股票代码：000419 股票简称：通程控股
长沙通程控股股份有限公司
（湖南省长沙市劳动西路 589 号）
配股说明书
保荐人（主承销商）
（北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层）
公告时间：二〇一一年四月七日
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本配股说明书及其摘要不存在任
何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
本配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所做的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
1-1-1
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
重大事项提示
公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本配股说明
书中有关风险因素的章节。
1、本次配股以截止 2010 年 3 月 31 日总股本 351,016,310 股为基数，按每
10 股配售 3 股的比例向全体股东配售股份，共计可配股份数量 105,304,893 股。
配股实施前，若因公司送股、转增及其他原因引起总股本变动，配股数量按照总
股本变动的比例相应调整。公司控股股东长沙通程实业（集团）有限公司承诺以
现金全额认购其可配股份，该事项已报湖南省国有资产监督管理委员会批复同
意。
2、本次配股采用《上市公司证券发行管理办法》规定的代销方式发行，如
果长沙通程实业（集团）有限公司不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，
原股东认购股票的数量未达到拟配售数量的 70%，则本次配股发行失败，公司将
按照发行价并加算银行同期存款利息将认购款返还已经认购的股东。
3、根据 2010 年 7 月 6 日召开的公司 2010 年第一次临时股东大会决议，本
次配股前滚存未分配利润由配股完成后的新老股东按其所持股份共同享有。
4、公司主营业务为零售业、旅游饭店业和典当业，主要业务收入来源于零
售业。公司零售业的市场需求的变化与宏观经济周期性波动密切相关。总体来说，
零售业的景气度与宏观经济的景气度呈正相关关系。当宏观经济不景气时，社会
消费需求下降，零售业整体下滑；当宏观经济景气时，社会消费需求上升，零售
业效益整体回升。尽管目前我国零售业现状尚可，但如果世界金融危机的影响进
一步深化，导致世界经济整体出现持续下滑，零售业很难独善其身，公司的经营
业绩可能会随之发生波动。
5、公司的连锁经营已由长沙市拓展到湖南全省的一、二、三级城市，不同
城市的消费者消费习惯与喜好存在差异，导致不同商品在不同城市的销售情况也
存在差异。由于新进入城市的供应链建设需要时间，因此公司在新市场开拓的初
1-1-2
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
期，可能出现业务发展迟缓、部分商品滞销或者部分当地热销商品无法及时充足
供应等情况，跨地区经营的风险增加。
6、本次配股募集资金将主要用于新开和提质改造门店项目和偿还银行贷款
及补充流动资金，市场、建设工期、管理人员配备等因素引致的风险，可能会使
项目投资效益与预期目标产生差异。若宏观经济出现波动导致零售行业景气度剧
烈变化，可能会使本次投资建设的电器、百货门店实际产生的效益与预期目标产
生差异。本次配股部分募集资金投资的门店改造、装修和设备安装，若未能如期
落实，或建设工期比公司预计的工期延长，使门店开业时间推迟，可能导致新门
店的实际效益与预期效益产生差异。
7、由于公司未申请商标，公司所使用商标均为公司控股股东通程集团申请
所有。虽然公司已与通程集团签署《商标使用协议书》，通程集团将已注册的商
标许可通程控股在协议期限内无偿使用，使用期限自 2005 年 1 月 1 日起至 2014
年 12 月 31 日止，但使用期限届满后如公司不能永久、免费、排他性地使用通程
集团已注册商标，将对公司经营及财务产生重大影响。
1-1-3
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
目 录
第一节 释义 ...............................................................................................................6
第二节 本次发行概况 .................................................................................................8
一、本次发行的基本情况........................................................................................8
二、本次发行的有关机构......................................................................................10
第三节 风险因素 .....................................................................................................13
一、市场风险..........................................................................................................13
二、经营风险..........................................................................................................13
三、公司所使用商标免费使用期限届满后可能带来的经营及财务风险..........15
四、管理风险..........................................................................................................15
五、政策风险..........................................................................................................15
六、募集资金投向风险..........................................................................................16
七、资产负债率较高的风险..................................................................................16
八、安全经营及发生突发事件的风险..................................................................16
九、股市风险..........................................................................................................17
第四节 基本情况 .....................................................................................................18
一、股本总额及前十名股东的持股情况..............................................................18
二、组织结构和对其他企业的权益投资情况......................................................18
三、控股股东及实际控制人的基本情况..............................................................22
四、主要业务..........................................................................................................23
五、所处行业的基本情况......................................................................................24
六、在行业中的竞争地位......................................................................................48
七、主要业务的具体情况......................................................................................57
八、主要固定资产及无形资产..............................................................................77
九、拥有的特许经营权..........................................................................................90
十、上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况..........................................90
十一、最近三年发行人、控股股东、实际控制人所作承诺及履行情况..........91
十二、股利分配政策..............................................................................................93
十三、董事、监事及高级管理人员的基本情况..................................................94
十四、股权分置改革情况......................................................................................99
第五节 同业竞争与关联交易 .................................................................................100
一、同业竞争........................................................................................................100
二、关联方、关联关系与关联交易....................................................................102
第六节 财务会计信息 ........................................................................................... 115
一、最近三年审计意见的类型............................................................................115
二、最近三年及一期的会计报表........................................................................115
三、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表........................150
1-1-4
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
第七节 管理层讨论与分析 .....................................................................................155
一、财务状况分析................................................................................................155
二、盈利能力分析................................................................................................174
三、现金流量分析................................................................................................181
四、资本性支出分析............................................................................................183
五、会计政策变更、会计估计变更与重大会计差错更正................................186
六、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项....................................188
七、财务状况和盈利能力的未来发展趋势........................................................188
八、公司对电器零售、百货、超市、旅游饭店及典当业的业务发展规划....190
第八节 本次募集资金运用 .....................................................................................195
一、本次募集资金运用概况................................................................................195
二、本次募集资金计划投资项目情况................................................................195
三、本次募集资金投资项目的可行性论证........................................................211
四、本次募集资金投资项目与发行人业务发展规划的关系............................211
第九节 历次募集资金运用 ...................................................................................213
一、近五年内募集资金运用的基本情况............................................................213
二、前次募集资金运用的基本情况....................................................................213
三、前次募集资金实际使用情况........................................................................213
四、前次募集资金使用效益情况........................................................................214
第十节 董事及有关中介机构声明 .......................................................................215
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员....................................................215
二、保荐人（主承销商）声明............................................................................216
三、发行人律师声明............................................................................................217
四、承担审计业务的会计师事务所声明............................................................218
第十一节 备查文件 ...............................................................................................219
1-1-5
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
第一节 释义
在本配股说明书中除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
发行人、公司、本公
指 长沙通程控股股份有限公司
司、通程控股
东塘百货 指 长沙东塘百货股份有限公司
公司以截止 2010 年 3 月 31 日总股本 351,016,310
本次配股、本次发行 指 股为基数，按每 10 股配售 3 股的比例向全体股东
配售股份，共计可配股份数量 105,304,893 股
在中国境内证券交易所上市、以人民币标明面值、
A股 指
以人民币认购和交易的普通股股票
通程集团、控股股东 指 长沙通程实业（集团）有限公司
通程广场置业 指 长沙通程国际广场置业发展有限公司
通程投资置业 指 长沙通程投资置业发展有限公司
龙腾投资 指 长沙通程龙腾投资发展有限公司
龙腾房产 指 长沙龙腾房地产开发有限公司
金洲投资 指 长沙通程金洲投资有限公司
通程典当 指 湖南通程典当有限责任公司
通程酒店管理 指 长沙通程国际酒店管理有限责任公司
通程电梯 指 长沙通程电梯有限公司
通程物业 指 长沙通程物业管理有限公司
麓山酒店 指 长沙通程麓山大酒店有限公司
麓山宾馆 指 长沙麓山宾馆
麓山商业广场 指 长沙通程麓山商业广场有限公司
长沙银行 指 长沙银行股份有限公司
广东华创 指 广东华创化工有限公司
武汉蓝本 指 武汉市蓝本科技有限公司
友阿股份 指 湖南友谊阿波罗商业股份有限公司
由商务部推行，通过在农村逐步推行连锁经营，构
建以城区店为龙头、乡镇店为骨干、村级店为基础
的农村现代流通网络，满足农民消费需求，改善农
万村千乡市场工程 指
村消费环境，促进农业产业化发展，力争用三年时
间，使标准化农家店覆盖全国 50%行政村和 70%
乡镇。
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
1-1-6
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
湖南监管局 指 中国证券监督管理委员会湖南监管局
深交所 指 深圳证券交易所
交易日 指 深圳证券交易所的正常营业日
湖南省发改委 指 湖南省人民政府发展和改革委员会
国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会
湖南省国资委 指 湖南省人民政府国有资产监督管理委员会
长沙市国资委 指 长沙市人民政府国有资产监督管理委员会
商务部 指 中华人民共和国商务部
发行人律师 指 湖南启元律师事务所
天健会计师事务所 指 天健会计师事务所有限公司
开元信德会计师事
指 开元信德会计师事务所有限公司
务所
民生证券、保荐人、
指 民生证券有限责任公司
保荐机构
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《公司章程》 指 《长沙通程控股股份有限公司章程》
报告期、最近三年及
指 2010 年 1-6 月、2009 年、2008 年及 2007 年
一期
长沙通程控股股份有限公司董事会、监事会、股东
三会 指
大会
最近一期 指 2010 年 1-6 月
元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元，但另有特别说明除外
1-1-7
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
第二节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
（一）发行人的基本情况
1、发行人中文名称：长沙通程控股股份有限公司
2、发行人英文名称：CHANGSHA TONGCHENG HOLDINGS CO.,LTD
3、注册地址：湖南省长沙市劳动西路 589 号
4、法定代表人：周兆达
5、股票简称：通程控股
6、股票代码：000419
7、上市地：深圳证券交易所
（二）本次发行的基本情况
1、本次发行核准情况
本次发行经公司 2010 年 6 月 18 日召开的第四届董事会第十六次会议审议通
过，并已经 2010 年 7 月 6 日召开的 2010 年第一次临时股东大会表决通过。董事
会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在 2010 年 6 月 19 日和 7 月 7 日的《证
券时报》以及巨潮资讯网上。
2010 年 6 月 24 日，经湖南省国资委“湘国资产权函[2010]154 号”文件批
复，湖南省国资委同意通程集团上报的公司配股方案。本次发行尚需取得中国证
监会的核准。
2、股票种类：人民币普通股（A 股）
3、每股面值：1.00 元
4、配售比例及数量
本次配股以公司截止 2010 年 3 月 31 日总股本 351,016,310 股为基数，向全
体股东每 10 股配售 3 股，共计可配股份数量 105,304,893 股。配售股份不足 1 股
的，按深圳证券交易所的有关规定处理。配股实施前，若因公司送股、转增及其
他原因引起总股本变动，配股数量按照总股本变动的比例相应调整。
公司控股股东长沙通程实业（集团）有限公司已承诺以现金全额认购其可配
股份。
1-1-8
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
5、配股定价依据及配股价格
（1）定价依据
A.配股价格不低于公司最近一期的每股净资产值；B.募集资金计划投资项
目的资金需求量；C.参照公司二级市场股票价格、市盈率状况及公司发展前景；
D.遵循与主承销商协商一致的原则。
（2）配股价格
本次配股价格为 5.69 元/股。
6、发行对象
本次配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任公司深圳分
公司登记在册的公司全体股东。
7、募集资金数量
预计募集资金总额不超过 60,000 万元（含发行费用）。实际募集资金取决于
实际配售数量。
8、募集资金净额
募集资金净额预计不超过 57,500 万元。
9、募集资金专项存储账户：
开户名 开户行 开户账号
长沙通程控股股份有限公司 中国银行湖南省分行 800100307808099001
长沙通程控股股份有限公司 招商银行长沙分行松桂园支行 731902194310102
10、承销方式：本次配股由保荐人（主承销商）以代销方式承销。
11、发行方式：本次发行采用向原股东配售（配股）的方式进行。
12、承销期： 2011 年 4 月 7 日至 2011 年 4 月 20 日
13、发行费用：本次发行费用预计约 2,500 万元，具体明细如下：
承销费用 募集资金总额的 3 %
保荐费用 300 万元
审计费用 50 万元
律师费用 50 万元
推介等其他费用 300 万元
上述费用为预计费用，部分项目会根据实际情况有所增减。
14、本次配股发行日程安排
1-1-9
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
本次配股发行期间的主要日程与停牌安排如下：
日期 配股安排 停牌安排
2011 年 4 月 7 日 刊登《配股说明书》、《配股说明书摘要》及《配
正常交易
（T-2 日） 股发行公告》
2011 年 4 月 8 日
正常交易
（T-1 日）
2011 年 4 月 11 日
股权登记日 正常交易
（T 日）
2011 年 4 月 12 日至
2011 年 4 月 18 日 配股缴款起止日期，配股提示性公告（5 次） 全天停牌
（T+1 日至 T+5 日）
2011 年 4 月 19 日
验资 全天停牌
（T+6 日）
2011 年 4 月 20 日 刊登配股发行结果公告；发行成功的除权基准日
正常交易
（T+7 日） 或发行失败的恢复交易日及发行失败的退款日
以上日期为工作日，如遇重大突发事件，保荐人（主承销商）将及时公告，
修改发行日程。
15、申请上市证券交易所
深圳证券交易所
16、本次发行股份的上市流通
本次配股发行结束后，公司将按照有关规定尽快向深交所申请本次发行的股
票上市流通。
二、本次发行的有关机构
（一）发行人
名称：长沙通程控股股份有限公司
法定代表人：周兆达
经办人员：杨格艺、文启明
办公地址：湖南省长沙市劳动西路 589 号
电话：0731-85534994
传真：0731-85535588
（二）保荐人（主承销商）
名称：民生证券有限责任公司
1-1-10
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
法定代表人：岳献春
保荐代表人：王旭、张志国
项目协办人：曹文轩
经办人员：柳黎滨、管仁昊、赵永强、徐晓晔、王启超、曹冬
办公地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 17 层
电话：010-85127883
传真：010-85127940
（三）分销商
名称：华融证券股份有限公司
法定代表人：丁之锁
经办人员：卢岩熠、朱绍辉
办公地址：北京市西城区金融大街 8 号汇宸大厦 A 座 3 层
电话：010-58568107
传真：010-58568032
（四）发行人律师事务所
名称：湖南启元律师事务所
负责人：李荣
经办人员：邹棒、廖青云、董亚杰
办公地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段 359 号佳天国际新城 A 座 17 层
电话：0731-82953777
传真：0731-82953779
（五）审计机构
名称：天健会计师事务所有限公司
法定代表人：胡少先
经办人员：李弟扩、刘绍秋
办公地址：中国浙江省杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 6-10 层
电话：0571-88216888
传真：0571-88216999
（六）申请上市的证券交易所
1-1-11
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
名称：深圳证券交易所
办公地址：深圳市深南东路 5045 号
电话：0755-82083333
传真：0755-82083947
（七）保荐人（主承销商）收款银行
开户行：中国民生银行北京朝阳门支行
户名：民生证券有限责任公司
账号：0118014040000234
（八）股份登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址：深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼
电话：0755-25938000
传真：0755-25988122
（九）主承销商律师
名称：上海市耀良律师事务所北京分所
负责人：孙为
经办人员：孙为、许可
办公地址：北京市朝阳区霄云路 36 号国航大厦 701
电话：010-84475079
传真：010-84475232
1-1-12
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
第三节 风险因素
投资者在评价公司本次配股发行时，除本配股说明书提供的其他资料外，应
特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、市场风险
（一）宏观经济周期性波动的风险
公司主营业务为零售业、旅游饭店业和典当业，主要业务收入来源于零售业。
公司零售业的市场需求的变化与宏观经济周期性波动密切相关。总体来说，零售
业的景气度与宏观经济的景气度呈正相关关系。当宏观经济不景气时，社会消费
需求下降，零售业整体下滑；当宏观经济景气时，社会消费需求上升，零售业效
益整体回升。尽管目前我国零售业现状尚可，但如果世界金融危机的影响进一步
深化，导致世界经济整体出现持续下滑，零售业很难独善其身，公司的经营业绩
可能会随之发生波动。
（二）国内零售业市场激烈竞争的风险
近年来，国内零售业出现了外资零售巨头加速扩张、国内区域龙头企业开始
跨区域扩张等新现象。按照加入世贸组织的承诺，2004 年 12 月 10 日我国已取
消外商零售企业进入的地域和数量限制，2005 年又取消了外商零售企业的控股
权限制，自从外商零售企业在中国市场发展的门槛被取消后，外资零售企业在中
国的急剧扩张就从未停止过，国外市场的不景气以及中国市场的一枝独秀更让国
内市场成为中外资零售企业的兵家必争之地，从而加剧了国内零售市场的竞争激
烈程度。苏宁电器、国美电器等大型零售企业进驻并加速开拓湖南市场，给本土
零售企业造成了巨大经营压力。湖南市场竞争加剧，可能导致公司经营利润率降
低、门店购置或租赁等成本上升，既定的业务发展计划受到限制等。
二、经营风险
（一）快速扩张的风险
对经营模式的成功复制是公司的连锁经营发展战略得以快速实现的基础，当
连锁经营的规模达到一定程度后，创造单位销售额所需的成本费用被摊薄，对供
应商的议价能力也同步提高。但是，连锁经营企业的高速扩张需要有足够的资金、
1-1-13
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
人才储备、配送能力、信息管理水平和供应链管理能力作支撑。如果公司未来在
上述各方面的配套能力不能与经营规模的快速扩张相匹配，单个门店的盈利能力
将下降，导致公司经营的边际绩效降低与经营规模的增长相互抵消。
（二）跨地区经营的风险
公司的连锁经营已由长沙市拓展到湖南全省的一、二、三级城市，不同城市
的消费者消费习惯与喜好存在差异，导致不同商品在不同城市的销售情况也存在
差异。由于新进入城市的供应链建设需要时间，因此公司在新市场开拓的初期，
可能出现业务发展迟缓、部分商品滞销或者部分当地热销商品无法及时充足供应
等情况，跨地区经营的风险增加。
（三）门店选址的风险
门店的选址质量是连锁经营企业经营成果的决定性因素之一。每个新门店开
设前需要进行审慎的商圈分析和选址论证，包括门店周边的道路情况及商业分
布、交通运输情况、人流量，以及居民构成、居民收入水平、消费习惯等，以确
保门店选址的科学性。新门店的选址恰当，可以帮助连锁经营企业迅速实现业务
目标，提高业务收入，缩短投资回收期。如果门店选址失当，会使既定的目标市
场定位难以实现，带来较大的经营风险。
（四）出售不合格商品而须承担的产品责任风险
根据现行的《中华人民共和国民法通则》第一百二十二条规定，因产品质量
不合格造成他人财产、人身损害的，产品制造者、销售者应当依法承担民事责任，
《中华人民共和国产品质量法》第四十二条规定，由于销售者的过错使产品存在
缺陷，造成人身、他人财产损害的，销售者应当承担赔偿责任。销售者不能指明
缺陷产品的生产者也不能指明缺陷产品的供货者的，销售者应当承担赔偿责任。
《中华人民共和国消费者权益保障法》也对经营者提供产品和服务应当承担的法
律责任做出了明确的规定。公司电器、百货门店必须对其出售的产品可能造成他
人损害承担相应的产品责任风险。虽然按照有关法律法规，在主观无过错的情况
下，公司在承担损害赔偿责任后，有权向过错者追偿，但公司无法保证一定会成
功取得赔款，也无法保证此款项可以全面补偿由此产生的相关成本。如果公司出
售了质量不合格的产品，势必将直接影响到公司在市场上的声誉和美誉度，从而
将进一步对公司的经营业绩和财务状况带来不利影响。
1-1-14
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
三、公司所使用商标免费使用期限届满后可能带来的经营及财务风险
由于公司未申请商标，公司所使用商标均为公司控股股东通程集团申请所
有。虽然公司已与通程集团签署《商标使用协议书》，通程集团将已注册的商标
许可通程控股在协议期限内无偿使用，使用期限自 2005 年 1 月 1 日起至 2014
年 12 月 31 日止，但使用期限届满后如公司不能永久、免费、排他性地使用通程
集团已注册商标，将对公司经营及财务产生重大影响。
四、管理风险
（一）管理制度与快速扩张不能同步配套的风险
管理制度是连锁经营企业扩张成功的关键要素之一，如果管理制度的完善不
能与扩张的速度同步，公司的高速扩张进程可能会被影响。
（二）人力资源储备及管理与快速扩张不能同步配套的风险
门店是连锁经营企业的基本绩效单元。门店店长等基层管理人员负责落实公
司的各项经营管理政策，对单个门店经营成果具有重大影响，需要具有较高的专
业素质和较全面的管理经验。连锁经营企业开设新门店，通常需要从原有门店中
抽调骨干人员负责新门店的工作，因此公司的发展计划受到店长等基层业务骨干
储备水平的制约。若储备不足或储备干部业务能力不强，可能导致扩张计划无法
实施，或实施后无法达到预期的经营效果。
五、政策风险
国家近年来颁布的关于商业零售产业政策的文件主要有《流通业改革发展纲
要》、《商品市场体系建设纲要》、《国务院关于促进流通业发展的若干意见》、《国
务院办公厅转发国务院体改办、国家经贸委关于促进连锁经营发展若干意见的通
知》、《国务院办公厅关于搞活流通扩大消费的意见》等。上述政策对于零售百货
业的健康快速发展起到了有力的促进作用，公司近年来的快速发展也部分受惠于
有利的产业政策环境。若国家有关政策环境发生变化，可能对公司既定发展战略
的执行和业绩的持续增长产生重大影响。
1-1-15
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
六、募集资金投向风险
本次配股募集资金将主要用于新开和提质改造门店项目和偿还银行贷款及
补充流动资金，市场、建设工期、管理人员配备等因素引致的风险，可能会使项
目投资效益与预期目标产生差异。若宏观经济出现波动导致零售行业景气度剧烈
变化，可能会使本次投资建设的电器、百货门店实际产生的效益与预期目标产生
差异。本次配股部分募集资金投资的门店改造、装修和设备安装，若未能如期落
实，或建设工期比公司预计的工期延长，使门店开业时间推迟，可能导致新门店
的实际效益与预期效益产生差异。
七、资产负债率较高的风险
2010年上半年、2009年、2008年及2007年各期期末，公司资产负债率（母公
司报表口径）分别为76.66%、74.84%、66.43%及61.36%，与可比同业上市公司
的资产负债率对比如下表：
资产负债率（母公司报表，%）
公司名称
2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
大商股份 54.07 55.81 53.35 58.52
合肥百货 41.13 46.44 45.73 43.98
重庆百货 62.74 65.92 65.49 67.58
开元控股 24.45 34.83 52.57 37.27
平均值 45.60 50.75 54.29 51.84
通程控股 76.66 74.84 66.43 61.36
报告期内，公司资产负债率持续上升，与可比同业上市公司相比，负债率偏
高。虽然公司负债结构合理，经营性现金流良好，盈利能力较强，但仍存在一定
的到期债务不能偿还的风险。
八、安全经营及发生突发事件的风险
公司的主营业务主要包括零售业、旅游饭店业，公司电器、百货门店及旅游
饭店等均为人员密集型场所。根据《中华人民共和国消防法》等相关法律法规规
定，该类营业场所开始营业前，须接受消防检查并取得相关消防部门的批准文件。
公司按规定已取得全部所需的消防批准文件，且公司也采取了积极的预防措施。
1-1-16
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
公司目前采取的经营安全措施符合我国的行业常规，也没有违反任何经营安全法
律或法规。但即使如此，仍然难以完全防范相关风险。此外，作为面向公众的零
售及饭店服务性企业，公司拥有较大面积的营业场所和价值不菲的商品，在日常
工作中，每天都需接待数量众多的顾客，尤其在节假日，客流量大。为此，公司
制订了较为完善的安全管理制度以及突发事件应急预案，并购买了相关保险，但
如果发生突发事件，可能会对公司正常经营造成不利影响。
九、股市风险
股票市场收益与风险并存，股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影
响，而且与投资者的心理预期、股票供求关系、国家宏观经济状况和国际政治经
济形势等因素关系密切。公司股票市场价格可能因上述因素出现背离价值的波
动，股票价格的波动会直接或间接地对投资者造成影响，投资者对此应该有清醒
的认识。
1-1-17
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
第四节 基本情况
一、股本总额及前十名股东的持股情况
截止 2010 年 6 月 30 日，公司股本总额为 351,016,310 股，前十名股东持股
情况如下：
股东名称 持股比例（%） 持股总数（股） 股份性质 股份限售情况
长沙通程实业（集团） 境内非国有
45.43 159,457,836 无限售
有限公司 法人
中国银行－华夏行业
境内非国有
精选股票型证券投资 2.77 9,739,087 无限售
法人
基金
长沙水业投资管理有
1.33 4,682,750 国有法人 无限售
限公司
湖南天辰通信有限责
1.33 4,682,750 国有法人 无限售
任公司
湖南省长沙电业局 1.33 4,682,750 国有法人 无限售
中国工商银行－国投
境内非国有
瑞银核心企业股票型 1.14 3,999,915 无限售
法人
证券投资基金
李怡名 0.95 3,344,144 境内自然人 无限售
丁碧霞 0.93 3,275,178 境内自然人 无限售
中融国际信托有限公
境内非国有
司－中融建行财富四 0.89 3,112,984 无限售
法人
号－001
中国农业银行－景顺
境内非国有
长城资源垄断股票型 0.85 3,000,000 无限售
法人
证券投资基金
二、组织结构和对其他企业的权益投资情况
（一）组织结构图
1-1-18
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
（二）直接或间接控股公司的基本情况
1、基本情况
截止 2010 年 6 月 30 日，公司直接及间接控股企业的基本情况如下：
成立时间 2008.9.12 主要业务 实业投资
主要生产经
长沙通程 基本情况 注册资本 5,000 万元 长沙市宁乡县
营地
金洲投资
持股比例 100%
有限公司
2009 年主要财 总资产 56,552,872.61 营业收入 -
（注 1）
务数据（元） 净资产 50,000,000.00 净利润 -
经营范围 资本投资，实业投资；百货零售；酒店管理。
成立时间 2006.3.20 主要业务 典当
主要生产经
基本情况 注册资本 4,500 万元 长沙市芙蓉区
营地
持股比例 83.33%
湖南通程
2009 年主要财 总资产 139,699,434.78 营业收入 25,270,032.00
典当有限
务数据（元） 净资产 99,492,777.97 净利润 15,272,599.15
责任公司
动产质押典当业务；财产权利质押典当业务；房地产（外省、
自治区、直辖市的房地产或者未取得商品房预售许可证的在
经营范围
建工程除外）抵押典当业务；限额内绝当物品的变卖；鉴定
评估及咨询服务；商务部依法批准的其他典当业务。
长沙通程 基本情况 成立时间 1995.3.15 主要业务 置业投资
1-1-19
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
国际广场 主要生产经
置业发展 注册资本 9,000 万元 长沙市芙蓉区
营地
有限公司 持股比例 95%
2009 年主要财 总资产 503,198,673.31 营业收入 148,629,764.64
务数据（元） 净资产 272,430,272.00 净利润 28,439,657.34
置业投资；写字楼出租；新型建筑材料的生产及产品自销；（以
下限分支机构凭许可证经营）：歌舞、卡拉 OK、KTV、演艺、
经营范围
桑拿、足浴、美容美发、游泳池、茶座、餐饮服务、住宿及
配套服务、卷烟、雪茄烟、酒类。
成立时间 2005.8.26 主要业务 电梯销售
主要生产经
基本情况 注册资本 150 万元 长沙市雨花区
长沙通程 营地
电梯有限 持股比例 97%
公司 2009 年主要财 总资产 1,429,679.51 营业收入 240,000.00
务数据（元） 净资产 1,427,182.90 净利润 -70,708.96
经营范围 电梯的销售
成立时间 2007.8.16 主要业务 酒店经营
主要生产经
基本情况 注册资本 7,000 万元 长沙市宁乡县
营地
长沙通程 持股比例 70%
龙腾投资 2009 年主要财 总资产 510,171,948.07 营业收入 51,716,984.39
发展有限 务数据（元） 净资产 31,663,461.04 净利润 -36,854,790.64
公司 酒店业投资；商贸投资；旅游业投资；房地产开发；酒店业
经营范围
经营。
成立时间 2009.9.8 主要业务 酒店经营
主要生产经
基本情况 注册资本 5,000 万元 长沙市岳麓区
长沙通程 营地
麓山大酒 持股比例 100%
店有限公 2009 年主要财 总资产 155,812,483.28 营业收入 -
司 务数据（元） 净资产 155,812,483.28 净利润 -784,248.25
住宿；餐饮服务（主食、热食）；足浴、美容美发、棋牌；写
经营范围
字楼出租。
长沙通程 成立时间 2000.7.11 主要业务 商业广场
麓山商业 主要生产经
基本情况 注册资本 7,000 万元 长沙市岳麓区
广场有限 营地
公司（注 2） 持股比例 100%
2009 年主要财 总资产 - 营业收入 -
1-1-20
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
务数据（元） 净资产 - 净利润 -
预包装副食、酒水的零售；餐饮服务（主食、热菜）（食品卫
生许可证有效期至 2012 年 9 月 21 日），百货、工艺美术品、
针纺织品、烟（零售），家具、五金交电、化工产品、文化用
经营范围
品、电脑、电脑软件及耗材、机械电子设备、建筑材料、金
属材料、矿产品、农副产品的销售；儿童游艺；网吧服务（网
吧服务限分支机构经营）。（涉及行政许可的凭许可证经营）
成立时间 2008.5.23 主要业务 酒店管理
主要生产经
长沙通程 基本情况 注册资本 300 万元 长沙市芙蓉区
营地
国际酒店
持股比例 57%（注 3）
管理有限
2009 年主要财 总资产 2,348,532.91 营业收入 -
责任公司
务数据（元） 净资产 2,343,552.55 净利润 -270,234.00
经营范围 酒店管理；酒店用品的销售。
注：1、2010 年 10 月 20 日，公司第四届董事会第十八次会议审议通过了转让金洲投资 100%
股权的议案；2010 年 11 月 1 日，公司与长沙新阳光铝业有限公司签署《股权转让合同书》，
将所持有的金洲投资 100%股权全部转让给长沙新阳光铝业有限公司；2010 年 11 月 8 日，
上述股权转让完成工商变更登记。
2、作为独立法人单位，麓山商业广场的资产及损益在母公司报表中反映，具体原因详
见“第六节 财务会计信息 二、最近三年及一期的会计报表”中“（三）会计报表合并范围
及其变动情况”。
3、长沙通程国际酒店管理有限责任公司系公司控股公司通程广场置业的控股公司，通
程广场置业持有其 60%股权（公司间接持有其 57%股权）。
长沙通程金洲投资有限公司、长沙龙腾投资发展有限公司、长沙通程国际广
场置业发展有限公司、长沙通程电梯有限公司 2009 年财务数据经天健会计师事
务所有限公司出具审计报告；湖南通程典当有限责任公司 2009 年财务数据经湖
南中和有限责任会计师事务所审计。除上述控股公司外，其余公司未由审计机构
单独出具审计报告。
2、部分控股公司出现亏损的原因
随着公司门店的不断扩张，公司及控股公司的电梯维护费用逐年增加，为节
约费用，公司于 2005 年 8 月设立了通程电梯，仅对公司及控股公司的电梯进行
维保、维修，2009 年通程电梯亏损 70,708.96 元。
1-1-21
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
龙腾投资成立于 2007 年 8 月，旗下的通程温泉大酒店于 2009 年初开业。2009
年龙腾投资亏损 36,854,790.64 元，主要原因是所属酒店开业不久，需要一定的
市场培育期，而固定资产折旧金额较大。
公司于 2009 年 12 月 31 日收购通程集团持有的麓山酒店 100%股权，2009
年麓山酒店未实现营业收入，2009 年麓山酒店亏损 784,248.25 元，主要原因是
2009 年 12 月的固定资产折旧和无形资产摊销。
通程酒店管理公司于 2008 年 6 月成立，其主要职能是作为公司酒店板块的
一个管理机构，负债指导和协调各酒店的相关事宜，所体现的主要是管理职能，
并不单独对外经营，故不产生营业收入，2009 年度亏损 270,234.00 元。
三、控股股东及实际控制人的基本情况
截止 2010 年 6 月 30 日，长沙通程实业（集团）有限公司持有公司 45.43%
的股份，是公司的控股股东。
通程集团成立于 1994 年 10 月 10 日，注册资本 1 亿元，注册号码为
430100000006563。通程集团的经营范围为日用百货、针棉织品、五金交电、家
具、文体用品、照相器材、厨房用具、建筑材料、化工产品、通讯器材的销售；
实业投资；自营、代理各类商品和技术的进出口，但国家限定公司经营和禁止进
出口的商品和技术除外。（以下范围限分支机构凭许可证经营）烟、酒、副食品、
纺织品、鞋帽、电脑软件及耗材、文化用品、工艺美术品的零售；住宿、餐饮、
按摩、美容美发、KTV、足浴、健身、洗衣、打字复印、车辆出租、物业管理、
互联网上网服务、电子游戏。（涉及行政许可的凭许可证经营）
通程集团是长沙市人民政府国有资产监督管理委员会授权的国有资本营运
机构，经过多年的发展，通程集团目前主要从事参股、控股等资本运营业务，其
已将与经营相关的资产陆续投入到公司，其营业执照核定的业务具体由其控股公
司经营。通程集团的股权结构为长沙市国资委持股 35%，广东华创化工有限公司
和武汉市蓝本科技有限公司各持股 20%，周兆达等 9 名自然人持股 25%。
长沙市人民政府国有资产监督管理委员会是公司的实际控制人。作为长沙市
属国有资产监管机构，长沙市国资委主要职能包括：依照规定代表市人民政府向
所出资的国有独资企业、控股企业、参股企业派出国有股产权代表或董事（监事），
并负责日常管理工作；依照法定程序对所监管企业的企业负责人进行任免、考核，
1-1-22
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
并根据考核结果对其进行奖惩；建立和完善国有资产保值增值指标体系，拟订考
核标准。公司实际控制人对公司的产权和控制关系如下图：
截止 2009 年 12 月 31 日，通程集团（母公司）总资产为 771,037,683.77 元、
负债为 447,368,979.03 元、股东权益为 323,668,704.74 元、营业收入 29,794,578.02
元、净利润为 211,270,538.46 元。上述数据经湖南恒基有限责任会计师事务所审
核并出具了湘恒基审字[2010]第 0699 号审计报告。
截止 2010 年 6 月 30 日，通程集团所持有公司的股份，不存在质押、冻结的
情况。
四、主要业务
公司的经营范围为酒店业的投资管理；房地产业、旅游业和国家法律法规允
许的实业投资；（下述经营业务由分支机构开展，涉及行政许可的，未取得许可
证书不得经营）综合零售；食品、饮料、烟草制品、文化体育用品及器材、家用
电器、电子产品、五金、家具、室内装修材料的零售；废旧家电的回收与销售；
互联网上网服务。
公司所属行业涉及零售业、旅游饭店业和典当业。
首先，零售业是公司的传统主业。1996 年，通程东百（现通程控股）股票
在深交所上市，成为湖南省第一家零售业上市公司。上市后，公司积极进行零售
业业态的创新与探索。1999 年，公司开设了湖南省第一家专营世界名品的金色
家族世界名品中心；从 2001 年起，公司先后投资建成了三个一站式购物中心；
2002 年，公司充分利用在电器零售方面的优势，把电器连锁作为一个重要的发
展方向；2007 年，公司进军生活超市业态。目前，公司已经成为以通程电器、
1-1-23
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
通程百货、通程万惠超市为代表的专业品牌经营企业。公司是湖南省经营规模最
大的零售企业之一，下设通程百货事业部、通程电器事业部、通程万惠超市事业
部。公司拥有三个一站式购物中心（通程商业广场麓山店、通程商业广场星沙店、
通程商业广场浏阳店）、两个专营世界名品的金色家族世界名品专业店（金色家
族东塘名品中心、金色家族世界名品中心）和一个名品折扣店（通程奥特莱斯直
销广场），电器连锁门店 37 家（除在长沙拥有 14 家门店外，还在湖南省内二、
三级城市拥有 23 家门店），通程万惠生活超市 3 家。
其次，公司积极拓展旅游饭店业。1998 年，公司投资 8 亿多元的通程国际
大酒店开业，1999 年该酒店被评为五星级涉外酒店；2004 年，公司收购了控股
股东通程集团持有的通程山庄酒店整体资产，2007 年 3 月通程山庄酒店正式挂
牌为五星级饭店；2009 年 2 月，公司在宁乡县按五星级标准建设的通程温泉大
酒店正式开业；2009 年 12 月，公司收购了控股股东通程集团持有的麓山酒店
100%的股权；2010 年 5 月，通程盛源酒店在长沙市红星国际星城正式开业。目
前，公司已经形成了以商务型、度假休闲型为代表的组合丰富的旅游饭店板块。
第三，公司积极向金融领域延伸，大力发展典当业。2006 年，公司与通程
电梯共同设立的湖南通程典当有限责任公司取得了商务部颁发的《典当经营许可
证》和长沙市公安局颁发的《特种行业许可证》，同年通程典当在湖南省工商行
政管理局登记注册，通过通程典当，公司进入了典当业；2007 年，经商务部批
准，通程典当注册资本由 2,000 万元增至 4,500 万元；2009 年，通程典当实现收
入 2,527 万元，净利润 1,527.26 万元，成为公司多元化发展的一个重要单元和新
的利润增长点。
五、所处行业的基本情况
（一）行业管理体制、产业政策及主要法规
1、零售业
（1）行业管理体制
目前，我国对零售行业的监管采取国家宏观调控和行业自律相结合的方式。
国家通过商务部及各级商务主管部门引导零售业规范发展，其主要职能是制定产
业政策与发展规划；行业自律组织有中国商业联合会、中国百货商业协会及中国
1-1-24
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
连锁经营协会等，主要承担行业自律、协调、监督以及企业合法权益的保护等职
能。
（2）产业政策及主要法规
为扩大内需、促进消费、保持经济平稳较快发展，国务院、商务部等部门先
后出台了一系列有关商业流通业的政策意见和措施，坚持促进与规范并举、改革
与发展并重、对内与对外统筹的原则，加快构筑统一、开放、竞争、有序的市场
环境。
商务部 2006 年下发的《国内贸易发展“十一五”规划》指出，“十一五”
期间国内贸易发展的总体目标是社会消费品零售总额年均实际增长约 11%；批发
零售贸易和餐饮业增加值年均实际增长约 9%，占 GDP 的 10%左右；限额以上连
锁企业销售总额年均增长约 21%，占社会消费品零售总额的 25%左右；形成 15～
20 家具有全国影响力和一定国际竞争力的大型国内贸易企业及一批区域性龙头
企业。“十一五”期间国内贸易的发展战略强调，要大力推进流通创新，继续推
进连锁经营等现代流通方式；同时指出，要支持符合条件的流通企业利用股票上
市、发行债券、资产重组、股权置换等多种方式筹措发展资金。
国务院 2005 年下发的《国务院关于促进流通业发展的若干意见》（国发
[2005]19 号）指出，要切实推进连锁经营的快速发展，切实把《国务院办公厅转
发国务院体改办国家经贸委关于促进连锁经营发展若干意见的通知》（国办发
[2002]49 号）的各项政策措施落到实处，加大改革力度，提高流通业竞争能力；
加快创新步伐，提高流通现代化水平；加快流通基础设施建设，建立健全流通领
域公共信息服务体系；建立调控和应急机制，确保国内市场稳定、有序；支持商
业服务业发展，方便人民群众生活；积极培育统一大市场，扩大国内消费需求；
完善政策法规，为流通业发展提供有力保障等。
国务院办公厅 2008 年下发的《关于搞活流通扩大消费的意见》（国办发
[2008]134 号）提出采取七大措施搞活流通、扩大消费。一是健全农村流通网络，
实行家电下乡，拉动农村消费。继续推进“万村千乡”市场工程；加快完善农产
品流通网络；完善农业生产资料流通体系；全面推进家电下乡工作。二是增强社
区服务功能，扩大城市消费。进一步完善城市社区便民服务设施；促进城市耐用
品消费升级换代；积极促进汽车消费。三是提高市场调控能力，维护市场稳定。
1-1-25
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
健全居民生活必需品储备机制；切实增强市场应急调控能力。四是促进流通企业
发展，降低消费成本。培育大型流通企业集团；支持中小零售企业发展；实行零
售业与工业用电、用水同价政策。五是发展新型消费模式，在全国出台了若干家
电以旧换新的优惠政策，促进消费升级。积极培育和发展新的消费热点；大力促
进节假日和会展消费；进一步促进银行卡使用；大力发展信用销售。六是切实改
善市场环境，促进安全消费。狠抓流通企业食品安全；加强市场监管，改善交易
环境；加快建立统一开放竞争有序的市场体系。七是加大财政资金投入，支持流
通业发展。
商务部办公厅 2009 年下发的《关于做好培育和发展消费热点工作的通知》
（商运字[2009]11 号）要求各地商务主管部门积极采取相关措施，努力做好培育
和发展消费热点工作。一是准确把握城乡居民消费热点的发展趋势，将培育和发
展消费热点的工作重心放在消费需求潜力大、市场销售增长快、影响带动作用强
的领域。二是创新营销模式满足城乡居民多样化消费需求，更好地顺应城乡居民
购物习惯和消费方式的变化，推动消费热点形成，引导消费结构升级。三是科学
制订培育和发展消费热点的工作措施，根据经济社会发展水平和发展要求，因地
制宜，统筹兼顾，研究总结培育和发展消费热点的新特点。四是努力营造有利于
消费热点培育和发展的社会氛围，利用网络、电视、报纸等多种途径，做好市场
销售热点、消费流行趋势、新兴消费方式的宣传，积极营造有利于消费热点培育
和发展的舆论氛围。五是建立健全培育和发展消费热点的部门协作机制，加强与
有关部门沟通协调，建立和完善部门协作机制，形成合力。
除上述产业政策外，商业零售业所涉及的法律、法规和部门规章主要包括：
A.市场建设与调控领域
《商业特许经营管理办法》、《商业特许经营信息披露管理办法》、《突发
事件生活必需品应急管理暂行办法》、《零售商供应商公平交易管理办法》、《零
售商促销行为管理办法》等。
B.食品卫生与安全领域
《流通领域食品安全管理办法》、《绿色市场认证管理办法》、《绿色市场
认证实施规则》、《超市食品安全操作规范》等。
C.特定商品管理领域
1-1-26
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
《食品卫生许可证管理办法》、《酒类流通管理办法》、《烟草专卖许可证
管理办法》、《盐业管理条例》、《出版物市场管理规定》、《中华人民共和国
音像制品管理条例》等。
D.其它领域
《网络商品交易及有关服务行为管理暂行办法》、《关于做好地级城市商业
网点规划工作的通知》、《关于进一步做好城市商业网点规划制定和实施工作的
通知》、《外商投资商业领域管理办法》等。
2、旅游饭店业
（1）行业管理体制
目前，我国旅游饭店业的主管部门为国家旅游局和地方各级人民政府的旅游
主管部门，主要职责是研究拟定旅游业发展的方针、政策和规则，拟定旅游业管
理的行政法规、规章并监督实施；拟定各类旅游景区景点、度假区及旅游住宿、
旅行社、旅游车船和特种旅游项目的设施标准和服务标准并组织实施；组织和指
导旅游设施定点工作；监督、检查旅游市场秩序和服务质量，受理旅游者投诉，
维护旅游者合法权益等。旅游饭店业的全国性行业自律性组织为中国旅游饭店业
协会，其主要职能是在主管单位的指导下，为会员服务，为行业服务，在政府与
企业之间发挥桥梁和纽带作用，促进中国旅游饭店业的健康发展。鉴于旅游饭店
业的综合性，除了上述主管部门和行业自律组织外，公安、工商、物价、环保、
卫生检疫、城建城管等相关行政主管部门也参与了对旅游饭店业的监管。
（2）产业政策及主要法规
国家“十一五”规划明确提出要促进服务业发展，积极发展文化、旅游、社
区服务等需求潜力大的产业。
国务院 2007 年下发的《国务院关于加快发展服务业的若干意见》（国发
[2007]7 号）提出要围绕小康社会建设目标和消费结构转型升级的要求，大力发
展旅游、文化、体育和休闲娱乐等服务业，优化服务消费结构，丰富人民群众精
神文化生活。
国家旅游局 2007 年下发的《关于进一步促进旅游业发展的意见》提出应努
力把旅游业培育成为国民经济的重要产业，努力实现建设世界旅游强国的宏伟目
标。
1-1-27
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
国务院 2009 年下发的《国务院关于加快发展旅游业的意见》（国发[2009]41
号）提出深化旅游业改革开放、优化旅游消费环境、倡导文明健康的旅游方式、
加快旅游基础设施建设、推动旅游产品多样化发展、培育新的旅游消费热点、提
高旅游饭店水平、促进区域旅游协调发展等主要任务，力争到 2020 年我国旅游
产业规模、质量、效益基本达到世界旅游强国水平。
除上述产业政策外，旅游饭店业还受以下法规及标准的约束，主要包括《中
国旅游饭店行业规范》、《饭店业管理暂行条例》、《旅游饭店星级的划分与评
定》、《中国饭店管理公司运营规范》等。
3、典当业
（1）行业管理体制
目前，我国典当业行业监督管理机关是商务部和各地商务管理部门，其主要
职能是制定有关典当的规章、政策，负责典当行市场准入和退出管理，负责典当
行日常业务监管；对典当业自律组织进行业务指导等。典当业自律组织为中国旧
货业协会及各地典当业协会，其主要职能是协调成员单位之间以及成员与政府部
门之间的沟通交流。
典当业属于特殊行业，除了商务部和各地商务管理部门外，《典当管理办法》
明确规定由公安管理机关负责对典当业进行治安管理。
（2）产业政策及主要法规
对于典当业，目前商务部的监管思路主要体现为“规范典当行为，加强监督
管理，促进典当业规范发展”，在上述思想的指导下，2005 年 4 月，商务部会
同公安部联合颁发新的《典当管理办法》，并陆续出台了《商务部办公厅关于进
一步完善典当业监管及风险防范制度的通知》、《商务部办公厅关于加强典当业
监督核查和信息报送工作的通知》等一系列办法。针对典当行，产业政策及监管
思路主要体现为以下几方面：
一是准入限制。《典当管理办法》明确规定了开设典当行的注册资本限制和
审批程序。此外，商务部还对典当行实行总量控制，每年发布《关于批准新增典
当行工作安排的通知》确定每年新增典当行的数量。
1-1-28
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
二是全程监管。监管部门对典当行的经营范围和经营规则有严格的限制，典
当行应定期向省级商务部门报送信息，逐年接受年审，对于不符合资格的典当行，
商务部门取消其典当行经营资格。
三是促进发展。在加强规范的同时，《典当管理办法》进一步拓展了典当行
的生存空间，明确典当行可以从事财产权利典当业务，允许典当行跨省设立分支
机构，允许机动车典当办理质押登记手续。
为了规范典当企业执行企业会计准则，确保新旧会计准则平稳过渡，根据《中
华人民共和国会计法》和《企业会计准则——基本准则》等国家有关法律法规，
财政部 2009 年下发了《典当企业执行〈企业会计准则〉若干衔接规定》（财会
[2009]11 号），对典当企业遵循新会计准则有关会计处理及衔接提出了规范要求。
商务部同年下发了《关于典当企业执行〈企业会计准则〉有关事项的通知》，要
求典当业自 2010 年 1 月 1 日起全面执行《企业会计准则》。
除上述产业政策及法律、法规、规范性文件外，典当业还受以下法规的约束，
主要包括《商务部办公厅关于加强典当行业监管工作的通知》、《商务部、公安
部关于贯彻实〈典当管理办法〉的有关问题通知》、《典当行年审办法》等。
（二）所处行业概况
1、零售业
（1）国民经济持续增长为我国零售业的发展提供了强力支撑
我国经济持续快速发展的良好环境，为我国零售业的可持续发展提供了广阔
的空间。从 20 世纪 90 年代以来，我国经济一直保持了较快的增长。1999 年至
2009 年间，国内生产总值由 89,677 亿元增至 340,507 亿元，年均复合增长率约
达 14.27%。人均国内生产总值由 7,158 元增至 2009 年的 25,506 元，年均复合增
长率约为 13.55%。
1-1-29
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
资料来源：2009年中国统计年鉴及国家统计局网站
零售业的发展与国内生产总值的增长高度相关，我国国内经济持续平稳的发
展，为零售业较快发展提供了强劲动力。1999 年至 2009 年间，我国消费品零售
总额从 1999 年的 3.56 万亿增至 2009 年的 12.53 万亿，年均复合增长率为 13.4%，
2010 年上半年我国社会消费品零售总额同比增长 18.2%。全球金融危机后，中国
4 万亿投资等刺激内需政策的陆续实施，极大地稳定了国民经济发展态势，有力
地促进了国内消费，有效地保障了我国零售业的持续发展。
（2）城乡居民消费能力稳步增强，带动居民消费支出增加
影响居民消费的两大关键因素是消费能力（居民可支配收入）和消费意愿。
我国城镇居民家庭人均每年可支配收入已由 1999 年的 5,854 元增加到 2009 年的
17,175 元，年均复合增长率 11.36%。
受居民可支配收入不断增加的影响，尽管 2009 年以来消费者信心指数有所
下降，但我国城镇居民人均消费支出仍保持了较高的增长。城镇居民人均消费性
支出从 1999 年的 4,652 元增至 2009 年的 12,265 元，年均复合增长率 10.18%。
1-1-30
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
资料来源：国家统计局网站
（3）城镇化进程加快不断推动消费升级
就消费能力而言，我国城镇居民要远远超过农村居民。据统计，2008 年，
我国城镇居民家庭人均消费性支出 11,243 元，同期农村居民家庭人均生活消费
支出 3,661 元。
资料来源：国家统计局网站
城镇居民的增加意味着消费能力的增加，随着经济的快速、稳定发展，我国
城镇化进程大大加快，2009 年我国城镇人口为 62,186 万人，占总人口的 46.6%，
城镇人口的增加带来了消费能力的增加，新增城镇人口创造了新的消费需求，带
动了消费观念的转变，促进了消费水平的提高。
1-1-31
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
资料来源：国家统计局网站
（4）零售市场经营主体规模不断扩大
经济持续快速发展的良好环境以及快速发展的巨大消费市场，为我国零售业
的可持续发展提供了广阔的空间，经过多年的改革和发展，我国零售市场体系已
初步建立，并正在向现代零售市场体系的方向发展和完善，零售市场经营主体规
模不断扩大。我国限额以上零售业法人单位已经从 2000 年底的 10,174 个增加到
2008 年底的 41,503 个，累计增幅为 308%。
（5）业态细分市场逐步形成
1998 年制订的《零售业态分类》将我国零售业分为百货店、超市、大型超
市、仓储会员店、专业店、专卖店、便利店、购物中心等 8 种业态，伴随着我国
零售业的发展和国外大型零售业企业的涌入，国际上各种零售业态如连锁超市、
折扣店等也在我国迅猛发展，同时，国内企业大量进入这些零售业态，加速了各
种业态在我国的发展比重，上述 8 种业态已经不符合我国零售业的实际情况。商
务部 2004 年下发的《关于贯彻实施<零售业态分类>国家标准的通知》（商建发
[2004]390 号）以及国家质量监督检验检疫总局、国家标准化管理委员会联合下
发的《零售业态分类》（GB/T18106-2004）等的规定，按照零售店铺的结构特
点，根据其经营方式、商品结构、服务功能，以及选址、商圈、规模、店堂设施、
目标顾客和有无固定营业场所等因素将零售业分为食杂店、便利店、折扣店、超
市、大型超市、仓储会员店、百货店、专业店、专卖店、家居建材店、购物中心、
1-1-32
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
厂家直销中心、电视购物、邮购、网上商店、自动售货亭、电话购物等 17 种业
态。
在行业竞争与金融创新中，近年来零售企业迫切需要改变同质化竞争局面，
实现差异化经营。在零售业内，开始逐步形成了“名品店、社区百货、时尚百货、
高端超市、生鲜超市”等具有明显特点的细分业态，各细分市场根据各自目标客
户群提供差异化商品和服务。
2、旅游饭店业
（1）经济持续稳步增长推动旅游业快速发展
旅游业的发展与经济的增长具有很强的相关性。近年来，我国经济持续快速
发展，国民生活水平日益提高，国内旅游总人数从 2002 年的 8.78 亿人次增长到
2009 年的 19.02 亿人次，累计增长了 1.2 倍。国内旅游总收入从 2002 年的 3,878
亿元增长到 2009 年的 1.02 万亿元，累计增长了 1.6 倍。
（2）旅游饭店业产业规模不断扩大，经济效益持续提高
我国旅游饭店业发展迅速，总体规模不断扩大，产业素质稳步提升，国际化
步伐不断加快。到 2001 年末，全国共有星级饭店 7,358 家，共拥有客房 81.62
万间，营业收入总额为 763.32 亿元。到 2008 年末，全国共有星级饭店 14,099
家，拥有客房 159.14 万间，全年营业收入总额为 1,762.01 亿元，酒店年均复合
增长率 9.7%，客房年均复合增长率 10%，收入年均复合增长率 12.7%。
（3）旅游饭店业进入充分竞争状态
我国旅游业的快速发展提高了旅游饭店的入住率、经营效益，经营与投资环
境的改善吸引了大量的金融资本与产业资本投资旅游饭店业，投资主体呈现多元
化趋势，截止 2009 年 12 月，我国星级饭店总数已经突破 1.5 万家，旅游饭店业
充分竞争的局面已经形成。
旅游饭店业是我国最早实行对外开放的行业之一，上世纪七十年代末、八十
年代初，国务院批准兴建了第一批中外合资的旅游饭店，加入 WTO 后，我国又陆
续放开了对外商投资饭店的股权比例限制。据不完全统计，现已有 40 多家国际
饭店管理集团、70 多个饭店品牌进入中国，目前世界排名前 10 位的国际饭店管
理集团均已进入中国市场。外商投资、经营或管理的国内旅游饭店超过千家，其
在营销网络、管理制度、成本控制和品牌等方面具有明显优势，必将对政府、国
1-1-33
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
内企业投资、经营或管理的旅游饭店造成冲击，旅游饭店国内市场竞争国际化的
态势已经形成。
（4）旅游饭店市场逐渐细分出多种业态形式
随着我国旅游饭店业规模的扩大，旅游饭店的竞争加剧，单一的饭店业态已
在很大程度上制约了饭店业的发展，在一定层面上造成了饭店业的结构性过剩。
此外，我国旅游市场的多元化发展日趋明显，消费者需求多样化，除传统的观光
市场外，商务、会议、度假、专项旅游等市场也获得了长足发展。在上述市场背
景下，近年来旅游饭店市场逐渐细分出多种业态形式，观光、商务饭店继续保持
良好的发展势头，会议饭店、度假饭店逐渐增多，经济型饭店、青年旅馆、乡村
酒店、汽车旅馆等大众化旅馆发展迅速，公寓酒店、精品酒店、主题酒店等新兴
业态方兴未艾。
3、典当业
（1）典当行管理运作不断规范
1987 年，我国典当业正式恢复，当时典当业基本处于监管无序和经营无序
的状态，在设立和审批上政出多门，在经营行为上存在乱贷款、乱集资、乱吸储
等违规行为。1995 年，国务院明确了中国人民银行为典当业的监管部门，随后
中国人民银行对典当业进行了大规模的清理整顿，典当行从整顿前 3,000 多家锐
减到整顿后 1,110 家。2000 年，我国政府明确典当行不是金融机构，典当业的监
管职责移交国家经贸委，为促进典当业发展，国家经贸委于 2001 年颁布了《典
当行管理办法》，允许典当行拓宽经营范围，经营房地产抵押业务；允许典当行
负债，可从金融机构贷款，扩充运营资本；允许典当行在省内设立分支机构，扩
大经营规模。2003 年，因国务院机构改革，商务部承接原国家经贸委的部分职
责，成为典当业的监督管理机关。2005 年，《典当管理办法》正式实施，典当
业进入了全新的发展阶段。
经过 20 多年发展，典当业经历了“无序、整顿、促进、发展”四个阶段。
随着监管体系的不断完善，典当行逐渐树立了依法经营、诚信经营的市场观念，
遵纪守法、自觉规范的意识越来越强，基本杜绝了原来普遍存在的乱贷款、乱集
资、乱吸储等违规现象。此外，我国政府对典当业监管政策的适度松绑，适应了
1-1-34
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
市场经济发展的客观要求，极大地调动了社会资本投资典当业的积极性，有效地
推动了典当业的快速发展。
（2）市场主体规模不断扩大
1995 年，中国人民银行对原有典当行进行了清理整顿，并重新核准了 1,110
家典当行，注册资本总金额约为 60 亿元；到 2003 年，商务部接手中国人民银行
负责监管典当业时，我国典当行数量达到 1,375 家；截止 2008 年 12 月底，我国
典当行数量达到 3,662 家，典当分支机构数量达到 400 多家，注册资本总金额达
到 447 亿元。
（3）典当业发展态势良好
我国典当业保持了较好的发展势头，在市场主体规模不断扩大的同时，经营
收入也在不断提高。根据商务部统计， 2010 年 1-6 月，典当业累计发放当金 103
万笔，典当总额 847 亿元，同比增长 10.6%，实现利润总额 10.9 亿元。其中，向
48 万户小企业和个体工商户发放当金 639 亿元。6 月末，行业注册资本总额 576
亿元，典当余额 324 亿元，银行贷款余额 38 亿元。
（4）典当行面临的竞争日趋激烈
近年来，典当行面临着行业内部与行业外部的双重竞争压力。从行业外部来
看，为支持民营经济，鼓励民间投资，国有商业银行、股份制银行、村镇银行、
小额贷款公司等金融机构对中小企业、自然人实行了较为宽松的信贷政策，与典
当行争夺市场，分流了典当行的经营收入；从行业内部来看，市场主体规模不断
扩大，截止 2008 年 12 月底，我国典当行数量达到 3,662 家（分支机构数量 400
多家），对比 2003 年增加了 166.33%，典当行之间的竞争加剧。
（三）所处行业发展趋势
1、零售业发展趋势
（1）多重因素将继续推动零售业的快速发展
全球金融危机以来，我国零售业保持了较快的发展速度，2009 年社会消费
品零售总额为 125,343 亿元，比上年增长 15.5%。我国零售业保持快速发展的主
要原因，一是国民经济保持高速增长，虽然我国经济面对诸多问题和不确定性，
但支撑经济增长的基本面没有改变，我国经济将保持平稳较快增长态势；二是我
国居民储蓄率高，多年来，中国城乡居民储蓄存款快速增长，2009 年我国城乡
1-1-35
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
居民储蓄存款为 264,761 亿元，同比增长 19.5%，其中人民币存款 260,772 亿元，
同比增长 19.7%；三是我国社会保障、义务教育、医疗保障制度正不断完善，有
利于消除居民的后顾之忧，改变消费习惯，提升消费需求。
（2）行业集中度将会逐步提高
经过不断并购、扩张，我国零售业的集中度明显增加。中国商业联合会、中
华全国商业信息中心调查统计显示，2009 年我国零售百强企业销售规模达到
13,668.3 亿元，同比增长 13.2%，在社会消费品零售总额中所占比重为 10.9%，
百强企业门店数量为 126,751 家，同比增长 13.9%；2005 年至 2009 年我国零售
百强销售规模年净增长均在千亿元以上，其中 2009 年比 2008 年净增加 1,599 亿
元；2009 年零售百强企业中，销售规模超过 100 亿元的企业数量达到 38 家，比
上年增加 8 家，行业集中度提升趋势明显。
（3）国外大型企业进入速度加快，国内竞争国际化
按照加入世贸的承诺，2004 年我国将商业利用外资工作由试点转为正常开
放，取消了外商零售企业进入的地域和数量限制，2005 年又取消了外商零售企
业的控股权限制。截止 2008 年底，外商投资和港澳台投资的限额以上零售法人
企业达到 1,141 个，销售总额 5,034.3 亿元，占据行业销售总额的 13.26%,，尚未
对我国零售企业造成实质性损害，但随着国外大型企业的逐步渗入，未来几年其
市场占有份额还会逐步上升。由于国外大型零售企业在经营管理理念、采购能
力、物流配送和信息管理水平等方面存在着明显优势，国内零售业市场面临的国
际竞争将进一步加剧。
（4）行业内整合并购步伐加快
近年来，我国零售业先后发生了多起重大并购案例，如华润集团先后收购了
万佳百货、天津家世界超市、西安爱家连锁超市，成为我国连锁超市的龙头企业，
国美并购永乐成立国美电器集团等，在一定时期内，兼并重组、企业联合和门店
扩张仍将是零售业发展的重要途径。
首先，零售业整合有其内在的动力。一方面通过扩张有利于优化门店覆盖与
布局，提高市场占有率，减少业内竞争；另一方面通过管理及供应链整合有利于
降低经营管理成本，形成规模经济和经营效率。
1-1-36
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
其次，当前经济环境导致并购机会增多。由于零售企业经营能力的差异，零
售业企业两极分化趋势日益显著，受全球经济危机的影响，部分零售业企业经营
陷入困境，为一些资金实力雄厚、现金流充沛的零售企业提供了并购机遇。
（5）行业创新不断深化
零售业迫切需要改变同质化竞争的局面，实现差异化经营，追求行业创新。
未来零售业的业态细分将更为明显，高端超市、生鲜超市、社区百货等具有鲜明
特点的细分业态将得以发展；零售业营销渠道将更为多样，伴随着新一代消费者
的成长，网上零售业务将得到更多企业的重视，多渠道营销将发挥越来越重要的
作用；行业集中度的不断提高和大型零售集团的形成，百货店+超市、百货店+
超市+便利店或者超市+便利店等形式的业态混合经营将不断出现，零售企业实
行多业态经营的步伐将加快。
（6）向自营化回归
长期以来，我国零售企业多采用联营或引厂进店经营方式，由于失去了对经
营商品的所有权，降低了对经营商品的话语权。一方面造成供应关系紧张，大品
牌供应商制约小品牌零售企业，而大品牌零售企业又制约小品牌供应商；另一方
面弱化了零售企业传统功能，影响了零售企业自主扩张与创新能力，降低了对消
费者的服务质量。随着市场环境的变化，我国零售企业采用联营或引厂进店的经
营风险日趋增大，不利于零售业的健康发展。部分零售业正加大自营商品的比重，
向自营化回归，重视赚取进销差价。
此外，持续高速增长的网络购物，业已成为方便居民消费、扩大消费的重要
方式。2010 年，温总理在政府工作报告中提出“积极发展电子商务”。电子商
务快速发展必将加快我国零售企业从联营方式向自营方式回归的步伐。
2、旅游饭店业发展趋势
（1）我国旅游业将继续保持较快增长的态势
由于消费升级、基础配套设施改善和政府的大力扶持，我国旅游业呈现加速
发展势头。目前中国已成为全球第四大入境旅游接待国，同时也是亚洲最大的客
源国，根据联合国世界旅游组织的预测，到 2020 年，中国将成为世界第一旅游
国及第四大客源国。
1-1-37
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
根据中国旅游业发展“十一五”规划，到 2010 年，旅游业将成为我国国民
经济的重要产业，届时全国旅游业增加值预计占国内生产总值的 4.5%左右。到
2020 年，全国旅游业增加值预计占国内生产总值的 6%左右。随着经济全球化和
区域经济一体化深入发展，工业化、城镇化、市场化、国际化加快推进，我国旅
游消费需求大幅增长，我国旅游业将继续保持较快增长的态势，作为旅游业的重
要支柱，我国旅游饭店业面临着广阔的发展空间。
（2）中西部饭店面临新的发展机遇
由于我国中西部地区具有较为丰富的旅游资源，同时近年来国家又先后出台
了一系列的中西部开发政策与措施，在经济繁荣的拉动下，中西部城市商旅需求
不断上升。2006 年至 2008 年，我国中西部地区接待海内外旅游者和旅游总收入
平均增幅为 20.5%和 25.6%，明显高于同期国内平均水平。伴随着我国东部地区
旅游饭店的市场竞争加剧及中西部地区的经济崛起，中西部地区旅游饭店业将面
临新的发展机遇。
（3）旅游饭店集团化趋势将更为明显
随着国际饭店管理集团的不断渗入和我国饭店管理集团的并购扩张，我国旅
游饭店业集团化的趋势已经非常明显。目前，世界排名前 10 位的国际饭店管理
集团均已进入中国市场，其在中国的布局不仅在一级城市，还包括二级城市甚至
三级城市。与此同时，我国饭店管理集团也实现了飞速发展。根据美国著名杂志
《Hotels》2009 年发布的统计数据，我国有 11 家饭店管理集团进入全球 100 强，
比 2008 年增加 2 家，其中锦江第 13 名、如家第 21 名、香格里拉第 34 名、首旅
建国第 38 名、港中旅维景国际第 43 名、金陵集团第 48 名、君廷国际第 50 名、
格林豪泰第 59 名、粤海国际第 60 名、海航集团第 64 名、开元旅业第 83 名。
3、典当业发展趋势
（1）中国典当业市场前景广阔
典当融资简便、快捷、灵活、门槛低，具有救急解难、拾遗补缺的特点，在
帮助中小企业和居民克服生产生活中的临时性困难，支持中小企业和民营经济与
发展等方面，典当业有着不可替代的作用。
中小企业和自然人是典当业的主要客户群体，我国中小企业的发展和居民收
入水平的提高，将为典当业的发展提供新的机遇，典当业的市场发展空间广阔。
1-1-38
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
从中小企业的发展来看，截止去年底，中国在工商部门注册的中小企业已达
1023 万户。尽管中小企业在我国国民经济中的比重和贡献日益加大，但其在发
展过程中遇到的融资难问题一直未得到很好解决。银行业出于规避金融风险，避
免呆、坏账，维护金融秩序的需要，尚不能大幅降低贷款门槛，因此解决中小企
业融资难，还需要拓宽融资渠道，典当业就是开拓的途径之一。国务院 2009 年
下发的《关于进一步促进中小企业发展若干意见》（国发[2009]36 号）明确指出，
要发挥融资租赁、典当、信托等融资方式在中小企业融资中的作用。商务部日前
发布的《2009/2010 中国流通产业发展报告》显示，2009 年典当业对中小企业的
融资作用明显增强。
从居民收入水平的提高来看，我国城市居民家庭的资产结构发生了巨大变
化，居民资产的日益丰富多样，为家庭个人生活遇到困难和急需消费而现金不足
时，提供了可靠的质押和抵押品，随着融资观念转变，典当业的自然人客户数量
将持续高速增长。
（2）典当业经营专业分工日趋明显
典当行经营从多元化向专业化转变。市场上已经出现以某一类或几类典当物
品为主的专业化典当行，如一些典当行以房地产典当业务为主，一些典当行以金
钻饰品、名表等贵重物品典当为主，一些典当行以财产权利（如股票、经营权等）
典当为主。随着市场竞争加剧，典当行市场定位将更加明确，其专业化经营将是
大势所趋。
（3）典当连锁企业日益增多
连锁经营作为一种现代化的经营模式，具有广泛的适应性。经过 20 多年的
发展，在我国部分发达地区，一些典当行开始尝试连锁经营，出现了一批典当连
锁企业。典当连锁经营具有明显的资金优势和管理优势，通过新建分支机构、收
购其他典当行的方式实现连锁经营，已成为目前典当行实施行业内扩张的重要手
段。
（4）行业收入水平呈下降趋势
由于典当行不能集资、吸收存款或者变相吸收存款获取资金，也很难从银行
获得贷款，只能依据注册资本运营和拓展业务，而典当业的息费水平相对银行贷
1-1-39
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
款利率明显偏高，随着行业内外竞争加剧，为抓住商机、吸引客户，典当行降低
息费水平已成为必然，行业收入水平将呈现下降趋势。
（四）所处行业进入壁垒
1、进入我国零售业壁垒
随着零售业市场规模的不断扩大，部分零售企业已经在品牌、地理位置等方
面形成了先入优势，零售业的进入门槛进一步提高。主要体现在以下几个方面：
（1）品牌壁垒
目前，我国零售行业已经实现充分竞争，品牌成为影响零售企业进入市场、
占有市场的重要因素。新进入的零售企业需要经过不断开发、宣传和保护才可能
逐步树立自身的品牌形象，其漫长过程和高额的资金投入是新企业进入零售业的
主要障碍。
（2）地理位置壁垒
零售业门店的销售状况极大的受制于其所处商圈的人流量水平，而一个城市
的商圈形成需要很长时间的积累，一旦形成之后短期内不会改变，因此，一旦几
家零售业企业占据了一个城市的主要商业地理位置，就会对新进入者形成天然的
进入屏障。此外，由于近年来各大城市核心商圈的商业地产价格和租金价格不断
上涨，提高了新企业的进入门槛。
（3）供货渠道壁垒
零售业企业一般都有比较稳定的货源供应渠道，经过长期的磨合，零售企业
和供应商已经建立了长效、稳固的合作关系，能够有效地保证零售企业正常经营、
减少资金占用、确保商品质量和为客户提供满意的售后服务。而新企业进入产业
时需要寻找供货渠道，签订供货合同，监督合同执行，提高了交易费用和摩擦成
本。
2、进入我国旅游饭店业壁垒
目前，我国对旅游饭店业的政策限制已基本放开，但是随着旅游饭店业从卖
方市场进入买方市场，我国旅游饭店业进入壁垒进一步提高，具体如下：
（1）品牌壁垒
旅游市场的信息不对称性远比一般产品市场更为严重，绝大多数的饭店企业
是通过品牌战略来向消费者传递产品和服务信息的。目前，拥有知名品牌的饭店
1-1-40
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
企业在特定的细分市场上已经拥有了相对垄断的市场地位。对新的饭店企业而
言，树立深入人心的品牌，并非朝夕之事，品牌建设需要一个漫长的过程，期间
会产生大量成本及费用支出，成为新进入者的最大障碍。
（2）地理位置壁垒
对于旅游饭店而言，抢占城市或者景区的黄金位置至关重要。一个城市或者
景区地块资源非常有限，随着城市建设步伐的加快和地块价格的升高，潜在的进
入者获得理想位置的难度越来越大，成为新进入者的主要障碍之一。
（3）管理人才壁垒
经过多年的培育与积累，现有的旅游饭店业企业已经培养出了一批具有现代
旅游饭店管理经验的中高端管理与经营人才，形成了旅游饭店企业特有的核心竞
争力，而新进入者不得不面对人才匮乏、难以组建优秀管理与经营团队的局面。
3、进入我国典当业壁垒
根据《典当管理办法》，典当行实行准入审批制度，设立典当行必须取得商
务部门颁发的《典当经营许可证》和公安机关颁发的《特种行业许可证》。另外，
商务部对典当行实行规模控制，每年均会参照省级商务主管部门拟定的年度发展
规划对全国范围内典当行的总量、布局及资本规模进行调控。上述政策限制是目
前典当业潜在进入者所面临的主要障碍。
（五）影响行业发展的因素
1、零售业
（1）影响零售业发展的有利因素
A.产业政策的推动
党的十七大报告提出要加快转变经济发展方式，坚持扩大国内需求特别是消
费需求，促进经济增长由主要依靠投资、出口拉动向依靠消费、投资、出口协调
拉动转变。全球金融危机发生后，我国愈加重视消费需求对经济的作用，先后出
台了一系列拉动内需的政策，将消费作为未来拉动经济增长的重要动力。国务院
办公厅 2008 年 12 月下发了《关于搞活流通扩大消费的意见》（国办发〔2008〕
134 号）提出要促进流通企业发展，降低消费成本，培育大型流通企业集团，发
展新型消费模式，促进消费升级；2009 年 2 月，家电下乡在全国全面推开；商
务部、财政部等五部委 2009 年 3 月下发了《关于推动信用销售健康发展的意见》，
1-1-41
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
鼓励大型零售企业开展信用销售。当前产业政策为我国零售业的发展提供了强有
力的支撑。
B.消费结构升级换代
自 2001 年中国人均 GDP 首次超过 1,000 美元后，中国进入消费升级阶段。
2008 年，中国人均 GDP 超过 3,000 美元（达到 3,315 美元），消费升级趋势明显。
从消费层次结构来看，随着居民收入水平的持续攀升、人口年轻化和社会保
障体系的逐步健全，我国居民消费的重点将从满足基本的生活需求逐步向享受型
过度，名牌时装、化妆品、金银首饰等高档消费品消费将不断攀升。
从消费主体结构变化趋势来看，城镇化水平提高，农民变市民，蓝领变白领，
中等收入水平的人群在总人口中的比重逐步增加。在新一轮消费结构升级过程
中，橄榄型社会结构将逐步形成，从而带来快速且稳定增长的国内消费需求。
C.消费需求稳步提升
随着经济的持续稳定发展，我国居民生活水平持续提高。《2009 年国民经
济和社会发展统计公报》显示，2009 年全年农村居民人均纯收入 5,153 元，剔除
价格因素，比上年实际增长 8.5%；城镇居民人均可支配收入 17,175 元，实际增
长 9.8%。居民收入水平的增长，尤其是城镇居民收入的增加及城镇化率的提高，
为我国零售业发展带来了新的机遇。
此外，我国社会保障体系正在不断完善，根据《2009 年国民经济和社会发
展统计公报》，2009 年末参加城镇基本养老保险的人数为 23,498 万人，比上年末
增加 1,607 万人；参加城镇基本医疗保险的人数 40,061 万人，比上年末增加 8,239
万人；全国 2,716 个县（市、区）开展了新型农村合作医疗工作，新型农村合作
医疗参合率 94%，新型农村合作医疗基金累计支出 646 亿元，累积受益 4.9 亿人
次。社会保障体系的健全，有利于消除我国消费者的后顾之忧，势必将会成为消
费需求快速增长的重要动力。
D.居民消费环境进一步改善
国务院食品安全委员会的成立、消费金融公司业务的开展、零售流通体系等
基础设施建设的加强、电子商务的快速发展，极大地便利了居民购物，有效地改
善了消费环境，有利于居民消费的持续增长。
E.物流行业的迅速发展
1-1-42
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
交通运输基础设施建设的持续投入，物流技术装备水平的迅速提高，物流管
理和技术的不断创新，使得物流行业的营运能力明显增强，物流行业得以迅速发
展，将大大提高零售行业商品配送效率，降低物流配送成本。
（2）影响零售业发展的不利因素
A.全球金融危机的冲击
全球金融危机对我国经济产生了一定程度的冲击，突出表现为国内生产总值
增长速度下降。从消费者信心来看，自 2008 年 1 月以来消费者信心指数快速回
落，从 2008 年 1 月的 111.6 一路下滑到 2008 年 12 月的 101.8， 2009 年 6 月下
落到 101.0，为近年来最低水平，消费者消费意愿降低，导致门店来客数量下降。
根据《中国连锁零售企业经营状况分析报告（2008-2009）》，2008 年百货、家
电、便利店等主要业态企业日交易次数相比 2007 年均有一定幅度的减少。
业态 日交易次数（次） 增幅（%） 客单价（元） 增幅（%） 毛利率（%） 增幅（%）
大型超市 10,059 1.0 58.1 11.6 12.9 0.3
超市 4,554 6.5 43.6 4.5 12.9 0.9
百货 10,839 -5.2 226.4 1.5 14.1 0.3
便利店 758 -2.7 16.2 11.1 16.4 0.0
家电 729 -7.8 1,901.0 2.3 10.8 1.0
药店 1,724 -3.8 48.2 1.3 23 -0.7
资料来源：《中国连锁零售企业经营状况分析报告（2008-2009）》
尽管美国、欧元区、日本和其他一些国家已经采取了向金融体系注资、联手
大幅降息和扩张性财政政策等一系列措施，但从目前情况看，全球经济是否就此
步入良性轨道还存在不确定性，本次全球金融危机对我国经济的影响和冲击是持
续存在的。世界经济发展速度减慢必将影响我国零售业的发展。
B.行业竞争加剧
伴随着零售业的快速发展，我国零售企业面临的行业竞争日趋激烈。一方面，
外资零售企业准入门槛取消后，其在中国的急剧扩张就从未停止过。凭借雄厚的
资金实力、成熟的管理经验、高效的物流配送能力，外资零售企业加剧了国内零
售市场的竞争。根据国家统计局数字，外商连锁零售企业的单位营业面积创造的
月销售额和门店月均零售额，都远远高于内资企业；外资大型零售业企业在资金、
店面选址、商品采购、品牌知名度等方面都占有优势，其在一些大中城市、甚至
二、三级城市的快速发展对我国零售业造成了一定程度的冲击。另一方面，得益
1-1-43
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
于经济增长及中产阶层消费者增加，我国内资限额以上连锁零售企业门店数量和
营业面积大幅增加，远远高于同期我国社会零售商品总额的增长速度，内资零售
企业之间的竞争日趋激烈。
C.成本费用提高
在零售业运营成本构成中，人工成本和租金费用为重要构成部分。《中华人
民共和国劳动合同法》2008 年 1 月正式实施，零售企业人工成本增加；此外，
零售业门店租金成本逐年提高，连锁零售企业签订的物业租赁协议一般都是五年
以上的长期协议，协议到期后续签的租金普遍比签订时的租金高。人工成本和租
金费用的增加，提高了零售企业的营运成本，同时降低了零售企业的盈利水平。
D.以电子商务为代表的新型销售模式的冲击
网络商店发展迅猛，如阿里巴巴、橡果国际、京东商城、淘宝网等，网上销
售产品的种类不断增多，从图书为主逐步扩展到服装、鞋类、家电、饮料、计算
机、汽车等日用品和耐用消费品，网络商店物流配送系统日趋完善、有效。尽管
遭遇全球金融危机，但网络销售收入同比增长远远高于实体商店的零售额，凭借
强大的电子商务技术和完善的物流配送系统，网络商店能够提供比实体商店更快
的售后服务和更低的商品价格。中国 3G 牌照的发放将极大地调动网络运营商、
电子商务企业和网络消费者的积极性，网上购物市场的发展潜力巨大，对传统销
售模式构成冲击。
2、旅游饭店业
（1）影响旅游饭店业发展的有利因素
A.国家宏观经济政策的推动
按照党中央、国务院关于把旅游业培育成为国民经济重要产业的要求，国家
旅游局在“十一五”旅游业发展规划中，确立了把旅游业培育成为国民经济重要
产业的目标。为了确保实现上述目标，我国各级政府和旅游行业监管部门相继出
台了一系列措施，如国务院 2009 年下发的《关于加快发展旅游业的意见》（国
发[2009]41 号）、国家旅游局 2007 年下发的《关于进一步促进旅游业发展的意
见》，相关政策的出台，将旅游业发展提升到国家战略的高度，有力地指导并推
动了我国旅游业的发展。
1-1-44
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
各省、自治区、直辖市非常重视旅游业发展，已有 27 个省、自治区、直辖
市把旅游业作为地区支柱产业、主导产业和重要产业。如湖南省 2006 年提出了
“旅游强省”计划，并于 2007 年颁发了《关于加快发展旅游产业的决定》，提
出计划通过 5 年至 10 年的努力，实现由旅游资源大省向旅游产业大省的跨越。
B.国内经济持续稳定增长
尽管受全球金融危机影响，我国 2008 年和 2009 年上半年经济增长速度略有
下降，但我国经济社会发展的基本面未发生改变，金融体系总体稳健，外汇储备
殷实，财政资金充裕，内需潜力巨大。 为了应对全球金融危机，我国政府及时
出台了 4 万亿元的政府投资计划和一系列“保增长、扩内需”的重大决策。2009
年，我国经济超预期复苏，实现了 GDP 增长 8%的目标。
C.消费结构升级推动国内旅游需求持续上涨
按照国际经验，通常当一个国家的人均国民收入达到 1,000 美元时，国内旅
游步入快速发展轨道。当人均国民收入达到 3,000 美元时，到周边国家旅游出现
热潮；当人均国民收入达到 5,000 美元时，洲际旅游成为国内居民的旅游消费选
择。2001 年，我国人均国民收入达到 1,000 美元，2008 年，我国人均国民收入
达到 2,940 美元，我国旅游业已进入旅游消费升级阶段，旅游业消费市场、消费
结构、产业结构已发生显著变化，大众旅游将由一般观光过渡为度假观光，以休
闲度假、商务会展为代表的高端旅游消费需求快速增长。
（2）影响旅游饭店业发展的不利因素
A.金融危机影响
当前，我国旅游业发展的不确定因素增多，面临的挑战更加严峻。一方面，
受全球金融危机影响，世界经济增速放缓，导致我国入境旅游需求下降。2008
年，我国入境旅游呈现下降态势，入境旅游 13,002.74 万人次，同比下降 1.4%。
另一方面，由于我国旅游收入增速与国民生产总值增速之间具有较强的相关性，
国民生产总值增速放缓势必拉低旅游收入增速。
B.高端酒店投资热情高涨
由于对外开放程度的提高和国民经济的持续稳定发展，国内外金融资本和产
业资本看好中国旅游市场，纷纷加大了在中国的投资，其中也包括对旅游饭店业
的投资，特别是对高端旅游饭店的投资热情尤为高涨。我国五星级饭店数量从
1-1-45
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
2001 年的 129 家增加到 2008 年的 432 家，年均复合增长率 18.85%；四星级饭店
数量从 2001 年的 441 家增加到 2008 年的 1,821 家，年均复合增长率 22.46%；对
比同期，我国星级饭店数量的年均复合增长率仅为 9.70%。根据国家旅游局统计，
截止 2009 年 6 月，我国五星级和四星级饭店数量分别达到 500 家和 1,900 家；
全国在建、待建的四星级和五星级饭店数量超过 1,000 家，其中规划为五星级饭
店的超过 500 家；受高星级饭店数量快速增长的影响，虽然高星级饭店仍然保持
了较高的入住率，但其平均营业收入有所下滑，2001 年到 2008 年间，我国五星
级饭店营业收入从 149.66 亿元增加到 401.07 亿元，年均复合增长率 17.86%，略
低于五星级饭店数量的年均复合增长率；四星级饭店营业收入从 180.61 亿元增
加到 502.85 亿元，年均复合增长率 18.61%，低于四星级饭店数量的年均复合增
长率。
C.旅游饭店业区域发展不平衡
近年来我国旅游饭店业总体规模高速增长，但区域发展极不平衡。截止 2009
年 12 月，我国星级饭店已突破 1.5 万家，但星级饭店相对集中在东部地区，中
西部地区分布较少。在东部发达地区，高星级饭店已经落户县级城市或乡镇，在
海南三亚、江苏苏州、浙江千岛湖等部分地区，已经形成了高星级饭店群；而在
中西部地区，高星级饭店近年来才开始由省会城市扩展到地级城市，其市场空间
广阔。
3、典当业
（1）影响典当业发展的有利因素
A.市场对典当业的认知提升
以往人们对于典当业的认知度不够，普遍存有偏见。经过多年的行业整顿、
清理和规范，典当业规模不断扩大，绝大多数典当行都能阳光化运营、规范化运
作。与此同时，典当以其融资快速、便捷灵活的特色越来越多地受到媒体和社会
的关注，行业形象和认知得到提升，其金融服务的市场形象也逐渐被社会公众接
受。
典当业是金融辅助业，属于现代服务业。典当业作为资金融通的辅助机构，
是金融体系的组成部分。在市场经济条件下，典当业已成为银行等金融业的有益
补充，其综合融资功能是主流金融业难以替代的。积极支持典当业健康快速发展，
1-1-46
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
对于充分发挥典当快速融资的作用，切实解决中小企业融资难问题，促进民营经
济发展，加快我国经济社会发展服务等具有十分重要的意义。日前出台的典当企
业统一财务会计制度、正在修订中的《典当管理办法》、正在征求意见的典当业
统一标识等，无不体现出中央政府、行业主管部门对典当业经营与发展的关注和
重视。
B.中小企业的持续发展
随着我国市场化程度的提高以及国内外贸易环境的变化，中小企业在经济运
行中发挥着繁荣地区经济、创造就业机会、活跃市场以及优化调整产业结构等越
来越重要的作用，中小企业面对的融资难问题也成为社会各界热议的话题。而中
小企业对短期融资的需求也为典当业的发展提供了广阔的市场空间，作为“中小
企业快速融资好帮手”的典当业，具有银行业不可替代的重要作用。
C.业务范围逐步扩大
商务部和公安部 2005 年联合下发并颁发实施了《典当管理办法》，重新对
典当的性质、职能和作用进行定位，明确主管部门的监管职责，给予典当更丰富
的内涵。典当的经营范围扩展到动产、不动产、财产权利；绝当物品进行变卖销
售；进行有偿鉴定评估和中介咨询服务等。除国家严令禁止外，典当业务可以灵
活办理，充分体现了“方便、快捷、灵活”经营特点。
D.地方行业协会成立
2010 年 5 月 31 日，湖南省典当行业协会在长沙宣布成立。行业协会的成立，
有利于规范和发展湖南省典当业，有利于充分发挥典当业融资辅助渠道的作用，
有利于加强和防控典当业的经营风险。
（2）影响典当业发展的不利因素
A.营运资金受到限制
典当业不同于银行业，不能从社会吸收存款。虽然《典当管理办法》规定，
典当行可以向商业银行贷款，但贷款额度受到注册资本金的限制，仅有为数不多
典当行能够从商业银行得到抵押或担保贷款，银行与典当行之间的直接信贷关系
难以形成格局。此外，《典当管理办法》也严格禁止典当行向商业银行以外的单
位拆借或变相拆借资金。因此，典当行除了增资扩股注册资本金外，其他的资金
来源和渠道受到严格限制，制约了典当行的持续快速发展。
1-1-47
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
B.受宏观经济政策影响大
典当业受国家政策，尤其是信贷政策的影响较大。在实行适度从紧的货币政
策时，由于企业法人、自然人难以从银行筹措资金，典当成为少数可选择的融资
渠道，典当行客源增多、经营收入增加；在实行适度宽松的货币政策时，由于银
行贷款利率低于典当息费，典当行原有的一些客户纷纷转向银行，典当行客源减
少、经营收入下降，如 2008 年下半年以来，我国实行了适度宽松的货币政策，
对典当行的营收造成不利影响。
C.立法层次低，政策法规不健全
目前，典当业经营遵循的是 2005 年出台的《典当管理办法》。《典当管理
办法》属于政府部门规章制度，立法层次低，同时典当业的法律体系不健全，难
以规范行业发展。若发生司法纠纷，常常存在典当行的合法权益得不到有效保护
和司法部门认可的情况，典当行经营无所适从。
D.缺乏专业人才
在我国，大多数行业都存在国家级行业资格认证，而典当师资格评定仅是典
当行自设标准，并未获得国家或公众的广泛认可。专业人才的储备和职业发展已
成为困扰典当业发展的重要问题，亟须相关部门推动典当师的国家级行业资格认
证。
六、在行业中的竞争地位
（一）零售业
1、市场竞争情况及市场地位
（1）湖南省经济环境
湖南省位于中国中部，2009 年全省总人口 6,900.2 万人，同比增加 55 万人，
位列全国人口第七大省。2009 年湖南省生产总值达到 12,930.69 亿元，同比增长
13.6%，在中部六省中排名第二。2009 年湖南省消费需求增势强劲，消费品市场
延续较快发展势头，社会消费品零售总额和增幅再创新高。2009 年湖南省社会
消费品零售总额达到 4,913.75 亿元，同比增长 19.3%，在中部六省排名第三，仅
次于河南、湖北。另据国家统计局抽样调查，2009 年湖南省城镇居民人均可支
配收入达到 15,084.31 元，同比增长 9.1%，在中部六省中排名第一位。2009 年中
部六省相关数据对比如下：
1-1-48
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
项目 湖南 山西 安徽 江西 河南 湖北
社会消费品零售总额
4,913.75 2,809.00 3,527.80 2,484.40 6,746.38 5,928.41
（亿元）
城镇居民人均可支配
15,084.31 13,996.55 14,085.70 14,022.00 14,371.56 14,367.00
收入（元）
城镇居民人均消费支
10,828.23 9,355.10 10,234.00 9,740.00 9,566.99 10,294.10
出（元）
资料来源：各省统计局网站
（2）面临的竞争态势和主要竞争对手
从湖南省市场来看，公司主要竞争对手是世界性的连锁品牌和国内的大型连
锁品牌。根据不同业态，具体分析如下：
百货业态——王府井百货、平和堂、东方百联、新世界等为首的外来百货商
家在长沙市的布点揭开了长沙市大型百货连锁的竞争序幕，其中平和堂在长沙市
二级商圈——东塘商圈新设一家门店，美美百货、天虹百货进驻芙蓉路，友阿股
份在长沙市多处开设门店，充分显示了长沙市市场的可挖掘性和竞争的白热化。
公司现有百货门店 6 家均地处长沙市，在门店总数上居长沙地区百货连锁企业的
首位。本地百货连锁企业友阿股份是公司百货业态的主要竞争对手。
开业时
公司 旗下门店 公司性质 市场定位
间
平和堂零售大厦 中高档综合
1998 年
（五一广场店） 百货
湖南平和堂实业 平和堂零售大厦 中高档综合
中日合资 2007 年
有限公司 （东塘店） 百货
平和堂零售大厦 中高档综合
2009 年
（株洲店） 百货
北京王府井百货（集 中高档综合
长沙王府井百货 A 股上市 2004 年
团）股份有限公司 百货
新世界百货中国 中高档精品
新世界百货长沙店 香港上市 2006 年
有限公司 百货
百联集团股份 中高档综合
长沙百联东方商厦 A 股上市 2006 年
有限公司 百货
湖南友谊阿波罗商
友谊商店 A、B 馆 A 股上市 1979 年 精品百货
业股份有限公司
1-1-49
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
中高档综合
友谊商城 1995 年
百货
中高档综合
阿波罗商业广场 1998 年
百货
春天百货长沙店 2000 年 时尚百货
电器业态——苏宁电器、国美电器的进驻给湖南家电市场带来了巨大的冲
击，近年来苏宁电器、国美电器加大了在湖南省的市场开拓，目前苏宁在湖南省
市场的拓展力度和竞争势头强劲，是公司电器业态的主要竞争对手。公司现有电
器连锁门店 37 家均在湖南省内，就市场份额以及所开门店数量来看，公司在湖
南省市场领先于其他电器连锁企业，属于行业龙头。
超市业态——以沃尔玛、家乐福、大润发等牵头的超级大卖场在湖南地区引
导着超市业态的发展，其中沃尔玛、大润发的布点已深入到湖南省二级城市，新
一佳、友阿股份、步步高也在大力拓展湖南省二、三级城市。公司现有超市 3
家，且经营规模较小，在主体规模和营收水平上与上述竞争对手无可比性。公司
进入超市业态，是完善公司零售业战略布局的有益尝试。
从整体来看，目前在湖南省开展业务的国内外零售企业多以单一业态的发展
为主，受自身经营管理能力和地域差异的影响，真正跨省发展的企业基本都是单
业态进行扩张，如电器业态的苏宁电器、国美电器在湖南省市场只经营家电业务，
并未涉及百货或超市业态，平和堂和王府井等百货品牌，主要发展百货和超市业
务，家电业务相对萎缩。
2、竞争优势
（1）突出的行业龙头地位
公司前身是由原长沙东塘百货大楼改组后募集设立的股份有限公司，原名
“长沙东塘百货股份有限公司”，于 1996 年在深交所上市，是湖南省第一家零售
业上市公司。经过二十年多年培育与积累，在长沙市通程百货的品牌知名度、门
店数量、主营业务收入、市场占有率处于行业前列。公司现有百货门店 6 家，门
店数量在长沙市排名第一，公司主要竞争对手友阿股份在长沙市开设百货门店 5
家，在长沙市排名第二；2009 年公司百货门店主营业务收入约为 48,613.90 万元，
2010 年上半年主营业务收入约为 33,953.08 万元，2009 年主营业务收入在长沙市
1-1-50
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
排名第四，2010 年上半年在长沙市排名第三，2009 年及 2010 年上半年友阿股份
在长沙市的主营业务收入在长沙市排名第一；2009 年，通程百货在长沙市的市
场占有率为 15.3%，市场占有率在长沙市排名第三，友阿股份在长沙市的市场占
有率为 31%，在长沙市排名第一。
公司电器业态在湖南省已经确立了龙头地位，通程电器已经成为湖南省家电
市场屈指可数的知名品牌。公司现有电器门店 37 家，门店数量在湖南省排名第
一，在未来三年内门店规模将拓展到 55 家，苏宁电器、国美电器在湖南省的门
店数量分别为 29 家、19 家；公司 2010 年上半年电器主营业务收入约为 91,024
万元，在湖南省排名第一，苏宁电器、国美电器在湖南省的主营业务收入分别约
为 61,350 万元和 37,600 万元；通程电器在湖南省的市场占有率为 46%，在湖南
省排名第一，公司主要竞争对手苏宁电器在湖南省的市场占有率为 31%，在湖南
省排名第二。
公司超市业态起步于 2007 年，就目前湖南省市场来看，超市业态具备较大
的发展空间，将成为公司未来重点发展的业态之一，是完善公司零售业战略布局
的有益尝试，公司将大力发展大型购物中心，助推超市业态发展。
（2）多业态经营的市场竞争优势
根据《零售业态分类》（GB/T18106-2004），公司拥有百货店、超市、购
物中心等多种零售业态。在湖南省内，公司经营所涉及的零售业态最为齐全。经
过十多年的精心经营，公司树立了通程百货、通程电器、通程万惠超市等知名品
牌，品牌影响力深入人心。公司特有的百货+超市+购物中心+酒店的新型经营模
式已日趋成熟，多业态经营的市场竞争优势明显。
（3）丰富的零售业管理和资本运作经验
公司于 1996 年在深交所上市，是湖南省第一家零售业上市公司，经过十多
年的探索与创新，构建了多业态经营模式，在湖南省零售业中处于领先地位。同
时，公司培育和引进了一批具有丰富经验的零售业管理和资本运作人才，经营管
理团队了解湖南省市场，拥有领先行业的管理理念和驾驭市场的经营能力。
3、竞争劣势
（1）经营规模和结构布局仍存在差距
1-1-51
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
与中小型零售企业相比，大型零售企业具有明显的规模效益，能够在更大的
范围内实现资源的合理配置。通过设立分店方式，大型零售企业实现了零售门店
的快速复制和经营规模的快速扩张，与供应商的议价能力不断提升。从经营规模
看，公司规模效益尚不明显；从结构布局看，公司电器业务所占比重较大，伴随
着苏宁电器、国美电器等大型电器连锁企业在湖南省市场的不断拓展，公司电器
业务面临市场竞争日趋激烈，存在毛利率下降的风险。
（2）应对市场竞争的能力仍有待加强
近年来，平和堂、香港新世界、沃尔玛等知名外企企业陆续进入湖南省市场，
苏宁电器、国美电器等大型连锁企业加大投资湖南省市场，友阿股份、步步高等
本土企业通过上市融资加快拓展湖南省市场，湖南省零售业市场竞争加剧。目前
公司经营地域仅局限于湖南省，尚未制订全国性经营发展战略，与国内大型零售
企业相比，缺乏面对国内市场竞争的综合能力。
（3）资金短缺
自 1996 年上市以来，公司仅实施过两次配股，前次募集资金要追溯到 2000
年。十年来，公司主要通过银行信贷、自身滚动发展筹措资金，资产负债率明显
高于同业上市公司的平均水平。公司通过快速扩展实现规模效益，多业态经营提
升盈利水平，面临资金瓶颈，必须拓宽融资渠道，筹措运营资金。
（二）旅游饭店业
1、市场竞争情况及市场地位
（1）湖南省经济社会环境
近年来，湖南省地区经济保持了健康的发展势头，全省地区生产总值、城镇
居民人均可支配收入、城镇居民人均消费支出均快速增长。2007 年国务院发改
委批准长株潭城市群为全国资源节约型和环境友好型社会建设综合配套改革试
验区，2009 年国家旅游局与湖南省政府签署《关于推动“两型社会”建设促进
湖南旅游产业发展合作备忘录》，决定共同推动湖南省旅游业在建设“两型社会”
中发挥重要作用。湖南省经济持续健康发展以及“长株潭综合配套改革示范区”
建设为湖南省旅游饭店业创造了新的发展机遇，有力地推动了全省旅游饭店业的
快速发展。2009 年，湖南省入境旅游外汇收入从 2003 年的 0.46 亿美元增加到
2009 年的 6.73 亿美元，位居中部 6 省的首位，2009 年，全年接待入境游客
1-1-52
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
1,308,672 人次，同比增长 17.87%。湖南省已经成为中部地区旅游强省。中部六
省入境旅游外汇收入如下表所示：
单位：百万美元
地区 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
山西 36.27 81.23 116.00 164.20 221.71 300.65 377.94
安徽 83.41 140.69 186.00 226.73 344.00 454.45 565.84
江西 47.46 79.76 104.00 139.61 195.54 251.70 289.75
河南 63.44 160.01 216.00 273.76 318.01 374.44 433.03
湖北 136.27 192.40 276.00 320.00 412.64 442.55 510.20
湖南 45.77 313.08 390.00 503.36 642.18 617.42 672.70
资料来源：2009 年统计年鉴
湖南省地处中部，是西部和东部合作往来的重要过渡区域，同时气候宜人，
交通便利，并且具有成功举办“中博会”与“泛珠论坛”等大型会议的宝贵经验。
2007 年国务院发改委批准长株潭城市群为“两型社会”改革试验区，实施以长
株潭为中心，以一个半小时通勤为半径，包括岳阳、常德、益阳、娄底和衡阳在
内的 3+5 城市群建设战略，该城市群位于联结东西部的中部沿江地带，随着区域
经济的崛起，必将成为中部地区财富和资源的聚集中心，中部崛起的核心增长极。
（2）主要竞争对手
截止 2009 年底，湖南省共有星级饭店 567 家。从星级饭店结构上看，湖南
省四星级、五星级饭店 65 家（其中四星级饭店 51 家、五星级饭店 14 家），占
星级饭店总数的 11.46%；三星级饭店 223 家，占星级饭店总数的 39.33%；一星
级、二星级饭店 279 家，占星级饭店总数的 49.21%。
截止 2009 年 7 月，湖南省共有的 14 家五星级饭店，除公司旗下通程国际大
酒店、通程山庄酒店外，其他 12 家包括长沙华天大酒店、株洲华天大酒店、郴
州华天大酒店、湖南国际影视会展中心、长沙神龙大酒店、长沙普瑞温泉酒店、
湖南佳程酒店、湖南华雅国际大酒店、长沙运达喜来登酒店、长沙明城国际大酒
店、武陵源国际度假酒店、湘潭盘龙山庄酒店。此外，公司旗下饭店还包括通程
温泉大酒店，为新建设的五星级标准饭店，于 2009 年 2 月 26 日正式开业，正在
申报五星级饭店；长沙通程麓山大酒店，为三星级饭店，于 2009 年 9 月 8 日全
面上市；通程盛源酒店，为精品商务型饭店，于 2010 年 5 月 14 日正式开业。
1-1-53
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
序号 酒店名称 开业时间 房间数(个) 地理位置
1 长沙通程国际大酒店 1998 年 450 长沙市韶山北路
2 长沙通程山庄酒店 2003 年 300 长沙市雨花区同升湖
3 长沙华天大酒店 1988 年 708 长沙市解放东路
4 株洲华天大酒店 2002 年 258 株洲市天元区长江北路
5 郴州华天大酒店 2005 年 297 郴州市七里大道
长沙市浏阳河大桥东金
6 湖南国际影视会展中心 2001 年 243
鹰城
7 长沙神农大酒店 1997 年 256 长沙市雨花区芙蓉南路
8 长沙普瑞温泉酒店 2003 年 222 长沙市望城星城大道
9 湖南佳程酒店 1999 年 238 长沙市劳动西路
10 湖南华雅国际大酒店 2006 年 866 长沙市万家丽中路
11 长沙运达喜来登酒店 2007 年 385 长沙市芙蓉中路
长沙市星沙经济技术开
12 长沙明城国际大酒店 2007 年 359
发区漓湘西路
13 武陵源国际度假酒店 2007 年 455 张家界市画卷路
14 湘潭盘龙山庄酒店 2001 年 309 湘潭市岳塘区河东大道
合计 5,346
从地理位置和房间数量来看，目前公司的主要竞争对手来自华天大酒店和湖
南华雅国际大酒店，其中华天酒店通过集团化运作，依靠区域网络化布局有效地
拓展并占据了一定的市场份额，在湖南省运营了三家五星级饭店，同时在国内也
具有一定的品牌影响力，而湖南华雅国际大酒店尽管开业才 4 年，但凭借全方位
产品营销策略赢得了市场的青睐，经营业绩及市场份额快速提升。
2、竞争优势
（1）通程品牌具有较强的区域影响力
作为上市公司，经过多年潜心经营，公司通程系列品牌（通程酒店、通程百
货、通程电器）在湖南省市场上拥有较高的知名度和美誉度。在旅游饭店投资领
域，通过对外收购，公司扩大了经营规模，加强了区域网络布局，在湖南省及长
沙市，通程系列品牌效应明显，是公司旅游饭店业务弥足珍贵的无形资产。
（2）板块结构较为合理，互补性较强
1-1-54
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
通程国际大酒店定位于高端商务饭店，通程山庄酒店定位于会议、休闲、度
假饭店，通程温泉大酒店定位于主题式休闲饭店。通程国际大酒店位于长沙市中
心，通程山庄酒店位于长株潭城市一体化的中心位置，通程温泉大酒店位于长沙
市宁乡县。从整体看，目前公司旅游饭店业务的结构合理且具有互补性，不存在
定位与区位冲突。
（3）管理经验丰富，管理队伍专业
经过多年的经营发展和市场洗礼，公司旅游饭店业务在经营管理、出品、专
业队伍建设方面积累了丰富的经验，现有旅游饭店从业人员 2,516 人，其中中高
级管理人才 57 人。
（4）定位高端，高标准、高起点
公司旅游饭店业定位于高端市场，通程国际大酒店和通程山庄酒店均为挂牌
的五星级饭店，通程温泉大酒店是按照五星级标准修建的饭店，高端市场定位有
利于通程酒店品牌扩大区域影响力，有利于旅游饭店业提升盈利水平。
3、竞争劣势
（1）资金不足制约了旅游饭店业务的扩张
目前，公司旗下五家饭店均位于长沙市，受制于公司投资与营运资金不足，
公司无力向省内二级城市扩张，更无资金实力拓展省外市场。随着湖南省区域经
济的崛起和长沙市高端市场竞争的加剧，公司在省内二级城市拓展旅游饭店业务
有利于提升通程酒店品牌优势和规模效应。
（2）旅游饭店业的标准尚未统一
标准是饭店经营管理的依据，也是饭店“专业化、职业化”发展的基础，失
去了标准等于失去了方向。公司旗下五家酒店没有统一的标准，如硬件设计标准、
设施设备配备标准、软件体系标准、操作流程和服务标准等都存在差异，各家饭
店按照自身的标准经营管理，标准的不统一影响了品牌形象的统一性，造成顾客
消费体验出现差异，不利于通程酒店品牌的建设与维护。
（三）典当业
1、市场竞争情况及市场地位
典当业作为社会融资的辅助渠道，近年发展迅速。2003 年底，在湖南省设
立的典当行有 40 家，注册资本合计 2.7 亿元，此前湖南省典当行以家族式经营
1-1-55
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
为主；2006 年后，一批信誉好、实力强、资产优的企业投资进入典当业，为湖
南省典当业的发展注入了强劲动力。截止 2009 年底，湖南省经国家批准设立的
典当企业已发展到 148 家，注册资本 18.95 亿元，从业人员近 2,000 人。
目前，在长沙市设立的典当企业有 66 家。财富通典当有限责任公司注册资
本居湖南省之首，为 5,000 万元，通程典当注册资本为 4,500 万，位居第二，随
后为湖南佳程典当有限责任公司，注册资本 4,000 万元，湖南宏大典当有限公司
注册资本为 4,000 万元，湖南汇中典当有限责任公司，注册资本 3,000 万元。湖
南省内典当企业均未进行连锁经营，均无分支机构。
通程典当自 2006 年成立以来，围绕严格的风险控制、个性的经营创新、有
力的营销策略和优秀的人才团队，不断扩大客户群，树立通程典当品牌形象，在
湖南省典当业具有一定的竞争优势和综合实力，连续 3 年在湖南省商务厅组织的
典当行年审中被评为 A 级，通程典当近年上缴的利税名列湖南省典当业前列。
2、竞争优势
（1）股东优势
通程控股为湖南省知名的上市公司，控股股东通程集团为长沙市国资委相对
控股的综合性集团公司，通程控股及通程集团在湖南省具有一定的市场影响力。
除通程典当外，通程控股旗下拥有零售业和旅游饭店业两大板块近 50 家门店。
通程控股及通程集团在湖南省积累的客户及人脉资源，通程系列品牌在区域市场
树立起的良好形象，为通程典当的业务发展提供了强有力的支撑。
（2）团队优势
通程典当成立以来，一直注重团队建设，努力营造有利于人才成长的良好人
文环境，同时通过强化专业培训，从职业道德及业务技能等多方面入手，努力提
高每个员工的职业操守和专业水平。
（3）效率优势
通过业已建立的高效管理模式与规范操作流程，通程典当能够为不同客户提
供优质、快捷的典当服务，典当业务基本上做到了两小时内放款，充分体现了典
当业的便利、迅捷。
3、竞争劣势
（1）资金不足
1-1-56
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
典当业属于特殊行业，受政策法规的限制，典当企业的业务量和业务规模均
受制于注册资本。尽管通程典当的注册资本在湖南省典当企业中排名前列，但从
通程典当的业务发展战略和市场扩张趋势看，其注册资本明显不足，对客户融资
规模的规定限制了通程典当业务的跳跃式发展。
（2）无分支机构导致市场开发乏力
通程典当借鉴现代企业的营销模式，由“坐”商改“行”商，加大对渠道商
拜访，搭建营销网络实施主动营销，“精耕细作”努力拓展市场，取得了一定的
经营业绩。但通程典当营销网络的搭建方式和同业企业相似，市场面临新的竞争
格局，通程典当尚无分支机构在一定程度上影响了新客户的开发和原有客户的维
护。
七、主要业务的具体情况
（一）最近三年及一期主营业务收入构成
1、最近三年及一期主营业务收入情况
单位：万元
项目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
主营业务收入 153,668.88 229,589.99 173,184.94 151,113.01
主营业务成本 123,331.36 186,464.95 139,339.09 120,878.98
销售毛利率（%） 19.74 18.78 19.54 20.01
2、按业务地区分布列示主营业务收入
单位：万元
地区 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
长沙 122,502.90 153,929.30 115,325.86 99,652.48
长沙以外 31,165.97 75,660.69 57,859.08 51,460.53
合计 153,668.88 229,589.99 173,184.94 151,113.01
3、按业态分别列示主营业务收入
单位：万元
业务类型 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
1-1-57
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
零售业 135,815.36 204,400.68 153,030.69 131,988.49
旅游饭店业 16,179.78 22,662.31 17,336.03 17,204.58
典当业 1,673.74 2,527.00 2,818.22 1,919.94
合计 153,668.88 229,589.99 173,184.94 151,113.01
（二）主要经营模式
1、采购模式
公司主营业务为零售业、旅游饭店业和典当业。零售业的采购主要由通程控
股承担，旅游饭店业的采购由通程控股及控股公司的通程国际大酒店、通程山庄
酒店、通程温泉大酒店、长沙通程麓山大酒店、通程盛源酒店各自承担，典当业
的采购主要由通程控股控股公司通程典当承担。
（1）零售业
A.采购模式
零售业的商品采购数量大，销售商品具有销售周转快、毛利率低、价格调整
余地小的行业特点，为有效控制采购成本，提高盈利能力，公司目前主要采用“银
行承兑和授信额度的零售导向”采购模式。银行承兑汇票是由在承兑银行开立存
款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日
期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的银行承兑汇
票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持；授信额度是指供
应商根据与公司合作情况，对公司进行信用登记评价，并按其所估计的信用等级
给予的免费提货额度。采购的商品主要为冰箱、洗衣机、空调、彩电、手机等电
器类商品，少数化妆品等百货类商品，以及食品、日用品、生鲜、针纺等超市类
商品。公司建立了完整的供应商管理体系，制订了有效的采购管理规章制度，保
证了商品采购的效率，降低了商品采购的成本。
a.供应商管理体系
公司建立了完善的供应商管理体系，强化供应链管理。公司选择供应商时，
全面考核供应商知名度、销售规模、产品质量和管理水平等指标，监督其提高供
货质量。公司开发了“供应商信息查询系统”，该系统基于公司的 POS—金力系
统，对数据进行整合、挖掘，查询内容涵盖了供应商在各门店的单品日销售、单
品月销售、销售汇总、订货单查询、调价单查询、单品优惠查询、对账单查询、
1-1-58
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
库存明细表、结算单查询、自动预警、市场占有率、饼柱状图等。公司借助商品
信息的分类管理，科学分析评估供应商绩效，逐步淘汰销量小的供应商，引进具
有综合实力的供应商，强化商品结构的动态调整，提高供应链的市场反应速度。
b.采购业务的管理方式
对商品采购实行“统购分销为主，自主采购为辅”的管理方式。
公司对供应商及重点品牌的商品实行整体谈判、集中采购、统一配送，最大
限度地发挥连锁经营的规模优势，降低采购成本，为全面低价的销售定位创造条
件。
其中“统购分销”中的“统购”是指公司统一向供应商订购商品，“分销”
有两种方式：一种是由公司汇总各门店要货计划，统一向供应商采购商品并汇总
在长沙市物流中心，然后根据各门店的要货计划配送到各门店销售；另一种是由
公司汇总各门店要货计划，统一向供应商下达订货计划，由供应商根据公司订单
要求直接将商品配送到指定区部物流仓库。在统购分销中，公司统一与供应商签
署经销协议，再根据不同地市的市场特点制定不同的销售价格及营销政策。
“当地采购”指公司总部派驻地市区业务代表根据所处区域的实际情况，向
当地代理商提出商品采购计划，合同政策报经公司批准后，向当地供应商采购商
品。
施行以合同规范为核心的统一采购管理。
通过规范合同文本，公司就进销存的各个环节与供应商达成协议，指导具体
经营；公司倾向于与供应商总部确定在湖南省及全国范围的合作框架，以明确日
常进销存的标准；合同的管理与规范，是公司对外经营的基础和前提，公司将根
据业已对外签署的合同条款及约定，实施专项检查与稽核工作。
c.商品采购政策
对于由公司经销的商品，在购销合同、协议中规定，公司对于残次品、滞销
商品及其不能正常销售的商品享有退货的权利。供应商为了维护其产品价格的市
场秩序，规定了产品的最高和最低指导销售价格，公司实际销售价格只能在供应
商规定的指导销售价格范围内浮动，在指导销售价格范围内商品的降价或涨价由
公司自行决定和承担。
1-1-59
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
对于由供应商自行保管发货的商品，公司不买断，按照实际销售数量和价格
与供应商结算。对外销售商品的降价或涨价由供应商自行决定和承担，公司是按
实际销售价格采用倒扣点的方法与供应商结算。
对于由公司受托代销的商品，在商品销售前其所有权归供应商，销售价格供
应商自行决定，对外销售时由公司向客户开具销售发票，期末公司按实际销售价
格采用倒扣点的方式与供应商结算，对于受托代销商品核算时视同买断处理。
从公司与消费者的关系看，公司在大批量采购供应商商品后，如果销售的商
品存在质量等问题，根据我国《保护消费者权益法》等有关法律法规的规定，公
司作为商品的经销者将首先承担赔偿责任，只有属于生产者的责任或者属于向公
司提供商品的其他销售者的责任的，公司才有权向生产者或者其他销售者追偿。
B.主要供应商
公司零售业最近三年及一期向前五名供应商合计的采购额分别为 29,478 万
元、42,687 万元、26,187 万元和 22,909 万元，占当期采购总额的比例分别为
30.20%、25.63%、20.52%和 20.71%。
时 占总采购的
序号 单位名称 金额（万元）
间 比例（%）
1 湖南格力电器销售有限公司 13,726.00 14.06
2010 2 青岛海信电器股份有限公司长沙经营分公司 5,259.00 5.39
年 3 湖南美的制冷产品销售有限公司 5,044.00 5.17
1-6 4 深圳创维-RGB 电子有限公司湖南分公司 3,074.00 3.15
月 5 重庆海尔家电销售有限公司长沙分公司 2,375.00 2.43
合计 29,478.00 30.20
1 湖南格力电器销售有限公司 18,740.00 11.25
2 青岛海信电器股份有限公司长沙经营分公司 7,744.00 4.65
2009 3 湖南美的制冷产品销售有限公司 7,592.00 4.56
年度 4 深圳创维-RGB 电子有限公司湖南分公司 4,440.00 2.67
5 重庆海尔家电销售有限公司长沙分公司 4,171.00 2.50
合计 42,687.00 25.63
2008 1 湖南格力电器销售有限公司 11,658.00 9.14
年度 2 湖南美的制冷产品销售有限公司 4,906.00 3.84
3 青岛海信电器股份有限公司长沙经营分公司 3,929.00 3.08
4 重庆海尔家电销售有限公司长沙分公司 3,341.00 2.62
1-1-60
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
5 深圳创维-RGB 电子有限公司湖南分公司 2,353.00 1.84
合计 26,187.00 20.52
1 湖南格力电器销售有限公司 10,295.00 9.31
2 湖南美的制冷产品销售有限公司 4,675.00 4.23
2007 3 青岛海信电器股份有限公司长沙经营分公司 2,901.00 2.62
年度 4 重庆海尔家电销售有限公司长沙分公司 2,850.00 2.58
5 深圳创维-RGB 电子有限公司湖南分公司 2,188.00 1.98
合计 22,909.00 20.71
公司董事、监事、高级管理人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股
东未在上述供应商中占有权益。
C.采购供应及价格的稳定性
公司与众多有实力、讲信誉的企业建立了长期稳定的业务合作关系，公司与
供应商逐年签订《买卖合同书》，通过合同或协议约定，保证公司采购供应的及
时稳定和采购商品的质高价优。
D.存货管理
公司建立了《商品验收入库和退厂制度》、《盘点制度》、《库存商品管理
制度》等存货管理制度，对入库物资的验收、保存、存货短缺和损毁的追索等提
出明确要求。产品入库应对产品入库价格、送货单、数量和质量进行严格的审核；
进库物资必须定期和不定期的进行帐务核对和全面盘点；物资出库坚持先入先出
原则等。同时，公司明确了商品差错和损失处理措施，明确了各岗位的工作要求、
考核标准及处罚措施，明确了发生商品少收、错收、多发等短缺损失的处罚及追
索规定。
（2）旅游饭店业
公司旗下现有五家饭店，其中通程国际大酒店为公司控股公司通程广场置业
所有，通程温泉大酒店为公司控股公司龙腾投资所有，通程山庄酒店、通程盛源
酒店均为公司的分公司，长沙通程麓山大酒店为公司控股公司长沙通程麓山大酒
店有限公司所有。
A.采购模式
2008 年前，公司旅游饭店业的采购主要由各饭店在全国范围内选择供应商
后自行采购。2008 年，公司成立了通程酒店管理公司，尝试为公司旗下饭店进
行统一采购；对酒水、食品、客房消耗品等日常用量较大的标准物，各饭店报送
1-1-61
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
需求后，由通程酒店管理公司在全国范围内进行招标；对供应商所供商品的价格、
质量、到货及时性、售后服务和诚信等方面进行严格审核，强化收货的现场管理；
对供应商的着装、车辆、食品安全以及包装物提出明确要求，制定了相关的管理
条例和奖惩条列，确保供应商所供商品的质量、价格符合饭店的各项要求。统一
采购模式，有利于饭店日常经营管理，有利于控制饭店采购成本。统一采购将成
为公司旅游饭店业采购的主要模式。
B.主要供应商
公司旅游饭店业最近三年及一期向前五名供应商采购的情况如下表：
年份 序号 单位 金额（万元） 占总采购的比例（%）
湖南省电力公司长沙宁乡
1 212.57 4.30
电力局
2 长沙新奥燃气有限公司 198.67 4.08
2010 年 3 光闽海鲜经营部 70.04 1.44
1-6 月 4 湖南省中油城市燃气投资 65.78 1.35
有限公司
5 长沙市光闽海鲜经营部 64.01 1.31
合计 611.07 12.48
湖南省电力公司长沙宁乡
1 694.43 6.43
电力局
2 光闽海鲜经营部 427.58 4.23
3 长沙新奥燃气有限公司 379.71 3.76
2009 年度 湖南蓉成酒店用品有限公
4 242.98 2.40
司
湖南省中油城市燃气投资
5 239.49 2.37
有限公司
合计 1,984.19 19.19
1 长沙新奥燃气有限公司 417.98 1.41
2 光闽海鲜经营部 384.06 1.30
3 深圳万胜商行 200.07 0.68
2008 年度 长沙祥国肉类食品有限公
4 180.49 0.61
司
5 广州市永业食品有限公司 155.27 0.52
合计 1,337.87 4.52
2007 年度 1 光闽海鲜经营部 347.04 5.55
1-1-62
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
2 深圳万胜商行 184.41 2.95
3 华义糖酒 144.73 2.31
4 红星绿色食品贸易公司 144.68 2.31
5 长沙新奥燃气有限公司 121.09 1.94
合计 941.95 15.06
公司董事、监事、高管人员和核心技术人员、主要关联方或持有通程控股
5%以上股份的股东在前五名供应商中未占有权益。
C.存货管理
公司就旅游饭店业制定了《收货程序》、《工程仓库管理操作程序》、《酒
店仓库管理操作程序》、《酒店仓库安全卫生管理操作程序》等存货管理制度。
对入库物资的收货程序、存放、出库、建账、盘点、安全卫生等提出明确要求，
规定入库物资要严格按照各类原材料的使用标准进行验收；进库物资实行挂牌管
理，严格按照相关温度、期限、卫生等要求进行保管；物资出库坚持先入先出原
则等。为确保上述制度得以有效实施，公司规定了对物资入库、保存、出库等环
节的责任追究制度，明确了入库物资质量问题、数量缺失、发生存货盘亏、人为
导致物资损失的处罚及追索措施。
（3）典当业
A.资金来源
公司典当业的资金来源主要为公司注册资本和银行贷款，根据《典当管理办
法》的规定，典当行从商业银行的贷款余额不得超过上一年度向主管部门报送的
财务会计报告中的所有者权益。
通程典当 2007 年底进行增资扩股，注册资本由 2,000 万元增资至 4,500 万元。
通程典当开展典当业务除主要依靠自有资金外，还分别于 2007 年从建设银行长
沙河西支行借款 3,500 万元，2008 年从建设银行长沙河西支行借款 1,200 万元，
2009 年从招商银行长沙分行借款 2,500 万元，从兴业银行长沙分行借款 1,000 万
元，业务资金来源于注册资本、未分配利润、资本公积、盈余公积、商业银行贷
款。
B.主要成本构成
通程典当最近三年及一期营业支出构成如下表所示。
项目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
1-1-63
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
营业税金及附加 94.06 43.27 140.88 31.54 160.02 30.24 105.60 26.49
财务费用 - - 3.61 0.01 16.04 3.03 -5.12 -1.2
管理费用 123.31 56.73 302.17 67.65 353.02 66.72 298.21 74.80
营业支出 217.37 100.00 446.67 100.00 529.08 100.00 398.68 100.00
2、运营模式
（1）零售业
A.主要产品与服务
作为湖南省经营规模最大的零售企业之一，公司零售业业已覆盖百货、专业
店、专卖店、超市购物中心等业态，拥有 46 家门店，营业面积逾 20 多万平方米。
截止 2010 年 6 月 30 日，公司旗下零售业门店销售的商品大致可分为男女服饰、
化妆品、珠宝首饰、床上用品、家居用品、家用电器、生活日常用品等类别。截
止 2010 年 6 月 30 日，公司经营的零售业门店如下所示：
a.电器门店
门店名称 面积（㎡） 备注
1 东塘旗舰店 9,349.38 长沙
2 五一广场旗舰店 8,869.00 长沙
3 西城旗舰店 5,847.00 长沙
4 郴州罗家井店 5,700.00 郴州
5 株洲响石岭店 5,563.00 株洲
6 伍家岭旗舰店 4,450.00 长沙
7 岳阳步行街旗舰店 4,418.00 岳阳
8 八一锦华店 4,025.00 长沙
9 衡阳店 3,867.00 衡阳
10 永州永泰店 3,635.00 永州
11 株洲中心广场店 3,600.00 株洲
12 怀化中心市场旗舰店 3,570.00 怀化
13 远大路店 3,564.00 长沙
14 星沙旗舰店 3,500.00 长沙
15 浏阳店 3,441.00 长沙
16 红星店 3,044.00 长沙
17 芙蓉南路店 2,830.76 长沙
1-1-64
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
18 邵阳广场店 2,800.00 邵阳
19 娄底九龙店 2,563.00 娄底
20 杨家山店 2,400.00 长沙
21 岳阳花板桥店 2,400.00 岳阳
22 邵阳南站店 2,400.00 邵阳
23 益阳秀峰店 2,319.00 益阳
24 邵东大汉步行街店 2,000.00 邵阳
25 永兴大桥路店 1,914.00 郴州
26 冷水江店 1,848.00 娄底
27 宁乡大西门店 1,747.00 长沙
28 湘阴江东路店 1,720.00 岳阳
29 娄底涟钢店 1,720.00 娄底
30 涟源光明山店 1,718.00 娄底
31 武冈东门口店 1,718.00 邵阳
32 岳阳县东方路店 1,580.00 岳阳
33 汨罗高泉南路店 1,533.80 岳阳
34 左家塘店 1,500.00 长沙
35 株洲渌口店 1,450.00 株洲
36 沅江琼湖东路店 1,353.00 益阳
37 望城湘陵店 1,098.00 长沙
合计 117,054.94 -
b.百货门店
门店名称 面积（㎡） 备注
1 通程商业广场麓山店 37,000.00 长沙
2 通程商业广场浏阳店 23,600.00 长沙
3 通程商业广场星沙店 15,000.00 长沙
4 通程奥特莱斯直销广场 14,134.00 长沙
5 金色家族东塘名品中心 11,000.00 长沙
6 金色家族世界名品中心 1,800.00 长沙
合计 102,534.00 -
c.超市门店
门店名称 面积（㎡） 备注
1 通程万惠超市左家塘店 19,999 长沙
1-1-65
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
2 通程万惠超市迎宾路店 3,945 长沙
3 通程万惠超市浏阳店 9,300 浏阳
合计 33,245 -
B.公司的经营模式
公司所采用的经营模式包括经销、代销、联销和物业租赁。
a.经销
经销即传统的先买后卖的经营模式。公司与供应商签订《经销商品合同》，
由公司或双方共同负责柜台的设计、装修、装饰、布置、维修及维护，一般由公
司聘请营业员负责销售。商品的采购、销售及存货由公司负责，商品的跌价损失
及其他风险由公司承担。公司按供应商的送货价格作为经销商品入库价格，按公
司或双方约定的价格进行销售。商品销售后，公司按销售金额结转主营业务收入，
结算金额结转相应的销售成本。供应商可按合同约定结算账期要求公司生成结算
单，按送货价格提供增值税发票与公司结算。
b.代销
代销也称供应商委托代理销售，公司不承担进货风险，由供应商根据市场情
况将产品配置到零售商门店，由零售商主导进行销售，并对库存进行管理，每月
根据实际销售进行对账和结算。销售政策由供应商制定，并在《代销商品合同》
里进行明确。
c.联销
联销也称为联营销售，即由零售商提供销售场地，供应商提供商品经营，卖
场内的联销专柜由公司统一管理，统一制定和实施营销推广、售后接待等。供应
商与公司签订《专柜商品合同书》，由供应商提供商品，按照公司整体要求负责
柜台的设计、装修、装饰、布置、维修及维护，自聘营业员负责销售。商品的采
购、销售及存货由供应商负责，公司不承担商品的跌价损失及其他风险。公司每
月月末生成专柜结算单，公司按合同约定的销售扣率进行提成，供应商按销售额
扣除公司提成后的金额开具增值税发票给公司结算。公司按销售金额结转主营业
务收入，并按供应商的结算金额结转相应的销售成本。
d.物业租赁
1-1-66
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
物业租赁是在公司经营场所里进行的租赁经营，其利润来源于租金收入扣除
物业成本后的余额。根据租赁对象的不同，可分为两类：一类是配合百货门店零
售业务，满足顾客其他消费需求的服务补充，例如银行、通信、餐厅、快餐店、
电影院、娱乐项目等；另一类以百货店为主营业态，运用购物中心理念，按公司
统一规划租赁给其他品牌供应商或代理商用于商品零售服务，以满足各消费群体
的不同需求。此外，还包括广告位租赁等。
C.业务流程
掌握市场动态，收集客户资料，建立客户档案
根据定位选择供应商
确认供应商及合作条件
签订合同文本
不同意
按公司合同审批流程审批 对异议条款修改
同意
新引进供应商
双方签字盖章
报批，生成新代码 录入合同
装修
审核、执行合同 导购员岗前培训
按公司要求进场装修 定义商品编码
上样、销售 办理撤柜手续
结算 撤柜
D.安全管理
公司自成立以来，以《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国消
防法》、《中华人民共和国治安管理处罚法》、《企业事业单位内部治安保卫条
例》以及《湖南省实施<中华人民共和国消防法>办法》为依据，落实公司内部
安全管理，先后制定了《安全管理制度》、《安全检查制度和标准》、《紧急事
件处理程序》、《火灾疏散程序》，对较大风险源实施有效监控，从检查、预防、
整改、处理、考核等各个环节落实安全管理责任。
E.环境保护
1-1-67
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
公司从事的零售业业务不涉及重污染情况，符合国家关于环境保护的要求。
（2）旅游饭店业
为满足不同的消费群体，公司拥有的旅游饭店经营定位略有不同。具体如下
表：
名称 位置 星级 定位 开业时间
通程国际大酒店 长沙市韶山北路 五星级 高端商务饭店 1998 年 5 月
湖南省长沙市雨 会议、休闲、度
通程山庄酒店 五星级 2003 年 12 月
花区同升湖 假饭店
通程温泉大酒店 长沙宁乡玉潭镇 五星级标准建造 主题式休闲饭店 2009 年 2 月
长沙市湘府东路
通程盛源酒店 四星级 中高端商务饭店 2010 年 5 月
2 段 517 号
长沙通程麓山大 长沙市岳麓区枫
三星级 中端商务饭店 2009 年 9 月
酒店 林 1 路 19 号
公司旅游饭店业主要提供住宿、餐饮、会议等综合性服务。公司旗下五家酒
店的营业面积、客房总数、床位数、餐位数如下表：
名称 营业面积（㎡） 客房总数（间） 床位数（个） 餐位数（个）
通程国际大酒店 90,000 440 683 1670
通程山庄酒店 32,000 220 374 1400
通程温泉大酒店 91,200 499 769 709
通程盛源酒店 14,202 275 373 600
长沙通程麓山大酒店 24,500 331 586 893
公司旗下五家饭店最近三年及一期的客房出租率情况如下表所示：
名称 2010 年 1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年
通程国际大酒店 65% 57% 58% 62%
通程山庄酒店 49% 34% 33% 43%
通程温泉大酒店 34% 23% - -
通程盛源酒店 53% - - -
长沙通程麓山大酒店 66% - - -
经过多年的经营，通程国际大酒店在在长沙市已经具有一定的市场影响力。
通程山庄酒店于 2007 年 3 月才正式挂牌为五星级饭店，通程温泉大酒店、通程
盛源酒店分别于 2009 年、2010 年才开业，公司 2009 年 12 月完成了对长沙通程
1-1-68
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
麓山大酒店的收购，公司将加大对上述四家饭店的推广、整合，努力提高客房出
租率和盈利水平。
A.经营模式
公司于 2008 年成立了通程酒店管理公司，根据公司的战略规划，将逐步由
通程酒店管理公司统一负责管理公司旗下饭店，实现一体化发展，包括营销一体
化、培训一体化、质检一体化、采购一体化。此外，公司还建立了全面质量管理
体系、精细化管理体系、个性化服务模式、成本控制体系、市场推广模式。
a.全面质量管理体系
在全面质量管理体系下，公司形成了“三级质量管理职责体系和质量内检体
系”、“全员受理、专人跟进、专业处理的宾客投诉处理机制”、及“质管专员
定期督查、内检员联合访查、兼职质管员自查、值班经理抽查、专家定期评估的
内外质量督查机制”和“全面质量管理绩效考评体系”，设立并明确了各级质量
管理责任人和各级质管员，编制了质量管理和培训手册，建立了质量管理工作例
会、分析会和客人投诉信息管理等制度，保障全面质量管理工作的日常化、标准
化和制度化。
b.精细化管理体系
精细化管理是落实管理责任，将管理责任具体化、明确化，要求每一个管理
者都要到位、尽职，每天都要对当天的情况进行检查，发现问题及时纠正，及时
处理。
c.个性化服务模式
注重培养员工的个性化服务意识，要求每一位员工在服务的过程中必须用
心、专心和尽心，在满足客人的显性需求的同时，还要尽力去挖掘客人的隐性需
求，创造惊喜，让客人感动。
d.成本控制体系
成本控制是公司旅游饭店业的日常工作中心，公司树立了“经营型财务、精
细化管理”的财务管理理念，要求旗下各饭店对任何一个环节的异常情况进行重
点、持续地关注，通过强化管理控制手段，调控原材料的采购、质量、仓储及出
品，优化物流链，实现最优化的成本控制。
e.市场推广模式
1-1-69
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
推广是目前公司旅游饭店业的第一要务，为确保市场推广的力度和质量，公
司确定了“及时、快捷、率先、有效”的市场推广原则，嵌入创新理念，形成了
独具特色的市场推广模式。
B.业务流程
饭店服务的实现过程，是从客房预订、机场接待、进店、开房、住店消费、
直到客人离店的一条龙服务，但主要包括住宿和餐饮。公司旗下五家饭店的业务
如下图：
C.安全管理
公司旅游饭店业不涉及高危险情况，但依然强调以人为本，高度重视安全管
理，先后制定了《安全操作规程制度》和《事故报告制度》等制度，对较大风险
源实施有效监控，从检查、预防、整改、处理、考核等各个环节落实安全管理责
任。
D.环境保护
公司从事的旅游饭店业务不涉及重污染情况，符合国家关于环境保护的要
求。
（3）典当业
公司控股的通程典当的主要业务是房地产抵押借款业务和财产权利典当业
务。
1-1-70
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
房地产典当业务是指客户将名下房产抵押给通程典当，并办理抵押登记手
续，取得当金，客户在约定期限内支付利息和综合费，到期归还当金，赎回房产
的典当业务。
财产权利典当业务是指客户将其名下的股票等资产进行质押，取得当金并在
指定账户进行交易，客户在约定期限内支付利息和综合费，到期归还当金，赎回
股票等资产并取得资产收益的典当业务。
A.经营模式
a.“行”商式营销构建全新营销网络
以往的典当行由于其传统“当铺”形象的影响，基本为等客上门的营销方式，
通程典当成立后，借鉴现代企业的营销模式，客户经理上门营销，对大市场、写
字楼、房产中介、银行等进行走访，推广典当业务、培育潜在客户，构建了以房
产中介为主体平台的房产典当营销网络和以银行、投资担保公司为主体平台的项
目典当营销网络，业务覆盖面大大提高。
b.以客户为中心的业务运作模式和服务模式
通程典当不断根据实际情况进行业务创新，以满足客户“个性化服务”的需
要。在传统典当的基础上新开办了仓单（提货单）质押、应收账款质押、股权质
押、证券质押等业务。房产典当业务由最初的 2-3 天办理完毕到现在的 2 小时内
快捷放款，为客户提供“量身定做”型的循环典当，即在抵押额度和期限内随借
随还，让业务更为灵活、更具人性化，使通程典当真正做到了“随需应变，遂您
心愿”。
在服务上着力深化服务的细分化、专业化和标准化内涵。在为一般客户做好
服务的同时，积极为优质客户提供顾问式服务。在日常办理业务过程中，公司客
户经理在严格、合规的前提下将人性化服务、亲情化服务融入到服务工作的点点
滴滴中。利用节假日、双休日及下班后的时间为客户进行当物评估，上门收取息
费，为客户典当的车辆进行定期发动，加盖防尘罩，在提车时为客户先洗好车，
对优质客户提供相关投融资的建议等，以真诚的服务和细微的关注来打动客户，
赢得客户的支持。
c.严格的风险管理体系
1-1-71
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
首先，在内部风险控制上，通程典当先后定型了各业务品种的风控流程，标
准化了相关的法律合同、文书，量化了相关的风控指标，如抵押物基价计算标准、
抵押折当率执行标准、窗口指导等，从标准化的合同文本、操作流程、内部牵制
等方面逐步完善健全内控机制；在风险政策、操作规范、预警机制等方面逐渐形
成了一套行之有效的风险管理模式；实行了岗位分工制度与责任追究制度，明确
岗位职责；进一步拓展对风险的量化统计工作，编制典当业务周报表、在典余额
表、典当变动表等，及时关注典当动态，及时预知风险；针对项目典当业务，选
择项目时除注重项目企业的资产现状、法人道德风险、经营情况、现金流量、抵
押措施外，实行双人负责制度。
其次，在法律风险控制上，通程典当加强授权审批和合同审查，随时关注相
关法律法规的变化，相应文本及格式由专职律师把关，对新业务的推出进行法律
论证，确保每笔业务的合法有效。
最后，在经营风险控制上，加强贷后跟踪，典当到期及时下发书面催收通知，
密切关注可疑贷款，每月了解当物基本情况的变化，设立了资产监管部，对于善
意欠户进行风险提示与催缴，对极少数“恶意”当户进行个性风格方案执行等。
B.业务流程
典当业务主要经历接洽、审当、验当、收当、存当、期满处置等六个阶段。
具体如下：
a.接洽
与潜在客户进行沟通，了解客户的融资需求和资产状况，判断客户的资产是
否进行典当，并协商利息和综合费率及典当期限等。
b.审当
审查客户的证件、执照，审查当物的所有权情况，是否已被抵押。做到当户
证照合法有效，当户、当物户名、证照一致。
c.验当
核对当物的发票、单证，对当物进行价值评估，最终确定当金额度及综合费
率标准；要求按成新率及现行市价评估价值，按评估价值 50%~90%折算典当金
额。按既定利率、手续费、保险费、保管费确定综合费率。
d.收当
1-1-72
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
与当户签订典当合同，将当物收当入库，制票付款，收取相关费用，支付当
款。要求当户在合同及相关资料上签字、盖章，当户身份证复印件、证照列出清
单交保管员入库封存。
e.存档
按照合同要求妥善保管当物。
f.期满
到期后，根据当户的选择办理赎当、续当或绝当处置；对于赎当物品，当户
凭当票办理相关手续，发票及物品归还当户或解除抵押；对于续当物品，查验当
物，收取利息和综合费，签订续当合同；对于绝当物品，通过合法程序予以处置。
C.安全生产和环境保护
通程典当从事的典当业不涉及高危险及重污染情况，符合国家关于安全生产
和环境保护的要求。
D.息费标准
类别 月综合费率 月利率
房地产 ≤2.7% 中国人民银行公布的银行
动产 ≤4.2% 机构 6 个月期法定贷款利
财产权利 ≤2.4% 率
3、销售模式
（1）零售业
A.销售模式
公司零售业务主要采用有店零售方式。公司在开展广告营销的同时，还积极
开展店铺内营销，通过促销、宣传海报、客户体验等方式，增强消费者对产品的
理解，刺激消费者对商品的购买冲动。
a.每档期、每个大型节假日开展固定的营销活动，通过报刊、电视、宣传海
报等将公司的促销活动信息传达到消费者，以不断更新的信息和具有市场竞争力
的活动吸引消费者，促进销售；
b.公司与供应商联合营销，通过共同投放资源加大活动力度让利给消费者，
带动销售；
1-1-73
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
c.国家“万村千乡”、“家电下乡”、“农超对接”等一系列鼓励消费、促
进内需经济刺激政策的出台，为大型零售业企业做大做强区域市场创造了良好的
政策环境，公司将借机制定相应的销售策略，推动销售；
d.通过会员 VIP 卡的发行争取到更多忠诚的消费者，刺激消费者的再次消
费。对于 VIP 会员，除了可以从所购商品中获得更多实惠外，还可以获得额外的
增值服务，如送货上门、个性化服务、及时的产品信息等。
B.按零售业列示的主营业务收入如下表：
2010 年 1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年
业务 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
电器 91,024.14 67.56 142,265.07 69.60 109,065.25 71.31 94,544.98 71.58
百货 33,953.07 25.20 48,613.90 23.78 34,675.18 22.62 31,062.88 23.52
超市 10,838.15 7.24 13,521.71 6.62 9,290.26 6.07 6,380.64 4.90
合计 135,815.36 100.00 204,400.68 100.00 153,030.69 100.00 131,988.50 100.00
C.主要客户
作为零售企业，公司主要客户为个人消费者，较为分散，公司零售业不存在
对于主要客户的重大依赖。
（2）旅游饭店业
A.销售模式
公司确定了“及时、快捷、率先、有效”的市场推广原则，形成了独具特色
的市场推广模式。
a.公司旗下饭店的市场推广采取“一体化”的模式，由通程酒店管理公司统
一协调与调度，实现了营销资源共享，有利于提高核心客户的忠诚度。
b.公司建立了 VIP 客户档案和婚庆档案，旗下饭店共享客户信息。
c.公司旗下饭店共同参与节日与专项产品推广，如圣诞、春节、中秋等节日
推广及通程明月、湘君粽、和美元宵、鸿运年糕等专项产品推广。
B.按旗下饭店列示的主营业务收入如下表：
2010 年 1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年
名称 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
通程国际大 8,187.82 50.61 14,197.73 63.71 14,151.64 82.44 13,736.88 80.76
1-1-74
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
酒店
通程山庄酒
2,177.61 13.46 3,292.88 14.12 3,184.39 17.56 3,467.70 19.24
店
通程温泉大
3,510.34 21.70 5,171.70 22.17 - - - -
酒店
通程盛源酒
320.19 1.98 - - - - - -
店
长沙通程麓
1,983.82 12.26 - - - - - -
山大酒店
合计 16,179.78 100.00 22,662.31 100.00 17,336.03 100.00 17,204.58 100.00
C.主要客户情况
公司旗下五家饭店最近三年及一期前五名销售客户情况如下：
年份 金额（万元） 占年度（当期）主营收入的比例（%）
2010 年 1-6 月 371.64 2.30
2009 年 565.74 2.50
2008 年 557.48 3.22
2007 年 479.48 2.79
公司董事、监事、高管人员及核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以
上股份的股东在前五名销售客户中未占有权益。
D.主要市场客源构成
公司最近三年及一期的主要市场客源构成情况如下：
客源构成 2010 年 1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年
会议团队 41.85% 45.08% 41.97% 42.13%
旅行社 8.82% 7.49% 6.16% 9.26%
协议客户 22.79% 21.38% 25.20% 25.73%
散客 23.69% 23.06% 23.90% 20.52%
其他 2.86% 2.99% 2.78% 2.38%
（3）典当业
A.销售模式
公司旗下通程典当以目前营销团队和销售渠道为基础，积极开展主动营销，
通过建立客户信息库和 VIP 客户俱乐部等方式，全面推动典当服务及产品创新，
逐步提高典当服务及产品的市场占有率。
1-1-75
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
a.实行主动营销，积极稳妥地推进营销模式转变，由“坐”商改“行”商，
客户经理上门营销，对大市场、写字楼、房产中介、银行等进行走访，做好存量
与增量客户资源的开拓；利用周末时间在户外积极开展直销活动，发放业务宣传
资料、提供咨询服务。
b.建立客户信息库，实行常规性的电话拜访和对渠道客户的定期回访，维护
并提升现有营销网络，全面培养核心客户的忠诚度。
c.通过通程典当网站的“VIP 客户俱乐部”、“典当预约”等栏目加强与新
老客户的互动和交流。
B.按典当业务构成列示的主营业务收入如下表：
2010 年 1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年
类别 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
房地产 835.80 49.94 1,365.17 54.02 2,179.08 77.32 1,271.05 66.20
财产权利 819.39 48.96 1,036.13 41.00 478.74 16.99 539.61 28.11
机动车 14.80 0.88 66.85 2.65 35.05 1.24 30.16 1.57
其他业务 3.75 0.22 58.85 2.33 125.35 4.45 79.12 4.12
合计 1,673.74 100.00 2,527.00 100.00 2,818.22 100.00 1,919.94 100.00
C.主要客户情况
通程典当最近三年及一期内向前五名客户合计的销售额分别为 485.06 万元、
938.30 万元、868.58 万元和 639.71 万元，占通程典当主营业务收入总额的比例
分别为 28.98%、37.13%、30.82%和 33.32%。
序
单位名称 收入金额（万元） 收入额占比（%）
号
2010 年 1-6 月
1 长沙华湘房地产有限公司 136.22 8.13
2 湖南隆回万和置业有限公司 105.00 6.27
3 长沙利璞置业有限责任公司 96.84 5.79
4 益阳市华联房地产开发有限责任公司 75.00 4.48
5 湖南博兴创业投资有限公司 72.00 4.30
合计 485.06 28.98
2009 年
1 周猷庚 285.20 11.29
2 圣毅园现代农业发展有限责任公司 196.60 7.78
1-1-76
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
3 湖南隆回万和置业有限公司 192.50 7.62
4 湖南大韵置业投资有限公司 134.00 5.30
5 湖南博兴创业投资有限公司 130.00 5.14
合计 938.30 37.13
2008 年
1 湖南大韵置业投资有限公司 271.00 9.62
2 湖南隆回万和置业有限公司 175.00 6.21
3 湖南湘迪置业发展有限公司 163.58 5.80
4 李迟康 131.00 4.65
5 湖南智邦集团有限责任公司 128.00 4.54
合计 868.58 30.82
2007 年
1 岳阳市新长江房地产开发有限公司 171.27 8.92
2 湖南隆回万和置业有限公司 155.75 8.11
3 益阳市华联房地产开发有限责任公司 115.33 6.01
4 湖南鸿进置业有限公司 101.36 5.28
5 李迟康 96.00 5.00
合计 639.71 33.32
D.关联融资
最近三年及一期，通程典当未向包括公司及控股股东在内的关联方提供融
资。
八、主要固定资产及无形资产
（一）主要固定资产
公司主要从事零售业、旅游饭店业和典当业，公司的固定资产主要是经营零
售业和旅游饭店业必须的房屋及建筑物、各种通用设备、专用设备、运输工具、
计算机信息设备等。截止 2010 年 6 月 30 日，固定资产构成如下表：
单位：万元
类别 原值 累计折旧 净值 成新率（%）
房屋建筑物 145,002.88 23,314.09 121,688.79 83.92
机器设备 26,958.89 10,439.49 16,519.40 61.28
电子设备 22,417.10 15,121.28 7,295.82 32.55
运输工具 956.10 524.80 431.30 45.11
其他 7,345.77 2,573.62 4,772.15 64.96
1-1-77
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
合计 202,680.74 51,973.28 150,707.46 74.36
1、经营性房产
截止 2010 年 6 月 30 日，公司及其控股公司拥有的主要经营性房产如下表所
示：
1-1-78
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
序号 权属单位 使用单位 房产证号 房屋座落 用途 建筑面积（m2） 取得日期 他项权利
长房权证雨花字
1 通程控股 金色家族东塘名品中心 劳动路 260 号 商业 14,658.95 2002-3-19 抵押银行
第 00209073 号
长房权证星沙字
2 通程控股 通程商业广场星沙店 星沙镇开元路与天华路、板仓路交汇处 商业 38,015.43 2001-8-27 抵押银行
第 00013963 号
长房权证雨花字
3 通程控股 铁道仓库 长沙市韶山南路 029 号 仓储 8,200.91 2002-3-19 -
第 00209072 号
长房权证岳麓字 岳麓区枫林一路 635 号长沙通程控股股
4 通程控股 湘民仓库 仓储 4,620.77 2008-9-11 -
第 708036343 号 份有限公司湘江民仓库全部
长房权证雨花字
5 通程广场置业 通程国际大酒店 韶山北路 149 号 商业 85,312.22 2010-4-1 抵押银行
第 710061844 号
长房权证雨花字 雨花区洞井镇同升湖山庄会所设备用房 设备用
6 通程控股 通程山庄酒店 1,326.38 2009-12-15 抵押银行
第 709190966 号 全部 房
长房权证雨花字
7 通程控股 通程山庄酒店 雨花区洞井镇同升湖山庄会所全部 服务业 22,539.27 2009-12-15 抵押银行
第 709190939 号
长房权证雨花字 文化娱
8 通程控股 通程山庄酒店 雨花区洞井镇同升湖山庄会所附楼全部 8,687.10 2009-12-15 抵押银行
第 709190969 号 乐
长房权证雨花字
9 通程控股 通程山庄酒店 雨花区洞井镇同升湖山庄会所车库 车库 3,203.07 2009-12-15 抵押银行
第 709190960 号
长房权证雨花字
10 通程控股 通程山庄酒店 雨花区洞井镇同升湖山庄 C 区-38 栋全部 住宅 4,852.01 2009-12-15 抵押银行
第 709190950 号
1-1-79
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
长房权证岳麓字
11 麓山酒店 长沙通程麓山大酒店 银盆南路 001 号第 004 栋 1-11 层 商业 11,183.68 2009-10-27 抵押银行
第 709151855 号
长房权证岳麓字
12 麓山酒店 长沙通程麓山大酒店 银盆南路 001 号第 004 栋 1-6 层 商业 4,371.08 2009-10-27 抵押银行
第 709151756 号
长房权证岳麓字
13 麓山酒店 长沙通程麓山大酒店 银盆南路 001 号第 006 栋全部 商业 4,796.80 2009-10-27 抵押银行
第 709151747 号
长房权证岳麓字
14 麓山商业广场 通程商业广场麓山店 岳麓区枫林路 2 号 商业 63,833.84 2003-10-10 抵押银行
第 00286727 号
宁房权证玉潭字 配套设
15 龙腾投资 通程温泉大酒店 宁乡县玉潭镇宁乡大道 131.67 2009-7-10 -
第 709008527 号 施
宁房权证玉潭字
16 龙腾投资 通程温泉大酒店 宁乡县玉潭镇宁乡大道 车库 13,112.00 2009-7-10 -
第 709008528 号
宁房权证玉潭字
17 龙腾投资 通程温泉大酒店 宁乡县玉潭镇宁乡大道 商业 40,598.26 2009-7-10 抵押银行
第 709008529 号
宁房权证玉潭字
18 龙腾投资 通程温泉大酒店 宁乡县玉潭镇宁乡大道 商业 5,230.89 2009-7-10 -
第 709008530 号
1-1-80
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
公司及控股公司的上述房产系公司设立时由股东投入或由公司及其控股公
司投资建设或购买的，所有房产均已取得房屋所有权证。公司及控股公司合法拥
有该等房产的所有权，不存在产权纠纷或潜在法律风险。
2、主要租赁房屋
截止 2010 年 6 月 30 日，公司及其控股公司主要租赁房屋如下表所示：
序号 门店 出租方（机构名称） 面积（m2） 租赁起始期限 租金（元/年）
通程商业广 浏阳市创意实业发展有 2009.1.1 至
1 36,684.78 6,500,400.00
场浏阳店 限公司 2023.12.31
通程盛源酒 红星实业（集团）有限 2009.10.1 至
2 32,500.80 13,260,326.40
店 公司 2029.10.1
通程万惠超 湖南省新世界置业有限 2007.1.1 至
3 19,396.55 7,913,792.40
市左家塘店 公司 2026.12.31
第一年按销售额
的 2.25%扣点,第
二年按销售额的
2.75%,第三、四年
通程奥特莱 湖南上河商业广场有限 2007.6.1 至
4 14,134.00 按销售的 3.25%,
斯直销广场 公司 2022.5.31
第五年起每三年
递增一次,每次在
前次基础上递增
原扣点基数的 5%
湖南潇湘房地产开发有 2004.6.1 至
5 东塘旗舰店 9,349.38 5,000,000.00
限公司 2014.5.31
五一广场旗 2009.2.15 至
6 长沙集成置业有限公司 8,869.00 6,999,769.56
舰店 2019.2.14
郴州罗家井 郴州市鑫园房地产开发 2004.12.1 至
7 5,700.00 2,188,800.00
店 有限公司 2014.11.30
株洲响石岭 长沙瑞和房地产开发有 2004.12.1 至
8 5,563.00 1,673,577.60
店 限公司 2019.11.30
1-1-81
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
伍家岭旗舰 湖南建鸿达房地产开发 2007.11.1 至
9 4,450.00 1,602,000.00
店 有限公司 2017.10.31
2005.1.1 至
10 八一锦华店 湖南锦华置业有限公司 4,025.00 2,000,000.00
2012.12.31
通程万惠超 湖南省福万家商贸有限 2006.12.6 至
11 3,945.00 762,174.00
市迎宾路店 公司 2016.11.30
衡阳万源房地产开发有 2003.10.1 至
12 衡阳店 6,033.76 1,236,153.00
限公司 2018.9.30
永州市永泰商贸城有限 2008.8.8 至
13 永州永泰店 3,635.00 1,359,635.40
责任公司 2018.8.7
株洲中心广 株洲市中旺置业有限责 2007.1.1 至
14 3,600.00 1,850,688.00
场店 任公司 2017.12.31
湖南长沙晨光房地产开 2006.12.5 至
15 远大路店 3,564.00 912,000.00
发有限公司 2014.11.30
长沙鸿瑞房地产开发有 2007.4.1 至
16 芙蓉南路店 2,830.76 1,321,370.76
限公司 2022.3.31
邵阳市海联电器有限公 2006.10.1 至
17 邵阳广场店 2,800.00 1,000,000.00
司 2016.9.30
红星实业（集团）有限
2006.7.15 至
18 红星店 公司 2,667.00 800,000.00
2012.7.14
红星农副产品大市场
湖南娄底九龙超市有限 2008.10.1 至
19 娄底九龙店 2,842.00 922,680.00
公司 2012.9.30
湖南省天心集团物业管 2009.11.1 至
20 杨家山店 2,400.00 720,000.00
理有限公司 2012.10.31
岳阳花板桥 2006.2.1 至
21 岳阳金虹置业有限公司 2,400.00 432,000.00
店 2014.1.31
1-1-82
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
邵阳市万基房地产开发 2009.8.1 至
22 邵阳南站店 2,400.00 405,336.00
有限公司 2024.7.31
2005.9.1 至
23 益阳秀峰店 伍小平 董玉华 2,319.00 189,600.00
2013.8.31
湖南中昊房地产开发有 2008.12.1 至
24 冷水江店 1,848.00 380,096.64
限公司 2023.11.30
宁乡大西门 湖南省沩江投资有限公 2008.10.31 至
25 1,747.00 461,208.00
店 司 2023.10.31
湘阴江东路 湘阴县房地产开发公司 2006.12.1 至
26 1,720.00 298,000.00
店 长银大厦项目部 2021.11.30
娄底市建湘房地产开发 2009.4.1 至
27 娄底涟钢店 1,720.00 469,147.20
有限公司 2019.3.31
武冈东门口 武冈金源房地产开发有 2008.4.20 至
28 1,709.00 350,472.00
店 限公司 2023.4.19
涟源光明山 涟源亨瑞特房地产开发 2005.6.1 至
29 1,717.62 267,948.72
店 有限公司 2015.5.31
岳阳县东方 岳阳市鸿基房地产开发 2007.12.1 至
30 1,580.00 237,948.00
路店 有限公司 2017.11.30
汩罗高泉南 汩罗市鑫园房地产开发 2008.9.1 至
31 1,500.00 324,000.00
路店 有限公司 2018.8.31
株洲市佳乐多贸易有限 2008.11.25 至
32 株洲渌口店 1,450.00 318,072.00
公司 2018.11.24
桂花坪主仓 长沙市晨光家俱有限公 2008.4.15 至
33 11,200.00 1,118,000.00
库 司 2014.4.14
长沙市天心区鸿昌家具 2008.6.7 至
34 桂花坪铺仓 3,132.00 109,000.08
厂 2013.6.6
1-1-83
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
岳阳步行街 2009.8.21 至
35 岳阳兆丰置业有限公司 4,418.00 1,579,876.80
旗舰店 2021.8.20
沅江琼湖东 沅江市琼湖街道办事处 2009.10.1 至
36 1,353.00 297,999.96
路店 新和社区居委会 2019.12.31
永兴大桥路 永兴县劳动就业服务中 2009.10.1 至
37 1,914.00 400,008.00
店 心 2019.9.30
怀化中心市 怀化市四季花城业主委 2009.10.16 至
38 3,570.00 1,280,004.00
场旗舰店 员会 2019.10.15
邵东大汉步 邵阳市九亿房地产开发 2009.12.1 至
39 2,000.00 420,000.00
行街店 有限公司 2019.11.30
2010.5.28 至
40 望城湘陵店 望城县波特利湘陵店 1,098.00 417,618.48
2015.5.28
湖南省中邮物流有限公 2009.11.15 至
41 邵阳仓 2,500.00 314,400.00
司邵阳分公司 2010.11.14
2009.8.20 至
42 衡阳仓 衡阳市商业储运公司 1,713.50 185,058.00
2010.8.19
在公司及其控股公司所租赁的房屋中部分涉及提供了房屋所有权证但未办
理租赁登记证的情况，也存在业主未提供房屋所有权证的情况。
保荐人认为，对于业主提供房屋所有权证但未办理房屋租赁登记证的，根据
《最高人民法院关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应用法律若干问题的
解释》的规定，该问题不影响房屋租赁合同的有效性；对于业主未提供房屋所有
权证的，该部分房屋租赁存在被认定无效的风险，但根据《中华人民共和国合同
法》的规定，出租人有义务保证其有权出租上述房屋，若因出租人对所出租房屋
存在权利上的瑕疵而导致承租人发生损失，出租人应承担赔偿责任，该问题对发
行人本次配股不构成实质性障碍。
3、生产经营设备
公司的生产经营设备主要是用于零售业和旅游饭店业的设备，包括大型货
架、货柜；冷藏、冷冻设备；空调系统设备；消防系统设备；电脑及网络系统软
硬件设备；自动扶梯、升降电梯以及车辆等。
（二）无形资产
1-1-84
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
公司的无形资产主要为与房屋及建筑物有关的土地使用权与软件著作权。截
止 2010 年 6 月 30 日，公司的无形资产构成如下表：
单位：万元
类别 原值 累计摊销 净值
土地使用权 38,165.81 1,604.55 36,561.26
软件 517.92 248.92 269.00
合计 38,683.73 1,853.47 36,830.26
1、与经营相关土地使用权
截止 2010 年 6 月 30 日，公司及其控股公司拥有的土地使用权列表如下：
1-1-85
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
权属单位 使用单位 证号 土地座落 用途 使用权类型及年限 面积（m2） 他项权利
通程控股 金色家族东塘名品中心 长国用 2004 第 014064 号 长沙市劳动路 260 号 商业 出让；至 2035 年 12 月 5 日 3,126.82 银行抵押
通程控股 通程商业广场星沙店 长国用 2004 第 1277 号 长沙县星沙通程商业广场 商业 出让；至 2042 年 12 月 23 日 49,001.50 银行抵押
通程控股 铁道仓库 雨国用 2001 字第 0142 号 长沙市韶山南路 29 号 仓储 出让；至 2045 年 12 月 5 日 1,713.63 未抵押
通程控股 湘民仓库 长国用 2007 第 038026 号 长宁路石佳冲石头坡 仓储 出让；至 2049 年 1 月 30 日 1,172.21 未抵押
通程广场置业 通程国际大酒店 长国用 2010 第 016812 号 芙蓉区韶山北路 商业 出让；至 2042 年 9 月 9 日 8,378.85 银行抵押
出让；商业至 2044 年 2 月 16
通程控股 通程山庄酒店 长国用 2009 第 076177 号 雨花区洞井镇同升湖山庄 商业、综合 25,488.98 银行抵押
日、综合至 2050 年 4 月 4 日
麓山酒店 长沙通程麓山大酒店 长国用 2009 第 060242 号 岳麓区枫林一路 19 号 商业 出让；至 2047 年 4 月 5 日 13,491.21 银行抵押
麓山商业广场 通程商业广场麓山店 长国用 2004 第 002647 号 溁湾镇 商业、服务业 出让；至 2041 年 1 月 11 日 18,721.77 银行抵押
龙腾投资 通程温泉大酒店 宁（1）国用 2008 第 0141 号 宁乡县玉潭镇东沩社区 商住 出让；至 2052 年 12 月 30 日 32,579.10 银行抵押
金洲投资 - 宁（1）预国用 2008 第 0304 号 宁乡县金洲乡同兴村 商业住宅 出让；至 2048 年 12 月 12 日 137,662.00 银行抵押
1-1-86
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
公司及其控股公司合法拥有上述国有土地使用权，不存在产权争议或潜在法
律风险。其中，公司全资控股公司金洲投资 2008 年通过招拍挂程序取得位于宁
乡县金洲乡同兴村地块的土地使用权，面积 137,662 平方米，用途为商业住宅用
地，并于 2008 年 12 月 12 日与宁乡县国土资源局签订了国有建设用地使用权出
让合同，合同约定建设项目在 2008 年 12 月 12 日开工，2011 年 12 月 12 日前竣
工。该宗土地至今尚不具备商业住宅项目开发的基础条件，以致该地块无法按土
地出让合同约定如期开发。该宗土地的开发进度虽与土地出让合同中约定的开工
时间不符，但并未违反《节约集约用地的通知》（国发[2008]3 号）的规定。宁
乡县国土资源局已确认“上述情况属实，该用地符合《节约集约用地的通知》（国
发[2008]3 号）的规定。”
2、软件著作权
拥有的软件明细如下表：
单位：元
序 号 无形资产名称 价 值 取得方式 取得时间
1 商务卡、会员卡管理系统 420,000.00 购买 2009.1
2 门户网站软件 50,000.00 购买 2009.1
3 会员系统接口软件 240,000.00 购买 2010.5
铁道培训中心 scm 供应链系
4
统 345,720.00 购买 2010.5
5 金蝶 K3 系统 108,230.00 购买 2002.11
6 百货富基系统 346,735.04 购买 2001.3
7 电器金力 ERP 系统 765,600.00 购买 2005.4
8 金蝶人力资源管理系统 99,500.00 购买 2007.2
9 超市富基系统 732,000.00 购买 2007.1
10 盛源用友财务软件 158,000.00 购买 2010.3
11 盛源中软酒店管理软件 268,000.00 购买 2010.4
12 温泉用友软件 248,580.00 购买 2009.2
13 温泉中软软件 292,000.00 购买 2009.5
14 通程山庄用友软件 110,072.40 购买 2004.1
15 通程山庄房态软件 14,033.15 购买 2004.6
16 通程山庄 VOD 软件 9,293.60 购买 2004.6
17 通程山庄互联网软件 66,829.23 购买 2004.6
1-1-87
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
18 通程山庄中软软件 786,273.39 购买 2004.6
19 通程山庄微软软件 21,015.00 购买 2004.11
20 通程山庄杀毒软件 25,783.00 购买 2007.2
21 其他软件 71,500.00 购买 -
合计 5,179,164.81 - -
（三）商标
公司未申请商标，公司所使用商标均为公司控股股东通程集团申请。公司与
通程集团签署《商标使用协议书》，通程集团将已注册的商标免费许可公司使用，
使用期限自 2005 年 1 月 1 日起至 2014 年 12 月 31 日止。
通程集团申请商标明细表如下：
序号 注册人 注册商标 注册证号 核定项目 有效期截止日
第 5698937 号 第 30 类 2019 年 8 月 27 日
第 4726490 号 第 42 类 2019 年 2 月 6 日
1 通程集团 第 1369767 号 第 35 类 2020 年 2 月 27 日
第 1369931 号 第 42 类 2020 年 2 月 27 日
第 1372429 号 第 39 号 2020 年 3 月 6 日
2 通程集团 第 4567302 号 第 35 类 2018 年 10 月 13 日
第 5866676 号 第 36 类 2020 年 2 月 13 日
第 3513056 号 第 36 类 2015 年 4 月 27 日
3 通程集团
第 3513058 号 第 42 类 2015 年 3 月 27 日
第 1367374 号 第 42 类 2020 年 2 月 20 日
第 4731959 号 第 37 类 2019 年 4 月 13 日
第 4731960 号 第 42 类 2019 年 2 月 6 日
第 1369728 号 第 35 类 2020 年 2 月 27 日
4 通程集团
第 1369931 号 第 42 类 2020 年 2 月 27 日
第 1372428 号 第 39 类 2020 年 3 月 6 日
第 1377237 号 第 41 类 2020 年 3 月 20 日
第 4066327 号 第 37 类
5 通程集团 2017 年 8 月 6 日
第 4066337 号 第 45 类
第 3513059 号 第 35 类 2015 年 5 月 20 日
6 通程集团
第 4567304 号 第 35 类 2019 年 9 月 6 日
1-1-88
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
第 4066328 号 第 41 类
7 通程集团 第 4066335 号 第 43 类 2017 年 9 月 13 日
第 4066336 号 第 44 类
8 通程集团 第 4078922 号 第 35 类 2017 年 5 月 20 日
9 通程集团 第 3513060 号 第 35 类 2014 年 11 月 27 日
10 通程集团 第 3513061 号 第 35 类 2014 年 11 月 27 日
11 通程集团 第 5688391 号 第 43 类 2020 年 1 月 20 日
第 5688392 号 第 36 类
12 通程集团 2020 年 1 月 6 日
第 5688393 号 第 37 类
13 通程集团 第 3513055 号 第 39 类 2015 年 1 月 6 日
14 通程集团 第 5852947 号 第 35 类 2020 年 3 月 27 日
15 通程集团 第 5852948 号 第 35 类 2020 年 6 月 20 日
第 1367376 号 第 42 类 2020 年 2 月 20 日
第 1369766 号 第 35 类 2020 年 2 月 27 日
16 通程集团 第 1372427 号 第 39 类 2020 年 3 月 6 日
第 1382979 号 第 41 类 2020 年 4 月 6 日
第 1453876 号 第9类 2010 年 10 月 6 日
17 通程集团 第 1369917 号 第 42 类 2020 年 2 月 27 日
为充分保证通程控股正常的业务经营，保障通程控股的可持续经营能力，通
程集团就商标使用事宜作出如下承诺：
1、通程集团许可通程控股在协议期限内无偿、独占使用其已注册商标，但
通程控股需确保使用其商标的产品或服务将符合国家标准及其行业标准，符合销
售地的法律，并有利于提升通程集团以及其商标的市场声誉；
2、若协议合同期满，通程控股需延长商标使用时间，由通程集团和通程控
股另行续订商标使用许可合同；
3、该承诺函系不可撤销承诺函。
1-1-89
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
九、拥有的特许经营权
（一）典当经营许可情况
公司控股公司通程典当依法从事典当业务，已取得中华人民共和国商务部颁
发的编码为 43057A10006 的典当经营许可证和长沙市公安局颁发的长公特典字
第 2006004 号特种行业许可证，典当经营许可证有效期至 2014 年 3 月 20 日，经
营范围包括：动产质押典当业务；财产权利质押典当业务；房地产（外省、自治
区、直辖市的房地产或者未取得商品房预售许可证的在建工程除外）抵押典当业
务；限额内绝当物品的变卖；鉴定评估及咨询服务；商务部依法批准的其他典当
业务。
（二）经营食品、烟酒、酒店等相关业务许可情况
公司及其控股公司的经营范围和经营方式符合《公司法》、《公司登记管理
条例》及其他法律、法规和规范性文件的规定，公司及公司控股公司已取得了相
应的资质证照及业务许可，主要包括《食品卫生许可证》、《烟草专卖零售许可
证》、《酒类零售备案登记证》、《出版物经营零售许可证》、《全国工业产品
生产许可证》、《体育经营许可证》、《娱乐经营许可证》、《特种行业许可证》
等。
十、上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况
1996 年 7 月，经湖南省人民政府办公厅湘政办函（1996）13 号文及中国证
监会《关于长沙东塘百货股份有限公司（筹）申请公开发行股票的批复》（证监
发字（1996）105 号）批准，公司社会公众股于 1996 年 8 月在深圳证券交易所
挂牌上市交易。
首发前最近一期末净资产额（万元） -
发行时间 发行类别 筹资净额（万元）
1996.8 首次公开发行 14,537.64
历次筹资情况 1998.2 配股 6,052.94
2000.6 配股 20,952.74
合计 41,543.32
首发后累计派现金额（万元） 14,742.67
1-1-90
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
本次发行前最近一期末净资产额（万元） 82,055.81
十一、最近三年发行人、控股股东、实际控制人所作承诺及履行情况
（一）2006 年发行人实施股权分置改革的承诺
根据 2006 年 5 月 27 日公告的《股权分置改革说明书（修订稿）》，公司
的控股股东承诺如下：遵守法律、法规和规章的规定，履行法定承诺义务。公司
控股股东通程集团承诺，持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起，十二个
月内不通过深圳证券交易所挂牌出售或者转让。在前项锁定期期满后，通过深圳
证券交易所挂牌交易出售的股份，出售数量占该公司股份总数的比例在十二个月
内不超过百分之五，在二十四个月内不超过百分之十；通程集团在本次股改对价
执行之前其持有的股份不进行质押或转让，以保证有足够的股份用于执行对价。
（二）发行人关于本次配股的承诺
1、除通程典当外，发行人未直接或间接参与典当业务。
2、通程典当的典当业务资金来源于注册资本、未分配利润、资本公积、盈
余公积、商业银行贷款，不存在从商业银行以外的单位和个人借款，与其他典当
行拆借或者变相拆借资金，超过规定限额从商业银行贷款，对外投资的情形；报
告期内，发行人及其除通程典当以外的其他子公司和附属企业，均与通程典当之
间无经营性及非经营性往来。
3、发行人保证：发行人及其除通程典当以外的其他下属子公司和附属企业，
未来均不与通程典当之间发生任何经营性及非经营性往来。
（三）控股股东所持限售流通股份解除限制时追加承诺
2008 年 6 月 28 日，控股股东通程集团解除限售流通股份 8,775,408 股，对
该股份，控股股东作了追加承诺：本次持有公司的限售股份解除限售后十二个月
内暂无通过证券交易系统出售 5%解除限售流通股计划；如果未来通过证券交易
系统出售所持公司解除限售流通股，并于第一笔减持起六个月内减持数量达到
5%的，将按照交易所要求于第一次减持前两个交易日内通过公司对外披露出售
提示性公告，内容包括拟出售的数量、拟出售的时间、拟出售的价格区间、减持
原因等。
1-1-91
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
2009 年 6 月 30 日，通程集团解除限售流通股份 118,102,334 股，对该股份，
控股股东追加承诺：本次持有公司的限售股份解除限售后六个月内暂无通过证券
交易系统出售 5%及以上解除限售流通股计划；如果未来通过证券交易系统出售
所持公司解除限售流通股，并于第一笔减持起六个月内减持数量达到 5%的，将
按照交易所要求于第一次减持前两个交易日内通过公司对外披露出售提示性公
告，内容包括拟出售的数量、拟出售的时间、拟出售的价格区间、减持原因等。
（四）控股股东增持发行人股份的承诺
根据 2008 年 10 月 16 日公司《关于控股股东增持本公司股份的公告》，公
司控股股东通程集团于 2008 年 10 月 15 日通过深圳证券交易系统增持了公司部
分股份，拟在未来 12 个月内，累计增持比例不超过公司股份总数的 2%。通程
集团承诺在增持期间和法定期限内不减持其持有的公司股份。
（五）控股股东关于本次配股的承诺
1、以现金全额认购可配股股份的承诺
公司第四届董事会第十六次会议审议通过了公司 2010 年度配股方案。本次
配股方案为以公司总股本 351,016,310 股为基数，向全体股东每 10 股配售不超过
3 股。公司控股股东通程集团承诺：以通程控股配股实施股权登记日时所持股份
为基数，以现金全额认购可配股股份。
2、关于商标的承诺
（1）通程集团将其拥有的“通程”等商标永久性、免费、排他性许可通程
控股使用，除通程集团及其子公司外，通程集团不再将相关商标许可给任何第三
方使用。
（2）通程集团在“通程”等商标权期限到期后，将依法进行续展。
（3）关于商标的进一步承诺
通程集团已出具承诺函：承诺于 2011 年将涉及长沙通程控股股份有限公司
经营过程中所使用的商标无偿转让给长沙通程控股股份有限公司。
3、关于典当业务的承诺
（1）除通程典当外，通程集团未直接或间接参与典当业务。
1-1-92
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
（2）通程典当的典当业务资金来源于注册资本、未分配利润、资本公积、
盈余公积、商业银行贷款，不存在从商业银行以外的单位和个人借款，与其他典
当行拆借或者变相拆借资金，超过规定限额从商业银行贷款，对外投资的情形；
报告期内，通程集团及其下属子公司和附属企业与通程典当之间无经营性及非经
营性往来。
（3）通程集团保证：通程集团及其下属子公司和附属企业，未来均不与通
程典当之间发生任何经营性及非经营性往来。
除本次配股方案尚需经中国证监会核准，公司及通程集团所做承诺尚未履行
外，公司及其控股股东、实际控制人均无违反承诺的情况。
十二、股利分配政策
（一）股利分配政策
根据《中华人民共和国公司法》及公司章程的规定，公司分配当年税后利润
时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注
册资本的50%以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公
积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润
中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配，但公司章程规定不按持股比例分配的除外。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
2个月内完成股利(或股份)的派发事项。
根据《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》（中国证监会令[2008]57
号），2009年4月，公司对公司章程关于股利分配政策做了修订、补充：
公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续
性和稳定性。
1-1-93
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
在公司现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，公司可以采取现金或
者股票方式分配股利，可以进行中期现金分红。
公司最近三年以现金方式累计分配的利润应不少于最近三年实现的年均可
分配利润的百分之三十，具体分红比例由公司董事会根据中国证监会的有关规定
和公司经营情况拟定，由公司股东大会审议决定。
公司董事会未做出现金利润分配预案的，应当在定期报告中披露未分红的原
因、未用于分红的资金留存公司的用途。
（二）最近三年及一期股利实际分配情况
2009年度分配情况：以2009 年末总股本35,101万股为基数，每10 股派发现
金红利1.00元（含税），实际共派发现金红利3,510.16万元。
2008年度分配情况：以2008 年末总股本35,101万股为基数，每10 股派发现
金红利1.20元（含税），实际共派发现金红利4,212.19万元。
2007年度分配情况：以公司2007年末总股本17,550万股为基数，每10股派发
现金红利1.00元（含税），实际共派发现金红利1,755.08万元；同时以每10股转
增10股的比例进行资本公积金转增股本，转增后公司股本增至35,101万股。
（三）本次配股前形成的未分配利润的分配政策
根据2010年7月6日召开的公司2010年第一次临时股东大会决议，本次配股前
滚存未分配利润由配股完成后的新老股东按其所持股份比例共同享有。
十三、董事、监事及高级管理人员的基本情况
（一）现任董事、监事、高级管理人员基本情况
公司目前共有董事 8 名（其中独立董事 3 名），监事 5 名，高管人员包括总
经理 1 名（由公司董事长兼任），常务副总经理 1 名（由公司董事兼任）、董事
会秘书 1 名（由公司董事兼任）、财务总监 1 名。
持有公司股 2009 年度从通
年 份（股） 程控股所获报
姓名 职务 性别 任期起止日期
龄 酬总额（万元）
（税前）
周兆达 董事长、总经理 男 59 2008.06-2011.06 211,582 58.00
1-1-94
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
董事、常务副总 -
周拥泽 男 47 2008.06-2011.06 18.00
经理
郭虎清 董事 男 41 2008.06-2011.06 3,082 18.00
柳植 董事 男 41 2008.06-2011.06 19,028 15.00
董事、董事会秘 -
杨格艺 女 43 2008.06-2011.06 15.00
书
曹光荣 独立董事 男 57 2008.06-2011.06 - 5.00
鲁应时 独立董事 男 68 2008.06-2011.06 - 5.00
潘定衢 独立董事 男 63 2008.06-2011.06 - 5.00
彭小兰 监事会主席 女 50 2009.04-2011.06 52,896 15.00
章棉水 监事 男 45 2008.06-2011.06 7,000 8.00
张宏伟 监事 女 42 2008.06-2011.06 - 8.00
舒适广 职工监事 女 54 2008.06-2011.06 23,508 6.00
陶青 职工监事 女 42 2008.06-2011.06 100 8.00
唐建成 财务总监 男 42 2008.06-2011.06 - 15.00
合计 - - - - 317,196 199.00
公司董事、监事、高级管理人员中除独立董事外，其余董事、监事、高级管
理人员均未在其他单位领取报酬。
（二）现任董事、监事、高级管理人员从业简历
1、非独立董事
（1）周兆达，男，汉族，1951 年 1 月出生，大学文化，中共党员，高级经
济师，有突出贡献专家，全国优秀企业家，全国劳动模范，中共长沙市委委员，
第九、十、十一届全国人大代表。历任长沙东塘百货大楼总经理兼党委书记。现
任通程控股董事长、党委书记并兼任总经理、通程集团董事长、通程广场置业董
事长、金洲投资董事长、通程酒店管理董事长。
（2）周拥泽，男，汉族，1963 年 6 月出生，大学文化，中共党员。历任长
沙通程控股股份有限公司人事部经理，现任通程控股董事、常务副总经理、通程
集团董事、麓山酒店董事长、龙腾投资董事长、金洲投资总经理、长沙银行股份
有限公司董事。
（3）郭虎清，男，汉族，1969 年 1 月出生，大学文化，中共党员。历任通
程集团广州办主任，通程广场置业筹备组副主任，通程集团总经理助理兼办公室
1-1-95
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
主任，现任公司董事，通程电梯董事长、通程广场置业董事及总经理、通程酒店
管理公司首席执行官。
（4）柳植，男，汉族，1969 年 11 月出生，大专文化，中共党员。历任长
沙东塘百货大楼家电部经理，西城超市党支部书记，配送中心主任，现任公司董
事、通程集团董事。
（5）杨格艺，女，汉族，1967 年 10 月出生，中共党员，大学本科学历。
经济师，高级人力资源管理师。历任湖南省兴联实业总公司总经理助理，恒信证
券有限责任公司董事、总经理助理、总办主任，现任公司董事及董事会秘书，并
兼任龙腾投资监事会主席。
2、独立董事
（1）曹光荣，男，汉族，1953 年 8 月出生，中共党员，大学本科学历，教
授职称。历任湖南沅江市漉湖芦苇场渔业管理区会计，湖南省商业学校任政工科
干部、团委书记，湖南省商业高等专科学校任校办副主任、学生科长，湖南省商
业高等专科学校任党委副书记、副校长，湖南省商学院任院长助理，现任公司独
立董事、湖南文理学院教授、湖南友谊阿波罗商业股份有限公司独立董事。
（2）鲁应时，男，汉族，1942 年 10 月出生，中共党员，大学学历，注册
会计师。历任长沙市税务局三分局副局长、局长，长沙市税务局副局长，长沙市
地方税务局党委书记、局长，湖南省地方税务局总经济师，现任公司独立董事。
（3）潘定衢，男，汉族，1947 年 7 月出生，中共党员，法学学士。历任中
共长沙市委政策研究室科长，中共长沙市委信访办公室副主任，长沙市中级人民
法院副院长，现任公司独立董事。
3、监事
（1）彭小兰，女，汉族，1960 年 6 月出生，中共党员，大学学历。历任西
城百货大楼经理、东塘百货大楼纪委书记，现任公司监事会主席、党委副书记、
纪委书记。
（2）章棉水，男，汉族，1965 年 11 月出生，中共党员，双学士学位，注
册资产评估师，注册税务师，注册会计师。历任岳阳县五垸中学教师，中国建筑
1-1-96
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
第五工程局桂林国际机场指挥部职员，中国建筑第五工程局企管部副经理、经理，
公司发展研究部经理、总办主任，现任公司监事。
（3）张宏伟，女，汉族，1968 年 5 月出生，大学学历，注册会计师，高级
国际财务管理师。历任公司财务部、审计部主管，现任公司监事。
（4）舒适广，女，汉族，1956 年 10 月出生，高中学历，中共党员。历任
长沙东塘百货大楼主办会计，财务科副科长，审计部经理，现任公司监事、公司
法务审计部副经理。
（5）陶青，女，汉族，1968 年 12 月出生，大学本科学历，中共党员，注
册会计师。历任公司批发部和家电部会计助理和主办会计，西城百货大楼主办会
计，通程国际大酒店会计部经理助理，经理。现任公司监事、通程广场置业财务
负责人、通程酒店管理公司财务采购总监。
4、高级管理人员
总经理：周兆达，详见上述“非独立董事”简历。
常务副总经理：周拥泽，详见上述“非独立董事”简历。
董事会秘书：杨格艺，详见上述“非独立董事”简历。
财务总监：唐建成，男，汉族，1968 年 8 月出生，研究生学历，中共党员，
高级国际财务管理师。历任公司业务管理部经理、西城百货大楼执行经理、发展
推广部经理、总经理办公室主任、法律审计部经理。现任公司财务总监、通程集
团董事。
（三）现任董事、监事、高级管理人员兼职情况
公司董事、监事、高管人员兼职情况如下表：
姓名 通程控股所任职务 兼职情况
通程集团董事长
董事长 通程广场置业董事长
周兆达
总经理 金洲投资董事长
通程酒店管理董事长
麓山酒店董事长
董事
周拥泽 通程集团董事
常务副总经理
龙腾投资董事长
1-1-97
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
长沙银行董事
金洲投资总经理
通程电梯有限公司董事长
郭虎清 董事 通程广场置业董事、总经理
通程酒店管理首席执行官
柳植 董事 通程集团董事
董事
杨格艺 龙腾投资监事会主席
董事会秘书
湖南文理学院教授
曹光荣 独立董事
友阿股份独立董事
潘定衢 独立董事 无
鲁应时 独立董事 无
彭小兰 监事会主席 无
章棉水 监事 无
张宏伟 监事 无
舒适广 监事 无
通程广场置业财务负责人
陶青 监事
通程酒店管理财务采购总监
唐建成 财务总监 通程集团董事
公司董事、监事及高管人员的任职符合《公司法》、《上市公司治理准则》
及有关法规的规定。
（四）管理层间接持股情况
公司控股股东通程集团 2007 年实施了产权制度改革，长沙市国资委将其持
有通程集团的部分出资额奖励或转让给通程集团管理层，具体情况如下表：
奖励出资额 受让出资额 受让价格 合计 占注册资本
姓名
（万） （万） （元/出资额） （万） 的比例
周兆达 300 1,400 1.95 1,700 17%
周拥泽 10 90 1.95 100 1%
李建三 10 90 1.95 100 1%
郭虎清 10 90 1.95 100 1%
张旭 10 90 1.95 100 1%
苏千里 10 90 1.95 100 1%
1-1-98
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
彭小兰 10 90 1.95 100 1%
陈全 10 90 1.95 100 1%
唐建成 10 90 1.95 100 1%
合计 380 2,120 - 2,500 25%
虽然通程集团此次股权变化不涉及公司的持股变化，但因为通程集团当时持
有公司 43.65%的股份，且股权奖励对象及受让方周兆达、周拥泽、郭虎清、彭
小兰、唐建成等 5 人均在公司担任董事、监事或高管，导致上述人员间接持有公
司股份。
（五）管理层的激励情况
公司未制订股权激励计划，而是通过制订《董事、监事、高级管理人员薪酬
制度》建立了董事、监事及高管人员的收入分配及激励机制。
十四、股权分置改革情况
公司于 2006 年 6 月 12 日召开股权分置改革相关股东会议，通过了公司股权
分置改革方案：以公司股权分置改革之前的流通股本 65,358,155 股为基数，方案
实施股份变更登记日登记在册的流通股股东每持有 10 股流通股将获得非流通股
股东支付的 3.7 股的对价股份。
在股权分置改革方案实施后首个交易日，公司非流通股股东持有的非流通股
股份即获得上市流通权。
2006 年 6 月 20 日为公司股权分置改革方案实施的股权登记日。2006 年 6
月 21 日对价股份上市流通，公司完成股权分置改革。
1-1-99
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
第五节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争
（一）同业竞争情况
1、与通程集团及其控制的其他企业的同业竞争情况
通程集团目前主要从事参股、控股等资本运营业务，其已将与经营相关的资
产陆续投入到公司，其营业执照核定的业务具体由其控股公司经营。通程集团控
股公司除公司外只有长沙麓山宾馆，长沙麓山宾馆原系长沙市机关事务局下属的
三星级宾馆，后来被通程集团兼并。通程集团于 2009 年 11 月以麓山宾馆的房
屋和土地使用权作价对旗下的长沙通程麓山大酒店有限公司进行了增资，并于
2009 年 12 月底将长沙通程麓山大酒店有限公司转让给公司。目前麓山宾馆已无
经营性资产，不再从事旅游饭店业的经营活动，自 2009 年 12 月 31 日起至今，
麓山宾馆无主营业务收入，与公司不存在同业竞争。
通程集团主要控股及参股公司如下图所示：
2、通程集团出具的避免同业竞争承诺书
为了维护公司及公司其他股东的合法权益，避免公司与控股股东及关联方之
间的同业竞争，通程集团出具了《关于避免同业竞争承诺书》，承诺如下：
1-1-100
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
（1） 截至本承诺书出具之日，通程集团及其下属企业未直接或间接从事与
发行人主营业务构成同业竞争的业务。
（2） 自本承诺书生效之日起，通程集团在作为发行人控股股东期间（以下
简称“承诺期间”），除本承诺书另有说明外，在中国境内或境外，不以任何方
式（包括但不限于投资、并购、联营、合资、合作、合伙、承包或租赁经营）直
接或间接（除通过控股通程控股外）从事或介入与发行人现有或将来实际从事的
主营业务构成或可能构成竞争的业务或活动。
（3） 在承诺期间，通程集团不以任何方式支持他人从事与发行人现有或将
来的主营业务构成或可能构成竞争的业务或活动。
（4） 在承诺期间，如果由于发行人业务扩张导致通程集团的业务与发行人
的主营业务构成同业竞争，则通程集团应通过停止竞争性业务、将竞争性业务注
入发行人、向无关联关系的第三方转让竞争性业务或其他合法方式避免同业竞
争；如果通程集团转让竞争性业务，则发行人享有优先购买权。
（5） 在承诺期间，如果因国家法规或政策要求，或国家有权机关的要求（如
国有资产无偿划转），通程集团从事或介入发行人主营业务范围内的部分业务或
活动，则通程集团在国家法规和政策允许且条件成熟时，应将该类业务以合法方
式、公允价格注入发行人或以委托经营等其他方式避免实质性竞争。
（6） 如上述承诺被证明是不真实的或未被遵守，通程集团将向发行人赔偿
一切直接和间接损失。
（7） 本承诺书自通程集团签章之日起生效，在承诺期间持续有效，除经发
行人同意外不可变更或撤销。
（二）独立董事关于同业竞争发表的意见
公司独立董事认为，通程控股第一大股东为长沙通程实业（集团）有限公司，
通程集团主要从事参股、控股等资本运营业务，本身并无具体经营业务，其营业
执照核定的业务具体由其控股子公司经营。近几年来，通程集团已陆续将其与经
营相关的资产投入到通程控股。截至 2010 年 6 月 30 日，通程控股与控股股东及
其控制的企业之间不存在同业竞争行为。而且，控股股东出具了《避免同业竞争
承诺书》，将严格履行不竞争承诺，采取有效措施避免同业竞争。
1-1-101
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
二、关联方、关联关系与关联交易
（一）关联方及其关联关系
1、持有发行人股份 5%以上的股东
截止 2010 年 6 月 30 日，通程集团持有公司 45.43%的股份，为公司的控股
股东。除通程集团以外，公司无其他持股 5%以上的法人股东。
2、实际控制人
公司实际控制人为长沙市国资委，其持有通程集团 35%的股权，是通程集团
的第一大股东。
3、控股股东控股及参股的其他企业
子公司 注册资本 持股比
子公司名称 主要业务
类型 （万元） 例(%)
长沙麓山宾馆 全资 接待会议人员和旅客食宿 1,110 100.00
通程酒店管理公司 参股 酒店管理 300 40.00
通程典当 参股 国家规定的典当业务 4,500 15.56
置业投资；写字楼出租；新型建
通程广场置业 参股 9,000 5.00
筑材料的生产及产品自销等
吸收公众存款；发放贷款；国内
长沙银行 参股 117,329 6.26
结算；票据贴现；提供担保等
4、控股公司
截止 2010 年 6 月 30 日，公司一级控股公司如下表所示。公司二级控股为通
程酒店管理公司，由通程广场置业持有其 60%股权。
注册资本 股权比例
序号 公司名称 主要业务
（万元） （%）
资本投资，实业投资；百货零
1 金洲投资 5,000.00 100.00
售；酒店管理
2 通程典当 典当业务 4,500.00 83.33
置业投资；写字楼出租；新型
3 通程广场置业 9,000.00 95.00
建筑材料的生产及产品自销
4 通程电梯 电梯的销售 150.00 97.00
酒店业投资；商贸投资；旅游
5 龙腾投资 7,000.00 70.00
业投资；房地产开发；酒店业
1-1-102
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
经营
住宿；餐饮服务；足浴、美容
6 麓山酒店 5,000.00 100.00
美发、棋牌；写字楼出租
预包装副食、酒水的零售；餐
7 麓山商业广场 饮服务；百货、家具、化工产 7,000.00 100.00
品；网吧服务
（二）最近三年及一期关联交易情况
公司最近三年及一期的关联交易情况如下：
1、经常性关联交易
（1）向关联方采购产品和接受劳务的关联交易
报告期内，公司不存在此项经常性关联交易。
（2）向关联方销售产品和提供劳务的关联交易
公司最近三年及一期向关联方销售产品和提供劳务是向麓山宾馆提供水、
电、气等服务，其关联交易额如下表所示：
2009 年度
关联方 关联关系 关联交易额（万元） 占当年营业收入比例（%）
麓山宾馆 受同一母公司控制 335.77 0.14
2008 年度
关联方 关联关系 关联交易额（万元） 占当年营业收入比例（%）
麓山宾馆 受同一母公司控制 366.50 0.20
通程控股曾与麓山宾馆合作建设长沙通程麓山商业广场有限公司，为节约建
设成本，双方共建一套空调、锅炉等设备。双方于 2006 年 12 月签订《关于共建
设备使用费用分担协议》约定，共建设备的所有权归公司所有，设备的使用、维
护、保养以及折旧费用由麓山宾馆负责。水、汽的定价根据成本共同测算，依照
公平等价、公正、合理的原则由双方协商确定。该关联交易金额占当期营业收入
的比例较小，对公司当期利润和主营业务收入不构成重大影响。为减少关联交易，
公司已于 2009 年 12 月收购通程集团持有的麓山酒店 100%的股权。
（3）需由关联方承担的设备折旧费用
1-1-103
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
年度 关联方名称 关联关系 发生额（万元）
2009 麓山宾馆 受同一母公司控制 267.71
2008 麓山宾馆 受同一母公司控制 267.71
（4）关联方未结算项目金额
公司最近三年及一期与关联方未结算项目金额情况如下表所示：
2010 年 6 月 30 日
项目名称 关联方 余额（万元） 所占总额的比例（%）
其他应付款 通程集团 91.47 1.14
2009 年 12 月 31 日
项目名称 关联方 余额（万元） 所占总额的比例（%）
其他应付款 通程集团 9,439.39* 57.89
*注：2009 年公司对通程集团的大额应付款为本年收购麓山酒店、通程物业应付未付的股权
款 9,430.83 万元。
2008 年 12 月 31 日
项目名称 关联方 余额（万元） 所占总额的比例（%）
其他应收款 麓山宾馆 89.55 6.09
其他应收款—坏账准备 麓山宾馆 4.48 0.94
其他应付款 通程集团 152.70 3.37
2007 年 12 月 31 日
项目名称 关联方 余额（万元） 所占总额的比例（%）
其他应付款 通程集团 717.58 12.57
（5）关联租赁
公司控股公司通程广场置业与通程集团于 2002 年签署无偿租赁协议，通程
集团将长沙韶山北路 149 号权证为长国用（2002）字第 012195 号的土地无偿租
赁给通程广场置业，协议约定无偿使用截止日期为 2009 年 12 月 31 日。
2009 年 12 月 12 日通程广场置业与通程集团签订《股权转让合同书》，收
购通程集团持有的通程物业 100%的股权。通程物业的核心资产即通程广场置业
拥有通程国际大酒店所在的土地。此次收购避免了未来租赁经营带来的关联交
易。
1-1-104
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
（6）许可协议
公司使用的注册商标归通程集团所有，根据公司与通程集团签订的《商标使
用协议书》，公司免费使用相关商标，此项关联交易在一定时间内将继续存在。
详见“第四节 基本情况 八、主要固定资产及无形资产”中“ （三） 商标”。
2、偶发性关联交易
（1）担保
公司不存在为通程集团及其关联方提供担保的情况。最近三年及一期通程集
团为公司提供担保的情况如下表：
2010 年 1-6 月
担保金额
担保方 被担保方 担保起始日 担保到期日
（万元）
通程集团 通程控股 4,200 2009.09.07 2010.09.07
通程集团 通程控股 2,500 2009.12.16 2010.12.15
2009 年度
担保金额
担保方 被担保方 担保起始日 担保到期日
（万元）
通程集团 通程控股 7,000 2009.09.07 2010.09.07
通程集团 通程控股 5,000 2009.03.24 2010.03.24
通程集团 通程控股 5,000 2009.12.30 2010.12.24
通程集团 通程控股 2,500 2009.12.16 2010.12.15
通程集团 通程控股 2,000 2009.01.22 2010.01.21
2008 年度
担保金额
担保方 被担保方 担保起始日 担保到期日
（万元）
通程集团 通程控股 2,500 2008.12.31 2009.12.30
通程集团 通程控股 2,500 2008.09.19 2009.09.19
通程集团 通程控股 3,100 2008.10.24 2009.09.06
通程集团 通程控股 1,000 2008.12.25 2009.09.06
（2）向关联方销售产品和提供劳务
年度 关联方 关联关系 向关联方销售产品和提供劳 占当年营业收
1-1-105
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
务之关联交易额（万元） 入比例（%）
2008 通程集团 控股股东 3,430.13 1.89
2007 通程集团 控股股东 3,568.30 2.24
2007 年、2008 年公司向通程集团销售商品和提供劳务的关联交易额分别为
3,568.30 万元、3,430.13 万元，主要是通程集团与公司销售商务卡的关联交易。
通程集团为了推动公司业务发展，向市场销售了商务卡，该商务卡可在公司所属
商业门店、饭店使用。根据商务卡销售金额，通程集团按期向公司划转相关款项。
为规范、减少关联交易，通程集团于 2008 年 9 月终止了商务卡的销售，由销售
商务卡发生的应付公司款项，通程集团于 2008 年 9 月底前全部划转到了公司。
（3）其他偶发性关联交易
1、公司与通程集团、通程电梯于 2007 年 10 月 8 日共同签署了关于通程典
当的《增资扩股协议》。通程典当原有注册资本为 2,000 万元人民币，此次增资
扩股至 4,500 万元人民币。公司以货币资金 2,389.76 万元增资 1,800 万，占增资
后通程典当注册资本的 83.33%，通程集团以货币资金 929.31 万元增资 700 万，
占注册资本的 15.56%，通程电梯放弃此次增资扩股，占注册资本的的 1.11%。
2007 年 10 月 8 日，公司第三届董事会第十五次会议审议通过了本次增资的议案，
关联董事在董事会进行表决时予以回避。
此次关联交易的定价依据湖南开元有限责任会计师事务所出具的开元所内
审字 [2007]287 号《审计报告》截止 2007 年 6 月 30 日通程典当的净资产值确定，
支付方式为在《增资扩股协议》生效后一月内以银行转账方式支付，随后即办理
验资及工商变更等手续。
2、2009 年 3 月 27 日公司与控股股东通程集团签订了《股权转让合同》，
公司出资 7,000 万元收购通程集团持有的长沙通程国际广场置业发展有限公司
30%的股权。公司第四届董事会第八次会议及公司 2008 年年度股东大会审议并
通过了此次关联交易，在董事会及股东大会审议此项关联交易时关联董事及关联
股东均回避表决。
1-1-106
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
此次关联交易的定价依据开元信德会计师事务所出具的开元信德湘分审字
[2009]第 126 号《审计报告》截止 2008 年 12 月 31 日通程广场置业净资产值确
定。
3、2009 年 3 月 27 日公司与控股股东通程集团签订了《资产转让合同》，
公司出资 800 万元收购通程集团持有的湘民仓库整体资产。公司第四届董事会第
八次会议及公司 2008 年年度股东大会审议并通过了此次关联交易，在董事会及
股东大会审议此项关联交易时关联董事及关联股东均回避表决。
此次资产购买的标的为通程集团拥有的湘民仓库整体资产，经开元资产评估
有限公司评估，并出具了开元（湘）评报字 2009 第 009 号《资产评估报告书》。
此次关联交易的定价依据资产评估机构出具的评估报告确定的资产评估值确定。
4、2009 年 12 月 12 日公司与控股股东通程集团签订了《股权转让合同书》，
公司出资 156,413,672.04 元收购通程集团持有的长沙通程麓山大酒店有限公司
100%的股权。公司第四届董事会第十三次会议及公司 2009 年临时股东大会对此
进行审议并通过了此项关联交易，在董事会及股东大会审议此项关联交易时关联
董事关联股东均回避表决。此次关联交易的定价依据开元信德会计师事务所出具
的开元信德湘分审字（2009）第 363 号《审计报告》截止 2009 年 11 月 30 日的
净资产值确定。
5、2009 年 12 月 12 日公司控股公司通程广场置业与控股股东通程集团签
订了《股权转让合同书》，通程广场置业出资 158,495,803.38 元收购通程集团持
有的长沙通程物业管理有限公司 100%的股权。公司第四届董事会第十三次会议
及公司 2009 年临时股东大会审议并通过了此项关联交易，在董事会及股东大会
审议此项关联交易时关联董事关联股东均回避表决。此次关联交易的定价依据开
元信德会计师事务所出具的开元信德湘分审字[2009]第 364 号《审计报告》截止
2009 年 12 月 11 日的净资产值确定。
6、2010 年 11 月 21 日公司与控股股东通程集团签订了《股权转让合同书》，
出资 3,630 万元收购通程集团持有的长沙银行 1,100 万股的股权。公司第四届董
事会第十九次会议审议通过了此项关联交易，在董事会审议此项关联交易时关联
1-1-107
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
董事回避表决。根据长沙银行截止 2010 年 9 月 30 日每股净资产 2.24 元乘以 1.5
倍确定此次关联交易价格，即每股人民币 3.3 元。
（三）关联交易决策程序及其公正性
《公司章程》相关条款如下：
“第三十九条 公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公
司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。如发现控股股东
或实际控制人侵占公司资产的，公司应立即申请司法冻结，凡不能以现金清偿的，
通过变现股权偿还侵占资产。
公司的控股股东及实际控制人应承担以下特别义务：
1、诚信、不损害公司和社会公众股股东利益；
2、公司不得以下列方式将资金直接或间接地提供给控股股东、实际控制人
及其他关联方使用；
第四十一条 公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过。
（五）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。
第五十六条 股东大会拟讨论董事、监事选举事项的，股东大会通知中将充
分披露董事、监事候选人的详细资料，至少包括以下内容：
（二）与公司或公司的控股股东及实际控制人是否存在关联关系；
第七十九条 股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票
表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告
应当充分披露非关联股东的表决情况。
关联股东的范畴以及关联交易的审议和信息披露程序按照中国证监会、深圳
证券交易所和公司董事会制定的有关关联交易的具体制度执行。
第九十七条 董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列忠实
义务：
（九）不得利用其关联关系损害公司利益；董事违反本条规定所得的收入，
应当归公司所有；给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
第一百零七条 董事会行使下列职权：
1-1-108
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
（九）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵
押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；
第一百一十条 公司董事会有权：
（4）审批不超过金额在 3,000 万元，且占公司最近一期经审计净资产绝对
值 5%以下的关联交易（公司获赠现金资产和提供担保除外）。
第一百一十九条 董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，
不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由
过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董
事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的，应将该事项提交股东
大会审议。
第一百四十一条 监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损
失的，应当承担赔偿责任。”
《股东大会议事规则》相关条款如下：
“第十八条 会议通知
（三）股东大会拟讨论董事、监事选举事项的，股东大会通知中应当充分披
露董事、监事候选人的详细资料，至少包括以下内容：
（2）与公司或其控股股东及实际控制人是否存在关联关系；
第四十条 对董事会的授权
公司董事会有权：
（4）审批不超过金额在 3,000 万元，且占公司最近一期经审计净资产绝对
值 5%以下的关联交易（公司获赠现金资产和提供担保除外）。
第四十五条 关联交易
股东与股东大会拟审议事项有关联关系时，应当回避表决，其所持有表决权
的股份不计入出席股东大会有表决权的股份总数。
关联股东的范畴以及关联交易的审议和信息披露程序按照中国证监会、深圳
证券交易所的有关关联交易的具体规定执行。
第五十条 计票、监票
1-1-109
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
股东大会对提案进行表决前，应当推举两名股东代表参加计票和监票（出席
会议股东人数不足两人的除外）。审议事项与股东有关联关系的，相关股东及代
理人不得参加计票、监票。”
（四）减少和规范关联交易的措施
1、制订保障制度
（1）公司严格遵守中国证监会、深圳证券交易所关于关联交易的规定；
（2）公司制订了《长沙通程控股股份有限公司关联交易管理办法》规范关
联交易；
（3）公司《公司章程》和《股东大会议事规则》建立了规范关联交易的相
关措施。
2、持续降低关联交易金额
从公司最近三年及一期的经常性关联交易情况来看，关联交易金额占比较
小，且呈逐年下降趋势。公司近年先后收购了通程集团所持有的通程广场置业
30%的股权、湘民仓库整体资产、麓山酒店 100%的股权、通程物业 100%的股权，
大大降低了未来与通程集团及关联方发生关联交易的可能。
3、关联交易相关承诺
为了维护公司及公司其他股东的合法权益，规范关联交易，减少并规范与控
股股东及关联方之间产生的关联交易，通程集团出具了《关于减少关联交易承诺
函》，承诺如下：
“本公司及本公司控制的子公司将尽量减少与长沙通程控股股份有限公司
及其子公司之间发生关联交易。如果关联交易难以避免，本公司及本公司控制的
子公司将严格按照国家相关法律、法规的规定，遵循公平原则，按照市场价格公
允地进行交易，保证不利用关联交易损害长沙通程控股股份有限公司以及非关联
股东的利益。
本公司不要求或接受长沙通程控股股份有限公司在任何一项市场公平交易
中给予现有股东的条件优于第三者给予的条件。若违反上述声明和保证，本公司
将对前述行为而给长沙通程控股股份有限公司造成的损失向长沙通程控股股份
有限公司进行赔偿。本公司保证将依照长沙通程控股股份有限公司章程参加股东
1-1-110
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
大会，平等地行使相应权利，承担相应义务，不利用控股股东地位谋取不正当利
益，不损害长沙通程控股股份有限公司其他股东的合法权益”。
（五）独立董事关于最近三年及一期关联交易的意见
1、2007 年 10 月 8 日公司独立董事对《关于向湖南通程典当有限责任公司
进行增资的议案》中涉及到的关联交易事项发表了如下独立意见：“上述关联交
易事项，符合湖南通程典当有限公司的发展实际。目前通程典当的经营现状良好，
未来发展前景广阔，但由于其注册资本规模偏小，制约了其业务的发展，此次增
资扩股，充实资本金是为了通程典当更好的发展，符合通程典当发展和其股东的
利益需求。关联交易协议的内容及定价原则符合有关政策规定。通程典当聘请湖
南开元有限责任会计师事务所作为此次增资的财务审计机构，定价依据以截止
2007 年 6 月 30 日经审计的每股净资产确定。关联交易在决策程序和协议签定
过程中充分体现了公允、公平、公正的原则，没有与关联方进行利益输送或损害
公司及中小股东利益的情况发生，符合有关法律法规和《公司章程》及《公司关
联交易管理办法》的规定。此次对通程典当的增资能进一步增强其经营实力，对
公司而言有助于经营业绩的提升”。
2、2008 年 9 月 18 日公司召开第四届董事会第五次会议，审议通过了公司
与通程集团 2008 年度日常关联交易事项的议案。公司独立董事发表了如下独立
意见：“公司预计的与长沙通程实业（集团）有限公司 2008 年度日常关联交易
客观、合理，符合公司日常经营的正常需求，不存在损害公司和中小股东利益的
情况。董事会在审议此项议案时，关联董事进行了回避，表决程序符合有关法规
和《公司章程》的规定”。
3、2009 年 3 月 27 日公司召开第四届董事会第八次会议，审议通过了《关
于收购通程集团拥有湘民仓库整体资产的议案》。公司独立董事对涉及到的关联
交易事项发表了独立董事事前认可和独立意见。独立董事事前认可意见：“我们
认真审阅了公司董事会提供的与本次交易有关的资料，认为本次交易公正、公允、
合理，不损害广大股东尤其是中小股东的利益，同意将该议案提交本次董事会审
议”。独立董事独立意见：“1、公司收购湘民仓库整体资产，将有利于公司增
强成本控制能力，减少关联交易，实现资源的合理配置，符合公司发展的实际需
1-1-111
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
要。2、公司在召集、召开审议本次关联交易议案的会议程序上符合有关法律、
法规及《公司章程》的规定。在本次董事会会议上，关联董事回避了表决，其余
董事审议通过了该项关联交易。3、本次关联交易以资产评估机构出具的评估报
告为定价依据，定价客观、公允、合理，符合国家的相关规定，没有损害上市公
司及中小股东的利益”。
4、2009 年 3 月 27 日公司召开第四届董事会第八次会议，审议通过了《关
于收购通程集团持有的通程国际广场置业发展有限公司股权的议案》。公司独立
董事对涉及到的关联交易事项发表了独立董事事前认可和独立意见。独立董事事
前认可意见：“我们认真审阅了公司董事会提供的与本次交易有关的资料，认为
本次交易公正、公允、合理，不损害广大股东尤其是中小股东的利益，同意将该
议案提交本次董事会审议”。独立董事独立意见：“1、公司通过收购通程国际
股权，将进一步提高资产规模和提升资产质量，实现优化产业结构和增强公司经
营业绩，具有极强的可行性。2、公司在召集、召开审议本次关联交易议案的会
议程序上符合有关法律、法规及《公司章程》的规定。在本次董事会会议上，关
联董事回避了表决，其余董事审议通过了该项关联交易。该事项尚需股东大会审
议通过后方能实施。3、本次关联交易以审计机构出具的审计报告为定价依据，
定价客观、公允、合理，符合国家的相关规定，没有损害上市公司及中小股东的
利益”。
5、2009 年 12 月 12 日公司召开第四届第十三次董事会，审议通过了《关
于收购通程集团持有的长沙通程麓山大酒店有限公司股权的议案》。独立董事对
涉及到的关联交易事项发表了事前认可意见和独立意见。独立董事事前认可意
见：“我们认真审阅了公司董事会提供的与本次交易有关的资料，认为本次交易
公正、公允、合理，不损害广大股东尤其是中小股东的利益，同意将该议案提交
本次董事会审议”。独立董事独立意见：“1、公司通过收购麓山酒店股权，将
进一步提高资产规模和提升资产质量，实现优化产业结构和增强公司经营业绩，
具有可行性。2、公司在召集、召开审议本次关联交易议案的会议程序上符合有
关法律、法规及《公司章程》的规定。在本次董事会会议上，关联董事回避了表
决，其余董事审议通过了该项关联交易。该事项尚需股东大会审议通过后方能实
1-1-112
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
施。3、本次关联交易以具有证券从业资格的会计机构出具的审计报告为定价依
据，定价客观、公允、合理，符合国家的相关规定，没有损害上市公司及中小股
东的利益”。
6、2009 年 12 月 12 日，公司召开第四届第十三次董事会，审议通过了《关
于通程广场置业收购通程集团持有的长沙通程物业管理有限公司股权的议案》。
公司独立董事对涉及到的关联交易事项发表了独立董事事前认可意见和独立意
见。独立董事事前认可意见：“我们认真审阅了公司董事会提供的与本次交易有
关的资料，认为本次交易公正、公允、合理，不损害广大股东尤其是中小股东的
利益，同意将该议案提交本次董事会审议”。独立董事独立意见：“1、通程广
场置业通过收购通程物业股权，能够进一步提高公司的资产规模和提升资产质
量，实现产业结构的完善和优化。2、公司在召集、召开审议本次关联交易议案
的会议程序上符合有关法律、法规及《公司章程》的规定。在本次董事会会议上，
关联董事回避了表决，其余董事审议通过了该项关联交易。该事项尚需股东大会
审议通过后方能实施。3、本次关联交易以具有证券从业资格的会计机构出具的
审计报告为定价依据，定价客观、公允、合理，符合国家的相关规定，没有损害
上市公司及中小股东的利益”。
7、公司独立董事对大股东占用资金及违规担保事项发表了独立董事意见，
认为截止 2010 年 6 月 30 日，公司大股东及其关联方没有违规占用上市公司资
金，公司无重大对外担保，亦无任何对控股股东及其关联方进行违规担保的事项
发生。
8、2010 年 11 月 21 日，公司召开第四届第十九次董事会，审议通过了公司
收购控股股东长沙通程实业集团有限公司持有的长沙银行股份有限公司 1,100 万
股股权的议案。公司独立董事对涉及到的关联交易事项发表了独立董事事前认可
意见和独立意见。独立董事事前认可意见：“我们认真审阅了公司董事会提供的
与本次交易有关的资料，认为本次交易的审批程序符合《公司法》、《深交所股票
上市规则》、《公司章程》的有关规定，交易行为公正、公允、合理，不存在损害
广大股东尤其是中小股东的利益，同意将该议案提交公司第四届董事会第十九次
会议审议。”独立董事独立意见：“1、长沙银行主营业务稳健发展，经营规模不
1-1-113
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
断扩大，资产利润持续增长，年均投资回报稳定，公司通过受让长沙银行股权，
进一步增加在长沙银行的投资权益，具备现实的意义和未来良好的超额收益预
期。我们认为该项交易是一次积极、稳健、风险系数很小且具有明显增值空间的
财务投资。2、公司在召集、召开审议本次关联交易议案的会议程序上符合有关
法律、法规及《公司章程》的规定。在本次董事会会议上，关联董事回避了表决，
其余董事审议通过了该项关联交易。3、公司此次关联交易定价依据为以每股净
资产为基础，采用同行业通用的市净率法进行确定。我们比照了近两年来城市商
业银行增资扩股方案和目前已上市商业银行平均市盈率水平，同时我们审核了长
沙银行近三年的财务报表及其历年来的利润分配情况，认为公司此次交易的价格
能客观、公允地反映长沙银行股权的内在价值。”
9、公司独立董事对公司最近三年及一期的关联交易发表意见，认为通程控
股与关联方既往的关联交易是公司日常经营活动中所必须的，该等交易合理、公
允，履行了法定的批准程序，不存在损害公司及其他非关联股东特别是中小股东
利益的情况。《公司章程》、《关联交易管理制度》等制度性文件对关联交易的定
价原则、决策程序进行了适当的规范，该等制度符合国家法律、法规和监管机构
有关规范性文件的规定，有助于减少和规范公司与关联方的关联交易。
1-1-114
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
第六节 财务会计信息
公司于 2010 年 7 月 16 日发布了其未经审计的 2010 年半年度报告，具体信
息内容可在深圳证券交易所网站、巨潮资讯网站查询。
一、最近三年审计意见的类型
开元信德会计师事务所有限责任公司对公司 2007、2008 年度财务报告出具
了开元信德湘审字（2008）第 167 号、开元信德湘审字（2009）第 032 号标准
无保留意见的审计报告；天健会计师事务所有限责任公司对公司 2009 年度财
务报告出具了天健审字[2010]2-76 号的标准无保留意见的审计报告。
二、最近三年及一期的会计报表
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
项 目 2010 年 6 月 30 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 500,143,861.49 510,529,670.75 339,329,617.62 446,445,726.96
应收票据 670,000.00 0 1,974,259.00 0
应收账款 29,933,117.66 14,624,457.12 6,949,383.61 9,348,164.88
预付款项 28,588,943.81 26,720,596.20 17,006,031.83 10,347,381.38
其他应收款 10,773,537.84 8,450,016.49 9,951,701.25 12,695,258.90
存货 260,596,329.98 243,190,943.37 211,036,811.71 168,547,497.36
一年内到期
54,081.37 478,321.15 1,328,441.30 0
的非流动资产
其他流动资
172,616,609.38 134,803,465.50 99,077,120.00 97,471,920.00
产
流动资产合计 1,003,376,481.53 938,797,470.58 686,653,366.32 744,855,949.48
非流动资产：
1-1-115
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
长期股权投
23,600,000.00 23,600,000.00 20,600,000.00 30,100,000.00
资
投资性房地
产
固定资产 1,507,074,634.09 1,432,692,899.04 929,263,006.91 963,404,888.13
在建工程 679,782.50 19,796,600.16 456,519,385.65 82,656,160.42
无形资产 368,302,608.50 372,250,813.86 178,912,396.23 62,619,689.49
长期待摊费
100,977,934.46 70,943,993.85 32,341,770.82 30,430,002.83
用
递延所得税
4,735,961.25 3,973,294.49 3,711,707.20 3,594,057.03
资产
非流动资产合
2,005,370,920.80 1,923,257,601.40 1,621,348,266.81 1,172,804,797.90
计
资 产 总 计 3,008,747,402.33 2,862,055,071.98 2,308,001,633.13 1,917,660,747.38
流动负债： 2010 年 6 月 30 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日
短期借款 517,000,000.00 480,000,000.00 233,000,000.00 107,000,000.00
应付票据 702,550,000.00 661,180,000.00 427,180,000.00 365,160,000.00
应付账款 306,500,395.80 287,030,339.91 285,773,637.04 142,044,765.06
预收款项 58,497,721.70 77,125,411.33 45,347,658.81 21,530,289.17
应付职工薪
1,140,024.90 1,057,523.63 12,038.98 0
酬
应交税费 17,858,868.81 32,289,469.43 25,898,773.73 48,526,399.30
应付股利 600,865.10 600,865.10 600,865.10 600,300.00
其他应付款 79,933,243.98 163,066,163.74 45,314,688.56 57,085,861.73
一年内到期
85,000,000.00 175,000,000.00 15,000,000.00 0
的非流动负债
其他流动负 5,910,175.38 3,928,867.67 0 0
1-1-116
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
债
流动负债合计 1,774,991,295.67 1,881,278,640.81 1,078,127,662.22 741,947,615.26
非流动负债：
长期借款 385,000,000.00 145,000,000.00 300,000,000.00 315,000,000.00
递延所得税
28,198,052.52 28,198,052.52 28,198,052.52 28,198,052.52
负债
其他非流动
负债
非流动负债
413,198,052.52 173,198,052.52 328,198,052.52 343,198,052.52
合计
负 债 合 计 2,188,189,348.19 2,054,476,693.33 1,406,325,714.74 1,085,145,667.78
股东权益：
股本 351,016,310.00 351,016,310.00 351,016,310.00 175,508,155.00
资本公积 119,962,941.32 119,962,941.32 116,901,846.63 287,185,001.63
减：库存股
盈余公积 41,531,881.05 41,531,881.05 36,743,445.55 35,629,408.94
未分配利润 271,606,025.30 255,902,046.58 245,987,136.51 225,929,698.37
归属于母公司
所有者权益合 784,117,157.67 768,413,178.95 750,648,738.69 724,252,263.94
计
少数股东权
36,440,896.47 39,165,199.70 151,027,179.70 108,262,815.66
益
股东权益合计 820,558,054.14 807,578,378.65 901,675,918.39 832,515,079.60
负债和股东权
3,008,747,402.33 2,862,055,071.98 2,308,001,633.13 1,917,660,747.38
益总计
2、合并利润表
单位：元
1-1-117
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
项 目 2010 年 1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年
一、营业总收入 1,595,523,033.99 2,402,831,832.49 1,810,525,595.35 1,595,798,762.72
其中：营业收入 1,595,523,033.99 2,402,831,832.49 1,810,525,595.35 1,595,798,762.72
二、营业总成本 1,530,833,859.98 2,347,132,363.95 1,749,750,236.63 1,529,686,215.94
其中：营业成本 1,235,905,340.20 1,864,649,497.49 1,393,390,921.32 1,208,789,817.00
营业税金及附
18,169,536.43 25,749,233.69 19,005,950.71 17,125,784.43
加
销售费用 91,013,507.87 154,692,215.06 117,917,272.20 99,256,738.60
管理费用 161,355,763.84 265,533,984.44 197,237,928.36 175,176,937.38
财务费用 22,826,227.20 35,205,684.37 21,443,087.62 26,948,061.12
资产减值损失 1,563,484.44 1,301,748.90 755,076.42 2,388,877.41
加：公允价值变动收
益
投资收益 0 22,810,147.10 2,000,000.00 20,778,908.01
三、营业利润 64,689,174.01 78,509,615.64 62,775,358.72 86,891,454.79
加：营业外收入 803,677.54 6,065,643.15 4,116,180.35 787,177.49
减：营业外支出 579,715.95 410,835.96 1,640,690.45 230,721.04
其中：非流动资产处
31,403.11 86,634.54 17,382.00 111,043.21
置损失
四、利润总额 64,913,135.60 84,164,422.83 65,250,848.62 87,447,911.24
减：所得税费用 16,831,829.11 30,277,559.24 16,739,194.33 26,579,642.33
五、净利润 48,081,306.49 53,886,863.59 48,511,654.29 60,868,268.91
归属于母公司所有者的
50,805,609.72 56,825,302.77 38,722,290.25 53,647,911.06
净利润
少数股东损益 -2,724,303.23 -2,938,439.18 9,789,364.04 7,220,357.85
其中：被合并方在合并
-1,137,553.87 0 0
前实现的净利润
六、每股收益
1-1-118
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
（一）基本每股收益 0.1447 0.1619 0.1103 0.1528
（二）稀释每股收益 0.1447 0.1619 0.1103 0.1528
七、其他综合收益
八、综合收益总额 48,081,306.49 53,886,863.59 48,511,654.29 60,868,268.91
归属于母公司股
50,805,609.72 56,825,302.77 38,722,290.25 53,647,911.06
东的综合收益总额
归属于少数股东
-2,724,303.23 -2,938,439.18 9,789,364.04 7,220,357.85
的综合收益总额
3、合并现金流量表
单位：元
项 目 2010 年 1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年
一、经营活动产生的现
金流量：
销售商品、提供劳务收
1,791,905,283.95 2,786,256,592.26 2,097,499,883.98 1,768,190,627.01
到的现金
收到的税费返还 2,634,000.00 1,930,864.00 1,483,116.00
收到的其他与经营活动
14,515,581.12 8,217,799.78 9,504,102.90 26,563,210.96
有关的现金
经营活动现金流入小计 1,806,420,865.07 2,797,108,392.04 2,108,934,850.88 1,796,236,953.97
购买商品、接受劳务支
1,464,272,056.87 1,922,962,462.95 1,602,741,623.94 1,337,043,207.36
付的现金
支付给职工以及为职工
78,444,742.36 115,130,378.32 91,019,201.41 71,885,977.35
支付的现金
支付的各项税费 80,177,674.79 94,780,961.68 86,366,904.07 55,616,414.63
支付的其他与经营活动
123,101,140.52 207,751,373.81 151,077,729.13 115,095,115.24
有关的现金
经营活动现金流出小计 1,745,995,614.54 2,340,625,176.76 1,931,205,458.55 1,579,640,714.58
1-1-119
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
经营活动产生的现金流
60,425,250.53 456,483,215.28 177,729,392.33 216,596,239.39
量净额
二、投资活动产生的现
金流量：
收回投资收到的现金 0 0 152,100,000.00
取得投资收益收到的现
0 0 2,000,000.00 23,086,240.00
金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回 478,125.88 97,573.50 11,621.29 137,724.25
的现金净额
处置子公司及其他营业
54,870,000.00 0 0
单位收到的现金净额
投资现金流入小计 478,125.88 54,967,573.50 2,011,621.29 175,323,964.25
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付 108,397,236.34 251,322,377.36 347,826,802.45 126,869,532.52
的现金
投资支付的现金 94,308,286.66 0 10,000,000.00 4,200,000.00
取得子公司及其他营业
259,000,000.00 15,585,638.44 0
单位支付的现金净额
投资现金流出小计 202,705,523.00 510,322,377.36 373,412,440.89 131,069,532.52
投资活动产生的现金流
-202,227,397.12 -455,354,803.86 -371,400,819.60 44,254,431.73
量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
吸收投资收到的现金 0 1,200,000.00 0
其中：子公司吸收少数
0 1,200,000.00 0
股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 571,000,000.00 550,000,000.00 417,000,000.00 202,000,000.00
1-1-120
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
筹资现金流入小计 571,000,000.00 550,000,000.00 418,200,000.00 202,000,000.00
偿还债务支付的现金 384,000,000.00 298,000,000.00 291,000,000.00 266,000,000.00
分配股利、利润或偿付
55,497,844.90 75,931,855.94 48,213,179.80 27,713,301.12
利息支付的现金
筹资现金流出小计 439,497,844.90 373,931,855.94 339,213,179.80 293,713,301.12
筹资活动产生的现金流
131,502,155.10 176,068,144.06 78,986,820.20 -91,713,301.12
量净额
四、汇率变动对现金及
-393.65 7.95 84.36 -70.5
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
-10,300,385.14 177,196,563.43 -114,684,522.71 169,137,299.50
净增加额
加：期初现金及现金等
508,957,767.68 331,761,204.25 446,445,726.96 277,308,427.46
价物余额
六、期末现金及现金等
498,657,382.54 508,957,767.68 331,761,204.25 446,445,726.96
价物余额
1-1-121
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
4、合并所有者权益变动表
（1）2010 年 1-6 月合并所有者权益变动表（未经审计）
单位：元
本期金额
归属于母公司所有者权益
项 目
实收资本（或股 减：库存 专项储 一般风险准 其 少数股东权 所有者权益合
资本公积 盈余公积 未分配利润
本） 股 备 备 他 益 计
一、上年年末余额 351,016,310.00 119,962,941.32 41,531,881.05 255,902,046.58 39,165,199.70 807,578,378.65
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 351,016,310.00 119,962,941.32 41,531,881.05 255,902,046.58 39,165,199.70 807,578,378.65
三、本年增减变动金额（减少以“-”
号填列） 15,703,978.72 -2,724,303.23 12,979,675.49
（一）净利润 50,805,609.72 -2,724,303.23 48,081,306.49
（二）其他综合收益
1-1-122
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
上述（一）和（二）小计 50,805,609.72 -2,724,303.23 48,081,306.49
（三）所有者投入和减少资本
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益
的金额
3．其他
（四）利润分配 -35,101,631.00 -35,101,631.00
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配 -35,101,631.00 -35,101,631.00
4．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股
本）
2．盈余公积转增资本（或股
本）
1-1-123
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（六）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
四、本期期末余额 351,016,310.00 119,962,941.32 41,531,881.05 271,606,025.30 36,440,896.47 820,558,054.14
（2）2009年度所有者权益变动表
单位：元
2009 年度
归属于母公司所有者权益
项目 所有者权益合
实收资本（或 减：库 专项储 一般风 少数股东权益
资本公积 盈余公积 未分配利润 其他 计
股本） 存股 备 险准备
一、上年年末余额 351,016,310.00 116,901,846.63 0.00 0.00 36,743,445.55 0.00 245,987,136.51 0.00 151,027,179.70 901,675,918.39
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
1-1-124
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
二、本年年初余额 351,016,310.00 116,901,846.63 0.00 0.00 36,743,445.55 0.00 245,987,136.51 0.00 151,027,179.70 901,675,918.39
三、本期增减变动金额（减少
以“-”号填列） 0.00 3,061,094.69 0.00 0.00 4,788,435.50 0.00 9,914,910.07 0.00 -111,861,980.00 -94,097,539.74
（一）净利润 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 56,825,302.77 0.00 -2,938,439.18 53,886,863.59
（二）其他综合收益
上述（一）和（二）小计 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 56,825,302.77 0.00 -2,938,439.18 53,886,863.59
（三）所有者投入和减少资本 0.00 3,061,094.69 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -108,923,540.82 -105,862,446.13
1. 所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益
的金额
3．其他 0.00 3,061,094.69 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -108,923,540.82 -105,862,446.13
（四）利润分配 0.00 0.00 0.00 0.00 4,788,435.50 0.00 -46,910,392.70 0.00 0.00 -42,121,957.20
1. 提取盈余公积 0.00 0.00 0.00 0.00 4,788,435.50 0.00 -4,788,435.50 0.00 0.00 0.00
2. 提取一般风险准备
3．对股东的分配 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -42,121,957.20 0.00 0.00 -42,121,957.20
4．其他
1-1-125
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
（五）所有者权益内部结转 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1．资本公积转增股本
2．盈余公积转增资本股本
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（六）专项储备 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1. 本期提取
2. 本期使用
四、本期期末余额 351,016,310.00 119,962,941.32 0.00 0.00 41,531,881.05 0.00 255,902,046.58 0.00 39,165,199.70 807,578,378.65
（3）2008年度所有者权益变动表
单位：元
2008 年度
归属于母公司所有者权益
项 目 所有者权益合
实收资本（或 减：库 一般风 少数股东权益
资本公积 专项储备 盈余公积 未分配利润 其他 计
股本） 存股 险准备
一、上年年末余额 175,508,155.00 287,185,001.63 0.00 0.00 35,629,408.94 0.00 225,929,698.37 0.00 108,262,815.66 832,515,079.60
1-1-126
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 175,508,155.00 287,185,001.63 0.00 0.00 35,629,408.94 0.00 225,929,698.37 0.00 108,262,815.66 832,515,079.60
三、本期增减变动金额（减少以
“-”号填列） 175,508,155.00 -170,283,155.00 0.00 0.00 1,114,036.61 0.00 20,057,438.14 0.00 42,764,364.04 69,160,838.79
（一）净利润 38,722,290.25 9,789,364.04 48,511,654.29
（二）其他综合收益
上述（一）和（二）小计 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 38,722,290.25 0.00 9,789,364.04 48,511,654.29
（三）所有者投入和减少资本 0.00 5,225,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 32,975,000.00 38,200,000.00
1. 所有者投入资本 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 32,975,000.00 32,975,000.00
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他 0.00 5,225,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 5,225,000.00
（四）利润分配 0.00 0.00 0.00 0.00 1,114,036.61 0.00 -18,664,852.11 0.00 0.00 -17,550,815.50
1. 提取盈余公积 0.00 0.00 0.00 0.00 1,114,036.61 0.00 -1,114,036.61 0.00 0.00 0.00
2. 提取一般风险准备
1-1-127
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
3．对股东的分配 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -17,550,815.50 0.00 0.00 -17,550,815.50
4．其他
（五）所有者权益内部结转 175,508,155.00 -175,508,155.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1．资本公积转增股本 175,508,155.00 -175,508,155.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2．盈余公积转增资本股本
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（六）专项储备
1. 本期提取
2. 本期使用
四、本期期末余额 351,016,310.00 116,901,846.63 0.00 0.00 36,743,445.55 0.00 245,987,136.51 0.00 151,027,179.70 901,675,918.39
（4）2007年度所有者权益变动表
单位：元
2007 年度
归属于母公司所有者权益 所有者权益合
少数股东权益
项目 实收资本（或股 资本公积 减：库 盈余公积 一般风 未分配利润 其他 计
1-1-128
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
本） 存股 险准备
一、上年年末余额 175,508,155.00 287,185,001.63 0.00 59,133,473.92 0.00 164,293,469.64 0.00 80,302,767.92 766,422,868.11
加：会计政策变更 0.00 0.00 0.00 -26,643,503.53 0.00 11,127,756.22 0.00 -9,760,788.52 -25,276,535.83
前期差错更正 -
二、本年年初余额 175,508,155.00 287,185,001.63 0.00 32,489,970.39 0.00 175,421,225.86 0.00 70,541,979.40 741,146,332.28
三、本年增减变动金额（减少以“－”填列） 0.00 0.00 0.00 3,139,438.55 0.00 50,508,472.51 0.00 37,720,836.26 91,368,747.32
（一）净利润 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 53,647,911.06 0.00 7,220,357.85 60,868,268.91
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1.可供出售金融资产公允价值变动净额
2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动
的影响
3.与计入所有者权益项目相关的所得税影响
4.其他
上述(一)和(二)小计 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 53,647,911.06 0.00 7,220,357.85 60,868,268.91
（三）所有者投入和减少资本 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 30,500,478.41 30,500,478.41
1-1-129
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
1.所有者投入资本
2.股份支付计入所有者权益的金额
3.其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 30,500,478.41 30,500,478.41
（四）利润分配 0.00 0.00 0.00 3,139,438.55 0.00 -3,139,438.55 0.00 0.00 0.00
1.提取盈余公积 0.00 0.00 0.00 3,139,438.55 0.00 -3,139,438.55 0.00 0.00 0.00
2.提取一般风险准备
3.对股东的分配
4.其他
（五）所有者权益内部结转 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1.资本公积转增股本
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
四、本年年末余额 175,508,155.00 287,185,001.63 0.00 35,629,408.94 0.00 225,929,698.37 0.00 108,262,815.66 832,515,079.60
1-1-130
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
项 目 2010 年 6 月 30 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 483,481,920.13 482,570,420.68 315,918,921.76 420,622,836.75
应收票据 670,000.00 0 1,974,259.00 0
应收账款 10,249,225.75 4,191,375.84 1,265,395.11 1,554,535.51
预付款项 22,562,758.48 22,750,026.52 16,013,929.39 7,113,516.27
其他应收款 684,941,353.49 549,975,296.44 370,645,718.68 155,729,106.59
存货 250,333,666.06 233,915,914.95 199,065,106.04 159,893,596.03
一年内到期的
54,081.37 478,321.15 1,328,441.30 0
非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 1,452,293,005.28 1,293,881,355.58 906,211,771.28 744,913,591.15
非流动资产：
长期股权投资 450,798,744.72 450,798,744.72 262,486,261.44 181,486,261.44
固定资产 620,238,670.93 585,896,571.45 579,212,153.20 595,474,951.54
在建工程 0 19,330,727.55 0 0
无形资产 64,585,147.54 64,908,828.56 60,328,396.23 62,619,689.49
长期待摊费用 92,229,035.35 64,050,613.57 32,341,770.82 30,430,002.83
递延所得税资
4,156,067.30 3,564,872.17 2,869,068.09 3,256,934.33
产
其他非流动资
产
非流动资产合
1,232,007,665.84 1,188,550,358.02 937,237,649.78 873,267,839.63
计
资产总计 2,684,300,671.12 2,482,431,713.60 1,843,449,421.06 1,618,181,430.78
1-1-131
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
流动负债： 2010 年 6 月 30 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日
短期借款 517,000,000.00 445,000,000.00 221,000,000.00 72,000,000.00
应付票据 702,550,000.00 661,180,000.00 427,180,000.00 365,160,000.00
应付账款 226,019,353.93 223,075,305.55 166,551,895.52 133,762,900.92
预收款项 51,022,761.32 62,061,269.06 34,974,125.69 12,974,041.48
应付职工薪酬 144,226.14 49,544.49 0 0
应交税费 13,099,248.22 24,074,561.36 19,449,007.63 41,059,408.17
应付股利 600,865.10 600,865.10 600,865.10 600,300.00
其他应付款 71,403,212.79 117,810,354.19 39,804,978.69 52,325,782.38
一年内到期的
85,000,000.00 175,000,000.00 15,000,000.00 0
非流动负债
其他流动负
5,910,175.38 3,928,867.67 0 0
债
流动负债合计 1,672,749,842.88 1,712,780,767.42 924,560,872.63 677,882,432.95
非流动负债：
长期借款 385,000,000.00 145,000,000.00 300,000,000.00 315,000,000.00
非流动负债合
385,000,000.00 145,000,000.00 300,000,000.00 315,000,000.00
计
负债合计 2,057,749,842.88 1,857,780,767.42 1,224,560,872.63 992,882,432.95
股东权益：
股本 351,016,310.00 351,016,310.00 351,016,310.00 175,508,155.00
资本公积 111,676,846.63 111,676,846.63 111,676,846.63 287,185,001.63
减：库存股
盈余公积 41,531,881.05 41,531,881.05 36,743,445.55 35,629,408.94
未分配利润 122,325,790.56 120,425,908.50 119,451,946.25 126,976,432.26
股东权益合计 626,550,828.24 624,650,946.18 618,888,548.43 625,298,997.83
负债和股东权
2,684,300,671.12 2,482,431,713.60 1,843,449,421.06 1,618,181,430.78
益总计
1-1-132
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
2、母公司利润表
项 目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
一、营业收入 1,441,626,138.09 2,177,426,047.42 1,201,689,862.54 1,433,049,410.17
其中：营业收入 1,441,626,138.09 2,177,426,047.42 1,201,689,862.54 1,433,049,410.17
二、营业总成本 1,392,984,050.99 2,142,395,735.50 1,196,112,337.01 1,409,071,539.44
其中：营业成本 1,212,609,446.49 1,831,446,583.40 1,014,993,513.69 1,186,272,057.40
营业税金及附加 9,312,345.86 13,177,976.44 6,179,236.16 9,051,264.63
销售费用 65,322,709.92 114,692,137.75 63,898,083.74 75,465,224.74
管理费用 99,497,557.99 170,363,593.09 102,455,073.52 120,275,832.96
财务费用 5,357,531.41 12,035,064.89 7,603,805.24 15,797,904.70
资产减值损失 884,459.32 680,379.93 982,624.66 2,209,255.01
加：公允价值变动收
益
投资收益 0 22,810,147.10 2,000,000.00 20,778,908.01
三、营业利润 48,642,087.10 57,840,459.02 7,577,525.53 44,756,778.74
加：营业外收入 280,265.75 5,395,618.24 2,451,039.06 120,508.14
减：营业外支出 375,262.27 318,009.43 1,265,690.33 162,074.90
其中：非流动资产处置
16,185.24 0 0 71,592.83
损失
四、利润总额 48,547,090.58 62,918,067.83 8,762,874.26 44,715,211.98
减：所得税费用 11,545,577.52 15,033,712.88 1,956,174.73 13,320,826.51
五、净利润 37,001,513.06 47,884,354.95 6,806,699.53 31,394,385.47
归属于母公司所
37,001,513.06 47,884,354.95 6,806,699.53 31,394,385.47
有者的净利润
3、母公司现金流量表
项 目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
一、经营活动产生的现金
1-1-133
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
流量：
销售商品、提供劳务
1,655,426,593.15 2,560,536,170.14 1,916,874,780.98 1,664,795,097.75
收到的现金
收到的税费返还 2,530,000.00 1,930,864.00 1,483,116.00
收到其他与经营活
33,797,043.24 60,071,488.68 27,174,116.00 25,779,005.45
动有关的现金
经营活动现金流入小计 1,689,223,636.39 2,623,137,658.82 1,945,979,760.98 1,692,057,219.20
购买商品、接受劳务
1,398,780,892.60 1,891,437,945.78 1,579,561,419.53 1,312,451,663.12
支付的现金
支付给职工以及为
49,084,700.05 78,681,792.20 68,820,400.04 51,848,967.73
职工支付的现金
支付的各项税费 60,208,677.91 63,394,717.12 57,038,036.86 37,781,539.63
支付其他与经营活
91,961,859.51 140,176,734.32 112,972,918.48 106,812,301.28
动有关的现金
经营活动现金流出小计 1,600,036,130.07 2,173,691,189.42 1,818,392,774.91 1,508,894,471.76
经营活动产生的现金流
89,187,506.32 449,446,469.40 127,586,986.07 183,162,747.44
量净额
二、投资活动产生的现金
流量：
收回投资收到的现
0 0 152,100,000.00
金
取得投资收益收到
0 0 2,000,000.00 23,086,240.00
的现金
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的 130,000.00 80,353.50 1,180.00 62,868.25
现金净额
处置子公司及其他 63,310,147.10 0 0
1-1-134
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
营业单位收到的现金净
额
收到的其他与投资
0 1,200,000.00 0
活动有关的现金
投资活动现金流入小计 130,000.00 63,390,500.60 3,201,180.00 175,249,108.25
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的 58,702,127.52 107,720,176.58 33,113,265.27 54,153,037.69
现金
投资支付的现金 55,812,483.28 174,000,000.00 90,000,000.00 67,096,662.21
投资活动现金流出小计 114,514,610.80 281,720,176.58 123,113,265.27 121,249,699.90
投资活动产生的现金流
-114,384,610.80 -218,329,675.98 -119,912,085.27 53,999,408.35
量净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
取得借款收到的现
571,000,000.00 515,000,000.00 405,000,000.00 167,000,000.00
金
筹资活动现金流入小计 571,000,000.00 515,000,000.00 405,000,000.00 167,000,000.00
偿还债务支付的现
349,000,000.00 286,000,000.00 256,000,000.00 230,500,000.00
金
分配股利、利润或偿付
38,805,578.30 53,968,792.15 31,447,313.52 17,428,067.98
利息支付的现金
支付的其他与筹资
157,000,000.00 233,500,000.00 237,500,000.00 0
活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 544,805,578.30 573,468,792.15 524,947,313.52 247,928,067.98
筹资活动产生的现金流
26,194,421.70 -58,468,792.15 -119,947,313.52 -80,928,067.98
量净额
四、汇率变动对现金及现 -393.65 7.95 84.36 -70.5
1-1-135
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
996,923.57 172,648,009.22 -112,272,328.36 156,234,017.31
增加额
加：期初现金及现金
480,998,517.61 308,350,508.39 420,622,836.75 264,388,819.44
等价物余额
六、期末现金及现金等价
481,995,441.18 480,998,517.61 308,350,508.39 420,622,836.75
物余额
1-1-136
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
4、母公司所有者权益变动表
（1）2010年1-6月母公司所有者权益变动表（未经审计）
单位：元
本期金额
减：库存 专项 一般风
实收资本（或股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
项目
股 储备 险准备
一、上年年末余额 351,016,310.00 111,676,846.63 41,531,881.05 120,425,908.50 624,650,946.18
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 351,016,310.00 111,676,846.63 41,531,881.05 120,425,908.50 624,650,946.18
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） 1,899,882.06 1,899,882.06
（一）净利润 37,001,513.06 37,001,513.06
（二）其他综合收益
上述（一）和（二）小计 37,001,513.06 37,001,513.06
（三）所有者投入和减少资本
1-1-137
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 -35,101,631.00 -35,101,631.00
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配 -35,101,631.00 -35,101,631.00
4．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（六）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
1-1-138
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
四、本期期末余额 351,016,310.00 111,676,846.63 41,531,881.05 122,325,790.56 626,550,828.24
（2）2009年度母公司所有者权益变动表
单位：元
2009 年度
项 目 减：库
股本 资本公积 专项储备 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 所有者权益合计
存股
一、上年年末余额 351,016,310.00 111,676,846.63 0.00 0.00 36,743,445.55 0.00 119,451,946.25 618,888,548.43
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 351,016,310.00 111,676,846.63 0.00 0.00 36,743,445.55 0.00 119,451,946.25 618,888,548.43
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列） 0.00 0.00 0.00 0.00 4,788,435.50 0.00 973,962.25 5,762,397.75
（一）净利润 47,884,354.95 47,884,354.95
（二）其他综合收益
上述（一）和（二）小计 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 47,884,354.95 47,884,354.95
（三）所有者投入和减少资本 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1-1-139
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
1. 所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 0.00 0.00 0.00 0.00 4,788,435.50 0.00 -46,910,392.70 -42,121,957.20
1. 提取盈余公积 0.00 0.00 0.00 0.00 4,788,435.50 0.00 -4,788,435.50 0.00
2. 提取一般风险准备金
3．对股东的分配 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -42,121,957.20 -42,121,957.20
4．其他
（五）所有者权益内部结转 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1．资本公积转增资本股本
2．盈余公积转增股本股本
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（六）专项储备 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1. 本期提取
2. 本期使用
1-1-140
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
四、本期期末余额 351,016,310.00 111,676,846.63 0.00 0.00 41,531,881.05 0.00 120,425,908.50 624,650,946.18
（3）2008年度母公司所有者权益变动表
单位：元
2008 年度
项目
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 175,508,155.00 287,185,001.63 0.00 35,629,408.94 126,976,432.26 625,298,997.83
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 175,508,155.00 287,185,001.63 0.00 35,629,408.94 126,976,432.26 625,298,997.83
三、本年增减变动金额（减少以“－”填列） 175,508,155.00 -175,508,155.00 0.00 1,114,036.61 -7,524,486.01 -6,410,449.40
（一）净利润 0.00 0.00 0.00 0.00 11,140,366.10 11,140,366.10
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1.可供出售金融资产公允价值变动净额
2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响
3.与计入所有者权益项目相关的所得税影响
4.其他
1-1-141
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
上述(一)和(二)小计 0.00 0.00 0.00 0.00 11,140,366.10 11,140,366.10
（三）所有者投入和减少资本 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1.所有者投入资本
2.股份支付计入所有者权益的金额
3.其他
（四）利润分配 0.00 0.00 0.00 1,114,036.61 -18,664,852.11 -17,550,815.50
1.提取盈余公积 0.00 0.00 0.00 1,114,036.61 -1,114,036.61 0.00
2.对股东的分配 0.00 0.00 0.00 0.00 -17,550,815.50 -17,550,815.50
3.其他
（五）所有者权益内部结转 175,508,155.00 -175,508,155.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1.资本公积转增股本 175,508,155.00 -175,508,155.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
四、本年年末余额 351,016,310.00 111,676,846.63 0.00 36,743,445.55 119,451,946.25 618,888,548.43
（4）2007年度母公司所有者权益变动表
1-1-142
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
单位：元
2007 年度
项目 股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 175,508,155.00 287,185,001.63 0.00 45,768,196.06 177,658,747.50 686,120,100.19
加：会计政策变更 0.00 0.00 0.00 -13,278,225.67 -78,937,262.16 -92,215,487.83
前期差错更正
二、本年年初余额 175,508,155.00 287,185,001.63 0.00 32,489,970.39 98,721,485.34 593,904,612.36
三、本年增减变动金额（减少以“－”填列） 0.00 0.00 0.00 3,139,438.55 28,254,946.92 31,394,385.47
（一）净利润 0.00 0.00 0.00 0.00 31,394,385.47 31,394,385.47
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1.可供出售金融资产公允价值变动净额
2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响
3.与计入所有者权益项目相关的所得税影响
4.其他
上述(一)和(二)小计 0.00 0.00 0.00 0.00 31,394,385.47 31,394,385.47
（三）所有者投入和减少资本 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1-1-143
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
1.所有者投入资本
2.股份支付计入所有者权益的金额
3.其他
（四）利润分配 0.00 0.00 0.00 3,139,438.55 -3,139,438.55 0.00
1.提取盈余公积 0.00 0.00 0.00 3,139,438.55 -3,139,438.55 0.00
2.对股东的分配 -
3.其他
（五）所有者权益内部结转 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1.资本公积转增股本
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
四、本年年末余额 175,508,155.00 287,185,001.63 0.00 35,629,408.94 126,976,432.26 625,298,997.83
1-1-144
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
（三）会计报表合并范围及其变动情况
合并会计报表合并范围的确定原则：公司拥有投资单位表决权资本总额 50%
以上，具有控制权，或虽未达到 50%，但对其经营财务实质拥有控制权的，纳入
合并会计报表范围。公司合并财务报表的合并范围按以控制为基础加以确定。公
司纳入合并范围的子公司全部为公司拥有其半数以上的表决权的被投资单位。
经核查，公司报告期内合并范围变化如下：
1、截止 2007 年 12 月 31 日纳入合并会计报表范围的公司情况
所占
法定代
公司名称 注册地 注册资本 比例 经营范围
表人
（%）
兴建长沙通程国际广场、
写字楼出租；饮食、娱乐、
通程广场置 长沙市韶山 住宿及配套服务；新型建
周兆达 1,050 万美元 65.00
业 路 159 号 筑材料的生产及产品自
销；通程国际大酒店、物
业管理
长沙市劳动
通程电梯 郭虎清 150 万元 97.00 电梯的销售
东路 260 号
动产质押典当、财产权利
质押典当、房地产抵押典
长沙市韶山 当、限额内绝当物品的变
通程典当 贺向阳 4,500 万元 83.33
北路 159 号 卖、鉴定评估及咨询服务、
商务部依法批准的其他典
当业务
宁乡县玉潭 酒店业投资、商贸投资、
龙腾投资 镇宁乡大道 周拥泽 7,000 万元 70.00 旅游业投资、房地产开发、
二环东路口 物业管理
2、截止 2008 年 12 月 31 日纳入合并会计报表范围的公司情况
所占
法定代 比例
企业名称 注册地 表人 注册资本 （%） 经营范围
1-1-145
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
兴建长沙通程国际广
场、写字楼出租；饮食、
娱乐、住宿及配套服务；
新型建筑材料的生产及
长沙市韶山 产品自销；通程国际大
通程广场置业 路 159 号 周兆达 1,050 万美元 65.00 酒店、物业管理
长沙市劳动
通程电梯 东路 260 号 郭虎清 150 万元 97.00 电梯的销售
动产质押典当、财产权
利质押典当、房地产抵
押典当、限额内绝当物
品的变卖、鉴定评估及
长沙市韶山 咨询服务、商务部依法
通程典当 北路 159 号 贺向阳 4,500 万元 83.33 批准的其他典当业务
宁乡县玉潭 酒店业投资、商贸投资、
镇宁乡大道 旅游业投资、房地产开
龙腾投资 二环东路口 周拥泽 7,000 万元 70.00 发、物业管理
资本投资、实业投资、
金洲投资 宁乡县 周兆达 5,000 万元 100.00 百货零售；酒店管理
房地产开发、销售；建
筑材料、装饰材料、化
工产品的销售；物业管
理；资本投资、实业投
通程投资置业 长沙市 周兆达 5,000 万元 59.00 资
2008 年公司与武汉市蓝本科技有限公司签订了《股权转让合同书》，收购
其所持通程投资置业 40%的股权，双方协商转让价格 3,100 万元，构成非同一控
制下的企业合并，收购日以其双方协商价格作为公允价值编制合并财务报表。
2008 年 9 月 9 日，公司召开第四届董事会第四次会议，审议通过公司以自
有资金 5,000 万元投资设立全资子公司金洲投资。金洲投资主营房地产开发，兼
营饮用水开发经营，目前已办理工商登记手续，但尚未开展经营。
3、截止 2009 年 12 月 31 日纳入公司合并会计报表范围的公司情况
所占
法定代 注册资本
企业名称 注册地 比例 经营范围
表人 （万元）
(%)
1-1-146
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
兴建长沙通程国际广场、写字
楼出租；饮食、娱乐、住宿及
长沙市韶山
通程广场置业 周兆达 9,000 95.00 配套服务；新型建筑材料的生
路 159 号
产及产品自销；通程国际大酒
店、物业管理
长沙市劳动
通程电梯 郭虎清 150 97.00 电梯的销售
东路 260 号
动产质押典当、财产权利质押
典当、房地产抵押典当、限额
长沙市韶山
通程典当 贺向阳 4,500 83.33 内绝当物品的变卖、鉴定评估
北路 159 号
及咨询服务、商务部依法批准
的其他典当业务
宁乡县玉潭 酒店业投资、商贸投资、旅游
龙腾投资 镇宁乡大道 周拥泽 7,000 70.00 业投资、房地产开发、物业管
二环东路口 理
资本投资、实业投资、百货零
金洲投资 宁乡县 周兆达 5,000 100.00
售；酒店管理
餐饮服务（主食、热食）；足
麓山酒店 长沙市 周拥泽 5,000 100.00 浴、美容美发、棋牌；写字楼
出租
（1）因同一控制下企业合并而增加子公司的情况说明
A.公司与通程集团于 2009 年 12 月 12 日签订了《股权转让合同书》，并经
公司第四届董事会第十三次会议审议通过。公司以 156,413,672.04 元受让通程集
团持有的麓山酒店 100%股权，股权转让定价基准日为 2009 年 11 月 30 日。该合
并为同一控制下企业合并，公司已于 2009 年 12 月 31 日支付股权转让款 10,000
万元并办理了相应的财产权交接手续，于 2009 年 12 月 31 日起拥有该公司的实
际控制权，故将该日确定为合并日，将其纳入合并财务报表范围。
B.公司控股公司通程广场置业与通程集团于 2009 年 12 月 12 日签订了《股
权转让合同书》，并经公司第四届董事会第十三次会议审议通过。公司以 15,849.58
万元受让通程集团所持有的通程物业 100%股权，股权转让定价基准日为 2009
年 12 月 11 日。该合并为同一控制下企业合并，公司已于 2009 年 12 月 31 日支
付股权转让款 12,000 万元并办理了相应的财产权交接手续，于 2009 年 12 月 31
1-1-147
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
日起拥有该公司的实际控制权，故将该日确定为合并日，将其纳入合并财务报表
范围。
（2）因出售股权而不再纳入合并财务报表范围的子公司的情况说明
公司与长沙龙腾房地产开发有限公司于 2009 年 5 月 25 日签订了《股权转让
合同书》，并经公司第四届董事会第十次会议审议通过。公司以 5,487 万元将所
持有的通程投资置业 59%股权转让给长沙龙腾房地产开发有限公司，股权转让基
准日为 2009 年 4 月 30 日。公司已于 2009 年 5 月 20 日至 2009 年 12 月 25 日分
期收到该项股权转让款 5,487 万元，并办理了相应的财产权交接手续，于 2009
年 5 月 25 日起失去对该公司的实际控制权，故将该日确定为出售日，不再将其
纳入合并财务报表范围。
（3）长沙通程国际广场置业发展有限公司企业类型变更的说明
根据长沙市商务局《关于长沙通程国际广场置业发展有限公司股权转让的批
复》（长商务[2009]069 号），通程广场置业外方股东福仕投资有限公司将所持
有的 30%的股权转让给通程集团，企业类型由中外合作企业变更为内资企业，并
于 2009 年 8 月 18 日办理了工商变更，注册资本为 9,000 万元。
4、截止 2010 年 6 月 30 日，纳入公司合并会计报表范围的公司情况
最近一期，公司合并会计报表范围未发生变化。
5、麓山商业广场会计核算事项的说明
（1）麓山商业广场的历史沿革
麓山商业广场成立于 2000 年 7 月 11 日，注册号为 430100000080819，住所
地为长沙市岳麓区枫林路 2 号，法定代表人为周拥泽，注册资本 7,000 万元，是
通程控股的全资控股公司。
2001 年 3 月 31 日，通程控股与通程集团签订股权转让协议，通程控股出
资 4,259.69 万元收购通程集团持有的麓山商业广场 60.85%的股权，通程控股成
为麓山商业广场的控股股东。
2002 年 10 月 25 日，通程控股第二届董事会第十一次会议审议通过通程控股
以自有资金 2,828.30 万元受让麓山宾馆持有的麓山商业广场 39.15%的股权；受
1-1-148
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
让后，通程控股持有麓山商业广场 100%股权，麓山商业广场独立法人资格依法
注销。
2002 年 11 月，通程控股与麓山宾馆签订股权转让协议，收购麓山宾馆持有
的麓山商业广场 39.15%的股权，通程控股成为麓山商业广场的唯一股东。鉴于
当时《公司法》规定，“有限责任公司由二个以上五十个以下股东共同出资设立”，
故该次收购后，麓山商业广场不再符合当时《公司法》关于有限责任公司股东人
数的规定，其独立法人资格应依法注销。从 2002 年 11 月起，通程控股将麓山商
业广场作为门店管理，将其资产、负债和收入、损益纳入其母公司报表统一核算。
但因资产过户税费等问题，直至 2008 年 11 月 20 日，麓山商业广场才完成上述
股权转让的工商变更手续，注销麓山商业广场的相关手续尚未办理完毕。
通程控股连续在 2002 年、2003 年、2004 年、2005 年、2006 年的年报中披
露了其“持有通程麓山商业广场 100%的股份，注销麓山商业广场的相关手续尚
未办理完毕”的事项。
通程控股将尽快推进注销麓山商业广场的工作，力争早日解决麓山商业广场
独立法人地位与非独立会计核算之间不一致的问题。
（2）麓山商业广场的经营管理与会计核算
2001 年，通程控股以前次募集资金收购通程集团持有的麓山商业广场 60.85%
股权后，麓山商业广场采用的是独立经营与独立核算的运营模式，通程控股对其
采取合并报表方式核算。
2002 年 11 月通程控股受让麓山宾馆持有的麓山商业广场 39.85%股权并成为
麓山商业广场的唯一股东后，基于零售业连锁经营的发展战略，通程控股将麓山
商业广场视为门店（而非独立法人）纳入通程控股零售业连锁经营、统一管理的
范围与序列。通程控股实际占有、使用麓山商业广场的资产，并以通程控股的名
义进行经营活动，包括采购、销售及依法纳税等，从 2002 年 11 月起将麓山商业
广场资产、负债和收入、损益纳入母公司报表统一核算。
关于麓山商业广场的会计核算问题，通程控股在 2002 年年度财务报告附注
中披露如下：“附注 4：控股子公司及按权益法核算的参股公司：本公司原持有
子公司长沙通程麓山商业广场有限公司 60.85%的股份，并在合并报表予以合并。
1-1-149
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
2002 年受让了长沙麓山宾馆 39.15%的股份，期末报表对长沙通程麓山商业广场
有限公司变更为在母公司反映，同时对收购日 2002 年 10 月 31 日至 12 月 31 日
的损益在母公司体现”；“ 附注 10：其他重要事项：本公司于 2002 年 11 月与长
沙麓山宾馆签订股份转让协议，受让长沙麓山宾馆持有的长沙通程麓山商业广场
有限公司（以下简称商业广场）39.15%的股份。股份转让成功后，本公司持有商
业广场 100%的股份，注销该公司独立法人的相关手续正在办理过程中。”
（3）麓山商业广场纳入发行人母公司报表进行会计核算的说明
零售业是通程控股的传统产业、主营业务之一和主营业务收入最主要的来
源。近年来，国内零售业出现了外资零售巨头加速扩张、国内区域龙头企业开始
跨区域扩张等新现象。苏宁电器、国美电器等大型零售企业进驻并加速开拓湖南
省市场，给本土的湖南零售企业造成了巨大经营压力。通程控股近年来持续快速
发展，通程控股电器连锁门店 37 家，电器业务市场占有率在湖南省排名第一，
百货连锁门店 6 家，百货门店数量在长沙市排名第一，完善连锁经营体系是保持
通程控股在湖南省内优势地位的必然选择。
为了更好地实现连锁经营的发展战略，有效利用供销渠道和管理资源，节约
总体运营成本，最大限度地提高效益，通程控股零售业门店（包括麓山商业广场）
采用“集中管理，分散销售”的模式，业务、人事、财务等由通程电器事业部及
通程百货事业部、财务资金部实施“六个统一”：统一管理、统一采购、统一配
送、统一促销、统一标识、统一核算。麓山商业广场在会计核算上，与其他门店
相同，均作为非独立会计核算单位在母公司报表反映。
综上所述，麓山商业广场纳入通程控股母公司报表既有客观背景又有现实要
求，不会影响前次募集资金的规范使用和产出效益，该会计核算处理不会对报告
期内通程控股合并财务报表的相关财务数据及指标产生影响。
三、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标
项 目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
流动比率（倍） 0.57 0.50 0.64 1.00
速动比率（倍） 0.42 0.37 0.44 0.78
1-1-150
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
资产负债率（母公司,%） 76.66 74.84 66.43 61.36
归属于公司股东的每股净资产
（元） 2.23 2.19 2.14 4.13
应收账款周转率（次） 71.62 222.75 222.18 126.78
存货周转率（次） 4.91 8.21 7.34 7.07
归属于公司股东的净利润（万
元） 5,080.56 5,682.53 3,872.23 5,364.79
归属于公司股东扣除非经常性
损益后的净利润（万元） 5,065.72 3,671.20 3,572.39 4,233.33
每股经营活动产生的净现金流
量（元） 0.17 1.30 0.51 1.20
每股净现金流量（元） -0.03 0.50 -0.33 0.96
（二）净资产收益率和每股收益
开元信德会计师事务所有限责任公司对公司 2007 年度、2008 年度财务报告
出具的开元信德湘审字（2008）第 167 号、开元信德湘审字（2009）第 032 号标
准无保留意见的审计报告以及天健会计师事务所有限责任公司对公司 2009 年度
财务报告出具的天健审 [2010]2-76 号的标准无保留意见的审计报告，认为公司
编制的 2009 年度、2008 年度以及 2007 年度的净资产收益率及每股收益表符合
中国证券监督管理委员会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号－净资
产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》规定的要求。
2010 年 1-6 月
报告期利润 加权平均净资产 每股收益（单位：元）
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净
6.4 0.14 0.14
利润
扣除非经常性损益后归属于
6.38 0.14 0.14
公司普通股股东的净利润
2009 年
报告期利润 加权平均净资产 每股收益（单位：元）
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净
7.5 0.16 0.16
利润
扣除非经常性损益后归属于
4.85 0.1 0.1
公司普通股股东的净利润
1-1-151
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
2008 年
报告期利润 加权平均净资产 每股收益（单位：元）
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净
5.25 0.11 0.11
利润
扣除非经常性损益后归属于
4.84 0.1 0.1
公司普通股股东的净利润
2007 年
报告期利润 加权平均净资产 每股收益（单位：元）
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净
7.69 0.15 0.15
利润
扣除非经常性损益后归属于
5.93 0.12 0.12
公司普通股股东的净利润
注：根据中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号《公开发行证券的公司信息披露解释性
公告第 1 号—非经常性损益[2008]》的规定，已对 2007 年度的非经常性损益重新表述，并
对应调整相关指标。
1、加权平均净资产收益率的计算公式如下：
加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 =P/ （ E0 ＋ NP÷2 ＋ Ei×Mi÷M0 －
Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为
归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、
归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属
于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产下一月份
起至报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份
数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增
减变动下一月份起至报告期期末的月份数。
2、基本每股收益的计算公式如下：
基本每股收益=P÷S
S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk
其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普
1-1-152
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
通股股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总
数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期
因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报
告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份下一月份起至报告期期末的月
份数；Mj 为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
3、稀释每股收益的计算公式如下：
稀释每股收益=[P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×
（1-所得税率）]/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk+认股权证、股份期权、
可转换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普
通股的影响，直至稀释每股收益达到最小。
（三）非经常性损益明细表
开元信德会计师事务所有限责任公司对公司 2007、2008 年度财务报告出具
的开元信德湘审字（2008）第 167 号、开元信德湘审字（2009）第 032 号标准无
保留意见的审计报告以及天健会计师事务所有限责任公司对公司 2009 年度财务
报告出具的天健审字[2010]2-76 号的标准无保留意见的审计报告，认为公司编制
的 2009 年度、2008 年度以及 2007 年度的非经常性损益表符合中国证券监督
管理委员会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 10 号―上市公司
公开发行证券申请文件》和《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号
－非经常性损益（2008）》规定的要求。
最近三年及一期非经常性损益明细表如下：
单位：万元
项 目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提
-3.14 2,272.35 198.81 1886.78
资产减值准备的冲销部分
越权审批，或无正式批准文件，或偶
253.00 193.09 148.31
发性的税收返还、减免
1-1-153
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
计入当期损益的政府补助（与公司正
常经营业务密切相关，符合国家政策
0.00 100.00 0.00
规定、按照一定标准定额或定量持续
享受的政府补助除外）
同一控制下企业合并产生的子公司期
-113.76 0.00 0.00
初至合并日的当期净损益
除上述各项之外的其他营业外收入和
25.54 321.14 -44.34 58.86
支出
其他符合非经常性损益定义的损益项
0.00 0.00 -237.71
目
小 计 22.40 2,732.74 447.55 1,856.55
减：企业所得税影响数（所得税减少
5.33 709.27 111.89 612.66
以“－”表示）
少数股东权益影响额(税后) 2.22 12.13 35.82 14.66
归属于母公司所有者的非经常性损益
14.84 2,011.34 299.84 1,229.23
净额
非经常性损益占归属于母公司股东净
0.29 35.40 7.74 22.91
利润的比例（%）
注：根据中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号《公开发行证券的公司信息披露解
释性公告第 1 号----非经常性损益[2008]》的规定，已对 2007 年度的非经常性损益重新表述。
1-1-154
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
第七节 管理层讨论与分析
公司管理层依据 2007 年度、2008 年度、2009 年度及 2010 年 1-6 月的合并
财务报表，对公司最近三年及一期的财务状况、盈利能力和现金流量进行了深入
的讨论和细致的分析，主要情况如下：
一、财务状况分析
（一）资产结构分析
截止 2010 年 6 月 30 日，公司总资产为 300,874.74 万元，按合并报表口径，
报告期公司主要资产结构如下表所示：
2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
资产项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
流动资
产： 100,337.65 33.35 93,879.75 32.80 68,665.34 29.75 74,485.59 38.84
货币资金 50,014.39 16.62 51,052.97 17.84 33,932.96 14.70 44,644.57 23.28
应收票据 67.00 0.02 0.00 0.00 197.43 0.09 0.00 0.00
应收账款 2,993.31 0.99 1,462.45 0.51 694.94 0.30 934.82 0.49
预付账款 2,858.89 0.95 2,672.06 0.93 1,700.60 0.74 1,034.74 0.54
其他应收
款 1,077.35 0.36 845.00 0.30 995.17 0.43 1,269.53 0.66
存货 26,059.63 8.66 24,319.09 8.50 21,103.68 9.14 16,854.75 8.79
一年内到
期的非流
动资产 5.41 0.002 47.83 0.02 132.84 0.06 0.00 0.00
其他流动
资产 17,261.66 5.74 13,480.35 4.71 9,907.71 4.29 9,747.19 5.08
非流动资
产： 200,537.09 66.65 192,325.76 67.2 162,134.83 70.25 117,280.48 61.16
长期股权
投资 2,360.00 0.78 2,360.00 0.82 2,060.00 0.89 3,010.00 1.57
1-1-155
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
固定资产 150,707.46 50.09 143,269.29 50.06 92,926.30 40.26 96,340.49 50.24
在建工程 67.98 0.02 1,979.66 0.69 45,651.94 19.78 8,265.62 4.31
无形资产 36,830.26 12.24 37,225.08 13.01 17,891.24 7.75 6,261.97 3.27
长摊待摊
费用 10,097.79 3.36 7,094.40 2.48 3,234.18 1.40 3,043.00 1.59
递延所得
税资产 473.60 0.16 397.33 0.14 371.17 0.16 359.41 0.19
资产总计 300,874.74 100.00 286,205.51 100.00 230,800.16 100.00 191,766.07 100.00
1、2010年6月30日、2009年末、2008年末和2007年末流动资产占资产总额的
比例分别为33.35%、32.80%、29.75%和38.84%，2010年6月30日、2009年末、2008
年末流动资产占总资产的比重逐年提高，保持了良好的资产流动性。流动资产中，
货币资金、预付款项和存货等经营性流动资产为主要构成部分。
2、2009年末货币资金比2008年末大幅增加17,120.01万元，主要原因是公司
营业收入增加，导致经营活动现金净流量增加。随着公司销售规模逐步扩大，为
保障采购商品的顺利进行，以及为开具应付票据而存入银行的保证金余额逐年上
升，所以公司持有的货币资金数额较大并逐年增加。公司货币资金中不存在质押、
冻结等对变现有限制或有潜在收回风险的款项；公司货币资金的主要构成中，现
金主要为各门店找零备用金，其他货币资金主要是应付票据保证金。
3、非流动资产主要由固定资产、长期股权投资、长期待摊费用和无形资产
构成，随着公司经营规模的扩大，非流动资产总额稳定增加。公司的固定资产主
要是经营商业零售必须的房屋及建筑物、各种通用设备、专用设备、运输设备和
计算机信息设备。无形资产为与房屋及建筑物有关的土地使用权。长期待摊费用
主要为经营租入固定资产改良支出、固定资产装修费用、开办费。
（二）资产质量分析
1、货币资金
公司最近三年及一期货币资金明细表：
单位：万元
项目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
现金 240.53 213.30 176.02 184.34
1-1-156
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
银行存款 27,108.17 23,678.37 17,718.62 26,093.78
其他货币资金 22,665.69 27,161.29 16,038.32 18,366.45
货币资金 50,014.39 51,052.97 33,932.96 44,644.57
货币资金变动分析（%） -2.03 50.45 -23.99 -
占总资产比例（%） 16.62 17.84 14.70 23.28
公司的货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金。
2008 年末，银行存款中 756.84 万元为共管账户资金，其他货币资金中银行
承兑汇票保证金 14,925 万元，除此之外，货币资金无抵押、冻结等限制变现或
存放在境外或有潜在回收风险的款项。
2009 年末，银行存款中 157.19 万元为客户预付购买商品的款项，由公司与
客户共同管理该账户资金，其他货币资金中银行承兑汇票保证金 21,907.80 万元，
除此之外，货币资金无其他抵押、冻结等限制变现或存放在境外或有潜在回收风
险的款项。
最近一期，银行存款中 148.65 万元为客户预付购买商品的款项，由公司与
客户共同管理该账户资金，其他货币资金中银行承兑汇票保证金 21,716.20 万元，
除此之外，货币资金无其他抵押、冻结等限制变现或存放在境外或有潜在回收风
险的款项。
2、应收款项
（1）应收账款
A.公司最近三年及一期应收账款的主要构成和变化情况如下表：
项目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
应收账款账面价值（万元） 2,993.31 1,462.45 694.94 934.82
应收账款账面价值变动分析（%） 104.68 110.44 -25.66 -
占营业收入比例（%） 1.88 0.61 0.38 0.59
占总资产比例（%） 0.99 0.51 0.30 0.49
公司应收账款占总资产及营业收入的比例较低，最近三年及一期一直在 2%
以下，与公司主营业务收入主要来源于零售业密切相关，该行业结算大量采用现
金结算方式，一般较少采用赊销结算方式。2009 年度及最近一期公司应收账款
大幅增加的主要原因是新开业的通程温泉大酒店大量采用赊销结算方式导致应
收账款增加。
1-1-157
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
B.公司最近三年及一期应收账款账龄分析
单位：万元
2010-6-30 2009-12-31
账龄
账面余额 比例（%） 坏账准备 账面余额 比例（%） 坏账准备
1 年以内 3,121.25 88.70 156.06 1,500.30 79.03 75.01
1-2 年 11.26 0.32 1.13 17.13 0.90 1.71
2-3 年 8.77 0.25 2.63 23.21 1.22 6.96
3-4 年 23.21 0.66 11.61 4.49 0.24 2.25
4-5 年 1.25 0.04 1.00 16.25 0.86 13.00
5 年以上 353.30 10.04 353.30 337.04 17.75 337.04
合计 3,519.03 100.00 525.72 1,898.43 100.00 435.98
单位：万元
2008-12-31 2007-12-31
账龄
账面余额 比例（%） 坏账准备 账面余额 比例（%） 坏账准备
1 年以内 567.86 51.32 28.39 807.70 60.37 40.39
1－2 年 75.03 6.78 7.50 150.69 11.26 15.07
2－3 年 110.13 9.96 33.04 19.96 1.49 5.99
3－4 年 16.26 1.47 8.13 33.11 2.48 16.56
4－5 年 13.59 1.23 10.87 6.74 0.50 5.39
5 年以上 323.45 29.24 323.45 319.70 23.90 319.70
合计 1,106.32 100.00 411.39 1,337.91 100.00 403.09
公司应收账款账龄为一年以内的坏账准备计提比例为 5%，公司最近三年及
一期应收账款账龄为一年以内的余额占应收账款总额比例在 50%-80%之间，账
龄超过五年的应收账款全额计提了坏账准备，各账龄区间的应收账款余额平稳，
无异常波动。
（2）其他应收款
单位：万元
项目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
其他应收款余额 1,663.63 1,364.67 1,470.75 1,711.18
减：坏账准备 586.28 519.67 475.58 441.66
其他应收款净额 1,077.35 845.00 995.17 1,269.52
其他应收款变动分析(%) 21.91 -7.21 -14.05 -
1-1-158
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
占总资产比重(%) 0.36 0.30 0.43 0.62
2007 年末，公司其他应收款期末余额比年初余额减少 47.46%，主要系收回
控股股东通程集团应支付的土地补贴款。
（3）预付款项
项目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
预付款项（万元） 2,858.89 2,672.06 1,700.60 1,034.74
预付款项变动分析（%） 6.99 57.12 64.35 -
占总资产比重（%） 0.95 0.93 0.74 0.54
2008 年末，预付账款期末余额比年初余额增长 64.35%，主要系公司信息系
统改造、机房设备更新及电器门店扩张导致预付款项增加。
2009 年末，预付账款期末余额比期初余额增长 57.12%的主要原因为门店扩
张预付门店租金所致。
截止 2010 年 6 月 30 日，预付账款余额中，无持有公司 5%以上（含 5%）
股份的股东款项。
3、存货
单位：万元
项目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
原材料 1,481.77 1,179.59 1,276.32 884.39
低值易耗品 0.00 1.22 186.64 1.22
在途商品 9,314.51 3,920.88 3,729.43 1,775.50
受托代销商品 1,546.71 1,569.66 1,265.42 989.68
代销商品款 -1,584.02 -1,599.41 -1,285.13 -1,000.60
库存商品 15,353.71 19,300.20 15,991.11 13,987.70
开发成本 0.00 0.00 0.00 216.86
减：存货跌价准备 53.04 53.04 60.11 90.00
存货净额 26,059.63 24,319.09 21,103.68 16,764.75
存货净额变动分析（%） 7.16 15.31 25.52 -
占总资产比重（%） 8.66 8.50 9.14 8.79
公司存货主要由原材料、在途商品、库存商品等项目组成，其中在途商品、
库存商品在存货整体结构中所占比重较大，存货的结构与公司所处零售业的经营
特点一致，存货最近三年及一期占总资产比例为 8%-10%之间，较为稳定无异常
1-1-159
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
波动情况，存货净额同比呈增长趋势，在国家扩大内需等政策背景下，与公司主
营业务收入的增长存在较好的配比性。
4、长期股权投资
（1）母公司最近三年及一期对外投资情况
单位：万元
按成本法核算之长期股权投资
项目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
长沙通程国际广场置业发展有
12,794.19 12,794.19 5,794.19 5,794.19
限公司
长沙通程电梯有限公司 145.50 145.50 145.50 145.50
湖南通程典当有限责任公司 4,318.93 4,318.93 4,318.93 4,318.93
长沙通程龙腾投资发展有限公
4,900.00 4,900.00 4,900.00 4,900.00
司
长沙通程金洲投资有限公司 5,000.00 5,000.00 5,000.00 0.00
长沙通程投资置业发展有限公
0.00 0.00 4,050.00 950.00
司
长沙通程麓山大酒店有限公司 15,581.25 15,581.25 0.00 0.00
长沙银行股份有限公司 2,040.00 2,040.00 2,040.00 2,040.00
韶山光大村镇银行股份有限公
300.00 300.00 0.00 0.00
司
小计 45,079.87 45,079.87 26,248.62 18,148.62
按权益法核算之长期股权投资
- - - -
其他投资
- - - -
减：减值准备 - - - -
长期股权投资净额 45,079.87 45,079.87 26,248.62 18,148.62
（2）子公司最近三年及一期对外投资情况
单位：万元
按成本法核算之长期股权投资
项目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
通程国际计算机系统集成有限公
20.00 20.00 20.00 20.00
司
1-1-160
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
长沙通程国际酒店管理有限责任
180.00 180.00 180.00 0.00
公司
长沙通程物业管理有限公司 0.00 15,849.58 0.00 0.00
小计 200.00 16,049.58 200.00 20.00
按权益法核算之长期股权投资
- - - -
其他投资
- - - -
减：减值准备 - - - -
长期股权投资净额 200.00 16,049.58 200.00 20.00
子公司对外投资均系通程广场置业对外投资所致。其中，通程广场置业持有
通程国际计算机系统集成有限公司 10%股份；通程广场置业持有长沙通程国际酒
店管理有限责任公司 60%股份。
5、固定资产
最近三年及一期，公司主要固定资产账面余额、累计折旧情况分类列示如下：
单位：万元
项 目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
一、固定资产原值
房屋建筑物 145,002.88 137,966.98 97,844.16 95,454.53
机器设备 26,958.89 24,298.85 14,084.26 14,048.10
电子设备 22,417.10 22,242.10 18,601.38 18,488.40
运输工具 956.10 927.36 916.79 816.77
其 他 7,345.77 6,462.13 2,327.27 2,262.07
合计 202,680.74 191,897.42 133,773.86 131,069.87
二、累计折旧
房屋建筑物 23,314.09 21,211.94 17,432.88 13,955.25
机器设备 10,439.49 9,699.34 8,374.13 7,462.85
电子设备 15,121.28 14,979.48 12,717.52 11,156.38
运输工具 524.80 485.66 433.24 359.14
其 他 2,573.62 2,251.72 1,889.78 1,795.77
合计 51,973.28 48,628.14 40,847.55 34,729.38
固定资产净值 150,707.46 143,269.29 92,926.30 96,340.49
三、固定资产减值准备
1-1-161
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
固定资产净额 150,707.46 143,269.29 92,926.30 96,340.49
固定资产净额变动分析（%） 5.19 54.18 -3.54
占总资产比例（%） 50.09 50.06 40.26 50.24
（1）固定资产变动情况
固定资产是公司资产最主要构成部分，与公司主营零售业、旅游饭店业和典
当业的特征有关。2010 年 6 月 30 日、2009 年末、2008 年末及 2007 年末，公司
固定资产净值分别为 150,707.46 万元、143,269.29 万元、92,926.30 万元、96,340.49
万元，占总资产的比例分别为 50.09%、50.06%、40.26%和 50.24%。
2009 年末，公司固定资产净值比上年年末增长 54.18%，主要原因是在建工
程转入固定资产导致。
（2）固定资产抵押情况
截止 2010 年 6 月 30 日，公司固定资产抵押情况详见“第四节 基本情况 八、
主要固定资产及无形资产” 中“（一）主要固定资产”。
6、在建工程
单位：万元
项 目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
在建工程 67.98 19,796.60 45,651.94 8,265.62
减：减值准备 0.00 0.00 0.00 0.00
在建工程净额 67.98 19,796.60 45,651.94 8,265.62
在建工程变动分析（%） -99.66 -56.64 452.31 -
占总资产比例（%） 0.02 0.69 19.78 4.31
2008 年末在建工程余额比 2007 年末余额增长 452.31%的主要原因是新建通
程温泉大酒店增加工程款所致。
截止 2010 年 6 月 30 日、2009 年末、2008 年末及 2007 年末，公司在建工程
净额分别为 67.98 万元、19,796.60 万元、45,651.94 万元及 8,265.62 万元，占总
资产的比例为 0.02%、0.69%、19.78%及 4.31%。2009 年及最近一期在建工程余
额持续下降系在建工程完工转入固定资产所致。
7、无形资产
单位：万元
1-1-162
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
项 目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
一、无形资产原值
土地使用权 38,165.81 38,165.81 18,547.18 6,688.78
软件 517.92 416.74 311.41 303.81
合计 38,683.73 38,582.55 18,858.60 6,992.60
二、累计摊销
土地使用权 1,604.55 1,150.57 832.01 655.64
软件 248.92 206.90 135.34 74.99
摊销合计 1,853.46 1,357.47 967.36 730.63
三、无形资产减值准备
无形资产净额合计 36,830.26 37,225.08 17,891.24 6,261.97
无形资产变动分析（%） -1.06 108.06 185.71 -
占总资产比例（%） 12.24 13.01 7.75 3.27
公司的无形资产主要是土地使用权、软件。2008 年末，公司无形资产较年
初大幅增长 185.71%，主要系新增子公司带入的土地使用权增加当期无形资产所
致；2009 年末，公司无形资产较年初增加了 108.06%，主要系 2009 年 12 月 31
日通程广场置业收购了通程物业股权，其中土地按照市场比较法评估资产总价格
13,884.91 万元，2009 年 12 月 31 日公司收购了麓山酒店股权，其中土地按照市
场价值评估土地资产价值 8,240.40 万元，当期出售控股公司通程投资置业 59%
股权，合并范围变化而减少土地使用所有权摊销 6,250.00 万元所致。
截止 2010 年 6 月 30 日，公司无形资产抵押情况详见“第四节 基本情况 八、
主要固定资产及无形资产”中“（二） 无形资产”。
8、长期待摊费用
单位：万元
项 目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
长期待摊费用 10,097.79 7,094.40 3,234.18 3,043.00
合计 10,097.79 7,094.40 3,234.18 3,043.00
长期待摊费用变动分析（%） 42.33 119.36 6.28 -
占总资产比例（%） 3.36 2.48 1.40 1.59
1-1-163
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
2009 年及最近一期，长期待摊费用大幅增长的主要原因是新开商业门店经
营租入固定资产改良费、门店开办费、通程温泉大酒店开办费等费用大幅增加所
致。
9、其他流动资产
项目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
其他流动资产（万元） 17,354.70 13,480.35 9,907.71 9,747.19
其他流动资产变动分析（%） 28.74 36.06 1.65 -
占总资产比重（%） 5.74 4.71 4.29 5.08
公司最近三年及一期其他流动资产的增加系通程典当增加抵押、质押贷款余
额所致。根据商务部《典当业务：会计科目和会计报表》（征求意见稿）的规定，
计提资产减值损失。
截止 2010 年 6 月 30 日，其他流动资产的核算符合有关法规规定。
（三）负债结构分析
单位：万元
2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
项目
金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%）
短期借款 51,700.00 23.63 48,000.00 25.51 23,300.00 21.61 10,700.00 14.42
应付票据 70,255.00 32.11 66,118.00 35.15 42,718.00 39.62 36,516.00 49.22
应付账款 30,650.04 14.01 28,703.03 15.26 28,577.36 26.51 14,204.48 19.14
预收账款 5,849.77 2.67 7,712.54 4.10 4,534.77 4.21 2,153.03 2.90
应付职工薪酬 114.00 0.05 105.75 0.06 1.20 0.00 0.00 0.00
应缴税费 1,785.89 0.82 3,228.95 1.72 2,589.88 2.40 4,852.64 6.54
应付股利 60.09 0.03 60.09 0.03 60.09 0.06 60.03 0.08
其他应付款 7,993.32 3.65 16,306.62 8.67 4,531.47 4.20 5,708.59 7.69
一年内到期的非
流动负债 8,500.00 3.88 17,500.00 9.30 1,500.00 1.39 0.00 0.00
其他流动负债 591.02 0.27 392.89 0.21 0.00 0.00 0.00 0.00
流动负债合计 177,499.13 81.12 188,127.86 91.57 107,812.77 76.66 74,194.76 68.37
长期借款 38,500.00 17.59 14,500.00 7.06 30,000.00 21.33 31,500.00 29.03
递延所得税负债 2,819.81 1.29 2,819.81 1.37 2,819.81 2.01 2,819.81 2.60
非流动负债合计 41,319.81 18.88 17,319.81 8.43 32,819.81 23.34 34,319.81 31.63
负债合计 218,818.93 100.00 205,447.67 100.00 140,632.57 100.00 108,514.57 100.00
1-1-164
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
公司的负债主要由流动负债和长期借款构成。2009 年度相对 2008 年度长期
借款大幅减少主要系即将到期的长期借款，按会计准则要求进行重分类调整计入
一年内到期的非流动负债所致。
公司流动负债主要为短期借款、应付票据、预收账款、应付账款和其他应付
款，截止 2010 年 6 月 30 日，短期借款、应付票据、预收账款、应付账款和其他
应付款分别占到流动负债的 23.63%、32.11%、2.67%、14.01%和 3.65%。短期借
款主要为满足公司正常经营过程中资金需要进行的正常融资；应付票据主要是公
司与供应商之间一种较多采取的结算方式；预收账款主要是公司商务卡款项；应
付账款主要是公司经营过程中的商业信用融资；其他应付款中的门店定金、租金，
一般来说，在合同租赁期内不会发生现金流出。
公司零售业经营特点决定了流动负债在负债结构中所占比例较高，公司的负
债结构符合行业特点。公司流动负债主要为短期借款、应付账款、预收账款、应
付票据、应缴税费和其他应付款，截止 2010 年 6 月 30 日、2009 年末、2008 年
末及 2007 年末，六者合计占到公司流动负债的比例分别为 94.78%、90.40%、
98.55%及 99.92%。2008 年末流动负债较 2007 年末增长了 45.31%，主要是经营
规模扩大导致流动负债增加所致；2009 年末流动负债较 2008 年末增长了
74.49%，主要是由于会计准则要求重分类调整增加一年内到期的非流动负债所
致；最近一期流动负债较 2009 年末下降 5.65%，主要是正常生产经营导致短期
借款、应付票据和应付账款金额增加与一年内到期的非流动负债到期归还共同影
响所致。随着经营规模的扩大，公司在报告期内的流动负债呈逐年增长态势。
1、银行借款
单位：万元
项目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
一、短期借款
保证借款 6,700.00 21,500.00 2,500.00 0.00
抵押借款 45,000.00 26,500.00 20,800.00 10,700.00
短期借款合计 51,700.00 48,000.00 23,300.00 10,700.00
二、长期借款
抵押借款 38,500.00 14,500.00 30,000.00 31,500.00
1-1-165
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
长期借款合计 38,500.00 14,500.00 30,000.00 31,500.00
银行借款合计 90,200.00 62,500.00 53,300.00 42,200.00
公司所处零售业、旅游饭店业的经营特点决定了公司负债金额较大，尤其对
于短期借款金额较大。金融危机后国家扩大内需、鼓励消费的一系列政策出台，
保证了公司经营需要的短期借款资金来源，随着经营规模扩大和营业收入增长，
公司报告期内的短期借款呈现快速增长。因按照会计准则的要求进行重分类调
整，2009 年公司长期借款大幅下降。
截止 2010 年 6 月 30 日，公司的短期借款余额为 51,700 万元，分别为抵押
借款 45,000 万元、保证借款 6,700 万元。
截止 2010 年 6 月 30 日，公司银行借款具体情况如下：
借款条件 币种 借款日 还款日 金额（万元） 利率
一、短期借款
抵押 RMB 2009.08.05 2010.07.15 3,600.00 基准
抵押、保证 RMB 2009.09.07 2010.09.07 7,000.00 基准
抵押 RMB 2009.10.22 2010.10.14 3,600.00 基准
抵押 RMB 2009.12.11 2010.12.10 5,800.00 基准
保证 RMB 2009.12.16 2010.12.15 2,500.00 基准
抵押 RMB 2009.12.30 2010.12.24 5,000.00 基准
抵押 RMB 2010.03.04 2011.03.03 2,400.00 基准
抵押、保证 RMB 2010.04.26 2011.03.01 2,000.00 基准
抵押 RMB 2010.04.21 2010.10.15 4,000.00 基准
抵押 RMB 2010.04.21 2011.04.21 1,000.00 基准
抵押 RMB 2010.04.21 2010.10.21 4,800.00 基准
信托贷款 RMB 2010.06.09 2010.12.07 5,000.00 基准
信托贷款 RMB 2010.06.10 2010.12.08 5,000.00 基准
合计 - - - 51,700.00 -
二、长期借款
抵押 RMB 2008.01.10 2011.01.09 6,000.00 基准
抵押 RMB 2009.04.23 2012.04.22 4,000.00 基准
抵押 RMB 2009.09.01 2012.08.31 2,000.00 基准
抵押 RMB 2010.04.23 2013.04.22 5,000.00 基准
抵押 RMB 2008.02.14 2011.02.14 2,500.00 基准
抵押 RMB 2010.02.23 2013.02.23 4,000.00 基准
1-1-166
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
抵押 RMB 2010.06.11 2012.06.08 5,000.00 基准
抵押 RMB 2010.04.28 2012.04.28 5,500.00 基准
抵押 RMB 2010.04.28 2012.04.28 4,500.00 基准
抵押 RMB 2007.08.14 2010.08.14 1,500.00* 基准
抵押 RMB 2007.11.22 2010.11.21 4,000.00* 基准
抵押 RMB 2008.11.13 2010.11.05 3,000.00* 基准
合计 - - - 47,000.00 -
*注：此三笔借款已转入一年内到期的非流动负债。
公司在主要借款银行的资信评级为 AA-，截止 2010 年 6 月 30 日，公司不存
在逾期借款，银行信用记录优良。
2、应付账款
单位：万元
项目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
1 年以内 29,299.01 27,720.11 27,270.54 12,967.37
1-2 年 469.64 60.02 186.36 114.91
2-3 年 48.23 109.52 111.99 152.13
3 年以上 833.15 813.39 1,008.48 970.06
合计 30,650.04 28,703.03 28,577.36 14,204.48
应付账款变动分析（%） 6.78 0.44 101.19 -
截止 2010 年 6 月 30 日、2009 年末、2008 年末及 2007 年末，公司应付账款
分别为 30,650.04 万元、28,703.03 万元、28,577.36 万元及 14,204.48 万元。2008
年末应付账款较年初大幅增长 101.19%，主要是公司控股公司龙腾投资新建通程
温泉大酒店项目，因已基本完工，按合同预估应付工程款所致。从应付账款账龄
来看，公司应付账款账龄在一年以上的主要是应付工程款。
截止 2010 年 6 月 30 日，公司应付账款中无应付持有公司 5%（含 5%）以
上股份的股东款项，公司不存在大额应付账款和逾期未付款。
3、预收款项
单位：万元
项目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
1 年以内 5,660.29 7,505.71 4,369.47 1,933.62
1-2 年 22.29 55.82 27.34 86.92
1-1-167
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
2-3 年 27.45 14.69 9.23 20.84
3 年以上 139.75 136.33 128.73 111.64
合计 5,849.77 7,712.54 4,534.77 2,153.03
预收账款变动分析（%） -24.15 70.08 110.62 -
2008 年末，预收账款期末余额比 2007 年末同比增长 110.62%，主要是公司
预收客户款、大宗业务货款增长所致；2009 年末，预收账款较 2008 年同比增长
70.08%，主要为增加商务卡的销售规模所致。最近一期，预收账款比期初余额有
所下降，主要是向客户销售商品结转收入所致。
从预收账款账龄来看，最近三年及一期，公司预收账款的账龄绝大部分在一
年之内。截止 2010 年 6 月 30 日，预收账款余额中，无持有公司 5%以上（含 5%）
股份的股东款项。
4、应缴税费
单位：万元
项目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
企业所得税 1,142.02 2,083.87 1,718.08 3,223.60
增值税 28.94 50.67 226.65 997.66
营业税 224.62 297.87 165.23 210.87
消费税 24.50 22.10 6.57 8.42
房产税 43.22 166.91 86.77 148.58
印花税 0.04 0.04 0.04 0.00
土地使用税 8.09 19.94 48.66 2.96
个人所得税 196.36 339.57 161.82 41.19
城市维护建设税 15.00 39.15 33.30 89.41
教育费附加 10.03 18.60 21.00 39.34
防洪保安基金 90.37 184.17 118.56 90.36
应交文化事业建设费 2.68 6.05 3.18 0.26
合计 1,785.89 3,228.95 2,589.88 4,852.64
应交税费变动分析（%） -44.69 24.68 -46.63 -
公司应缴税费主要包括企业所得税和营业税等税种。2008 年末，应缴税费
比 2007 年降低 46.63%，主要是支付了以前年度的企业所得税所致；最近一期较
2009 年末应缴税费大幅降低，主要是支付了以前年度的企业税费所致。
5、其他应付款
1-1-168
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
单位：万元
项目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
1 年以内 6,392.02 15,116.90 3,509.16 4,843.30
1-2 年 638.73 427.46 399.96 366.51
2-3 年 259.03 245.63 225.94 333.43
3 年以上 703.55 516.63 396.41 165.34
合计 7,993.32 16,306.62 4,531.47 5,708.59
其他应付款变动分析（%） -50.98 259.85 -20.62 -
2009 年末，其他应付款期末余额比 2008 年增长 259.85%，主要是当期向通
程集团收购麓山酒店、通程物业应付未付的股权款 9,430.83 万元所致；截止 2009
年 12 月 31 日，其他应付款中有应付持有公司 5%（含 5%）股份的股东款项，
主要包括股权款 9,430.83 万元、门店定金 458.96 万元、工程款 700.87 万元、门
店租金 269.04 万元。最近一期，其他应付款余额较 2009 年末余额大幅下降，主
要是向通程集团支付收购通程物业、麓山酒店股权款所致。
通过对其他应付款账龄分析，截止 2010 年 6 月 30 日，一年以内的其他应付
款占其他应付款总额的 79.97%，1 至 2 年的其他应付款占其他应付款总额的
7.99%，账龄在 2 年以上的其他应付款较少。
6、一年内到期的长期借款
项目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
一年内到期的长期借款（万元） 8,500.00 17,500.00 1,500.00 0.00
截止 2010 年 6 月 30 日，一年内到期的长期借款明细如下：
贷款单位 起始日 到期日 币种 年利率 金额（万元）
工行汇通支行 2008.11.13 2010.11.05 人民币 基准 3,000.00
建行黄兴支行 2007.11.22 2010.11.21 人民币 基准 4,000.00
中行湖南省分行 2007.08.14 2010.08.14 人民币 基准 1,500.00
2009 年末，一年内到期的长期借款期末余额比年初余额增长 1,066.67%，主
要是当年到期的长期借款增加所致；截止 2010 年 6 月 30 日，一年内到期的长期
借款余额为 8,500 万元，为到期的抵押借款，公司一年内到期的长期借款不存在
已经逾期但获得展期的借款。
7、递延所得税负债
1-1-169
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
单位：万元
项目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
递延所得税负债 2,819.81 2,819.81 2,819.81 2,819.81
合计 2,819.81 2,819.81 2,819.81 2,819.81
递延所得税负债主要是公司控股公司通程广场置业固定资产中房屋建筑物
以前年度会计与税务折旧年限的差异所致。
（四）偿债能力分析
公司最近三年及一期主要偿债能力指标如下：
项 目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
流动比率（倍） 0.57 0.50 0.64 1.00
速动比率（倍） 0.42 0.37 0.44 0.78
资产负债率（母公司，%） 76.66 74.84 66.43 61.36
项 目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
经营活动现金流量净额（万元） 6,042.53 45,648.32 17,772.94 21,659.62
每股经营性现金流量（元） 0.17 1.30 0.51 1.23
利息保障倍数（倍） 3.84 3.39 4.04 4.25
注：流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
资产负债率=总负债/总资产
利息保障倍数=（净利润+所得税+利息支出）/利息费用（利息支出指的是计入财务费用
的利息支出；利息费用指的是企业全部的利息支出，包括资本化的利息支出）
1、偿债指标分析
（1）资产负债率
报告期各期期末可比同业上市公司资产负债率对比表：
资产负债率（母公司报表，%）
公司名称
2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
大商股份 54.07 55.81 53.35 58.52
合肥百货 41.13 46.44 45.73 43.98
重庆百货 62.74 65.92 65.49 67.58
1-1-170
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
开元控股 24.45 34.83 52.57 37.27
平均值 45.60 50.75 54.29 51.84
通程控股 76.66 74.84 66.43 61.36
公司的资产负债率在最近三年及一期呈上升趋势高于可比同业上市公司的
平均水平，主要原因：一是公司自 2001 年起一直依靠负债和自身积累经营，近
十年未进行过股权融资；二是公司在报告期内累计向股东分配现金红利 9,477.44
万元。
（2）流动比率
报告期各期期末可比同业上市公司流动比率对比表：
流动比率（倍数）
公司名称
2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
大商股份 0.86 0.84 0.69 0.65
合肥百货 1.06 1.00 0.95 1.02
重庆百货 0.82 0.79 0.67 0.72
开元控股 0.82 0.66 0.90 1.01
平均值 0.89 0.82 0.80 0.85
通程控股 0.57 0.50 0.64 1.00
公司在报告期内流动比率呈逐年下降趋势，2008 年、2009 年均低于可比同
业上市公司的平均水平，表明公司存在一定短期的偿债风险。公司最近三年及一
期流动比率逐年下降的原因：一是随着公司营业收入的增长，应付账款、预收账
款等流动负债大幅增加；二是由于公司和供应商通过应付票据结算需要一定的周
期，导致应付票据金额较大；三是 2009 年度公司按照会计准则要求将即将到期
的长期借款重分类调整到一年内到期的非流动负债。
（3）速动比率
报告期各期期末可比同业上市公司速动比率对比表：
速动比率（倍数）
公司名称
2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
大商股份 0.64 0.61 0.45 0.38
1-1-171
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
合肥百货 0.88 0.81 0.74 0.80
重庆百货 0.49 0.43 0.28 0.32
开元控股 0.72 0.56 0.86 0.98
平均值 0.68 0.60 0.58 0.62
通程控股 0.42 0.37 0.44 0.78
公司在报告期内速动比率呈现逐年下降趋势，2008 年、2009 年均低于可比
同业上市公司的平均水平，表明公司存在一定短期偿债风险。公司最近三年及一
期速动比率逐年下降的原因：一是公司近年来大力拓展零售门店，新开门店运营
储备一定存货；二是公司用于新开门店的建设资金，主要来源于银行借款及自身
积累，导致流动负债增加较多。
流动负债 2009 年度及最近一期宽幅波动的主要原因是 2009 年度长期借款即
将到期，按会计准则要求进行重分类调整计入一年内到期的非流动负债及最近一
期偿还到期债务所致。
（4）经营活动现金流量净额
公司最近三年及一期经营活动现金流量净额分别为 6,042.53 万元、45,648.32
万元、17,772.94 万元、21,659.62 万元，公司最近三年及一期每股经营性现金流
量分别为 0.17 元、1.30 元、0.51 元、1.23 元，表明公司创造现金的能力较强，
有较强的偿债能力。此外，公司在湖南地区具有良好的商誉，与湖南省及长沙市
各金融机构及供应商建立了良好的合作关系，具有较强的债务融资能力。
（5）利息保障倍数
公司在报告期内利息保障倍数呈逐年下降趋势，主要是由于公司经营规模的
扩张过多依赖于债务融资所致。
2、银行资信状况
凭借良好的信贷记录和行业声誉，公司在各银行均具有较高的信用等级，银
行信用记录优良，长期以来与各银行保持了良好的银企合作关系。公司主要业务
往来银行的信贷评级情况具体如下：
开户银行 公司获得的信贷评级
工商银行长沙汇通支行 AA-
光大银行长沙分行 AA
1-1-172
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
建设银行长沙河西支行 AA-
中国银行湖南分行 A
中信银行长沙分行 BBB+
兴业银行长沙分行 A
交通银行湖南分行 5级
招商银行长沙松桂园支行 3级
上海浦东发展银行长沙分行 A
长沙银行汇丰支行 A
民生银行长沙分行 AA
（五）资产营运能力分析
公司最近三年及一期资产周转财务指标如下：
项 目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
存货周转率（次） 4.91 8.21 7.34 7.07
应收账款周转率（次） 71.62 222.75 222.18 126.78
总资产周转率（次） 0.54 0.93 0.86 0.86
注：存货周转率＝营业成本/〔（期初存货＋期末存货）/2〕
应收账款周转率＝营业收入/〔（期初应收账款＋期末应收账款）/2〕
总资产周转率＝营业收入/〔（期初总资产＋期末总资产）/2〕
公司的存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率指标在报告期内呈现上
升趋势，但仍低于可比同业上市公司的平均水平，主要原因如下：
首先，报告期内公司加大了零售业门店的拓展力度，其中2007年新开门店6
家、2008年新开门店5家、2009年新开门店11家，由于新开门店运营需要储备一
定存货，从而增加了流动资产中的存货，降低了存货周转率指标；
其次，为分散经营风险，实现多元化发展，公司在报告期内通过投资、资产
收购等方式拓展旅游饭店等业务领域。为提高市场竞争力、扩大市场份额，与零
售业不同，公司在饭店经营过程中，较多采用赊销方式，从而使公司应收账款周
转率的变化趋于平缓。例如，2009 年度公司应收账款大幅增加的主要原因是新
开业的通程温泉大酒店导致应收款项增加；
第三，公司在报告期内总资产持续增长，但投资收益的取得存在一定的时间
滞后性，从而使公司总资产周转率的变化趋于平缓。
1-1-173
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
2009 年可比同业上市公司主要周转能力指标对比表
单位：次
简称 应收账款周转率 存货周转率 总资产周转率
大商股份 470.88 12.60 2.06
合肥百货 299.47 10.95 1.67
重庆百货 882.92 10.10 2.87
开元控股 64,823.19 24.28 1.11
行业均值 551.09* 14.48 1.93
通程控股 222.75 8.21 0.93
*注：由于开元控股 2009 年应收账款周转率不可比，故在计算行业均值时予以剔除。
二、盈利能力分析
（一）收入结构分析
1、主营收入的构成分析
公司主营业务经营均在湖南省内进行，最近三年及一期公司主营业务收入分
行业和分地区构成情况如下：
单位：万元
项目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
主营业务 主营业务 比例 主营业务 比例 主营业务 比例
分行业 比例（%）
收入 收入 （%） 收入 （%） 收入 （%）
零售业 135,815.36 88.38 204,400.68 89.03 153,030.69 88.36 131,988.50 87.34
旅游业 16,179.78 10.53 22,662.31 9.87 17,336.03 10.01 17,204.58 11.39
典当业 1,673.73 1.09 2,527.00 1.10 2,818.22 1.63 1,919.94 1.27
合计 153,668.88 100.00 229,589.99 100.00 173,184.94 100.00 151,113.02 100.00
主营业务 主营业务 比例 主营业务 比例 主营业务 比例
分地区 比例（%）
收入 收入 （%） 收入 （%） 收入 （%）
长沙地区 122,502.90 77.05 153,929.30 67.05 115,325.86 66.59 99,652.48 65.95
长沙以外 31,165.97 22.95 75,660.69 32.95 57,859.08 33.41 51,460.53 34.05
合计 153,668.88 100.00 229,589.99 100.00 173,184.94 100.00 151,113.02 100.00
公司的主营业务包括零售业、旅游饭店业和典当业，2010 年 1-6 月、2009
年、2008 年及 2007 年，零售业实现主营业务收入分别为：135,815.36 万元、
1-1-174
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
204,400.68 万元、153,030.69 万元及 131,988.50 万元，在主营业务收入的占比分
别为 88.38%、89.03%、88.36%及 87.34%，公司零售业主营业务收入持续、快速
上涨，零售业在主营业务收入的占比稳步提高。
为实现多元化发展，提升未来经营业绩，公司在报告期内通过投资、资产收
购等方式拓展旅游饭店业和典当业。2010 年 1-6 月、2009 年、2008 年及 2007
年，旅游饭店业实现收入分别为 16,179.78 万元、22,662.31 万元、17,336.03 万元
及 17,204.58 万元，在营业收入的占比分别为 10.53%、9.87%、10.01%及 11.39%，
呈良性增长态势；2010 年 1-6 月、2009 年、2008 年及 2007 年，典当业实现收
入分别为 1,673.73 万元、2,527.00 万元、2,818.22 万元及 1,919.94 万元，在营业
收入的占比分别为 1.09%、1.10%、1.63%及 1.27%，典当业务稳步发展。
2、营业收入的变动分析
公司最近三年及一期营业收入情况：
单位：万元
项目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
主营业务收入 153,668.88 229,589.99 173,184.94 151,113.02
其他业务收入 5,883.43 10,693.19 7,867.62 8,466.86
营业收入合计 159,552.30 240,283.18 181,052.56 159,579.88
营业收入同比增长（%） 47.02 32.71 13.46 -
公司最近三年及一期主营收入稳步增长的主要原因：从主营业务收入看，公
司主营业务收入主要来源于零售业、旅游饭店业、典当业，受惠于扩大内需、家
电以旧换新、家电下乡等政策利好以及公司多年来零售业积淀的管理经验与客户
资源，公司零售业持续快速增长、旅游饭店业呈现良性增长、典当业平稳发展；
从其他业务收入来看，公司其他业务收入主要来源于租金、广告费、择位费、管
理费、餐饮、空调安装管理费、仓储费等服务项目，公司对内加强管理，对外挖
掘市场需求，积极拓展新的利润增长点，公司其他业务收入 2009 年较 2008 年增
长 35.91%。
最近三年及一期，公司销售现金实现率较高，经营活动现金流量净额增减变
化情况与营业收入变化一致，收入的确认标准符合会计准则的要求，不存在提前
1-1-175
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
或延迟确认收入或虚增收入的情况，收入的构成及其变动情况符合行业和市场同
期的变化情况，且与成本、费用等财务数据之间的配比关系相对合理。
（二）成本结构分析
最近三年及一期，公司主营业务成本构成情况如下表：
单位：万元
项 目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
零售业 120,387.18 182,097.75 136,280.32 117,520.71
旅游饭店业 2,944.18 4,058.52 2,868.29 2,711.83
典当业 0.00 0.00 0.00 0.00
合计 123,331.36 186,156.27 139,148.61 120,232.54
主营业务成本同比
46.03 33.78 15.73 -
增长（%）
注：公司典当业务根据商务部《典当业务：会计科目和会计报表》及财政部关于印发《典
当企业执行＜企业会计准则＞若干衔接规定的通知》（财会[2009]11 号）的规定，有关成本
计入业务及管理费用，体现在相关费用科目中。
2010 年 1-6 月、2009 年、2008 年，公司营业收入较上年同比增长率分别为
47.02%、32.71%、13.46%，同期主营业务成本同比增长率分别为 46.03%、33.78%、
15.73%，主营业务成本增长率与营业收入增长率存在较强的一致性，体现了随着
收入增长成本相应增长，收入成本配比性好。
（三）综合销售毛利率分析
最近三年及一期，公司按行业划分的毛利及毛利率情况：
2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
业 务 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
零售业 15,428.18 11.36 22,302.93 10.91 16,750.36 10.95 14,467.79 10.96
旅游饭店业 13,235.60 81.80 18,603.79 82.09 14,467.75 83.45 14,492.76 84.24
典当业 1,673.73 100.00 2,527.00 100.00 2,818.22 100.00 1,919.94 100.00
合 计 30,337.51 - 43,433.72 - 34,036.33 - 30,880.48 -
1-1-176
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
公司最近三年及一期零售业毛利率为 10%-12%、旅游饭店业毛利率为
82%-85%、典当业毛利率为 100%。公司各业务毛利率窄幅波动，表明公司在主
营业务较为突出的情况下，经营管理较为成熟稳健，经营业绩较为稳定。
（四）期间费用
公司最近三年及一期的期间费用主要项目的构成及变动情况如下表：
2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
项 目 金额 占收入比例 金额 占收入比例 金额 占收入比例 金额 占收入比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
销售费用 9,101.35 5.70 15,469.22 6.44 11,791.73 6.51 9,925.67 6.22
管理费用 16,135.58 10.11 26,553.40 11.05 19,723.79 10.89 17,517.69 10.98
财务费用 2,282.62 1.43 3,520.57 1.47 2,144.31 1.18 2,694.81 1.69
合计 27,519.55 17.25 45,543.19 18.95 33,659.83 18.59 30,138.17 18.89
公司最近三年及一期期间费用呈现上升趋势，期间费用占营业收入综合比例
一直稳定在 17%-19%之间，其中销售费用占营业收入比例在 5%-7%之间，管理
费用占营业收入比例在 10%-12%之间，财务费用占营业收入比例在 1%-2%之间，
各项期间费用占营业收入结构百分比窄幅波动，表明公司经营管理较为成熟，成
本费用控制较为稳健。具体期间费用变化情况如下：
1、管理费用
公司最近三年及一期的管理费用情况如下表：
项 目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
管理费用（万元） 16,135.58 26,553.40 19,723.79 17,517.69
同比增长(%) 28.63 34.63 12.59 -
2008 年公司管理费用较 2007 年增长 12.59%，同期主营业务收入较上年增长
14.61%；2009 年公司管理费用较 2008 年增长 34.63%，同期主营业务收入较上
年增长 32.57%；最近一期公司管理费用较 2009 年同期增长 28.63%，同期主营
业务收入较上年增加 47.02%；2007 年、2008 年、2009 年度及 2010 年 1-6 月，
公司管理费用占主营业务收入的比例分别为 10.98%、10.89%、11.05%及 10.11%；
上述数据显示公司管理费用增长与收入增长存在较强的关联性和一致性，表明公
司经营形势较为平稳，管理费用控制较为稳健成熟。
2、销售费用
1-1-177
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
公司最近三年及一期的销售费用情况如下表：
项 目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
销售费用（万元） 9,101.35 15,469.22 11,791.73 9,925.67
同比增长（%） 23.78 31.19 18.80 -
2008 年公司销售费用较 2007 年增长 18.80%，同期主营业务收入较上年增长
14.61%；2009 年公司销售费用较 2008 年增长 31.19%，同期主营业务收入较上
年增加 32.57%；最近一期公司销售费用较 2009 年增长 23.78%，同期主营业务
收入较上年增长 47.02%；2007 年、2008 年、2009 年及 2010 年 1-6 月，公司销
售费用占主营业务收入的比例分别为 6.22%、6.51%、6.44%和 5.70%；上述数据
显示公司销售费用增长与收入增长存在较强的关联性和一致性，表明公司经营形
势较为平稳，销售费用控制较为稳健成熟。
3、财务费用
公司最近三年及一期的财务费用情况如下表：
项 目 2010 年 1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年
财务费用（万元） 2,282.62 3,520.57 2,144.31 2,694.81
同比增长（%） 46.95 64.18 -20.43 -
2008 年公司财务费用较 2007 年增长-20.43%，同期主营业务收入较上年增
长 14.61%；2009 年公司财务费用较 2008 年增长 64.18%，同期主营业务收入较
上年增长 32.57%；最近一期公司财务费用较 2009 年增长 46.95%，同期主营业
务收入较上年增长 47.02%；2007 年、2008 年、2009 年及 2010 年 1-6 月，公司
财务费用占主营业务收入的比例分别为 1.69%、1.18%、1.47%和 1.43%；2008
年度公司财务费用未随收入同步增长的原因是受 2008 年金融危机影响，部分贷
款利率大幅下降所致；2009 年度及最近一期公司财务费用与收入增长不同步的
原因主要是公司经营规模扩大，增加银行借款所致。
（五）投资收益
最近三年及一期投资收益情况如下表：
单位：万元
项目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
非控股子公司按权益法核算投资收益 0.00 0.00 0.00 208.62
1-1-178
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
处置长期投资收益 0.00 2,281.01 200.00 1,890.00
其他 0.00 0.00 0.00 -20.73
合计 0.00 2,281.01 200.00 2,077.89
2007 年、2008 年的投资收益主要为公司转让所持湖南楚盛园置业发展有限
公司 64%股权所致；2009 年的投资收益主要为公司转让所持通程投资置业 59%
股权所致。
（六）所得税
公司最近三年及一期主要税种和税率如下表：
税 种 计 税 依 据 税 率
增值税 销售货物或提供应税劳务 13%、17%
消费税 金银首饰销售额 5%
应纳税营业额（装饰业收入、运
营业税 输收入；服务业收入；娱乐业收 3%、5%、10%
入）
从价计征的，按房产原值一次减
房产税 除 30%后余值的 1.2%计缴；从租 1.2%、12%
计征的，按租金收入的 12%计缴
城市维护建设税 应缴流转税税额 5%、7%
教育费附加 应缴流转税税额 4.5%
企业所得税 应纳税所得额 25%
公司采用资产负债表债务法进行所得税会计处理。2007 年度公司企业所得
税税率为 33%，根据 2008 年 1 月 1 日起实施的《中华人民共和国企业所得税法》
和国务院颁发的《国务院关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知》，公司及下
属子公司均从 2008 年 1 月 1 日起执行 25%的企业所得税税率。
2008 年度和 2009 年度，公司星沙商业广场地下商场享受长沙县政府以先征
后返方式的地方所得部分税费，其他税项按国家相关规定计缴。
（七）非经常性损益分析
公司最近三年及一期非经常性损益对其经营成果的影响如下表：
单位：万元
项 目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
1-1-179
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
非流动性资产处置损益，包括已计
-3.14 2,272.35 198.81 1,886.78
提资产减值准备的冲销部分
越权审批，或无正式批准文件，或
253.00 193.09 148.31
偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助（与公司
正常经营业务密切相关，符合国家
100.00
政策规定、按照一定标准定额或定
量持续享受的政府补助除外）
同一控制下企业合并产生的子公司
-113.76
期初至合并日的当期净损益
除上述各项之外的其他营业外收入
25.54 321.14 -44.34 58.86
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益
-237.71
项目
小 计 22.40 2,732.74 447.55 1,856.55
减：企业所得税影响数（所得税减
5.33 709.27 111.89 612.66
少以“－”表示）
少数股东权益影响额(税后) 2.22 12.13 35.82 14.66
归属于母公司所有者的非经常性损
14.84 2,011.34 299.84 1,229.23
益净额
非经常性损益占归属于母公司股东
0.29 35.40 7.74 22.91
净利润的比例（%）
注：根据中国证监会公告[2008]43 号《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号----
非经常性损益[2008]》的规定，已对 2007 年度的非经常性损益重新表述。
最近三年及一期，非经常性损益金额占归属于母公司股东净利润比重分别为
0.29%、35.40%、7.74%及 22.91%。
2007 年，非经常性损益主要为收到参股公司长沙市商业银行现金红利 208.62
万元、转让子公司湖南楚盛园置业发展有限公司 64%股权取得转让收益 2,100 万
元、处置子公司北京通程万惠餐饮服务有限公司 70%股权亏损 210 万元等事项所
致。
1-1-180
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
2008 年，非经常性损益主要为收到市财政局拨入的发展基金和专项节能奖
金 100 万以及长沙县人民政府的税收奖励 193.09 万元。
2009 年，非经常性损益主要为公司转让所持长沙通程投资置业发展有限公
司 59%的股权取得的投资收益以及长沙县人民政府的税收奖励 253.00 万元。
公司最近两年享受的上述税收奖励政策不符合国家法律法规。但是，税收返
还涉及的金额对发行人的利润影响较小，对本次配股不构成实质性障碍。
最近一期，非经常性损益主要为公司到期清理固定资产取得的收益。
三、现金流量分析
单位：万元
项 目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
一、经营活动产生的现金流量
现金流入小计 180,642.09 279,710.84 210,893.49 179,623.70
现金流出小计 174,599.56 234,062.52 193,120.55 157,964.07
经营活动产生的现金流量净额 6,042.53 45,648.32 17,772.94 21,659.62
二、投资活动产生的现金流量
现金流入小计 47.81 5,496.76 201.16 17,532.40
现金流出小计 20,270.55 51,032.24 37,341.24 13,106.95
投资活动产生的现金流量净额 -20,222.74 -45,535.48 -37,140.08 4,425.44
三、筹资活动产生的现金流量
现金流入小计 57,100.00 55,000.00 41,820.00 20,200.00
现金流出小计 43,949.78 37,393.19 33,921.32 29,371.33
筹资活动产生的现金流量净额 13,150.22 17,606.81 7,898.68 -9,171.33
四、汇率变动对现金的影响额 0.04 7.95 84.36 -70.50
五、现金及现金等价物净增加额 -1,030.04 17,719.66 -11,468.45 16,913.73
公司主营业务收入主要来源于零售业，最近三年及一期，公司零售业主营业
务收入持续、快速增长，零售业现金结算的特点导致报告期内公司经营性现金流
量较为充裕。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额均为正值，累计
91,123.41 万元，持续稳定的现金流入为公司日常经营和按期偿还债务提供了必
要的保证，在一定程度上支持了公司经营规模持续扩张。
（一）经营活动现金流量分析
1-1-181
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
公司的经营现金流入主要来自营业收入、利息收入、营业外收入等项目；现
金流出主要包括货款结算、员工工资、水电费、租赁费、业务宣传及广告样品费、
业务招待费、修理费、运杂费等。
2007 年，公司经营活动产生的现金流量净额 21,659.62 万元，每股经营性现
金流量 1.23 元；2008 年，公司经营活动产生的现金流量净额 17,772.94 万元，每
股经营性现金流量 0.51 元；2009 年，公司经营活动产生的现金流量净额为
45,648.32 万元，每股经营性现金流量 1.30 元；2010 年 1-6 月，公司经营活动产
生的现金流量净额 6,042.53 万元，每股经营性现金流量 0.17 元；公司最近三年
及一期经营活动产生的现金流量净额均大于净利润，显示公司经营业绩的质量良
好，公司具有一定的偿债能力和风险承受能力。
（二）投资活动现金流量分析
公司 2008 年、2009 年及最近一期投资活动产生的现金流量净额均为负值，
反映出报告期内经营规模不断扩大与营业收入持续增长的一致性。
2007 年公司投资活动产生的现金流量净额 4,425.44 万元，其中投资活动现
金流入主要是公司转让所持湖南楚盛园置业发展有限公司 64%股权所致，投资活
动现金流出主要是投资参股公司及购建固定资产所致；2008 年公司投资活动产
生的现金流量净额-37,140.08 万元，其中投资活动现金流入主要是分回投资收益
所致，投资活动现金流出是投资参股公司及购建固定资产所致；2009 年公司投
资活动产生的现金流量净额-45,535.48 万元，其中投资活动现金流入主要为公司
转让所持通程投资置业 59%股权所致，投资活动现金流出是投资参股公司及购建
固定资产所致；2010 年 1-6 月公司投资活动产生的现金流量净额为-20,222.74 万
元，其中投资活动现金流入主要是处置固定资产现金流入所致，投资活动现金流
出是向通程集团支付通程物业、麓山酒店股权款及购建固定资产所致。
（三）筹资活动现金流量分析
2007 年、2008 年、2009 年及最近一期，公司筹资活动产生的现金流量净
额分别为-9,171.33 万元、7,898.68 万元、17,606.81 万元和 13,150.22 万元，其中，
筹资活动现金流入主要是取得借款收到的现金所致，筹资活动现金流出主要是归
还到期的银行借款和支付股利所致。
1-1-182
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
四、资本性支出分析
（一）报告期重大资本性支出
报告期主要购置资产情况如下表：
单位：万元
固定资产 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
其中：房屋建筑物 7,037.79 40,122.82 2,389.63 1,798.12
机器设备 2,674.08 10,242.23 44.33 77.37
电子设备 855.57 3,872.39 402.29 15,074.39
运输工具 29.43 84.37 139.73 201.68
其 他 907.17 4,170.30 69.29 -13,068.53
合计 11,504.05 58,492.10 3,045.27 4,083.04
（二）最近三年及一期重大股权投资变动情况
1、湖南楚盛园置业发展有限公司股权变动情况
2007 年 2 月 1 日，公司将所持湖南楚盛园置业发展有限公司 64%股权，按
评估价格一次性转让予广东省广晟资产管理有限公司，涉及金额：17,100 万元，
对当期损益影响金额为 2,100 万元。
2、北京通程万慧餐饮服务有限公司股权变动情况
2006 年 12 月 18 日，公司与自然人李小军、冯德毅签署合作协议，成立北
京通程万慧餐饮服务有限公司，并于 2007 年 1 月 18 日办理了工商登记手续。其
中，公司投资 420 万元，持股比例为 70%。由于运营后，未达到预期的经营目标，
公司于 2007 年 8 月 1 日与李小军、冯德毅及北京亚太天业国际文化艺术投资有
限公司签署了股权转让协议，将所持股份转让予北京亚太天业国际文化艺术有限
公司。该事项对公司 2007 年度的损益影响金额为：-210 万元。
3、湖南通程典当有限责任公司的增资扩股情况
2007 年 10 月 8 日，公司经第三届董事会第十五次会议审议通过了对公司控
股公司通程典当进行增资的议案。公司与通程集团、通程电梯共同签署《增资扩
股协议》，公司以货币资金 2,389.76 万元对通程典当进行增资 1,800 万元，增资
扩股后，通程典当注册资本为 4,500 万元，其中公司直接持有其 83.33%的股权，
1-1-183
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
通程典当的增资扩股取得了湖南省商务厅批准，已在工商行政管理部门办理变更
登记手续。
4、收购宁乡龙腾玉龙国际大酒店有限责任公司股权情况
2007 年 10 月 8 日，公司以货币资金 4,900 万元收购龙腾房地产开发有限公
司持有的宁乡龙腾玉龙国际大酒店有限责任公司 70%的股权。该股权收购事项已
经公司第三届董事会第十五次会议审议通过。
公司聘请湖南开元有限责任会计师事务所作为此次资产收购的资产评估机
构，对截止 2007 年 8 月 28 日宁乡龙腾玉龙国际大酒店有限责任公司股东权益价
值进行了评估，同时出具了开元所评报字[2007]第 737 号《宁乡龙腾玉龙国际大
酒店有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告书》，根据评估报告宁乡龙腾
玉龙国际大酒店有限责任公司评估值为 7,555.26 万元。
5、出资设立长沙通程金洲投资有限公司情况
2008 年 9 月 9 日，公司第四届董事会第四次会议审议通过了公司以自有资
金 5,000 万元投资设立全资子公司金洲投资的议案。金洲投资主营房地产开发，
兼营饮用水开发经营，已办理工商登记手续，目前尚未开展经营。
6、长沙通程投资置业发展有限公司股权变动情况
公司与武汉蓝本于 2008 年 11 月 6 日签署了《股权转让合同书》，交易标的
为通程投资置业 40%的股权，交易金额为 3,100 万元。该股权收购事项已经公司
第四届董事会第七次会议审议通过。该交易完成后，公司将持有通程投资置业
59%的股权。
7、长沙通程国际广场置业发展有限公司股权变动情况
2009 年 3 月 27 日，公司与控股股东通程集团签订《股权转让合同》，公司
出资 7,000 万元收购通程集团持有的通程广场置业 30%的股权。公司第四届董事
会第八次会议和 2008 年度股东大会审议通过了此次股权收购议案。公司收购通
程集团持有的通程广场置业 30%股权后，公司对通程广场置业的持股比例将由原
来的 65%增至 95%。
8、长沙通程投资置业发展有限公司股权变动情况
1-1-184
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
2009 年 5 月 25 日，公司与长沙龙腾房地产开发有限公司签署《股权转让合
同》，公司将持有的控股公司通程投资置业 59%的股权全部转让给龙腾房产，转
让价格为 5,487 万元。公司第四届董事会第十次会议审议通过了此次股权转让议
案。该项股权转让对公司 2009 年度损益的影响金额为增加投资收益 2,281 万元。
9、参股韶山光大村镇银行股份有限公司情况
2009 年 8 月，公司与中国光大银行股份有限公司、三一集团有限公司、湖
南保利房地产开发有限公司、韶山市城市建设投资有限责任公司签署协议，参股
发起设立韶山光大村镇银行股份有限公司，公司持有韶山光大村镇银行股份有限
公司 300 万股，持股比例为 6%。
10、长沙通程麓山大酒店有限公司股权变动情况
2009 年 12 月 12 日，公司与控股股东通程集团签订《股权转让合同书》，
公司出资 15,641.37 万元收购通程集团持有的麓山酒店 100%的股权，公司第四届
董事会第十三次会议、2009 年度临时股东大会审议通过了此次股权收购议案。
11、长沙通程物业管理有限公司股权变动情况
2009 年 12 月 12 日，公司控股公司通程广场置业与控股股东通程集团签订
《股权转让合同书》，通程广场置业出资 15,849.58 万元收购通程集团持有的长
沙通程物业管理有限公司 100%的股权。公司第四届董事会第十三次会议及 2009
年度临时股东大会审议通过了此次股权转让议案。
公司控股公司通程广场置业于 2010 年 1 月 14 日与其全资子公司通程物业签
订了吸收合并协议，约定注销其独立法人资格，并于 2010 年 3 月 15 日办理了工
商注销的相关手续。
12、长沙通程金洲投资有限公司股权变动情况
2010 年 11 月 1 日，公司与长沙新阳光铝业有限公司签署《股权转让合同书》，
将所持有的金洲投资 100%股权全部转让给长沙新阳光铝业有限公司，转让价格
为 6,614 万元。公司第四届董事会第十八次会议审议通过了此次股权转让议案。
2010 年 11 月 8 日，上述股权转让完成工商变更登记。
13、长沙银行股份有限公司股权变动情况
1-1-185
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
2010 年 11 月 21 日，公司与控股股东通程集团签订了《股权转让协议》，
出资 3,630 万元收购通程集团持有的长沙银行 1,100 万股的股权。公司第四届董
事会第十九次会议审议通过了此次股权受让议案。
公司通过上述资产收购、出售和对外投资，实施资源优化配置和结构调整，
扩张资产规模，退出与主营业务无关的股权投资，集中资源发展连锁网点等核心
业务，进一步提升公司核心竞争力，有利于增强公司的持续经营能力。
截止配股说明书签署之日，公司未来可预见的重大资本性支出为本次配股募
集资金投资项目，详见“第八节 本次募集资金运用”。
五、会计政策变更、会计估计变更与重大会计差错更正
（一）会计政策变更
公司于 2007 年 1 月 1 日起执行新企业会计准则。按照新企业会计准则、中
国证监会发布的《关于做好与新企业会计准则相关财务会计信息披露的通知（证
监发[2006]136 号）》和《公开发行证券的公司信息披露规范问答第 7 号―新旧
会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》、《公开发行证券的公司信
息披露编报规则第 15 号―财务报告的一般规定》、《企业会计准则解释第 1 号》
等有关规定，公司对以下会计政策进行了变更，并对比较期间的财务报表进行了
追溯调整，其中：
1、公司原采用应付税款法核算企业所得税，新会计准则要求采用资产负债
表债务法核算所得税。该项会计政策变更采用追溯调整法，由此调减 2006 年度
合并净利润 13.22 万元,其中归属于母公司所有者的净利润增加 6.30 万元。少数
股东收益减少 19.52 万元；调减 2007 年 1 月 1 日所有者权益金额 2,527.65 万元，
其中归属于母公司盈余公积调减 246.80 万元，未分配利润调减 1,304.77 万元，
所有者权益调减 1,551.57 万元，少数股东权益调减 976.08 万元；调增 2007 年 1
月 1 日递延所得税资产 292.15 万元，递延所得税负债 2,819.81 万元。
2、公司依据《企业会计准则解释 1 号》的相关规定，企业在首次执行日以
前已经持有的对子公司长期股权投资，应在首次执行日进行追溯调整，视同最初
即采用成本法核算。依据上述规定，具体调整影响如下：
1-1-186
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
（1）按照追溯调整后的母公司的利润提取法定公积金而调减盈余公积
1,353.94 万元，调减母公司未分配利润 1,353.94 万元；
（2） 冲回 2007 年 1 月 1 日以前年度对子公司盈余公积返提数 1,063.61 万
元，相应调减 2007 年 1 月 1 日盈余公积 1,063.61 万元，调增未分配利润 1,063.61
万元。
最近三年及一期，公司因执行新会计准则之外，未发生其他会计政策的变更。
具体调整情况见下表：
单位：万元
项目名称 原确认金额 修正金额 修正后金额
2006 年 12 月 31 日股东权益（原会计准则） 68,612.01 0.00 68,612.01
长期股权投资差额
其中：同一控制下企业合并形成的长期股权
投资差额
其他采用权益法核算的长期股权投资贷方
差额
拟以公允价值模式计量的投资性房地产
因预计资产弃置费用应补提的以前年度折
旧等
符合预计负债确认条件的辞退补偿
股份支付
符合预计负债确认条件的重组义务
企业合并
其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值
根据新准则计提的商誉减值准备
以公允价值计量且变动计入当期损益的金
融资产以及可供出售金融资产
以公允价值计量且变动计入当期损益的金
融负债
金融工具分拆增加的权益
衍生金融工具
所得税 -995.40 -556.18 -1,551.57
其他
按照新会计准则调整的少数股东权益 7,080.64 -26.45 7,054.20
1-1-187
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
2007 年 1 月 1 日股东权益（新会计准则） 74,697.25 -582.62 74,114.63
注：修正金额减少 582.62 万元，主要系重新确认递延所得税资产形成的所得税费用所影响。
（二）会计估计变更
最近三年及一期，公司未发生会计估计的变更。
（三）会计差错更正
最近三年及一期，公司未发生重大会计差错的更正。
六、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项
（一）诉讼情况
1、诉讼、仲裁或其他重大事项
截止配股说明书签署日，公司未发生过重大诉讼或仲裁事项。
2、高管人员诉讼情况
截止配股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员不存在作为一方当
事人的重大诉讼或仲裁事项，也不存在涉及刑事诉讼的情况。
（二）对外担保情况
截止配股说明书签署日，公司不存在对外担保情况。
七、财务状况和盈利能力的未来发展趋势
（一）整体发展趋势分析
公司主营业务为零售业、旅游饭店业和典当业。公司经营总体的指导方针是
以零售、旅游饭店和综合投资为业务核心，抓住“专业化、职业化”建设这条主
线，坚持立足长沙、做透湖南、面向全国布局的方针，重点发展电器连锁、超市
连锁、百货连锁、创新购物中心模式，大力拓展中高端酒店市场，致力经营管理
创新，成为区域内零售服务业和高端酒店服务业的市场引领者，将公司发展成为
一家全国知名的品牌企业。公司是湖南涉及业态最为齐全的服务性企业，也是经
营网点最多的企业之一，通过客户资源整合、交叉开发，公司具有广阔的市场发
展空间。未来几年，公司将实现零售业、旅游饭店业和典当业之间的有机互动和
共同发展，持续扩张与稳健经营同步，进一步提升公司整体盈利水平，实现公司
跨越式发展。
1-1-188
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
公司为了实现发展目标而采取的举措有：
各业态针对市场目标、产业特征、操作原则、经济含量、地区和行业位置等
来规定自己存在、发展的形式，准确设定运营模型，创新面对市场变化的举措。
各业态制订具有统筹性、强制性、规定性的综合计划，逐纲、逐类、逐项、
逐段分解到位，确保各项经济指标和管理指标的完成。
注重制度创新和机制的催化作用，把制度创新和专业操作方面的创新有机结
合起来，有效推动管理和经营创新。
全面推行前置审计和“四单”管理，提升公司和门店经营质量，在保证单店、
单品、单项、单类经营收益的前提下，进一步扩大经营规模。
利用公司的品牌优势和淀积多年的市场资源优势，依托已经整合完善的会员
管理系统，形成对消费者在酒店、电器、百货、名品、超市等各面需求的全业态
覆盖，以提升公司业态之间的协同效应，强化消费者对公司品牌的忠诚度，从而
扩大销售、促进公司盈利水平的提升。
（二）财务状况未来发展趋势分析
本次配股募集资金到位后，公司的资产规模将得到较大幅度的增长，资产负
债率和财务风险也将降低，财务结构得到优化，融资能力也得到加强。
（三）盈利能力未来发展趋势分析
公司一贯注重主营业务的经营管理与成本控制，经营管理稳健，经营业绩稳
定。公司在巩固现有业务的基础上，积极寻找新的利润增长点，转变观念，强化
经营管理创新理念，加强信息化建设，优化组织结构，完善管理制度，形成了完
备的工作标准，经营规模和经营质量稳步提升。
良好的现金流是公司提高自身偿债能力、增强盈利能力的有效保障。目前公
司的资产周转能力、偿债能力都与行业平均水平有一定差距，这加重了公司的财
务负担，不利于公司的稳健经营。此次募集资金将有效提高公司偿债能力，为公
司进一步的发展壮大提供坚实基础。公司将抓住发展机遇，提高自身的盈利能力
和市场竞争力，以实现公司股东利益最大化。
1-1-189
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
八、公司对电器零售、百货、超市、旅游饭店及典当业的业务发展规划
通过认真分析国内外经济形势，根据国家扩大内需、刺激消费的系列经济政
策，在保证稳健发展和防控经营风险的同时逐步扩大经营规模，提升品牌影响力，
对零售业、旅游饭店业、典当业等主营业务均制订了明确的发展目标和发展规划。
（一）发展目标
1、零售业
公司将继续发挥零售业态齐全的固有优势，通过购物中心、电器连锁、超市
连锁有机融合的发展模式，把公司零售业打造成为区域性的具有典范领头作用的
知名零售业品牌。
电器业态贯彻“立足湖南，做透湖南，面向全国”的战略方针，加快完成湖
南省内一、二、三级城市的布局，伺机在周边省份实施市场拓展；借助国家对农
村市场的政策倾斜，深入挖掘湖南农村市场的潜力；完善连锁经营体系，继续保
持在省内的优势地位，发展成为区域性的具有行业领导地位的电器连锁经营商。
百货业态实现百货和名品资源的整合，在努力提升现有百货门店经营质量的
同时，着手实现连锁发展。
超市业态将完善专业连锁体系，组建专业、高效的经营管理团队，发展数家
在湖南省内有较大影响力的超级大卖场和生鲜超市。
2、旅游饭店业
公司瞄准高端饭店市场，发挥“通程酒店”的品牌效应，通过通程酒店管理
公司打造统一的酒店品牌，建立统一的专业管理体系；整合现有业务资源，通过
经营模式与机制创新，提高公司旅游饭店业的经营管理水平和盈利能力；加快旅
游饭店业的品牌延伸，积极实施品牌和管理输出，推进旅游饭店业扩张与发展，
树立公司旅游饭店业的高端品牌形象，巩固公司旅游饭店业在湖南省及长沙市的
领先地位。
3、典当业
以充分的风险控制体系为业务前提，以“便利型快餐银行”为基本定位，以
省内中小企业和个人为目标市场，公司将建立一个支撑平台，拥有 1000 至 3000
1-1-190
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
个稳定客户；在未来几年，建立并巩固通程典当总部、分公司两级连锁经营管理
体制，并初步完成对长株潭地区市场的布局；公司将建立以个人典当为引擎，以
项目典当业务与咨询业务为两翼的业务构架，通过理念创新、制度创新、管理创
新和工具创新，建立以客户为中心的客户关系管理体系，对客户积极进行个性化
服务、延伸性服务，不断提高公司在个人典当客户市场的影响力和竞争力。
（二）发展规划
1、市场开发计划
（1）公司在长沙市的五一广场、东塘、袁家岭、火车站、溁湾镇五大核心
商圈均有门店，在长沙市的红星、星沙、万家丽、二环线及长沙市周边的宁乡、
浏阳、长沙县等新兴潜力商圈及省内重要地市及县市亦开设了门店。为进一步巩
固市场地位，提高市场份额，实现内生性增长，公司拟对通程商业广场等进行升
级改造，实施品牌调整，调整品牌结构，提升品牌档次，使之成为集百货、超市、
电器、休闲、餐饮等于一体的精品型现代购物中心。
（2）积极拓展网点，扩大市场份额。国务院批准长株潭城市群为全国“两
型”社会建设综合配套改革试验区，长株潭城市群不仅是带动湖南发展的核心增
长极，也是国家实施中部崛起战略中重点发展的城市群之一。公司将抓住这一机
遇，在长沙市的新兴潜力商圈进行布点，进一步优化完善经营网络布局。同时借
助本次配股契机，充分发挥公司零售业业态齐全和饭店经营管理方面的优势，将
百货、超市、电器、名品与饭店有机结合，择机向郴州、岳阳、株洲、衡阳等地
布点。
（3）公司从评价体系入手，从运行模式突破，实施经营管理与机制创新。
公司将转变原有营销推广方式，进一步加强与媒体和其他行业企业的合作，重点
是银行、家居、家具及家装企业，在有效控制推广成本的同时，加大市场推广力
度和深度。加强与供应商的互动，集合渠道营销推广资源，通过创新的营销活动
扩大市场影响力，降低广告成本。企划推广手段多样化，使受众群更广泛，影响
更深远。公司将创新营销渠道，把政府采购、家电下乡、商务卡推广、团购业务
等作为重要突破口，扩大营销渠道，将经济形势的不利影响降到最低；同时，通
1-1-191
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
过网上商城的建立，依托实体店的优势，构建公司网络交易新平台。公司将加强
会员营销管理，借助推行 CRM 会员系统的机会，加速整合公司各业态会员资源，
做好会员平台建设。
2、管理和组织结构调整的规划
公司将继续严格按照《公司法》和《上市公司治理准则》的要求规范运作，
不断健全和完善法人治理结构，提高整体运营效率，降低运营风险。进一步强化
董事会专门委员会职能，发挥其信息中心、辅助决策中心和监管中心的作用，对
公司运营、发展全局进行分析、调研、咨询和监控，继续发挥独立董事作用，科
学决策，保护中小投资者利益。公司将以法律为依据，从加强管理入手，按扁平、
精简、高效的原则，进行组织结构调整，强化总部职能，完善和强化内部审计、
法律、投资研发等专业部门，在公司内部建立一套严格有效的内部控制制度。
3、成本管理计划
公司将通过结构调整、人员精简等办法分条分线全面清理落实，制定精细化
管理目标，进一步压缩成本，节约费用开支。通过员工素质提升优化岗位编制，
提高办事效率。公司将在全公司范围内推进工作方法优化、经营管理及工作流程
创新，并以此为切入点节约能源、减少运行损耗。进一步优化完善招投标和采购
流程，严格实行投资评审和可研论证制度，优化投资方案，加强对采购和投资的
过程控制，降低采购成本和投资成本。
4、人才扩充计划
公司将继续秉持“专业化、职业化”的理念，建立和完善人力资源开发体系，
引进竞争机制，实现人员流动社会化和人力资源结构的合理优化配置。公司将继
续坚持外部引进与内部培养相结合的人力资源政策，构建一整套科学的、系统的
人力资源体系。公司将打破原有的框架束缚，大胆启用新人，把大量日常表现好
有潜力有经营创新意识的优秀员工安排到关键岗位上。
公司将有针对性地分层级地加强各层级员工培训，着力提升员工的专业技能
和职业素养。加强高管人员经营管理创新和思维突破方面的培训；加强主管经理
级员工专业操作能力、管理意识、方面的培训；加强基层员工的企业文化及基本
1-1-192
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
操作技能等方面的培训；在培训频次和力度上，每个月至少安排一次集中培训，
并对培训课时作出定量的规定。公司建立完善人力梯队建设体系，为未来的发展
奠定基础。
5、制度体系建设计划
公司将调整和完善现有制度体系。公司将完善专业标准体系，分部门分专业
线对经营管理工作进行总结和提炼，集中对专业工作规范进行修订和完善，并形
成每年对原有的专业管理文本修订和完善的机制，同时按照战略发展要求逐步提
升工作标准和工作规范。研究并推出的行之有效的绩效工资方案，细化各部门的
绩效考评办法，从机制上真正调动员工的创造性和积极性。加强执行力建设，各
部门严格执行制度，管理部门加强对制度执行的督察，法律审计部加强制度审计
的力度，逐步提高公司规范化管理水平。公司将努力进行制度创新，通过制度创
新加强成本控制，提高经营管理水平。
6、信息化建设计划
公司将努力提高信息化建设水平和应用水平，进一步改善、支撑经营管理。
通过信息化建设，在数据分析、应用分析和电子商务等方面全面提升公司的信息
化水平。
公司将根据经营的要求布置和完善各业态的业务信息系统，完善分析和应用
功能，完善 CRM 会员管理系统，搭建会员营销管理平台。加快供应链信息系统
的建设，实现供应商的网上对账功能和网上订单功能，提高办事效率和供应商的
满意度。加快网上商城建设，扩大通程商业各品牌的传播范围和传播深度。加强
办公自动化的应用，提高公司信息沟通的时效性，加强信息的内部共享，提高决
策效率和速度。建设视频会议系统，减少会议成本，提高办事效率。
（三）业务发展目标与现有业务的关系
上述业务发展目标紧紧围绕公司主营业务，根据零售业、旅游饭店业、典当
业的行业特点和自身实际情况，公司有针对性地制订各业态的业务发展目标，既
有现有业务构架下的补充和完善，又体现了公司为适应形势而进行的战略调整和
1-1-193
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
发展规划。公司将以发展公司战略为核心，围绕业务发展目标，在稳健经营的同
时实现经营业绩和市场份额的快速提升。
1-1-194
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
第八节 本次募集资金运用
一、本次募集资金运用概况
经 2010 年 6 月 18 日公司第四届董事会第十六次会议和 2010 年 7 月 6 日 2010
年度第一次临时股东大会审议通过，公司拟以截止 2010 年 3 月 31 日总股本
351,016,310 股为基数，按每 10 股配售不超过 3 股的比例向全体股东配售股份，
共计可配股份数量不超过 105,304,893 股，预计募集资金不超过 60,000 万元。
本次配股募集资金计划投资于以下项目：
序号 项目名称 投资总额（万元） 募集资金拟投入额（万元）
1 新开和提质改造门店项目 30,000 30,000
2 偿还银行贷款及补充流动资金 30,000 30,000
合计 60,000 60,000
若因经营需要或市场竞争等因素导致上述募集资金投资项目中的全部或部
分项目在本次募集资金到位前必须进行先期投入的，公司拟以自筹资金先期进行
投入，待本次募集资金到位后以募集资金置换先期投入的自筹资金。
本次配股募集资金到位后，如实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资
金总额，公司将根据实际募集资金净额，按上述项目所列顺序依次投入，不足部
分由公司自筹解决。
本次配股募集资金投资项目之新开和提质改造门店项目已在湖南省发展和
改革委员会备案，备案文号湘发改财贸[2010]469 号。
二、本次募集资金计划投资项目情况
（一）新开和提质改造门店项目
1、新开电器连锁门店
（1）项目概况
公司拟在长沙市内空白区域、湖南省内成熟的二、三级城市选点，通过租赁
方式新开 18 家电器连锁门店，特别选择人口密集、消费群体稳定、具有中高档
消费水平的居民区作为拓展重点，新开门店由公司集中管理，统一调配。
1-1-195
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
本项目预计总投资为 8,100 万元，其中建设投资 5,396 万元，流动资金 2,704
万元，项目建设周期 12 个月。项目投入营业后，预计年均可实现销售收入
152,416.50 万元。
（2）项目背景及实施的必要性
A.实现电器连锁业务可持续发展和新三年发展规划的必然举措
公司在 2009 年制订了电器连锁业务新三年发展规划，对新三年电器连锁业
务的发展方向提出了具体要求，即根据目前市场环境和发展条件，结合电器连锁
业务的实际情况，在新三年中（2010 年至 2012 年），公司电器连锁业务仍应立
足湖南、扎根湖南，保持本土市场份额第一，品牌美誉度领先；新三年电器连锁
业务的发展目标，即在新三年中（2010 年至 2012 年），继续扩大、巩固一级城
市市场占有率，强化二级城市市场竞争力，同时加快三级城市（县城）市场的布
点建设。
B.实现电器连锁业务在竞争中保持区域市场领先地位的重要保障
从 2003 年以来，湖南家电市场的竞争一直处于白热化状态。公司最近三年
电器连锁业务在竞争中始终保持区域市场的领先地位、销售规模和品牌影响力第
一，主要与公司坚持贯彻“专业专营、优质优惠”的理念，按照“专业化、职业化”
要求，顽强推动单店经营质量和“四单管理”分不开。目前，湖南省内汇集了众多
家电连锁企业，如苏宁电器、国美电器、步步高、家润多等，整个行业处于完全
竞争状态。为进一步提高市场占有率、扩大销售规模、确保区域市场的领先地位，
公司电器连锁业务必须要加强流通渠道建设，更为有效地整合优质资源，完善门
店布局，拓展营销平台。
（3）项目可行性分析
A.国家家电下乡及以旧换新等刺激消费增长政策的出台，城市化发展及居民
可支配收入持续增加，为本项目的实施提供了良好的政策和市场环境
党的十七大报告提出要加快转变经济发展方式，坚持扩大国内需求特别是消
费需求的方针，促进经济增长由主要依靠投资、出口拉动向依靠消费、投资、出
口协调拉动转变。2008 年金融危机发生后，我国政府更是愈加重视消费需求对
我国经济的作用，出台了一系列拉动内需的政策，将消费作为未来拉动经济增长
1-1-196
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
的重要动力。《2009 年国民经济和社会发展统计公报》显示，2009 年全年农村
居民人均纯收入 5,153 元，剔除价格因素，比上年实际增长 8.5%；城镇居民人均
可支配收入 17,175 元，实际增长 9.8%。我国居民收入水平的持续增长，尤其是
城市化及城镇居民可支配收入持续增加，有效地带动了消费升级，为零售业发展
带来了历史机遇。
B.家电市场产业升级、消费者消费观念转变为本项目的实施提供了可靠保证
全国性大型电器连锁企业（如苏宁电器、国美电器）的出现加剧了家电市场
的竞争，但伴随着竞争，家电产品的市场需求不断提高，家电市场逐渐进入产业
升级阶段。同时消费者的消费观念不断转变，对家电价格的敏感度不断下降，但
对连锁品牌的敏感度不断提高。
C.多年来公司在电器连锁业务上的专注、探索、创新为本项目的实施提供了
宝贵经验和成功案例
在激烈的市场竞争中，公司电器连锁业务形成了相对坚实的经营基础和专业
的运营保障体系。从市场空间、专业基础、品牌效应、拓展能力等要素分析，公
司在湖南市场已具备一定的专业运营连锁发展的核心竞争力。目前，公司 37 家
电器连锁门店的整体经营状况和发展趋势良好。
（4）项目方案简述
A.主要建设内容
a.租赁面积：75,100 平方米
b.建筑工程内容：土建改造、装修
c.设备及安装工程：空调系统、配电系统、消防、弱电工程、报警系统、线
路服务、室外广告招牌等
B.项目经营方式
通过租赁方式新开 18 家电器连锁门店，新开门店由公司集中管理，统一调
配。
C.项目建设期
项目建设周期 12 个月。
D.投资估算
1-1-197
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
经估算，本项目总投资为 8,100 万元。其中：
序号 项目名称 投资（万元） 占比（%）
一 工程费用 4,804.00 59.31
1 土建工程 2,178.00 26.89
2 设备及安装 2,626.00 32.42
二 其他费用 335.00 4.14
三 预备费用 257.00 3.17
四 铺底流动资金 2,704.00 33.38
合计 8,100.00 100.00
E.资金来源
项目资金来源于公司本次配股募集资金。
F.项目主要建设指标
一 建设规模
门店名称 面积（㎡） 备注
1 长沙西站旗舰店 10,000.00 长沙
2 长沙万家丽路大东门旗舰店 7,600.00 长沙
3 株洲建设路旗舰店 5,400.00 株洲
4 常德人民中路旗舰店 5,300.00 常德
5 衡阳船山路旗舰店 4,500.00 衡阳
6 永州芝山路旗舰店 4,300.00 永州
7 郴州国庆路旗舰店 4,200.00 郴州
8 湘潭建设路旗舰店 4,000.00 湘潭
9 怀化迎丰路旗舰店 4,000.00 怀化
10 张家界解放路店 3,800.00 张家界
11 吉首人民路旗舰店 3,700.00 湘西州
12 醴陵县解放路店 2,800.00 株洲
13 衡东衡岳路店 2,700.00 衡阳
14 隆回县桃江中路店 2,700.00 邵阳
15 祁阳县人民路店 2,650.00 永州
16 桃江县建设路店 2,600.00 益阳
17 华容县北正街店 2,450.00 岳阳
18 南县南洲路店 2,400.00 益阳
合计 75,100.00
1-1-198
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
二 效益分析
项目名称 单位 数额 备注
1 年销售收入 万元 152,416.50
2 平均投资利润率 % 18.99
3 财务内部收益率 % 13.59
4 财务净现值（I=9%） 万元 2,226.55
5 投资回收期（静态） 年 7.29 含建设周期1年
G.财务评价
本项目 18 家电器连锁门店已于 2010 年开工建设，并将陆续投入运营。在
10 年计算期内，项目财务内部收益率为 13.59%，平均投资利润率为 18.99%，项
目财务净现值（I=9%）为 2,226.55 万元，投资回收期（静态）为 7.29 年（含建
设周期 1 年），鉴于财务内部收益率大于行业基准收益率，盈利能力能够满足行
业要求，财务净现值大于零，本项目在财务上是可行的。
2、提质改造电器连锁门店
（1）项目概况
公司拟按第二代 VI 标准升级改造 37 家电器连锁门店。
本项目预计总投资为 5,700 万元，其中建设投资 5,700 万元，无流动资金安
排，项目建设周期 12 个月。项目投入营业后，预计年均可新增销售收入 90,327.68
万元。
（2）项目背景及实施的必要性
A.提质改造现有电器连锁门店是公司在区域市场竞争中保持领先地位的前
提条件
公司现有电器营销网络已经覆盖湖南省主要一、二级城市和部分三级城市，
从整体看，现有电器连锁门店的销售规模及市场占有率在湖南省内处于领先地
位。近年来，公司电器连锁业务的主要区域性竞争对手（如苏宁电器、国美电器
等）在对原有卖场提质改造、加大营销力度的同时，不断拓展营销网点，削弱了
公司在营销网络布局、门店整体装修、商业动线设计、商品补充、品牌和品类组
合上的原有优势。
1-1-199
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
B.提质改造现有电器连锁门店是公司提升品牌形象、营造消费者体验的有效
措施
伴随国民经济持续、良好、快速发展，公众消费水平、消费结构、审美标准
也在逐步提升，特别是对购物卖场的舒适性、便利性等方面提出了更高的要求。
通过对电器连锁门店（特别是旗舰店和形象店）的提质改造，公司以最为直接的
方式向消费者传达了企业品牌个性和产品时尚气息，在品牌建设、产品展示和消
费者体验营造等方面具有不可替代的作用。
（3）项目可行性分析
公司在 2009 年通过深入的市场调研，根据市场需求特点、消费者特点、新
的消费趋势等多种因素，设计出第二代 VI 标准和不同区域市场的产品组合规划，
并在 2009 年对部分电器连锁门店进行了提质改造，改造门店的经营业绩及门店
客流量均有显著提升。
（4）项目方案简述
A.主要建设内容
a.租赁面积：117,054.94 平方米
b.建筑工程内容：装修改造工程、拆除工程、设备安装工程、消防改造、弱
电系统、配电安装、设备工程、其他配套工程等
B.项目经营方式
提质改造的 37 家电器连锁门店由公司集中管理，统一调配。
C.项目建设期
项目建设周期 12 个月。
D.投资估算
经估算，本项目总投资为 5,700 万元。其中：
序号 项目名称 投资（万元） 占比（%）
一 工程费用 5,032.00 88.28
1 土建工程 3,629.00 63.67
2 设备及安装 1,403.00 24.61
二 其他费用 396.00 6.95
三 预备费用 272.00 4.77
1-1-200
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
四 铺底流动资金 0.00 0.00
合计 5,700.00 100.00
E.资金来源
项目资金来源于公司本次配股募集资金。
F.项目主要建设指标
一 建设规模
门店名称 面积（㎡） 备注
1 东塘旗舰店 9,349.38 长沙
2 五一广场旗舰店 8,869.00 长沙
3 西城旗舰店 5,847.00 长沙
4 郴州罗家井店 5,700.00 郴州
5 株洲响石岭店 5,563.00 株洲
6 伍家岭旗舰店 4,450.00 长沙
7 岳阳步行街旗舰店 4,418.00 岳阳
8 八一锦华店 4,025.00 长沙
9 衡阳店 3,867.00 衡阳
10 永州永泰店 3,635.00 永州
11 株洲中心广场店 3,600.00 株洲
12 怀化中心市场旗舰店 3,570.00 怀化
13 远大路店 3,564.00 长沙
14 星沙旗舰店 3,500.00 长沙
15 浏阳店 3,441.00 长沙
16 红星店 3,044.00 长沙
17 芙蓉南路店 2,830.76 长沙
18 邵阳广场店 2,800.00 邵阳
19 娄底九龙店 2,563.00 娄底
20 杨家山店 2,400.00 长沙
21 岳阳花板桥店 2,400.00 岳阳
22 邵阳南站店 2,400.00 邵阳
23 益阳秀峰店 2,319.00 益阳
24 邵东大汉步行街店 2,000.00 邵阳
25 永兴大桥路店 1,914.00 郴州
26 冷水江店 1,848.00 娄底
1-1-201
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
27 宁乡大西门店 1,747.00 长沙
28 湘阴江东路店 1,720.00 岳阳
29 娄底涟钢店 1,720.00 娄底
30 涟源光明山店 1,718.00 娄底
31 武冈东门口店 1,718.00 邵阳
32 岳阳县东方路店 1,580.00 岳阳
33 汨罗高泉南路店 1,533.80 岳阳
34 左家塘店 1,500.00 长沙
35 株洲渌口店 1,450.00 株洲
36 沅江琼湖东路店 1,353.00 益阳
37 望城湘陵店 1,098.00 长沙
合计 117,054.94
二 效益分析
项目名称 单位 数额 备注
1 年增加销售收入 万元 90,327.68
2 平均投资利润率 % 22.13
3 财务内部收益率 % 17.91
4 财务净现值（I=9%） 万元 2,939.96
5 投资回收期（静态） 年 5.98 含建设周期1年
G.财务评价
本项目 37 家提质改造电器连锁门店中，部分门店已于 2010 年实施改造，其
余将于 2011 年实施改造。在 10 年计算期内，项目财务内部收益率为 17.91%，
平均投资利润率为 22.13%，项目财务净现值（I=9%）为 2,939.96 万元，投资回
收期（静态）为 5.98 年（含建设期 1 年），鉴于财务内部收益率大于行业基准
收益率，盈利能力能够满足行业要求，财务净现值大于零，本项目在财务上是可
行的。
3、新开百货门店
（1）项目概况
在长沙市和株洲市内，公司将各选择一处具有中高端消费能力、商业发展潜
力的核心区域物业，通过租赁的方式新开 2 家百货门店（商业广场），新开门店
由公司集中管理，统一调配。
1-1-202
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
本项目总投资 11,000 万元，其中建设投资 9,146 万元，流动资金 1,854 万元，
项目建设周期 12 个月。项目完成并投入营业后，预计年均可实现销售收入
83,495.5 万元。
A.长沙市新开商业广场项目
公司已选定地处长株潭三市经济一体化接合部的红星商圈，该区域凭借长株
潭融汇的地理优势，形成了以商贸流通业为主导，配套发展会展、金融、信息、
建筑、房地产、服务业等多业态的现代复合型商圈，是公司百货连锁发展的战略
商圈。
B.株洲市新开商业广场项目
根据株洲市商圈成熟度和城市发展规划，河西商圈是株洲市发展的战略重
点，通过多年的发展和政策支持，目前该区域已初具规模，配套有超市、酒店、
高档居民区、大型厂矿企业等，但在大型百货卖场方面存在空白，公司将在该区
域选择物业新开商业广场。
（2）项目背景及实施的必要性
A.实现百货业务可持续发展和新三年发展规划的必然举措
根据公司发展总体战略的要求，公司在 2010 年制订了百货业务新三年发展
规划，明确了百货业务的区域定位，即打造出公司百货业务的品牌形象，形成以
长沙地区为核心、门店遍布经济发展排名靠前的二级城市、省内强势的百货连锁
企业。
B.实现百货业务逐步提升竞争力的重要保证
湖南省百货卖场的竞争非常激烈，特别是在长沙市，一批外来百货品牌已初
具市场规模和品牌影响力，但目前湖南省内的百货卖场主要还是单店管理模式，
尚未出现领跑行业的百货连锁品牌。针对此空白，公司于 2008 年对原百货事业
部、名品事业部进行了整合，初步搭建了专业百货连锁的框架，目前百货业务整
体运行良好，基本达到了整合的目的。为进一步提升百货业务的市场竞争力，实
现连锁经营和规模效益，公司在省内成熟城市及商圈新开百货门店是百货业务得
以持续发展的必然要求。
（3）项目可行性分析
1-1-203
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
A.加大刺激国内消费的政策和良好的区域经济发展现状为本项目的实施提
供了政策和市场保障
面对世界性的金融危机，对外贸易壁垒增加，中国将增加国内消费作为消化
过剩产能、破解金融危机的重要措施，为本项目的实施提供了政策保障。多年来，
湖南省城乡居民收入持续增长、城市化建设稳步发展、农村消费市场逐渐形成，
为百货业发展提供了良好的市场空间。
B.百货连锁经营模式的形成为本项目的实施提供了后台支持
公司现有百货门店 6 家，根据所属商圈不同的形态及特点，公司百货门店的
经营定位和主题存在明显差异，如通程商业广场以流行百货和一站式购物中心为
主题，金色家族以精品百货为主题，通程奥特莱斯以折扣百货为主题。从整体上
看，公司百货门店的经营管理良好，已树立起“百货连锁”的品牌形象。近年来公
司在百货经营管理上不断探索、创新，形成了百货连锁经营模式，完善了百货连
锁经营的业务规则及操作流程，强化了商品采购的议价能力，加强了核心团队建
设，培养、挖掘了一批内部经营管理人才，为本项目的顺利实施提供了后台支持。
（4）项目方案简述
A.主要建设内容
a.租赁面积：103,000 平方米
b.建筑工程内容：土建改造、装修等
c.购置商用设备：空调系统、配电系统、消防、弱电工程、室外广告招牌等
B.项目经营方式
通过租赁方式新开两家商业广场，由公司集中管理，统一调配。
C.项目建设期
项目建设周期 12 个月。
D.投资估算
经估算，本项目总投资为 11,000 万元。其中：
序号 项目名称 投资（万元） 占比（%）
一 工程费用 8,169.00 74.26
1 土建工程 4,429.00 40.26
2 设备及安装 3,740.00 34.00
1-1-204
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
二 其他费用 541.00 4.92
三 预备费用 436.00 3.96
四 铺底流动资金 1,854.00 16.85
合计 11,000.00 100.00
E.资金来源
项目资金来源于公司本次配股募集资金。
F.项目主要建设指标
一 建设规模
门店名称 面积（㎡） 备注
1 通程商业广场红星店 33,000.00 长沙
2 通程商业广场株洲店 70,000.00 株洲
合计 103,000.00
二 效益分析
项目名称 单位 数额 备注
1 年销售收入 万元 83,495.50
2 平均投资利润率 % 12.26
3 财务内部收益率 % 12.68
4 财务净现值（I=9%） 万元 1,808.74
5 投资回收期（静态） 年 6.70 含建设周期1年
G.财务评价
本项目两家新开百货门店中，通程商业广场株洲店拟于 2010 年开工建设，
通程商业广场红星店拟于 2010 年投入试运营。在 10 年计算期内，项目财务内部
收益率为 12.68%，平均投资利润率为 12.26%，项目财务净现值（I=9%）为 1,808.74
万元，投资回收期（静态）为 6.70 年（含建设期 1 年），鉴于财务内部收益率
大于行业基准收益率，盈利能力能够满足行业要求，财务净现值大于零，本项目
在财务上是可行的。
4、提质改造百货门店
（1）项目概况
1-1-205
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
公司将对现有的 6 家百货门店进行提质改造，本项目预计总投资为 5,200 万
元，其中建设投资 5,200 万元，无流动资金安排，项目建设周期 12 个月。项目
完成并成功运行后，预计年均可新增销售收入 17,079.74 万元。
（2）项目背景及实施的必要性
A.应对市场竞争，实现百货业务重新定位的需要
近年来，外来百货品牌在长沙不断拓展开店，对原有百货企业的生存带来了
极大威胁，经营管理压力巨大。随着市场竞争的加剧，原有百货企业单店、单业
态的经营模式已不适应市场发展需要，只有重新定位、不断创新才能获得重生。
百货连锁经营将是一个全面的转型，由原来简单的劳动密集型转变为资金密集
型、技术密集型和管理密集型。
B.提升百货连锁品牌形象，实现百货业务持续增长的需要
公司百货门店的物业已显陈旧、配套设施、品牌装修、动线设计不能适应未
来发展和竞争的需要。为改变物业环境，提升品牌形象，提高场地利用率，逐步
转化、挖掘卖场死角、盲点，公司对现有百货门店的提质改造已迫在眉睫。
（3）项目可行性分析
对于提质改造百货门店，公司具有成功案例和实施经验。2006 年，公司对
通程商业广场麓山店进行了较大规模的提质改造，虽然仅投入 160 万元，但改造
后该门店物业环境明显改善，商品经营面积得以扩大，商品种类得以增加，动线
设计更趋合理，有效地提升了销售规模和经营业绩。2007 年，该门店的销售收
入和租赁收入为 19,035 万元，较改造前增长 22.53%；利润平效为 0.07 万元，较
改造前增长 130.55%。
（4）项目方案简述
A.主要建设内容
a.经营面积：102,534 平方米
b.建筑工程内容：拆除工程、装修改造工程等
c.设备及安装工程：空调系统改造、电系统改造、标志标牌修建、弱电工程、
收银台增设改造、消防、其他配套工程等
B.项目经营方式
1-1-206
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
提质改造的 6 家百货门店，由公司集中管理，统一调配。
C.项目建设期
项目建设周期 12 个月。
D.投资估算
经估算，本项目总投资为 5,200 万元。其中：
序号 项目名称 投资（万元） 占比（%）
一 工程费用 4,594.00 88.35
1 土建工程 3,384.00 65.08
2 设备及安装 1,210.00 23.27
二 其他费用 358.00 6.88
三 预备费用 248.00 4.77
四 铺底流动资金 0.00 0.00
合计 5,200.00 100.00
E.资金来源
项目资金来源于公司本次配股募集资金。
F.项目主要建设指标
一 建设规模
门店名称 面积（㎡） 备注
1 通程商业广场麓山店 37,000.00 长沙
2 通程商业广场浏阳店 23,600.00 长沙
3 通程商业广场星沙店 15,000.00 长沙
4 通程奥特莱斯直销广场 14,134.00 长沙
5 金色家族东塘名品中心 11,000.00 长沙
6 金色家族世界名品中心 1,800.00 长沙
合计 102,534.00
二 效益分析
项目名称 单位 数额 备注
1 年均增加销售收入 万元 17,079.74
2 平均投资利润率 % 14.70
3 财务内部收益率 % 13.28
4 财务净现值（I=9%） 万元 1,127.45
1-1-207
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
5 投资回收期（静态） 年 6.62 含建设周期1年
G.财务评价
本项目 6 家提质改造百货门店中，部分门店已于 2010 年实施改造。在 10 年
计算期内，项目财务内部收益率为 13.28%，平均投资利润率为 14.70%，项目财
务净现值（I=9%）为 1,127.45 万元，投资回收期（静态）为 6.62 年（含建设期
1 年），鉴于财务内部收益率大于行业基准收益率，盈利能力能够满足行业要求，
财务净现值大于零，本项目在财务上是可行的。
截止 2010 年底，发行人以自有资金投入募集资金投资项目包括新开百货门
店一家、提质改造电器门店七家、提质改造百货门店两家，共计投入资金 4,770
万元；关于新开通程商业广场红星店，公司已与业主签订租赁合同，但由于业主
的房屋所有权证正在办理中，故业主目前未向公司提供房屋所有权证。
（二）偿还银行贷款及补充流动资金
公司拟用本次募集资金 30,000 万元偿还银行贷款及补充流动资金（其中
16,100 万元偿还银行贷款，剩余部分用于补充流动资金）。本次募集资金用于偿
还银行贷款及补充流动资金符合公司业务扩张和战略发展的需要，有利于改善负
债结构，降低资产负债率；有利于减少财务费用，提高盈利水平。
1、偿还银行贷款的资金安排
累计贷款余额（万元）
银行名称 偿还贷款金额（万元）
截止 2010 年 6 月 30 日
工商银行 21,000.00 3,900.00
兴业银行 2,500.00 2,500.00
民生银行 9,800.00 4,800.00
交通银行 2,400.00 2,400.00
中国银行 8,000.00 2,500.00
其他银行 55,000.00 0.00
合计 98,700.00 16,100.00
2、补充流动资金金额的测算依据
充足的流动资金是实现主营业务收入增长的前提条件和客观要求，为实现公
司 2010 年主营业务收入增长 50%的经营管理目标，结合目前经营和货币资金使
1-1-208
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
用情况，公司拟用本次募集资金 13,900 万元补充流动资金，主要用于增加商品
采购、支付供应商货款。
3、偿还银行贷款及补充流动资金的必要性
（1）满足经营扩张和战略发展对流动资金的需要
近几年来，公司主营业务中现代商贸、旅游酒店的营业收入实现快速增长。
为抢占商业码头和战略要地，公司加大了固定资产投资，购建了星沙通程商业广
场、同升湖通程山庄酒店、通程温泉酒店、通程麓山大酒店等商业、酒店设施，
新建、扩建、改造了一批电器、百货、超市门店，公司经营规模、市场占有率和
影响力得以显著提升。
伴随着经营规模的扩大，与之相匹配的流动资金需求量亦不断增加，但公司
自 1996 年首次公开发行股票并上市以来，仅在 2001 年前实施了两次配股，此后
公司发展所需资金主要依靠银行贷款和自身积累。公司利用本次募集资金偿还银
行贷款及补充流动资金，有助于缓解流动资金压力，为各项经营活动的顺利开展
提供流动资金保障。
（2）增强风险抵抗能力和完善业务结构的需要
本次募集资金 30,000 万元将用于投资新开和提质改造电器、百货门店，投
资和经营规模的扩大无疑增加了公司的经营风险和市场风险，充裕的流动资金、
合理的负债水平有利于增强公司抵御风险的能力，有利于完善公司电器、百货、
名品、超市、酒店等业务结构，有利于提升公司业态间的协同效应，有利于公司
发展战略及经营计划的实现。
（3）降低资产负债率和防范财务风险的需要
截止 2009 年 12 月 31 日，公司资产负债率（合并报表）71.78%，流动比率
和速动比率分别为 0.50 倍和 0.37 倍，与同行业上市公司比较如下：
A.资产负债率
资产负债率（合并报表，%）
公司名称
2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
大商股份 71.82 66.14 67.17
合肥百货 64.56 64.46 59.50
1-1-209
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
重庆百货 64.88 64.37 66.52
开元控股 61.14 59.89 56.55
平均值 65.60 63.72 62.44
通程控股 71.78 60.93 56.59
B.流动比率
流动比率（倍数）
公司名称
2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
大商股份 0.84 0.69 0.65
合肥百货 1.00 0.95 1.02
重庆百货 0.79 0.67 0.72
开元控股 0.66 0.90 1.01
平均值 0.82 0.80 0.85
通程控股 0.50 0.64 1.00
C.速动比率
速动比率（倍数）
公司名称
2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
大商股份 0.61 0.45 0.38
合肥百货 0.81 0.74 0.80
重庆百货 0.43 0.28 0.32
开元控股 0.56 0.86 0.98
平均值 0.60 0.58 0.62
通程控股 0.37 0.44 0.78
与同行业上市公司相比，公司最近三年的资产负债率呈现上升趋势且高于同
行业上市公司的平均水平，说明公司长期偿债能力相对较弱；公司最近三年的流
动比率、速动比率低于同行业上市公司，说明公司存在一定的短期偿债风险。
长时间较高的资产负债率和较低的资产流动性直接影响到公司的财务安全，
通过偿还银行贷款及补充流动资金，适时适当地调整上述指标有利于公司防范财
务风险，实现稳健经营和持续发展。
（4）降低财务费用和提高盈利水平的需要
1-1-210
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
公司最近三年的有息债务规模一直保持在较高水平，公司 2009 年、2008 年
和 2007 年的财务费用分别为 3,520.57 万元、2,144.31 万元和 2,694.81 万元，而
同期的净利润仅分别为 5,682.53 万元、3,872.23 万元和 5,364.79 万元，较大的有
息债务规模导致了高企的财务费用，不仅降低了公司的盈利水平，而且增加了公
司的偿债风险。公司将本次募集资金 30,000 万元用于偿还银行贷款及补充流动
资金，按照 2008 年 12 月 23 日中国人民银行确定的 6 个月至 1 年期的贷款基准
利率 5.31%计算，预计可为公司每年节省财务费用 1,593 万元。
从目前国内宏观经济发展趋势和国际金融环境来看，当前国内实施的适度宽
松的货币政策将逐步退出，进而转入加息周期。在升息周期中保持较高贷款规模，
将逐步增加公司财务费用，累积财务风险；相反，在加息周期中逐步降低贷款规
模将有利于公司减少财务费用，提高公司盈利水平。
三、本次募集资金投资项目的可行性论证
本次募集资金投资项目的可行性研究报告对项目选址进行了详细论证，包括
店址选择、项目区位情况、商圈情况、当地政府规划、项目定位等；本次新开门
店所需物业均为租赁使用，公司将与相关物业方签订房屋租赁合同或房屋租赁意
向性协议，尽可能地降低因规划及物业方原因而变更募集资金投资项目的风险。
本次募集资金投资项目的可行性研究报告在对项目进行效益测算及财务评
价时，充分考虑了风险，并根据行业及项目的自身特点，做出审慎预测，谨慎估
算项目收益，尽可能降低因建材、设备、人工、租金等成本上升带来的风险。
四、本次募集资金投资项目与发行人业务发展规划的关系
就电器连锁和商业零售业而言，目前的竞争格局日趋激烈，但在区域市场上，
快速扩张依然是本土电器连锁和商业零售业企业最大的竞争策略，只有充分利用
连锁经营的区域规模化优势，才能与国内“电器连锁和商业零售业大鳄”同台竞
争。公司是湖南省三产行业龙头企业之一，公司以零售业、旅游饭店业、典当业
为主营业务，跨区域复合发展，连锁门店近 50 家，专业经营体系健全，经营网
点基本遍布湖南各市州的一、二、三级城市。公司是湖南省本土最大的家电连锁
经营企业。本次募集资金投资建设的新开和改造门店项目是对现有门店布局的扩
1-1-211
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
展、补充和提升，有利于提高公司市场份额和品牌渗透力，有利于与供应商建立
良好、紧密的合作关系，有利于公司形成核心竞争力，更为有效地整合优质资源
面对市场竞争。
本次配股完成后，公司的资产和经营规模将进一步扩大，长期以来持续上升
的资产负债率和持续下降的流动比率、速动比率将得以改善，特别是短期偿债能
力明显增强。
由于募集资金投资项目需要一定的建设期、磨合期，本次募集资金到位后，
在短期内公司的净资产收益率将有一定程度的下降。但随着项目的顺利实施，公
司的经营业绩将实现快速增长，盈利能力将进一步增强。
1-1-212
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
第九节 历次募集资金运用
一、近五年内募集资金运用的基本情况
公司最近一次在证券市场融资为 2000 年配股，近五年未在证券市场发行股
票或债券进行融资。
二、前次募集资金运用的基本情况
2000 年 1 月 19 日，公司第一届董事会第十六次会议通过了关于 2000 年配
股议案；2000 年 2 月 23 日，公司 1999 年度股东大会审议通过了该次配股方案，
该方案经中国证券监督管理委员会长沙特派员办事处长特办字[2000]12 号文同
意，中国证券监督管理委员会证监公司字[2000]48 号文核准。
2000 年 6 月公司该实施了配股方案：以 1999 年 12 月 31 日的总股本 15,965
万股为基数，按每 10 股配售 3 股的比例向全体股东配售，配股价 13.6 元/股，
共计配售 1,585.8155 万股。其中：向国家股股东长沙通程实业（集团）有限公司
配售 100 万股，向转配股股东配售 0.8155 万股，向社会公众股股东按每 10 股配
售 3 股即 1,485 万股。该次配股共募集资金 209,527,364.31 元（已扣除发行费用
及其他相关费用 6,143,543.69 元），经湖南开元有限责任会计师事务所开元所
（2000）内验字第 025 号验资报告验证。
截止 2001 年 12 月底，公司前次募集资金已全部使用完毕。
三、前次募集资金实际使用情况
前次募集资金使用情况对照表
单位：万元
承诺投资情况 实际使用情况 实际投资
投资项目 预计完 完工 完工时 与承诺投 备注
投资额 投资额
工时间 程度 间 资差异额
补充流动资金 7,645.21 2001.6 8,000 100% 2000.12 —
纸浆模塑餐饮具生
6,800 2003.6 — — — -6,800
产项目
1-1-213
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
1
环保型农用包装袋 6,500 2001.6 — — — -6,500
生产项目
长沙通程麓山商业
— — 12,952.74 100% 2001.12 12,952.74
广场项目
备注 1：2001 年 3 月 31 日经公司第一届董事会第二十次会议审议，由于募集资金到位后，
环保项目的政策及市场环境发生了重大变化，已达不到预期的效益水平，为保证配股资金
的使用效果，拟将剩余募集资金变更投向，停止对环保项目进行投资，改投长沙通程麓山
商业广场（在建）项目。（董事会决议公告及变更部分募集资金投向情况说明的公告已刊登
在 2001 年 4 月 3 日的《证券时报》）。其中，4,259.69 万元用于收购长沙通程实业（集团）
有限公司持有的长沙麓山商业广场有限公司 60.58%的股权，剩余 8,693.05 万元为对长沙通
程麓山商业广场（在建）项目的追加投资。
2001 年 5 月 9 日经公司 2000 年度股东大会通过，审议通过变更 2000 年度配股募集资
金投向的议案（股东大会决议公告已刊登在 2001 年 5 月 10 日的《证券时报》）。
截止 2001 年 12 月底，20,952.74 万元的配股资金已全部使用完毕。
四、前次募集资金使用效益情况
募集资金投资项目效益情况表
投资项目 发行人承诺效益 项目实际效益 差异额 主要原因
补充流动资金 - - - -
项目竣工达产后，
纸浆模塑餐饮具 变更募投项目，详
预计每年实现利税 - 不适用
生产项目 见上文所述
2,498.4 万元
项目竣工达产后，
环保型农用包装 变更募投项目，详
预计每年实现利税 - 不适用
袋生产项目 见上文所述
3,276 万元
1-1-214
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
第十节 董事及有关中介机构声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本配股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
全体董事、监事、高级管理人员签名：
周兆达 周拥泽 郭虎清
柳植 杨格艺 曹光荣
鲁应时 潘定衢 彭小兰
章棉水 张宏伟 舒适广
陶青 唐建成
长沙通程控股股份有限公司
年 月 日
1-1-215
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
二、保荐人（主承销商）声明
本公司已对配股说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
法定代表人（或授权代表）：
保荐代表人：
王旭 张志国
项目协办人：
曹文轩
民生证券有限责任公司
年 月 日
1-1-216
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
三、发行人律师声明
本所及签字的律师已阅读配股说明书及其摘要，确认配股说明书及其摘要与
本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及签字律师对发行人在配股说明书及其
摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认配股说明书不致因
所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完
整性承担相应的法律责任。
律师事务所负责人：
李荣
签字律师：
邹棒 廖青云 董亚杰
湖南启元律师事务所
年 月 日
1-1-217
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
四、承担审计业务的会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读配股说明书及其摘要，确认配股说明书及其摘
要与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在配股说明书
及其摘要中引用的财务报告的内容无异议，确认配股说明书不致因所引用内容而
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
会计师事务所负责人：
胡少先
签字注册会计师：
李弟扩 刘绍秋
天健会计师事务所有限公司
年 月 日
1-1-218
长沙通程控股 2010 年配股申请文件 配股说明书
第十一节 备查文件
除配股说明书所披露的资料外，发行人按照中国证监会的要求将下列文件备
置于发行人及保荐人（主承销商）处，并在深交所网站 www.szse.com.cn 披露，
便于投资者查阅。有关备查文件目录如下：
一、公司最近三年财务报告及审计报告和已披露的中期报告；
二、保荐机构出具的发行保荐书；
三、法律意见书和律师工作报告；
四、中国证监会核准本次发行的文件；
五、其他与本次发行有关的重要文件。
上述备查文件查阅时间、地点、电话及联系人如下：
1、 查阅时间：
工作日上午 8：30―11：30， 下午 2：00―5：00
2、 查阅地点：
（1）长沙通程控股股份有限公司
地址：湖南省长沙市劳动西路 589 号
联系人：杨格艺 文启明
电话：0731-85534994
（2）民生证券有限责任公司
地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 17 层
联系人：王旭 张志国
电话：010-85127883
1-1-219
