金圆环保股份有限公司
与
西南证券股份有限公司
关于金圆环保股份有限公司
非公开发行股票告知函有关问题的回复
保荐机构：西南证券股份有限公司
二〇二〇年十一月
致中国证券监督管理委员会：
贵会于 2020 年 11 月 10 日出具的《关于请做好金圆环保股份有限公司非公
开发行股票发审委会议准备工作的函》（以下简称“告知函”）已收悉，金圆环
保股份有限公司（以下简称“公司”、“申请人”、“发行人”）已会同西南证
券股份有限公司（以下简称“西南证券”或“保荐机构”）、中汇会计师事务所
（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”或“会计师”）对告知函的有关
事项进行了认真核查与落实，现就相关问题做以下回复说明。
注：
一、本回复报告所用释义与《西南证券股份有限公司关于金圆环保股份有限
公司 2020 年度非公开发行股票之尽职调查报告》保持一致。
二、本回复中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，该等差
异系由四舍五入造成。
三、本回复报告中的字体代表以下含义：
黑体： 告知函所列问题
宋体： 对告知函所列问题的回复
1-1-2
目 录
问题 1、关于存货 ....................................................................................................... 4
1-1-3
问题 1、关于存货
申请人报告期内存货余额较大且逐期较大增长，存货主要为固废危废资源化
综合利用业务原材料、在产品和库存商品。
请申请人补充说明并披露：（1）固废危废资源化综合利用业务存货余额具体
构成情况，余额较大的情况及其具体构成是否与同行业可比公司一致；（2）在产
品、库存商品的期后结转和销售情况，与固废危废资源化综合利用业务的生产环
节、生产与销售周期等是否匹配；（3）存货具体构成与固废危废资源化综合利用
业务销售产品类别及数量之间勾稽关系；（4）结合存货存放地点、管控情况等，
说明相关存货是否真实存在，是否存在毁损、灭失、被他方转移的情况，是否存
在损害上市公司利益的情况；（5）相关存货的主要获取方式与对象，是否涉及关
联方，获取的单位价格是否公允，资金支付是否存在异常，是否存在变相将资金
或利益转移至控股股东或关联方的情况，是否存在损害上市公司利益的情况。请
保荐机构、申报会计师说明核查依据、方法、过程，并发表明确核查意见。
答复：
一、固废危废资源化综合利用业务存货余额具体构成情况，余额较大的情
况及其具体构成是否与同行业可比公司一致
（一）固废危废资源化综合利用业务存货余额构成情况
报告期内，公司固废危废资源化综合利用 业务各期期末存货余额构成如
下：
单位：万
元
2020.9.30 2019.12.31
类别
存货余额 跌价准备 账面价值 存货余额 跌价准备 账面价值
原材料 40,746.02 - 40,746.02 37,233.17 - 37,233.16
在产品 92,045.69 109.77 91,935.93 73,704.83 3,045.19 70,659.64
库存商品 15,109.52 - 15,109.52 17,912.73 - 17,912.73
合计 147,901.24 109.77 147,791.47 128,850.73 3,045.19 125,805.53
类别 2018.12.31 2017.12.31
1-1-4
存货余额 跌价准备 账面价值 存货余额 跌价准备 账面价值
原材料 31,038.49 49.72 30,988.77 24,543.34 - 24,543.34
在产品 75,860.07 5,420.96 70,439.11 62,476.59 - 62,476.59
库存商品 14,347.99 192.99 14,155.00 17,077.60 - 17,077.60
合计 121,246.55 5,663.67 115,582.88 104,097.53 - 104,097.53
固废危废资源化综合利用业务各期期末存货具体构成（按含金属量铜、金、
银、钯、镍、锡、锌、硒、铂、铅、铋、铟分类，其中由于除铜、金以外的金
属含量较低，统一归类为其他）明细情况如下：
1、原材料
单位：万元，%
2017年12月31日 2018年12月31日 2019年12月31日 2020年9月30日
原材料
重量 金额 占比 重量 金额 占比 重量 金额 占比 重量 金额 占比
铜（吨） 4,285.40 14,938.94 60.87 5,808.53 20,668.22 66.59 7,355.70 28,717.26 77.13 7,617.73 32,728.78 80.32
金（千克） 63.80 1,488.33 6.06 43.80 1,063.10 3.43 54.00 1,470.34 3.95 53.85 1,839.98 4.52
其他（吨） 2,843.84 2,661.69 10.84 3,267.55 4,638.92 14.95 2,375.41 2,265.40 6.08 1,978.26 1,875.26 4.60
燃辅料 5,454.38 22.23 4,668.25 15.03 4,780.17 12.84 4,302.00 10.56
合计 24,543.34 100.00 31,038.49 100.00 37,233.17 100.00 40,746.02 100.00
公司的原材料主要包括各类含金属物料、燃辅料等。其中含金属物料包括
废旧电机及其拆解物、含铜污泥、氧化铜、铜粉、海绵铜、烟尘灰、熔炼渣等
生产过程中的主要原材料；燃辅料包括焦炭、天然气、液氧、电力、石灰石
等。
2、在产品
单位：万元，%
2017年12月31日 2018年12月31日 2019年12月31日 2020年9月30日
在产品
重量 金额 占比 重量 金额 占比 重量 金额 占比 重量 金额 占比
铜（吨） 10,091.24 38,169.03 61.09 14,599.55 53,648.88 70.72 13,737.47 55,502.34 75.30 16,508.95 68,581.45 74.50
金（千克） 605.20 12,620.69 20.20 618.12 13,058.46 17.21 334.90 7,806.30 10.59 447.12 13,159.35 14.30
其他（吨） 2,239.21 11,686.87 18.71 2,607.08 9,152.73 12.07 3,856.45 10,396.19 14.11 2,876.39 10,304.89 11.20
合计 62,476.59 100.00 75,860.07 100.00 73,704.83 100.00 92,045.69 100.00
公司的在产品主要包括阳极板、阳极泥、渣灰、冰铜等含铜及各种金属物
料。
1-1-5
3、库存商品
单位：万元，%
2017年12月31日 2018年12月31日 2019年12月31日 2020年9月30日
库存商品
重量 金额 占比 重量 金额 占比 重量 金额 占比 重量 金额 占比
铜（吨） 3,218.64 12,681.95 74.26 2,424.74 9,051.18 63.08 2,474.78 10,794.73 60.26 2,119.59 9,363.94 61.97
金（千克） 129.62 2,890.74 16.93 15.28 360.25 2.51 70.64 1,875.85 10.47 37.93 1,256.41 8.32
其他（吨） 847.58 1,504.91 8.81 1,157.16 4,936.56 34.41 867.51 5,242.15 29.27 800.63 4,489.17 29.71
合计 17,077.60 100.00 14,347.99 100.00 17,912.73 100.00 15,109.52 100.00
公司的产成品主要包括粗铜锭、电解铜、金锭、银锭、钯粉、硫酸镍、氧
化锡、锌锭及其他稀贵金属。2017 年公司烟化炉建成投产，2018 年电解锌车间
及锡电炉车间建成投产，新增锡锭、锡精矿、锌锭、锌片等成品，该类产成品
对外出售周转较慢，导致 2018 年末及以后年度末库存商品其他类金属占比大幅
提升。
（二）固废危废资源化综合利用业务存货余额较大的情况及其具体构成与
同行业可比公司的对比情况
根据浙富控股公告的《浙富控股集团股份有限公司发行股份及支付现金购买
资产暨关联交易报告书（修订稿）》，申联环保的存货构成及占营业收入比例情
况如下：
单位：万元，%
2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目 占营业 占营业 占营业
金额 占比 收入比 金额 占比 收入比 金额 占比 收入比
例 例 例
原材料 113,833.11 59.07 45.91 110,884.50 59.66 23.89 159,686.20 74.33 35.53
在产品 72,046.19 37.38 29.06 59,756.91 32.16 12.88 43,758.33 20.37 9.74
库存商品 6,851.02 3.55 2.76 15,196.65 8.18 3.27 11,385.22 5.30 2.53
合计 192,730.32 100.00 77.73 185,838.06 100.00 40.05 214,829.75 100.00 47.80
报告期内，公司固废危废资源化综合利用业务的存货构成及存货余额占固
废危废资源化综合利用业务营业收入比例情况如下：
单位：万元，%
2020 年 9 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
类别 占营业 占营业 占营业 占营业
金额 占比 收入比 金额 占比 收入比 金额 占比 收入比 金额 占比 收入比
例 例 例 例
原材料 40,746.02 27.57 10.97 37,233.16 29.60 7.48 30,988.77 26.81 6.12 24,543.34 23.58 9.81
在产品 91,935.93 62.21 24.75 70,659.64 56.16 14.19 70,439.11 60.94 13.90 62,476.59 60.02 24.98
1-1-6
库存商
15,109.52 10.22 4.07 17,912.73 14.24 3.60 14,155.00 12.25 2.79 17,077.60 16.40 6.83
品
合计 147,791.47 100.00 39.79 125,805.53 100.00 25.26 115,582.88 100.00 22.82 104,097.53 100.00 41.62
公司报告期各期末固废危废资源化综合利用业务存货金额占该业务营业收
入的比例低于同时期申联环保存货占营业收入的水平，存货余额较大的情况与
同行业可比公司一致。
2017 年末、2018 年末、2019 年末及 2020 年 9 月末，公司在产品占存货整
体金额的比重分别为 60.02%、60.94%、56.17%及 62.21%，2017 年末、2018 年
末及 2019 年 6 月末申联环保的在产品占存货的比重分别为 20.37%、32.16%及
37.38%，存在较大差异，主要是由于公司的火法工艺处理过程中产生大量含多
种贵金属的渣灰，该渣灰为下道工序的原料，同时作为在产品反复循环存在于
存货中所致。
二、在产品、库存商品的期后结转和销售情况，与固废危废资源化综合利
用业务的生产环节、生产与销售周期等是否匹配
（一）固废危废资源化综合利用业务各期期末在产品、库存商品的期后结
转和销售情况
1、2017 年末在产品、库存商品的期后结转和销售情况
（1）2017 年末在产品期后结转库存商品情况
单位：万元，%
期后三个月内结转 结转占期末余
存货类别 期末余额
产成品金额合计 额比例
在产品-含铜 38,169.03 36,912.26 96.71
在产品-含金 12,620.69 5,630.68 44.61
在产品-其他 11,686.87 5,681.76 48.62
在产品小计 62,476.59 48,224.70 77.19
在产品-含金及其他金属三个月内结转产成品占 2017 年末在产品余额比例较
低主要系固废提炼过程中产生的含金及其他金属的渣灰需搭配其他配料循环处
置，同时需考虑相关金属公开市场价格及配料价格安排生产进度，所以生产周
期较长，结转较慢；由于危废处置产生的烘干渣各种金属含量较低，在现有工
艺下难以一次性大量处置只能配合其他固废一起分批处置，所以处置周期相对
1-1-7
较长，结转较慢。
（2）2017 年末库存商品期后销售情况
单位：万元，%
期后三个月内销售 销售占期末余
存货类别 期末余额
金额合计 额比例
库存商品-铜 12,681.95 12,681.95 100.00
库存商品-金 2,890.74 2,890.74 100.00
库存商品-其他 1,504.91 1,504.91 100.00
库存商品小计 17,077.60 17,077.60 100.00
2、2018 年末在产品、库存商品的期后结转和销售情况
（1）2018 年末在产品期后结转库存商品情况
单位：万元，%
期后三个月内结转 结转占期末余额
存货类别 期末余额
金额合计 比例
在产品-含铜 53,648.88 47,445.99 88.44
在产品-含金 13,058.46 4,696.73 35.97
在产品-其他 9,152.73 5,598.59 61.17
在产品小计 75,860.07 57,741.31 76.12
在产品-含金及其他金属三个月内结转产成品占 2018 年末在产品余额比例较
低主要系固废提炼过程中产生的含金及其他金属的渣灰需搭配其他配料循环处
置，同时需考虑相关金属公开市场价格及配料价格安排生产进度，所以生产周
期较长，结转较慢；由于危废处置产生的烘干渣各种金属含量较低,在现有工艺
下难以一次性大量处置只能配合其他固废一起分批处置，所以处置周期相对较
长，结转较慢。
（2）2018 年末库存商品期后销售情况
单位：万元，%
期后三个月内结 结转占期末余
存货类别 期末余额
转金额合计 额比例
库存商品-铜 9,051.18 9,051.18 100.00
库存商品-金 360.25 360.25 100.00
库存商品-其他 4,936.56 4,936.56 100.00
库存商品小计 14,347.99 14,347.99 100.00
1-1-8
3、2019 年末在产品、库存商品的期后结转和销售情况
（1）2019 年末在产品期后结转库存商品情况
单位：万元，%
期后三个月内结 结转占期末余额
存货类别 期末余额
转金额合计 比例
在产品-含铜 55,502.34 48,709.72 87.76
在产品-含金 7,806.30 2,596.55 33.26
在产品-其他 10,396.19 3,781.64 36.38
在产品小计 73,704.83 55,087.91 74.74
在产品-含金及其他金属三个月内结转产成品占 2019 年末在产品余额比例较
低主要系固废提炼过程中产生的含金及其他金属的渣灰需搭配其他配料循环处
置，同时需考虑相关金属公开市场价格及配料价格安排生产进度，所以生产周
期较长，结转较慢；由于危废处置产生的烘干渣各种金属含量较低,在现有工艺
下难以一次性大量处置只能配合其他固废一起分批处置，所以处置周期相对较
长，结转较慢。
（2）2019 年末库存商品期后销售情况
单位：万元，%
期后三个月内结 结转占期末余
存货类别 期末余额
转金额合计 额比例
库存商品-铜 10,794.73 10,794.73 100.00
库存商品-金 1,875.85 1,875.85 100.00
库存商品-其他 5,242.15 3,289.65 62.75
库存商品小计 17,912.73 15,960.23 89.10
2019 年末期后 3 个月内未卖出的库存商品其他金属主要系镍和锡，由于新
冠疫情影响，镍和锡市场价格较低且未做套期保值，公司出于惜售考虑未予卖
出。后续该部分镍和锡于 2020 年三季度基本卖出。
4、2020 年 9 月末在产品、库存商品的期后结转和销售情况
（1）2020 年 9 月末在产品期后结转库存商品情况
单位：万元，%
期后第一个月结 结转占期末余额
存货类别 期末余额
转 比例
在产品-含铜 68,581.45 43,935.82 64.06
1-1-9
在产品-含金 13,159.35 2,658.39 20.20
在产品-其他 10,304.89 2,522.60 24.48
在产品小计 92,045.69 49,116.81 53.36
注：2020 年 9 月末在产品的期后结转情况统计到 2020 年 10 月 31 日为止。
2020 年 9 月末至 10 月末仅一个月的时间，结转期间较短，在产品尚未全部
结转为库存商品。
（2）2020 年 9 月末库存商品期后销售情况
单位：万元，%
结转占期末余
存货类别 期末余额 期后第一个月结转
额比例
库存商品-铜 9,363.94 9,363.94 100.00
库存商品-金 1,256.41 1,256.41 100.00
库存商品-其他 4,489.17 2,277.28 50.73
库存商品小计 15,109.52 12,897.63 85.36
注：2020 年 9 月末库存商品的期后销售情况统计到 2020 年 10 月 31 日为止。
（二）固废危废资源化综合利用业务的生产工艺、生产周期与存货周转天
数
固废危废资源化综合利用业务主要分为粗铜锭、电解铜和阳极泥、金银钯
等稀贵金属三大类生产工艺，具体生产工艺及生产周期如下：
1、粗铜锭的生产工艺及生产周期
对固废危废原料取样化验并根据化验数据进行分类堆放，对不同品位、不
同元素的固废原料进行配比并搅抖均匀，然后将粉料制成团料（危废原料还需要
额外增加回转窑烘干结晶水工序），团料风干进入富氧熔炼炉冶炼，产出粗铜锭
成品、熔炼渣及烟灰等。未考虑熔炼渣及烟灰的反复循环、富集、分离和提纯
的前提下，粗铜锭整体生产周期约半个月左右。
2、电解铜和阳极泥的生产工艺及生产周期
高品位稀贵金属含量的粗铜锭、废杂铜、铜合金等固体物料通过阳极精炼
工序进行氧化、还原反应，进一步除去杂质，获得阳极板、熔炼渣及烟灰；合
格阳极板进入到电解精炼工序后产出电解铜和阳极泥。未考虑熔炼渣及烟灰的
反复循环、富集、分离和提纯的前提下，在粗铜锭、废杂铜、铜合金等固体物
1-1-10
料基础上生产电解铜和阳极泥的周期需要一个月左右；未考虑熔炼渣及烟灰的
反复循环、富集、分离和提纯的前提下，从固废危废原料到电解铜及阳极泥产
品整体生产周期约需要一个半月左右。
3、金银钯等稀贵金属的生产工艺及生产周期
阳极泥被收集后可进一步回收金、银、钯等稀贵金属，电解液则可通过净
液工序生产硫酸镍。金银钯等稀贵金属的生产周期在电解铜产品生产周期的基
础上需要半个月左右，即从固废危废原料到金银钯等稀贵金属的整体生产周期
约两个月左右。
4、考虑熔炼渣及烟灰的粗铜锭、电解铜和阳极泥及金银钯等其他金属的生
产工艺及生产周期
固废提炼过程中产生的含金及其他金属的渣灰需搭配其他配料经过富集后
直接或间接进入粗铜锭、阳极泥和电解铜以及金银钯等稀贵金属的三大生产工
艺系统循环处置多次提炼；同时考虑相关金属公开市场价格及配料价格安排生
产进度，生产周期相对较长；危废处置产生的烘干渣各种金属含量较低，在现
有工艺下难以一次性大量处置，采取配合其他固废一起分批直接或间接进入粗
铜锭、阳极泥和电解铜以及金银钯等稀贵金属的三大生产工艺系统循环处置多
次提炼，处置周期相对较长。
根据固废危废资源化综合利用业务 2017 年、2018 年及 2019 年的主营业务
成本及存货余额情况，测算得出存货的周转天数约为 80 天左右。
结合上述在产品结转库存商品情况及库存商品对外销售情况可见，公司在
产品结转库存商品天数与生产周期基本一致、实际销售情况与测算出存货周转
天数基本一致。
三、存货具体构成与固废危废资源化综合利用业务销售产品类别及数量之
间勾稽关系
1、2017 年末
期末原材料 期末在产品 期末库存商品 期后三个月内 期末库存商品数量
存货名称
金属含量 金属含量 金属含量 销售数量合计 占销售数量比例
铜（吨） 4,285.40 10,091.24 3,218.64 22,289.18 14.44%
1-1-11
金（千克） 63.80 605.20 129.62 247.72 52.32%
其他金属
2,843.84 2,239.21 847.58 194.52 435.72%
（吨）
由上表可见，2017 年末的铜、金等主要库存商品在三个月内均已销售完
毕，部分在产品结转库存商品后亦销售完毕。库存商品中未卖出的其他金属主
要是铅和锌，该部分铅锌产品品位较低不易售出，周转较慢。
2、2018 年末
期末原材料 期末在产品 期末库存商 期后三个月内 期末库存商品数量
存货名称
金属含量 金属含量 品金属含量 销售数量合计 占销售数量比例
铜（吨） 5,808.53 14,599.55 2,424.74 17,945.28 13.51%
金（千克） 43.80 575.18 15.28 262.87 5.81%
其他金属
3,267.55 2,607.08 1,157.16 315.75 366.48%
（吨）
由上表可见，2018 年末的铜、金等主要库存商品在三个月内均已销售完
毕，部分在产品结转库存商品后亦销售完毕。库存商品中未卖出的其他金属主
要是铅、锌、镍及锡，其中铅锌产品品位较低不易售出，周转较慢；镍和锡则
主要考虑市场价格择机集中出售因此周转时间不确定。
3、2019 年末
期末原材料 期末在产品 期末库存商品 期后三个月内销 期末库存商品数量
存货名称
金属含量 金属含量 金属含量 售数量合计 占销售数量比例
铜（吨） 7,355.70 13,737.47 2,474.78 13,310.86 18.59%
金（千克） 54.00 377.83 70.64 101.78 69.40%
其他金属
2,375.41 3,856.45 867.51 7.56 11468.44%
（吨）
由上表可见，2019 年末的铜、金等主要库存商品在三个月内均已销售完
毕，部分在产品结转库存商品后亦销售完毕。库存商品中未卖出的其他金属主
要是铅、锌、镍及锡，一方面铅锌产品品位较低不易售出，周转较慢，另一方
面受疫情影响，其他金属价格暴跌，未予卖出。
4、2020 年 9 月末
期末原材料 期末在产品金 期末库存商品 期后第一个月 期末库存商品数量
存货名称
金属含量 属含量 金属含量 销售数量 占销售数量比例
铜（吨） 7,617.73 16,508.95 2,119.59 9,363.97 22.64%
金（千克） 53.85 447.12 37.93 86.37 43.91%
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其他金属
1,978.26 2,876.39 800.63 144.09 555.66%
（吨）
由上表可见，2020 年 9 月末的铜、金等主要库存商品在一个月内均已销售
完毕，部分在产品结转库存商品后亦销售完毕。库存商品中未卖出的其他金属
主要是铅、锌、镍及锡，其中铅锌产品品位较低不易售出，周转较慢；镍和锡
则主要考虑市场价格择机集中出售因此周转时间不确定。
四、结合存货存放地点、管控情况等，说明相关存货是否真实存在，是否
存在毁损、灭失、被他方转移的情况，是否存在损害上市公司利益的情况
公司制定了《存货管理制度》，通过制度形式对公司存货采购、验收、领
用、盘点、处置的管理流程清晰，存货管理内部控制有效执行。公司定期对存
货进行盘点和减值测试，以确保存货数量和金额的准确、完整。
具体到固废危废资源化综合利用业务相关的存货，公司针对含铜及其他有
价金属的固废和危废价值相对贵重的特点，公司对存货管理制定了严格的管控
措施，具体如下：
1、原料入库时，固废危废原料须凭经审批有效的合同进厂过磅，没有对应
合同的原料不予进场过磅；固废危废原料经进厂过磅后由质检部现场取样检
验。审计监察部相关人员对原料进行抽样检验，并对质检部取样检验结果进行
比对、复核。根据过磅记录及质检部的取样确认记录，货场负责人确认收货，
生产车间相关人员在货场负责人的基础上进行双重确认。经货场负责人和生产
相关人员双重确认无误后，原料分为普通的含铜固废（粗铜原料）、高金银含铜
物料固废、含锡固废及危废等四大类分别存放入对应的车间及仓库。
2、生产过程中，各车间产出的半成品及产成品，原则上存放在本车间的半
成品堆放区域以及产成品库，并于每月月末进行一次盘点。
3、产成品出库时，由销售部门发起申请，经生产部门统计登记、质检部门
取样、对应出库车间确认后装车；经财务部门收款确认或赊销登记确认、计量
部门过磅；由放行负责人审批后，最终安保部门查验无误后出厂。
4、存货的视频监控及安保管控措施。原料进厂及过磅全过程由内部视频监
控系统监控，涉及存货的各个存放地点、主要通道及公司围墙四周均装有无死
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角视频监控系统，并安排人员在监控中心值守。此外，公司在围墙上加装了铁
丝防护网，安保人员对围墙每天进行巡逻。外来人员进入生产区域必须经公司
负责人批准，正常上下班人员经公司安检通道出入，所有人员出门必须接受金
属探测及目视安检无误后方才予以放行。
5、存货盘点措施。报告期内，公司每月结账前对存货实物数量进行月末盘
点确认，同时每年年末组织外部审计机构参与年末存货现场盘点。
公司对存货日常管理采取严格的管控措施，原料入库时实施准确的检验和
计量，原料存放及生产过程中进行实时监控和定期盘点，产成品出库时采取严
格的门禁管理审批及财务及统计部门的审核确认，同时每月末及年末都对存货
进行实物盘点验证。
综上所述，公司的存货不存在毁损、灭失、被他方转移的情况，不存在损
害上市公司利益的情况。
五、相关存货的主要获取方式与对象，是否涉及关联方，获取的单位价格
是否公允，资金支付是否存在异常，是否存在变相将资金或利益转移至控股股
东或关联方的情况，是否存在损害上市公司利益的情况
公司主要通过市场化协商谈判的方式与主要供应商签署协议，并严格按照
协议约定采购原材料。
报告期内，每年前五大供应商涉及固废危废资源化综合利用业务的主要包
括中核核电后勤服务有限公司、江西铜业（清远）有限公司、上饶市金庆贸易有
限公司、上饶县博远环保有限公司、上饶市东宇贸易有限公司、上饶市浩宁贸
易有限公司、MERCURIA ENERGY TRADING SA、陈棋伟、温印静、张小
良、袁胜刚、张国成及范荣等机构和个人。
根据与主要供应商签署的采购合同约定，原材料的采购价格主要依据上海
有色金属网、上海期货交易所、上海黄金交易所及中国白银网等公开市场价格
为基础，同时根据物料中金属品位的高低确定扣减金额或折扣系数，以此确定
采购价格，符合市场交易惯例。因此原材料采购的单位价格是公允的。
经保荐机构访谈并函证主要供应商、通过公开渠道查询主要供应商的股权
结构及控制关系、并取得了发行人的相关说明，会计师函证主要供应商，固废
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危废资源化综合利用业务的主要供应商与发行人不存在关联关系。
经保荐机构访谈主要供应商、保荐机构和会计师抽查主要供应商大额资金
支付记录，发行人相关子公司对于主要供应商的资金支付正常，不存在变相将
资金或利益转移至控股股东或关联方的情况，不存在损害上市公司利益的情
况。
六、核查程序及核查意见
（一）保荐机构及会计师核查程序
保荐机构及会计师查阅了公司存货管理制度等相关文件；了解相关内部控
制的有效性；查阅公司存货盘点制度，了解公司存货保管、存货盘点程序及执
行情况等信息；取得并复核公司盘点记录；取得了在产品期后结转及期后销售
明细，抽查了主要供应商大额资金支付记录；对主要供应商进行了函证程序。
会计师复核了公司管理层制定的存货盘点计划，分析盘点计划中的时间、
人员、地点、范围的安排是否合理，并与实际仓库分布、仓储条件、存货期末
存储情况进行对比，确认监盘范围；会计师对存货实施监盘及抽盘，检查存货
数量、存货标识、外观形态等；会计师在监盘过程中，观察实际盘点安排和盘
点计划是否一致，重点关注盘点过程中的内部控制是否有效。
保荐机构取得并查阅了报告期内主要供应商的合同、对主要供应商进行了
访谈，通过公开渠道查询主要供应商的股权结构及控制关系、并取得了发行人
的相关说明，会计师对主要供应商进行函证，确认主要供应商与发行人不存在
关联关系。
（二）保荐机构及会计师核查意见
经核查，保荐机构及会计师认为发行人固废危废资源化综合利用业务存货
余额较大的情况及其具体构成与同行业可比公司基本一致；在产品、库存商品
的期后结转和销售情况，与固废危废资源化综合利用业务的生产环节、生产与
销售周期等基本匹配；固废危废资源化综合利用业务的存货具体构成与其销售
产品类别及数量之间勾稽关系合理；相关存货真实存在，不存在毁损、灭失、
被他方转移的情况，不存在损害上市公司利益的情况；相关存货的采购不涉及
发行人关联方，存货获取的单位价格公允，资金支付不存在异常，不存在变相
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将资金或利益转移至控股股东或关联方的情况，亦不存在损害上市公司利益的
情况。
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（本页无正文，为金圆环保股份有限公司关于《关于请做好金圆环保股份有
限公司非公开发行股票发审委会议准备工作的函》的回复之盖章页）
金圆环保股份有限公司
2020 年 11 月 16 日
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（本页无正文，为西南证券股份有限公司关于《关于请做好金圆环保股份有
限公司非公开发行股票发审委会议准备工作的函》的回复之签字盖章页）
保荐代表人签名： 牛 志 鹏 蒋 茂 卓
西南证券股份有限公司
2020 年 11 月 16 日
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保荐机构董事长声明
本人已认真阅读告知函回复的全部内容，了解告知函回复涉及问题的核查过
程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，
告知函回复不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、
准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
董事长签名： 廖 庆 轩
西南证券股份有限公司
2020 年 11 月 16 日
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