2018 年半年度报告
公司代码：601588 公司简称：北辰实业
北京北辰实业股份有限公司
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重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 本半年度报告未经审计。
四、 公司负责人贺江川、主管会计工作负责人崔薇及会计机构负责人（会计主管人员）吕京红声
明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
本报告期内无半年度利润分配或公积金转增股本预案。
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请
投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 重大风险提示
1、发展物业政策风险
在市场经济条件下，房地产行业的发展与国家经济形势和政策导向紧密相关，因此在很大程
度上受限于政策的调控。房地产项目运作周期长，期间相关政策一旦出现大幅调整，将可能为房
地产开发商在获得土地、项目开发建设、销售、融资等方面带来一定风险，造成经济损失。
针对上述风险，公司发展物业将加强对国家宏观政策的研究，密切关注市场变化，提高对政
策和市场的敏感性，注重业务快速发展中的风险管控，最大限度的降低政策不确定性给项目开发
销售带来的风险。同时依据政策导向不断优化业务发展方向，增强发展物业可持续发展的潜力，
提升综合竞争力。
2、市场风险
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随着房地产市场分化态势的不断延续，市场需求与城市价值的挖掘成为房企拿地战略上的核
心考量，从而引发热点城市、优质地块的竞争愈发激烈，土地成交价居高不下，开发成本飙升，
造成房企现金流出现危机，从而进一步传导至房价上涨快，引发新一轮调控政策出台。同时在地
价成本占比较大、售价难以有效提升的双重影响下，企业利润空间或将被压缩，对企业经营销售、
土地储备、财务资金状况和运营稳健性带来一定风险。
针对上述风险，公司将密切关注市场发展趋势，加强对新进入城市的评估，选择市场发育较
成熟，投资环境良好，人口净流入、房价收入比相对合理的经济较为发达的城市和地区。公司将
继续坚持低成本扩张思路，拓展新型拿地方式，减小资金压力，降低运营风险。同时，致力于加
强专业化管理，深化体系建设，缩短开发周期并加快周转速度，提高现金回笼比率，防范市场风
险。
3、公司人才储备的短期风险
随着公司近年来不断加强房地产开发全国化布局以及加大会展品牌输出力度，跨区域房地产
项目以及会展、酒店受托管理项目快速增加，对各类人才的需求量大幅提升，尤其是专业型人才
与高级管理人才，短期内可能将面临人才短缺的风险。
针对上述风险，公司通过组织开展包括房地产项目总经理培训班、会展高级经理人培训班、
财务高级管理人员培训班等在内的一系列课程积极推进人才培养，加快人才储备。同时公司陆续
出台了不同层级任职资格基本条件等规定，进一步明确用人标准，规范引进程序，持续优化人员
结构，通过引入更多专业技能人才，激发组织内部活力，并做好人才续接计划，为公司的长期稳
定发展提供有利的人才保障。
十、 其他
□适用 √不适用
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目 录
第一节 释义..................................................................................................................................... 5
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 7
第三节 公司业务概要................................................................................................................... 10
第四节 经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 12
第五节 重要事项........................................................................................................................... 24
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 32
第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 35
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 36
第九节 公司债券相关情况........................................................................................................... 37
第十节 财务报告........................................................................................................................... 41
第十一节 备查文件目录................................................................................................................. 121
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第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
北辰集团 指 北京北辰实业集团有限责任公司
本公司、公司 指 北京北辰实业股份有限公司
本集团 指 本公司及其子公司
北辰房地产 指 北京北辰房地产开发股份有限公司
天成天 指 北京天成天房地产开发有限公司
姜庄湖 指 北京姜庄湖园林别墅开发有限公司
长沙北辰、长沙公司 指 长沙北辰房地产开发有限公司
绿洲商贸 指 北京北辰绿洲商贸有限公司
信诚物业 指 北京北辰信诚物业管理有限责任公司
北辰超市 指 北京北辰超市连锁有限公司
北辰会展集团 指 北京北辰会展集团有限公司
北辰酒店 指 北京北辰酒店管理有限公司
北辰信通 指 北京北辰信通网络技术服务有限公司
北极星基金 指 北京北极星房地产投资基金管理有限公司
辰运物业 指 北京北辰实业集团有限责任公司辰运物业管理中心
国家会议中心 指 北京北辰实业股份有限公司国家会议中心
世纪御景 指 长沙世纪御景房地产有限公司
杭州北辰 指 杭州北辰置业有限公司
北京北辰当代 指 北京北辰当代置业有限公司
武汉当代 指 武汉当代北辰置业有限公司
北辰信息服务 指 北京北辰会展信息服务有限公司
时代会展 指 北京北辰时代会展有限公司
会展研究院 指 北京北辰会展研究院有限公司
苏州北辰旭昭 指 苏州北辰旭昭置业有限公司
杭州辰旭 指 杭州辰旭置业有限公司
南京旭辰 指 南京旭辰置业有限公司
武汉光谷 指 武汉光谷创意文化科技园有限公司
成都北辰 指 成都北辰置业有限公司
廊坊房地产 指 廊坊市北辰房地产开发有限公司
合肥辰旭 指 合肥辰旭房地产开发有限公司
成都天府 指 成都北辰天府置业有限公司
成都辰诗 指 成都辰诗置业有限公司
杭州京华 指 杭州北辰京华置业有限公司
杭州旭发 指 杭州旭发置业有限公司
杭州金湖 指 杭州金湖房地产开发有限公司
杭州威杰 指 杭州威杰投资咨询有限公司
领航会展 指 北京北辰领航商务会展有限公司
宁波京华 指 宁波北辰京华置业有限公司
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重庆两江 指 重庆北辰两江置业有限公司
苏州北辰置业 指 苏州北辰置业有限公司
重庆涪望 指 重庆涪望投资有限责任公司
宁波辰新 指 宁波辰新置业有限公司
北辰地产集团 指 北京北辰地产集团有限公司
武汉辰慧 指 武汉北辰辰慧房地产开发有限公司
武汉辰智 指 武汉北辰辰智房地产开发有限公司
无锡盛阳 指 无锡北辰盛阳置业有限公司
无锡辰万 指 无锡市辰万房地产有限公司
长沙峰瑞 指 长沙峰瑞企业管理咨询有限公司
长沙峰润 指 长沙峰润企业管理咨询有限公司
武汉领航 指 武汉北辰领航商务会展有限公司
成都华府 指 成都北辰华府置业有限公司
四川天仁 指 四川北辰天仁置业有限公司
海口辰智 指 海口辰智置业有限公司
成都北辰中金 指 成都北辰中金展览有限公司
武汉裕辰 指 武汉裕辰房地产开发有限公司
杭州京诚 指 杭州北辰京诚置业有限公司
武汉金辰盈智 指 武汉金辰盈智置业有限公司
武汉北辰创意 指 武汉北辰广大创意产业运营管理有限公司
北京宸宇 指 北京宸宇房地产开发有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
报告期 指 2018 年半年度
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 北京北辰实业股份有限公司
公司的中文简称 北辰实业
公司的外文名称 Beijing North Star Company Limited
公司的外文名称缩写 Beijing North Star
公司的法定代表人 贺江川
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 郭川 胡浩
联系地址 北京市朝阳区北辰东路8号汇欣大厦12层 北京市朝阳区北辰东路8号汇欣大厦12层
电话 010-64991277 010-64991277
传真 010-64991352 010-64991352
电子信箱 northstar@beijingns.com.cn northstar@beijingns.com.cn
三、 基本情况变更简介
公司注册地址 北京市朝阳区北辰东路8号
公司注册地址的邮政编码 100101
公司办公地址 北京市朝阳区北辰东路8号汇欣大厦12层
公司办公地址的邮政编码 100101
公司网址 http://www.beijingns.com.cn
电子信箱 northstar@beijingns.com.cn
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
《中国证券报》、《上海证券报》、
公司选定的信息披露报纸名称
《证券日报》、《证券时报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点 北京市朝阳区北辰东路8号汇欣大厦12层
五、 公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
A股 上海证券交易所 北辰实业 601588
H股 香港交易所 北京北辰实业股份 0588
六、 其他有关资料
□适用 √不适用
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七、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本报告期 本报告期比上年
主要会计数据 上年同期
（1－6月） 同期增减(%)
营业收入 5,470,243,566 7,852,746,675 -30.34
归属于上市公司股东的净利润 637,773,468 623,069,190 2.36
归属于上市公司股东的扣除非经常性
592,299,826 618,126,325 -4.18
损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -124,341,734 957,930,063 -112.98
本报告期末比上
本报告期末 上年度末
年度末增减(%)
归属于上市公司股东的净资产 13,063,175,804 12,598,972,264 3.68
总资产 86,788,247,805 79,980,021,253 8.51
(二) 主要财务指标
本报告期 本报告期比上年同
主要财务指标 上年同期
（1－6月） 期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.19 0.19 0.00
稀释每股收益（元／股） 0.19 0.19 0.00
扣除非经常性损益后的基本每股收益
0.18 0.18 0.00
（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 4.96 5.22 减少0.26个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资
4.61 5.18 减少0.57个百分点
产收益率（%）
八、 境内外会计准则下会计数据差异
√适用 □不适用
(一) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
净利润 归属于上市公司股东的净资产
本期数 上期数 期末数 期初数
按中国会计准则 637,773,468 623,069,190 13,063,175,804 12,598,972,264
按境外会计准则调整的项目及金额：
冲回中国准则下投资性
68,978,532 69,356,810 1,598,988,196 1,530,008,736
房地产所计提折旧(a)
投资性房地产公允值变
52,263,000 79,580,000 4,313,477,000 4,261,214,000
化(a)
按境外会计准则 759,015,000 772,006,000 18,975,641,000 18,390,195,000
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(二) 境内外会计准则差异的说明：
√适用 □不适用
(a) 投资性房地产在香港财务报告准则下采用公允价值模式进行后续计量，不计提折旧或摊
销；在中国企业会计准则下采用成本模式进行后续计量，按其预计使用寿命及净残值率相应计提
折旧或摊销。
九、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 -578,601
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国
157,484
家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 54,486,668
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 77,467
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 7,139,187
少数股东权益影响额 -502,254
所得税影响额 -15,306,309
合计 45,473,642
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
北京北辰实业股份有限公司 1997 年 4 月 2 日由北京北辰实业集团有限责任公司独家发起设立，
同年 5 月在香港联合交易所挂牌上市。2006 年 10 月在上海证券交易所成功发行 A 股并上市。
公司注册总股本为 336,702 万股，其中 A 股为 266,000 万股，占总股本的 79.002%， 股 70,702
万股，占总股本的 20.998%。
公司主营业务包括发展物业、投资物业（含酒店）。
发展物业以立足北京、拓展京外为方针，近年来持续推进区域深耕和新城市拓展，逐步形成
多区域多层级的全国规模化发展布局，其中包括住宅、公寓、别墅、写字楼、商业在内的多元化、
多档次的物业开发和销售。开发项目覆盖了华北、华中、华东、西南等 14 个热点区域的重点城市，
共有拟建、在建项目 29 个，开发规模和市场占有率不断提升。
公司持有并经营的物业包括会展、酒店、写字楼、公寓等业态，面积逾 127 万平方米，其中
120 万平方米均位于北京亚奥核心区。经营项目主要为国家会议中心、北京国际会议中心、北辰
洲际酒店、五洲皇冠国际酒店、北京五洲大酒店、国家会议中心大酒店、汇宾大厦、汇欣大厦、
北辰时代大厦、北辰世纪中心、北辰汇园酒店公寓等，京外项目为长沙北辰洲际酒店。
公司在做优做强传统持有型物业的同时，加强资源整合，以北辰会展集团为依托，不断强化
会展产业新业务、新技术的外延扩张。其中会展、酒店的品牌经营和管理输出工作近年来成效显
著，逐步形成了以委托管理为核心的多元化服务盈利模式。目前北辰会展集团受托管理的会展与
酒店项目累计达 21 个，实现受托管理会展场馆总面积 258 万平米，已成为国内管理场馆总面积最
大的会展品牌企业，“北辰会展”品牌影响力持续升温。
公司秉承追求股东价值最大化的一贯原则和“创造物业价值，筑就百年基业”的历史使命，
不断致力于打造全国一流的复合地产品牌企业和全国最具影响力的会展品牌企业。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
□适用 √不适用
三、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
中国房地产行业经过二十多年的发展，从起步、探索、发展、调整的过程中逐步趋于理性和
成熟。近几年来，中国房地产市场已呈现规模扩张迅速、行业集中度持续提升、商业模式不断创
新、融资手段日趋多元化的特点。
就中国房地产行业未来发展而言，在中国经济稳中求进的总基调下，房地产市场结束了高速
发展的黄金时代，步入较为平稳、中高速发展的白银时代，城市差异化发展成为新常态。与此同
时，在政府坚持分类调控、因地施策、积极去库存、同时抑制资产泡沫的背景下，房地产行业处
于一定的政策周期中，呈现出以创新、转型和变革为动力，以各类产业、各路资本为参与主体的
大融合时代，市场正孕育着新的发展机遇。
在上述行业大背景下，公司的优势及核心竞争力主要体现为房地产综合运营能力及其品牌效
应。公司经过多年发展，形成了完整的房地产投资、开发、经营产业链，其中房地产开发使公司
获得收益增长来源，持有物业经营为公司提供稳定收益基础，两大板块相互联系、相互支持，增
强了公司的抗风险能力。
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一方面，公司具有复合地产开发运营能力和品牌优势。公司房地产开发的物业类型涵盖高档
住宅、别墅、公寓、保障房、写字楼、商业物业等多业态项目，并在大型、综合地产项目的开发
中具有较强的专业能力和竞争力，公司自二零零七年起连续十一年荣获中国房地产 TOP10 研究组
评选的“中国复合地产专业领先品牌”称号。此外，公司近年来持续坚持低成本扩张战略，采取
多种形式稳步推进区域扩张，均衡区域布局，截至报告期末，公司房地产开发业务已进入北京、
长沙、武汉、杭州、成都、南京、苏州、合肥、廊坊、重庆、宁波、无锡、海口、眉山等 14 个城
市，具备了全国规模化发展的基础条件和专业能力。
另一方面，公司作为全国最大的会展场馆运营商之一，具备会展、酒店领域的高端运营服务
能力，具有较高的品牌认知度和影响力。公司在北京市亚奥核心区内持有并经营面积逾 120 万平
方米的投资物业（含酒店），拥有 20 余年的会展、酒店运营经验和国际化的专业运营服务能力，
圆满完成了以奥运会、APEC 会议、京交会、杭州 G20 峰会、“一带一路”国际合作高峰论坛、厦
门金砖会晤、青岛上合峰会为代表的一系列国家级、综合型、国际性会议的接待服务工作，创造
了享誉世界的北辰服务口碑。此外，公司近两年来深入推进会展品牌扩张，全国拓展会展品牌输
出工作取得积极成果，同时，公司以会展集团成立为契机，科学整合会展、酒店、信息服务等产
业资源，在涵盖会展场馆运营、会展主办承办、会展信息化、会展研发教育的全价值产业链开展
了积极的探索与实践，为公司会展经济与新经济、新技术、新业务的高度融合与创新发展提供了
广阔的空间。
未来，公司将进一步坚持低成本扩张、品牌扩张和资本扩张三大战略，继续沿着轻资产运行、
新经济支撑、低成本扩张、高端服务业发展的总体发展方向，努力创建全国一流的复合地产品牌
和全国最具影响力的会展品牌企业。
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第四节 经营情况的讨论与分析
一、经营情况的讨论与分析
二零一八年上半年，我国政府坚持稳中求进的工作总基调，贯彻落实新发展理念，主动适应、
把握、引领经济发展新常态，深入推进供给侧结构性改革，着力提升经济发展质量，促进经济结
构优化升级，国民经济呈现出增长与质量、结构、效益相得益彰的良好发展局面，二零一八年上
半年 GDP 同比增长 6.8%。
1、发展物业
二零一八年上半年，中国房地产政策调控力度不减，坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”
定位，实行差别化调控，抑制非理性需求，强调并落实“有效供给”，同时大力发展住房租赁市
场，加快建立多主体供应、多渠道保障、租购并举的住房制度，构建系统完善的住房供应保障体
系。具体到市场表现，一方面，商品房销售面积、销售金额继续保持小幅上涨，商品房开发投资
额同比回落，新开工面积小幅增长，房价趋稳。另一方面，上半年各地政府继续加大土地供应，
一线城市土地成交面积增速较低，二三线城市成为拿地热点，三四线城市住宅用地成交面积同比
增幅显著。据国家统计局数据显示，今年上半年全国房地产市场商品住宅销售面积 77,143 万平方
米，同比增长 3.3%，商品住宅平均销售价格 8,467.11 元/平方米，同比增长 11.3%。
从不同城市具体表现来看，一线城市受调控政策影响，商品住宅成交面积同比下降，价格涨
幅收窄，房价保持稳定。其中，北京新建商品房成交量呈现下跌趋势，土地流拍数量增加。二线
城市仍为房企拿地热点，房价涨幅较去年同期收窄。三四线城市商品住宅成交面积增幅显著，部
分城市土地市场热度升温，高总价、高溢价地块成交体量增大。
表 1：截至报告期末公司已进入的城市全市商品住宅销售情况汇总表
较上年 较上年 较上年
成交面积 成交金额 成交均价
城市名称 同期增长 同期增长 同期增长
（万平方米） （亿元） （元/平方米）
（%） （%） （%）
北京 161.42 -40.3 629.26 -35.4 38,982.78 8.2
长沙 831.38 2.8 605.49 7.4 7,282.92 4.5
武汉 1,595.33 7.9 1,941.67 27.7 12,170.95 18.4
杭州 640.35 -13.1 1,531.80 11.1 23,921.42 27.9
苏州 783.77 -3.2 1,222.53 -3.0 15,598.04 0.2
宁波 709.60 5.2 1,188.50 20.9 16,748.97 14.9
南京 508.08 -27.0 890.01 -10.2 17,517.00 23.1
合肥 505.39 -3.7 660.24 14.1 13,064.00 18.6
成都 1,214.86 -20.9 1,150.55 -8.5 9,470.64 15.7
重庆 2,930.43 2.6 2,330.74 29.5 7,953.58 26.3
廊坊 29.68 -80.3 39.18 -74.5 13,227.11 18.5
无锡 547.11 14.0 649.33 27.3 11,868.50 11.6
海口 202.07 5.1 241.34 7.8 11,943.46 2.5
眉山 174.60 52.2 149.79 151.0 8,579.04 65.0
数据来源：国家统计局、克而瑞数据，廊坊数据为“廊坊市建委”数据。
2、投资物业（含酒店）
在国家大力调整经济结构、加快发展现代服务业和落实首都城市战略定位的背景下，投资物
业（含酒店）市场呈现稳中向好的趋势。同时，中国经济转型驱动下的行业创新以及稳定的经济
发展态势，也为投资物业市场带来一系列的新增需求动力。二零一八年上半年，北京写字楼市场
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净吸纳量增长，空置率有所下降，租金水平小幅上涨。在国家“十三五”规划将包括会展业在内
的服务贸易作为发展重点，提出建设“贸易强国”战略目标的有利背景下，会展业迎来更广阔的
发展空间，并带动相关产业的持续发展。酒店业受益于商务活动、大众旅游等需求端的好转，入
住率及平均房价保持平稳，餐饮业在国民消费水平升级的带动下，市场稳中有增。公寓市场在政
策的支持和引导下需求日渐旺盛，长租公寓市场发展迅速。
二、报告期经营回顾
二零一八年上半年，面对错综复杂的市场环境和经济形势，公司紧紧围绕创建“全国一流的
复合地产品牌企业和全国最具影响力的会展品牌企业”的战略目标，坚持重资产投资业务与轻资
产服务业务并重的发展模式，持续推进低成本扩张、品牌扩张和资本扩张战略，积极探索培育创
新业务发展，公司经营规模持续增长。二零一八年上半年，虽然受房地产项目结算周期影响，本
期可结算面积减少，公司实现营业收入人民币 547,024.4 万元，同比下降 30.34%。但由于结算项
目结构变化，去年同期结算项目中含保障房项目，同时结算项目毛利率提高，公司利润总额、净
利润和归属母公司净利润同比分别上升 24.13%、26.44%和 2.36%，分别为人民币 112,384.2 万元、
85,230.1 万元和 63,777.3 万元。
1、发展物业
在房地产行业调控政策不断趋紧、调控方式不断升级的背景下，公司通过反复研判项目定位，
及时调整营销策略，紧抓市场有利窗口，加大产品推售力度，实现了促去化、快周转的运作目标，
发展物业销售业绩稳居全国百强行列。二零一八年上半年，受结算周期影响，本期可结算面积减
少的影响，发展物业实现营业收入人民币 414,902.3 万元（含车位），同比下降 36.01%，由于结
算项目结构变化，税前利润为人民币 98,669.3 万元，同比上升 21.56%。报告期内，发展物业实
现开复工面积 674.2 万平方米，竣工面积 67.16 万平方米，实现合同销售金额和销售面积分别为
人民币 147.50 亿元（含车位）和 87.00 万平方米。
销售业绩稳定增长。随着房地产行业调控的深度和广度不断升级，公司加强对市场形势的研
判，灵活把握营销策略，将快周转、快回款放在首位，上半年销售回笼金额人民币 141.09 亿元，
回笼率达到 95.65%。其中，部分重点城市表现突出，长沙北辰三角洲项目，凭借其稀缺的区位优
势和成熟的物业配套，报告期内实现合同销售金额人民币 24.69 亿元，现金回款人民币 23.46 亿
元；重庆悦来壹号项目、武汉蔚蓝城市项目、杭州国颂府项目上半年均实现开盘持续热销，销售
金额分别为人民币 9.90 亿元、人民币 8.91 亿元、人民币 7.08 亿元。
合理拓展土地储备。在土地资源日益稀缺，土地竞买日益激烈，地价成本不断攀升的背景下，
公司持续深耕人口流入多、需求支撑强的一二线重点城市，密切关注发展潜力大、人均消费能力
强的重点三线城市，通过招拍挂、股权收购和合作开发等多种模式，合理拓展土地储备。截至报
告期末公司共计进入 14 个城市，实现总土地储备 845.06 万平方米，基本实现了地产业务的规模
化发展和全国化布局。
持续推进体系机制建设。北辰地产集团自成立以来，不断完善制度体系建设，加强计划运营、
全面预算管理，标准化体系建设形成初步成果，不断创新激励机制，加强人才队伍培养，推进地
产业务向更高的管理水平迈进。
2、投资物业（含酒店）
面对新经济形势下的机遇与挑战、立足北京“四个中心”的功能定位及京津冀协同发展的整
体规划，公司坚持重资产投资型业务与轻资产服务型业务协同推进的发展模式，充分发挥以会展
为龙头、联动多业态相互促进的发展策略，牢固树立多元化创新及服务的发展理念，整体资产盈
利水平全面提升，品牌软实力日益凸显。二零一八年上半年，投资物业（含酒店）实现营业收入
人民币 127,438.4 万元，同比上升 3.20%，实现税前利润人民币 42,470.5 万元，同比上升 0.73%。
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2018 年半年度报告
北辰会展品牌影响力持续提升。北辰会展集团在先后完成北京 APEC 领导人会议周、杭州 G20
峰会、“一带一路”高峰论坛、厦门金砖会晤等一系列高端政务国务活动的服务保障后，报告期
内再一次圆满完成了青岛上合峰会服务保障任务。北辰会展已成为首都向世界展示“北京服务”
的重要窗口，北辰会展的品牌价值和社会影响力持续提升。
做优做强重资产持有型业务。公司凭借大量核心价值物业集中于亚奥核心区的地缘优势，以
会展为龙头，带动写字楼、酒店、公寓等业态共同发展。其中，国家会议中心和北京国际会议中
心把握客户行业细分特点，深挖已有客户消费潜力，加大市场走访力度，不断积累大型客户资源，
统筹安排会议档期匹配度，资产经营业绩稳步增长，报告期内收入水平再创新高；写字楼业态通
过多项目联销，积极调整升级客户结构，不断提升智能化服务水平，出租率和租金维持在较高水
平，成为投资物业（含酒店）板块利润的重要来源；酒店及公寓业态以市场需求为导向，通过打
造主题式特色酒店客房和场景式活动消费场所，不仅有效增强了消费体验的个性化和舒适度，更
切实提升了客户满意度，报告期内出租率水平维持在高位，平均价格稳步增长。
创新发展轻资产服务型业务。北辰会展借助“一带一路”等国家战略实施所带来的行业发展
机遇，在各地政府加大扶持会展业的良好政策环境下，充分发挥北辰会展品牌影响力，通过资源
整合，加快拓展会展全产业链发展的步伐，经营呈现诸多亮点。
公司全力推进会展场馆及酒店品牌的经营和管理输出，现已逐步形成以受托管理为核心的多
元化服务盈利模式，以及全国化、多城市延伸扩展的战略布局，进一步巩固了场馆运营管理的行
业领先地位。报告期内，北辰会展集团成功签约德清国际会议中心、石家庄国际会展中心、万全
北辰五洲皇冠酒店、怀安北辰五洲皇冠花园酒店、南京望玉岛北辰五洲皇冠花园酒店 5 个受托管
理项目以及威海国际会展中心、深圳前湾会议中心、成都天府国际会议中心、上海张江科学会堂、
宁波国际贸易展览中心 5 个顾问咨询项目。截至报告期末，北辰会展集团已进入全国 21 个城市，
累计受托管理酒店 11 家，受托管理会展场馆 10 个，实现受托管理总面积 258 万平方米；报告期
内，北辰会展首次成功主办第一届“中国游戏节”，该展会聚集了 140 余家国内外知名游戏企业，
170 余款游戏产品参与了现场展示和体验，是北辰会展进入会展上游产业的良好开端；会展研发
业务秉承“政府智库、业界智囊”的业务定位，积极对接政府课题研究，逐步探索校企合作的人
才培养模式，为北辰会展业的长足发展提供了持久源动力。
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2018 年半年度报告
图 1：公司截至 2018 年上半年受托管理项目
赤峰北辰五洲皇冠酒店项目
北京雁栖湖国际会展中心项目
张家口北辰五洲皇冠酒店项目
银丰北辰五洲皇冠酒店项目
万全北辰五洲皇冠酒店项目
石家庄国际会展中心项目
怀安北辰五洲皇冠花园酒店项目
青岛国际会议中心项目
大同北辰五洲皇冠行政公寓项目
连云港大陆桥国际会议中心及
宁夏国际会堂项目 皇冠商务酒店项目
泰州中国医药城会展中心项目
南京望玉岛北辰五洲皇冠花园酒店项目
德清国际会议中心项目
南昌绿地国际博览中心项目
杭州国际博览中心项目
林芝五洲皇冠酒店项目
惠东北辰五洲皇冠行政公寓项目
江西鸿伟北辰五洲皇冠酒店项目
珠海国际会展中心项目
安顺五洲皇冠花园酒店项目
3、培育业务
在健康养老方面，公司以试水长沙国际健康城为良好契机，不断汲取项目运营经验，积极研
究探索可复制的北辰特色养老运营模式，为北辰健康养老产业快速扩张提供有利路径。在文化创
意方面，公司在充分研讨文化创意成功案例和对接标杆企业的同时，积极实践文化创意产业与公
司主营业务融合发展。
4、融资工作
公司积极推进实施资本扩张战略，强化资本运作对公司发展的促进作用的同时，深入研究多
渠道融资途径，不断创新融资方式，持续优化资本结构。
(一) 主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 5,470,243,566 7,852,746,675 -30.34
营业成本 3,318,605,348 5,577,688,290 -40.50
销售费用 216,284,819 195,603,164 10.57
管理费用 322,784,848 318,699,052 1.28
财务费用 240,316,328 247,396,855 -2.86
经营活动产生的现金流量净额 -124,341,734 957,930,063 -112.98
投资活动产生的现金流量净额 477,794,138 -1,780,495,333 126.83
筹资活动产生的现金流量净额 -860,294,987 4,252,969,034 -120.23
营业收入变动原因说明:主要由于公司本期发展物业受结算周期影响，可结算面积减少所致
营业成本变动原因说明:主要由于公司本期发展物业收入减少，相应结转成本减少所致
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2018 年半年度报告
销售费用变动原因说明:主要由于公司本期发展物业开发规模增加，营销管理费增加所致
管理费用变动原因说明:主要由于公司经营规模扩大，相应管理费用增加所致
财务费用变动原因说明:主要由于公司本期融资规模控制在合理范围内
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要由于公司本期购买商品、接受劳务支付现金增加
所致
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要由于公司本期投资现金支付减少所致
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要由于公司本期借款减少所致
2 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
√适用 □不适用
报告期内发展物业受结算周期影响，可结算面积减少，实现营业收入 41.49 亿元，同比下降
36.01%，受结转项目毛利上升影响，实现利润 9.87 亿元，同比增长 21.56%。
报告期内投资物业（含酒店）持有项目持续提升，实现营业收入 12.74 亿元，同比增长 3.20%，
实现利润 4.25 亿元，同比增长 0.73%。
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用
(三) 资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1. 资产及负债状况
单位：元
上期期末 本期期末金
本期期末数
数占总资 额较上期期
项目名称 本期期末数 占总资产的 上期期末数 情况说明
产的比例 末变动比例
比例（%）
（%） （%）
主要由于公司本期发展物
预付款项 175,510,764 0.20 2,212,734,774 2.77 -92.07 业预付土地价款转入存货
所致
主要由于公司本期应收合
应收利息 30,794,578 0.04 3,574,637 0.004 761.47 联营公司借款利息增加所
致
主要由于公司本期应收合
应收股利 54,000,000 0.06 - - -
营公司股利增加所致
主要由于公司本期新项目
存货 61,426,668,154 70.78 52,551,799,994 65.71 16.89
开发成本增加所致
主要由于公司本期应收关
一年内到期的非
278,716,370 0.32 - - - 联方款项将于一年内到期
流动资产
所致
主要由于公司本期预缴税
其他流动资产 2,529,418,925 2.91 2,006,018,374 2.51 26.09
费增加所致
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主要由于应确认的合联营
长期股权投资 396,922,921 0.46 301,698,283 0.38 31.56
公司投资收益增加所致
主要由于公司本期应收合
长期应收款 830,180,660 0.96 1,506,726,334 1.88 -44.90 联营公司往来款较年初减
少所致
主要由于公司本期预收房
预收款项 28,413,292,271 32.74 22,563,894,314 28.21 25.92
款增加所致
主要由于公司本期支付计
应付职工薪酬 80,964,479 0.09 137,388,739 0.17 -41.07
提的辞退福利及奖金所致
主要由于公司本期尚未支
应付股利 78,934,390 0.09 1,162,190 0.001 6,691.87
付 H 股股利所致
主要由于公司本期应付少
其他应付款 5,415,805,279 6.24 1,901,838,691 2.38 184.77
数股东款项增加所致
主要由于非全资子公司实
少数股东权益 1,028,918,987 1.19 763,040,002 0.95 34.84
现盈利所致
其他说明
报告期末公司总资产 867.88 亿元，比上年期末增长 8.51%。其中：流动资产占公司总资产
89.18%，占比上升 1.77 个百分点。公司重要资产如下：货币资金占公司总资产 12.39%，较上年
末下降 1.23 个百分点；存货占公司总资产 70.78%，较上年期末上升 5.07 个百分点。
报告期末公司负债总额 726.96 亿元，较上年期末增长 9.12%。其中预收账款 284.13 亿元，
占负债总额 39.09%，占比上升 5.22 个百分点；借款（金融机构借款）242.56 亿元，占负债总额
的 33.37%，占比下降 6.57 个百分点；应付债券 48.93 亿元，占负债总额 6.73%，占比下降 1.21
个百分点。
2. 截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面价值 受限原因
货币资金 1,415,966,306 按揭保证金、工程履约担保金等
存货 28,221,567,490 借款抵押
固定资产 1,963,877,777 借款抵押
投资性房地产 4,916,023,513 借款抵押
合计 36,517,435,086 /
3. 其他说明
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
(四) 行业经营性信息分析
1、 报告期内房地产项目情况
单位：亿元、平方米
持有 报告期内 累计 报告期内 报告期内 累计 报告期内
项目 项目 报告期 用地 总建筑 规划计容 权益 报告期内
序号 项目名称 地区 经营业态 总投资额 待开发 新开工 开工 在建建筑 竣工 竣工 可供出售
状态 权益 实际投资额 面积 面积 建筑面积 面积 签约面积
土地面积 面积 面积 面积 面积 面积 面积
1 北京北辰红橡墅 北京昌平 别墅 在建 100% 24.07 1.03 287,500 213,700 150,000 - - - 213,700 69,500 - 144,300 13,342 627
自住型商品
2 北京当代北辰悦 MOMA 北京顺义 在建 50% 23.47 0.66 52,800 132,500 109,300 54,700 - - 132,500 1,400 - 131,100 5,923 959
房、两限房
3 北京北辰墅院 1900 北京顺义 住宅 在建 100% 24.45 - 101,200 213,300 140,000 - - - 213,300 5,400 - 207,900 51,567 1,129
4 北京北七家项目 北京昌平 住宅 拟建 51% 93.09 51.29 86,600 284,000 170,400 87,000 284,000 - - - - - - -
住宅、商业、
5 长沙北辰三角洲 湖南长沙 在建 100% 330.00 5.18 780,000 5,200,000 3,820,000 - 852,300 236,600 4,347,700 1,384,200 - 3,066,100 424,182 202,120
写字楼等
6 长沙北辰中央公园 湖南长沙 住宅 在建 51% 33.12 2.84 336,300 906,300 720,000 367,200 141,100 - 765,200 479,400 195,200 481,000 136,001 59,493
7 武汉北辰当代优+ 湖北武汉 住宅、商业 在建 45% 21.00 1.20 104,700 313,800 241,100 108,500 - - 313,800 - - 313,800 8,974 2,661
8 武汉北辰光谷里 湖北武汉 商服用地 在建 51% 34.00 1.92 84,200 491,500 337,000 171,900 134,800 - 357,200 357,200 - - 78,304 33,727
9 武汉北辰蔚蓝城市 湖北武汉 住宅、商业 在建 100% 48.43 3.67 358,000 976,000 716,000 - 738,500 - 237,500 237,500 - - 85,693 82,209
10 武汉北辰金地阅风华 湖北武汉 住宅 拟建 51% 22.69 0.59 41,800 178,300 127,000 64,900 178,300 - - - - - - -
11 武汉北辰孔雀城航天府▲ 湖北武汉 住宅 拟建 60% 12.97 8.00 75,200 218,600 172,800 103,700 218,600 - - - - - - -
12 杭州北辰蜀山项目 浙江杭州 住宅、商业 竣工 80% 28.30 1.14 83,900 317,500 235,000 188,000 - - 317,500 142,900 142,900 317,500 15,929 2,589
13 杭州国悦府 浙江杭州 住宅、商业 竣工 35% 14.85 1.60 41,900 108,400 75,000 26,300 - - 108,400 - - 108,400 140 140
14 杭州璟悦府 浙江杭州 住宅、商业 竣工 35% 4.90 1.31 13,400 32,600 23,000 8,100 - - 32,600 - - 32,600 - -
15 杭州国颂府 浙江杭州 住宅 在建 100% 16.00 1.11 21,900 69,900 48,200 - - - 69,900 69,900 - - 29,437 20,144
16 杭州都会艺境 浙江杭州 住宅、商业 在建 25% 5.50 5.60 57,400 209,700 144,000 36,000 - - 209,700 209,700 - - 67,065 58,282
17 杭州九堡项目▲ 浙江杭州 住宅 拟建 100% 11.03 3.31 12,200 39,900 25,800 - 39,900 - - - - - - -
18 宁波北宸府 浙江宁波 住宅 在建 100% 42.00 1.53 47,300 189,700 137,400 - - - 189,700 189,700 - - 51,946 20,095
19 宁波堇天府 浙江宁波 住宅、商业 在建 51% 59.50 5.37 133,000 404,800 292,500 149,200 - - 404,800 404,800 - - 202,923 163,834
20 南京北辰旭辉铂悦金陵 江苏南京 住宅 竣工 51% 27.10 0.82 25,300 105,000 70,700 36,100 - - 105,000 105,000 105,000 105,000 1,637 1,360
21 苏州北辰旭辉壹号院 江苏苏州 住宅、商业 在建 50% 25.46 1.22 178,700 296,400 180,500 90,300 24,000 - 272,400 102,500 - 169,900 33,627 27,792
22 苏州观澜府 江苏苏州 住宅、商业 在建 100% 58.82 1.98 170,000 392,900 268,800 - - 220,300 392,900 392,900 - - - -
23 无锡天一玖著 江苏无锡 住宅 在建 49% 28.60 1.69 88,000 264,900 196,000 96,000 9,500 129,000 255,400 255,400 - - 77,760 12,834
24 无锡时代城 江苏无锡 住宅 在建 40% 46.79 1.70 137,900 555,100 413,800 165,500 207,600 158,400 347,500 347,500 - - 150,897 24,194
25 成都北辰朗诗南门绿郡 四川成都 住宅、商业 在建 40% 24.92 1.78 63,600 236,900 158,600 63,400 - - 236,900 236,900 152,700 152,700 10,512 5,977
26 成都北辰香麓 四川成都 住宅、商业 在建 100% 15.69 0.86 40,400 150,800 96,900 - - - 150,800 150,800 - - 2,280 506
27 成都北辰南湖香麓 四川成都 住宅 在建 100% 22.35 1.12 88,000 299,100 210,000 - - - 299,100 299,100 - - 128,268 36,257
28 成都北辰天麓御府 四川成都 住宅、商业 新开工 100% 15.25 0.59 26,600 120,000 79,800 - - 120,000 120,000 120,000 - - - -
29 四川北辰国颂府 四川眉山 住宅、商业 新开工 100% 27.18 0.68 129,800 312,100 233,800 - 112,900 199,200 199,200 199,200 - - - -
30 廊坊北辰香麓 河北廊坊 住宅、商业 在建 100% 31.28 0.93 140,700 419,200 296,800 - 239,100 - 180,100 180,100 - - 7,218 1,510
31 合肥北辰旭辉铂悦庐州府 安徽合肥 住宅、商业 在建 50% 43.00 2.62 141,700 348,000 239,000 119,500 14,500 55,500 333,500 333,500 75,700 75,700 20,412 16,603
32 重庆北辰悦来壹号 重庆渝北 住宅、商业 在建 100% 104.00 2.18 429,100 1,163,700 918,000 - 810,200 173,500 353,500 353,500 - - 103,749 94,939
33 海口西海岸项目 海南海口 住宅、商业 在建 100% 45.47 0.92 106,800 278,400 206,000 - 149,300 114,100 114,100 114,100 - - - -
合计 - - - - 1365.28 116.44 4,485,900 15,443,000 11,253,200 2,085,000 4,154,600 1,406,500 11,274,100 6,742,000 671,600 5,306,000 1,707,788 869,981
注：1、加“▲”为报告期内新增房地产储备项目。
2、总投资额为项目的预计总投资额。
3、规划计容建筑面积和权益面积均为项目竞得时按出让条件计算的数据。
4、权益面积(即合作开发项目涉及的面积)为公司所占权益的计容建筑面积。
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2018 年半年度报告
5、持有待开发土地面积为项目土地中未开发部分的建筑面积。
6、报告期内，公司总土地储备为 845.06 万平方米，权益土地储备为 719.12 万平方米，新增房地产储备 25.85 万平方米；
新开工面积 140.65 万平方米，同比上涨 60.30%；开复工面积 674.20 万平方米，同比上涨 56.42%；竣工面积 67.16 万平方米，同比上涨 38.35%；
销售面积为 87.00 万平方米，同比上涨 72.99%；销售金额为 147.50 亿元，同比上涨 58.45%；结算面积为 26.41 万平方米；结算金额为 42.01 亿元。
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2018 年半年度报告
2、 报告期内房地产经营及出租情况
单位：万元 币种：人民币
出租房地产的 出租房地 是否采用
序 公司
地区 项目 经营业态 建筑面积 产的租金 公允价值
号 所占权益
(平方米) 收入 计量模式
1 北京朝阳区天辰东路 7 号 国家会议中心 会议、展览 270,000 29,155 否 100%
2 北京朝阳区北辰东路 8 号 北京国际会议中心 会议、展览 56,400 6,359 否 100%
3 北京朝阳区北辰东路 8 号 汇宾大厦 写字楼 37,800 3,380 否 100%
4 北京朝阳区北辰东路 8 号 汇欣大厦 写字楼 38,000 2,609 否 100%
5 北京朝阳区北辰东路 8 号 北辰时代大厦 写字楼 139,367 10,512 否 100%
6 北京朝阳区北辰西路 8 号 北辰世纪中心 写字楼 149,800 17,175 否 100%
7 北京朝阳区北辰东路 8 号 汇珍楼物业 写字楼 4,500 823 否 100%
8 北京朝阳区北辰东路 8 号 北京五洲大酒店 酒店 42,613 6,791 否 100%
9 北京朝阳区北辰西路 8 号 国家会议中心大酒店 酒店 50,200 5,256 否 100%
10 北京朝阳区北辰东路 8 号 五洲皇冠国际酒店 酒店 60,205 7,758 否 100%
11 北京朝阳区北辰西路 8 号 北辰洲际酒店 酒店 60,000 8,425 否 100%
湖南省长沙市开福区湘江北
12 长沙北辰洲际酒店 酒店 79,199 9,684 否 100%
路 1500 号
13 北京朝阳区北辰东路 8 号 北辰汇园酒店公寓 公寓 179,662 13,473 否 100%
14 北京朝阳区北苑路甲 13 号 北辰绿色家园 B5 区商业 商业 49,689 1,535 否 100%
注：1、北辰绿色家园 B5 区商业自 2016 年 8 月整体出租给北京市上品商业发展有限责任公司。
2、出租房地产的建筑面积为项目的总建筑面积。
3、出租房地产的租金收入为项目的经营收入。
4、北辰时代大厦的建筑面积和经营收入均包含名门多福百货商业项目的建筑面积和经营收入。
3、 报告期内公司财务融资情况
单位： 万元 币种： 人民币
期末融资总额 整体平均融资成本(%) 利息资本化金额
2,914,944 6.16 72,487
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
□适用 √不适用
(1) 重大的股权投资
□适用 √不适用
(2) 重大的非股权投资
□适用 √不适用
(3) 以公允价值计量的金融资产
□适用 √不适用
(六) 重大资产和股权出售
□适用 √不适用
(七) 主要控股参股公司分析
√适用 □不适用
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2018 年半年度报告
1、主要控股公司的经营情况
单位：元 币种：人民币
业务性质及
被投资单位全称 注册地 注册资本 主要开发项目 总资产 净资产 营业收入 净利润
经营范围
杭州北辰置业有
杭州市 50,000,000 房地产开发 杭州北辰蜀山项目 2,491,533,159 213,651,528 915,796,900 134,643,406
限公司
长沙北辰房地产
长沙市 1,200,000,000 房地产开发 长沙北辰三角洲 13,820,913,545 3,211,277,773 627,789,136 112,985,905
开发有限公司
合肥辰旭房地产
合肥市 50,000,000 房地产开发 合肥北辰旭辉铂悦庐州府 3,295,849,154 196,213,949 946,428,340 180,846,072
开发有限公司
苏州北辰旭昭置
苏州市 700,000,000 房地产开发 苏州北辰旭辉壹号院 3,321,687,163 1,133,447,234 341,742,633 94,510,869
业有限公司
2、本年度新取得主要子公司情况
单位：元 币种：人民币
持股比例
被投资单位全称 注册地 注册资本 主要经营范围
（%）
成都北辰中金展览有限公司 成都市 5,000,000 51 展览服务
武汉裕辰房地产开发有限公司 武汉市 30,000,000 60 房地产开发
杭州北辰京诚置业有限公司 杭州市 20,000,000 100 房地产开发
武汉金辰盈智置业有限公司 武汉市 20,000,000 51 房地产开发
武汉北辰广大创意产业运营管理有限公司 武汉市 2,000,000 51 企业管理咨询
北京宸宇房地产开发有限公司 北京市 50,000,000 51 房地产开发
(八) 公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用
三、关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业格局和趋势
二零一八年下半年，面对经济运行过程中的新问题、新挑战及外部环境的变化，我国将坚持
稳中求进的工作总基调，保持经济运行在合理区间。同时，将继续推进供给侧结构性改革，加快
现代化经济体系建设，推动经济社会高质量平稳健康发展。
就发展物业而言，调控政策将持续深化，政府将继续坚持因城施策，以促进供求平衡为目标，
合理引导预期，整治市场秩序，坚决遏制房价上涨。同时，集体经营性建设用地入市、资产证券
化、不动产登记联网等方面的制度改革及创新都将推动房地产市场平稳健康发展长效机制的建立。
就投资物业（含酒店）而言，随着国务院《关于进一步促进展览业改革发展的若干意见》的
出台，未来会展业将向着市场化、专业化、国际化、信息化方向发展。同时，在国家政策扶持和
巨大市场潜力的共同作用下，长租公寓市场前景利好。此外，亚投行、“一带一路”等国家项目
的开展以及自贸区的建设，将进一步刺激写字楼市场需求的增长；国家加快发展服务消费，并大
力发展会展业和旅游业，将直接带动酒店及餐饮业经营效益的提升。
(二) 公司发展战略
面对我国经济发展呈现出的增长与质量、结构、效益相得益彰的良好局面，公司将把握发展
机遇，以“轻资产运行、新经济支撑、低成本扩张、高端服务业发展”为方向，在地产快开发、
会展稳运营的基础上，坚持创新发展，推动传统业务的经营提升和新型业务的开拓发展，加快将
公司建设成为全国一流的复合地产品牌企业和全国最具影响力的会展品牌企业。
1、发展物业
发展策略方面，公司坚持全国化、规模化、多元化的发展战略，围绕“巩固一线、加强二线、
关注三线”的扩张策略，持续深耕以核心区域为中心的城市群和城市带，采取合作开发、收购兼
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2018 年半年度报告
并等多途径，持续充盈公司土地储备；项目运作方面，公司将密切关注市场动向，准确把握操盘
重点、节奏和力度，及时调整营销策略，确保项目快周转；发展模式创新方面，公司将发挥房地
产综合运营优势，加强地产与会展、健康养老、文化创意等产业的联动及融合发展，创新商业模
式，打造全国一流复合地产品牌企业。
二零一八年下半年，公司预计实现新开工面积 79.35 万平方米，开复工面积 647.84 万平方米，
竣工面积 100.84 万平方米。受房地产调控政策影响，二零一八年下半年公司力争实现销售 67.45
万平方米，签订合同金额（含车位）人民币 92.49 亿元。
2、投资物业（含酒店）
公司将坚持品牌化、市场化、专业化、标准化发展策略。首先，继续打造“北京服务”品牌，
为创建全国最具影响力的会展品牌企业奠定坚实基础。其次，抢抓机遇，不断做大做优做强重资
产持有型业务，同时，积极促进会展各实体企业间的资源共享和业务联动，实现资产规模效益和
管理协同效应。再次，坚持创新驱动，积极推进北辰会展的品牌管理输出和产业链延伸，大力培
育会展主承办业务、推进互联网+业务落地实施，通过尝试以 PPP 方式建设经营会展项目等方式，
不断探索会展产业链高附加值业务，促进会展经济与新经济、新业务、新技术的高度融合与创新
发展。
3、培育业务
健康养老方面，公司将加快长沙国际健康城项目落地生根，通过盘活公司现有社区资源，一
方面加强养老基础设施建设，另一方面构建养老标准体系，培育北辰服务品牌，为公司养老产业
全国化扩张提供有力支撑。文化创意方面，公司将广泛调研已成熟的文化创业产业聚集区，汲取
先进的运营管理理念，加快项目落地实施。
4、融资工作和资本开支
公司将结合市场政策变化，配合公司主营业务规模扩张，充分发挥“总部融资”模式的优势，
在传统银行融资的基础上，搭建多元化融资平台，不断探索多种资本市场融资工具，通过公司债、
中期票据、资产证券化等方式，不断优化公司的资本结构和债务结构，为公司可持续发展奠定坚
实保障。
二零一八年下半年，公司预计固定资产投资人民币 1.2 亿元，按工程进度付款，资金来源安
排为自有资金。
四、其他披露事项
(一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动
的警示及说明
□适用 √不适用
(二) 可能面对的风险
√适用 □不适用
1、发展物业政策风险
在市场经济条件下，房地产行业的发展与国家经济形势和政策导向紧密相关，因此在很大程
度上受限于政策的调控。房地产项目运作周期长，期间相关政策一旦出现大幅调整，将可能为房
地产开发商在获得土地、项目开发建设、销售、融资等方面带来一定风险，造成经济损失。
针对上述风险，公司发展物业将加强对国家宏观政策的研究，密切关注市场变化，提高对政
策和市场的敏感性，注重业务快速发展中的风险管控，最大限度的降低政策不确定性给项目开发
销售带来的风险。同时依据政策导向不断优化业务发展方向，增强发展物业可持续发展的潜力，
提升综合竞争力。
2、市场风险
随着房地产市场分化态势的不断延续，市场需求与城市价值的挖掘成为房企拿地战略上的核
心考量，从而引发热点城市、优质地块的竞争愈发激烈，土地成交价居高不下，开发成本飙升，
造成房企现金流出现危机，从而进一步传导至房价上涨快，引发新一轮调控政策出台。同时在地
价成本占比较大、售价难以有效提升的双重影响下，企业利润空间或将被压缩，对企业经营销售、
土地储备、财务资金状况和运营稳健性带来一定风险。
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2018 年半年度报告
针对上述风险，公司将密切关注市场发展趋势，加强对新进入城市的评估，选择市场发育较
成熟，投资环境良好，人口净流入、房价收入比相对合理的经济较为发达的城市和地区。公司将
继续坚持低成本扩张思路，拓展新型拿地方式，减小资金压力，降低运营风险。同时，致力于加
强专业化管理，深化体系建设，缩短开发周期并加快周转速度，提高现金回笼比率，防范市场风
险。
3、公司人才储备的短期风险
随着公司近年来不断加强房地产开发全国化布局以及加大会展品牌输出力度，跨区域房地产
项目以及会展、酒店受托管理项目快速增加，对各类人才的需求量大幅提升，尤其是专业型人才
与高级管理人才，短期内可能将面临人才短缺的风险。
针对上述风险，公司通过组织开展包括房地产项目总经理培训班、会展高级经理人培训班、
财务高级管理人员培训班等在内的一系列课程积极推进人才培养，加快人才储备。同时公司陆续
出台了不同层级任职资格基本条件等规定，进一步明确用人标准，规范引进程序，持续优化人员
结构，通过引入更多专业技能人才，激发组织内部活力，并做好人才续接计划，为公司的长期稳
定发展提供有利的人才保障。
(三) 其他披露事项
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
第五节 重要事项
一、股东大会情况简介
决议刊登的指定网站的
会议届次 召开日期 决议刊登的披露日期
查询索引
上海证券交易所网址
2018 年第一次临时股东大会 2018 年 3 月 28 日 2018 年 3 月 29 日
www.sse.com.cn
上海证券交易所网址
2017 年年度股东大会 2018 年 5 月 28 日 2018 年 5 月 29 日
www.sse.com.cn
股东大会情况说明
□适用 √不适用
二、利润分配或资本公积金转增预案
(一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
是否分配或转增 否
三、承诺事项履行情况
(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告
期内的承诺事项
√适用 □不适用
承诺时 是否有 是否及
承诺背 承诺 承诺
承诺方 间及期 履行期 时严格
景 类型 内容
限 限 履行
根据 1997 年 4 月 18 日本公司与控股股东北辰集团签
承诺时
署的《资产投入协议》，北辰集团向本公司承诺：除
与首次 北京北辰 间：1997
解决 了该协议附表之项目、业务或物业外，北辰集团在持
公开发 实业集团 年 4 月
同业 有本公司股权 35%或以上的任何时间内，北辰集团及 否 是
行相关 有限责任 18 日；
竞争 其附属及联营公司或任何由北辰集团控制的公司、企
的承诺 公司 期限：长
业或业务不会从事或经营与本公司生产或业务有直
期有效
接或间接竞争的生产或业务。
北辰实业拟非公开发行公司债券。为本次发行所需，
北辰实业已在《北京北辰实业股份有限公司关于本公
司房地产业务的专项自查报告》中对北辰实业及控股
子公司在报告期内（2012 年 1 月 1 日至 2015 年 9 月
承诺时
北辰实业 30 日）的商品房开发项目是否存在土地闲置、炒地、
间：2015
的董事、 捂盘惜售、哄抬房价等违法违规行为，是否存在因上
年 12 月
其他 监事、高 述违法违规行为被行政处罚或正在被（立案）调查的 否 是
与再融 4 日；期
级管理人 情况进行了专项自查并进行了信息披露。我们作为北
资相关 限：长期
员 辰实业的董事、监事、高级管理人员，现承诺如下：
的承诺 有效
如北辰实业及其控股子公司因存在报告期内未披露
的土地闲置等违法违规行为给北辰实业及其投资者
造成损失的，承诺人将按照有关法律、行政法规的规
定及证券监管部门的要求承担相应赔偿责任。
北京北辰 北辰实业拟非公开发行公司债券。为本次发行所需， 承诺时
其他 实业集团 北辰实业已在《北京北辰实业股份有限公司关于本公 间：2015 否 是
有限责任 司房地产业务的专项自查报告》中对北辰实业及控股 年 12 月
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2018 年半年度报告
公司 子公司在报告期内（2012 年 1 月 1 日至 2015 年 9 月 4 日；期
30 日）的商品房开发项目是否存在土地闲置、炒地、 限：长期
捂盘惜售、哄抬房价等违法违规行为，是否存在因上 有效
述违法违规行为被行政处罚或正在被（立案）调查的
情况进行了专项自查并进行信息披露。北辰集团作为
北辰实业的控股股东，现承诺如下：如北辰实业及其
控股子公司因存在报告期内未披露的土地闲置等违
法违规行为给北辰实业及其投资者造成损失的，本公
司将按照有关法律、行政法规的规定及证券监管部门
的要求承担相应赔偿责任。
2003 年 8 月 8 日，北辰集团与本公司签署了《关于放
弃竞争与利益冲突行为的协议》，根据协议，北辰集
团承诺如下：1、不会通过行使在北京京友房地产开
发经营公司的决策权、表决权及其他权利以增加其土
地储备；不会再扩大现有物业管理的业务范围。2、
除本协议附表之项目、业务或物业外，北辰集团及其
控制的下属企业、联营企业及中外合资企业，或者由 承诺时
其他对
北京北辰 其直接或间接控制的其他任何企业不会从事与本公 间：2003
公司中
实业集团 司相同、类似或构成竞争的业务活动。3、如未来面 年8月8
小股东 其他 否 是
有限责任 临或取得任何与本公司营业有关的投资机会时，将赋 日；期
所作承
公司 予本公司参与该项目投资的优先选择权。4、如未来 限：长期
诺
出售协议附表所涉任何资产、业务或权益，本公司均 有效
有优先购买的权利。5、在今后的业务活动中将不会
利用其对本公司的控股地位或者利用其在本公司中
的实际控制地位从事任何损害本公司或者其他中小
股东利益的行为。上述协议将于北辰集团未来期间持
有本公司的股权低于 30%,并且不构成本公司章程规
定的控股股东时终止生效。
四、聘任、解聘会计师事务所情况
聘任、解聘会计师事务所的情况说明
□适用 √不适用
审计期间改聘会计师事务所的情况说明
□适用 √不适用
公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
五、破产重整相关事项
□适用 √不适用
六、重大诉讼、仲裁事项
□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项
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2018 年半年度报告
七、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况
□适用 √不适用
八、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
□适用 √不适用
九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
□适用 √不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
员工持股计划情况
□适用 √不适用
其他激励措施
□适用 √不适用
十、重大关联交易
(一) 与日常经营相关的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
交易价
关 占同类
关 关联 格与市
联 交易金
联 关联交 关联交易内 关联交易价 关联交易金 交易 场参考
交 关联交易定价原则 额的比
关 易类型 容 格 额 结算 价格差
易 例
系 方式 异较大
方 (%)
的原因
北 接受专 本公司与北辰集团
母 支付商标及
辰 利、商 于1994年4月18日签
公 标识许可使 5,000 5,000 100 现金 不适用
集 标等使 订的《商标及标识许
司 用费
团 用权 可使用合同》
北 母 其它流 北 辰 集 团 将 根据本公司1997年H 7,099,616 7,099,616 32.73 现金 不适用
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辰 公 出 本公司的投 股上市时的有关协
集 司 资 性 房 地 产 议（年度租金参考国
团 及其配套设 家统计局公布的上
施物业所在 一年度消费物价指
的土地租予 数的百分比升幅而
本公司使用 作出调整）
北
母 实际支付股
辰 其它流 同期同档次国家基
公 东往来款利 16,809,722 16,809,722 100 现金 不适用
集 出 准利率
司 息
团
辰 本公司子公司信诚
运 物业与北辰集团之
其 其它流 办 公 用 房 租
物 分公司辰运物业管 450,000 450,000 2.07 现金 不适用
他 出 赁费用
业 理中心签署的房屋
租赁合同
合计 / / 24,364,338 / / /
(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况
□适用 √不适用
(三) 共同对外投资的重大关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(四) 关联债权债务往来
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
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3、 临时公告未披露的事项
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金
关联方 关联关系
期初余额 发生额 期末余额 期初余额 发生额 期末余额
北辰集团 母公司 - - - 700,000,000 - 700,000,000
合计 - - - 700,000,000 - 700,000,000
①北辰集团为支持公司经营，将其自有资金提供给本公司使用，报告
关联债权债务形成原因 期内应付往来款利息 16,809,722 元，已支付北辰集团往来款利息
16,809,722 元。
关联债权债务对公司经营
上述关联债权债务对公司经营成果及财务状况没有重大影响。
成果及财务状况的影响
(五) 其他重大关联交易
□适用 √不适用
(六) 其他
□适用 √不适用
十一、 重大合同及其履行情况
1 托管、承包、租赁事项
√适用 □不适用
(1) 托管情况
□适用 √不适用
(2) 承包情况
□适用 √不适用
(3) 租赁情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
出租方 租赁方 租赁资产 租赁起 租赁 是否
租赁资产情况 关联关系
名称 名称 涉及金额 始日 终止日 关联交易
租期由 40
本公司的投资
北京北 年 至 70
北京北 性房地产及其
辰实业 年不等，
辰实业 配套设施物业 1997 年 4
集团有 7,099,616 视该土地 是 母公司
股份有 所在的土地,面 月 11 日
限责任 不同部分
限公司 积约 167,000 平
公司 的用途而
方米
定
租赁情况说明
根据 1997 年 4 月 11 日本公司与北辰集团签订的一项租赁协议，北辰集团将本公司的投资性
房地产及其配套设施物业所在的土地租予本公司使用。该土地的面积约 167,000 平方米，租期由
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40 年至 70 年不等，视该土地不同部分的用途而定。2018 年上半年租金为人民币 7,099,616 元，
该交易以现金方式按年结算一次。以后年度租金将参考国家统计局公布的上一年度消费物价指数
的百分比升幅而作出调整。该交易为本公司租赁母公司资产，属于关联交易。
2 担保情况
√适用 □不适用
单位: 亿元 币种: 人民币
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
报告期内担保发生额合计
3.8
（不包括对子公司的担保）
报告期末担保余额合计（A）
3.8
（不包括对子公司的担保）
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 0
报告期末对子公司担保余额合计（B） 79.8
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B） 83.6
担保总额占公司净资产的比例(%) 64
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的
0
金额（C）
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保
83.6
对象提供的债务担保金额（D）
担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 0
上述三项担保金额合计（C+D+E） 83.6
报告期末，本公司子公司对本公司提供的担保余额为人民
币20.8亿元。本公司为银行向购房客户发放的抵押贷款提
担保情况说明
供阶段性担保总额为人民币15,975,362,626元。上述担保
不会对本公司财务状况产生重大影响。
3 其他重大合同
√适用 □不适用
1、重大土地出让合同
序 签约金额
项目名称 地块名称 项目公司 出让方 签约日期
号 （万元）
湖北省武汉市 P（2017）131 武汉金辰盈智置 武汉市东西湖区国 2018 年 1 月
1 武汉北辰金地阅风华 133,820
号地块 业有限公司 土资源和规划局 17 日
北京市昌平区北七家镇
CP07-0203-0007 等地块 R2 北京宸宇房地产 北京市规划和国土 2018 年 2 月
2 北京北七家项目 648,000
二类居住用地、A33 基础教 开发有限公司 资源管理委员会 12 日
育用地项目
湖北省武汉市 P（2017）160 武汉裕辰房地产 武汉市新洲区国土 2018 年 4 月
3 武汉北辰孔雀城航天府 39,000
号地块 开发有限公司 资源和规划局 13 日
杭州北辰京诚置 2018 年 4 月
4 杭州九堡项目 杭政储出（2018）10 号地块 杭州市国土资源局 66,160
业有限公司 26 日
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2018 年半年度报告
2、重大建设工程施工合同
序 签约金额
合同名称 发包方 承包方 签约日期
号 （万元）
悦来会展中心北辰项目二期施工 中建五局第三建
1 重庆北辰两江置业有限公司 2018 年 4 月 10 日 40,827
总承包合同 设有限公司
《建设工程施工合同》及补充协议 北京市第三建筑
2 海口辰智置业有限公司 2018 年 4 月 28 日 19,123
（B6902 地块 A2 区、B 区） 工程有限公司
《建设工程施工合同》及补充协议 北京市第三建筑
3 海口辰智置业有限公司 2018 年 5 月 3 日 10,708
（B6902 地块 A1 区） 工程有限公司
《建设工程施工合同》及补充协议 北京市第三建筑
4 海口辰智置业有限公司 2018 年 5 月 8 日 17,880
（B6903 地块 A 区、B 区） 工程有限公司
北辰˙天麓御府建安工程施工总 中建二局第一建
5 成都北辰华府置业有限公司 2018 年 5 月 15 日 45,984
承包合同 筑工程有限公司
北辰新河三角洲项目 C1 区建安工 北京建工集团有
6 长沙北辰房地产开发有限公司 2018 年 6 月 13 日 19,520
程施工总承包合同 限责任公司
北辰国颂府建安工程施工总承 成都市第七建筑
7 四川北辰天仁置业有限公司 2018 年 6 月 15 日 35,746
包合同 工程公司
十二、 上市公司扶贫工作情况
√适用 □不适用
1. 精准扶贫规划
√适用 □不适用
公司秉承“创造物业价值，筑就百年基业”经营理念，在加快创建“全国一流的复合地产品
牌企业和全国最具影响力的会展品牌企业”的同时，积极践行企业精准扶贫，履行企业社会责任。
目前，公司已启动对北京市门头沟区斋堂镇白虎头村的精准帮扶工作，未来公司将围绕精准识别、
精准帮扶、精准管理，因地制宜、科学规划，通过发展特色产业、加快贫困人口就业等多种扶持
方式，不断增强帮扶地区经济造血能力。
2. 报告期内精准扶贫概要
□适用 √不适用
3. 精准扶贫成效
□适用 √不适用
4. 履行精准扶贫社会责任的阶段性进展情况
□适用 √不适用
5. 后续精准扶贫计划
□适用 √不适用
十三、 可转换公司债券情况
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
十四、 环境信息情况
(一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明
□适用 √不适用
(二) 重点排污单位之外的公司的环保情况说明
√适用 □不适用
公司遵守并执行《中华人民共和国节约能源法》、《中华人民共和国清洁生产促进法》、《中
华人民共和国循环经济促进法》、《北京市节约用水管理办法》等法律法规。本报告期内，公司
未曾接获任何违反相关环境法律法规的事件。同时，公司坚决认真贯彻落实北京市政府关于环境
保护的各项要求，积极完成下达的环境保护各项任务。截至 2018 年 6 月 30 日，公司及各级控股
子公司的排污许可证均通过复检，并实现达标排放。
在防治污染设施建设方面，公司北辰洲际酒店采取 IHG 的有害物质管理政策，对酒店里的有
害物质包括清洗液、涂料、脱漆剂和稀释剂等物质确定隔离贮存区域并认真管理，避免潜在的健
康和环境风险，并在机械房和地下室安装仪表计量建筑的能源使用情况，通过设立计量专职对系
统性能和能耗进行定量分析，对酒店的能源消耗做评估，北辰洲际酒店已于 2017 年参加
“IHGGreenEngage 绿色环保参与计划”，并获得第 2 级认证。五洲皇冠国际酒店对老旧的中水设
备进行改造，将原有设计日处理 320 立方米的处理设备更新为 180 立方米日处理量的高效设备，
同时新增加冷却塔供冷设备，该设备可在每年的过度季为酒店提供自然冷源，降低空调系统能耗。
国家会议中心的内街和展览厅为自然通风区域设置了电动开启窗，东侧则利用下沉花园降低地表
温度。利用自然通风，按一年 50 天过渡季计算，每年可节电约 38 万度。此外，公司房地产开发
项目在取得发改委立项前均进行第三方环境影响评价。
(三) 重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明
□适用 √不适用
(四) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明
□适用 √不适用
十五、 其他重大事项的说明
(一) 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响
√适用 □不适用
2017 年，财政部分别修订并发布了《企业会计准则第 14 号—收入》、《企业会计准则第 22
号—金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》、《企业会计准则第 24
号—套期会计》、《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》（以下统称“金融工具准则”）等五
项会计准则，并要求在境内外同时上市的企业自 2018 年 1 月 1 日起施行上述会计准则。按照上述
要求，本集团将自 2018 年 1 月 1 日起执行上述五项会计准则，采用上述准则未对本集团财务状况
和经营成果产生重大影响。
(二) 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响
□适用 √不适用
(三) 其他
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
第六节 普通股股份变动及股东情况
一、 股本变动情况
(一) 股份变动情况表
1、 股份变动情况表
报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
2、 股份变动情况说明
□适用 √不适用
3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如
有）
□适用 √不适用
4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用 √不适用
(二) 限售股份变动情况
□适用 √不适用
二、 股东情况
(一) 股东总数:
截止报告期末普通股股东总数(户) 162,094
(二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位:股
前十名股东持股情况
持有有 质押或冻
股东名称 报告期内 限售条 结情况
期末持股数量 比例(%) 股东性质
（全称） 增减 件股份 股份 数
数量 状态 量
北京北辰实业集团有限责任公
0 1,161,000,031 34.482 0 无 0 国有法人
司
HKSCC NOMINEES LIMITED 126,650 686,445,149 20.387 0 无 0 境外法人
王府井集团股份有限公司 0 125,300,000 3.721 0 无 0 国有法人
前海人寿保险股份有限公司－ 境内非国有
22,063,018 102,883,233 3.056 0 无 0
聚富产品 法人
境内非国有
中航鑫港担保有限公司 0 73,573,353 2.185 0 无 0
法人
云南国际信托有限公司－云信
增利 24 号证券投资单一资金 -2,735,110 54,178,302 1.609 0 无 0 国有法人
信托
境内非国有
华泰证券股份有限公司 21,719,500 41,719,500 1.239 0 无 0
法人
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2018 年半年度报告
陕西省国际信托股份有限公司
－陕国投荣耀 12 号证券投 36,930,000 36,930,000 1.097 0 无 0 国有法人
资集合资金信托计划
钟燕 23,500,000 23,500,000 0.698 0 无 0 境内自然人
全国社保基金一一六组合 3,000,000 19,995,651 0.594 0 无 0 其他
前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件流通 股份种类及数量
股东名称
股的数量 种类 数量
北京北辰实业集团有限责任公司 1,161,000,031 人民币普通股 1,161,000,031
HKSCC NOMINEES LIMITED 686,445,149 境外上市外资股 686,445,149
王府井集团股份有限公司 125,300,000 人民币普通股 125,300,000
前海人寿保险股份有限公司－聚富产品 102,883,233 人民币普通股 102,883,233
中航鑫港担保有限公司 73,573,353 人民币普通股 73,573,353
云南国际信托有限公司－云信增利 24 号证券投资
54,178,302 人民币普通股 54,178,302
单一资金信托
华泰证券股份有限公司 41,719,500 人民币普通股 41,719,500
陕西省国际信托股份有限公司－陕国投荣耀 12
36,930,000 人民币普通股 36,930,000
号证券投资集合资金信托计划
钟燕 23,500,000 人民币普通股 23,500,000
全国社保基金一一六组合 19,995,651 人民币普通股 19,995,651
第 2 大股东 HKSCC NOMINEES LIMITED 拥有的公
司 H 股股份，为代表多个客户持有；第 3 大股
上述股东关联关系或一致行动的说明 东王府井集团股份有限公司与本公司控股股东
北辰集团的实际控制人均为北京市人民政府国
有资产监督管理委员会。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企［2009］94 号）
文件和中华人民共和国财政部、国务院国有资产监督管理委员会、中国证券监督管理委员会及全
国社会保障基金理事会联合发出的 2009 年第 63 号公告，股权分置改革新老划断后，凡在境内证
券市场首次公开发行股票并上市的含国有股的股份有限公司，除国务院另有规定的，均须按首次
公开发行时实际发行股份数量的 10%，将股份有限公司部分国有股转由社保基金会持有。对符合
直接转持股份条件，但根据国家相关规定需要保持国有控股地位的，经国有资产监督管理机构批
准，允许国有股东在确保资金及时、足额上缴中央金库情况下，采取包括但不限于以分红或自有
资金等方式履行转持义务。
本公司于 2006 年 10 月完成 A 股首次公开发行并上市，发行规模为 15 亿股。北辰集团作为本
公司上市前国有股东，根据 94 号文及中华人民共和国财政部、国务院国有资产监督管理委员会、
中国证券监督管理委员会及全国社会保障基金理事会联合发出的 2009 年第 63 号公告，北辰集团
冻结了其持有的本公司 1.5 亿股股份，并于 2015 年 10 月 30 日向全国社会保障基金理事会出具承
诺函，承诺将以上缴现金的方式履行转持义务，按应转持 1.5 亿股股份所对应的现金 36,000 万元
足额上缴中央金库。北辰集团已分别于 2015 年 11 月 20 日、2016 年 11 月 18 日及 2017 年 11 月
17 日分三笔缴付完毕上述 36,000 万元款项，并已于 2018 年 1 月 25 日将其持有的本公司 1.5 亿
股股份解除冻结。
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
□适用 √不适用
(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
三、 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
第七节 优先股相关情况
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
第八节 董事、监事、高级管理人员情况
一、持股变动情况
(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况
□适用 √不适用
(二) 董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用 √不适用
二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用 □不适用
姓名 担任的职务 变动情形
李长利 董事 解任
赵惠芝 董事 解任
刘建平 董事 解任
刘焕波 董事 解任
赵崇捷 监事会主席 解任
宋忆宁 监事 解任
李云 董事 选举
陈德启 董事 选举
张文雷 董事 选举
郭川 董事 选举
王建新 监事会主席 选举
刘慧 监事 选举
公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明
√适用 □不适用
2018 年 3 月 20 日，本公司第二届职工代表大会推举颜景辉、张卫延为公司第八届监事会职
工监事。
2018 年 5 月 28 日，本公司 2017 年年度股东大会审议通过选举贺江川、李伟东、李云、陈德
启、张文雷、郭川、符耀文、董安生、吴革为公司第八届董事会董事，其中，符耀文、董安生、
吴革为独立非执行董事；选举王建新、张金利、刘慧为公司第八届监事会由股东代表出任的监事。
2018 年 5 月 29 日，本公司召开第八届第一次董事会会议，选举贺江川为本公司第八届董事
会董事长，聘任李伟东为本公司总经理。
三、其他说明
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
第九节 公司债券相关情况
√适用 □不适用
一、公司债券基本情况
单位:亿元 币种:人民币
利率 还本付息 投资者适
债券名称 简称 代码 发行日 到期日 债券余额 交易场所
（%） 方式 当性安排
北京北辰实业股
每年付息一 面向合格
份有限公司 2014 14 北 2015 年 1 2020 年 1 上海证券交
122348.SH 5.99202 5.65 次，到期一次 投资者公
年公司债券(品种 辰 01 月 20 日 月 20 日 易所
还本 开发行
一)
北京北辰实业股
每年付息一 面向合格
份有限公司 2014 14 北 2015 年 1 2022 年 1 上海证券交
122351.SH 15 5.20 次，到期一次 投资者公
年公司债券(品种 辰 02 月 20 日 月 20 日 易所
还本 开发行
二)
公司债券付息兑付情况
√适用 □不适用
报告期内，按照《北京北辰实业股份有限公司 2014 年公司债券票面利率公告》，公司于 2018
年 1 月 15 日公告了《北京北辰实业股份有限公司 2014 年公司债券 2018 年付息公告》，公告了本
年度付息方案为：①“14 北辰 01”票面利率为 4.80%，每手“14 北辰 01”面值 1,000 元派发利
息为 48.00 元（含税）；②“14 北辰 02”票面利率为 5.20%，每手“14 北辰 02”面值 1,000 元
派发利息为 52.00 元（含税）。截至本报告出具日，“14 北辰 01”和“14 北辰 02”的上述付息
已按期足额兑付，公司不存在未按期，未足额支付及应付未付本期债券利息的情况。
公司债券其他情况的说明
√适用 □不适用
“14 北辰 01”为 5 年期，附第 3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。根据
《北京北辰实业股份有限公司公开发行 2014 年公司债券募集说明书》关于投资者回售选择权的约
定，公司于 2017 年 12 月 22 日披露了《北京北辰实业股份有限公司关于“14 北辰 01”票面利率
上调的公告》和《北京北辰实业股份有限公司关于“14 北辰 01”投资者回售实施办法的公告》，
并分别于 2017 年 12 月 25 日、2017 年 12 月 26 日和 2017 年 12 月 27 日披露了《北京北辰实业股
份有限公司关于“14 北辰 01”公司债券回售的第一次提示性公告》、《北京北辰实业股份有限公
司关于“14 北辰 01”公司债券回售的第二次提示性公告》、《北京北辰实业股份有限公司关于“14
北辰 01”公司债券回售的第三次提示性公告》。“14 北辰 01”公司债券持有人有权决定在回售
登记期（2017 年 12 月 27 日、2017 年 12 月 28 日和 2017 年 12 月 29 日）内选择将持有的全部或
部分“14 北辰 01”债券进行回售申报登记，回售价格为人民币 100 元/张（不含利息）。根据中
国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的债券回售申报数据，“14 北辰 01”的回售数量为
400,798 手，回售金额为人民币 400,798,000 元（不含利息）。2018 年 1 月 22 日，公司对有效申
报回售的“14 北辰 01”公司债券持有人支付本金及当期利息。本次回售实施完毕后，“14 北辰
01”公司债券在上海证券交易所上市并交易的数量减少至 599,202 手，金额人民币 5.99202 亿元。
剩余“14 北辰 01”存续期后 2 年的票面利率为 5.65%，并在其存续期后 2 年固定不变。
“14 北辰 02”为 7 年期，附第 5 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。
报告期内，“14 北辰 02”未到债券含权条款行权期，未发生行权。
二、公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式
名称 瑞银证券有限责任公司
债券受托管理人 北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心
办公地址
12 层、15 层
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2018 年半年度报告
联系人 贾巍巍
联系电话 010－58328888
名称 联合信用评级有限公司
资信评级机构
办公地址 北京市朝阳区建外大街 2 号 PICC 大厦 12 层
其他说明：
√适用 □不适用
报告期内，公司发行的各期公司债券受托管理人、资信评级机构均未发生变更。
三、公司债券募集资金使用情况
√适用 □不适用
公司“14 北辰债”分为“14 北辰 01”和“14 北辰 02”两个品种公开发行，募集总额分别为
人民币 10.00 亿元和 15.00 亿元，募集资金拟用于偿还公司债务，补充公司流动资金，优化公司
债务结构，满足公司中长期资金需求。
“14 北辰 01”和“14 北辰 02”的募集资金已按时划入公司指定银行账户，并且募集资金的
使用与《北京北辰实业股份有限公司公开发行 2014 年公司债券募集说明书》中承诺的用途、使用
计划及其他约定一致，即人民币 15.25 亿元偿还银行贷款，剩余部分扣除发行费用后拟用于补充
公司流动资金。截至报告期末，上述募集资金已使用完毕。
四、公司债券评级情况
√适用 □不适用
1、“14 北辰 01”和“14 北辰 02”：
根据监管部门和联合信用评级有限公司（以下简称“联合信用评级”）对跟踪评级的有关要
求，联合信用评级将在本次债券存续期内，每年北京北辰实业股份有限公司公告年度报告后两个
月内对其进行一次定期跟踪评级，并在本次债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
联合信用评级于 2018 年 5 月 21 日出具了《北京北辰实业股份有限公司公司债券 2018 年跟踪
评级报告》，评级报告维持公司 AA+的主体长期信用等级，评级展望为“稳定”，同时维持“14
北辰 01”和“14 北辰 02”AA+的债券信用等级。本次评级结果与前次相比未发生调整。本次跟踪
评级报告详见上海证券交易所网站 www.sse.com.cn。
2、2017 年度第一期中期票据:
联合资信评估有限公司于 2018 年 6 月 20 日出具了《北京北辰实业股份有限公司跟踪评级报
告》，评级报告确定公司的主体长期信用等级为 AA+，本次评级报告与上述本公司公司债券 2018
年跟踪评级报告中的主体长期信用等级一致。
五、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况
√适用 □不适用
报告期内，公司债券均未采取债券增信措施，公司严格执行公司债券募集说明书中约定的偿
债计划和其它偿债保障措施，相关计划和措施均未发生变化。
报告期内，公司对专项偿债账户的使用情况与募集说明书的相关承诺一致。
六、公司债券持有人会议召开情况
√适用 □不适用
公司发行的“14 北辰 01”和“14 北辰 02”报告期内均未召开过持有人会议。
七、公司债券受托管理人履职情况
√适用 □不适用
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“14 北辰 01”和“14 北辰 02”为公开发行的一般公司债券，公司聘请了瑞银证券有限责任
公司担任前述公司债券的受托管理人。报告期内，瑞银证券有限责任公司严格按照《债券受托管
理人协议》约定履行受托管理人职责，于 2018 年 6 月 27 日根据《公司债券发行与交易管理办法》、
《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定及公司债券《受托管理协议》的约定及时出具
并公告了《北京北辰实业股份有限公司 2014/2016 年公司债券受托管理事务报告（2017 年度）》，
并同步刊登于上海证券交易所网站 www.sse.com.cn。
八、截至报告期末和上年末（或本报告期和上年同期）下列会计数据和财务指标
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
主要指标 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减（%）
流动比率 1.64 1.79 -8.38%
速动比率 0.34 0.44 -22.73%
资产负债率（%） 83.76% 83.29% 增加 0.47 个百分点
贷款偿还率（%） 100% 100%
本报告期
上年同期 本报告期比上年同期增减(%)
（1-6 月）
EBITDA 利息保障倍数 1.53 1.51 1.32%
利息偿付率（%） 100% 100%
九、关于逾期债项的说明
□适用 √不适用
十、公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
√适用 □不适用
1、16 北辰 01
经上海证券交易所“上证函[2016]670 号”文核准，公司于 2016 年 4 月 20 日非公开发行 5
年期公司债券（“16 北辰 01”），发行规模为 15 亿元，票面年利率为 4.48%，并附第 3 年末发
行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。债券采取单利按年计息，不计复利，每年付息一
次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
报告期内，按照《北京北辰实业股份有限公司非公开发行 2016 年公司债券（第一期）募集说
明书》有关条款的规定，公司于 2018 年 4 月 16 日公告了《北辰实业股份有限公司关于非公开发
行 2016 年公司债券（第一期）2018 年付息公告》，本年度付息方案为：本期债券票面利率 4.48%，
每手“16 北辰 01”面值 1,000 元派发利息为 44.80 元（含税）。截至报告期末，上述付息已按期
足额兑付，公司不存在未按期，未足额支付及应付未付本期债券利息的情况。
2、2017 年度第一期中期票据
公司于 2017 年 2 月 28 日召开的 2017 年第一次临时股东大会审议通过了注册发行中期票据事
宜（详见公司 2017-014 号公告），并已收到中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）
于 2017 年 9 月 8 日出具的《接受注册通知书》（中市协注[2017]MTN487 号），交易商协会同意
接受公司中期票据注册，注册金额为人民币 20 亿元，注册额度自《接受注册通知书》落款之日起
2 年内有效，公司在注册有效期内可分期发行（详见公司 2017-050 号公告）。
公司于 2017 年 9 月 18 日开始发行北京北辰实业股份有限公司 2017 年度第一期中期票据，发
行金额 13.20 亿元，发行利率为 5.14%，起息日为 2017 年 9 月 20 日，期限为 5 年，附第三年末
投资者回售选择权。报告期内，该中期票据未到第一次付息日。
十一、 公司报告期内的银行授信情况
√适用 □不适用
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2018 年半年度报告
截至 2018 年 6 月 30 日，本集团获得银行授信总额人民币 193 亿元，已提取借款人民币 126
亿元，剩余授信额度人民币 67 亿元。报告期内，公司均已按期支付借款本金及利息。
十二、 公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
√适用 □不适用
报告期内，公司严格执行公司债券募集说明书相关约定和承诺，为充分、有效地维护债券持
有人的利益，公司已为公司债券的按时、足额偿付做出一系列安排，包括设置设立专门的偿付工
作小组、偿债应急保障方案、充分发挥债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等，确保
债券及时安全付息、兑付。
十三、 公司发生重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响
√适用 □不适用
截至报告期末，公司未发生《公司债券发行与交易管理办法》第四十五条列示的相关重大事
项。
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2018 年半年度报告
第十节 财务报告
一、财务报表
合并资产负债表
2018 年 6 月 30 日
编制单位: 北京北辰实业股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 期末余额 期初余额
流动资产：
货币资金 10,755,831,249 10,894,413,884
结算备付金
拆出资金
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产
衍生金融资产
应收票据
应收账款 126,565,155 102,501,156
预付款项 175,510,764 2,212,734,774
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息 30,794,578 3,574,637
应收股利 54,000,000 -
其他应收款 2,023,548,225 2,139,752,024
买入返售金融资产
存货 61,426,668,154 52,551,799,994
持有待售资产
一年内到期的非流动资产 278,716,370 -
其他流动资产 2,529,418,925 2,006,018,374
流动资产合计 77,401,053,420 69,910,794,843
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款 830,180,660 1,506,726,334
长期股权投资 396,922,921 301,698,283
投资性房地产 4,940,320,447 5,031,973,995
固定资产 2,292,982,664 2,346,278,029
在建工程 265,086,547 231,882,902
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 7,858,591 9,194,440
开发支出
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2018 年半年度报告
商誉
长期待摊费用 17,009,771 20,036,374
递延所得税资产 627,274,806 621,436,053
其他非流动资产 9,557,978 -
非流动资产合计 9,387,194,385 10,069,226,410
资产总计 86,788,247,805 79,980,021,253
流动负债：
短期借款 700,000,000 700,000,000
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款 5,053,965,849 5,196,582,061
预收款项 28,413,292,271 22,563,894,314
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 80,964,479 137,388,739
应交税费 1,866,408,753 1,974,506,778
应付利息 238,725,399 302,792,533
应付股利 78,934,390 1,162,190
其他应付款 5,415,805,279 1,901,838,691
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 5,253,172,802 6,231,435,755
其他流动负债 3,701,073 -
流动负债合计 47,104,970,295 39,009,601,061
非流动负债：
长期借款 19,003,267,828 21,001,811,277
应付债券 4,893,002,119 4,887,883,361
其中：优先股
永续债
长期应付款 1,562,016,000 1,579,476,016
长期应付职工薪酬 132,896,772 139,237,272
专项应付款
预计负债
递延收益
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 25,591,182,719 27,608,407,926
负债合计 72,696,153,014 66,618,008,987
所有者权益
股本 3,367,020,000 3,367,020,000
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2018 年半年度报告
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 3,648,897,300 3,648,897,300
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 876,576,089 874,944,041
一般风险准备
未分配利润 5,170,682,415 4,708,110,923
归属于母公司所有者权益合计 13,063,175,804 12,598,972,264
少数股东权益 1,028,918,987 763,040,002
所有者权益合计 14,092,094,791 13,362,012,266
负债和所有者权益总计 86,788,247,805 79,980,021,253
法定代表人：贺江川 主管会计工作负责人：崔薇 会计机构负责人：吕京红
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2018 年半年度报告
母公司资产负债表
2018 年 6 月 30 日
编制单位:北京北辰实业股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 期末余额 期初余额
流动资产：
货币资金 4,906,919,300 6,496,915,080
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产
衍生金融资产
应收票据
应收账款 95,564,537 90,237,857
预付款项 30,774,054 35,531,412
应收利息 347,663,407 136,371,896
应收股利
其他应收款 6,516,283,078 8,946,352,670
存货 1,464,047,262 1,625,995,599
持有待售资产
一年内到期的非流动资产 6,207,223,401 3,828,559,408
其他流动资产 53,926,853 36,303,710
流动资产合计 19,622,401,892 21,196,267,632
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款 11,076,346,137 11,154,721,967
长期股权投资 2,799,802,853 2,769,252,853
投资性房地产 4,930,045,800 5,021,507,894
固定资产 1,167,793,007 1,201,653,015
在建工程 11,126,603 10,349,604
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 5,222,670 6,649,592
开发支出
商誉
长期待摊费用 869,557 1,368,502
递延所得税资产 207,847,811 214,075,203
其他非流动资产
非流动资产合计 20,199,054,438 20,379,578,630
资产总计 39,821,456,330 41,575,846,262
流动负债：
短期借款 700,000,000 700,000,000
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据
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2018 年半年度报告
应付账款 874,920,794 1,004,396,582
预收款项 567,824,932 728,978,158
应付职工薪酬 71,012,301 113,540,237
应交税费 690,817,317 730,984,217
应付利息 137,813,534 210,603,572
应付股利 77,772,200 -
其他应付款 6,259,568,676 6,493,097,972
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 5,053,172,802 4,863,981,149
其他流动负债
流动负债合计 14,432,902,556 14,845,581,887
非流动负债：
长期借款 10,343,397,828 11,618,441,277
应付债券 4,893,002,119 4,887,883,361
其中：优先股
永续债
长期应付款
长期应付职工薪酬 132,896,772 139,237,272
专项应付款
预计负债
递延收益
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 15,369,296,719 16,645,561,910
负债合计 29,802,199,275 31,491,143,797
所有者权益：
股本 3,367,020,000 3,367,020,000
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 3,681,309,353 3,681,309,353
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 876,576,089 874,944,041
未分配利润 2,094,351,613 2,161,429,071
所有者权益合计 10,019,257,055 10,084,702,465
负债和所有者权益总计 39,821,456,330 41,575,846,262
法定代表人：贺江川 主管会计工作负责人：崔薇 会计机构负责人：吕京红
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2018 年半年度报告
合并利润表
2018 年 1—6 月
编制单位: 北京北辰实业股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、营业总收入 5,470,243,566 7,852,746,675
其中：营业收入 5,470,243,566 7,852,746,675
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 4,437,717,384 6,969,019,387
其中：营业成本 3,318,605,348 5,577,688,290
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
税金及附加 339,626,100 629,601,608
销售费用 216,284,819 195,603,164
管理费用 322,784,848 318,699,052
财务费用 240,316,328 247,396,855
资产减值损失 99,941 30,418
加：公允价值变动收益（损失以“－”号
填列）
投资收益（损失以“－”号填列） 84,597,978 16,531,419
其中：对联营企业和合营企业的投资
84,597,978 14,717,720
收益
资产处置收益（损失以“－”号填
65,808 881,366
列）
汇兑收益（损失以“－”号填列）
其他收益 2,185 -
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 1,117,192,153 901,140,073
加：营业外收入 8,055,130 4,922,105
减：营业外支出 1,405,053 715,733
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 1,123,842,230 905,346,445
减：所得税费用 271,541,551 231,250,677
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 852,300,679 674,095,768
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以
854,846,527 673,868,275
“－”号填列）
2.终止经营净利润（净亏损以
-2,545,848 227,493
“－”号填列）
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司所有者的净利润 637,773,468 623,069,190
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2018 年半年度报告
2.少数股东损益 214,527,211 51,026,578
六、其他综合收益的税后净额
归属母公司所有者的其他综合收益的税
后净额
（一）以后不能重分类进损益的其他综
合收益
1.重新计量设定受益计划净负债或
净资产的变动
2.权益法下在被投资单位不能重分
类进损益的其他综合收益中享有的份额
（二）以后将重分类进损益的其他综合
收益
1.权益法下在被投资单位以后将重
分类进损益的其他综合收益中享有的份额
2.可供出售金融资产公允价值变动
损益
3.持有至到期投资重分类为可供出
售金融资产损益
4.现金流量套期损益的有效部分
5.外币财务报表折算差额
6.其他
归属于少数股东的其他综合收益的税后
净额
七、综合收益总额 852,300,679 674,095,768
归属于母公司所有者的综合收益总额 637,773,468 623,069,190
归属于少数股东的综合收益总额 214,527,211 51,026,578
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) 0.19 0.19
（二）稀释每股收益(元/股) 0.19 0.19
法定代表人：贺江川 主管会计工作负责人：崔薇 会计机构负责人：吕京红
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2018 年半年度报告
母公司利润表
2018 年 1—6 月
编制单位: 北京北辰实业股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、营业收入 1,286,570,508 2,244,644,518
减：营业成本 515,215,497 1,181,533,504
税金及附加 97,346,230 190,784,396
销售费用 37,756,017 57,082,657
管理费用 232,530,501 245,889,460
财务费用 22,040,902 24,157,979
资产减值损失 32,199 -
加：公允价值变动收益（损失以“－”号
填列）
投资收益（损失以“－”号填列） - -233,004,634
其中：对联营企业和合营企业的投资
- -4,418,636
收益
资产处置收益（损失以“－”号填列） 36,562 -
其他收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 381,685,724 312,191,888
加：营业外收入 4,012,765 2,947,988
减：营业外支出 851,844 421,951
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 384,846,645 314,717,925
减：所得税费用 96,240,334 141,320,255
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 288,606,311 173,397,670
1.持续经营净利润（净亏损以“－”号
288,314,714 176,840,145
填列）
2.终止经营净利润（净亏损以“－”号
291,597 -3,442,475
填列）
五、其他综合收益的税后净额
（一）以后不能重分类进损益的其他综合
收益
1.重新计量设定受益计划净负债或净
资产的变动
2.权益法下在被投资单位不能重分类
进损益的其他综合收益中享有的份额
（二）以后将重分类进损益的其他综合收
益
1.权益法下在被投资单位以后将重分
类进损益的其他综合收益中享有的份额
2.可供出售金融资产公允价值变动损
益
3.持有至到期投资重分类为可供出售
金融资产损益
4.现金流量套期损益的有效部分
5.外币财务报表折算差额
6.其他
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2018 年半年度报告
六、综合收益总额 288,606,311 173,397,670
七、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股)
（二）稀释每股收益(元/股)
法定代表人：贺江川 主管会计工作负责人：崔薇 会计机构负责人：吕京红
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2018 年半年度报告
合并现金流量表
2018 年 1—6 月
编制单位: 北京北辰实业股份有限公司
单位：元 币种：人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 12,632,251,173 10,078,158,125
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 335,393,565 257,680,708
经营活动现金流入小计 12,967,644,738 10,335,838,833
购买商品、接受劳务支付的现金 10,112,529,586 7,121,976,828
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 501,005,570 468,975,291
支付的各项税费 1,895,639,374 1,492,883,036
支付其他与经营活动有关的现金 582,811,942 294,073,615
经营活动现金流出小计 13,091,986,472 9,377,908,770
经营活动产生的现金流量净额 -124,341,734 957,930,063
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 495,600,000 674,153,875
取得投资收益收到的现金 27,266,727 9,443,921
处置固定资产、无形资产和其他长
1,921,057 1,980,985
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 524,787,784 685,578,781
购建固定资产、无形资产和其他长
46,993,646 80,260,940
期资产支付的现金
投资支付的现金 - 2,385,813,174
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
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2018 年半年度报告
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 46,993,646 2,466,074,114
投资活动产生的现金流量净额 477,794,138 -1,780,495,333
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 24,250,000 -
其中：子公司吸收少数股东投资收
24,250,000 -
到的现金
取得借款收到的现金 2,469,187,753 8,765,685,541
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金 4,849,418,000 1,030,218,015
筹资活动现金流入小计 7,342,855,753 9,795,903,556
偿还债务支付的现金 6,732,323,653 4,435,060,671
分配股利、利润或偿付利息支付的
1,470,827,087 1,107,873,851
现金
其中：子公司支付给少数股东的股
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 8,203,150,740 5,542,934,522
筹资活动产生的现金流量净额 -860,294,987 4,252,969,034
四、汇率变动对现金及现金等价物的
影响
五、现金及现金等价物净增加额 -506,842,583 3,430,403,764
加：期初现金及现金等价物余额 9,846,707,526 7,520,362,354
六、期末现金及现金等价物余额 9,339,864,943 10,950,766,118
法定代表人：贺江川 主管会计工作负责人：崔薇 会计机构负责人：吕京红
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2018 年半年度报告
母公司现金流量表
2018 年 1—6 月
编制单位: 北京北辰实业股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,313,581,699 2,219,222,136
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 303,432,667 262,569,134
经营活动现金流入小计 1,617,014,366 2,481,791,270
购买商品、接受劳务支付的现金 2,195,566,685 417,757,247
支付给职工以及为职工支付的现金 306,683,673 302,653,585
支付的各项税费 309,217,347 432,561,809
支付其他与经营活动有关的现金 159,802,380 122,484,540
经营活动现金流出小计 2,971,270,085 1,275,457,181
经营活动产生的现金流量净额 -1,354,255,719 1,206,334,089
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 5,652,792,384 8,557,384,630
取得投资收益收到的现金 966,426,617 246,519,565
处置固定资产、无形资产和其他长
535,408 11,761
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 6,619,754,409 8,803,915,956
购建固定资产、无形资产和其他长
7,424,512 73,131,226
期资产支付的现金
投资支付的现金 5,046,037,753 11,582,184,465
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 5,053,462,265 11,655,315,691
投资活动产生的现金流量净额 1,566,292,144 -2,851,399,735
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 1,829,187,753 5,431,685,541
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金 329,500,000 645,173,097
筹资活动现金流入小计 2,158,687,753 6,076,858,638
偿还债务支付的现金 2,974,539,549 1,713,768,258
分配股利、利润或偿付利息支付的
986,192,181 861,218,653
现金
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 3,960,731,730 2,574,986,911
筹资活动产生的现金流量净额 -1,802,043,977 3,501,871,727
四、汇率变动对现金及现金等价物的
影响
52 / 121
2018 年半年度报告
五、现金及现金等价物净增加额 -1,590,007,552 1,856,806,081
加：期初现金及现金等价物余额 6,487,100,146 4,622,075,524
六、期末现金及现金等价物余额 4,897,092,594 6,478,881,605
法定代表人：贺江川 主管会计工作负责人：崔薇 会计机构负责人：吕京红
53 / 121
2018 年半年度报告
合并所有者权益变动表
2018 年 1—6 月
编制单位: 北京北辰实业股份有限公司
单位:元 币种:人民币
本期
归属于母公司所有者权益
项目
其他权益工具 一般 少数股东权益 所有者权益合计
减：库 其他综 专项
股本 优先 永续 其 资本公积 盈余公积 风险 未分配利润
存股 合收益 储备
股 债 他 准备
一、上年期末
3,367,020,000 3,648,897,300 874,944,041 4,708,110,923 763,040,002 13,362,012,266
余额
加：会计政策
1,632,048 195,170,224 27,101,774 223,904,046
变更
前期差错
更正
同一控制
下企业合并
其他
二、本年期初
3,367,020,000 3,648,897,300 876,576,089 4,903,281,147 790,141,776 13,585,916,312
余额
三、本期增减
变动金额（减
267,401,268 238,777,211 506,178,479
少以“－”号
填列）
（一）综合收
637,773,468 214,527,211 852,300,679
益总额
（二）所有者
投入和减少资 24,250,000 24,250,000
本
1．股东投入的
普通股
2．其他权益工
具持有者投入
资本
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2018 年半年度报告
3．股份支付计
入所有者权益
的金额
4．其他 24,250,000 24,250,000
（三）利润分
-370,372,200 -370,372,200
配
1．提取盈余公
积
2．提取一般风
险准备
3．对所有者
（或股东）的 -370,372,200 -370,372,200
分配
4．其他
（四）所有者
权益内部结转
1．资本公积转
增资本（或股
本）
2．盈余公积转
增资本（或股
本）
3．盈余公积弥
补亏损
4．其他
（五）专项储
备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末
3,367,020,000 3,648,897,300 876,576,089 5,170,682,415 1,028,918,987 14,092,094,791
余额
55 / 121
2018 年半年度报告
上期
归属于母公司所有者权益
项目
其他权益工具 一般 少数股东权益 所有者权益合计
减：库 其他综 专项
股本 优先 永续 其 资本公积 盈余公积 风险 未分配利润
存股 合收益 储备
股 债 他 准备
一、上年期末
3,367,020,000 3,648,897,300 806,757,841 3,837,907,665 588,841,591 12,249,424,397
余额
加：会计政策
变更
前期差错
更正
同一控制
下企业合并
其他
二、本年期初
3,367,020,000 3,648,897,300 806,757,841 3,837,907,665 588,841,591 12,249,424,397
余额
三、本期增减
变动金额（减
68,186,200 870,203,258 174,198,411 1,112,587,869
少以“－”号
填列）
（一）综合收
1,140,410,658 170,198,411 1,310,609,069
益总额
（二）所有者
投入和减少资 4,000,000 4,000,000
本
1．股东投入的
普通股
2．其他权益工
具持有者投入
资本
3．股份支付计
入所有者权益
的金额
4．其他 4,000,000 4,000,000
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2018 年半年度报告
（三）利润分
68,186,200 -270,207,400 -202,021,200
配
1．提取盈余公
68,186,200 -68,186,200
积
2．提取一般风
险准备
3．对所有者
（或股东）的 -202,021,200 -202,021,200
分配
4．其他
（四）所有者
权益内部结转
1．资本公积转
增资本（或股
本）
2．盈余公积转
增资本（或股
本）
3．盈余公积弥
补亏损
4．其他
（五）专项储
备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末
3,367,020,000 3,648,897,300 874,944,041 4,708,110,923 763,040,002 13,362,012,266
余额
法定代表人：贺江川 主管会计工作负责人：崔薇 会计机构负责人：吕京红
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2018 年半年度报告
母公司所有者权益变动表
2018 年 1—6 月
编制单位: 北京北辰实业股份有限公司
单位:元 币种:人民币
本期
其他权益工具
项目 减：库 其他综 专项
股本 优先 永续 其 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
存股 合收益 储备
股 债 他
一、上年期末余额 3,367,020,000 3,681,309,353 874,944,041 2,161,429,071 10,084,702,465
加：会计政策变更 1,632,048 14,688,431 16,320,479
前期差错更
正
其他
二、本年期初余额 3,367,020,000 3,681,309,353 876,576,089 2,176,117,502 10,101,022,944
三、本期增减变动
金额（减少以 -81,765,889 -81,765,889
“－”号填列）
（一）综合收益总
288,606,311 288,606,311
额
（二）所有者投入
和减少资本
1．股东投入的普
通股
2．其他权益工具
持有者投入资本
3．股份支付计入
所有者权益的金
额
4．其他
（三）利润分配 -370,372,200 -370,372,200
1．提取盈余公积
2．对所有者（或
-370,372,200 -370,372,200
股东）的分配
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2018 年半年度报告
3．其他
（四）所有者权益
内部结转
1．资本公积转增
资本（或股本）
2．盈余公积转增
资本（或股本）
3．盈余公积弥补
亏损
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 3,367,020,000 3,681,309,353 876,576,089 2,094,351,613 10,019,257,055
59 / 121
2018 年半年度报告
上期
其他权益工具
项目 减：库 其他综 专项
股本 优先 永续 其 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
存股 合收益 储备
股 债 他
一、上年期末余额 3,367,020,000 3,681,309,353 806,757,841 1,749,774,469 9,604,861,663
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 3,367,020,000 3,681,309,353 806,757,841 1,749,774,469 9,604,861,663
三、本期增减变动
金额（减少以 68,186,200 411,654,602 479,840,802
“－”号填列）
（一）综合收益总
681,862,002 681,862,002
额
（二）所有者投入
和减少资本
1．股东投入的普通
股
2．其他权益工具持
有者投入资本
3．股份支付计入所
有者权益的金额
4．其他
（三）利润分配 68,186,200 -270,207,400 -202,021,200
1．提取盈余公积 68,186,200 -68,186,200
2．对所有者（或股
-202,021,200 -202,021,200
东）的分配
3．其他
（四）所有者权益
内部结转
1．资本公积转增资
本（或股本）
2．盈余公积转增资
本（或股本）
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2018 年半年度报告
3．盈余公积弥补亏
损
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 3,367,020,000 3,681,309,353 874,944,041 2,161,429,071 10,084,702,465
法定代表人：贺江川 主管会计工作负责人：崔薇 会计机构负责人：吕京红
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2018 年半年度报告
二、公司基本情况
1. 公司概况
√适用 □不适用
北京北辰实业股份有限公司(以下称“本公司”)是由北京北辰实业集团有限责任公司(以下
称“北辰集团”)独家发起设立的股份有限公司，本公司于 1997 年 4 月 2 日正式成立，注册地为
中华人民共和国北京市，总部地址位于中华人民共和国北京市。北辰集团为本公司的母公司和最
终母公司。本公司于 2006 年 10 月 16 日在上海证券交易所挂牌上市交易。于 2018 年 6 月 30 日，
本公司的总股本为 3,367,020,000 元，每股面值 1 元。
本公司由原中华人民共和国对外贸易经济合作部批准，于 1998 年 10 月 9 日在国家工商行政
管理部门注册为中外合资股份有限公司。
本公司及子公司(以下合称“本集团”)主要从事房地产开发、物业出租、酒店及物业管理等
业务。
本财务报表由本公司董事会于 2018 年 8 月 23 日批准报出。
2. 合并财务报表范围
√适用 □不适用
本年度纳入合并范围的主要子公司详见附注七，本期新纳入合并范围的子公司主要有成都北
辰中金、武汉裕辰、杭州京诚、武汉金辰盈智、武汉北辰创意及北京宸宇。
三、财务报表的编制基础
1. 编制基础
本财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则——基本准则》、
各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、以及中国证券监督管理委员会《公
开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》的披露规定编制。
本公司财务报表以持续经营为编制基础。
2. 持续经营
√适用 □不适用
本公司不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营假设重大疑虑的事项或情况。
四、重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：
√适用 □不适用
本集团根据生产经营特点确定具体会计政策和会计估计，主要体现在应收款项坏账准备的计
提方法、存货的计价方法、投资性房地产的计量模式、固定资产折旧、收入的确认时点等。
1. 遵循企业会计准则的声明
本公司截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整
地反映了本公司 2018 年 6 月 30 日的合并及公司财务状况以及截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期
间的合并及公司经营成果和现金流量等有关信息。
2. 会计期间
本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3. 记账本位币
本公司的记账本位币为人民币。
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2018 年半年度报告
4. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
√适用 □不适用
(a)同一控制下的企业合并
合并方支付的合并对价及取得的净资产均按账面价值计量。如被合并方是最终控制方以前年
度从第三方收购来的，则以被合并方的资产、负债(包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉)
在最终控制方合并财务报表中的账面价值为基础。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对
价账面价值的差额，调整资本公积(股本溢价)；资本公积(股本溢价)不足以冲减的，调整留存收
益。为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益。为企业合并而发行权益性证券
或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。
(b)非同一控制下的企业合并
购买方发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成本
大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本
小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。为进行企业合并
发生的直接相关费用于发生时计入当期损益。为企业合并而发行权益性证券或债务性证券的交易
费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。
5. 合并财务报表的编制方法
√适用 □不适用
编制合并财务报表时，合并范围包括本公司及全部子公司。
从取得子公司的实际控制权之日起，本集团开始将其纳入合并范围；从丧失实际控制权之日
起停止纳入合并范围。对于同一控制下企业合并取得的子公司，自其与本公司同受最终控制方控
制之日起纳入本公司合并范围，并将其在合并日前实现的净利润在合并利润表中单列项目反映。
在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司
的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并取得的子
公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。
集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。子公司的股
东权益、当期净损益及综合收益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少数股东权益、少数股东
损益及归属于少数股东的综合收益总额在合并财务报表中股东权益、净利润及综合收益总额项下
单独列示。本公司向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，全额抵销归属于母公司股东
的净利润；子公司向本公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，按本公司对该子公司的分配
比例在归属于母公司股东的净利润和少数股东损益之间分配抵销。子公司之间出售资产所发生的
未实现内部交易损益，按照母公司对出售方子公司的分配比例在归属于母公司股东的净利润和少
数股东损益之间分配抵销。
如果以本集团为会计主体与以本公司或子公司为会计主体对同一交易的认定不同时，从本集
团的角度对该交易予以调整。
6. 现金及现金等价物的确定标准
现金是指库存现金，可随时用于支付的存款。
现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转
换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
7. 外币业务和外币报表折算
√适用 □不适用
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民币。为购建符合
借款费用资本化条件的资产而借入的外币专门借款产生的汇兑差额在资本化期间内予以资本化；
其他汇兑差额直接计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，于资产负债表日采用交
易发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额在现金流量表中单独列示。
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2018 年半年度报告
8. 金融工具
√适用 □不适用
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本集团
成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。
(a)金融资产
(i)分类和计量
本集团根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为：
(1) 以摊余成本计量的金融资产；(2) 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；
(3) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产，相关交易费用计入初始确认
金额。因销售产品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收账款或应收票据，
本集团按照预期有权收取的对价金额作为初始确认金额。
债务工具
本集团持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，仅包括以摊余成本
计量的债务工具。
本集团管理此类金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且此类金融资产的合同
现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本
金金额为基础的利息的支付。本集团对于此类金融资产按照实际利率法确认利息收入。此类金融
资产主要包括货币资金、应收账款、其他应收款和长期应收款等。本集团将自资产负债表日起一
年内(含一年)到期的长期应收款，列示为一年内到期的非流动资产。
(ii)减值
本集团对于以摊余成本计量的金融资产、合同资产和财务担保合同，以预期信用损失为基础
确认损失准备。
本集团考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以
发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概
率加权金额，确认预期信用损失。
于每个资产负债表日，本集团对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。
金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本集团按照未来 12 个月内的预期
信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处
于第二阶段，本集团按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认
后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失
准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后并
未显著增加，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。
本集团对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣除减值准
备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计
提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
对于应收账款和合同资产，无论是否存在重大融资成分，本集团均按照整个存续期的预期信
用损失计量损失准备。
本集团依据信用风险特征将应收款项划分为若干组合，本集团参考历史信用损失经验，结合
当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信用
损失率，计算预期信用损失。
(iii)终止确认
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本集团将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
(3) 该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
以摊余成本计量的金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
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2018 年半年度报告
(b)金融负债
金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融
负债。本集团的金融负债主要为以摊余成本计量的金融负债，包括应付账款、其他应付款、借款
及应付债券等。该类金融负债按其公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利
率法进行后续计量。期限在一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但自资产负
债表日起一年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动负债；其余列示为非流动负债。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，本集团终止确认该金融负债或义务已解除的
部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
(c)金融工具的公允价值确定
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工
具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用
数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或
负债特征相一致的输入值，并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察输入值无法取得
或取得不切实可行的情况下，使用不可观察输入值。
9. 存货
√适用 □不适用
(a)分类
存货包括开发成本、开发产品、库存材料、库存商品、低值易耗品和包装物等，按成本与可
变现净值孰低计量。
(b)发出存货的计价方法
存货于取得时按成本入账。开发成本和开发产品的成本包括与房地产开发相关的土地成本、
建筑成本、资本化的利息、其他直接和间接开发费用；开发成本于完工后按实际成本结转为开发
产品；开发产品结转成本时按实际成本核算。
建筑成本中包含的公共配套设施成本指按政府有关部门批准的公共配套项目，如道路等所发
生的支出，列入开发成本，按成本核算对象和成本项目进行明细核算；开发用土地所发生的支出
亦列入开发成本核算。
库存材料和库存商品发出时的成本按加权平均法核算；低值易耗品和包装物在领用时采用一
次转销法进行摊销。
(c)存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
存货跌价准备按存货成本高于其可变现净值的差额计提。可变现净值按日常活动中，以存货
的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。
(d)本集团的存货盘存制度采用永续盘存制。
10. 长期股权投资
√适用 □不适用
长期股权投资包括：本公司对子公司的长期股权投资；本集团对合营企业和联营企业的长期
股权投资。
子公司是指本公司能够对其实施控制的被投资单位。合营企业为本集团通过单独主体达成，
能够与其他方实施共同控制，且基于法律形式、合同条款及其他事实与情况仅对其净资产享有权
利的合营安排。联营企业为本集团能够对其财务和经营决策具有重大影响的被投资单位。
对子公司的投资，在公司财务报表中按照成本法确定的金额列示，在编制合并财务报表时按
权益法调整后进行合并；对合营企业和联营企业投资采用权益法核算。
(a)投资成本确定
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2018 年半年度报告
对于企业合并形成的长期股权投资：同一控制下企业合并取得的长期股权投资，在合并日按
照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为投资成本；非同一控制下企业合并取得的长期股
权投资，按照合并成本作为长期股权投资的投资成本。
对于以企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资：支付现金取得的长期股权投资，按照
实际支付的购买价款作为初始投资成本；发行权益性证券取得的长期股权投资，以发行权益性证
券的公允价值作为初始投资成本。
(b)后续计量及损益确认方法
采用成本法核算的长期股权投资，按照初始投资成本计量，被投资单位宣告分派的现金股利
或利润，确认为投资收益计入当期损益。
采用权益法核算的长期股权投资，初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产
公允价值份额的，以初始投资成本作为长期股权投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投
资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，并相应调增长期股权投资成本。
采用权益法核算时，本集团按应享有或应分担的被投资单位的净损益份额确认当期投资损益。
确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净
投资的长期权益减记至零为限，但本集团负有承担额外损失义务且符合或有事项准则所规定的预
计负债确认条件的，继续确认投资损失并作为预计负债核算。被投资单位除净损益、其他综合收
益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。被投
资单位分派的利润或现金股利于宣告分派时按照本集团应分得的部分，相应减少长期股权投资的
账面价值。本集团与被投资单位之间未实现的内部交易损益按照持股比例计算归属于本集团的部
分，予以抵销，在此基础上确认投资损益。本集团与被投资单位发生的内部交易损失，其中属于
资产减值损失的部分，相应的未实现损失不予抵销。
(c)确定对被投资单位具有控制、共同控制、重大影响的依据
控制是指拥有对被投资单位的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有
能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。
共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过本集
团及分享控制权的其他参与方一致同意后才能决策。
重大影响是指对被投资单位的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不能控制或与其他方
一起共同控制这些政策的制定。
(d)长期股权投资减值
对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资，当其可收回金额低于其账面价值时，账面
价值减记至可收回金额。
11. 投资性房地产
(1).如果采用成本计量模式的：
投资性房地产包括已出租的土地使用权和以出租为目的的建筑物以及正在建造或开发过程中
将来用于出租的建筑物，以成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，在相关的经济
利益很可能流入本集团且其成本能够可靠的计量时，计入投资性房地产成本；否则，于发生时计
入当期损益。
本集团采用成本模式对所有投资性房地产进行后续计量，按其预计使用寿命及净残值率对建
筑物和土地使用权计提折旧或摊销。投资性房地产的预计使用寿命、净残值率及年折旧(摊销)率
列示如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧(摊销)率
房屋及建筑物 20-40 年 5%至 10% 2.25%至 4.75%
土地使用权 40 年 - 2.5%
投资性房地产的用途改变为自用时，自改变之日起，将该投资性房地产转换为固定资产或无
形资产。自用房地产的用途改变为赚取租金或资本增值时，自改变之日起，将固定资产或无形资
产转换为投资性房地产。发生转换时，以转换前的账面价值作为转换后的入账价值。
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对投资性房地产的预计使用寿命、预计净残值和折旧(摊销)方法于每年年度终了进行复核并
作适当调整。
当投资性房地产被处置、或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益时，终止确
认该项投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关
税费后计入当期损益。
当投资性房地产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额。
12. 固定资产
(1).确认条件
√适用 □不适用
固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具以及其他设备等。
固定资产在与其有关的经济利益很可能流入本集团、且其成本能够可靠计量时予以确认。购
置或新建的固定资产按取得时的成本进行初始计量。本公司在进行公司制改建时，国有股股东投
入的固定资产，按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。
与固定资产有关的后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠计
量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生
时计入当期损益。
(2).折旧方法
√适用 □不适用
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率 年折旧率
房屋及建筑物 年限平均法 20-40 年 5%至 10% 2.25%至 4.75%
机器设备 年限平均法 5-15 年 5%至 10% 6.0%至 19.0%
运输工具 年限平均法 5-10 年 5%至 10% 9.0%至 19.0%
其他设备 年限平均法 5-10 年 5%至 10% 9.0%至 19.0%
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对
计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确
定折旧额。
对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。
当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额。
当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。
固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
13. 在建工程
√适用 □不适用
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借
款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使
用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，
账面价值减记至可收回金额
14. 借款费用
√适用 □不适用
发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建或生产活动才能达到预定可使用状态之固定
资产及投资性房地产购建、房地产开发项目购建及生产期间的借款费用，在资产支出及借款费用
已经发生、为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资
产的成本。当购建的固定资产、投资性房地产达到预定可使用状态，房地产开发项目达到可销售
状态后停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，
并且中断时间连续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。
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对于为购建符合资本化条件的固定资产、投资性房地产及房地产开发项目而借入的专门借款，
以专门借款当期实际发生的利息费用减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂
时性投资取得的投资收益后的金额确定专门借款借款费用的资本化金额。
对于为购建符合资本化条件的固定资产、投资性房地产及房地产开发项目而占用的一般借款，
按照累计资产支出超过专门借款部分的资本支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均实际
利率计算确定一般借款借款费用的资本化金额。实际利率为将借款在预期存续期间或适用的更短
期间内的未来现金流量折现为该借款初始确认金额所使用的利率。
15. 无形资产
(1). 计价方法、使用寿命、减值测试
√适用 □不适用
无形资产为自用的土地使用权、办公软件等，以成本计量。
(a)土地使用权
土地使用权按使用年限平均摊销。外购土地及建筑物的价款难以在土地使用权与建筑物之间
合理分配的，全部作为固定资产。
(b)办公软件
办公软件按照预计使用年限和合同规定的受益年限二者中较短者分期平均摊销。
(c)定期复核使用寿命和摊销方法
对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核并作适当调
整。
(d)无形资产减值
当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额。
16. 长期资产减值
√适用 □不适用
固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投资性房地产及对子公
司、合营企业、联营企业的长期股权投资等，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。
尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试。减值测试结
果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金
额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。
资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以
该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
17. 长期待摊费用
√适用 □不适用
长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本期和以后各期负担的、分
摊期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间分期平均摊销，并以实际支出减去累计摊销后的
净额列示。
18. 职工薪酬
职工薪酬是本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿，
包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利等。
(1)、短期薪酬的会计处理方法
√适用 □不适用
短期薪酬包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、工伤保险费、生育保险
费、住房公积金、工会和教育经费、短期带薪缺勤等。本集团在职工提供服务的会计期间，将实
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际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。其中，非货币性福利按照公允
价值计量。
(2)、离职后福利的会计处理方法
√适用 □不适用
本集团将离职后福利计划分类为设定提存计划和设定受益计划。设定提存计划是本集团向独
立的基金缴存固定费用后，不再承担进一步支付义务的离职后福利计划；设定受益计划是除设定
提存计划以外的离职后福利计划。于报告期内，本集团的离职后福利主要是为员工缴纳的基本养
老保险和失业保险，均属于设定提存计划。
基本养老保险
本集团职工参加了由当地劳动和社会保障部门组织实施的社会基本养老保险。本集团以当地
规定的社会基本养老保险缴纳基数和比例，按月向当地社会基本养老保险经办机构缴纳养老保险
费。职工退休后，当地劳动及社会保障部门有责任向已退休员工支付社会基本养老金。本集团在
职工提供服务的会计期间，将根据上述社保规定计算应缴纳的金额确认为负债，并计入当期损益
或相关资产成本。
(3)、辞退福利的会计处理方法
√适用 □不适用
本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系、或者为鼓励职工自愿接受裁减而提
出给予补偿，在本集团不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议时和确认与涉及支付辞退福
利的重组相关的成本费用时两者孰早日，确认因解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的负债，
同时计入当期损益。
内退福利
本集团向接受内部退休安排的职工提供内退福利。内退福利是指，向未达到国家规定的退休
年龄、经本集团管理层批准自愿退出工作岗位的职工支付的工资及为其缴纳的社会保险费等。本
集团自内部退休安排开始之日起至职工达到正常退休年龄止，向内退职工支付内部退养福利。对
于内退福利，本集团比照辞退福利进行会计处理，在符合辞退福利相关确认条件时，将自职工停
止提供服务日至正常退休日期间拟支付的内退职工工资和缴纳的社会保险费等，确认为负债，一
次性计入当期损益。内退福利的精算假设变化及福利标准调整引起的差异于发生时计入当期损益。
预期在资产负债表日起一年内需支付的辞退福利，列示为流动负债。
19. 预计负债
√适用 □不适用
因产品质量保证、亏损合同等形成的现时义务，当履行该义务很可能导致经济利益的流出，
且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事
项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现
金流出进行折现后确定最佳估计数；因随着时间推移所进行的折现还原而导致的预计负债账面价
值的增加金额，确认为利息费用。
于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当前的最佳估计数。
预期在资产负债表日起一年内需支付的预计负债，列示为流动负债。
20. 收入
√适用 □不适用
本集团在客户取得相关商品或服务的控制权时，按预期有权收取的对价金额确认收入。
(a)销售商品
收入在商品的控制权转移给客户时确认。商品的控制权是在某一时段内还是某一时点转移，
取决于合同的条款约定与适用于合同的法律规定。如果本集团满足下列条件时，商品的控制权在
某一时段内发生转移：
客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益；或
客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；或
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本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累计
至今已完成的履约部分收取款项。
如果商品的控制权在某一时段内转移，本集团按在整个合同期间已完成履约义务的进度进行
收入确认。否则，收入于客户获得商品控制权的某一时点确认。
本集团在报告日根据已完成履约义务的进度对来自于在某一时段内确认收入类型的商品销售
合同确认收入。已完成履约义务的进度按本集团为完成履约义务而发生的支出或投入来衡量，该
进度基于每份合同截至报告期末已发生的成本在预算成本中的占比来计算。
对于在某一时点转移商品控制权的房地产开发的销售合同，收入于客户获得实物所有权或开
发产品的法定所有权且本集团已获得现时的付款请求权并很可能收回对价时确认。
在确定合同交易价格时，若融资成分重大，本集团将根据合同的融资成分来调整合同承诺对
价。
(b)提供劳务
收入在劳务已提供，并且与收入有关的成本能够可靠地计量时予以确认。
21. 政府补助
政府补助为本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，包括税费返还、财政补贴
等。
政府补助在本集团能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资
产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值
不能可靠取得的，按照名义金额计量。
(1)、与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用 □不适用
与资产有关的政府补助，是指企业取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助。
与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值，或确认为递延收益并在相关资产使用寿
命内按照合理、系统的方法分摊计入损益。
(2)、与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用 □不适用
与收益有关的政府补助是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并
在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本，用于补偿已发生的相关费用
或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。本集团对同类政府补助采用相同的列报方式。
与日常活动相关的政府补助纳入营业利润，与日常活动无关的政府补助计入营业外收支。
22. 递延所得税资产/递延所得税负债
√适用 □不适用
递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性
差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损，确认相应的
递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于
既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负
债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。于资产负债
表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计
量。
递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的
应纳税所得额为限。
对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债，除
非本集团能够控制该暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对
与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来
很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资
产。
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同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：
递延所得税资产和递延所得税负债与同一税收征管部门对本集团内同一纳税主体征收的所
得税相关；
本集团内该纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利。
23. 租赁
(1)、经营租赁的会计处理方法
√适用 □不适用
经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。
经营租赁的租金收入在租赁期内按照直线法确认。
24. 其他重要的会计政策和会计估计
√适用 □不适用
(1)股利分配
现金股利于股东大会批准的当期，确认为负债。
(2)维修基金和质量保证金
维修基金是按照相关规定，按房价总额的一定比例代房地产管理部门向购房者收取，作为代
收代缴款项在其他应付款核算，在办理立契过户手续时上交房地产管理部门并冲回其他应付款。
质量保证金一般按施工单位工程款的一定比例预留，作为应付工程款在应付账款核算，在开
发产品办理竣工验收后并在约定的质量保证期内无质量问题时，再行支付给施工单位。
(3)终止经营
终止经营为满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已被处置或划归
为持有待售类别：(一)该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；(二)该
组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一
部分；(三)该组成部分是专为转售而取得的子公司。
利润表中列示的终止经营净利润包括其经营损益和处置损益。
(4)分部信息
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本集团内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生
收入、发生费用；(2)本集团管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、
评价其业绩；(3)本集团能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则可合并为一个经营分部。
(5)重要会计估计和判断
本集团根据历史经验和其他因素，包括对未来事项的合理预期，对所采用的重要会计估计和
关键判断进行持续的评价。
(a)重要会计估计及其关键假设
下列重要会计估计及关键假设存在会导致下一会计年度资产和负债的账面价值出现重大调整
的重要风险：
(i)存货跌价准备
本集团于资产负债表日对存货按照成本与可变现净值孰低计量，可变现净值的计算需要利用
假设和估计。如果管理层对估计售价及完工时将要发生的成本及费用等进行重新修订，将影响存
货的可变现净值的估计，该差异将对计提的存货跌价准备产生影响。
(ii)房地产开发成本
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本集团确认开发成本时需要按照开发项目的预算成本和开发进度作出重大估计和判断。当房
地产开发项目的最终决算成本和预算成本不一致时，其差额将影响相应的开发产品成本。
(iii)税项
本集团房地产开发业务需要缴纳多种税项。在正常的经营活动中，部分交易和事项的最终税
务处理存在不确定性。在计提土地增值税和所得税等税金时，本集团需要作出重大判断。如果这
些税务事项的最终认定结果与最初入账的金额存在差异，该差异将对作出上述最终认定期间计提
的税金金额产生影响。
(b)采用会计政策的关键判断
收入确认
在正常的商业环境下，本集团与购房客户签订房屋销售合同。如果购房客户需要从银行获取
按揭贷款以支付房款，本集团将与购房客户和银行达成三方按揭担保贷款协议。在该协定下，购
房客户通常需支付至少购房款总额的 20%－30%作为首付款，而本集团将为银行向购房客户发放的
抵押贷款提供阶段性连带责任保证担保，担保时限一般为 6 个月至 2 年不等。该项阶段性连带责
任保证担保责任在购房客户办理完毕房屋所有权证并办妥房产抵押登记手续后解除。
在三方按揭贷款担保协议下，本集团仅在担保时限内需要对购房客户尚未偿还的按揭贷款部
分向银行提供担保。银行仅会在购房者违约不偿还按揭贷款的情况下向本集团追索。
根据本集团销售类似开发产品的历史经验，本集团相信，在阶段性连带责任保证担保期间内，
因购房客户无法偿还抵押贷款而导致本集团向银行承担担保责任的比率很低且本集团可以通过向
购房客户追索因承担阶段性连带责任保证担保责任而支付的代垫款项，在购房客户不予偿还的情
况下，本集团一般情况下可以根据相关购房合同的约定通过优先处置相关房产的方式避免发生损
失。因此，本集团认为该财务担保对开发产品的销售收入确认没有重大影响。
(6)合同取得成本
在应用新收入准则后，为获得合同而直接产生的印花税和销售佣金如果预计可收回，则可资
本化并记录在其他非流动资产中。
25. 重要会计政策和会计估计的变更
(1)、重要会计政策变更
√适用 □不适用
其他说明
财政部于 2017 年颁布了修订后的《企业会计准则第 14 号——收入》(以下简称“新收入准
则”)，本集团已采用上述准则编制截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间财务报表，对本集团财务
报表的影响如下：
根据新收入准则的相关规定，本集团对于首次执行该准则的累积影响数调整 2018 年年初留存
收益以及财务报表其他相关项目金额，截至 2017 年 6 月 30 日止 6 个月期间的比较财务报表未重
列。
与原收入准则相比，执行新收入准则导致本集团于 2018 年 6 月 30 日资产总额和负债总额分
别减少人民币 804,013,303 元和人民币 1,067,793,407 元，截至 2018 年 6 月 30 日止六个月期间
的归属于母公司股东的净利润增加人民币 16,783,313 元。
五、税项
1. 主要税种及税率
主要税种及税率情况
√适用 □不适用
税种 计税依据 税率
应纳税增值额(应纳税额按应纳税销售额乘以适用税
增值税 3%-17%
率扣除当期允许抵扣的进项税后的余额计算)
营业税 应纳税营业额 5%
城市维护建设税 缴纳的增值税、营业税税额 7%
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企业所得税 应纳税所得额 25%
土地增值税 转让房地产所取得的应纳税增值额 30%-60%
房产税 房产余值或租金收入 1.2%及 12%
根据国家税务总局颁布的《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通
知》(财税[2016]36 号)及相关规定，自 2016 年 5 月 1 日起，本集团下属房地产开发业务及投资
物业和酒店业务适用增值税，采用简易计税的征收率为 5%，一般计税的税率为 11%或 6%，2016
年 5 月 1 日前该业务适用营业税，税率为 5%。同时，应交税费明细科目期末借方余额在资产负债
表中的其他流动资产科目列示。
根据财政部、国家税务总局颁布的《关于调整增值税税率的通知》(财税【2018】32 号)及相
关规定，本集团下属房地产开发业务及投资物业和酒店业务适用增值税，一般计税方式下，自 2018
年 5 月 1 日起，原适用 17%和 11%税率的，税率分别调整为 16%、10%。
六、合并财务报表项目注释
1、 货币资金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
库存现金 943,201 894,902
银行存款 10,754,888,048 10,893,518,982
其他货币资金 - -
合计 10,755,831,249 10,894,413,884
其中：存放在境外的款项总额 - -
其他说明
于 2018 年 6 月 30 日，银行存款中包括 319,373,298 元的房地产开发项目工程建设合同履约
担保金 (2017 年 12 月 31 日：270,388,198 元)，816,184,843 元的住户按揭贷款保证金(2017 年
12 月 31 日：570,543,999 元)，280,408,165 元的购房款共管银行账户余额(2017 年 12 月 31 日：
206,774,161 元)。
2、 应收账款
(1). 应收账款分类披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 计提 账面 计提 账面
比例 比例
金额 金额 比例 价值 金额 金额 比例 价值
(%) (%)
(%) (%)
单项金额重大并
单独计提坏账准 51,381,196 41 - - 51,381,196 56,665,219 55 - - 56,665,219
备的应收账款
单项金额不重大
但单独计提坏账 75,307,732 59 123,773 0.2 75,183,959 45,918,721 45 82,784 0.2 45,835,937
准备的应收账款
合计 126,688,928 / 123,773 / 126,565,155 102,583,940 / 82,784 / 102,501,156
(2). 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额 117,456 元；本期收回或转回坏账准备金额 76,467 元。
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(3). 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况：
√适用 □不适用
占应收账款余额
余额 坏账准备金额 总额比例
余额前五名的应收账款总额 49,183,467 - 39%
其他说明：
√适用 □不适用
应收账款账龄分析如下：
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
一年以内 96,934,293 95,473,441
一到二年 26,842,581 5,704,009
二到三年 1,656,095 218,639
三年以上 1,255,959 1,187,851
126,688,928 102,583,940
于 2018 年 6 月 30 日，应收账款 57,183,446 元 (2017 年 12 月 31 日：47,318,767 元)已逾期。
基于对客户财务状况及其信用记录的分析，本集团认为这部分款项可以收回，没有发生减值，故
未单独计提坏账准备。这部分应收账款的逾期账龄分析如下：
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
一年以内 27,552,584 40,222,944
一到二年 26,824,116 5,694,333
二到三年 1,623,895 218,639
三年以上 1,182,851 1,182,851
57,183,446 47,318,767
于 2018 年 6 月 30 日，本集团无单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款(2017 年 12 月
31 日：无)。
于 2018 年 6 月 30 日，本集团无按组合计提坏账准备的应收账款(2017 年 12 月 31 日：无)。
截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本集团无实际核销的应收账款(截至 2017 年 6 月 30
日止 6 个月期间：149,620 元)。
于 2018 年 6 月 30 日，本集团无因金融资产转移而终止确认的应收账款(2017 年 12 月 31 日：
无)。
3、 预付款项
(1). 预付款项按账龄列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账龄
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1 年以内 146,237,823 83.3 2,184,379,536 98.7
1至2年 8,878,004 5.1 2,221,029 0.1
2至3年 15,677,306 8.9 18,888,212 0.9
3 年以上 4,717,631 2.7 7,245,997 0.3
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2018 年半年度报告
合计 175,510,764 100.0 2,212,734,774 100.0
账龄超过 1 年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：
于 2018 年 6 月 30 日，账龄超过一年的预付款项为 29,272,941 元(2017 年 12 月 31 日：
28,355,238 元)，主要为预付的中介机构服务费，由于尚未达到结算条件，该等款项尚未结转完
毕。
(2). 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况：
√适用 □不适用
金额 占预付款项总额比例
余额前五名的预付款项总额 94,508,899 54%
4、 应收利息
(1). 应收利息分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应收关联方利息 30,794,578 3,574,637
合计 30,794,578 3,574,637
5、 应收股利
(1). 应收股利
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目(或被投资单位) 期末余额 期初余额
应收武汉当代股利 54,000,000 -
合计 54,000,000 -
经 2018 年 5 月 24 日股东大会批准，武汉当代向全体股东派发现金股利人民币 120,000,000
元。本集团按照持股比例确认应收股利人民币 54,000,000 元。截至本财务报表报出日，上述股利
已全部收到。
6、 其他应收款
(1). 其他应收款分类披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 计提 账面 计提 账面
比例 比例
金额 金额 比例 价值 金额 金额 比例 价值
(%) (%)
(%) (%)
单项金额重大并单
独计提坏账准备的 1,960,622,600 96 12,280,000 0.6 1,948,342,600 2,055,772,146 95 12,280,000 0.6 2,043,492,146
其他应收款
单项金额不重大但
单独计提坏账准备 77,602,263 4 2,396,638 3.1 75,205,625 98,597,564 5 2,337,686 2.4 96,259,878
的其他应收款
合计 2,038,224,863 / 14,676,638 / 2,023,548,225 2,154,369,710 / 14,617,686 / 2,139,752,024
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2018 年半年度报告
期末单项金额重大并单项计提坏帐准备的其他应收款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额
其他应收款（按单位） 其他应收款 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
由于债务人丧失偿债能力，本
北京金恒生科技发展有限
12,280,000 12,280,000 100 集团认为该款项无法收回，因
公司(以下称“金恒生”)
此全额计提了坏账准备。
合计 12,280,000 12,280,000 / /
(2). 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额 59,952 元；本期收回或转回坏账准备金额 1,000 元。
(3). 其他应收款按款项性质分类情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
押金 17,292,038 6,419,135
预付货款 12,280,000 12,280,000
工程专项基金 5,924,537 2,355,614
备用金 1,749,181 4,722,142
保证金 58,416,040 48,667,536
应收关联方款项 1,530,000,000 1,584,000,000
应收少数股东款项 300,140,323 384,140,323
代垫款项 103,628,474 105,180,835
其他 8,794,270 6,604,125
减：坏账准备 -14,676,638 -14,617,686
合计 2,023,548,225 2,139,752,024
应收少数股东款项为本公司部分子公司为少数股东提供的资金往来款，该款项不计息且无固
定还款期限。
(4). 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
占其他应收款
坏账准备
单位名称 款项的性质 期末余额 账龄 期末余额合计
期末余额
数的比例(%)
旭昭(香港)有限公司(以下
关联方 1,015,000,000 1 年以内及 1 到 2 年 50 -
称“旭昭香港”)
南京宁康投资管理有限公
关联方 490,000,000 1 年以内及 1 到 2 年 24 -
司(以下称“南京宁康”)
深圳联新投资管理有限公
第三方 175,501,855 1 年以内及 1 到 2 年 9 -
司(以下称“深圳联新”)
成都朗铭置业有限公司(以
第三方 124,638,468 1 年以内及 1 到 2 年 6 -
下称“成都朗铭”)
合肥旭辉企业管理有限公
关联方 25,000,000 1到2年 1 -
司(以下称“合肥旭辉”)
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2018 年半年度报告
合计 / 1,830,140,323 / 90 -
其他说明：
√适用 □不适用
其他应收款账龄分析如下：
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
一年以内 1,363,916,168 1,335,145,754
一到二年 636,271,069 771,420,520
二到三年 19,346,282 17,219,396
三年以上 18,691,344 30,584,040
2,038,224,863 2,154,369,710
于 2018 年 6 月 30 日，其他应收款中 27,054,985 元 (2017 年 12 月 31 日：34,784,051 元)
已逾期，但基于对欠款方财务状况及其信用记录的分析，本集团认为这部分款项可以收回，没有
发生减值，故未单独计提减值准备。这部分其他应收款的逾期账龄分析如下：
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
一到二年 20,257,870 12,868,563
二到三年 4,519,577 15,949,135
三年以上 2,277,538 5,966,353
27,054,985 34,784,051
于 2018 年 6 月 30 日，本集团无按组合计提坏账准备的其他应收款(2017 年 12 月 31 日：无) 。
截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本集团无实际核销的其他应收款(截至 2017 年 6 月 30
日止 6 个月期间：无)。
于 2018 年 6 月 30 日，本集团其他应收款中无按照应收金额确认的政府补助(2017 年 12 月 31
日：无)。
7、 存货
(1). 存货分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
库存商品 22,163,715 4,793,912 17,369,803 24,844,098 4,793,912 20,050,186
开发成本(a) 52,052,844,004 - 52,052,844,004 44,605,248,108 - 44,605,248,108
开发产品(b) 9,332,949,940 2,220,746 9,330,729,194 7,905,452,758 6,998,297 7,898,454,461
库存材料 8,316,275 - 8,316,275 9,821,698 - 9,821,698
低值易耗品
17,408,878 - 17,408,878 18,225,541 - 18,225,541
及包装物
合计 61,433,682,812 7,014,658 61,426,668,154 52,563,592,203 11,792,209 52,551,799,994
(a)开发成本
77 / 121
2018 年半年度报告
竣工/预计 预计总投资 2018 年 2017 年
项目名称 项目所在地 开工时间
竣工时间 (千元) 6 月 30 日 12 月 31 日
2016 年至
北京北辰红橡墅 北京市 2013 年 2018 年 2,407,000 982,420,192 987,479,424
北京西三旗土地 北京市 待定 待定 待定 3,656,506 3,589,881
北京当代北辰悦 MOMA 北京市 2015 年 2018 年 2,347,000 49,229,672 49,229,672
长沙北辰三角洲 长沙市 2008 年 待定 19,937,000 7,294,927,077 7,401,238,475
2016 年
长沙北辰中央公园 长沙市 2014 年 至 2018 年 4,800,000 838,655,426 1,302,129,053
2017 年
杭州北辰蜀山路项目 杭州市 2015 年 至 2018 年 2,830,000 - 1,222,405,799
杭州国颂府 杭州市 2016 年 2019 年 1,136,380 1,057,615,547 1,046,069,884
宁波北宸府 宁波市 2017 年 2020 年 3,769,750 2,799,940,989 2,729,140,286
宁波堇天府 宁波市 2017 年 2019 年 5,949,723 3,691,809,765 3,545,373,631
成都北辰朗诗南门绿郡 成都市 2016 年 2019 年 1,812,000 582,983,691 1,769,833,207
成都北辰香麓 成都市 2016 年 2018 年 1,352,372 1,164,798,839 1,026,888,651
成都北辰南湖香麓 成都市 2016 年 2020 年 2,215,683 1,440,566,244 1,317,275,266
苏州北辰旭辉壹号院 苏州市 2016 年 2017 年 1,506,461 660,495,754 636,596,166
苏州观澜府 苏州市 2017 年 2019 年 待定 3,458,338,756 3,299,335,798
南京北辰旭辉铂悦金陵 南京市 2016 年 2018 年 2,387,000 2,241,155,580 2,111,777,982
武汉北辰光谷里 武汉市 2016 年 2020 年 3,500,799 1,057,669,011 881,989,318
廊坊北辰香麓 廊坊市 2016 年 2019 年 1,956,060 904,367,115 836,565,094
重庆北辰悦来壹号 重庆市 2017 年 2025 年 8,741,970 3,353,022,272 3,192,903,001
合肥北辰旭辉铂悦庐州府 合肥市 2016 年 2018 年 4,300,000 2,567,720,446 3,019,138,712
武汉北辰蔚蓝城市
(武汉辰慧) 武汉市 待定 待定 3,306,372 1,631,471,058 1,631,471,058
武汉北辰蔚蓝城市
(武汉辰智) 武汉市 2017 年 2021 年 3,998,373 2,470,084,596 2,200,226,733
四川北辰国颂府 眉山市 2018 年 待定 2,567,528 1,185,241,601 1,130,072,737
成都北辰天麓御府 成都市 2018 年 待定 1,353,936 909,245,983 854,419,264
海口西海岸项目 海口市 2017 年 2020 年 4,332,840 2,546,598,091 2,410,099,016
武汉北辰孔雀城航天府 武汉市 2018 年 2020 年 1,300,000 410,622,181 -
武汉北辰金地阅风华 武汉市 2018 年 2020 年 2,100,000 1,394,359,612 -
北京北七家项目 北京市 2018 年 待定 9,309,000 6,674,400,000 -
杭州九堡项目 杭州市 待定 待定 1,103,000 681,448,000 -
52,052,844,004 44,605,248,108
(b)开发产品
2017 年 2018 年
项目名称 竣工时间 12 月 31 日 本期增加 本期减少 6 月 30 日
2010 年
北京北辰香麓 至 2012 年 193,541,055 - 8,237,933 185,303,122
北京碧海方舟 2013 年 65,723,515 - - 65,723,515
2010 年
北京北辰福第 至 2014 年 106,492,056 - - 106,492,056
2007 年
北京香山清琴 至 2010 年 36,961,897 - - 36,961,897
2012 年
长沙北辰三角洲 至 2017 年 3,691,887,385 - 341,274,681 3,350,612,704
2015 年
北京北辰墅院 1900 至 2016 年 1,280,436,028 - 149,444,157 1,130,991,871
北京北辰红橡墅 2016 年 803,802,506 - 434,529,753 369,272,753
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2018 年半年度报告
2016 年
长沙北辰中央公园 至 2018 年 282,239,936 804,496,707 203,479,228 883,257,415
北京当代北辰悦 MOMA 2017 年 152,934,355 - 36,838,441 116,095,914
苏州北辰旭辉壹号院 2017 年 324,575,657 34,337,869 162,489,770 196,423,756
2017 年
杭州北辰蜀山路项目 至 2018 年 958,987,280 1,292,239,783 825,225,354 1,426,001,709
成都北辰朗诗南门绿郡 2018 年 - 1,369,121,554 11,076,304 1,358,045,250
合肥北辰旭辉铂悦庐州府 2018 年 - 752,788,742 648,114,301 104,674,441
其他 2001 年 872,791 - - 872,791
7,898,454,461 4,252,984,655 2,820,709,922 9,330,729,194
于 2018 年 6 月 30 日，账面价值为 28,221,567,490 的存货(2017 年 12 月 31 日：30,818,731,494
元)作为长期借款和一年内到期的长期借款的抵押物。
(2). 存货跌价准备
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增加金额 本期减少金额
项目 期初余额 期末余额
计提 其他 转回或转销 其他
库存商品 4,793,912 - - - - 4,793,912
开发产品 6,998,297 - - 4,777,551 - 2,220,746
合计 11,792,209 - - 4,777,551 - 7,014,658
(3). 存货期末余额含有借款费用资本化金额的说明：
√适用 □不适用
于 2018 年 6 月 30 日，开发成本中包含的资本化利息为 3,515,214,364 元(2017 年 12 月 31
日：3,831,878,358 元)。截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间用于确定借款费用资本化金额的资
本化率为年利率 6.11% (截至 2017 年 6 月 30 日止 6 个月期间：6.49%)。
其他说明
√适用 □不适用
存货跌价准备情况如下：
确定可变现净值的具体依据 本年转回或转销存货跌价准备的原因
开发产品 可变现净值低于开发产品账面价值的差额 不适用
库存商品 可变现净值低于库存商品账面价值的差额 不适用
8、 一年内到期的非流动资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应收关联方款项 180,945,674 -
合同取得成本 97,770,696 -
合计 278,716,370 -
9、 其他流动资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
79 / 121
2018 年半年度报告
预交税费及待认证及抵扣进项税 2,515,417,597 2,006,018,374
其他 14,001,328 -
合计 2,529,418,925 2,006,018,374
10、 长期应收款
(1) 长期应收款情况：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
折现率
项目 坏账 坏账
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值 区间
准备 准备
应收关联方款项 794,243,160 - 794,243,160 1,470,788,834 - 1,470,788,834 -
应收保证金 35,937,500 - 35,937,500 35,937,500 - 35,937,500 -
合计 830,180,660 - 830,180,660 1,506,726,334 - 1,506,726,334 /
11、 长期股权投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增减变动
减
其
值
他 其 计
准
追 减 综 他 提
期初 权益法下确 宣告发放现 期末 备
被投资单位 加 少 合 权 减
余额 认的投资损 金股利或利 其他 余额 期
投 投 收 益 值
益 润 末
资 资 益 变 准
余
调 动 备
额
整
一、合营企业
武汉当代 66,131,075 - - 80,338,814 - - -54,000,000 - 26,047,168 118,517,057 -
杭州辰旭 111,633,637 - - - - - - - - 111,633,637 -
杭州金湖 114,860,975 - - 4,477,251 - - - - 9,759,325 129,097,551 -
小计 292,625,687 - - 84,816,065 - - -54,000,000 - 35,806,493 359,248,245 -
二、联营企业
北极星基金 6,347,986 - - 122,602 - - - - - 6,470,588 -
杭州旭发 2,724,610 - - -340,689 - - - - 28,820,167 31,204,088 -
小计 9,072,596 - - -218,087 - - - - 28,820,167 37,674,676 -
合计 301,698,283 - - 84,597,978 - - -54,000,000 - 64,626,660 396,922,921 -
12、 投资性房地产
(1). 采用成本计量模式的投资性房地产
单位：元 币种：人民币
项目 房屋、建筑物 合计
一、账面原值
1.期初余额 7,388,924,089 7,388,924,089
2.本期增加金额 317,796 317,796
（1）外购 - -
（2）存货\固定资产\在建工程转入 317,796 317,796
（3）企业合并增加 - -
3.本期减少金额 - -
（1）处置 - -
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2018 年半年度报告
（2）其他转出 - -
4.期末余额 7,389,241,885 7,389,241,885
二、累计折旧和累计摊销
1.期初余额 2,356,950,094 2,356,950,094
2.本期增加金额 91,971,344 91,971,344
（1）计提或摊销 91,971,344 91,971,344
3.本期减少金额 - -
（1）处置 - -
（2）其他转出 - -
4.期末余额 2,448,921,438 2,448,921,438
三、减值准备
1.期初余额 - -
2.本期增加金额 - -
（1）计提 - -
3、本期减少金额 - -
（1）处置 - -
（2）其他转出 - -
4.期末余额 - -
四、账面价值
1.期末账面价值 4,940,320,447 4,940,320,447
2.期初账面价值 5,031,973,995 5,031,973,995
其他说明
√适用 □不适用
本集团的投资性房地产包括服务式公寓、写字楼、会议中心及出租商业等。
截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间投资性房地产计提折旧和摊销金额为 91,971,344 元
(截至 2017 年 6 月 30 日止 6 个月期间：92,477,560 元)。
于 2018 年 6 月 30 日，账面价值为 4,916,023,513 元(原价 7,352,370,178 元)的投资性房
地产(2017 年 12 月 31 日：账面价值 4,977,492,293 元、原价 7,304,600,829 元)作为长期借
款及一年内到期的长期借款的抵押物。
于 2018 年 6 月 30 日，本集团的投资性房地产的可收回金额不低于其账面价值，故未对其
计提减值准备(2017 年 12 月 31 日：无)。
13、 固定资产
(1). 固定资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 其他设备 合计
一、账面原值：
1.期初余额 2,901,506,769 645,939,613 54,930,362 458,826,905 4,061,203,649
2.本期增加金额 1,805,500 2,009,187 114,571 5,220,752 9,150,010
（1）购置 1,805,500 2,009,187 114,571 5,220,752 9,150,010
（2）在建工程转入 - - - - -
（3）企业合并增加 - - - - -
3.本期减少金额 - 3,880,014 3,044,208 5,754,247 12,678,469
（1）处置或报废 - 3,880,014 3,044,208 5,754,247 12,678,469
4.期末余额 2,903,312,269 644,068,786 52,000,725 458,293,410 4,057,675,190
二、累计折旧
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2018 年半年度报告
1.期初余额 841,643,728 490,377,149 40,556,723 342,334,943 1,714,912,543
2.本期增加金额 28,550,737 21,845,897 2,351,911 7,197,172 59,945,717
（1）计提 28,550,737 21,845,897 2,351,911 7,197,172 59,945,717
3.本期减少金额 - 3,439,838 2,736,216 4,002,757 10,178,811
（1）处置或报废 - 3,439,838 2,736,216 4,002,757 10,178,811
4.期末余额 870,194,465 508,783,208 40,172,418 345,529,358 1,764,679,449
三、减值准备
1.期初余额 - 7,927 - 5,150 13,077
2.本期增加金额 - - - - -
（1）计提 - - - - -
3.本期减少金额 - - - - -
（1）处置或报废 - - - - -
4.期末余额 - 7,927 - 5,150 13,077
四、账面价值
1.期末账面价值 2,033,117,804 135,277,651 11,828,307 112,758,902 2,292,982,664
2.期初账面价值 2,059,863,041 155,554,537 14,373,639 116,486,812 2,346,278,029
其他说明：
√适用 □不适用
于 2018 年 6 月 30 日，账面价值为 1,963,877,777 元(原价 2,661,412,150 元)的房屋及建筑
物(2017 年 12 月 31 日：账面价值为 1,992,103,028 元、原价 2,659,606,650 元)作为长期借款及
一年内到期的长期借款的抵押物。
截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间，固定资产计提的折旧金额为 59,945,717 元(截至 2017
年 6 月 30 日止 6 个月期间：62,564,598 元)，其中计入营业成本、销售费用及管理费用的折旧费
用分别为：46,710,269 元、1,648,361 元及 11,587,087 元(截至 2017 年 6 月 30 日止 6 个月期间：
51,171,881 元、1,119,131 元及 10,273,586 元)。
截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本集团无在建工程转入固定资产(截至 2017 年 6 月 30
日止 6 个月期间：4,493,705 元)。
(a)于 2018 年 6 月 30 日，本集团无暂时闲置的固定资产(2017 年 12 月 31 日：无)。
(b)于 2018 年 6 月 30 日，本集团无融资租赁租入的固定资产(2017 年 12 月 31 日：无)。
(c)于 2018 年 6 月 30 日，本集团无持有待售的固定资产(2017 年 12 月 31 日：无)。
(d)于 2018 年 6 月 30 日，本集团无未办妥产权证书的固定资产(2017 年 12 月 31 日：无)。
(e)于 2018 年 6 月 30 日，本集团固定资产的可收回金额不低于其账面价值，故未对其计提坏
账准备(2017 年 12 月 31 日：无)。
14、 在建工程
(1). 在建工程情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
长沙国际健康城 253,058,561 - 253,058,561 221,533,298 - 221,533,298
零星改造工程 12,027,986 - 12,027,986 10,349,604 - 10,349,604
合计 265,086,547 - 265,086,547 231,882,902 - 231,882,902
(2). 重要在建工程项目本期变动情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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2018 年半年度报告
其中：
本期 工程累 本期
本期 工 本期 资
转入 计投入 利息
期初 其他 期末 程 利息资本化 利息 金
项目名称 预算数 本期增加金额 固定 占预算 资本
余额 减少 余额 进 累计金额 资本 来
资产 比例 化率
金额 度 化金 源
金额 (%) (%)
额
长沙国际 自
323,974,098 221,533,298 31,525,263 - - 253,058,561 78% 78% 48,051,120 - -
健康城 筹
合计 323,974,098 221,533,298 31,525,263 - - 253,058,561 / / 48,051,120 - / /
于 2018 年 6 月 30 日，本集团在建工程的可收回金额不低于其账面价值，故未对其计提减值
准备(2017 年 12 月 31 日：无)。
15、 无形资产
(1). 无形资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 办公软件 合计
一、账面原值
1.期初余额 18,800,429 18,800,429
2.本期增加金额 3,158,240 3,158,240
(1)购置 3,158,240 3,158,240
(2)内部研发 - -
(3)企业合并增加 - -
3.本期减少金额 - -
(1)处置 - -
4.期末余额 21,958,669 21,958,669
二、累计摊销
1.期初余额 9,605,989 9,605,989
2.本期增加金额 4,494,089 4,494,089
（1）计提 4,494,089 4,494,089
3.本期减少金额 - -
(1)处置 - -
4.期末余额 14,100,078 14,100,078
三、减值准备
1.期初余额 - -
2.本期增加金额 - -
（1）计提 - -
3.本期减少金额 - -
(1)处置 - -
4.期末余额 - -
四、账面价值
1.期末账面价值 7,858,591 7,858,591
2.期初账面价值 9,194,440 9,194,440
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2018 年半年度报告
16、 长期待摊费用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加金额 本期摊销金额 其他减少金额 期末余额
酒店一次性采
12,700,491 - 3,128,847 - 9,571,644
购的营运物资
其他 7,335,883 1,163,956 1,061,712 - 7,438,127
合计 20,036,374 1,163,956 4,190,559 - 17,009,771
17、 递延所得税资产/ 递延所得税负债
(1). 未经抵销的递延所得税资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 可抵扣暂时性 递延所得税 可抵扣暂时性 递延所得税
差异 资产 差异 资产
资产减值准备 17,828,146 4,457,037 22,505,756 5,626,439
内部交易未实现利润 764,032,704 191,008,176 558,238,280 139,559,570
可抵扣亏损 252,939,788 63,234,947 384,017,652 96,004,413
预提费用及其他 1,474,298,584 368,574,646 1,520,982,524 380,245,631
合计 2,509,099,222 627,274,806 2,485,744,212 621,436,053
其中： 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
预计于 1 年内(含 1 年)转回的金额 21,495,630 61,981,037
预计于 1 年后转回的金额 605,779,176 559,455,016
627,274,806 621,436,053
(2). 未确认递延所得税资产明细
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
可抵扣暂时性差异 4,000,000 4,000,000
可抵扣亏损 93,860,904 57,763,194
合计 97,860,904 61,763,194
(3). 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
年份 期末金额 期初金额
2018 3,355,389 3,355,389
2019 14,860,052 14,860,052
2020 10,078,625 10,078,625
2021 11,658,662 11,658,662
2022 17,810,466 17,810,466
2023 36,097,710 -
合计 93,860,904 57,763,194
84 / 121
2018 年半年度报告
18、 其他非流动资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
合同取得成本 9,557,978 -
合计 9,557,978 -
19、 短期借款
(1). 短期借款分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
质押借款 - -
抵押借款 - -
保证借款 200,000,000 200,000,000
信用借款 500,000,000 500,000,000
合计 700,000,000 700,000,000
短期借款分类的说明：
于 2018 年 6 月 30 日，银行保证借款 200,000,000 元(2017 年 12 月 31 日：200,000,000 元)
系由北辰集团提供存续期间不可撤销连带责任保证担保。
截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间，短期借款的年利率区间为 4.57%至 4.61% (截至 2017
年 6 月 30 日止 6 个月期间：4.35%至 4.61%)。
20、 应付账款
(1). 应付账款列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应付工程款 4,928,420,001 4,964,181,997
其他 125,545,848 232,400,064
合计 5,053,965,849 5,196,582,061
(2). 账龄超过 1 年的重要应付账款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 未偿还或结转的原因
工程款 2,285,851,889 尚未结算
合计 2,285,851,889 /
21、 预收款项
(1). 预收账款项列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
开发项目预收款(i) 28,062,455,127 22,231,835,458
其他(ii) 350,837,144 332,058,856
85 / 121
2018 年半年度报告
合计 28,413,292,271 22,563,894,314
(2). 账龄超过 1 年的重要预收款项
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 未偿还或结转的原因
房款 10,306,040,332 尚未办理入住手续
合计 10,306,040,332 /
其他说明
√适用 □不适用
(i)预收款项中包含的开发项目预收款分析如下：
预售比例
2018 年 2017 年 竣工时间/ 2018 年
项目名称 6 月 30 日 12 月 31 日 预计竣工时间 6 月 30 日
北京北辰香麓 105,236,004 119,851,256 2010 年至 2012 年 不适用
北京北辰福第 57,294,368 57,294,368 2010 年至 2014 年 不适用
北京北辰墅院 1900 72,011,448 234,578,735 2015 年至 2016 年 不适用
长沙北辰三角洲 5,702,569,513 3,941,218,298 2012 年至 2018 年 55%
北京碧海方舟 6,000,000 6,000,000 2013 年 不适用
长沙北辰中央公园 1,057,345,987 874,592,472 2016 年至 2019 年 48%
北京北辰红橡墅 826,682,326 1,286,247,952 2018 年 52%
北京当代北辰悦 MOMA 38,976,356 63,312,947 2017 年 95%
杭州北辰蜀山路项目 1,936,078,043 3,156,927,975 2017 年至 2018 年 95%
苏州北辰旭辉壹号院 1,805,827,297 1,400,092,299 2017 年至 2018 年 99%
成都北辰朗诗南门绿郡 2,328,614,887 2,205,789,247 2018 年至 2019 年 83%
南京北辰旭辉铂悦金陵 2,894,507,135 3,191,170,470 2018 年 100%
成都北辰香麓 1,037,162,404 1,029,455,954 2018 年 71%
合肥北辰旭辉铂悦庐州府 2,303,992,784 2,951,410,727 2018 年 72%
武汉北辰光谷里 203,225,320 - 2020 年 100%
武汉北辰蔚蓝城市(武汉辰智) 841,281,306 81,060,426 2019 年 41%
廊坊北辰香麓 67,801,913 25,153,613 2019 年 3%
成都北辰南湖香麓 638,387,405 408,590,383 2019 年 95%
重庆北辰悦来壹号 800,043,000 55,195,125 2019 年 11%
杭州国颂府 851,401,921 182,815,514 2019 年 61%
宁波北宸府 507,598,170 123,347,682 2020 年 17%
宁波堇天府 3,955,190,829 817,055,587 2019 年 77%
四川北辰国颂府 4,567,839 - 待定 3%
其他 20,658,872 20,674,428 2001 年至 2010 年 不适用
28,062,455,127 22,231,835,458
(ii)预收款项中的其他主要包括投资物业及酒店的预收租金及房款等。
22、 应付职工薪酬
(1).应付职工薪酬列示：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
86 / 121
2018 年半年度报告
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、短期薪酬 89,458,965 385,660,205 418,329,866 56,789,304
二、离职后福利-设定提存计划 9,472,414 52,580,605 53,912,371 8,140,648
三、辞退福利 38,457,360 6,340,500 28,763,333 16,034,527
四、一年内到期的其他福利 - - - -
合计 137,388,739 444,581,310 501,005,570 80,964,479
(2).短期薪酬列示：
√适用 □不适用
单位：元 币种:人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、工资、奖金、津贴和补贴 80,841,314 307,828,480 339,511,027 49,158,767
二、职工福利费 - 14,574,680 14,574,680 -
三、社会保险费 2,849,651 28,787,499 28,205,099 3,432,051
其中：医疗保险费 2,561,265 26,113,833 25,588,763 3,086,335
工伤保险费 85,263 883,611 848,119 120,755
生育保险费 203,123 1,790,055 1,768,217 224,961
四、住房公积金 33,910 26,037,111 25,598,663 472,358
五、工会经费和职工教育经费 4,424,329 8,227,884 9,366,554 3,285,659
六、短期带薪缺勤 - - - -
七、短期利润分享计划 - - - -
八、其他短期薪酬 1,309,761 204,551 1,073,843 440,469
合计 89,458,965 385,660,205 418,329,866 56,789,304
(3).设定提存计划列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
1、基本养老保险 7,990,104 45,380,489 46,687,903 6,682,690
2、失业保险费 480,284 2,006,020 2,037,146 449,158
3、企业年金缴费 1,002,026 5,194,096 5,187,322 1,008,800
合计 9,472,414 52,580,605 53,912,371 8,140,648
23、 应交税费
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
增值税 47,624,899 100,155,779
营业税 1,115,826 1,086,004
企业所得税 262,125,367 360,579,475
城市维护建设税 4,272,214 4,048,609
土地增值税 1,271,576,182 1,382,800,124
契税 214,248,000 62,079,600
简易计税 50,928,985 22,555,743
其他 14,517,280 41,201,444
合计 1,866,408,753 1,974,506,778
87 / 121
2018 年半年度报告
24、 应付利息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
分期付息到期还本的长期借款利息 100,511,273 105,482,643
企业债券利息 114,019,663 183,886,603
短期借款应付利息 979,595 979,595
少数股东借款利息 23,214,868 12,443,692
合计 238,725,399 302,792,533
25、 应付股利
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
普通股股利 77,772,200 -
应付子公司少数股东的股利 1,162,190 1,162,190
合计 78,934,390 1,162,190
其他说明，包括重要的超过 1 年未支付的应付股利，应披露未支付原因：
于 2018 年 6 月 30 日和 2017 年 12 月 31 日，应付子公司少数股东的现金股利由于部分少数股
东失去联系，相应股利尚未领取。
26、 其他应付款
(1). 按款项性质列示其他应付款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应付少数股东款项(i) 3,280,010,000 107,461,482
应付关联公司款项(ii) 852,116,251 588,951,306
押金及保证金 739,349,470 662,589,949
应付融资款项(iii) 199,636,000 13,040,000
代收售房契税、公共维修基金 87,739,977 79,035,647
预提费用 84,431,253 107,484,029
应付销售代理费 61,006,575 48,174,244
应付维修费 47,216,966 66,073,505
应付能源费 37,091,691 28,728,312
应付物业管理费 7,939,130 19,990,771
代收能源费 2,929,713 3,972,136
拆迁安置费 126,767 427,951
其他 16,211,486 175,909,359
合计 5,415,805,279 1,901,838,691
(2). 账龄超过 1 年的重要其他应付款
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
项目 期末余额 未偿还或结转的原因
租赁押金及应付少数股东及
767,605,062 相关协议未到期，款项尚未结清
关联公司款项
88 / 121
2018 年半年度报告
合计 767,605,062 /
其他说明
√适用 □不适用
(i)应付少数股东款项主要为本公司部分子公司分别自其少数股东取得的往来款项，其中
104,810,000 元的借款利率为 10.5%，剩余款项不计息；上述款项均无固定还款期限且无任何抵押、
质押或担保。
(ii)应付关联公司款项主要是本集团自合联营公司取得的往来款项，该款项不计息、无固定
还款期限且无任何抵押、质押或担保。
(iii) 于 2018 年 6 月 30 日，本公司之子公司应付诺亚融易通(芜湖)小额贷款有限公司(以下
称“诺亚融易通”)款项的借款期限为 6 个月，借款利率为 8%，子公司之少数股东以其持有的股
权提供流动性支持义务。
27、 1 年内到期的非流动负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
1 年内到期的长期借款 4,553,172,802 4,906,783,149
1 年内到期的应付债券 - 400,798,000
1 年内到期的长期应付款 700,000,000 923,854,606
合计 5,253,172,802 6,231,435,755
其他说明：
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
1 年内到期的长期应付款
应付少数股东款项 - 223,854,606
应付关联方款项 700,000,000 700,000,000
700,000,000 923,854,606
于 2018 年 6 月 30 日，一年内到期的长期借款中 4,553,172,802 元为抵押借款，其中
2,944,922,802 元系由本集团存货作为抵押；1,608,250,000 元系由本集团投资性房地产及固定资
产作为抵押，利息每月、每季度或每半年支付一次，本金应于 2018 年 7 月 12 日至 2019 年 6 月
30 日偿还。
于 2018 年 6 月 30 日，上述抵押借款中 2,017,000,000 元系由北辰集团提供存续期间的不可
撤销连带责任保证担保；210,800,000 元系由本集团少数股东提供存续期间的不可撤销连带责任
保证担保。
28、 其他流动负债
其他流动负债情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
待转销项税 3,701,073 -
合计 3,701,073 -
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2018 年半年度报告
29、 长期借款
(1). 长期借款分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
质押借款 - -
抵押借款 18,303,267,828 20,301,811,277
保证借款 700,000,000 700,000,000
信用借款 - -
合计 19,003,267,828 21,001,811,277
长期借款分类的说明：
于 2018 年 6 月 30 日，抵押借款中 8,293,781,718 元(2017 年 12 月 31 日：11,400,255,722
元)系由本集团的存货作为抵押；10,009,486,110 元(2017 年 12 月 31 日：8,901,555,555 元)系
由本集团的投资性房地产及固定资产作为抵押，利息每半年或每季度或每月支付一次，本金应于
2019 年 8 月 1 日至 2031 年 3 月 7 日偿还。
于 2018 年 6 月 30 日，上述抵押借款中 3,234,111,110 元(2017 年 12 月 31 日：3,465,555,555
元)系由北辰集团提供存续期间的不可撤销连带责任保证担保；1,364,200,000 元(2017 年 12 月
31 日：1,558,400,000 元) 系由本集团少数股东提供存续期间的不可撤销连带责任保证担保。
其他说明，包括利率区间：
√适用 □不适用
截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间，长期借款的年利率区间为 4.41%至 8.20% (截至 2017
年 6 月 30 日止 6 个月期间：4.35% 至 9.60%)。
30、 应付债券
(1). 应付债券
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
2014 年公司债券-5 年期(a) 596,751,761 594,755,136
2014 年公司债券-7 年期(a) 1,491,641,590 1,490,574,583
2016 年公司债券-5 年期(b) 1,493,124,672 1,491,959,757
2017 年中期票据-5 年期(c) 1,311,484,096 1,310,593,885
合计 4,893,002,119 4,887,883,361
(2). 应付债券的增减变动：（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
债券 发行 债券 发行 期初 本期 本期 期末
面值 按面值计提利息 溢折价摊销
名称 日期 期限 金额 余额 发行 偿还 余额
2014 年 公 司
2015 年 1
债 券 -5 年 期 100 元 5年 1,000,000,000 594,755,136 - 16,927,457 1,996,625 - 596,751,761
月 20 日
(a)
2014 年 公 司
2015 年 1
债 券 -7 年 期 100 元 7年 1,500,000,000 1,490,574,583 - 39,000,000 1,067,007 - 1,491,641,590
月 20 日
(a)
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2018 年半年度报告
2016 年 公 司
2016 年 4
债 券 -5 年 期 100 元 5年 1,500,000,000 1,491,959,757 - 33,600,000 1,164,915 - 1,493,124,672
月 21 日
(b)
2017 年 中 期
2017 年 9
票 据 -5 年 期 100 元 5年 1,320,000,000 1,310,593,885 - 33,924,000 890,211 - 1,311,484,096
月 18 日
(c)
合计 / / / 5,320,000,000 4,887,883,361 - 123,451,457 5,118,758 - 4,893,002,119
其他说明：
√适用 □不适用
(a)经中国证券监督管理委员会证监许可[2014]1302 号文核准，本公司于 2015 年 1 月 20 日
公开发行公司债券，其中 5 年期债券的票面年利率 4.8%，并附第 3 年末发行人上调票面利率选择
权及投资者回售选择权，于 2018 年 1 月 22 日，投资者选择回售 400,798,000 元，剩余的债券在
存续期后两年的票面年利率为固定利率 5.65%；7 年期债券的票面年利率为 5.2%，并附第 5 年末
发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。所有债券采取单利按年计息，不计复利，每年
付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
(b)经上海证券交易所“上证函[2016]670 号”文核准，本公司于 2016 年 4 月 21 日非公开发
行 5 年期公司债券，票面年利率为 4.48%，并附第 3 年末发行人上调票面利率选择权及投资者回
售选择权。债券采取单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随
本金的兑付一起支付。
(c)经中国银行间市场交易商协会 “中市协注[2017]MTN487 号”文核准，本公司于 2017 年 9
月 18 日非公开发行 5 年期中期票据，票面年利率为 5.14%，并附第 3 年末发行人上调票面利率选
择权及投资者回售选择权。中期票据采取单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到期一次还
本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
31、 长期应付款
(1). 按款项性质列示长期应付款：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 期末余额
应付少数股东款项 878,178,016 860,718,000
应付北京市第三建筑工程有限公司(以下称
701,298,000 701,298,000
“北京三建”)款项
其他说明：
√适用 □不适用
于 2018 年 6 月 30 日，应付少数股东款项为本公司之子公司自少数股东取得的股东借款，借
款期限为两年，利率为 7%，无任何抵押、质押或担保(于 2017 年 12 月 31 日，应付少数股东款项
为本公司之子公司自少数股东取得的股东借款，借款期限为两年，利率为同期同档国家基准利率
上浮 30%)。
于 2017 年 11 月 8 日，本公司之子公司自北京三建取得 701,298,000 元的借款，借款期限为
两年，利息为 6.5%，无任何抵押、质押或担保。
32、 长期应付职工薪酬
√适用 □不适用
(1) 长期应付职工薪酬表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
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2018 年半年度报告
一、离职后福利-设定受益计划净负债 - -
二、辞退福利 148,931,299 177,694,632
三、其他长期福利 - -
减：将于一年内支付的部分 -16,034,527 -38,457,360
合计 132,896,772 139,237,272
其他说明：
√适用 □不适用
将于 1 年内支付的辞退福利在应付职工薪酬列示。
于资产负债表日，本集团辞退福利所采用的主要精算假设为：
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
工资增长率 10% 10%
折现率 4% 4%
33、 股本
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本次变动增减（+、一）
期初余额 发行 公积金 期末余额
送股 其他 小计
新股 转股
股份总数 3,367,020,000 - - - - - 3,367,020,000
其他说明：
2017 年 本期增减变动 2018 年
12 月 31 日 其他 小计 6 月 30 日
有限售条件股份－
国有法人持股(a) 150,000,000 -150,000,000 - -
其他内资持股 - - - -
其中：境内非国有法人持股 - - - -
境内自然人持股 - - - -
小计 150,000,000 -150,000,000 - -
无限售条件股份－
人民币普通股 2,510,000,000 150,000,000 - 2,660,000,000
境外上市的外资股 707,020,000 - - 707,020,000
小计 3,217,020,000 150,000,000 - 3,367,020,000
3,367,020,000 - - 3,367,020,000
(a)2009 年度，根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》(财企
【2009】94 号)文件和中华人民共和国财政部、国务院国有资产监督管理委员会、中国证券监督
管理委员会及全国社会保障基金理事会联合发出的 2009 年第 63 号公告定，北辰集团需按本公司
2006 年 A 股发行时的实际发行股份数量的 10%计算，将其持有的 150,000,000 股转由全国社会保
障基金理事会持有。2015 年 10 月 30 日，北辰集团向全国社会保障基金理事会出具承诺函，承诺
将以上缴现金的方式履行转持义务，按应转持 150,000,000 股股份所对应的现金 360,000,000 元
足额上缴中央金库。于 2018 年 1 月 25 日，北辰集团以上缴现金方式足额履行完毕国有股转持义
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2018 年半年度报告
务，上述 150,000,000 股已解除冻结，北辰集团所持本公司的所有股份限售期已届满，可以上市
流通。
34、 资本公积
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
资本溢价（股本溢价） 3,672,555,322 - - 3,672,555,322
其他资本公积 - - - -
权益法核算的被投资单位其
41,577 - - 41,577
他权益变动
其他 -23,699,599 - - -23,699,599
合计 3,648,897,300 - - 3,648,897,300
35、 盈余公积
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
法定盈余公积 713,474,627 1,632,048 - 715,106,675
任意盈余公积 161,469,414 - - 161,469,414
合计 874,944,041 1,632,048 - 876,576,089
36、 未分配利润
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期 上期
调整前上期末未分配利润 4,708,110,923 3,837,907,665
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减－） 195,170,224 -
调整后期初未分配利润 4,903,281,147 3,837,907,665
加：本期归属于母公司所有者的净利润 637,773,468 623,069,190
减：提取法定盈余公积 - -
提取任意盈余公积 - -
提取一般风险准备 - -
应付普通股股利 370,372,200 202,021,200
转作股本的普通股股利 - -
期末未分配利润 5,170,682,415 4,258,955,655
调整期初未分配利润明细：
1、由于《企业会计准则》及其相关新规定进行追溯调整，影响期初未分配利润 0 元。
2、由于会计政策变更，影响期初未分配利润 195,170,224 元。
3、由于重大会计差错更正，影响期初未分配利润 0 元。
4、由于同一控制导致的合并范围变更，影响期初未分配利润 0 元。
5、其他调整合计影响期初未分配利润 0 元。
根据 2018 年 3 月 21 日董事会决议，董事会提议本公司向全体股东派发现金股利，每股人民
币 0.11 元，按已发行股份 3,367,020,000 股计算，拟派发现金股利共计 370,372,200 元；上述提
议已经 2018 年 5 月 28 日股东大会批准，截至本财务报表报出日，上述股利已全部支付完毕。
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2018 年半年度报告
37、 营业收入和营业成本
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 5,467,148,867 3,318,169,450 7,844,631,889 5,577,465,500
其他业务 3,094,699 435,898 8,114,786 222,790
合计 5,470,243,566 3,318,605,348 7,852,746,675 5,577,688,290
(1)主营业务收入和主营业务成本
截至 6 月 30 日止 6 个月
2018 年 2017 年
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
出售开发产品业务(i) 4,149,023,267 2,777,606,629 6,484,053,770 4,984,456,973
投资物业和酒店业务 1,274,383,895 496,626,410 1,234,892,242 495,962,506
其他业务 43,741,705 43,936,411 125,685,877 97,046,021
5,467,148,867 3,318,169,450 7,844,631,889 5,577,465,500
(i)出售开发产品收入及成本
截至 6 月 30 日止 6 个月
2018 年 2017 年
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
长沙北辰三角洲 526,748,156 341,274,681 2,872,329,702 2,194,056,275
长沙北辰中央公园 299,373,382 203,479,228 329,266,683 267,171,670
北京北辰红橡墅 505,028,112 373,172,376 206,316,925 120,473,804
北京北辰墅院 1900 143,160,362 85,313,278 1,015,466,483 702,046,540
北京当代北辰悦 MOMA 51,342,754 36,828,263 1,658,009,905 1,467,016,379
杭州北辰蜀山路项目 915,796,900 693,140,677 - -
杭州国颂府 27,236,558 21,680,921 - -
合肥北辰旭辉铂悦庐州府 946,428,340 605,538,747 - -
宁波堇天府 81,879,039 60,649,381 - -
宁波北宸府 49,170,751 40,809,812
南京北辰旭辉铂悦金陵 178,305,965 106,911,945 - -
重庆北辰悦来壹号 47,159,485 34,875,882 - -
苏州北辰旭辉壹号院 341,742,633 162,489,770 322,883,172 199,938,124
成都北辰朗诗南门绿郡 34,349,878 11,076,304 - -
其他 1,300,952 365,364 79,780,900 33,754,181
4,149,023,267 2,777,606,629 6,484,053,770 4,984,456,973
(2)其他业务收入和其他业务成本
截至 6 月 30 日止 6 个月
2018 年 2017 年
其他业务收入 其他业务成本 其他业务收入 其他业务成本
其他 3,094,699 435,898 8,114,786 222,790
94 / 121
2018 年半年度报告
38、 税金及附加
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
营业税 18,087,357 140,575,884
城市维护建设税 17,935,690 25,896,247
教育费附加 12,932,943 18,250,340
房产税 81,841,902 96,519,323
印花税 8,546,870 11,715,564
土地增值税 187,874,386 325,451,420
其他 12,406,952 11,192,830
合计 339,626,100 629,601,608
39、 销售费用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
薪酬支出 68,221,737 69,112,957
广告费 48,330,740 38,755,036
营销管理费 29,703,410 18,605,351
咨询服务费 45,287,623 47,503,194
能源费 2,598,933 5,624,610
租赁费用 5,376,332 5,284,575
固定资产折旧 1,648,361 1,119,131
修理装修费 943,858 864,727
其他 14,173,825 8,733,583
合计 216,284,819 195,603,164
40、 管理费用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
薪酬支出 207,943,529 202,335,261
运营管理费 22,143,858 23,392,160
修理费 17,183,548 18,356,101
租赁费用 16,464,311 12,942,371
固定资产折旧 11,587,087 10,273,586
咨询服务费 13,574,942 18,299,583
能源费 5,025,824 5,337,600
无形资产摊销 3,425,695 2,014,242
低值易耗品 386,694 415,633
宣传费 358,491 982,796
其他 24,690,869 24,349,719
合计 322,784,848 318,699,052
41、 财务费用
√适用 □不适用
95 / 121
2018 年半年度报告
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
利息支出 1,064,398,485 895,285,544
减：资本化利息 -724,873,098 -611,442,733
减：利息收入 -101,359,457 -39,631,112
汇兑(收益)/损失 -7,188 34,498
手续费及其他 2,157,586 3,150,658
合计 240,316,328 247,396,855
42、 资产减值损失
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
一、坏账损失 99,941 30,418
合计 99,941 30,418
43、 投资收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益 84,597,978 14,717,720
理财产品等取得的投资收益 - 1,813,699
合计 84,597,978 16,531,419
其他说明：
本集团不存在投资收益汇回的重大限制。
44、 资产处置收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
固定资产处置利得 65,808 881,366
合计 65,808 881,366
45、 其他收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
政府补助 2,185 -
合计 2,185 -
46、 营业外收入
营业外收入情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
计入当期非经常性损益
项目 本期发生额 上期发生额
的金额
96 / 121
2018 年半年度报告
政府补助 155,299 1,368,097 155,299
赔偿及违约金收入 5,593,461 642,458 5,593,461
其他 2,306,370 2,911,550 2,306,370
合计 8,055,130 4,922,105 8,055,130
计入当期损益的政府补助
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
补助项目 本期发生金额 上期发生金额 与资产相关/与收益相关
清洁生产项目补助 - 1,002,746 与资产相关
产业扶持补助 - 365,351 与收益相关
环保设备购置补助 60,000 - 与收益相关
财政奖励 95,299 - 与收益相关
合计 155,299 1,368,097 /
47、 营业外支出
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
计入当期非经常性损益
项目 本期发生额 上期发生额
的金额
非流动资产处置损失合计 644,409 409,218 644,409
其中：固定资产处置损失 644,409 409,218 644,409
赔偿及违约金支出 6,545 180,344 6,545
罚没支出 359,013 - 359,013
其他 395,086 126,171 395,086
合计 1,405,053 715,733 1,405,053
48、 所得税费用
(1) 所得税费用表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
当期所得税费用 301,582,944 320,280,154
递延所得税费用 -30,041,393 -89,029,477
合计 271,541,551 231,250,677
(2) 会计利润与所得税费用调整过程：
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
项目 本期发生额
利润总额 1,123,842,230
按法定/适用税率计算的所得税费用 280,960,558
子公司适用不同税率的影响 -
调整以前期间所得税的影响 -
非应税收入的影响 -21,149,495
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 2,706,060
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2018 年半年度报告
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 9,024,428
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响 -
所得税费用 271,541,551
49、 现金流量表项目
(1).收到的其他与经营活动有关的现金：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
押金及保证金 178,058,927 132,890,119
利息收入 101,359,457 39,389,202
代收的契税、公共维修基金 46,734,910 81,482,025
政府补助 157,484 365,351
其他 9,082,787 3,554,011
合计 335,393,565 257,680,708
(2).支付的其他与经营活动有关的现金：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
受限制的担保金及保证金的增加 368,259,948 93,672,927
押金及保证金 139,857,192 169,551,630
契税及公共维修基金 51,525,375 13,832,003
办公及会议费 7,498,082 7,488,581
差旅费 5,320,030 5,207,877
罚没支出 359,013 -
其他 9,992,302 4,320,597
合计 582,811,942 294,073,615
(3).收到的其他与投资活动有关的现金
截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本集团无收到的其他与投资活动有关的现金(截至 2017
年 6 月 30 日止 6 个月期间：无)。
(4).支付的其他与投资活动有关的现金
截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本集团无支付的其他与投资活动有关的现金(截至 2017
年 6 月 30 日止 6 个月期间：无)。
(5).收到的其他与筹资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
取得少数股东借款收到的现金 4,035,918,000 980,218,015
从少数股东收回的现金 84,000,000 -
自关联方收回或取得资金 729,500,000 50,000,000
合计 4,849,418,000 1,030,218,015
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2018 年半年度报告
(6).支付的其他与筹资活动有关的现金
截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本集团无支付的其他与筹资活动有关的现金(截至 2017
年 6 月 30 日止 6 个月期间：无)。
50、 现金流量表补充资料
(1) 现金流量表补充资料
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
补充资料 本期金额 上期金额
1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 852,300,679 674,095,768
加：资产减值准备 99,941 30,418
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 151,917,061 155,042,158
无形资产摊销 4,494,089 2,014,242
长期待摊费用摊销 4,190,559 3,780,554
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收
578,601 -472,148
益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） - -
公允价值变动损失（收益以“－”号填列） - -
财务费用（收益以“－”号填列） 339,525,387 283,600,901
投资损失（收益以“－”号填列） -84,597,978 -16,531,419
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -30,041,393 -89,029,477
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） - -
存货的减少（增加以“－”号填列） -8,754,512,198 -5,907,894,605
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） 1,364,537,656 2,858,580,946
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 6,395,425,810 3,088,385,652
其他 -368,259,948 -93,672,927
经营活动产生的现金流量净额 -124,341,734 957,930,063
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本 - -
一年内到期的可转换公司债券 - -
融资租入固定资产 - -
3．现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 9,339,864,943 10,950,766,118
减：现金的期初余额 9,846,707,526 7,520,362,354
加：现金等价物的期末余额 - -
减：现金等价物的期初余额 - -
现金及现金等价物净增加额 -506,842,583 3,430,403,764
(2) 现金和现金等价物的构成
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
一、现金 9,339,864,943 9,846,707,526
其中：库存现金 943,201 894,902
可随时用于支付的银行存款 9,338,921,742 9,845,812,624
二、现金等价物 - -
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2018 年半年度报告
三、期末现金及现金等价物余额 9,339,864,943 9,846,707,526
51、 外币货币性项目
(1). 外币货币性项目：
√适用 □不适用
单位：元
项目 期末外币余额 折算汇率 期末折算人民币余额
货币资金
其中：美元 803,244 6.62 5,317,475
港币 1,754,375 0.84 1,473,675
52、 其他
√适用 □不适用
(1)资产减值准备
2017 年 本期 本期减少 2018 年
12 月 31 日 增加 转回 转销 6 月 30 日
坏账准备 14,700,470 177,408 77,467 - 14,800,411
其中：应收账款坏账准备 82,784 117,456 76,467 - 123,773
其他应收款坏账准备 14,617,686 59,952 1,000 - 14,676,638
存货跌价准备 11,792,209 - - 4,777,551 7,014,658
固定资产减值准备 13,077 - - - 13,077
26,505,756 177,408 77,467 4,777,551 21,828,146
（2）费用按性质分类
利润表中的营业成本、销售费用和管理费用按照性质分类，列示如下：
截至 6 月 30 日止 6 个月
2018 年 2017 年
发展物业销售成本 2,777,606,629 4,984,456,973
职工薪酬支出 384,828,265 398,877,956
耗用的低值易耗品等 107,513,210 90,910,710
投资性房地产摊销 91,971,344 92,477,560
咨询服务费 93,850,820 90,092,374
办公消耗费 70,727,268 69,515,859
固定资产折旧 59,945,717 62,564,598
能源费 54,669,641 60,856,362
广告费 48,733,498 39,765,051
物业管理费 37,109,917 23,644,950
资产保养维修费用 36,715,528 44,688,144
租赁费用 21,690,163 19,042,263
无形资产摊销 4,494,089 2,014,242
长期待摊费用摊销 4,190,559 3,780,554
零售商品成本 2,001,274 51,481,129
其他 61,627,093 57,821,781
3,857,675,015 6,091,990,506
（3）每股收益
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2018 年半年度报告
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以母公司发行在外普通股的加权平
均数计算：
截至 6 月 30 日止 6 个月
2018 年 2017 年
归属于母公司普通股股东的合并净利润 637,773,468 623,069,190
本公司发行在外普通股的加权平均数 3,367,020,000 3,367,020,000
基本每股收益 0.19 0.19
其中：
—持续经营基本每股收益： 0.19 0.19
—终止经营基本每股收益： - -
稀释每股收益以根据稀释性潜在普通股调整后的归属于母公司普通股股东的合并净利润除以
调整后的本公司发行在外普通股的加权平均数计算。截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本公
司不存在稀释性潜在普通股(截至 2017 年 6 月 30 日止 6 个月期间：无)，稀释每股收益与基本每
股收益相等。
七、合并范围的变更
1、 其他原因的合并范围变动
说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：
√适用 □不适用
于 2018 年 3 月 8 日，本公司与第三方共同出资设立成都北辰中金，分别持有 51%和 49%的权
益。
于 2018 年 3 月 12 日，本公司及本公司之全资子公司武汉辰智与第三方共同出资设立武汉金
辰盈智，分别持有 51%和 49%的权益。
于 2018 年 3 月 16 日，本公司与第三方共同出资设立武汉裕辰，分别持有 60%和 40%的权益。
于 2018 年 4 月 24 日，本公司之全资子公司北辰地产集团与第三方共同出资设立武汉北辰创
意，分别持有 51%和 49%的权益。
于 2018 年 6 月 1 日，本公司以现金 20,000,000 元出资设立全资子公司杭州京诚。于 2018
年 6 月 30 日，本公司尚未实际支付出资款。
于 2018 年 6 月 4 日，本公司之全资子公司北辰地产集团与第三方共同出资设立北京宸宇，分
别持有 51%和 49%的权益。
八、在其他主体中的权益
1、 在子公司中的权益
(1). 企业集团的构成
√适用 □不适用
持股比例(%) 取得
子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质
直接 间接 方式
北辰房地产 北京市 北京市 房地产开发 - 99.05 设立
天成天 北京市 北京市 房地产开发 - 100 设立
姜庄湖 北京市 北京市 房地产开发 - 51 设立
长沙北辰 长沙市 长沙市 房地产开发 - 100 设立
绿洲商贸 北京市 北京市 商贸 - 100 设立
信诚物业 北京市 北京市 物业管理 - 100 设立
北辰超市 北京市 北京市 商贸 100 - 设立
物业管理、会议及展览
北辰会展集团 北京市 北京市 100 - 设立
服务
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2018 年半年度报告
北京首倡物业管
北京市 北京市 物业管理 - 100 设立
理有限公司
世纪御景 长沙市 长沙市 房地产开发 - 51 投资
杭州北辰 杭州市 杭州市 房地产开发 - 80 设立
北京北辰当代 北京市 北京市 房地产开发 - 50 设立
饭店及宾馆管理、劳务
北辰酒店 北京市 北京市 - 100 设立
服务、经济信息咨询
多媒体电子、商务信 非同一控制下
北辰信通 北京市 北京市 - 100
息、网络开发 的企业合并
南京旭辰 南京市 南京市 房地产开发 - 51 设立
武汉光谷 武汉市 武汉市 房地产开发 - 51 投资
苏州北辰旭昭 苏州市 苏州市 房地产开发 - 50 设立
经济贸易咨询；会议及
北辰信息服务 北京市 北京市 展览服务；旅游信息咨 - 100 设立
询
会议及展览服务；出租
时代会展 北京市 北京市 商业用房；物业管理； - 100 设立
酒店管理
会议及展览服务；礼仪
会展研究院 北京市 北京市 服务；房地产信息咨 - 100 设立
询；经济贸易咨询
成都北辰 成都市 成都市 房地产开发 - 100 设立
廊坊房地产 廊坊市 廊坊市 房地产开发 - 100 设立
成都辰诗 成都市 成都市 房地产开发 - 40 设立
会议及展览服务；礼仪
领航会展 北京市 北京市 服务；房地产信息咨 - 100 设立
询；经济贸易咨询
成都天府 成都市 成都市 房地产开发 - 100 设立
杭州京华 杭州市 杭州市 房地产开发 - 100 设立
合肥辰旭 合肥市 合肥市 房地产开发 - 50 设立
宁波京华 宁波市 宁波市 房地产开发 - 100 设立
重庆两江 重庆市 重庆市 房地产开发 - 100 设立
苏州北辰置业 苏州市 苏州市 房地产开发 - 100 设立
非同一控制下
重庆涪望 重庆市 重庆市 投资咨询、投资管理 - 100
的企业合并
非同一控制下
宁波辰新 宁波市 宁波市 房地产开发 - 51
的企业合并
非同一控制下
杭州威杰 杭州市 杭州市 投资咨询、投资管理 - 100
的企业合并
武汉辰慧 武汉市 武汉市 房地产开发 - 100 设立
武汉辰智 武汉市 武汉市 房地产开发 - 100 设立
北辰地产集团 北京市 北京市 房地产开发 100 - 设立
长沙峰瑞 长沙市 长沙市 企业管理咨询服务 - 100 设立
长沙峰润 长沙市 长沙市 企业管理咨询服务 - 100 设立
四川天仁 眉山市 眉山市 房地产开发 - 100 设立
海口辰智 海口市 海口市 房地产开发 - 100 设立
成都华府 成都市 成都市 房地产开发 - 100 设立
武汉领航 武汉市 武汉市 会议会展服务 - 60 设立
成都北辰中金 成都市 成都市 展览服务 51 - 设立
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2018 年半年度报告
武汉金辰盈智 武汉市 武汉市 房地产开发 50 1 设立
武汉裕辰 武汉市 武汉市 房地产开发 60 - 设立
杭州京诚 杭州市 杭州市 房地产开发 100 - 设立
北京宸宇 北京市 北京市 房地产开发 - 51 设立
武汉北辰创意 武汉市 武汉市 企业管理咨询服务 - 51 设立
(2). 重要的非全资子公司
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
少数股东持股 本期归属于少数股 本期向少数股东宣 期末少数股东权
子公司名称
比例（%） 东的损益 告分派的股利 益余额
姜庄湖 49% -284,402 - 120,877,495
苏州北辰旭昭 50% 47,255,435 - 566,723,617
(3). 重要非全资子公司的主要财务信息
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
期末余额 期初余额
子
公 非
司 流
名 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 动 负债合计 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计
称 负
债
姜
庄 467,622,351 97,038,673 564,661,024 317,972,259 - 317,972,259 509,330,519 96,846,056 606,176,575 358,907,398 - 358,907,398
湖
苏
州
北
3,297,687,797 23,999,366 3,321,687,163 2,188,239,929 - 2,188,239,929 3,783,068,135 19,446,952 3,802,515,087 2,118,871,606 627,000,000 2,745,871,606
辰
旭
昭
本期发生额 上期发生额
子公司
综合收益总 经营活动现 综合收益总 经营活动现
名称 营业收入 净利润 营业收入 净利润
额 金流量 额 金流量
姜庄湖 - -580,412 -580,412 -17,765,658 - -535,616 -535,616 -1,944,336
苏州北
341,742,633 94,510,869 94,510,869 291,891,687 322,883,172 58,732,436 58,732,436 188,849,010
辰旭昭
2、 合营企业或联营企业中的权益
√适用 □不适用
(1). 重要的合营企业或联营企业
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
合营企业 持股比例(%) 对合营企业或联
或联营企 主要经营地 注册地 业务性质 营企业投资的会
业名称 直接 间接 计处理方法
武汉当代 武汉市 武汉市 房地产开发 - 45 权益法
杭州辰旭 杭州市 杭州市 房地产开发 - 35 权益法
杭州金湖 杭州市 杭州市 房地产开发 - 25 权益法
无锡盛阳 无锡市 无锡市 房地产开发 - 40 权益法
杭州旭发 杭州市 杭州市 房地产开发 - 35 权益法
无锡辰万 无锡市 无锡市 房地产开发 - 49 权益法
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2018 年半年度报告
(2). 重要合营企业的主要财务信息
√适用 □不适用
单位: 元 币种:人民币
期末余额/ 本期发生额 期初余额/ 上期发生额
武汉当代 杭州金湖 无锡盛阳 武汉当代 杭州金湖 无锡盛阳
流动资产 624,203,633 2,933,973,541 2,802,497,988 1,032,513,146 1,788,697,447 1,999,966,218
其中：现金和
120,230,523 755,380,780 801,527,975 267,196,551 504,537,050 139,510,185
现金等价物
非流动资产 29,644,451 3,969,345 343,551 20,356,414 93,731 251,502
资产合计 653,848,084 2,937,942,886 2,802,841,539 1,052,869,560 1,788,791,178 2,000,217,720
流动负债 390,476,846 2,400,293,495 1,853,299,142 900,937,268 1,305,821,568 1,991,952,938
非流动负债 - - 950,000,000 - - -
负债合计 390,476,846 2,400,293,495 2,803,299,142 900,937,268 1,305,821,568 1,991,952,938
少数股东权益
归属于母公司股东
权益
按持股比例计算的
118,517,057 134,412,348 3,305,913 68,369,531 120,742,403 3,305,913
净资产份额
调整事项 - -5,314,797 -3,305,913 -2,238,456 -5,881,428 -3,305,913
--商誉
--内部交易未实现
- -5,314,797 -3,305,913 -2,238,456 -5,881,428 -3,305,913
利润
--其他
对合营企业权益投
118,517,057 129,097,551 - 66,131,075 114,860,975 -
资的账面价值
存在公开报价的合
营企业权益投资的 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用
公允价值
营业收入 623,590,728 171,966,430 15,777,926
财务费用 -626,761 -2,542,315 -1,811,959
所得税费用 57,852,117 10,819,174
净利润 173,556,351 16,578,980 -8,722,385 7,327,234 -2,578,143 -837,002
终止经营的净利润
其他综合收益
综合收益总额 173,556,351 16,578,980 -8,722,385 7,327,234 -2,578,143 -837,002
本年度收到的来自
54,000,000
合营企业的股利
其他说明
于 2016 年 12 月 31 日，本集团因少数股东增资而丧失对杭州辰旭的控制权，由子公司转为合
营企业核算，本集团持有的剩余股权按照公允价值进行重新计量。
本集团以合营企业财务报表中净资产的金额为基础，按持股比例计算资产份额。合营企业财
务报表中的金额考虑了取得投资时合营企业可辨认净资产和负债的公允价值以及统一会计政策的
影响。
(3). 重要联营企业的主要财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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2018 年半年度报告
期末余额/ 本期发生额 期初余额/ 上期发生额
杭州旭发 无锡辰万 杭州旭发 无锡辰万
流动资产 820,597,264 2,058,488,259 884,159,124 1,787,221,380
非流动资产 6,850,898 14,209,006 29,326,939 512,536
资产合计 827,448,162 2,072,697,265 913,486,063 1,787,733,916
流动负债 720,742,853 1,861,810,496 882,687,680 1,759,166,202
非流动负债 - 195,600,000 - -
负债合计 720,742,853 2,057,410,496 882,687,680 1,759,166,202
少数股东权益
归属于母公司股东权益
按持股比例计算的净资产份额 37,323,806 13,998,180 10,756,382 13,998,180
调整事项 -6,119,718 -13,998,180 -8,031,772 -13,998,180
--商誉
--内部交易未实现利润 -6,119,718 -13,998,180 -8,031,772 -13,998,180
--其他
对联营企业权益投资的账面价值 31,204,088 2,724,610
存在公开报价的联营企业权益投资
不适用 不适用 不适用 不适用
的公允价值
营业收入
净利润 -973,396 -13,280,945 -7,813,657 -710,342
终止经营的净利润
其他综合收益
综合收益总额 -973,396 -13,280,945 -7,813,657 -710,342
本年度收到的来自联营企业的股利
(4). 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额/ 本期发生额 期初余额/ 上期发生额
合营企业：
投资账面价值合计
下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润
--其他综合收益
--综合收益总额
联营企业：
投资账面价值合计 6,470,588 6,342,056
下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润 -408,672 -24,091
--其他综合收益 - -
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2018 年半年度报告
--综合收益总额 -408,672 -24,091
其他说明
本集团以联营企业财务报表中净资产金额为基础，按持股比例计算资产份额。联营企业财务
报表中的金额考虑了取得投资时联营企业可辨认净资产和负债的公允价值以及统一会计政策的影
响。
(5). 合营企业或联营企业发生的超额亏损
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
合营企业或联营企 累积未确认前期累计 本期未确认的损失 本期末累积未确认的
业名称 的损失 （或本期分享的净利润） 损失
无锡盛阳 26,899,692 31,353,401 58,253,093
无锡辰万 21,094,066 33,129,884 54,223,950
九、与金融工具相关的风险
√适用 □不适用
本集团的经营活动会面临各种金融风险：市场风险(主要为外汇风险和利率风险)、信用风险
和流动性风险。本集团整体的风险管理计划针对金融市场的不可预见性，力求减少对本集团财务
业绩的潜在不利影响。
(1)市场风险
(a)外汇风险
本集团所有经营活动均在中国境内，主要交易均以人民币结算，本期并无重大外汇风险。将
人民币兑换为外币需符合国家外汇管理的有关规定。
(b)利率风险
本集团的利率风险主要产生于长期银行借款及应付债券等长期带息债务。浮动利率的金融负
债使本集团面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本集团面临公允价值利率风险。本集
团根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例。于 2018 年 6 月 30 日，本集
团长期带息债务主要为人民币计价的浮动利率合同，金额为 12,403,267,828 元(2017 年 12 月 31
日：14,254,926,293 元)及固定利率合同，金额为 11,493,002,119 元(2017 年 12 月 31 日：
13,214,244,361 元)。
本集团总部财务部门持续监控集团利率水平。利率上升会增加新增带息债务的成本以及本集
团尚未付清的以浮动利率计息的带息债务的利息支出，并对本集团的财务业绩产生重大的不利影
响，管理层会依据最新的市场状况及时做出调整，这些调整可能是进行利率互换的安排来降低利
率风险。截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间及截至 2017 年 6 月 30 日止 6 个月期间本集团并无
利率互换安排。
于 2018 年 6 月 30 日，如果以浮动利率计算的借款利率上升或下降 10%，而其他因素保持不
变，本集团的净利润会减少或增加约 12,515,206 元(截至 2017 年 6 月 30 日止 6 个月期间：约
15,232,643 元)。
(2)信用风险
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2018 年半年度报告
本集团对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于银行存款、应收账款和其他应
收款。
本集团银行存款主要存放于国有银行和其他大中型上市银行，本集团认为其不存在重大的信
用风险，不会产生因对方单位违约而导致的任何重大损失。
此外，对于应收账款和其他应收款，本集团设定相关政策以控制信用风险敞口。本集团基于
对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估
客户的信用资质并设置相应信用期。本集团会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良
的客户，本集团会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本集团的整体信用风
险在可控的范围内。
本集团为银行向购房客户发放的抵押贷款提供阶段性连带责任保证担保。在此期间内，如果
购房客户无法偿还抵押贷款，将可能导致本集团因承担连带责任保证担保而为上述购房客户向银
行垫付其无法偿还的银行按揭贷款。在这种情况下，本集团一般情况下可以根据相关购房合同的
约定，通过优先处置相关房产的方式收回上述代垫款项。因此，本集团认为相关的信贷风险已大
幅地降低。
(3)流动性风险
本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。总部财务部门在汇总各子公司现金流量预测
的基础上，在集团层面持续监控短期和长期的资金需求，以确保维持充裕的现金储备和可供随时
变现的有价证券；同时持续监控是否符合借款协议的规定，从主要金融机构获得提供足够备用资
金的承诺，以满足短期和长期的资金需求。
于资产负债表日，本集团各项金融负债以未折现的合同现金流量按到期日列示如下：
2018 年 6 月 30 日
一年以内 一到二年 二到五年 五年以上 合计
短期借款(含利息) 710,291,013 - - - 710,291,013
一年内到期的非流动负
债(含利息) 5,443,357,949 - - - 5,443,357,949
应付账款 5,053,965,849 - - - 5,053,965,849
应付利息 238,725,399 - - - 238,725,399
应付股利 78,934,390 - - - 78,934,390
其他应付款 5,415,805,279 - - - 5,415,805,279
长期应付款(含利息) 45,584,370 1,578,477,023 - - 1,624,061,393
长期借款(含利息) 831,170,532 8,202,998,051 9,503,550,347 4,225,570,830 22,763,289,760
应付债券(含利息) 246,902,913 846,104,913 4,678,896,000 - 5,771,903,826
财务担保合同 15,975,362,626 - - - 15,975,362,626
34,040,100,320 10,627,579,987 14,182,446,347 4,225,570,830 63,075,697,484
2017 年 12 月 31 日
一年以内 一到二年 二到五年 五年以上 合计
短期借款(含利息) 718,161,250 - - - 718,161,250
一年内到期的非流动负
6,473,727,400 - - - 6,473,727,400
债(含利息)
应付账款 5,196,582,061 - - - 5,196,582,061
应付利息 302,792,533 - - - 302,792,533
应付股利 1,162,190 - - - 1,162,190
其他应付款 1,901,838,691 - - - 1,901,838,691
长期应付款(含利息) 99,855,771 1,637,943,315 - - 1,737,799,086
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2018 年半年度报告
长期借款(含利息) 646,362,907 7,284,792,175 11,882,432,749 5,821,724,892 25,635,312,723
应付债券(含利息) 73,597,874 246,902,913 4,025,000,913 1,578,000,000 5,923,501,700
财务担保合同 11,461,988,650 - - - 11,461,988,650
26,876,069,327 9,169,638,403 15,907,433,662 7,399,724,892 59,352,866,284
十、公允价值的披露
1、 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
√适用 □不适用
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(1)持续的以公允价值计量的资产
本集团无持续的以公允价值计量的资产。
(2)非持续的以公允价值计量的资产
本集团无非持续的以公允价值计量的资产。
(3)不以公允价值计量但披露其公允价值的资产和负债
本集团以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：应收款项、短期借款、应付款项、
长期借款、应付债券和长期应付款等。
除下述金融负债以外，其他不以公允价值计量的金融资产和负债的账面价值与公允价值相差
很小。
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
账面价值 公允价值 账面价值 公允价值
长期借款(固定利率) 6,600,000,000 6,444,913,505 7,625,000,000 7,481,619,893
长期应付债券 4,893,002,119 4,991,826,829 4,887,883,361 5,011,846,792
合计 11,493,002,119 11,436,740,334 12,512,883,361 12,493,466,685
存在活跃市场的应付债券，以活跃市场中的报价确定其公允价值，属于第一层次。长期借款
及不存在活跃市场的应付债券，以合同规定的未来现金流量按照市场上具有可比信用等级并在相
同条件下提供几乎相同现金流量的利率进行折现后的现值确定其公允价值，属于第三层次。
十一、 关联方及关联交易
1、 本企业的母公司情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
母公司对本 母公司对本
母公司名称 注册地 业务性质 注册资本 企业的持股 企业的表决
比例(%) 权比例(%)
房地产开发、商品
北辰集团 中国北京市 销售、餐饮、会议 1,800,000,000 34.48 34.48
承接、旅游接待
企业最终控制方是北辰集团
2、 本企业的子公司情况
本企业子公司的情况详见附注八
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2018 年半年度报告
3、 本企业合营和联营企业情况
本企业重要的合营或联营企业详见附注八
4、 其他关联方情况
√适用 □不适用
其他关联方名称 其他关联方与本企业关系
辰运物业 其他
南京宁康 其他
旭昭香港 其他
合肥旭辉 其他
上海永升物业管理股份有限公司（以下称“上海永升”） 其他
上海新置建筑工程有限公司（以下称“上海新置”） 其他
5、 关联交易情况
(1). 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
北辰集团 支付商标及标识许可使用费 5,000 5,000
旭昭香港 后台管理费 15,204,549 不适用
上海新置 项目建设服务费 83,696,388 不适用
上海永升 物业服务费 11,610,024 不适用
(2). 关联租赁情况
本公司作为承租方：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
出租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁费 上期确认的租赁费
北辰集团 土地使用权 7,099,616 7,099,616
辰运物业 办公用房 450,000 450,000
(3). 关联担保情况
本公司作为担保方
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
担保是否已经履
被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
行完毕
无锡盛阳(i) 560,000,000 2018 年 6 月 15 日 2020 年 6 月 14 日 否
(i)于 2018 年 6 月 15 日，本公司与中国农业银行股份有限公司(以下称“农业银行”)签订保
证合同，本公司为无锡盛阳从农业银行取得的长期借款提供存续期间的不可撤销连带责任保证担
保。
本公司作为被担保方
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
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2018 年半年度报告
担保是否已经履
担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
行完毕
北辰集团(i) 200,000,000 2018 年 3 月 16 日 2019 年 2 月 1 日 否
北辰集团(ii) 1,190,000,000 2015 年 1 月 16 日 2025 年 1 月 14 日 否
北辰集团(iii) 444,444,444 2017 年 3 月 8 日 2031 年 3 月 7 日 否
北辰集团(iv) 944,444,444 2017 年 4 月 12 日 2031 年 3 月 7 日 否
北辰集团(v) 972,222,222 2017 年 4 月 17 日 2031 年 3 月 7 日 否
北辰集团(vi) 1,700,000,000 2013 年 5 月 30 日 2020 年 10 月 21 日 否
关联担保情况说明
√适用 □不适用
(i)根据北辰集团与北京农村商业银行股份有限公司(以下称“北京农商银行”)的保证合同，
北辰集团为本公司向北京农商银行取得的短期借款提供存续期间的不可撤销连带责任保证担保。
(ii)根据北辰集团与北京农商银行签订的保证合同，北辰集团为本公司向北京农商银行取得
的长期借款提供存续期间的不可撤销连带责任保证担保。
(iii)根据北辰集团与中国工商银行股份有限公司(以下称“中国工商银行”)的保证合同，北
辰集团为本公司向中国工商银行取得的长期借款提供存续期间的不可撤销连带责任保证担保。
(iv)根据北辰集团与中国工商银行的保证合同，北辰集团为本公司向中国工商银行取得的长
期借款提供存续期间的不可撤销连带责任保证担保。
(v)根据北辰集团与中国工商银行的保证合同，北辰集团为本公司向中国工商银行取得的长期
借款提供存续期间的不可撤销连带责任保证担保。
(vi)根据北辰集团与泰康资产管理有限责任公司(以下称“泰康资产”)保证合同，北辰集团
为本公司从泰康资产取得的长期借款提供存续期间的不可撤销连带责任保证担保。
(4). 关键管理人员报酬
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
关键管理人员报酬 6,109,165 7,476,487
(5). 其他关联交易
√适用 □不适用
(1) 自北辰集团取得股东往来款
2017 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2018 年 6 月 30 日
股东往来款本金 700,000,000 - - 700,000,000
股东往来款利息 - 16,809,722 16,809,722 -
700,000,000 16,809,722 16,809,722 700,000,000
于 2016 年 12 月 20 日，本公司自北辰集团取得往来款 700,000,000 元，该款项期限为两年，
到期一次还本，利率为同期同档次国家基准利率，每季度付息一次，无任何抵押或担保。
(2) 为无锡辰万提供股东借款及股东借款利息
2017 年 12 月 31 本期增加 本期减少 2018 年 6 月 30 日
日
股东往来款本金 744,281,700 - 215,600,000 528,681,700
股东往来款利息 1,819,355 26,622,221 27,266,727 1,174,849
746,101,055 26,622,221 242,866,727 529,856,549
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2018 年半年度报告
该款项期限为 2 年，利率为固定利率 8%，利息每季度支付一次，且无任何抵押、质押或担保。
截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间，无锡辰万提前偿还人民币 215,600,000 元。
(3) 为无锡盛阳提供股东借款及股东借款利息
2017 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2018 年 6 月 30 日
股东往来款本金 726,507,134 - 280,000,000 446,507,134
股东往来款利息 1,755,282 27,864,447 - 29,619,729
728,262,416 27,864,447 280,000,000 476,126,863
该款项期限为 2 年，利率为固定利率 9%，利息每季度支付一次，且无任何抵押、质押或担保。
截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间，无锡盛阳提前偿还人民币 280,000,000 元。
(4) 为关联方提供往来款项
2017 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2018 年 6 月 30 日
旭昭香港 1,265,000,000 150,000,000 400,000,000 1,015,000,000
合肥旭辉 25,000,000 - - 25,000,000
南京宁康 294,000,000 196,000,000 - 490,000,000
1,584,000,000 346,000,000 400,000,000 1,530,000,000
上述款项不计息、无任何抵押或质押且无固定还款期限。
(5) 从关联方取得往来款
2017 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2018 年 6 月 30 日
杭州金湖 - 270,000,000 - 270,000,000
杭州旭发 17,957,774 59,500,000 571,969 76,885,805
杭州辰旭 268,388,321 - 59,500,000 208,888,321
286,346,095 329,500,000 60,071,969 555,774,126
上述款项不计息、无任何抵押或质押且无固定还款期限。
(6) 从关联方收到股利
2017 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2018 年 6 月 30 日
武汉当代 - 54,000,000 - 54,000,000
本集团按持股比例确认应收武汉当代股利人民币 54,000,000 元。
6、 关联方应收应付款项
(1). 应收项目
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
期末余额 期初余额
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
其他应收款 旭昭香港 1,015,000,000 - 1,265,000,000 -
其他应收款 合肥旭辉 25,000,000 - 25,000,000 -
其他应收款 南京宁康 490,000,000 - 294,000,000 -
应收利息 无锡辰万 1,174,849 - 1,819,355 -
应收利息 无锡盛阳 29,619,729 - 1,755,282 -
应收股利 武汉当代 54,000,000 - - -
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2018 年半年度报告
一年内到期的非流动资产 无锡辰万 129,090,500 - - -
一年内到期的非流动资产 无锡盛阳 51,855,174 - - -
长期应收款 无锡辰万 399,591,200 - 744,281,700 -
长期应收款 无锡盛阳 394,651,960 - 726,507,134 -
(2). 应付项目
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
项目名称 关联方 期末账面余额 期初账面余额
其他应付款 杭州旭发 76,885,804 17,957,774
其他应付款 武汉当代 122,000,000 122,000,000
其他应付款 杭州金湖 270,000,000 -
其他应付款 杭州辰旭 208,888,321 268,388,321
其他应付款 南京宁康 36,824,030 48,307,518
其他应付款 合肥旭辉 40,810,422 49,744,309
其他应付款 旭昭香港 96,707,674 82,553,384
应付账款 上海新置 89,967,222 215,767,139
一年内到期的非流动负债 北辰集团 700,000,000 700,000,000
7、 关联方承诺
√适用 □不适用
以下为本集团于资产负债表日，已签约而尚不必在资产负债表上列示的与关联方有关的承诺
事项：
租赁
— 租入 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
北辰集团 275,240,538 282,340,154
接受劳务
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
上海新置 86,101,201 158,314,578
十二、 承诺及或有事项
1、 重要承诺事项
√适用 □不适用
资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额
(1) 房地产开发项目支出承诺事项
以下为本集团于资产负债表日，不必在资产负债表上列示的房地产开发项目支出承诺：
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
已签约，但尚不必在财务报表上列示 6,310,925,607 7,859,536,052
已批准，但尚未签约 18,438,622,645 19,876,739,003
24,749,548,252 27,736,275,055
(2) 经营租赁承诺事项
根据已签订的不可撤销的经营性租赁合同，本集团未来最低应支付租金汇总如下：
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2018 年半年度报告
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
一年以内 20,272,044 21,726,366
一到二年 16,250,358 19,643,810
二到三年 14,259,099 15,416,305
三年以上 232,433,309 240,739,002
283,214,810 297,525,483
2、 或有事项
(1). 资产负债表日存在的重要或有事项
√适用 □不适用
于 2018 年 6 月 30 日，本集团的或有负债主要为就银行向购房客户发放的抵押贷款提供阶段
性连带责任保证担保而形成的。
本集团的部分客户采取银行按揭(抵押贷款)方式购买本集团开发的商品房，根据银行发放个
人购房抵押贷款的要求，本集团为银行向购房客户发放的抵押贷款提供阶段性连带责任保证担保。
该项担保责任在购房客户办理完毕房屋所有权证并办妥房产抵押登记手续后解除。
于 2018 年 6 月 30 日，本集团提供的阶段性连带责任保证担保余额如下：
项目名称 按揭款担保余额
长沙北辰三角洲 5,268,263,097
苏州北辰旭辉壹号院 1,568,329,073
宁波堇天府 1,452,187,368
杭州北辰蜀山路项目 1,426,863,086
合肥北辰旭辉铂悦庐州府 1,276,779,894
成都北辰朗诗南门绿郡 841,896,991
长沙北辰中央公园 821,959,706
北京北辰红橡墅 729,556,689
北京北辰墅院 1900 714,240,925
成都北辰香麓 337,700,059
重庆北辰悦来壹号 326,873,194
武汉蔚蓝城市(武汉辰智) 273,953,927
杭州国颂府 270,197,344
北京北辰香麓 250,787,064
宁波北宸府 223,269,128
北京当代北辰悦 MOMA 158,983,619
其他 33,521,462
15,975,362,626
十三、 其他重要事项
1、 分部信息
(1). 报告分部的确定依据与会计政策：
√适用 □不适用
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2018 年半年度报告
本集团的报告分部是提供不同产品或服务经营的业务单元。由于各种业务需要不同的技术和
市场战略，因此，本集团分别独立管理各个报告分部的生产经营活动，分别评价其经营成果，以
决定向其配置资源并评价其业绩。
本集团有 4 个报告分部，分别为：
-出售开发产品分部，负责房地产项目的开发及销售；
-投资物业和酒店分部，负责公寓、写字楼、会展及酒店等的出租运营；
-零售商业分部，负责购物中心和超市的运营；
-其他分部，负责其他零星业务的运营；
分部间转移价格参照向第三方销售所采用的价格确定。
资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进行分配，间接归
属于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。
于 2017 年 11 月 10 日，经董事会审议通过，本集团正式退出零售商业业务。于 2018 年 1 月
8 日，本集团已正式关闭零售商业分部运营的购物中心和超市。
(2). 报告分部的财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 出售开发产品 投资物业和酒店 其他 未分配的金额 分部间抵销 合计
对外交易收入 4,149,023,267 1,274,383,895 46,836,404 - - 5,470,243,566
分部间交易收入 - 13,347,188 15,536,427 - 28,883,615 -
营业成本 2,777,606,629 496,835,396 44,163,323 - - 3,318,605,348
利息收入 27,669,708 2,783,940 432,554 70,473,255 - 101,359,457
利息费用 33,340,891 - - 306,184,496 - 339,525,387
对合营企业和联营企业
84,597,978 - - - - 84,597,978
的投资收益/(损失)
资产减值损失 67,741 32,200 - - - 99,941
折旧费与摊销费 3,276,224 143,147,454 10,939,644 3,238,387 - 160,601,709
利润/(亏损)总额 986,693,400 424,705,165 -15,249,291 -272,307,044 - 1,123,842,230
所得税费用 232,345,764 108,395,434 -1,775,675 -67,423,972 - 271,541,551
净利润/(亏损) 754,347,636 316,309,731 -13,473,616 -204,883,072 - 852,300,679
资产总额 74,248,332,891 7,340,906,189 174,007,308 5,025,001,417 - 86,788,247,805
负债总额 63,103,491,867 1,077,481,825 282,371,443 8,232,807,879 - 72,696,153,014
对合营企业和联营企业
396,922,921 - - - - 396,922,921
的长期股权投资
非流动资产增加额 4,570,882 40,820,870 831,576 1,333,486 - 47,556,814
非流动资产不包括金融资产、长期股权投资和递延所得税资产。
截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本集团无来自其他国家的交易收入，以及来自单一重
要客户的交易收入。
于 2018 年 6 月 30 日，本集团无位于其他国家的非流动资产。
(3). 其他说明：
√适用 □不适用
截至 2017 年 6 月 30 日止 6 个月期间及 2017 年 12 月 31 日分部信息列示如下：
单位：元 币种：人民币
出售开发产品 投资物业和酒店 零售商业 其他 未分配的金额 分部间抵销 合计
对外交易收入 6,484,053,770 1,234,892,242 83,163,693 50,636,970 - - 7,852,746,675
分部间交易收
- 8,132,417 - 19,503,615 - 27,636,032 -
入
营业成本 4,984,456,973 495,962,506 51,918,516 45,350,295 - 5,577,688,290
利息收入 15,310,224 135,297 198,604 22,742 23,964,245 - 39,631,112
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2018 年半年度报告
利息费用 24,349,804 - - - 259,493,007 - 283,842,811
对合营企业和
联营企业的投 14,741,811 - - - -24,091 - 14,717,720
资收益/(损失)
资产减值损失 30,418 - - - - - 30,418
折旧费与摊销
2,979,401 139,436,654 13,633,758 2,696,389 2,090,752 - 160,836,954
费
利润/(亏损)总
811,721,249 421,608,907 303,429 -5,122,235 -323,164,905 - 905,346,445
额
所得税费用 207,255,537 106,116,207 75,936 -1,187,787 -81,009,216 - 231,250,677
净利润/(亏损) 604,465,712 315,492,700 227,493 -3,934,448 -242,155,689 - 674,095,768
资产总额 65,663,848,719 7,266,980,818 206,263,052 126,113,261 6,716,815,403 - 79,980,021,253
负债总额 58,917,267,742 980,598,165 153,832,433 95,466,717 6,470,843,930 - 66,618,008,987
对合营企业和
联营企业的长 301,698,283 - - - - - 301,698,283
期股权投资
非流动资产增
6,835,649 75,997,395 1,569,146 11,940,880 5,553,756 - 101,896,826
加额
非流动资产不包括金融资产、长期股权投资和递延所得税资产。
截至 2017 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本集团无来自其他国家的交易收入，以及来自单一重
要客户的交易收入。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团无位于其他国家的非流动资产。
2、 其他对投资者决策有影响的重要交易和事项
√适用 □不适用
本集团资本管理政策的目标是为了保障本集团能够持续经营，从而为股东提供回报，并使其
他利益相关者获益，同时维持最佳的资本结构以降低资本成本。
为了维持或调整资本结构，本集团可能会调整支付给股东的股利金额、向股东返还资本、发
行新股或出售资产以减低债务。
本集团的总资本为合并资产负债表中所列示的股东权益。本集团部分外部借款合同中有对资
产负债率的相关要求，本集团利用资产负债率监控资本。
于 2018 年 6 月 30 日及 2017 年 12 月 31 日，本集团的资产负债率列示如下﹕
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
资产负债率 84% 83%
十四、 母公司财务报表主要项目注释
1、 应收账款
(1). 应收账款分类披露：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
种类 计提 账面 计提 账面
比例 比例
金额 金额 比例 价值 金额 金额 比例 价值
(%) (%)
(%) (%)
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2018 年半年度报告
单项金额重大并
单独计提坏账准 46,107,177 48 - - 46,107,177 55,517,809 61 - - 55,517,809
备的应收账款
单项金额不重大
但单独计提坏账 49,562,668 52 105,308 0.21 49,457,360 34,793,157 39 73,109 0.20 34,720,048
准备的应收账款
合计 95,669,845 / 105,308 / 95,564,537 90,310,966 / 73,109 / 90,237,857
(2). 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额 32,199 元；本期收回或转回坏账准备金额 0 元。
(3). 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况：
√适用 □不适用
余额 坏账准备金额 占应收账款余额总额比例
余额前五名的应收账款总额 47,043,463 - 49%
其他说明：
√适用 □不适用
应收账款账龄分析如下：
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
一年以内 66,070,305 83,355,562
一到二年 26,687,486 5,548,914
二到三年 1,656,095 218,639
三年以上 1,255,959 1,187,851
95,669,845 90,310,966
于 2018 年 6 月 30 日，应收账款 54,124,262 元(2017 年 12 月 31 日：46,270,060 元)已逾期，
但基于对客户财务状况及其信用记录的分析，本公司认为这部分款项可以收回，没有发生减值，
故未单独计提减值准备。这部分应收账款的逾期账龄分析如下：
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
一年以内 24,630,030 39,319,656
一到二年 26,687,486 5,548,914
二到三年 1,623,895 218,639
三年以上 1,182,851 1,182,851
54,124,262 46,270,060
于 2018 年 6 月 30 日，本公司无单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款(2017 年 12 月
31 日：无) 。
于 2018 年 6 月 30 日，本公司无按组合计提坏账准备的应收账款(2017 年 12 月 31 日：无) 。
截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本公司无实际核销的应收账款 (截至 2018 年 6 月 30
日止 6 个月期间：无)。
于 2018 年 6 月 30 日，本公司无因金融资产转移而终止确认的应收账款(2017 年 12 月 31 日：
无)。
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2018 年半年度报告
2、 其他应收款
(1). 其他应收款分类披露：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 计提 账面 计提 账面
比例 比例
金额 金额 比例 价值 金额 金额 比例 价值
(%) (%)
(%) (%)
单项金额重大并单
独计提坏账准备的 6,516,424,690 99.1 12,280,000 0.1 6,504,144,690 8,880,230,883 99.1 12,280,000 0.1 8,867,950,883
其他应收款
单项金额不重大但
单独计提坏账准备 14,405,609 0.9 2,267,221 2.8 12,138,388 80,669,008 0.9 2,267,221 2.8 78,401,787
的其他应收款
合计 6,530,830,299 / 14,547,221 / 6,516,283,078 8,960,899,891 / 14,547,221 / 8,946,352,670
期末单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款：
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
其他应收款 期末余额
（按单位） 其他应收款 坏账准备 计提比例 计提理由
由于债务人丧失偿债能力，本
金恒生 12,280,000 12,280,000 100 集团认为该款项无法收回，因
此全额计提了坏账准备。
合计 12,280,000 12,280,000 / /
(2). 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额 0 元；本期收回或转回坏账准备金额 0 元。
(3). 其他应收款按款项性质分类情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
应收子公司款 6,490,472,420 8,906,606,664
工程专项基金 803,905 803,905
预付货款 12,280,000 12,280,000
代垫款项 18,969,111 18,587,869
备用金 570,497 4,692,142
保证金 505,200 12,220,000
押金 2,019,499 1,113,099
其他 5,209,667 4,596,212
减：坏账准备 -14,547,221 -14,547,221
合计 6,516,283,078 8,946,352,670
(4). 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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2018 年半年度报告
占其他应收款期末余 坏账准备
单位名称 款项的性质 期末余额 账龄
额合计数的比例(%) 期末余额
0 至 3 年及
应收子公司款 应收子公司款 6,490,472,420 99.38 -
3 年以上
金恒生 预付货款 12,280,000 3 年以上 0.19 12,280,000
个人 代垫款项 1,694,812 1 年以内 0.03 -
北京市建设委员会 工程专项基金 803,905 3 年以上 0.01 -
北京力迈企业集团公司 代垫款 150,000 3 年以上 0.00 -
合计 / 6,505,401,137 / 99.61 12,280,000
其他说明：
√适用 □不适用
其他应收款账龄分析如下：
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
一年以内 2,667,228,112 5,434,272,588
一到二年 689,825,272 417,724,219
二到三年 164,269,710 8,483,957
三年以上 3,009,507,205 3,100,419,127
6,530,830,299 8,960,899,891
于 2018 年 6 月 30 日，其他应收款中 3,283,448 元 (2017 年 12 月 31 日：2,731,535 元)已逾
期但未减值。基于对欠款方财务状况及过往信用记录的分析，本公司认为这部分款项可以收回，
没有发生减值，故未单独计提减值准备。这部分应收账款的账龄分析如下：
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日
一到二年 551,913 -
二到三年 287,000 287,000
三年以上 2,444,535 2,444,535
3,283,448 2,731,535
于 2018 年 6 月 30 日，本公司无按组合计提坏账准备的其他应收款(2017 年 12 月 31 日：无)。
截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本公司无实际核销的其他应收款(截至 2017 年 6 月 30
日止 6 个月期间：无)。
于 2018 年 6 月 30 日，本公司其他应收款中无按照应收金额确认的政府补助(2017 年 12 月 31
日：无)。
3、 长期股权投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 减值 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 准备
对子公司投资 2,799,802,853 - 2,799,802,853 2,769,252,853 - 2,769,252,853
对联营、合营企业投资 - - - - - -
合计 2,799,802,853 - 2,799,802,853 2,769,252,853 - 2,769,252,853
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2018 年半年度报告
(1) 对子公司投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期计 减值准
被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 提减值 备期末
准备 余额
北辰超市 10,000,000 - - 10,000,000 - -
北辰会展集团 63,196,100 - - 63,196,100 - -
成都北辰中金 - 2,550,000 - 2,550,000 - -
武汉金辰盈智 - 10,000,000 - 10,000,000 - -
武汉裕辰 - 18,000,000 - 18,000,000 - -
北辰地产集团 2,696,056,753 - - 2,696,056,753 - -
合计 2,769,252,853 30,550,000 - 2,799,802,853 - -
4、 营业收入和营业成本：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 1,284,200,597 515,173,200 2,240,005,519 1,181,523,015
其他业务 2,369,911 42,297 4,638,999 10,489
合计 1,286,570,508 515,215,497 2,244,644,518 1,181,533,504
其他说明：
(1) 主营业务收入和主营业务成本
截至 6 月 30 日止 6 个月
2018 年 2017 年
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
出售开发产品业务(i) 144,461,314 85,686,058 1,095,247,383 735,800,721
投资物业和酒店业务 1,132,257,593 409,674,928 1,115,215,412 423,087,377
其他 7,481,690 19,812,214 29,542,724 22,634,917
1,284,200,597 515,173,200 2,240,005,519 1,181,523,015
(i) 出售开发产品业务收入及成本
截至 6 月 30 日止 6 个月
2018 年 2017 年
北京北辰墅院 1900 143,160,362 85,313,278 1,015,466,483 702,046,540
其他 1,300,952 372,780 79,780,900 33,754,181
144,461,314 85,686,058 1,095,247,383 735,800,721
(2) 其他业务收入和其他业务成本
截至 6 月 30 日止 6 个月
2018 年 2017 年
其他业务收入 其他业务成本 其他业务收入 其他业务成本
其他 2,369,911 42,297 4,638,999 10,489
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2018 年半年度报告
十五、 补充资料
1、 当期非经常性损益明细表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 金额
非流动资产处置损益 -578,601
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家
157,484
统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 54,486,668
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 77,467
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 7,139,187
所得税影响额 -15,306,309
少数股东权益影响额 -502,254
合计 45,473,642
2、 净资产收益率及每股收益
√适用 □不适用
加权平均净资产 每股收益
报告期利润
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净
4.96 0.19 0.19
利润
扣除非经常性损益后归属于
4.61 0.18 0.18
公司普通股股东的净利润
3、 境内外会计准则下会计数据差异
√适用 □不适用
(1). 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
净利润 净资产
本期发生额 上期发生额 期末余额 期初余额
按中国会计准则 637,773,468 623,069,190 13,063,175,804 12,598,972,264
按境外会计准则调整的项目及金额：
冲回中国准则下投资性房地
68,978,532 69,356,810 1,598,988,196 1,530,008,736
产所计提折旧(a)
投资性房地产公允值变化(a) 52,263,000 79,580,000 4,313,477,000 4,261,214,000
按境外会计准则 759,015,000 772,006,000 18,975,641,000 18,390,195,000
(2). 境内外会计准则下会计数据差异说明，对已经境外审计机构审计的数据进行差异调节的，
应注明该境外机构的名称。
√适用 □不适用
(a) 投资性房地产在香港财务报告准则下采用公允价值模式进行后续计量，不计提折旧或摊
销；在中国企业会计准则下采用成本模式进行后续计量，按其预计使用寿命及净残值率相应计提
折旧或摊销。
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2018 年半年度报告
第十一节 备查文件目录
一、载有法定代表人签名的中期报告文本。
二、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖
章的会计报表。
备查文件目录
三、在香港交易所发布的中期业绩报告。
四、 报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正
本及公告的原稿。
董事长：贺江川
董事会批准报送日期：2018 年 8 月 23 日
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