2018 年年度报告
二、财务报表
合并资产负债表
2018 年 12 月 31 日
编制单位: 中国铝业股份有限公司 单位:千元 币种:人民币
2017 年 12 月 31 日
项目 附注 2018 年 12 月 31 日
(经重述)
流动资产：
货币资金 七、1 21,295,940 30,004,058
以公允价值计量且其变动计入当期损
七、2 - 9,534
益的金融资产
交易性金融资产 七、2 16,141 -
应收票据及应收账款 七、3 8,100,532 8,008,937
预付款项 七、4 1,550,182 953,682
其他应收款 七、5 4,953,585 6,531,345
存货 七、6 20,459,668 20,547,556
其他流动资产 七、7 2,519,186 2,589,198
流动资产合计 58,895,234 68,644,310
非流动资产：
长期应收款 七、8 204,718 261,156
长期股权投资 七、9 9,756,811 12,942,654
其他权益工具投资 七、10 1,729,825 -
可供出售金融资产 - 1,928,201
投资性房地产 七、11 1,156,006 1,332,370
固定资产 七、12 94,073,649 86,175,914
在建工程 七、13 12,980,261 9,883,125
无形资产 七、14 13,649,023 11,868,715
商誉 七、15 3,510,633 2,345,930
长期待摊费用 七、16 667,772 484,536
递延所得税资产 七、17 1,542,569 1,606,150
其他非流动资产 七、18 2,709,613 2,343,738
非流动资产合计 141,980,880 131,172,489
资产总计 200,876,114 199,816,799
8
2018 年年度报告
流动负债：
短期借款 七、20 39,296,192 31,041,442
以公允价值计量且其变动计入当期损
- 89,426
益的金融负债
交易性金融负债 1,766 -
应付票据及应付账款 七、21 14,007,600 12,360,441
合同负债 七、22 1,579,322 -
预收款项 - 1,605,374
应付职工薪酬 七、23 1,159,356 903,524
应交税费 七、24 944,823 1,032,241
其他应付款 七、25 9,041,600 11,062,266
一年内到期的非流动负债 七、26 6,319,810 21,820,632
其他流动负债 七、27 2,398,088 10,421,752
流动负债合计 74,748,557 90,337,098
非流动负债：
长期借款 七、28 42,756,340 33,593,194
应付债券 七、29 9,698,134 3,204,583
长期应付款 七、30 2,664,261 4,333,477
长期应付职工薪酬 七、31 777,305 900,924
预计负债 七、32 132,250 119,509
递延收益 七、33 484,416 591,676
其他非流动负债 七、34 132,844 -
递延所得税负债 七、17 1,812,805 993,742
非流动负债合计 58,458,355 43,737,105
负债合计 133,206,912 134,074,203
9
2018 年年度报告
所有者权益（或股东权益）：
股本 七、35 14,903,798 14,903,798
其他权益工具 七、36 3,988,000 2,019,288
其中：永续债 七、36 3,988,000 2,019,288
资本公积 七、37 30,104,970 19,740,711
其他综合收益 七、38 221,108 342,112
专项储备 七、39 145,938 146,934
盈余公积 七、40 5,774,571 5,867,557
累计亏损 七、41 -2,723,495 -3,332,371
归属于母公司所有者权益合计 52,414,890 39,688,029
少数股东权益 七、42 15,254,312 26,054,567
所有者权益（或股东权益）合计 67,669,202 65,742,596
负债和所有者权益（或股东权益）总计 200,876,114 199,816,799
公司负责人：卢东亮 主管会计工作负责人：王军 会计机构负责人：赵红梅
10
2018 年年度报告
母公司资产负债表
2018 年 12 月 31 日
编制单位:中国铝业股份有限公司 单位:千元 币种:人民币
2017 年 12 月 31 日
项目 附注 2018 年 12 月 31 日
（经重述）
流动资产：
货币资金 4,485,244 16,477,494
以公允价值计量且其变动计入当期损
- 6,581
益的金融资产
应收票据及应收账款 十六、1 1,098,718 1,257,867
预付款项 883,248 457,638
其他应收款 十六、2 14,299,555 18,784,168
存货 3,062,042 3,728,568
其他流动资产 234,327 276,216
流动资产合计 24,063,134 40,988,532
非流动资产：
长期应收款 6,935,845 2,200,684
长期股权投资 十六、3 63,394,420 45,192,907
其他权益工具投资 1,665,441 -
可供出售金融资产 - 1,862,701
固定资产 17,341,499 18,911,582
在建工程 784,835 816,502
无形资产 1,066,510 1,109,043
商誉 2,330,945 2,330,945
长期待摊费用 57,676 69,583
递延所得税资产 656,317 653,794
其他非流动资产 280,626 308,579
非流动资产合计 94,514,114 73,456,320
资产总计 118,577,248 114,444,852
11
2018 年年度报告
流动负债：
短期借款 25,440,000 20,190,000
应付票据及应付账款 596,215 1,188,168
预收款项 - 192,039
合同负债 110,154 -
应付职工薪酬 541,719 496,825
应交税费 211,997 233,799
其他应付款 9,380,138 9,726,132
一年内到期的非流动负债 732,606 16,916,792
其他流动负债 1,628,886 9,919,965
流动负债合计 38,641,715 58,863,720
非流动负债：
长期借款 20,779,600 14,162,540
应付债券 6,972,522 3,204,583
长期应付款 195,647 1,325,750
长期应付职工薪酬 554,777 614,759
预计负债 3,180 -
递延收益 45,858 88,670
非流动负债合计 28,551,584 19,396,302
负债合计 67,193,299 78,260,022
所有者权益（或股东权益）：
股本 14,903,798 14,903,798
其他权益工具 3,988,000 2,019,288
其中：永续债 3,988,000 2,019,288
资本公积 32,189,875 19,462,900
其他综合收益 7,425 6,836
专项储备 48,055 43,493
盈余公积 5,774,571 5,867,557
累计亏损 -5,527,775 -6,119,042
所有者权益（或股东权益）合计 51,383,949 36,184,830
负债和所有者权益（或股东权益）总计 118,577,248 114,444,852
公司负责人：卢东亮 主管会计工作负责人：王军 会计机构负责人：赵红梅
12
2018 年年度报告
合并利润表
2018 年 1—12 月
单位:千元 币种:人民币
2017 年度
项目 附注 2018 年度
（经重述）
一、营业总收入 七、43 180,240,154 181,020,428
二、营业总成本 178,833,797 178,223,575
其中：营业成本 七、43 164,309,718 165,733,305
税金及附加 七、44 1,408,656 1,310,004
销售费用 七、45 2,496,933 2,372,966
管理费用 七、46 2,927,398 3,546,407
研发费用 626,873 498,234
财务费用 七、47 4,484,387 4,572,356
其中：利息费用 4,685,050 4,830,704
利息收入 492,232 706,690
资产减值损失 七、48 2,471,991 190,303
信用减值损失 七、49 107,841 -
加：其他收益 75,882 73,239
投资收益（损失以“－”号填列） 七、50 739,988 341,021
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 七、50 -160,117 -157,098
公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 七、51 100,967 -131,073
资产处置收益（损失以“－”号填列） 七、52 101,098 76,739
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 2,424,292 3,156,779
加：营业外收入 七、53 361,506 145,596
减：营业外支出 七、54 355,471 253,365
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 2,430,327 3,049,010
减：所得税费用 七、57 822,499 643,734
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 1,607,828 2,405,276
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） 1,607,828 2,405,276
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司股东的净利润 870,230 1,413,028
2.少数股东损益 737,598 992,248
13
2018 年年度报告
六、其他综合收益的税后净额 -132,478 -673,858
归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 -131,839 -673,858
（一）不能重分类进损益的其他综合收益 -11,083 -
1.其他权益工具投资公允价值变动 七、38 -11,083 -
（二）将重分类进损益的其他综合收益 -120,756 -673,858
1.外币财务报表折算差额 -120,756 -634,793
2.可供出售金融资产公允价值变动损益 - -39,065
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 -639 -
七、综合收益总额 1,475,350 1,731,418
归属于母公司所有者的综合收益总额 738,391 739,170
归属于少数股东的综合收益总额 736,959 992,248
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) 七、58 0.044 0.087
（二）稀释每股收益(元/股) 七、58 0.044 0.087
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：9,629 千元,上期被合并方
实现的净利润为：41,327 千元。
公司负责人：卢东亮 主管会计工作负责人：王军 会计机构负责人：赵红梅
14
2018 年年度报告
母公司利润表
2018 年 1—12 月
单位:千元 币种:人民币
2017 年度
项目 附注 2018 年度
（经重述）
一、营业收入 十六、4 24,474,221 33,704,761
减：营业成本 十六、4 21,915,347 30,399,095
税金及附加 395,547 442,020
销售费用 214,895 310,742
管理费用 1,020,413 1,479,306
研发费用 91,417 75,138
财务费用 1,824,678 2,217,032
其中：利息费用 2,811,196 2,995,856
利息收入 911,624 933,397
资产减值损失 659,019 304,147
信用减值损失 5,096 -
加：其他收益 19,426 28,662
投资收益（损失以“－”号填列） 十六、5 2,285,396 1,713,777
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 十六、5 199,892 351,651
公允价值变动收益（损失以“－”号填列） - -36,110
资产处置收益（损失以“－”号填列） 36,054 1,070,857
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 688,685 1,254,467
加：营业外收入 212,426 21,653
减：营业外支出 210,432 207,134
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 690,679 1,068,986
减：所得税费用 -2,674 -344,860
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 693,353 1,413,846
（一）持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） 693,353 1,413,846
五、其他综合收益的税后净额 -5,880 -39,065
（一）不能重分类进损益的其他综合收益 -5,880 -
1.其他权益工具投资公允价值变动 -5,880 -
（二）将重分类进损益的其他综合收益 - -39,065
1.可供出售金融资产公允价值变动损益 - -39,065
六、综合收益总额 687,473 1,374,781
公司负责人：卢东亮 主管会计工作负责人：王军 会计机构负责人：赵红梅
15
2018 年年度报告
合并现金流量表
2018 年 1—12 月
单位：千元 币种：人民币
2017年度
项目 附注 2018年度
（经重述）
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 155,373,095 163,211,182
收到的税费返还 24,204 64,608
收到其他与经营活动有关的现金 七、59(1) 1,838,349 1,226,172
经营活动现金流入小计 157,235,648 164,501,962
购买商品、接受劳务支付的现金 126,023,473 134,065,794
支付给职工以及为职工支付的现金 7,312,061 6,770,404
支付的各项税费 5,307,868 5,969,745
支付其他与经营活动有关的现金 七、59(2) 5,406,756 4,344,622
经营活动现金流出小计 144,050,158 151,150,565
经营活动产生的现金流量净额 七、60(1) 13,185,490 13,351,397
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 228,816 34,031
取得投资收益收到的现金 437,897 135,465
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净
564,791 478,536
额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 七、60(3) 6,558 5,631,298
取得子公司及其他营业单位收到的现金净额 七、60(2) 255,650 255,152
收到其他与投资活动有关的现金 七、59(3) 72,706 1,436,098
投资活动现金流入小计 1,566,418 7,970,580
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 6,852,022 9,369,212
投资支付的现金 356,300 2,720,731
支付其他与投资活动有关的现金 七、59(4) 53,779 1,623,951
投资活动现金流出小计 7,262,101 13,713,894
投资活动产生的现金流量净额 -5,695,683 -5,743,314
16
2018 年年度报告
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 907,506 12,718,761
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 837,621 12,718,761
发行其他权益工具收到的现金 2,000,000 -
取得借款收到的现金 79,222,696 91,562,832
发行债券收到的现金 13,285,840 3,500,000
收到其他与筹资活动有关的现金 七、59(5) 1,312,015 1,000,036
筹资活动现金流入小计 96,728,057 108,781,629
同一控制下企业合并所支付的对价 373,495 176,848
偿还债务支付的现金 99,880,820 99,166,459
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 5,772,765 5,542,484
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 327,645 309,465
购买少数股东股权 3,765 1,413,289
偿还其他权益工具所支付的现金 2,417,758 2,895,910
其他权益工具派息所支付的现金 410,548 501,933
支付其他与筹资活动有关的现金 七、59(6) 4,135,382 2,483,700
筹资活动现金流出小计 112,994,533 112,180,623
筹资活动产生的现金流量净额 -16,266,476 -3,398,994
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 71,455 -221,567
五、现金及现金等价物净增加额 七、60(1) -8,705,214 3,987,522
加：上年末现金及现金等价物余额 七、60(4) 27,835,866 23,848,344
六、年末现金及现金等价物余额 七、60(4) 19,130,652 27,835,866
公司负责人：卢东亮 主管会计工作负责人：王军 会计机构负责人：赵红梅
17
2018 年年度报告
母公司现金流量表
2018 年 1—12 月
单位:千元 币种:人民币
2017年度
项目 附注 2018年度
（经重述）
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 15,186,008 21,049,341
收到的税费返还 5,211 7,958
收到其他与经营活动有关的现金 298,278 101,319
经营活动现金流入小计 15,489,497 21,158,618
购买商品、接受劳务支付的现金 9,248,368 13,665,340
支付给职工以及为职工支付的现金 2,226,390 1,770,734
支付的各项税费 1,164,656 944,933
支付其他与经营活动有关的现金 595,358 1,666,346
经营活动现金流出小计 13,234,772 18,047,353
经营活动产生的现金流量净额 2,254,725 3,111,265
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 198,000 34,031
取得投资收益收到的现金 1,317,865 1,661,722
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的
41,213 63,609
现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - 5,712,903
收到其他与投资活动有关的现金 14,047,613 19,248,792
投资活动现金流入小计 15,604,691 26,721,057
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的
397,725 1,337,732
现金
投资支付的现金 203,790 4,118,145
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 4,211,043 15,387
支付其他与投资活动有关的现金 13,664,184 14,304,786
投资活动现金流出小计 18,476,742 19,776,050
投资活动产生的现金流量净额 -2,872,051 6,945,007
18
2018 年年度报告
三、筹资活动产生的现金流量：
发行其他权益工具收到的现金 2,000,000 -
取得借款收到的现金 46,569,105 42,294,083
发行债券收到的现金 10,000,000 3,000,000
筹资活动现金流入小计 58,569,105 45,294,083
偿还债务支付的现金 65,097,603 45,242,380
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 4,544,067 3,137,769
其他权益工具派息所支付的现金 110,010 110,000
支付其他与筹资活动有关的现金 237,400 688,534
筹资活动现金流出小计 69,989,080 49,178,683
筹资活动产生的现金流量净额 -11,419,975 -3,884,600
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 74,680 -45,661
五、现金及现金等价物净增加额 -11,962,621 6,126,011
加：上年末现金及现金等价物余额 16,320,277 10,194,266
六、年末现金及现金等价物余额 4,357,656 16,320,277
公司负责人：卢东亮 主管会计工作负责人：王军 会计机构负责人：赵红梅
19
2018 年年度报告
合并所有者权益变动表
2018 年 1—12 月
单位:千元 币种:人民币
2018 年度
项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
股本 其他权益工具 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 累计亏损
一、上年年末余额 14,903,798 2,019,288 19,569,429 342,112 144,361 5,867,557 -3,368,095 26,035,429 65,513,879
加：会计政策变更（附注五、37） - - - 10,835 - - -133,346 -16,925 -139,436
同一控制下企业合并（附注八、2） - - 171,282 - 2,573 - 35,724 19,138 228,717
二、本年年初余额（经重述） 14,903,798 2,019,288 19,740,711 352,947 146,934 5,867,557 -3,465,717 26,037,642 65,603,160
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） - 1,968,712 10,364,259 -131,839 -996 -92,986 742,222 -10,783,330 2,066,042
（一）综合收益总额 - - - -131,839 - - 870,230 736,959 1,475,350
（二）所有者投入和减少资本 - 1,988,000 10,362,059 - - -92,986 -30,767 -10,612,821 1,613,485
1.少数股东增资 - - 78,271 - - - - 759,350 837,621
2.收购少数股东股权 - - -218 - - - - -3,547 -3,765
3.重组子公司股权结构 - - -77,511 - - - - 77,511 -
4.收购子公司 - - - - - - - 1,468,435 1,468,435
5.同一控制下的企业合并（附注八、2） - - -443,582 - - - - - -443,582
6.发行高级永续债 - 1,988,000 - - - - - - 1,988,000
7.偿还高级永续债 - - - - - - - -2,175,133 -2,175,133
8.股权置换安排 - - 10,735,214 - - - - -10,735,214 -
9.三供一业资产移交 - - - - - -92,986 -30,767 -3,063 -126,816
10.处置子公司 - - - - - - - -1,160 -1,160
11.中铝集团对同一控制下企业合并所取得的子公司在合并前
- - 69,885 - - - - - 69,885
增资
（三）利润分配 - -19,288 - - - - -97,241 -905,954 -1,022,483
1.对其他权益工具持有人的派息 - -19,288 - - - - -90,722 -300,538 -410,548
2.对所有者（或股东）的分配（注） - - - - - - -6,519 -605,416 -611,935
（四）专项储备 - - - - -996 - - -1,514 -2,510
1.本年提取 - - - - 331,640 - - 82,823 414,463
2.本年使用 - - - - 323,521 - - 84,337 407,858
3.按比例享有的联营企业专项储备的变动净额 - - - - 2,051 - - - 2,051
4.分步收购子公司 - - - - -11,166 - - - -11,166
（五）专项资金拨入 - - 2,200 - - - - - 2,200
四、本年年末余额 14,903,798 3,988,000 30,104,970 221,108 145,938 5,774,571 -2,723,495 15,254,312 67,669,202
注：本年累计亏损中对所有者的分配为同一控制下企业合并取得的子公司在合并前对中铝集团的股利分配。
20
2018 年年度报告
2017 年度（经重述）
项目 归属于母公司所有者权益 少数股东权
所有者权益合计
益
股本 其他权益工具 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 累计亏损
一、上年年末余额 14,903,798 2,019,288 18,866,705 1,015,970 131,510 5,867,557 -4,636,530 17,618,510 55,786,808
加：同一控制下企业合并 - - 169,242 - 692 - 1,911 10,535 182,380
二、本年年初余额 14,903,798 2,019,288 19,035,947 1,015,970 132,202 5,867,557 -4,634,619 17,629,045 55,969,188
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） - - 704,764 -673,858 14,732 - 1,302,248 8,425,522 9,773,408
（一）综合收益总额 - - - -673,858 - - 1,413,028 992,248 1,731,418
（二）所有者投入和减少资本 - - 704,764 - -6,149 - - 8,103,176 8,801,791
1.少数股东增资 - - 1,887,824 - - - - 10,831,897 12,719,721
2.同一控制下企业合并 - - -242,564 - - - - - -242,564
3.偿还高级永续债 - - - - - - - -2,584,682 -2,584,682
4.收购少数股东股权 - - -980,725 - - - - -432,564 -1,413,289
5.处置子公司 - - - - -6,149 - - 6,929 780
6.稀释股权导致丧失控制权 - - - - - - - -96,568 -96,568
7.收购子公司 - - - - - - - 416,353 416,353
8.处置子公司股权但未丧失控制权 - - 38,189 - - - - -38,189 -
9.中铝集团对同一控制下企业合并取得的子公司在合并前
- - 2,040 - - - - - 2,040
增资
（三）利润分配 - - - - - - -110,780 -704,068 -814,848
1.对其他权益工具持有人的派息 - - - - - - -110,000 -391,933 -501,933
2.对所有者（或股东）的分配（注） - - - - - - -780 -312,135 -312,915
（四）专项储备 - - - - 20,881 - - 34,166 55,047
1.本年提取 - - - - 427,932 - - 121,014 548,946
2.本年使用 - - - - 403,355 - - 86,848 490,203
3.按比例享有的合营企业及联营企业专项储备的变动净额 - - - - -3,696 - - - -3,696
四、本年年末余额 14,903,798 2,019,288 19,740,711 342,112 146,934 5,867,557 -3,332,371 26,054,567 65,742,596
注：本年累计亏损中对所有者的分配为同一控制下企业合并取得的子公司在合并前对中铝集团的股利分配。
公司负责人：卢东亮 主管会计工作负责人：王军 会计机构负责人：赵红梅
21
2018 年年度报告
母公司所有者权益变动表
2018 年 1—12 月
单位:千元 币种:人民币
2018 年度
项目
股本 其他权益工具 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 累计亏损 所有者权益合计
一、上年年末余额 14,903,798 2,019,288 19,462,900 6,836 43,493 5,867,557 -6,119,042 36,184,830
加：会计政策变更（附注五、37） - - - 6,469 - - -11,364 -4,895
二、本年年初余额（经重述） 14,903,798 2,019,288 19,462,900 13,305 43,493 5,867,557 -6,130,406 36,179,935
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列） - 1,968,712 12,726,975 -5,880 4,562 -92,986 602,631 15,204,014
（一）综合收益总额 - - - -5,880 - - 693,353 687,473
（二）所有者投入和减少资本 - 1,988,000 12,724,775 - - -92,986 - 14,619,789
1.同一控制下企业合并 - - 11,527 - - - - 11,527
2.高级永续债 - 1,988,000 - - - - - 1,988,000
3.三供一业移交资产 - - - - - -92,986 - -92,986
4.股权置换安排 - - 12,713,248 - - - - 12,713,248
（三）利润分配 - -19,288 - - - - -90,722 -110,010
1.对其他权益工具持有人的派息 - -19,288 - - - - -90,722 -110,010
（四）专项储备 - - - - 4,562 - - 4,562
1.本年提取 - - - - 100,980 - - 100,980
2.本年使用 - - - - 90,429 - - 90,429
3.按比例享有的联营企业专项储备变动净额 - - - - -5,989 - - -5,989
（五）专项资金拨入 - - 2,200 - - - - 2,200
四、本年年末余额 14,903,798 3,988,000 32,189,875 7,425 48,055 5,774,571 -5,527,775 51,383,949
22
2018 年年度报告
2017 年度
项目 所有者权益合
股本 其他权益工具 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 累计亏损
计
一、上年年末余额 14,903,798 2,019,288 19,478,287 45,901 68,923 5,867,557 -7,459,173 34,924,581
二、本年年初余额 14,903,798 2,019,288 19,478,287 45,901 68,923 5,867,557 -7,459,173 34,924,581
三、本年增减变动金额（减少以“-”填列） - - -15,387 -39,065 -25,430 - 1,340,131 1,260,249
（一）综合收益总额 - - - -39,065 - - 1,413,846 1,374,781
（二）所有者投入和减少资本 - - -15,387 - 972 - 36,285 21,870
1.同一控制下企业合并 - - -15,387 - - - - -15,387
2.对子公司丧失控制权 - - - - 972 - 36,285 37,257
（三）利润分配 - - - - - - -110,000 -110,000
1.对其他权益工具持有人的派息 - - - - - - -110,000 -110,000
（四）专项储备 - - - - -26,402 - - -26,402
1.本年提取 - - - - 122,632 - - 122,632
2.本年使用 - - - - 126,203 - - 126,203
3.按比例享有的合营企业及联营企业专项储
- - - - -2,540 - - -2,540
备变动额
4.处置分公司 - - - - -20,291 - - -20,291
四、本年年末余额 14,903,798 2,019,288 19,462,900 6,836 43,493 5,867,557 -6,119,042 36,184,830
公司负责人：卢东亮 主管会计工作负责人：王军 会计机构负责人：赵红梅
23
2018 年年度报告
三、 公司基本情况
1. 公司概况
√适用 □不适用
中国铝业股份有限公司（“本公司”）是根据原国家经济贸易委员会出具的批文“关于同意设立
中国铝业股份有限公司的批复”（国经贸企改[2001]818 号），由中国铝业集团有限公司（“中
铝集团”）、广西投资集团有限公司（原称广西开发投资有限责任公司）和贵州省物资开发投资
公司作为发起人，以发起方式设立的股份有限公司，总股本为 8,000,000 千股，每股面值 1 元。
本 公 司 于 2001 年 9 月 10 日 在 中 华 人 民 共 和 国 北 京 市 正 式 成 立 ， 并 取 得 了 注 册 号 为
100000000035734 号的企业法人营业执照，公司已办理三证合一，目前的社会统一信用代码为
911100007109288314。
本公司于 2001 年 12 月 12 日首次公开发行 2,588,236 千股（每股面值 1 元）境外上市外资股（H
股），并分别在香港联合交易所以及以美国存托股份的方式在纽约证券交易所上市，其中新增发
行 2,352,942 千新股，本公司非 H 股股东减持其非流通股 235,294 千股。
本公司于 2002 年 1 月行使超额配售权发行 161,654 千股（每股面值 1 元）的 H 股，其中新增发行
146,958 千新股，同时本公司非 H 股股东减持其非流通股 14,696 千股。
本公司于 2004 年 1 月行使配售权发行 549,976 千股（每股面值 1 元）的 H 股。
本公司于 2006 年 5 月行使配售权发行 600,000 千股（每股面值 1 元）的 H 股；同时中铝集团将其
所持 44,100 千股国家股划转给全国社会保障基金理事会，本公司接受全国社会保障基金理事会委
托，在本次配售同时出售上述 44,100 千股，并将所得款项支付给全国社会保障基金理事会。
本公司于 2007 年 4 月向本公司之子公司山东铝业股份有限公司（“山东铝业”）和本公司之联营
公司兰州铝业股份有限公司（“兰州铝业”）除本公司以外的股东发行了 1,236,732 千股（每股
面值 1 元）人民币普通股（A 股），以换股方式取得了山东铝业和兰州铝业 100%的股权，并在上
海证券交易所上市。同时，山东铝业和兰州铝业退市。
本公司于 2007 年 12 月 28 日向包头铝业股份有限公司（“包头铝业”）的原股东定向增发 637,880
千股（每股面值 1 元）人民币普通股（A 股），以换股方式取得了包头铝业 100%的股权。同时，
包头铝业退市。
本公司于 2015 年 6 月 15 日向 8 名特定投资对象增发 1,379,310 千股（每股面值 1 元）人民币普
通股（A 股）。
截至 2018 年 12 月 31 日止，本公司的总股本为 14,903,798 千股。
本公司于 2019 年 2 月 25 日向华融瑞通股权投资管理有限公司，中国人寿保险股份有限公司，深
圳市招平中铝投资中心（有限合伙），中国太平洋人寿保险股份有限公司，中国信达资产管理股
份有限公司，中银金融资产投资有限公司，工银金融资产投资有限公司和农银金融资产投资有限
公司八家投资者发行股份 2,118,875 千股(每股面值 1 元)人民币普通股(A 股)，购买上述公司持
24
2018 年年度报告
有的本公司之子公司中铝山东有限公司（“中铝山东”），中铝中州铝业有限公司（“中州铝业”），
包头铝业和中铝矿业有限公司（“中铝矿业”）的股权。
本公司及本公司之子公司（以下合称“本集团”）的经营范围主要为铝矿资源的开发及铝矿产品、
碳素制品及相关有色金属产品的生产、销售，火电、风电、太阳能发电及其相关产业的建设与运
营管理，以及从事煤炭、铁路、机械制造及其相关产业的投资；本集团也从事有色金属产品及煤
炭产品的贸易及物流业务。
中铝集团为本公司之最终控制股东。
本财务报表由本公司董事会于 2019 年 3 月 28 日批准报出。
2. 合并财务报表范围
√适用 □不适用
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，本年度变化情况参见附注八。
四、 财务报表的编制基础
1. 编制基础
本公司财务报表以持续经营为编制基础。
2. 持续经营
√适用 □不适用
于 2018 年 12 月 31 日，本集团的流动负债超出流动资产约为人民币 15,853 百万元。本公司董事
综合考虑了本集团如下可获得的资金来源：
本集团 2019 年全年经营活动的预期净现金流入；
于 2018 年 12 月 31 日，本集团未利用的银行机构的授信额度约为人民币 121,518 百万元，其
中人民币 92,582 百万元需于未来的 12 个月内续期。本公司董事基于过去的经验及良好的信
誉确信该可用信用额度在期满时可以获得重新批准；及
鉴于本集团的信用历史，来自于银行及其他金融机构的其他可利用的融资渠道。此外，本集
团将继续优化融资战略，抓住现有资本市场的低利率机会，进一步降低公司融资成本。
经过评估，本公司董事相信本集团拥有充足的资源自本报告期末起不短于 12 个月的可预见未来期
间内持续经营。因此，本公司董事认为以持续经营为基础编制本集团 2018 年财务报表是合适的。
3. 同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一
控制下的企业合并。对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金
流量自合并当年年初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对以前年度财务报表的相关
项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。
25
2018 年年度报告
如附注八、2 所披露，本集团通过同一控制下的企业合并取得了赤壁长城碳素制品有限公司（“赤
壁碳素”）77.65%股权、哈尔滨东轻龙华物流有限公司（“东轻物流”）51%股权、平果铝业有限
公司炭素厂（“平果炭素厂”）业务和山东铝业有限公司炭素厂（“山东炭素厂”）业务。对于
通过同一控制下的企业合并取得的上述业务及股权，编制本集团比较合并财务报表时，对前期财
务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。
由于该同一控制下的企业合并，本集团前期财务报表及相关附注均进行了重述。
五、重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：
√适用 □不适用
1. 遵循企业会计准则的声明
本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营
成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。
2. 会计期间
本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3. 记账本位币
本集团记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币千
元为单位表示。
本集团下属的子公司、合营企业及联营企业，根据其所处的经济环境自行决定其记账本位币，编
制财务报表时折算为人民币。
本集团位于香港的子公司中国铝业香港有限公司（“中铝香港”）的记账本位币为美元。
4. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
√适用 □不适用
企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
(1) 同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一
控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为
合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日
期。
合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉），
按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。合并方取得的净资产账
面价值与支付的合并对价的账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢
价，不足冲减的则调整留存收益。
26
2018 年年度报告
通过多次交易分步实现同一控制下企业合并的，以不早于合并方和被合并方同处于最终控制方的
控制下的时点为限，将被合并方的有关资产、负债并入合并财务报表的比较报表，并将合并而增
加的净资产在比较报表中调整股东权益。
(2) 非同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。
非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并
的其他企业为被购买方。购买日，是指购买方实际取得对被购买方控制权的日期。
非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计
量。
支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公允价值）与购买日之前持有的被购买方的
股权的公允价值之和大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，
并以成本减去累计减值损失进行后续计量。支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的
公允价值）与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和小于合并中取得的被购买方可辨
认净资产公允价值份额的，对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及
支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公允价值）及购买日之前持有的被购买方的
股权的公允价值的计量进行复核，复核后支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公
允价值）与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和仍小于合并中取得的被购买方可辨
认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。
通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，对于购买日之前持有的被购买方的长期股权投
资，按照该长期股权投资在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入
当期损益；购买日之前持有的被购买方的长期股权投资在权益法核算下的其他综合收益，采用与
被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，除净损益、其他综合收益和利润
分配外的其他股东权益变动，转为购买日所属当期损益。对于购买日之前持有的被购买方的其他
权益工具投资，该权益工具投资在购买日之前累计在其他综合收益的公允价值变动转入留存损益。
5. 合并财务报表的编制方法
√适用 □不适用
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司的财务报表。子公司，是
指被本公司控制的企业或主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及本公司所控制的结构
化主体等）。
编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计期间和会计政策。对子公司可能存在的与
本公司不一致的会计政策，已按照本公司的会计政策调整一致。本集团内部各公司之间的所有交
易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵销。
子公司少数股东分担的当年亏损超过了少数股东在该子公司年初股东权益中所享有的份额的，其
余额仍冲减少数股东权益。
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2018 年年度报告
对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团取得
控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购买
日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。
对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当期年初
纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合并
后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。
如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是否控
制被投资方。不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。
6. 合营安排分类及共同经营会计处理方法
√适用 □不适用
合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相
关负债的合营安排。合营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。本集团所
做的合营安排均为合营企业。
7. 现金及现金等价物的确定标准
现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为
已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
8. 外币业务和外币报表折算
√适用 □不适用
(1) 外币交易
本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额。于资产
负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算和货币性项目
折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款费用资
本化的原则处理之外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生
日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允
价值确定日的即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当期损益或其他综合
收益。
(2) 外币财务报表的折算
对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对资产负债表中的资产
和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”项目外，其他
项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入与费用项目，按交易发生当年平均汇率折算。
按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综合收益。处置境外经营时，将与该境
外经营相关的外币报表折算差额转入处置当年损益，部分处置的按处置比例计算。
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2018 年年度报告
境外经营的现金流量项目，采用现金流量发生当年平均汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为
调节项目，在现金流量表中单独列报。
9. 金融工具（自 2018 年 1 月 1 日起适用）
√适用 □不适用
金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
金融工具的确认和终止确认
本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分），
即从其账户和资产负债表内予以转销：
(1) 收取金融资产现金流量的权利届满；
(2) 转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量全
额支付给第三方的义务；并且（a）实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，
或（b）虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放
弃了对该金融资产的控制。
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同
一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质
性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按
照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易日，是指本集团
承诺买入或卖出金融资产的日期。
金融资产分类和计量
本集团的金融资产于初始确认时根据本集团企业管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金
流量特征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资
产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。金融资产在初始确认时以公允价值
计量，但是因销售商品或提供服务等产生的应收账款或应收票据未包含重大融资成分或不考虑不
超过一年的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他
类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
金融资产的后续计量取决于其分类：
以摊余成本计量的债务工具投资
金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：管理该金融资产的业务模式
是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对
本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入，其
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2018 年年度报告
终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。此类金融资产主要包含货币资金、
应收账款及应收票据、其他应收款、债权投资和长期应收款等。本集团将自资产负债表日起一年
内到期的债权投资和长期应收款列报为一年内到期的非流动资产，原到期日在一年以内的债权投
资列报为其他流动资产。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
本集团不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的金融资产，仅将相关股利收入（明确作为投资成本部分收回的股利收入除外）计入当期
损益，公允价值的后续变动计入其他综合收益，不需计提减值准备。当金融资产终止确认时，之
前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入留存收益。此类金融资产列报
为其他权益投资。
满足下列条件之一的，属于交易性金融资产：取得相关金融资产的目的主要是为了在近期内出售
或回购；属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获
利方式模式；属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、符合财务担保合同的
衍生工具除外。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的
金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用
公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。此类金融资产列报为交易性金融资产，
自资产负债表日起超过一年到期且预期持有超过一年的列报为其他非流动金融资产。
只有能够消除或显著减少会计错配时，金融资产才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动
计入当期损益的金融资产。
企业在初始确认时将某金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产后，不
能重分类为其他类金融资产；其他类金融资产也不能在初始确认后重新指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产。
当且仅当本集团改变管理金融资产的业务模式时，才对所有受影响的相关金融资产进行重分类。
金融负债分类和计量
本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、其
他金融负债、被指定为有效套期工具的衍生工具。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。
金融负债的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍
生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
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2018 年年度报告
满足下列条件之一的，属于交易性金融负债：承担相关金融负债的目的主要是为了在近期内出售
或回购；属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获
利方式模式；属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、符合财务担保合同的
衍生工具除外。交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，
除与套期会计有关外，所有公允价值变动均计入当期损益。
只有符合以下条件之一，金融负债才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当期损益
的金融负债：
(1) 能够消除或显著减少会计错配。
(2) 风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进行管理、
评价并向关键管理人员报告。
(3) 包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重
大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。
(4) 包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的
混合工具。
对于此类金融负债，按照公允价值进行后续计量，除由本集团自身信用风险变动引起的公允价值
变动计入其他综合收益之外，其他公允价值变动计入当期损益。除非由本集团自身信用风险变动
引起的公允价值变动计入其他综合收益会造成或扩大损益中的会计错配，本集团将所有公允价值
变动（包括自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。
企业在初始确认时将某金融负债指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债后，不
能重分类为其他金融负债；其他金融负债也不能在初始确认后重新指定为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债
对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
金融工具减值
本集团以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。
信用损失，是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的
所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于本集团购买或源生的已发生信用
减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
对于不含重大融资成分的应收款项以及合同资产，本集团运用简化计量方法，按照相当于整个存
续期内的预期信用损失金额计量损失准备。
除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本集团在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确
认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本集团按照相
当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；
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2018 年年度报告
如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照相当
于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；
如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失
的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。对于资产负债表日只具有较低
信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后未显著增加。
本集团对于①销售商品及提供服务产生的客户信用评级极好及有抵押担保物的应收款项基于单项
评估预期信用损失；②除①外，销售商品及提供服务产生的应收款项以账龄组合为基础评估应收
账款的预期信用损失；③其他金融资产基于单项评估预期信用损失。
本集团在评估预期信用损失时，考虑有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有
依据的信息。
关于本集团对信用风险显著增加判断标准、已发生信用减值资产的定义、预期信用损失计量的假
设等披露参见附注十、2（4）。
当本集团不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本集团直接减记该金融资
产的账面余额。
金融工具抵销
同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有抵销
已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融
资产和清偿该金融负债。
财务担保合同
财务担保合同，是指特定债务人到期不能按照债务工具条款偿付债务时，发行方向蒙受损失的合
同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合同在初始确认时按照公允价值计量，除指定为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同外，其余财务担保合同在初始确认后
按照资产负债表日确定的预期信用损失准备金额和初始确认金额扣除按照收入确认原则确定的累
计摊销额后的余额两者孰高者进行后续计量。
衍生金融工具
本集团使用衍生金融工具，例如以远期商品合约对商品价格风险进行套期保值。衍生金融工具初
始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正
数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。
除与套期会计有关外，衍生工具公允价值变动产生的利得或损失直接计入当期损益。
金融资产转移
本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保
留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
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2018 年年度报告
本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：
放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资
产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保金额
两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被要求
偿还的最高金额。
10. 金融工具（适用于 2017 年度）
金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
金融工具的确认和终止确认
本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分），
即从其账户和资产负债表内予以转销：
(1) 收取金融资产现金流量的权利届满；
(2) 转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量全
额支付给第三方的义务；并且（a）实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，
或（b）虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放
弃了对该金融资产的控制。
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同
一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质
性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按
照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易日，是指本集团
承诺买入或卖出金融资产的日期。
金融资产分类和计量
本集团的金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷
款和应收款项和可供出售金融资产。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相
关交易费用计入其初始确认金额。
金融资产的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和初始确认时指定为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。交易性金融资产，是指满足下列条件之一的金
融资产：取得该金融资产的目的是为了在短期内出售；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合
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2018 年年度报告
的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；属于衍生工具，但
是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有
报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除
外。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的损益均计入当期损
益。与以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产相关的股利或利息收入，计入当期损益。
只有符合以下条件之一，金融资产才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当期损益
的金融资产：
(1) 该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认
或计量方面不一致的情况；
(2) 风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进行管理、
评价并向关键管理人员报告。
(3) 包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重
大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。
(4) 包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的
混合工具。
在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具投资，不得指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产。
企业在初始确认时将某金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产后，不
能重分类为其他类金融资产；其他类金融资产也不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。
按照上述条件，本集团指定的这类金融资产主要包括期货及期权合约。
贷款和应收款项
贷款和应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。对于
此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，
均计入当期损益。
可供出售金融资产
可供出售金融资产，是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除上述金融资产
类别以外的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。其折价或溢价采用实际
利率法进行摊销并确认为利息收入或费用。除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确认为
当期损益外，可供出售金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确
认或发生减值时，其累计利得或损失转入当期损益。与可供出售金融资产相关的股利或利息收入，
计入当期损益。
对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的可供出售金融资产，按成本计量。
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2018 年年度报告
金融负债分类和计量
本集团的金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他
金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期
损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。
金融负债的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和初始确认时指定为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
交易性金融负债，是指满足下列条件之一的金融负债：承担该金融负债的目的是为了在近期内回
购；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获
利方式对该组合进行管理；属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财
务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂
钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。对于此类金融负债，按照公允价值进行后续计
量，所有已实现和未实现的损益均计入当期损益。
只有符合以下条件之一，金融负债才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当期损益
的金融负债：
(1) 该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认
或计量方面不一致的情况；
(2) 风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进行管理、
评价并向关键管理人员报告。
(3) 包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重
大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。
(4) 包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的
混合工具。
企业在初始确认时将某金融负债划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债后，不
能重分类为其他金融负债；其他金融负债也不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债。
按照上述条件，本集团指定的这类金融负债主要包括期货及期权合约。
其他金融负债
对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
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2018 年年度报告
金融资产减值
本集团于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值的，
计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初始确认后实际发生的、对该
金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。金融资产发生
减值的客观证据，包括发行人或债务人发生严重财务困难、债务人违反合同条款（如偿付利息或
本金发生违约或逾期等）、债务人很可能倒闭或进行其他财务重组，以及公开的数据显示预计未
来现金流量确已减少且可计量。
以摊余成本计量的金融资产
发生减值时，将该金融资产的账面通过备抵项目价值减记至预计未来现金流量（不包括尚未发生
的未来信用损失）现值，减记金额计入当期损益。预计未来现金流量现值，按照该金融资产原实
际利率（即初始确认时计算确定的实际利率）折现确定，并考虑相关担保物的价值。减值后利息
收入按照确定减值损失时对未来现金流量进行折现采用的折现率作为利率计算确认。于贷款和应
收款项，如果没有未来收回的现实预期且所有抵押品均已变现或已转入本集团，则转销贷款和应
收款项以及与之相关的减值准备。
对单项金额重大和单项金额不重大的金融资产均单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生
减值，确认减值损失，计入当期损益。
本集团对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，
且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，
该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
可供出售金融资产
如果有客观证据表明该金融资产发生减值，原计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损
失，予以转出，计入当期损益。该转出的累计损失，为可供出售金融资产的初始取得成本扣除已
收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。
可供出售权益工具投资发生减值的客观证据，包括公允价值发生严重或非暂时性下跌。“严重”
根据公允价值低于成本的程度进行判断，“非暂时性”根据公允价值低于成本的期间长短进行判
断。存在发生减值的客观证据的，转出的累计损失，为取得成本扣除当前公允价值和原已计入损
益的减值损失后的余额。可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转回，减值之后发
生的公允价值增加直接在其他综合收益中确认。
在确定何谓“严重”或“非暂时性”时，需要进行判断。本集团根据公允价值低于成本的程度或
期间长短，结合其他因素进行判断。
以成本计量的金融资产
如果有客观证据表明该金融资产发生减值，将该金融资产的账面价值，与按照类似金融资产当时
市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，计入当期损益。发生
的减值损失一经确认，不再转回。
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2018 年年度报告
金融工具抵销
同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有抵销
已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融
资产和清偿该金融负债。
财务担保合同
财务担保合同，是指当特定债务人到期不能按照债务工具条款偿付时，要求签发人向蒙受损失的
合同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合同在初始确认时按照公允价值计量，不属于指定为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，在初始确认后，按照资产负
债表日履行相关现时义务所需支出的当前最佳估计数确定的金额，和初始确认金额扣除按照收入
确认原则确定的累计摊销额后的余额，以两者之中的较高者进行后续计量。
衍生金融工具
本集团使用衍生金融工具，例如以远期商品合约进行套期保值。衍生金融工具初始以衍生交易合
同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工
具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。但对于在活跃市场中没有报价且其公允
价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融工具，按成本计量。
除现金流量套期中属于有效套期的部分计入其他综合收益并于被套期项目影响损益时转出计入当
期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当期损益。
金融资产转移
本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保
留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：
放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资
产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保金额
两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被要求
偿还的最高金额。
11. 应收款项
(1).应收账款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法
√适用 □不适用
本集团 2017 年度应收款项坏账准备的确认标准和计提方法如下：
37
2018 年年度报告
(1) 单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项
本集团将账面价值大于人民币 8 百万元的应收款项认
单项金额重大的判断依据或金额标准
定为单项金额重大的应收款项并单独计提坏账准备。
单项金额重大并单项计提坏账准备的计提 根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账面
方法 价值的差额进行计提。
(2) 单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项
当存在客观证据表明本集团将无法按应收款项的原
单项计提坏账准备的理由
有条款收回款项时，计提坏账准备。
根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账面
坏账准备的计提方法
价值的差额进行计提。
本集团 2018 年 1 月 1 日起应收款项坏账准备的确认标准和计提方法详见附注五、9。
12. 存货
√适用 □不适用
(1) 分类
存货包括原材料、在产品、库存商品、周转材料和备品备件等，按成本与可变现净值孰低计量。
(2) 存货的计价方法
存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。备品备件及原材料
均按照采购成本计量。发出存货，采用加权平均法确定其实际成本。周转材料包括低值易耗品和
包装物等，低值易耗品和包装物釆用一次转销法进行摊销。
(3) 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提存货跌
价准备，计入当期损益。如果以前计提存货跌价准备的影响因素已经消失，使得存货的可变现净
值高于其账面价值，则在原已计提的存货跌价准备金额内，将以前减记的金额予以恢复，转回的
金额计入当期损益。
可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销
售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时，原材料、在产品及产成品均按单个存货类
别计提。与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与
其他项目分开计量的存货，合并计提存货跌价准备。
(4) 本集团的存货盘存制度采用永续盘存制。
38
2018 年年度报告
13. 持有待售资产
√适用 □不适用
主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值的，划分为持有待售类别。
同时满足下列条件的，划分为持有待售类别：根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在
当前状况下即可立即出售；出售极可能发生，即企业已经就一项出售计划作出决议且获得确定的
购买承诺，预计出售将在一年内完成（有关规定要求企业相关权力机构或者监管部门批准后方可
出售的，已经获得批准）。因出售对子公司的投资等原因导致丧失对子公司控制权的，无论出售
后是否保留部分权益性投资，满足持有待售划分条件的，在个别财务报表中将对子公司投资整体
划分为持有待售类别，在合并财务报表中将子公司所有资产和负债划分为持有待售类别。
持有待售的非流动资产或处置组（除金融资产、递延所得税资产外），其账面价值高于公允价值
减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认
为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。持有待售的非流动资产和处
置组中的非流动资产，不计提折旧或摊销。
14. 长期股权投资
√适用 □不适用
长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。
长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。
通过同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以合并日取得被合并方所有者权益在最终控制
方合并财务报表中的账面价值的份额作为初始投资成本；初始投资成本与合并对价账面价值之间
差额，调整资本公积（不足冲减的，冲减留存收益）；合并日之前的其他综合收益，在处置该项
投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损
益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，在处置该项投资时转
入当期损益；其中，处置后仍为长期股权投资的按比例结转，处置后转换为金融工具的则全额结
转。
通过非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本（通过多次交
易分步实现非同一控制下的企业合并的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购
买日新增投资成本之和作为初始投资成本），合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负
债、发行的权益性证券的公允价值之和；购买日之前持有的因采用权益法核算而确认其他综合收
益，在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因
被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，在处
置该项投资时转入当期损益；其中，处置后仍为长期股权投资的按比例结转，处置后转换为金融
工具的则全额结转；购买日之前持有的股权投资作为其他权益工具投资计入其他综合收益的累计
公允价值变动在改按成本法核算时全部转入留存收益。
除企业合并形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资，按照下列方法确定初始投资成本：
支付现金取得的，以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必
要支出作为初始投资成本；发行权益性证券取得的，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资
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2018 年年度报告
成本；通过非货币性资产交换取得的，按照《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》确定
初始投资成本；通过债务重组取得的，按照《企业会计准则第 12 号——债务重组》确定初始投资
成本。
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核算。
控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力
运用对被投资方的权力影响回报金额。
采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的，调整长期股权投资的成
本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。
本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。共同控制，是
指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方
一致同意后才能决策。重大影响，是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并
不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价
值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有
被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综
合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享
有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础，按照
本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照应享
有的比例计算归属于投资方企业的部分（但内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认），
对被投资单位的净利润进行调整后确认，但投出或出售的资产构成业务的除外。按照被投资单位
宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团确认
被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资
的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损益、其
他综合收益和利润分配以外股东权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入股东权益。
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期
股权投资，因外置终止采用权益法的，原权益法核算的相关其他综合收益采用与被投资单位直接
处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配
以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，全部转入当期损益；仍采用权益法的，原权益法核
算的相关其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理并按
比例转入当期损益，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而
确认的股东权益，按相应的比例转入当期损益。
通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，属于一揽子交易的，将各项交易作为
一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与
所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，
在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。不属于一揽子交易的，对每一项交易分别进行
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2018 年年度报告
会计处理。丧失控制权的，在个别财务报表中，对于剩余股权，处置后的剩余股权能够对原有子
公司实施共同控制或重大影响的，确认为长期股权投资，按有关成本法转为权益法的相关规定进
行会计处理；否则，确认为金融工具，在丧失控制权之日的公允价值与账面价值间的差额计入当
期损益。
长期股权投资减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注五、21。
15. 投资性房地产
(1). 如果采用成本计量模式的：
折旧或摊销方法
投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使
用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的房屋建筑物。
投资性房地产按照成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经
济利益很可能流入且其成本能够可靠地计量，则计入投资性房地产成本。否则，于发生时计入当
期损益。
本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量。
作为投资性房地产核算的土地使用权按使用年限（40 年至 70 年）按直线法摊销。作为投资性房
地产核算的房屋建筑物采用直线法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提，折
旧年限为 50 年，预计净残值率为 5%。
16. 固定资产
(1). 确认条件
√适用 □不适用
固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、以及办公及其他设备等。
固定资产在与其有关的经济利益很可能流入本集团、且其成本能够可靠计量时予以确认。购置或
新建的固定资产按取得时的成本进行初始计量，并考虑预计弃置费用因素的影响。购置固定资产
的成本包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项
资产的其他支出。本集团在进行公司制改制时，国有股股东投入的固定资产，按国有资产管理部
门确认的评估值作为入账价值。
与固定资产有关的后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠计量时，
计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时计入当期损益。
(2).折旧方法
√适用 □不适用
除使用提取的安全生产费及煤矿维简费形成的固定资产之外，固定资产折旧采用直线法并按其入
账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间
按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。
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2018 年年度报告
使用按照规定提取的安全生产费及煤矿维简费形成的固定资产，在安全及维简项目完工达到预定
可使用状态确认为固定资产的同时，按照形成固定资产的成本确认相同金额的累计折旧，在安全
生产费及煤矿维简费中列支，该固定资产在以后期间不再计提折旧（附注五、34）。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
类别 折旧方法 折旧年限（年） 预计净残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 直线法 8-45 年 5% 2.11%至 11.88%
机器设备 直线法 3-30 年 5% 3.17%至 31.67%
运输设备 直线法 6-10 年 5% 9.50%至 15.83%
办公及其他设备 直线法 3-10 年 5% 9.50%至 31.67%
本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，必要时
进行调整。
(3).融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法
√适用 □不适用
融资租入固定资产的认定依据及计价方法参见附注五、33。
以融资租赁方式租入的固定资产采用与自有固定资产一致的政策计提租赁资产折旧。能够合理确
定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期
届满能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。
(4).固定资产清理及处置
当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定
资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
(5).固定资产减值
当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额（附注五、21）。
17. 勘探与评估支出
勘探与评估资产包括地形及地质勘测、勘探钻井、取样及挖沟以及与商业和技术可行性研究相关
的活动，以及用于对现有矿体进一步矿化，以及扩大矿区产量的开支。在取得一个地区的合法探
矿权之前所产生的开支于发生时计入当期损益。在企业合并中获得的勘探与评估资产以公允价值
进行初步确认，之后以成本扣除累计减值列账。当能够合理地确信矿产可用于商业生产时，勘探
及评估成本根据勘探与评估资产的性质转为有形资产或无形资产。如果项目在勘探与评估阶段被
放弃，则其所有勘探与评估开支将予核销。
18. 在建工程
√适用 □不适用
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2018 年年度报告
在建工程成本按实际工程支出确定﹐包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定可使
用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程在达到预定可使用状态时，转
入固定资产并开始计提折旧。
在建工程减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注五、21。
19. 借款费用
√适用 □不适用
借款费用，是指本集团因借款而发生的利息及其他相关成本，包括借款利息、折价或者溢价的摊
销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，其他借款费用计
入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预
定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
借款费用同时满足下列条件的，才能开始资本化：
(1)资产支出已经发生；
(2)借款费用已经发生；
(3)为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。
之后发生的借款费用计入当期损益。
在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定：
(4) 专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资收益后的金额确定。
(5) 占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一
般借款的加权平均利率计算确定。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可销售状态必要的程
序之外的非正常中断、且中断时间连续超过 3 个月的，暂停借款费用的资本化。在中断期间发生
的借款费用确认为费用，计入当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。
20. 无形资产
(1).计价方法、使用寿命、减值测试
√适用 □不适用
无形资产包括土地使用权、采矿权、探矿权、电脑软件及其他无形资产等。
无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认，
并以成本进行初始计量。但非同一控制下企业合并中取得的无形资产，其公允价值能够可靠地计
量的，即单独确认为无形资产并按照公允价值计量。公司制改建时国有股股东投入的无形资产，
按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。
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2018 年年度报告
无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命，无法预见其为本集团带来经济利
益期限的作为使用寿命不确定的无形资产。
土地使用权
土地使用权按使用年限（不超过 50 年）按直线法摊销。外购土地及建筑物的价款难以在土地使用
权与建筑物之间合理分配的，全部作为固定资产。
采矿权和探矿权
集团的采矿权分为煤矿采矿权和铝土矿及其他矿的采矿权。采矿权以成本进行初始计量，成本包
括支付的采矿权价款及其他直接费用。
铝土矿及其他矿的采矿权，根据采矿权许可证规定的有效期限或自然资源的可开采年限孰短采用
直线法摊销。对于铝土矿及其他矿的采矿权，由矿权许可证规定的有效期限所代表的预计使用年
限为 3 至 30 年。
煤炭采矿权依据经济可采煤炭储量按产量法计提摊销。
探矿权以取得时的成本计量，并在获得采矿权证或是完成勘探和评估活动之后转入采矿权，并在
矿山投产之日开始按照采矿权的摊销方法摊销。
电脑软件
购买的电脑软件按购入及使该特定软件达到可使用状态时所产生的成本进行初始计量，按预计可
使用年限（不超过 10 年）摊销。
其他无形资产
其他无形资产主要包括猫场矿的收益分享权和外购的电解铝生产指标，这些无形资产以取得的成
本作为初始入账成本，并在其预计使用年限内按直线法摊销。
本集团对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核并作适当
调整。
无形资产减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注五、21。
(2).内部研究开发支出会计政策
√适用 □不适用
内部研究开发项目支出根据其性质以及研发活动最终形成无形资产是否具有较大不确定性，被分
为研究阶段支出和开发阶段支出。
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；开发阶段的支出，同时满足下列条件的，予以资本化：
(1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
(2) 管理层具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
(3) 能够证明该无形资产将如何产生经济利益；
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2018 年年度报告
(4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售
该无形资产；及
(5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
不满足上述条件的开发阶段的支出，于发生时计入当期损益。以前期间已计入损益的开发支出不
在以后期间重新确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出，自该
项目达到预定用途之日起转为无形资产。
21. 长期资产减值
√适用 □不适用
本集团对除存货、金融资产、递延所得税资产外的资产减值，按以下方法确定：
本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计
其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论
是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。对于尚未达到可使用状态的无形资产，也每年
进行减值测试。
可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的
较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估
计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现
金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。
当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，减
记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分
摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组
或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集
团确定的报告分部。
对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组
合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，
确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值
与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组
组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值
所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
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2018 年年度报告
22. 长期待摊费用
√适用 □不适用
长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本年和以后各年负担的、分摊期
限在一年以上的各项费用，按预计受益期间采用直线法摊销，并以实际支出减去累计摊销后的净
额列示。
23. 职工薪酬
(1).短期薪酬的会计处理方法
√适用 □不适用
在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成
本。
(2).离职后福利的会计处理方法
√适用 □不适用
本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险，还参加了企业年金，相应支出在发生
时计入相关资产成本或当期损益。
(3).辞退福利的会计处理方法
√适用 □不适用
本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当
期损益：企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；企业确认与
涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
24. 长期应付款
长期应付款包括应付采矿权价款、应付融资租赁租赁款、专项应付款及其他长期应付款。专项应
付款为本集团取得政府作为企业所有者投入的具有专项或特定用途的款项。专项应付款主要包括
财政部专项资金用于国家重点技术改造项目。根据财政部有关文件中，这些资金作为项目国家资
本金注入。
本集团对收到的政府资本性拨款计入专项应付款，并且在相关项目完工形成长期资产后，转入资
本公积。
25. 利润分配
现金股利于股东大会批准的当期，确认为负债。
26. 预计负债
√适用 □不适用
除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，当与或有事项相关的义务同时
符合以下条件，本集团将其确认为预计负债：
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2018 年年度报告
(1) 该义务是本集团承担的现时义务；
(2) 该义务的履行很可能导致经济利益流出本集团；
(3) 该义务的金额能够可靠地计量。
因开采煤矿、铝土矿等矿产资源而形成的复垦、弃置及环境清理等现时义务，当履行该义务很可
能导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有
关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流
出进行折现后确定最佳估计数，因随着时间推移所进行的折现还原而导致的预计负债账面价值的
增加金额，确认为利息费用。
每个资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前
最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。
27. 其他权益工具
本集团发行的永续债到期后本集团有权不限次数展期，对于永续债票面利息，本集团有权递延支
付，本集团并无合同义务支付现金或其他金融资产，分类为其他权益工具。
本公司发行的永续证券，在其他权益工具中核算。本公司之子公司发行的永续证券，在少数股东
权益中核算。
28. 收入（自 2018 年 1 月 1 日起适用）
√适用 □不适用
本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得相关
商品或服务的控制权，是指能够主导该商品的使用或该服务的提供并从中获得几乎全部的经济利
益。
销售商品合同
本集团与客户之间的销售商品合同通常仅包含转让商品的履约义务。本集团通常在综合考虑了下
列因素的基础上，以客户取得相关商品控制权的时点确认收入：取得商品的现时收款权利、商品
所有权上的主要风险和报酬的转移、商品的法定所有权的转移、商品实物资产的转移、客户接受
该商品。该时点通常为货物发出时。
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2018 年年度报告
提供服务收入
本集团提供服务收入随着时间的推移而确认，按照投入法确定提供服务的履约进度，由于本集团
履约的同时客户即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益。收入按直线法确认，因为本集团的
履约成本在整个履约期间均匀发生。
29. 收入（适用于 2017 年度）
与交易相关的经济利益能够流入本集团，相关的收入能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特
定收入确认标准时，确认相关的收入。
(1)销售商品
本集团已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，并不再对该商品保留通常与所有权相
联系的继续管理权和实施有效控制，且相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量，确认为收
入的实现。销售商品收入金额，按照从购货方已收或应收的合同或协议价款确定，但已收或应收
的合同或协议价款不公允的除外；合同或协议价款的收取采用递延方式，实质上具有融资性质的，
按照应收的合同或协议价款的公允价值确定。如果本集团只是作为代理商，以净额列报收入。
(2)提供服务
本集团对外提供运输和包装服务，相关的收入于提供服务时确认。
(3)利息收入
利息收入按照其他方使用本集团货币资金的时间，采用实际利率计算确定。
(4)租赁收入
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按照直线法确认，或有租金在实际发生时计入当期损益。
30. 合同资产与合同负债（自 2018 年 1 月 1 日起适用）
本集团根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。
合同资产
本集团将拥有的、无条件（即，仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项列示，
将已向客户转让商品而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素作为合同
资产列示。
合同负债
本集团将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示，如企业在转让承诺
的商品之前已收取的款项。
本集团将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵消后以净额列示。
48
2018 年年度报告
31. 政府补助
√适用 □不适用
政府补助为本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，包括税费返还、财政补贴等，
但是不包括政府作为企业所有者投入的资本。
政府补助在本集团能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，
按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可
靠取得的，按照名义金额计量。
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；政府文件不
明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为
基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。
与收益相关的政府补助，用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，冲减相关成本、费用或损失，
除前述政府补助类别外，本集团其他与收益相关的政府补助相应计入递延收益、其他收益或营业
外收入列示。
与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值。于 2018 年度，本集团变更了政府补助的会计
政策，由总额法变更为净额法。详情参见附注五、37（1）。
32. 所得税
√适用 □不适用
所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉，或与直接计入所有者权
益的交易或者事项相关的计入所有者权益外，当期所得税和递延所得税均作为所得税费用或收益
计入当期损益。
本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产，按照税法规定计算的预期应交纳或返
还的所得税金额计量。
本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，以及未作为资
产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生
的暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递延所得税。
各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：
(1) 应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下特征的交易中产
生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不
影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
(2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回的时
间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可能取得用来
抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的递延
所得税资产，除非：
49
2018 年年度报告
(3) 可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响
会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
(4) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列条件的，
确认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用
来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。
本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期收回
该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的
所得税影响。
于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得
足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于资产
负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可供所
有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。
同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：拥有以净额结算
当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产和递延所得税负债是同一税收征
管部门对同一应纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要
性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体体意图以净额结算当期所
得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。
33. 租赁
(1) 经营租赁的会计处理方法
√适用 □不适用
作为经营租赁承租人
经营租赁的租金支出，在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益，或有租
金在实际发生时计入当期损益。
作为经营租赁出租人
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益，或有租金在实际发生时计入
当期损益。
(2) 融资租赁的会计处理方法
√适用 □不适用
作为融资租赁承租人
融资租入的资产，于租赁期开始日将租赁资产的公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作
为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资
费用，在租赁期内各个期间采用实际利率法进行分摊。或有租金在实际发生时计入当期损益。
50
2018 年年度报告
(3) 售后租回交易的会计处理方法
本集团根据销售和租赁条款，将售后租回交易认定为融资租赁的，售价与账面价值之间的差额予
以递延，并按照该项资产的折旧进度进行分摊，作为折旧费用的调整。
34. 安全生产费、煤矿维简费及其他类似性质的费用
本集团按照中国政府相关机构的规定计提煤矿维简费、安全生产费及其他类似性质费用，用于维
持矿区生产、设备改造相关支出、煤炭生产和煤炭井巷建筑设施安全支出，及运输业务安全支出
等相关支出，计入相关产品的成本或当期损益，同时计入专项储备。使用时区分是否形成固定资
产分别进行处理：属于费用性支出的，直接冲减专项储备；形成固定资产的，通过“在建工程”
科目归集所发生的支出，待安全或维简项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产，同时，
冲减等值专项储备并确认等值累计折旧。
35. 公允价值计量
本集团于资产负债表日以公允价值计量衍生金融工具，以及其他权益工具投资。公允价值，是指
市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价
格。本集团以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产
或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本集团假定该交易在相关资产或负债的最有利市场
进行。主要市场（或最有利市场）是本集团在计量日能够进入的交易市场。本集团采用市场参与
者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或
者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。
本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用相关
可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入
值。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义
的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产
或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直
接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评
估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
36. 重大会计估计和判断
√适用 □不适用
编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资
产和负债的列报金额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。这些假设和估计的不确定性
所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。
判断
51
2018 年年度报告
在应用本集团的会计政策的过程中，管理层作出了以下对财务报表所确认的金额具有重大影响的
判断：
(1) 持股比例为 20%以下但仍具有重大影响
于 2018 年 12 月 31 日，本集团持有中铝矿产资源有限公司（“中铝资源”）6.68%股权。本公司
董事认为，虽然本公司对中铝资源持股比例不足 20%，但是由于按照中铝资源公司章程规定，本
公司在中铝资源的 5 名董事会成员中任命 1 名董事，因此本公司认为对中铝资源可以实施重大影
响，故作为联营公司核算本集团对中铝资源的股权投资。
于 2018 年 12 月 31 日，本集团持有中国稀有稀土股份有限公司（“中国稀土”）14.62%股权。本
公司董事认为，虽然本公司对中国稀土持股比例不足 20%，但是由于按照中国稀土公司章程规定，
本公司在中国稀土的 7 名董事会成员中任命 1 名董事，因此本公司认为对中国稀土可以实施重大
影响，故作为联营公司核算本集团对中国稀土的股权投资。
于 2018 年 12 月 31 日，本公司之子公司广西投资发展有限公司（“广西投资”）持有百色新铝电
力有限公司（“新铝电力”）16%的股权。本公司董事认为，虽然本集团对新铝电力持股比例不足
20%，但是由于按照新铝电力公司章程规定，广西投资在新铝电力 9 名董事会成员中任命 1 名董事，
因此本公司认为本集团对新铝电力有重大影响，故作为联营公司核算本集团对新铝电力的股权投
资。
于 2018 年 12 月 31 日，本集团持有中铝资本控股有限公司（“中铝资本”）17.7%的表决权。本
公司董事认为，虽然本公司对中铝资本的表决权比例不足 20%，但是由于按照中铝资本公司章程
规定，本公司在中铝资本的 3 名董事会成员中任命 1 名董事，因此本公司认为对中铝资本可以实
施重大影响，故作为联营公司核算本集团对中铝资本的股权投资。
于 2018 年 12 月 31 日，本公司之子公司包头铝业持有内蒙古圪柳沟能源有限公司（“圪柳沟能源”）
14.29%的表决权。本公司董事认为，虽然本集团对圪柳沟能源的表决权比例不足 20%，但是由于
按照圪柳沟能源公司章程规定，本集团在圪柳沟能源的 7 名董事会成员中任命 1 名董事，因此本
公司认为对圪柳沟能源可以实施重大影响，故作为联营公司核算本集团对圪柳沟能源的股权投资。
(2) 持有半数及以下表决权但控制被投资单位
本公司通过子公司中铝宁夏能源集团有限公司（“宁夏能源”）控制其子公司宁夏银星能源股份
有限公司（“银星能源”），对银星能源的持股比例为 40.23%。宁夏能源是银星能源持股比例最
大的大股东，其剩余 59.77%的表决权由数量众多的小股东分散持有。因此，本公司董事认为，本
集团对银星能源拥有控制权，银星能源仍继续纳入本集团合并范围。
如附注八、1 非同一控制下企业合并中所披露，本公司持有贵州华仁新材料有限公司（“贵州华
仁”）40%股权，根据本公司与杭州锦江集团有限公司（“杭州锦江”）签订的《一致行动协议》，
在贵州华仁董事会及股东会表决时，杭州锦江与本公司保持一致行动。因此，本公司董事认为，
本公司可以对贵州华仁实施控制，并将贵州华仁纳入本集团合并范围。
如附注八、1 非同一控制下企业合并中所披露，本公司持有山西中铝华润有限公司（“山西中润”）
40%股权，根据本公司与华润煤业集团有限公司（“华润煤业”）签订的《一致行动协议》，在山
52
2018 年年度报告
西中润董事会及股东会表决时，华润煤业与本公司保持一致行动。因此，本公司董事认为，本公
司可以对山西中润实施控制，并将山西中润纳入本集团合并范围。
(3) 对结构化主体控制权的判断
本集团 2017 年参与发起设立北京中铝交银四则产业投资基金管理合伙企业（有限合伙）（“交银
四则基金”），根据投资协议，本公司董事认为本集团作为有限合伙人，对该结构化主体既未实
施控制也未共同控制且无重大影响，在此情况下，本集团将对该结构化主体的投资作为其他权益
工具投资核算。
(4) 租赁的分类
如附注十五、2 中所述，本集团与第三方租赁公司和关联方租赁公司进行了若干售后租回交易。
根据本集团与这些租赁公司签署的售后租回交易协议，本集团判断其符合融资租赁的性质，因此
将相关租赁资产作为融资租入资产处理。
估计的不确定性
以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致未来
会计期间资产和负债账面金额重大调整。
(1) 固定资产的可使用年限、残值及可收回金额
本集团对固定资产在考虑其残值后，在预计使用寿命内计提折旧。本集团定期复核相关资产的预
计使用寿命和残值，以决定将计入每个报告期的折旧费用数额。资产使用寿命和残值是本集团根
据对同类资产的以往经验并结合预期的技术改变、市况改变及实际损耗情况而确定。如果以前的
估计发生重大变化，则会在未来期间折旧费用进行调整。
根据本集团会计政策（附注五、21），本集团在每个报告期间评估每项资产是否存在任何减值迹
象。若存在减值迹象，本集团将对可收回金额进行测试，将可收回金额低于其账面价值的差额确
认减值。资产或现金产出单元可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与
资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
资产预计未来现金流量的现值包括资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流
量，并由经风险调整的税前折现率对其进行折现后确定，以反映资产的内在风险。未来现金流量
以预计产量及销售量、价格（考虑了现在及历史价格，价格趋势及相关因素）、经营成本为基础
估计。如果相关重要假设发生变化，则预测的结果可能发生改变。
(2) 煤炭储量估计及煤炭采矿权产量法摊销
煤炭储量的估计涉及主观判断，因此本集团煤炭储量的技术估计往往并不精确，仅为近似数量，
在估计煤炭储量可确定为探明和可能储量之前，本集团需要遵从若干有关技术标准的权威性指引，
探明及可能储量的估计会考虑各个煤矿最近的生产和技术资料，定期更新。此外，由于价格及成
本水平逐年变更，因此，探明及可能储量的估计也会出现变动。这些变动视为估计变更处理，并
按预期基准反映在煤炭采矿权的摊销率中。
(3) 存货的可变现净值
53
2018 年年度报告
本集团的业务范围从煤炭产业投资、铝土矿勘探、开采，到氧化铝冶炼和原铝冶炼，以及有色金属产
品及煤炭产品的贸易业务，形成了完整的产业链，存货流转过程和生产流程具备连续性和一体性，原
材料存货和在产品存货通过连续加工才能形成产品实现销售，这些方面决定了在计算跌价准备时应全
盘考虑，因此本集团使用产品的估计售价来确定原材料存货和在产品存货可变现净值。
综合考虑存货的性质、库存量情况和存货价格波动的一般趋势，以生产经营预算为基础，在取得
已签订的销售合同等可靠证据的基础上，充分考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响
等因素，以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的
金额计算可变现净值。对于产成品，以销售合同价格为基础计算其可变现净值；超过销售合同数
量的部分，以资产负债表日的实际售价为基础并考虑至报表披露日期间的售价波动情况计算其可
变现净值。对于原材料和在产品，本集团建立了跌价准备计算模型，根据本集团的生产能力和生
产周期、原材料和在产品与产能和产量的配比关系，来确定加工成产成品可供出售的时点，估计
将要发生的成本费用，以其生产加工成产成品的估计售价为基础计算其可变现净值。
(4) 商誉减值准备的会计估计
根据本集团会计政策（附注五、21），本集团每年对商誉进行减值测试。包含商誉的资产组和资
产组组合的可收回金额为其预计未来现金流量的现值。
上述（1）中用于评估固定资产的可收回金额的类似考虑也适用商誉减值准备的评估。
(5) 长期股权投资可收回金额
根据本集团会计政策（附注五、21），本集团在每个报告期间评估长期股权投资是否存在任何减
值迹象。若存在减值迹象，本集团将对可收回金额进行测试，将可收回金额低于其账面价值的差
额确认减值。对长期股权投资的可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费用后的净额
与长期股权投资预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
长期股权投资预计未来现金流量的现值，包括那些由持续使用所引起的现金流量及最终处置价值。
现值由经风险调整的税前折现率决定，以反映资产的内在风险。未来现金流量以预计产量及销售
量、价格（考虑了现在及历史价格，价格趋势及相关因素）、经营成本为基础估计。如果相关重
要假设发生变化，则预测的结果可能发生改变。
(6) 所得税
本集团根据现行税收法规和规章估计所得税费用及递延所得税，同时考虑从相关税务当局获得的
特殊批准及有权享受的本集团经营所在地或辖区的税收优惠政策。在正常的经营活动中，一些交
易和事项的最终税务处理会存在不确定性。如果这些税务事项的最终认定结果与最初入账的金额
存在差异，该差异将对作出上述最终认定期间的所得税费用和递延所得税的金额产生影响。
未弥补亏损及其他可抵扣暂时性差异，如税前不可抵扣的应收款项、存货、固定资产、在建工程
等的减值准备，以未来很可能实现的应税利润可以弥补的亏损或可以转回的可抵扣暂时性差异为
限确认递延所得税资产。对递延所得税资产的确认金额需要管理层运用重大估计，基于未来应税
利润产生的时间和金额以及未来的税务筹划而确定。
54
2018 年年度报告
与对子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，一般应确认相关的递延所得税
负债，但同时满足以下两个条件的除外：
(i) 投资企业能够控制暂时性差异转回的时间；
(ii) 该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
本集团相信已按现行税收法规和规章及现在最佳估计及假设确认了适当的当期所得税及递延所得
税。如未来税收法规和规章或相关环境发生改变，需对当期及递延所得税作出调整，其将影响本
集团的财务状况。
(7) 金融工具减值
本集团采用预期信用损失模型对金融工具的减值进行评估，应用预期信用损失模型需要做出重大
判断和估计，需考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。在做出该等判断和估计时，本
集团根据历史还款数据结合经济政策、宏观经济指标、行业风险等因素推断债务人信用风险的预
期变动。
37. 会计政策和会计估计的变更
(1). 重要会计政策变更
√适用 □不适用
自 2017 年 4 月以来，财政部修订了《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《企业
会计准则第 23 号——金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号——套期会计》、《企业会计准
则第 37 号——金融工具列报》（统称“新金融工具准则”）以及《企业会计准则第 14 号——收
入》（简称“新收入准则”）。对于在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报
告准则或企业会计准则编制财务报表的企业，上述准则修订要求自 2018 年 1 月 1 日起施行。本集
团作为境内外同时上市企业，自 2018 年 1 月 1 日开始采用该修订后的准则，并作为会计政策变更
于 2017 年 12 月 28 日经过本集团董事会批准。根据衔接规定，对可比期间信息不予调整，首日执
行新准则与现行准则的差异追溯调整本报告期年初未分配利润或其他综合收益。
新收入准则
新收入准则为规范与客户之间的合同产生的收入建立了新的收入确认模型。根据新收入准则，确
认收入的方式应当反映主体向客户转让商品或提供服务的模式，收入的金额应当反映主体因向客
户转让该等商品和服务而预计有权获得的对价金额。同时，新收入准则对于收入确认的每一个环
节所需要进行的判断和估计也做出了规范。本集团仅对在 2018 年 1 月 1 日尚未完成的合同的累积
影响数进行调整，对 2018 年 1 月 1 日或之前发生的合同变更，本集团采用简化处理方法，对所有
合同根据合同变更的最终安排，识别已履行的和尚未履行的履约义务、确定交易价格以及在已履
行的和尚未履行的履约义务之间分摊交易价格。
基于对截止 2017 年 12 月 31 日未执行完的销售合同所进行的检查，本集团认为采用简化处理方法
对本集团财务报表影响并不重大，主要是因为本集团基于风险报酬转移而确认的收入与销售合同
履约义务的实现是同步的，并且本集团的销售合同通常与履约义务也是一一对应的关系。
执行新收入准则对 2018 年 1 月 1 日资产负债表项目的影响如下：
55
2018 年年度报告
合并资产负债表
单位：千元 币种：人民币
2018 年 1 月 1 日 按新收入准则 按原准则 影响
预收款项 - 1,605,374 -1,605,374
合同负债 1,372,115 - 1,372,115
其他流动负债 10,655,011 10,421,752 233,259
递延收益 477,731 591,676 -113,945
其他非流动负债 113,945 - 113,945
母公司资产负债表
单位：千元 币种：人民币
2018 年 1 月 1 日 按新收入准则 按原准则 影响
预收款项 - 192,039 -192,039
合同负债 164,136 - 164,136
其他流动负债 9,947,868 9,919,965 27,903
新金融工具准则
新的金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式，确定了三个主要的计量类别：摊余成本；
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益；以公允价值计量且其变动计入当期损益。企业需考
虑自身业务模式，以及金融资产的合同现金流特征进行上述分类。权益工具投资需按公允价值计
量且其变动计入当期损益，但在初始确认时可选择将非交易性权益工具投资不可撤销地指定为以
公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信用损失模型”，适用
于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，以及贷
款承诺和财务担保合同。
新套期会计模型加强了企业风险管理与财务报表之间的联系，扩大了套期工具及被套期项目的范
围，取消了回顾有效性测试，引入了再平衡机制及套期成本的概念。
本集团于 2018 年 1 月 1 日之后将部分持有的股权投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的金融资产，列报为其他权益工具投资。
56
2018 年年度报告
在首次执行日，金融资产按照修订前后金融工具确认计量准则的规定进行分类和计量结果对比如
下：
合并资产负债表
单位：千元 币种：人民币
修订前的金融工具确认计量准则 修订后的金融工具确认计量准则
计量类别 账面价值 计量类别 账面价值
摊余成本
应收票据及应收账款 8,008,937 摊余成本 7,896,530
（贷款和应收款）
摊余成本
其他应收款 6,531,345 摊余成本 6,492,843
（贷款和应收款）
以公允价值计量
以成本计量 且其变动计其
股权投资 70,500 85,614
（可供出售类资产） 他综合收益
（指定）
以公允价值计量且 以公允价值计量
其变动计入 且其变动计其
股权投资 1,857,701 1,857,701
其他综合收益 他综合收益
（可供出售类资产） （指定）
母公司资产负债表
单位：千元 币种：人民币
修订前的金融工具确认计量则 修订后的金融工具确认计量准则
计量类别 账面价值 计量类别 账面价值
摊余成本
应收票据及应收账款 1,257,867 摊余成本 1,246,503
（贷款和应收款）
摊余成本 摊余成本
其他应收款 18,784,168 18,784,168
（贷款和应收款） （贷款和应收款）
以公允价值计量且
以成本计量 其变动计入
股权投资 5,000 13,440
（可供出售类资产） 其他综合收益
（指定）
以公允价值计量 以公允价值计量且
且其变动计入 其变动计入
股权投资 1,857,701 1,857,701
其他综合收益 其他综合收益
（可供出售类资产） （指定）
57
2018 年年度报告
在首次执行日，原金融资产账面价值调整为按照修订后金融工具确认计量的准则规定进行分类和计量的新金融资产账面价值的调节表：
合并资产负债表
单位：千元 币种：人民币
按原金融工具准则列示 按新金融工具准则列示
附注 的账面价值 重分类 预期信用损失 其他 的账面价值
2017 年 12 月 31 日 2018 年 1 月 1 日
应收票据及应收账款 七、3 8,008,937 - -112,407 - 7,896,530
其他应收款 七、5 6,531,345 - -38,502 - 6,492,843
可供出售金融资产 七、10 1,928,201 -1,928,201 - - -
其他权益工具投资 七、10 - 1,928,201 - 15,114 1,943,315
以公允价值计量且其变动计入当期
七、2 9,534 -9,534 - - -
损益的金融资产
交易性金融资产 七、2 - 9,534 - - 9,534
总计 16,478,017 - -150,909 15,114 16,342,222
母公司资产负债表
单位：千元 币种：人民币
按原金融工具准则列示 按新金融工具准则列示
附注 的账面价值 重分类 预期信用损失 其他 的账面价值
2017 年 12 月 31 日 2018 年 1 月 1 日
应收票据及应收账款 十六、1 1,257,867 - -11,364 - 1,246,503
其他应收款 十六、2 18,784,168 - - - 18,784,168
可供出售金融资产 1,862,701 -1,862,701 - - -
其他权益工具投资 - 1,862,701 - 8,440 1,871,141
以公允价值计量且其变动计入当期损
6,581 -6,581 - - -
益的金融资产
交易性金融资产 - 6,581 - - 6,581
总计 21,911,317 - -11,364 8,440 21,908,393
58
2018 年年度报告
在首次执行日，原金融资产减值准备 2017 年 12 月 31 日金额调整为按照修订后金融工具准则的规
定进行分类和计量的损失准备调节表：
合并资产负债表 单位：千元 币种：人民币
按原金融工具准则 按新金融工具准则
重新计量
计提损失准备 计提损失准备
贷款和应收款（原金融工具准则）
/以摊余成本计量的金融资产
（新金融工具准则）
应收票据及应收账款 546,102 112,407 658,509
其他应收款 1,677,277 38,502 1,715,779
小计 2,223,379 150,909 2,374,288
可供出售金融工具（原金融工具
准则）/以公允价值计量且其变
2,711 -2,711 -
动计入其他综合收益的金融资
产（新金融工具准则）
总计 2,226,090 148,198 2,374,288
母公司资产负债表 单位：千元 币种：人民币
按原金融工具准则 按新金融工具准则
重新计量
计提损失准备 计提损失准备
贷款和应收款（原金融工具准则）
/以摊余成本计量的金融资产
（新金融工具准则）
应收票据及应收账款 39,438 11,364 50,802
其他应收款 49,404 - 49,404
小计 88,842 11,364 100,206
总计 88,842 11,364 100,206
政府补助会计处理方法的变更
为确保财务报告更准确反映公司经济业务实质、实现内部精准管理考核，本集团于 2018 年 1 月 1
日起，根据《企业会计准则第 16 号——政府补助》的规定，对本集团的政府补助会计政策进行变
更，由总额法改为净额法，将与资产相关的政府补助冲减相关资产账面价值，不再计入递延收益；
将与收益相关的政府补助中用于补偿企业已发生的相关成本、费用或损失的政府补助，冲减相关
成本、费用或营业外支出，不再计入其他收益或营业外收入；除前述政府补助类别外，本集团其
他类别的政府补助仍计入递延收益、其他收益或营业外收入列示。
本次会计政策的变更已经本集团第六届董事会第三十七次会议通过。
根据《企业会计准则第 28 号——会计政策、会计估计变更和差错更正》，本集团本次会计政策变
更将采用追溯调整法，对以前年度数据进行追溯调整。
政府补助会计处理方法变更对财务报表的主要影响如下：
59
2018 年年度报告
合并资产负债表
单位：千元 币种：人民币
会计政策变更前 会计政策变更 会计政策变更后
2018 年 12 月 31 日 重分类 2018 年 12 月 31 日
资产：
固定资产 94,946,353 -872,704 94,073,649
无形资产 13,855,226 -206,203 13,649,023
长期待摊费用 672,066 -4,294 667,772
负债：
递延收益 1,567,617 -1,083,201 484,416
会计政策变更前 会计政策变更后
会计政策变更
2017 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
重分类
（经重述） （经重述）
资产：
固定资产 86,979,152 -803,238 86,175,914
无形资产 12,053,847 -185,132 11,868,715
负债：
递延收益 1,580,046 -988,370 591,676
60
2018 年年度报告
母公司资产负债表
单位：千元 币种：人民币
会计政策变更前 会计政策变更 会计政策变更后
2018 年 12 月 31 日 重分类 2018 年 12 月 31 日
资产：
固定资产 17,826,682 -485,183 17,341,499
无形资产 1,090,573 -24,063 1,066,510
长期待摊费用 61,970 -4,294 57,676
负债：
递延收益 555,104 -509,246 45,858
会计政策变更后
会计政策变更前 会计政策变更
2017 年 12 月 31 日
2017 年 12 月 31 日 重分类
（经重述）
（经重述）
资产：
固定资产 19,376,877 -465,295 18,911,582
无形资产 1,135,011 -25,968 1,109,043
负债：
递延收益 579,933 -491,263 88,670
合并利润表
单位：千元 币种：人民币
会计政策变更前 会计政策变更 会计政策变更后
2018 年度 重分类 2018 年度
营业成本 164,535,170 -225,452 164,309,718
税金及附加 1,474,615 -65,959 1,408,656
销售费用 2,496,977 -44 2,496,933
管理费用 3,443,962 -516,564 2,927,398
研发费用 630,815 -3,942 626,873
其他收益 887,843 -811,961 75,882
营业外收入 422,155 -60,649 361,506
营业外支出 416,120 -60,649 355,471
会计政策变更前 会计政策变更后
会计政策变更
2017 年度 2017 年度
重分类
（经重述） （经重述）
营业成本 165,937,912 -204,607 165,733,305
税金及附加 1,345,004 -35,000 1,310,004
管理费用 3,566,256 -19,849 3,546,407
其他收益 332,695 -259,456 73,239
61
2018 年年度报告
母公司利润表 单位：千元 币种：人民币
会计政策变更前 会计政策变更 会计政策变更后
2018 年度 重分类 2018 年度
营业成本 21,975,183 -59,836 21,915,347
管理费用 1,376,778 -356,365 1,020,413
其他收益 435,627 -416,201 19,426
会计政策变更前 会计政策变更后
会计政策变更
2017 年度 2017 年度
重分类
（经重述） （经重述）
营业成本 30,484,925 -85,830 30,399,095
其他收益 114,492 -85,830 28,662
财务报表列报方式变更
根据《关于修订印发截至 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15 号）要求，
资产负债表中，将“应收票据”和“应收账款”归并至新增的“应收票据及应收账款”项目，将
“应收股利”及“应收利息”归并至“其他应收款”项目，将“固定资产清理”归并至“固定资
产”项目，将“工程物资”归并至“在建工程”项目，将“应付票据”和“应付账款”归并至新
增的“应付票据及应付账款”项目，将“专项应付款”归并至“长期应付款”项目；在利润表中，
增设“研发费用”项目列报研究与开发过程中发生的费用化支出，“财务费用”项目下分拆“利
息费用”和“利息收入”明细项目；本集团相应追溯调整了比较数据。该会计政策变更对合并及
公司净利润和股东权益无影响。
与资产相关的政府补助的现金流量列报项目变更
根据财政部《关于 2018 年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》，编制现金流量表时，将原
计入投资活动现金流量的政府补助，变更作为经营活动的现金流量。本集团相应追溯调整了比较
数据。该会计政策变更减少了合并及公司现金流量表中投资活动产生的现金流量净额并以相同金
额增加了经营活动现金产生的现金流量净额，但对现金和现金等价物净增加额无影响。
62
2018 年年度报告
上述会计政策变更引起的追溯调整对财务报表的主要影响如下：
本集团
合并资产负债表
单位：千元 币种：人民币
调整需追溯对比期报
按原准则列示的 财务报表列报方式 政府补助总额 新金融工具准 按新准则列示的
表的会计政策变更影 新收入准则影响
账面价值 变更影响 法转净额法 则影响 账面价值
响后的账面价值
2017 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
2018 年 1 月 1 日
（经重述）* （经重述）
资产
以公允价值计量且其变动计入
9,534 - - 9,534 - -9,534 -
当期损益的金融资产
交易性金融资产 - - - - - 9,534 9,534
应收票据 3,722,862 -3,722,862 - - - - -
应收账款 4,286,075 -4,286,075 - - - - -
应收票据及应收账款 - 8,008,937 - 8,008,937 - -112,407 7,896,530
应收股利 242,627 -242,627 - - - - -
应收利息 144,473 -144,473 - - - - -
其他应收款 6,144,245 387,100 - 6,531,345 - -38,502 6,492,843
可供出售金融资产 1,928,201 - - 1,928,201 - -1,928,201 -
其他权益工具投资 - - - - - 1,943,315 1,943,315
固定资产 86,547,690 431,462 -803,238 86,175,914 - - 86,175,914
固定资产清理 431,462 -431,462 - - - - -
在建工程 9,845,460 37,665 - 9,883,125 - - 9,883,125
工程物资 37,665 -37,665 - - - - -
无形资产 12,053,847 - -185,132 11,868,715 - - 11,868,715
63
2018 年年度报告
单位：千元 币种：人民币
调整需追溯对比期报
按原准则列示的 财务报表列报方式 政府补助总额 新金融工具准 按新准则列示的
表的会计政策变更影 新收入准则影响
账面价值 变更影响 法转净额法 则影响 账面价值
响后的账面价值
2017 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
2018 年 1 月 1 日
（经重述）* （经重述）
负债
以公允价值计量且其变动计入
89,426 - - 89,426 - -89,426 -
当期损益的金融负债
交易性金融负债 - - - - - 89,426 89,426
应付票据 4,592,959 -4,592,959 - - - - -
应付账款 7,767,482 -7,767,482 - - - - -
应付票据及应付账款 - 12,360,441 - 12,360,441 - - 12,360,441
预收账款 1,605,374 - - 1,605,374 -1,605,374 - -
合同负债 - - - - 1,372,115 - 1,372,115
其他流动负债 10,421,752 - - 10,421,752 233,259 - 10,655,011
应付利息 827,367 -827,367 - - - - -
应付股利 223,942 -223,942 - - - - -
其他应付款 10,010,957 1,051,309 - 11,062,266 - - 11,062,266
长期应付款 4,260,987 72,490 - 4,333,477 - - 4,333,477
专项应付款 72,490 -72,490 - - - - -
递延收益 1,580,046 - -988,370 591,676 -113,945 - 477,731
其他非流动负债 - - - - 113,945 - 113,945
递延所得税负债 993,742 - - 993,742 - 3,641 997,383
所有者权益
其他综合收益 342,112 - - 342,112 - 10,835 352,947
累计亏损 -3,332,371 - - -3,332,371 - -133,346 -3,465,717
少数股东权益 26,054,567 - - 26,054,567 - -16,925 26,037,642
* 如附注四、3 所披露，因本年本集团发生的同一控制下企业合并，本集团对上年财务报表数据相应进行了重述。
64
2018 年年度报告
母公司
资产负债表
单位：千元 币种：人民币
调整需追溯对比期报
按原准则列示的账面 财务报表列报方 政府补助总额 新收入准则 新金融工具 按新准则列示的账面
表的会计政策变更影
价值 式变更影响 法转净额法 影响 准则影响 价值
响后的账面价值
2017 年 12 月 31 日
2017 年 12 月 31 日 2018 年 1 月 1 日
（经重述）
资产
以公允价值计量且其变动计入
6,581 - - 6,581 - -6,581 -
当期损益的金融资产
交易性金融资产 - - - - - 6,581 6,581
应收票据 908,704 -908,704 - - - - -
应收账款 349,163 -349,163 - - - - -
应收票据及应收账款 - 1,257,867 - 1,257,867 - -11,364 1,246,503
应收股利 214,891 -214,891 - - - - -
应收利息 604,952 -604,952 - - - - -
其他应收款 17,964,325 819,843 - 18,784,168 - - 18,784,168
可供出售金融资产 1,862,701 - - 1,862,701 - -1,862,701 -
其他权益工具投资 - - - - - 1,871,141 1,871,141
固定资产 19,106,968 269,909 -465,295 18,911,582 - - 18,911,582
固定资产清理 269,909 -269,909 - - - - -
在建工程 809,104 7,398 - 816,502 - - 816,502
工程物资 7,398 -7,398 - - - - -
无形资产 1,135,011 - -25,968 1,109,043 - - 1,109,043
65
2018 年年度报告
单位：千元 币种：人民币
调整需追溯对比期报
按原准则列示的账面 财务报表列报方 政府补助总额 新收入准则 新金融工具 按新准则列示的账面
表的会计政策变更影
价值 式变更影响 法转净额法 影响 准则影响 价值
响后的账面价值
2017 年 12 月 31 日
2017 年 12 月 31 日 2018 年 1 月 1 日
（经重述）
负债
应付票据 173,380 -173,380 - - - - -
应付账款 1,014,788 -1,014,788 - - - - -
应付票据及应付账款 - 1,188,168 - 1,188,168 - - 1,188,168
预收账款 192,039 - - 192,039 -192,039 - -
合同负债 - - - - 164,136 - 164,136
其他流动负债 9,919,965 - - 9,919,965 27,903 9,947,868
应付利息 696,033 -696,033 - - - - -
其他应付款 9,030,099 696,033 - 9,726,132 - - 9,726,132
长期应付款 1,253,260 72,490 - 1,325,750 - - 1,325,750
专项应付款 72,490 -72,490 - - - - -
递延收益 579,933 - -491,263 88,670 - - 88,670
递延所得税负债 - - - - - 1,971 1,971
所有者权益
其他综合收益 6,836 - - 6,836 - 6,469 13,305
累计亏损 -6,119,042 - - -6,119,042 - -11,364 -6,130,406
66
2018 年年度报告
本集团
合并利润表
2017 年
单位：千元 币种：人民币
会计政策变更前 会计政策变更 会计政策变更后
本年发生额 财务报表列报方式 政府补助总额法 本年发生额
(经重述)* 变更影响 转净额法 （经重述）
营业成本 165,937,912 - -204,607 165,733,305
税金及附加 1,345,004 - -35,000 1,310,004
管理费用 4,064,490 -498,234 -19,849 3,546,407
研发费用 - 498,234 - 498,234
其他收益 332,695 - -259,456 73,239
母公司
利润表
2017 年
单位：千元 币种：人民币
会计政策变更前 会计政策变更 会计政策变更后
本年发生额 财务报表列报方式 政府补助总额法 本年发生额
（经重述）* 变更影响 转净额法 （经重述）
营业成本 30,484,925 - -85,830 30,399,095
管理费用 1,554,444 -75,138 - 1,479,306
研发费用 - 75,138 - 75,138
其他收益 114,492 - -85,830 28,662
本集团
合并现金流量表
2017 年
单位：千元 币种：人民币
会计政策变更前 会计政策变更后
本年发生额 会计政策变更 本年发生额
（经重述）* （经重述）
收到的其他与经营活动有关的现金 1,080,347 145,825 1,226,172
收到的其他与投资活动有关的现金 1,581,923 -145,825 1,436,098
母公司
现金流量表
2017 年 单位：千元 币种：人民币
会计政策变更前 会计政策变更后
本年发生额 会计政策变更 本年发生额
（经重述） （经重述）
收到的其他与经营活动有关的现金 81,912 19,407 101,319
收到的其他与投资活动有关的现金 19,268,199 -19,407 19,248,792
* 如附注四、3 所披露，因本年本集团发生的同一控制下企业合并，本集团对上年财务报表
数据相应进行了重述。
67
2018 年年度报告
六、 税项
1. 主要税种及税率
主要税种及税率情况
√适用□不适用
税种 计税依据 税率
3%、6%、11%、16%或 17%（2018
应纳税增值额（应纳税额按应纳
年 5 月 1 日之前，应税收入按 17%
税销售额乘以适用税率扣除当
增值税 的税率计算销项税。2018 年 5
期允许抵扣的进项税后的余额
月 1 日之后，应税收入按 16%的
计算）
税率计算销项税）。
教育费附加 按实际缴纳流转税计算 3%或 5%
地方教育费附加 按实际缴纳流转税计算 2%
城市维护建设税 按实际缴纳流转税计算 1%、5%或 7%
12.5%、15%、16.5%、17%、25%
企业所得税 应纳税所得额
或 35%
按不同所在地税务机关核定的
资源税 按销售额从价征收
税额标准
2. 税收优惠
√适用 □不适用
(1) 2011 年 7 月 27 日，财政部、海关总署和国家税务局总局发布财税（2011）58 号《关于深入
实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》，自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，
对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。其中上述鼓励类产业企
业是指以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其主营业务收入占
企业收入总额 70%以上的企业。其中，《西部地区鼓励类产业目录》另行发布。
2012 年 4 月 6 日，根据国家税务总局公告 2012 年第 12 号《关于深入实施西部大开发战略有
关企业所得税问题的公告》，自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，对设在西部地区以
《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其当年度主营业务收入占企
业收入总额 70%以上的企业，经企业申请，主管税务机关审核确认后，可减按 15%税率缴纳企
业所得税。企业应当在年度汇算清缴前向主管税务机关提出书面申请并附送相关资料。第一
年须报主管税务机关审核确认，第二年及以后年度实行备案管理。在《西部地区鼓励类产业
目录》公布前，企业符合《产业结构调整指导目录（2005 年版）》、《产业结构调整指导目
录（2011 年版）》、《外商投资产业指导目录（2007 年修订）》和《中西部地区优势产业目
录（2008 年修订）》范围的，经税务机关确认后，其企业所得税可按照 15%税率缴纳。《西
部地区鼓励类产业目录》公布后，已按 15%税率进行企业汇算清缴的企业，若不符合本公告
第一条规定的条件，可在履行相关程序后，按税法规定的适用税率重新计算申报。
2014 年 8 月 20 日，上述《西部地区鼓励类产业目录》正式发布。
于 2018 年 12 月 31 日，本集团地处西部地区的部分分、子公司享受 15%的所得税优惠税率。
68
2018 年年度报告
(2) 根据财政部、国家税务总局财税【2008】46 号、财税【2008】116 号文件，风力发电厂、光
伏发电厂享受此类基础设施所得税三免三减半政策。
本集团子公司内蒙古阿拉善银星风力发电有限公司符合《企业所得税法》第 27 条、《企业所
得税法实施条例》第 87 条规定及《关于执行公共基础设施项目企业所得税优惠目录有关问题
的通知》（财税【2008】46 号）、《财政局、国家税务总局、国家发展改革委员会关于公布
公共基础设施项目企业所得税优惠目录（2008 年版）的通知》（财税【2008】116 号）的规
定，风力发电二期享受自 2014 年度起第一年到第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半
征收企业所得税的优惠。
本集团子公司宁夏能源的部分子公司或项目，按照财政部、国家税务总局《关于执行公共基
础设施项目企业所得税优惠目录有关问题的通知》（财税【2008】46 号），系于 2008 年 1
月 1 日后经批准的公共基础设施项目，其投资经营所得，自该项目取得第一笔生产经营收入
所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。
各项目减免税情况如下：
子公司或项目 免征期限 减半期限
银仪盐池大水坑风电场二期 2013-2015 年度 2016-2018 年度
2014 年 6 月-2017 年 2017 年 6 月
太阳山光伏电厂三期
5月 -2020 年 6 月
中卫寺口子 20MWP 光伏并网发电项目 2014-2016 年度 2017-2019 年度
中宁长山头项目 2015-2017 年度 2018-2020 年度
吴忠太阳山风电厂六期 2018-2020 年度 2021-2023 年度
灵武银星一井光伏项目 2016-2018 年度 2019-2021 年度
吴忠太阳山风电厂五期 2015-2017 年度 2018-2020 年度
朱庄项目 2018-2020 年度 2021-2023 年度
阿左旗贺兰山二期 2014-2016 年度 2017-2019 年度
陕西定边冯地坑风电场一期 2014-2016 年度 2017-2019 年度
(3) 中铝香港、中铝香港东南亚投资有限公司（“东南亚投资”）、蓝天资源（印尼）有限公司
（“印尼蓝天”）在中国香港缴纳企业所得税，税率为 16.5%。中国铝业新加坡有限公司（“中
铝新加坡”）注册成立于新加坡，其适用企业所得税率为 17%。PT.NusapatiPrima（“PTNP”）
注册成立于印度尼西亚，其适用企业所得税率为 25%。中铝香港投资有限公司（“香港投资”）
注册成立于英属维京群岛，不征企业所得税。
老挝矿业服务有限公司（“老挝矿业”）于 2011 年 7 月 12 日注册成立于老挝，根据老挝利
润税法规定，矿业公司自商业投产之日起第 1 至第 3 年免征，第 4 至第 5 年减半按 17.5%征
收，第 5 年后按 35%征收。用于再投资的净利润，下一年度免征公司所得税。老挝矿业目前
正处于建设勘探期，尚未实现商业投产。
按照本集团与几内亚政府签署的《矿业协议》，Boffa 项目的中国铝业几内亚有限公司（“矿
山公司”）和中国铝业几内亚港口有限公司（“港口公司”）在项目投产日满 6 年后的第一
个公历年结束时起缴纳企业所得税，矿山公司和港口公司目前正处于建设期，尚未投产。
69
2018 年年度报告
(4) 本集团包头铝业、中国铝业郑州有色金属研究院有限公司（“郑州研究院”）、郑州海赛高
技术陶瓷有限责任公司、宁夏青铜峡宁电风光能源有限公司、山东华宇、中铝山东、山东山
铝电子技术有限公司通过高新技术企业认定，根据《中国人民共和国企业所得税法》中华人
民共和国主席令第 63 号第 28 条第 2 款，符合企业所得税减免条件，在 2018 年全年享受 15%
的优惠税率。
七、合并财务报表项目注释
1. 货币资金
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
上年末余额
项目 年末余额
（经重述）
库存现金 443 546
银行存款 19,130,209 27,835,320
其他货币资金 2,165,288 2,168,192
合计 21,295,940 30,004,058
其中：存放在境外的款项总额 1,437,170 1,987,838
其他说明：
于 2018 年 12 月 31 日，本集团无银行定期存单为质押取得银行借款（2017 年 12 月 31 日：无）。
于 2018 年 12 月 31 日，本集团无银行存款被冻结（2017 年 12 月 31 日：无）。
银行活期存款按照银行活期存款利率取得利息收入。短期定期存款的存款期分为 3 个月至 12 个月
不等，依本集团的现金需求而定，并按照相应的银行定期存款利率取得利息收入。
于 2018 年 12 月 31 日，本集团货币资金中三个月以上定期存款及信用证保证金、承兑汇票保证金
共计 2,165,288 千元（2017 年 12 月 31 日（经重述）：2,168,192 千元）。
2. 交易性金融资产
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额
交易性金融资产/以公允价值计量且其
16,141 9,534
变动计入当期损益的金融资产
其中：衍生金融资产—期货合约 16,141 9,534
合计 16,141 9,534
其他说明：
√适用 □不适用
期货合约的公允价值根据上海期货交易所和伦敦期货交易所 2018 年最后一个交易日的收盘价确
定。
70
2018 年年度报告
3. 应收票据及应收账款
总表情况
分类列示
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
上年末余额
项目 年末余额
（经重述）
应收票据 2,894,482 3,722,862
应收账款 5,206,050 4,286,075
合计 8,100,532 8,008,937
应收票据
(1) 应收票据分类列示
√适用□不适用
单位：千元 币种：人民币
上年末余额
项目 年末余额
（经重述）
银行承兑票据 2,269,482 3,722,862
商业承兑票据 625,000 -
合计 2,894,482 3,722,862
(2) 年末公司已质押的应收票据
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末已质押金额 上年末已质押金额
银行承兑票据 933,551 82,125
合计 933,551 82,125
(3) 年末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
年末终止 年末未终止 上年末终止 上年末未终止
项目
确认金额 确认金额 确认金额 确认金额
银行承兑票据 29,272,964 443,785 24,474,002 226,765
合计 29,272,964 443,785 24,474,002 226,765
截至 2018 年 12 月 31 日，本集团无因出票人未履约而转为应收账款的应收票据（截至 2017 年 12
月 31 日：无）。
本集团将被终止确认的银行承兑汇票贴现取得的货币资金作为经营活动的现金流入。
71
2018 年年度报告
应收账款
(1) 按账龄披露
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
账龄 年末余额 上年末余额
1 年以内 3,318,055 2,567,068
1至2年 906,302 516,359
2至3年 158,162 338,334
3 年以上 1,482,792 1,410,416
5,865,311 4,832,177
减：坏账准备 659,261 546,102
合计 5,206,050 4,286,075
(2) 按坏账计提方法分类披露
√适用□不适用
单位：千元 币种：人民币
年末余额 上年末余额
类别 账面余额 坏账准备 账面价值 账面余额 坏转准备 账面价值
金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%）
按单项计提坏账准备 4,246,067 72 212,964 5 4,033,103 - - - - -
按组合计提坏账准备 1,619,244 28 446,297 28 1,172,947 - - - - -
合计 5,865,311 - 659,261 - 5,206,050 - - - - -
72
2018 年年度报告
年末余额 上年末余额（经重述）
类别 账面余额 坏账准备 账面价值 账面余额 坏账准备 账面价值
比例 计提比例
金额 金额 计提比例（%） 金额 比例（%） 金额
（%） （%）
单项金额重大并单独计提
- - - - - 4,225,800 87 382,362 9 3,843,438
坏账准备的应收账款
单项金额不重大但单独计
- - - - - 606,377 13 163,740 27 442,637
提坏账准备的应收账款
合计 - - - - - 4,832,177 / 546,102 / 4,286,075
(3) 按单项计提坏账准备：
√适用 □不适用
单位：千元币种：人民币
年末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
国网宁夏电力有限公司 1,824,345 12,256 0.67 注：1
中铝淄博国际贸易有限公司 688,812 - - /
珠海鸿帆有色金属化工有限公司 331,908 146,499 44.14 注：1
WisesonResources(Singapore)PTE.,LTD 266,345 20,000 7.51 注：1
中铝河南铝业有限公司 247,163 - - /
其他 887,494 34,209 3.85 /
合计 4,246,067 212,964 /
73
2018 年年度报告
按单项计提坏账准备的说明：
√适用 □不适用
本集团销售商品及提供服务产生的客户信用评级极好及有抵押担保物的应收账款基于单项评估其
预期信用损失。
注 1：该笔应收账款部分账龄较长，管理层经过评估预期该款项难以收回，根据评估结果，将预
期不能收回部分计提坏账准备。
(4) 按组合计提坏账准备：
组合计提项目：
单位：千元 币种：人民币
年末余额
名称
应收账款 坏账准备 计提比例（%）
贸易
1 年以内 473,153 662 0.14
1至2年 4,146 70 1.69
2至3年 74 3 4.05
3 年以上 19,422 3,787 19.50
合计 496,795 4,522 /
能源
1 年以内 88,462 3,388 3.83
1至2年 3,217 685 21.29
2至3年 15,417 3,688 23.92
3 年以上 12,710 6,216 48.91
合计 119,806 13,977 /
氧化铝及电解铝
1 年以内 401,691 3,696 0.92
1至2年 55,766 6,179 11.08
2至3年 16,546 14,893 90.01
3 年以上 379,213 359,759 94.87
合计 853,216 384,527 /
总部及其他
1 年以内 108,627 6,539 6.02
1至2年 10,974 7,767 70.78
2至3年 4,026 3,823 94.96
3 年以上 25,800 25,142 97.45
合计 149,427 43,271 /
合计 1,619,244 446,297
74
2018 年年度报告
(5) 坏账准备的情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
上年末 本年变动金额
上年末
会计政策 余额 年末
类别 余额 收回或 转销或 其他
变更 (经重 计提 余额
(经重述) 转回 核销
述)
应收账
款坏账 546,102 112,407 658,509 64,544 -20,466 -33,469 -9,857 659,261
准备
(6) 本年实际核销的应收账款情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 核销金额
实际核销的应收账款 33,469
(7) 按欠款方归集的年末余额前五名的应收账款情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
占应收账款 坏账准备年
与本集团关系 年末余额 账龄
总额比例 末余额
一年以内及
第一名 第三方 1,824,345 31% 12,256
一至两年
第二名 关联方 688,812 一年以内 12% -
第三名 第三方 331,908 三年以上 6% 146,499
第四名 第三方 266,345 三年以上 5% 20,000
第五名 关联方 247,163 三年以上 4% -
3,358,573 58% 178,755
(8) 因金融资产转移而终止确认的应收账款
√适用 □不适用
于 2018 年 12 月 31 日，本年集团将以摊余成本计量的应收账款以无追索权方式保理给金融机构，
终止确认的应收账款账面余额为人民币 470,101 千元。于 2017 年 12 月 31 日，本集团无因金融资
产转移而终止确认的应收账款。
(9) 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额
√适用 □不适用
于 2018 年 12 月 31 日，本集团无已转移但继续涉入的应收账款(2017 年 12 月 31 日：无)。
75
2018 年年度报告
(10) 所有权受到限制的应收账款
于 2018 年 12 月 31 日，本集团无应收账款用于质押取得银行借款(2017 年 12 月 31 日：人民币 22,000
千元)。
4. 预付款项
(1) 预付款项按账龄列示
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
年末余额 上年末余额（经重述）
账龄
金额 比例（%） 金额 比例（%）
1 年以内 1,356,634 87 703,638 74
1至2年 72,660 5 9,318 1
2至3年 1,683 - 48,358 5
3 年以上 119,205 8 192,368 20
合计 1,550,182 100 953,682 100
账龄超过 1 年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：
于 2018 年 12 月 31 日，账龄超过一年的预付款项为人民币 193,548 千元（2017 年 12 月 31 日（经
重述）：人民币 250,044 千元），主要为预付货款、备件款以及矿石款，由于货物尚未交付，该
款项尚未结清。
(2) 按预付对象归集的年末余额前五名的预付款情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
2018 年 12 月 31 日 总额 占预付账款总额比例（%）
第一名 550,000 35
第二名 113,190 7
第三名 75,727 5
第四名 53,098 3
第五名 43,213 3
合计 835,228 53
5. 其他应收款
总表情况
(1) 分类列示
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额（经重述）
应收利息 40,936 144,473
应收股利 22,463 242,627
其他应收款 4,890,186 6,144,245
合计 4,953,585 6,531,345
76
2018 年年度报告
其他应收款
(1) 按账龄披露
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
账龄 年末余额 上年末余额（经重述）
1 年以内 1,410,480 2,364,078
1至2年 285,658 964,045
2至3年 844,307 1,681,303
3 年以上 4,093,244 2,787,392
6,633,689 7,796,818
减：坏账准备 1,743,503 1,652,573
合计 4,890,186 6,144,245
(2) 按款项性质分类情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
款项性质 年末账面余额 上年末账面余额（经重述）
向关联方处置资产应收款项 134,789 224,942
向非关联方处置资产应收款项 1,881,513 1,320,488
委托贷款 675,000 1,775,000
保证金 317,946 756,748
借出款项 2,268,097 2,300,312
代垫款项 185,866 13,944
应收材料款 427,401 276,671
备用金 23,744 46,890
水电费 130,849 74,037
应收出口退税 - 1,063
其他 588,484 1,006,723
6,633,689 7,796,818
减：坏账准备 1,743,503 1,652,573
合计 4,890,186 6,144,245
77
2018 年年度报告
(3) 坏账准备计提情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 整个存续期预期信用损失 整个存续期预期信用损失 合计
未来 12 个月预期信用损失
（未发生信用减值） （已发生信用减值）
账面金额 坏账准备 账面金额 坏账准备 账面金额 坏账准备 账面金额 坏账准备
2018 年 1 月 1 日余额（经重述） 2,339,661 - 3,693,243 48,593 1,763,914 1,642,482 7,796,818 1,691,075
本年变动 -1,244,666 - 75,113 44,520 7,908 7,908 -1,161,645 52,428
取得子公司 2,916 - - - - - 2,916 -
处置子公司 -4,400 - - - - - -4,400 -
2018 年 12 月 31 日余额 1,093,511 - 3,768,356 93,113 1,771,822 1,650,390 6,633,689 1,743,503
(4) 按欠款方归集的年末余额前五名的其他应收款情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
占其他应收款年末余额合计 坏账准备
款项的性质 年末余额 账龄
数的比例（%） 年末余额
第一名 资产处置款 1,858,888 一年以内及三年以上 28 -
第二名 委托贷款、借出款项 1,060,759 三年以上 16 -
第三名 借出款项 643,157 三年以上 10 591,157
第四名 借出款项 394,745 三年以上 6 355,594
第五名 借出款项 376,460 三年以上 6 346,178
合计 / 4,334,009 / 66 1,292,929
78
2018 年年度报告
(5) 涉及政府补助的应收款项
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
单位名称 政府补助项目名称 年末余额 年末账龄 预计收取的时间、金额及依据
焦作市铝工业转型升 经与当地政府沟通，预计于 2019
中州铝业 35,000 一年以内
级专项资金 年全额收回
贵州华锦清镇氧化铝 经与当地政府沟通，预计于 2019
贵州华锦 16,365 一年以内
项目 年全额收回
修武县企业发展扶持 经与当地政府沟通，预计于 2019
中州铝业 7,090 一年以内
补贴 年全额收回
(6) 因金融资产转移而终止确认的其他应收款
√适用 □不适用
于 2018 年 12 月 31 日，本集团无因金融资产转移而终止确认的其他应收款(2017 年 12 月 31 日：
无)。
(7) 转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债的金额
√适用 □不适用
于 2018 年 12 月 31 日，本集团不存在转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债(2017 年 12
月 31 日：无)。
6. 存货
(1) 存货分类
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
年末余额 上年末余额（经重述）
存货跌价准备/
项目
账面余额 合同履约成本 账面价值 账面余额 存货跌价准备 账面价值
减值准备
原材料 8,362,697 451,553 7,911,144 7,619,265 184,491 7,434,774
在产品 8,684,506 189,262 8,495,244 8,193,656 131,475 8,062,181
库存商品 3,280,641 120,950 3,159,691 4,417,202 67,578 4,349,624
备品备件 879,794 49,432 830,362 731,621 73,708 657,913
周转材料 63,227 - 63,227 43,064 - 43,064
合计 21,270,865 811,197 20,459,668 21,004,808 457,252 20,547,556
(2) 存货跌价准备及合同履约成本减值准备
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
上年末余额 本年增加金额 本年减少金额
项目 年末余额
（经重述） 计提 转回或转销
原材料 184,491 528,114 261,052 451,553
在产品 131,475 596,850 539,063 189,262
库存商品 67,578 1,282,465 1,229,093 120,950
备品备件 73,708 5,669 29,945 49,432
合计 457,252 2,413,098 2,059,153 811,197
79
2018 年年度报告
存货跌价准备计提及转回情况如下：
项目 计提存货跌价准备依据 本年转回存货跌价准备的原因
原材料 可变现净值低于账面价值的差额 价格回升
在产品 可变现净值低于账面价值的差额 价格回升
库存商品 可变现净值低于账面价值的差额 价格回升
备品备件 可变现净值低于账面价值的差额 不适用
7. 其他流动资产
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额（经重述）
待抵扣增值税进项税 2,187,202 2,411,495
预缴所得税 162,103 64,557
其他 169,881 113,146
合计 2,519,186 2,589,198
8. 长期应收款
(1) 长期应收款情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
年末余额 上年末余额
项目
账面余额 坏账准备 账面价值 账面余额 坏账准备 账面价值
保证金及股权出资款 204,718 - 204,718 261,156 - 261,156
合计 204,718 - 204,718 261,156 - 261,156
(2) 因金融资产转移而终止确认的长期应收款
√适用 □不适用
截至 2018 年 12 月 31 日，本集团不存在因金融资产转移而终止确认的长期应收款(2017 年 12 月
31 日：无)。
(3) 转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债金额
√适用 □不适用
截至 2018 年 12 月 31 日，本集团不存在转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债(2017 年 12
月 31 日：无)。
80
2018 年年度报告
9. 长期股权投资
√适用 □不适用
单位：千元币种：人民币
本年增减变动
减值准备年末
被投资单位 上年末余额 年末余额
权益法下确认 其他权益变动 宣告发放现金股 计提减值 余额
增加投资 减少投资 其他
的投资损益 （注 20） 利或利润 准备
一、合营企业
山西晋信（注 1） - - - - - - - - - -
广西华银铝业有限公司（“广西华银”）（注 2） 1,535,253 - - 140,693 -8,983 -132,000 - - 1,534,963 -
山西介休鑫峪沟煤业有限公司 39,361 - - -16,232 -3,904 - - - 19,225 -
山西华兴铝业有限公司（“山西华兴”）（注 3） 2,265,195 - - -128,875 10,050 -97,590 - -2,048,780 - -
中铝六盘水恒泰合矿业有限公司（“恒泰合矿业”）（注 4） 227,765 - - -10,812 - - - - 216,953 -216,953
陕西澄城董东煤业有限责任公司 116,203 - - -43,169 - - - - 73,034 -
大同煤矿集团华盛万杰煤业有限公司 135,296 - - 24 - - - - 135,320 -
河南中铝立创矿业有限公司 4,900 - - 98 - - - - 4,998 -
宁夏中宁发电有限责任公司 213,977 - - -83,007 - - - - 130,970 -
宁夏大唐国际大坝发电有限责任公司 112,118 - - -89,574 - - - - 22,544 -
宁夏天净神州风力发电有限公司 22,726 - - -164 - - - - 22,562 -
北京铝能清新环境技术有限公司（“清新环境”）（注 5） 260,331 - - 28,031 - -6,000 - - 282,362 -
郑州轻研合金科技有限公司 3,348 - - 533 - - - - 3,881 -
广西华磊新材料有限公司 992,176 - - -7,334 - - - - 984,842 -
陕西省地方电力定边能源有限公司 50,110 - - 1,327 - - - - 51,437 -
中铝淄博国际贸易有限公司 12,531 - - 5,904 - - - - 18,435 -
中油中铝（北京）石油化工有限公司（“中油中铝”）（注 6） 16,334 - - 3,105 - -663 - - 18,776 -
中铝海外发展有限公司（“中铝海外发展”）（注 7） - 50,000 - - - - - - 50,000 -
娄底中禹新材料有限公司（“中禹新材料”）（注 8） - 40,000 - - - - - - 40,000 -
小计 6,007,624 90,000 - -199,452 -2,837 -236,253 - -2,048,780 3,610,302 -216,953
81
2018 年年度报告
二、联营企业
中铝资源 237,567 - - -3,071 - - - - 234,496 -
华能宁夏能源有限公司（“华能宁夏能源”）（注 9） 32,720 - - - - - - -32,720 - -
青海能源发展（集团）有限责任公司 720,314 - - 1,001 6,250 - - - 727,565 -
多氟多（抚顺）科技开发有限公司 58,785 - - -504 - - - - 58,281 -
山西中铝太岳新材料有限公司（“太岳新材料”）（注 10） 4,824 - - - - - - - 4,824 -
广西华正铝业有限公司 34,243 - - - - - - - 34,243 -
广西华众水泥有限公司 42,875 - - -3,487 - - - - 39,388 -
中国稀土 441,262 - - 9,885 459 - - - 451,606 -
中铝投资发展有限公司（“中铝投资发展”）（注 11） 1,242,850 - - 11,592 - -8,116 - - 1,246,326 -
中铝资本（注 12） 446,619 - - 30,386 - -10,482 - - 466,523 -
薛虎沟煤业（注 13） 142,827 - - 99,870 - -13,735 - - 228,962 -
贵州渝能矿业有限责任公司 258,913 - - -56,000 - - - - 202,913 -
霍州煤电集团兴盛园煤业有限责任公司 271,386 - - -413 - - - - 270,973 -
山西华拓铝业有限公司 6,298 - - 705 - - - - 7,003 -
包头市天成铝业有限公司 18,673 - - 306 - - - - 18,979 -
中衡协力投资有限公司 30,000 - - 1,287 - - - - 31,287 -
华电宁夏灵武发电有限公司 1,308,303 - - -58,547 - - - - 1,249,756 -
宁夏京能宁东发电有限责任公司 421,044 - - -38,250 - - - - 382,794 -
石桥增速机（银川）有限公司 6,371 - - 559 - - - -6,930 - -
新铝电力 48,000 - - 2,346 - - - - 50,346 -
山西中润（注 14） 393,631 - - - - - - -393,631 - -
贵州华仁（注 15） 461,653 - - - - - - -461,653 - -
中铝视拓智能科技有限公司（“中铝视拓”）（注 16） 18,847 21,000 - -14,495 - - - - 25,352 -
中铝山东工程技术有限公司 245,189 - - 18,380 -1,821 - - - 261,748 -
中铝招标有限公司 4,186 - - 3,703 - - - - 7,889 -
招商物产（天津）有限公司（“招商物产”）（注 17） 37,650 49,000 - 17,577 - -3,824 - - 100,403 -
圪柳沟能源（注 18） - 300 - - - - - - 300 -
包头市森都碳素有限公司（”森都碳素”）（注 19） - 245,000 - 16,505 - - - - 261,505 -
小计 6,935,030 315,300 - 39,335 4,888 -36,157 - -894,934 6,363,462 -
合计 12,942,654 405,300 - -160,117 2,051 -272,410 - -2,943,714 9,973,764 -216,953
82
2018 年年度报告
其他说明：
注 1： 2013 年 11 月 1 日，山西省绛县人民法院裁定受理山西晋信破产清算申请。截至 2017 年
12 月 31 日，本集团对山西晋信不负有承担额外损失义务，故在确认其发生超额亏损时，
仅将长期股权投资减记至零，未确认对该公司投资相关的或有负债。于 2018 年 6 月 20 日，
山西晋信破产管理人制定破产财产分配方案，并经过债权人会议决议通过执行，截至 2018
年 12 月 31 日，山西晋信破产财产分配方案已经执行完毕，本集团相应核销了对山西晋信
的长期股权投资。
注 2： 于 2018 年 3 月，广西华银宣告分派股利人民币 400,000 千元，本集团按持股比例享有的
现金股利为人民币 132,000 千元，截止 2018 年 12 月 31 日，本集团已全额收到上述现金
股利。
注 3： 于 2018 年 5 月，山西华兴宣告分派股利人民币 195,180 千元，本集团按持股比例享有的
现金股利为人民币 97,590 千元。
如附注八、1 非同一控制下的企业合并所披露，本集团于 2018 年 12 月购买了包头交通投
资集团有限公司所持有山西华兴的 50%股权，交易完成后，本集团合计持有山西华兴 100%
的股权，并将山西华兴纳入合并范围。
注 4： 于 2018 年 9 月，贵州省六盘水市中级人民法院受理了恒泰合矿业的破产清算申请，本集
团据此对其长期股权投资进行了减值测试，根据减值测试结果，本集团对恒泰合矿业的长
期股权投资全额计提减值准备。
注 5： 于 2018 年 1 月，清新环境宣告分派股利人民币 15,000 千元，本集团按持股比例享有的现
金股利为人民币 6,000 千元，截止 2018 年 12 月 31 日，本集团已全额收到上述现金股利。
注 6： 于 2018 年 6 月，中油中铝宣告分派股利人民币 1,326 千元，本集团按持股比例享有的现
金股利为人民币 663 千元，截止 2018 年 12 月 31 日，本集团已全额收到上述现金股利。
注 7： 于 2018 年 6 月，本公司与中铝集团签订《合资合同》设立中铝海外发展。根据协议，本
公司承诺出资人民币 500,000 千元。截至 2018 年 12 月 31 日，本公司累计以现金出资人
民币 50,000 千元，仍需承担出资义务人民币 450,000 千元。
注 8： 于 2018 年 12 月，本公司之子公司中铝国贸与娄底市万宝新区开发投资公司（“万宝开发
投资”）共同出资设立娄底中禹新材料。根据出资协议，中禹新材料注册资本为人民币
100,000 千元人民币，中铝国贸与万宝开发投资股权比例均为 50%，中铝国贸需承担出资
义务人民币 50,000 千元。根据公司章程，中铝国贸与万宝开发投资共同控制中禹新材料，
并将中禹新材料作为合营公司核算。截至 2018 年 12 月 31 日，中铝国贸累计以现金出资
人民币 40,000 千元，仍需承担出资义务人民币 10,000 千元。
注 9： 于 2018 年 1 月，宁夏能源以挂牌转让的方式，将其所持有华能宁夏能源的 40%股权以对价
人民币 30,816 千元转让给中国华能集团有限公司。
注 10：于 2014 年 5 月，本公司与山西沁新能源集团股份有限公司（“沁新能源”）共同出资设
立太岳新材料，注册资本人民币 100,000 千元，中铝股份持股比例为 35%。截至 2018 年
12 月 31 日止，本集团已累计履行出资人民币 7,200 千元，仍需承担出资义务人民币 27,800
千元。
83
2018 年年度报告
注 11：于 2018 年 4 月，中铝投资发展宣告分派股利人民币 33,648 千元，本集团按持股比例享有
的现金股利为人民币 8,116 千元，截止 2018 年 12 月 31 日，本集团已收到现金股利人民
币 141 千元。
注 12：于 2018 年 12 月，中铝资本宣告分派股利人民币 51,165 千元，本集团按持股比例享有的
现金股利为人民币 10,482 千元，截止 2018 年 12 月 31 日，本集团已全额收到上述现金股
利。
注 13：于 2018 年 8 月，薛虎沟煤业宣告分派股利人民币 28,031 千元，本集团按持股比例享有的
现金股利为人民币 13,735 千元，截止 2018 年 12 月 31 日，本集团已收到现金股利人民币
10,000 千元。
注 14：根据本公司与山西西山煤电股份有限公司（“西山煤电”）、晋能电力集团有限公司（“晋
能电力”）及华润煤业于 2017 年 2 月签订的增资扩股协议和公司章程，本公司对山西中
润持股比例为 40%，能够对山西中润实施重大影响，并将山西中润作为联营企业核算。如
附注八、1 非同一控制下企业合并中所披露，根据本公司与华润煤业签订的《一致行动协
议》，在山西中润董事会及股东表决时，华润煤业与本公司保持一致行动，因此，本公司
董事认为，本公司可以对山西中润实施控制，并将山西中润纳入本集团合并范围。
注 15：于 2017 年 5 月，本公司与杭州锦江、贵州省产业投资有限公司（“贵州省投资”）、清
镇市工业投资有限公司（“清镇市投资”）共同出资设立贵州华仁。本公司对贵州华仁持
股比例为 40%，能够对贵州华仁实施重大影响，并将贵州华仁作为联营企业核算。如附注
八、1 非同一控制下企业合并中所披露，根据本公司与杭州锦江签订的《一致行动协议》，
在贵州华仁董事会及股东会表决时，杭州锦江与本公司保持一致行动，因此，本公司董事
认为，本公司可以对贵州华仁实施控制，并将贵州华仁纳入本集团合并范围。
注 16：于 2018 年 7 月，本集团以现金向中铝视拓出资人民币 21,000 千元。截至 2018 年 12 月 31
日，本公司累计以现金出资人民币 42,000 千元，已履行全部出资义务。
注 17：于 2018 年 12 月，招商物产宣告分派股利人民币 7,804 千元，本集团按持股比例享有的现
金股利为人民币 3,824 千元，截止 2018 年 12 月 31 日，本集团已全额收到上述现金股利。
根据 2018 年 12 月中铝国贸签订的对招商物产的增资扩股协议，中铝国贸应于 2018 年 12
月对招商物产增资人民币 49,000 千元，截至 2018 年 12 月 31 日，上述增资款尚未支付。
注 18：于 2018 年 12 月，本公司之子公司包头铝业联合其他 6 家企业共同出资设立圪柳沟能源，
截至 2018 年 12 月 31 日，包头铝业以现金出资人民币 300 千元。根据公司章程，包头铝
业持有圪柳沟能源 14.29%的股权，并在圪柳沟能源 7 名董事会成员中提名 1 名董事，本公
司董事认为，本集团可以对圪柳沟能源实施重大影响，并将其作为联营公司核算。
注 19：于 2018 年 8 月，本公司之子公司包头铝业以现金人民币 245,000 千元为对价收购了包铝
集团持有的森都碳素 49%股权，根据公司章程，本公司董事认为，包头铝业对森都碳素具
有重大影响，并将其作为联营公司核算。
注 20：本集团对合营、联营公司的长期股权投资的其他权益变动系合营、联营公司专项储备的变
动所致。
84
2018 年年度报告
10. 其他权益工具投资
(1) 其他权益工具投资情况
√适用□不适用
单位：千元币种：人民币
累计计入其他综
本年确认的股利收
项目（注 1） 成本 合收益的公允价 公允价值
入
值变动
上市权益投资：
东兴证券股份有限公司 674 - 5,767 6,441
非上市企业权益投资：
交银四则基金（注 2） 1,650,000 108,914 - 1,650,000
中色国际氧化铝开发有限公司 5,000 - 4,000 9,000
三门峡市达昌矿业开发公司 20,000 - 926 20,926
内蒙古甘其毛都港务发展股份有限
公司
20,000 - -1,990 18,010
洛阳建元矿业有限公司 5,000 - -52 4,948
银川开发区投资控股有限公司 20,000 1,000 -694 19,306
宁夏宁电物流运输有限公司 500 - 694 1,194
合计 1,721,174 109,914 8,651 1,729,825
其他说明：
√适用□不适用
注 1：对下述企业的投资构成本集团于 2017 年 12 月 31 日的可供出售金融资产。
注 2：2017 年，本公司与交银国际信托有限公司（“交银国信”）、交银国信资产管理有限公司
（“交银国信资产管理”，交银国信的子公司）、中铝建信投资基金管理（北京）有限公
司签订一系列的协议，发起设立交银四则基金。根据上述协议，交银国信作为优先级有限
合伙人，本公司作为劣后级有限合伙人，按比例的认缴出资额分别不超过人民币 6,700,000
千元和人民币 3,300,000 千元，交银国信资产管理担任交银四则基金的普通合伙人，中铝
建信投资基金管理（北京）有限公司担任交银四则基金的管理人。交银四则基金成立之目
的是为本公司下属子公司或者联/合营公司以债权形式提供融资。
于 2018 年，本公司收回部分对四则产业基金的投资。截至 2018 年 12 月 31 日，交银四则
基金对本公司三家子公司及一家合营公司以债权形式投资人民币 5,000,000 千元，本公司
在交银四则基金的出资份额为人民币 1,650,000 千元，交银国信的出资份额为人民币
3,350,000 千元。
鉴于交银四则基金的可变回报主要取决于目标公司的选择及对目标公司债权投资的金额、
时间及收益率，而其均由交银国信全权决定，本公司董事认为本公司对交银四则基金没有
实施控制、共同控制及重大影响。因此，交银四则基金未纳入本集团合并范围，而将其作
为其他权益工具投资核算。
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2018 年年度报告
11. 投资性房地产
投资性房地产计量模式
(1) 采用成本计量模式的投资性房地产
单位：千元 币种：人民币
项目 房屋、建筑物 土地使用权 合计
一、账面原值
1.上年末余额 263,066 1,107,411 1,370,477
2.本年增加金额 11,137 - 11,137
（1）固定资产转入 11,137 - 11,137
3.本年减少金额 22,577 168,396 190,973
（1）处置或报废 - 168,396 168,396
（2）转入固定资产 22,577 - 22,577
4.年末余额 251,626 939,015 1,190,641
二、累计折旧和累计摊销
1.年初余额 9,005 29,102 38,107
2.本年增加金额 7,451 14,876 22,327
（1）计提 7,353 14,876 22,229
（2）固定资产转入 98 - 98
3.本年减少金额 804 24,995 25,799
（1）处置或报废 - 24,995 24,995
（2）转入固定资产 804 - 804
4.年末余额 15,652 18,983 34,635
三、账面价值
1.年末账面价值 235,974 920,032 1,156,006
2.上年末账面价值 254,061 1,078,309 1,332,370
(2) 未办妥产权证书的投资性房地产情况
√适用□不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 账面价值 占本集团总资产金额的比例 未办妥产权证书原因
新建项目转固、费用结算问题以
房屋及建筑物 68,462 0.03%
及申办手续未齐备等问题
其他说明
√适用 □不适用
于 2018 年 12 月 31 日，未办妥产权证书的投资性房地产金额占本集团总资产金额的比例为 0.03%
（2017 年 12 月 31 日：0.07%）。截至本财务报告批准日，本集团不存在因以上房屋的使用而被
要求赔偿的法律诉讼和评估。本公司董事认为本集团有权合法、有效地占有并使用上述房屋及建
筑物，并且认为上述事项不会对本集团 2018 年 12 月 31 日的整体财务状况构成任何重大不利影响。
86
2018 年年度报告
12. 固定资产
√适用□不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额（经重述）
固定资产 93,213,108 85,744,452
固定资产清理 860,541 431,462
合计 94,073,649 86,175,914
(1).固定资产情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 办公及其他设备 合计
一、账面原值：
1.上年末余额（经重述） 48,990,555 101,005,277 2,873,825 561,597 153,431,254
2.本年增加金额 8,076,222 9,638,402 124,330 61,741 17,900,695
（1）购置 230,243 1,998,717 31,668 48,912 2,309,540
（2）外购子公司增加 4,633,728 4,026,062 17,443 5,937 8,683,170
（3）在建工程转入 3,189,674 3,613,623 75,219 6,892 6,885,408
（4）投资性房地产转入 22,577 - - - 22,577
3.本年减少金额 480,192 7,003,435 459,657 17,554 7,960,838
（1）处置或报废 458,749 6,881,811 458,706 16,924 7,816,190
（2）处置子公司 9,838 8,143 951 630 19,562
（3）划分至投资性房地产 11,137 - - - 11,137
（4）政府补助 468 113,481 - - 113,949
4.重分类 34,149 -32,004 192 -2,337 -
5.汇兑调整 260 252 145 146 803
6.年末余额 56,620,994 103,608,492 2,538,835 603,593 163,371,914
二、累计折旧
1.上年末余额（经重述） 15,438,254 45,812,194 2,319,805 424,013 63,994,266
2.本年增加金额 1,267,411 6,087,890 116,807 28,018 7,500,126
（1）计提 1,266,607 6,087,890 116,807 28,018 7,499,322
（2）投资性房地产转入 804 - - - 804
3.本期减少金额 207,481 4,286,109 418,906 13,975 4,926,471
（1）处置或报废 207,383 4,282,967 418,366 13,577 4,922,293
（2）处置子公司 - 3,142 540 398 4,080
（3）划分至投资性房地产 98 - - - 98
4.重分类 12,713 -12,287 124 -550 -
5.汇兑调整 161 106 111 119 497
6.年末余额 16,511,058 47,601,794 2,017,941 437,625 66,568,418
三、减值准备
1.上年末余额（经重述） 1,264,078 2,408,387 12,112 7,959 3,692,536
2.本年增加金额 - 7,061 - - 7,061
（1）计提 - 7,061 - - 7,061
3.本年减少金额 9,992 98,215 823 179 109,209
（1）处置或报废 154 93,686 513 - 94,353
（2）处置子公司 9,838 4,529 310 179 14,856
4.重分类 6,499 -6,465 10 -44 -
5.年末余额 1,260,585 2,310,768 11,299 7,736 3,590,388
四、账面价值
1.年末账面价值 38,849,351 53,695,930 509,595 158,232 93,213,108
2.上年末账面价值（经重述） 32,288,223 52,784,696 541,908 129,625 85,744,452
87
2018 年年度报告
(2) 暂时闲置的固定资产情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 备注
办公设备 4,847 4,727 - 120 /
房屋建筑物 487,154 149,283 - 337,871 /
机器设备 1,783,693 1,448,366 - 335,327 /
运输设备 19,960 18,776 - 1,184 /
合计 2,295,654 1,621,152 - 674,502 /
注：于 2018 年 12 月 31 日，本集团账面价值为人民币 674,502 千元（原值：人民币 2,295,654
千元）（2017 年 12 月 31 日：人民币 2,530,158 千元（原值：人民币 7,299,572 千元））的
固定资产处于暂时闲置状态，本集团闲置资产为资产使用技术落后、使用不经济等原因导致。
本集团针对以上资产进行减值测试，详见附注七、12（6）。
(3) 年末通过融资租赁租入的固定资产情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
机器设备 10,678,187 2,011,073 - 8,667,114
(4) 年末通过经营租赁租出的固定资产
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末账面价值
办公设备 154
房屋建筑物 746,788
机器设备 1,380,355
运输设备 48,498
合计 2,175,795
(5) 年末未办妥产权证书的固定资产情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 账面价值 未办妥产权证书的原因
新建项目转固、费用结算问题以及申办手续未齐
房屋及建筑物 5,639,164
备等问题
于 2018 年 12 月 31 日，未办妥产权证书的固定资产金额占本集团总资产金额的比例为 2.81%（2017
年 12 月 31 日：3.47%）。截止本财务报告批准日，本集团不存在因以上房屋的使用而被要求赔偿
的法律诉讼和评估。本公司董事认为本集团有权合法、有效地占有并使用上述房屋及建筑物，并
且认为上述事项不会对本集团 2018 年 12 月 31 日的整体财务状况构成任何重大不利影响。
88
2018 年年度报告
其他说明：
√适用 □不适用
(6) 年末所有权受到限制的固定资产
于 2018 年 12 月 31 日，账面价值为人民币 4,058,086 千元（2017 年 12 月 31 日：人民币 5,799,013
千元）固定资产用于抵押取得银行借款（附注七、61）。
(7) 固定资产减值测试
当有迹象表明可能发生减值时，本集团对存在减值迹象的每项资产或现金产出单元为基础进行减
值测试，并将其可收回金额与其账面价值进行比较。现金产出单元的可收回金额依据管理层批准
的五年期财务预算，采用税前现金流量预测方法计算。超过该五年期的现金流量以第五年相同的
现金流进行推算。减值测试中采用的其他关键假设包括预期产品售价、销量、生产成本及其他相
关费用。管理层根据历史经验及对市场发展的预测确定上述关键假设。管理层采用能够反映相关
现金产出单元的特定风险的税前折现率 10.16%（2017 年：10.16%）为折现率。上述假设用以分析
该业务分部内各现金产出单元的可收回金额。管理层相信这些重要假设的任何重大变化都有可能
会引起单个资产组的账面价值超过其可收回金额。
对于识别出减值迹象的现金产出单元，本公司董事认为，基于减值测试结果本年度无需进一步计
提减值准备（2017 年：无）。
本集团还评估了准备处置或报废的固定资产可收回金额，根据评估结果，于 2018 年，本集团计提
的固定资产减值损失为人民币 7,061 千元（2017 年：人民币 15,632 千元）。
13. 在建工程
总表情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额（经重述）
在建工程 12,943,128 9,845,460
工程物资 37,133 37,665
合计 12,980,261 9,883,125
(1) 在建工程情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
年末余额 上年末余额（经重述）
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
在建工程 13,055,515 112,387 12,943,128 9,957,458 111,998 9,845,460
合计 13,055,515 112,387 12,943,128 9,957,458 111,998 9,845,460
89
2018 年年度报告
重要在建工程项目本年变动情况
√适用 □不适用
单位：千元币种：人民币
工程累
本年增加金额 本年减少金额 计投入 其中：本年 本年利息
工程 利息资本化
上年末余额 年末余额 占预算 利息资本 资本化率
项目名称 预算数 进度 累计金额 资金来源
(经重述) 比例 化金额 （%）
本年转入 本年转入 处置 其他减少
本年投入 收购子公司 （%）
固定资产金额 无形资产金额 子公司 金额
沙沟庙村整村搬迁项目 199,000 - - 130,200 - - - - 130,200 65% 65% - - / 自筹
50 万吨合金铝产品结构调整升级技术改造 6,450,680 1,030,427 861,541 - 316,990 483,243 - - 1,091,735 75% 75% 156,158 49,780 5.32% 贷款/自筹
华云新材料二期一步 2,986,707 644,748 145,434 - 567,371 1,013 - - 221,798 96% 96% 26,847 24,375 5.32% 贷款/自筹
17 基建-炭素系统挖潜创效 362,570 81 224,440 - - - - - 224,521 69% 69% 1,549 1,549 5.04% 贷款/自筹
阿拉善左旗贺兰山 200MW 风电项目 1,446,002 13,053 159,891 - - - - - 172,944 18% 18% 158 158 4.90% 贷款/自筹
王洼煤矿 600 万吨改扩建项目 3,063,399 1,175,412 287,391 - - - - - 1,462,803 80% 80% 130,300 50,263 4.90% 贷款/自筹
35 万吨炭素项目 813,485 782 529,352 - - - - - 530,134 65% 65% 3,832 3,832 7.00% 贷款/自筹
几内亚矿山项目 3,087,865 48,318 114,643 - - - - - 162,961 5% 5% - - / 自筹
吕梁轻合金循环产业基地项目轻合金工程 4,104,380 - 1,328,931 2,264,506 421,267 147,441 - - 3,024,729 88% 88% 257,165 218,685 5.00% 贷款/自筹
200 万吨氧化铝项目 5,805,000 7,666 399,794 - - - - - 407,460 7% 7% - - / 自筹
贵州轻合金新材料退城进园项目（电解铝部分） 3,935,670 - 526,441 188,685 568,587 626 - - 145,913 88% 88% 35,937 30,421 6.41% 贷款/自筹
11 技大南爻尾矿库项目 347,070 282,536 25,464 - 266 - - - 307,734 89% 89% 6,921 - / 贷款/自筹
段村-雷沟铝土矿采矿工程 1,714,770 1,371,418 71,882 - 1,306,506 136,794 - - - 88% 88% 45,926 8,807 4.54% 贷款/自筹
第五赤泥堆场 803,890 525,657 10,748 - - - - - 536,405 98% 98% 38,686 7,490 4.90% 贷款/自筹
王洼二矿 300 万吨技改项目 342,220 177,163 22,020 - - - - 354 198,829 58% 58% - - / 自筹
陕西定边朱庄风电场 50MW 工程 395,250 377,113 6,026 - 348,413 - - 96 34,630 97% 97% 7,528 4,988 4.90% 贷款/自筹
太阳山风电场-六期项目 343,370 2,124 45,424 - 47,548 - - - - 98% 98% - - / 自筹
其他 4,300,960 3,266,725 565,669 3,308,460 138,341 8,893 274,941 4,402,719 1,088,710 117,241 - -
合计 9,957,458 8,026,147 3,149,060 6,885,408 907,458 8,893 275,391 13,055,515 1,799,717 517,589 - -
90
2018 年年度报告
(2) 本年计提在建工程减值准备情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
本年计提金 本年减少金
项目 上年末余额 年末余额 计提原因
额 额
铝材料循环经济一体
65,640 - - 65,640 /
化项目
80 万吨氧化铝项目 40,545 - - 40,545 /
高精齿轮转动装置 - 389 - 389 本年计提
其他 5,813 - - 5,813 /
合计 111,998 389 - 112,387 /
(3) 年末所有权受到限制的在建工程
于 2018 年 12 月 31 日，本集团账面价值为人民币 110,153 千元的在建工程用于抵押取得银行借款
（2017 年 12 月 31 日：无）（附注七、61）。
(4) 工程物资情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额
专用设备 19,318 21,364
专用材料 15,227 13,703
专用工器具 2,588 2,598
合计 37,133 37,665
91
2018 年年度报告
14. 无形资产
√适用 □不适用
（1）无形资产情况
单位：千元 币种：人民币
项目 土地使用权 采矿权及其他 探矿权 电脑软件及其他 合计
一、账面原值
1.上年末余额（经重述） 4,474,759 8,546,343 1,111,586 399,532 14,532,220
2.本年增加金额 845,718 868,209 - 489,662 2,203,589
（1）购置 2,838 98,995 - 4,309 106,142
（2）在建工程转入 382,242 41,148 - 484,068 907,458
（3）收购子公司 460,638 728,066 - 1,285 1,189,989
3.本年减少金额 34,902 - - 219 35,121
（1）处置 - - - 219 219
（2）处置子公司 728 - - - 728
（3）政府补助 34,174 - - - 34,174
4.重分类 - 7,072 -7,072 - -
5.汇兑调整 - 8,559 9,445 - 18,004
6.年末余额 5,285,575 9,430,183 1,113,959 888,975 16,718,692
二、累计摊销
1.上年末余额（经重述） 756,943 1,456,171 - 277,709 2,490,823
2.本年增加金额 107,537 265,108 - 30,793 403,438
（1）计提 107,537 265,108 - 30,793 403,438
3.本年减少金额 - - - 51 51
（1）处置 - - - 51 51
4.汇兑调整 - 2,777 - - 2,777
5.年末余额 864,480 1,724,056 - 308,451 2,896,987
三、减值准备
1.上年末余额（经重述） 140,804 23,744 - 8,134 172,682
2.本年增加金额 - - - - -
3.本年减少金额 - - - - -
4.年末余额 140,804 23,744 - 8,134 172,682
四、账面价值
1.年末账面价值 4,280,291 7,682,383 1,113,959 572,390 13,649,023
2.上年末账面价值（经重述） 3,577,012 7,066,428 1,111,586 113,689 11,868,715
本期末无通过公司内部研发形成的无形资产。
92
2018 年年度报告
（2）未办妥产权证书的土地使用权情况
√适用 □不适用
单位：千元币种：人民币
项目 账面价值 未办妥产权证书的原因
土地使用权 687,046 主要由于申办土地使用权的相关资料尚未齐备
采矿权 625,846 主要由于申办矿权的相关资料尚未齐备
合计 1,312,892
其他说明：
√适用 □不适用
于 2018 年 12 月 31 日，未办妥产权证书的无形资产金额占本集团总资产金额的比例为 0.65%（2017
年 12 月 31 日：1.10%）。截止本财务报告批准日，本集团不存在因以上土地及矿权的使用而被要
求赔偿的法律诉讼和评估。本公司董事认为本集团有权合法、有效地占有并使用上述采矿权、探
矿权及土地使用权，并且认为上述事项不会对本集团 2018 年 12 月 31 日的整体财务状况构成任何
重大不利影响。
（3）年末所有权受到限制的无形资产
于 2018 年 12 月 31 日，账面价值为 1,100,713 千元（2017 年 12 月 31 日：1,288,619 千元）无形
资产用于抵押取得银行借款（附注七、61）。
15. 商誉
(1) 商誉账面原值
√适用 □不适用
单位：千元币种：人民币
本年增加 本年减少
被投资单位名称或
上年末余额 企业合并 年末余额
形成商誉的事项 汇兑收益 处置 汇兑损失
形成的
原铝板块-
兰州分公司 1,924,259 - - - - 1,924,259
青海分公司 217,267 - - - - 217,267
氧化铝板块-
广西分公司 189,419 - - - - 189,419
PTNP 14,985 - 754 - - 15,739
山西华兴 - 1,163,949 - - - 1,163,949
合计 2,345,930 1,163,949 754 - - 3,510,633
资产组和资产组组合的可收回金额是依据管理层批准的五年期预算，采用现金流量预测方法计算。
超过该五年期的现金流量采用 2%（2017 年 12 月 31 日：2%）的估计增长率作出推算，该增长率不
超过各产品的长期平均增长率，并与行业报告所载的预测数据一致。减值测试中采用的其他关键
假设包括：产品预计售价、销量、生产成本及其他相关费用。管理层根据历史经验及对市场发展
的预测确定上述关键假设。管理层采用能够反映相关资产组和资产组组合的特定风险的税前利率
93
2018 年年度报告
12.62%（2017 年 12 月 31 日：12.62%）为折现率。上述假设用以分析该业务分部内各资产组和资
产组组合的可收回金额。管理层相信这些重要假设的任何重大变化都有可能会引起单个资产组的
账面价值超过其可收回金额。
本公司董事认为，基于上述评估于 2018 年 12 月 31 日商誉无需计提减值准备。准备
16. 长期待摊费用
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
收购子公 本年增加 本年摊销 其他减少 递延收益
项目 上年末余额 年末余额
司增加 金额 金额 金额 冲减
迁村费 197,984 - 14,894 27,573 - - 185,305
剥离费（注） 106,170 - 13,813 15,944 - - 104,039
预付长期租赁款 14,590 - 2,987 365 - - 17,212
经营租入固定资产
9,204 - 5,678 2,559 - - 12,323
改良支出
自有资产改良支出 9,025 - 136,135 27,552 - - 117,608
其他 147,563 60,336 84,293 56,155 458 4,294 231,285
合计 484,536 60,336 257,800 130,148 458 4,294 667,772
注：剥离费为矿石开采到达矿层前清除剥离层或废物而发生的成本。
17. 递延所得税资产/递延所得税负债
(1) 未经抵销的递延所得税资产
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
年末余额 上年末余额（经重述）
项目 可抵扣暂时性 递延所得税 可抵扣暂时 递延所得税
差异 资产 性差异 资产
可抵扣亏损 2,827,944 616,237 2,425,747 539,899
固定资产及在建工程减值准备 918,141 204,945 1,561,470 360,936
应收款项坏账准备及存货跌价准备 875,201 180,812 750,624 164,446
职工薪酬 1,084,960 242,370 1,117,771 264,209
抵销内部未实现利润 679,628 169,876 666,033 166,043
公允价值变动 3,808 952 80,857 20,214
其他 833,844 181,418 692,442 148,433
合计 7,223,526 1,596,610 7,294,944 1,664,180
94
2018 年年度报告
(2) 未经抵销的递延所得税负债
√适用 □不适用
单位：千元币种：人民币
年末余额 上年末余额（经重述）
项目 应纳税暂时性 应纳税暂时性
递延所得税负债 递延所得税负债
差异 差异
被收购资产评估增值 7,139,676 1,784,919 3,955,388 988,848
利息资本化 189,504 43,832 226,548 52,934
公允价值变动 23,927 5,606 9,915 2,331
固定资产折旧 182,776 28,277 27,791 4,221
无形资产摊销 28,079 4,212 22,922 3,438
合计 7,563,962 1,866,846 4,242,564 1,051,772
(3) 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
√适用 □不适用
单位：千元币种：人民币
递延所得税资产 抵销后递延所得 递延所得税资产 抵销后递延所得
项目 和负债年末互抵 税资产或负债年 和负债上年末互 税资产或负债上
金额 末余额 抵金额 年末余额
递延所得税资产 54,041 1,542,569 58,030 1,606,150
递延所得税负债 54,041 1,812,805 58,030 993,742
(4) 未确认递延所得税资产明细
√适用 □不适用
单位：千元币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额
可抵扣暂时性差异 7,991,613 6,235,468
可抵扣亏损 11,387,469 18,213,620
合计 19,379,082 24,449,088
(5) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
√适用 □不适用
单位：千元币种：人民币
年份 年末金额 上年末金额 备注
2018 年 - 7,689,663 /
2019 年 6,753,096 7,650,084 /
2020 年 711,878 711,878 /
2021 年 975,081 975,081 /
2022 年 1,211,002 1,186,914 /
2023 年 1,736,412 - /
合计 11,387,469 18,213,620 /
其他说明：
√适用 □不适用
于 2018 年 12 月 31 日，本集团以未来年度预计很可能产生的应纳税所得额为限确认的递延所得税
资产金额为人民币 1,542,569 千元（2017 年 12 月 31 日（经重述）：人民币 1,606,150 千元）。
95
2018 年年度报告
18. 其他非流动资产
√适用 □不适用
单位：千元币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额
预付采矿权款 808,736 801,657
售后租回交易递延损益 1,164,782 1,234,376
其他 736,095 307,705
合计 2,709,613 2,343,738
19. 资产减值准备
单位：千元币种：人民币
上年末余额 本年增加 本年减少
上年末余额 会计政策变更
（经重述） 处置子公司 其他变动 年末余额
（经重述） （注） 本年计提 本年转回 本年转销 本年核销
（调整后）
坏账准备 2,223,379 150,909 2,374,288 130,038 22,197 - 39,586 -16,612 1,537 2,427,468
其中：
546,102 112,407 658,509 64,544 20,466 - 33,469 -9,959 102 659,261
应收账款坏账准备
其他应收款（含应收股利）
1,677,277 38,502 1,715,779 65,494 1,731 - 6,117 -6,653 1,435 1,768,207
坏账准备
存货跌价准备 457,252 - 457,252 2,413,098 165,510 1,893,643 - - - 811,197
固定资产减值准备 3,692,536 - 3,692,536 7,061 - 94,353 - -14,856 - 3,590,388
在建工程减值准备 111,998 - 111,998 389 - - - - - 112,387
无形资产减值准备 172,682 - 172,682 - - - - - - 172,682
可供出售金融资产减值准备 2,711 -2,711 - - - - - - - -
长期股权投资减值准备 - - - 216,953 - - - - - 216,953
其他 5,000 - 5,000 - - - 5,000 - - -
合计 6,665,558 148,198 6,813,756 2,767,539 187,707 1,987,996 44,586 -31,468 1,537 7,331,075
注：如附注五、37 所披露。由于本年新会计政策的使用对减值准备产生影响，详见附注五、37。
96
2018 年年度报告
20. 短期借款
(1) 短期借款分类
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额（经重述）
抵押借款 1,220,680 1,362,000
保证借款 240,000 150,000
信用借款 37,835,512 29,529,442
合计 39,296,192 31,041,442
其他说明
√适用 □不适用
2018 年度本集团短期借款的加权平均年利率为 4.52%（2017 年度：4.43%）。
于 2018 年 12 月 31 日，本集团无逾期未偿还的短期借款（2017 年 12 月 31 日：无）。
短期借款中抵押借款的抵押物情况参见附注七、61。
21. 应付票据及应付账款
总表情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额（经重述）
应付票据 5,439,162 4,592,959
应付账款 8,568,438 7,767,482
合计 14,007,600 12,360,441
应付票据
(1) 应付票据列示
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
种类 年末余额 上年末余额（经重述）
商业承兑汇票 4,037 -
银行承兑汇票 5,435,125 4,592,959
合计 5,439,162 4,592,959
本年末无已到期未支付的应付票据总额（2017 年 12 月 31 日（经重述）：无）。
97
2018 年年度报告
应付账款
(1) 应付账款列示
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额（经重述）
应付账款 8,568,438 7,767,482
合计 8,568,438 7,767,482
应付账款不计息，并通常在一年内清偿。
(2) 账龄超过 1 年的重要应付账款
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 未偿还或结转的原因
应付账款 409,560 尚未结清的采购尾款
合计 409,560 /
其他说明
√适用 □不适用
于 2018 年 12 月 31 日，账龄超过一年的应付账款为人民币 409,560 千元（2017 年 12 月 31 日（经
重述）：人民币 617,197 千元），主要为尚未结清的采购尾款。
22. 合同负债
(1) 合同负债情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额
预收货款 1,579,322
合计 1,579,322
于 2018 年 12 月 31 日，账龄超过一年的预收款项为人民币 62,043 千元(2017 年 12 月 31 日（经
重述）：人民币 62,444 千元)，主要为尚未执行完毕的合同结算尾款。
98
2018 年年度报告
23. 应付职工薪酬
(1) 应付职工薪酬列示
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
上年末余额
项目 本年增加 本年减少 年末余额
（经重述）
一、短期薪酬 316,528 6,174,223 5,901,807 588,944
二、离职后福利-设定提存计划 49,480 785,210 780,814 53,876
三、辞退福利 - 37,590 37,590 -
四、一年内到期的其他福利（附
537,516 571,279 592,259 516,536
注七、31）
合计 903,524 7,568,302 7,312,470 1,159,356
于 2018 年 12 月 31 日，应付职工薪酬中没有属于拖欠性质的应付款，且该余额预计将于 2019 年
度全部发放和使用完毕。
(2) 短期薪酬列示
√适用 □不适用
单位：千元 币种:人民币
上年末余额
项目 本年增加 本年减少 年末余额
（经重述）
一、工资、奖金、津贴和补贴 76,683 4,644,198 4,500,030 220,851
二、职工福利费 115 351,290 351,405 -
三、社会保险费 34,185 400,983 400,918 34,250
其中：医疗保险费 8,417 319,789 320,896 7,310
工伤保险费 21,334 53,923 53,155 22,102
生育保险费 4,434 27,271 26,867 4,838
四、住房公积金 18,566 416,226 411,035 23,757
五、工会经费和职工教育经费 185,715 154,858 144,046 196,527
六、其他短期薪酬 1,264 206,668 94,373 113,559
合计 316,528 6,174,223 5,901,807 588,944
(3) 设定提存计划列示
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 上年末余额 本年增加 本年减少 年末余额
1、基本养老保险 27,248 760,164 757,267 30,145
2、失业保险费 22,232 25,046 23,547 23,731
合计 49,480 785,210 780,814 53,876
99
2018 年年度报告
24. 应交税费
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额（经重述）
增值税 345,211 395,845
应交企业所得税 113,783 213,262
应交资源税 101,282 79,852
应交印花税 23,330 14,266
应交矿产资源补偿费 3,255 4,156
应交教育费附加 15,906 24,527
应交个人所得税 33,752 45,737
应交城市维护建设税 17,426 26,972
应交林业水利建设基金 35,524 90,713
应交土地使用税 79,014 57,932
应交房产税 33,943 49,563
其他 142,397 29,416
合计 944,823 1,032,241
25. 其他应付款
总表情况
(1).分类列示
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额（经重述）
应付利息 396,286 827,367
应付股利 543,207 223,942
其他应付款 8,102,107 10,010,957
合计 9,041,600 11,062,266
应付利息
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额（经重述）
应付利息 396,286 827,367
合计 396,286 827,367
重要的已逾期未支付的利息情况：
√适用 □不适用
于 2018 年 12 月 31 日，本集团无逾期未付利息（2017 年 12 月 31 日：无）。
100
2018 年年度报告
应付股利
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额
华电国际电力股份有限公司 348,768 91,146
山西漳泽电力股份有限公司 57,304 57,304
浙江省能源集团有限公司 49,850 -
宁夏回族自治区政府 25,287 35,287
贵州乌江水电开发有限责任公司 12,992 -
河南中州铝厂有限公司 11,717 3,996
青海铝业有限责任公司 8,000 -
重庆启蓝科技有限公司 7,997 7,997
其他 21,292 28,212
合计 543,207 223,942
其他说明，包括重要的超过 1 年未支付的应付股利，应披露未支付原因：
于 2018 年 12 月 31 日，上述应付股利超过一年未支付的共人民币 203,026 千元（2017 年 12 月 31
日：人民币 219,997 千元），原因主要是由于本公司之子公司的少数股东未予催收，延迟了股利
支付的时间。
其他应付款
(1) 按款项性质列示其他应付款
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额（经重述）
工程、材料及设备款 5,694,632 6,283,484
保证金及押金 1,101,456 1,494,367
应付劳务费 55,313 39,608
应付维修费 40,013 63,573
应付股权资产投资款 280,856 170,494
应付后勤服务及土地租赁费 100,382 27,292
其他 829,455 1,932,139
合计 8,102,107 10,010,957
(2) 账龄超过 1 年的重要其他应付款
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 未偿还或结转的原因
其他应付款 3,577,984 /
合计 3,577,984 /
101
2018 年年度报告
其他说明：
√适用 □不适用
于 2018 年 12 月 31 日，账龄超过一年的其他应付款为人民币 3,577,984 千元（2017 年 12 月 31
日（经重述）：人民币 2,987,946 千元），主要为工程设备材料款和合同履约保证金，由于按照
合同约定尚未达到结算条件，该款项尚未结清。
于 2018 年 12 月 31 日，本集团的其他应付款中人民币 8,102,107 千元（2017 年 12 月 31 日（经
重述）：人民币 10,010,957 千元）属于金融负债。
26. 一年内到期的非流动负债
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额（经重述）
一年内到期的长期借款（附注七、28） 3,384,400 6,911,640
一年内到期的应付债券（附注七、29） 396,727 12,492,378
一年内到期的长期应付款（附注七、30） 2,538,683 2,416,614
合计 6,319,810 21,820,632
27. 其他流动负债
其他流动负债情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额
黄金租赁（注） 1,607,905 6,818,393
短期应付债券 500,000 3,601,573
待转销项税 252,691 -
其他 37,492 1,786
合计 2,398,088 10,421,752
注：2018 年，本公司与交通银行股份有限公司（“交通银行”）和中国农业银行股份有限公司（“农
业银行”），以黄金租赁方式开展流动资金融资业务，本公司自交通银行和农业银行租入市
值合计人民币 2,323,105 千元的标准黄金，租赁期在一年以内，租赁费率范围为 4.10%至
4.50%。同时，本公司委托交通银行和农业银行出售全部租入的黄金，并取得人民币 2,323,105
千元现金，且本公司与交通银行和农业银行签订黄金远期合约，约定于租赁期满时，本公司
以出售该租入黄金的同等价格自交通银行和农业银行购入与租入黄金数量相等的标准黄金，
归还给银行。本公司董事认为，在黄金租赁业务中，本公司无需承担融资期间黄金价格波动
带来的风险，实质为自银行取得的固定利率短期贷款，利率为 4.10%至 4.50%，并按照扣除
交易手续费后的净额进行列示。
102
2018 年年度报告
短期应付债券的增减变动：
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
债券 发行 按面值 溢折价 年末
债券名称 面值 发行日期 上年末余额 本年发行 本年偿还
期限 金额 计提利息 摊销 余额
2017 年第一期短期融资券 3,000,000 2017/3/13 365 3,000,000 3,101,573 - 25,800 3,000 3,130,373 -
2017 年宁夏能源第一期短期融资券 500,000 2017/8/2 365 500,000 500,000 - - - 500,000 -
2018 年第一期超短期融资券（注 1） 3,000,000 2018/1/19 180 3,000,000 - 2,995,650 69,921 4,350 3,069,921 -
2018 年宁夏能源第一期短期融资券（注
500,000 2018/8/6 365 500,000 - 500,000 - - - 500,000
2）
合计 / / / 7,000,000 3,601,573 3,495,650 95,721 7,350 6,700,294 500,000
其他说明：
√适用 □不适用
注 1：于 2018 年 1 月 19 日，本集团平价发行了面值总额为人民币 30 亿元（每单位面值为人民币 100 元）的 2018 年度第一期超短期融资券，于 2018 年
7 月到期，用于满足运营资金和偿付银行借款。该等债券的固定票面利率为 4.70%。
注 2：于 2018 年 8 月 6 日，宁夏能源平价发行了面值总额为人民币 5 亿元（每单位票面值为人民币 100 元）的 2018 年度第一期短期融资券，于 2019
年 8 月到期，用于满足运营资金和偿付银行借款。该等债券的固定票面年利率为 5.00%。
103
2018 年年度报告
28. 长期借款
(1) 长期借款分类
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额
质押借款 11,552,845 13,589,175
抵押借款 1,055,882 1,127,000
保证借款 3,040,400 3,191,277
信用借款 30,491,613 22,597,382
减：一年内到期的部分（附注七、26） 3,384,400 6,911,640
合计 42,756,340 33,593,194
其他说明，包括利率区间：
√适用 □不适用
长期借款中质押借款和抵押借款的质押物和抵押物情况参见附注七、61。
2018 年度本集团长期借款的加权平均年利率为 4.78%（2017 年度：4.97%）。
于 2018 年 12 月 31 日，本集团不存在已到期但尚未偿还的长期借款（2017 年 12 月 31 日：无）。
29. 应付债券
(1) 应付债券
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额
应付债券 10,094,861 15,696,961
减：一年内到期的部分（附注七、26） -396,727 -12,492,378
合计 9,698,134 3,204,583
104
2018 年年度报告
(2) 应付债券的增减变动：（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
汇兑
债券 发行 债券 票面 发行 上年末 本年 溢折价 本年 重分类至一年内到
面值 调整 年末余额
名称 日期 期限 利率 金额 余额 发行 摊销 偿还 期
中国铝业股份有限公司 2015 年第一
3,000,000 2015 年 1 月 3年 5.20% 2,973,000 2,999,030 - 970 3,000,000 - - -
期中期票据
中国铝业股份有限公司 2015 年第二
1,500,000 2015 年 8 月 3年 4.68% 1,486,500 1,496,503 - 3,497 1,500,000 - - -
期中期票据
中国铝业股份有限公司 2018 年第一
2,000,000 2018 年 3 月 3年 5.50% 1,982,000 - 1,982,000 4,418 - - - 1,986,418
期中期票据
2013 年第一期非公开定向债务融资
3,000,000 2013 年 1 月 5年 5.76% 2,971,500 2,999,211 - 789 3,000,000 - - -
工具
2015 年第一期非公开定向债务融资
3,000,000 2015 年 1 月 3年 6.00% 2,991,000 2,999,359 - 641 3,000,000 - - -
工具
2015 年第二期非公开定向债务融资
2,000,000 2015 年 3 月 3年 5.80% 1,985,000 1,998,275 - 1,725 2,000,000 - - -
工具
2016 年第一期非公开发行公司债 3,215,000 2016 年 9 月 3年 4.30% 3,195,710 3,204,583 - 7,144 2,815,000 -396,727 - -
2018 年第一期公开发行公司债券
1,100,000 2018 年 9 月 3年 4.55% 1,096,700 - 1,096,700 303 - - - 1,097,003
（品种一）
2018 年第一期公开发行公司债券
900,000 2018 年 9 月 5年 4.99% 897,300 - 897,300 520 - - - 897,820
（品种二）
2018 年第二期公开发行公司债券
1,400,000 2018 年 11 月 3年 4.19% 1,395,800 - 1,395,800 170 - - - 1,395,970
（品种一）
2018 年第二期公开发行公司债券
1,600,000 2018 年 11 月 5年 4.50% 1,595,200 - 1,595,200 111 - - - 1,595,311
（品种二）
2018 年中铝香港三年期高级债券 2,785,840 2018 年 9 月 3年 4.88% 2,722,384 - 2,722,384 2,311 - - 917 2,725,612
合计 25,500,840
/ / / 25,292,094 15,696,961 9,689,384 22,599 15,315,000 -396,727 917 9,698,134
105
2018 年年度报告
30. 长期应付款
总表情况
(1) 分类列示
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额
长期应付款 2,593,971 4,260,987
专项应付款 70,290 72,490
合计 2,664,261 4,333,477
长期应付款
按款项性质列示长期应付款
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额
应付采矿权价款 998,458 1,050,731
应付融资租赁款（附注十五、2（2）） 4,081,270 5,607,570
其他 52,926 19,300
5,132,654 6,677,601
减：一年内到期的部分（附注七、26）
应付采矿权价款 210,325 300,970
应付融资租赁款 2,328,358 2,115,644
一年内到期部分小计 2,538,683 2,416,614
合计 2,593,971 4,260,987
专项应付款
(1) 按款项性质列示专项应付款
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 上年末余额 本年增加 本年减少 年末余额
新型结构电解槽产业化项目资金 2,200 - 2,200 -
猫厂项目专项拨款 49,290 - - 49,290
安全生产保障基地专款 21,000 - - 21,000
合计 72,490 - 2,200 70,290
31. 长期应付职工薪酬
√适用 □不适用
(1) 长期应付职工薪酬表
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额
一、离职后福利-设定受益计划净负债 1,293,841 1,438,440
减：一年内到期的内退福利费（附注七、23） -516,536 -537,516
合计 777,305 900,924
106
2018 年年度报告
单位：千元 币种：人民币
减一年内
2018 年 上年末总额 本年增加 本年减少 年末总额 年末余额
到期部分
长期应付职工薪酬
内退福利费 1,438,440 447,660 592,259 1,293,841 516,536 777,305
本集团预计未来将要支付的内退福利费：
单位：千元 币种：人民币
年末余额 上年末余额
未折现金额
一年以内 528,503 562,514
一年至两年 385,452 382,918
两年至三年 251,034 269,420
三年以上 205,368 352,422
1,370,357 1,567,274
未确认融资费用 -76,516 -128,834
1,293,841 1,438,440
减：一年内到期部分 -516,536 -537,516
合计 777,305 900,924
2010 年以后，本集团因实施机构改革，部分分公司和子公司实行了内部退养计划，允许符合条件
的员工在自愿的基础上退出工作岗位休养。本集团对这些退出岗位休养的人员负有在未来 1 年至
5 年支付休养生活费的义务。本集团根据公司制定的内部退养计划生活费计算标准计算对参加内
部退养计划员工每月应支付的内退生活费，并对这些员工按照当地社保规定计提并交纳五险一
金。本集团参考通货膨胀率对未来年度需要支付的内退生活费进行预测。在考虑对参加内部退养
计划员工的未来内退生活费支付义务时，本集团根据《中国人寿保险业经验生命表（2000-2003）》
确定的中国居民平均死亡率对支付义务进行了调整，并将该经调整的内部退养计划产生的未来支
付义务进行了确认。于 2018 年 12 月 31 日，预计将在 12 个月内支付的部分，相应的负债计入应
付职工薪酬（附注七、23）。
32. 预计负债
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 上年末余额 年末余额 形成原因
矿山弃置义务 113,672 121,033 /
其他 5,837 11,217 /
合计 119,509 132,250 /
107
2018 年年度报告
33. 递延收益
递延收益情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
上年末余额 会计政策 上年末余额 本年 本年
项目 年末余额 形成原因
(变更前) 变更 (经重述) 增加 减少
与资产和收
政府补助 300,957 - 300,957 218,679 275,881 243,755 益相关的政
府补助
售后租回交 售后回租产
易递延收 176,774 - 176,774 115,323 51,436 240,661 生的递延收
益 益
提供供热服
供热入网增
113,945 -113,945 - - - - 务产生的递
容费
延收益
合计 591,676 -113,945 477,731 334,002 327,317 484,416 /
108
2018 年年度报告
涉及政府补助的项目：
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
上年末余额
项目 本年新增补助金额 本年减少 年末余额
（经重述）
厂房搬迁补偿 37,778 - 252 37,526
平果低品位铝土矿综合利用示范基地
42,875 - 8,697 34,178
水泥项目
脱硫项目政府补助 14,940 - - 14,940
官洗沟地质环境治理 14,095 - - 14,095
财政厅拨付技术升级和安全环保治理
- 44,000 33,474 10,526
专项资金
第二铝矿燕垅铝土矿地下开采 10,000 - - 10,000
几内亚前期费用补贴 - 10,000 - 10,000
小关铝矿大峪沟矿区矿山地质环境治理
8,662 - - 8,662
工程
脱硅系统改造 8,100 - - 8,100
生态文明建设补贴 - 7,980 - 7,980
大气污染综合防治补贴—高温窑、熟料窑
- 9,303 1,401 7,902
收尘
其他 164,507 147,396 232,057 79,846
合计 300,957 218,679 275,881 243,755
109
2018 年年度报告
34. 其他非流动负债
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额
合同负债 132,844 -
合计 132,844 -
35. 股本
√适用 □不适用
单位：千元币种：人民币
本次变动增减（+、-）
上年末余额 发行 公积金 年末余额
送股 其他 小计
新股 转股
无限售条件股份
人民币普通股 10,959,832 - - - - - 10,959,832
境外上市的外资股 3,943,966 - - - - - 3,943,966
有限售条件股份
人民币普通股 - - - - - - -
股份总数 14,903,798 - - - - - 14,903,798
36. 其他权益工具
(1) 年末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
√适用 □不适用
到期日或续期
发行时间 会计分类 息票率 金额
情况
其他权益工具—
人民币
2015 年永续中票 2015 年 10 月 27 日 权益工具 5.50% 无固定到期日
2,000,000,000
人民币
2018 年第二期中期票据（注） 2018 年 10 月 23 日 权益工具 5.10% 无固定到期日
2,000,000,000
少数股东权益—
美元
2016 年美元高级永续证券 2016 年 10 月 30 日 权益工具 4.25% 无固定到期日
500,000,000
110
2018 年年度报告
(2) 其他权益工具的变动情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
上年末 本年增加 本年减少 年末
发行在外的金融工具
账面价值 账面价值 账面价值 账面价值
其他权益工具—
2015 年永续中票 2,019,288 - 19,288 2,000,000
2018 年第二期中期票据 - 1,988,000 - 1,988,000
少数股东权益—
2013 年美元高级永续证券 2,168,281 163,673 2,331,954 -
2016 年美元高级永续证券 3,400,520 157,978 143,717 3,414,781
合计 7,588,089 2,309,651 2,494,959 7,402,781
其他说明:
√适用 □不适用
注：本公司于 2018 年 10 月 19 日发行了金额为人民币 20 亿元，发行票面利率为 5.10%的 2018 年
第二期中期票据。2018 年第二期中期票据的期限为于发行人依照发行条款的约定赎回之前长
期存续，并在发行人依据发行条款的约定赎回时到期。中期票据的发行对象为全国银行间债
券市场的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。本年中期票据无担保。
根据 2018 年中期票据的发行条款，本集团并无偿还本金或按期支付利息的合同义务。2018
年中期票据在本公司及本集团层面均满足权益工具的定义,并将发行金额人民币 2,000,000
千元扣除发行过程中所产生的相关费用人民币 12,000 千元后取得的发行净额人民币
1,988,000 千元确认为其他权益工具列示。2018 年中期票据的付息将按照对其他权益工具持
有人的分配来处理。
(3) 其他权益工具派息
2013 年美元高级永续证券
于 2018 年 10 月 31 日，本集团选择赎回该高级永续证券，支付本息合计美元 373,188 千元，约
合人民币 2,591,852 千元。
2016 年美元高级永续证券
自 2021 年 11 月 7 日，若本集团未选择赎回该高级永续证券，则有关息票率将重设为相当于以下
三项总和以年度百分比表示的利率：（a）初始利差 2.931%；（b）美国国库券利率；及（c）每
年 5%的息差。
于 2018 年度，本集团对 2013 年美元高级永续证券及 2016 年美元高级永续证券合计派息金额为
44,437,500 美元（折合人民币金额为 300,538 千元）。
截至 2018 年 12 月 31 日，本集团就 2016 年美元高级永续证券无累积递延支付的派息。
111
2018 年年度报告
2015 年永续中票
自 2020 年 10 月 29 日，若本集团未选择赎回该永续中票，则票面利率调整为当期基准利率加上
初始利差再加上 300 个基点，在第六个计算年度至十个计算年度内保持不变。此后每五年重置票
面利率以当期基准利率加上初始利差再加上 300 个基点确定。
2018 年第二期中期票据
自 2021 年 10 月 23 日，若本集团未选择赎回该中期票据，则票面利率调整为当期基准利率加上
初始利差再加上 500 个基点，在第四个计算年度至六个计算年度内保持不变。此后每三年重置票
面利率以当期基准利率加上初始利差再加上 500 个基点确定。
于 2018 年，本集团对 2015 年永续中票及 2018 年第二期中期票据合计派息金额为人民币 110,010
千元。截至 2018 年 12 月 31 日，本集团就 2015 年永续中票及 2018 年第二期中期票据无累积递
延支付的派息。
(4) 属于权益工具持有者的相关信息
单位：千元 币种：人民币
年末余额 上年末余额（经重述）
1.归属于母公司所有者的权益（股东权益）
（1）归属于母公司普通股持有者的权益 48,426,890 37,668,741
（2）归属于母公司其他权益持有者的权益 3,988,000 2,019,288
2.归属于少数股东的权益
（1）归属于普通股少数股东的权益 11,839,531 20,485,766
（2）归属于少数股东其他权益工具持有者的权益 3,414,781 5,568,801
合计 67,669,202 65,742,596
37. 资本公积
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
同一控制下
上年末余额 本年减少
项目 上年末余额 企业合并 本年增加 年末余额
（经重述） （注1）
（注1）
股本溢价 18,616,551 171,282 18,787,833 148,156 -521,311 18,414,678
其他资本公积－
股权置换安排（注 2） - - - 10,735,214 - 10,735,214
专项资金拨入（注 3） 750,501 - 750,501 2,200 - 752,701
原制度资本公积转入 171,964 - 171,964 - - 171,964
其他 30,413 - 30,413 - - 30,413
合计 19,569,429 171,282 19,740,711 10,885,570 -521,311 30,104,970
112
2018 年年度报告
其他说明，包括本年增减变动情况、变动原因说明：
注 1：如附注八、2 所述，本集团收购山东炭素厂业务、平果炭素厂业务、赤壁碳素厂 77.65%股
权以及东轻物流 51%股权，由于以上业务与股权转让前后，收购双方均受中铝集团控制且
该控制并非暂时性，故以上业务及股权转让属同一控制下的企业合并，以上收购交易造成
本集团资本公积年初调整人民币 171,282 千元，本年减少人民币 443,582 千元。
注 2：于 2018 年 1 月 31 日，本公司与华融瑞通股权投资管理有限公司，中国人寿保险股份有限
公司，深圳市招平中铝投资中心（有限合伙），中国太平洋人寿保险股份有限公司，中国
信达资产管理股份有限公司，中银金融资产投资有限公司，工银金融资产投资有限公司和
农银金融资产投资有限公司八家投资者（合称为“转让方”）签署股权收购协议。据此，
公司同意收购，而转让方同意出售转让方所持有的中铝山东，中州铝业，包头铝业和中铝
矿业（“目标公司”）的股权，对价为目标公司的少数股东权益的公允价值约人民币 127
亿元，支付方式为本公司按约定发行价每股人民币 6.00 元向转让方发行合计约 21 亿股。
在签署该股权收购协议后，连同在 2017 年签署的投资协议及债转股协议，转让方实质上将
其在目标公司的少数股东权益，包括损益分享权、投票权及其他股东权利让渡予本集团。相
应地，转让方在目标公司的少数股东权益的账面值人民币 10,735,214 千元被终止确认，并
转为本集团的其他资本公积。
注 3：财政部专项资金用于国家重点技术改造项目。根据财政部有关文件，这些资金作为项目国
家资本金注入，待满足所有增加股本金的条件后，本公司将把此部分资金转增股本。在未
满足增加股本金的条件前，作为资本公积处理。
113
2018 年年度报告
38. 其他综合收益
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
本年发生金额
上年末 上年末余额 年末
项目 会计政策变更 本年所得税 税后归属于 税后归属于
余额 （调整后） 减：所得税费用 余额
前发生额 母公司 少数股东
一、不能重分类进损益的其他综合收益 - 17,671 17,671 -15,491 -3,769 -11,083 -639 6,588
其中：其他权益工具投资公允价值变动 - 17,671 17,671 -15,491 -3,769 -11,083 -639 6,588
二、将重分类进损益的其他综合收益 342,112 -6,836 335,276 -120,756 - -120,756 - 214,520
其中：可供出售金融资产公允价值
6,836 -6,836 - - - - - -
变动收益
外币财务报表折算差额 335,276 - 335,276 -120,756 - -120,756 - 214,520
其他综合收益合计 342,112 10,835 352,947 -136,247 -3,769 -131,839 -639 221,108
114
2018 年年度报告
39. 专项储备
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 上年末余额（经重述） 本年增加 本年减少 年末余额
安全生产费及煤矿维简费 146,934 333,691 334,687 145,938
合计 146,934 333,691 334,687 145,938
其他说明，包括本年增减变动情况、变动原因说明：
专项储备系本集团根据财政部和国家安全生产监管总局于 2012 年 2 月 14 日颁布的[2012]16 号文
《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的规定，对从事的矿山开采、煤气生产、交通运输、
冶金、机械制造及建筑服务等业务计提相应的安全生产费，及根据财政部、国家煤矿安全监察局
及有关政府部门的规定提取的煤矿维简费。
40. 盈余公积
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 上年末余额 本年增加 本年减少 年末余额
法定盈余公积 5,867,557 - 92,986 5,774,571
合计 5,867,557 - 92,986 5,774,571
盈余公积说明，包括本年增减变动情况、变动原因说明：
根据《中华人民共和国公司法》、本公司章程及董事会决议，本公司按公司年度净利润的 10%提
取法定盈余公积金，当法定盈余公积金累计额达到股本的 50%以上时，可不再提取。法定盈余公
积金经批准后可用于弥补亏损，或者增加股本。
本公司于 2018 年度未提取法定盈余公积金（2017 年度：未提取）。
根据国务院《关于印发加快剥离国有企业办社会职能和解决历史遗留问题工作方案的通知》（国
发[2016]19 号）、《国务院办公厅转发国务院国资委、财政部关于国有企业职工家属区“三供一
业”分离移交工作指导意见的通知》（国办发[2016]45 号）等相关文件精神，本集团将“三供一
业”及其他企业办社会职能分离移交给地方政府、其他国有第三方公司或进行市场化改革。根据
《财政部关于企业分离办社会职能有关财务管理问题的通知》（财企[2005]62 号）等文件的相关
规定，本集团就本次分离移交核减资产及相应的国有权益，其中核减盈余公积人民币 92,986 千元。
115
2018 年年度报告
41. 累计亏损
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本年 上年（经重述）
调整前上年末累计亏损 -3,368,095 -4,488,590
调整年初累计亏损合计数（调增+，调减-）（注 1） -97,622 -146,029
调整后年初累计亏损 -3,465,717 -4,634,619
加：本年归属于母公司所有者的净利润 870,230 1,413,028
减：对其他权益工具持有人的派息 90,722 110,000
对母公司的分配（注2） 6,519 780
三供一业核减权益（注3） 30,767 -
年末累计亏损（注4） -2,723,495 -3,332,371
注 1：调整年初未分配利润：
如附注八、2 所述，由于同一控制下企业合并导致的合并范围变更，影响 2018 年年初未分配利润
金额为人民币 35,724 千元（2017 年度：人民币-146,029 千元）。
如附注五、37 所述，由于金融工具相关准则的变更，影响 2018 年年初未分配利润金额为人民币
-133,346 千元。
注 2：对母公司的分配
如附注八、2 所述，本年本集团通过同一控制下企业合并收购了赤壁碳素及东轻物流的股权，在
合并日前，本年赤壁碳素及东轻物流对母公司分配人民币 6,519 千元（2017 年度：人民币 780 千
元）。
注 3：三供一业核减权益：
如附注七、40 所述，本集团因三供一业分离移交工作核减资产及相应的国有权益，其中核减未分
配利润人民币 30,767 千元。
注 4：本公司按企业会计准则及相关规定编制的公司当年净利润及其年初未分配利润之和，与按
国际财务报告准则确定的公司当年净利润及其年初未分配利润之和两者中孰低的数额，扣除当年
提取的法定盈余公积后的余额，作为当年向股东分配利润的最大限额。
本公司于 2018 年 6 月 26 日获 2017 年度股东大会审议批准本公司 2017 年度不派发股息。
116
2018 年年度报告
42. 少数股东权益
单位：千元币种：人民币
年末余额 上年末余额（经重述）
中铝香港高级永续证券（附注七、36） 3,414,781 5,568,801
宁夏能源 4,757,014 4,914,902
山东华宇合金材料有限公司（“山东华宇”） 708,799 860,235
包头铝业 959,847 2,588,831
山西新材料 512,028 504,895
山西华圣铝业有限公司（“山西华圣”） 444,415 469,763
甘肃华鹭铝业有限公司（“甘肃华鹭”） 135,608 190,411
甘肃华阳矿业开发有限责任公司（“华阳矿业”） 403,238 403,238
中国铝业遵义氧化铝有限公司（“遵义氧化铝”） - 446,284
遵义铝业股份有限公司（“遵义铝业”） 656,319 -25,700
贵州华锦铝业有限公司（“贵州华锦”） 782,176 695,251
中铝集团山西交口兴华科技股份有限公司（“兴华
176,996 174,215
科技”）
中铝山东 - 1,426,620
中州铝业 - 2,151,713
山西中润 673,977 -
贵州华仁 820,675 -
中铝香港 64,796 66,310
中铝国贸 4,341 36,696
中铝矿业 32,058 5,361,427
广西华昇 634,724 49,000
其他 72,520 171,675
合计 15,254,312 26,054,567
43. 营业收入和营业成本
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
本年发生额 上年发生额（经重述）
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务收入 176,922,165 162,086,508 178,812,523 164,075,896
其他业务收入 3,317,989 2,223,210 2,207,905 1,657,409
合计 180,240,154 164,309,718 181,020,428 165,733,305
117
2018 年年度报告
营业收入列示如下：
单位：千元 币种：人民币
本年发生额 上年发生额（经重述）
销售商品 179,784,444 180,704,153
供热及入网服务 215,557 163,732
租赁收入 240,153 152,543
合计 180,240,154 181,020,428
合同产生的收入情况：
单位：千元币种：人民币
分部报告 氧化铝板块 原铝板块 能源板块 贸易板块 总部及其他 板块间抵消 合计
收入类别：
销售商品 43,979,059 53,771,379 7,019,716 141,979,219 667,095 -67,632,024 179,784,444
提供服务 - - 215,557 - - - 215,557
合计 43,979,059 53,771,379 7,235,273 141,979,219 667,095 -67,632,024 180,000,001
主要经营地区：
中国大陆 43,979,059 53,771,379 7,235,273 132,762,660 667,095 -67,632,024 170,783,442
中国大陆以外 - - - 9,216,559 - - 9,216,559
合计 43,979,059 53,771,379 7,235,273 141,979,219 667,095 -67,632,024 180,000,001
收入确认时点：
某一时点确认收入 43,979,059 53,771,379 7,019,716 141,979,219 667,095 -67,632,024 179,784,444
某一时段确认收入 - - 215,557 - - - 215,557
合计 43,979,059 53,771,379 7,235,273 141,979,219 667,095 -67,632,024 180,000,001
对外交易收入 14,586,564 41,313,516 7,036,936 116,608,916 454,069 - 180,000,001
分部间交易收入 29,392,495 12,457,863 198,337 25,370,303 213,026 - 67,632,024
43,979,059 53,771,379 7,235,273 141,979,219 667,095 - 247,632,025
分部间交易收入 -29,392,495 -12,457,863 -198,337 -25,370,303 -213,026 - -67,632,024
合计 14,586,564 41,313,516 7,036,936 116,608,916 454,069 - 180,000,001
下表显示了本年报告内确认的收入于报告年初包含在合同负债中的金额，并根据上年报告履行的
义务确认
单位：千元币种：人民币
本年发生额
年初计入合同负债的已确认收入:
-产品销售 1,277,125
-其他 32,947
1,310,072
118
2018 年年度报告
有关本集团履约义务的总结如下：
产品销售
除新客户通常需要提前付款外，履约义务通常在产品交付即视作达成，付款期限一般约定在产品
交付后 30 天至 90 天内。产品销售通常在很短的时间内完成，履约义务大多在一年或更短时间内
达成。
提供服务
随着服务的提供，履约义务也会随着时间的推移履行，并且通常在相关服务完成后收取款项。
于 2018 年 12 月 31 日，分配至剩余履约义务（未履行或部分未履行）的交易价格如下：
合同剩余履约义务预计确认收入的相关信息：
单位：千元币种：人民币
一年以内 一年以上
销售商品 1,542,836 -
其他 36,486 132,844
合计 1,579,322 132,844
本集团预计与供热入网服务相关的剩余履约义务将在 1-10 年完成。其他与销售货物有关的剩余履
约义务均在 1 年内完成。
44. 税金及附加
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本年发生额 上年发生额（经重述）
城市维护建设税 161,819 202,962
教育费附加 140,746 170,769
资源税 472,110 451,660
房产税 145,328 167,403
车船使用税 1,546 3,976
土地使用税 199,791 191,172
印花税 106,898 96,919
其他 180,418 25,143
合计 1,408,656 1,310,004
119
2018 年年度报告
45. 销售费用
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本年发生额 上年发生额（经重述）
运输及装卸费用 1,893,659 1,768,604
包装费用 261,626 267,547
工资及福利费用 85,416 93,057
港口杂费 51,770 45,015
仓储费 31,873 66,643
销售佣金及其他手续费 29,432 38,745
固定资产折旧费用 6,532 6,925
市场及广告费用 2,936 3,014
其他 133,689 83,416
合计 2,496,933 2,372,966
46. 管理费用
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本年发生额 上年发生额（经重述）
职工薪酬 1,586,524 2,334,417
固定资产折旧费用 162,945 160,049
经营租赁费用 140,175 146,825
差旅及业务招待费 75,553 77,256
无形资产摊销 129,123 131,280
公用事业及办公用品费用 25,530 35,885
法律及专业费用 104,043 62,308
保险费用 16,888 14,264
修理及维修费用 62,974 51,761
排污费 2,648 23,687
物业管理费 79,037 64,691
水电费 31,426 28,084
其他 510,532 415,900
合计 2,927,398 3,546,407
120
2018 年年度报告
47. 财务费用
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本年发生额 上年发生额（经重述）
利息支出 5,202,639 5,175,156
减：利息资本化金额 -517,589 -344,452
减：利息收入 -492,232 -706,690
汇兑损益 -7,889 131,621
未确认融资费用摊销 205,335 241,099
其他 94,123 75,622
合计 4,484,387 4,572,356
48. 资产减值损失
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本年发生额 上年发生额（经重述）
一、存货跌价损失 2,247,588 105,270
二、长期股权投资减值损失 216,953 -
三、固定资产减值损失 7,061 16,200
四、无形资产减值损失 - 8,134
五、在建工程减值损失 389 -
六、坏账损失 - 60,699
合计 2,471,991 190,303
49. 信用减值损失
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本年发生额 上年发生额
应收票据及应收账款坏账损失 44,078 -
其他应收款坏账损失 63,763 -
合计 107,841 -
121
2018 年年度报告
50. 投资收益/（损失）
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本年发生额 上年发生额
权益法核算的长期股权投资收益 -160,117 -157,098
处置以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融
资产、以公允价值计量且其变动计入当年损益的金 - -23,951
融负债取得的投资收益
处置交易性金融资产及交易性金融负债取得的投资
40,492 -
收益
处置联营公司股权取得的投资损失 -1,904 -
处置子公司取得的投资收益 3,517 325,022
分步收购取得子公司控制权，原长期股权投资于合并
748,086 117,640
日按公允价值重新计量产生的利得
可供出售金融资产分红及处置收益 - 79,408
其他权益工具投资分红收益 109,914 -
合计 739,988 341,021
51. 公允价值变动收益/（损失）
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
产生公允价值变动收益的来源 本年发生额 上年发生额
衍生金融工具 100,967 -131,073
合计 100,967 -131,073
52. 资产处置收益
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本年发生额 上年发生额（经重述）
固定资产处置收益 101,098 84,973
无形资产处置损失 - -8,234
合计 101,098 76,739
122
2018 年年度报告
53. 营业外收入
营业外收入情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
上年发生额 计入当期非经常性损
项目 本年发生额
（经重述） 益的金额
政府补助(a) 59,485 16,634 59,485
其他 302,021 128,962 302,021
合计 361,506 145,596 361,506
(a)计入当期损益的政府补助
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
上年发生金额
补助项目 本年发生金额 与资产相关/与收益相关
（经重述）
企业发展扶持补贴 37,579 - 收益相关
科研开发补贴 774 - 收益相关
其他 21,132 16,634 收益相关
合计 59,485 16,634
54. 营业外支出
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
计入当期非经常性损益
项目 本期发生额 上期发生额
的金额
公益性捐赠支出 23,684 10,318 23,684
三供一业处置损失 125,137 - 125,137
罚款及赔偿支出 104,096 188,313 104,096
其他 102,554 54,734 102,554
合计 355,471 253,365 355,471
123
2018 年年度报告
55. 政府补助
单位：千元 币种：人民币
上年发生额
项目 本年发生额
（经重述）
与资产相关的政府补助
冲减固定资产 113,949 109,564
冲减无形资产 34,174 -
冲减长期待摊费用 4,294 -
合计 152,417 109,564
与收益相关的政府补助
冲减管理费用 472,644 19,850
冲减税金及附加 65,959 35,000
冲减销售费用 44 -
冲减研发费用 3,942 -
冲减营业外支出 49,680 -
冲减主营业务成本 111,263 128,877
合计 703,532 183,727
56. 费用按性质分类
本集团营业成本、销售费用、管理费用、研发支出按照性质分类的补充资料如下：
单位：千元 币种：人民币
上年发生额
本年发生额
（经重述）
贸易业务采购的商品 85,443,397 98,282,714
原材料、消耗品的消耗及产成品、在产品存货变动 43,197,855 34,550,042
外购电费 17,650,214 17,274,948
职工薪酬 7,433,027 6,975,281
折旧及摊销 8,055,137 7,064,130
修理及维护费用 1,750,194 1,716,940
运输费 1,893,659 1,768,604
物流成本 2,794,733 1,894,061
研发费用 626,873 498,234
其他 1,515,833 2,125,958
合计 170,360,922 172,150,912
124
2018 年年度报告
57. 所得税费用
(1) 所得税费用表
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
上年发生额
项目 本年发生额
（经重述）
当期所得税费用 755,215 842,536
递延所得税费用 67,284 -198,802
合计 822,499 643,734
(2) 会计利润与所得税费用调整过程
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
上年发生额
项目 本年发生额
（经重述）
利润总额 2,430,327 3,049,010
按适用标准税率计算的所得税费用（附注六） 607,582 762,253
个别子公司及分公司的所得税优惠差异 -268,665 -287,081
税率变动对递延所得税的影响 23,425 98,150
未确认递延所得税资产的亏损 434,103 296,728
未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异 382,503 308,657
允许加计扣除的支出 -62,172 -43,846
非应税收入和可抵扣利息支出 -254,337 -126,101
不得扣除的成本、费用和损失 15,054 10,290
权益法核算的长期股权投资收益 40,029 39,274
以前年度所得税汇算清缴调整及其他 8,684 22,568
使用以前年度未确认递延所得税资产之可抵扣亏损及
转回以前年度未确认递延所得税资产之可抵扣暂时 -52,962 -212,240
性差异
确认以前年度未确认的可抵扣暂时性差异和税务亏损 -233,940 -274,726
核销以前年度确认的递延所得税资产 183,195 49,808
所得税费用 822,499 643,734
125
2018 年年度报告
58. 每股收益
基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计
算。新发行普通股股数，根据发行合同的具体条款，从应收对价之日（一般为股票发行日）起计
算确定。
在计算基本每股收益时，本集团调整了（i）归属于普通股股东的利润，该利润扣除了由集团发行
并且分类为权益工具的其他权益工具本年留存的税后累计分配金额；及（ii）拟收购少数股东权
益的待发放股数的加权平均影响，参见附注七、37。
稀释每股收益的分子以归属于本公司普通股股东的当期净利润，调整下述因素后确定：（1）当期
已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；（2）稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用；
以及（3）上述调整相关的所得税影响。
稀释每股收益的分母等于下列两项之和： 1）基本每股收益中母公司已发行普通股的加权平均数；
及（2）假定稀释性潜在普通股转换为普通股而增加的普通股的加权平均数。
在计算稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数时，以前期间发
行的稀释性潜在普通股，假设在当期年初转换；当期发行的稀释性潜在普通股，假设在发行日转
换。本公司不存在稀释性普通股。
基本每股收益与稀释每股收益的具体计算如下：
单位：千元 币种：人民币
2017 年
2018 年
（经重述）
收益
归属于本公司普通股股东的当期净利润 870,230 1,413,028
减：其他权益工具本年的股利或利息 129,282 110,000
调整后归属于本公司普通股股东的当期净利润 740,948 1,303,028
股份
本公司发行在外普通股的加权平均数（千股） 14,903,798 14,903,798
权益工具转换的影响（附注七、37） 1,938,916 -
调整后本公司发行在外普通股的加权平均数（千股） 16,842,714 14,903,798
基本及稀释每股收益（元） 0.044 0.087
126
2018 年年度报告
59. 现金流量表项目
(1) 收到的其他与经营活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
上年发生额
项目 本年发生额
（经重述）
收到补贴收入 975,368 221,029
利息收入 595,767 438,240
押金及保证金的减少 - 415,522
其他 267,214 151,381
合计 1,838,349 1,226,172
(2) 支付的其他与经营活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
上年发生额
项目 本年发生额
（经重述）
运输及装卸费 1,893,659 1,768,604
押金及保证金的增加 392,911 -
租赁费 140,175 146,825
研究开发费 626,873 498,234
包装费 261,626 267,547
保险费 16,888 14,264
港口杂费 51,770 45,015
差旅及业务招待费 75,553 77,256
物业管理费 79,037 37,125
安全生产费 407,858 490,203
聘请中介机构费 134,890 93,413
银行手续费及其他 94,123 75,622
修理费 62,974 51,761
市场及广告费用 2,936 3,014
其他 1,165,483 775,739
合计 5,406,756 4,344,622
127
2018 年年度报告
(3) 收到的其他与投资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：千元 币种:人民币
上年发生额
项目 本年发生额
（经重述）
收回委托贷款及借出款项 32,215 1,010,169
收到资金占用利息收入 - 235,601
收回期货合约保证金以及期权权利 - 117,628
金
期货投资净收益收到的现金 40,491 -
三个月以上定期存款的减少 - 72,700
合计 72,706 1,436,098
(4) 支付的其他与投资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本年发生额 上年发生额
支付委托贷款及借出款项 - 1,600,000
支付期货合约保证金 53,779 -
期货投资净损失支付的现金 - 23,951
合计 53,779 1,623,951
(5) 收到的其他与筹资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本年发生额 上年发生额
收到售后租回交易款 1,312,015 1,000,036
合计 1,312,015 1,000,036
(6) 支付的其他与筹资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本年发生额 上年发生额
超短期融资券承销费 4,350 21,450
中期票据承销费 96,456 -
融资租赁保证金 83,289 10,500
融资租赁手续费 23,883 36,436
融资租赁租金 3,915,404 2,415,314
高级永续债承销费 12,000 -
合计 4,135,382 2,483,700
128
2018 年年度报告
60. 现金流量表补充资料
(1) 流量表补充资料
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
上年金额
补充资料 本年金额
（经重述）
1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 1,607,828 2,405,276
加：资产减值准备 2,471,991 190,303
加：信用减值损失 107,841 -
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 7,499,322 6,554,775
投资性房地产折旧 22,229 14,105
公允价值变动损失（收益以“-”号填列） -100,967 131,073
无形资产摊销 403,438 367,456
长期待摊费用摊销 130,148 127,793
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的净收益 -101,098 -76,739
递延收益摊销 -51,436 -16,950
财务费用 4,882,496 5,020,407
投资收益 -739,988 -341,021
递延所得税资产减少/（增加） 82,648 -182,903
递延所得税负债减少 -10,579 -31,268
存货的增加 -1,053,134 -2,767,777
开具应付票据及信用证对应受限资金的减少/（增加） 530,284 -137,745
经营性应收项目的增加 -1,579,956 -1,202,751
经营性应付项目的(减少)/增加 -922,182 3,238,620
专项储备净变动 6,605 58,743
经营活动产生的现金流量净额 13,185,490 13,351,397
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
以部分非现金资产投资合联营公司 - 186,450
用银行承兑汇票背书转让用于支付固定资产及在建工程购
2,384,046 372,816
置款
以应收款项用于支付收购子公司对价 70,087 50,058
融资租入固定资产 113,601 44,342
发行股份收购少数股东权益 10,735,214 -
3．现金及现金等价物净变动情况：
现金的年末余额 19,130,652 27,835,866
减：现金的年初余额 27,835,866 23,848,344
现金及现金等价物净增加额 -8,705,214 3,987,522
129
2018 年年度报告
(2) 本年支付的取得子公司的现金净额
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
金额
本年发生的企业合并于本年支付的现金或现金等价物 2,673,585
减：购买日子公司持有的现金及现金等价物 2,929,235
加：以前期间发生的企业合并于本年支付的现金或现金等价物 -
取得子公司支付的现金净额 -255,650
(3) 本年收到的处置子公司的现金净额
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
金额
本年处置子公司于本年收到的现金或现金等价物 6,570
减：丧失控制权日子公司持有的现金及现金等价物 12
加：以前期间处置子公司于本年收到的现金或现金等价物 -
处置子公司收到的现金净额 6,558
(4) 现金和现金等价物的构成
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
上年末余额
项目 年末余额
（经重述）
一、现金
其中：库存现金 443 546
可随时用于支付的银行存款 19,130,209 27,835,320
可随时用于支付的其他货币资金 - -
二、现金等价物 - -
三、年末现金及现金等价物余额 19,130,652 27,835,866
130
2018 年年度报告
61. 所有权或使用权受到限制的资产
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末账面价值 受限原因
货币资金 2,165,288 注1
应收票据 933,551 注2
固定资产 4,058,086 注3
无形资产 1,100,713 注4
应收账款 - 注5
在建工程 110,153 注6
长期股权投资 535,610 注7
合计 8,903,401 /
其他说明：
注 1：于 2018 年 12 月 31 日，账面价值为人民币 2,165,288 千元（2017 年 12 月 31 日（经重述）：
人民币 2,168,192 千元）的货币资金为信用证保证金及承兑汇票保证金等所有权受到限制
的货币资金。
注 2：于 2018 年 12 月 31 日，账面价值为人民币 933,551 千元（2017 年 12 月 31 日：人民币 82,125
千元）应收票据用于质押取得银行承兑汇票。
注 3：于 2018 年 12 月 31 日，账面价值为人民币 4,058,086 千元（2017 年 12 月 31 日：人民币
5,799,013 千元）固定资产用于抵押取得银行借款。
注 4：于 2018 年 12 月 31 日，账面价值为人民币 1,100,713 千元（2017 年 12 月 31 日：人民币
1,288,619 千元）无形资产用于抵押取得银行借款。
注 5：于 2018 年 12 月 31 日，本集团无应收账款用于质押取得银行借款（2017 年 12 月 31 日：人
民币 22,000 千元）。
注 6：于 2018 年 12 月 31 日，账面价值为人民币 110,153 千元（2017 年 12 月 31 日：无）在建工
程用于抵押取得银行借款。
注 7：于 2018 年 12 月 31 日，账面价值为人民币 535,610 千元（2017 年 12 月 31 日：无）长期股
权投资用于质押取得银行借款。
注 8：除上表列示的所有权或使用权受到限制的资产外，于 2018 年 12 月 31 日，长期借款人民币
11,509,055 千元（其中一年内到期部分：人民币 1,353,850 千元）由未来电费收费权及其
项下全部收益提供质押（2017 年 12 月 31 日：长期借款人民币 11,932,455 千元（其中一
年内到期部分：人民币 997,130 千元）由未来电费收费权及其项下全部收益提供质押；长
期借款人民币 1,656,720 千元（其中一年内到期部分：人民币 10,080 千元）由本公司持有
的宁夏能源 70.82%的股权提供质押）。
131
2018 年年度报告
62. 外币货币性项目
(1) 外币货币性项目
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
年末外币 年末折算人 年末外币 年末折算
项目 折算汇率 折算汇率
余额 民币余额 余额 人民币余额
货币资金
其中：美元 474,505 6.8632 3,256,625 466,045 6.5342 3,045,228
港币 9,496 0.8762 8,321 8,409 0.8359 7,029
欧元 47 7.8473 371 7 7.8023 56
澳元 529 4.8250 2,552 528 5.0928 2,688
印尼卢比 3,276,175 0.0006 1,989 - 0.0005 -
应收账款
其中：美元 204,490 6.8632 1,403,456 167,359 6.5342 1,093,557
其他应收款
其中：美元 6,973 6.8632 47,857 24,638 6.5342 160,990
港币 108 0.8762 95 83 0.8359 69
应付账款
其中：美元 31,066 6.8632 213,212 8,571 6.5342 56,005
其他应付款
其中：美元 34,994 6.8632 240,171 50,704 6.5342 331,310
港币 304 0.8762 266 383 0.8359 320
短期借款
其中：美元 183,383 6.8632 1,258,592 284,629 6.5342 1,859,822
一年内到期的长期
借款
其中：日元 33,529 0.0619 2,075 45,609 0.0579 2,640
长期借款
其中：日元 276,617 0.0619 17,119 314,496 0.0579 18,204
应付债券
其中：美元 397,134 6.8632 2,725,612 - 6.5342 -
(2) 境外经营实体说明
√适用 □不适用
位于中国大陆以外地区的经营实体主要报表项目的折算汇率
资产和负债项目 收入、费用及现金流量项目
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2018 年 2017 年
中铝香港及其下
1 美元=6.8632 人民币 1 美元=6.5342 人民币 1 美元=6.7032 人民币 1 美元=6.6951 人民币
属子公司
132
2018 年年度报告
八、 合并范围的变更
1. 非同一控制下企业合并
√适用 □不适用
(1) 本年发生的非同一控制下企业合并
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
股权取 购买日至年
被购买方 股权取得 股权取得 股权取得 购买日的 购买日至年末
得比例 购买日 末被购买方
名称 时点 成本 方式 确定依据 被购买方的收入
（%） 的净利润
贵州华仁 2018 年 非同一控制 2018 年 取得控制
529,966 40% 4,282,882 34,639
（注 1） 1月1日 下企业合并 1月1日 权之日
山西中润 2018 年 非同一控制 2018 年 取得控制
448,991 40% 645,414 817
（注 2） 1月1日 下企业合并 1月1日 权之日
山西华兴 2018 年 非同一控制 2018 年 取得控制
5,330,410 100% 415,508 110,917
（注 3） 12 月 6 日 下企业合并 12 月 6 日 权之日
其他说明：
注 1：于 2017 年 5 月，本公司与杭州锦江、贵州省投资、清镇市投资共同出资设立贵州华仁。根
据贵州华仁公司章程，贵州华仁的注册资本为人民币 1,200,000 千元，其中本公司持股比
例为 40%，杭州锦江持股比例为 30%，贵州省投资持股比例为 15%，清镇市投资持股比例为
15%。根据公司章程，本公司对贵州华仁委派 3 名董事，能够对贵州华仁实施重大影响，因
此作为联营企业核算对贵州华仁的股权投资，未纳入本集团合并范围。
于 2017 年 12 月 19 日，本公司与杭州锦江签订《一致行动协议》，根据一致行动协议，杭
州锦江在贵州华仁董事会及股东会表决时与本公司保持一致行动，该一致行动协议自 2018
年 1 月 1 日起生效。该《一致行动协议》生效后，本公司董事认为本公司可以对贵州华仁
实施控制，并将贵州华仁纳入合并范围，合并日确定为一致行动协议生效日 2018 年 1 月 1
日。
注 2：根据本公司与西山煤电、晋能电力及华润煤业于 2017 年 2 月签订的增资扩股协议和公司章
程，本公司对山西中润持股比例为 40%，华润煤业、西山煤电和晋能电力持股比例均为 20%，
本公司对山西中润委派 2 名董事，能够对山西中润实施重大影响，因此作为联营企业核算对
山西中润的股权投资，未纳入本集团合并范围。
于 2017 年 12 月 31 日，本公司与华润煤业签订《一致行动协议》，根据一致行动协议，华
润煤业在山西中润董事会及股东会表决时与本公司保持一致行动，该一致行动协议自 2018
年 1 月 1 日起生效。该《一致行动协议》生效后，本公司董事认为本公司可以对山西中润
实施控制，并将山西中润纳入合并范围，合并日确定为一致行动协议生效日 2018 年 1 月 1
日。
注 3：于 2017 年 12 月 31 日，本公司、中铝香港及包头交通投资集团集团有限公司（“包头交投
集团”）对山西华兴的持股比例分别为 10%、40%及 50%，根据山西华兴公司章程，本集团
将山西华兴作为合营公司并采用权益法核算对其的 50%的股权投资。
133
2018 年年度报告
于 2018 年 12 月 11 日，本公司与包头交投集团签订股权转让协议，根据协议本公司以现金
人民币 2,665,205 千元取得了山西华兴 50%股权。上述交易完成后，本集团合计持有山西华
兴 100%的股权。根据山西华兴新修订的公司章程、本公司对山西华兴董事会成员的委派，
以及本公司对山西华兴的财务和日常经营决策的管理，本公司管理层认为在 2018 年 12 月 6
日本公司取得对山西华兴的控制，购买日确定为 2018 年 12 月 6 日。本公司自 2018 年 12
月 6 日起对山西华兴以控股子公司进行核算和管理。
(2) 合并成本及商誉
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
合并成本 贵州华仁
购买日之前持有的股权于购买日的公允价值 529,966
合并成本合计 529,966
减：取得的可辨认净资产公允价值份额 529,966
商誉 -
合并成本 山西中润
购买日之前持有的股权于购买日的公允价值 448,991
合并成本合计 448,991
减：取得的可辨认净资产公允价值份额 448,991
商誉 -
合并成本 山西华兴
现金 2,665,205
购买日之前持有的股权于购买日的公允价值 2,665,205
合并成本合计 5,330,410
减：取得的可辨认净资产公允价值份额 4,166,461
商誉 1,163,949
134
2018 年年度报告
(3) 购买方于购买日可辨认资产、负债
√适用 □不适用
贵州华仁的可辨认资产和负债于购买日的公允价值和账面价值如下：
单位：千元 币种：人民币
贵州华仁
购买日公允价值 购买日账面价值
资产： 3,875,792 3,642,595
货币资金 997,617 997,617
应收票据及应收款项 250 250
预付账款 34,503 34,503
其他应收款 918 918
存货 220,718 219,404
其他流动资产 318,234 318,234
固定资产 2,005,346 1,798,868
在建工程 188,749 179,824
无形资产 109,457 92,977
负债： 2,550,877 2,492,578
短期借款 200,000 200,000
应付票据及应付账款 464,454 464,454
合同负债 2,562 2,562
应付职工薪酬 1,869 1,869
应交税费 414 414
其他应付款 324,701 324,701
其他流动负债 18,578 18,578
长期借款 1,480,000 1,480,000
递延所得税负债 58,299 -
净资产 1,324,915 1,150,017
减：少数股东权益 794,949 -
取得的净资产 529,966 -
135
2018 年年度报告
山西中润的可辨认资产和负债于购买日的公允价值和账面价值如下：
单位：千元 币种：人民币
山西中润
购买日公允价值 购买日账面价值
资产： 4,701,477 4,514,442
货币资金 2,173,062 2,173,062
应收票据及应收款项 4,135 4,135
预付账款 664 664
其他应收款 247 247
存货 15,473 15,422
其他流动资产 214,664 214,664
固定资产 12,996 12,113
在建工程 2,279,487 2,086,480
无形资产 749 749
递延所得税资产 - 6,906
负债： 3,579,000 3,537,419
短期借款 1,300,000 1,300,000
应付票据及应付账款 13,778 13,778
应付职工薪酬 5,042 5,042
应交税费 135 135
其他应付款 32,612 32,612
长期应付款 185,852 185,852
长期借款 2,000,000 2,000,000
递延所得税负债 41,581 -
净资产 1,122,477 977,023
减：少数股东权益 673,486 -
取得的净资产 448,991 -
136
2018 年年度报告
山西华兴的可辨认资产和负债于购买日的公允价值和账面价值如下：
单位：千元 币种：人民币
山西华兴
购买日公允价值 购买日账面价值
资产： 9,770,419 `6,881,023
货币资金 284,694 284,694
应收票据及应收账款 44,706 44,706
预付账款 100,343 100,343
其他应收款 1,751 1,751
存货 865,418 865,418
其他流动资产 302 302
固定资产 6,643,368 4,485,157
在建工程 684,439 457,281
无形资产 1,076,968 572,941
长期待摊费用 60,336 60,336
递延所得税资产 8,094 8,094
负债： 5,603,958 4,881,609
短期借款 851,720 851,720
应付票据及应付账款 1,594,724 1,594,724
合同负债 617,827 617,827
应付职工薪酬 4,745 4,745
应交税费 22,578 22,578
其他应付款 658,701 658,701
一年内到期的其他非流动负债 480,979 480,979
长期借款 410,337 410,337
长期应付款 238,273 238,273
长期应付职工薪酬 575 575
其他非流动负债 1,150 1,150
递延所得税负债 722,349 -
净资产 4,166,461 1,999,414
减：少数股东权益 - -
取得的净资产 4,166,461
137
2018 年年度报告
(4) 购买日之前持有的股权按照公允价值重新计量产生的利得或损失
是否存在通过多次交易分步实现企业合并且在报告期内取得控制权的交易
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
购买日之前原持 购买日之前与原
购买日之前原 购买日之前原持
购买日之前原持 有股权在购买日 持有股权相关的
被购买方 持有股权在购 有股权按照公允
有股权在购买日 的公允价值的确 其他综合收益转
名称 买日的账面价 价值重新计量产
的公允价值 定方法及主要假 入投资收益的金
值 生的利得或损失
设 额
贵州华仁 461,653 529,966 68,313 注1 -
山西中润 393,631 448,991 55,360 注2 -
山西华兴 2,048,780 2,665,205 616,425 注3 11,166
注 1：根据北京中天华资产评估有限责任公司对贵州华仁股权评估出具的中天华资评财报字[2018]
第 1290 号，购买日之前持有的贵州华仁 40%股权的公允价值为人民币 529,966 千元。
注 2：根据北京中天华资产评估有限责任公司对山西中润股权评估出具的中天华资评财报字[2018]
第 1159 号，购买日之前持有的山西中润 40%股权的公允价值为人民币 448,991 千元。
注 3：根据本公司于 2018 年 12 月 11 日与包头交投集团签订的股权转让协议，山西华兴 50%股权
的转让对价为经评估股权价值的 50%：人民币 2,665,205 千元，因此，本集团购买日之前
持有的山西华兴 50%股权的公允价值为人民币 2,665,205 千元。
(5) 其他说明
√适用 □不适用
贵州华仁自合并日起至 2018 年 12 月 31 日的经营成果和现金流量列示如下：
单位:千元 币种:人民币
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日期间
营业收入 4,282,882
净利润 34,639
现金流量净额 -490,684
山西中润自合并日起至 2018 年 12 月 31 日的经营成果和现金流量列示如下：
单位:千元 币种:人民币
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日期间
营业收入 645,214
净利润 817
现金流量净额 -2,137,166
山西华兴自合并日起至 2018 年 12 月 31 日的经营成果和现金流量列示如下：
单位:千元 币种:人民币
2018 年 12 月 6 日至 2018 年 12 月 31 日期间
营业收入 415,509
净利润 110,917
现金流量净额 -434
138
2018 年年度报告
2. 同一控制下企业合并
√适用 □不适用
(1) 本年发生的同一控制下企业合并
√适用 □不适用
单位:千元 币种:人民币
合并当年年初
合并当期年初 合并当期年初 比较期间被 比较期间被
被合并方 企业合并中取 合并日的 比较期间被合 至合并日被合
构成同一控制下企业合并的依据 合并日 至合并日被合 至合并日被合 合并方的净 合并方的现
名称 得的权益比例 确定依据 并方的收入 并方的现金流
并方的收入 并方的净利润 利润 金流量净额
量净额
山东炭素厂 本集团收购的山东碳素厂构成业务，且 2018 年 8 月
100% 资产交割日 243,963 4,872 326,737 3,944 -34,354 25,268
（注 1） 其收购前与其同受中铝集团控制 31 日
平果炭素厂 本集团收购的平果炭素厂构成业务，且 2018 年 8 月
100% 资产交割日 259,507 12,427 273,637 10,477 - -13,864
（注 2） 其收购前与其同受中铝集团控制 30 日
赤壁碳素 本集团收购赤壁碳素前与其同受中铝 2018 年 8 月 取得被合并单
77.65% 178,772 -8,372 317,782 24,206 49,987 50,089
（注 3） 集团控制 30 日 位控制权之日
东轻物流 本集团收购东轻物流前与其同受中铝 2018 年 9 月 取得被合并单
51.00% 48,761 702 40,203 2,700 122 281
（注 4） 集团控制 17 日 位控制权之日
139
2018 年年度报告
其他说明：
注1：2018年8月30日，本公司之子公司中铝山东与山东铝业有限公司（“山东铝业”）签订了《资
产转让协议书》，中铝山东以对价146,262千元收购山东铝业炭素厂业务，收购对价根据经
评估的净资产评估价值146,262千元进行确定。截至2018年12月31日，本集团已支付全部收
购价款。中铝山东与山东铝业于2018年8月31日完成炭素厂业务的交割。山东铝业系本公司
控股股东中铝集团的下属子公司，该交易构成关联交易。由于业务转让前后，本集团及山东
铝业炭素厂双方均受中铝集团控制且该控制并非暂时性，故构成同一控制下的企业合并，合
并日确定为本次交易的炭素厂业务的交割日2018年8月31日。
注2：2018年8月30日，本公司之分公司中国铝业股份有限公司广西分公司（“广西分公司”）与
平果铝业有限公司（“平果铝业”）签订了《资产转让协议书》，广西分公司以对价92,048
千元收购平果铝业炭素厂业务，收购对价根据经评估的净资产评估价值92,048千元进行确定。
截至2018年12月31日，本集团已支付全部收购价款。广西分公司与平果铝业于2018年8月30
日完成炭素厂业务的交割。平果铝业系本公司控股股东中铝集团的下属子公司，该交易构成
关联交易。由于业务转让前后，本集团及平果铝业炭素厂双方均受中铝集团控制且该控制并
非暂时性，故构成同一控制下的企业合并，合并日确定为本次交易的炭素厂业务的交割日
2018年8月30日。
注3：2018年8月30日，本公司之子公司中铝矿业与中国长城铝业有限公司（“长城铝业”）、河
南长城众鑫实业股份有限公司（“众鑫实业”）分别签署《股权转让协议》，中铝矿业以对
价201,968千元收购长城铝业与众鑫实业合计持有赤壁碳素的77.65%股权，收购对价根据赤
壁碳素经评估的77.65%股权评估价值201,968千元进行确定。截至2018年12月31日，本集团
已支付全部收购价款。本公司董事认为，本集团于2018年8月30日取得赤壁碳素的控制权，
因此合并日为2018年8月30日。长城铝业及众鑫实业系本公司控股股东中铝集团的下属子公
司，该交易构成关联交易。由于股权转让前后，本集团及赤壁碳素双方均受中铝集团控制且
该控制并非暂时性，故本集团收购赤壁碳素的77.65%股权构成同一控制下的企业合并。
注4：2018年9月17日，本公司之子公司中铝物流集团有限公司（“中铝物流”）与东北轻合金有
限公司（“东北轻合金”）签订了《股权转让协议》，中铝物流以对价3,304千元收购东北
轻合金所持有的东轻物流51%股权，收购对价根据东轻物流经评估的51%股权评估价值3,304
千元进行确定。截至2018年12月31日，本集团已支付全部收购价款。根据公司章程及修改后
的协议，本公司董事认为，本集团于2018年9月17日取得东轻物流的控制权，因此合并日为
2018年9月17日。东北轻合金系本公司控股股东中铝集团的下属子公司，该交易构成关联交
易。由于股权转让前后，本集团及东轻物流双方均受中铝集团控制且该控制并非暂时性，故
本集团收购东轻物流的51%股权构成同一控制下的企业合并。
140
2018 年年度报告
(2) 合并成本
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
合并成本 山东炭素厂 平果炭素厂 赤壁碳素 东轻物流
--现金 146,262 92,048 131,881 3,304
--非现金资产的公允价值 - - 70,087 -
合计 146,262 92,048 201,968 3,304
(3) 合并日被合并方资产、负债的账面价值
√适用 □不适用
单位:千元 币种:人民币
山东炭素厂
合并日 上年年末
资产:
货币资金 - 34,354
应收账款及应收票据 44,522 23,052
预付账款 17 297
其他应收款 394 121
存货 46,150 51,104
固定资产 23,845 24,393
负债:
应付账款及应付票据 24,011 12,235
预收账款 - 1,025
合同负债 1,432 -
应付职工薪酬 472 276
其他应付款 1,070 37,114
合计 87,943 82,671
取得的净资产 87,943 82,671
合并差额（计入权益） 58,319 -
合并对价 146,262 -
141
2018 年年度报告
单位：千元 币种：人民币
平果炭素厂
合并日 上年年末
资产:
应收账款及应收票据 - 12,143
存货 71,264 90,581
固定资产 127,315 35,201
负债:
应付账款及应付票据 117,749 69,521
合计 80,830 68,404
取得的净资产 80,830 68,404
合并差额（计入权益） 11,218 -
合并对价 92,048 -
单位：千元 币种：人民币
赤壁碳素
合并日 上年年末
资产:
货币资金 16,258 66,245
应收账款及应收票据 53,392 32,880
预付账款 7,081 7,967
其他应收款 800 138
存货 65,440 59,035
其他流动资产 10,727 2,990
固定资产 296,885 271,463
在建工程 82,733 141
无形资产 25,731 26,124
递延所得税资产 3,325 3,325
负债:
短期借款 233,000 207,000
应付账款及应付票据 56,970 46,702
合同负债 1,816 -
预收账款 - 7,976
应付职工薪酬 794 3,012
应交税费 79 3,048
其他应付款 51,241 40,135
应付利息 - 351
一年内到期的非流动负债 - 21,500
递延收益 65,901 69,640
合计 152,571 70,944
少数股东权益 34,100 15,857
取得的净资产 118,471 55,087
合并差额（计入权益） 83,497 -
合并对价 201,968 -
142
2018 年年度报告
单位：千元 币种：人民币
东轻物流
合并日 上年年末
资产:
货币资金 403 281
应收账款及应收票据 6,828 6,704
其他应收款 472 200
存货 2,207 127
其他流动资产 136 -
固定资产 2,854 2,901
在建工程 985 -
负债:
应付账款及应付票据 4,647 2,062
合同负债 1,504 -
应付职工薪酬 9 16
应交税费 1 257
其他应付款 2,055 1,180
合计 5,669 6,698
少数股东权益 2,778 3,281
取得的净资产 2,891 3,417
合并差额（计入权益） 413 -
合并对价 3,304 -
企业合并中承担的被合并方的或有负债：
本集团在企业合并中并未承担被合并方的或有负债。
143
2018 年年度报告
3. 处置子公司
√适用 □不适用 我
(1) 山西华泰破产清算
2018 年 3 月 30 日，山西省介休市人民法院裁定受理山西华泰的破产清算申请。2018 年 4 月 25
日，山西省介休市人民法院指定了相应第三方作为破产案件管理人。本公司董事认为本公司不再
拥有对山西华泰的控制权，并不再将其纳入公司合并范围。本集团因丧失对山西华泰的控制权产
生处置损失人民币 1,907 千元相应计入本年投资收益。
(2) 山西河东碳素厂破产清算
2018 年 6 月 19 日，山西省河津市人民法院裁定受理山西河东碳素厂的破产清算申请。2018 年 8
月 6 日，山西省河津市人民法院指定了相应第三方作为破产案件管理人。本公司董事认为本公司
不再拥有对山西河东碳素厂的控制权，并不再将其纳入公司合并范围。本集团因丧失对山西河东
碳素厂的控制权产生处置损失人民币 2,247 千元相应计入本年投资收益。
4. 其他原因的合并范围变动
说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：
√适用 □不适用
于 2018 年度，本集团其他合并范围主要变动如下：
合并范围变化
孝义铝矿 注销
中铝物资 新设
144
2018 年年度报告
九、在其他主体中的权益
1. 在子公司中的权益
(1) 企业集团的构成
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
持股比例(%)
子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 注册资本 取得方式
直接 间接
中铝国贸 中国 中国 贸易 1,731,111 100% - 设立或投资
山西华圣 中国 中国 制造 1,000,000 51% - 设立或投资
中铝香港 中国香港 中国香港 矿业 港币 849,940 千元 100% - 设立或投资
中铝能源有限公司(“中铝能源”) 中国 中国 能源 819,993 100% - 设立或投资
贵州华锦 中国 中国 制造 1,000,000 60% - 设立或投资
遵义铝业股份有限公司(“遵义铝业”)(注）1) 中国 中国 制造 3,204,900 67.445% - 非同一控制下的企业合并
山东华宇 中国 中国 制造 1,627,697 55% - 非同一控制下的企业合并
宁夏能源 中国 中国 能源及制造 5,025,800 70.82% - 非同一控制下的企业合并
郑州研究院 中国 中国 制造 214,858 100% - 以分公司业务设立
中铝物流 中国 中国 物流运输服务 558,752 100% - 设立或投资
中铝上海 中国 中国 贸易 968,300 100% - 同一控制下的企业合并
中铝国际贸易集团有限公司 中国 中国 贸易 1,030,000 100% - 设立或投资
山西新材料 中国 中国 制造 4,279,600 85.98% - 设立或投资
中铝山东 中国 中国 制造 3,808,995 69.20% - 以分公司业务设立
中州铝业 中国 中国 制造 5,071,235 63.10% - 以分公司业务设立
包头铝业 中国 中国 制造 2,245,510 74.33% - 同一控制下的企业合并
中铝矿业 中国 中国 制造 4,028,859 18.86% - 设立或投资
中铝集团山西交口兴华科技股份有限公司 中国 中国 制造 270,000 33% 33% 同一控制下的企业合并
贵州华仁(注 2) 中国 中国 制造 1,200,000 40% - 非同一控制下的企业合并
山西中润(注 2) 中国 中国 制造 1,641,750 40% - 非同一控制下的企业合并
山西华兴(注 3) 中国 中国 制造 1,850,000 60% 40% 非同一控制下的企业合并
中铝物资 中国 中国 贸易 1,000,000 100% - 设立或投资
其他说明：
145
2018 年年度报告
注 1：2018 年 6 月，本公司与遵义铝业及遵义氧化铝其他股东签订协议，根据协议，本公司以本公司持有的遵义氧化铝 73.28%股权对遵义铝业进行增资，
增资完成后，本公司对遵义铝业的持股比例增至 67.445%。
注 2：如附注八、1 非同一控制下企业合并所披露，本公司通过一致行动协议取得了对贵州华仁和山西中润的控制权，并将贵州华仁和山西中润纳入本集
团合并范围。
注 3：如附注八、1 非同一控制下企业合并所披露，本公司本年收购山西华兴 50%股权后取得了对山西华兴的控制权，并将山西华兴纳入本集团合并范围。
本集团持有半数以下表决权但仍控制被投资单位的情况，详见附注五、36。
(2) 存在重要少数股东权益的子公司
单位:千元 币种:人民币
子公司名称 少数股东持股比例 本年归属于少数股东的损益 本年向少数股东宣告分派的股利 年末少数股东权益余额
宁夏能源 29.18% 214,479 351,979 4,757,014
内蒙古华云新材料有限公司（“华
50% 186,945 - 959,847
云新材料”）（注）
贵州华锦 40% 291,009 200,000 782,176
贵州华仁 60% 20,783 - 820,675
注：本集团拥有华云新材料表决权比例为 51%。
146
2018 年年度报告
(3) 重要非全资子公司的主要财务信息
√适用 □不适用
单位:千元 币种:人民币
年末余额 上年末余额
子公司名称
流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计
宁夏能源 5,036,413 32,677,977 37,714,390 8,723,922 18,367,979 27,091,901 4,538,735 33,716,269 38,255,004 7,944,491 19,488,716 27,433,207
华云新材
2,372,120 8,338,220 10,710,340 4,342,807 3,947,839 8,290,646 2,151,021 7,549,859 9,700,880 3,525,808 4,122,238 7,648,046
料
贵州华锦 1,495,922 2,752,815 4,248,737 1,875,227 418,070 2,293,297 1,820,262 2,841,975 4,662,237 1,958,230 965,880 2,924,110
贵州华仁 1,169,453 3,038,875 4,208,328 1,381,541 1,458,995 2,840,536 1,348,862 2,293,733 3,642,595 1,012,578 1,480,000 2,492,578
单位：千元 币种：人民币
本年发生额 上年发生额
子公司名称
营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量 营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量
宁夏能源 6,714,040 158,107 158,107 2,755,612 5,624,059 -67,181 -67,181 2,110,801
华云新材料 8,099,579 373,890 373,890 1,448,853 3,085,361 145,805 145,805 263,559
贵州华锦 4,018,682 727,522 727,522 1,104,759 4,123,352 1,025,057 1,025,057 1,162,069
贵州华仁 4,282,882 34,639 34,639 134,781 / / / /
其他说明：
(4) 在子公司的股东权益份额发生变化且未影响控制权的交易
如附注九、1、(1)披露，2018 年 6 月，本公司以本公司对遵义氧化铝的股权对本公司之子公司遵义铝业进行增资，增资完成后本公司对遵义铝业的股权
比例增至 67.445%。
147
2018 年年度报告
2. 在合营企业或联营企业中的权益
合营企业和联营企业详见附注七、9。
单体不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
年末余额/本年发生额 上年末余额/上年发生额
合营企业：
投资账面价值合计 3,393,349 6,007,624
下列各项按持股比例计算的
合计数
--净亏损 -199,452 80,897
--其他综合收益 - -
--综合收益总额 -199,452 80,897
联营企业：
投资账面价值合计 6,363,462 6,935,030
下列各项按持股比例计算的
合计数
--净利润 39,335 -165,249
--其他综合收益 - -
--综合收益总额 39,335 -165,249
其他说明
本集团持有 20%以下表决权但具有重大影响的被投资企业情况，详见附注五、36。
(1) 合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明
√适用 □不适用
本集团的合营企业或联营企业向本集团转移资金的能力不存在重大限制。
(2) 合营企业或联营企业发生的超额亏损
√适用 □不适用
于 2018 年 12 月 31 日，本集团无发生超额亏损的合营企业或联营企业。
148
2018 年年度报告
(3) 与合营企业投资相关的未确认承诺
√适用 □不适用
于 2018 年 12 月 31 日，本集团无与合营企业或联营企业投资相关的未确认承诺。
(4) 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债
□适用 √不适用
于 2018 年 12 月 31 日，本集团无与合营企业或联营企业投资相关的或有负债。
(5) 对合营企业或联营企业的投资承诺
√适用 □不适用
本集团于 2018 年 12 月 31 日对合营企业或联营企业的承诺事项，均披露于附注七、9。
十、与金融工具相关的风险
√适用 □不适用
1. 金融工具的分类
资产负债表日的各类金融工具的账面价值如下：
单位：千元 币种：人民币
2018 年 12 月 31 日
以公允价值计量且其 以公允价值计量且其变
以摊余成本
金融资产 变动计入当期损益的 动计入其他综合收益的 合计
计量
金融资产 金融资产
准则要求 指定 准则要求 指定
货币资金 - - 21,295,940 - - 21,295,940
交易性金融资产 16,141 - - - - 16,141
应收票据及应收账款 - - 8,100,532 - - 8,100,532
其他应收款 - - 4,875,525 - - 4,875,525
其他权益工具投资 - - - - 1,729,825 1,729,825
长期应收款 - - 204,718 - - 204,718
合计 16,141 - 34,476,715 - 1,729,825 36,222,681
149
2018 年年度报告
单位：千元 币种：人民币
2018 年 12 月 31 日
金融负债 以公允价值计量且其变动计 以摊余成本计
合计
入当期损益的金融负债 量的金融负债
准则要求 指定
短期借款 - - 39,296,192 39,296,192
交易性金融负债 1,766 - - 1,766
应付票据及应付账款 - - 14,007,600 14,007,600
其他应付款 - - 9,041,600 9,041,600
其他流动负债—短期融资券 - - 500,000 500,000
其他流动负债—黄金租赁 - - 1,607,905 1,607,905
一年内到期的应付债券 - - 396,727 396,727
一年内到期的长期应付款 - - 2,538,683 2,538,683
一年内到期的长期借款 - - 3,384,400 3,384,400
长期应付款 - - 2,593,971 2,593,971
长期借款 - - 42,756,340 42,756,340
长期债券 - - 9,698,134 9,698,134
合计 1,766 - 125,821,552 125,823,318
单位：千元 币种：人民币
2017 年 12 月 31 日（经重述）
以公允价值计
金融资产 量且其变动计 贷款和应收 可供出售金融
合计
入当期损益的 款项 资产
金融资产
货币资金 - 30,004,058 - 30,004,058
以公允价值计量且其变动计入
9,534 - - 9,534
当期损益的金融资产
应收票据及应收账款 - 8,008,937 - 8,008,937
其他应收款 - 6,487,547 - 6,487,547
可供出售金融资产 - - 1,928,201 1,928,201
长期应收款 - 261,156 - 261,156
合计 9,534 44,761,698 1,928,201 46,699,433
150
2018 年年度报告
单位：千元 币种：人民币
2017 年 12 月 31 日（经重述）
以公允价值计量且
金融负债
其变动计入当期损 其他金融负债 合计
益的金融负债
短期借款 - 31,041,442 31,041,442
交易性金融负债 89,426 - 89,426
应付票据及应付账款 - 12,360,441 12,360,441
其他应付款 - 11,062,266 11,062,266
其他流动负债—短期融资券 - 3,601,573 3,601,573
其他流动负债—黄金租赁 - 6,818,393 6,818,393
一年内到期的应付债券 - 12,492,378 12,492,378
一年内到期的长期应付款 - 2,416,614 2,416,614
一年内到期的长期借款 - 6,911,640 6,911,640
长期应付款 - 4,260,987 4,260,987
长期借款 - 33,593,194 33,593,194
长期债券 - 3,204,583 3,204,583
合计 89,426 127,763,511 127,852,937
2. 金融工具风险
市场风险
本集团在日常活动中面临各种的金融工具的风险，主要包括汇率风险、利率风险和价格风险
信用风险及流动性风险。本集团的主要金融工具包括货币资金、股权投资、借款、应收票据
及应收账款、应付票据及应付账款。与这些金融工具相关的风险，以及本集团为降低这些风
险所采取的风险管理策略如下所述。
(1) 汇率风险
外汇管理主要是产生于较大金额的外币存款、外币应收账款、外币其他应收账款、外币应付
账款、外币其他应付账款、短期和长期外币借款，包括美元、澳元、日元、欧元及港币。相
关披露分别见财务报告附注七、62。公司管理层对国际外汇市场上不断变化的汇率保持密切
的关注，并且在增加外币存款和筹集外币借款时予以考虑。
于本财务报告年间，由于本集团的主要经营业务开展于中国大陆，其主要的收入和支出主要
以人民币计价。人民币对外币汇率的浮动对本集团的经营业绩预期并不产生重大影响，因此，
本集团未开展大额套期交易以减少本集团所承受的外汇风险。但是，本集团所承担的主要外
汇风险来自于所持有的美元货币资金、美元应收款项和美元债务。
于 2018 年 12 月 31 日，在其他参数不变的情况下，如果人民币对美元汇率降低/提高 5 个百
分点(于 2017 年 12 月 31 日：5 个百分点)，2018 年度综合收益总额将会分别增加/减少人民
币 10 百万元(2017 年度：综合收益总额减少/增加人民币 21 百万元)，2018 年 12 月 31 日股
东权益将会分别增加/减少人民币 10 百万元(2017 年 12 月 31 日：股东权益减少/增加人民币
21 百万元)。
151
2018 年年度报告
(2) 利率风险
除银行存款（附注七、1）委托贷款及借出款项（附注七、5)外，本集团没有重大的计息资产，
所以本集团的收入及经营现金流量基本不受市场利率变化的影响。
大部分的银行存款存放在中国的活期和定期银行账户中。利率由中国人民银行规定，集团财
务部资金处定期密切关注该等利率的波动。本公司董事认为本集团持有的此类资产于 2018
年 12 月 31 日及 2017 年 12 月 31 日并未面临重大的利率风险。
本集团的利率风险主要来源于长期借款。浮动利率的借款使本集团面临着现金流量利率风险。
本集团为支持一般性经营目的签订借款协定，以满足包括资本性支出及营运资金需求。集团
密切关注市场利率并且维持浮动利率借款和固定利率借款之间的平衡，以降低面临的上述利
率风险。
于 2018 年 12 月 31 日，在其他参数不变的情况下，如果浮动利率的借款的利率提高/降低 1 个百
分点(于 2017 年 12 月 31 日：1 个百分点)，2018 年度综合收益总额将会分别减少/增加人民币
641 百万元(2017 年度：综合收益总额减少/增加人民币 537 百万元(经重述))；2018 年及 2017
年其他综合收益的税后净额将不发生变动，2018 年 12 月 31 日股东权益将会分别减少/增加人民
币 641 百万元(2017 年 12 月 31 日：股东权益减少/增加人民币 537 百万元(经重述))。
本集团由利率导致的公允价值变动风险主要来源于按固定利率发行的长期债券、中期票据及
短期融资券。由于市场上有着类似条款之公司债券的可比利率的波动相对较小，本公司董事
认为本集团持有之固定利率借款于 2018 年 12 月 31 日及 2017 年 12 月 31 日并不存在重大利
率风险。
(3) 价格风险
本集团利用期货和期权合约以降低面临的原铝及其他商品价格波动风险。本集团的期货业务
只开展套期保值，不进行投机交易。对于铝保值，生产企业可对原铝生产量的部分进行保值；
贸易企业可对买断量的部分进行保值，并对自营部分进行保值。
本集团主要利用在上海期货交易所和伦敦金属交易所交易的期货和期权合约，以规避原铝及
其他商品价格的波动风险。于 2018 年 12 月 31 日，公允价值为人民币 16,141 千元(2017 年
12 月 31 日：人民币 9,534 千元)及人民币 1,766 千元(2017 年 12 月 31 日：人民币 89,426
千元)的持仓期货分别于交易性金融资产及交易性金融负债中确认。于 2018 年 12 月 31 日及
2017 年 12 月 31 日，本集团无持仓的期权合约。
在其他参数不变的情况下，如果于 2018 年 12 月 31 日原铝期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2017
年 12 月 31 日：上浮/下跌 3%)，税后盈利将会减少/增加人民币 13,958 千元(于 2017 年 12
月 31 日：税后盈利减少/增加人民币 46,229 千元)；如果铜期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2017
年 12 月 31 日：3%)，税后盈利将会增加/减少人民币 932 千元(于 2017 年 12 月 31 日：税后
盈利增加/减少人民币 331 千元)；如果锌期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2017 年 12 月 31 日：
3%)，税后盈利将会减少/增加人民币 995 千元(于 2017 年 12 月 31 日：税后盈利减少/增加人
民币 7,163 千元)；如果焦煤期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2017 年 12 月 31 日：3%)，税后
盈利将会减少/增加人民币 2,687 千元(于 2017 年 12 月 31 日：税后盈利减少/增加人民币 175
千元)。
152
2018 年年度报告
(4) 信用风险
本集团的信用风险主要来自客户的信用风险，包括未偿付的应收款项和已承诺交易。本公司
也对某些子公司提供财务担保。附注七、3，附注七、5 及附注七、7 中包含的应收款项账面
价值代表了本集团在金融资产上的信用风险敞口。此外，本公司也对某些子公司、一家合营
公司提供财务担保。附注十二、5、（3）中铝集团对合营企业和联营企业的担保金额代表了
本集团对合营企业和联营企业担保的风险敞口。
本集团的大部分银行存款及现金存放于几家大型国有银行。由于这些国有银行拥有国家的大
力支持，本集团董事认为该等资产不存在重大的信用风险。
此外，对于应收票据及应收账款、其他应收款，本集团基于财务状况、历史经验及其它因素
来评估客户的信用品质。本集团定期评估客户的信用品质并且认为在财务报表中已经计提了
足额坏账准备。管理层认为不存在由于对方违约带来的进一步损失。
信用风险集中按照客户/交易对手，地理区域和行业进行管理。虽然本集团前五名应收账款余额
占全部应收账款余额比例于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日分别为 58%及 41%，但本集
团的主要客户为地方政府代理机构以及其他国有企业，信誉良好且应收账款回收及时，因此本集
团认为该些客户并无重大信用风险。本集团因向关联方和非关联方处置资产或股权而产生的应收
款项，对方公司已经按还款进度进行还款，因此本集团认为不存在重大信用风险。
于 2018 年 12 月 31 日及 2017 年 12 月 31 日，本集团并无大于集团总收入 10%的个别客户，
因此本公司董事认为于 2018 年 12 月 31 日及 2017 年 12 月 31 日本集团未面临重大信用集中
度风险。
本集团与客户订立协议，只有在客户发生拖欠的情况下，应付客户的金额才可以与应收客户
的金额进行抵销。因此，本集团在每一资产负债表日面临的最大信用风险敞口为应向客户收
取的总金额减去坏账准备后的金额。由于应付款项在资产负债表内不可抵销，因此该最大信
用风险敞口未扣减应付客户的金额。
信用风险显著增加判断标准
本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。在
确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑在无须付出不必要的额外成本或努
力即可获得合理且有依据的信息，包括基于本集团历史数据的定性和定量分析、外部信用风
险评级以及前瞻性信息。本集团以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合
为基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，
以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。
当触发以下一个或多个定量、定性标准时，本集团认为金融工具的信用风险已发生显著增加：
定量标准主要为报告日剩余存续期违约概率较初始确认时上升超过一定比例
定性标准主要债务人经营或财务情况出现重大不利变化、预警客户清单等
上限标准为债务人合同付款（包括本金和利息逾期超过 90 天）
153
2018 年年度报告
已发生信用减值资产的定义
为确定是否发生信用减值，本集团所采用的界定标准，与内部针对相关金融工具的信用风险
管理目标保持一致，同时考虑定量、定性指标。本集团评估债务人是否发生信用减值时，主
要考虑以下因素：
发行方或债务人发生重大财务困难；
债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会
做出的让步；
债务人很可能破产或进行其他财务重组；
发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；
以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实；
金融资产发生信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独识别的事件所致。
预期信用损失计量的参数
根据信用风险是否发生显著增加以及是否已发生信用减值，本集团对不同的资产分别以 12
个月或整个存续期的预期信用损失计量减值准备。预期信用损失计量的关键参数包括违约概
率、违约损失率和违约风险敞口。本集团考虑历史统计数据（如交易对手评级、担保方式及
抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约
风险敞口模型。
相关定义如下：
违约概率是指债务人在未来 12 个月内或在整个剩余存续期，无法履行其偿付义务的可能性。
本集团的违约概率以信贷损失模型结果为基础进行调整，加入前瞻性信息，以反映当前宏观
经济环境下债务人违约概率；
违约损失率是指本集团对违约风险暴露发生损失程度作出的预期。根据交易对手的类型、追
索的方式和优先级，以及担保品的不同，违约损失率也有所不同。违约损失率为违约发生时
风险敞口损失的百分比，以未来 12 个月内或整个存续期为基准进行计算；
违约风险敞口是指，在未来 12 个月内或在整个剩余存续期中，在违约发生时，本集团应被
偿付的金额。
前瞻性信息
信用风险显著增加的评估及预期信用损失的计算均涉及前瞻性信息。本集团通过进行历史数
据分析，识别出影响各业务类型信用风险及预期信用损失的关键经济指标。
154
2018 年年度报告
这些经济指标对违约概率和违约损失率的影响，对不同的业务类型有所不同。本集团在此过
程中应用了专家判断，根据专家判断的结果，每季度对这些经济指标进行预测，并通过进行
确定这些经济指标对违约概率和违约损失率的影响。
下表显示了基于集团信用政策的信用质量和最大信用风险敞口，除非有其他信息显示逾期成
本为零的情况下可用，该政策主要基于过去的逾期信息在 2018 年 12 月 31 日作出分类。对于
上市债务投资，本集团还通过外部信用评级对其进行监控。下表所列金额为集团金融资产于
2018 年 12 月 31 日的账面总额以及金融担保合同的信用风险敞口。
单位：千元 币种：人民币
未来 12 个月 整个存续期
第一阶段 第二阶段 第三阶段 简化方法 合计
应收账款 - - - 5,206,050 5,206,050
应收票据 2,894,482 - - - 2,894,482
其他应收款 1,098,455 3,655,638 121,432 - 4,875,525
货币资金 21,295,940 - - - 21,295,940
长期应收款 204,718 - - - 204,718
金融担保合同
-未逾期 12,450 - - - 12,450
25,506,045 3,655,638 121,432 5,206,050 34,489,165
(5) 流动性风险
公司管理层按照本集团经营实体统一进行现金流预测。公司管理层通过监控本集团流动性要
求的滚存预测以保证在任何时候都能满足经营所需现金并有足够的未使用的借款授信的空间，
以此保证企业不会违反借贷限制或借款授信所规定的公约（如适用）。预测已考虑本集团的
财务融资计划、公约遵守情况、内部资产负债表比率目标遵守情况及如外汇限制等的外部监
管或法律要求（如适用）。
于 2018 年 12 月 31 日，本集团拥有约人民币 183,129 百万元的可用信用额度，其中于 2018
年 12 月 31 日本集团已使用的银行机构的授信额度约为人民币 61,611 百万元。约人民币
92,582 百万元的需要于未来的 12 个月内续期。本公司董事基于过去的经验及良好的信誉确
信该可用信用额度在期满时可以获得重新批准。
另外，于 2018 年 12 月 31 日，本集团通过其伦敦金属交易所期货代理商拥有信用额度美元
12 百万元(等值人民币 82 百万元)2017 年 12 月 31 日：美元 20 百万元(等值人民币 131 百万
元)，其中已使用美元 1 百万元(等值人民币 7 百万元)2017 年 12 月 31 日：美元 2 百万元(等
值人民币 13 百万元)。期货代理商有权调整相关的信用额度。
管理层根据预期现金流量，监控集团的流动资金储备的滚存预测。
155
2018 年年度报告
下表中概括了金融负债按未折现的合同现金流量所做的期限分析：
单位：千元 币种：人民币
集团
2018 年 一年以内 一到二年 二到五年 五年以上 合计
短期借款 39,296,192 - - - 39,296,192
交易性金融负债 1,766 - - - 1,766
应付票据及应付账款 14,007,600 - - - 14,007,600
其他应付款 8,645,314 - - - 8,645,314
短期融资券 500,000 - - - 500,000
黄金租赁 1,607,905 - - - 1,607,905
一年内到期的应付债券 400,000 - - - 400,000
一年内到期的长期应付款 2,728,978 - - - 2,728,978
一年内到期的长期借款 3,384,400 - - - 3,384,400
长期应付款 - 1,270,386 1,041,070 433,496 2,744,952
长期借款 - 7,377,956 16,593,587 18,784,797 42,756,340
长期债券 - - 9,785,840 - 9,785,840
有息负债的利息 4,848,968 2,602,751 4,197,364 898,786 12,547,869
合计 75,421,123 11,251,093 31,617,861 20,117,079 138,407,156
单位：千元 币种：人民币
集团（经重述）
2017 年 一年以内 一到二年 二到五年 五年以上 合计
短期借款 31,041,442 - - - 31,041,442
以公允价值计量且其变动计入
89,426 - - - 89,426
当期损益的金融负债
应付票据及应付账款 12,360,441 - - - 12,360,441
其他应付款 10,234,899 - - - 10,234,899
短期融资券 3,500,000 - - - 3,500,000
黄金租赁 6,818,393 - - - 6,818,393
一年内到期的应付债券 12,500,000 - - - 12,500,000
一年内到期的长期应付款 2,672,887 - - - 2,672,887
一年内到期的长期借款 6,911,640 - - - 6,911,640
长期应付款 - 1,870,403 1,999,225 661,271 4,530,899
长期借款 - 5,174,015 8,673,794 19,745,385 33,593,194
长期债券 - 3,215,000 - - 3,215,000
有息负债的利息 5,502,360 2,123,149 4,106,037 1,048,728 12,780,274
合计 91,631,488 12,382,567 14,779,056 21,455,384 140,248,495
156
2018 年年度报告
3. 金融工具抵销
本集团于 2018 年度并无签订应收款项的抵销安排(2017 年度：无)。
4. 金融资产转移
(1) 已转移但未整体终止确认的金融资产
于 2018 年 12 月 31 日，本集团未整体终止确认的已背书给供应商用于结算应付账款的尚未到
期的银行承兑汇票的账面价值为人民币 443,785 千元，且本集团无未整体终止确认的已贴现
给银行的尚未到期的银行承兑汇票。于 2018 年 12 月 31 日，其到期日为 1 至 12 个月，根据
《票据法》相关规定，若承兑银行拒绝付款的，其持有人有权向本集团追索（“继续涉入”）。
本集团认为，本集团保留了上述银行承兑汇票几乎所有的风险和报酬，包括与其相关的违约
风险，因此，本集团对上述已背书的账面价值为人民币 443,785 千元的银行承兑汇票未予终
止确认。背书后，本集团不再保留使用其的权利，包括将其出售、转让或质押给其他第三方
的权利。
(2) 已整体终止确认但继续涉入的已转移金融资产
于 2018 年 12 月 31 日，本集团已整体终止确认的已背书给供应商用于结算应付账款及贴现给
银行的尚未到期的银行承兑汇票的账面价值分别为人民币 28,987,135 千元和人民币 285,829
千元。于 2018 年 12 月 31 日，其到期日为 1 至 12 个月，根据《票据法》相关规定，若承兑
银行拒绝付款，其持有人有权向本集团追索(“继续涉入”)。本集团认为，本集团已经转移
了上述银行承兑汇票几乎所有的风险和报酬，因此，本集团终止确认了已背书的账面价值为
人民币 28,987,135 千元的银行承兑汇票和已贴现的账面价值为人民币 285,829 千元的银行承
兑汇票。
于 2018 年，本集团于其转移日未确认利得或损失。本集团无因继续涉入已终止确认金融资产
而确认的当年和累计收益或费用。背书在本年大致均衡发生。
5. 资本管理
本集团的资本管理政策，是保障本集团能持续营运，以为股东和其他权益持有人提供回报，
同时维持最佳的资本结构以减低资金成本。
为了维持或调整资本结构，本集团可能会调整支付予股东的股利、发行新股或出售资产以减
低债务。
于 2018 年和 2017 年，本集团除经营业务产生的现金流入外，本集团主要通过银行借款和发
行债券来确保足够的经营现金流。
157
2018 年年度报告
于 2018 年 12 月 31 日，本集团的杠杆比率如下：
单位：千元 币种：人民币
2017 年
2018 年 （经重述）
负债总额(不含递延所得税负债、应交企业
130,966,279 132,493,752
所得税、政府补助及专项应付款)
减：货币资金 21,295,940 30,004,058
净负债 109,670,339 102,489,694
股东权益合计 67,669,202 65,742,596
加：净负债 109,670,339 102,489,694
减：少数股东权益 15,254,312 26,054,567
归属于母公司股东的总资本 162,085,229 142,177,723
杠杆比率 68% 72%
于 2018 年 12 月 31 日，本集团杠杆比率的下降主要源于本年本集团拟增发股份收购少数股东
持有的目标企业股权，由此导致少数股东权益减少。
十一、 公允价值的披露
1. 以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值
√适用 □不适用
单位:千元 币种:人民币
2018 年年末公允价值
项目 第一层次公允 第二层次公允价 第三层次公允价
合计
价值计量 值计量 值计量
一、持续的公允价值计量
（一）交易性金融资产 16,141 - - 16,141
1.以公允价值计量且变动计入当期损
16,141 - - 16,141
益的金融资产
（1）衍生金融资产 16,141 - - 16,141
其中：期货合约 16,141 - - 16,141
（二）其他权益工具投资 6,441 - 1,723,384 1,729,825
（1）上市权益工具投资 6,441 - - 6,441
（2）非上市权益工具投资 - - 1,723,384 1,723,384
持续以公允价值计量的资产总额 22,582 - 1,723,384 1,745,966
（三）交易性金融负债 1,766 - - 1,766
1.以公允价值计量且其变动计入当期
1,766 - - 1,766
损益的金融负债
（1）衍生金融负债 1,766 - - 1,766
其中：期货合约 1,766 - - 1,766
持续以公允价值计量的负债总额 1,766 - - 1,766
158
2018 年年度报告
单位：千元 币种：人民币
2017 年年末公允价值
项目 第一层次公允 第二层次公允 第三层次公允
合计
价值计量 价值计量 价值计量
一、持续的公允价值计量
（一）以公允价值计量且变动计入当年损
9,534 - - 9,534
益的金融资产
1.交易性金融资产 9,534 - - 9,534
（1）衍生金融资产 9,534 - - 9,534
其中：期货合约 9,534 - - 9,534
（二）可供出售金融资产 9,701 - 1,848,000 1,857,701
（1）权益工具投资 9,701 - - 9,701
（2）其他金融资产 - - 1,848,000 1,848,000
持续以公允价值计量的资产总额 19,235 - 1,848,000 1,867,235
（三）以公允价值计量且变动计入当期损
89,426 - - 89,426
益的金融负债
（1）衍生金融负债 89,426 - - 89,426
其中：期货合约 89,426 - - 89,426
持续以公允价值计量的负债总额 89,426 - - 89,426
2. 持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
√适用 □不适用
本集团持续第一层次公允价值计量项目主要包括期货合约和其他权益工具投资中已上市长期投资。
期货合约的公允价值根据上海期货交易所和伦敦期货交易所 2018 年最后一个交易日的收盘价确
定。其他权益工具投资中已上市权益工具投资的公允价值根据上海证券交易所 2018 年最后一个交
易日的收盘价确定。
3. 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
□适用 √不适用
4. 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
√适用 □不适用
如下为第三层次公允价值计量的重要不可观察输入值概述：
单位：千元 币种：人民币
年末公允价值 估值技术 不可观察输入值
2018 年 1,650,000 净资产法 净资产 5,000,000
对四则产业基金
的股权投资 2017 年 1,848,000 净资产法 净资产 5,600,000
159
2018 年年度报告
5. 以公允价值披露的金融资产和负债
于 2018 年 12 月 31 日，以公允价值披露的资产和负债列示如下：
公允价值计量使用的输入值
活跃市场报价 重复可观察输入值 重复不可观察输入值
第一层次 第二层次 第三层次 合计
金融资产—
长期应收款 - 182,132 - 182,132
金融负债—
长期应付款 - 2,569,441 - 2,569,441
长期借款 - 42,055,490 - 42,055,490
应付债券 - 9,398,650 - 9,398,650
- 54,023,581 - 54,023,581
于 2017 年 12 月 31 日，以公允价值披露的资产和负债列示如下：
公允价值计量使用的输入值
活跃市场报价 重复可观察输入值 重复不可观察输入值
第一层次 第二层次 第三层次 合计
金融资产—
长期应收款 - 242,567 - 242,567
金融负债—
长期应付款 - 4,052,430 - 4,052,430
长期借款 - 32,917,468 - 32,917,468
应付债券 - 3,166,182 - 3,166,182
- 40,136,080 - 40,136,080
6. 公允价值估值
以下是本集团除账面价值与公允价值相差很小的金融工具，活跃市场中没有报价且其公允
价值无法可靠计量的权益工具之外的各类别金融工具的账面价值与公允价值：
账面价值 公允价值
2018 年 2017 年 2018 年 2017 年
金融资产
长期应收款
—保证金及股权出
资款 204,718 261,156 182,132 242,567
204,718 261,156 182,132 242,567
账面价值 公允价值
2018 年 2017 年 2018 年 2017 年
金融负债
长期应付款 2,593,971 4,260,987 2,569,441 4,052,430
长期借款 42,756,340 33,593,194 42,055,490 32,917,468
应付债券 9,698,134 3,204,583 9,398,650 3,166,182
55,048,445 41,058,764 54,023,581 40,136,080
160
2018 年年度报告
管理层已经评估了货币资金、应收款项、应收票据、短期借款、应付款项、应付票据、
有息负债的利息、短期融资券等，因剩余期限不长，公允价值与账面价值相等。
金融资产和金融负债的公允价值，以在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产
交换或者债务清偿的金额确定，而不是被迫出售或清算情况下的金额。以下方法和假设
用于估计公允价值。
长期应收款、长期借款、应付债券、长期应付款等，采用未来现金流量折现法确定公允价
值，以有相似合同条款、信用风险和剩余期限相同的其他金融工具的市场收益率作为折现
率。于 2018 年 12 月 31 日，针对长短期借款等自身不履约风险评估为不重大。
十二、 关联方及关联交易
1. 本企业的母公司情况
√适用 □不适用
单位：亿元 币种：人民币
母公司对本 母公司对本
母公司名称 注册地 业务性质 注册资本 企业的持股 企业的表决
比例(%) 权比例(%)
矿产资源开发(不含石油、天
中铝集团(注) 中国 然气)、有色金属冶炼、相关 252 亿元 36.62 36.62
贸易及工程技术服务
包括中铝集团直接持股和通过其子公司间接持有的股份。
本企业最终控制方是中铝集团
2. 本企业的子公司情况
√适用 □不适用
本企业的重要子公司的情况详见附注九。
161
2018 年年度报告
3. 本企业合营和联营企业情况
√适用 □不适用
本企业重要的合营和联营企业详见附注九。
本年与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业
情况如下：
√适用 □不适用
合营或联营企业名称 与本企业关系
山西华拓铝业有限公司 本公司联营公司
贵州渝能矿业有限公司 本公司联营公司
山东工程 本公司联营公司
中铝投资发展 本公司联营公司
中铝六盘水恒泰合矿业有限公司 本公司合营公司
大同煤矿集团华盛万杰煤业有限公司 本公司合营公司
广西华银铝业有限公司 本公司合营公司
神州风力发电 本公司合营公司
淄博国贸 本公司合营公司
广西华磊 本公司合营公司
招商物产 本公司联营公司
4. 其他关联方情况
√适用 □不适用
其他关联方名称 其他关联方与本企业关系
山东铝业有限公司 母公司的全资子公司
山东铝业公司设备研究检测中心 母公司的全资子公司
山东山铝环境新材料有限公司 母公司的控股子公司
淄博大地房地产开发有限责任公司 母公司的全资子公司
淄博东山实业有限公司 母公司的全资子公司
长城铝业 母公司的全资子公司
河南长城电子科技有限公司 母公司的控股子公司
河南长城物流有限公司 母公司的控股子公司
河南长城众鑫实业股份有限公司（“长城众鑫实业”） 母公司的控股子公司
162
2018 年年度报告
河南长城化学工业有限公司 母公司的全资子公司
河南长城信息技术有限公司 母公司的控股子公司
河南长兴实业有限公司 母公司的全资子公司
河南中铝碳素有限公司 母公司的全资子公司
珠海经济特区郑铝珠海企业发展有限公司 母公司的控股子公司
郑州银都科工贸有限公司 母公司的控股子公司
郑州市银建房地产开发有限公司 母公司的全资子公司
贵州铝厂有限责任公司 母公司的全资子公司
贵州贵铝华光铝业有限责任公司 母公司的控股子公司
贵州贵铝华美装潢装饰工程有限责任公司 母公司的控股子公司
贵州贵铝华新新材料有限责任公司 母公司的全资子公司
贵州贵铝华阳碳素有限责任公司 母公司的控股子公司
山西铝业 母公司的全资子公司
山西晋铝兴业冶金材料有限公司 母公司的控股子公司
山西晋铝资源综合利用开发有限公司 母公司的控股子公司
山西中铝工业服务有限公司 母公司的全资子公司
山西晋铝物流有限公司 母公司的全资子公司
山西铝厂设计院有限公司 母公司的全资子公司
山西铝业工贸有限公司 母公司的全资子公司
山西铝业黄河电器设备有限公司 母公司的控股子公司
山西铝业园林绿化工程有限公司 母公司的控股子公司
山西晋正建设工程项目管理有限公司 母公司的控股子公司
山西碳素厂 母公司的全资子公司
河津市宏泰粉煤灰开发有限公司 母公司的控股子公司
平果铝业有限公司 母公司的全资子公司
河南中州铝厂有限公司 母公司的全资子公司
青海铝业有限责任公司（“青海铝业”） 母公司的全资子公司
青海铝业华通炭素有限责任公司 母公司的控股子公司
青海铝业金属熔剂有限责任公司 母公司的控股子公司
郑州轻金属研究院有限公司 母公司的全资子公司
西南铝业（集团）有限责任公司（“西南铝集团”） 母公司的控股子公司
163
2018 年年度报告
重庆西南铝设备制造有限公司 母公司的控股子公司
重庆西南铝运输有限公司 母公司的控股子公司
重庆西南铝装饰工程有限公司 母公司的控股子公司
重庆西南铝焊管厂 母公司的控股子公司
重庆西南铝合金加工研究院有限公司 母公司的控股子公司
重庆西南铝进出口有限责任公司 母公司的控股子公司
重庆西南铝机电设备工程有限公司 母公司的控股子公司
重庆西铝精密压铸有限责任公司 母公司的控股子公司
洛阳有色金属加工设计研究院有限公司 母公司的全资子公司
沈阳铝镁设计研究院有限公司（“沈阳铝镁”） 母公司的控股子公司
中国有色金属工业六冶机械化工程公司 母公司的全资子公司
中铝国际工程 母公司的控股子公司
长沙有色冶金设计研究院有限公司 母公司的控股子公司
贵阳铝镁设计研究院有限公司 母公司的控股子公司
贵阳铝镁设计研究院工程承包有限公司 母公司的控股子公司
贵阳新宇建设监理有限公司 母公司的控股子公司
贵阳振兴铝镁科技产业发展有限公司 母公司的控股子公司
沈阳博宇科技有限责任公司 母公司的控股子公司
中国有色金属长沙勘察设计研究院有限公司 母公司的控股子公司
中色科技股份有限公司 母公司的控股子公司
苏州有色金属研究院有限公司 母公司的控股子公司
洛阳金诚建设监理有限公司 母公司的控股子公司
洛阳金延有色金属加工设备有限公司 母公司的控股子公司
中国有色金属工业第六冶金建设有限公司 母公司的控股子公司
中国有色金属工业六冶洛阳机电安装有限公司 母公司的控股子公司
中色十二冶金建设有限公司（“中色十二冶”） 母公司的控股子公司
中铝国际山东建设有限公司 母公司的控股子公司
中铝长城建设有限公司 母公司的控股子公司
中铝国际（天津）建设有限公司 母公司的控股子公司
中铝国际技术发展有限公司 母公司的控股子公司
包头铝业（集团）有限责任公司（“包铝集团”） 母公司的全资子公司
164
2018 年年度报告
中铝财务有限责任公司（“中铝财务”） 母公司的控股子公司
包铝（集团）金石硅业有限责任公司 母公司的全资子公司
包头中铝科技服务有限公司 母公司的控股子公司
中国铜业有限公司 母公司的全资子公司
云南铜业股份有限公司 母公司的控股子公司
中铝华中铜业有限公司 母公司的控股子公司
中铝洛阳铜业有限公司（“洛阳铜业”） 母公司的控股子公司
兰州连城铝业有限责任公司 母公司的全资子公司
兰州铝厂有限公司 母公司的全资子公司
西北铝加工厂 母公司的控股子公司
东北轻合金有限责任公司（“东北轻合金”） 母公司的控股子公司
哈尔滨东轻机电工程有限责任公司 母公司的控股子公司
中铝海外控股有限公司（“海外控股”） 母公司的全资子公司
抚顺钛业有限公司 母公司的全资子公司
青海黄河水电再生铝业有限公司 母公司的联营公司
贵州贵铝物流有限公司 母公司的联营公司
中铝润滑科技有限公司 母公司的全资子公司
中铝金属贸易有限公司 母公司的全资子公司
青岛博信铝业有限公司 母公司的控股子公司
中铝成都铝业有限公司 母公司的全资子公司
威海万丰奥威汽轮有限公司 母公司的联营公司
中铝国际工程设备（北京）有限公司 母公司的控股子公司
中铝河南铝业有限公司（“河南铝业”） 母公司的控股子公司
中铝西南铝板带有限公司（“西南铝板带”） 母公司的控股子公司
中铝西南铝冷连轧板带有限公司（“西南铝冷连轧”） 母公司的全资子公司
华西铝业有限责任公司 母公司的控股子公司
中铝瑞闽铝板带有限公司（“中铝瑞闽”） 母公司的控股子公司
青岛华烨工贸有限公司 母公司的全资子公司
中铝萨帕特种铝材（重庆）有限公司（“中铝萨帕”） 母公司的全资子公司
贵州中铝铝业有限公司（“贵铝铝业”） 母公司的联营公司
云南云铜锌业股份有限公司（“云铜锌业”） 母公司的控股子公司
165
2018 年年度报告
山西中铝工业服务有限公司 母公司的控股子公司
兰州中铝工业服务有限公司 母公司的控股子公司
青海中铝铝板带有限公司 母公司的控股子公司
河南中铝建设工程有限公司 母公司的全资子公司
广西中铝工业服务有限公司 母公司的全资子公司
郑州长铝华索机电有限公司 母公司的控股子公司
广西中铝碳素有限公司 母公司的全资子公司
苏州隆昌新材料有限公司 母公司的控股子公司
中铝融资租赁有限公司 母公司的全资子公司
北京云铜鑫晨贸易有限公司 母公司的控股子公司
Chinalco Assets Holdings Limited 母公司的全资子公司
云铜香港有限公司 母公司的控股子公司
山西晋铝矿山工程服务有限公司 母公司的全资子公司
中铝国际山东化工商贸有限公司 母公司的全资子公司
河南中铝装备有限公司 母公司的控股子公司
河南中州物流有限公司 母公司的全资子公司
山西晋铝冶炼设备技术有限公司 母公司的全资子公司
中稀国际贸易有限公司 母公司的控股子公司
中铝工服科技有限公司 母公司的控股子公司
包头市森都碳素有限公司（“森都碳素”） 母公司的控股子公司
云晨期货有限公司 母公司的控股子公司
中铝洛阳铜加工有限公司 母公司的控股子公司
中铝商业保理（天津）有限公司（“中铝商业保理”） 母公司的全资子公司
166
2018 年年度报告
5. 关联交易情况
(1) 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
√适用 □不适用
采购商品/接受劳务情况表（采购商品）：
单位：千元 币种：人民币
上年发生额
关联方 关联交易内容 本年发生额
（经重述）
山西华兴铝业有限公司 采购原料 4,226,493 4,667,957
中铝淄博国际贸易有限公司 采购原料 1,687,970 115,187
广西华银铝业有限公司 采购原料 1,662,537 1,732,164
包头市森都碳素有限公司 采购其他 1,069,217 397,607
云南云铜锌业股份有限公司 采购其他 924,569 810,617
招商物产（天津）有限公司 采购原料 909,285 250,670
山东铝业有限公司 采购原料及其他 856,315 710,700
山西铝厂工贸有限公司 采购其他 712,117 840,218
广西华磊新材料有限公司 采购其他 535,149 26,269
河南长城众鑫实业股份有限公司 采购其他 97,657 71,157
中衡协力投资有限公司 采购其他 84,790 -
中铝润滑科技有限公司 采购其他 80,699 28,810
河南长兴实业有限公司 采购其他 73,991 25,160
中铝国际山东化工有限公司 采购其他 73,806 1,405
中国长城铝业有限公司 采购其他 70,019 94,552
河南华诚轻金属科技有限公司 采购其他 66,902 1,329
上海中铝国际供应链管理有限公
采购其他 51,280 2,820
司
中铝山西铝业有限公司 采购其他 50,891 11,053
佛山市中铝中州化学品贸易有限
采购其他 47,291 -
公司
其他关联方 541,682 579,660
小计 13,822,660 10,367,335
167
2018 年年度报告
采购商品/接受劳务情况表-接受劳务（工程类）：
单位：千元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本年发生额 上年发生额
中铝国际工程股份有限公司 建筑安装及设备采购 1,196,222 506,684
中铝万成山东建设有限公司 建筑安装及设备采购 226,232 21,018
中铝山东工程技术有限公司 建筑安装及设备采购 177,268 128,096
中色十二冶金建设有限公司 建筑安装及设备采购 115,707 8,496
中铝长城建设有限公司 建筑安装 103,631 42,791
中色科技股份有限公司 建筑安装及设备采购 79,128 752
河南中铝装备有限公司 建筑安装及设备采购 75,709 27,979
中国有色金属工业第六冶金建设有限公司 建筑安装及设备采购 69,811 87,846
中铝国际山东建设有限公司 建筑安装及设备采购 64,742 64,742
沈阳铝镁设计研究院有限公司 建筑安装及设备采购 49,032 25,045
包头中铝科技服务开发有限公司 其他 39,335 -
中国有色金属长沙勘察设计研究院有限公司 建筑安装及设备采购 27,689 375
建筑安装、设计勘察
山西中铝工业服务有限公司 12,172 131,860
及设备采购
中铝国际(天津)建设有限公司 建筑安装及设计勘察 27,446 48,198
其他关联方 232,307 111,473
小计 2,496,431 1,205,355
采购商品/接受劳务情况表-接受劳务（其他）：
单位：千元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本年发生额 上年发生额
中铝山西铝业有限公司 物业管理及其他 94,996 65,293
平果铝业有限公司 物业管理及其他 76,642 61,183
山东铝业有限公司 物业管理及其他 59,493 84,285
河南中州铝厂有限公司 物业管理及其他 35,340 35,340
中国长城铝业有限公司 物业管理及其他 34,068 37,466
包头铝业（集团）有限责任公司 物业管理及其他 4,529 3,774
青海铝业有限责任公司 物业管理及其他 1,756 3,214
兰州铝厂有限公司 物业管理及其他 1,430 1,972
兰州连城铝业有限责任公司 物业管理及其他 879 818
其他关联方 2,929 33,485
小计 312,062 326,830
168
2018 年年度报告
采购商品/接受劳务情况表（水电汽等公共事业）：
单位：千元 币种：人民币
上年发生额
关联方 关联交易内容 本年发生额
（经重述）
储运及其他
河南中州物流有限公司 353,597 412,800
(采购)
广西中铝工业服务有限公司 储运(采购) 138,641 155,334
贵州贵铝物流有限公司 维修(采购) 96,510 76,043
山西晋铝冶炼设备技术有限公司 维修(采购) 78,401 82,490
河南中州铝厂有限公司 其他(采购) 65,331 60,842
中铝山东工程技术有限公司 其他(采购) 54,729 36,605
山西中铝工业服务有限公司 其他(采购) 54,518 83,364
山东铝业有限公司 其他(采购) 46,846 49,653
平果铝业有限公司 其他(采购) 31,649 47,204
淄博东山实业有限公司 其他(采购) 28,352 11,505
广西华磊新材料有限公司 其他(采购) 26,269 -
中铝万成山东建设有限公司 其他(采购) 22,702 16,366
中铝山西铝业有限公司 其他(采购) 20,195 61,027
中国有色金属工业第六冶金建设有限公司 其他(采购) 18,813 7,180
河南中铝装备有限公司 辅材(采购) 15,320 25,481
河南九力科技有限公司 其他(采购) 15,244 6,907
其他关联方 125,921 299,458
小计 1,193,038 1,432,259
采购商品/接受劳务情况表（接受服务）：
单位：千元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本年发生额 上年发生额
北京铝能清新环境技术
服务 226,280 269,204
有限公司
小计 226,280 269,204
169
2018 年年度报告
出售商品/提供劳务情况表（销售商品）：
单位：千元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本年发生额 上年发生额(经重述)
中铝瑞闽股份有限公司 销售铝加工产品及原铝 3,142,634 2,048,551
西南铝业（集团）有限责任公司 销售铝加工产品及原铝 2,584,475 2,461,690
广西华磊新材料有限公司 销售氧化铝及其他 1,863,985 220,411
中铝西南铝板带有限公司 销售原铝及其他 1,253,413 866,934
山西华兴铝业有限公司 销售氧化铝及其他 1,250,040 1,434,460
东北轻合金有限责任公司 销售铝加工产品及其他 1,243,756 1,010,476
青海铝业有限责任公司 销售铝加工产品及原铝 1,140,168 931,767
包头市天成铝业有限公司 销售铝加工产品 1,070,890 868,546
中铝淄博国际贸易有限公司 销售原铝及其他 929,843 259,623
招商物产（天津）有限公司 销售铝加工产品及原铝 873,051 -
山西华拓铝业有限公司 销售原铝 667,442 559,078
华北铝业有限公司 销售其他 502,254 -
中铝洛阳铜加工有限公司 销售铝加工产品及其他 411,389 562,137
广西华银铝业有限公司 销售其他 331,249 48,894
贵州中铝铝业有限公司 销售氧化铝及其他 323,196 682,992
中铝萨帕特种铝材（重庆）有限公司 销售原铝及其他 186,857 169,817
中铝河南洛阳铝加工有限公司 销售其他 173,774 -
平果铝业有限公司 销售其他 161,391 131,544
中铝洛阳铜业有限公司 销售其他 140,938 72,196
上海滇晟商贸有限公司 销售其他 122,148 -
山东铝业有限公司 销售其他 110,974 201,292
中铝国际工程股份有限公司 销售其他 94,971 899,065
佛山市中铝中州化学品贸易有限公司 销售其他 87,553 -
宁夏大唐国际大坝发电有限公司 销售其他 66,960 -
贵州贵铝物流有限公司 销售其他 53,663 144,955
中国长城铝业有限公司 销售氧化铝及其他 39,298 -
中色十二冶金建设有限公司 销售氧化铝及其他 31,596 -
兰州中铝工业服务有限公司 销售其他 25,123 76,128
广西中铝工业服务有限公司 销售其他 24,961 44,206
其他关联方 327,725 402,554
小计 19,235,717 14,097,316
出售商品/提供劳务情况表-提供劳务（工程类）：
单位：千元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本年发生额 上年发生额
中色科技股份有限公司 建筑安装 3,283 -
中铝万成山东建设有限公司 建筑安装 1,692 -
中铝国际工程设备有限公司 建筑安装 1,413 -
中铝国际工程股份有限公司 建筑安装 - 60,291
沈阳铝镁设计研究院有限公司 建筑安装 - 5,587
沈阳博宇科技有限责任公司 建筑安装 - 3,812
青岛博信铝业有限公司 建筑安装 - 3,306
山西华兴铝业有限公司 建筑安装 - 2,046
其他关联方 1,318 4,099
小计 7,706 79,141
170
2018 年年度报告
出售商品/提供劳务情况表-水电汽（销售）：
单位：千元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本年发生额 上年发生额
山东铝业有限公司 水电气(销售) 314,024 261,542
中国长城铝业有限公司 水电气(销售) 96,472 106,189
广西华磊新材料有限公司 水电气(销售) 78,571 17,047
广西华银铝业有限公司 水电气(销售) 59,898 51,043
北京铝能清新环境技术有限公司 水电气(销售) 38,267 41,234
东北轻合金有限责任公司 水电气(销售) 37,176 46
贵州铝厂有限责任公司 水电气(销售) 36,216 41,911
青海中铝铝板带有限公司 水电气(销售) 23,428 40,381
中铝山西铝业有限公司 水电气(销售) 16,523 32,638
北京吉亚半导体材料有限公司 水电气(销售) 13,826 8,776
包头市天成铝业有限公司 水电气(销售) 11,004 4,851
平果铝业有限公司 水电气(销售) 8,809 16,587
中铝山东工程技术有限公司 水电气(销售) 8,416 4,369
河南中州铝厂有限公司 水电气(销售) 8,415 -
云南铜业股份有限公司 水电气(销售) 7,438 1,130
佛山市中铝中州化学品贸易有限
水电气(销售) 6,992 -
公司
山西中铝工业服务有限公司 水电气(销售) 5,404 4,208
其他关联方 76,373 77,792
小计 847,252 709,744
(2) 关联租赁情况
本公司作为出租方：
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
承租方名称 租赁资产种类 本年确认的租赁收入 上年确认的租赁收入
平果铝业有限公司 房屋 6,293 11,022
上海中铝国际供应链管理有限
机器设备、房屋及其他
公司 4,970 4,260
广西中铝工业服务有限公司 机器设备、房屋及其他 4,761 4,748
中铝国际工程设备有限公司 房屋 2,840 -
兰州中铝工业服务有限公司 房屋 2,740 2,734
中铝上海铜业有限公司 机器设备 2,190 -
广西华磊新材料有限公司 机器设备及房屋 1,545 426
其他关联方 9,268 18,111
小计 34,607 41,301
171
2018 年年度报告
本公司作为承租方：
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
上年确认的租赁费
出租方名称 租赁资产种类 本年确认的租赁费
（经重述）
中铝山西铝业有限公司 房屋、土地 154,929 152,923
中国长城铝业有限公司 土地 70,595 83,860
中铝投资发展有限公司 房屋、土地 53,874 51,373
山东铝业有限公司 房屋、土地 44,975 34,204
包头铝业（集团）有限责任公司 土地 41,069 34,562
平果铝业有限公司 土地 38,381 40,487
河南中州铝厂有限公司 土地 29,760 29,760
贵州铝厂有限责任公司 房屋 25,000 27,143
青海铝业有限责任公司 房屋、土地 22,752 32,431
兰州铝厂有限公司 土地 8,954 8,893
其他关联方 11,577 14,212
小计 501,866 509,848
与关联方进行售后租回交易：
于 2018 年，本集团与中铝集团之子公司山东华宇、兴华科技、遵义铝业分别与中铝集团之子公司
中铝融资租赁有限公司签订售后租回交易合同，形成融资租赁。
单位：千元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本年发生额 上年发生额
中铝融资租赁公司 出售资产收到价款 224,000 600,000
中铝融资租赁公司 租回资产应付款 224,000 600,036
本集团售后租回交易的详细情况参见附注十五、2（2）。
与关联方进行应收账款保理业务：
于 2018 年，本集团以应收账款向关联方进行应收账款保理业务详细如下：
单位：千元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本年发生额 上年发生额
中铝商业保理 转让应收账款收到价款 470,101 1,570,000
中铝商业保理 转让应收账款账面价值 470,101 1,570,000
于 2018 年因上述应收账款保理业务，产生利息费用共计 9,499 千元(2017 年：6,163 千元)。
172
2018 年年度报告
(3) 关联担保情况
本公司作为担保方
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
担保是否已经履
被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
行完毕
神州风力发电(注 1) 12,450 2006 年 12 月 25 日 2020 年 12 月 24 日 否
注 1：2006 年 12 月，本公司之子公司宁夏能源与中国建设银行签订《保证合同》，为神州风力发
电总额 70,000 千元项目借款中的 35,000 千元提供第三者连带责任保证担保，借款期限 14
年。截至 2018 年 12 月 31 日，宁夏能源为神州风力发电提供担保余额为 12,450 千元。
本公司作为被担保方
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
担保是否已经履
担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
行完毕
兰州铝厂有限公司 4,000 2003 年 7 月 1 日 2018 年 7 月 1 日 是
(4) 关联方向本集团提供金融服务
√适用 □不适用
于 2018 年 12 月 31 日，本集团存放于中铝财务的存款余额为人民币 9,101,541 千元（2017 年 12
月 31 日：人民币 7,679,806 千元）。2018 年，上述存款年利率为 0.525%至 1.755%(2017 年度：
0.525%至 1.755%)。
票据贴现
于 2018 年，本集团在中铝财务进行贴现的银行承兑汇票为人民币 756,000 千元(2017 年：人民币
523,253 千元)，支付贴现息人民币 8,546 千元(2017 年：人民币 16,639 千元)。
单位：千元 币种：人民币
关联方 拆借金额 起始日 到期日 说明
拆入
中铝财务 300,000 2018 年 1 月 24 日 2018 年 9 月 21 日
中铝财务 50,000 2018 年 1 月 31 日 2019 年 1 月 31 日
中铝财务 1,000,000 2018 年 1 月 31 日 2021 年 1 月 29 日
中铝财务 50,000 2018 年 2 月 6 日 2019 年 2 月 1 日
中铝财务 200,000 2018 年 2 月 11 日 2018 年 6 月 11 日
中铝财务 200,000 2018 年 2 月 13 日 2018 年 5 月 13 日
中铝财务 20,000 2018 年 2 月 23 日 2019 年 2 月 22 日
173
2018 年年度报告
中铝财务 30,000 2018 年 2 月 24 日 2019 年 2 月 22 日
中铝财务 200,000 2018 年 2 月 27 日 2018 年 4 月 27 日
中铝财务 100,000 2018 年 2 月 28 日 2019 年 2 月 27 日
中铝财务 50,000 2018 年 3 月 5 日 2018 年 9 月 5 日
中铝财务 54,000 2018 年 3 月 8 日 2019 年 3 月 8 日
中铝财务 100,000 2018 年 3 月 13 日 2018 年 9 月 13 日
中铝财务 100,000 2018 年 3 月 15 日 2018 年 9 月 14 日
中铝财务 20,000 2018 年 4 月 3 日 2019 年 4 月 3 日
中铝财务 150,000 2018 年 4 月 3 日 2019 年 4 月 3 日
中铝财务 200,000 2018 年 4 月 4 日 2019 年 4 月 4 日
中铝财务 65,000 2018 年 4 月 12 日 2019 年 4 月 12 日
中铝财务 46,000 2018 年 4 月 13 日 2019 年 4 月 12 日
中铝财务 50,000 2018 年 4 月 19 日 2018 年 6 月 29 日
中铝财务 30,000 2018 年 4 月 26 日 2018 年 7 月 26 日
中铝财务 10,000 2018 年 4 月 28 日 2019 年 4 月 26 日
中铝财务 10,000 2018 年 5 月 4 日 2019 年 5 月 3 日
中铝财务 50,000 2018 年 5 月 11 日 2019 年 5 月 10 日
中铝财务 50,000 2018 年 5 月 24 日 2018 年 9 月 21 日
中铝财务 100,000 2018 年 5 月 30 日 2019 年 5 月 30 日
中铝财务 50,000 2018 年 5 月 30 日 2018 年 11 月 30 日
中铝财务 100,000 2018 年 5 月 30 日 2018 年 11 月 30 日
中铝财务 200,000 2018 年 6 月 14 日 2018 年 8 月 14 日
中铝财务 50,000 2018 年 6 月 15 日 2019 年 6 月 14 日
中铝财务 50,000 2018 年 6 月 15 日 2018 年 9 月 14 日
中铝财务 100,000 2018 年 6 月 29 日 2019 年 6 月 28 日
中铝财务 100,000 2018 年 7 月 27 日 2019 年 7 月 26 日
中铝财务 500,000 2018 年 7 月 31 日 2019 年 7 月 31 日
中铝财务 140,000 2018 年 8 月 1 日 2019 年 8 月 1 日
中铝财务 100,000 2018 年 8 月 8 日 2019 年 8 月 8 日
中铝财务 210,000 2018 年 8 月 14 日 2019 年 8 月 14 日
中铝财务 70,000 2018 年 8 月 31 日 2019 年 5 月 31 日
中铝财务 100,000 2018 年 9 月 18 日 2019 年 3 月 18 日
中铝财务 50,000 2018 年 9 月 20 日 2019 年 3 月 20 日
中铝财务 100,000 2018 年 9 月 26 日 2019 年 9 月 26 日
174
2018 年年度报告
中铝财务 50,000 2018 年 9 月 29 日 2019 年 3 月 29 日
中铝财务 50,000 2018 年 9 月 29 日 2019 年 9 月 27 日
中铝财务 200,000 2018 年 10 月 29 日 2019 年 10 月 29 日
中铝财务 100,000 2018 年 11 月 15 日 2020 年 5 月 15 日
中铝财务 100,000 2018 年 11 月 15 日 2020 年 5 月 15 日
中铝财务 100,000 2018 年 11 月 27 日 2018 年 12 月 27 日
中铝财务 100,000 2018 年 11 月 28 日 2019 年 11 月 28 日
中铝财务 50,000 2018 年 11 月 28 日 2019 年 11 月 28 日
中铝财务 100,000 2018 年 12 月 5 日 2019 年 12 月 5 日
中铝财务 100,000 2018 年 12 月 17 日 2019 年 12 月 17 日
中铝财务 100,000 2018 年 12 月 19 日 2019 年 12 月 19 日
中铝财务 100,000 2018 年 12 月 27 日 2019 年 12 月 26 日
中铝财务 100,000 2018 年 12 月 27 日 2019 年 12 月 26 日
中铝财务 50,000 2018 年 12 月 27 日 2019 年 6 月 27 日
中铝保理 35,000 2018 年 5 月 28 日 2018 年 11 月 28 日
中铝保理 35,000 2018 年 11 月 30 日 2019 年 5 月 30 日
合计 6,525,000
于 2018 年，本集团从关联公司拆入的资金产生利息费用共计人民币 125,370 千元(2017 年：人民
币 203,132 千元)。
关联方委托贷款及借款利息
单位：千元 币种：人民币
关联方 关联交易类型 关联交易内容 2018 年 2017 年
广西华银 委托贷款 委托贷款利息 - 1,172
山西华兴 股东贷款 委托贷款利息 - 32,800
广西华磊 委托贷款 委托贷款利息 - 7,033
山西中润 委托贷款 委托贷款利息 - 24,425
合计 - 65,430
175
2018 年年度报告
关联方资产股权处置款分期收款资金占用费收入
单位：千元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本年发生额 上年发生额
中铝集团 股权债权处置款 - 26,905
西北铝加工厂 资产处置款 - 7,219
海外控股 股权处置款资金占费 - 83,463
合计 - 117,587
(5) 关键管理人员报酬
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本年发生额 上年发生额
关键管理人员报酬 5,191 5,013
(6) 其他关联交易
√适用 □不适用
i.收购赤壁碳素和东轻物流股权及山东炭素厂和平果炭素厂业务
如附注八、2 披露，本集团收购赤壁碳素和东轻物流股权及山东炭素厂和平果炭素厂业务，均构
成关联交易。
注：本集团在本年间内的正常业务活动中的重大关联方交易定价政策如下：
(i) 材料和产成品销售包括销售氧化铝、原铝及废料。这些交易为公司的正常商业往来，并按相
关签订的产品和服务互供总协议进行。价格政策总结如下：
(A) 采用中国政府制定的价格-政府定价；
(B) 如果没有政府定价则采用政府指导价；
(C) 如果既没有政府定价亦没有政府指导价，则采用市场价(指与独立第三方交易的价格)；及
(D) 若以上均没有的，则采用协议价格。
(ii)提供的公用事业服务包括供应电力、气体、热力和水，均按以上(i)(A)定价。
(iii)提供的工程、建设和监理服务为就建设性项目以向本公司提供了工程、施工及监理服务。
这些服务采用政府指导价(i)(B)或当时的市场价(i)(C)包括投标方式的投标价定价。
(iv)主要材料和辅助材料(包括铝土矿、石灰石、碳、水泥、煤等)及产成品采购的价格政策均按
以上(i)定价。
(v)中铝集团及其子公司提供的社会服务和生活后勤服务，其中包括公安保卫、消防、教育及培训、
学校和医疗卫生、文化体育、报刊杂志、广播和印刷、物业管理、环境和卫生、绿化、托儿
所和幼儿园、疗养院、餐馆和办公室、公共交通和其他服务。这些服务遵从相关社会和生活
后勤服务供应协议。其价格政策均按以上(i)(D)定价。
(vi)租赁费
176
2018 年年度报告
本集团根据与中铝集团及其子公司签订的土地使用权租赁合同，按市场租赁费率，为占用中
铝集团及其子公司作工业或商业用途的土地支付租赁费。另本集团根据与中铝集团之子公司
签订的房屋租赁合同，按市场租赁费率为占用的中铝集团之子公司的房屋建筑物支付租金。
(vii)铝产品委托加工服务的定价政策按以上(i)定价。
(viii)提供金融服务
本集团根据与中铝财务签订的金融服务协议，中铝财务按不低于其为中铝集团及其集团下
其他单位提供同种类金融服务的条件，且不低于同年其他金融服务机构可向本集团提供同
种类金融服务的条件，为本集团提供存款服务、贷款服务及其他金融服务。
6. 关联方应收应付款项
(1) 应收项目
√适用 □不适用
单位:千元 币种:人民币
年末余额 上年末余额(经重述)
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
应 收 账 款 及 应收
中铝集团之子公司 1,278,715 74,612 1,483,984 78,257
票据
中铝集团之联营公司 18,655 7 2,000 -
本集团之联营公司 6,615 52 96,574 -
本集团之合营公司 819,878 2,986 591,488 131
其他应收款 中铝集团之子公司 279,003 20,040 620,395 11,058
本集团之合营公司（注 1） 1,388,261 - 1,679,746 16,318
本集团之联营公司（注 1） 29,622 20,790 1,131,745 20,790
预付款项 中铝集团之子公司 551,612 - 2,859 -
本集团之合营公司 36,417 - 57,898 -
本集团之联营公司 79 - 393 -
长期应收款 本集团之合营公司 - - 97,103 -
本集团之联营公司 111,845 - 111,845 -
注 1：于 2018 年 12 月 31 日，该款项中包含如下对合联营公司的委托贷款和借出款项：
单位:千元 币种:人民币
合营公司名称 款项性质 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
鑫峪沟煤业 委托贷款 500,000 500,000
鑫峪沟煤业 借出款项 560,759 560,759
山西中润 委托贷款 - 1,100,000
恒泰合矿业 委托贷款 129,000 129,000
恒泰合矿业 借出款项 39,954 40,834
华盛万杰 借出款项 68,164 92,164
合计 1,297,877 2,422,757
177
2018 年年度报告
(2) 应付项目
√适用 □不适用
单位:千元 币种:人民币
项目名称 关联方 年末账面余额 上年末账面余额（经重述）
应付账款 中铝集团之子公司 404,278 332,701
中铝集团之联营公司 4,012 -
本集团之合营公司 631,570 413,533
本集团之联营公司 13,033 7,222
其他应付款 中铝集团之子公司 1,887,010 2,607,866
中铝集团之联营公司 17,128 -
本集团之联营公司 148,978 179,954
本集团之合营公司 8,860 96,648
中铝集团 - 5,756
合同负债/预收款项 中铝集团之子公司 22,307 38,627
中铝集团之联营公司 20 5,030
本集团之合营公司 12,451 5,180
本集团之联营公司 94,367 38,606
短期借款 中铝集团之子公司 3,085,000 1,705,000
长期借款 中铝集团之子公司 200,000 -
委托贷款 本集团之合营公司 - 190,000
长期应付款
—应付融资租赁款 中铝集团之子公司 528,178 869,439
一年内到期的其他非流动负债
—应付融资租赁款 中铝集团之子公司 559,855 755,368
7. 关联方承诺
√适用 □不适用
于 2018 年 12 月 31 日，除附注九、2 中披露的对合营企业和联营企业的投资承诺外，本集团无向
其他关联方的重大承诺事项。
178
2018 年年度报告
十三、 承诺及或有事项
1. 重要承诺事项
√适用 □不适用
资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额
单位：千元 币种：人民币
2018 年 2017 年
已签约但未拨备
资本承诺 3,942,933 2,967,541
投资承诺 542,800 374,800
4,485,733 3,342,341
与对合营企业或联营企业投资相关的未确认承诺，参见附注九、2。
2. 或有事项
(1) 资产负债表日存在的重要或有事项
√适用 □不适用
于 2018 年 12 月 31 日，本集团及本公司无需要披露的重大或有事项。
十四、 资产负债表日后事项
√适用 □不适用
于 2019 年 1 月 16 日，本公司平价发行了面值总额为 20 亿元（每单位票面值均为 100 元）的 2019
年度第一期超短期融资券，于 2019 年 3 月到期，用于满足营运资金和置换到期借款。该等债券的
固定票面年利率为 2.99%。
于 2019 年 1 月 22 日，本公司平价发行了面值总额为 20 亿元（每单位票面值均为 100 元）的 2019
年公司债券第一期，债券期限为 3 年。本期发行公司债券募集资金用于偿还银行借款及满足营运
资金。该等债券的固定票面年利率为 3.80%。
于 2019 年 3 月 14 日，本公司平价发行了面值总额为 10 亿元（每单位票面值均为 100 元）的 2019
年度第二期超短期融资券，于 2019 年 9 月到期，用于满足营运资金和置换到期借款。该等债券的
固定票面年利率为 2.64%。
于 2019 年 3 月 15 日，本公司平价发行了面值总额为 20 亿元（每单位票面值均为 100 元）的 2019
年度第三期超短期融资券，于 2019 年 5 月到期，用于满足营运资金和置换到期借款。该等债券的
固定票面年利率为 2.90%。
于 2019 年 3 月 20 日，本公司平价发行了面值总额为 30 亿元（每单位票面值均为 100 元）的 2019
年度第四期超短期融资券，于 2019 年 9 月到期，用于满足营运资金和置换到期借款。该等债券的
固定票面年利率为 2.98%。
179
2018 年年度报告
十五、 其他重要事项
1. 分部信息
(1) 报告分部的确定依据与会计政策
√适用 □不适用
本公司总裁会为主要经营决策制定者。总裁会负责审阅集团内部报告以分配资源到各经营分部及
评估经营分部的表现。管理层基于内部报告确定经营分部。
本集团有 5 个报告分部，集团的各板块业务如下：
氧化铝板块：包括开采并购买铝土矿和其他原材料，将铝土矿生产为氧化铝，并将氧化铝销售给
本集团内部的电解铝企业和贸易企业以及集团外部的客户。该板块还包括生产和销售化学品氧化
铝和金属镓。
原铝板块：包括采购氧化铝和其他原材料、辅助材料和电力，将氧化铝进行电解以生产为原铝，
销售给集团内部的贸易企业及集团外部的客户-包括中铝集团及其子公司。该板块还包括生产、销
售碳素产品、铝合金及其他电解铝产品。
能源板块：主要从事能源产品的研发、生产、经营等。主要业务包括煤炭、火力发电、风力发电、
光伏发电、新能源装备制造、煤电铝一体化项目的建设和运营等。主要产品中，煤炭销售给集团
内、外用煤企业，电力销售给所在区域电网公司。
贸易板块：主要在国内从事向内部生产商及外部客户提供氧化铝、原铝、铝加工产品及其他有色
金属产品和煤炭等原材料、辅材贸易及物流服务的业务。前述产品采购自集团内分子公司及本集
团的国内外供应商。本集团生产企业生产的产品通过贸易板块实现的销售计入贸易板块收入，生
产企业销售给贸易板块的收入作为板块间销售从生产企业所属板块中剔除。
总部及其他营运板块：涵盖总部及集团其他有关铝业务的研究和开发活动及其他。
总裁会以分部税前利润作为指标评价经营分部的表现。
分部资产不包括递延所得税资产、预缴所得税，原因在于这些资产均由本集团统一管理。
分部负债不包括递延所得税负债以及应交企业所得税，原因在于这些负债均由本集团统一管理。
分部间转移价格参照市场价格确定，资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根
据分部的经营进行分配，间接归属于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。
180
2018 年年度报告
(2) 报告分部的财务信息
√适用 □不适用
2018 年度分部信息 单位：千元 币种：人民币
氧化铝板块 原铝板块 贸易板块 能源板块 总部及其他营运板 板块间抵销 合计
营业收入合计 44,150,937 53,802,172 142,016,561 7,235,273 667,235 -67,632,024 180,240,154
分部间交易收入 -29,392,495 -12,457,863 -25,370,303 -198,337 -213,026 67,632,024 -
其中：销售自产产品（注） 34,453,683
销售外部供应商采购产品及租赁收入 82,192,575
对外交易收入 14,758,442 41,344,309 116,646,258 7,036,936 454,209 - 180,240,154
分部收益（损失以“-”号表示） 3,560,272 -868,104 779,451 27,367 -1,266,762 198,103 2,430,327
所得税费用 -822,499
净利润 1,607,828
分部收益（损失以“-”号表示）中包括：
利息收入 100,125 54,458 136,513 15,744 185,392 - 492,232
利息支出、汇兑损益和未确认融资费用摊销 -399,344 -1,131,622 -366,807 -1,047,285 -1,937,438 - -4,882,496
按权益法享有的合营企业净收益的份额（损失以“-”号表示） 37,377 8 9,010 -225,377 -20,470 - -199,452
按权益法分担或享有的联营企业净收益（损失以“-”号表示）的 -1,141 17,102 19,375 -52,368 56,367 - 39,335
折旧和摊销费用 -2,885,078 -2,995,976 -119,705 -1,971,416 -82,962 - -8,055,137
公允价值变动损益 - - 100,967 - - - 100,967
处置交易性金融资产、交易性金融负债的投资收益（损失以“-” -716 - 47,601 2,855 -9,248 - 40,492
资产处置收益（损失以“-”号表示） 53,116 15,211 20,036 24,780 -12,045 - 101,098
资产减值损失 -204,632 -1,109,016 -742,829 -413,976 -1,538 - -2,471,991
处置子公司股权净收益 7,671 - - - -4,154 - 3,517
分步收购取得子公司控制权，原长期股权投资于合并日按公允价值
重新计量产生的利得 - - - -3,177 751,263 - 748,086
处置联营公司产生的投资收益 - - - -1,904 - - -1,904
其他权益工具投资分红 - - - 1,000 108,914 - 109,914
信用减值损失 19,320 -9,406 -84,807 -23,327 -9,621 - -107,841
投资性房地产、固定资产及在建工程增加额 2,564,003 4,602,580 101,360 1,610,442 143,839 - 9,022,224
无形资产增加额 101,875 753 566 2,754 194 - 106,142
注：贸易板块的销售自产产品收入包括销售自产氧化铝收入人民币 16,561,123 千元，销售自产原铝收入人民币 13,517,396 千元，销售自产其他产品收入人民币 4,375,164 千元。
181
2018 年年度报告
2017 年度分部信息（经重述）
单位：千元 币种：人民币
氧化铝板块 原铝板块 贸易板块 能源板块 总部及其他营运板块 板块间抵销 合计
营业收入合计 38,997,261 47,245,646 146,854,723 6,250,966 645,314 -58,973,482 181,020,428
分部间交易收入 -24,431,939 -10,693,678 -23,159,115 -517,269 -171,481 58,973,482 -
其中：销售自产产品（注） 23,158,952
销售外部供应商采购产品 100,536,656
对外交易收入 14,565,322 36,551,968 123,695,608 5,733,697 473,833 - 181,020,428
分部收益（损失以“-”号表示） 3,290,945 826,632 733,731 -171,310 -1,728,563 97,575 3,049,010
所得税费用 -643,734
净利润 2,405,276
分部收益（损失以“-”号表示）中包括：
利息收入 233,016 83,996 192,327 44,015 153,336 - 706,690
利息支出、汇兑损益和未确认融资费用摊销 -708,655 -1,212,249 -467,090 -1,000,767 -1,814,663 - -5,203,424
按权益法享有的合营企业净收益的份额 82,619 - 1,885 -383,263 306,910 - 8,151
按权益法分担或享有的联营企业净收益（损失以“-”号表示）的份 - -16,887 9,463 -181,667 23,842 - -165,249
额
折旧和摊销费用 -2,824,118 -2,541,178 -85,100 -1,510,233 -103,500 - -7,064,129
公允价值变动损益 - -17,033 -92,719 - -21,321 - -131,073
处置交易性金融资产、金融负债的投资收益（损失以“-”号表示） 3,398 -47,730 -24,953 1,585 43,749 - -23,951
资产处置收益（损失以“-”号表示） 47,243 40,106 1,673 -12,826 543 - 76,739
资产减值损失 3,880 -98,620 -40,711 -55,538 686 - -190,303
处置子公司产生的投资收益 - - 54,599 38,397 232,026 - 325,022
可供出售金融资产分红及处置收益 - 2,792 - - 76,616 - 79,408
固定资产、投资性房地产、在建工程及工程物资增加额 2,642,350 5,533,168 64,005 1,268,051 256,093 - 9,763,667
无形资产增加额 - 197 25,571 312,465 6,149 - 344,382
注：贸易板块的销售自产产品收入包括销售自产氧化铝收入人民币 13,187,419 千元，销售自产原铝收入人民币 6,680,477 千元，销售自产其他产品收入人民币 3,291,056 千元
182
2018 年年度报告
氧化铝板块 原铝板块 贸易板块 能源板块 总部及其他营运板块 板块间抵销 合计
于 2018 年 12 月 31 日分部信息
分部资产 82,677,250 57,712,842 20,129,355 39,458,086 33,577,526 -34,383,617 199,171,442
递延所得税资产 1,542,569
预缴所得税 162,103
资产合计 200,876,114
对联营企业和合营企业的长期股权投资 1,079,574 558,759 208,902 2,500,292 5,409,284 - 9,756,811
分部负债 38,817,030 34,492,538 14,442,010 27,265,031 50,492,049 -34,228,334 131,280,324
递延所得税负债 1,812,805
应交企业所得税 113,783
负债合计 133,206,912
单位：千元币种：人民币
氧化铝板块 原铝板块 贸易板块 能源板块 总部及其他营运板块 板块间抵销 合计
于 2017 年 12 月 31 日（经重述）
分部信息
分部资产 69,810,387 51,736,716 18,586,406 40,113,747 48,264,166 -30,365,330 198,146,092
递延所得税资产 1,606,150
预缴所得税 64,557
资产合计 199,816,799
对联营企业和合营企业的长期股权投资 2,900,633 296,357 213,014 3,048,374 6,484,276 - 12,942,654
分部负债 33,037,329 29,552,176 13,067,384 27,368,026 60,012,851 -30,170,567 132,867,199
递延所得税负债 993,742
应交企业所得税 213,262
负债合计 134,074,203
183
2018 年年度报告
(3) 地理信息
于 2018 年度本集团取得的来自于中国大陆及中国大陆以外地区的对外交易收入总额，以及于 2018
年 12 月 31 日本集团位于中国大陆及中国大陆以外地区的除金融资产及递延所得税资产以外的非
流动资产总额列示如下：
单位：千元 币种：人民币
对外交易收入 2018 年度 2017 年度（经重述）
中国大陆 171,023,595 171,954,097
中国大陆以外 9,216,559 9,066,331
合计 180,240,154 181,020,428
单位：千元 币种：人民币
非流动资产总额（不含金
2017 年 12 月 31 日
融资产及递延所得税资 2018 年 12 月 31 日
（经重述）
产）
中国大陆 137,857,441 126,992,893
中国大陆以外 646,327 384,089
合计 138,503,768 127,376,982
（4）主要客户信息
于 2018 年度本集团无大于集团总收入 10%的个别客户（2017 年度：无）。
其他重要事项的说明
√适用 □不适用
2. 租赁
（1） 作为出租人
经营租赁
经营租出固定资产，参见附注七、12（4）。
（2） 作为承租人
重大经营租赁
根据与出租人签订的经营性租赁合同，本集团不可撤销租赁的最低租赁付款额如下：
2018 年 2017 年
一年以内 541,541 658,574
一到二年 507,601 643,849
二到三年 504,766 516,950
三年以上 11,435,616 13,496,109
12,989,524 15,315,482
184
2018 年年度报告
融资租赁
于 2018 年 12 月 31 日，本集团融资租赁的未确认融资费用的余额为 319,827 千元（2017
年 12 月 31 日：490,897 千元），采用实际利率法在租赁期内各期间进行分摊。根据
与出租人签订的租赁合同，不可撤销租赁的最低租赁付款额如下：
2018 年 2017 年
一年以内 2,518,653 2,371,917
一年至两年 1,161,490 1,762,618
两年至五年 707,716 1,890,329
五年以上 13,238 73,603
4,401,097 6,098,467
减：未确认融资费用 319,827 490,897
4,081,270 5,607,570
2018 年，本集团与若干第三方融资租赁公司，以及关联方中铝融资租赁公司签订了售后租回协议，
分别将本集团的部分固定资产和在建工程出售给上述公司，再以融资租赁的形式租入，并与若干第
三方融资租赁公司签订了固定资产融资租赁协议。售后回租和融资租赁的租赁期为 1-6 年，在租赁
期内分期支付租金。租赁期结束时，本集团均有权留置或是以远低于租赁期结束时租入资产的公允
价值的价格留购。
上述售后租回交易中，部分融资租入资产的出售对价低于售出资产账面价值的差额 253,882 千元，
计入售后租回交易递延损益，计入其他非流动资产；部分融资租入资产的入账价值高于售出资产账
面价值的差额人民币 115,321 千元，计入递延收益（附注七、33）并分别在资产的可使用年限内摊
销。售后回租协议的内含报酬率为 4.35%-9.74%。
3. 比较数据
于 2018 年，本集团通过同一控制下的企业合并取得了赤壁碳素、东轻物流的控制权及山东炭素厂、
平果铝炭素厂业务，编制本集团比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同
合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。由于本年同一控制下的企业合并，
本集团上年度财务报表的相关项目进行了重述。
如附注五、37 所述，由于会计政策变更，财务报表中若干项目的会计处理和列报以及财务报表中
的金额已经过修改，以符合新的要求。相应地，若干以前年度数据已经调整，若干比较数据已经过
重分类并重述，以符合本年的列报和会计处理要求。
185
2018 年年度报告
十六、 母公司财务报表主要项目注释
1. 应收票据及应收账款
(1) 分类列示
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额（经重述）
应收票据 672,838 908,704
应收账款 474,921 388,601
减：坏账准备 49,041 39,438
合计 1,098,718 1,257,867
应收票据
应收票据分类列示
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额
银行承兑票据 672,838 908,704
合计 672,838 908,704
年末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
年末余额 上年末余额
项目
终止确认 未终止确认 终止确认 未终止确认
银行承兑票据 6,172,373 - 5,875,317 -
合计 6,172,373 - 5,875,317 -
应收账款
(1) 按账龄披露
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
账龄 年末余额 上年末余额
1 年以内 192,889 110,340
1至2年 8,987 1,526
2至3年 1,136 310
3 年以上 271,909 276,425
原值合计 474,921 388,601
减：坏账准备 49,041 39,438
合计 425,880 349,163
186
2018 年年度报告
(2) 按坏账计提方法分类披露
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
年末余额 上年末余额
类别 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
账面价值 账面价值
金额 比例（%） 金额 计提比例（%） 金额 比例（%） 金额 计提比例（%）
按单项计提坏账准备 259,565 55 - - 259,565 - - - - -
按组合计提坏账准备 215,356 45 49,041 23 166,315 - - - - -
合计 474,921 / 49,041 / 425,880 - / - / -
年末余额 上年末余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面价 账面价
金额 比例（%） 金额 计提比例（%） 值 金额 比例（%） 金额 计提比例（%） 值
单项金额重大并单独计提坏账准
- - - - - 327,377 84 - - 327,377
备的应收账款
单项金额不重大但单独计提坏账
- - - - - 61,224 16 39,438 64 21,786
准备的应收账款
合计 - - - - - 388,601 / 39,438 / 349,163
187
2018 年年度报告
按组合计提坏账准备：
√适用 □不适用
组合计提坏账准备：坏账准备
单位：千元 币种：人民币
年末余额
名称
应收账款 坏账准备 计提比例（%）
氧化铝及电解铝板块
1 年以内 166,437 2,979 1.79
1至2年 578 64 11.07
2至3年 287 259 90.24
3 年以上 48,054 45,739 95.18
合计 215,356 49,041 /
(3) 坏账准备的情况
√适用 □不适用
公司计提坏账准备人民币 3,748 千元。
(4) 按欠款方归集的年末余额前五名的应收账款情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
占应收账款 坏账准备年
与本集团关系 年末余额 账龄
总额比例 末余额
第一名 关联方 121,630 三年以上 26% -
第二名 第三方 111,138 三年以上 23% -
第三名 关联方 38,671 一年以内 8% 1,068
第四名 本公司之子公司 10,681 一年以内 2% -
第五名 第三方 7,614 三年以上 2% 7,223
289,734 61% 8,291
188
2018 年年度报告
(5) 因金融资产转移而终止确认的应收账款
于 2018 年 12 月 31 日，本集团无因金融资产转移而终止确认的应收账款（2017 年 12 月 31 日：
无。）
(6) 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额
于 2018 年 12 月 31 日，本集团无已转移但继续涉入的应收账款（2017 年 12 月 31 日：无。）
2. 其他应收款
总表情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 年末余额 上年末余额（经重述）
应收利息 729,953 214,891
应收股利 1,184,435 604,952
其他应收款 12,385,167 17,964,325
合计 14,299,555 18,784,168
其他应收款
(1) 按账龄披露
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
账龄 年末余额 上年末余额
1 年以内 7,508,204 12,597,882
1至2年 18,693 1,529,417
2至3年 1,275,451 1,995,091
3 年以上 3,636,518 1,891,339
12,438,866 18,013,729
减：坏账准备 53,699 49,404
合计 12,385,167 17,964,325
189
2018 年年度报告
(2) 按款项性质分类情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
款项性质 年末账面余额 上年末账面余额
向非关联方处置股权及资产
应收款项 1,858,888 1,320,488
与子公司资金往来 1,752,383 2,087,743
委托贷款 7,812,977 13,018,584
保证金 14,527 15,321
借出款项 793,160 831,380
代垫款项 66,560 7,620
应收材料款 8,617 37,761
备用金 1,068 1,374
水电费 43,132 63,731
其他 87,554 629,727
12,438,866 18,013,729
减：坏账准备 53,699 49,404
合计 12,385,167 17,964,325
(3) 坏账准备计提情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 未来 12 个月预期 整个存续期预期信用损失 整个存续期预期信用损失 合计
信用损失 （未发生信用减值） （已发生信用减值）
账面金额 坏账准备 账面金额 坏账准备 账面金额 坏账准备 账面金额 坏账准备
2018 年 1 月 1 日
17,961,141 - 37,059 33,875 15,529 15,529 18,013,729 49,404
余额（经重述）
本年变动 -5,579,176 - 18 - 4,295 4,295 -5,574,863 4,295
2018 年 12 月 31
12,381,965 - 37,077 33,875 19,824 19,824 12,438,866 53,699
日余额
(4) 坏账准备的情况
本年本公司计提坏账准备人民币 4,295 千元。
(5) 本年实际核销的其他应收款情况
本年本公司无核销的其他应收款。
190
2018 年年度报告
(6) 按欠款方归集的年末余额前五名的其他应收款情况
单位：千元 币种：人民币
占其他应收款
年末余额合计 坏账准备
单位名称 款项的性质 年末余额 账龄
数的比例 年末余额
（%）
第一名 委托贷款 2,986,100 一年以内 24 -
第二名 资产处置款 1,858,888 一年以内及三年以上 15 -
委托贷款及借出
第三名 1,060,759 三年以上 9 -
款项
第四名 委托贷款 679,781 一年以内 5 -
与子公司流动资
第五名 540,730 一年以内 4 -
金往来
合计 / 7,126,258 / 57
(7) 涉及政府补助的应收款项
2018 年 12 月 31 日，本公司无应收政府补助款项（2017 年 12 月 31 日：无）。
(8) 因金融资产转移而终止确认的其他应收款
2018 年 12 月 31 日，本集团无因金融资产转移而终止确认的其他应收款（2017 年 12 月 31 日：无）。
(9) 转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额
√适用 □不适用
2018 年 12 月 31 日，本集团不存在转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债（2017 年 12 月
31 日：无）。
3. 长期股权投资
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
年末余额 上年末余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
对子公司投资 58,702,655 -636,465 58,066,190 39,714,894 -685,049 39,029,845
对联营、合营企业
5,328,230 - 5,328,230 6,163,062 - 6,163,062
投资
合计 64,030,885 -636,465 63,394,420 45,877,956 -685,049 45,192,907
191
2018 年年度报告
(1) 对子公司投资
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
减值准备 减值准备年
被投资单位 上年末余额 本年增加 本年减少 年末余额
本年变动 末余额
中铝中州矿业有限公司（“中州矿业”）（注 1） 672,290 61,004 - 733,294 - -
山西华谊矿业有限责任公司（“华谊矿业”）（注 2） 40,800 - -40,800 - - -
包头铝业 3,420,554 2,666,469 - 6,087,023 - -
中铝太岳矿业有限公司（“太岳矿业”）（注 3） 30,600 - -30,600 - - -
山东山铝电子技术有限公司 8,708 - - 8,708 - -
山西新材料（注 4） 4,325,715 - -18,785 4,306,930 - -
广西华昇（注 5） 51,000 609,632 - 660,632 - -
中国铝业香港有限公司 5,609,615 - - 5,609,615 - -358,245
山西华圣铝业有限公司 510,000 - - 510,000 - -
抚顺铝业有限公司（注 6） 1,464,410 844,040 - 2,308,450 - -261,169
遵义氧化铝（注 7） 1,025,880 - -1,025,880 - - -
遵义铝业（注 7） 239,327 1,793,148 - 2,032,475 - -17,051
山东华宇 865,260 - - 865,260 - -
甘肃华鹭铝业有限公司 270,300 - - 270,300 - -
中铝南海合金有限公司（注 8） 110,400 - -110,400 - - -
河南鑫诚建设监理有限公司（“鑫诚建设”）（注 1） 3,572 - -3,572 - - -
河南中州铝建设有限公司（“中州铝建”）（注 1） 23,870 - -23,870 - - -
中铝矿业 981,907 5,830,490 - 6,812,397 - -
中铝国贸 1,078,988 - - 1,078,988 - -
中铝能源有限公司 1,422,794 - - 1,422,794 - -
甘肃华阳矿业开发有限责任公司 715,418 - - 715,418 - -
中铝山西孝义铝矿有限公司（“孝义铝矿”）（注 9） 10,000 - -10,000 - - -
中铝内蒙古资源开发有限公司 70,000 - - 70,000 - -
宁夏能源 5,895,294 - - 5,895,294 - -
山西中铝华北矿业有限公司 10,000 - - 10,000 - -
192
2018 年年度报告
中铝青海铝电有限公司 99,000 - - 99,000 - -
贵州华锦铝业有限公司 600,000 - - 600,000 - -
中铝郑州有色金属研究院有限公司 205,587 - - 205,587 - -
中铝山东 2,636,000 1,794,113 - 4,430,113 - -
中铝广西投资发展有限公司 1,002,176 - - 1,002,176 - -
中州铝业 3,200,000 2,422,176 - 5,622,176 - -
山西中润（注 10） - 390,793 - 390,793 - -
中铝物流 840,856 - - 840,856 - -
中铝集团山西交口兴华科技股份有限公司 102,815 - - 102,815 - -
中铝（上海）有限公司 1,994,249 - - 1,994,249 - -
中铝山西吕梁矿业有限公司 33,600 - - 33,600 - -
中国铝业甘肃铝电有限责任公司 92,753 - - 92,753 - -
中铝国贸集团有限公司（注 11） - 64,160 - 64,160 - -
贵州华仁（注 12） - 461,653 - 461,653 - -
中铝物资集团有限公司（注 13） - 500,000 - 500,000 - -
山西华兴（注 14） - 2,865,146 - 2,865,146 - -
山西河东碳素厂（注 15） 11,756 - -11,756 - -11,662 -
山西华泰（注 15） 39,400 - -39,400 - -36,992 -
合计 39,714,894 20,302,824 -1,315,063 58,702,655 -48,654 -636,465
193
2018 年年度报告
(2) 对联营、合营企业投资
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
本年增减变动
投资 上年末 权益法下确 年末 减值准备年
其他综合收 其他权益 宣告发放现金
单位 余额 增加投资 减少投资 认的投资损 其他 余额 末余额
益调整 变动 股利或利润
益
一、合营企业
山西晋信（附注七、9） - - - - - - - - - -
广西华银（附注七、9） 1,535,253 - - 140,693 - -8,983 -132,000 - 1,534,963 -
鑫峪沟煤业 39,361 - - -16,232 - -3,903 - - 19,226 -
铝能清新（附注七、9） 260,331 - - 28,031 - - -6,000 - 282,362 -
山西华兴（注 14） 228,010 - - -10,561 - 2,010 -19,518 -199,941 - -
中铝海外发展（附注七、9） - 50,000 - - - - - 50,000
小计 2,062,955 50,000 - 141,931 -10,876 -157,518 -199,941 1,886,551 -
二、联营企业
青海能源发展（集团）有限责任公司 720,314 - - 1,001 - 6,250 - - 727,565 -
中铝视拓（附注七、9） 18,847 21,000 - -14,495 - - - - 25,352 -
多氟多（抚顺）科技开发有限公司 58,785 - - -504 - - - - 58,281 -
太岳新材料 4,824 - - - - - - -4,824 - -
广西华正铝业有限公司 34,243 - - - - - - - 34,243 -
中铝资源 237,567 - - -3,071 - - - - 234,496 -
中国稀土 441,262 - - 9,885 - 458 - - 451,605 -
中铝资本控股（附注七、9） 446,619 - - 30,386 - - -10,483 - 466,522 -
中铝投资发展（附注七、9） 1,135,615 132,790 - 11,081 - - -7,312 - 1,272,174 -
山西中润（注 10） 390,793 - - - - - - -390,793 - -
贵州华仁（注 12） 461,653 - - - - - - -461,653 - -
中铝山东工程技术有限公司 145,398 - - 19,973 - -1,821 - - 163,550 -
中铝招标有限公司 4,186 - - 3,705 - - - - 7,891 -
小计 4,100,106 153,790 - 57,961 - 4,887 -17,795 -857,270 3,441,679 -
合计 6,163,061 203,790 - 199,892 - -5,989 -175,313 -1,057,211 5,328,230 -
194
2018 年年度报告
注 1：于 2018 年 11 月，本公司以持有的鑫诚监理及中州铝建的股权向中州矿业进行增资，由此
导致对中州矿业长期股权投资增加人民币 61,004 千元。
注 2：于 2018 年，本公司将其持有的控股子公司华谊矿业股权转让给控股子公司山西新材料。
注 3：于 2018 年，本公司将其持有的控股子公司太岳矿业股权转让给控股子公司山西新材料。
注 4：于 2018 年，本公司之子公司山西新材料开展三供一业分离移交工作，根据财企〔2005〕62
号文件，本公司作为移交公司的上级合并企业，相应核减长期股权投资成本
注 5：于 2018 年 9 月 3 日，本公司以现金对广西华昇增资人民币 609,632 千元。
注 6：于 2018 年 5 月 2 日，本公司对抚顺铝业 350kt/a 预焙阳极项目增资人民币 244,040 千元；
与 2018 年 8 月，本公司将其对抚顺铝业可转股债权资产人民币 600,000 千元转为股本金。
注 7：2018 年 4 月，本公司与遵义铝业其他股东共同签署了《关于遵义铝业股份有限公司之增资
扩股协议》，遵义铝业将注册资本由人民币 600,970 千元增加至人民币 900,970 万元，本
公司以现金出资人民币 100,000 千元，此次增资后本公司持有遵义铝业的股权比例为
52.523%。2018 年 6 月 21 日，本公司第六届董事会第二十六次会议审议通过了《关于公司
拟对中国铝业遵义氧化铝有限公司与遵义铝业股份有限公司实施合并重组的议案》，本公
司控股子公司遵义铝业股份有限公司拟吸收合并控股子公司中国铝业遵义氧化铝有限公司
经评估后的全部资产和负债净额约人民币 2,311,000 千元。于 2018 年 6 月 29 日，公司与
遵义铝业及遵义氧化铝原少数股东签署了《关于共同出资设立遵义铝业股份有限公司的合
资合同》，采用吸收合并的方式，以遵义铝业吸收合并遵义氧化铝，合并后公司的名称仍
为“遵义铝业股份有限公司”，遵义铝业的注册资本由人民币 900,970 千元增加至人民币
3,204,900 千元。本公司按出资比例持有遵义铝业 67.445%股权。
注 8：2018 年 6 月，本公司与本公司之子公司中铝国贸签订转让中铝南海合金有限公司 60%股权
的产权交易合同，根据协议，本公司以交易价款人民币 56,745 千元向中铝国贸转让本公司
持有的南海合金 60%股权，交易完成后南海合金成为中铝国贸的全资子公司。
注 9：如附注八、4 所披露，2018 年 7 月，本公司之控股子公司孝义铝矿完成工商注销。
注 10：如附注八、1.非同一控制下企业合并中所披露，根据本公司与华润煤业签订的《一致行动
协议》，本公司董事认为，本公司可以对山西中润实施控制，并将山西中润纳入本集团合
并范围作为子公司核算。
注 11：于 2018 年 6 月 25 日，本公司与本公司之子公司中铝国贸签订转让中铝国贸集团有限公司
100%股权的产权交易合同，根据协议，本公司以转让对价人民币 41,415 千元购买中铝国
贸持有的中铝国贸集团有限公司 100%股权。转让后，中铝国贸集团有限公司成为本公司
之全资子公司。
注 12：如附注八、1.非同一控制下企业合并中所披露，根据本公司与杭州锦江签订的《一致行动
协议》，本公司董事认为，本公司可以对贵州华仁实施控制，并将贵州华仁纳入本集团合
并范围作为子公司核算。
195
2018 年年度报告
注 13：于 2018 年 7 月，本公司以现金形式出资成立全资子公司中铝物资集团有限公司，中铝物
资注册资本金为人民币 1,000,000 千元。截至 2018 年 12 月 31 日，本公司已累计出资人
民币 500,000 千元，仍需承担出资义务人民币 500,000 千元。
注 14： 如附注八、1 非同一控制下企业合并中所披露，本年本公司收购了山西华兴 50%股权，交
易完成后，本公司取得山西华兴控制权，并将山西华兴作为子公司纳入合并范围。
注 15：如附注八、3 所披露，本年山西河东碳素厂与山西华泰进入破产清算程序，本公司董事认
为本公司不再对山西河东碳素厂及山西华泰拥有控制权。
4. 营业收入和营业成本
(1) 营业收入和营业成本情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
本年发生额 上年发生额（经重述）
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 22,604,443 20,518,213 31,874,723 28,857,787
其他业务 1,869,778 1,397,134 1,830,038 1,541,308
合计 24,474,221 21,915,347 33,704,761 30,399,095
5. 投资收益
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本年发生额 上年发生额
成本法核算的长期股权投资收益 1,337,085 1,067,943
权益法核算的长期股权投资收益 199,892 351,651
处置子公司股权产生的投资收益 -52,208 219,478
处置联营公司股权产生的投资收益 135 -
处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的
- -1,911
金融资产和金融负债取得的投资收益
处置交易性金融资产及交易性金融负债取得的
-9,252 -
投资收益
非货币性资产交换产生的投资收益 700,830 -
可供出售金融资产分红及出售收益 - 76,616
其他权益工具投资分红收益 108,914 -
合计 2,285,396 1,713,777
196
2018 年年度报告
十七、 补充资料
1. 当期非经常性损益明细表
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 金额 说明
非流动资产处置损益 101,098 /
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
115,363 /
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
同一控制下企业合并产生的子公司年初至合并日的当期净损益 9,629 /
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负
债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍 141,459 /
生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投
资取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 1,731 /
处置子公司控制权取得的投资收益 3,517 /
处置联营公司股权取得的投资收益 -1,904 /
分步收购取得子公司控制权，原长期股权投资于合并日按公允
748,086 /
价值重新计量产生的利得
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -53,450 /
所得税影响额 -245,588 /
少数股东权益影响额 -107,872 /
合计 712,069 /
2. 净资产收益率及每股收益
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
每股收益
加权平均净资产
报告期利润
收益率（%）
基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 1.89 0.044 0.044
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 0.34 0.002 0.002
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2018 年年度报告
3. 境内外会计准则下会计数据差异
√适用 □不适用
(1) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
净利润（合并）（注 1） 净资产（合并）（注 1）
上年发生额 上年末余额
本年发生额 年末余额
（经重述） （经重述）
按中国会计准则 870,230 1,413,028 52,414,890 39,688,029
按国际会计准则调整的项目及金额：
差异金额 -123,753 - - -
按国际会计准则 746,477 1,413,028 52,414,890 39,688,029
注 1： 分别为归属于母公司股东的净利润及归属于母公司股东权益。
注 2： 如附注七、40 所披露，本集团因三供一业移交工作核减资产，在企业会计准则的规定下
直接核减了权益，按国际财务报告准则计入了当期损益，由此导致归属于母公司股东的
净利润存在差异人民币 123,753 千元。
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