2008年半年度报告
公告编号：【CMPD】2008－041
第一节 重要提示、释义及目录
（一）重要提示
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本公司法定代表人孙承铭、财务总监黄培坤和财务部经理徐义霞声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。
没有董事、监事、高级管理人员对半年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
本报告分别以中英文两种语言编制，在对两种文本的理解上发生歧义时，以中文文本为准。
本报告期财务会计报告未经审计。
（二）释 义
除非另有说明，以下简称在本报告中之含义如下：
本公司、公司、招商地产：招商局地产控股股份有限公司
蛇口工业区：招商局蛇口工业区有限公司
深圳招商地产：深圳招商房地产有限公司
招商供电：深圳招商供电有限公司
招商水务：深圳招商水务有限公司
招商局物业：招商局物业管理有限公司
新安置业：深圳招商新安置业有限公司
香港瑞嘉：瑞嘉投资实业有限公司
（三）目 录
公司基本情况………………………………………………………………………………………………2
股本变动和主要股东持股情况……………………………………………………………………………5
董事、监事、高级管理人员情况…………………………………………………………………………7
董事会报告…………………………………………………………………………………………………8
重要事项……………………………………………………………………………………………………14
财务报告……………………………………………………………………………………………………22
备查文件……………………………………………………………………………………………………22
第二节 公司基本情况
（一）基本情况
1、公司法定中、英文名称及缩写：
中文名全称：招商局地产控股股份有限公司
中文名简称：招商地产
英文名全称：CHINA MERCHANTS PROPERTY DEVELOPMENT CO., LTD.
英文名简称：CMPD
2、公司法定代表人：孙承铭
3、董事会秘书：刘 宁
证券事务代表：刘宁（代）
联系地址： 深圳南山区蛇口工业区新时代广场9楼
邮政编码： 518067
电子信箱： investor@cmpd.cn
联系电话： （0755）26819600
传 真： （0755）26819680
4、公司注册地址：深圳南山区蛇口工业区新时代广场9楼
公司办公地址：深圳南山区蛇口工业区新时代广场9楼
邮政编码：518067
电子信箱：investor@cmpd.cn
5、公司选定的信息披露报刊：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和《香港商报》
中国证监会指定信息披露国际互联网网址：http://www.cninfo.com.cn
公司半年度报告备置地点：本公司董事会秘书处
6、公司股票上市交易所：深圳证券交易所
公司股票第二上市交易所：新加坡交易所
股票简称：招商地产、招商局B
股票代码： 000024、200024
7、其他有关资料
1）公司首次注册日期：1990年9月19日
2）公司首次注册地点：深圳市
3）企业法人营业执照注册号：企股粤深总字第101828号
4）税务登记号码：国税深字440300618845136、地税登字440305618845136
5）组织机构代码：61884513-6
6）公司聘请的会计师事务所名称、办公地址
德勤华永会计师事务所有限公司
上海市延安东路外滩中心30楼
（二）主要财务数据和指标
报告期末 上年末 报告期末比上年末增减（％）
总资产 27,799,439,351 25,107,163,682 10.72%
归属于上市公司股东的股东权益 8,047,617,581 7,902,920,455 1.83%
归属于上市公司股东的每股净资产 6.35 9.35 -32.09%
报告期 上年同期 报告期比上年同期增减（％）
营业利润 305,378,795 510,665,365 -40.20%
利润总额 316,151,035 530,682,282 -40.43%
归属于上市公司股东的净利润 218,729,005 417,246,419 -47.58%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 239,036,107 415,216,818 -42.43%
基本每股收益 0.207 0.635 -67.40%
稀释每股收益 0.207 0.635 -67.40%
净资产收益率（加权） 2.74% 9.65% 减少6.91个百分点
经营活动产生的现金流量净额 -3,170,461,427 -1,689,354,444 87.67%
每股经营活动产生的现金流量净额 -2.502 -2.301 8.65%
非经常性损益项目
非经常性损益项目 金额
处置非流动资产损益 -20,658,051
计提的各项减值准备 -5,897
政府补贴 948,965
公司其他各项营业外收支净额 -545,978
所得税及少数股东损益的影响 -46,141
合计 -20,307,102
按《公开发行证券公司信息披露编报规则（第9号）》计算的指标：
利润指标 净资产收益率（%） 每股收益（元）
全面摊薄 加权平均 基本 稀释
归属于上市公司股东的净利润 2.72% 2.74% 0.207 0.207
扣除非经常性损益后的净利润 2.97% 3.00% 0.226 0.226
按国际会计准则调整对净利润和净资产的影响（单位：千元）
归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产
根据中国会计准则编制财务报表金额 218,729 8,047,618
按国际财务报告准则调整：
商誉调整 1,339,829
根据国际财务报告准则编制财务报表金额 218,729 9,387,447
【注】根据国际财务报告准则对归属于上市公司股东的净资产进行调整的主要原因是：根据中国会计准则及其相关规定，同一控制下企业合并产生的股权投资差额应当调整资本公积，而国际财务报告准则将其作为商誉单独列示。
第三节 股本变动和主要股东持股情况
（一）股份变动情况表 （单位：股）
本次 本次变动增减（＋，－） 本次
变动前 变动后
数量 比例 送股 公积金转股 其他 小计 数量 比例
一、有限售条件股份 430,035,906 50.90% 129,010,772 86,007,182 -77,876 214,940,078 644,975,984 50.89%
1、国有法人持股 301,299,211 35.66% 90,389,763 60,259,843 0 150,649,606 451,948,817 35.66%
2、其他内资持股 149,494 0.02% 44,848 29,899 -60,326 14,421 163,915 0.01%
其中:
境内自然人持股(高管股) 149,494 0.02% 44,848 29,899 -60,326 14,421 163,915 0.01%
3、外资持股 128,587,201 15.22% 38,576,161 25,717,440 -17,550 64,276,051 192,863,252 15.22%
其中:境外法人持股 128,439,676 15.20% 38,531,903 25,687,935 0 64,219,838 192,659,514 15.20%
境外自然人持股(高管股) 147,525 0.02% 44,258 29,505 -17,550 56,213 203,738 0.02%
二、无限售条件股份 414,831,096 49.10% 124,449,329 82,966,218 77,876 207,493,423 622,324,519 49.11%
1、人民币普通股 317,189,437 37.54% 95,156,831 63,437,887 60,326 158,655,044 475,844,481 37.55%
2、境内上市的外资股 97,641,659 11.56% 29,292,498 19,528,331 17,550 48,838,379 146,480,038 11.56%
三、股份总数 844,867,002 100.00% 253,460,101 168,973,400 0 422,433,501 1,267,300,503 100.00%
说明：1、2008年2月18日，公司因新聘高管，高管限售股份A、B股分别增加10,171股、6,750股。
2、2008年4月22日，公司实施2007年度利润分配及资本公积转增股本方案，每10股送3股转增2股。
3、报告期内，离任高管冻结的股份到期解除限售。
（二）报告期期末股东人数。
期初股东人数 报告期增减人数（+/-） 期末股东人数
A股 30,000 +11,828 41,828
B股 7,612 +586 8,198
合计 37,612 +12,414 50,026
（三）前十大股东持股情况（单位：股）
股东名称 股东性质 持股比例 持股总数 持有有限售条件股份数量 质押或冻结的股份数量
招商局蛇口工业区有限公司 国有法人 35.66% 451,948,817 451,948,817 0
全天域投资有限公司 境外法人 7.43% 94,144,050 94,144,050 0
招商证券香港有限公司 境外法人 3.59% 45,540,497 44,192,319 0
FOXTROTINTERNATIONAL LIMITED 境外法人 2.19% 27,720,000 27,720,000 0
ORIENTURE INVESTMENT LTD 境外法人 2.10% 26,603,145 26,603,145 0
中国工商银行－广发策略优选混合型证券投资基金 境内非国有法人 1.76% 22,353,427 0 未知
GSI S/A GOLDEN CHINA MASTER FUND 境外法人 1.14% 14,479,426 0 未知
中国工商银行－广发聚丰股票型证券投资基金 境内非国有法人 1.12% 14,227,545 0 未知
中国工商银行－广发大盘成长混合型证券投资基金 境内非国有法人 0.94% 11,917,302 0 未知
中国工商银行－广发稳健增长证券投资基金 境内非国有法人 0.83% 10,544,778 0 未知
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
中国工商银行－广发策略优选混合型证券投资基金 22,353,427 A股
GSI S/A GOLDEN CHINA MASTER FUND 14,479,426 B股
中国工商银行－广发聚丰股票型证券投资基金 14,227,545 A股
中国工商银行－广发大盘成长混合型证券投资基金 11,917,302 A股
中国工商银行－广发稳健增长证券投资基金 10,544,778 A股
中国农业银行－鹏华动力增长混合型证券投资基金 9,813,968 A股
中国人寿保险（集团）公司－传统－普通保险产品 9,796,133 A股
中国银行－友邦华泰盛世中国股票型开放式证券投资基金 9,705,796 A股
中国农业银行－长盛同德主题增长股票型证券投资基金 9,168,912 A股
中国工商银行－易方达价值精选股票型证券投资基金 8,805,916 A股
上述股东关联关系或一致行动的说明 (1)达峰国际股份有限公司、全天域投资有限公司、FOXTROT INTERNATIONAL LIMITED、ORIENTURE INVESTMENT LTD为蛇口工业区的全资子公司； (2) 广发策略优选混合型证券投资基金、广发聚丰股票型证券投资基金、广发大盘成长混合型证券投资基金、广发稳健增长证券投资基金同属广发基金管理有限公司管理。
（四）有限售条件股东持股数量及限售条件
股东名称 所持有限售条件的股份数量（股） 股份性质 可上市流通时间 承诺的限售条件
蛇口工业区 451,948,817
其中， 221,140,437 A股 2010年9月24 1、1、股改承诺：2011年2月9日前于深圳证券交易所挂牌交易出售招商地产A股股票的价格不低于截至股权分置改革方案公告前30个交易日收盘价算术平均值的120%，即11.51元（经2005年度分红：每10股派0.2元；2006年度分红：每10股派息2.1元；2007年度分红：每10股送3股转增2股派1元。该限售价格调整为7.43元）。2、承诺在2010年9月24日前不出售该等股份
230,808,380 A股 2010年9月24 承诺在2010年9月24日前不出售该等股份
全天域投资有限公司 94,144,050 B股 2010年9月24 承诺在2010年9月24日前不出售该等股份
招商证券香港有限公司 44,192,319 B股 2010年9月24 该等股份系蛇口工业区子公司达峰国际股份有限公司于2005年至2006年期间委托买入，也遵循蛇口工业区在2010年9月24日前不出售的承诺
FOXTROTINTERNATIONAL LIMITED 27,720,000 B股 2010年9月24 承诺在2010年9月24日前不出售该等股份
ORIENTURE INVESTMENT LTD 26,603,145 B股 2010年9月24 承诺在2010年9月24日前不出售该等股份
说明：2007年，因非公开发行蛇口工业区在增持本公司股份而承诺在2010年9月24日前不出售其持有的本公司股份，包括其直接持有的以及通过各子公司间接持有的股份。
第四节 董事、监事、高级管理人员情况
（一） 报告期内，董事、监事、高级管理人员持有本公司股份的变动情况（单位：股）
姓名 期初持股数（股） 期末持股数（股） 变动原因
A股 B股 A股 B股
林少斌 18,720 67,000 28,080 100,500 送股及转增股份
杨百千 40,400 - 60,600 -
贺建亚 44,522 - 66,783 -
杨志光 19,900 22,000 29,849 33,000
王 立 13,561 - 20,342 -
黄培坤 - 73,800 - 110,700
刘 宁 - 9,000 - 13,500
熊 艳 - 4,200 - 6,300
章琳媚 8,600 5,100 12,900 7,650
（二）报告期内董事、监事、高级管理人员的新聘或解聘情况。
2008年2月18日，本公司第五届董事会召开第二十一次会议，审议通过了《关于聘任公司副总经理的议案》和《关于聘任董事会秘书的议案》，聘任王立和朱文凯为公司副总经理，聘任刘宁为公司董事会秘书。
第五节 董事会报告
一、董事会讨论与分析
（一）宏观调控形势对行业发展趋势的影响
2008年上半年，房地产市场承接2007年的调整态势，从局部蔓延到大部分城市和地区。房地产销售市场价跌量缩，观望气氛浓厚，投资和改善性需求均受到抑制。投资者对市场的判断和消费者的预期产生了较大的变化，更加剧了房地产市场的短期波动，市场信心不同程度受到影响。
从公司投资相关区域分析，前期房价涨幅较大的地区受本次调整影响较大，而长三角、环渤海在本轮调整中影响较小，但也在近期出现成交萎缩的现象。
市场成交量的下降，信贷政策的紧缩，不断上升的企业成本，加剧了房地产企业资金链的紧张状况，行业风险正在积聚。
公司认为，国家陆续出台的调控政策是为了解决目前房地产投资规模过大、住房供应结构不合理和房屋价格上涨过快的问题，调整仍将持续一段时间，行业发展势头将放缓。
下半年，中央将"保持经济在较长时间内平稳较快发展"和防止通胀作为宏观调控首要任务，据此显示宏观经济从紧的总基调不会改变。国家对信贷政策可能的微调，惠及的也主要是中小企业、外贸企业，对地产行业的资金紧缩仍将持续。
但从整体和长远看，宏观经济的基本面并未发生根本改变，房地产行业作为国民经济支柱产业长期向好的趋势也不会发生改变，因此，调整将促使整个行业朝向更健康、理性和规范的方面发展。
（二）宏观调控对房地产企业带来的挑战与机遇
2008年宏观调控着重表现在各项调控政策的落实和执行力度上。政策的细化和执行力的强化使房地产企业面临资金和市场的双重压力：
1．严格执行紧缩信贷政策使得银行信贷净增量出现较大幅度回落，房地产企业获得信贷资金的难度陡增，可获得借款额将会减少。屡次加息必然带来房地产企业财务成本上升。而新的土地政策又导致房地产企业因购买土地所需支付的资金量急剧上升，多种因素影响下部分房地产企业资金周转压力加大。房地产企业必须拓宽或改变融资方式，以改善财务结构，抵御面临的经营环境变化风险。
2．由于前期开发企业土地投资规模较大，受政府土地开发时限和资金紧张的要求，今明两年必将抓紧项目开发和销售力度，带来市场供应量的增大，而与此同时市场需求受到抑制、观望气氛浓，成交萎缩。供求因素同时发生变化，迫使部份房地产企业降价回笼资金以解决资金链问题，从而又强化了消费对未来的悲观预期。
总体来看，严峻的形势将考验房地产企业的运营能力，成本控制能力，开发商将越来越依靠公司自身的品牌和产品自身的优势来得到市场的认可。有适合市场的优质产品，具有成本、资金和品牌优势的房企将能顺利渡过难关。本次调整是市场的理性回归，房价回落到合理的价值区间后将有助于市场成交量的恢复和回升，有利于优质房地产企业的长期发展，对公司目前的开发经营将产生积极影响。
（三）公司应对宏观调控的措施
从长期来看，房地产市场的起伏波动是一个经济规律。企业置身其中唯有加强自身的应变能力才能应对自如、转危为安。公司已经充分认识到上述宏观调控和行业市场形势对公司经营管理造成的影响，并对近期内出现的行业调整有着充分的准备，公司将在调整中蓄势，择良机而发。
1.加大营销力度，实现"销售年"的销售目标
根据公司制定的2008年经营计划，上半年完成了预定的销售目标。凭借良好的产品品质、固有的品牌优势和合理的营销策略，上半年公司新开盘项目北京公园1872、上海海德花园二期、依山郡二期、南京依云溪谷二期、天津西康路别墅均取得了良好的销售业绩，首日销售率超过推盘的60%，销售价格和销售进度都明显高于预期，销售回款较上年同期大幅度增长。
根据计划，下半年公司将有位于深圳、广州、佛山、珠海、上海、南京、苏州、天津和重庆的10多个项目先后开盘预售，这些项目多数与山林湖海近在咫尺，或属于典型的资源稀缺项目，且多个项目具有成本优势。公司将加强市场调研，结合项目所处区域、城市及细分市场的总体供求、竞争、市场阶段特征、价格走势等情况，制定和适时调整项目营销策略，完善销售方案，把握好定价与销售节奏的关系，确保销售目标达到预期。
2．广开融资渠道，保障资金需求
加强与各大银行间的总行级战略合作关系，积极维护银行授信额度，做好借款的新增、滚动和续借工作。
继续加强金融新产品的研究，实现多形式、低成本的筹资组合。年初，公司取得以租赁物业净现金流为依托的信托融资6.5亿元，7月31日，公司增发股票募集资金的申请已获得证监会的核准发行批文，正准备择机发行。
3．加强经营计划管理和执行力度
公司已采取一系列措施加强项目管理：全面压缩开发周期，修订计划模板，完善计划的执行、检查力度；实施设计前置、压缩时间、并行作业以缩短开发周期；提高绿色技术研发与运用；加强管理流程标准化和产品标准化工作的推进等等，以加强经营计划管理，提高周转效率。
公司为加速开发建设储备了充足的人财物资源，2008年，公司在12个城市同时开工建设30多个项目，各项目按预期的施工进度进展顺利。
4.开展"成本瘦身"活动，持续降低成本
面对成本不断上升的趋势，对房地产项目开展全过程的"成本瘦身"。包括加强设计优化工作，加强项目经济指标的测算；推行集团采购，推动成本控制的精细化，节约开发成本；压缩行政经费，加强对非经营性费用的管控。该等措施上半年已经取得明显效果。
（四）自然灾害对公司的影响
2008年上半年，罕见的自然灾害接踵而至，南方冰雪灾害之后四川汶川又发生8级大地震，灾区损失巨大。公司在灾区暂没有开发项目，灾害没有对公司造成直接影响。
本着"做一个负责任企业"的理念，公司安排部分资金向受灾地区和群众捐款，并将安排部分资金主动参与灾区的重建项目，这部分已经发生或即将发生的资金，公司将通过压缩行政费用予以消化。
二、报告期内主要经营情况
1、经营成果情况
单位：人民币千元
项目 2008年1-6月 2007年1-6月 增减 （±%）
营业收入 1,446,934 1,717,369 -15.75%
营业利润 305,379 510,665 -40.20%
归属于上市公司股东的净利润 218,729 417,246 -47.58%
【注】变动原因说明：
① 营业收入：
报告期内公司营业收入较上年同期下降，主要由于房地产项目结转面积较上年同期有所下降。
②营业利润及净利润：
由于公司规模扩大，期间费用上升较快；而且上年同期公司之合营公司开发的曦城一期销售结转带来投资收益增加，而该合营公司本期尚未贡献利润，因此，营业利润和归属于上市公司股东的净利润分别下降了40.20%和47.58%。
2、财务状况
单位：人民币千元
项目 2008.06.30 2007.12.31 增减（±%） 主要变动原因
资产总计 27,799,439 25,107,164 11% 业务规模扩大
货币资金 2,847,641 3,588,096 -21% 支付上年应付地价及工程款
存货 20,259,720 17,167,331 18% 开发成本及土地储备增长
在建工程 172,766 131,394 31% 建筑改造款增加
长期待摊费用 16,972 8,101 110% 摊销费用增加
短期借款 5,437,608 5,671,532 -4% 本期部分短期借款到期归还
应付票据 149,717 97,216 54% 新开具银行承兑汇票
应付账款 1,003,899 2,916,864 -66% 支付了上年末应付土地款
预收款项 1,002,772 183,054 448% 预收售房款
应付职工薪酬 58,158 136,220 -57% 支付上年末奖金
应付股利 30,496 22,906 33% 支付给少数股东的股利
应交税费 119,290 317,190 -62% 缴纳税金
应付利息 56,221 30,686 83% 借款规模及借款成本上升
其他应付款 3,192,635 2,139,592 49% 子公司少数股东垫款增加
一年内到期的非流动负债 640,000 300,000 113% 业务规模扩大
长期借款 5,182,822 3,645,235 42% 业务规模扩大
长期应付款 832,549 28,791 2792% 向香港达峰借款
预计负债 802 1,211 -34% 支付了赔偿，并冲回了多计提的金额
3、主营业务情况
(1) 主营业务分行业
分行业 营业收入 营业成本 营业毛利 毛利率
金额（千元） 比上年增减（%） 金额（千元） 比上年增减（%） 金额（千元） 比上年增减（%） 利润率（％） 比上年增减（%）
房地产开发与销售 700,098 -31.32% 292,198 -49.99% 407,900 -6.26% 58.26 15.57
投资性物业经营 238,218 39.23% 113,254 35.71% 124,964 42.59% 52.46 1.24
房产中介服务 33,134 -54.02% 30,695 -12.89% 2,439 -93.38% 7.36 -43.74
园区供电供水 328,121 1.72% 236,517 -6.34% 91,604 30.77% 27.92 6.20
物业管理 142,417 15.81% 113,067 16.68% 29,350 12.59% 20.61 -0.59
【注】变动原因说明：
① 房地产开发与销售业务：
报告期内，房地产开发与销售业务较上年同期收入下降，主要系本报告期内房地产结转面积较上年同期下降，而房地产开发与销售业务毛利率下降幅度远低于营业收入下降幅度，主要系本报告期内主要的结转项目兰溪谷二期毛利率较高。
② 出租物业经营业务：
报告期内，出租收入较上年同期得到较大提升，毛利率较上年同期也提高了1.24个百分点，主要系2007年下半年公司新增的投资性物业新时代广场及本期新增投资性物业海运中心提高了出租收入及毛利。
③ 房产中介业务：
报告期内，受到国家宏观政策调控影响，房地产中介业务量大幅缩减，收入相应减少，而成本受固定成本的影响下降较少，因此，毛利率降幅较大。
④ 供电供水配套业务
公司购电业务支付外币，报告期内由于人民币升值导致公司供电营业成本下降。
⑤物业管理
报告期内公司在北京新增物业管理项目，收入规模因此增加。
(2) 主营业务分地区情况
单位：人民币千元
地区 营业收入 比上年同期增减
珠三角区域 1,049,423 -3.80%
长三角区域 309,062 -48.12%
环渤海区域 17,391 30.40%
其他区域 71,058 306.35%
合计 1,446,934 -15.75%
变动原因： 本期长三角区域营业收入较上年同期下降主要系本期长三角已销售项目大部分将于2008年下半年达到结转条件，因此尚未结转营业收入；环渤海区域营业收入较上年同期增加主要系北京地区物业管理面积增加，相应的物业管理收入增加；其他区域营业收入较上年同期增加主要系本期其他区域有房地产项目结转收入，而上年同期没有项目结转，因此营业收入增加。
4、经营中的困难和问题
在房地产市场价跌量缩的调整时期，公司同样面临来自资金和市场的双重压力，对于公司而言，利用调整中的机遇，利用公司较强的融资能力和品牌优势，化解资金难题、销售难题是公司的快速发展需要越过的障碍，在此期间，积蓄力量，练好内功，继续获取优质土地资源，为公司快速发展赢得机会。
三、投资情况
1、报告期内募集资金使用情况
报告期内公司未募集资金，2007年9月公司向大股东蛇口工业区非公开发行股票募集资金的使用情况（单位：万元）：
募集资金总额 229,217 报告期已使用募集资金总额 18,045
已累计使用募集资金总额 191,085
承诺项目 拟投入金额 是否变更项目 实际投入金额 累计已实现利润总额情况 是否符合计划进度 是否符合预计收益
收购深圳招商地产5%股权 40,000 否 40,000 3,708 是 是
收购新时代广场写字楼 88,000 否 88,000 2,042 是 注1
收购美伦公寓土地使用权并开发建设 25,000 否 13,259 - 注2 注2
海月华庭 33,000 否 10,340 - 注2 注2
南京仙林（1－2期） 43,217 否 39,486 6,524 注2 是
合计 229,217 191,085 12,274
未达到计划进度和预计收益的说明（分具体项目） 注1：2008年1-6月新时代广场写字楼，利润总额为人民币1267万元，净利润为1039万元。由于公司实际采用的折旧年限较原上市公告书中测算所使用的折旧年限短，该楼宇年折旧额较原上市公告书中测算效益相关的年折旧额高人民币959万元。如按原上市公告书中折旧口径及出租范围计算，除此因素外，新时代广场2008年年度收益可以达到预期收益水平。注2：因为募集资金到位比预计晚，美伦公寓、海月华庭、南京仙林(1－2期)的募集资金使用进度比预计的延后。截至2008年6月30日，美伦公寓、海月华庭正在开发中，尚未产生效益。
变更原因及变更程序说明（分具体项目） 无变更
尚未使用的募集资金用途及去向 按计划使用
2、重大非募集资金投资项目的实际进度和收益情况（单位：千元）
项目名称 报告期投资额 项目进度 本期收益情况
兰溪谷二期 57,340 毛坯部分已竣工，精装修部分工程进行中 实现毛利151,804千元
公园·1872 112,938 一期9#楼进行精装修，10#楼主体施工中；二期主体施工中；三期前期策划中
上海海德花园 39,080 1#地块主体施工中，2#地块前期策划中
南京国际金融中心 91,985 已竣工
招商江湾城 65,040 一期主体施工中，其他各期在前期策划中
天津西康路36号 56,572 原西康路项目，别墅已完成主体结构验收，高层在地下室结构施工中
天津星城 109,971 原钻石山项目，一期主体全面封顶，二期初步设计完成
上海依云听香园 32,257 原依云郡项目，二期主体施工中
招商澜园 163,761 主体施工中
上海招商雍华苑 25,445 原颛桥项目，地下室结构施工中
佛山依云水岸 24,674 原鑫城项目，一期主体施工中，其他各期在前期策划中
苏州依云水岸 62,691 一、二期已经入伙，三期主体施工中 实现毛利11,226千元
苏州小石城 90,575 一期主体施工中，二、三期在报建阶段
漳州紫薇苑一期 11,822 主体已完工
漳州招商花园城 18,435 桩基施工即将完成
佛山依云上城 63,189 原禅城，正处于报建阶段
重庆高新园项目 7,778 前期策划
苏州雍景湾花园 7,381 原唯亭，前期策划中
招商观园 50,645 前期策划
金山谷 77,424 一期一标段主体封顶，其他尚处于前期策划
上海南桥雅苑 55,309 原南桥项目，桩基施工中
珠海招商花园城A 2,206 前期策划
珠海招商花园城B 4,530 前期策划
西乡花园 16,228 前期策划
兰溪谷二期二号地块 329 前期策划
北京立水桥项目 1,653,384 前期策划
上海海湾项目 429,028 前期策划
3、新投资公司情况
（1）新设子公司
2008年1月25日，子公司深圳招商房地产投资人民币3,000万元设立了全资子公司招商局地产(重庆)花园城有限公司，持股比例及享有的表决权比例为100％。
2008年4月17日，深圳招商房地产与嘉铭投资有限公司共同投资设立招商局嘉铭(北京)房地产有限公司，注册资本为人民币20,000万元，其中深圳招商房地产出资人民币10,000万元，占50%的权益性资本。深圳招商房地产在该公司董事会中占多数表决权，能够对该公司的财务和经营决策实施控制。
2008年4月11日，深圳招商房地产投资人民币5,100万元设立了全资子公司深圳招商商业发展有限公司，持股比例及享有的表决权比例为100％。
4、新增土地储备投资情况
（1）立水桥
2008 年4 月2日，本公司全资子公司深圳招商房地产有限公司联合北京嘉铭房地产开发有限责任公司通过招拍挂方式以人民币165,000万元的价格购得北京昌平区东小口镇地块面积为380,057.872 平方米的土地使用权，深圳招商房地产有限公司和北京嘉铭房地产开发有限责任公司各承担50％的地价款。
（2）漳州
2008 年6 月17 日，本公司控股子公司漳州招商房地产有限公司通过招拍挂方式以人民币8,100 万元购得漳州开发区一幅面积为38,382.4 平方米的使用权。
四、下半年经营计划修改计划
报告期内，未曾对年度经营计划进行修改。
第六节 重要事项
（一）公司治理情况
公司按照《公司法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所上市规则》等有关法律法规要求，规范公司运作，公司治理行为不断规范，公司治理水平不断提高。公司法人治理结构的实际状况与上述文件的要求不存在差异。
2007年，公司根据中国证监会《关于开展加强上市公司治理专项活动有关事项的通知》(证监公司字[2007]28号)和深圳证监局《关于做好深圳辖区上市公司治理专项活动有关工作的通知》(深证局公司字[2007]14号)精神，结合公司实际情况，认真及时开展了公司治理专项活动，并于证监会规定时间披露了《公司治理整改报告》。公司认为：公司治理是一项必须长期重视的工作，因此，公司将公司治理的法制化、规范化视为常规工作，常抓不懈，不断加强在新形势下公司治理实践、创新和发展的学习和研究，进一步提升公司治理水平。2008年6月，公司按照中国证监会有关加强公司治理的公告（[2008]27号）的要求，对截至6月30日公司治理整改报告中所列事项的整改情况进行再一次自查，并将持续整改情况的说明于2008年7月18日进行了公告。
报告期内，公司补充制订了《独立董事年度报告工作制度》，修订了《募集资金管理制度》和《董事会审计委员会年度审计工作规程》，董事会制度及公司的内部控制制度体系进一步完善。
（二）2007年度利润分配方案的执行情况
本公司于2008年3月17日召开了2007年年度股东大会，确定2007年度利润分配及资本公积转增股本方案为：
利润分配方案：以总股本844,867,002股为基数，每10股送3股红股，每10股派1元现金(含税，扣税后，境内流通股中个人股东、投资基金实际每10股派0.6元现金。B股暂不扣税）。
资本公积转增股本方案：以总股本844,867,002股为基数，每10股以资本公积转增2股。
本公司于2008年4月16日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》及巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn上刊登了《2007年度利润分配及资本公积转增股本实施公告》，确定股权登记日为2008年4月21日，除权除息日为2008年4月22日。
报告期内，公司已顺利完成分红派息工作。
（三）2008年半年度利润分配预案
公司2008年半年度不进行利润分配，也不进行公积金转赠股本。
（四）重大诉讼、仲裁事项
报告期内，本公司无重大诉讼、仲裁事项。
（五）持有其他上市公司股权情况
证券代码 证券简称 初始投资金额 占该公司股权比例 期末账面值 报告期损益 报告期所有者权益变动
000004 ST国农 1,572,275 0.58% 3,887,829 - -
合计 1,572,275 0.58% 3,887,829 - -
（六）重大资产收购、出售及资产重组事项
报告期内，本公司无重大资产收购、出售及资产重组事项。
（七）重大关联交易
1、报告期内本公司无购销商品、提供劳务的重大关联交易。
2、报告期内本公司无资产收购、出售的重大关联交易。
3、报告期期末公司与关联方存在的债权、债务或担保事项
(1) 担保及保证
期末数 期初数
人民币元 人民币元
蛇口工业区 (注1) 2,074,040,806 2,105,488,068
招商局集团有限公司 (注2) 779,370,796 852,197,019
蛇口工业区之全资子公司达峰国际股份有限公司为公司之子公司香港瑞嘉在ING Bank N.V., Hong Kong Branch 银行从事远期外汇交易业务提供清偿保证。
注1：系招商局蛇口工业区有限公司为公司的借款提供担保，担保金额人民币660,000,000元；为公司之子公司深圳招商地产的借款提供担保，担保金额人民币810,000,000元；为公司之子公司招商供电的借款提供担保，担保金额24,686,000美元(折合人民币169,323,743元)；为公司之子公司天津招商房地产有限公司的借款提供担保，担保金额人民币135,000,000元；为公司之子公司招商局地产(苏州)有限公司的借款提供担保，担保金额人民币100,000,000元；为公司之子公司上海丰扬有限公司的借款提供担保，担保金额人民币50,000,000元；为深圳招商房地产有限公司的银行承兑汇票担保，担保金额人民币149,717,063元。
注2：系招商局集团有限公司为公司之子公司香港瑞嘉借款130,000,000港币和97,000,000美元提供担保，担保额折算为人民币779,370,796元。
(2) 债权债务往来余额
本集团与关联方之间的债权债务往来余额明细资料如下：
科目 关联方名称 期末数 期初数
人民币元 人民币元
其他应收款 北京恒世华融房地产开发有限公司 207,004,655 210,679,716
深圳招商华侨城投资有限公司 295,627,584 194,152,935
___________ ___________
合计 502,632,239 404,832,651
___________ ___________
___________ ___________
应付账款 招商局蛇口工业区有限公司 5,338,724 5,338,724
其他应付款 天津兴海房地产开发有限公司 89,431,399 63,431,399
招商局蛇口工业区有限公司 4,852,099 4,852,099
深圳市招商局光明科技园有限公司 17,012,986 22,895,913
招商局漳州开发区有限公司 79,823,705 8,621,528
达峰国际股份有限公司 164,569,048 175,310,400
____________ ___________
合计 355,689,237 275,111,339
____________ ___________
____________ ___________
应付股利 深圳市蛇口大众投资有限公司 - 20,913,265
蛇口工业区有限公司 30,129,921 -
深圳市招商创业有限公司 365,991 365,991
___________ ___________
合计 30,495,912 21,279,256
___________ ___________
___________ ___________
长期应付款 达峰国际股份有限公司 802,203,620 -
上述事项对本公司无重大影响。
4、其他关联交易
（1）招商水务向大股东蛇口工业区及其控股子公司提供生产用水。
（2）招商供电向大股东蛇口工业区及其控股子公司提供生产用电。
（3）土地使用关联交易
本公司供电供水业务的设施、设备以及办公场所均设在蛇口；房地产业务中的租赁物业大部分建在蛇口。因此本公司及从事上述业务的子公司成立以来一直租用蛇口工业区的土地。报告期应付给蛇口工业区土地使用费785万元。
（4） 委托贷款
招商银行新时代支行和工行蛇口支行接受招商局蛇口工业区有限公司的委托，向公司发放委托贷款。
本期
关联方名称 期末数 贷款期限 年利率 支付利息
人民币元 人民币元
招商局蛇口工业区有限公司 300,000,000 2005年9月28日至2008年9月27日 5.184% 7,776,000
招商局蛇口工业区有限公司 200,000,000 2007年12月17日至2008年12月16日 7.290% 7,290,000
招商局蛇口工业区有限公司 300,000,000 2007年5月31日至2008年5月31日 5.913% 7,391,250
招商局蛇口工业区有限公司 300,000,000 2008年6月2日至2010年6月1日 7.56% 1,764,000
（5） 资金拆借
本报告期内，本公司之子公司瑞嘉投资实业有限公司取得蛇口工业区全资子公司达峰国际股份有限公司提供的2000万美元借款和3亿美元等值外币借款额度，额度项下每笔借款可分次提取。上述借款及额度使用期限均为5年（前3年为固定期限，后2年由本公司根据实际需要决定是否展期），借款利率及相关费用综合成本为LIBOR+3.5%。
2008年6月30日，达峰国际股份有限公司为瑞嘉提供的借款为141,000,000美元(2007年12月31日：24,000,000美元)。
（6）租赁收入
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
深圳市招商创业有限公司 (注1) 1,019,720 -
招商局蛇口工业区有限公司 (注1) 5,691,260 -
招商港务(深圳)有限公司 (注2) - 5,304,939
深圳市北科创业有限公司 (注3) 335,000 335,000
__________ _________
合计 15,084,365 11,279,879
__________ _________
__________ _________
注1： 系深圳招商地产向深圳市招商创业有限公司和蛇口工业区收取新时代广场的租金收入。
注2：系公司将港务设施出租给招商港务(深圳)有限公司收取的租金收入，2007年12月公司出售了港务设施，因此2008年不再收取租金。
注3：系深圳招商地产将蛇口北科创业大厦房屋出租给深圳市北科创业有限公司的递延租金收入。深圳招商地产于2000年一次性收取租金人民币10,000,000元，并从收取租金当年起每年结转租金收入人民币670,000元。2008年1－6月结转租金收入人民币335,000元。
以上交易按协议价格执行。
（八）重大合同及其履行情况
1、报告期内无其他重大托管、承包、租赁事项。
2、在报告期内重大合同履行情况：
（1）本公司获得工商银行蛇口支行核发的综合授信额度确认函，其中本公司授信额度4亿元，深圳以外异地住房开发项目授信额度14.5亿元，本公司之子公司深圳招商地产住房开发项目授信额度16.5亿元，本公司之子公司招商供电授信额度2亿元。以上额度期限为2008年1月4日到2009年1月4日。
（2）本公司与农业银行南山支行签署授信额度为人民币20亿元的协议，期限为2008年1月21日到2008年10月21日。
（3）本公司与招商银行签署授信额度为人民币30亿元的协议，期限为2007年4月16日到2009年4月16日。
（4）本公司与民生银行深圳分行签署授信额度为人民币15亿元的协议，期限为2007年7月31日到2008年7月31日。
（5）本公司与兴业银行深圳分行签署授信额度为人民币10亿元的协议，期限为2007年10月26日到2008年10月26日。
（6）本公司与新华信托投资股份有限公司签署金额为人民币10亿元的贷款合同及信托融资财务顾问服务协议，期限为2006年7月18日到2009年7月17日，本公司与建设银行深圳市分行签署出具保函协议书，由建设银行深圳市分行为信托提供担保出具保函，保证金额为人民币10亿元。根据新华信托投资股份有限公司2006年8月18日发给我司的通知函，新华信托投资股份有限公司已将贷款合同项下全部信贷资产债权转让给兴业银行股份有限公司上海分行。
（7）本公司与上海国际信托有限公司签署《上信国瑞·招商地产资产支持信托合同》及《上信国瑞·招商地产资产支持信托优先级信托单位购买合同》，期限为2008年1月18日到2011年1月17日。本公司与建设银行深圳市分行签署出具保函协议，由建设银行深圳市分行为信托提供担保出具保函，保证金额为人民币10亿元。
除上述事项外，本公司无涉及金额达公司净资产10%以上的重大合同。
3、重大担保事项
根据证监会发布的《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》（证监发【2003】56号）和《关于规范上市公司对外担保行为的通知》（证监发【2005】120号）的要求，本公司对与关联方资金往来和对外担保等情况进行了自查，报告期内，本公司控股股东及其他关联方占用本公司资金的情况已报送深圳证监局，有关情况如下：
资金占用方名称 占用方与公司的关系 上市公司核算的会计项目 2008年年初占用资金金额 本期资金占用发生金额 期末占用资金余额 占用形成原因 占用性质
北京恒世华融地产有限公司 联营公司 其他应收款 210,679,716 -3,675,061 207,004,655 往来款 非经营性占用
深圳招商华侨城投资有限公司 合营公司 其他应收款 194,152,935 101,474,649 295,627,584 往来款 非经营性占用
合计 404,832,651 97,799,588 502,632,239
报告期内，除子公司为商品房按揭提供阶段性担保外，本公司及控股子公司没有发生对外担保事项，本公司对控股子公司尚未实际发生担保事项。
4、独立董事对公司关联方资金占用和对外担保情况的专项说明和独立意见
根据《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》(证监发【2003】56号)、《关于规范上市公司对外担保行为的通知》（证监发【2005】120号）以及《关于加强上市公司资金占用和违规担保信息披露工作的通知》（深圳局发字【2004】338号）的精神，我们本着认真负责的态度，对招商局地产控股股份有限公司（下称"招商地产"）控股股东及其他关联方占有公司资金以及公司的对外担保情况进行了核查，现将有关情况说明如下：
招商地产能严格执行《上市公司治理准则》有关关联交易的规定，报告期内实际发生的关联交易公允合理，未发生控股股东及其他关联方违规占用上市公司资金的情形。
报告期内，除招商地产子公司为商品房按揭提供阶段性担保外，招商地产及其控股子公司没有发生对外担保事项，招商地产对控股子公司尚未实际发生担保事项。
独立董事：刘洪玉、孟焰、陈燕萍、龚兴隆
5、在报告期内本公司无委托他人进行现金资产管理的情况。
（九）报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料
1月8日 深圳蛇口 调研 华安基金、易方达基金、泰达荷银基金、Doric Capital Coporation等 公司及行业介绍，提供公司介绍PPT
1月30日 深圳蛇口 集体调研 中信证券组织 公司介绍和实地考察项目
2月20日 深圳蛇口 调研 CALSA-PACIFIC MARKETS、PEDRA INVESTMENT MANAGEMENT等 公司及行业介绍，提供公司介绍PPT
2月26日 深圳蛇口 集体调研 东方证券组织 公司介绍和实地考察项目
3月 深圳蛇口 调研 招商证券、南方基金、中投证券、华宝兴业基金、太平洋保险、申银万国证券等 公司及行业介绍，提供公司年报和公司介绍PPT
3月11日 深圳蛇口 网上交流会 股东、投资者 公司发展及行业介绍
3月14日 深圳蛇口 投资者交流会 公司组织，南方基金、博时基金、鹏华基金、易方达基金、华夏基金、广发基金、银华基金等 公司及行业介绍，实地考察公司项目，提供公司年报和公司介绍PPT
4月 深圳蛇口 调研 台证证券、耶鲁基金等 公司及行业介绍，提供公司年报和公司介绍PPT
4月26日 北京 摩根大通--中国投资论坛 UBS、RCM、BlackRock、摩根大通、Alliance Bernstein、亨茂投资 公司及行业发展介绍，提供公司介绍PPT
6月15日 上海 光大证券--金融、房地产行业研讨会 博时基金、鹏华基金、易方达基金、华夏基金、广发基金、银华基金等 公司介绍及行业发展研讨，提供公司介绍PPT
6月23日 上海 安信证券--08年中期投资策略会 嘉实基金、建信基金、天弘基金、太平洋保险资产管理、诺德基金 公司介绍及行业现状研讨，提供公司介绍PPT
6月23日 上海 东方证券-08年中期投资策略会 LEHMAN BROTHERS、融通基金、博时基金、中银基金、鹏华基金、嘉实基金 公司介绍及行业现状研讨，提供公司介绍PPT
6月27日 香港 摩根大通--A股企业研讨会 UBS、RCM、BARINGS、摩根大通、首域投资、亨茂投资 公司介绍及行业现状研讨，提供公司介绍PPT
（十）公司或持有公司股份5%以上（含5%）的股东的承诺履行情况
（1）蛇口工业区承诺不直接或间接从事或发展与本公司经营范围相同或相类似的业务或项目，也不为蛇口工业区及其关联方或代表任何第三方成立、发展、参与、协助任何企业与本公司进行直接或间接的竞争；不利用从本公司获取的信息从事、直接或间接参与与本公司相竞争的活动，不进行任何损害或可能损害本公司利益的其他竞争行为。报告期内，蛇口工业区严格履行了该承诺事项。
（2）报告期内，蛇口工业区认真履行其在本公司股权分置改革中作出的承诺：未出售其拥有的本公司股份；拟通过公开发行的方式将土地等优质资产注入本公司。
（3）2007年，蛇口工业区在本公司可转换公司债券转股申请过程中，承诺自转股事宜完成之日起，三年内不转让其拥有的本公司股份。报告期内，蛇口工业区严格履行了该承诺事项。
（4）蛇口工业区全资子公司达峰国际股份有限公司承诺在2008年10月12日前不减持其持有的本公司股份。报告期内，达峰国际股份有限公司严格履行了该承诺事项。
（十一）聘任、解聘会计师事务所的情况
2008年3月17日，公司召开了2007年年度股东大会，同意继续聘请德勤华永会计师事务所有限公司为公司外部审计机构。
（九）报告期内，本公司、本公司董事会及董事没有受批评和谴责的情况。
（十二）其他重要事项
1、本公司2008年3月17日召开的2007年年度股东大会审议通过了关于公司公开发行A股股票事宜的相关议案。2008年6月30日，本公司公开发行A股股票的申请有条件通过了中国证券监督管理委员会发行审核委员会的审核。
2008年7月31日，本公司收到中国证券监督管理委员会证监许可【2008】989号《关于核准招商局地产控股股份有限公司增发股票的批复》，核准本公司公开增发股票不超过45,000万股，此批复自下发之日起6个月内有效。
2、公司属于房地产行业，按照中国人民银行的有关规定必须为商品房承购人提供抵押贷款担保。公司目前为商品房承购人提供的担保为阶段性连带担保，担保期限自按揭银行放款之日起至按揭银行为购房者办妥《房地产证》之日止。如果上述担保期间购房者没有履行债务人责任，公司有权收回已售出的楼房，因此该等担保不会给公司造成实际损失。本报告期末，公司提供上述按揭担保金额为人民币18,432万元。
3．公司在历年的经营中自觉履行社会责任，当好企业公民，继承和发展了招商局富有社会责任感的优秀企业文化传统。2008年初，公司为建设和谐企业，更好履行社会责任，制定了专门的行动方案。公司发展的过程，也是履行社会责任的过程。
公司在发展中，将环境保护、节约资源作为一项重要使命，不断致力于绿色地产的研究、创新，不断增加投入绿色地产的成本，公司开发项目数次获得各种绿色建筑奖项荣誉。
多年来，公司注重教育及社会公益事业的参与。连年捐资参加"新长城扶助贫困大学生"活动。每年在国内多个高校设立奖学金。
在抗击自然灾害面前，公司及公司员工第一时间捐资支援灾区，以实际行动体现了公司践行社会责任的传统。
第七节 财务报告
见附件
第八节 备查文件
一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表；
二、2008年上半年在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿；
三、2008年半年度报告英文版。
招商局地产控股股份有限公司
董 事 会
二〇〇八年八月二十八日
附件：财务报告
招商局地产控股股份有限公司
财务报表
2008年1月1日至2008年6月30日止期间
公司及合并资产负债表
2008年6月30日
合并 公司
附注 期末数 期初数 期末数 期初数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
资产
流动资产：
货币资金 8 2,847,640,831 3,588,095,863 1,262,794,070 2,454,024,042
交易性金融资产 9 29,688,898 - - -
应收账款 10 43,588,615 56,498,734 - -
预付款项 11 2,803,286 7,295,171 - -
应收股利 - - 2,447,054,932 2,447,054,932
其他应收款 12 875,698,939 836,891,695 12,610,363,810 9,790,585,234
存货 13 20,259,720,311 17,167,330,873 - 1,256,600,000
其他流动资产 14 9,895,078 9,608,644 - -
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流动资产合计 24,069,035,958 21,665,720,980 16,320,212,812 15,948,264,208
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非流动资产：
可供出售金融资产 15 3,887,829 3,887,829 3,887,829 3,887,829
长期股权投资 16 591,326,596 568,290,424 1,447,401,473 1,421,238,125
投资性房地产 17 2,595,212,820 2,377,676,137 - -
固定资产 18 301,527,740 289,152,145 345,890 432,040
在建工程 19 172,765,791 131,394,118 - -
无形资产 20 38,160,113 52,463,926 - -
商誉 21 1,460,212 1,460,212 - -
长期待摊费用 16,972,146 8,100,944 445,283 540,835
递延所得税资产 22 9,090,146 9,016,967 2,422,142 2,422,142
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非流动资产合计 3,730,403,393 3,441,442,702 1,454,502,617 1,428,520,971
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资产总计 27,799,439,351 25,107,163,682 17,774,715,429 17,376,785,179
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公司及合并资产负债表 - 续
2008年6月30日
合并 公司
附注 期末数 期初数 期末数 期初数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
负债及股东权益
流动负债：
短期借款 24 5,437,608,434 5,671,532,494 3,967,683,300 3,735,866,600
交易性金融负债 25 57,070,068 50,589,723 - -
应付票据 26 149,717,063 97,215,654 - -
应付账款 27 1,003,899,034 2,916,864,090 - 1,111,940,000
预收款项 28 1,002,771,900 183,053,832 - -
应付职工薪酬 29 58,157,656 136,219,785 844,950 3,667,614
应交税费 30 119,290,022 317,190,250 12,778,342 51,263,149
应付利息 31 56,221,068 30,685,761 35,713,763 25,934,411
应付股利 32 30,495,912 22,905,569 30,129,921 -
其他应付款 33 3,192,635,315 2,139,591,897 2,501,499,016 2,325,027,310
一年内到期的非流动负债 34 640,000,000 300,000,000 450,000,000 300,000,000
其他流动负债 35 462,437,875 415,608,438 77,559 77,559
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流动负债合计 12,210,304,347 12,281,457,493 6,998,726,851 7,553,776,643
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非流动负债：
长期借款 36 5,182,822,060 3,645,235,019 3,240,000,000 2,160,000,000
长期应付款 37 832,549,346 28,790,682 - -
预计负债 38 801,911 1,211,060 - -
递延所得税负债 39 547,380 547,380 547,380 547,380
其他非流动负债 40 5,154,584 5,177,320 - -
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非流动负债合计 6,021,875,281 3,680,961,461 3,240,547,380 2,160,547,380
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负债合计 18,232,179,628 15,962,418,954 10,239,274,231 9,714,324,023
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股东权益：
股本 41 1,267,300,503 844,867,002 1,267,300,503 844,867,002
资本公积 42 3,158,309,569 3,413,857,995 3,602,481,041 3,771,454,441
盈余公积 43 612,044,107 612,044,107 561,092,714 561,092,714
未分配利润 44 2,907,357,859 3,026,575,655 2,104,566,940 2,485,046,999
外币报表折算差额 102,605,543 5,575,696 - -
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归属于母公司股东权益合计 8,047,617,581 7,902,920,455 7,535,441,198 7,662,461,156
少数股东权益 45 1,519,642,142 1,241,824,273 - -
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股东权益合计 9,567,259,723 9,144,744,728 7,535,441,198 7,662,461,156
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负债和股东权益总计 27,799,439,351 25,107,163,682 17,774,715,429 17,376,785,179
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附注为财务报表的组成部分
公司及合并利润表
2008年1月1日至6月30日止期间
合并 公司
项目 附注 本期累计数 上年同期累计数 本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
一、营业收入 46 1,446,933,596 1,717,369,129 - 5,304,939
减：营业成本 47 791,405,045 1,054,329,342 - 5,456,740
营业税金及附加 48 141,354,234 152,764,687 - 267,899
销售费用 70,454,628 25,252,865 - -
管理费用 74,156,042 54,268,411 9,727,718 7,644,437
财务费用 49 34,916,090 15,885,209 24,839,168 15,080,222
资产减值损失 50 5,897 11,873,947 - (1,695,201)
加：公允价值变动收益 51 (1,977,278) 1,124,281 - -
投资收益 52 (27,285,587) 106,546,416 (7,966,372) 13,053,302
其中：对联营企业和
合营企业的
投资收益 52 (5,458,504) 103,352,707 (1,695,548) 10,395,479
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二、营业利润 305,378,795 510,665,365 (42,533,258) (1,879,856)
加：营业外收入 53 12,835,038 20,338,201 - -
减：营业外支出 54 2,062,798 321,284 - -
其中：非流动资产
处置损失 54 123,147 36,361 - -
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三、利润总额 316,151,035 530,682,282 (42,533,258) (1,879,856)
减：所得税费用 55 98,456,436 94,628,142 - -
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四、净利润 217,694,599 436,054,140 (42,533,258) (1,879,856)
归属母公司股东的净利润 218,729,005 417,246,419
少数股东损益 (1,034,406) 18,807,721
其中：同一控制下企业合并
之被合并方在合并
前实现的净利润
五、每股收益：
(一)基本每股收益 57 0.207 0.635
(二)稀释每股收益 57 0.207 0.635
附注为财务报表的组成部分
公司及合并现金流量表
2008年1月1日至6月30日止期间
合并 公司
附注 本期累计数 上年同期累计数 本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 2,370,421,500 1,642,147,108 - 5,304,939
收到的税费返还 1,607 31,027,844 - -
收到其他与经营活动有关的现金 61 744,898,884 196,085,128 144,071,808 56,965,863
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经营活动现金流入小计 3,115,321,991 1,869,260,080 144,071,808 62,270,802
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购买商品、接受劳务支付的现金 4,759,721,748 2,889,001,748
支付给职工以及为职工支付的现金 293,307,234 205,006,663 11,036,012 8,561,344
支付的各项税费 450,227,717 261,702,799 14,617,769 1,587,020
支付其他与经营活动有关的现金 61 782,526,719 202,903,314 2,517,044,083 835,927,023
_____________ ____________ _____________ ___________
经营活动现金流出小计 6,285,783,418 3,558,614,524 2,542,697,864 846,075,387
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经营活动产生的现金流量净额 (3,170,461,427) (1,689,354,444) (2,398,626,056) (783,804,585)
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二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 40,702,143 2,657,823 40,702,143 2,657,823
取得投资收益收到的现金 12,515,977 17,218,796 - -
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净额 179,113 202,643 - -
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投资活动现金流入小计 53,397,233 20,079,262 40,702,143 2,657,823
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购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金 45,104,698 14,631,539 - -
投资支付的现金 147,957,709 24,220,904 90,000,000 97,089,300
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额 64 (3,010,125) (471,613) - -
支付其他与投资活动有关的现金 62 21,803,244 2,427,405 - -
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投资活动现金流出小计 211,855,526 40,808,235 90,000,000 97,089,300
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投资活动产生的现金流量净额 (158,458,293) (20,728,973) (49,297,857) (94,431,477)
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三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 226,985,250 157,271,980 - -
其中：子公司吸收少数股东投资
收到的现金 226,985,250 157,271,980 - -
取得借款收到的现金 4,411,118,702 2,686,259,307 1,949,295,800 1,408,513,600
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筹资活动现金流入小计 4,638,103,952 2,843,531,287 1,949,295,800 1,408,513,600
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公司及合并现金流量表 - 续
2008年1月1日至6月30日止期间
合并 公司
附注 本年累计数 上年累计数 本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
偿还债务支付的现金 1,806,588,162 831,933,413 430,704,800 524,782,529
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 391,557,622 306,079,973 265,903,015 255,915,435
其中：子公司支付给少数股东
的股利、利润 20,913,265 - - -
支付其他与筹资活动有关的现金 63 - 95,000 - 95,000
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筹资活动现金流出小计 2,198,145,784 1,138,108,386 696,607,815 780,792,964
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筹资活动产生的现金流量净额 2,439,958,168 1,705,422,901 1,252,687,985 627,720,636
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四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 18,289,630 36,571,594 4,005,956 22,887,966
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五、现金及现金等价物净增加额 (870,671,922) 31,911,078 (1,191,229,972) (227,627,460)
加：期初现金及现金等价物余额 59 3,544,984,914 910,028,347 2,454,024,042 547,191,487
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六、期末现金及现金等价物余额 59 2,674,312,992 941,939,425 1,262,794,070 319,564,027
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附注为财务报表的组成部分
公司及合并股东权益变动表
2008年1月1日至6月30日止期间
合并 母公司
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 外币报表折算差额 归属于母公司股东权益 少数股东权益 股东权益合计 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
一、上年年末余额 844,867,002 3,413,857,995 612,044,107 3,026,575,655 5,575,696 7,902,920,455 1,241,824,273 9,144,744,728 844,867,002 3,771,454,441 561,092,714 2,485,046,999 7,662,461,156
1．会计政策变更 - - - - - - - - - - - - -
2．前期差错更正 - - - - - - - - - - - - -
二、本年年初余额 844,867,002 3,413,857,995 612,044,107 3,026,575,655 5,575,696 7,902,920,455 1,241,824,273 9,144,744,728 844,867,002 3,771,454,441 561,092,714 2,485,046,999 7,662,461,156
三、本年增减变动金额（减少以"-"号填列） 422,433,501 (255,548,426) - (119,217,796) 97,029,847 144,697,126 277,817,869 422,514,995 422,433,501 (168,973,400) - (380,480,059) (127,019,958)
（一）净利润 - - - 218,729,005 - 218,729,005 (1,034,406) 217,694,599 - - - (42,533,258) (42,533,258)
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 - (86,575,026) - - 97,029,847 10,454,821 26,469,975 36,924,796 - - - - -
1．可供出售金融资产公允价值变动净额 - - - - - - - - - - - - -
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 - - - - - - - - - - - - -
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响 - - - - - - - - - - - - -
4．其他 - (86,575,026) - - 97,029,847 10,454,821 26,469,975 36,924,796 - - - - -
上述（一）和（二）小 计 - (86,575,026) - 218,729,005 97,029,847 229,183,826 25,435,569 254,619,395 - - - (42,533,258) (42,533,258)
（三）所有者投入资本 - - - - - - 252,382,300 252,382,300 - - - - -
1.所有者本期投入资本 - - - - - - 252,382,300 252,382,300 - - - - -
2．股份支付计入所有者权益的金额 - - - - - - - - - - - - -
3．其他 - - - - - - - - - - - - -
（四）利润分配 253,460,101 - - (337,946,801) - (84,486,700) - (84,486,700) 253,460,101 - - (337,946,801) (84,486,700)
1．提取盈余公积 - - - - - - - - - - - - -
2．提取一般风险准备 - - - - - - - - - - - - -
3．对所有者的分配 253,460,101 - - (337,946,801) - (84,486,700) - (84,486,700) 253,460,101 - - (337,946,801) (84,486,700)
4．其他 - - - - - - - - - - - - -
（五）所有者权益内部结转 168,973,400 (168,973,400) - - - - - - 168,973,400 (168,973,400) - - -
1．资本公积转增资本 168,973,400 (168,973,400) - - - - - - 168,973,400 (168,973,400) - - -
2．盈余公积转增资本 - - - - - - - - - - - - -
3．盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - - - -
4．其他 - - - - - - - - - - - - -
四、本年年末余额 1,267,300,503 3,158,309,569 612,044,107 2,907,357,859 102,605,543 8,047,617,581 1,519,642,142 9,567,259,723 1,267,300,503 3,602,481,041 561,092,714 2,104,566,940 7,535,441,198
公司及合并股东权益变动表-续
2007年12月31日止年度
合并 母公司
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 外币报表折算差额 归属于母公司股东权益 少数股东权益 股东权益合计 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
一、上年年末余额 618,822,672 1,491,566,681 706,035,235 1,535,728,546 (13,966,720) 4,338,186,414 211,480,520 4,549,666,934 618,822,672 1,491,566,681 655,083,842 1,586,679,939 4,352,153,134
1．会计政策变更 - (1,264,888,649) (209,778,892) 603,462,903 - (871,204,638) - (871,204,638) - (1,213,989,543) (209,778,892) (1,330,327,385) (2,754,095,820)
2．前期差错更正 - - - - - - - - - - - - -
二、本年年初余额 618,822,672 226,678,032 496,256,343 2,139,191,449 (13,966,720) 3,466,981,776 211,480,520 3,678,462,296 618,822,672 277,577,138 445,304,950 256,352,554 1,598,057,314
三、本年增减变动金额（减少以"-"号填列） 226,044,330 3,187,179,963 115,787,764 887,384,206 19,542,416 4,435,938,679 1,030,343,753 5,466,282,432 226,044,330 3,493,877,303 115,787,764 2,228,694,445 6,064,403,842
（一）净利润 - - - 1,157,877,638 - 1,157,877,638 37,253,250 1,195,130,888 - - - 2,499,187,877 2,499,187,877
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 - (388,322,115) - - 19,542,416 (368,779,699) (125,344,362) (494,124,061) - (81,624,775) - - (81,624,775)
1．可供出售金融资产公允价值变动净额 - (11,694,664) - - - (11,694,664) (291,262) (11,985,926) - (4,859,955) - - (4,859,955)
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 - 1,028,970 - - - 1,028,970 - 1,028,970 - - - - -
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响 - - - - - - - - - - - - -
4．其他 - (377,656,421) - - 19,542,416 (358,114,005) (125,053,100) (483,167,105) - (76,764,820) - - (76,764,820)
上述（一）和（二）小 计 - (388,322,115) - 1,157,877,638 19,542,416 789,097,939 (88,091,112) 701,006,827 (81,624,775) - 2,499,187,877 2,417,563,102
（三）所有者投入资本 226,044,330 3,575,502,078 - - - 3,801,546,408 1,120,372,907 4,921,919,315 226,044,330 3,575,502,078 - - 3,801,546,408
1.所有者本期投入资本 226,044,330 3,575,502,078 - - - 3,801,546,408 1,120,372,907 4,921,919,315 226,044,330 3,575,502,078 - - 3,801,546,408
2．股份支付计入所有者权益的金额 - - - - - - - - - - - - -
3．其他 - - - - - - - - - - - - -
（四）利润分配 - - 115,787,764 (270,493,432) - (154,705,668) (1,938,042) (156,643,710) - - 115,787,764 (270,493,432) (154,705,668)
1．提取盈余公积 - - 115,787,764 (115,787,764) - - - - - - 115,787,764 (115,787,764) -
2．提取一般风险准备 - - - - - - - - - - - - -
3．对所有者的分配 - - - (154,705,668) - (154,705,668) (1,938,042) (156,643,710) - - - (154,705,668) (154,705,668)
4．其他 - - - - - - - - - - - - -
（五）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - - - -
1．资本公积转增资本 - - - - - - - - - - - - -
2．盈余公积转增资本 - - - - - - - - - - - - -
3．盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - - - - - -
4．其他 - - - - - - - - - - - - -
四、本年年末余额 844,867,002 3,413,857,995 612,044,107 3,026,575,655 5,575,696 7,902,920,455 1,241,824,273 9,144,744,728 844,867,002 3,771,454,441 561,092,714 2,485,046,999 7,662,461,156
附注为财务报表的组成部分
1. 基本情况
招商局地产控股股份有限公司(以下简称"公司")原名"招商局蛇口控股股份有限公司"，系由招商局蛇口工业区有限公司在原蛇口招商港务有限公司基础上改组设立的中外合资股份有限公司，于1990年9月在中国深圳成立。
1993年2月23日，公司以募集设立方式向境内公开发行A股股票27,000,000股、向境外公开发行B股股票50,000,000股，发行后公司股份总额达到210,000,000股。公司发行的A股、B股于1993年6月在中国深圳证券交易所上市。
1994年5月7日，公司第二次股东大会通过了1993年度分红派息方案，以1993年12日31日公司总股份210,000,000股为基数，向全体股东每10股送2股红股，送股后公司总股份增至252,000,000股。
1995年5月6日，公司第三次股东大会通过了1994年度分红派息方案，以1994年12日31日公司总股份252,000,000股为基数，向全体股东每10股送1股红股，送股后公司总股份增至277,200,000股。1995年7月，公司部分B股以SDR(英文SingaporeDepositoryReceipts缩写，中文译为"新加坡托管收据")形式在新加坡证券交易所上市。
1996年经公司第四次股东大会通过，公司按1995年末总股份277,200,000股为基数，向全体股东每10股配售3股，先配A股，再配B股。经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监国字[1996]23号文和证监配审字[1997]2号文批准，公司分别于1996年8月和1997年7月完成了A股配股和B股配股，此次配股后公司总股份增至360,360,000股。
1999年5月4日，公司1998年年度股东大会通过了1998年度分红派息方案，以1998年12月31日公司总股份360,360,000股为基数，向全体股东每10股送1股红股，送股后公司总股份增至396,396,000股。
经中国证监会证监发行字[1999]149号文批准，公司于2000年2月23日增发80,000,000股A股流通股，此次增发后公司总股份增至476,396,000股。
经中国证监会证监发行字[2003]124号文核准，公司以2002年12月31日总股份476,396,000股为基数，向全体股东每10股配售3股。在配股过程中，因公司B股流通股东和法人股股东放弃配股，此次配股实际配售了39,289,560股。此次配股后公司总股份增至515,685,560股。
2004年4月9日，公司2003年度股东大会通过了2003年度利润分配方案，以公司已发行股份515,685,560股为基数，向全体股东每10股送2股红股，送股后公司总股份增至618,822,672股。
2004年6月，公司更名为"招商局地产控股股份有限公司"。
2006年1月18日，公司相关股东会议审议通过了A股股权分置改革方案，即公司流通A股股东每持有10股A股流通股股份获得非流通股股东支付2股A股及现金3.14元对价安排。股权分置改革方案实施后，公司股份总数不变。
经中国证监会证监发字[2006]67号文核准，公司于2006年8月30日采用向原A股股东全额优先配售，原A股股东放弃部分在网下对机构投资者定价发行的方式公开发行15,100,000张可转换公司债券，每张可转换公司债券面值为人民币100元。该部分可转换公司债券于2006年9月11日起在深圳证券交易所挂牌交易，简称"招商转债"，转股日为2007年3月1日。
2007年5月25日，招商转债停止交易和转股，未转股的招商转债全部被公司赎回。至此，公司的可转换债券共计15,093,841张(债券面值人民币1,509,384,100元)被申请转股，共转增股份115,307,691股；剩余6,159张可转换债券(债券面值人民币615,900元)被公司赎回。至此，公司股份增至734,130,363股。
经中国证监会证监发行字[2007]299号文核准，公司于2007年9月19日向公司股东招商局蛇口工业区有限公司非公开发行股票110,736,639股。此次发行后，公司总股份增至844,867,002股。
2008年3月17日，公司2007年度股东大会通过了2007年度利润分配方案和资本公积转增股本方案，即，以2007年12月31日总股本844,867,002股为基数，每10股派送3股股票股利，共派送股票股利人民币253,460,101股；每10股以资本公积转增普通股2股，共计转增股本168,973,400股。本次利润分配方案和资本公积转增股本方案完成后，公司总股本增至1,267,300,503股。
公司总部位于广东省深圳市。
公司及其子公司(以下简称"本集团")主要从事房地产开发经营、公用事业(供应水和电)和物业管理。
公司的母公司为招商局蛇口工业区有限公司，最终控股股东为招商局集团有限公司。
2. 财务报表的编制基础
本集团自2007年1月1日起执行财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则》。
本财务报表还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号－财务报告的一般规定(2007年修订)》列报和披露有关财务信息。
3. 遵循企业会计准则的声明
公司编制的财务报表符合新会计准则的要求，真实、完整地反映了公司于2008年6月30日的公司及合并财务状况以及2008年1-6月份的公司及合并经营成果和现金流量。
4. 重要会计政策及会计估计
下列重要会计政策和会计估计系根据《企业会计准则》厘定。
会计年度
本集团的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
记账本位币
人民币为本集团经营所处的主要经济环境中的货币，本集团以人民币为记账本位币。
本集团在香港、新加坡的子公司与境外经营相关的商品、劳务均以当地货币计价，并且这些境外经营活动相对独立于本集团的境内经营活动，本集团的境外子公司均以当地货币(香港为港币，新加坡为新加坡币)作为记账本位币。
记账基础和计价原则
本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除某些金融工具及非同一控制下企业合并中被合并公司的资产和负债以公允价值计量外，本财务报表以历史成本作为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
现金等价物
现金等价物是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
外币业务折算
外币交易在初始确认时采用与交易发生日即期汇率近似的汇率折算，与交易发生日即期汇率近似的汇率按交易发生当月月初即期汇率计算确定。
于资产负债表日，外币货币性项目采用该日即期汇率折算为人民币，因该日的即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除了符合资本化条件的外币专门借款的汇兑损益，在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本外，均计入当期损益。
以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期损益或股东权益。
编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，因汇率变动而产生的汇兑差额，列入股东权益"外币报表折算差额"项目；处置境外经营时，计入处置当期损益。
金融工具
当本集团成为金融工具合同条款中的一方时，确认相应的金融资产或金融负债。初始确认金融资产和金融负债，以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关的交易费用直接计入当期损益，对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
衍生工具
衍生工具于相关合同签署日以公允价值进行初始计量，并以公允价值进行后续计量。除指定为套期工具且套期高度有效的衍生工具，其公允价值变动形成的利得或损失将根据套期关系的性质按照套期会计的要求确定计入损益的期间外，其余衍生工具的公允价值变动计入当期损益。
嵌入衍生工具
对包含嵌入衍生工具的混合工具，如未指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险方面不存在紧密关系，且与嵌入衍生工具条件相同，单独存在的工具符合衍生工具定义的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。如果无法在取得时或后续的资产负债表日对嵌入衍生工具进行单独计量，则将混合工具整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。
金融资产的分类及计量
金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
交易性金融资产是指满足下列条件之一的金融资产：(1)取得该金融资产的目的，主要是为了近期内出售或回购；(2)属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明本集团近期采用短期获利方式对该组合进行管理；(3)属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。
符合下述条件之一的金融资产，在初始确认时可指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：(1)该指定可以消除或明显减少由于该金融资产的计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况；(2)本集团风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，对该金融资产所在的金融资产组合或金融资产和金融负债组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。
- 贷款和应收款项
是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、发生减值或摊销时产生的利得或损失，计入当期损益。
- 可供出售金融资产
包括初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、持有至到期投资以外的金融资产。
可供出售金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性金融资产的汇兑差额计入当期损益外，直接计入股东权益，在该金融资产终止确认时转出，计入当期损益。
可供出售金融资产持有期间取得的利息及被投资单位宣告发放的现金股利，计入投资收益。
金融资产减值
除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本集团在每个资产负债表日对其他金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明金融资产发生减值的，计提减值准备。
- 贷款和应收款项减值
以摊余成本计量的金融资产将其账面价值减记至预计未来现金流量现值，减记金额确认为减值损失，计入当期损益。金融资产在确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，金融资产转回减值损失后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
- 可供出售金融资产减值
可供出售金融资产发生减值时，将原直接计入资本公积的因公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入当期损益，该转出的累计损失为该资产初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。
在确认减值损失后，期后如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，可供出售权益工具投资的减值损失转回计入权益，可供出售债务工具的减值损失转回计入当期损益。
在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产以及不具有控制、共同控制以及重大影响的没有活跃市场且公允价值不能可靠计量的长期股权投资发生的减值损失，不予转回。
金融资产的终止确认
满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2)该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；(3)该金融资产已转移，虽然企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
坏账核算
- 坏账确认的标准
因债务人破产，依照法律程序清偿后，确定无法收回的应收款项；
因债务人死亡，既无遗产可供清偿，又无义务承担人，确定无法收回的应收款项；
因债务人逾期未履行偿债义务，并且有确凿证据表明无法收回或收回的可能性不大的应收款项。
- 坏账损失的核算方法
采用备抵法，按年末应收款项余额之可收回性计提。公司根据以往的经验、债务单位的实际财务状况和现金流量情况以及其他相关信息，先对可收回性与其他款项存在明显差别的应收款项采用个别分析法计提坏账准备，再对其余的应收款项按账龄分析法计提一般坏账准备。一般坏账准备的计提比例如下：
账龄 计提比例
3月以内 1%
3 - 6月 2%
6 - 9月 3%
9 - 12月 5%
1 - 2年 10%
2 - 3年 30%
3 - 4年 50%
4 - 5年 80%
5年以上 100%
存货
存货按成本进行初始计量。存货主要分为房地产开发产品、原材料、产成品及库存商品、低值易耗品及其他等。
房地产开发产品
房地产开发产品主要为房地产在建开发产品、已完工开发产品、拟开发土地等。房地产开发产品的实际成本包括土地出让金、基础配套设施支出、建筑安装工程支出、开发项目完工之前所发生的借款费用及开发过程中的其他相关费用。存货发出时采用个别计价法确定其实际成本。
库存商品
库存商品的实际成本包括购买价、运输费、保险费、应缴纳的税金及其他相关费用等使存货达到目前场所和状态所发生的支出，发出时采用加权平均法确定其实际成本。
低值易耗品采用一次转销法进行摊销。
存货盘存制度为永续盘存制。
存货跌价准备
资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。存货按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取存货跌价准备。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。
可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。
投资性房地产
投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物等。
投资性房地产按成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入投资性房地产成本。其他后续支出，在发生时计入当期损益。
本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，并按照与房屋建筑物或土地使用权一致的政策进行折旧或摊销。
自用房地产或存货转换为投资性房地产或投资性房地产转换为自用房地产时，按转换前的账面价值作为转换后的入账价值。
投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。
长期股权投资
对于企业合并形成的长期股权投资，如为同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为初始投资成本；通过非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。除企业合并形成的长期股权投资外的其他长期投资投资，按成本进行初始计量。
对被投资单位不具有共同控制或重大影响并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算；对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算；对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响并且公允价值能够可靠计量的长期股权投资，作为可供出售金融资产核算。
此外，公司财务报表对被投资单位能够实施控制的长期股权投资采用成本法核算。
- 成本法核算的长期股权投资
采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计价，当期投资收益仅限于所获得的被投资单位在接受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的被投资单位宣告分派的利润或现金股利超过上述数额的部分，作为初始投资成本的收回，冲减投资的账面价值。
- 权益法核算的长期股权投资
采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
采用权益法核算时，当期投资损益为应享有或应分担的被投资单位当年实现的净损益的份额。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，并按照本集团的会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润进行调整后确认。对被投资单位除净损益以外的其他所有者权益变动，相应调整长期股权投资的账面价值并计入股东权益。
在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本集团对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
- 处置长期股权投资
处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，在处置时将原计入股东权益的部分按相应的比例转入当期损益。
固定资产及折旧
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。
固定资产按取得时的实际成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
类别 使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 10-50年 5%-10% 1.8%-9.5%
机器设备 10-20年 5%-10% 4.5%-9.5%
运输工具 5-10年 5% 9.5%-19%
电子、家具、器具及其他 5-10年 5% 9.5%-19%
预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态，本集团目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。
与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值，除此以外的其他后续支出，在发生时计入当期损益。
本集团至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则作为会计估计变更处理。
固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。
在建工程
在建工程成本按实际工程支出确定﹐包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产。
无形资产
无形资产是指本集团拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。
无形资产按成本进行初始计量。与无形资产有关的支出，如果相关的经济利益很可能流入本集团且其成本能可靠地计量，则计入无形资产成本。除此以外的其他无形项目的支出，在发生时计入当期损益。
以建造自用项目为目的购入或以支付土地出让金方式取得的土地使用权，作为无形资产核算；以开发商品房为目的购入或以支付土地出让金方式取得的土地使用权直接计入房地产开发产品成本。如为外购的房屋及建筑物，则将有关价款在土地使用权和建筑物之间进行分配，难以合理分配的，全部作为固定资产处理。
使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。
期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如发生变更则作为会计估计变更处理。
长期待摊费用
长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。长期待摊费用在预计受益期间分期平均摊销。
非金融资产减值
本集团在每一个资产负债表日检查对子公司、联营企业及合营企业的长期股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、使用寿命确定的无形资产是否存在可能发生减值的迹象。如果该等资产存在减值迹象，则估计其可收回金额。估计资产的可收回金额以单项资产为基础，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，则以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。如果资产的可收回金额低于其账面价值，按其差额计提资产减值准备，并计入当期损益。
因企业合并形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。对商誉进行减值测试时，结合与其相关的资产组或者资产组组合进行。即，自购买日起将商誉的账面价值按照合理的方法分摊到相关的资产组，难以分摊到相关的资产组的，分摊到相关的资产组组合，如包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额首先抵减分摊到该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。
可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。资产的公允价值根据公平交易中销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产活跃市场的，公允价值按照该资产的买方出价确定；不存在销售协议和资产活跃市场的，则以可获取的最佳信息为基础估计资产的公允价值。处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用。
上述对子公司、联营企业及合营企业的长期股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产、商誉的资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。
金融负债
金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
分类为交易性金融负债和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的条件与分类为交易性金融资产和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的条件一致。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债采用公允价值进行后续计量，公允价值的变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利和利息支出计入当期损益。
- 其他金融负债
与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，按照成本进行后续计量。其他金融负债采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。
- 财务担保合同
不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，以公允价值进行初始确认，在初始确认后按照《企业会计准则-或有事项》确定的金额和初始确认金额扣除按照《企业会计准则-收入》的原则确定的累计摊销额后的余额之中的较高者进行后续计量。
主要金融资产和金融负债的公允价值确定方法
① 存在活跃市的金融资产或金融负债，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值。
② 金融工具不存在活跃市场的，企业应当采用估值技术确定其公允价值。
③ 初始取得或源生的金融资产或承担的金融负债，应当以市场交易价格作为确定其公允值的基础。
④ 企业采有用未来现金流量折现法确定金融工具公允价值的，应当使用合同条款和特征在实质上相同的其他金融工具的市场收益率作为折现率。没有标明利率的短期应收款项和应付款项的现值与实际交易价格相差很小的，可以按照实际交易价格计量。
职工薪酬
本集团在职工提供服务的会计期间，将应付的职工薪酬确认为负债。
本集团按规定参加由政府机构设立的职工社会保障体系，包括基本养老保险、医疗保险、住房公积金及其他社会保障制度，相应的支出于发生时计入相关资产成本或当期损益。
预计负债
当与或有事项相关的义务同时符合以下条件，确认为预计负债：(1)该义务是本集团承担的现时义务；(2)履行该义务很可能导致经济利益流出；(3)该义务的金额能够可靠地计量。
在资产负债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。
如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，且确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。
金融资产与金融负债的抵销
当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
权益工具
权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。权益工具在发行时收到的对价扣除交易费用后增加所有者权益。回购自身权益工具支付的对价和交易费用减少所有者权益。发行、回购、出售或注销权益工具时，不确认利得或损失。
本集团对权益工具持有方的各种分配(不包括股票股利)，减少所有者权益。本集团不确认权益工具的公允价值变动额。
维修基金
维修基金的核算方法：对于深圳地区房地产项目，本集团执行《深圳市房屋公用设施专用基金管理规定》；对于非深圳地区地产项目，本集团执行当地的有关规定。
收入确认
- 商品销售收入
当本集团已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。
对于房地产开发产品销售收入，系在商品房竣工并验收合格，并办理了移交手续时确认销售收入的实现。
对于供电、供水收入，在电力、用水已经提供并且取得了收款权利时，确认销售收入的实现。
- 投资性房地产租赁收入
按合同或协议约定的租金在租赁期内的各个期间内按直线法确认为营业收入。
- 利息收入
按他人使用本集团货币资金的时间和实际利率计算确定。
- 物业管理收入
在已经提供物业管理服务，与物业管理服务相关的经济利益能够流入企业，相关的收入和成本能够可靠地计量时，确认物业管理收入的实现。
政府补助
政府补助是指本集团从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产，不包括政府作为所有者投入的资本。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。政府补助在能够满足政府补助所附的条件，且能够收到时确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产的使用寿命内平均分配计入当期损益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用和损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益；用于补偿已经发生的相关费用和损失的，直接计入当期损益。
已确认的政府补助需要返还时，存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；不存在相关递延收益的，直接计入当期损益。
借款费用
借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；构建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。
专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。
资本化期间内，外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化；外币一般借款的汇兑差额计入当期损益。
符合资本化条件的资产指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
如果符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生非正常中断、并且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重新开始。
所得税
- 当期所得税
资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债(或资产)，以按照税法规定计算的预期应交纳(或返还)的所得税金额计量。计算当期所得税费用所依据的应纳税所得额系根据有关税法规定对本年度税前会计利润作相应调整后计算得出。
- 递延所得税资产及递延所得税负债
某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。
与商誉的初始确认有关，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可抵扣亏损)的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的应纳税暂时性差异，不予确认有关的递延所得税负债。此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，如果本集团能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回，也不予确认有关的递延所得税负债。除上述例外情况，本集团确认其他所有应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债。
与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可抵扣亏损)的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的可抵扣暂时性差异，不予确认有关的递延所得税资产。此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，如果暂时性差异在可预见的未来不是很可能转回，或者未来不是很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额，不予确认有关的递延所得税资产。除上述例外情况，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认其他可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。
对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。
于资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
- 所得税费用
所得税费用包括当期所得税和递延所得税。
除与直接计入股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。
企业合并
企业合并指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
本集团在合并日或购买日确认因企业合并取得的资产、负债。合并日或购买日为实际取得对被合并方或被购买方控制权的日期，即被合并方或被购买方的净资产或生产经营决策的控制权转移给本集团的日期。
- 同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。
合并方在企业合并中取得的资产和负债，按合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值(或发行股份面值总额)的差额，调整资本公积中的股本溢价，股本溢价不足冲减的则调整留存收益。
合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。
- 非同一控制下的企业合并及商誉
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制，为非同一控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。
对于非同一控制下的企业合并，合并成本为购买日为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性工具的公允价值，以及为企业合并而发生的各项直接相关费用。通过多次交换交易分步实现的企业合并，合并成本为每一单项交易成本之和。在合并合同中对可能影响合并成本的未来事项作出约定的，购买日如果估计未来事项很可能发生并且对合并成本的影响金额能够可靠计量的，也计入合并成本。
非同一控制下企业合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债在购买日以公允价值计量。
合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，计入当期损益。
租赁
融资租赁为实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁，其所有权最终可能转移，也可能不转移。融资租赁以外的其他租赁为经营租赁。
- 本集团作为承租人记录经营租赁业务
经营租赁的租金支出在租赁期内的各个期间按直线法计入相关资产成本或当期损益。初始直接费用计入当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。
- 本集团作为出租人记录经营租赁业务
经营租赁的租金收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。
合并财务报表的编制方法
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本集团能够决定另一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益的权力。
本集团将取得或失去对子公司控制权的日期作为购买日和处置日。对于处置的子公司，处置日前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中；当期处置的子公司，不调整合并资产负债表的期初数。非同一控制下企业合并增加的子公司，其购买日后的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，且不调整合并财务报表的期初数和对比数。同一控制下企业合并增加的子公司，其自合并当期期初至合并日的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，并且同时调整合并财务报表的对比数。
子公司采用的主要会计政策和会计期间按照本集团统一规定的会计政策和会计期间厘定。
公司与子公司及子公司相互之间的所有重大账目及交易于合并时抵销。
子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东权益项目下以"少数股东权益"项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以"少数股东损益"项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额，如果公司章程或协议规定少数股东有义务承担并且有能力予以弥补的，冲减少数股东权益，否则冲减归属于本集团母公司股东权益。该子公司以后期间实现的利润，在弥补了本集团母公司承担的属于少数股东的损失之前，全部归属于本集团母公司的股东权益。
外币财务报表折算
境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的所有资产、负债类项目按资产负债表日的即期汇率折算；除"未分配利润"项目外的股东权益项目按发生时的即期汇率折算；利润表中的所有项目及反映利润分配发生额的项目按与交易发生日即期汇率近似的汇率折算；年初未分配利润为上一年折算后的年末未分配利润；年末未分配利润按折算后的利润分配各项目计算列示；折算后资产类项目与负债类项目和股东权益类项目合计数的差额，作为外币报表折算差额在资产负债表中股东权益项目下单独列示。
处置境外经营时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该境外经营相关的外币报表折算差额，全部或按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。
外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算，汇率变动对现金及现金等价物的影响额，作为调节项目，在现金流量表中以"汇率变动对现金及现金等价物的影响"单独列示。
年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。
关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。
5. 重要会计政策的确定依据和会计估计中所采用的关键假设和不确定因素
本集团在运用附注4所描述的会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，本集团需要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本集团管理层过去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结果可能与本集团的估计存在差异。
本集团对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变更当期和未来期间予以确认。
6. 税项
本集团适用的主要税种及税率列示如下：
税项 计税基础 税率
企业所得税 应纳税所得额 (注1)
营业税 房地产销售收入、物业出租收入等 5%
增值税 商品销售收入 17%
供电收入 17%(注2)
供水收入 6%
土地增值税 房地产销售收入-扣除项目金额 按超率累进税率
30%-60%
契税 土地使用权及房屋的受让金额 3%
房产税 房屋原值的70% 1.2%(注3)
城市维护建设税 营业税(或已交增值税) 1%-3%
教育费附加 营业税(或已交增值税) 3%
注1：除以下所列地区公司外，公司之其他子公司适用的所得税税率为25%。
税率 附注
深圳、珠海地区 18% (1)
香港地区 17.5% (2)
(1) 深圳、珠海属于经济特区，2008年企业所得税税率为18%。
(2) 根据香港《税务条例》，香港地区的企业所得税是17.5%。
注2：增值税额为销项税额扣除可抵扣进项税后的余额，销项税额按根据相关税法规定的销售收入额和相应税率计算。
经财政部和国家税务总局财关税[2008]6号文批准，自2008年1月1日起至2008年12月31日止期间，公司之子公司深圳招商供电有限公司从香港进口的电力，以5.6亿度为基数，基数内进口电力缴纳的进口环节的增值税按40%的比例予以返还，超出基数部分进口的电力照章缴纳进口环节增值税。
注3：本集团的固定资产房屋、出租物业按账面资产原值的70%及规定税率计缴房产税，其中新建房屋经税务机关备案后三年内免缴房产税。
7. 合并财务报表范围
本集团年末 本集团合并 本集团合计享有
名称 注册地点 业务性质 经营范围 注册资本 实际投资额 持股比例 表决权比例
千元 人民币千元
上年末及本期末本集团均持有之主要子公司
1.深圳招商房地产有限公司 深圳 房地产 房地产开发及商品房销售 106,000 1,450,312 100% 100%
2.深圳招商供电有限公司 深圳 供电 供电及电力销售 57,000 592,978 100% 100%
3.深圳招商水务有限公司 深圳 供水 供水及相关设备的安装工程 43,000 70,766 100% 100%
4.深圳招商新安置业有限公司 深圳 物业 自有物业出租业务 25,000 36,803 100% 100%
5.瑞嘉投资实业有限公司 香港 投资 投资 (港币)20,000 20,181 100% 100%
6.深圳市泰格公寓管理有限公司 深圳 酒店服务 高尔夫球室内练习场、 1,000 1,000 100% 100%
物业租赁、中西餐饮食
商场、施给排水设备销售
7.深圳市迈特斯市政工程有限公司 深圳 工程 供水管道工程 9,000 8,100 90% 90%
8.蛇口兴华实业股份有限公司 深圳 房地产 房地产及其他物业 (港币)47,420 38,065 65.07% 65.07%
9.蛇口招发物业有限公司 深圳 物业 兴建商业住宅及配套设施 36,000 36,000 100% 100%
10.广州文德物业管理有限公司 广州 物业 物业管理 600 600 100% 100%
11.深圳市招商置业顾问有限公司 深圳 房地产 房地产经营、信息咨询 2,000 2,000 100% 100%
12.上海招商置业有限公司 上海 房地产 房地产开发及建筑材料销售 30,000 30,000 100% 100%
13.招商局花园城(北京)房地产 北京 房地产 房地产开发、销售及提供相关的售后服务 20,000 20,000 100% 100%
开发有限公司
14.广州招商房地产有限公司 广州 房地产 特定片区的房地产经营、租售 50,000 33,923 100% 100%
15.招商局地产(北京)有限公司 北京 房地产 房地产开发及商品房销售 20,000 20,000 100% 100%
16.招商局地产(苏州)有限公司 苏州 房地产 房地产开发、经营及租售 30,000 30,000 100% 100%
17.招商局地产(重庆)有限公司 重庆 房地产 房地产开发、自有房屋租赁 30,000 30,000 100% 100%
18.深圳城市主场投资有限公司 深圳 投资 兴办实业、国内商业 10,000 - 100% 100%
19.上海招商房地产有限公司 上海 房地产 房地产开发、销售及提供相关的售后服务 30,000 30,000 100% 100%
20.招商局地产(南京)有限公司 南京 房地产 房地产开发、销售及提供相关的售后服务 30,000 30,000 100% 100%
21.天津招商房地产有限公司 天津 房地产 房地产开发、销售及提供相关的售后服务 40,000 30,000 75% 75%
22.富城(中国)有限公司(注1) 香港 物业 物业管理、装修、咨询、物业设备销售、 (港币)10 192,240 100% 100%
维修、物业的出租、代售
23.深圳市美越房地产顾问有限公司(注1) 深圳 物业 房地产经纪、策划咨询开发 1,000 21,050 100% 100%
本集团年末 本集团合并 本集团合计享有
名称 注册地点 业务性质 经营范围 注册资本 实际投资额 持股比例 表决权比例
千元 人民币千元
24.招商局物业管理有限公司 深圳 物业 物业管理、装修、咨询、物业设备销售、 25,000 169,200 100% 100%
维修、物业的出租、代售
25.北京招商局物业管理有限公司 北京 物业 物业管理、装修、咨询、物业设备销售、 5,000 4,000 80% 80%
维修、物业的出租、代售
26.西安招商局物业管理有限公司 西安 物业 物业管理、装修、咨询、物业设备销售、 1,000 1,000 100% 100%
维修、物业的出租、代售
27.南京招商局物业管理有限公司 南京 物业 物业管理、装修、咨询、物业设备销售、 5,000 5,000 100% 100%
维修、物业的出租、代售
28.武汉招商局物业管理有限公司 武汉 物业 物业管理、装修、咨询、物业设备销售、 5,000 5,000 100% 100%
维修、物业的出租、代售
29.招商局物业管理(香港)有限公司 香港 物业 物业管理、装修、咨询、物业设备销售、 (港币)10 10 100% 100%
维修、物业的出租、代售
30.深圳招商物业管理有限公司 深圳 物业 物业管理、装修、咨询、物业设备销售、 11,200 11,200 100% 100%
维修、物业的出租、代售
31.漳州招商局物业管理有限公司 漳州 物业 物业管理、装修、咨询、物业设备销售、 500 500 100% 100%
维修、物业的出租、代售
32.南京富城房地产开发有限公司 南京 房地产 地产开发建设、租赁销售、物业管理 (美元)4,000 29,215 80% 80%
33.漳州招商房地产有限公司 漳州 房地产 房地产开发及商品房销售 50,000 25,500 51% 51%
34.珠海汇丰房地产有限公司 珠海 房地产 房地产开发及商品房销售 8,000 8,000 100% 100%
35.珠海源丰房地产限公司 珠海 房地产 房地产开发及商品房销售 8,000 4,080 51% 51%
36.上海丰扬房地产有限公司 上海 房地产 房地产开发及商品房销售 30,000 353,250 60% 60%
37.佛山鑫城房地产有限公司(注2) 佛山 房地产 房地产开发、销售及提供相关 (美元)127,000 478,690 50% 50%
的售后服务
38.会鹏房地产有限公司(注2) 香港 房地产 房地产开发、销售及提供相关 (港币)10 5 50% 50%
的售后服务
39.苏州双湖房地产有限公司(注2) 苏州 房地产 房地产开发、销售及提供相关 (美元)160,000 326,845 50% 50%
的售后服务
40.天津招胜房地产有限公司 天津 房地产 房地产开发、销售及提供相 30,000 30,000 100% 100%
的售后服务
41.苏州招商南山地产有限公司 苏州 房地产 房地产开发、销售及提供相关 100,000 60,000 60% 60%
的售后服务
本集团年末 本集团合并 本集团合计享有
名称 注册地点 业务性质 经营范围 注册资本 实际投资额 持股比例 表决权比例
千元 人民币千元
42.成都招商置地有限公司 成都 房地产 房地产开发、销售及提供相关 50,000 30,000 60% 60%
的售后服务
43.深圳招商安业投资发展有限公司 深圳 投资 投资兴办实业、国内商业 5,000 2,550 51% 51%
44.上海招商闵盛置业有限公司 上海 房地产 房地产开发经营、室内装潢服务 30,000 30,000 100% 100%
建筑材料销售
45.上海招商奉盛置业有限公司 上海 房地产 房地产开发经营、室内装潢服务 30,000 30,000 100% 100%
建筑材料销售
46.深圳招商建设有限公司 深圳 房地产 建筑工程施工、装饰工程设计与施工、电 50,000 50,000 100% 100%
梯、空调工程维护、建筑材料的销售
47.广州启迪科技园投资有限公司 广州 房地产 创业投资业务 30,000 21,777 72.59% 72.59%
48.佛山信捷房地产有限公司（注2） 佛山 房地产 房地产开发、销售及提供相关的 (美元)99,900 729,755 50% 50%
售后服务
本期非同一控制下企业合并新增子公司
49.上海招商奉瑞置业有限公司(注3) 上海 房地产 房地产开发、室内装潢服务 10,000 8,000 80% 80%
建筑材料销售
本期新设立的子公司
50.招商局地产(重庆)花园城有限公司(注4) 重庆 房地产 房地产开发、室内装潢服务 30,000 30,000 100% 100%
建筑材料销售
51.招商局嘉铭(北京)房地产有限公司(注5) 北京 房地产 房地产开发、室内装潢服务 200,000 100,000 50% 50%
建筑材料销售
52.深圳招商商业发展有限公司(注6) 深圳 房地产 商业物业的开发建设、经营、管理、租赁 51,000 51,000 100% 100%
投资兴办实业
本期处置之子公司
53.招商港务(新加坡)有限公司(注7) 新加坡 贸易 贸易 (新加坡币)15,000 - 100% 100%
注1：本报告期，公司之子公司瑞嘉投资实业有限公司以人民币8,000万元向少数股东收购富城(中国)有限公司20%股份，股权转让手续已办理完毕，瑞嘉投资实业有限公司持有富城(中国)有限公司100%的权益性资本。
本报告期，公司之子公司深圳招商房地产有限公司（以下简称"深圳招商房地产"）以人民币2,088万元向少数股东收购深圳市美越房地产顾问有限公司45%股份，股权转让手续已办理完毕，深圳招商地产持有深圳市美越房地产顾问有限公司100%的权益性资本。
注2：公司通过子公司分别间接持有佛山鑫城房地产有限公司、会鹏房地产有限公司、苏州双湖房地产有限公司50%的表决权资本，但由于在该等子公司的董事会中占多数表决权，从而能够对该等子公司的财务和经营决策实施控制，因此将该等子公司纳入合并财务报表的合并范围。会鹏房地产有限公司持有佛山信捷房地产有限公司100％的权益性资本，公司将佛山信捷房地产有限公司纳入合并财务报表的合并范围。
注3：上海招商奉瑞置业有限公司（以下简称"上海奉瑞"）成立于2007年11月22日，注册资本为人民币3,000万元，由深圳招商房地产与上海建都房地产开发有限公司（以下简称"上海建都"）共同投资设立，其中深圳招商房地产出资人民币100万元，占10%的权益性资本。2008年3月，深圳招商房地产与上海建都签订协议，上海建都将其持有上海奉瑞的70%股份转让给深圳招商房地产，转让价格为人民币700万元。截至本期末，股权转让手续已办理完毕，深圳招商地产持有上海奉瑞80%的权益性资本，公司将其纳入合并财务报表的范围。
注4：2008年1月25日，深圳招商房地产投资人民币3,000万元设立了全资子公司招商局地产(重庆)花园城有限公司，持股比例及享有的表决权比例为100％，公司将其纳入合并财务报表的范围。
注5：招商局嘉铭(北京)房地产有限公司成立于2008年4月17日，注册资本为人民币20,000万元，由深圳招商房地产与嘉铭投资有限公司共同投资设立，其中深圳招商房地产出资人民币10,000万元，占50%的权益性资本。由于深圳招商房地产在该公司董事会中占多数表决权，从而能够对该公司的财务和经营决策实施控制，因此将该公司纳入合并财务报表的合并范围。
注6：2008年4月11日，深圳招商房地产投资人民币5,100万元设立了全资子公司深圳招商商业发展有限公司，持股比例及享有的表决权比例为100％，公司将其纳入合并财务报表的范围。
注7：本年度处置之子公司于本年度年初及处置日的财务状况及年初至处置日的经营成果及现金流量情况详见附注65。
注8：截至2008年6月30日，上述合并范围中通过同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并的子公司如下：
同一控制下企业合并的子公司 非同一控制下企业合并的子公司
深圳招商房地产有限公司 深圳城市主场投资有限公司
深圳招商供电有限公司 深圳市美越房地产顾问有限公司
深圳招商水务有限公司 珠海汇丰房地产有限公司
深圳招商新安置业有限公司 珠海源丰房地产限公司
富城(中国)有限公司 上海丰扬房地产有限公司
南京富城房地产开发有限公司 上海招商奉瑞置业有限公司
招商局物业管理有限公司 会鹏房地产有限公司
漳州招商房地产有限公司 佛山信捷房地产有限公司
上海招商房地产有限公司
8. 货币资金
期末数 期初数
外币金额 折算率 人民币元 外币金额 折算率 人民币元
现金
－人民币 156,515 1.0000 156,515 103,917 1.0000 103,917
－港币 7,208 0.8792 6,338 24,150 0.9364 22,614
－ 新加坡币 154 5.0473 776
银行存款
－人民币 2,391,689,832 1.0000 2,391,689,832 3,460,019,252 1.0000 3,460,019,252
－港币 11,346,023 0.8792 9,976,153 13,314,042 0.9364 12,467,269
－美元 58,687,526 6.8575 402,453,571 9,848,935 7.3046 71,942,532
其他货币资金
－人民币 14,229,930 1.0000 14,229,930 14,694,157 1.0000 14,694,157
－美元 4,248,340 6.8575 29,128,492 3,948,929 7.3046 28,845,346
____________ ____________
2,847,640,831 3,588,095,863
____________ ____________
____________ ____________
其他货币资金的余额主要为远期外汇交易业务及工程款保函的保证金。
9. 交易性金融资产
项目 期末公允价值 期初公允价值
人民币元 人民币元
衍生金融资产 29,688,898(注) -
_______ ________
_______ ________
注：详见附注25注所述。
10. 应收账款
(1)应收账款账龄分析如下：
期末数 期初数
金额 比例 坏账准备 账面价值 金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元 人民币元 % 人民币元 人民币元
1年以内 41,437,740 88 456,312 40,981,428 54,400,839 91 478,083 53,922,756
1至2年 497,410 1 188,613 308,797 284,577 1 25,546 259,031
2至3年 269,185 1 269,185 - 912,803 1 265,236 647,567
3年以上 4,712,365 10 2,413,975 2,298,390 4,223,585 7 2,554,205 1,669,380
__________ ____ _________ __________ __________ ____ _________ __________
合计 46,916,700 100 3,328,085 43,588,615 59,821,804 100 3,323,070 56,498,734
__________ ____ _________ __________ __________ ____ _________ __________
__________ ____ _________ __________ __________ ____ _________ __________
(2)应收账款按类别披露如下：
期末数 期初数
金额 比例 坏账准备 账面价值 金额 比例 坏账准备 账面价值 分类的依据和理由
人民币元 % 人民币元 人民币元 人民币元 % 人民币元 人民币元
单项金额重大的款项 - - - - - - - - 单项金额人民币
1000万元以上
单项金额不重大但按
信用风险特征组合后、
风险较大的款项 4,712,365 10 2,413,975 2,298,390 4,223,585 7 2,554,205 1,669,380 账龄3年以上
其他不重大的款项 42,204,335 90 914,110 41,290,225 55,598,219 93 768,865 54,829,354
_________ __ __ ________ _ _______ ___ __________ ____ _________ __________
合计 46,916,700 100 3,328,085 43,588,615 59,821,804 100 3,323,070 56,498,734
__________ ____ _________ __________ __________ ____ _________ __________
__________ ____ _________ __________ __________ ____ _________ __________
(3)应收账款坏账准备的变动如下：
本期数
人民币元
期初数 3,323,070
本期计提额 5,015
本期转回数 -
_________
期末数 3,328,085
_________
_________
(4)欠款金额前五名情况如下：
前五名欠款总额 账龄 占应收账款总额比例
人民币元 %
12,827,919(注) 1年以内 27
_________
_________
注：欠款前五名主要系应收房屋按揭款、应收房屋租金、应收房屋买卖佣金等款项。
(5)应收账款余额中无应收持有公司5%(含5%)以上股份的股东的款项。
11. 预付款项
(1)预付款项账龄分析如下：
期末数 期初数
金额 比例 金额 比例
人民币元 % 人民币元 %
1年以内 2,376,562 85 6,987,171 96
1至2年 426,724 15 308,000 4
_________ ____ _________ ____
合计 2,803,286 100 7,295,171 100
_________ ____ _________ ____
_________ ____ _________ ____
(2)预付款项按类别披露如下：
类别 期末数 期初数
人民币元 人民币元
单项金额重大的款项 - -
单项金额不重大但按信用风险
特征组合后风险较大的款项 - -
其他不重大的款项 2,803,286 7,295,171
__________ __________
2,803,286 7,295,171
__________ __________
__________ __________
(3)预付款项余额中无预付持有公司5%(含5%)以上股份的股东的款项。
12. 其他应收款
(1)其他应收账款账龄分析如下：
期末数 期初数
金额 比例 坏账准备 账面价值 金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元 人民币元 % 人民币元 人民币元
1年以内 859,440,083 98 104,899 859,335,184 802,223,107 96 22,917 802,200,190
1至2年 15,181,131 2 5,810 15,175,321 32,852,904 4 65,553 32,787,351
2至3年 33,434 - 33,434 434,824 - 7,240 427,584
3年以上 3,143,347 - 1,988,347 1,155,000 3,479,034 - 2,002,464 1,476,570
____________ ____ _________ ____________ ___________ ___ _________ ___________
877,797,995 100 2,099,056 875,698,939 838,989,869 100 2,098,174 836,891,695
_______ ____ _______ ____________ ___________ ___ _________ ___________
____________ ____ _________ ____________ ___________ ___ _________ ___________
(2)其他应收款按类别披露如下：
期末数 期初数
金额 坏账准备 账面价值 金额 坏账准备 账面价值 分类的依据和理由
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
单项金额重大的款项 799,896,760 - 799,896,760 531,199,497 - 531,199,497 单项金额人民币
单项金额不重大但按
信用风险特征组合
后风险较大的款项 3,143,347 1,988,347 1,155,000 3,479,034 2,002,464 1,476,570 账龄3年以上
其他不重大的款项 74,757,888 110,709 74,647,179 304,311,338 95,710 304,215,628
____________ _________ ___________ ___________ _________ ___________
合计 877,797,995 2,099,056 875,698,939 838,989,869 2,098,174 836,891,695
____________ _________ ____________ ___________ _________ ___________
____________ _________ ____________ ___________ _________ ___________
(3)其他应收款坏账准备的变动如下：
本期数
人民币元
期初数 2,098,174
本期计提额 882
本期转回数 -
本期转销数 -
__________
期末数 2,099,056
__________
__________
(4)欠款金额前五名情况如下：
债务人名称 欠款金额 账龄 欠款原因 占总额比例
人民币元 %
深圳招商华侨城投资有限公司 295,627,584 1年以内 项目开发款 34
北京恒世华融房地产开发有限公司 207,004,654 1年以内 项目开发款 24
南京市土地储备中心 115,000,000 1年以内 拍地保证金 13
成都市土地储备中心 100,000,000 1年以内 土地整理启动资金 11
嘉铭投资有限公司 25,000,000 1年以内 合作定金 3
__________ ____
合计 742,632,238 85
__________ ____
(5)其他应收款余额中无应收持有公司5%(含5%)以上股份的股东的款项。
13. 存货
期末数 期初数
金额 跌价准备 账面价值 金额 跌价准备 账面价值
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
房地产开发成本 18,567,347,893 - 18,567,347,893 15,997,211,790 - 15,997,211,790
房地产开发产品 1,686,103,239 - 1,686,103,239 1,165,031,359 - 1,165,031,359
原材料 4,307,554 - 4,307,554 3,982,071 - 3,982,071
低值易耗品及其他 2,124,607 162,982 1,961,625 1,268,635 162,982 1,105,653
_____________ _______ _____________ ____________ ______ ____________
20,259,883,293 162,982 20,259,720,311 17,167,493,855 162,982 17,167,330,873
_____________ _______ _____________ ____________ ______ ____________
_____________ _______ _____________ ____________ ______ ____________
(1)房地产开发成本列示如下：
项目名称 开工时间 预计竣工时间 预计总投资额 期初数 期末数
人民币万元 人民币元 人民币元
房地产在建开发成本：
公园·1872 2006.12 2011.11 374,185 1,236,507,084 1,349,445,104
上海海德花园1号地块 2007.10 2010.01 177,464 730,344,470 762,151,348
南京国际金融中心 2005.01 2008.04 70,074 608,751,475 -
招商江湾城 2007.10 2012.10 144,443 478,206,869 543,246,903
天津西康项目 2007.11 2010.06 55,457 283,646,221 340,218,053
海月华庭 2007.02 2009.06 57,746 156,405,242 212,187,644
南京依云溪谷一期 2006.12 2008.05 23,609 146,494,943 -
南京依云溪谷二期 2008.04 2009.03 40,593 - 224,987,620
天津卫津南路项目 2007.12 2013.05 343,762 1,285,621,090 1,395,592,117
依山郡二 - 三期 2006.01 2009.09 62,469 134,380,464 132,078,908
上海依云郡二期 2007.12 2009.04 12,414 55,966,528 88,223,749
美伦公寓 2008.02 2009.11 31,672 - 139,564,735
招商澜园 2008.02 2009.12 155,498 - 687,080,077
上海颛桥项目 2008.06 2010.10 122,732 - 596,290,561
佛山鑫城 2008.03 2011.11 387,338 - 1,033,290,678
依云水岸三期 2008.02 2009.05 40,783 - 178,851,033
苏州小石城 2008.04 2013.10 462,932 - 1,350,433,764
金山谷一期 2008.01 2008.12 38,720 - 213,936,080
紫薇苑一期 2007.11 2008.12 5,313 25,225,352 37,047,651
漳州招商花园城 2008.04 2010.12 62,455 - 212,052,325
其他 86,899,602 115,494,164
_____________ _____________
小计 5,228,449,340 9,612,172,514
_____________ _____________
项目名称 预计开工时间 预计竣工时间 预计总投资额 期初数 期末数
人民币万元 人民币元 人民币元
房地产拟开发土地：
佛山禅城 2008.09 2011.08 287,795 1,520,896,368 1,584,085,495
苏州小石城 2008.04 2013.10 462,932 1,259,858,920 -
重庆高新园项目 2008.12 2012.10 296,180 1,256,600,000 1,264,378,011
苏州唯亭 2008.10 2010.12 170,818 1,010,191,231 1,017,572,358
佛山鑫城 2008.03 2011.11 387,338 1,008,616,615 -
招商观园 2008.09 2010.08 195,073 809,517,626 860,162,785
金山谷二期-六期 2008.07 2013.11 402,850 780,577,841 644,065,375
颛桥项目 2008.06 2010.10 122,732 570,845,634 -
招商澜园 2008.02 2009.12 155,498 523,319,068 -
上海南桥项目 2008.08 2010.03 78,944 366,785,374 422,094,588
依云溪谷第三期 2008.10 2009.12 46,422 302,144,364 141,794,934
珠海招商花园城A 2008.09 2010.06 67,761 161,400,809 163,606,651
漳州招商花园城 2008.04 2010.12 46,640 193,617,509 -
珠海招商花园城B 2008.11 2011.05 138,096 255,771,122 260,300,864
西乡花园 2008.12 2010.12 88,651 147,464,045 163,692,346
美伦公寓 2008.02 2009.11 31,672 132,489,922 -
依云水岸三期 2008.02 2009.05 40,783 125,258,519 -
兰溪谷二期二号地块 2008.11 2011.03 48,599 42,278,462 42,607,864
北京立水桥项目 2008.10 2011.06 385,369 - 1,653,384,275
上海海德花园2号地块 2009.06 2012.12 123,010 301,129,021 308,401,668
上海海湾项目 2008.09 2012.03 126,309 - 429,028,165
_____________ _____________
小计 10,768,762,450 8,955,175,379
_____________ _____________
合计 15,997,211,790 18,567,347,893
__________________________
_____________ _____________
注：截至2008年6月30日止，拟开发土地中尚有合计548,093平方米已签订土地出让协议，但土地使用权证还在办理之中。
(2)房地产开发产品列示如下：
项目名称 竣工时间 期初数 本期增加 本期减少 期末数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
兰溪谷二期 2007.08 627,743,060 57,339,760 37,992,423 647,090,397
海运中心 2007.12 258,951,663 - 258,951,663 -
依云水岸二期 2007.12 144,804,688 9,098,187 22,226,254 131,676,621
珊瑚苑四期 2007.12 54,877,256 - 18,632,301 36,244,955
依山郡二期 2007.10 37,455,521 68,501,696 51,208,136 54,749,081
依山海一期地下室 2006.06 11,855,101 - - 11,855,101
依山海二期 2007.12 10,075,953 - - 10,075,953
依云郡一期 2007.06 5,295,477 - - 5,295,477
上海海德花园一期 2006.10 4,516,472 - - 4,516,472
金三角商业公寓 2004.12 1,439,657 - - 1,439,657
依云水岸一期 2006.08 910,885 294,512 1,205,397 -
依山郡一期 2006.06 473,655 - - 473,655
依云溪谷一期 2008.06 - 236,090,740 156,878,362 79,212,378
南京国际金融中心 2008.04 - 700,736,160 - 700,736,160
其他 6,631,971 65,746 3,960,385 2,737,332
___________ _____________ ____________ ____________
合计 1,165,031,359 1,072,126,801 551,054,921 1,686,103,239 ___________ _____________ ____________ ____________
___________ _____________ ____________ ____________
2008年6月30日，本集团房地产存货中不存在抵押、担保，无停工、烂尾项目。
本报告期内借款费用资本化金额为人民币201,783,342元。
14. 其他流动资产
项目 期末数 期初数
人民币元 人民币元
预付税金 - 6,596,589
预付广告费 6,878,336 -
其他待摊费用 3,016,742 3,012,055
_________ _________
9,895,078 9,608,644
_________ _______
________ _________
15. 可供出售金融资产
期末 期初
项目 公允价值 公允价值
人民币元 人民币元
可供出售权益工具 3,887,829 3,887,829
_________ __________
_________ __________
16. 长期股权投资
(1) 长期股权投资详细情况如下
初始 本期 本期 本期 其他
被投资公司名称 投资额 期初数 新增投资 权益调整 现金股利 减少 期末数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
按权益法核算
深圳招商华侨城投资有限公司 50,000,000 230,568,095 - (4,133,680) - - 226,434,415
广州市番禺创新科技园
有限公司 200,000,000 200,000,000 - - - - 200,000,000
深圳招商华侨城物业有限公司 2,500,000 2,629,851 - (79,797) - - 2,550,054
北京天平物业管理有限公司 490,000 890,261 - 158,920 - - 1,049,180
深圳市招商局光明科技园有限公司 98,000,000 94,369,571 - (827,911) - - 93,541,660
深圳海涛酒店有限公司 4,996,675 5,635,361 - 306,000 - - 5,941,361
天津兴海房地产开发有限公司 6,750,000 19,265,977 - (651,199) (12,515,976) - 6,098,801
北京恒世华融房地产开发
有限公司 24,220,904 13,831,308 - (227,853) - - 13,603,456 深圳TCL光电科技有限公司(注1) 42,010,652 - 42,010,652 (2,983) - - 42,007,669
按成本法核算
上海招商奉瑞置业有限公司(注2) 1,000,000 1,000,000 - - - 1,000,000 -
深圳市渔人码头酒家有限公司 100,000 100,000 - - - - 100,000
深圳招商工程有限公司 100,000 100,000 - - - - 100,000
___________ ___________ ___________ __________ _________ _________ ___________
合计 430,168,231 568,390,424 42,010,652 (5,458,503) (12,515,976) 1,000,000 591,426,596
___________ ___________ __________ _________ _________
___________ ___________ ___________ __________ _________ _________ ___________
减：减值准备 100,000 100,000
___________ ___________
长期股权投资净额 568,290,424 591,326,596
___________ ___________
___________ ___________
长期股权投资减值准备变动如下：
被投资公司名称 期初数 本期增加数 本期转销数 期末数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
深圳市渔人码头酒家有限公司(注3) 100,000 - - 100,000
__________ _______ __________ ________
注1：本期深圳招商房地产向深圳TCL房地产有限公司收购了深圳TCL光电科技有限公司（以下简称"TCL光电"）40%股份，双方参考对TCL光电的资产评估报告书【信德资评报字（2007）第050号】，股权转让作价为人民币42,010,652元。
注2：本期深圳招商房地产收购了上海奉瑞70%的股权，因此纳入合并财务报表范围。详见附注7注3所述。
注3：深圳市渔人码头酒家有限公司系公司之子公司深圳市泰格公寓管理有限公司于2001年投资成立，由于经营不善，现已停止营业。深圳市泰格公寓管理有限公司对其长期股权投资全额计提减值准备。
(2) 合营企业及联营企业清单及其主要财务信息
占被投资公司 占被投资公司 被投资公司 被投资公司 被投资公司 被投资公司
被投资公司名称 注册地 业务性质 注册资本 注册资本的比例 表决权的比例 年末资产总额 年末负债总额 本年营业收入总额 本年净利润
人民币元 % % 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
合营企业
1.深圳招商华侨城投资有限公司 深圳 房地产开发 100,000,000 50 50 4,745,945,812 4,293,076,982 - (8,267,360)
2.广州市番禺创新科技园有限公司 广州 物业租赁、物业管理 150,000,000 70 50 463,258,689 149,281 - -
3.深圳招商华侨城物业有限公司 深圳 物业管理 5,000,000 50 50 5,640,000 539,892 1,844,892 (159,593)
联营企业
1.北京天平物业管理有限公司 北京 物业管理 1,000,000 49 49 2,666,533 533,319 3,052,783 324,326
2.深圳市招商局光明科技园有限公司 深圳 房地产开发、物业管理 200,000,000 49 49 207,244,094 16,342,747 720,000 (1,689,614)
3.深圳海涛酒店有限公司 深圳 酒店经营 6,000,000 45 45 15,555,253 2,352,229 4,725,139 680,000
4.天津兴海房地产开发有限公司 天津 房地产开发 15,000,000 45 45 728,277,779 714,724,888 12,219,041 (1,447,109)
5.北京恒世华融房地产开发有限公司 北京 房地产开发经营 50,000,000 24 24 785,868,670 746,459,450 - (949,388)
6. 深圳 TCL光电科技有限公司 深圳 电子元配件，
自有物业开发 200,000,000 40 40 94,547,578 600,705 - (7,458)
(3) 本集团于2008年6月30日持有的长期股权投资之被投资单位向本集团转移资金的能力未受到限制。
17. 投资性房地产
房屋建筑物 土地使用权 合计
人民币元 人民币元 人民币元
原值
期初数 2,008,528,059 932,166,846 2,940,694,905
本年购置 6,764 6,764
自用房地产或存货转换为投资性房地产 205,508,392 74,293,297 279,801,689
本年处置 867,348 867,348
____________ ___________ ____________
期末数 2,213,175,867 1,006,460,143 3,219,636,010
____________ ___________ ____________
累计折旧及累计摊销
期初数 517,471,649 45,547,119 563,018,768
本年计提额 40,131,671 14,959,110 55,090,781
自用房地产或存货转换为投资性房地产 - 7,078,840 7,078,840
本年处置 765,199 - 765,199
____________ ___________ ____________
期末 556,838,121 67,585,069 624,423,190
___________ ___________ ____________
净额
期初数 1,491,056,410 886,619,727 2,377,676,137
____________ ___________ ____________
____________ ___________ ____________
期末数 1,656,337,746 938,875,074 2,595,212,820
____________ ___________ ____________
____________ ___________ ____________
2008年6月30日，本集团投资性房地产无抵押的情况。
18. 固定资产
(1) 固定资产本期变动情况如下：
电子、家具、
房屋及建筑物 机器设备 运输工具 器具及其他 合计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
固定资产原值
期初数 203,225,138 342,354,720 46,022,024 51,841,848 643,443,730
本期购置 - 1,125,950 5,024,713 2,980,077 9,130,740
本期在建工程转入 - 1,068,750 - - 1,068,750
本期存货转入 21,998,059 - - - 21,998,059
本期处置及出售 - 54,765 705,725 340,611 1,101,101
本期其他减少 - 94,150 398,000 219,095 711,245
____________ ____________ ___________ __________ _____________
期末数 225,223,197 344,400,505 49,943,012 54,262,219 673,828,933
____________ ____________ ___________ __________ _____________
累计折旧
期初数 79,067,177 219,450,319 24,130,689 31,643,400 354,291,585
本期计提折旧 4,570,178 5,767,396 2,669,028 4,408,008 17,414,610
本期购置而增加 - - 1,748,059 - 1,748,059
本期处置及出售 - 28,214 640,112 317,274 985,600
本期其他减少 - 28,588 7,462 131,411 167,461
____________ ____________ ___________ __________ _____________
期末数 83,637,355 225,160,913 27,900,202 35,602,723 372,301,193
____________ ____________ ___________ __________ _____________
减值准备
期初数 - - - - -
本期减少 - - - - -
____________ ____________ ___________ __________ _____________
期末数 - - - - -
____________ ____________ ___________ __________ _____________
净额
期初数 124,157,961 122,904,401 21,891,335 20,198,448 289,152,145
____________ ____________ ___________ __________ _____________
____________ ____________ ___________ __________ _____________
期末数 141,585,842 119,239,592 22,042,810 18,659,496 301,527,740
________1____ ____________ ___________ __________ _____________
____________ ____________ ___________ __________ _____________
其中：
年末以经营租赁方式租出
的资产净额：
期初数 - - - - -
____________ ____________ ___________ __________ _____________
____________ ____________ ___________ __________ _____________
期末数 - - - - -
____________ ____________ ___________ __________ _____________
____________ ____________ ___________ __________ _____________
(2)截至2008年6月30日止，本集团尚有净值为人民币30,430,955元的固定资产产权证尚在办理之中。
19. 在建工程
本期完工 工程投入
工程名称 期初数 本期增加 转入固定资产 期末数 预算数 占预算比例 资金来源
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 %
变电站工程 23,668,881 4,366,842 1,068,750 26,966,973 59,630,000 45 自有资金
供水工程 12,126,102 1,742,723 - 13,868,825 29,057,008 48 自有资金
建筑工程 2,316,011 560,532 - 2,876,543 2,876,543 100 自有资金
改建工程 93,283,124 35,770,326 - 129,053,450 155,163,600 83 自有资金
___________ ___________ ___________ ___________
合计 131,394,118 42,440,423 1,068,750 172,765,791
___________ ___________
___________ ___________ ___________ ___________
减：减值准备 - -
___________ ___________
在建工程净值 131,394,118 172,765,791
___________ ___________
___________ ___________
20. 无形资产
土地使用权 软件 合计
人民币元 人民币元 人民币元
原值
期初数 59,673,607 213,300 59,886,907
本期增加 - 9,280 9,280
本期转入投资性房地产 20,850,026 - 20,850,026
__________ _______ __________
期末数 38,823,581 222,580 39,046,161
__________ _______ __________
累计摊销
期初数 7,338,820 84,161 7,422,981
本期计提额 519,959 21,950 541,907
本期转入投资性房地产 7,078,840 - 7,078,840
__________ _______ __________
期末数 779,939 106,111 886,048
__________ _______ __________
净额
期初数 52,334,787 129,139 52,463,926
__________ _______ __________
__________ _______ __________
期末数 38,043,642 116,469 38,160,113
__________ _______ __________
__________ _______ __________
21. 商誉
本期数
人民币元
成本
期初余额 1,460,212
企业合并增加的金额 -
_________
期末余额 1,460,212
_________
_________
账面价值
期初余额 1,460,212
_________
_________
期末余额 1,460,212
________
_________
注：系公司之子公司深圳招商房地产有限公司于2007年度合并上海丰扬房地产有限公司确认的商誉，期末商誉不存在减值。
22. 递延所得税资产
可抵扣暂时性差异 递延所得税资产
项目 期初数 期末数 期初数 期末数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
应收账款坏账准备 3,323,070 3,328,085 996,921 996,921
其他应收款坏账准备 2,098,174 2,099,056 660,094 660,094
存货跌价准备 162,982 162,982 29,337 29,337
长期股权投资减值准备 100,000 100,000 18,000 18,000
固定资产减值准备 - -
预计负债 1,211,060 801,911 217,991 217,991
预提土地增值税 20,571,323 20,571,323 6,788,537 6,788,537
其他长期资产摊销 823,128 823,128 271,632 271,632
固定资产折旧 191,416 597,963 34,455 107,634
__________ _________ _________ _________
合计 28,481,153 28,484,448 9,016,967 9,090,146
__________ __________ _________ _________
__________ __________ _________ _________
23. 资产减值准备
本期减少额
期初数 本期计提 本期转回数 本期转销数 期末数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
坏账准备 5,421,244 5,897 5,427,141
-应收账款 3,323,070 5,015 3,328,085
-其他应收款 2,098,174 882 2,099,056
存货跌价准备 162,982 - - - 162,982
长期股权投资减值准备 100,000 - - 100,000
__________ _______ _________ __________ _________
合计 5,684,226 5,897 5,690,123
__________ _______ _________ __________ _________
__________ _______ _________ __________ _________
24. 短期借款
期末数 期初数
人民币元 人民币元
信用借款 3,826,735,955 3,876,295,661
保证借款 1,610,872,479 1,795,236,833
_____________ _____________
合计 5,437,608,434 5,671,532,494
_____________ _____________
_____________ _____________
注：其中公司向招商银行深圳蛇口支行借款人民币150,000,000元，向招商银行深圳新时代支行借款人民币300,000,000元，均由招商局蛇口工业区有限公司提供担保。
公司之子公司深圳招商房地产有限公司向招商银行新时代支行借款人民币220,000,000元，由招商局蛇口工业区有限公司提供担保。
公司之子公司深圳招商供电有限公司向招商银行深圳蛇口支行借款24,686,000美元，由招商局蛇口工业区有限公司提供担保，向招商银行深圳上步支行取得广东核电合营有限公司委托借款人民币200,000,000元，由中国银行深圳分行提供担保。
公司之子公司天津招商房地产有限公司向招商银行天津分行借款人民币35,000,000元，由招商局蛇口工业区有限公司提供担保。
公司之子公司招商局地产(苏州)有限公司向招商银行苏州分行借款人民币100,000,000元，由招商局蛇口工业区有限公司提供担保。
公司之子公司瑞嘉投资实业有限公司向中国工商银行(亚洲)借款130,000,000港元，向中国工商银行(亚洲)借款47,000,000美元，均由招商局集团有限公司提供担保。
25. 交易性金融负债
类别 期末公允价值 期初公允价值
人民币元 人民币元
衍生金融负债 57,070,068(注) 50,589,723
__________ __________
__________ __________
注：系瑞嘉投资实业有限公司与INGBankN.V.,HongKongBranch签订的不交割本金的远期外汇买卖合约之年末公允价值。截至2008年6月30日，上述远期外汇买卖合约的名义本金共计424,834,000美元。该等合约将先后于2008年7月18日至2009年4月15日到期。
26. 应付票据
类别 期末数 期初数
人民币元 人民币元
银行承兑汇票 149,717,063 97,215,654
__________ ___________
__________ ___________
27. 应付账款
(1)应付账款余额中应付持有公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位款项情况如下：
股东名称 期末数 期初数 性质
人民币元 人民币元
招商局蛇口工业区有限公司 5,338,724 5,338,724 海运中心土地款
_________ _________
_________ _________
(2)超过一年的大额应付款项情况如下：
资产负债表日
单位名称 期末数 账龄 未支付原因 后偿还金额
人民币元 人民币元
朝阳区房地产经营开发有限公司 40,000,000 2 - 3年 系招商局地产(北京)有限公司应支付 -
给朝阳区房地产经营开发有限公司
的拆迁协助费，待取得国土局
发放的拆迁结案书后再予支付
28. 预收款项
(1)预收款项账龄分析如下：
期末数 期初数
人民币元 % 人民币元 %
1年以内 1,001,361,215 99 170,341,970 93
1至2年 1,399,402 1 11,334,473 6
2至3年 11,283 0 1,377,389 1
___________ ____ ___________ ____
合计 1,002,771,900 100 183,053,832 100
___________ ____ ___________ ____
___________ ____ ___________ ____
(2)其中，预收售楼款列示如下：
项目名称 期初数 期末数 预计竣工时间
人民币元 人民币元
兰溪谷二期 47,889,837 221,365,302 已竣工
北京公园1872 - 400,287,557 2009
依山郡二期 29,927,317 5,590,754 已竣工
上海海德花园二期 20,440,687 139,586,069 2009
珊瑚苑四期 17,298,367 16,376,669 已竣工
依云溪谷一期 15,997,135 63,135,673 已竣工
海景广场 2,903,977 1,328,604 已竣工
花果山大厦商铺 2,731,255 648,821 已竣工
海月三期商铺 2,687,974 - 已竣工
花园城三期1号地块 2,262,732 - 已竣工
依山海二期 1,796,069 4,353,972 已竣工
依云水岸二期 1,182,319 1,736,904 已竣工
天津西康36号 - 54,990,000 2008-2009
依云听香园二期 - 54,700,339 2008
依云溪谷二期 - 8,103,269 2009
其他 28,704,515 17,366,300
___________ ___________
合计 173,822,184 989,570,233
___________ ___________
___________ ___________
(3)预收款项中无预收持有公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位款项。
29. 应付职工薪酬
期初数 本期增加 本期减少 期末数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
工资、奖金、津贴、补贴 119,411,686 166,162,276 245,015,203 40,558,759
职工福利费 1,009,976 13,682,055 13,685,617 1,006,414
社会保险费 1,934,547 17,783,105 18,344,606 1,373,046
住房公积金 275,771 1,843,759 2,025,147 94,383
工会经费和职工教育经费 13,357,210 4,834,961 3,293,547 14,898,624
其他 230,595 636,292 640,457 226,430
____________ ___________ ____________ ____________
合计 136,219,785 204,942,448 283,004,577 58,157,656
____________ ___________ ____________ ____________
____________ ___________ ____________ ____________
本集团在可预见的将来无裁员计划，不需计提对于自愿接受裁减建议应给予职工的补偿。
30. 应交税费
期末数 期初数
人民币元 人民币元
企业所得税 27,976,138 156,482,683
增值税 2,675,492 2,872,475
营业税 (3,964,362) 49,706,755
契税 43,947,047 71,908,728
土地增值税(注) 33,339,852 35,355,661
其他 15,315,855 863,948
___________ ___________
合计 119,290,022 317,190,250
___________ ___________
___________ ___________
注：本集团按照售房收入计缴的土地增值税计入应交税费，按清算口径预提的土地增值税计入其他流动负债。
31. 应付利息
期末数 期初数
人民币元 人民币元
短期借款利息 9,230,478 11,135,761
长期借款利息 46,990,590 19,550,000
__________ __________
合计 56,221,068 30,685,761
__________ __________
__________ __________
32. 应付股利
期末数 期初数
投资者名称 人民币元 人民币元
深圳市蛇口大众投资有限公司(注1) - 20,913,265
蛇口工业区有限公司(注2) 30,129,921 -
香港华商置业有限公司 - 1,482,316
深圳市招商创业有限公司 365,991 365,991
招商局发展有限公司 - 143,997
__________ _________
合计 30,495,912 22,905,569
__________ _________
__________ _________
注1：系深圳招商房地产有限公司根据其于2007年12月31日的董事会决议，分配其截至2007年12月31日的未分配利润，应付深圳市蛇口大众投资有限公司股利。
注2：系公司根据2007年度股东大会决议的现金股利分配，应付给蛇口工业区有限公司的A股现金股利。
33. 其他应付款
(1)其他应付款中应付持有公司5%(含5%)以上表决权股份的股东款项情况如下：
股东名称 期末数 期初数 性质
人民币元 人民币元
招商局蛇口工业区有限公司 4,852,099 4,852,099 往来款
_________ _________
_________ _________
(2)超过一年的大额其他应付款情况如下：
资产负债表日
单位名称 年末数 账龄 未支付原因 后偿还金额
人民币元 人民币元
天津市森淼投资集团 项目合作定金，待项目 -
有限公司 20,000,000 1-2年 开发完毕后返还
34. 一年内到期的非流动负债
类别 期末数 期初数
人民币元 人民币元
一年内到期的长期借款 640,000,000 (注) 300,000,000
___________ ___________
___________ ___________
注：详见附注36。
35. 其他流动负债
期末数 期初数
人民币元 人民币元
预提土地增值税(注) 434,341,932 370,122,155
土地使用费 5,699,761 23,231,401
保洁、保安外包费 3,921,762 7,237,384
原水费及水电费 6,316,653 3,964,082
中介机构费用 105,504 2,086,099
外出考察费 - 2,826,490
服装费 570,377 1,829,940
完善智能系统 735,904 1,059,919
旅游费 1,500,000 -
降温费 2,305,640 -
其他 6,940,342 3,250,968
____________ ___________
合计 462,437,875 415,608,438
____________ ___________
____________ ___________
注：本集团根据国家税务总局国税发[2006]187号文《国家税务总局关于房地产开发企业土地增值税清算管理有关问题的通知》及其他有关规定计提土地增值税，并计入了当期损益。同时在计算本年所得税费用时，公司各子公司根据所属地区的所得税相关规定进行相应的应纳税所得额调整。
36. 长期借款
期末数 期初数
类别 原币金额 折算汇率 人民币元 原币金额 折算汇率 人民币元
信用借款 - 人民币 2,880,000,000 1.0000 2,880,000,000 1,680,000,000 1.0000 1,680,000,000
保证借款(注) - 人民币 2,600,000,000 1.0000 2,600,000,000 1,900,000,000 1.0000 1,900,000,000
- 美元 50,000,000 6.8564 342,822,060 50,000,000 7.3046 365,235,019
_____________ _____________
5,822,822,060 3,945,235,019
_____________ _____________
减：一年内到期的长期借款 640,000,000 1.0000 640,000,000 300,000,000 1.0000 300,000,000
其中：信用借款 350,000,000 1.0000 350,000,000 300,000,000 1.0000 300,000,000
_____________ _____________
一年后到期的长期借款 5,182,822,060 3,645,235,019
_____________ _____________
_____________ _____________
上述借款年利率为4.60%至7.56%。
注：2006年度，兴业银行上海分行向公司提供了人民币1,000,000,000元的借款，根据公司与中国建设银行深圳市分行签订的《出具保函协议》，中国建设银行深圳市分行为公司的该项借款提供担保。
2008年度，上海国际信托有限公司向公司提供了人民币650,000,000元的信托借款，根据公司与中国建设银行深圳市分行签订的《出具保函协议》，中国建设银行深圳市分行为公司的该项借款提供担保。
公司向招商银行新时代支行借款人民币110,000,000元，向招商银行蛇口支行借款人民币100,000,000元，均由招商局蛇口工业区有限公司提供担保。
公司之子公司上海丰扬有限公司向招商银行上海分行借款人民币50,000,000元，由招商局蛇口工业区有限公司提供担保。
公司之子公司深圳招商房地产有限公司向招商银行深圳新时代支行借款人民币590,000,000元，由招商局蛇口工业区有限公司提供担保。
公司之子公司天津招商房地产有限公司向招商银行天津分行借款人民币100,000,000元，由招商局蛇口工业区有限公司提供担保
公司之子公司瑞嘉投资实业有限公司向ING Bank N.V., Hong Kong Branch借款50,000,000美元，由招商局集团有限公司提供担保。
37. 长期应付款
期末数 期初数
人民币元 人民币元
本体维修基金 30,345,726 28,790,682
达峰公司借款(注) 802,203,620 -
___________ __________
减：一年内到期的长期应付款 - -
___________ __________
一年后到期的长期应付款 832,549,346 28,790,682
___________ __________
___________ __________
注：见附注67(4)(f)。
38. 预计负债
期初数 本期增加 本期减少 期末数
类别 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
延迟办证诉讼案(注) 1,211,060 - 409,149 801,911
__________ _________ _________ _________
__________ _________ _________ _________
注：深圳招商房地产有限公司部分已售楼盘的业主于2005年度对深圳招商房地产提起诉讼，要求支付延期办理房产证的赔偿费。2008年1至6月，公司根据法院诉讼判决结果支付了赔偿金额计人民币396,249元，并转回了无需支付的预计负债计人民币12,900元。
39. 递延所得税负债
应纳税暂时性差异 递延所得税负债
暂时性差异项目 期初数 期末数 期初数 期末数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
可供出售金融资产 3,194,784 3,194,784 547,380 547,380
__________ _________ _________ _________
__________ _________ _________ _________
40. 其他非流动负债
期末数 期初数
人民币元 人民币元
递延租金收入 3,981,680 4,316,680
其他 1,172,904 860,640
_________ __________
合计 5,154,584 5,177,320
_________ __________
减：一年内到期的其他非流动负债 - -
_________ __________
一年后到期的其他非流动负债 5,154,584 5,177,320
_________ __________
_________ __________
41. 股本
本期增减
期初数 送股(注1) 公积金转股(注1) 其他 期末数
(股) (股) (股) (股) (股)
一、有限售条件股份
1. 国有法人持股 301,299,211 90,389,763 60,259,843 - 451,948,817
2. 其他内资持股 149,494 32,783 21,855 (40,217) 163,915
3. 外资持股 128,587,201 38,572,651 25,715,100 (11,700) 192,863,252
其中：境外法人持股 128,439,676 38,531,903 25,687,935 - 192,659,514
境外自然人持股 147,525 40,748 27,165 (11,700) 203,738
___________ ___________ __________ ___________ ___________
有限售条件股份合计 430,035,906 128,995,197 85,996,798 (51,917) 644,975,984
___________ ___________ __________ ___________ ___________
二、无限售条件股份
1. 人民币普通股 317,189,437 95,168,896 63,445,931 40,217 475,844,481
2. 境内上市外资股 97,641,659 29,296,008 19,530,671 11,700 146,480,038
___________ ___________ __________ ___________ ___________
无限售条件股份合计 414,831,096 124,464,904 82,976,602 51,917 622,324,519
___________ ___________ __________ ___________ ___________
四、股份总数 844,867,002 253,460,101 168,973,400 - 1,267,300,503
___________ ___________ __________ ___________ ___________
___________ ___________ __________ ___________ ___________
上述股份每股面值为人民币1元。
注1：经公司2007年度股东大会审议，公司以2007年12月31日总股本844,867,002股为基数，每10股派送3股股票股利，共派送股票股利人民币253,460,101元；每10股以资本公积转增普通股2股，共计转增股本168,973,400股。
上述股本变更业经开元信德会计师事务所有限公司审验，并出具了开元信德深验资字(2008)第040号《验资报告》。工商变更登记正在办理之中。
42. 资本公积
项目 期初数 本期增加数 本期减少数 期末数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
股本溢价 3,295,677,809 255,200,026 3,040,477,783
其中：投资者投入的股本 3,557,191,993 - 168,973,400(注1) 3,388,218,593
可转换公司债券行使转换权 1,394,072,217 - - 1,394,072,217
同一控制下企业合并形成的股权
投资差额转回 (1,354,694,800) - - (1,354,694,800)
向子公司(或合营公司)的少数
股东收购股权 (300,891,601) - 86,226,626(注2) (387,118,227)
其他资本公积 118,180,186 - 348,400 117,831,786
其中： 被投资单位除净损益外所有者权益
其他变动 12,421,761 - 348,400 12,073,361
可供出售金融资产公允价值
变动产生的利得或损失 1,346,667 - - 1,346,667
原制度资本公积转入 104,411,758 - - 104,411,758
____________ ____________ __________ ____________
合计 3,413,857,995 - 255,548,426 3,158,309,569
____________ ____________ __________ ____________
____________ ____________ __________ ____________
注1：详见附注41注1。
注2：本期公司之子公司瑞嘉投资实业有限公司、深圳招商房地产分别向少数股东收购富城(中国)有限公司20%股份和深圳市美越房地产顾问有限公司45%股份，分别减少了资本公积人民币65,366,202元和人民币20,900,424元。
43. 盈余公积
法定 任意
盈余公积金 盈余公积金 合计
人民币元 人民币元 人民币元
期初余额 471,924,069 140,120,038 612,044,107
本期增加 - - -
本期减少 - - -
____________ ___________ ___________
期末余额 471,924,069 140,120,038 612,044,107
___________ ___________ ___________
___________ ___________ ___________
44. 未分配利润
本期数 上年数
人民币元 人民币元
年初未分配利润 3,026,575,655 2,139,191,449
加：本期净利润 218,729,005 1,157,877,638
减：提取法定盈余公积 - 115,787,764
____________ ____________
可供股东分配的利润 3,245,304,660 3,181,281,323
减：应付股利-股东大会已批准的
上年度现金股利 (1) 84,486,700 154,705,668
应付股利-股东大会已批准的
上年度股票股利 (2) 253,460,101 -
____________ ____________
期末未分配利润 2,907,357,859 3,026,575,655
____________ ____________
____________ ____________
其中：资产负债表日后决议分配的现金股利 - 84,486,700
(1) 本年度股东大会已批准的现金股利
根据2008年3月召开的2007年度股东大会决议，公司以2007年12月31日总股本844,867,002股计算，每10股派发现金红利计人民币1.00元(含税)，共计派付现金红利人民币84,486,700元。
(2) 本年度股东大会已批准的股票股利
根据2008年3月召开的2007年度股东大会决议，公司以2007年12月31日总股本844,867,002股为基数，每10股派送3股股票股利，共派送股票股利人民币253,460,101元。
45. 少数股东权益
本集团重要子公司少数股东权益如下：
期末数 期初数
人民币元 人民币元
广州启迪科技园投资有限公司 8,230,927 8,230,533
上海丰扬房地产有限公司 233,332,933 234,526,526
苏州双湖房地产有限公司 484,671,715 332,285,294
佛山鑫城房地产有限公司 476,168,942 477,968,253
漳州招商房地产有限公司 59,038,440 55,104,448
苏州招商南山地产有限公司 39,073,785 39,789,614
蛇口兴华实业股份有限公司 34,627,449 33,917,171
富城(中国)有限公司 - 13,137,740
成都招商置地有限公司 19,870,607 19,953,774
招商局嘉铭（北京）房地产有限公司 99,971,875 -
会鹏房地产发展有限公司 34,905,367 17,081
其他 29,750,102 26,893,839
_____________ ___________
合计 1,519,642,142 1,241,824,273
_____________ ___________
_____________ ___________
_____________ ___________
46. 营业收入
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
主营业务
其中：房地产业 978,538,128 1,267,702,179
公用事业 328,121,344 322,581,121
物业管理 140,274,124 121,780,890
其他业务 - 5,304,939
_____________ ____________
合计 1,446,933,596 1,717,369,129
_____________ ____________
_____________ ____________
前五名客户营业收入总额为人民币145,124,418元(2007半年度：人民币95,169,316元)，占全部营业收入的比例为10%(上年度：5.55%)。
47. 营业成本
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
主营业务
其中：房地产业 443,610,732 701,759,627
公用事业 236,517,388 250,999,487
物业管理 111,276,925 96,113,488
其他业务 - 5,456,740
_____________ _____________
合计 791,405,045 1,054,329,342
_____________ _____________
_____________ _____________
48. 营业税金及附加
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
营业税 55,798,758 71,172,729
土地增值税 82,566,795 78,241,761
教育费附加 1,952,984 879,380
城市维护建设税 886,873 2,148,321
其他 148,824 322,496
___________ ___________
合计 141,354,234 152,764,687
___________ ___________
___________ ___________
49. 财务费用
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
利息支出 48,953,067 6,316,004
减：利息收入 19,286,930 3,659,317
汇兑差额 3,313,912 972,053
手续费及其他 1,936,041 12,256,469
__________ __________
合计 34,916,090 15,885,209
__________ __________
__________ __________
50. 资产减值损失
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
坏账损失 5,897 (4,901,476)
长期股权投资减值损失 - 16,775,423
___________ __________
合计 5,897 11,873,947
___________ __________
___________ __________
51. 公允价值变动收益
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
产生公允价值变动收益的来源：
交易性金融资产及负债 (1,977,278) 1,124,281
__________ __________
__________ __________
52. 投资收益
本期发生额 上年同期发生额
人民币元 人民币元
长期股权投资收益 (26,145,808) 106,010,530
其中：按权益法确认收益（注） (5,458,504) 103,352,707
处置长期股权投资收益
--招商港务(新加坡)有限公司 (20,687,304) -
--深圳克罗仓储实业有限公司 - 2,657,823
交易性金融资产收益 (1,139,779) 535,886
合计 (27,285,587) 106,546,416
注：按权益法确认的收益，详见附注16（1）。
53. 营业外收入
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
处置固定资产利得 185,428 23,879
政府补助 11,288,965 14,765,302
预计负债转回 12,900 4,569,762
其他 1,347,745 979,258
___________ __________
合计 12,835,038 20,338,201
___________ __________
___________ __________
54. 营业外支出
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
处置固定资产损失 123,148 36,361
捐赠支出 1,798,000 35,000
其他 141,650 249,923
__________ __________
合计 2,062,798 321,284
__________ __________
__________ __________
55. 所得税费用
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
当期所得税费用 98,529,615 92,914,334
递延所得税费用 (73,179) 1,713,808
___________ __________
98,456,436 94,628,142
___________ __________
___________ __________
56. 政府补助
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
收到的与收益相关的政府补助
电力进口环节增值税返还(注1) 10,340,000 12,925,000
税收返还(注2) 948,965 1,840,302
__________ __________
__________ __________
计入当期损益的政府补助 11,288,965 14,765,302
__________ __________
__________ __________
计入递延损益的政府补助 - -
__________ __________
__________ __________
注1：经财政部和国家税务总局财关税[2008]6号文批准，自2008年1月1日至2008年12月31日止期间，对于公司之子公司深圳招商供电有限公司进口电力征收的进口环节增值税以实际进口电量5.6亿度为基数，基数内电力征收的进口环节增值税按照40%的比例予以返还，超出基数的电力征收进口环节增值税。
注2：系上海招商局物业管理有限公司根据与上海市虹口区区政府签订的税收返还协议书而取得的税收返还款。
57. 每股收益
(1)计算稀释性每股收益时，归属于普通股股东的当期净利润为：
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
归属于普通股股东的当期净利润 218,829,005 417,246,419
当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息
扣除所得税影响后归属于普通股股东的部分 - -
稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用
扣除所得税影响后归属于普通股股东的部分 - -
____________ ___________
218,829,005 417,246,419
____________ ___________
____________ ___________
(2)计算基本每股收益时，分母为发行在外的普通股加权平均数，计算过程如下：
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
年初发行在外的普通股股数 844,867,002 618,822,672
加：本期发行的普通股加权数 140,811,167 38,435,897
___________ ___________
年末发行在外的普通股股数 985,678,169 657,258,569
___________ ___________
___________ ___________
(3)计算稀释每股收益时，发行在外普通股加权平均数的计算过程如下：
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
计算基本每股收益的普通股加权平均数 985,678,169 657,258,569
加：假定稀释性潜在普通股转换为已发行
普通股而增加的普通股加权平均数 - -
___________ __________
计算稀释每股收益的普通股加权平均数 985,678,169 657,258,569
___________ __________
___________ __________
58. 扣除非经常性损益后的净利润
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
归属于母公司股东的净利润 218,829,005 417,246,419
加(减)：非经常性损益项目
- 处置长期投资及固定资产产生的净损益 20,658,051 12,482
- 计提的各项减值准备 5,897 -
- 其他各项营业外收入、支出 (402,987) (2,532,487)
- 所得税影响数 (6,668) 469,885
- 少数股东损益影响数 52,809 20,519
___________ ___________
合计 239,136,107 415,216,818
___________ ___________
___________ ___________
59. 现金及现金等价物
期末数 期初数
人民币元 人民币元
库存现金 744,413 127,307
可随时用于支付的银行存款 2,673,537,995 3,544,429,053
可随时用于支付的其他货币资金 30,584 428,554
____________ ____________
现金及现金等价物余额 2,674,312,992 3,544,984,914
____________ ____________
母公司和集团内子公司受限制的现金和现金等价物 173,327,839 43,110,949
____________ ____________
____________ ____________
60. 现金流量表补充资料
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
(1) 将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 218,729,005 417,246,419
加：资产减值准备 5,897 11,873,947
固定资产折旧 17,414,610 22,044,750
无形资产及投资性房地产摊销 55,632,688 42,087,158
长期待摊费用摊销 1,696,538 1,322,067
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产的损失(减：收益) (62,281) 12,482
公允价值变动损失(减：收益) 1,977,278 (1,124,281)
财务费用 34,916,090 15,885,209
投资损失(减：收益) 27,285,587 (106,546,416)
递延所得税资产减少(减：增加) (73,179) 1,713,808
递延所得税负债增加(减：减少) - (19,744,263)
存货的减少(减：增加) (3,092,389,438) (839,164,375)
经营性应收项目的减少(减：增加) (21,405,240) (887,156,082)
经营性应付项目的增加(减：减少) (414,188,982) (347,804,867)
____________ ____________
经营活动产生的现金流量净额 (3,170,461,427) (1,689,354,444)
____________ ____________
(2) 不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债权转为投资 - 4,080,000
债务转为股本 - 1,386,468,648
____________ ____________
(3) 现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 2,674,312,992 941,939,425
减：现金的期初余额 3,544,984,914 910,028,347
加：现金等价物的期末余额 - -
减：现金等价物的期初余额 - -
____________ ____________
现金及现金等价物净增加额 (870,671,922) 31,911,078
____________ ____________
____________ ____________
61. 其他与经营活动有关的现金流量
项目 本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
收到其他与经营活动有关的现金
收到经营性往来款 506,140,616 20,360,915
收到的工程保证金 108,413,538 79,647,321
经营性暂收款 110,708,146 92,435,52
收到的利息 19,636,584 3,641,371
____________ ____________
小计 744,898,884 196,085,128
____________ ____________
____________ ____________
支付其他与经营活动有关的现金
支付经营性往来款 535,419,106 95,443,139
管理费用支付的现金 33,493,625 46,900,953
退还的工程保证金 49,206,810 44,238,745
销售费用支付的现金 34,407,178 16,320,477
___________ ____________
小计 652,526,719 202,903,314
____________ ____________
____________ ____________
62. 其他与投资活动有关的现金流量
项目 本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
支付其他与投资活动有关的现金 远期外汇交易业务支付现金 21,803,244 2,427,405
____________ ____________
小计 21,803,244 2,427,405
____________ ____________
____________ ____________
63. 其他与筹资活动有关的现金流量
项目 本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
支付的其他与筹资活动有关的现金
发行可转换公司债券支付的相关费用 - 95,000
____________ ____________
小计 - 95,000
____________ ____________
____________ ____________
64. 企业合并
__________
2008半年度,本集团发生非同一控制下的企业合并的基本情况如下：
(1.1) 上海招商奉瑞置业有限公司
(1.1.1) 上海招商奉瑞置业有限公司基本情况：
上海招商奉瑞置业有限公司的基本情况详见附注7注3。
(1.1.2) 上海招商奉瑞置业有限公司主要财务信息：
购买日
账面价值 公允价值
人民币元 人民币元
可辨认资产:
流动资产 10,117,727 10,229,237
非流动资产 - -
_________ _________
小计 10,117,727 10,229,237
_________ _________
可辨认负债:
流动负债 229,237 229,237
非流动负债 - -
_________ _________
小计 229,237 229,237
_________ _________
净资产合计 9,888,490 10,000,000
_________ _________
本次收购70%股权对应的权益 7,000,000
减：收购对价 7,000,000
_________
商誉 -
_________
_________
公司以现金资产为合并对价，所支付对价在合并日的账面价值以及公允价值分别为：
账面价值 公允价值
合并对价 人民币元 人民币元
现金资产 7,000,000 7,000,000
__________ _________
__________ _________
金额
人民币元
作为合并对价的现金和现金等价物 7,000,000
减：被合并子公司持有的现金和现金等价物 10,010,125
_________
取得子公司支付的现金和现金等价物 (3,010,125)
_________
_________
(1.1.3) 上海招商奉瑞置业有限公司自购买日至合并当期期末的经营成果及现金净流量：
: 购买日至合并当期期末
人民币元
营业收入 -
营业成本及费用 -
利润总额 (403,442)
净利润 (403,442)
经营活动现金净流量 (426,199,542)
投资活动现金净流量 (29,700)
筹资活动现金净流量 417,391,600
现金及现金等价物净增加额 (8,837,642)
65. 处置子公司
招商港务(新加坡)有限公司本期清算完毕，公司正式处置了对其长期股权投资，投资处置损益详见附注52。因该公司已于2007年停止经营并进入清算状态，2008年1月1日至处置日期间经营成果和现金流量为零。
66. 分部报告
因为风险和报酬主要受产品和劳务差异影响，公司将业务分部作为主要报告形式，地区分部为次要报告形式。
(1) 主要报告形式
2008年1－6月
项目 房地产 公用事业 物业管理 其他 行业间相互抵减 合计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
一、营业收入：
对外营业收入 978,538,128 328,121,344 140,274,124 - - 1,446,933,596
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
二、营业成本：
对外营业成本 443,610,732 236,517,388 111,276,925 - - 791,405,045
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
三、营业毛利 534,927,396 91,603,955 28,997,199 - - 655,528,551
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
四、期间费用合计 102,715,535 (14,025,087) 10,801,070 80,035,242 - 179,526,760
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
五、营业利润合计 294,538,475 104,645,644 10,034,280 (103,839,604) - 305,378,795
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
六、资产总计 24,104,114,222 1,765,069,959 315,161,205 1,593,183,313 - 27,777,528,699
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
七、负债总额 15,714,815,880 1,037,372,895 240,421,569 1,217,558,632 - 18,210,168,976
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
2007年1－6月
项目 房地产 公用事业 物业管理 其他 行业间相互抵减 合计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
一、营业收入：
对外营业收入 1,267,702,179 322,581,121 121,780,890 5,304,939 - 1,717,369,129
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
二、营业成本：
对外营业成本 701,759,627 250,999,487 96,113,488 5,456,740 - 1,054,329,342
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
三、营业毛利 565,942,552 71,581,635 25,667,401 (151,800) - 663,039,787
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
四、期间费用合计 77,646,979 3,909,467 7,656,401 6,193,638 - 95,406,485
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
五、营业利润合计 453,073,320 67,079,456 11,935,665 (21,423,076) - 510,665,365
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
六、资产总计 11,968,603,353 1,269,681,609 353,065,526 620,600,659 - 14,211,951,147
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
七、负债总额 7,371,627,089 732,315,628 271,798,826 315,848,889 - 8,691,590,432
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
(2) 次要报告形式
2008年1－6月
项目 珠三角区域 长三角区域 环渤海区域 其他区域 合计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
一、营业收入：
对外营业收入 1,049,423,166 309,062,149 17,391,233 71,057,048 1,446,933,596
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________
二、资产总计 13,951,375,504 6,264,322,262 5,088,829,269 2,473,001,663 27,777,528,699
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________
2007年1－6月
项目 珠三角区域 长三角区域 环渤海区域 其他区域 合计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
一、营业收入：
对外营业收入 1,090,876,298 595,669,560 13,336,821 17,486,450 1,717,369,129
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________
二、资产总计 8,174,998,167 2,511,448,473 2,921,837,506 603,667,001 14,211,951,146
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________
67. 关联方关系及其交易
(1) 存在控制关系的关联方
公司名称 组织机构代码 注册地点 业务性质 注册资本 表决权比例 持股比例
人民币千元
招商局蛇口工
业区有限公司 10001146-0 深圳市 兴办并管理各类企业等 2,236,000 35.66% 35.66%
本集团的最终控制方是招商局集团有限公司。本集团的母公司和最终控制方均不对外提供财务报表。
(2) 子公司相关信息详见附注7所述。
(3) 与本集团发生交易但不存在控制关系的其他关联方如下：
组织机构代码 关联方关系
深圳市招商创业有限公司 70844202-3 母公司之子公司
深圳市招商局光明科技园有限公司 76755303-0 公司之联营公司
招商局漳州开发区有限公司 61145106-2 同一最终控股股东
深圳市蛇口大众投资有限公司 61880956-5 母公司之子公司
深圳招商华侨城投资有限公司 76915261-x 公司之合营公司
深圳市北科创业有限公司 72304387-2 母公司之子公司
北京恒世华融房地产开发有限公司 74752398-5 公司之联营公司
达峰国际股份有限公司 - 母公司之子公司
(4) 本集团与关联方在本年度发生了如下重大关联交易
(a) 租赁支出
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
深圳市招商创业有限公司 (注1) - 3,604,696
招商局蛇口工业区有限公司 (注2) 7,853,035 6,864,708
注1：系深圳招商房地产有限公司向深圳市招商创业有限公司支付的新时代广场的租金，2007年9月，深圳招商房地产有限公司向深圳市招商创业有限公司购买了新时代广场，因此，不再向其支付租金。
注2：系深圳招商房地产有限公司、深圳招商供电有限公司和深圳招商水务有限公司向招商局蛇口工业区有限公司支付的2008年1-6月土地使用费。
(b) 租赁收入
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
深圳市招商创业有限公司 (注1) 1,019,720 -
招商局蛇口工业区有限公司 (注1) 5,691,260 -
招商港务(深圳)有限公司 (注2) - 5,304,939
深圳市北科创业有限公司 (注3) 335,000 335,000
__________ _________
合计 7,045,980 5,639,939
__________ _________
__________ _________
注1： 系深圳招商房地产有限公司向深圳市招商创业有限公司和招商局蛇口工业区有限公司收取新时代广场的租金收入。
注2：系公司将港务设施出租给招商港务(深圳)有限公司收取的租金收入，2007年12月，公司出售了港务设施，因此2008年不再收取租金。
注3：系深圳招商房地产有限公司将蛇口北科创业大厦房屋出租给深圳市北科创业有限公司的递延租金收入。深圳招商房地产有限公司于2000年一次性收取租金人民币10,000,000元，并从收取租金当年起每年结转租金收入人民币670,000元。2008年1－6月结转租金收入人民币335,000元。
以上交易按协议价格执行。
(c) 供电、供水业务收入
公司之子公司深圳招商水务有限公司向招商局蛇口工业区有限公司及其控股子公司提供生活及生产用水。公司之子公司深圳招商供电有限公司向招商局蛇口工业区有限公司及控股子公司提供生活及生产用电。
以上交易按市场价格执行。
(d) 担保及保证
期末数 期初数
人民币元 人民币元
招商局蛇口工业区有限公司 (注1) 2,074,040,806 2,105,488,068
招商局集团有限公司 (注2) 779,370,796 852,197,019
招商局蛇口工业区有限公司之全资子公司达峰国际股份有限公司为公司之子公司瑞嘉投资实业有限公司在ING Bank N.V., Hong Kong Branch 银行从事远期外汇交易业务提供清偿保证。
注1：系招商局蛇口工业区有限公司为公司的借款提供担保，担保金额人民币660,000,000元；为深圳招商房地产有限公司的借款提供担保，担保金额人民币810,000,000元；为深圳招商供电有限公司的借款提供担保，担保金额24,686,000美元(折合人民币169,323,743元)；为天津招商房地产有限公司的借款提供担保，担保金额人民币135,000,000元；为招商局地产(苏州)有限公司的借款提供担保，担保金额人民币100,000,000元；为上海丰扬有限公司的借款提供担保，担保金额人民币50,000,000元；为深圳招商房地产有限公司的银行承兑汇票担保，担保金额人民币149,717,063元。
注2：系招商局集团有限公司为瑞嘉投资实业有限公司借款130,000,000港币和97,000,000美元提供担保，担保额折算为人民币779,370,796元，详见附注24、36。
(e) 委托贷款
招商银行新时代支行和工行蛇口支行接受招商局蛇口工业区有限公司的委托，向公司发放委托贷款。
本期
关联方名称 期末数 贷款期限 年利率 支付利息
人民币元 人民币元
招商局蛇口工业区有限公司 300,000,000 2005年9月28日至2008年9月27日 5.184% 7,776,000
招商局蛇口工业区有限公司 200,000,000 2007年12月17日至2008年12月16日 7.290% 7,290,000
招商局蛇口工业区有限公司 300,000,000 2007年5月31日至2008年5月31日 5.913% 7,391,250
招商局蛇口工业区有限公司 300,000,000 2008年6月2日至2010年6月1日 7.56% 1,764,000
(f) 资金拆借
期末数 期初数
人民币元 人民币元
达峰国际股份有限公司(注) 966,758,209 175,316,554
注：本报告期内，本公司之子公司瑞嘉投资实业有限公司取得蛇口工业区全资子公司达峰国际股份有限公司提供的2000万美元借款和3亿美元等值外币借款额度，额度项下每笔借款可分次提取。上述借款及额度使用期限均为5年（前3年为固定期限，后2年由本公司根据实际需要决定是否展期），借款利率及相关费用综合成本为LIBOR+3.5%。
2008年6月30日，达峰国际股份有限公司为瑞嘉提供的借款为141,000,000美元(2007年12月31日：24,000,000美元)。
(g) 债权债务往来余额
本集团与关联方之间的债权债务往来余额明细资料如下：
科目 关联方名称 期末数 期初数
人民币元 人民币元
其他应收款 北京恒世华融房地产开发有限公司 207,004,655 210,679,716
深圳招商华侨城投资有限公司 295,627,584 194,152,935
___________ ___________
合计 502,632,239 404,832,651
___________ ___________
___________ ___________
应付账款 招商局蛇口工业区有限公司 5,338,724 5,338,724
其他应付款 天津兴海房地产开发有限公司 89,431,399 63,431,399
招商局蛇口工业区有限公司 4,852,099 4,852,099
深圳市招商局光明科技园有限公司 17,012,986 22,895,913
招商局漳州开发区有限公司 79,823,705 8,621,528
达峰国际股份有限公司 164,569,048 175,310,400
____________ ___________
合计 355,689,237 275,111,339
____________ ___________
____________ ___________
应付股利 深圳市蛇口大众投资有限公司 - 20,913,265
蛇口工业区有限公司 30,129,921 -
深圳市招商创业有限公司 365,991 365,991
___________ ___________
合计 30,495,912 21,279,256
___________ ___________
___________ ___________
长期应付款 达峰国际股份有限公司 802,203,620 -
68. 金融工具及风险管理
本集团的主要金融工具包括可供出售金融资产、长期股权投资、借款、应收账款、应付账款、交易性金融负债、可转换债券，各项金融工具的详细情况说明见上述各项目附注。与这些金融工具有关的风险，以及本集团为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述。本集团管理层对这些风险敞口进行管理和监控以确保将上述风险控制在限定的范围之内。
1.风险管理目标和政策
本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对本集团经营业绩的负面影响降低到最低水平，使股东及其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本集团风险管理的基本策略是确定和分析本集团所面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。
1.1市场风险
1.1.1外汇风险
外汇风险指因汇率变动产生损失的风险。本集团承受外汇风险主要与港币、新加坡元及美元有关，除本集团设立在香港特别行政区和境外的下属子公司以注册当地货币进行采购和销售外，本集团的其他主要业务活动以人民币计价结算。于2008年6月30日，除下表所述资产为港币、新加坡元及美元余额外，本集团的资产及负债均为人民币余额。该等外币余额的资产和负债产生的外汇风险可能对本集团的经营业绩产生影响。
期末数 期初数
人民币元 人民币元
货币资金 441,564,555 113,278,537
其他应收款 100,436,245 120,096,375
应付账款 - 77,382,450
其他应付款 864,624,469 174,220,230
短期借款 2,107,608,434 2,231,531,334
长期应付款 802,203,620 -
长期借款 342,822,060 365,235,019
本集团密切关注汇率变动对本集团外汇风险的影响。本集团的部分子公司通过签订远期外汇合同规避外汇风险。
1.1.2利率变动风险
公司借款以人民币借款为主，同时辅以外币借款。外币借款主要为美元及港币浮动利率借款，借款利率不受人民银行调整贷款基准利率的影响。人民币借款方面，公司在短期和中长期借款利率安排中，通过提早借入固定利率贷款，并提高固定利率贷款在全部贷款中的比例，在一定程度上规避了利率上升对成本的影响。
1.1.3其他价格风险
本集团持有的分类为可供出售金融资产 (详见附注15)的投资在资产负债表日以公允价值计量。因此，本集团承担着证券市场变动的风险。本集团目前并未采取针对性措施规避金融资产价格变动风险。
1.2信用风险
2008年6月30日，可能引起本集团财务损失的最大信用风险敞口主要来自于合同另一方未能履行义务而导致本集团金融资产产生的损失，具体包括：
- 合并资产负债表中已确认的金融资产的账面金额；对于以公允价值计量的金融工具而言，账面价值反映了其风险敞口，但并非最大风险敞口，其最大风险敞口将随着未来公允价值的变化而改变。
- 本附注69"或有事项"中披露的财务担保合同金额。
为降低信用风险，本集团成立了一个小组负责确定信用额度、进行信用审批，并执行其他监控程序以确保采取必要的措施回收过期债权。此外，本集团于每个资产负债表日审核每一单项应收款的回收情况，以确保就无法回收的款项计提充分的坏账准备。因此，本集团管理层认为本集团所承担的信用风险已经大为降低。
本集团的流动资金存放在信用评级较高的银行，故流动资金的信用风险较低。
本集团采用了必要的政策确保所有销售客户均具有良好的信用记录。
1.3流动风险
管理流动风险时，本集团管理层认为应保持充分的现金及现金等价物并对其进行监控，以满足本集团经营需要，并降低现金流量波动的影响。本集团管理层对银行借款的使用情况进行监控并确保遵守贷款协议。
2.公允价值
金融资产和金融负债的公允价值按照下述方法确定：
- 具有标准条款及条件并存在活跃市场的金融资产及金融负债的公允价值分别参照相应的活跃市场现行出价及现行要价确定；
- 其他金融资产及金融负债的公允价值按照未来现金流量折现法为基础的通用定价模型确定或采用可观察的现行市场交易价格确认；
- 衍生工具的公允价值采用活跃市场的公开报价确定。
本集团管理层认为，以摊余成本计量的金融资产及金融负债的账面价值接近该等资产及负债的公允价值。
69. 或有事项
2008年6月30日，本集团向银行提供商品房按揭贷款担保的金额为人民币184,321,620元(2007年12月31日：人民币96,783,374元)，该事项对本集团报告期及报告期后财务状况无重大影响。
70. 承诺事项
(1) 资本承诺
期末数 期初数
人民币元 人民币元
已签约但尚未于财务报表中确认的
- 房地产开发项目 3,446,075,112 993,273,443
- 对外投资承诺 - 150,000,000
____________ ____________
3,446,075,112 1,143,273,443
____________ ____________
____________ ____________
(2) 经营租赁承诺
至资产负债表日止，本集团对外签订的不可撤销的经营租赁合约情况如下：
期末数 期初数
人民币元 人民币元
不可撤销经营租赁的最低租赁付款额：
资产负债表日后第1年 13,814,066 14,965,478
资产负债表日后第2年 12,662,654 12,662,654
资产负债表日后第3年 7,501,727 7,501,727
以后年度 43,860,778 44,656,406
___________ ___________
合计 77,839,225 79,786,265
___________ ___________
___________ ___________
71. 资产负债表日后事项中的非调整事项
公司于2008年7月31日收到中国证券监督管理委员会证监许可【2008】989号《关于核准招商局地产控股股份有限公司增发股票的批复》，核准本公司公开增发股票不超过45,000万股，此批复自下发之日起6个月内有效。
公司董事会将根据上述核准文件的要求和公司股东大会的授权实施本次公开增发事宜。
72. 母公司财务报表主要项目注释
(1) 其他应收款
(a)其他应收款账龄分析如下：
期末数 期初数
金额 比例 坏账准备 账面价值 金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元 人民币元 % 人民币元 人民币元
1年以内 12,609,849,310 100 - 12,609,849,310 9,790,070,734 100 - 9,790,070,734
1-2年 514,500 - - 514,500 514,500 - - 514,500
2-3年 - - - - - - - -
3年以上 - - - - - - - -
____________ ____ _________ ____________ ____________ ____ _________ ____________
合计 12,610,363,810 100 - 12,610,363,810 9,790,585,234 100 - 9,790,585,234
____________ ____ _________ ____________ ____________ ___ _________ ____________
____________ ____ _________ ____________ ____________ ____ _________ ____________
(b)其他应收款按类别披露如下：
期末数 期初数
金额 坏账准备 账面价值 金额 坏账准备 账面价值 分类的依据和理由
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
单项金额重大 12,595,530,602 12,595,530,602 9,781,885,244 9,781,885,244 单项金额人民币的款项 1000万元以上
单项金额不重大但按
信用风险特征组合
后风险较大的款项 - - - - - -
其他 14,833,208 14,833,208 8,699,990 8,699,990
____________ _________ ____________ ____________ _________ ____________
合计 12,610,363,810 - 12,610,363,810 9,790,585,234 9,790,585,234
____________ _________ ____________ ____________ _________ ____________
____________ _________ ____________ ____________ _________ ____________
(2) 长期股权投资
(a)长期股权投资详细情况如下
初始 本期 本期 本期 其他
被投资公司名称 投资额 期初数 新增投资 权益调整 现金股利 减少 期末数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
按权益法核算
上海招商置业有限公司 3,000,000 996,065 - (388,420) - - 607,645
深圳市招商置业顾问有限公司 400,000 3,914,922 - (664,112) - - 3,250,810
深圳城市主场投资有限公司 - 1,310,651 - 184,895 - 1,495,546
上海招商房地产有限公司 3,000,000 3,000,000 - - - - 3,000,000
深圳招商局光明科技园有限公司 98,000,000 94,369,571 - (827,911) - - 93,541,660
按成本法核算
深圳招商房地产有限公司 106,000,000 692,841,461 - - - 692,841,461
深圳招商供电有限公司 57,000,000 119,791,233 - - - - 119,791,233
深圳招商水务有限公司 43,000,000 127,209,610 - - - - 127,209,610 深圳招商新安置业有限公司 25,000,000 20,822,211 - - - - 20,822,211 招商港务(新加坡)
有限公司(注) (新加坡币)15,000,000 88,784,955 - - - 88,784,955 -
瑞嘉投资实业有限公司 (港币)20,000,000 20,180,700 - - - - 20,180,700
招商花园城(北京)房地产
开发有限公司 20,000,000 18,000,000 - - - - - 18,000,000
招商局地产(北京)有限公司 20,000,000 18,000,000 - - - - 18,000,000 招商局地产(苏州)有限公司 30,000,000 27,000,000 - - - - 27,000,000
招商局地产(重庆)有限公司 30,000,000 27,000,000 - - - - 27,000,000
招商局物业管理有限公司 22,500,000 36,460,597 - - - - 36,460,597
招商局地产(南京)有限公司 30,000,000 14,700,000 - - - - 14,700,000
漳州招商房地产有限公司 25,000,000 25,500,000 - - - - 25,500,000
天津招胜房地产有限公司 18,000,000 18,000,000 - - - - 18,000,000
苏州招商南山地产有限公司 60,000,000 60,000,000 - - - 120,000,000
成都招商置地有限公司 30,000,000 30,000,000 - - - - 30,000,000
招商局地产(重庆)花园城
有限公司 30,000,000 30,000,000 30,000,000
___________ ___________ __________ _________ _________ ___________ ____________
长期投资净额 1,447,881,976 1,447,401,473
___________ ____________
___________ ____________
减：减值准备 26,643,851 -
___________ ____________
长期投资净额 1,421,238,125 1,447,401,473
___________ ____________
___________ ____________
长期股权投资减值准备变动如下：
被投资公司名称 期初数 本期增加数 本期转销数 期末数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
招商港务(新加坡)有限公司(注) 26,643,851 - 26,643,851 -
__________ __________ __________ __________
__________ __________ __________ __________
注：本期招商港务(新加坡)有限公司已清算完毕，故公司将对其投资全部转销。
(b)联营企业清单及其主要财务信息
占被投资公司 占被投资公司 被投资公司 被投资公司 被投资公司 被投资公司
被投资公司名称 注册地 业务性质 注册资本 注册资本比例 表决权的比例 期末资产总额 期末负债总额 本期营业收入总额 本期净利润
人民币元 % % 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
联营公司)
上海招商置业有限公司 上海 房地产开发经营 30,000,000 10 10 200,626,568 103,575,264 (3,884,200)
深圳市招商置业顾问有限公司 深圳 房地产经纪及信息咨询 2,000,000 20 20 32,113,623 14,644,271 33,133,796 (3,320,563)
深圳城市主场投资有限公司 深圳 投资兴办实业 10,000,000 10 10 65,845,063 44,257,411 3,996,802 1,848,955
上海招商房地产有限公司 上海 房地产开发经营 30,000,000 10 10 30,583,212 583,212 - -
深圳市招商局光明科技园有限公司 深圳 房地产开发、物业管理 200,000,000 49 49 207,244,094 16,342,747 - (1,689,614)
(c)公司于2008年6月30日持有的长期股权投资之被投资单位向公司转移资金的能力未受限制。
(4) 营业收入
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
主营业务收入 - 5,304,939
其中：租赁收入 - 5,304,939
__________ __________
合计 - 5,304,939
__________ __________
__________ __________
(5) 营业成本
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
主营业务成本 - 5,456,740
其中：租赁成本 - 5,456,740
__________ __________
合计 - 5,456,740
__________ __________
__________ __________
(6) 投资收益
项目 本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
长期股权投资收益
其中：按权益法确认收益(损失)（注） (1,695,548) 10,395,479
处置长期股权投资收益(损失) (6,270,824) 2,657,823
____________ ___________
合计 (7,966,372) 13,053,302
____________ ___________
____________ ___________
注：详见附注71(2)(a)。
(7) 关联方关系及其交易
(a) 租赁收入
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
招商港务(深圳)有限公司 (注) - 5,304,939
__________ __________
__________ __________
注：详见附注67(4)(b)注2所述。
(b) 债权债务往来余额
公司与关联方之间的债权债务往来余额明细资料如下：
科目 关联方名称 期末数 期初数
其他应收款 深圳招商创业有限公司 13,827
深圳招商房地产有限公司 2,523,146,346 2,230,556,937
会鹏房地产有限公司 7,525,000 7,525,000
瑞嘉投资实业有限公司 79,416,111 26,400,599
招商港务(新加坡)有限公司 473,388
深圳招商新安置业有限公司 44,105,721 47,333,903
招商局地产(北京)有限公司 1,307,711,356 1,374,658,479
招商局地产(苏州)有限公司 71,809,600
招商局地产(重庆)有限公司 541,825,140 466,490,284
广州招商房地产有限公司 1,332,408,253 1,243,918,163
漳州招商房地产有限公司 119,206,200 192,706,200
招商局地产(南京)有限公司 396,274,950 418,500,383
南京富城房地产开发有限公司 549,240,807 434,740,257
天津招商房地产有限公司 107,634,021 99,124,021
天津招胜房地产有限公司 1,337,349,515 1,215,082,605
上海招商闵盛置业有限公司 569,650,222 541,842,037
苏州招商南山地产有限公司 669,519,352 683,353,490
成都招商置地有限公司 105,010,540 101,296,000
苏州双湖房地产有限公司 24,699,927 21,000,000
珠海汇丰房地产有限公司 292,079,204 288,617,996
珠海源丰房地产有限公司 104,349 104,349
上海招商奉盛置业有限公司 378,121,746 355,561,746
上海奉瑞置业有限公司 420,373,380
佛山信捷房地产有限公司 66,876,420
佛山鑫城房地产有限公司 15,000
深圳美越房地产顾问有限公司 40,110
上海丰扬房地产有限公司 179,459,104
招商局嘉铭（北京）房地产有限公司 727,482,068
深圳招商安业投资发展有限公司 2,000
广州启迪科技园投资有限公司 3,000
广州文德物业管理有限公司 3,000
招商局地产(重庆)花园城有限公司 732,000,000
小计 12,583,106,269 9,749,285,837
科目 .关联方名称 期末数 期初数
其他应付款 招商局蛇口工业区有限公司 4,852,099 4,852,099
深圳市招商局光明科技园有限公司 17,012,986 22,895,913
深圳招商供电有限公司 1,292,095,468 1,399,400,004
深圳招商供水有限公司 74,308,880 70,626,857
瑞嘉投资实业有限公司 3,407,858 2,993,961
招商局地产(南京)有限公司 164,233,064 12,871,819
招商局地产(北京)有限公司 129,868,707
深圳招商物业管理有限公司 107,924,875 103,731,591
上海招商置业有限公司 102,513,160 98,664,658
北京招商局物业管理有限公司 96,510,196 74,922,141
蛇口兴华实业股份有限公司 88,446,909 86,216,872
深圳市泰格公寓管理有限公司 66,231,113 49,094,132
深圳城市主场投资有限公司 59,917,149 59,942,954
深圳招商商业发展有限公司 49,971,617
深圳招商建设有限公司 49,766,590 49,768,590
上海招商局物业管理有限公司 42,436,361 40,152,333
上海招商房地产有限公司 30,500,688 30,510,688
招商局地产(重庆)花园城有限公司 23,759,941
招商局地产(苏州)有限公司 23,023,955 30,045,818
招商局花园城(北京)房地产开发有限公司 15,266,268 15,266,268
漳州招商鸿隆房地产有限公司 14,026,189 18,279,747
武汉招商局物业管理有限公司 10,040,671 9,025,494
上海招商奉盛置业有限公司 9,995,347 16,716,867
深圳市招商其乐物业管理有限公司 8,406,765 7,125,481
漳州招商房地产有限公司 4,968,002 24,972,778
招商局物业管理有限公司 4,451,225 17,357,942
南京招商局物业管理有限公司 3,505,545 4,667,778
西安招商局物业管理有限公司 1,924,071 1,917,874
天津招商房地产有限公司 997,120
深圳招商置业顾问有限公司 12,657 10,248,249
南京富城房地产开发有限公司 1,413,211
招商港务(新加坡)有限公司 58,632,883
深圳招商房地产有限公司 76,145
2,500,375,476 2,322,391,147
科目 .关联方名称 期末数 期初数
应付股利 招商局蛇口工业区有限公司 30,129,921 -
公司设有内部资金结算中心，统一管理与调度集团内资金。各子公司将资金存放于资金结算中心，子公司根据项目开发建设需要向结算中心借款，公司按照实际融资成本向其收取费用。
2008年半年度财务报告经以下人员签署：
孙承铭 黄培坤 徐义霞
_______________________ ______________________ _______________________
公司法定代表 主管会计工作负责人 会计机构负责人
补充资料：
1、按国际会计准则调整对净利润和净资产的影响（单位：千元）
归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产
根据中国会计准则编制财务报表金额 218,729 8,047,618
按国际财务报告准则调整：
商誉调整 1,339,829
根据国际财务报告准则编制财务报表金额 218,729 9,387,447
【注】根据国际财务报告准则对归属于上市公司股东的净资产进行调整的主要原因是：根据中国会计准则及其相关规定，同一控制下企业合并产生的股权投资差额应当调整资本公积，而国际财务报告准则对合并产生的商誉做为资产单独列示。
2、资产减值准备明细表
项目 期初账面余额 本期计提额 本期减少数 期末账面余额
转回 转销
一、坏账准备 5,421,244 5,897 - - 5,427,141
二、存货跌价准备 162,982 - - - 162,982
三、可供出售金融资产减值准备 - - - - -
四、持有至到期投资减值准备 - - - - -
五、长期股权投资减值准备 100,000 - - - 100,000
六、投资性房地产减值准备 - - - - -
七、固定资产减值准备 - - - - -
八、工程物资减值准备 - - - - -
九、在建工程减值准备 - - - - -
十二、无形资产减值准备 - - - - -
十三、商誉减值准备 - - - - -
十四、其他 - - - - -
合计 5,684,226 5,897 - - 5,690,123
3、净资产收益率及每股收益指标
本年度利润指标 净资产收益率（%） 每股收益（元/股）
全面摊薄 加权平均 基本 稀释
净利润 2.72% 2.74% 0.207 0.207
扣除非经常性损益后的净利润 2.97% 3.00% 0.226 0.226
