招商局地产控股股份有限公司2007年第一季度季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 没有董事、监事、高级管理人员对第一季报内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
1.3 所有董事均已出席
1.4 公司第一季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.5 本公司法定代表人孙承铭、财务总监黄培坤和财务部经理徐义霞声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
单位：（人民币）元
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度期末增减（％）
总资产 13,076,056,314 12,335,920,780 6.00
股东权益 3,679,886,770 3,453,712,567 6.55
每股净资产 5.835 5.581 4.55
年初至报告期期末 比上年同期增减（％）
经营活动产生的现金流量净额 -1,243,202,555 648.40
每股经营活动产生的现金流量净额 -1.97 629.63
报告期 年初至报告期期末 本报告期比上年同期增减（％）
净利润 63,834,278 63,834,278 -13.06
基本每股收益 0.103 0.103 -13.32
稀释每股收益 0.095 0.095 -20.17
净资产收益率(加权) 1.83% 1.83% -31.20
扣除非经常性损益后的净资产收益率（加权） 1.77% 1.77% -33.21
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
非经常性损益项目
单位：（人民币）元
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
非经常性损益项目 年初至报告期期末金额
处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产 48,000
产生的损益
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他各 1,846,577
项营业外收支净额
以前年度已经计提各项减值准备的转回 203,437
所得税影响 -173,225
少数股东损益影响数 -60,869
合计 1,863,920
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
股东总数 15,668
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
FULLSPACEINVESTMENTLIMITED 62,762,700 B股
FOXTROTINTERNATIONALLIMITED 18,480,000 B股
ORIENTUREINVESTMENTLTD 17,735,430 B股
全国社保基金一零八组合 11,151,417 A股
全国社保基金一零二组合 9,831,765 A股
GSIS/AGOLDENCHINAMASTERFUND 9,657,977 B股
中国工商银行－广发策略优选混合型证券投资基 9,063,105 A股
金
HTHK/CMGFSGUFP-CMGFIRSTSTATECHINAGROWTHFD 8,466,532 B股
中国农业银行－交银施罗德精选股票证券投资基 7,934,582 A股
金
中国建设银行－华夏优势增长股票型证券投资基 6,925,473 A股
金
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
前十名可转换公司债券持有人持债情况
单位：张
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
报告期末可转换公司债券持有人总数 572
前十名可转换公司债券持有人持债情况
持有人名称 持有量
招商局蛇口工业区有限公司 5,646,452
华夏成长证券投资基金 996,543
中国工商银行－广发稳健增长证券投资基金 846,405
中国工商银行－兴业可转债混合型证券投资基金 710,097
中国银行－银华优势企业（平衡型）证券投资基金 649,900
中国平安保险（集团）股份有限公司 505,914
中国工商银行－广发策略优选混合型证券投资基金 260,067
全国社保基金二零三组合 243,500
全国社保基金二零一组合 228,716
中国建设银行－中信稳定双利债券型证券投资基金 219,000
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年3月30日，有155,417,800元"招商转债"已转换为本公司发行的A股股票，转股股数为11,872,847股，公司总股本增至630,695,519股。
尚有1,354,582,200元"招商转债"在市场流通，占“招商转债”发行总量的89.71%。
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
应收账款：本报告期增加主要系公司之子公司深圳招商置业顾问有限公司应收佣金和公司之子公司招商局物业管理有限公司应收物业
管理费增加。存货：本报告期增加主要系公司开发成本及土地储备增加。应付账款：本报告期减少主要系公司支付了部分土地地价。
短期借款、长期借款：本报告期增加主要系开发业务发展的需要。财务费用：本报告期较上年同期增加主要为公司可转换债券的融资
成本。公允价值变动损益：本报告期较上年同期减少主要系远期外汇交易业务的持仓浮动损益减少。经营活动产生的现金流量净额：
本报告期较上年同期减少主要系公司在本季度支付的土地地价较上年同期增加。
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√ 适用 □ 不适用
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
报告期内，本公司第五届董事会第十四次会议和第十五次会议审议通过了非公开发行A股股票事项的相关议案，该等议案均已经本公
司2006年年度股东大会审议通过。具体内容分别披露于2007年3月14日、2007年3月20日、2007年4月11日的《中国证券报》、《证券
时报》及巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn。
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
1、蛇口工业区承诺在作为本公司控股股东期间，保证不再以任何形式（包括但不限于直接经营、间接经营、参与投资）从事与本公
司业务、新产品、新技术有竞争或可能构成竞争的业务或活动。同时承诺将促使其全资子公司、拥有50%以上股权或通过其他方式能
够实际控制的附属公司亦遵守承诺。报告期内内蛇口工业区严格履行了该承诺事项。2、在本公司股权分置改革中，蛇口工业区作出
如下特别承诺：（1）蛇口工业区持有的原非流通股股份自获得上市流通权之日起24个月内不上市交易或者转让；上述24个月届满后1
2个月内,蛇口工业区通过深圳证券交易所挂牌交易出售股份的数量不超过招商地产总股本的5%，且上述24个月届满后36个月内,于深
圳证券交易所挂牌交易出售招商地产A股股票的价格不低于截至股权分置改革方案公告前30个交易日收盘价算术平均值的120%。承诺
人如有违反承诺的卖出交易，卖出所获得违规资金划入上市公司账户归全体股东所有；（2）蛇口工业区将提议管理层股权激励计划
，计划需经董事会、股东大会审议通过后方可实施。（3）本次股权分置改革实施后，根据招商地产的开发计划与经营需要，蛇口工
业区将持续注入土地等优质资产以支持招商地产的发展。报告期内，蛇口工业区严格履行承诺，（1）未曾出售其持有的本公司股份
；（2）积极推进公司管理层激励计划的研究工作。（3）拟通过本公司非公开发行A股股票的方式向本公司注入相关资产。3、蛇口工
业区全资子公司达峰国际股份有限公司于2005年8月11日至2006年10月12日期间增持了本公司B股29,461,546股。就增持事宜达峰国际
股份有限公司承诺在增持过程中和增持行为结束后的24个月内，即2008年10月12日前，对所增持的股份不进行减持。报告期内，达峰
国际股份有限公司严格履行了上述承诺。
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及
□ 适用 √ 不适用
3.5 本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与“新旧会计准则股东权益差异调节表”中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
√ 适用 □ 不适用
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益为人民币3,613,161,504元，“新旧会计准则股东权益差异调节表”中的2007年期初股
东权益为人民币3,606,620,727元，前者较后者增加了人民币6,540,777元，产生该差异的原因为：所得税编制“新旧会计准则股东权
益差异调节表”时，公司预计了可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异的金额，并按照新会计准则计算了相应的递延所得税资产和递
延所得税负债，减少2007年1月1日留存收益为人民币90,607元。2007年1季度，公司各家子公司根据各家2006年度所得税的实际情况
确定了可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异的金额，重新计算了相应的递延所得税资产和递延所得税负债，并进行追溯调整，实际
调增了2007年1月1日留存收益为人民币4,112,890元，与“新旧会计准则股东权益差异调节表”中调整数相比，增加了2007年股东权
益人民币4,203,497元。与资产相关的政府补助编制“新旧会计准则股东权益差异调节表”时，公司按照新会计准则将与资产相关的
政府补助计入递延收益并在相关资产使用寿命内平均分配计入当期损益，减少2007年1月1日股东权益计人民币2,337,280元。2007年1
季度，公司根据实际情况，对2007年1月1日以前年度所有与资产相关的政府补助进行分析，认为取得该项会计政策变更的累积影响数
不切实可行，因此未对该事项进行追溯调整，与“新旧会计准则股东权益差异调节表”中调整数相比，增加了2007年股东权益人民币
2,337,280元。
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
§4 附录
4.1 资产负债表
编制单位：招商局地产控股股份有限公司 2007年03月31日 单位：（人民币）元
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 期末数 期初数
合并 母公司 合并 母公司
流动资产：
货币资金 933,049,356 477,273,762 995,193,810 547,191,487
交易性金融资产 9,254,674 6,633,916 9,254,674 6,633,916
衍生金融资产 182,025
应收账款 48,022,100 29,101,813
预付款项 769,457 2,497,461
其他应收款 689,684,314 6,547,180,636 569,389,933 5,422,096,919
存货 8,931,959,099 364,674,267 8,307,517,417 1,234,064,000
一年内到期的非流动资产 11,509,161 20,551,246
其他流动资产 3,481,944 381,784 2,535,817
流动资产合计 10,627,730,105 7,396,144,365 9,936,224,196 7,209,986,322
非流动资产：
长期股权投资 343,640,009 2,238,452,282 267,787,099 2,201,404,420
投资性房地产 1,577,395,975 1,594,219,006
固定资产 456,828,371 209,139,366 474,428,756 211,302,185
在建工程 50,542,004 42,728,684
无形资产 14,161,109 14,291,083
长期待摊费用 1,645,851 684,164 2,129,066 731,938
递延所得税资产 4,112,890 1,419,768 4,112,890 1,419,768
非流动资产合计 2,448,326,209 2,449,695,580 2,399,696,584 2,414,858,311
资产总计 13,076,056,314 9,845,839,945 12,335,920,780 9,624,844,633
流动负债：
短期借款 2,294,648,142 1,385,583,100 1,801,033,995 996,087,500
衍生金融负债 20,796,464 21,503,522
应付票据 292,497,248 329,213,822
应付账款 561,002,838 155,947,381 1,128,247,875 493,902,500
预收款项 597,151,273 542,501,963
应付职工薪酬 67,682,936 1,958,508 112,993,687 5,140,106
应交税费 93,368,430 24,377,110 169,556,597 24,449,830
应付利息 20,892,655 18,847,199 52,503,945 46,291,849
应付股利 2,046,829 4,445,091
其他应付款 686,759,654 1,848,741,167 623,362,085 1,658,639,885
一年内到期的非流动负债 50,000,000 50,000,000 50,000,000 50,000,000
其他流动负债 107,271,163 77,558 91,660,941 2,629
流动负债合计 4,794,117,632 3,485,532,023 4,927,023,523 3,274,514,299
非流动负债：
长期借款 3,150,000,000 2,080,000,000 2,370,000,000 2,080,000,000
应付债券 1,259,653,218 1,259,653,218 1,387,084,548 1,387,084,548
预计负债 8,629,015 10,765,942
递延所得税负债 15,571,493 15,571,493 19,744,263 19,744,263
其他非流动负债 8,141,000 8,141,000
非流动负债合计 4,441,994,726 3,355,224,711 3,795,735,753 3,486,828,811
负债合计 9,236,112,358 6,840,756,734 8,722,759,276 6,761,343,110
股东权益：
股本 630,695,519 630,695,519 618,822,672 618,822,672
资本公积 1,697,764,190 1,697,764,190 1,566,831,186 1,566,831,186
盈余公积 706,035,235 655,083,842 706,035,235 655,083,842
未分配利润 639,824,473 21,539,660 575,990,194 22,763,823
外币报表折算差额 5,567,353 -13,966,720
归属于母公司股东权益合计 3,679,886,770 3,005,083,211 3,453,712,567 2,863,501,523
少数股东权益 160,057,186 159,448,937
股东权益合计 3,839,943,956 3,005,083,211 3,613,161,504 2,863,501,523
负债和股东权益总计 13,076,056,314 9,845,839,945 12,335,920,780 9,624,844,633
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
4.2 利润表
编制单位：招商局地产控股股份有限公司 2007年1-3月 单位：（人民币）元
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 本期 上年同期
合并 母公司 合并 母公司
一、营业总收入 382,692,364 2,652,470 343,970,993 2,652,470
其中：营业收入 382,692,364 2,652,470 343,970,993 2,652,470
二、营业总成本 310,409,681 3,835,196 270,588,948 1,243,681
其中：营业成本 252,407,306 2,728,370 233,336,727 2,763,853
营业税金及附加 14,047,439 133,950 10,186,785 133,950
销售费用 12,376,734 9,935,984 -
管理费用 21,017,074 2,266,558 18,644,359 2,126,532
财务费用 10,764,565 -1,293,682 -1,458,100 -3,780,654
资产减值损失 -203,437 -56,807 -
加：公允价值变动收益（损失以 -924,368 7,451,394 -
“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列） -1,425,634 -41,437 -1,487,005 -934,765
其中：对联营企业和合营企业的 -1,828,350 -41,437 -1,147,197 -934,765
投资收益
三、营业利润（亏损以“-”号填 69,932,681 -1,224,163 79,346,434 474,024
列）
加：营业外收入 8,769,532 8,335,225 -
减：营业外支出 410,356 144,818 -
其中：非流动资产处置损失 -48,000
四、利润总额（亏损总额以“-” 78,291,857 -1,224,163 87,536,841 474,024
号填列）
减：所得税费用 13,277,701 - 12,338,863 -
五、净利润（净亏损以“-”号填 65,014,156 -1,224,163 75,197,978 474,024
列）
归属于母公司所有者的净利润 63,834,278 -1,224,163 73,427,154 474,024
少数股东损益 1,179,878 - 1,770,824 -
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.103 -0.002 0.119 0.001
（二）稀释每股收益 0.095 -0.002 0.119 0.001
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
4.3 现金流量表
编制单位：招商局地产控股股份有限公司 2007年1-3月 单位：（人民币）元
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 本期 上年同期
合并 母公司 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 456,467,018 2,652,470 723,740,478 2,652,470
收到的税费返还 31,024,970
收到其他与经营活动有关的现金 107,560,669 9,716,573 244,596,645 36,582,600
经营活动现金流入小计 595,052,657 12,369,043 968,337,123 39,235,070
购买商品、接受劳务支付的现金 1,505,061,425 208,726,886 953,927,901 -
支付给职工以及为职工支付的现 116,989,853 4,495,863 76,604,070 9,794,164
金
支付的各项税费 100,571,412 830,870 65,963,802 227,467
支付其他与经营活动有关的现金 115,632,522 159,999,604 37,956,724 29,351,730
经营活动现金流出小计 1,838,255,212 374,053,223 1,134,452,497 39,373,361
经营活动产生的现金流量净额 -1,243,202,555 -361,684,180 -166,115,374 -138,291
二、投资活动产生的现金流量：
处置固定资产、无形资产和其他 104,200 30,000
长期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 104,200 - 30,000 -
购建固定资产、无形资产和其他 5,778,875 4,084,728
长期资产支付的现金
投资支付的现金 36,808,100
取得子公司及其他营业单位支付 240,205,463 152,280,000
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 11,481
投资活动现金流出小计 5,790,356 36,808,100 244,290,191 152,280,000
投资活动产生的现金流量净额 -5,686,156 -36,808,100 -244,260,191 -152,280,000
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 10,000,000
其中：子公司吸收少数股东投资 10,000,000
收到的现金
取得借款收到的现金 1,411,257,237 409,495,600 1,143,798,573 450,658,000
筹资活动现金流入小计 1,411,257,237 409,495,600 1,153,798,573 450,658,000
偿还债务支付的现金 137,643,090 20,000,000 587,981,781 307,118,600
分配股利、利润或偿付利息支付 88,474,245 69,097,783 47,715,208 37,997,223
的现金
其中：子公司支付给少数股东的
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 95,000 95,000
筹资活动现金流出小计 226,212,335 89,192,783 635,696,989 345,115,823
筹资活动产生的现金流量净额 1,185,044,902 320,302,817 518,101,584 105,542,177
四、汇率变动对现金及现金等价 14,084,468 8,271,738 -204,083 -106,670
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -49,759,341 -69,917,725 107,521,936 -46,982,784
加：期初现金及现金等价物余额 910,028,347 547,191,487 330,340,775 159,381,928
六、期末现金及现金等价物余额 860,269,006 477,273,762 437,862,711 112,399,144
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
4.4 审计报告
审计意见： 未经审计