南华生物医药股份有限公司商誉减值测试报告
公司代码：000504 公司简称：*ST 生物
南华生物医药股份有限公司
2019 年度商誉减值测试报告
一、是否进行减值测试
√ 是 □ 否
二、是否在减值测试中取得以财务报告为目的的评估报告
√ 是 □ 否
资产组名称 评估机构 评估师 评估报告编号 评估价值类型 评估结果
深圳市鹏信资产评
城光节能主营业务 鹏信资评报字 资产组的可回收价 资产组的可回收价
估土地房地产估价 唐刊、彭琴
经营性资产组 〔2020〕第 S028 号 值 值为 11,094.57 万元
有限公司
三、是否存在减值迹象
是否存在减值迹
资产组名称 备注 是否计提减值 备注 减值依据 备注
象
现金流或经营利
润持续恶化或明
鹏信资评报字
城光节能主营业 显低于形成商誉 利润明显低于形
是 专项评估报告 〔2020〕第 S028
务经营性资产组 时的预期，特别 成商誉时的预期
号
是被收购方未实
现承诺的业绩
爱世普林资产组 不存在减值迹象 否 未减值不适用
四、商誉分摊情况
单位：元
资产组或资产组组 资产组或资产组组 资产组或资产组组
资产组名称 商誉分摊方法 分摊商誉原值
合的构成 合的确定方法 合的账面金额
根据相关规定，与
商誉减值测试相关
长期应收款(含 1 年 的资产组或资产组
城光节能主营业务
内到期）、固定资产、组合，应当是能够 90,670,130.25 按持股比例分摊 23,152,356.41
经营性资产组
长期待摊费用 从企业合并的协同
效应中受益的资产
组或资产组组合
资产组或资产组组合的确定方法是否与以前年度存在差异
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南华生物医药股份有限公司商誉减值测试报告
□ 是 √ 否
五、商誉减值测试过程
1、重要假设及其理由
1）交易假设：资产评估得以进行的一个最基本的前提假设，它是假定评估对象已经处在交易过程中，评估师根据待评估对
象的交易条件等模拟市场进行估价。
理由：交易假设一方面为资产评估得以进行“创造”了条件；另一方面它明确限定了资产评估外部环境，即资产是被置于市场
交易之中，资产评估不能脱离市场条件而孤立地进行。
2）公开市场假设：假设被评估资产拟进入的市场条件是公开市场。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，指一个有自
愿的买者和卖者的竞争性市场，在这个市场上，买者和卖者的地位是平等的，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，买
卖双方的交易行为都是在自愿的、理智的，而非强制或不受限制的条件下进行的。
理由：公开市场假设旨在说明一种充分竞争的市场条件，在这种条件下，资产的交换价值受市场机制的制约并由市场行情决
定，而不是由个别交易决定，其他假设都是以公开市场假设为基本参照。
3）持续经营假设：持续经营假设是假定被评估企业的经营业务合法，并不会出现不可预见的因素导致其无法持续经营，被
评估资产现有用途不变并原地持续使用。
理由：本次资产评估采用收益法，是从资产未来收益折现的角度反映资产价值。采用收益法的前提之一便是被评估资产处于
继续使用状态或被假定处于继续使用状态。因此持续经营假设的存在，使收益法的应用有了理论上的支持。
2、整体资产组或资产组组合账面价值
单位：元
资产组或资产组组 包含商誉的资产组
归属于母公司股东 归属于少数股东的
资产组名称 全部商誉账面价值 合内其他资产账面 或资产组组合账面
的商誉账面价值 商誉账面价值
价值 价值
城光节能主营业务
23,152,356.41 27,609,223.09 50,761,579.50 90,670,130.25 141,431,709.75
经营性资产组
3、可收回金额
（1）公允价值减去处置费用后的净额
□ 适用 √ 不适用
（2）预计未来现金净流量的现值
√ 适用 □ 不适用
单位：元
预测期营 稳定期营 预计未来
资产组名 预测期利 预测期净 稳定期利 稳定期净
预测期间 业收入增 稳定期间 业收入增 折现率 现金净流
称 润率 利润 润率 利润
长率 长率 量的现值
城光（湖 分别为 利润总额
南）节能 -21.32%， 税前利润 为 税前利润
税前利润
环保服务 2020 年 37.85%， 率 2,455,333. 2025 年及 0.00% 为 110,945,65
率为 12.67%
股份有限 -2024 年 16.54%， 8.85%-33. 66- 以后 26,138,342 4.59
34.68%
公司资产 60.87%， 25% 25,065,909 .41
组 5.14% .41 元之间
是
预测期营业收入增长率是否与以前期间不一致 主要原因是随着市场的变化，公司的经营方向及理念进行了
细微调整，导致收入的预测增长率发生了变化
预测期利润率是否与以前期间不一致 是
2
南华生物医药股份有限公司商誉减值测试报告
主要原因是企业加大对毛利率高的项目进行持续经营，对毛
利率较低的项目逐步减少投入
是
预测期净利润是否与以前期间不一致 主要原因是企业加大对利润高的项目进行投入，利润低的项
目逐步减少投入
否
稳定期营业收入增长率是否与以前期间不一致
是
稳定期利润率是否与以前期间不一致 稳定期后主要经营的项目与以前期间有差异，导致利润率不
一致
是
稳定期净利润是否与以前期间不一致 稳定期后主要经营的项目与以前期间有差异，导致利润不一
致
是
折现率是否与以前期间不一致 折现率为计算所得，受到十年期国债及 A 股市场收益率、税
收优惠政策等参数变化影响。
其他说明
□ 适用 √ 不适用
4、商誉减值损失的计算
单位：元
包含商誉的资产 归属于母公司股
整体商誉减值准 以前年度已计提 本年度商誉减值
资产组名称 组或资产组组合 可收回金额 东的商誉减值准
备 的商誉减值准备 损失
账面价值 备
城光节能主营业
141,431,709.75 110,945,654.59 -30,486,055.16 -13,904,689.76 -7,326,742.65 -6,577,947.11
务经营性资产组
六、未实现盈利预测的标的情况
单位：元
已计提商誉减 本年商誉减值 是否存在业绩 是否完成业绩
标的名称 对应资产组 商誉原值 备注
值准备 损失金额 承诺 承诺
城光节能主营
南华梵宇 业务经营性资 23,152,356.41 -7,326,742.65 -6,577,947.11 否
产组
七、年度业绩曾下滑 50%以上的标的情况
单位：元
已计提商誉减 本年商誉减值 首次下滑 50% 下滑趋势是否
标的名称 对应资产组 商誉原值 备注
值准备 损失金额 以上的年度 扭转
八、未入账资产
□ 适用 √ 不适用
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