、证
俞峰 男 32 2004年6月11日～2007年6月10日 0 0 10.29 否
券事务
代表
合计 / / / / 23,874 36,068 / 107.54 /
5.2董事、监事、高级管理人员报酬情况
1、董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序:根据《公司章程》有关规定，董事、监事的报酬由股东大会决定，高级管理人员的报酬由董事会决定。
2、董事、监事、高级管理人员报酬确定依据：参照本地区、同行业上市公司的中档薪资水平，并结合公司经营业绩和KPI（关键绩效考核）情况确定。
6董事会报告
6.1管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况回顾
2006年，国家针对房地产行业的发展出台了一系列旨在加强调控力度，促进房地产行业持续、健康和稳定发展的政策。面对不断变化的市场环境和日趋激烈的市场竞争，公司经营层认真贯彻、执行股东大会和董事会通过的各项决议，围绕年初制定的经营计划，克服房地产行业调控给公司带来的经营压力并把握其中蕴含的机遇，采取有针对性的措施，积极推进在建项目开发进度，调整开发结构，取得良好的经营效益。
报告期内，公司实现主营业务收入21.18亿元，与上年同期相比增加14.35亿元，增加幅度为210％；实现净利润11,972.81万元，与上年同期相比增加4,130.19万元，增加的幅度为52.66％。公司报告期前述经营指标与上年同期相比有较大幅度上升的原因为：公司报告期内开发的房地产项目预售情况良好，及公司报告期内商品房预售结转销售收入的金额与上年同期相比有较大幅度的上升。2、2006年，公司具体经营情况综述如下：
⑴积极推进在建项目开发进度，提高项目管理水平，实现主营业务平稳发展
①报告期内，公司控股子公司福建世茂投资发展有限公司开发的福州世茂外滩花园项目（一期）已经基本完工。该项目2号及3号公寓楼已经完工并交付使用，排尾路商铺及地下连廊商铺已预售情况良好。截止报告期末，该项目（一期）已累计完成商品房预售合同额17.97亿元，其中，已结转的商品房销售收入为17.29亿元。
②报告期内，公司控股子公司南京世茂房地产开发有限公司开发的南京世茂滨江新城项目（一期）进展顺利。该项目（一期）5号公寓楼及1号公寓楼部分单元已经完工并交付使用；2号公寓楼、4号公寓楼已经已封顶并进入内装修阶段；3号公寓楼开工准备工作已经基本就序；五星级酒店项目已经进入基础施工阶段；商场项目已经进入初步设计阶段。截止报告期末，该项目（一期）已累计完成商品房预售合同额11.47亿元，其中，已结转的商品房销售收入为8.32亿元。
③公司开发的昆山世茂华东商城项目已经于2006年10月开工建设。
⑵应对宏观调控，实施主业发展战略调整，把握市场发展新机遇
告期内，面对宏观调控下的房地产市场变化，为优化项目布局和结构，增强抵御经营风险的能力及增强企业发展后劲，公司主动调整主业发展战略，积极拓展国内二线房地产市场，并加大了对商业地产项目开发力度。为此，公司开展了下列工作：
①通过与国际知名酒店管理公司及零售商的合作，增强公司商业地产的运作能力。
②采取有效措施，积极推进以传媒、电影、文化及娱乐为主题的“上海国际大都会”项目前期各项筹备工作进度。
⑶强化企业管理，促进经营水平的提高
报告期内，公司坚持“以客户为中心、以成本控制为中心”的理念，不断完善管理制度，优化管理流程、强化内部监督和绩效考核机制，提高管理的信息化水平，倡导积极向上的企业文化，促进公司经营水平的进一步提高。
⑷主要控股公司的经营情况及业绩
单位:万元 币种:人民币
主要产品或
公司名称 业务性质 注册资本 资产规模 净利润
服务
上海世茂湖滨房 在受让地块内从事房地产开发、建设、
房地产开发 14,899.50 31,310.90 -13,945.69
地产有限公司 出租及配套服务设施的建设和物业管理
从事房地产开发与经营、管理、租赁，
室内装饰业务，会所内乒乓球室、咖啡
福建世茂投资发 吧、台球室、棋牌室、健身、游泳池（限
房地产开发 20,000 86,735.68 21,550.82
展有限公司 福州分公司）。（法律法规规定必须办
理审批许可才能从事的经营项目，必须
在取得审批许可证明后方能营业）
房地产开发、建设、出售、出租；物业
南京世茂房地产
管理；房地产中介。（以上经营范围凡 房地产开发 20,000 158,776.02 12,883.08
开发有限公司
涉及行政许可的，经批准后方可经营）
建筑材料、
上海世浦建材有 建筑材料、装饰、装潢材料的销售（涉
装饰、装潢 10,000 10,185.43 6.84
限公司 及许可经营的凭许可证经营）
材料的销售
昆山华东商城开 商业房地产
商业房地产开发建设、销售 10,000 11,883.01 0
发有限公司 开发
⑸公司主营业务及其经营状况
① 主营业务分行业、分产品情况表
单位:元币种:人民币
主营业 主营业务 主营业务 主营业务利润
分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本 务利润 收入比上 成本比上 率比上年增减
率(%) 年增减(%) 年增减(%) (%)
分行业
增加1.28个百
房产销售 2,083,974,652.94 1,185,848,885.07 43.10 207.92 201.16
分点
分产品
增加2.01个百
福州世茂外滩花园 1,231,582,616.68 727,231,398.63 40.95 147.58 139.43
分点
增加47.53个
南京世茂滨江新城 831,533,142.26 436,314,294.32 47.53 - -
百分点
2006年度，公司主营业务收入主要来自于由“福州世茂外滩花园”与“南京世茂滨江新城”项目，公司开发的世茂湖滨花园项目商品房已经于上年度基本销售完毕。
注：房产销售收入及成本与上年相比有大幅度增加的主要原因为：报告期内，公司在建项目开发进度加快及商品房预售收入在报告期内结转增加所致。
②主营业务分地区情况表
单位:元币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（％）
上海 54,694,573.38 -70.56
福州 1,231,582,616.68 147.58
南京 831,533,142.26 -
合计 2,117,810,332.32 209.97
2006年度公司主要主营业务收入由“福州世茂外滩花园”与“南京世茂滨江新城”项目交房实现销售组成。南京地区2005年度未交房结转销售，报告期内开始交房并结转销售，故无法与2005年度进行比较。
③公司主要供应商、客户情况
报告期内，本公司前五名供应商合计的采购额为31，833.7万元，占全年采购总额的46.77%；
报告期内，本公司前五名客户合计的销售额为5,645.52万元，占全年销售总额的3%。
(6)报告期内公司财务状况及经营成果分析
单位:万元 币种:人民币
增减幅度
财务状况 2006年12月31日 2005年12月31日 增减额 说明
（％）
资产规模扩大，股东
总资产 285,452.05 264,965.43 20,486.62 7.73
权益增加
货币资金 57,818.94 40,262.49 17,556.45 43.60 增加长期借款
其他应收款 26,273.34 1,608.80 24,664.54 1,533.10 投标保证金增加
预售房交房，开发成
存货 173,997.29 184,550.34 -10,553.04 -5.72
本结转销售成本
海通证券股权的减值
长期投资 5,582.20 3,831.35 1,750.85 45.70
准备转回
短期借款 22,500.00 24,000.00 -1,500.00 -6.25 适当降低流动性风险
应付帐款 51,657.69 21,897.02 29,760.67 135.91 项目开发规模扩大
预售房交房，预收收
预收帐款 28,578.77 98,313.83 -69,735.06 -70.93
入结转销售收入
预提费用 19,183.72 - 19,183.72 土地增值税预提增加
一年内到期 根据项目开发需要，
5,000.00 - 5,000.00
的长期负债 增加长期借款比重
长期借款 10,000.00 - 10,000.00 同上
总负债 154,883.01 150,534.97 4,348.04 2.89 同上
实施股权分置改革方
股本 47,835.53 35,466.72 12,368.82 34.87
案及中期送股
实施股权分置改革方
资本公积 2,003.81 6,705.04 -4,701.23 -70.11
案
赢余公积 18,101.74 15,184.51 2,917.23 19.21 报告期计提赢余公积
未分配利润 22,689.68 23,380.03 -690.35 -2.95 中期送股
股东权益 90,630.77 80,736.30 9,894.47 12.26 净利润增长
单位:万元 币种:人民币
增减幅度
经营成果 2006年1-12月 2005年1-12月 增减额 说明
（％）
主营业务收 预售房交房，结转销
入 211,781.03 68,322.62 143,458.41 209.97 售收入大幅增加
主营业务税 主营业务收入增加，
金及附加 32,154.24 3,727.43 28,426.81 762.64 土地增值税预提增加
主营业务利
润 57,746.81 24,612.55 33,134.26 134.62 主营业务收入增加
利润总额 38,851.94 20,875.05 17,976.89 86.12 主营业务利润增加
所得税 16,635.02 5,643.28 10,991.74 194.78 利润总额增加
净利润 11,972.81 7,842.62 4,130.19 52.66 利润总额增加
单位:元 币种:人民币
其他指标 2006年12月31日 2005年12月31日 增减额 增减幅度（%） 说明
实施股权分置改革方案及中
每股净资产 1.89 2.28 -0.39 -17.11 期送股，股本增加
预收收入结转销售收入，负
资产负债率 54.26% 56.81% -2.55% -4.49 债降低
预收收入结转销售收入，流
流动比率 1.83 1.61 0.22 13.66 动负债降低
货币资金增加，速动资产增
速动比率 0.63 0.39 0.24 61.54 加
实施股权分置改革方案送
每股公积金 0.420 0.617 -0.197 -31.93 股，公积金减少，股本扩大
实施中期送股，未分配利润
每股未分配利润 0.474 0.659 -0.185 -28.07 减少，股本扩大
2006年1-12月 2005年1-12月 增减额 增减幅度（%） 说明
每股收益 0.25 0.221 0.029 13.12 净利润增加
净资产收益率（%） 13.21 9.71 3.5 36.05 净利润增加
应收帐款周转天
1 10 -9 销售收入增加
数 -90.00
预售房交房，开发成本结转
529 1602 -1,073
存货周转天数 -66.98 销售成本
扣除非经常性损
益后的加权平均 11.60 6.10 5.50 90.16 净利润增加
净资产收益率（%）
⑺报告期主要财务数据同比发生变化的说明
①报告期公司费用同比发生变动的情况说明
单位:万元 币种:人民币
项目 2006年 2005年 变动幅度 变化原因
商品房预售款结转销售款增加，费用
营业费用 10,270.76 2,543.36 303.83%
相应增加。
商品房预售款结转销售款增加，费用
管理费用 6,397.32 1,905.79 235.68%
相应增加。
根据项目开发经营的需要增加长期借
财务费用 5,041.06 1,883.60 167.63%
款，财务费用上升。
②报告期公司现金流量表同比发生变动的情况说明
单位:万元 币种:人民币
项目 2006年 2005年 变动幅度 变化原因
现金及现金等价
17,556.45 18,692.37 -6.08% ________
物净增加额
经营活动产生的
13,594.52 28,272.76 -51.92% 根据项目进度支付工程款比例增加。
现金流量净额
投资活动产生的
144.55 38,243.64 -99.62% 2005年收回大额委托贷款。
现金流量净额
筹资活动产生的 根据项目开发经营的需要加大融资力
3,690.72 -47,827.91 107.72%
现金流量净额 度。
③报告期公司资产构成同比发生变动的说明
单位:元币种:人民币
项目 2006年 2005年
期末比期初占总资产的
占总资产 占总资产的
金额 金额 比重的增减数
的比重（%） 比重（%）
总资产 2,854,520,476.02 100.00 2,649,654,269.54 100.00 -
其他应收款 262,733,427.39 9.20 16,088,010.41 0.61 8.59
存货 1,739,972,931.46 60.95 1,845,503,372.93 69.65 -8.70
长期股权投资 55,821,963.15 1.96 38,313,505.32 1.45 0.51
固定资产 144,922,208.91 5.08 176,616,538.06 6.67 -1.59
短期借款 225,000,000.00 7.88 240,000,000.00 9.06 -1.18
长期借款 100,000,000.00 3.50 - - 3.50
一年内到期的
50,000,000.00 1.75 - - 1.75
长期负债
1、其他应收款变化的原因：报告期内公司投标保证金增加
2、存货变化的原因：报告期内公司主营房产项目交房结转成本
3、长期股权投资变化的原因：报告期内公司转回海通证券股权的减值准备
4、固定资产变化的原因：报告期内公司下属项目出售固定资产
5、短期借款，长期借款及一年内到期的长期负债变化的原因：报告期内公司根据项目开发经营的需要增加长期借款。
2、公司未来发展展望
⑴行业发展趋势和公司面临的市场竞争格局
2007年，国家实施的一系列针对国内房地产发展的调控政策，依然将对2007年房地产市场的发展产生重要影响，房地产开发企业面临的经营压力依然存在，市场需求趋于理性；其次，随着国民经济的持续稳定发展、人口的增长、居民可支配收入的增加、国内市场对外开放程度的扩大以及人民币的升值，房地产市场依然存在较大的需求。因此，公司认为，2007年国内房地产市场将呈现平稳发展态势，拥有品牌、研发、资金、运营、规模优势的企业将逐步占有越来越多的市场份额。
⑵公司新年度发展策略和经营计划
2007年公司工作重点：在加快在建项目开发进度的同时，积极拓展新项目、新市场；进一步提高经营管理水平，全面提升公司核心竞争能力。具体如下：
①进一步加大在建项目的开发力度，力争取得良好的经营业绩
2007年，公司将结合国家宏观经济政策和房地产行业发展态势，采取有效措施，加快“南京世茂外滩新城”项目及“昆山世茂华东商城”项目开发进程，及做好福州世茂外滩花园项目（一期）尾盘的销售工作，积极推进“上海国际大都会”项目筹备进程，力争取得良好的经营业绩。
2007年，公司开发的“昆山世茂华东商城”将进入开发高峰期；“南京世茂滨江新城项目（一期）”1号（精装修）公寓楼、2号公寓楼及4号公寓楼将竣工并交付使用，酒店项目仍然将继续建设，3号公寓楼及一期项目的商业项目也将陆续开工建设。
②继续拓展新市场，培育新业务，增强企业发展后劲
2007年，公司将继续稳步拓展国内经济发达地区的房地产市场，寻求新的发展机遇，推动公司主业持续、健康、稳定发展。
③以创新为手段，以实施“管理、服务及产品差异化”为抓手，提升公司核心竞争力
2007年，公司及各控股子公司将围绕公司发展战略，进一步加强对管理流程的整合，提高MIS（管理信息系统）运作水平，实现管理的“协同效应”；积极倡导“人性化”和规范化服务理念，加强营销手段创新，实施主动式客户服务；通过项目策划定位、规划方案、户型设计、功能诸方面不断完善与创新，打造“世茂特色”地产项目，以进一步保持公司开发项目在不断变化的市场中的竞争优势。
④进一步做好成本控制和工程质量管理工作，增加经营效益，树立品牌形象
2007年，公司及各控股子公司将进一步加强对房地产项目开发、销售及运营成本管理工作，建立成本控制的全员责任制；加强工程质量控制，树立全员质量意识，提升“世茂”品牌的知名度及美誉度。
⑤倡导积极向上的企业文化，增强企业凝聚力，建立世茂卓越团队
在新的一年里，公司将按照董事会的要求，通过倡导积极向上的企业文化及树立员工“追求卓越”的理念，进一步增强企业凝聚力，和建立一支“具有一流职业风范，掌握专业领域领先知识、技能，勇于实践和接受挑战，坚持公司利益和目标”的员工队伍。同时，公司还将进一步完善KPI（关键绩效考核制度），激发员工的工作热情，实现“员工与公司共同发展”的目标。
3、公司发展对资金的需求、使用计划，及资金来源情况
2007年，为加快南京世茂外滩新城项目（一期）及昆山世茂华东商城项目开发进度及启动新开发项目，公司将加大对前述在建项目的资金投入的同时亦将增加对新项目的资金投入。为此，公司将在实施积极和合理的银行融资策略的同时，通过采取加快开发进度、加大营销力度、加速资金回笼、有效控制成本和费用等措施，以保障上述在建项目和新项目所需资金的供给。6.1.1执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况√适用□不适用
一、关于2007年1月1日首次执行新会计准则后，现行会计准则和新会计准则股东权益差异的分析：
根据中华人民共和国财政部于2006年2月15日发布的《财政部关于印发<企业会计准则第1号—存货>等38项具体准则的通知》(财会[2006]3号)，公司从2007年1月1日起执行该通知规定的新的企业会计准则(以下简称“新会计准则”)。
为分析并披露执行新会计准则对上市公司财务状况的影响，中国证券监督管理委员会于2006年11月颁布了“关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知”(证监发[2006]136号，以下简称“通知”)。公司按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和“通知”的有关规定，2007年1月1日首次执行新会计准则后，现行会计准则和新会计准则股东权益差异的差异情况如下：
1、所得税
本公司于2007年1月1日前采用应付税款法，于2007年1月1日对2006年期末下列资产、负债的账面价值与计税基础不同形成的暂时性差异的所得税影响进行追溯调整：
影响递延所得税资产（负债）项目 追溯调整递延所得税资产（负债）金额
坏账准备 670,431.17
上述调整中调增母公司股东权益 392,130.72
调增少数股东权益 278,300.45
2、其他-少数股东权益
2006年12月31日按原会计准则编制的合并资产负债表的少数股东权益贷方余额399,382,714.72元不计入股东权益，于2007年1月1日按新会计准则将其计入股东权益，另外，由于上述附注所得税项按新会计准则对少数股东权益共计调整贷方278,300.45元，因此，按新会计准则对2007年年初股东权益的少数股东权益合计为贷方399,661,015.17元。
二、根据公司的战略目标和下年度的经营计划，执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响主要体现在：
1、根据新《企业会计准则第3号—投资性房地产》的规定，公司将选择采用成本模式对投资性房地产进行核算，因而公司的利润和股东权益不会受此影响。
2、根据新《企业会计准则第2号—长期股权投资》的规定，公司会将现行政策下对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算，这将在一定程度上降低子公司经营成果对母公司当期投资收益的影响。
3、根据新《企业会计准则第2号—长期股权投资》的规定，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本，即长期股权投资差额（借差）不再摊销。长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，即长期股权投资差额（贷差）不计入资本公积而计入损益，将增加公司的当期利润。
4、根据新《企业会计准则第18号—所得税》的规定，公司将现行政策下应付税款法变更为资产负债表债务法，将会影响公司当前的所得税费用，从而影响公司的利润和股东权益。
5、根据新《企业会计准则第20号—企业合并》的规定，若公司收购非同一控制下的公司，收购成本如低于并入企业净资产公允价值，将产生利润，如高于并入企业净资产公允价值，将产生商誉；若收购同一控制下的公司，收购成本与并入企业净资产公允价值的差额计入公司的资本公积。
6、根据新《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定，公司将现行会计政策下合并财务报表中少数股东权益单独列示，变更为在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。此项政策变化将会影响公司的股东权益。
6.1.2有关土地增值税对公司经营成果的影响分析
2006年12月，国家税务总局颁发的国税发了［2006］187号《国家税务总局关于房地产企业土地增值税清算管理有关问题的通知》，进一步明确了土地增值税清算规则和方法。
报告期内，公司已经按照国家有关土地增值税的规定，对公司应缴土地增值税的项目进行了全面核查，并计提了相应的款项。据此，公司预计，上述通知的执行不会对公司未来利润和现金流量产生重大影响。
6.2主营业务分行业、产品情况表
请见前述6.1
6.3主营业务分地区情况
请见前述6.1
6.4募集资金使用情况
□适用√不适用
变更项目情况
□适用√不适用
6.5非募集资金项目情况
□适用√不适用
6.6董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.7董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
经上海上会会计师事务所有限公司审计确认，按照2006年度母公司实现净利润119,519,177.96元，提取10%法定盈余公积金11,951,917.80元，子公司提取法定盈余公积金17,220,373.70元，扣除2006年已分配现金股利17,733,358.30元、股票股利79,725,890.00元后，本年度末实际可供股东分配的利润为226,896,840.58元。
根据公司经营及未来房地产项目发展情况，为回报公司股东，公司制定了《2006年度利润分配预案》：拟以2006年12月31日总股本478,355,338.00股为基数，向公司全体股东每10股派发现金红利0.5元(含税)，合计派发现金红利23,917,766.90元，剩余未分配利润结转下一年度；本次本公司不进行资本公积金转增股本。
公司《2006年度利润分配预案》还需提请2006年度（第十四次）股东大会审议。公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
7重要事项
7.1收购资产
□适用√不适用
7.2出售资产
□适用√不适用
7.3重大担保
□适用√不适用
7.4重大关联交易
7.4.1与日常经营相关的关联交易
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务
关联方 占同类交易金额的比 交易金 占同类交易金额的比
交易金额
例(%) 额 例(%)
上海世茂庄园置业有
11,443,112.91 100 0 0
限公司
上海世茂房地产有限
18,463,286.32 100 0 0
公司
合计 29,906,399.23 100 0 0
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额22,093,514.50元。
7.4.2关联债权债务往来
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金
关联方 关联关系
发生额 余额 发生额 余额
应收帐款
上海世茂庄园置业 其它关联关
68.91 68.91
有限公司 系
其他应收款
上海世茂国际广场 其它关联关
8.81 8.81
有限公司 系
合计 / 77.72 77.72
报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额77.72万元，上市公司向控股股东及其子公司提供资金的余额77.72万元。
关联债权债务形成原因：
经营性往来。
7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
报告期内新增资金占用情况
□适用√不适用
截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用√不适用
7.5委托理财
□适用√不适用
7.6承诺事项履行情况
为避免与控股股东及其关联企业在从事房地产项目开发业务中出现同业竞争，公司与上海世茂企业发展有限公司（以下简称：世茂企业）作出相互承诺。有关该相互承诺的详细内容，请见公司于2004年4月20日在《上海证券报》刊登的公告。
报告期内，公司与世茂企业及其关联企业在前述承诺生效后的各自经营经营行为均符合该承诺规定。
7.6.1原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
√适用□不适用
股东名称 承诺事项 承诺履行情况 备注
若公司股权分置改革相
关股东会议表决通过
《公司股权分置改革方
案》及该方案实施后， 该股东在公司第四届董
该股东承诺：在公司 事会第二十三次会议上
2006年度中期利润分 提出了公司2006年中
上海世茂企业发展有限 配方案中提出“以《公 期“每10股送2股”的
公司 司股权分置改革方案》 利润分配方案，并在公
实施完毕首个交易日的 司2006年度（第二次）
总股本398,629,448股 临时股东大会上对相关
为基数，向全体股东每 议案投了赞成票。
10股送2股”的预案，
并保证在股东大会表决
时对该预案投赞成票。
上海世茂企业发展有限
自《公司股权分置改革 自本公司股权分置改革
公司
方案》实施后的首个交 方案实施后的首个交易
易日起的两个月内，该 日至2006年10月22
股东以不低于5000万 日止的两个月内，该股
元人民币，并以不高于 东按时实施增持计划，
每股4.5元的价格增持 共计购入公司股份
公司股票（若在该期间 11,313,638股。截至本
内，公司送股、转增股 报告披露日，该股东无
本或现金分红，自股权 违反承诺出售所购入本
除息之日期，相应调整 公司股份的事宜。
增持价格），并承诺在
增持计划完成后的六个
月内，不出售增持的A
股股份。若有违反承诺
的出售交易，所得资金
归公司所有，并自违反
承诺出售股份的事实发
生之日起10日内将出
售股份所得资金支付给
公司。
报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况
√适用□不适用
上海世茂企业发展有限公司按照股改时作出的承诺，自本公司股权分置改革方案实施后的首个交易日至2006年10月22日止的两个月内，世茂企业按时实施增持计划，共计购入公司股份11,313,638股股份。后因公司实施2006年中期利润分配方案（送股方案：每10股送2股），故截止报告期内，世茂企业共计持有无限售条件流通股13,576,366股。
7.6.2未股改公司的股改工作时间安排说明
□适用√不适用
7.7重大诉讼仲裁事项
□适用√不适用
8监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
9财务报告
9.1审计意见
财务报告 □未经审计 √审计
审计意见 √标准无保留意见 □非标意见
审计意见全文
审计报告
上会师报字(2007)第0578号
上海世茂股份有限公司全体股东：
我们审计了上海世茂股份有限公司(以下简称“贵公司”)财务报表，2006年12月31日的资产负债表、合并资产负债表，2006年度的利润及利润分配表、合并利润及利润分配表和现金流量表、合并现金流量表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，贵公司财务报表已经按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵公司2006年12月31日的财务状况以及2006年度的经营成果和现金流量。
上海上会会计师事务所有限公司
中国注册会计师：陶喆
中国注册会计师：张文枝
中国上海
2007年4月11日
9.2披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表
资产负债表
2006年12月31日
编制单位:上海世茂股份有限公司 单位:元币种:人民币
合并 母公司
项目
期末数 期初数 期末数 期初数
流动资产：
货币资金 578,189,388.21 402,624,902.39 128,525,450.34 18,532,323.36
短期投资 250,000,000.00 420,000,000.00
应收票据
应收股利 40,000,000.00
应收利息
应收账款 10,908,626.70 180,929.50 180,929.50 180,929.50
其他应收款 262,733,427.39 16,088,010.41 20,936,018.78 2,735,800.78
预付账款 55,610,328.35 163,739,068.88
应收补贴款
存货 1,739,972,931.46 1,845,503,372.93
待摊费用
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 2,647,414,702.11 2,428,136,284.11 439,642,398.62 441,449,053.64
长期投资：
长期股权投资 55,821,963.15 38,313,505.32 602,022,213.82 521,004,230.19
长期债权投资
长期投资合计 55,821,963.15 38,313,505.32 602,022,213.82 521,004,230.19
其中：合并价差(贷差以“-”号表示，
合并报表填列)
其中：股权投资差额(贷差以“-”号
表示，合并报表填列)
固定资产：
固定资产原价 216,411,927.96 236,730,104.23 148,820,744.36 148,733,080.36
减：累计折旧 71,072,794.71 59,696,641.83 59,886,097.61 54,151,205.61
固定资产净值 145,339,133.25 177,033,462.40 88,934,646.75 94,581,874.75
减：固定资产减值准备 416,924.34 416,924.34 416,924.34 416,924.34
固定资产净额 144,922,208.91 176,616,538.06 88,517,722.41 94,164,950.41
工程物资
在建工程
固定资产清理
固定资产合计 144,922,208.91 176,616,538.06 88,517,722.41 94,164,950.41
无形资产及其他资产：
无形资产 6,361,601.85 6,472,934.07 6,297,441.43 6,472,934.07
长期待摊费用 115,007.98
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 6,361,601.85 6,587,942.05 6,297,441.43 6,472,934.07
递延税项：
递延税款借项
资产总计 2,854,520,476.02 2,649,654,269.54 1,136,479,776.28 1,063,091,168.31
负债及股东权益：
流动负债：
短期借款 225,000,000.00 240,000,000.00 125,000,000.00 60,000,000.00
应付票据 32,799,722.00
应付账款 516,576,905.23 218,970,235.69 361,342.24 899,761.66
预收账款 285,787,650.54 983,138,296.42
应付工资 762,649.83 569,002.12
应付福利费 1,076,143.99 891,076.30 1,021,956.65 890,876.30
应付股利
应交税金 120,753,961.52 -1,908,812.53 -3,602,101.18 -2,616,471.97
其他应交款 84,207.52 -80,829.08 692.35 2,628.33
其他应付款 56,951,344.40 30,970,997.51 80,624,299.09 169,576,606.52
预提费用 191,837,220.15
预计负债
一年内到期的长期负债 50,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计 1,448,830,083.18 1,505,349,688.43 203,406,189.15 228,753,400.84
长期负债：
长期借款 100,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
其他长期负债
长期负债合计 100,000,000.00
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 1,548,830,083.18 1,505,349,688.43 203,406,189.15 228,753,400.84
少数股东权益(合并报表填列) 399,382,714.72 336,941,618.40
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 478,355,338.00 354,667,166.00 478,355,338.00 354,667,166.00
减：已归还投资
实收资本（或股本）净额
资本公积 20,038,116.03 67,050,398.03 20,038,116.03 67,050,398.03
盈余公积 181,017,383.51 151,845,092.01 123,335,745.55 111,383,827.75
其中：法定公益金
减：未确认投资损失(合并报表填列)
未分配利润 226,896,840.58 233,800,306.67 311,344,387.55 301,236,375.69
拟分配现金股利 23,917,766.90 17,733,358.30 23,917,766.90 17,733,358.30
外币报表折算差额(合并报表填列)
股东权益合计 906,307,678.12 807,362,962.71 933,073,587.13 834,337,767.47
负债和股东权益总计 2,854,520,476.02 2,649,654,269.54 1,136,479,776.28 1,063,091,168.31
公司法定代表人:许荣茂 主管会计工作负责人:俞峰 会计主管:钟闻
利润及利润分配表
2006年1-12月
编制单位:上海世茂股份有限公司
单位:元币种:人民币
合并 母公司
项目
本期数 上年同期数 本期数 上年同期数
一、主营业务收入 2,117,810,332.32 683,226,224.19 3,134,585.15 5,886,686.19
减：主营业务成本 1,218,799,799.50 399,826,438.48 2,561,910.37 5,300,401.27
主营业务税金及附加 321,542,441.75 37,274,322.34 97,435.06 123,091.87
二、主营业务利润（亏损以“-”号填
577,468,091.07 246,125,463.37 475,239.72 463,193.05
列）
加：其他业务利润（亏损以“-”号填
2,960,604.27 1,721,705.95 1,787,663.02 1,721,705.95
列）
减:营业费用 102,707,555.00 25,433,640.55 751,622.66 564,235.57
管理费用 63,973,191.37 19,057,923.00 11,730,480.90 8,459,312.57
财务费用 50,410,560.78 18,836,017.66 6,912,244.95 10,822,107.89
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 363,337,388.19 184,519,588.11 -17,131,445.77 -17,660,757.03
加：投资收益（损失以“-”号填列） 17,565,621.74 -3,997,357.67 136,783,133.63 74,774,005.92
补贴收入 9,034,400.00
营业外收入 846,702.36 6,422,859.17 6,311,915.57
减：营业外支出 2,264,736.11 -21,805,387.63 132,509.90 -21,953,122.30
四、利润总额（亏损总额以“-”号填
388,519,376.18 208,750,477.24 119,519,177.96 85,378,286.76
列）
减：所得税 166,350,206.15 56,432,765.11 157,983.01
减：少数股东损益(合并报表填列) 102,441,096.32 73,891,554.14
加：未确认投资损失(合并报表填列)
五、净利润（亏损以“-”号填列） 119,728,073.71 78,426,157.99 119,519,177.96 85,220,303.75
加：年初未分配利润 233,800,306.67 197,312,997.60 301,236,375.69 250,793,491.00
其他转入
六、可供分配的利润 353,528,380.38 275,739,155.59 420,755,553.65 336,013,794.75
减：提取法定盈余公积 29,172,291.50 13,296,316.95 11,951,917.80 8,522,030.38
提取法定公益金 10,909,173.67 8,522,030.38
提取职工奖励及福利基金(合并报表
填列)
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供股东分配的利润 324,356,088.88 251,533,664.97 408,803,635.85 318,969,733.99
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 17,733,358.30 17,733,358.30 17,733,358.30 17,733,358.30
转作股本的普通股股利 79,725,890.00 79,725,890.00
八、未分配利润(未弥补亏损以“-”
226,896,840.58 233,800,306.67 311,344,387.55 301,236,375.69
号填列)
补充资料：
1.出售、处置部门或被投资单位所得
收益
2.自然灾害发生的损失
3.会计政策变更增加(或减少)利润总
额
4.会计估计变更增加(或减少)利润总
额
5.债务重组损失
6.其他
公司法定代表人:许荣茂 主管会计工作负责人:俞峰 会计主管:钟闻
现金流量表
2006年1-12月
编制单位:上海世茂股份有限公司
单位:元币种:人民币
项目 合并数 母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,409,678,081.21 5,740,301.87
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 136,647,110.67 410,390,703.01
经营活动现金流入小计 1,546,325,191.88 416,131,004.88
购买商品、接受劳务支付的现金 784,697,655.05 2,798,616.63
支付给职工以及为职工支付的现金 22,232,931.42 2,063,534.39
支付的各项税费 158,945,699.91 1,230,011.70
支付的其他与经营活动有关的现金 444,503,663.58 527,121,736.63
经营活动现金流出小计 1,410,379,949.96 533,213,899.35
经营活动产生的现金流量净额 135,945,241.92 -117,082,894.47
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 420,000,000.00
其中：出售子公司收到的现金
取得投资收益所收到的现金 57,163.91 16,765,150.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而
2,369,600.00
收回的现金
收到的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 2,426,763.91 436,765,150.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所
981,259.03 90,264.00
支付的现金
投资所支付的现金 250,000,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 981,259.03 250,090,264.00
投资活动产生的现金流量净额 1,445,504.88 186,674,886.00
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到
的现金
借款所收到的现金 565,000,000.00 125,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 565,000,000.00 125,000,000.00
偿还债务所支付的现金 430,000,000.00 60,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 98,092,775.67 24,598,864.55
其中：支付少数股东的股利 40,000,000.00
支付的其他与筹资活动有关的现金
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现
金
筹资活动现金流出小计 528,092,775.67 84,598,864.55
筹资活动产生的现金流量净额 36,907,224.33 40,401,135.45
四、汇率变动对现金的影响 1,266,514.69
五、现金及现金等价物净增加额 175,564,485.82 109,993,126.98
补充材料
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 119,728,073.71 119,519,177.96
加：少数股东损益(亏损以“-”号填列) 102,441,096.32
减：未确认的投资损失
加：计提的资产减值准备 -15,877,213.20 -17,381,038.10
固定资产折旧 14,812,335.21 5,737,362.00
无形资产摊销 178,282.22 175,492.64
长期待摊费用摊销 115,007.98
待摊费用减少（减：增加）
预提费用增加（减：减少） 191,837,220.15
处理固定资产、无形资产和其他长期资产的
-836,634.63
损失(减:收益)
固定资产报废损失
财务费用 50,410,560.78 6,912,244.95
投资损失（减：收益） -65,621.74 -119,283,133.63
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） 105,530,441.47
经营性应收项目的减少(减：增加) -954,723,760.06 -22,415,788.60
经营性应付项目的增加(减：减少) 522,395,453.71 -90,347,211.69
其他(预计负债的增加)
经营活动产生的现金流量净额 135,945,241.92 -117,082,894.47
2．不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 578,189,388.21 128,525,450.34
减：现金的期初余额 402,624,902.39 18,532,323.36
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 175,564,485.82 109,993,126.98
公司法定代表人:许荣茂 主管会计工作负责人:俞峰 会计主管:钟闻
9.3如果与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化，提供具体说明。
与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化
9.4重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响。
本报告期无重大会计差错更正
9.5报告期内，公司财务报表合并范围未发生重大变化。
9.6新旧会计准则股东权益差异调节表
重要提示
本公司于2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的《企业会计准则》（以下简称“新会计准则”），目前本公司正在评价执行新会计准则对本公司财务状况、经营成果和现金流量所产生的影响，在对其进行慎重考虑或参照财政部对新会计准则的进一步讲解后，本公司在编制2007年度财务报告时可能对编制“新旧会计准则股东权益差异调节表”（以下简称“差异调节表”）时所采用相关会计政策或重要认定进行调整，从而可能导致差异调节表中列报的2007年1月1日股东权益（新会计准则）与2007年度财务报告中列报的相应数据之间存在差异。
股东权益调节表
单位:元币种:人民币
项 注
项目名称 金额
目 释
2006年12月31日股东权益（现行会计准则） 906,307,678.12
1 长期股权投资差额
其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额
其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额
2 拟以公允价值模式计量的投资性房地产
3 因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等
4 符合预计负债确认条件的辞退补偿
5 股份支付
6 符合预计负债确认条件的重组义务
7 企业合并
其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值
根据新准则计提的商誉减值准备
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可
8
供出售金融资产
9 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
10 金融工具分拆增加的收益
11 衍生金融工具
12 1 所得税 392,130.72
14 2 少数股东权益 399,661,015.17
13 其他
2007年1月1日股东权益（新会计准则） 1,306,360,824.01
公司法定代表人:许荣茂 主管会计工作负责人:俞峰 会计主管:钟闻
注释1：本公司于2007年1月1日前采用应付税款法，于2007年1月1日对2006年期末下列资产、负债的账面价值与计税基础不同形成的暂时性差异的所得税影响进行追溯调整：
单位:元币种:人民币
影响递延所得税资产（负债）项目 追溯调整递延所得税资产（负债）金额
坏账准备 670,431.17
上述调整中调增母公司股东权益 392,130.72
调增少数股东权益 278,300.45
注释2：2006年12月31日按原会计准则编制的合并资产负债表的少数股东权益贷方余额399,382,714.72元不计入股东权益，于2007年1月1日按新会计准则将其计入股东权益，另外，由于上述附注所得税项按新会计准则对少数股东权益共计调整贷方278,300.45元，因此，按新会计准则对2007年年初股东权益的少数股东权益合计为贷方399,661,015.17元。
董事长：许荣茂
上海世茂股份有限公司
2007年4月12日