广东骏亚电子科技股份有限公司
Guangdong Champion Asia Electronics CO.,LTD.
（广东省惠州市惠城区（三栋）数码工业园 25 号区）
首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐人（主承销商）
(北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层)
广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于
http://www.sse.com.cn 网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说
明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
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第一节 重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意下列重大事项：
一、本次发行相关的重要承诺和说明
（一）关于公司上市后的股份锁定、持股及减持意向的承诺
公司控股股东骏亚企业有限公司承诺：自骏亚电子股票上市之日起三十六个
月内，不转让或者委托他人管理本公司在本次公开发行前已持有的骏亚电子股
份，也不由骏亚电子回购该部分股份；骏亚电子上市后 6 个月内，如骏亚电子股
票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末（如该日不
是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于发行价，本公司持有骏亚电子
股票的锁定期限自动延长 6 个月；上述锁定期满后的 12 个月内本公司减持股份
不超过所持有骏亚电子股份总数的 10%，24 个月内合计不超过 20%，减持价格不
低于发行价（骏亚电子上市后至减持期间，如有派息、送股、资本公积金转增股
本、配股等除权除息事项，发行价格将相应调整）。本公司减持骏亚电子股份前，
应提前三个交易日予以公告；本公司持有骏亚电子股份低于 5%以下时除外。如
果本公司未履行上述减持意向，本公司将在股东大会及中国证监会指定的披露媒
体上公开说明未履行承诺的具体原因并向骏亚电子股东和社会公众投资者道歉；
如果本公司未履行上述减持意向，本公司持有的骏亚电子股份自本公司未履行上
述减持意向之日起 6 个月内不得减持。
叶晓彬承诺：自骏亚电子股票上市之日起三十六个月内，不转让对骏亚企业
有限公司的出资，也不委托他人管理骏亚企业有限公司。
刘品承诺：自骏亚电子股票上市之日起三十六个月内，不转让对骏亚企业有
限公司的出资，也不委托他人管理骏亚企业有限公司。
公司股东深圳市长和创展投资合伙企业（有限合伙）承诺：自骏亚电子股票
上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本合伙企业在本次公开发行前
已持有的骏亚电子股份，也不由骏亚电子回购该部分股份。
公司股东深圳市可心可意创新投资管理企业（有限合伙）承诺：自骏亚电子
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股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本合伙企业在本次公开发
行前已持有的骏亚电子股份，也不由骏亚电子回购该部分股份。
（二）关于公司上市后三年内稳定股价的承诺
为维护公司上市后股价的稳定，保护中小股东和投资者利益，公司结合自身
实际情况，制定了《关于公司上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司
股价预案》，具体如下：
1、启动股价稳定措施的条件
公司上市（以公司股票在证券交易所挂牌交易之日为准）后三年内，公司股
票连续 20 个交易日的收盘价均低于公司最近一年经审计的每股净资产（期间公
司如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，每股净资产将
相应调整）。
2、股价稳定措施的方式
公司可采用以下一项或多项措施稳定股价：（1）公司回购股票；（2）控股
股东增持公司股票；（3）董事（不含独立董事，下同）、高级管理人员增持公
司股票等方式。选用前述方式时应考虑：（1）不能导致公司不满足法定上市条
件；（2）不能迫使控股股东履行要约收购义务。
3、股价稳定措施的实施程序
公司董事会将在本公司股票价格触发启动股价稳定措施条件之日起的 10 日
内制订或要求公司控股股东提出稳定公司股价具体方案，并在履行相关内部决策
程序和外部审批/备案程序（如需）后，按照上市公司信息披露要求予以公告。
稳定股价方案应在方案公告后 90 个自然日内实施。公司稳定股价措施实施完毕
之日起两个交易日内，公司应将稳定股价措施实施情况予以公告。
在稳定股价措施实施过程中，股价再次达到稳定股价启动条件的，不再重复
启动稳定股价措施。前次稳定股价措施实施后，再次出现本预案规定的稳定股价
启动条件的，则公司、控股股东、董事及高级管理人员应按照本预案的规定再次
启动稳定股价程序。
（1）公司回购股票的具体安排
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①公司回购股票应符合《上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》和
《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等法律法规的相关规
定。
②公司股东大会对回购股票方案做出决议，须经出席会议的股东所持表决权
的 2/3 以上通过。
③公司单次回购股份数量不低于股份总数的 1%，连续 12 个月内累计不超过
股份总数的 5%。
（2）控股股东增持公司股票的具体安排
①公司控股股东应在符合《上市公司收购管理办法》和《上市公司股东及其
一致行动人增持股份行为指引》等法律法规的前提下，对公司股票进行增持。
②控股股东单次增持股份数量不低于股份总数的 1%，连续 12 个月内累计不
超过股份总数的 5%。
（3）董事、高级管理人员增持公司股票的具体安排
①公司董事、高级管理人员应在符合《证券法》和《上市公司董事、监事和
高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等法律法规的前提下，对公司
股票进行增持。
②董事、高级管理人员单次用于增持股票的资金额不少于上一年度其从公司
领取税后收入的 20%，不超过上一年度其从公司领取税后收入的 50%。连续 12 个
月内累计不超过上一年度其从公司领取税后收入的 100%。
③公司在上市后三年内新聘任的董事、高级管理人员也应承诺遵守《关于公
司上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价预案》。
（4）稳定股价方案的终止情形
稳定股价方案公告后至实施完毕前，若公司股票连续 20 个交易日的收盘价
均高于公司最近一年经审计的每股净资产，稳定股价方案可以终止。公司应及时
履行信息披露义务。
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（三）关于招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承
诺
公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员为保障投资者
利益，就公司首次公开发行股票并上市招股说明书真实、准确性事宜承诺如下：
1、股份回购承诺
如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否
符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司董事会将在证券监管部
门依法对上述事实做出认定后 10 个交易日内，制订股份回购方案并提交股东大
会审议批准。公司将以不低于发行价格回购首次公开发行的全部新股（公司上市
后至回购期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事
项，发行价格将相应调整）；公司控股股东骏亚企业有限公司将在证券监管部门
依法对上述事实做出认定后 10 个交易日内，提出购回已转让的原限售股份的具
体方案，并进行公告，并将以不低于发行价格购回已转让的原限售股份（骏亚电
子上市后至回购期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权
除息事项，发行价格将相应调整）。
2、赔偿承诺
如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证
券交易中遭受损失的，本公司及公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级
管理人员将依法赔偿投资者的损失。
（四）证券服务机构关于其为发行人首次公开发行制作、出具的
文件无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺
1、保荐机构
保荐机构民生证券股份有限公司做出声明和承诺：如本保荐机构为公司首次
公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造
成损失的，将依法先行赔偿投资者损失。
2、会计师
申报会计师大华会计师事务所（特殊普通合伙）做出声明和承诺：如本所为
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公 司 首 次 公 开 发 行 制 作 、 出 具 的 大 华 审 字 [2015]005733 号 、 大 华 审 字
[2017]007691 号审计报告、大华核字[2017]003204 号内部控制鉴证报告、大华
核字[2017]003202 号主要税种纳税情况说明的鉴证报告、大华核字[2017]003201
号申报财务报表与原始财务报表差异比较表的鉴证报告及经本所核验的大华核
字[2017]003203 号非经常性损益明细表、大华验字[2015]000920 号及大华验字
[2015]001319 号验资报告、大华核字[2015]004472 号验资复核报告文件有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
3、律师
发行人律师北京观韬律师事务所做出声明和承诺：如因本所未能依照适用的
法律法规、规范性文件及行业准则的要求勤勉尽责地履行法定职责而导致本所为
公司首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给
投资者造成损失的，本所将依法赔偿投资者损失，但是能够证明自己没有过错的
除外。
（五）未履行承诺的约束措施
1、发行人关于未履行承诺的约束措施
公司保证将严格履行招股说明书披露的相关承诺事项，当承诺未能履行时，
相关约束措施如下：
如果公司未履行招股说明书披露的承诺事项，公司将在股东大会及中国证监
会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉，
并向公司投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益。
如果因公司未履行相关承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公
司将依法向投资者赔偿相关损失。
公司将对出现该等未履行承诺行为负有个人责任的董事、监事、高级管理人
员采取调减或停发薪酬或津贴等措施，直至相关承诺履行完毕或相应补救措施实
施完毕。
2、控股股东关于未履行承诺的约束措施
控股股东骏亚企业有限公司保证将严格履行招股说明书披露的相关承诺事
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项，同时提出未能履行承诺时的约束措施如下：
如果本公司未履行招股说明书披露的承诺事项，本公司将在股东大会及中国
证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者
道歉，并向骏亚电子投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权
益。
如果因本公司未履行相关承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，
本公司将依法向投资者赔偿相关损失。如果本公司未承担前述赔偿责任，则本公
司持有的骏亚电子股份在本公司履行完毕前述赔偿责任之前不得转让，同时骏亚
电子有权扣减本公司所获分配的现金分红用于承担前述赔偿责任。
3、董事、监事、高级管理人员关于未履行承诺的约束措施
公司董事、监事、高级管理人员保证将严格履行招股说明书披露的相关承诺
事项，当承诺未能履行时，相关约束措施如下：
如果本人未履行招股说明书披露的承诺事项，本人将在股东大会及中国证监
会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉，
并向公司投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益。
如果本人未履行相关承诺事项，公司有权扣减应向本人发放的薪酬，以用于
执行本人未履行的承诺。同时本人持有的公司股份（如有）不得转让，直至相关
承诺履行完毕。
如果因本人未履行相关承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失，本人
将依法向投资者赔偿相关损失。
二、本次发行前未分配利润的处理
经公司 2015 年年度股东大会决议：若公司本次公开发行人民币普通股（A
股）股票并上市的申请取得核准，则公司公开发行股票前实现的滚存利润由发行
后的公司新老股东按照持股比例共享。
三、本次发行上市后的股利分配政策
公司第一届董事会第五次会议及 2015 年年度股东大会审议通过了公司上市
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后适用的《公司章程（草案）》，公司本次发行后的股利分配政策如下：
（一）利润分配的原则
公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，并兼顾公司的长远及可持
续发展，利润分配政策应保持连续性和稳定性，并符合法律、法规的相关规定。
公司利润分配不得超过累计可供分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。
公司制定利润分配政策尤其是现金分红政策时，应当履行章程规定的决策程序。
公司董事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中，应当通过多种渠道
充分听取并考虑独立董事和中小股东的意见。公司应当优先采用现金分红的利润
分配方式。
（二）利润分配的形式和期间间隔
公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合等方式分配股利，具备现金
分红条件的，应当采用现金方式进行利润分配。原则上每年度进行一次利润分配，
在有条件的情况下，公司可以中期现金分红或发放股票股利。
（三）公司利润分配的依据
公司利润分配的依据为母公司可供分配的利润。
（四）利润分配的条件和比例
1、现金分红条件
满足以下条件时，公司应进行现金分红：
（1）公司当年实现盈利，且弥补以前年度亏损和依法提取公积金后，累计
未分配利润为正值；
（2）审计机构对公司该年度财务报告出具无保留意见的审计报告；
（3）满足公司正常生产经营的资金需求，且无重大资金支出安排等事项发
生（募集资金项目除外）。重大资金支出安排是指公司未来十二个月内拟购买重
大资产以及投资项目（包括但不限于股权投资、项目投资、风险投资、收购兼并）
的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的 20%，或者超过 8 千万元
人民币。
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在上述条件同时满足时，公司应采取现金方式分配利润。公司每年以现金方
式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 30%。未分配的可分配利润可留待
以后年度进行分配，并用于保证公司的正常生产经营和支持公司的可持续发展。
2、股票股利分配条件
公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证最低现金分
红比例和公司总股份数合理的前提下，为保持总股份数扩张与业绩增长相匹配，
采取发放股票股利等方式分配股利。公司在确定以发放股票股利方式分配利润的
具体金额时，应充分考虑以发放股票股利方式分配利润后的总股份数是否与公司
目前的经营规模、盈利增长速度相匹配，以确保分配方案符合全体股东的整体利
益。
在公司经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股份规模不匹
配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，公司可以在依据上述现金分
红条件提出现金分红预案的同时，提出股票股利分配预案。
3、现金分红在利润分配中所占的比例
如有重大投资计划或重大现金支出安排，公司采用现金方式分配的利润不少
于本次利润分配总额的 20%；如无重大投资计划或重大现金支出安排，公司采用
现金方式分配的利润不少于本次利润分配总额的 40%。
具体以现金方式分配的利润比例由董事会根据公司经营状况和有关规定拟
定，经股东大会审议通过后实施。
（五）利润分配方案的审议程序
公司董事会根据既定的利润分配政策制订利润分配方案的过程中，在考虑对
全体股东持续、稳定、科学的回报基础上，认真研究和论证公司现金分红的时机、
条件和最低比例等事宜，形成利润分配方案。利润分配方案拟定后应提交董事会
审议。董事会应就利润分配方案的合理性进行充分讨论，经全体董事过半数通过
并形成利润分配方案决议后提交股东大会审议。
独立董事在召开利润分配的董事会前，应当就利润分配方案提出明确意见。
如同意利润分配方案，应经全体独立董事过半数通过；如不同意利润分配方案，
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独立董事应提出不同意的事实、理由，要求董事会重新制定利润分配方案，必要
时，可提请召开股东大会。
监事会有权对上述股利分配事项的议案、决策及执行情况进行监督，可提议
召开股东大会审议相关事项或行使法律法规及公司章程规定的其他职权。
公司因特殊情况不进行现金分红时，董事会应就不进行现金分红的具体原
因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事
发表意见后提交股东大会审议。
股东大会审议利润分配方案时，公司应开通网络投票方式，通过多种渠道主
动与股东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于电话、传真和邮件沟通、
投资者接待日或邀请中小股东参会等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及
时答复中小股东关心的问题。
（六）利润分配政策的调整
公司的利润分配政策不得随意变更。公司如遇到战争、自然灾害等不可抗力、
或者公司外部经营环境变化并对公司生产经营造成重大影响，或公司自身经营状
况发生较大变化的，可对利润分配政策进行调整。公司调整利润分配政策应广泛
征求中小股东的意见，并由董事会做出专题论述，详细论证调整理由，形成书面
论证报告，经公司董事会过半数通过并形成决议。
公司独立董事就利润分配政策调整方案发表明确意见。同意利润分配政策调
整方案的，应经全体独立董事过半数通过；如不同意利润分配政策调整方案，独
立董事应提出不同意的事实、理由，并建议董事会重新制定利润分配调整方案，
必要时，可提请召开股东大会。
监事会应对利润分配政策调整方案进行审议，应经半数以上监事通过并形成
决议，如不同意利润分配调整方案的，监事会应提出不同意的事实、理由，并建
议董事会重新制定利润分配调整方案，必要时，可提请召开股东大会。
公司利润分配政策的调整需提交公司股东大会审议，股东大会须以特别决议
通过。股东大会审议利润分配政策调整方案时，应开通网络投票方式。
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（七）利润分配的信息披露机制
公司应当在定期报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，说明是否
符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求，分红标准和比例是否明确和清
晰，相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否尽职履责并发挥了应有的作
用，中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到
充分维护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条
件和程序是否合规和透明等。
公司董事会审议通过的分配预案应按规定要求及时披露，年度利润分配预案
还应在公司年度报告的“董事会报告”中予以披露。已有独立董事就此发表意见
的，还需同时披露独立董事意见。
（八）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东
所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
此外，公司制定了《广东骏亚电子科技股份有限公司未来三年（2017 年～
2019 年）股东回报规划》，并经 2015 年年度股东大会审议通过。
四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列
风险
（一）市场风险
1、宏观经济及下游市场需求波动带来的风险
印制电路板是电子产品的关键电子互连件，其发展与下游行业联系密切，与
全球宏观经济形势相关性较大。宏观经济波动对 PCB 下游行业如消费电子、工业
控制等行业将产生不同程度的影响，进而影响 PCB 行业的需求。
据世界电子电路联盟、中国印制电路行业协会统计，2003 年至 2008 年上半
年，受益于全球经济的良好增长局面，PCB 行业全球总产值快速增长；2008 年下
半年金融危机打乱了 PCB 行业良好的增长态势，2009 年 PCB 行业经历寒冬，全
球总产值同比下降 13.85%；但随着各国对金融危机的积极应对，全球经济逐步
走出泥潭，伴随着下游智能手机、平板电脑等新型电子产品消费的兴起，PCB 产
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值迅速恢复，2010 年全球市场规模达到 562.4 亿美元，已超过金融危机爆发前
的峰值；2011 年以来，随着全球经济放缓，PCB 市场也随着进入调整期。可见，
若宏观经济向好，下游行业景气程度较高时，印制电路板得到较好的发展；反之
亦然。
因此，若未来全球经济出现较大下滑，印制电路板行业发展速度放缓或陷入
下滑，将会对公司的收入及盈利造成消极的影响。
2、市场竞争加剧的风险
目前全球 PCB 行业竞争比较充分，市场集中度不高。根据 N.T.Information
的统计数据，2013 年全球约有 2,800 家 PCB 厂商，主要分布在中国大陆及台湾
地区、日本、美国和韩国，2014 年全球排名第一的 PCB 厂商市场占有率约为 5.28%，
而全球排名前十的 PCB 厂商合计市场占有率为 29.59%。
与全球 PCB 行业相似，我国 PCB 行业市场竞争激烈，主要分布在珠三角和长
三角地区。根据 CPCA 统计，2015 年中国 PCB 产值排名第一的臻鼎科技控股股份
有限公司，市场份额占比为 9.86%，排名前十的厂商合计市场份额为 41.16%。
报告期，公司业务发展良好，收入及净利润稳定增长，公司竞争实力得以提
升。但若未来行业竞争加剧导致产品价格下滑，公司未能持续提高公司的技术水
平、生产管理、产品质量以应对市场竞争，则存在盈利下滑的风险。
（二）原材料价格波动风险
公司生产经营所使用的主要原材料包括覆铜板、铜球、铜箔、半固化片、锡
条等，上述主要原材料价格受国际市场铜、石油等大宗商品的影响较大。而原材
料占公司营业成本的比例较高，其价格波动对公司业绩存在重要影响。
根据本公司的测算，报告期内，假定其他因素保持不变，上述主要原材料的
采购均价变动 1%，则覆铜板、铜球、铜箔、半固化片和锡条的价格变动对公司
利润总额的平均影响幅度分别为 2.75%、0.41%、0.15%、0.19%、0.21%。
若未来公司主要原材料采购价格大幅上涨，而公司未能通过向下游转移或技
术创新等方式应对价格上涨的压力，将会对公司的盈利水平产生不利影响。
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（三）企业所得税税率变动的风险
2012 年 7 月 23 日，公司前身骏亚（惠州）电子科技有限公司通过高新技术
企业审查，取得 GR201244000200 号《高新技术企业证书》，证书有效期三年，
经惠州市惠城区国家税务局河南岸税务分局备案，公司 2014 年减按 15%缴纳企
业所得税。2015 年 9 月 30 日，广东骏亚电子科技股份有限公司通过高新技术企
业复审，取得 GF201544000089 号《高新技术企业证书》，证书有效期三年，经
惠州市惠城区国家税务局河南岸税务分局备案，公司 2015 年、2016 年减按 15%
缴纳企业所得税。
根据财政部、海关总署、国家税务总局联合下发的《关于赣州市执行西部大
开发税收政策问题的通知》(财税[2013]4 号)，龙南县国家税务局对龙南骏亚、
龙南骏亚数字申请的所得税优惠事项分别进行了备案，龙南骏亚 2016 年、2017
年减按 15%的税率征收企业所得税，龙南骏亚数字自 2016 年 4 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日期间、2017 年减按 15%的税率征收企业所得税。
2014 年度、2015 年度、2016 年度、2017 年 1～6 月，公司享受高新技术企
业所得税税收优惠或西部大开发所得税税收优惠合计金额分别为 464.34 万元、
655.81 万元、546.73 万元、248.54 万元。
若骏亚电子将来不能通过高新技术企业重新认定、国家取消高新技术企业的
优惠税率或未能取得税务部门关于公司高新技术企业所得税税收优惠的备案，或
龙南骏亚、龙南骏亚数字享受的西部大开发税收优惠政策发生变化，使得骏亚电
子及子公司无法全部或部分享受相关税收优惠政策，公司的所得税费用将有所上
升，从而对公司盈利产生消极影响。
（四）实际控制人不当控制的风险
叶晓彬通过骏亚企业控制公司发行前 95.92%的股份，为公司的实际控制人。
本次发行后，公司实际控制人持股比例依然较高，处于绝对控股地位。
若公司实际控制人利用其控股地位，通过在股东大会上行使表决权，对公司
的经营决策、人事任免等决策作出影响，将可能做出有利于实际控制人却不利于
公司及其他股东利益的决策。
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五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况
（一）最近一期主要经营情况
公司最近一期审计报告的审计截止日为 2017 年 6 月 30 日。公司 2017 年 1～
6 月营业收入同比增长 19.67%、净利润同比增长 2.21%，具体如下：
金额单位：万元
2017 年 1～6 月 2016 年 1-6 月
项目
金额 同比增长 金额
营业收入 44,386.41 19.67% 37,090.91
净利润 2,795.64 2.21% 2,735.13
归属于母公司所有者的净利润 2,795.64 2.21% 2,735.13
扣除非经常性损益后的归属于母公司普
2,297.80 0.42% 2,288.30
通股股东净利润
注：上述财务数据已经大华会计师事务所审计。
请投资者关注公司财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况。
（二）财务报告审计截止日后的主要经营情况
PCB 产品应用领域广泛，行业的周期性不受单一行业波动的影响，其主要影
响因素是电子信息产业的发展状况和宏观经济的周期性波动。全球 PCB 行业近年
来总体发展趋于稳定，未出现可能对发行人未来经营业绩产生重大不利影响的因
素。截至本招股说明书签署之日,公司生产、销售及采购等主要经营活动正常开
展,没有明显迹象显示行业的景气指数已接近或处于顶峰,或已出现下滑趋势。
公司经营模式未发生重大变化，管理层及主要核心业务人员保持稳定，主要
原材料采购、产品生产及销售等各项业务运转正常，主要客户和供应商结构较为
稳定。公司经营情况以及其他可能影响投资者判断的重大事项方面均未发生重大
变化。
根据现有经营情况，公司预计 2017 年 1～9 月营业收入区间为 72,060.00 万
元至 74,080.00 万元，较 2016 年 1～9 月同比增长幅度在 27.79%至 31.37%之间；
预计归属母公司所有者的净利润区间为 4,590.00 万元至 4,840.00 万元，较 2016
年 1～9 月同比增长幅度在 6.50%至 12.30%之间；预计扣除非经常性损益后归属
于母公司所有者的净利润区间为 3,890.00 万元至 4,150.00 万元，较 2016 年 1～
9 月同比增长幅度在 3.56%至 10.48%之间。
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
2017 年 1～9 月公司预计经营情况将保持稳定，营业收入、净利润、扣除非
经常性损益后净利润等业绩指标较 2016 年同期不存在业绩大幅下滑的情形。
上述有关公司 2017 年 1～9 月业绩仅为公司的预测，未经审计，不构成公司
盈利承诺，投资者不应据此进行投资决策。投资者据此进行投资决策造成损失的，
公司不承担赔偿责任。
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
本次公开发行股票数量 5,050 万股，占发行后总股本的比例不低于
发行股数、占发行后
25%。公司股东不进行公开发售股份(即不进行老股转让)，最终发行
总股本的比例
数量以中国证监会核准数量为准
发行价格 6.23 元/股
22.99 倍（发行价格除以每股收益，每股收益按 2016 年度经审计的
市盈率
扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）
1.95 元/股（按截止 2017 年 6 月 30 日经审计的归属于母公司所有者
发行前和发行后每 权益除以本次发行前总股本计算）
股净资产 2.87 元/股（按截至 2017 年 6 月 30 日经审计的归属于母公司所有者
权益加上本次发行筹资净额除以本次发行后总股本计算）
市净率 2.17 倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
采用向网下投资者询价配售与向网上投资者定价发行相结合的方式，
发行方式
或采用中国证监会认可的其他方式
发行对象 符合资格的网下投资者和网上投资者
承销方式 由主承销商牵头组织的承销团以余额包销方式承销本次发行的股票
预计募集资金总额
募集资金总额为31,461.50万元；净额为28,289.07万元
和净额
发行费用概算
发行费用总计为 3,172.43 万元（不含增值税）
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
公司名称 广东骏亚电子科技股份有限公司
英文名称 Guangdong Champion Asia Electronics CO.,LTD.
注册资本 人民币 15,130 万元
法定代表人 叶晓彬
成立日期 2005 年 11 月 22 日（2015 年 9 月 29 日整体变更为股份有限公司）
住所及其邮政编码 广东省惠州市惠城区（三栋）数码工业园 25 号区，516003
电话号码 0752-2595831
传真号码 0752-2595271
互联网网址 http://www.championasia.hk
电子邮箱 investor@championasia.hk
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）发行人设立方式
公司系由有限责任公司整体变更设立的股份有限公司。2015 年 7 月 10 日，
骏亚有限董事会作出决议，以截止 2015 年 5 月 31 日经审计的净资产人民币
158,882,497.65 元为基础，按照 1.0592:1 的比例折成 15,000 万股，余额计入
资本公积金，整体变更为广东骏亚电子科技股份有限公司。
2015 年 9 月 8 日，广东省商务厅出具《广东省商务厅关于合资企业骏亚（惠
州）电子科技有限公司转制为外商投资股份有限公司的批复》（粤商务资字
[2015]337 号），同意公司整体变更为外商投资股份有限公司，注册资本为人民
币 15,000 万元。
2015 年 9 月 11 日，大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司设立的出资
情况进行了审验，并出具了大华验字[2015]000920 号《验资报告》。
2015 年 9 月 29 日，公司在惠州市工商行政管理局登记成立，并取得《营业
执照》（统一社会信用代码：914413007820108867）
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
（二）发起人及其投入的资产内容
公司于 2015 年 9 月 29 日由骏亚有限整体变更设立，发起人为骏亚企业和长
和创展等 2 名股东。各发起人以其在原有限公司中所享有的净资产权益投入。
三、发行人股本情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
1、总股本、本次发行的股份
本次发行前公司总股本为 15,130 万股，本次拟发行人民币普通股 5,050 万
股，不低于发行后总股本的 25%，发行后公司总股本不超过 20,180 万股。公司
股东不进行公开发售股份（即不进行老股转让）。
2、本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
详见本招股说明书摘要“第一节 重大事项提示一、本次发行相关的重要承
诺和说明（一）关于公司上市后的股份锁定、持股及减持意向的承诺”。
（二）发起人及主要股东持股数量及比例
1、发起人
公司由骏亚有限整体变更设立，公司设立时的发起人及其持股情况如下：
发起人名称 持股数量（股） 持股比例（%）
骏亚企业有限公司 145,125,000 96.75
深圳市长和创展投资合伙企业（有限合伙） 4,875,000 3.25
合计 150,000,000 100.00
2、前十名股东
截止本招股说明书摘要出具日，公司共有3名股东，持股情况如下：
股东名称 持股数量（股） 持股比例（%）
骏亚企业有限公司 14,512.50 95.92
深圳市长和创展投资合伙企业（有限合伙） 487.50 3.22
深圳市可心可意创新投资管理企业（有限合伙） 130.00 0.86
合计 15,130.00 100.00
3、前十名自然人股东
公司无自然人股东。
4、国家股、国有法人股股东
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
公司无国家股和国有法人股股东。
5、外资股股东
截止本招股说明书摘要出具日，公司外资股股东骏亚企业有限公司持股数量
为 14,512.50 股，占发行前总股本的 95.92%。
（三）发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
发行人控股股东骏亚企业持有发行人发行前 95.92%的股份，实际控制人叶
晓彬、董事刘品分别持有骏亚企业 99.99%、0.01%的股权比例，叶晓彬与刘品为
夫妻关系。公司员工通过长和创展合计持有公司发行前 3.22%的股份，其中普通
合伙人吕洪安间接持有公司发行前 0.3129%的股份，有限合伙人罗湘晋间接持有
公司 0.1486%的股份，吕洪安、罗湘晋为叶晓彬妹夫。公司其他股东间不存在关
联关系。
四、发行人业务情况
（一）发行人的主营业务、主要产品及其用途
公司专注于印制电路板行业，主要从事印制电路板的研发、生产和销售，及
印制电路板的表面贴装（SMT）。公司主要产品种类包括双面及多层刚性电路板
（含 SMT）。自成立以来，公司主营业务及产品未发生变化。
公司的主要产品包括双面板、多层板等，产品主要应用于消费电子、工业控
制及医疗、计算机及网络设备、汽车电子等领域。
（二）发行人主要产品的销售方式和渠道
公司采取直销和经销相结合的销售方式。目前绝大部分来自向终端客户的直
接销售，少量通过贸易商销售。由于印制电路板为定制化产品，公司与客户均签
订买断式销售合同或订单，客户根据需求向公司发出具体的采购订单，约定注明
销售价格、数量、出货日期、支付条款、送货方式等，公司据此安排生产及交货。
报告期内，公司直销和经销的收入情况如下：
金额单位：万元
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
2017 年 1～6 月 2016 年 2015 年 2014 年
销售类型
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
直销 39,271.25 91.04% 70,408.59 89.19% 46,421.87 79.83% 31,371.21 72.55%
PCB 生产企
经 3,428.39 7.95% 7,199.66 9.12% 10,116.36 17.40% 6,445.32 14.90%
业
销
PCB 贸易商 438.26 1.02% 1,337.26 1.69% 1,609.37 2.77% 5,426.28 12.55%
总计 43,137.90 100.00% 78,945.51 100.00% 58,147.60 100.00% 43,242.81 100.00%
报告期，公司产品销售以直销为主，经销为辅。2014 年、2015 年，公司经
销收入占比较高，主要原因如下：
2014 年、2015 年，公司向 PCB 生产企业销售占比较高，主要是公司与 Broad
Technology, Inc.和关联方万基隆电子的交易金额较大。2016 年，公司降低了
上述两家客户的交易，公司向 PCB 生产企业的销售收入及占比下降。
2014 年，公司 PCB 贸易商的收入金额和占比较高，主要系公司通过关联方
骏亚企业向终端客户销售产品。2015 年以来，公司向 PCB 贸易商的销售金额和
占比均较低。
（三）主要原材料情况
本公司生产印制电路板的主要原材料是覆铜板、铜球、铜箔、半固化片、锡
条等。报告期内，本公司主要原材料的采购情况及其占原材料采购总额的比重如
下：
金额单位：万元
2017 年 1～6 月 2016 年 2015 年 2014 年
材料
采购额 比例 采购额 比例 采购额 比例 采购额 比例
覆铜板 14,351.20 64.19% 20,556.82 62.16% 13,088.16 59.35% 8,240.56 49.96%
铜球 1,986.86 8.89% 2,906.58 8.79% 2,207.57 10.01% 1,481.01 8.98%
铜箔 769.25 3.44% 976.89 2.95% 645.34 2.93% 714.13 4.33%
半固化片 639.40 2.86% 1,450.53 4.39% 1,024.79 4.65% 1,018.91 6.18%
锡条 901.30 4.03% 1,524.25 4.61% 1,194.42 5.35% 900.28 5.46%
合计 18，648.02 83.41% 27,415.07 82.90% 18,160.28 81.29% 12,354.89 74.91%
注：采购额不含税。
（四）行业竞争情况
目前公司主要产品为双面板和多层板，行业内主要竞争对手如下：
1、胜宏科技（股票代码：300476，于 2015 年 6 月 11 日上市）
胜宏科技股份有限公司前身胜宏科技（惠州）有限公司于 2006 年 7 月成立
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
于惠州市惠阳区，在职员工 3,700 余人，其主要经营业务为高密度印制线路板的
研发、生产和销售，月产能可达 20 万平方米。先后通过 UL 安全认证、ISO/9001、
ISO/14001、OHSAS18001、TS16949、CQC、QC080000、中国 ROHS、知识产权管理
体系、信息安全管理体系、能源管理体系认证，产品广泛应用于 LED 显示器、服
务器、通讯、医疗器械、新能源汽车、电脑周边等领域股。其资产规模、生产及
销售规模、经营状况如下：
项目 2016 年 2015 年 2014 年
资产总额（万元） 236,174.06 198,295.61 128,519.22
净资产（万元） 144,769.56 124,805.37 58,576.05
营业收入（万元） 181,769.50 128,463.15 108,672.54
PCB 收入（万元） 176,613.84 126,041.17 105,994.58
净利润（万元） 23,207.12 12,653.97 10,315.78
毛利率 25.24% 22.97% 21.64%
生产量（万平方米） 291.20 218.38 179.55
销售量（万平方米） 289.26 216.42 173.98
2、超华科技（股票代码：002288，于 2009 年 9 月 3 日上市）
广东超华科技股份有限公司前身梅县超华电子工业有限公司于 2004 年在梅
州市设立，其主要从事高精度电子铜箔、各类覆铜板等电子基材和印制电路板研
发、生产、销售。在职员工 2,600 余人，客户有飞利浦、欧司朗、美的空调、欧
普光电、松下、立讯精密、欣旺达、雷士照明等多个国内外知名企业，其在梅州、
惠 州 、 广 州 等 地 分 别 建 立 了 生 产 基 地 ， 并 通 过 了 ISO9001:2008 、
ISO/TS16949:2009、ISO14001:2004 管理体系认证，产品通过 UL、CQC 认证。其
资产规模、生产及销售规模、经营状况如下：
项目 2016 年 2015 年 2014 年
资产总额（万元） 247,933.72 260,404.18 236,332.76
净资产（万元） 167,597.72 173,987.99 119,796.74
营业收入（万元） 103,527.94 104,776.72 120,168.28
PCB 收入（万元） 51,649.08 55,677.94 61,432.07
净利润（万元） -6,193.43 2,782.81 1,168.65
毛利率 3.76% 13.55% 16.48%
生产量（万平方米） 218.09 251.49 214.62
销售量（万平方米） 215.01 249.17 224.35
3、奥士康科技
根据官网介绍及公开信息，奥士康科技股份有限公司前身奥士康科技（益阳）
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
有限公司于 2008 年在湖南益阳成立，其主要从事高密度印制电路板的研发、生
产和销售，在湖南省益阳市和广东省惠州市各拥有一处大型制造基地，业务遍及
亚洲、欧美等地区，客户包括现友产业、大德电子、共进股份、德赛西威、健鼎
科技、普联技术、夏普、联想、Mobis、Epson、Brother、创维等国内外众多知
名企业，目前拥有员工 2,000 余人。
奥士康科技为拟上市公司，根据招股说明书，其 2014 年至 2015 年的营业收
入分别为 89,696.28 万元、105,545.29 万元；2014 年至 2015 年的 PCB 销量分别
为 164.67 万平方米、181.30 万平方米，奥士康科技未披露 2016 年及之后期间
的公开数据。
4、依利安达（广州）电子有限公司
根据官网介绍及公开信息，依利安达（广州）电子有限公司由依利安达国际
集团有限公司与广州经济技术开发区建设开发总公司于 1993 年 12 月合资设立，
依利安达国际集团有限公司是建滔化工集团旗下的负责线路板生产的子公司，在
开平、广州、扬州及泰国运营 4 个生产基地。依利安达集团主要生产双层及多层
印刷线路板，其主要客户均为世界各地知名的通讯及网络、汽车业、电脑、电脑
周边产品及消费电子等产品制造商，2016 年营业额为 47,813.70 万美元。
5、江门荣信电路板有限公司
根据官网介绍及公开信息，江门荣信电路板有限公司位于广东省江门市高新
技术工业区，成立于 2001 年 10 月，占地面积 7 万平方米，主要从事一到十六层
的电路板制造，客户遍及全球，其出口销售占 80%，终端客户以国际大型汽车品
牌为主，包括大众、宝马、沃尔沃、奥迪、福特、日产等，先后通过了 CQC 认证、
ISO9001、TS16949 认证。
6、东莞市若美电子科技有限公司
根据官网介绍及公开信息，东莞市若美电子科技有限公司创建于 1999 年，
占地面积 8 万多平方米，建筑面积 3 万多平方米，其工厂座落在东莞企石科技工
业园，主要生产高精度、高密度、高可靠性的双面及多面印刷线路板，集研发、
生产和销售为一体。并在东莞茶山、深圳都设有工厂，是华南地区具有规模的线
路板生产厂家之一，产品主要销往国内外市场。
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
7、深圳市满坤电子有限公司
根据官网介绍及公开信息，深圳市满坤电子有限公司于 2002 年开始筹备建
厂，拥有深圳、吉安两个生产基地，总占地面积达 137,681 平方米，总建筑面积
达 50,706.7 平方米。其主要是从事双层、多层线路板研发、生产，其产品主要
包括铝基板、陶瓷板、刚挠性、双面、多层高精密线路板，已取得 UL、环境管
理体系、TS16949 等多方面认证，目前总员工数 1,800 人左右，线路板年产量 1,800
万平方英尺，目前公司产品广泛应用于汽车产品、工业自动化控制产品、日用消
费电子产品、通讯产品等诸多行业，产品供应国内多家知名企业，同时远销欧洲、
美洲、亚太等地区。
（五）发行人在行业中的竞争地位
根据 2016 年 5 月中国印制电路行业协会和工信部运行监测协调局联合发布
的《第十五届（2015）中国印制电路行业排行榜》，骏亚电子在综合 PCB 企业中
排名第六十七名，市场占有率约为 0.34%。根据 2017 年 6 月中国电子电路行业
协会和工信部运行监测协调局联合发布的《第十六届（2016）中国电子电路行业
排行榜》，骏亚电子在综合 PCB 企业中排名第五十五名。随着龙南骏亚产能的逐
步提升及后续募投项目的建设，骏亚电子的排名及市场占有率预计将有所提升。
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
（一）土地使用权
截至本招股说明书摘要签署日，公司拥有 4 项土地使用权，具体情况如下：
取
序 权利 土地使用权证 面积 得 终止日 使用情
地块位置 用途
号 人 书编号 （平方米） 方 期 况
式
惠 府 国 用 惠州市惠
发行 （ 2016 ） 第 城区三栋 转 2056 年 工业用 生产办
1 42,725.00
人 13021220507 数码工业 让 8月2日 地 公
号 园 25 号
龙国用 2014 第 龙南县新
2063 年
龙南 011 号 圳工业园 出 工业用 生产办
2 70,000.00 11 月 22
骏亚 I1-04-01 让 地 公
日
地块
龙南 赣 （ 2016 ） 龙 龙南县新 出 2065 年 工业用 生产办
3 108,024.95
骏亚 南县不动产权 圳工业园 让 8月9日 地 公
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
第 0000003 号 I1-04-02
龙南 赣 （ 2016 ） 龙 龙南县新
出 2065 年 工业用 生产办
4 骏亚 南县不动产权 圳工业园 70,664.48
让 8月9日 地 公
精密 第 0000182 号 I1-01
注：骏亚有限于 2006 年 8 月 8 日取得惠府国用（2006）第 1302120048 号土地使用权证
书，发行人于 2016 年 4 月 26 日完成该宗土地的土地使用权人信息变更，并于 2016 年 4 月
26 日取得惠府国用（2016）第 13021220507 号土地使用权证书。
上述第 1 宗土地的取得方式为签订《土地转让合同》以转让方式取得，取得
方式的履行程序包括：签订土地转让合同、支付土地转让款、缴纳税费、办理过
户登记；上述第 2 宗至第 4 宗土地的取得方式为签订《国有土地使用权出让合同》
以出让方式取得，取得方式的履行程序包括：土地挂牌竞价、成交确认、签订土
地出让合同、支付土地出让款及税费、办理土地使用权登记。
公司及子公司现有 4 宗土地使用权，均为国有建设用地，已取得土地使用权
证书，不存在集体建设用地的情形，符合土地管理法等法律法规。
（二）商标、专利、软件著作权和非专利技术
1、商标情况
截止本招股说明书摘要签署日，公司已取得商标注册证的商标 3 项，具体情
况如下：
取得
序号 权利人 商标名称或图案 证书编号 类别 有效期限
方式
2016 年 4 月
第 核定使用
14 日 至 原 始
1 骏亚有限 16205779 商品（第
2026 年 4 月 取得
号 9 类）
13 日
2016 年 10
第 核定使用
月 7 日 至 原 始
2 骏亚有限 16205702 商品（第
2026 年 10 取得
号 9 类）
月6日
核 定 使 2017 年 3 月
第
用 商 品 28 日 至 原 始
3 骏亚有限 16205098
（ 第 9 2027 年 3 月 取得
号
类） 27 日
2、专利情况
1-2-1-24
广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
截止本招股说明书摘要签署日，公司及子公司拥有 2 项发明专利，53 项实
用新型专利，均为自主研发所得。公司被许可使用 1 项发明专利、3 项实用新型
专利。公司拥有的专利具体情况如下表：
注册
序号 专利名称 专利号 授权公告日 取得方法 期限 用途说明
类型
通过控制器控制
一种高精
自动地填补电路
密电路板
发明 板的小间隙，以
1 小间隙自 ZL201410140205.X 2017 年 2 月 15 日 原始取得 2014.10.8-2034.10.7
专利 找出小于 6mil 的
动填补矫
线路板并进行自
正方法
动填补
避免了出现主观
检测电路 产生的误判现
发明
2 板的方法 ZL200310110921.5 2008 年 4 月 23 日 转让取得 2003.11.7-2023.11.6 象,检测装置成
专利
及装置 本低廉，检测效
率高
一 种 PCB
提高挡点网版印
阻焊网版 实用
3 ZL201220129320.3 2012 年 10 月 10 日 原始取得 2012.3.31-2022.3.30 刷效率、缩短生
印刷用插 新型
产周期
板架
提升菲林与线路
一种对位
实用 板之间对准度、
4 曝光辅助 ZL201220129110.4 2012 年 12 月 19 日 原始取得 2012.3.31-2022.3.30
新型 有利于提高导电
机构
图形质量
有 效 地 减 少 PCB
一种节约
板上需要镀铜、
镀层金属 2013.10.23-2023.10. 实用
5 ZL201320652831.8 2014 年 03 月 12 日 原始取得 镀锡的面积，节
用量的菲 22 新型
约原材料铜、锡
林
的用量
一种防焊 保证第二次印刷
2013.10.21-2023.10. 实用
6 印刷垫板 ZL201320647975.4 2014 年 03 月 12 日 原始取得 时油墨厚度分布
20 新型
组件 均匀
本折叠式 PCB 菲
林在定位 PCB 板
时，两块菲林片
一种折叠
2013.10.21-2023.10. 实用 能够相互制约，
7 式 PCB 菲 ZL201320648044.6 2014 年 03 月 12 日 原始取得
20 新型 共同帮助工人完
林
成菲林与 PCB 板
的对位工作，并
提高对位精度
保证了 PCB 板的
电镀具有良好的
均匀性。此外，
一 种 PCB 2013.10.25-2023.10. 实用 由于电镀的均匀
8 ZL201320662567.6 2014 年 07 月 23 日 原始取得
电镀铜缸 24 新型 性提高，铜和锡
的浪费现象也随
之减少，有效地
节约了生产成本
便于移动，可移
动到需要清洗工
一种漂洗
实用 具的工序设备
9 式工具清 ZL201420269232.2 2014 年 09 月 17 日 原始取得 2014.5.26-2024.5.25
新型 处，降低搬运设
洗槽
备所需的人力，
以提高清洗效率
1-2-1-25
广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
减少了线路板下
部所承受的重
一种线路 实用
10 ZL201420303823.7 2014 年 09 月 24 日 原始取得 2014.6.10-2024.6.9 力，有效地防止
板放置架 新型
线路板下部的弯
折
对高密度、高精
一种防尘 实用 度线路的曝光，
11 ZL201420303906.6 2014 年 10 月 01 日 原始取得 2014.6.10-2024.6.9
曝光机 新型 有效提高生产效
率
人性化设计，且
一种辅助
不易伤手。延伸
线路板堆 实用
12 ZL201420303047.0 2014 年 10 月 01 日 原始取得 2014.6.9-2024.6.8 挡板的设置，使
叠的防呆 新型
得高度可调，使
机构
用更灵活
可有效的降低报
一种用于 废率，节省耗材
主板数据 实用 成本，一次完成
13 ZL201420303036.2 2014 年 10 月 08 日 原始取得 2014.6.9-2024.6.8
批量下载 新型 多块主板的下载
的夹具 操作，有效提升
生产效率
增加底模治具的
一种线路 吸力，防止线路
实用
14 板印刷底 ZL201420321743.4 2014 年 10 月 08 日 原始取得 2014.6.17-2024.6.16 板在印刷过程中
新型
模治具 发生移位导致不
良的产生
防止线路板在分
一种线路 割过程中损坏线
实用
15 板分板固 ZL201420322099.2 2014 年 10 月 08 日 原始取得 2014.6.17-2024.6.16 路板，节约生产
新型
定装置 成本，提高企业
的竞争力
有效防止因使用
一种辅助
时间过长时，元
散热风扇 实用
16 ZL201420303046.6 2014 年 10 月 15 日 原始取得 2014.6.9-2024.6.8 器件损坏，致使
工作的测 新型
测试方法无效的
试装置
情况发生
一种防线
提高插件的精
路板变形 实用
17 ZL201420269176.2 2014 年 10 月 15 日 原始取得 2014.5.26-2024.5.25 度，同时杜绝了
的卧式插 新型
抛料现象的发生
件机托盘
提高了线路板的
一种电镀
品质，防止沉铜
车间的线 实用
18 ZL201420427882.5 2014 年 11 月 26 日 原始取得 2014.7.31-2024.7.30 过程中残留在线
路板生产 新型
路板表面的水滴
运输车
入车间
提高了钻嘴的使
用率，使其实际
使用寿命达到钻
一种万用 实用 嘴设计的理论寿
19 ZL201420427762.5 2014 年 12 月 03 日 原始取得 2014.7.31-2024.7.30
刀盘 新型 命，提高了工作
效率，节约了成
本，提高资源利
用率
可快速、精确地
一种可检 测定出线路板与
测高精密 防焊菲林间偏移
实用
20 线路板防 ZL201420306535.7 2014 年 12 月 31 日 原始取得 2014.6.10-2024.6.9 程度，并依次调
新型
焊对位精 整防焊菲林的位
度的结构 置和尺寸，以改
善防焊工序的对
1-2-1-26
广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
位精确度。
通过在挡板中进
行适当的开孔对
一种锡缸 实用
21 ZL201420303005.7 2015 年 01 月 07 日 原始取得 2014.6.9-2024.6.8 阳极挡板进行改
阳极挡板 新型
善，改善图形电
镀的均匀性
LED 多层电路板，
板层较多，具有
稳定的绝缘效果
和良好的散热性
一 种 LED 能，同时每个 LED
2015.11.30-2025.11. 实用
22 多层电路 ZL201520977364.5 2016 年 3 月 23 日 原始取得 安装区内具设有
29 新型
板 辅助其散热的金
属散热柱，可作
为需安装较多大
功率 LED 灯珠的
电路板
绝缘层与铝基板
之间无需使用胶
高散热单 水，绝缘层直接
2015.11.30-2025.11. 实用
23 面铝基电 ZL201520977405.0 2016 年 3 月 23 日 原始取得 与铝基板连接，
29 新型
路板 连接牢固，不会
因温度升高而脱
落
产品导热性好、
稳定性高，不会
被高频击穿，不
高频阻抗 2015.11.30-2025.11. 实用
24 ZL201520981247.6 2016 年 3 月 30 日 原始取得 影响信号传输稳
电路板 29 新型
定性高，不会被
高频击穿，不影
响信号传输
一种自动
提高了 PCB 板生
化 PCB 板 2015.11.27-2025.11. 实用
25 ZL201520970310.6 2016 年 3 月 30 日 原始取得 产的连续性与生
表面镀金 26 新型
产效率
装置
可以控制机体内
的温度，满足不
一 种 PCB 同的烘干条件，
2015.11.27-2025.11. 实用
26 板烘干装 ZL201520970852.3 2016 年 3 月 30 日 原始取得 且不需要工作人
26 新型
置 员守着就可以工
作，操作简单，
安全可靠
打孔精度高，同
一 种 PCB
2015.11.27-2025.11. 实用 时不需要手动，
27 专用转孔 ZL201520972059.7 2016 年 3 月 30 日 原始取得
26 新型 打孔稳定，不会
机
使操作者受伤
解决 PCB 板粘在
一种多功
2015.11.27-2025.11. 实用 丝印台、掉油、
28 能 PCB 板 ZL201520972156.6 2016 年 3 月 30 日 原始取得
26 新型 效率低以及品质
丝印装置
无保障问题
提高了烘干速
率，提高生产效
一 种 PCB
率。并能够做到
板的生产 2015.11.27-2025.11. 实用
29 ZL201520971240.6 2016 年 4 月 6 日 原始取得 流水线式的烘烤
胶烘干烤 26 新型
处理作业，省去
箱
了取放 PCB 板的
麻烦
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
印制电路 快速彻底地回收
板重金属 2015.11.30-2025.11. 实用 重金属废水中的
30 ZL201521007340.3 2016 年 4 月 13 日 原始取得
废水铜回 29 新型 Cu2+再排到污水
收装置 站处理
一种用于
PCB 板 收
实用 提高收板效率，
31 板机的转 ZL201520971110.2 2016 年 5 月 4 日 原始取得 2016.3.4-2026.3.3
新型 提高生产效率
弯传送装
置
同时加工多种机
一种自动
2015.11.30-2025.11. 实用 型和规格的散热
32 锁散热片 ZL201520974003.5 2016 年 5 月 11 日 原始取得
29 新型 片，降低了成本，
设备模具
提高了生产效率
根据 PASS 触发信
号进行转换和推
一种汽动 2015.11.30-2025.11. 实用
33 ZL201520977735.X 2016 年 5 月 11 日 原始取得 动治具电磁阀工
打点治具 29 新型
作，气缸活动完
成打点
改善异型元件偏
一种回流 位不良。杜绝 AI
2015.11.30-2025.11. 实用
34 焊增加支 ZL201520973529.1 2016 年 5 月 11 日 原始取得 因 PCB 板变形出
29 新型
撑装置 现跪脚、飞脚现
象
一种 U 盘 避免了 U 盘被大
稳压保护 2015.11.30-2025.11. 实用 电压直接烧坏，
35 ZL201520977762.7 2016 年 5 月 11 日 原始取得
器测试装 29 新型 从而节省了材料
置 及人工费用
一种高清 2015.11.30-2025.11. 实用 降低生产成本，
36 ZL201520973994.5 2016 年 5 月 11 日 原始取得
转接小板 29 新型 减少环境污染
一种电源 方便、高效判断
2015.11.30-2025.11. 实用
37 转接线检 ZL201520977740.0 2016 年 5 月 11 日 原始取得 12V 电 源 线 是 否
29 新型
测装置 损坏
一种新型 保证产品的品
2015.11.30-2025.11. 实用
38 的测试辅 ZL201520977732.6 2016 年 5 月 11 日 原始取得 质 ， 提 高 的 PCB
29 新型
助装置 的制作效率
提高产品的合格
一种新型
2015.11.30-2025.11. 实用 率，保证了产品
39 防积聚装 ZL201520974190.7 2016 年 5 月 11 日 原始取得
29 新型 的品质，提高的
置
PCB 的制作效率
一种改善 提高产品的合格
铜渣塞孔 2015.11.30-2025.11. 实用 率，保证了产品
40 ZL201520974194.5 2016 年 5 月 11 日 原始取得
化铜过滤 29 新型 的品质，提高的
装置 PCB 的制作效率
整体结构简单，
一种新型 可运用于所有
2015.11.30-2025.11. 实用
41 防焊双面 ZL201520974151.7 2016 年 5 月 11 日 原始取得 PCB 生产板制作，
29 新型
印刷治具 不受产品结构局
限
一 种 PCB
阻焊印刷 2015.11.30-2025.11. 实用 节省板料、钻嘴、
42 ZL201520974155.5 2016 年 6 月 22 日 原始取得
用筛式垫 29 新型 人工等方面资源
板
一种贴键 降低报废率，提
2015.11.30-2025.11. 实用
43 后 PCB 板 ZL201520974143.2 2016 年 6 月 22 日 原始取得 升返工精度，降
29 新型
返工夹具 低成本
一种散热 延长了电子元件
实用
44 功能良好 ZL201620189795.X 2016 年 7 月 6 日 原始取得 2016.3.11-2026.3.10 的使用寿命，实
新型
的覆铜板 用性强
1-2-1-28
广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
作业方式实现自
动化，准确高效
一种电磁
2015.11.30-2025.11. 实用 完成按键测试，
45 铁自动按 ZL201520977734.5 2016 年 8 月 3 日 原始取得
29 新型 按键测试效率提
键治具
升 80%，消除手工
作业
提高智能卡使用
率，有效的降低
一种智能
2015.11.30-2025.11. 实用 采购成本，且该
46 卡测试治 ZL201520977738.3 2016 年 8 月 3 日 原始取得
29 新型 设备成本低，容
具
易制作，使用方
便
确保生产的安全
一种波峰
2015.11.30-2025.11. 实用 的同时，避免了
47 焊喷雾控 ZL201520974014.3 2016 年 8 月 17 日 原始取得
29 新型 资源的浪费，降
制器
低了生产的成本
一种导电 避免了传统的过
胶链接自 多的人力操作，
实用
48 动贴膜机 ZL201620189505.1 2016 年 8 月 24 日 原始取得 2016.3.11-2026.3.10 也极大的提高了
新型
的自动化 加工的效率，保
装置 证加工的质量
一种电路 可实现电路板机
板标识文 实用 械化进板、出板，
49 ZL201620189263.6 2016 年 8 月 24 日 原始取得 2016.3.11-2026.3.10
字打印装 新型 可快速地在电路
置 板上打印标识
提高了吸收热量
一种空压 的效率，通过温
机热能回 实用 度感应器控制，
50 ZL201620189244.3 2016 年 8 月 24 日 原始取得 2016.3.11-2026.3.10
收系统装 新型 使得用户使用管
置 网中随时都有热
水使用
一种显影 保证喷淋所使用
液可循环 实用 显影液的稳定
51 ZL201620189168.6 2016 年 8 月 24 日 原始取得 2016.3.11-2026.3.10
的电路显 新型 性，保证产品品
影装置 质的稳定
一种印刷
电 路 板
提升印制电路板
酸、碱性
2015.11.30-2025.11. 实用 高 密 度 互 联
52 氯化铜蚀 ZL201520974126.9 2016 年 9 月 7 日 原始取得
29 新型 （HDI）产品蚀刻
刻废液循
工艺精度及效率
环利用装
置
一定程度上实现
了 PCB 板清洗的
一 种 PCB
实用 自动化，降低了
53 板超声波 ZL201620189791.1 2016 年 9 月 7 日 原始取得 2016.3.11-2026.3.10
新型 工人的劳动强
清洗装置
度，提高了生产
效率
降低了线材的误
判率，避免因误
一种测试 判而浪费线材，
2015.11.30-2025.11. 实用
54 线材检测 ZL201520977736.4 2016 年 10 月 12 日 原始取得 并且操作快速，
29 新型
仪器 测量准确，价格
便宜，适合广泛
推广使用
一种墨水 高稳定性地自动
式二极管 实用 对检测完成的产
55 ZL201720072236.5 2017 年 7 月 28 日 原始取得 2017.1.20-2027.1.19
自动打点 新型 品进行标记并区
治具 分，节省人力成
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
本同事，避免人
员操作带来的漏
波异常
截止本招股说明书摘要签署日，公司被许可使用的专利具体情况如下表：
许可 注册
序号 专利名称 专利号 专利权人 许可期限 用途说明
方式 类型
用户可通过控
制数字电视终
端电源实现对
数字电视终端
数字电视终端及控制 深圳创维数
独占 2011.12.6 至 发明 及其外接设备
1 其外接设备电源开关 ZL200810216495.6 字技术股份
许可 2017.12.6 专利 的同时开关机，
的方法、装置 有限公司
实现简单，操作
方便，减少了不
必要的能量损
耗
高压放电电路
的放电闭合端
深圳创维数 导通，可以实现
一种电子产品电源板 独占 2011.12.6 至 实用
2 ZL200820213688.1 字技术股份 双重安全保护，
的测试装置 许可 2017.12.6 日 新型
有限公司 无需担忧带电
操作威胁到操
作工人安全
深圳创维数 提高键控板的
一种电子设备的电路 独占 2011.12.6 至 实用
3 ZL200920204014.X 字技术股份 响应速度，节省
及键控板电路 许可 2017.12.6 新型
有限公司 资源
杜绝电解电容
插反的现象，电
一种防止电解电容在 深圳创维数 解电容不再因
独占 2011.12.6 至 实用
4 印刷电路板上插反的 ZL200920261080.0 字技术股份 接反而损毁爆
许可 2017.12.6 新型
定位模具 有限公司 裂，很大程度上
保障的设备和
人员的安全
注：2014 年 8 月 27 日，深圳创维数字技术股份有限公司名称变更为深圳创维数字技术
有限公司。
公司与深圳创维数字技术股份有限公司签署了《专利许可合同》，经授权许
可使用上述 4 项专利，并履行合同支付了相关费用。
3、软件著作权情况
截至本招股说明书摘要签署日，公司（含子公司）拥有软件著作权 6 项，具
体情况如下：
序
软件名称 登记号 首次发表日期 登记日
号
电路板非功能断线头直径分析 2011 年 06 月 2012 年 04 月 23
1 2012SR031845
软件 1.0 15 日 日
多层精密电路板同组元器件开 2011 年 09 月 2012 年 04 月 23
2 2012SR031847
窗等大处理控制软件 1.0 12 日 日
3 高精密线路板小间隙自动填补 2014SR160922 2014 年 06 月 2014 年 10 月 27
1-2-1-30
广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
矫正系统软件 V1.0 02 日 日
印制电路板设计软件[简称：电 2014 年 12 月 2016 年 01 月 30
4 2016SR023047
路板设计软件]V1.0 22 日 日
印制电路板生产管理系统[简 2015 年 10 月 2016 年 02 月 03
5 2016SR026754
称：电路板生产管理系统]V1.0 15 日 日
2015 年 12 月 2016 年 02 月 03
6 电路通断测试软件 V1.0 2016SR026756
17 日 日
4、非专利技术情况
公司自成立以来，一直注重技术创新，自主研发了多项非专利技术，主要情
况如下：
非专利技术情况表
应用
序号 非专利技术名称 作用
阶段
降低产品成本类技术
1 纳米级真空镀膜技术 量产 降低钻孔成本、提升钻孔质量
2 除胶液再生活化技术 量产 降低沉铜成本、维护沉铜品质稳定
3 单向单刃钻嘴研磨技术 量产 降低钻孔成本、提升钻孔质量
4 干膜贴膜均向居中控制技术 量产 降低线路制作成本、减少不可再生资源浪费
降低成本，提升产品质量，减少不可再生资源
5 高低位电流平衡分布控制技术 量产
浪费
6 无痕菲林保护技术 量产 配合市场发展、满足客户要求、降低产品报废
7 DI 水反渗透深度净化技术 量产 符合国家环保要求、清洁生产
8 仿真取样分析技术 量产 配合市场发展、满足客户要求
9 短时效沉铜防氧化技术 量产 提升产品一次合格率，减少资源浪费
10 UV 固化技术 量产 降低成本，提升产品质量，清洁生产
11 组合开料技术 量产 降低成本，减少不可再生资源浪费
12 电化镀铜技术 试产 降低成本，减少不可再生资源浪费
13 超大拼版设计制造技术 量产 降低成本，提升制作效率
14 热能回收再加热技术 试产 降低用电成本、优化工作环境，提升产品质量
降低产品报废率类技术
1 铜球自动添加技术 量产 降低产品报废率、降低铜球及其他物料消耗
2 双平台对位传动技术 量产 提升产品合格率，提升生产效率
3 CCD 自动光学识别技术 量产 提升产品的制作精度，提升生产效率
4 互旋式菲林对位精度监控技术 量产 提升产品良率，提升员工的可操作性
5 高频材料混压可靠性提升技术 量产 提升产品可靠性
6 菲林脚本自动补偿技术 量产 降低产品微缺陷率，提升产品一次合格率
7 槽孔精密加工稳定性控制技术 量产 提升钻孔质量，提升钻孔制作能力
8 瞬时超高压微短检测及修理技术 量产 降低产品漏波率，提升产品一次合格率
9 磨板铜丝二次污染深度控制技术 量产 提升产品合格率，降低生产成本
10 定向偏转槽孔精度补偿技术 量产 提升产品的制作精度，降低产品的报废率
11 高精度对位偏差自检技术 量产 提升产品品质、提升产品制作能力
12 在线自动检测技术 量产 提升产品品质、提升产品制作能力
13 异型孔毛刺去除技术 量产 提升产品的制作精度，降低产品的报废率
14 垂直自动连续电镀技术 试产 提升产品品质，提升产品制作能力
15 高精度技术产品外形检验技术 小批量 提升产品合格率，降低生产成本
16 钢网精度检测技术 小批量 提升产品的制作精度，降低产品的报废率
17 PCBA 自动测试技术 量产 提升产品合格率，提升生产效率
18 多通道差分检测技术 量产 提升产品合格率，提升生产效率
19 模块化批量数据传输技术 量产 提升产品合格率，提升生产效率
环保类技术
1 PLC 自动控制技术 量产 自动化控制，降低资源浪费
1-2-1-31
广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
2 空压机极速冷却技术 量产 能源的多重利用，符合国家环保要求
3 空压机余热回用及冷热交换技术 量产 提升能源的有效利用率，符合国家环保要求
4 线路板废水处理与回收利用技术 量产 符合国家环保要求，清洁生产
5 无铅焊料应用与研发技术 量产 配合环保材料应用，减少有铅污染
6 无卤素线路板开发技术 量产 环保材料在线路板上的应用
7 蚀刻废液回收及循环利用技术 量产 符合国家环保要求，清洁生产
8 铜粉回收技术 量产 符合国家环保要求，清洁生产
9 在线智能化节能技术 量产 自动化控制，降低资源浪费
10 沉铜线高温加热循环技术 量产 符合国家环保要求，清洁生产
11 环境防静电控制技术 试产 降低资源浪费
12 流量自动感应控制技术 试产 自动化控制，降低资源浪费
13 流体溢出自动感应报警技术 试产 自动化控制，降低资源浪费
产品多样化类技术
1 真空树脂塞孔填平技术 量产 提升树脂塞孔板的制作能力，增强市场竞争力
2 防生设计技术 试产 对产品设计优化、提升产品的可操作性
3 激光直接成像技术 小批量 提升产品制作工艺能力，配合市场发展需求
4 设计与制造一体化技术 量产 提升产品制作能力，满足客户需求
5 高密度互连板制造技术 小批量 提升产品制作能力，拓展市场份额
6 厚铜板量产控制技术 量产 配合市场需要，提供多样化产品
7 高频混压产品量产技术 量产 提升技术能力，满足市场需要
8 高精度精细线路制作技术 量产 提升产品制作能力，拓展市场份额
9 高阶 HDI 板制造技术 试产 提供多样化产品，提升公司技术总体能力
10 高耐热性产品提升技术 量产 提供多样化产品，满足市场发展需求
11 高精密导航系统主板 量产 提升产品制作能力，拓展市场份额
12 超制程加长太阳能光电变频板 量产 提升市场竞争力，提升产品制作能力
13 车载工控板 量产 配合市场需要，提供多样化产品
14 三维立体影像视频主板 量产 配合市场需要，提供多样化产品
15 高清机顶盒主板 量产 配合市场需要，提供多样化产品
16 高密度厚铜电源控制主板 量产 提升产品制作技术能力，满足市场多样化需求
17 高频信号传输与控制集成线路板 量产 满足市场需求，提升公司技术竞争力
18 多重阻焊塞孔控制技术 量产 配合市场需要，提升公司技术竞争力
19 高精度控深铣制作技术 量产 提供多样化产品，提升公司技术总体能力
微波复合材料机械加工精度控制技 量产
20 提供多样化产品，提升公司技术总体能力
术
21 多重树脂塞孔控制技术 量产 满足市场需求，提升公司技术竞争力
22 智能终端高频功放系统主板 试产 满足市场需求，提升公司技术竞争力
23 车载智能控制集成线路板 量产 配合市场需要，提供多样化产品
24 智能化太阳能系统控制主板 量产 满足市场需求，提升公司技术竞争力
25 高清 LED 印制板 小批量 配合市场需要，提供多样化产品
26 三维组装印制线路板 小批量 满足市场需求，提升公司技术竞争力
27 带 POFV 工艺高频印制板 量产 满足市场需求，提升公司技术竞争力
28 PTFE 混压产品 小批量 满足市场需求，提升公司技术竞争力
29 多重阶梯槽高频板 小批量 配合市场需要，提供多样化产品
30 双频同步工作设计制造技术 试产 满足市场需求，提升公司技术竞争力
优化生产流程类技术
1 全自动 E-T 测试技术 量产 提升测试效率，降低人员工作量
2 混压产品层压板曲控制技术 量产 提升产品质量，降低产品维修率
3 高频材料机械加工精度控制技术 量产 提升产品品质与效率，提升技术能力
4 层压过程温度、压力实时监控技术 量产 提升压合技术能力，提升压合产能
5 电镀板面异物清除及控制技术 量产 提升在线控制能力，提升产品品质
6 微米级有机碳粉净化图电铜缸技术 量产 提升工艺技术水平，提升产品品质
7 均向树脂磨削加工技术 小批量 提供多样化产品，提升产品品质与生产效率
8 双面镀层均衡增厚技术 量产 提高生产效率，提升产品品质
9 工序产能的匹配设计技术 量产 提升生产效率，降低资源浪费
10 一体化过程运输控制技术 量产 提升生产效率，减少人员压力
11 双面 pin 钉自定位曝光技术 量产 提升生产效率与产品品质，维护品质稳定
12 无人化自动收放板系统设计技术 量产 提升生产效率，减少人员压力
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
13 超快蚀刻技术 量产 提升工艺水平，优化生产流程
14 全自动化收放板技术 量产 提升生产效率，减少人员压力、降低产品报废
提升生产效率，减少人员压力、提升产品合格
15 在线自动检测技术 量产
率
16 曝光设备自动除尘技术 量产 提升产品品质，简化生产流程
17 钻孔自动排刀识别控制技术 量产 提升产品品质，简化生产流程
18 智能化检测识别及人机交互技术 量产 提升生产效率，提升产品合格率
19 自动铜球添加技术 小批量 简化生产流程，减少人员压力
20 沉金镍腐蚀控制技术 试产 提升产品品质，维护品质稳定
21 自锁散热控制技术 小批量 提升产品合格率，提升生产效率
22 助焊剂均匀雾化技术 量产 提升产品的制作精度，降低产品的报废率
23 FAT 自动测试技术 量产 简化生产流程，减少人员压力
24 稳压式电路控制技术 小批量 提升产品品质，维护品质稳定
25 可视化产品数据实时监控技术 量产 简化生产流程，减少人员压力
26 流体压力批量调整技术 量产 简化生产流程，减少人员压力，维护品质稳定
此外，公司组建的车载电子线路板工程技术研发中心于 2012 年 12 月 19 日
获得由惠州市科学技术局、惠州市发展和改革局、惠州市经济和信息化局同意设
立的批复，并被认定为惠州市技术工程研究开发中心。通过长期的研发投入，公
司生产的高精度导航主板、高频信号传输与集成控制线路板、高密度集成散热式
线路板于 2014 年被广东省高新技术企业协会认定为“广东省高新技术产品”
（批准文号：粤高企协[2014]53 号）。
六、同业竞争与关联交易
（一）同业竞争情况
本公司控股股东为骏亚企业有限公司，持有公司发行前 95.92%的股份。叶
晓彬持有骏亚企业有限公司 99.99%的股份，叶晓彬为公司实际控制人。
本公司实际控制人叶晓彬未以任何形式直接或间接从事与公司相同或相似
的业务。
截至本招股说明书摘要签署日，除本公司外，公司实际控制人控制的企业情
况如下：
公司名称 主营业务
骏亚企业有限公司 从事投资控股业务
公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业均未从事与本公司相同或相
似的业务，与本公司不存在同业竞争关系。
（二）报告期发生的关联交易情况
报告期，公司与关联方的经常性关联交易为销售和采购产品、接受劳务，上
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
述关联交易定价公允。为了解决资产完整、业务独立和避免关联交易、同业竞争，
控股股东骏亚企业转让了所持有万基隆电子全部股权，注销万骏电子。
1、经常性关联交易
（1）销售和采购产品
报告期，公司向关联方销售和采购产品的情况如下：
金额单位：万元
交易内 2017 年 1～6 月 2016 年 2015 年 2014 年
关联方
容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
销售产品
销售印
制电路
骏亚企
板产品 - - - - - - 4,251.48 9.75%
业
及 SMT
产品
销售印
制电路 - - 453.14 0.57% 6,771.61 11.59% 2,931.84 6.73%
万基隆
板产品
电子
销售原
- - - - - - 133.48 0.31%
材料
销售印
制电路
万骏电
板 及 - - - - - - 1,673.70 3.84%
子
SMT 产
品
销售印
骏亚电
制电路 - - 17.52 0.02% 45.42 0.08% - -
路
板产品
合计 - - 470.66 0.59% 6,817.03 11.66% 8,990.50 20.63%
采购产品
万基隆 采 购 产
- - - - - - 109.52 0.34%
电子 品
骏亚企 采 购 原
- - - - - - 1,102.83 3.41%
业 材料
金盛鸿 采 购 原
- - - - 186.79 0.42% - -
科技 材料
合计 - - - - 186.79 0.42% 1,212.35 3.75%
注：销售产品为占营业收入的比例，采购产品为占营业成本的比例，下同。
①公司向骏亚企业销售产品
A、具体内容、原因及必要性
2014 年，公司向骏亚企业销售的产品，具体内容如下：
数量单位：平方米 金额单位：万元
2014 年
项目
销售数量 销售金额
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
双面 7,799 370.40
PCB 四层 16,730 963.40
六层 5,290 617.46
2014 年，公司为骏亚企业提供 SMT 加工服务，交易金额为 2,300.23 万元，
具体内容是为香港沃特沃德科技有限公司、英卓集团(香港)有限公司等终端用户
加工成手机类板卡。公司从骏亚企业采购电子元器件并进行 SMT 加工后，再销售
给骏亚企业，销售定价方式为电子元器件采购成本加上 SMT 加工费。公司向骏亚
企业销售 SMT 产品的具体内容如下：
金额单位：万元
项目 2014 年
电子元器件 1,965.12
加工费 335.11
合计 2,300.23
注：2014 年向骏亚企业销售的电子元器件含部分 2013 年采购的电子元器件。
2014 年以前，由于统一出口至骏亚企业报关手续较公司自行逐笔分客户报
关的方式更简单，公司的海外销售订单主要由骏亚企业承接。为了增强公司业务
独立性和减少关联交易，公司于 2013 年 8 月设立全资子公司骏亚国际电子有限
公司，根据客户的要求由骏亚国际或骏亚电子承接骏亚企业原有的境外客户订
单。由于客户订单转移需要一个过程，公司 2014 年仍有部分外销订单通过骏亚
企业对外销售。
2014 年，双方逐渐减少交易。骏亚企业原有客户全部转移至公司或者骏亚
国际后，公司与骏亚企业之间销售产品的关联交易终止。
2015 年以来，公司未再与骏亚企业发生销售产品的关联交易。
B、价格公允性
公司印制电路板（含 SMT）是定制化产品而非标准件产品。由于不同电子产
品对使用的电子元器件有不同的工程设计、电器性能以及质量要求，不同客户的
产品会有所差异。具体分析如下:
a、印制电路板交易价格的公允性
2014 年，公司按骏亚企业对最终客户销售的价格向骏亚企业销售产品。公
司向骏亚企业销售印制电路板与向独立第三方销售同层产品的价格比较如下：
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
单位：元/平方米
2014 年
项目
关联方单价 第三方单价 差异
双面 474.94 378.98 25.32%
PCB 四层 575.85 610.22 -5.63%
六层 1,167.29 1,107.86 5.36%
Ⅰ、双面板价格较高的原因
2014 年，骏亚企业双面板主要客户包括伟创力、Broad Technology,Inc，
该类客户购买的双面板中沉金板占比较高，沉金板在生产过程中需要使用到金盐
等贵重原材料且对工艺及设备要求较高，产品单价相应较高。
骏亚企业向客户销售双面沉金板型号众多，不同型号之间价格存在一定差
异。通过选取骏亚企业向伟创力销售的前 3 大型号双面沉金板（金额占比约为
93%），与公司直接销售给伟创力的同型号产品进行比较，情况如下：
单价单位：元/平方米
序号 产品型号 关联方单价 自主销售单价 差异
1 CP2I03101C2 612.40 603.20 1.50%
2 CP2I03653D1 616.37 600.89 2.51%
3 CP2I01439A0 773.03 754.50 2.40%
通过选取骏亚企业向 Broad Technology,Inc 销售的前 3 大型号双面沉金板
（金额占比约为 97%），与公司直接销售给 Broad Technology,Inc 的同型号产
品价格进行比较，情况如下：
单价单位：元/平方米
序号 产品型号 关联方单价 自主销售单价 差异
1 CP2I08201A0 579.20 569.12 1.74%
2 CP2I08640A0 481.26 477.21 0.84%
3 CP2I08779A0 565.11 556.34 1.55%
因此，公司向骏亚企业销售的产品与公司直接销售相同产品的价格差异较
小，定价公允。
综上，公司向骏亚企业销售产品与公司直接销售相同产品的价格差异较小，
公司按骏亚企业对外销售的价格向骏亚企业销售产品；此外，根据骏亚企业承担
的终端客户的品质扣款情况，2014 年 4 月公司向骏亚企业支付约 124 万元。因
此，公司向骏亚企业销售产品定价公允，不存在损害发行人利益的情形。
b、SMT 加工交易价格的公允性
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2014 年，公司从骏亚企业采购电子元器件并进行贴片后，再销售给骏亚企
业。公司未与其他客户进行类似交易，不存在向独立第三方销售的价格。公司向
骏亚企业销售的 SMT 产品采取元器件采购成本加 SMT 加工费的定价方式，SMT 加
工费与骏亚企业对最终客户收取的加工费相同。骏亚企业按采购价平价销售给客
户，未从上述交易中赚取价差，定价公允。
C、骏亚企业的最终销售情况
截至 2014 年底，骏亚企业已将向发行人采购的印制电路板及 SMT 产品全部
向终端客户进行销售。骏亚企业的主要终端客户销售情况如下：
a、PCB 产品的主要终端客户销售情况
骏亚企业 2014 年采购发行人 PCB 产品的主要终端客户的销售金额、类型和
用途情况如下：
金额单位：万元
年度 客户名称 销售金额 客户类型 用途
Broad Technology,Inc 856.57 电子产品生产商 自用
伟创力电子设备（深圳）有限公司 599.73 电子产品生产商 自用
Emerson Climate Technologies White-Rodgers 216.54 电子产品生产商 自用
2014 年
Division
Arion Technology Inc. 70.53 电子产品生产商 自用
LG INNOTEK HUIZHOU CO.,LTD 66.76 电子产品生产商 自用
合计 1,810.13 - -
b、SMT 产品的主要终端客户销售情况
公司自骏亚企业采购电子元器件，进行 SMT 加工后采取电子元器件采购成本
加上 SMT 加工费的定价方式销售给骏亚企业，公司向骏亚企业销售 SMT 产品的具
体内容如下：
金额单位：万元
项目 2014 年
电子元器件 1,965.12
加工费 335.11
合计 2,300.23
骏亚企业 2014 年采购发行人 SMT 产品的主要终端客户的加工费金额、类型
和用途情况如下：
金额单位：万元
年度 客户名称 加工费 客户类型 用途
2014 年 英卓集团(香港)有限公司 202.26 电子产品生产商 自用
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
香港沃特沃德科技有限公司 105.16 电子产品生产商 自用
合计 307.42 - -
上述加工费未包含 SMT 产品的电子元器件金额。
②公司向万基隆电子销售产品
A、具体内容、原因及必要性
万基隆电子的主营业务为印制电路板的生产和销售，报告期，公司向万基隆
电子销售的产品为印制电路板，具体内容如下：
数量单位：平方米 金额单位：万元
2016 年 2015 年 2014 年
项目
销售数量 销售金额 销售数量 销售金额 销售数量 销售金额
双面 15,580 453.14 216,361 6,490.34 15,000 665.86
PCB 四层 - - 5,295 281.28 34,039 2,154.88
六层及以上 - - - - 975 111.10
注：上述六层分类中含少数八层板，由于金额较小（不足 10 万元），未单列。
万基隆电子主要向公司采购四层板和双面板。
受生产设备配置、技术水平及生产能力的限制，万基隆电子只具备双面板的
制造能力。在日常经营中承接的四层板以上的订单或双面板产能不足时，万基隆
电子会外发订单给骏亚电子，由骏亚电子负责生产相应的产品。
2014 年，公司逐步减少与万基隆电子的关联交易。万基隆电子逐步停止向
公司外发订单，公司直接与万基隆电子的最终客户进行交易。
2015 年上半年，龙南骏亚投产，逐步承接万基隆电子原有客户的订单，由
于万基隆电子原有客户需要对龙南骏亚进行供应商认证，认证通过后方可下单，
龙南骏亚承接万基隆电子原有客户订单需要一段时间。在万基隆电子原有客户完
成对龙南骏亚的供应商认证前，万基隆电子承接客户订单后外发给龙南骏亚，
2015 年该部分关联交易发生额为 6,771.61 万元，2016 年该部分关联交易发生额
为 453.14 万元。
随着客户完成认证工作，2016 年 2 月，公司终止与万基隆电子的交易，后
续双方不再发生任何交易。
B、价格公允性
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报告期，万基隆电子将终端客户的订单原价外发给骏亚电子，并未从上述关
联交易中赚取差价，定价公允。
a、2014 年价格公允性分析
公司向万基隆电子销售产品与向独立第三方销售同层产品价格比较如下：
单位：元/平方米
2014 年
项目
关联方单价 第三方单价 差异
双面 443.90 378.98 17.13%
PCB 四层 633.07 610.22 3.74%
六层 1,134.17 1,107.86 2.37%
公司向万基隆电子主要销售四层板和双面板。2014 年，公司向万基隆电子
销售四层板和六层板的价格与向独立第三方销售产品的价格差异较小，而双面板
的价格差异较大。
公司承接的万基隆电子双面板订单中，最终客户为比亚迪汽车工业有限公司
的订单较多。汽车类订单一般单价较高，使得公司销售给万基隆电子的双面板价
格较高。
2014 年，万基隆电子采购公司的双面板主要出售给比亚迪汽车工业有限公
司、深圳创维数字技术有限公司等客户，其中比亚迪汽车工业有限公司的产品属
于汽车板，工艺难度和单价较高，且销售金额占比达到 59%。根据万基隆电子订
单最终客户的不同，分为比亚迪汽车工业有限公司、深圳创维数字技术有限公司
和其他客户 3 类，与公司直接向比亚迪公司、创维集团和独立第三方销售双面板
的价格进行比较，具体情况如下：
单位：元/平方米
2014 年
项目
关联方单价 同类客户单价 差异
比亚迪汽车工业有限公司 529.80 518.76 2.13%
PCB 深圳创维数字技术有限公司 332.85 353.16 -5.75%
其他客户 351.79 378.98 -7.17%
b、2015 年～2016 年价格公允性分析
2015 年～2016 年，公司向万基隆电子销售的双面板 90%以上最终销售给广
州视源电子科技股份有限公司。视源电子的产品应用于电视机，批量大、工艺
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
较简单，接单价格相应较低。万基隆电子向视源电子销售的产品与公司销售给
深圳市金锐显数码科技有限公司的产品相似。
公司向万基隆电子销售的四层板 90%以上最终销售给深圳创维数字技术有
限公司和四川九州电子科技股份有限公司。创维数字和四川九州产品应用于机
顶盒，工艺较简单，接单价格相应较低。万基隆电子向创维数字、四川九州销
售的产品与公司销售给四川长虹网络科技有限责任公司的产品相似。
公司销售给万基隆电子的产品价格与向上述独立第三方销售同类产品的
价格比较如下：
单位：元/平方米
2016 年 2015 年
项目
关联方单价 第三方单价 差异 关联方单价 第三方单价 差异
双面 290.85 297.77 -2.38% 299.98 303.91 -1.31%
PCB
四层 - - - 531.25 551.37 -3.79%
上述交易价格差异较小，定价公允，不存在损害公司利益的情况。
C、万基隆电子的最终销售情况
报告期，万基隆电子采购发行人的产品绝大部分已在采购当期进行销售，截
至 2016 年 2 月底，万基隆电子已将向发行人采购的印制电路板全部向终端客户
进行销售。
万基隆电子于报告期向发行人采购印制电路板产品后，向终端客户进行销
售，其中主要终端客户的销售金额（仅指万基隆电子采购公司产品对应最终的销
售金额，未包含万基隆电子通过自主生产向客户销售的金额）、类型和用途情况
如下：
金额单位：万元
年度 客户名称 销售金额 客户类型 用途
2016 年 广州视源电子科技股份有限公司 453.14 电子产品生产商 自用
合计 453.14 - -
广州视源电子科技股份有限公司 6,024.78 电子产品生产商 自用
深圳创维数字技术有限公司 306.88 电子产品生产商 自用
2015 年 深圳市金锐显数码科技有限公司 223.58 电子产品生产商 自用
四川九州电子科技股份有限公司 163.5 电子产品生产商 自用
其他客户 52.87 - -
合计 6,771.61 - -
深圳创维数字技术有限公司 1,047.84 电子产品生产商 自用
2014 年
比亚迪汽车工业有限公司 750.02 电子产品生产商 自用
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四川九州电子科技股份有限公司 425.33 电子产品生产商 自用
四川迪佳通电子有限公司 378.49 电子产品生产商 自用
西安比亚迪电子有限公司 186.19 电子产品生产商 自用
其他 143.96 - -
合计 2,931.84 - -
2014 年，其他客户主要包括珠海领超电子；2015 年，其他客户包括鸿兆科
技、华欣电子、博尚数字等客户。
D、减少与万基隆电子关联交易的措施
报告期内，公司逐步减少与万基隆电子的关联交易，经过与客户协商已逐步
将原有业务转移至公司，由客户直接向公司下单，公司直接将货物发往客户处，
销售货款也由公司直接向客户收取。
2015 年 9 月 1 日，骏亚企业将其持有万基隆电子 57.17%的股权转让给无关
联第三方，本次股权转让后骏亚企业不再持有万基隆电子的股权。
2015 年 9 月 1 日，骏亚企业将其持有万基隆电子 57.17%的全部股权转让后。
龙南骏亚承接万基隆电子原有客户的订单，由于万基隆电子原有客户需要对龙南
骏亚进行考核评估，龙南骏亚承接万基隆电子原有客户订单需要一段时间。在过
渡期间，万基隆电子承接原有客户订单后外发给龙南骏亚，2015 年该部分关联
交易发生额为 6,771.61 万元，2016 年该部分关联交易发生额为 453.14 万元。
随着客户完成认证工作，2016 年 2 月，公司终止与万基隆电子的交易，后
续双方不再发生任何交易。
③公司向万基隆电子销售原材料
A、具体内容、原因及必要性
公司与万基隆电子同为 PCB 供应商。在日常生产经营中，万基隆电子出现部
分材料库存不足且无法及时向外部采购时，向骏亚电子进行采购。2014 年，该
类交易发生额为 133.48 万元，具体内容如下：
金额单位：万元
2014 年
销售内容 数量单位
销售数量 销售金额
覆铜板 平方米 18,074 131.01
铜球 公斤 500 2.32
其他 - - 0.15
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2015 年以来，万基隆电子未再向公司采购原材料。
B、价格公允性
万基隆电子向公司采购原材料的价格与公司当年同类材料采购价格比较如
下：
2014 年
销售内容 单位
关联方单价 当年采购单价 差异
覆铜板 元/平方米 72.48 83.03 -12.70%
铜球 元/公斤 46.46 45.30 2.55%
万基隆电子向公司采购覆铜板的价格较低，主要系覆铜板的供应商及规格型
号不同所致。上述覆铜板交易中，前 3 大型号的覆铜板采购金额占覆铜板采购总
额的比例为 86%，将该 3 类型号与公司同期向独立第三方采购的相同型号覆铜板
进行价格比较，具体情况如下：
单位：元/平方米
2014 年
规格型号
关联方均价 当年采购均价 差异
1.5(含铜) H/H FR-4 43*49 南亚无水印 73.68 71.11 3.63%
1.5(含铜) H/H FR-4 43*49 无锡联茂无水印 71.96 71.96 0.00%
1.5(含铜) H/H FR-4 37*49 南亚无水印 70.37 71.03 -0.93%
根据上表，骏亚电子向万基隆电子销售的原材料与公司同期向独立第三方采
购的相同原材料相比，价格差异较小，定价公允。骏亚电子按采购原价销售予万
基隆电子，不存在损害公司利益的情形。
④公司向万骏电子销售产品
A、具体内容、原因及必要性
万骏电子的主营业务为数字录放机、数字放声设备、DVD 机及相关配件的研
发、生产和销售。受生产规模、机器设备的限制，2014 年～2015 年，万骏电子
主要从事 DIP 封装、组装等工序的生产活动，未设置 PCB 生产线及 SMT 贴片生产
线。由于日常承接的客户订单主要为数字录放机、数字放声设备、DVD 机等产品
的整机生产，万骏电子需向骏亚电子外发 SMT 贴片生产工序及采购部分电路板。
2014 年，公司向万骏电子销售印制电路板的金额为 178.63 万元，销售的具
体内容如下：
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数量单位:平方米 金额单位：万元
2014 年
项目
销售数量 销售金额
PCB 双面板 4,845 178.63
2014 年，公司为万骏电子 SMT 进行加工的金额 1,495.07 万元，加工的产品
主要为用于数字录放机、数字放声设备、DVD 机等产品上的主板、显控板、键控
板、电源板等。
2015 年开始，公司停止向万骏电子销售商品及提供劳务，该公司已于 2015
年 12 月 10 日办理工商注销登记手续。
B、价格公允性
a、印制电路板交易价格的公允性
万骏电子按终端客户订单价格原价从骏亚电子采购。2014 年，公司向万骏
电子销售印制电路板产品的价格与向独立第三方销售同层产品的价格比较如下：
单位：元/平方米
2014 年
项目
关联方单价 第三方单价 差异
PCB 双面板 368.69 378.98 -2.71%
2014 年，公司 PCB 双面板的销售价格与第三方单价差异较小，定价公允。
b、SMT 加工交易价格的公允性
万骏电子取得终端客户的 SMT 加工订单后将 SMT 贴片外发给骏亚电子，双方
按照终端客户的订单中约定的该类工序价格进行交易。
综上所述，万骏电子基本按终端客户订单价格原价从骏亚电子采购，定价公
允。
C、万骏电子的最终销售情况
万骏电子于 2014 年向发行人采购印制电路板及 SMT 产品加工成机顶盒后向
终端客户进行销售，主要终端客户的销售金额、类型和用途情况如下：
金额单位：万元
年度 客户名称 销售金额 客户类型 用途
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深圳创维数字技术有限公司 2,223.88 电子产品生产商 自用
2014 年
四川长虹网络科技有限责任公司 2,769.44 电子产品生产商 自用
合计 4,993.33 - -
注：上述销售金额指万骏电子当期向该客户的销售金额，由于万骏电子部分工序及产品
是自产，销售中包含自产部分，金额较大。
截至 2015 年底，万骏电子已将向发行人采购的印制电路板及 SMT 产品全部
向终端客户进行销售。
⑤向骏亚电路销售商品
A、具体内容、原因及必要性
骏亚电路系印制电路板的贸易商，其承接外部订单后，将订单外发给印制电
路板工厂进行生产。骏亚电子承接了骏亚电路部分订单，产品主要为双面板，双
面板的具体内容如下：
数量单位：平方米 金额单位：万元
2016 年 2015 年
项目
销售数量 销售金额 销售数量 销售金额
PCB 双面板 392 16.35 1,109 45.42
公司向骏亚电路的销售金额逐年降低。2016 年 4 月起，发行人已经终止与
骏亚电路的关联交易。2017 年 3 月，骏亚电路已撤销注册及解散。
B、价格公允性
2015 年～2016 年，公司向骏亚电路销售印制电路板产品主要是双面板，与
向独立第三方销售同层产品的价格比较如下：
单位：元/平方米
2016 年 2015 年
项目
关联方单价 第三方单价 差异 关联方单价 第三方单价 差异
PCB 双面板 417.13 333.18 25.20% 409.40 348.42 17.50%
公司与骏亚电路交易为双方参照市场价格协商定价，由于批量较小、质量要
求高导致模具耗用等成本较高，销售价格相应较高。根据骏亚电路提供的审计报
告，2015 年 1 月至 2016 年 4 月，骏亚电路毛利率为 13.07%，骏亚电路销售 PCB
产品取得了一定的毛利，定价公允。
⑥公司向骏亚企业采购原材料
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A、具体内容、原因及必要性
2014 年，公司向骏亚企业采购原材料金额为 1,102.83 万元，采购内容主要
是为境外客户进行 SMT 加工所需使用的电子元器件，具体情况如下：
数量单位：万片 金额单位：万元
2014 年
商品名称
采购数量 金额
集成电路 393.84 783.84
电路板 118.49 103.22
插座 170.62 40.07
滤波器 573.51 39.25
二极管 828.00 87.93
电容 7,611.77 1.88
电阻 5,243.19 3.87
连接器 60.91 13.54
其他 - 29.24
合计 - 1,102.83
公司从骏亚企业采购电子元器件并进行贴片后，再对外销售给骏亚企业。
2015 年以来，公司与骏亚企业的该类交易已停止。
B、公允性
2014 年，公司并未从除骏亚企业外的第三方采购上述相同的电子元器件。
公司向骏亚企业采购电子元器件并进行贴片后，再销售给骏亚企业，定价方
式为电子元器件采购成本加 SMT 加工费。骏亚企业、公司均未从上述电子元器件
中赚取价差，定价公允。
⑦公司向万基隆电子采购产品
A、具体内容、原因及必要性
2014 年，受产能限制及产品交期的影响，骏亚电子将部分双面印制电路板
的产品订单外发给万基隆电子。公司向万基隆电子采购产品的金额为 109.52 万
元，采购面积为 2,441 平方米。
2015 年开始，公司未再向万基隆电子外发订单。
B、价格公允性
公司采购万基隆电子产品的价格与销售价格的差异情况如下：
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单位：元/平方米
2014 年
项目
采购单价 销售单价 销售毛利率
PCB 双面板 448.57 453.80 1.15%
万基隆电子按最终客户的订单价格销售给骏亚电子，骏亚电子该部分产品采
购价格和销售价格相同，定价公允。由于汇率等因素的影响，2014 年公司总体
采购价格与对外销售价格略有差异。
⑧公司向金盛鸿科技采购产品
A、具体内容、原因及必要性
2015 年 3 月至 9 月，公司向金盛鸿科技采购用于 SMT 业务的音视频连接线，
金额为 186.79 万元，采购数量为 107.13 万条。2015 年 10 月开始，公司停止向
金盛鸿科技采购。
B、价格公允性
公司向金盛鸿科技采购产品的价格与向独立第三方采购同型号材料的价格
比较如下：
单位：元/条
2015 年
采购内容
关联方单价 第三方单价 差异
音视频连接线 1.74 1.72 1.30%
根据上表，骏亚电子向金盛鸿科技采购音视频连接线的单价与其他供应商采
购单价基本相当。公司从金盛鸿科技采购的价格参照市场价格确定，定价公允，
不存在损害公司利益的情况。
（2）接受劳务
报告期，公司接受关联方提供劳务的情况如下：
单位：万元
2017 年 1～6 月 2016 年 2015 年 2014 年
关联方 交易内容
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
万基隆电子 工序加工 - - - - - - 82.69 0.26%
万骏电子 工序加工 - - - - - - 1,426.90 4.41%
河源耀联 工序加工 635.78 1.72% 1,117.84 1.74% 45.34 0.10% - -
合计 635.78 1.72% 1,117.84 1.74% 45.34 0.10% 1,509.59 4.66%
①公司向万基隆电子工序外发
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A、具体内容、原因及必要性
受生产设备和客户交期限制，公司在自身相关设备产能不足时，为满足客户
交期需求，进行工序外发。2014 年，公司向万基隆电子外发沉铜等生产工序，
交易金额为 82.69 万元，具体内容如下：
数量单位：平方米 金额单位：万元
2014 年
采购内容
采购数量 采购金额
沉铜-包装 3,487 82.69
注：“沉铜-包装”是指将沉铜（含）以后的工序均外发给万基隆电子生产。
为增强公司业务独立性并减少关联交易，2015 年以来公司未向万基隆电子
外发工序加工。
B、价格公允性
2014 年，公司向万基隆电子进行工序外发的价格与自产成本的价格比较如
下：
单位：元/平方米
2014 年
采购内容
关联方单价 自产成本 差异
沉铜-包装 237.11 185.34 27.93%
注：上表中，“沉铜-包装”由于没有向其他供应商外发，采用自产成本进行比较。外
发“沉铜-包装”的半成品 99%以上为四层板，此处披露单价均为四层板。
由于外协加工商通常要取得一定的加工利润，公司向万基隆电子外发沉铜至
包装工序的价格均高于当期自产成本，加工价格公允。
C、向万基隆电子外发工序是否涉及关键工序或关键技术的情况
公司向万基隆电子外发的沉铜等工序属于印制电路板生产过程中的主要生
产工序，同时也涉及到主要的生产技术。但是，公司将此类工序外发主要系设备
产能不足、厂房空间有限和旺季客户订单较多，并非不具有相关工序的生产能力。
报告期，公司印制电路板产品涉及到的沉铜等工序主要还是通过自主生产实现，
公司已掌握相关工序的技术，具备生产能力。
因此，公司不存在对印制电路板沉铜等工序外协供应商重大依赖的情形。
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②公司向万骏电子工序外发
A、具体内容、原因及必要性
2015 年以前，骏亚电子未设置 DIP 封装、组装等整机生产中所需的生产工
序，在整机生产过程中需将 DIP 封装、组装等生产外发给万骏电子。2014 年交
易金额为 1,426.90 万元。
2015 年开始，公司已停止向万骏电子进行工序外发。
B、价格公允性
2014 年，公司向万骏电子工序外发的前 5 个型号金额占总额的比重约为 95%，
各型号价格与公司向独立第三方外发的同型号产品价格比较如下：
金额单位：万元 单价：元/套
序号 规格型号 加工金额 加工单价 第三方外协单价 价格差异
1 TP.VST59S.PB813B 773.89 3.06 2.81 8.90%
2 TP.VST59.PB818D 372.29 2.87 2.99 -4.01%
3 TP.MS881.PC701B 103.26 4.69 4.29 9.32%
4 TP.MS3393A.E67B 62.06 2.41 2.35 2.55%
5 TP.MS3393.PA69A 45.65 2.77 2.52 9.92%
根据上表，整体上公司向万骏电子外发采购的价格要高于向独立第三方外发
的价格。由于公司按客户订单价格外发给万骏电子，而向独立第三方外发时公司
要取得一定的毛利，导致价格存在差异。
公司的定价原则为按原订单价格平价采购并平价销售给客户，采购价格与公
司向最终客户销售的价格一致，公司不从中赚取差价，定价公允。
C、向万骏电子外发工序是否涉及关键工序或关键技术的情况
公司向万骏电子外发主要系骏亚电子当时未设置 DIP 封装、组装等整机生产
中所需的生产工序。DIP 封装、组装系整机生产中的必经工序，为劳动密集型工
序，但技术难度较小，容易掌握。2015 年以来，公司组建了 DIP 封装、组装生
产线，掌握了相关技术，已进行自产。
因此，公司不存在对 DIP 封装、组装等工序外协供应商存在重大依赖的情形。
③向河源耀联采购劳务
A、具体内容、原因及必要性
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2015 年，公司全资子公司龙南骏亚投产，龙南工厂 2015 年、2016 年产量不
断增加，2016 年惠州工厂产量也有所增加。发行人总体生产规模不断扩大，导
致公司钻孔工序产能不足，因此公司向河源耀联、惠展、秦科等钻孔加工厂外发
钻孔加工工序。相较其他钻孔外协厂，河源耀联的高速钻孔机更先进、更稳定、
效率更高。2015 年、2016 年、2017 年 1～6 月，骏亚电子向河源耀联采购钻孔
加工服务的金额分别为 45.34 万元、1,117.84 万元、635.78 万元。
B、价格公允性
公司向河源耀联进行工序外发的价格与向独立第三方外发的价格比较如下：
单位：元/千孔
2017 年 1～6 月 2016 年 2015 年
采购内
关联方 第三方 关联方单 第三方单 关联方单 第三方单
容 差异 差异 差异
单价 单价 价 价 价 价
钻孔 0.38 0.38 -0.56% 0.44 0.41 7.32% 0.37 0.37 0.46%
根据上表，2015 年、2017 年 1～6 月公司向河源耀联进行工序外发的价格与
向独立第三方外发的价格差异较小，2016 年公司向河源耀联进行工序外发的价
格较高，主要系孔径、板厚不同导致，不存在损害公司利益的情况。
2015 年、2016 年、2017 年 1～6 月公司向河源耀联外发前 3 大规格的外协
钻孔业务占各年加工费总额的比例均超过 80%，就前 3 大规格钻孔加工业务与公
司向独立第三方外发的同规格钻孔加工业务进行价格对比。
2015 年公司向河源耀联外发的前 3 大规格钻孔加工业务价格与向独立第三
方外发的同规格钻孔业务价格比较如下：
金额单位：万元 单价：元/千孔
序号 规格（孔径/板厚） 加工金额 加工单价 第三方单价 价格差异
1 0.25/1.1 21.59 0.45 0.45 -0.20%
2 0.4/1.5 12.58 0.28 0.28 1.62%
3 0.3/1.5 5.45 0.33 0.34 -1.11%
2016 年公司向河源耀联外发的前 3 大规格钻孔加工业务价格与向独立第三
方外发的同规格钻孔业务价格比较如下：
金额单位：万元 单价：元/千孔
序号 规格（孔径/板厚） 加工金额 加工单价 第三方单价 价格差异
1 0.3/1.5 427.52 0.33 0.33 -0.11%
2 0.25/1.5 340.65 0.51 0.51 -0.67%
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3 0.25/1.1 179.77 0.45 0.46 -1.48%
2017 年 1～6 月公司向河源耀联外发的前 3 大规格钻孔加工业务价格与向独
立第三方外发的同规格钻孔业务价格比较如下：
金额单位：万元 单价：元/千孔
序号 规格（孔径/板厚） 加工金额 加工单价 第三方单价 价格差异
1 0.3/1.5 255.85 0.32 0.32 0.02%
2 0.25/1.5 247.05 0.47 0.50 -6.08%
3 0.25/1.1 62.66 0.44 0.44 -1.89%
可见，相同板厚、孔径等规格下，骏亚电子向河源耀联外发钻孔的价格与非
关联方的价格基本一致，定价公允。
随着订单规模的稳步上升，公司已于 2017 年 1 月与大族激光签订协议购入
33 台高速钻孔机，5 月起陆续投入使用，目前公司与河源耀联外发钻孔交易已终
止。
C、向河源耀联外发工序是否涉及关键工序或关键技术的情况
公司向河源耀联外发的钻孔工序属于印制电路板生产过程中的主要生产工
序之一。但是，公司将此类工序外发主要系设备产能不足、厂房空间有限和旺季
客户订单较多，并非不具有相关工序的生产能力，如钻孔等部分工序受订单不均
衡影响进行外发是印制电路板行业普遍的经营模式。报告期，公司印制电路板产
品涉及到的钻孔工序主要还是通过自主生产实现，公司已掌握相关工序的技术，
具备生产能力。
因此，公司不存在对印制电路板钻孔外协供应商存在重大依赖的情形。
综上，外发加工为公司产能不足时的补充，相关工序的生产主要通过自主生
产实现，公司掌握了向关联方外发的工序生产技术，不存在对关联方重大依赖的
情形。
（3）关键管理人员薪酬
报告期，发行人支付的公司董事、监事、高级管理人员等关键管理人员薪酬
如下：
金额单位：万元
项目 2017 年 1～6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
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关键管理人员薪酬 243.12 603.55 261.23 142.62
公司 2016 年度关键管理人员薪酬增加较多主要是公司整体变更为股份有限
公司后关键管理人员数量增加，以及公司 2016 年经营规模增加导致相关人员薪
酬相应增长。
2、偶发性关联交易
（1）公司购买万基隆电子二手机器设备
①具体内容、原因及必要性
为解决同业竞争及关联交易问题，骏亚企业将其持有的万基隆电子全部
57.17%的股权转让给无关联第三方。鉴于万基隆电子持有的机器设备仍然具有使
用价值，在股权完成转让之前，龙南骏亚与万基隆电子签订《二手设备购销合同》，
龙南骏亚向万基隆电子购买与 PCB 业务相关二手机器设备一批。
截止 2015 年 8 月底，万基隆电子固定资产及转让给龙南骏亚的固定资产如
下：
单位：万元
项目 设备原值 净值
固定资产 4,088.19 1,593.16
其中：转让给龙南骏亚 1,446.14 724.60
未处置 386.62 174.31
对外转让或报废 2,255.43 694.25
2015 年 8 月，龙南骏亚向万基隆电子购买 PCB 业务相关二手机器设备，不
含税价格为 724.60 万元。
2015 年 8 月，龙南骏亚向万基隆电子购买 PCB 业务相关二手机器设备，不
含税价格为 724.60 万元。
龙南骏亚转让给万基隆电子的固定资产具体清单及成新率如下：
金额单位：万元
设备名称 数量 账面原值 账面净值 成新率 用途
二次铜自动电镀线 1 278.97 197.37 70.75% 镀铜
曝光机 6 122.77 78.24 63.73% 干膜曝光
贴膜机 1 152.50 44.99 29.50% 干膜贴膜
退膜蚀刻连退锡机 1 54.40 43.79 80.50% 外层线路制作
阻抗测试仪 1 43.11 27.59 64.00% 阻抗值测试
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绿油前处理 1 38.46 27.50 71.50% 绿油前磨板
压力机 4 47.12 23.42 49.70% 啤板
激光光绘机 1 36.17 23.15 64.00% 菲林制作
V 槽加工机 1 22.22 19.89 89.50% V-cut 加工
自动测试上下板机 4 19.83 19.53 98.50% 电测试
绿油显影机 1 25.64 16.03 62.50% 绿油显影
OSP 机 1 30.77 15.77 51.25% 抗氧化表面处理
干膜显影机 1 25.21 15.76 62.50% 干膜显影
数控锣机 2 69.48 13.72 19.75% 锣板加工
网板清洗机 1 14.53 13.11 90.25% 清洗网板
平面网印机 5 22.99 12.30 53.50% 丝印阻焊油墨
发电机 1 41.50 11.62 28.00% 发电
光学影像量测仪 1 17.09 10.94 64.00% 数据测量
油压啤机 1 22.91 10.88 47.50% 啤板
电动叉车 1 11.45 9.91 86.50% 材料运输
能量色散 X 荧光光谱仪 1 19.23 9.42 49.00% ROHS 检测
光线路板专用测试机 4 17.69 9.33 52.75% 电测试
高精度荧光测厚仪 1 39.70 7.84 19.75% 镀层厚度测试
检测机与修复机 2 26.00 6.11 23.50% 菲林检测及修复
线路板印刷机 2 8.68 5.56 64.00% 丝印阻焊油墨
测试机 4 21.78 5.22 23.98% 电测试
其他 49 215.92 45.60 21.12% 印制电路板相关
总计 99 1,446.15 724.60 50.11%
截止 2015 年年末，上述设备已移交完毕。上述机器设备，龙南骏亚采购后
均用于生产经营。截至 2017 年 6 月底，龙南骏亚自万基隆电子采购的机器设备，
仅于 2016 年 12 月和 2017 年 1 月合计处置 1.86 万元固定资产，其余设备均处于
正常使用过程中。
②价格公允性
该次购买的设备以账面净值为基础加上 17%的增值税金，价格公允。
（2）公司向万基隆电子购买存货
①具体内容、原因及必要性
由于公司控股股东骏亚企业拟将其持有万基隆电子 57.17%的全部股权转让
给无关联第三方，因此万基隆电子于 2015 年下半年将剩余的存货销售给龙南骏
亚，金额为 138.83 万元，具体内容如下：
金额单位：万元
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2015 年
采购内容 数量单位
采购数量 采购金额
覆铜板 平方米 13,914 96.74
铜球 公斤 3,450 14.71
其他 - - 27.38
其他存货主要为零星的电路板、钻咀、锡球、垫板等，金额均较小。
龙南骏亚取得上述存货后均用于生产经营。
②价格公允性
公司向万基隆电子采购上述存货的价格与公司向独立第三方采购同类材料
价格比较如下：
2015 年
采购内容 单位
关联方单价 第三方单价 差异
覆铜板 元/平方米 69.53 75.92 -8.41%
铜球 元/公斤 42.63 37.84 12.67%
根据上表，采购价格存在一定差异，覆铜板采购价格较低主要系材料的规格
存在差异所致。选取前 3 大规格型号覆铜板与同期公司向独立第三方采购相同规
格型号覆铜板进行价格比较，情况如下：
单位：元/平方米
2014 年
规格型号
关联方单价 同期采购单价 差异
FR-4 43*49 KB 无水印普通 TG 63.51 65.61 -3.20%
FR-4 43*49 KB 无水印 70.44 72.03 -2.21%
FR-4 41*49 KB 无水印普通 TG 58.03 57.20 1.46%
在相同型号下，价格差异较小。
上述存货中，万基隆电子销售的原材料按照账面价值平价销售给龙南骏亚，
销售的小部分产成品印制线路板按客户订单原价销售给龙南骏亚，定价公允，不
存在损害公司利益的情况。
（3）公司购买万骏电子二手机器设备
①具体内容、原因及必要性
为解决同业竞争及关联交易，2015 年 7 月 6 日万骏电子决议注销并成立清
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算组。在清算期间，万骏电子将尚有使用价值的机器设备销售给骏亚电子。2015
年 7 月 17 日，骏亚电子与万骏电子签订《二手设备购销合同》，公司购买万骏
电子含税总价 37.26 万元的机器设备。
截止 2015 年年末，上述设备已移交完毕。
②价格公允性
上述交易中的设备系万骏电子以账面净值为基础加上 17%的增值税金进行作
价，定价公允。
（5）公司转让骏亚电路股权
①具体内容、原因及必要性
由于骏亚电路经营未达到预期，2014 年 8 月 4 日，骏亚国际将所持有骏亚
电路 51%股权以每股 1 港币合计 12.75 万港元的价格转让给宗庆勇。2014 年，宗
庆勇支付完毕该股权转让款。
②价格公允性
上述股权转让价格系参照出让方骏亚国际投入的实收资本由双方协商作价，
定价公允，不存在损害公司利益的情形。
（6）关联方资金拆借情况
①报告期关联方资金拆借总体情况
2014 年，公司与关联方万骏电子、万基隆电子、叶晓彬、刘品存在资金拆
借。截止 2014 年 12 月 31 日，公司关联方资金拆借已结清，2015 年度、2016 年
度及 2017 年 1～6 月公司未与关联方之间发生资金拆借。
报告期，公司与关联方发生的资金拆借情况如下：
金额单位：万元
2017 年 1～6 月 2016 年 2015 年度 2014 年度
关联方
累计拆入 累计拆出 累计拆入 累计拆出 累计拆入 累计拆出 累计拆入 累计拆出
万骏电子 - - - - - - 9,613.04 7,278.71
万基隆电子 - - - - - - 8,749.23 10,073.32
刘品 - - - - - - 50.00 50.00
叶晓彬 - - - - - - - 507.64
上表中，资金累计拆出为发行人向关联方流出的非经营性资金的总额，包含
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归还借入关联方的款项及借出给关联方款项；资金累计拆入为发行人从关联方流
入的非经营性资金的总额，包含借入关联方款项及收回关联方借款。
②背景原因、相关资金来源、资金用途
A、与万基隆电子、万骏电子资金拆借的背景原因、相关资金来源、资金用
途
公司与万基隆电子、万骏电子发生资金拆借关联交易，主要系印制电路板企
业生产经营中设备和流动资金投入大，为满足骏亚电子营运资金需要，各关联方
对公司予以资金支持。
公司、万基隆电子、万骏电子拆出的资金主要来源于各自生产经营产生的资
金积累，拆入的资金用于满足日常生产经营需要。
B、与叶晓彬、刘品资金拆借的背景原因、相关资金来源、资金用途
2014 年，公司向刘品拆入 50.00 万元。
公司向叶晓彬、刘品借入款项主要系公司生产经营中资金周转需求。叶晓彬、
刘品的资金主要来源于个人历年工资薪金所得、投资经营收益。
2014 年，公司分别偿还叶晓彬 507.64 万元、刘品 50.00 万元，系归还前期
借入款项。公司的资金主要来源于生产经营产生的资金积累。叶晓彬、刘品收回
借款后用于私人用途。
③相关利率及利息收取情况
公司与关联方资金往来总体体现为公司对关联方的资金占用，控股股东对公
司资金周转提供支持，因此未约定借款利率，均未收取或支付利息。
报告期，公司与关联方资金往来按照银行同期贷款利率,根据每笔资金往来
占用金额及占用期限计算的利息影响净利润的情况如下：
金额单位：万元
项目 2016 年 2015 年 2014 年
应计利息 - - 39.79
净利润 6,043.95 6,215.25 4,324.82
影响比例 - - 0.92%
从上表可看出，2014 年，公司使用关联方资金未支付利息对公司业绩的影
1-2-1-55
广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
响比例较低，公司不存在对关联方资金重大依赖的情形。2015 年至今公司未与
关联方之间发生资金拆借，公司不存在因与关联方之间的资金往来影响正常生产
经营的情形。
④履行的相关审议程序及具体审议情况
在资金审批方面，公司向上述关联方借出资金均由公司财务主管、总经理审
批确认。由于该事项发生在 2014 年，而公司整体变更为股份有限公司前（2015
年 9 月之前）历次的公司章程均未对关联交易审批权限进行明确规定，因此未提
交发行人董事会审议。
针对上述公司向关联方拆出资金的关联交易情形，公司第一届董事会第五次
会议、第一届监事会第三次会议、2015 年年度股东大会审议通过了《关于对公
司最近三年的关联交易予以确认的议案》，关联董事和关联股东回避表决该议案；
独立董事对公司上述关联资金往来的情形发表意见，确认公司与关联方资金往来
的情形不存在损害公司和股东利益，关联交易的决策程序符合有关法律、法规及
《公司章程》的规定。
⑤发行人与关联方资金往来的方式
2014 年，公司与关联方万基隆电子、万骏电子、叶晓彬、刘品存在资金拆
借情形，总体上体现为公司对关联方资金的净占用。叶晓彬、刘品提供资金给公
司使用，主要为满足公司生产经营规模增长较快带来的流动资金需求。
2014 年，发行人与关联方的非经营性资金往来，由发行人将资金直接提供
万基隆电子及万骏电子，但不存在公司直接为关联方垫支工资、福利、保险、广
告等期间费用的情形。公司与关联方之间资金拆借情形已严格按照《企业会计准
则》等在往来科目进行核算，发行人未为控股股东及其他关联方垫支工资、福利、
保险、广告等期间费用，不存在互相代为承担成本和其他支出的情形。截至 2014
年 12 月 31 日，公司与关联方的资金往来已结清。
⑥发行人与关联方资金拆借不会对本次发行造成实质性影响的说明
报告期内，发行人及其关联方存在资金往来，总体上体现为公司对关联方的
资金净占用。但上述资金往来系发生在发行人整体变更为股份公司前，截止 2014
年 12 月 31 日，公司与关联方资金往来已结清，并未发生损害发行人及其他股东
1-2-1-56
广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
利益的情况。股份公司成立后，发行人在《公司章程》、《关联交易管理制度》
已明确规定有关关联交易的特殊决策程序，特别是关联股东及有利害关系董事在
进行关联交易表决时的回避程序。同时，为防止控股股东及关联方通过各种方式
直接或间接占用公司的资金和资源，制定了《防范控股股东及关联方资金占用管
理办法》。发行人已形成防范控股股东及其他关联方占用公司资金的监管机制。
2014 年 12 月 31 日至今，发行人与关联方未再次发生资金往来。此外，发行人
实际控制人、控股股东出具《关于规范关联交易和避免占用资金的承诺》，保证
不以任何方式（包括但不限于借款、代偿债务、代垫款项等）占用或转移骏亚电
子的资金。
⑦发行人资金管理制度有效性的说明
2014 年，公司存在与关联方万骏电子、万基隆电子、叶晓彬、刘品资金拆
借的情形，截止 2014 年 12 月 31 日，公司关联方资金拆借已结清，2015 年度及
2016 年度公司不再发生关联方资金拆借。
自 2015 年 9 月 29 日发行人整体变更为股份公司后，发行人建立了严格的资
金管理制度，至今不存在资金被发行人股东及其他关联方以借款、代偿债务、代
偿款项或者其他方式占用的情况。根据大华会计师事务所出具的《内部控制鉴证
报告》（大华核字[2017]000682 号），骏亚电子按照《内部会计控制规范-基本
规范（试行）》和相关规定于 2016 年 12 月 31 日在所有重大方面保持了与财务
报表相关的有效的内部控制。
同时，发行人制订了《广东骏亚电子科技股份有限公司防范控股股东及关联
方资金占用管理办法》，严格控制大股东及其他关联方占用公司资金。公司控股
股东骏亚企业、实际控制人叶晓彬已出具《关于规范关联交易和避免占用资金的
承诺》，承诺本人及其控制的其他企业将严格按照《中华人民共和国公司法》、
《中华人民共和国证券法》、《广东骏亚电子科技股份有限公司章程》、关联交
易管理制度等相关规定规范关联交易行为，并按有关规定履行信息披露义务和办
理有关报批程序，保证不通过关联交易损害骏亚电子及其他股东的合法权益，亦
不通过关联交易为骏亚电子输送利益，保证不以任何方式（包括但不限于借款、
代偿债务、代垫款项等）占用或转移骏亚电子的资金。
1-2-1-57
广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
2014 年发行人大股东及其他关联方与公司之间的资金拆借均已结清。2015
年以来，公司未再与关联方发生资金拆借，发行人已建立严格的资金管理制度，
相关内控制度健全并得到有效执行。
（7）关联方为公司借款提供担保
报告期内，存在关联方为公司及子公司提供担保的情形。截止报告期末，关
联方为本公司银行借款提供担保的事项如下：
金额单位：万元
序 担保债权合 担保
担保人 债务人 债权人 合同担保额
号 同号 方式
3,676.05（万港币）
骏亚企业 香港上海汇 91.68（万美元）
1 骏亚国际 丰银行有限 - 保证
叶晓彬、刘 公司 3,676.05（万港币）
品 91.68（万美元）
骏亚企业 香港上海汇 750（万港币）
2 骏亚国际 丰银行有限 - 保证
叶晓彬、刘
公司 750（万港币）
品
骏亚企业 香港上海汇 624（万港币）
3 骏亚国际 丰银行有限 - 保证
叶晓彬、刘
公司 624（万港币）
品
骏亚企业 62.40（万美元）
星展银行（香
4 骏亚国际 - 保证
叶晓彬、刘 港）有限公司
62.40（万美元）
品
HZ 质字
中国光大银 2,000 质押
51592017025
叶晓彬、刘 行股份有限
5 骏亚电子
品 公司惠州分
HZ 质字
行 2,000 质押
51592017026
上海银行股
叶晓彬、刘 ZDBSX929031
6 骏亚电子 份有限公司 9,000 保证
品 6029603
深圳分行
2016 年自高
叶晓彬 中国建设银 保字第 020 1,000
行股份有限 号
7 骏亚电子 保证
公司惠州市 2016 年自高
刘品 分行 保字第 021 1,000
号
8 骏亚企业 骏亚电 星展银行（中 - 3,500 保证
1-2-1-58
广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
叶晓彬、刘 子、龙南 国）有限公司
9
品 骏亚 深圳分行
10 骏亚企业 星展银行（中
叶晓彬、刘 龙南骏亚 国）有限公司 - 1,262 保证
11 深圳分行
品
赣州银行股
28580016083
12 刘品 龙南骏亚 份有限公司 2,000 质押
1000002
龙南支行
赣州银行股
28580017081
13 叶晓彬 龙南骏亚 份有限公司 2,000 保证
1000017
龙南支行
中国光大银
HZ 综保字
叶晓彬、刘 行股份有限
14 骏亚数字 51592017027 1,000 保证
品 公司惠州分
-2
行
报告期内，公司控股股东及实际控制人为公司提供担保，系支持公司发展的
行为。
公司与金融机构洽谈贷款时，金融机构要求公司提供担保，实际控制人、股
东等为公司贷款提供担保有利于公司贷款获得金融机构内部审批通过，因此，为
支持公司发展，顺利取得贷款，骏亚企业、叶晓彬、刘品为公司借款提供担保。
骏亚企业、叶晓彬、刘品为公司借款提供担保，主要是为支持公司业务发展，
均未收取担保费。
骏亚企业、叶晓彬、刘品为公司借款提供担保未要求公司提供反担保措施。
3、关联方应收应付款余额
金额单位：万元
2017 年 6 月 2016 年 12 月 2015 年 12 月 2014 年 12 月
科目
30 日 31 日 31 日 31 日
应收账款：
深圳万基隆电子科
- - 381.68 -
技有限公司
骏亚电路（香港）
- - 46.56 -
有限公司
应收票据：
深圳万基隆电子科
- - 500.00 250.38
技有限公司
万骏电子科技（深
- - - 138.66
圳）有限公司
应付账款：
深圳万基隆电子科
- - 720.03 -
技有限公司
1-2-1-59
广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
深圳市金盛鸿科技
- - 60.61 -
有限公司
河源耀联精密机器
187.60 440.89 45.33 -
有限公司
应付票据：
万骏电子科技（深
- - - 66.10
圳）有限公司
深圳万基隆电子科
- - - 36.54
技有限公司
应付股利：
骏亚企业有限公司 - - 5,000.00 -
其他应付款：
骏亚企业有限公司 - - 20.00 -
4、关联交易不影响发行人的独立性及持续经营能力
（1）报告期，关联交易金额下降，除控股股东、实际控制人及其配偶为公
司提供担保外，与实际控制人控制的公司的关联交易均已终止，报告期，关联交
易呈整体下降趋势，最近两年及一期已占比较低，对公司业务和持续经营的影响
较小。
报告期，与公司发生经常性关联交易的关联单位共六家，即骏亚企业、万基
隆电子、万骏电子、骏亚电路、金盛鸿科技与河源耀联，公司向上述六家关联方
销售产品、采购产品和劳务等经常性关联交易，占营业收入或营业成本的比例呈
整体下降趋势，具体情况如下：
金额单位：万元
项目 2017 年 1～6 月 2016 年 2015 年 2014 年
向关联方销售产品和劳务 - 470.66 6,817.03 8,990.50
营业收入 44,386.41 79,969.01 58,445.86 43,594.80
比例 - 0.59% 11.66% 20.62%
向关联方采购产品和劳务 635.78 1,117.84 232.13 2,721.94
营业成本 36,922.54 64,021.70 44,896.91 32,364.35
比例 1.72% 1.74% 0.52% 8.41%
因此，最近两年及一期上述关联交易金额占比处于较低水平，对公司业务和
持续经营的影响较小。
（2）偶发性关联交易不存在对公司业务、财务状况产生重大影响的情形
2014 年，公司与关联方发生资金拆借的关联交易，向关联方转让骏亚电路
的股权；2015 年，公司向关联方购买二手设备及存货；报告期，关联方为公司
1-2-1-60
广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
提供担保。总体上，该类交易未对公司日常生产经营产生重大影响。该类交易定
价公允，并未对公司利润造成重大影响。
（3）已积极采取措施，降低关联交易金额
目前，公司大部分关联交易已不再发生，仅存在关联方为公司银行贷款提供
担保。截至本招股说明书签署日，公司与六家关联单位经常性关联交易均已终止。
为降低关联交易金额，公司及相关方已积极采取措施：
①为了增强公司业务独立性和减少关联交易，公司于 2013 年 8 月设立全资
子公司骏亚国际电子有限公司，承接境外客户订单。
②公司通过客户直接下单等方式，逐步减少与万基隆电子及万骏电子的关联
交易。2015 年 9 月 1 日，骏亚企业将其持有万基隆电子 57.17%的股权转让给无
关联第三方，本次股权转让后骏亚企业不再持有万基隆电子的股权。万骏电子已
于 2015 年 12 月 10 日办理工商注销登记手续。
③由于客户认证及订单转移需要一段时间，2015 年，万基隆电子与龙南骏
亚发生销售产品的关联交易，随着客户认证的完成，该类交易已于 2016 年 2 月
终止。
④2017 年 5 月，公司采购的大族激光 33 台钻孔机陆续投入使用，目前公司
与河源耀联外发钻孔交易已终止。
（三）独立董事意见
独立董事对关联交易履行的审议程序的合法性和交易价格的公允性发表了
如下意见：
“报告期内，公司发生的关联交易是基于公司实际情况而产生的，符合公司
发展的需要，合理且必要；关联交易遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则，关
联交易价格由交易方根据市场情况为依据协商确定，定价公允，符合公司和全体
股东的利益，不存在损害公司及其股东利益的情况；公司报告期内的关联交易对
公司的财务状况、经营成果和独立性未产生不利影响；关联董事和关联股东在参
加审议相关关联交易事项的董事会和股东大会时，采取了回避表决的措施，公司
的关联交易决策程序符合《公司法》、《证券法》等有关法律法规和《公司章程》、
1-2-1-61
广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
公司制定的《关联交易管理制度》的相关规定。”
七、董事、监事、高级管理人员
与
公
司
2016 持有公
姓 职 性 年 任 的
年薪 司股份
其
名 务 别 龄 期 简要经历 兼 职 情 况 酬 数量
他
（万 （万
利
元） 股）
益
关
系
董 中国香港居民，本科学历。1998
事 2015.9. 年 11 月至今，任骏亚企业有限
叶 男 57.4 14,512
长、 50 11-2018 公司董事；2005 年 11 月至 2013 骏亚企业有限公司董事 无
晓 1 .49
总 .9.10 年 5 月、2014 年 12 月至今任
彬
经 骏亚电子董事长，2005 年 11
理 月至今，任骏亚电子总经理。
中国香港居民，本科学历。1998
年 11 月至今，任骏亚企业有限
公司董事；2000 年 3 月至 2005
女 2015.9. 年 5 月任深圳市万基隆实业有
刘 董 25.6
47 11-2018 限公司副总经理；2013 年 5 月 骏亚企业有限公司董事 0.01 无
品 事 9
.9.10 至 2014 年 12 月任骏亚电子董
事长，2005 年 11 月至今，曾
任骏亚电子财务副总监，现任
骏亚电子董事。
中国国籍，无境外永久居留权，
大专学历。2000 年 3 月至 2002
董 年 7 月，任深圳市清华实效策
事、 划有限公司市场专员；2002 年
副 9 月至 2007 年 5 月，任深圳市
总 金大宇电子有限公司市场经
经 男 2015.9. 理；2007 年 6 月至今，任职于
李 133.
理、 41 11-2018 本公司，现任骏亚电子董事、 - 75.09 无
朋 74
董 .9.10 副总经理、董事会秘书。2015
事 年 6 月至今，任惠州市骏亚数
会 字技术有限公司总经理，2016
秘 年 3 月至今，任龙南骏亚数字
书 技术有限公司总经理，2017 年
6 月至今任龙南骏亚电子科技
有限公司总经理。
中国国籍，无境外永久居留权，
本科学历。1996 年 11 月至 2001
年 6 月，任恩达电路（深圳）
有限公司工程师、品质主管、
市场部主任；2001 年 6 月至
董
2006 年 5 月，任景旺电子（深
事、 2015.9.
男 圳）有限公司品质部经理、生 102.
李 副 42 11-2018 产部经理；2007 年 8 月至 2009 - 93
75.09 无
强 总 .9.10 年 11 月，任深圳万基隆电子科
经
技有限公司副总经理；2009 年
理
11 月至今，任职于本公司，现
任骏亚电子副总经理、PCB 事
业部总经理、董事。2015 年 7
月至今任龙南骏亚精密电路有
限公司总经理。
1-2-1-62
广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
中国国籍，无境外永久居留权，
大专学历。1995 年 7 月至 2000
年 4 月，任东莞生益电子有限
公司技术员；2000 年 4 月至
2003 年 9 月，任皆利士多层线
路版(中山)有限公司生产部主
董
管；2003 年 9 月至 2004 年 9
事、 2015.9.
向 男 月，任东莞建业电路板厂生产 77.5
副 42 11-2018
望 总管、生产副经理；2004 年 9 - 4
75.09 无
总 .9.10
军 月至 2015 年 4 月，历任深圳万
经
基隆电子科技有限公司生产部
理
经理、副总经理；2014 年 12
月至今，任骏亚电子董事；2015
年 4 月至 2017 年 6 月，任龙南
骏亚电子科技有限公司总经
理；2015 年 9 月至今，任骏亚
电子副总经理。
中国国籍，无境外永久居留权，
硕士学历，注册会计师。1996
年 7 月至 2001 年 9 月，任职于
深圳中华会计师事务所；2001
年 10 月至 2002 年 9 月，任职
于深圳大华天诚会计师事务
所；2002 年 10 月至 2005 年 12 瑞华会计师事务所（特殊普通
独 月，任职于信永中和会计师事 合伙）广东分所合伙人
刘 男 2015.9.
立 务所；2006 年 1 月至 2009 年 深圳联合产权交易所外部专
剑 43 11-2018 6 - 无
董 10 月，任职于瑞华会计师事务 家
华 .9.10
事 所（特殊普通合伙）深圳分所； 广东皮阿诺科学艺术家居股
2009 年 11 月至今，任职于瑞 份有限公司独立董事
华会计师事务所（特殊普通合
伙）广东分所；2015 年 9 月至
今，任骏亚电子独立董事。目
前兼任深圳联合产权交易所外
部专家、广东皮阿诺科学艺术
家居股份有限公司独立董事。
中国国籍，无境外永久居留权，
本科学历。1963 年至 1987 年，
历任国防科技第十研究院暨信
息产业部第十研究所技术员、
工程师、高级工程师；1987 年
至 2001 年，历任珠海方正科技
独 2015.9. 多层电路板有限公司工艺组
王 男
立 77 11-2018 长、副总工程师、总工程师； 河北科成电路板公司技术顾 6 - 无
恒 问
董 .9.10 2003 年至 2012 年 2 月，任广
义
事 东东硕科技有限公司总工程
师；2012 年 3 月至 2014 年 7
月，任广东致卓精密金属科技
有限公司技术顾问；2015 年 1
月至今，任河北科成电路板公
司技术顾问；2015 年 9 月至今，
任骏亚电子独立董事。
中国国籍，无境外永久居留权，
本科学历。1998 年 1 月至 2004
年 6 月，任江西省全南县公安
独 2015.9. 局警员；2004 年 7 月至 2007
钟 男
立 40 11-2018 年 3 月，历任广东中深律师事 广东尧智律师事务所执业律 6 - 无
兵
董 .9.10 务所实习律师、执业律师；2007 师、合伙人、副主任
新
事 年 4 月至今，任广东尧智律师
事务所执业律师、合伙人、副
主任；2015 年 9 月至今，任骏
亚电子独立董事。
1-2-1-63
广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
职
工 中国国籍，无境外永久居留权，
代 本科学历。1995 年 12 月至 2007
表 年 10 月，任 LG 电子（惠州）
邹 监 男 2015.9. 有限公司采购部部长、工会主 48.6
乾 事、 45 11-2018 席；2008 年 12 月至今，任职 - 37.46 无
6
坤 监 .9.10 于骏亚电子，曾任公司 SMT 事
事 业部副总经理，现任广东骏亚
会 电子科技股份有限公司总经理
主 助理、监事会主席。
席
中国国籍，无境外永久居留权，
本科学历。1998 年 10 月至 1999
年 2 月，任陕西省西安市县林
业局职员；1999 年 3 月至 2013
年 7 月，历任 LG 电子（惠州）
男 2015.9. 52.9
樊 监 42 有限公司采购主管、采购经理 - 16.90 无
11-2018 7
领 事 等；2013 年 10 月至今，任职
.9.10
于本公司，历任公司项目稽查
副组长兼项目总监、SMT 事业
部常务副总经理，现任惠州市
骏亚数字技术有限公司常务副
总经理。
中国国籍，无境外永久居留权，
大专学历。2005 年 8 月至 2010
柳 男 2015.9. 年 6 月，任江门荣信电路板有 31.7
监 34
正 11-2018 限公司计划部主管；2010 年 8 - 2
7.49 无
事
华 .9.10 月至今，任职于骏亚电子，现
任公司 PCB 事业部计划部经
理、监事。
总
经 中国国籍，无境外永久居留权，
理 本科学历。2006 年 10 月至 2013
雷 助
理 年 6 月，历任瑞华会计师事务
以 女 2015.9. 54.8
平 、 36 所（特殊普通合伙）审计助理、 - 22.48 无
财 11-2018 9
务 项目经理、高级项目经理；2013
.9.10
总 年 6 月至今，任职于骏亚电子，
监 现任公司总经理助理、财务总
监。
八、 发行人控股股东及其实际控制人的简要情况
（一）发行人控股股东
骏亚企业有限公司持有公司发行前 95.92%的股份，为公司控股股东。
1、骏亚企业有限公司
项目 基本情况
成立时间 1998 年 11 月 16 日
已发行股本 100 万港元
董事 叶晓彬、刘品
RM 1607, 16/F, GRANDTECH CENTRE, 8 ON PING STREET, SIU LEK
注册地
YUEN, SHATIN, N.T.
股东构成 叶晓彬（99.99%）、刘品（0.01%）
经营范围 从事投资控股业务
（二）实际控制人
叶晓彬通过骏亚企业间接持有公司发行前 95.91%的股份，为公司实际控制
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
人。
叶 晓 彬 先 生 ， 中 国 香 港 居 民 ， 身 份 证 号 为 P5319*** ， 住 所 为 SIU LEK
YUEN,SHATIN,N.T.,HK。
九、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
金额单位：元
项目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
流动资产
货币资金 57,254,353.50 66,366,604.16 35,453,664.80 37,064,554.54
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 - - - -
金融资产
衍生金融资产 - - - -
应收票据 58,545,120.80 22,982,239.10 26,913,768.23 14,517,610.70
应收账款 182,090,266.25 186,024,606.98 184,809,419.61 109,624,423.87
预付款项 2,886,492.92 1,591,141.69 1,571,879.60 901,803.52
应收利息 - - - -
应收股利 - - - -
其他应收款 2,726,782.83 2,067,323.59 1,186,435.50 1,061,389.38
存货 167,482,465.55 131,565,580.97 101,081,352.99 57,735,473.43
划分为持有待售的资
- - - -
产
一年内到期的非流动
- - - -
资产
其他流动资产 17,711,253.14 6,576,584.59 10,135,496.65 1,197,344.55
流动资产合计 488,696,734.99 417,174,081.08 361,152,017.38 222,102,599.99
非流动资产
可供出售金融资产 - - - -
持有至到期投资 - - - -
长期应收款 - - - -
长期股权投资 - - - -
投资性房地产 - - - -
固定资产 355,645,414.24 329,759,283.81 292,850,740.18 137,748,311.58
在建工程 54,837,260.52 21,648,197.92 10,894,649.14 41,036,286.61
工程物资 - - - -
固定资产清理 - - - -
生产性生物资产 - - - -
油气资产 - - - -
无形资产 27,119,979.97 27,584,476.84 27,737,324.84 12,318,718.86
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开发支出 - - - -
商誉 - - - -
长期待摊费用 8,786,684.55 7,806,123.41 4,148,266.71 1,523,536.71
递延所得税资产 2,408,678.17 2,038,823.89 2,777,413.54 1,359,072.85
其他非流动资产 10,181,807.12 9,990,749.17 5,583,941.56 14,816,773.25
非流动资产合计 458,979,824.57 398,827,655.04 343,992,335.97 208,802,699.86
资产合计 947,676,559.56 816,001,736.12 705,144,353.35 430,905,299.85
合并资产负债表（续）
金额单位：元
项目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
流动负债
短期借款 161,597,600.00 121,180,300.00 58,499,649.76 40,000,000.00
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融 - 165,920.00 - -
负债
衍生金融负债 - - - -
应付票据 113,779,486.55 126,571,426.99 65,005,491.67 51,863,058.67
应付账款 293,813,485.77 234,455,228.23 280,352,642.27 128,165,037.04
预收款项 792,646.50 532,758.68 120,969.92 129,440.99
应付职工薪酬 14,818,041.08 19,495,965.05 17,892,409.79 11,866,681.66
应交税费 5,257,535.29 8,424,097.36 12,192,437.70 6,095,308.05
应付利息 418,084.24 1,174,320.01 97,970.29 71,555.56
应付股利 - - 50,000,000.00 -
其他应付款 34,963,227.01 12,347,602.34 6,415,933.13 20,067,320.76
划分为持有待售的负债 - - - -
一年内到期的非流动负
- - - -
债
其他流动负债 - - - -
流动负债合计 625,440,106.44 524,347,618.66 490,577,504.53 258,258,402.73
非流动负债
长期借款 23,812,463.29 22,704,786.21 6,086,264.63 -
应付债券 - - - -
其中：优先股 - - - -
永续债 - - - -
长期应付职工薪酬 - - - -
长期应付款 - - - -
专项应付款 - - - -
预计负债 - - - -
递延收益 2,964,003.55 1,027,000.04 1,343,000.00 750,000.00
递延所得税负债 - - - -
其他非流动负债 - - - -
非流动负债合计 26,776,466.84 23,731,786.25 7,429,264.63 750,000.00
负债合计 652,216,573.28 548,079,404.91 498,006,769.16 259,008,402.73
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所有者权益
股本(或实收资本） 151,300,000.00 151,300,000.00 151,300,000.00 79,449,461.30
其他权益工具： - - - -
其中：优先股 - - - -
永续债 - - - -
资本公积 10,663,497.65 10,663,497.65 10,663,497.65 169,049.29
减：库存股 - - - -
其他综合收益 228,389.49 647,136.22 301,888.24 23,463.76
专项储备 - - - -
盈余公积 9,558,820.15 9,558,820.15 6,093,910.96 9,220,118.49
未分配利润 123,709,278.99 95,752,877.19 38,778,287.34 83,034,804.28
归属于母公司股东权益
295,459,986.28 267,922,331.21 207,137,584.19 171,896,897.12
合计
少数股东权益 - - - -
所有者权益合计 295,459,986.28 267,922,331.21 207,137,584.19 171,896,897.12
负债和所有者权益合计 947,676,559.56 816,001,736.12 705,144,353.35 430,905,299.85
2、合并利润表
金额单位：元
项目 2017 年 1～6 月 2016 年 2015 年 2014 年
一、营业总收入 443,864,076.26 799,690,144.48 584,458,646.74 435,948,027.58
二、营业总成本 417,430,975.58 734,642,417.12 517,230,042.83 386,117,897.10
其中：营业成本 369,225,440.52 640,217,011.22 448,969,066.59 323,643,477.06
税金及附加 2,195,135.55 4,714,540.41 2,636,363.90 3,348,472.00
销售费用 7,584,962.37 18,738,664.41 14,160,191.32 11,943,675.59
管理费用 33,995,403.39 66,993,078.79 49,822,488.54 40,932,568.27
财务费用 3,375,244.18 1,943,584.08 -2,060,444.88 3,205,144.90
资产减值损失 1,054,789.57 2,035,538.21 3,702,377.36 3,044,559.28
加：公允价值变动收益 163,453.95 -165,920.00 - -
投资收益 -166,319.10 -1,308,890.95 -66,175.24 211,676.24
其中：对联营企业和合营企业
- - - -
的投资收益
三、营业利润 26,430,235.53 63,572,916.41 67,162,428.67 50,041,806.72
加：营业外收入 4,698,655.72 7,038,703.15 5,176,132.59 1,210,227.66
其中：非流动资产处置利得 - - 49,315.16 -
减：营业外支出 22,064.13 254,964.35 121,492.57 1,430,100.48
其中：非流动资产处置损失 13,714.49 72,609.28 45,641.46 -
四、利润总额 31,106,827.12 70,356,655.21 72,217,068.69 49,821,933.90
减：所得税费用 3,150,425.32 9,917,156.17 10,064,579.35 6,573,753.00
五、净利润 27,956,401.80 60,439,499.04 62,152,489.34 43,248,180.90
归属于母公司所有者的净利
27,956,401.80 60,439,499.04 62,152,489.34 43,347,558.94
润
少数股东收益 - - - -99,378.04
六、其他综合收益的税后净额 -418,746.73 345,247.98 278,424.48 23,898.87
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归属于母公司所有者的其他
-418,746.73 345,247.98 278,424.48 23,898.87
综合收益的税后净额
（一）以后不能重分类进损益
- - - -
的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划净
- - - -
负债或净资产的变动
2.权益法下在被投资单位不
能重分类进损益的其他综合 - - - -
收益中享有的份额
（二）以后能重分类进损益的
-418,746.73 345,247.98 278,424.48 23,898.87
其他综合收益
1.权益法下在被投资单位以
后将重分类进损益的其他综 - - - -
合收益中享有的份额
2.可供出售金融资产公允价
- - - -
值变动损益
3.持有至到期投资重分类为
- - - -
可供出售金融资产损益
4.现金流量套期损益的有效
- - - -
部分
5.外币财务报表折算差额 -418,746.73 345,247.98 278,424.48 23,898.87
6.一揽子交易处置对子公司
股权投资在丧失控制权之前 - - - -
产生的投资收益
归属于少数股东的其他综合
- - - -
收益的税后净额
七、综合收益总额 27,537,655.07 60,784,747.02 62,430,913.82 43,272,079.77
归属于母公司所有者的综合
27,537,655.07 60,784,747.02 62,430,913.82 43,371,457.81
收益总额
归属于少数股东的综合收益
- - - -99,378.04
总额
3、合并现金流量表
金额单位：元
项目 2017 年 1～6 月 2016 年 2015 年 2014 年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现
312,435,647.29 574,312,140.43 363,879,133.89 305,498,894.08
金
收到的税费返还 30,569.34 391,801.70 157,696.04 -
收到其他与经营活动有关的现
8,818,303.60 12,006,690.35 8,520,536.51 150,603,610.38
金
经营活动现金流入小计 321,284,520.23 586,710,632.48 372,557,366.44 456,102,504.46
购买商品、接受劳务支付的现
152,091,073.72 268,244,808.92 161,140,531.47 122,457,054.62
金
支付给职工以及为职工支付的
101,581,637.90 179,680,755.46 112,021,778.15 67,224,471.64
现金
支付的各项税费 14,545,054.46 31,000,387.34 13,270,774.49 14,700,963.04
支付其他与经营活动有关的现
12,586,007.93 35,134,122.11 40,868,323.53 166,188,429.12
金
经营活动现金流出小计 280,803,774.01 514,060,073.83 327,301,407.64 370,570,918.42
经营活动产生的现金流量净额 40,480,746.22 72,650,558.65 45,255,958.80 85,531,586.04
二、投资活动产生的现金流量：
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收回投资收到的现金 - - - -
取得投资收益收到的现金 - - 5.48 -
处置固定资产、无形资产和其
- - - -
他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收
- - - 89,414.31
到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
- - 3,100,000.00 -
金
投资活动现金流入小计 - - 3,100,005.48 89,414.31
购建固定资产、无形资产和其
45,435,500.69 74,047,036.77 69,208,230.33 41,674,989.81
他长期资产支付的现金
投资支付的现金 - - - -
取得子公司及其他营业单位支
- - - -
付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现
- - 1,855,490.33 50,000.00
金
投资活动现金流出小计 45,435,500.69 74,047,036.77 71,063,720.66 41,724,989.81
投资活动产生的现金流量净额 -45,435,500.69 -74,047,036.77 -67,963,715.18 -41,635,575.50
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - 17,288,400.00 -
其中：子公司吸收少数股东投
- - - -
资收到的现金
取得借款收到的现金 148,130,186.98 244,434,133.91 79,578,706.60 40,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现
23,059,771.28 21,981,006.20 27,585,727.48 15,000,000.00
金
筹资活动现金流入小计 171,189,958.26 266,415,140.11 124,452,834.08 55,000,000.00
偿还债务支付的现金 105,819,926.61 165,627,213.30 55,235,774.59 60,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支
4,059,734.15 54,040,101.62 1,995,015.27 3,114,872.21
付的现金
其中：子公司支付给少数股东
- - - -
的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现
46,081,906.60 39,160,688.01 44,254,771.98 32,811,477.27
金
筹资活动现金流出小计 155,961,567.36 258,828,002.93 101,485,561.84 95,926,349.48
筹资活动产生的现金流量净额 15,228,390.90 7,587,137.18 22,967,272.24 -40,926,349.48
四、汇率变动对现金及现金等
94,373.14 350,678.49 -2,624.63 -3,022.52
价物的影响
五、现金及现金等价物净增加
10,368,009.57 6,541,337.55 256,891.23 2,966,638.54
额
加：期初现金及现金等价物余
11,051,185.69 4,509,848.14 4,252,956.91 1,286,318.37
额
六、期末现金及现金等价物余
21,419,195.26 11,051,185.69 4,509,848.14 4,252,956.91
额
（二）非经常性损益明细表
金额单位：元
项目 2017 年 1～6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资
-13,714.49 -72,609.28 3,673.70 211,676.24
产减值准备的冲销部分
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计入当期损益的政府补助（与公司正常
经营业务密切相关，符合国家政策规定、
4,379,396.51 6,152,050.00 4,170,200.00 36,000.00
按照一定标准定额或定量持续享受的政
府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支
310,909.57 704,298.08 880,766.32 -255,872.82
出
其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,291,659.86 - - -
减：所得税影响额 989,858.87 1,017,731.26 1,256,573.50 2,074.92
非经常性损益净额 4,978,392.58 5,766,007.54 3,798,066.52 -10,271.50
（三）主要财务指标
财务指标 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
流动比率（倍） 0.78 0.80 0.74 0.86
速动比率（倍） 0.51 0.54 0.53 0.64
资产负债率（母公司） 55.64% 56.50% 61.78% 59.60%
资产负债率（合并） 68.82% 67.17% 70.62% 60.11%
无形资产占净资产的比例
0.72% 0.87% 0.93% 0.71%
（扣除土地使用权）
财务指标 2017 年 1～6 月 2016 年 2015 年 2014 年
应收账款周转率（次） 1.92 3.67 3.35 3.41
存货周转率（次） 2.43 5.44 5.62 6.12
息税折旧摊销前利润（万元） 6,002.25 11,783.20 10,811.27 7,673.33
利息保障倍数（倍） 11.29 18.40 31.36 21.34
每股经营活动产生的现金流
0.27 0.48 0.30 -
量（元）
每股净现金流量（元） 0.069 0.043 0.002 -
（四）净资产收益率及每股收益
按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收
益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订），本公司报告期净资产收益率
和每股收益如下：
加权平均净资产 每股收益（元）
报告期净利润
收益率 基本每股收益 稀释每股收益
2017 年 1～6 月 9.92% 0.18 0.18
归属于公司普通股股 2016 年 25.45% 0.40 0.40
东的净利润 2015 年 35.82% 0.41 0.41
2014 年 28.86% - -
2017 年 1～6 月 8.16% 0.15 0.15
扣除非经常性损益后
2016 年 23.02% 0.36 0.36
归属于公司普通股股
2015 年 33.63% 0.39 0.39
东的净利润
2014 年 28.86% - -
（五）管理层讨论与分析
1、财务状况分析
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（1）资产结构分析
报告期，随着公司经营规模的不断扩大及盈利能力的增强，本公司的资产规
模逐年增长，流动资产、非流动资产的结构稳定。2017 年 6 月末，公司总资产
为 94,767.66 万元，其中流动资产为 48,869.67 万元，占总资产的 51.57%，公
司流动资产主要包括应收账款、存货、货币资金、应收票据。公司非流动资产为
45,897.98 万元，占总资产的 48.43%，主要为固定资产、无形资产。公司资产结
构配置合理，体现了所处行业的特点，资产状况良好，流动资产变现能力较强，
能够满足公司业务经营的需要。公司制定了稳健的会计估计政策，主要资产的减
值准备计提充分，不存在操纵经营业绩的情形。
（2）负债结构分析
报告期各期末，随着生产经营规模的扩大，公司的负债也逐步增长，负债结
构基本保持稳定，以流动负债为主。2017 年 6 月末，公司负债总额为 65,221.66
万元，流动负债为 62,544.01 万元，占负债总额的 95.89%，流动负债主要短期
借款、应付票据、应付账款等。
（3）偿债能力分析
报告期各期末，公司流动比率分别为 0.86、0.74、0.80、0.78，速动比率
分别为 0.64、0.53、0.54、0.51，流动比率和动比率均低于 1，短期偿债能力有
待提高。与同行业可比公司相比，报告期各期末，公司流动比率、速动比率处于
较低水平，一方面是由于上述公司已通过在境内 A 股市场公开募集资金补充了权
益资本，短期偿债能力得到提升所致，另一方面是由于本公司主要通过短期借款、
开具银行承兑汇票的融资方式来解决公司快速发展所带来的资金需求。
报告期各期末，公司合并资产负债率分别为 60.11%、70.62%、67.17%、68.82%，
与同行业可比公司相比，处于较高的水平，一方面是由于同行业可比公司已通过
在境内 A 股市场公开发行募集资金，权益资本大幅提高导致资产负债率大幅下
降，另一方面是由于本公司主要通过银行借款和开具银行承兑汇票的债务融资来
解决公司快速发展所带来的资金需求。报告期，虽然公司盈利能力较强，但公司
快速发展所带来的资金需求很大，截止 2017 年 6 月末，公司合并资产负债率已
达 68.82%，处于较高水平，若继续大量通过债务融资将影响公司的偿债能力。
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通过股权方式融资实施本次募集资金项目有利于优化公司的资本结构，降低财务
风险。
报告期，随着公司盈利能力的增强，各年度产生的息税折旧摊销前利润逐年
增加，分别为 7,673.33 万元、10,811.27 万元、11,783.20 万元、6,002.25 万
元，利息保障倍数分别为 21.34、31.36、18.40、11.29，公司息税折旧摊销前
利润能充分涵盖公司利息支出，不存在重大偿债风险。
（4）资产周转能力分析
报告期，公司应收账款周转率分别为 3.41、3.35、3.67、1.92，略高于同
行业可比公司平均水平，公司客户质量良好，回款较为及时。报告期，公司建立
了严格的客户信用管理制度，及有效的应收账款催收制度，对不同的客户建立不
同的审批赊销政策和信用审核体系，使得公司的应收账款周转率处于合理的水
平。
报告期，公司的存货周转率分别为 6.12、5.62、5.44、2.43，略高于同行
业可比公司平均水平，存货周转速度较快，公司的存货管理能力较强。
2、盈利能力分析
（1）公司主营业务收入的主要来源
报告期，公司按产品类型划分的主营业务收入结构情况如下：
金额单位：万元
2017 年 1～6 月 2016 年 2015 年 2014 年
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
PCB 39,197.19 90.86% 68,524.25 86.80% 49,433.48 85.01% 35,392.45 81.85%
SMT 3,940.71 9.14% 10,421.26 13.20% 8,714.12 14.99% 7,850.36 18.15%
合计 43,137.90 100.00% 78,945.51 100.00% 58,147.60 100.00% 43,242.81 100.00%
公司的主营业务收入主要来源于印制电路板的销售，报告期占收入的比重均
超过 80%。报告期，受益于市场需求快速增长以及龙南骏亚工厂的建设投产，公
司 PCB 业务得到较为迅速的发展，占收入的比重有所上升。公司印制电路板产品
主要应用于消费电子、工业控制及医疗、计算机及网络设备等领域，主要客户包
括伟创力、长虹、冠捷、视源电子、TCL、比亚迪、华阳通用、兆驰股份等公司。
2014 年～2016 年，公司 SMT 业务结构得到优化，收入呈良好上涨趋势。2017
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
年 1～6 月，公司 SMT 业务收入略有下降，主要是由于来自长虹集团及视源电子
订单金额有所下降。
（2）报告期公司实现利润的主要来源
报告期，公司的主营业务毛利结构如下：
金额单位：万元
2017 年 1～6 月 2016 年 2015 年 2014 年
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
PCB 5,635.84 89.53% 12,705.21 85.13% 11,310.79 85.36% 11,585.90 106.50%
SMT 659.17 10.47% 2,220.09 14.87% 1,939.90 14.64% -707.44 -6.50%
合计 6,295.01 100.00% 14,925.30 100.00% 13,250.69 100.00% 10,878.46 100.00%
报告期内，PCB 业务一直是公司毛利的主要来源，报告期内毛利占公司毛利
比例超过 85%。2015 年，由于龙南骏亚于 2015 年上半年投产，新工厂投产初期
生产成本较高，导致 2015 年毛利下降。2016 年，PCB 业务收入取得良好发展，
但由于毛利率的下降，毛利较 2015 年仅增长 12.33%，毛利占比略低于 2015 年。
SMT 业务方面，2014 年由于 SMT 产品毛利率不高、产能利用率低且管理水平
较差，导致 SMT 业务出现亏损。2015 年以来，得益于产品结构的提升、产能利
用率上升及生产管理的加强，公司 SMT 业务成功实现扭亏，取得了较好的毛利。
（3）主营业务分产品毛利率情况
报告期，公司主营业务分 PCB、SMT 两大类产品的毛利率情况如下所示：
项目 2017 年 1～6 月 2016 年 2015 年 2014 年
PCB 14.35% 18.54% 22.88% 32.74%
SMT 16.73% 21.30% 22.26% -9.01%
①PCB 业务毛利率情况
报告期，公司 PCB 业务平均销售单价、平均销售成本及毛利率情况如下：
2017 年 1～6 月 2016 年 2015 年 2014 年
项目
数值 增长 数值 增长 数值 增长 数值
平均销售价格（元/㎡) 427.19 1.27% 421.85 -5.89% 448.27 -17.48% 543.23
平均销售成本（元/㎡) 365.77 6.44% 343.63 -0.60% 345.71 -5.39% 365.40
毛利率 14.38% -4.16% 18.54% -4.34% 22.88% -9.85% 32.74%
A、2015 年 PCB 毛利率下降原因分析
2015 年，公司 PCB 毛利率较 2014 年下降 9.85 个百分点，主要是：
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a、公司 PCB 双面板销售单价下降、人力成本等上升导致公司毛利率下降 7.17
个百分点
2015 年 5 月子公司龙南骏亚开始投产，且大部分产品工艺较为简单，单价
较低，同时，受下游市场竞争加剧影响，公司本部惠州工厂双面板产品销售价格
也有所下降，由此导致 2015 年公司双面板单价由 383.54 元/平方米下降到 335.42
元/平方米,下降 12.55%；同时，由于龙南新工厂投产初期，机器设备与人员处
于磨合阶段，单位生产成本较高，以及 2015 年人力成本上升，导致公司双面板
单位成本上升 2.71%，上述因素综合导致双面板毛利率由 2014 年的 24.41%下降
到 2015 年的 11.22%，导致公司毛利率下降 7.17 个百分点。
b、公司产品结构变化即 PCB 双面板收入占比上升、多层板收入占比下降综
合影响公司毛利率下降 2.10 个百分点
2015 年 5 月子公司龙南骏亚开始投产，当年龙南骏亚 90%以上产品为双面板，
同时，母公司惠州工厂产能增加，双面板产量增加，导致公司 PCB 双面板收入占
比由 2014 年的 39.75%上升至 2015 年的 54.33%，多层板收入占比由 60.25%下降
到 45.67%，公司双面板毛利率较多层板低，上述因素导致公司毛利率下降 2.10
个百分点。
c、人力成本上升等因素导致多层板成本上升，进而导致公司毛利率下降 0.59
个百分点
受公司人力成本上升等因素影响，公司多层板平均生产成本 2015 年较 2014
年上升了 2.20%，导致多层板毛利率 2015 年较 2014 年下降了 1.47 个百分点，
进而导致公司毛利率下降 0.59 个百分点。
B、2016 年 PCB 毛利率下降原因分析
2016 年，公司 PCB 毛利率较 2015 年下降 4.34 个百分点，主要是：
a、四层板、六层板成本上升导致毛利率分别下降 2.91、0.41 个百分点
2016 年公司积极开拓多层板业务，其中，部分多层板需使用罗杰斯等高端
覆铜板材料生产，由于该类产品单价高，生产工艺难度较高，产品不良率远高于
普通板材，导致四层板、六层板单位成本由分别上升 14.78%、4.17%，四层板、
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
六层板毛利率分别下降 10.24、2.36 个百分点，同时四层板、六层板销售单价分
别下降 1.77%、1.71%，上述两个因素综合导致四层板、六层板毛利率分别下降
11.47、3.33 个百分点，进而分别导致 PCB 总体毛利率下降 2.91、0.41 个百分
点。
b、双面板收入占比上升、多层板收入下降导致毛利率下降 1.89 个百分点
2016 年，龙南骏亚产能继续释放，收入上升，导致公司毛利率较低的双面
板收入占比从 54.33%提升至 60.93%，多层板收入占比由 45.67%下降至 39.07%，
双面板毛利率较多层板低，上述因素综合导致公司毛利率下降 1.89 个百分点。
c、双面板毛利率上升对毛利率产生 0.66 个百分点的正面影响
2016 年龙南骏亚收入规模增加，产能利用率提升，导致公司双面板毛利率
提升了 1.08 个百分点，对公司总体毛利率产生了 0.66 个百分点的正面影响。
C、2017 年 1～6 月 PCB 毛利率下降原因分析
2017 年 1～6 月，公司 PCB 毛利率较 2016 年下降 4.16 个百分点，主要是：
a、成本上升，公司分层毛利率均有所下降，导致总体毛利率下降 1.61 个百
分点
2017 年 1～6 月，随着铜箔价格继续走高，以铜箔为主要原材料的覆铜板价
格也随之上升，公司主要原材料覆铜板、铜箔价格迅速上涨，覆铜板、铜箔采购
均价分别较 2016 年上涨 30.89%、27.80%，公司分层产品成本均出现上涨，主要
产品双面板单位成本较 2016 年上涨 11.25%。公司与部分客户协商相应上调产品
价格，但由于价格调整需要一定的时间，公司各分层产品毛利率均出现下滑，导
致公司毛利率下降 1.61 个百分点。
b、双面板收入占比进一步上升，多层板收入下降导致毛利率下降 1.83 个百
分点
2017 年 1～6 月，由于龙南骏亚产能进一步扩大等原因，公司双面板收入占
比进一步上升，由 2016 年的 60.93%上升至 67.66%。而一般来说，产品层数越高，
产品毛利率越高，公司毛利率因此下滑 1.83%。
此外，公司进入挠性线路板、刚挠结合板等新的产品领域，新产品投产前期
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
成本较高，也对毛利率造成不利影响。
②SMT 业务毛利率情况
报告期，公司 SMT 业务平均单价、单位成本变化情况如下：
2017 年 1～6 月 2016 年 2015 年 2014 年
项目
数值 增长 数值 增长 数值 增长 数值
平均单价（元/万点) 199.77 -6.05% 212.63 12.08% 189.71 -14.20% 221.11
单位成本（元/万点) 166.35 -0.59% 167.34 13.47% 147.48 -38.81% 241.03
毛利率 16.73% -4.57% 21.30% -0.96% 22.26% 31.27% -9.01%
A、2014 年，公司 SMT 业务毛利率为负的原因
2014 年客户视源电子销售比重提升较快，视源电子主要是电视板卡订单，
电视板卡加工工序长，但单价较高，有利于公司提高 SMT 业务的盈利质量；整体
上，2014 年 SMT 业务下游行业结构有所改善但仍有部分盈利能力较差的手机板
业务，同时由于产能利用率低于 50%，生产管理水平较低且处于过渡阶段，使得
成本过高导致 SMT 业务仍然未能盈利，毛利率为负值。
B、2015 年，公司 SMT 业务成功扭亏，毛利率提升
2015 年，公司 SMT 业务毛利为正值，成功扭亏，毛利率提升。主要原因如
下：
a、产品和下游行业结构质量提高，公司不再做盈利质量差的手机板业务，
而相对优质的电视板卡业务比重已提升至 52%，机顶盒板卡业务比重上升至 43%。
2015 年，公司产品单价下降 14.20%，主要是由于 2014 年用于手机板的 SMT 产品
销售中包含了部分电子元器件，扣除该部分影响，2015 年公司加工费的单价较
2014 年增长 14.45%，导致 SMT 毛利率上升 12.62 个百分点。
b、公司产能利用率由 2014 年的不足 50%提高到 68%，生产效率提升较大，
单位折旧费用降低，同时 SMT 业务新的管理团队通过加强人员调配、提升管理绩
效等方式，使得单位成本较上年下降。2015 年，由于产品销售基本不包含电子
元器件、产品结构的改善及产能利用率上升，公司单位成本下降 38.81%，若扣
除电子元器件影响，公司加工业务的单位成本下降 20.58%，导致 SMT 毛利率上
升 20.14 个百分点。
C、2016 年毛利率下降原因分析
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
2016 年，发行人 SMT 产品继续保持 2015 年良好趋势，订单较为充足，但产
能利用率由 67.79%下降至 66.34%，略有下降，产品单位成本较上年增长 13.47%，
产品均价较上年增长 12.08%，导致发行人 SMT 业务毛利率下降 0.96%。
D、2017 年 1～6 月毛利率下降原因分析
2017 年 1～6 月,公司 SMT 业务毛利率下降 4.57 个百分点，主要是由于 SMT
业务为劳动密集型业务，人工成本占比较高，上半年 SMT 业务人均工资有所上涨，
同时由于长虹集团及视源电子订单下降，公司产能利用率下降导致公司单位成本
上升，从而对毛利率造成不利影响。
3、现金流量分析
（1）经营活动现金流量
报告期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 8,553.16 万元、4,525.60
万元、7,265.06 万元、4,048.07 万元，合计达 24,391.89 万元，高于报告期净
利润合计数 19,379.66 万元。
2014 年，公司经营活动产生的现金流量净额较多，主要是由于公司增加了
票据结算的金额，当年应付票据增加 4,576.09 万元，减少了现金流出。
2015 年，公司净利润与经营活动产生的现金流量净额有所差异，但差异比
例较小，公司经营经营活动现金流净额与净利润匹配度上升，总体较为合理。
2016 年，经营活动产生的现金流量净额与公司净利润较为匹配。
2017 年 1～6 月，经营活动产生的现金流量净额较 2016 年 1～6 月下降
49.99%，主要系本期主要原材料覆铜板价格上涨，因购买主要原材料支付的现金
上升。2017 年 1～6 月经营活动产生的现金流量净额高于公司净利润，回款情况
较为良好。
（2）投资活动现金流量
报告期，公司投资活动产生的现金流量净额合计-22,908.18 万元，主要是
公司为扩大生产规模，不断增加投资所致。
（3）筹资活动现金流量
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
报告期，公司筹资活动主要为借款以及偿还借款、分配股利、吸收投资等，
筹资活动产生的现金流量净额分别为-4,092.63万元、2,296.73万元、758.71万
元、1,522.84万元，波动主要受上述筹资活动影响。
（六）股利分配政策
1、公司发行上市前的股利分配政策
根据《公司章程》的规定，公司的股利分配政策如下：
（1）公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法
定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应
当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决
议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税
后利润，按照股东持有的股份比例分配，但公司章程规定不按持股比例分配的除
外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的公司股份不参与
分配利润。
（2）公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加
公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，
所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。
（3）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会
召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（4）公司实行连续、稳定的利润分配政策。
2、报告期内实际股利分配情况
经公司2015年召开的董事会审议通过，公司以截止2014年12月31日的可供分
配利润为基数，向股东现金分红5,000万元。
3、发行前滚存利润的分配政策及分配情况
本次发行前滚存利润的分配政策及分配情况详见本招股说明书摘要“第一节
重大事项提示二、本次发行前未分配利润的处理”。
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
4、发行上市后的股利分配政策
公司发行上市后的股利分配政策详见本招股说明书摘要“第一节 重大事项
提示三、本次发行上市后的股利分配政策”。
（七）控股子公司的情况
截至本招股说明书摘要签署日，公司共拥有 4 家全资子公司，以及一家全资
孙公司。公司各控股子公司基本情况如下：
1、龙南骏亚电子科技有限公司
龙南骏亚电子科技有限公司基本情况如下：
成立时间 2013 年 9 月 18 日
注册资本 8,000 万元
实收资本 8,000 万元
江西省赣州市龙南县龙南经济技术开发区电子信息产业
注册地址
科技城
法定代表人 叶晓彬
股东构成 广东骏亚电子科技股份有限公司（100%）
多层高密度印制线路板研发、生产、销售；自有产品的
经营范围 进出口业务（从事以上经营项目，国家法律、法规政策
有专项规定的从其规定）
龙南骏亚自设立以来主要从事印制电路板的研发、生产与销售。最近一年一
期，龙南骏亚经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的财务数据如下：
单位：万元
财务指标 2017 年 6 月 30 日/2017 年 1～6 月 2016 年 12 月 31 日/2016 年
总资产 38,740.01 33,837.67
净资产 9,538.99 8,893.17
净利润 645.82 1,291.68
2、惠州市骏亚数字技术有限公司
惠州市骏亚数字技术有限公司基本情况如下：
成立时间 2015 年 6 月 23 日
注册资本 1,000 万元
实收资本 1,000 万元
注册地址 惠州市惠城区三栋数码工业园 25 号（厂房 A）
法定代表人 叶晓彬
股东构成 广东骏亚电子科技股份有限公司（100%）
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
电子数码产品及元器件的研发、生产、销售；国内贸易，
经营范围 货物与技术的进出口。（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动。）
骏亚数字自设立以来主要从事 SMT 业务。最近一年一期，骏亚数字经大华会
计师事务所（特殊普通合伙）审计的财务数据如下：
单位：万元
财务指标 2017 年 6 月 30 日/2017 年 1～6 月 2016 年 12 月 31 日/2016 年
总资产 5,409.70 3,978.77
净资产 1,415.49 1,428.60
净利润 -13.11 159.03
3、骏亚国际电子有限公司
骏亚国际电子有限公司基本情况如下：
成立时间 2013 年 8 月 22 日
已发行股本 20 万港元
注册地址 香港中环德辅道中 141 号中保集团大厦 8 楼 802 室
董事 刘品
股东构成 广东骏亚电子科技股份有限公司（100%）
数码 DVD 产品、数字电视机顶盒、其他数码整机产品及
经营范围
其配套的 PCB 电子线路板等电子产品的进出口贸易。
骏亚国际自设立以来主要负责公司的外销业务。最近一年一期，骏亚国际经
大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的财务数据如下：
单位：万元
财务指标 2017 年 6 月 30 日/2017 年 1～6 月 2016 年 12 月 31 日/2016 年
总资产 6,955.35 4,880.49
净资产 811.30 776.13
净利润 77.04 198.22
4、龙南骏亚精密电路有限公司
龙南骏亚精密电路有限公司基本情况如下：
成立时间 2015 年 7 月 8 日
注册资本 6,000 万元
实收资本 1,510 万元
江西省赣州市龙南县龙南经济技术开发区电子信息产业
注册地址
科技城
法定代表人 叶晓彬
股东构成 广东骏亚电子科技股份有限公司（100%）
1-2-1-80
广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
生产、销售、研发多层高密度印制线路板、FPC 板、HDI
板、软硬结合 PCB 及电子组装；自有产品进出口经营（依
经营范围
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
龙南骏亚精密自设立以来暂未开展业务。最近一年一期，龙南骏亚精密经大
华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的财务数据如下：
单位：万元
财务指标 2017 年 6 月 30 日/2017 年 1～6 月 2016 年 12 月 31 日/2016 年
总资产 5,033.77 1,833.75
净资产 1,493.22 952.89
净利润 60.33 -36.61
龙南骏亚精密设立于 2015 年 7 月，系发行人本次拟公开发行股票募投项目
的实施主体，定位于多层印制电路板的生产。
由于公司子公司龙南骏亚于 2015 年 5 月投产，考虑到该公司新增产能，结
合公司的资金状况，子公司龙南骏亚精密 2015 年尚未开工建设。
2016 年下半年,公司已于对龙南骏亚精密电路有限公司年产 240 万平方米高
精度多层印刷电路板项目（一期）进行了前期投入，主要为建设厂房，截至 2017
年 6 月 30 日，公司对募投项目建设投入 4,024.24 万元。
由于公司所属的印制电路板行业涉及到厂房设施建设、设备安装调试导致投
产周期较长，龙南骏亚精密尚在建设期，目前尚未投产。
5、龙南骏亚数字技术有限公司
龙南骏亚数字技术有限公司基本情况如下：
成立时间 2016 年 3 月 3 日
注册资本 1,000 万元
实收资本 137 万元
江西省赣州市龙南县龙南经济技术开发区电子信息产业
注册地址
科技城
法定代表人 李朋
股东构成 惠州市骏亚数字技术有限公司（100%）
电子数码产品及元器件的研发、生产、销售；国内贸易；
经营范围 货物与技术的进出口(依法须经批准的项目,经相关部门
批准后方可开展经营活动)
最近一年一期，龙南骏亚数字经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的
财务数据如下：
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
单位：万元
财务指标 2017 年 6 月 30 日/2017 年 1～6 月 2016 年 12 月 31 日/2016 年
总资产 3,240.51 2,271.76
净资产 1,142.86 994.87
净利润 148.00 857.87
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
第四节 募集资金运用
一、预计募集资金情况
经公司 2016 年 4 月 10 日召开的 2015 年年度股东大会审议通过，公司拟向
社会公开发行不超过 5,050 万股人民币普通股，具体募集资金数额根据市场和询
价情况确定。本次公开发行股票所募集的资金在扣除发行费用后，公司将用于扩
大生产规模、偿还银行贷款及补充流动资金等项目，具体投资项目按轻重缓急排
列如下：
金额单位：万元
拟投入募集 备案情 环评情
序号 项目名称 项目投资额 实施主体
资金 况 况
龙南骏亚精密电路
龙发改 赣环评
有限公司年产 240
龙南骏亚精 字 字
1 万平方米高精度多 36,433.69 28,289.07
密 [2016] [2016]
层印刷电路板项目
5号 28 号
（一期）
偿还银行贷款及补
2 14,000.00 - 骏亚电子 - -
充流动资金
合计 50,433.69 28,289.07 - - -
注：龙南骏亚精密电路有限公司年产 240 万平方米高精度多层印刷电路板项目分二期建
设，拟用募集资金投入建设第一期工程。
在募集资金到位前，公司将根据项目实际建设进度以自有资金或银行借款先
行投入项目，待募集资金到位后予以置换。若本次实际募集资金不能满足上述项
目的资金需求，不足部分由公司自筹解决。
二、募集资金投资项目基本情况
（一）龙南骏亚精密电路有限公司年产 240 万平方米高精度多层
印刷电路板项目（一期）
1、项目投资概算
本项目总投资为 36,433.69 万元，其中，建设投资 31,983.69 万元，流动资
金 4,450.00 万元。募集资金投资项目投资情况如下：
序号 项目名称 投资金额（万元） 占总投资的比例
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
1 建筑工程费用 9,054.12 24.85%
2 工程建设其他费用 112.26 0.31%
3 设备购置费 22,176.96 60.87%
4 安装工程费 640.35 1.76%
5 铺底流动资金 4,450.00 12.21%
合计 36,433.69 100.00%
2、项目进度安排
本项目总建设期为 24 个月，项目建成后第三年达产。本项目建设进度具体
情况如下：
项目进度 第一年 第二年
建筑及安装工程 ■
设备购置及安装 ■ ■
3、项目的经济效益情况
本项目工程建设期 2 年，项目建成后的第 3 年达产，投产期 15 年，达产后
实现不含税年销售收入 64,934.40 万元，年利润总额 8,393.78 万元，主要经济
技术指标如下：
序号 名称 数据 备注
1 年销售收入(万元) 64,934.40
2 年利润总额(万元) 8,393.78
3 内部收益率 19.44% 税前
4 内部收益率 17.09% 税后
5 投资回收期 7.11 税前
6 投资回收期 7.58 税后
注：测算使用的所得税税率为 15%。
（二）偿还银行贷款及补充流动资金
综合考虑了行业发展趋势、公司发展规划、自身财务状况以及经营特点等情
况，公司拟使用本次募集资金中的14,000万元用于补充流动资金和偿还银行贷
款。
三、项目发展前景
中国的印制电路板产值稳居全球第一，拥有良好的市场前景。通过实施募集
资金投资项目，将形成年产100万平方米多层高精度PCB生产规模。公司产能扩大
有助于更好地满足日益增长的行业需求，强化公司生产能力，是公司提升市场竞
争力，拓展市场占有率的重要途径。
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
报告期各期末，公司短期借款分别为 4,000.00 万元、5,849.97 万元、
12,118.03 万元、16,159.76 万元，2016 年年末、2017 年 6 月 30 日，公司长期
借款为 2,270.48 万元、2,381.25 万元，财务费用中利息支出对公司营运资金产
生一定压力。随着未来业务规模的持续扩大，公司还需要充足的资金满足业务规
模发展的需要。通过使用募集资金补充流动资金和偿还银行贷款可降低财务费
用，提高公司的偿债能力，也缓解了经营压力。
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
投资者在评价及投资公司此次发行的股票时，除本招股说明书摘要提供的其
他各项资料外，应特别注意下述各项风险。下述各项风险因素是根据重要性原则
和可能影响投资决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素将依次发生。
（一）出口退税税率变动的风险
本公司产品销售适用增值税。本公司使用直接出口方式外销的货物，适用国
家“免、抵、退”的规定，退税率为 17%。如果国家的出口退税率发生变化，将
会对公司的经营业绩产生不利影响。
假设出口退税率降为 13%，对公司的主营业务成本影响如下：
金额单位：万元
项目 2017 年 1～6 月 2016 年 2015 年 2014 年
主营业务收入 43,137.90 78,945.51 58,147.60 43,242.81
主营业务成本 36,842.89 64,020.21 44,896.91 32,364.35
报告期内出口退税率为 17%
免抵退税额 1,247.24 2,348.79 2,531.93 2,411.86
报告期内出口退税率为 13%
免抵退税额 953.77 1,796.13 1,936.18 1,844.36
增加的营业成本 293.47 552.66 595.75 567.50
注 1：免抵退税额=（直接外销收入-免税购进原材料）×退税率；
注 2：增加的营业成本=（直接外销收入-免税购进原材料）×征退税率之差。
（二）环保风险
印刷电路板行业对环保的要求较高，生产环节涉及到电镀、蚀刻等加工程序，
这些程序会产生废水、废气及固体废弃物。公司自成立以来一直十分重视环保相
关的工作，投入大量的人力、物力，建立了专门的环境保护部门，制定了相关的
内部环保工作指引，不断增加、改造公司的环保工程及环保设备。报告期内，公
司的环保投入金额合计为 3,197.31 万元
但随着国家对环境保护的日益重视，未来国家可能制定并实施更加严格的环
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
境保护法律法规，提高环保标准，则本公司的环保投入将会进一步增加，环保成
本相应增大，对公司的盈利能力造成消极影响。同时，公司不能完全排除由于管
理疏忽或不可抗力导致环境事故的可能性，从而对公司的声誉及盈利造成不利影
响。
（三）募集资金投资项目的风险
1、新增产能的市场风险
公司主要募投项目龙南骏亚精密电路有限公司年产 240 万平方米高精度多
层印刷电路板项目（一期），由全资子公司龙南骏亚精密于江西赣州实施，投资
额为 36,433.69 万元，拟使用募集资金投入 28,289.07 万元,一期项目建成达产
后将形成年产 100 万平方米多层 PCB 的产能。
上述项目的建成，将使得 PCB 产品的产能实现较大幅度的增长，同时由于龙
南骏亚于 2015 年投产，目前尚未达产，新增产能的消化存在一定的市场风险。
2、净资产收益率下降的风险
截止 2017 年 6 月 30 日，公司净资产为 29,546.00 万元，如本次发行成功，
按募集资金净额 28,289.07 万元测算，公司净资产增长幅度达 95.75%。由于募
集资金投资项目建成达产需要一定时间，项目达产前公司的销售规模、利润总额
与净资产不能保持相同比例的增长，从而可能导致一段时间内公司的净资产收益
率低于上市前水平。
此外，募集资金投资项目中龙南骏亚精密电路有限公司年产 240 万平方米高
精度多层印刷电路板项目（一期）计划投资 31,983.69 万元用于固定资产投资，
项目建成后，预计每年将新增折旧约 2,469.43 万元，如果市场情况发生剧烈变
化，存在项目投产后利润增长不能抵消折旧增长的可能性，公司净利润将会受到
影响。
（四）人力资源风险
PCB 行业是综合性较强的技术密集型行业，生产企业不仅需要具备相应的技
术实力，同时需要拥有大量管理、技术、市场营销等各方面的高素质人才。报告
期内，公司经营规模稳定提升，形成了广东惠州和江西龙南两个主要生产基地。
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
未来，随着募投项目建成投产，公司总体经营规模将进一步扩大。公司的迅速发
展，对公司管理、技术、市场营销等各方面均提出更高的要求，要求公司能保持
员工稳定性，并不断引进和培养高素质人才。
公司不断通过外部招聘、内部培养积累管理和业务骨干，并通过部分业务骨
干持股的方式保证人员的稳定性。若未来公司不能引进和培养足够和适合的人
才，或现有骨干人员出现较大流失，将会对公司生产经营产生影响。
（五）技术风险
印制电路板行业是技术密集型行业，只有具备一定技术和创新能力的企业方
能脱颖而出。随着下游电子消费品向轻、薄、小化发展，新型电子产品不断推出，
对印制电路板的性能和品质要求也逐步提高。只有具有一定技术实力，并能根据
行业发展不断提高技术水平的印制电路板生产企业，方能获得良好发展。
公司十分重视研究开发工作，早在 2008 年便建立研究开发中心，并已取得
多项专利成果，在生产经营过程中也积累了多项非专利技术。
随着技术的不断进步和客户要求的进一步提高，若公司未来不能持续提高技
术水平和开发新产品、新工艺，不能紧跟下游电子产品的推陈出新，则存在丧失
技术优势，不排除在激烈市场竞争中处于劣势的风险。
（六）产品质量风险
公司主要生产 PCB 产品，其主要功能是使各种电子零组件形成预定电路的连
接，起中继传输的作用，是电子元器件电气连接的提供者。绝大部分电子设备及
产品均需配备印制电路板，其制造品质直接影响电子产品的稳定性和使用寿命，
并且影响产品整体竞争力。公司已建立并不断完善自身的质量控制体系，始终将
为客户提供高品质的产品作为重要经营理念贯穿于业务的各个环节。可见，公司
产品质量直接影响客户产品质量，如果公司的产品出现质量问题，将会给公司的
经营造成损失。
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
二、其他重要事项
（一）重大合同
1、销售合同
截止 2017 年 6 月 30 日，公司正在执行的主要客户的主要销售合同如下：
金额单位：万元
序号 客户名称 签订日期 币种 合同金额 销售商品名称
伟创力电子设备（深圳）
1 2017.6.19 美元 14.72 印制电路板
有限公司
广州视源电子科技股份有
2 2017.6.24 人民币 23.73 印制电路板
限公司
四川长虹网络科技有限责
3 2017.5.5 人民币 25.80 印制电路板
任公司
深圳创维数字技术有限公
4 2017.6.2 人民币 97.95 印制电路板
司
5 深南电路股份有限公司 2017.5.5 人民币 84.71 印制电路板
2、采购合同
（1）原材料及加工采购合同
截止 2017 年 6 月 30 日，公司正在执行的主要供应商的采购合同如下：
金额单位：人民币万元
序号 供应商名称 签订日期 合同金额 采购商品
1 广东建滔积层板销售有限公司 2017.3.21 913.22 覆铜板
2 南亚电子材料（惠州）有限公司 2017.6.24 46.58 半固化片、覆铜板
3 上海南亚覆铜箔板有限公司 2017.6.28 13.14 半固化片
4 明光瑞智电子科技有限公司 2017.6.6 131.39 覆铜板
5 浙江华正新材料股份有限公司 2017.6.1 28.54 覆铜板
（2）机器设备采购合同
截止 2017 年 6 月 30 日，公司正在履行的金额大于 500 万元重大设备采购合
同如下：
金额单位：万元
序号 签订日期 供应商名称 设备名称 币种 合同金额
深圳市大族数控科 HANS-F5M（全线性电机五
1 2015.4.28 人民币 518.00
技有限公司 轴数控钻孔机）
深圳市大族数控科 HANS-F5M（全线性电机五
2 2016.1.4 人民币 1,095.00
技有限公司 轴数控钻孔机）
3 2016.7.5 广州明毅电子机械 垂直连续电镀铜机、黑孔 人民币 600.00
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
有限公司 机
深圳市大族数控科 HANS-F6MH（全线性电机六
4 2017.1.19 人民币 1,656.00
技有限公司 轴大台面数控钻孔机）
深圳市大族数控科 HANS-F6MH（全线性电机六
5 2017.1.20 人民币 720.00
技有限公司 轴大台面数控钻孔机）
3、借款合同、授信合同、担保合同
截止2017年6月30日，公司正在执行金额大于500万元的借款合同及相关的授
信合同、担保合同如下：
金额单位：万元
借款合同
债务人 债权人 借款合同号 币种 授信合同号 担保合同号
金额
— 750.00 港币 — —
香港上海 — 624.00 港币 — —
骏亚
汇丰银行
国际 3,676.05 港币
有限公司
— — —
91.6750 美元
9290316029601
1,260
（C）
9290316029602
500
（C）
上海银行 9290316029603 ZDBSX9290316029601、
1,000
骏亚 股份有限 （C） SX929031602 ZDBSX9290316029602、
人民币
电子 公司深圳 9290316029604 96 ZDBSX9290316029603、
1,240
分行 （C） ZDBSX9290316029604
9290316029605
1,000
（C）
9290316029606
500
（C）
骏亚电 —
星展银行
子、龙南 3,500
（中国） —
骏亚 — 人民币 P/6829/16
有限公司
龙南骏
深圳分行 1,262 P/6829/16-MTG001
亚
中国光大 HZ 流贷字
2,000 HZ 质字 51592017025
骏亚 银行股份 51592017025 HZ 综字
人民币
电子 有限公司 HZ 流贷字 51592017025
2,000 HZ 质字 51592017026
惠州分行 51592017026
中国光大
骏亚数 银行股份 HZ 流贷字 HZ 综字 HZ 综保字
500 人民币
字 有限公司 51592017027 51592017027 51592017027-1
惠州分行
4、银行承兑汇票合同
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
截止2017年6月30日，公司正在执行金额大于500万元的电子银行承兑汇票承
兑协议或商业汇票承兑合同如下：
金额单位：万元
债务人 债权人 合同号 合同金额 币种 授信合同号 担保合同号
ZDBSX92903
16029601
ZDBSX92903
上海银行股份
骏亚电 16029602
有限公司深圳 CDSX92903160296 9,000 人民币 SX92903160296
子 ZDBSX92903
支行
16029603
ZDBSX92903
16029604
赣州银行股份 2858001702310013 522.8830
龙南骏 2858001608
有限公司龙南 人民币 —
亚 2858001702310014 505.9187 31000002
支行
2016 年自高
保字第 020
号
中国建设银行
骏亚电 2017 年惠州银承字 2016 年自高
股份有限公司 714.2857 人民币 -
子 第 018 号 保字第 021
惠州市分行
号
2017 年质保
字第 021 号
中国民生银行 2017 深龙城
龙南骏 2017 深龙城承字第
股份有限公司 515.1343 人民币 - 承字第 005
亚 005 号
深圳分行 号
2858001708
11000017
赣州银行股份
龙南骏 28580017091100 2858001708
有限公司龙南 - 2,000.00 人民币
亚 02 11000018
支行
2858001708
11000019
5、非金融机构借款合同
截止 2017 年 6 月 30 日，公司正在履行的金额大于 500 万元的非金融机构借
款合同如下：
金额单位：万元
债务人 债权人 生效日期 币种 合同金额
龙南经济技术开发区
1 骏亚精密 2016.9.14 人民币 5,000.00
建设投资有限公司
5、建筑工程施工合同
截止 2017 年 6 月 30 日，公司正在执行金额大于 500 万元的重大建筑施工合
同如下：
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
金额单位：万元
序号 承包人 签订日期 合同金额 工程名称
广东五华二建工程
1 2015.2.13 1,128.00 惠城区厂房 B 栋
有限公司
深圳市臻泉环保科
2 2015.10.23 500.00 线路板废水处理技改工程
技有限公司
江西省福潞祥建筑
3 2015.12.16 2,740.00 龙南骏亚 2#厂房及其配套工程
集团有限公司
龙南骏亚精密电路有限公司厂房、
龙南县银河建筑有
4 2016.8.1 6,960.00 宿舍、连廊、附属房、水池、值班
限责任公司
室及配套工程
6、承销协议及保荐协议
公司与民生证券股份有限公司签订主承销协议、保荐协议，协议就公司首次
公开发行并上市的承销及保荐的事宜做出了规定，内容包括：发行数量、票面金
额、发行价格的确定方式、承销方式、佣金及支付、声明、保证和承诺、违约责
任及争议的解决等。协议符合《中华人民共和国证券法》等法律法规的规定。
（二）发行人对外担保的有关情况
截至本招股说明书摘要签署日，除公司及子公司相互提供担保外，公司无任
何对外担保事项。
（三）重大诉讼、仲裁事项
截止本招股说明书摘要签署日，本公司无应披露未披露的重大诉讼、仲裁事
项。
截至本招股说明书摘要签署日，持有公司 5%以上股份的股东、控股子公司，
公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员作为一方当事人未涉及重大诉讼、
仲裁事项。
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人情况
发行各方当 联系电 经办人或
名称 住所 传真
事人 话 联系人
广东省惠州市惠城区
广东骏亚电子科 0752-259 0752-259
发行人 （三栋）数码工业园 李朋
技股份有限公司 5831 5271
25 号区
北京市东城区建国门
保荐人（主 民生证券股份有 0755- 0755- 徐杰、陈
内大街 28 号民生金融
承销商） 限公司 22662026 22662111 耀
中心 A 座 16-18 层
北京市西城区金融大
北京观韬中茂律 0755- 0755- 黄亚平、
律师事务所 街 5 号新盛大厦 B 座
师事务所 25980899 25980259 罗增进
18 层
大华会计师事务 北京市海淀区西四环
会计师事务 0755-829 0755-829 张媛媛、
所（特殊普通合 中路 16 号院 7 号楼 12
所 00610 00965 王广旭
伙） 层 1210#
北京市海淀区中关村
资产评估机 开元资产评估有 010-6214 010-6219 张佑民、
南大街甲 18 号北京国
构 限公司 3639 7312 张萌
际大厦 B 座 17 层
中国证券登记结 上海市浦东新区陆家
股票登记机 021- 021-
算有限责任公司 嘴东路 166 号中国保 -
构 58708888 58754185
上海分公司 险大厦 36 楼
兴业银行北京世 北京市复兴路甲 1 号 010-
收款银行 - -
纪坛支行 水利指挥中心南一层 68526303
拟上市的证 上海市浦东南路 528 021- 021-
上海证券交易所 -
券交易所 号证券大厦 68808888 68804868
二、本次发行时间安排
1、询价推介日期： 2017 年 8 月 25 日及 2017 年 8 月 28 日
2、定价公告刊登日期： 2017 年 8 月 30 日
3、申购日期： 2017 年 8 月 31 日
4、缴款日期： 2017 年 9 月 4 日
5、预计股票上市日期： 本次发行结束后发行人将尽快申请股票在上海证券交易所上市
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广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
第七节 备查文件
一、备查文件
（一）发行保荐书；
（二）发行保荐工作报告；
（三）财务报表及审计报告；
（四）内部控制鉴证报告；
（五）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（六）法律意见书及律师工作报告；
（七）公司章程（草案）；
（八）中国证监会核准本次发行的文件；
（九）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅时间
广东骏亚电子科技股份有限公司：工作日上午 9：00 至 12：00，下午 2：00
至 5：00。
民生证券股份有限公司：工作日上午 8：30 至 11：30，下午 2：00 至 5：00。
三、备查文件查阅地点、电话、联系人
（一）广东骏亚电子科技股份有限公司
联系地址：广东省惠州市惠城区（三栋）数码工业园 25 号区
电 话：0752-2595831
传 真：0752-2595271
联 系 人：李朋
（二）民生证券股份有限公司
1-2-1-94
广东骏亚电子科技股份有限公司 招股说明书摘要
联系地址：深圳市福田区深南大道 7888 号东海国际中心 A 座 28 层
电 话：0755-22662026
传 真：0755-22662111
联 系 人：徐杰、陈耀、姜涛、肖晴、姜凡、陈海庭、王建玮、谢超
广东骏亚电子科技股份有限公司
年 月 日
1-2-1-95