证券代码：600975           证券简称：新五丰           公告编号：2019-039



                    湖南新五丰股份有限公司
       关于调整参与投资设立产业并购投资基金
                         暨关联交易的公告

    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。




   重要内容提示：
    ●交易风险：存在其他合格投资者尚未确定、未能足额募集到资金，导致产
业并购基金无法按预期成立的风险；存在着战略决策风险、并购目标选择错误的
风险；并购实施过程中存在信息不对称风险、资金财务风险等操作风险；项目整
合面临过程中存在管理风险、文化融合风险等无法实现协同效应的风险；湖南新
五丰股份有限公司（以下简称“新五丰”或“公司”）所承担的投资风险以公司
认缴的出资额为限承担。
     ●交易简要内容：经公司 2017 年 2 月 28 日召开的第四届董事会第三十八
会议及 2017 年 3 月 21 日召开的 2017 年第一次临时股东大会审议通过了《关于
参与投资设立产业并购投资基金的议案》。公司与关联方湖南高新创投财富管理
有限公司（以下简称“高新财富”）及其他出资人共同出资设立湖南高新财富新
五丰产业并购投资基金（有限合伙）（暂定名，以工商局核准为准）。该产业并购
投资基金总规模为人民币 10 亿元，其中：高新财富作为本基金的普通合伙人（GP）
出资人民币 1,000 万元，占比 1%；新五丰作为有限合伙人（LP）出资人民币 1.9
亿元，占比 19%；其他合格投资者[其他合格投资者作为有限合伙人（LP）]出资
人民币 8 亿元，占比 80%。所有合伙人均为现金出资。截至本公告日，该基金尚
未成立。
    随着城镇化的发展及大型养殖集团的产业整合，叠加环保、非洲猪瘟等因素
的驱动，未来生猪养殖行业的集中度还有非常大的提升空间，生猪养殖类型的上
                                    1
市公司通过并购重组做大做强主营业务是目前主要的趋势。为了充分发挥新五丰
的产业优势和公司间接控股股东湖南省现代农业产业控股集团有限公司全资子
公司湖南现代农业产业投资基金管理有限公司（以下简称“现代农业管理公司”）
的金融资本优势，将筛选合适的标的公司进行投资和并购，从而实现新五丰战略
规划布局，全面改善和提升新五丰价值创造能力，前期通过并购基金对标的公司
进行投资和培育管理，在标的公司达到适当条件和阶段后，新五丰具有优先选择
对标的公司进行收购的权利，从而降低新五丰在并购前期的整合风险以及加快其
发展速度，且根据湖南省人民政府国有资产监督管理委员会湘国资投备（2019）
031 号《湖南省国资委监管企业投资项目备案表》，现公司拟对上述并购投资基
金方案进行调整，变更原并购投资基金方案中的普通合伙人、基金名称及出资安
排等。具体调整后的并购投资基金方案为：公司拟与现代农业管理公司共同出资
设立新五丰产业并购基金（有限合伙）（以下简称“本基金”，暂定名，以工商局
核准为准）。基金总规模为人民币 10 亿元，其中：现代农业管理公司作为基金的
普通合伙人（GP）出资人民币 0.1 亿元，占比 1%；新五丰作为基金的有限合伙
人（LP）出资人民币 1.9 亿元，占比 19%；其他合格投资者作为有限合伙人（LP）
出资人民币 8 亿元，占比 80%；所有合伙人均为现金出资。
   ●过去 12 个月与同一关联人进行的交易以及与不同关联人进行的交易类别
相关的交易的累计次数及其金额：
    （1）过去 12 个月公司未与同一关联人进行过交易。
    （2）过去 12 个月公司与不同关联人未进行过交易类别相关的交易。


    一、关联交易概述
     经公司 2017 年 2 月 28 日召开的第四届董事会第三十八会议及 2017 年 3
月 21 日召开的 2017 年第一次临时股东大会审议通过了《关于参与投资设立产业
并购投资基金的议案》。公司与关联方湖南高新创投财富管理有限公司及其他出
资人共同出资设立湖南高新财富新五丰产业并购投资基金（有限合伙） 暂定名，
以工商局核准为准）。该产业并购投资基金总规模为人民币 10 亿元，其中：高新
财富作为本基金的普通合伙人（GP）出资人民币 1,000 万元，占比 1%；新五丰
作为有限合伙人（LP）出资人民币 1.9 亿元，占比 19%；其他合格投资者[其他
合格投资者作为有限合伙人（LP）]出资人民币 8 亿元，占比 80%。所有合伙人
                                    2
均为现金出资。具体内容详见上海证券交易所网站上《湖南新五丰股份有限公司
关于参与投资设立产业并购投资基金暨关联交易的公告》，公告编号：2017-004。
截至本公告日，该基金尚未成立。
    随着城镇化的发展及大型养殖集团的产业整合，叠加环保、非洲猪瘟等因素
的驱动，未来生猪养殖行业的集中度还有非常大的提升空间，生猪养殖类型的上
市公司通过并购重组做大做强主营业务是目前主要的趋势。为了充分发挥新五丰
的产业优势和公司间接控股股东湖南省现代农业产业控股集团有限公司全资子
公司湖南现代农业产业投资基金管理有限公司的金融资本优势，将筛选合适的标
的公司进行投资和并购，从而实现新五丰战略规划布局，全面改善和提升新五丰
价值创造能力，前期通过并购基金对标的公司进行投资和培育管理，在标的公司
达到适当条件和阶段后，新五丰具有优先选择对标的公司进行收购的权利，从而
降低新五丰在并购前期的整合风险以及加快其发展速度，且根据湖南省人民政府
国有资产监督管理委员会湘国资投备（2019）031 号《湖南省国资委监管企业投
资项目备案表》，现公司拟对上述并购投资基金方案进行调整，变更原并购投资
基金方案中的普通合伙人、基金名称及出资安排等。具体调整后的并购投资基金
方案为：公司拟与现代农业管理公司共同出资设立新五丰产业并购基金（有限合
伙）（暂定名，以工商局核准为准）。基金总规模为人民币 10 亿元，其中：现代
农业管理公司作为基金的普通合伙人（GP）出资人民币 0.1 亿元，占比 1%；新
五丰作为基金的有限合伙人（LP）出资人民币 1.9 亿元，占比 19%；其他合格投
资者作为有限合伙人（LP）出资人民币 8 亿元，占比 80%；所有合伙人均为现
金出资。
    本基金一期出资总额为 2.5 亿元，现代农业管理公司一期认缴份额为 500 万
元，新五丰一期认缴份额为 10,000 万元，其他合格投资者一期认缴份额为 14,500
万元。
    本基金一期出资到位后，剩余 7.5 亿元根据项目情况，根据后期由本基金全
体合伙人签署的《合伙协议》之约定，由现代农业管理公司出资 500 万元，新五
丰出资 0.9 亿元以及其他合格投资者出资 6.55 亿元。
    本基金成立后，将根据项目投资进度进行出资安排，由普通合伙人发出资缴
纳通知，发出资缴纳通知书发出后10个工作日内缴纳到位，具体出资金额和约定
由以后续签署的《合伙协议》为准。
                                    3
    现代农业管理公司系新五丰间接控股股东湖南省现代农业产业控股集团有
限公司的全资子公司，根据《上海证券交易所股票上市规则》有关规定，现代农
业管理公司为公司的关联法人，本次调整参与设立产业并购基金的事项构成关联
交易。
    本次交易事项不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重
组。
    此次关联交易金额超过3,000万元以上，且占上市公司最近一期经审计净资
产绝对值5%以上，因此该交易事项需提交公司股东大会审议。


       二、关联方介绍
    （一）关联方基本情况
    公司名称：湖南现代农业产业投资基金管理有限公司
    类 型：有限责任公司
    注册地址：长沙高新开发区岳麓西大道588号芯城科技园4号栋306A房
    经营场所：湖南省长沙市天心区劳动西路256号天下洞庭国际大酒店22楼
    法人代表：李恒毅
    注册资本：2,400万元人民币
    成立日期：2018年1月2日
    主营业务：受托管理私募股权基金，从事投融资管理及相关咨询服务（不得
从事吸收公众存款，或变相吸收公众存款、发放贷款等金融性业务）（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
    经营期限：2018年1月2日至2068年1月1日
    主要管理人员：李恒毅（董事长兼总经理）、刘辉（总经理助理兼投资总监）、
江黎明（总经理助理兼风控总监）
    主要投资领域：管理公司目前有十多人的专业团队，主要立足于湖南，专注
于现代农业产业链的投资，专业从事大农业和大健康领域股权项目投资，以拟
IPO 优质企业股权投资和上市公司并购重组为导向，整合省内优质农业类企业，
充分发挥国有资本撬动社会资本的杠杆作用。
    截至 2018 年 12 月 31 日，现代农业管理公司资产总额 2,017.46 万元，负债
总额 72.02 万元，所有者权益 1,945.44 万元；2018 年实现营业收入 0 万元，净利
                                     4
润-454.56 万元；以上数据已经大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了“大
华审字[2019]170035 号”审计报告。
    截至 2019 年 6 月 30 日，现代农业管理公司未经审计的资产总额 1,812.23
万元，负债总额 108.55 万元，所有者权益 1,703.68 万元；2019 年 1-6 月实现营
业收入 0 万元，净利润-241.76 万元。
    私募管理人登记备案情况：现代农业管理公司于 2019 年 6 月 11 日在中国证
券投资基金业协会登记成为私募基金管理人，登记编号为“P1069867”。
    （二）关联关系或其他利益关系说明
    现代农业管理公司系新五丰间接控股股东湖南省现代农业产业控股集团有
限公司的全资子公司，根据《上海证券交易所股票上市规则》有关规定，现代农
业管理公司为公司的关联法人，本次调整参与设立产业并购基金的事项构成关联
交易。
    除本次合作设立并购基金外，现代农业管理公司与新五丰不存在产权、业务、
资产、债权债务、人员等方面的其他关系，不存在其他交易及利益安排，未来没
有增持新五丰股份计划，与新五丰也未发生其他重大关联交易。现代农业管理公
司除与新五丰间接控股股东湖南省现代农业产业控股集团有限公司存在关联关
系外，与新五丰其他董事、监事、高级管理人员不存在其他关联关系或利益安排，
未以直接或间接形式持有新五丰股份。


    三、关联交易标的（产业并购投资基金）基本情况
    1、交易的类别：与关联方共同投资
    2、基金设立背景
    为了充分发挥新五丰的产业优势和公司间接控股股东湖南省现代农业产业
控股集团有限公司全资子公司现代农业管理公司的金融资本优势，将筛选合适的
标的公司进行投资和并购，从而实现新五丰战略规划布局，全面改善和提升新五
丰价值创造能力，前期通过并购基金对标的公司进行投资和培育管理，在标的公
司达到适当条件和阶段后，新五丰具有优先选择对标的公司进行收购的权利，从
而降低新五丰在并购前期的整合风险以及加快其发展速度。
    3、基金名称
    新五丰产业并购基金（有限合伙）（暂定名，以工商核定为准）
                                      5
    4、基金规模
    新五丰产业基金的资金规模为人民币 10 亿元，现代农业管理公司作为本基
金的普通合伙人出资人民币 0.1 亿元，占比 1%；新五丰作为基金的有限合伙人
（LP）出资人民币 1.9 亿元，占比 19%；其他合格投资者作为基金的有限合伙人
（LP）出资人民币 8 亿元，占比 80%。所有合伙人均为现金出资。
    5、基金类型：产业并购基金
    6、基金组织形式：有限合伙制
    7、基金的资金安排如下：
    本基金一期出资总额为 2.5 亿元，现代农业管理公司一期认缴份额为 500 万
元，新五丰一期认缴份额为 10,000 万元，其他合格投资者一期认缴份额为 14,500
万元。
    本基金一期出资到位后，剩余 7.5 亿元根据项目情况，根据后期由本基金全
体合伙人签署的《合伙协议》之约定，由现代农业管理公司出资 500 万元，新五
丰出资 0.9 亿元以及其他合格投资者出资 6.55 亿元。
    本基金成立后，将根据项目投资进度进行出资安排，由普通合伙人发出资缴
纳通知，发出资缴纳通知书发出后 10 个工作日内缴纳到位，具体出资金额和约
定由以后续签署的《合伙协议》为准。
    8、资金来源
    新五丰拟以自有资金人民币 1.9 亿元出资。


    四、发起人协议主要内容
   甲方：湖南现代农业产业投资基金管理有限公司
   乙方：湖南新五丰股份有限公司
  （一）发起人事项
    1、基金名称、注册地址、经营范围
    基金名称:新五丰产业并购投资基金（有限合伙）（暂定名，具体以工商营业
执照为准）
    注册地址：具体以工商营业执照为准
    经营范围：股权投资、股权投资管理、企业管理咨询、经济信息咨询（具体
以工商营业执照为准）
                                     6
    2、基金规模
    新五丰产业基金的资金规模为人民币 10 亿元，现代农业管理公司作为本基
金的普通合伙人出资人民币 0.1 亿元，占比 1%；新五丰作为基金的有限合伙人
（LP）出资人民币 1.9 亿元，占比 19%；其他合格投资者作为基金的有限合伙人
（LP）出资人民币 8 亿元，占比 80%。所有合伙人均为现金出资。
    本基金一期出资总额为 2.5 亿元，现代农业管理公司一期认缴份额为 500 万
元，新五丰一期认缴份额为 10,000 万元，其他合格投资者一期认缴份额为 14,500
万元。
    本基金一期出资到位后，剩余 7.5 亿元根据项目情况，根据后期由本基金全
体合伙人签署的《合伙协议》之约定，由现代农业管理公司出资 500 万元，新五
丰出资 0.9 亿元以及其他合格投资者出资 6.55 亿元。
    本基金成立后，将根据项目投资进度进行出资安排，由普通合伙人发出资缴
纳通知，发出资缴纳通知书发出后 10 个工作日内缴纳到位，具体出资金额和约
定由以后续签署的《合伙协议》为准。
    3、基金投资方向
    主要服务于新五丰所处行业内上下游产业链的相关业务，投资重点是在相关
产业中具有核心竞争力、具备高成长性或较强增长潜质的优秀企业或项目。
    4、投资退出
    本基金作为新五丰产业整合的平台，主要服务于新五丰，推进其战略发展，
巩固其行业地位。本着风险共担、利益共享的总体原则，在约定的期限内，除各
方另有约定的外，新五丰在达到约定的条件并符合法定或监管条件时，依照法律、
法规和新五丰章程规定的程序收购并购对象。
    另外，本基金所投资目标企业的股权，也可以选择通过 IP0、股权转让、并
购、原股东回购及清算等多种方式实现退出，对于与新五丰可能导致同业竞争或
管理交易的投资事项，新五丰具有优先购买权。
    5、存续期
    合伙企业的存续期限自完成工商登记之日起满五年为止，但是，出现以下情
形之一时，其存续期限予以相应的变更：
    ①根据合伙企业有序退出项目公司的需要，经全体合伙人同意，将存续期限
延长（每次延长期不得超过一年，可决定延期两次）；
                                     7
     ②合伙企业的设立目的提前实现，经全体合伙人同意，有权提前终止合伙企
业
     6、基金管理模式
     （1）决策机制
     经全体合伙人一致同意，普通合伙人现代农业管理公司担任合伙企业的执行
事务合伙人，拥有《合伙企业法》、《合伙协议》及本协议所规定行使职权。
     合伙企业设立“投资决策委员会”对合伙企业最终是否决定对某项目进行投
资进行决策，投资决策委员会决策委员 5 人。其中，现代农业管理公司委派 2
名(其中一人为投委会主任)，新五丰委派 2 名，其他出资人委派 1 名或外聘专家
1 名。投资决策委员会采取一人一票，四位投资决策委员投票同意，方能形成投
资决议。执行事务合伙人依据投资决策委员会做出的投资决议代表合伙企业进行
投资。
     （2）议事及表决程序
     ① 投资委员会会议可以采取现场会议，电话会议或通讯表决（包括邮寄、
传真、电子邮件等）方式进行。
     ② 执行合伙事务人在项目进入决策会议之前，必须严格履行项目管理的法
定程序，递交给投资委员会的项目材料包括但不限于：各类《尽职调查报告》、
《商业计划书》、《投资协议》等文件。
     经投资委员会批准的项目且资金投出后，执行事务合伙事务人应在 30 日内
取得被投资企业的投资证明文件、投资协议、章程(修改)和工商变更资料等，并
将主要文件提交合伙企业及留存备查，因合理原由未在上述时间要求内提交材料
的，执行合伙事务人应将原由告知全体合伙人。
     7、管理费
     在基金合伙协议约定的存续期内，基金管理人每年收取的基金管理费不高于
基金当年实际出资总规模的 2%，基金按年支付管理费，具体支付期限、金额在
基金合伙协议当中约定。
     8、利润分配与亏损分担方式
     利润分配:
     （1）预提准备金：在合伙企业取得的项目投资收益中，执行事务合伙人根
据法律法规的要求或合伙企业经营的需要，可决定保留一定比例的现金以支付合
                                       8
伙企业当期或近期可能发生的合理预期的费用、债务和其他义务，其余的部分按
照协议进行分配。
    （2）本基金不按年度进行利润分配，本基金执行项目即退即分原则，即项
目退出即进行利润分配。本基金在从投资项目退出后，基金管理人应当在扣除该
等退出的投资项目之管理费后，及时将投资项目回收的资金，按照以下的顺序和
方式进行分配：
    ① 缴纳相关税费；
    ② 支付所有合伙人交付到本基金的各自投资本金；
    ③ 所有合伙人按照 10%年利率收取实际出资金额的资金成本；
    ④ 普通合伙人提取剩余资金的 20%额度作为超额分配；
    ⑤ 上述顺序分配完毕后，剩余资金由所有合伙人按照实际出资比例进行分
配；
    ⑥ 若本基金仅处置投资项目的部分权益，则回收资金将根据该处置部分占
投资项目的比例按照上述顺序和方式进行分配。如该部分收益再行投资则需召开
全体合伙人会议进行商定，并经全体合伙人一致同意方可决定。
    （3）合伙企业经营期间取得的可分配资金一般不用于再投资，并应于取得
之后的 30 天内进行分配。
    亏损分担：
    合伙企业经营过程中发生的亏损由所有合伙人以各自认缴的出资额为限承
担。
    9、会计核算方式
    以合伙企业为会计核算主体，按照国家相关会计制度单独建账、独立核算，
单独编制财务报告。
    （二）发起人的权利与义务
    1、权利
    （1）由普通合伙人主持本基金的经营管理工作；
    （2）由普通合伙人制定本基金的基本管理制度和具体的规章制度；
    （3）依法召集、主持、参加或委派代理人参加合伙人大会，并行使相应的
表决权；
    （4）普通合伙人可聘任或解聘企业的投资顾问和业务人员；
                                  9
    （5）依照法律、行政法规及本协议的约定转让其在有限合伙企业中的出资；
    （6）按照合伙协议的约定，享有合伙利益的分配权；
    （7）企业清算时，按其出资额参与企业剩余财产的分配；
    （8）法律、行政法规及本协议规定的其他权利。
    2、义务
    （1）按照合伙协议的约定维护合伙财产的统一性；
    （2）由普通合伙人定期向其他合伙人报告合伙事务的执行情况及合伙企业
的经营和财务状况；
    （3）普通合伙人对有限合伙企业的债务承担无限连带责任，有限合伙人以
其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任；
    （4）对本合伙企业中的合伙事务和投资组合等相关事务予以保密；
    （5）法律、行政法规及本协议规定的其他义务。
    筹办本基金的前期费用，如资料费、工商登记费、差旅费等，在企业注册完
成后，其费用进入企业成本由全体合伙人共同承担，基金筹建不成功则其费用由
甲乙双方对半承担。


    五、本次投资事项对上市公司的影响
    本次投资短期内对公司的生产经营没有实质影响，长期将有助于公司成功并
购优质项目，加快公司产业链全面布局，为公司持续、快速、健康发展提供保障，
加强和巩固公司在行业的领先地位，符合全体股东的利益和公司发展战略。


    六、本次投资事项的审议程序
    2019 年 9 月 10 日，公司第四届董事会第六十六会议以 3 票同意， 票反对，
0 票弃权，通过了《关于调整参与投资设立产业并购基金暨关联交易的预案》。
    关联董事邱卫、朱志方、胡九洲、何军、马洪均回避了表决。
    公司独立董事对《关于调整参与投资设立产业并购基金暨关联交易的预案》
及预案相关资料进行了认真审阅并予以事先认可，认为：《关于调整参与投资设
立产业并购基金暨关联交易的预案》所涉及的资料详实完备，本次投资事项将有
利于提高公司产业链资源整合效率，增强公司竞争力，不存在损害公司和中小股
东利益的情形，我们同意将该预案提交公司董事会审议。

                                    10
    公司独立董事对本次投资事项发表独立意见如下：公司董事会审议通过的
《关于调整参与投资设立产业并购基金暨关联交易的预案》符合《上海证券交易
所股票上市规则》和《公司章程》有关关联交易决策程序的规定。本次投资事项
将有利于推动公司发展，改善和提升公司价值创造能力，未发现存在损害公司和
中小股东利益的情形。
    公司第四届董事会审计委员会委员对《关于调整参与投资设立产业并购基金
暨关联交易的预案》所涉及的关联交易事项进行了认真审阅，发表书面审核意见
如下：本次投资事项将有利于改善和提升公司价值创造能力，促进公司的发展。
本项关联交易不存在损害公司或股东利益，特别是非关联股东和中小股东利益的
情形。
    上述投资事项尚须获得股东大会的批准，与该关联交易有利害关系的关联人
将放弃行使在股东大会上对该议案的投票权。
    根据湖南省人民政府国有资产监督管理委员会湘国资投备（2019）031 号《湖
南省国资委监管企业投资项目备案表》，同意新五丰产业并购基金项目备案。


    七、风险提示
    1、除公司与现代农业管理公司以外其他合格投资者尚未确定，存在未能足
额募集到资金，导致产业并购基金无法按预期成立的风险。
    2、存在着战略决策风险、并购目标选择错误的风险；并购实施过程中存在
信息不对称风险、资金财务风险等操作风险。
    3、项目整合面临过程中存在管理风险、文化融合风险等无法实现协同效应
的风险。
    4、公司所承担的投资风险以公司认缴的出资额为限承担。
    公司将及时了解该产业并购投资基金的运作情况，督促做好投资后管理，控
制投资风险，尽力维护公司投资资金的安全。


    八、需要特别说明的历史关联交易情况
   过去 12 个月与同一关联人进行的交易以及与不同关联人进行的交易类别相
关的交易的累计次数及其金额：
   （1）过去 12 个月公司未与同一关联人进行过交易。
                                   11
   （2）过去 12 个月公司与不同关联人未进行过交易类别相关的交易。


    九、上网公告附件
    1、独立董事事前认可的声明
    2、独立董事意见
    3、董事会审计委员会对关联交易的书面审核意见




    特此公告。




                                            湖南新五丰股份有限公司董事会
                                                  2019 年 9 月 11 日




● 报备文件
1、 第四届董事会第六十六次会议决议
2、 第四届监事会第四十七次会议决议
3、《湖南省国资委监管企业投资项目备案表》
4、发起人协议(草案）




                                     12