2011 年 3 月 24 日
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宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
§1 重要提示
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带
责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。
本年度报告经公司第六届董事会第十八次会议审议通过。会议应参会董事 9 人，实际参
会董事 6 人，委托授权 3 人，宁向东独立董事书面授权委托王纪新独立董事，高涛董事书面
授权委托冯戎董事，王霞董事书面授权委托陈有钧董事代为行使表决权。没有董事、监事、
高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
本公司年度财务报告已经天健正信会计师事务所有限公司审计并出具了标准无保留意见
的审计报告。
本公司董事长冯戎先生、总经理胡强先生、财务总监许建平先生及财务会计部总经理张
延强先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
股票简称 宏源证券
股票代码 000562
上市交易所 深圳证券交易所
法定中文名称 宏源证券股份有限公司
法定英文名称 Hong Yuan Securities Co.,Ltd
法定代表人 冯戎
总经理 胡强
注册资本 壹拾肆亿陆仟壹佰贰拾万肆仟壹佰陆拾元人民币
注册地址 新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号
注册地址的邮编 830002
办公地址（新疆） 新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号宏源大厦
邮政编码（新疆） 830002
办公地址（北京） 北京市西城区太平桥大街 19 号
邮政编码（北京） 100033
公司国际互联网网址 http://www.hysec.com
电 子 信 箱 hyzq@hysec.com
信息披露报纸名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》
登载年度报告的中国证监会
http://www.cninfo.com.cn
指定网站
公司年度报告备置地点 新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号宏源大厦公司董事会办公室
1
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓 名 阳昌云 高丽娟
联系地址 新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号宏源大厦
电 话 0991-2301870
传 真 0991-2301779
电子信箱 hyzq@hysec.com
§3 会计数据和业务数据摘要
3.1 主要会计数据
单位：元
本年比上年
项 目 2010年 2009年 2008年
增减％
营业收入 3,304,715,081.65 2,919,903,998.54 13.18 1,598,468,309.64
利润总额 1,750,150,144.95 1,557,209,573.11 12.39 735,033,982.04
归属于上市公司股东的净利润 1,306,379,570.94 1,151,650,925.85 13.44 541,647,861.52
归属于上市公司股东的扣除
1,298,306,498.61 1,156,376,544.38 12.27 256,647,893.14
非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -1,134,437,853.74 8,790,138,541.97 -112.91 -6,744,164,019.28
本年末比上年
2010年末 2009年末 2008年末
末增减％
总资产 26,834,095,169.42 28,970,760,343.41 -7.38 15,304,987,596.24
所有者权益（或股东权益） 7,298,800,774.96 6,539,056,647.29 11.62 4,978,551,609.74
3.2 主要财务指标
单位：元
本年比上年
项 目 2010 年 2009 年 2008 年
增减％
基本每股收益 0.89 0.79 12.66 0.37
稀释每股收益 0.89 0.79 12.66 0.37
扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.89 0.79 12.66 0.18
加权平均净资产收益率 18.88 20.00 -1.12 9.87
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 18.76 20.08 -1.32 4.68
每股经营活动产生的现金流量净额 -0.776 6.016 -112.90 -4.615
本年末比上
项 目 2010 年末 2009 年末 2008 年末
年末增减％
2
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
归属于上市公司股东的每股净资产 4.995 4.475 11.62 3.407
非经营性损益项目
√适用 □不适用
单位：元
项 目 金 额
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 -1,574,816.77
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 249,052.69
计入当期损益的政府补助 10,000,000.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,089,860.52
减：上述非经常性损益对所得税的影响 2,691,024.11
合 计 8,073,072.33
3.3 境内外会计准则差异
□适用 √不适用
3.4 净资产收益率和每股收益
√适用 □不适用
净资产收益率% 每股收益（元/股）
报告期利润
加权平均 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 18.88 0.89 0.89
扣除非经常性损益后归属于公司
18.76 0.89 0.89
普通股股东的净利润
3.5 按证券公司年报编报准则要求披露的主要财务数据和业务数据
3.5.1 主要财务数据
单位：元
合并 母公司
项目 增减比 增减比
年末数 年初数 年末数 年初数
例％ 例％
货币资金 13,724,254,777.42 17,966,109,072.08 -23.61 13,020,892,622.85 17,679,752,959.50 -26.35
结算备付金 4,325,702,482.77 1,747,766,741.94 147.50 4,200,455,465.54 1,674,140,445.43 150.90
交易性金融资产 3,206,394,592.03 4,260,526,184.27 -24.74 3,186,493,790.33 4,239,392,873.30 -24.84
衍生金融资产
可供出售金融资产 2,149,350,198.73 1,418,110,394.08 51.56 2,149,350,198.73 1,418,110,394.08 51.56
持有至到期投资
长期股权投资 36,943,768.00 5,864,768.00 529.93 417,634,231.67 117,634,231.67 255.03
资产总额 26,834,095,169.42 28,970,760,343.41 -7.38 25,478,223,795.70 28,368,813,459.53 -10.19
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宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
代理买卖证券款 16,461,898,083.47 18,391,207,066.14 -10.49 15,171,729,117.13 17,811,521,683.69 -14.82
交易性金融负债
衍生金融负债
负债总额 19,535,294,394.46 22,431,703,696.12 -12.91 18,214,112,325.94 21,837,311,748.15 -16.59
实收资本（股本） 1,461,204,166.00 1,461,204,166.00 1,461,204,166.00 1,461,204,166.00
未分配利润 2,297,570,924.33 1,776,796,059.50 29.31 2,262,881,619.13 1,769,241,123.59 27.90
本年数 上年数 本年数 上年数
手续费及佣金净收入 2,441,361,020.92 2,381,894,921.18 2.50 2,357,808,491.14 2,333,749,437.26 1.03
利息净收入 160,201,395.94 167,141,975.67 -4.15 149,152,861.91 162,773,787.76 -8.37
投资收益 717,810,915.15 371,430,013.45 93.26 708,298,552.03 368,706,816.15 92.10
公允价值变动收益 -24,960,897.43 -6,557,618.36 -280.64 -23,823,158.16 -6,387,747.97 -272.95
营业支出 1,565,079,980.45 1,355,046,322.48 15.50 1,485,480,859.55 1,306,744,485.21 13.68
利润总额 1,750,150,144.95 1,557,209,573.11 12.39 1,713,836,309.33 1,550,398,999.79 10.54
净利润 1,306,379,570.94 1,151,650,925.85 13.44 1,279,245,201.65 1,146,377,437.79 11.59
3.5.2 净资本及风险控制指标（以母公司数据计算）
单位：元
项 目 2010年12月31日 2009年12月31日 增减
净资本 5,070,704,070.69 4,718,725,245.61 7.46%
净资产 7,264,111,469.76 6,531,501,711.38 11.22%
净资本/各项风险资本准备之和 331.41% 317.23 % 14.18百分点
净资本/净资产 69.80% 72.25 % -2.45 百分点
净资本/负债 166.67% 117.21% 49.46 百分点
净资产/负债 238.76% 162.24 % 76.52 百分点
自营权益类证券及证券衍生品/净资本 28.25% 30.70 % -2.45 百分点
自营固定收益类证券/净资本 76.98% 89.19 % -12.21 百分点
3.5.3 公司业务分部表
单位：元
4
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
编号 *1 *2 *3 *4 *5
证券经纪业务 期货业务 证券自营业务 保荐与承销业务 资产管理业务
项目
2010年度 2009年度 2010年度 2009年度 2010年度 2009年度 2010年度 2009年度 2010年度 2009年度
一、营业收入 1,897,314,228.37 2,308,280,883.79 95,324,092.23 55,066,998.74 661,390,520.37 358,206,899.14 571,039,425.25 175,227,665.16 58,087,233.91 16,573,507.99
手续费及佣金净收入 1,727,847,609.22 2,141,496,828.15 83,575,529.78 48,145,483.92 - 571,039,425.25 175,227,665.16 58,087,233.91 16,573,507.99
其中：分部间手续费及佣金净收入 - - - -
其他收入 169,466,619.15 166,784,055.64 11,748,562.45 6,921,514.82 661,390,520.37 358,206,899.14 - -
二、业务及管理费 847,540,765.23 924,996,824.59 68,229,789.60 45,611,927.67 130,458,224.79 97,218,532.10 278,241,341.03 118,560,142.59 27,975,329.91 11,879,508.61
三、营业利润（亏损） 929,791,256.40 1,292,026,645.13 22,474,810.56 6,765,161.47 493,537,307.69 211,827,919.97 258,128,177.67 45,765,657.14 26,570,474.86 3,898,310.70
四、资产总额 20,034,934,121.37 21,830,883,166.86 1,546,602,369.04 700,737,667.33 4,842,028,957.59 6,425,803,530.04 509,810,616.05 84,270,597.88 88,034,643.16 25,912,244.35
五、负债总额 15,804,103,448.05 18,426,233,682.45 1,317,902,109.47 594,739,459.90 2,397,220,664.19 3,400,975,100.95 6,840,445.63 6,857,883.02 5,931,323.52 3,245,081.73
六、补充信息 - - - - -
1、折旧和摊销费用 48,499,470.55 52,029,382.99 2,435,982.02 2,236,413.96 16,906,577.51 248,398.46 14,597,007.38 467,269.64 1,484,835.80 84,628.46
2、资本性支出 60,787,806.28 93,568,930.02 2,262,456.60 870,982.00 21,190,205.73 378,750.00 18,295,458.63 1,752,050.00 1,861,049.41 317,810.00
3、折旧和摊销费用以外的非现金费用 - - - - - - - - - -
编号 *6 *7 *8 *9
直投业务 融资融券业务 其他 内部抵消 合计
项目
2010年度 2009年度 2010年度 2009年度 2010年度 2009年度 2010年度 2009年度 2010年度 2009年度
一、营业收入 7,659,595.43 62,723.85 13,837,262.24 6,548,043.72 - 3,304,715,081.65 2,919,903,998.54
手续费及佣金净收入 -23,000.00 - 834,222.76 451,435.96 2,441,361,020.92 2,381,894,921.18
其中：分部间手续费及佣金净收入 - - - -
其他收入 7,682,595.43 62,723.85 13,003,039.48 6,096,607.76 863,354,060.73 538,009,077.36
二、业务及管理费 6,338,311.92 11,274.73 2,617,601.70 1,301,270.33 1,361,412,638.91 1,199,568,205.89
三、营业利润（亏损） 909,756.20 47,967.95 8,175,349.88 4,573,981.65 1,739,635,101.20 1,564,857,676.06
四、资产总额 208,141,210.51 145,459.12 3,269,998.41 1,943,920.40 -398,872,205.83 -98,790,783.45 26,834,095,169.42 28,970,760,343.41
五、负债总额 3,708,893.36 16,444.55 - -428,934.31 -347,511.93 19,535,294,394.46 22,431,703,696.12
六、补充信息 - - - -
1、折旧和摊销费用 23,707.45 1,603.36 353,710.46 636,358.80 84,302,894.53 55,702,452.31
2、资本性支出 7,800.00 2,009.60 - 104,406,786.25 96,888,522.02
3、折旧和摊销费用以外的非现金费用 - - - - - - - -
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宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
单位：股
本报告期变动前 本报告期变动增减（+,-） 本报告期变动后
数量 比例% 其他 小计 数量 比例%
一、有限售条件股份
1.国家持股
2.国有法人持股
3.其他内资持股 36,895 0.0025 36,895 0.0025
其中：境内非国有法人
持股
境内自然人持股 36,895 0.0025 36,895 0.0025
4.外资持股
其中：境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计 36,895 0.0025 36,895 0.0025
二、无限售条件股份
1.人民币普通股 1,461,167,271 99.9975 1,461,167,271 99.9975
2.境内上市的外资股
3.境外上市的外资股
4.其他
无限售条件股份合计 1,461,167,271 99.9975 1,461,167,271 99.9975
三、股份总数 1,461,204,166 100 1,461,204,166 100
注：境内自然人持股为原公司监事所持股份。
4.2 股东数量和持股情况
单位：股
股东总数 125,237位
前10名股东持股情况
持有有限
持股 质押或冻结的
股东名称 股东性质 持股总数 售条件股
比例 股份数量
份数量
中国建银投资有限责任公司 国有法人 66.05 965,174,770 0
6
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
中国工商银行－南方隆元产业主
其他 0.67 9,787,646 0
题股票型证券投资基金
新疆生产建设兵团投资有限责任
国有法人 0.59 8,643,885 0
公司
境内一般
新疆资金融通中心 0.49 7,209,938 0
法人
中国银行－易方达深证 100 交易
其他 0.48 6,982,444 0
型开放式指数证券投资基金
中国工商银行－融通深证 100 指
其他 0.39 5,625,749 0
数证券投资基金
中国工商银行－开元证券投资基
其他 0.24 3,451,259 0
金
西藏丹红医药科技有限公司 其他 0.24 3,439,190 0
中信证券股份有限公司 其他 0.23 3,394,439 0
中国银行－嘉实沪深 300 指数证
其他 0.23 3,350,508 0
券投资基金
前10名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件 股份种类
股东名称
股份数量
中国建银投资有限责任公司 965,174,770 人民币普通股
中国工商银行－南方隆元产业主题股票型证券投资基金 9,787,646 人民币普通股
新疆生产建设兵团投资有限责任公司 8,643,885 人民币普通股
新疆资金融通中心 7,209,938 人民币普通股
中国银行－易方达深证 100 交易型开放式指数证券投资
6,982,444 人民币普通股
基金
中国工商银行－融通深证 100 指数证券投资基金 5,625,749 人民币普通股
中国工商银行－开元证券投资基金 3,451,259 人民币普通股
西藏丹红医药科技有限公司 3,439,190 人民币普通股
中信证券股份有限公司 3,394,439 人民币普通股
中国银行－嘉实沪深 300 指数证券投资基金 3,350,508 人民币普通股
未知上述流通股股东之间是否存在关联关系或
上述股东关联关系
属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行
或一致行动的说明
动人。
4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
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宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
□适用 √不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
√适用 □不适用
1.公司控股股东情况
中国建银投资有限责任公司，法定代表人：杨庆蔚，公司成立于 1986 年 6 月 21 日，注
册资本：人民币贰佰零陆亿玖仟贰佰贰拾伍万元。经营范围：投资与投资管理；资产管理与
处置；企业管理；房地产租赁；咨询。
2.公司实际控制人情况
中国建投是中央汇金投资有限责任公司（以下简称“汇金公司”）的全资子公司，汇金
公司是根据《中华人民共和国公司法》于 2003 年 12 月 16 日由国家出资设立的国有独资公
司。董事长兼法定代表人：楼继伟；截止 2010 年 12 月 31 日，注册资本：人民币捌仟贰佰
捌拾贰亿零捌佰陆拾贰万柒仟壹佰捌拾叁元捌角捌分。汇金公司根据国家授权，对国有重点
金融企业进行股权投资，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和
履行出资人义务，实现国有金融资产保值增值。汇金公司不开展其他任何商业性经营活动，
不干预其控股的国有重点金融企业的日常经营活动。
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
中央汇金投资有限责任公司
100%
中国建银投资有限责任公司
66.05%
宏源证券股份有限公司
§5 董事、监事、高级管理人员和员工情况
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
出生 持股数量 年度报酬
姓 名 职 务 性别 任职起止日期
年份 （股） 总额（税前，万元）
冯 戎 董事长 男 1962 2009.09.26-2012.09.25 0 141.86
党委书记 2009.03.27 至今
高 涛 男 1965 0 126.57
副董事长 2009.05.22-2012.09.25
董事
胡 强 男 1969 2007.10.15-2012.09.25 0 215.63
总经理
8
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
陈有钧 董 事 男 1960 2006.09.26-2012.09.25 0 1
王 霞 董 事 女 1970 2007.01.11-2012.09.25 0 1
王小选 董 事 男 1958 2010.6.30-2011.03.08 0 0.58
王纪新 独立董事 男 1946 2008.06.19-2012.09.25 0 12
刘俊海 独立董事 男 1969 2006.09.26-2012.09.25 0 12
宁向东 独立董事 男 1965 2007.10.15-2012.09.25 0 12
齐大宏 独立董事 男 1967 2010.01.28-2012.09.25 0 12
徐际国 监事会主席 男 1957 2006.09.26-2012.09.25 0 75.35
瞿 纲 监 事 男 1974 2009.05.22-2012.09.25 0 1
詹灵芝 监 事 女 1956 2009.05.22-2011.1.20 0 1
张宁杰 监 事 男 1963 2009.09.26-2011.2.18 0 1
李向阳 监 事 男 1970 2006.09.26-2012.09.25 0 1
罗力生 职工监事 男 1952 2003.06.30-2012.09.25 0 81.28
杨 萍 职工监事 女 1963 2006.09.26-2012.09.25 0 108.13
李江鹏 职工监事 男 1974 2006.09.26-2012.09.25 0 102.48
赵玉华 副总经理 男 1967 2009.09.26-2012.09.25 0 115.25
副总经理 2009.09.26-2012.09.25
杨玉成 男 1971 0 104.12
纪委书记 2008.05.28 至今
副总经理 2006.09.27-2012.09.25
许建平 男 1957 0 104.12
财务总监 1998.04.29-2012.09.25
李祥琳 副总经理 男 1967 2009.12.07-2012.09.25 0 91.08
周 栋 副总经理 男 1962 2000.11.10-2012.09.25 0 104.12
陈 亮 副总经理 男 1968 2009.09.26-2012.09.25 0 116.00
阳 利 合规总监 女 1960 2009.04.16-2012.09.25 0 104.12
阳昌云 董事会秘书 男 1970 2009.09.26-2012.09.25 0 111.47
合 计 1756.16
注：以上在公司领薪人员年度报酬总额为 2010 年 1-12 月公司实际支付的税前报酬总额。
5.2 董事出席董事会会议情况
应出席次 现场出 以通讯 委托出席 缺席 是否连续两次
董事姓名 具体职务
数 席次数 方式参加 次数 次数 未亲自出席
9
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
会议次数 次数
冯 戎 董事长 12 5 7 0 0 否
高 涛 副董事长 12 5 7 0 0 否
胡 强 董事、总经理 12 5 7 0 0 否
陈有钧 董事 12 3 7 2 0 否
王 霞 董事 12 3 7 2 0 否
王小选 董事 5 1 4 0 0 否
王纪新 独立董事 12 5 7 0 0 否
刘俊海 独立董事 12 2 7 3 0 否
宁向东 独立董事 12 2 7 3 0 否
齐大宏 独立董事 11 5 6 0 0 否
年内召开董事会会议次数 12
其中：现场会议次数 5
通讯方式召开会议次数 7
现场结合通讯方式召开会议次数 0
5.3 公司员工情况
截止 2010 年 12 月 31 日，公司共有员工 3356 人。构成情况如下：
人员结构 人数（人） 占员工总数的比例（%）
年龄分布 30 岁以下 1143 34.06%
31 岁-40 岁 1437 42.82%
41 岁-50 岁 697 20.77%
51 岁以上 79 2.35%
合计 3356 100%
专业构成 经纪业务人员 2528 75.33%
投资银行人员 171 5.10%
信息技术人员 137 4.08%
计划财务人员 89 2.65%
行政人员 41 1.22%
研究人员 74 2.21%
资产管理人员 29 0.86%
证券投资人员 42 1.25%
清算人员 84 2.50%
审计人员 19 0.57%
风险控制人员 83 2.47%
其他人员 59 1.76%
合计 3356 100%
教育结构 研究生以上 471 14.03%
10
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
本科 1630 48.57%
专科 991 29.53%
中专及以下 264 7.87%
合计 3356 100%
退休人员 17
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
（一）报告期内经营情况的回顾
1.公司历史沿革
1994 年 2 月，公司在深圳证券交易所上市，成为新疆第一家上市公司。2000 年 9 月，经
中国证券监督管理委员会批准，公司整体改组为证券公司，并获准开展综合类券商业务，取
得主承销资格，成为中国第一家上市证券公司。2005 年，公司通过规范类券商的评审。2007
年，公司通过创新类券商的评审。2010 年，公司被评定为 A 类 A 级券商，获得了直接股权
投资、股指期货、IB 业务、融资融券等创新业务资格。
公司主要经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务
顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货
公司提供中间介绍业务。
公司注册资本为壹拾肆亿陆仟壹佰贰拾万肆仟壹佰陆拾元人民币。
2.公司总体经营情况
2010 年，受外围经济不确定性及全球性通货膨胀的影响，国内证券市场出现较大震荡。
上半年，市场震荡下跌，上证综指由 2009 年底的 3277 点最低回落至 2319 点，两市成交量也
由日均 2000 亿以上萎缩至 1000 亿；下半年在 10 月以后，受资金推动影响，两市指数快速上
涨，市场出现短暂上涨行情，最终收于 2808 点，比年初下跌 14.31%。全年股基日均交易量
2283 亿元，较上年小幅提升 2.35%。受竞争加剧、佣金下滑影响，行业整体盈利水平相对去
年有所下降，据中国证券业协会公布数据，2010 年，106 家证券公司全年实现营业收入 1911.02
亿元，同比下降 6.8%，全年实现净利润 775.57 亿元，同比下降 16.8%。
2010 年，公司认真贯彻落实股东大会和董事会的决策和部署，深入推进市场化改革，在
稳步提升中寻求突破，按照年初制定的经营计划，各项工作稳步推进，总体业绩逆市而上，
在 A 股市场表现不佳、行业竞争日趋激烈的情况下，实现较大幅度的增长。
2010 年，公司重返 A 类评级，营业网点大幅增加、布局更为合理，市场化机制更为健全，
经营管理基础更为扎实；公司各项业务全面发展，盈利结构相对以往有了明显改善，直接股
权投资、股指期货、IB 业务、融资融券等创新业务先后获批、顺利开局。
公司全年实现营业收入 33.05 亿元，较上年同期增加 3.85 亿元，增幅为 13.18%。收入变
动的主要项目是：手续费及佣金净收入同比增加 0.59 亿元，增幅为 2.50%，主要是证券经纪
业务受股市震荡影响有所下滑的同时，证券承销保荐财务顾问以及资产管理等业务收入大幅
增加。投资收益同比增加 3.46 亿元，增幅为 93.26％，主要是自营业务投资收益增加所致。
公司实现利润总额 17.50 亿元，净利润 13.06 亿元，净利润较上年同比增加 1.55 亿元，增幅
11
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
为 13.44%，每股收益 0.89 元。
3.公司主营业务情况
经纪业务：受佣金率下滑及市场占有率微跌的影响，全年代理买卖证券业务净收入同比
减少；股基市场份额为 1.26%，略有下降。公司客户资产年末余额 7,352 亿元，较 2009 年
底增长 1.5 倍。
机构业务逐渐展开，全年新增 128 只代销基金，目前可代销 50 家基金公司旗下 543 只
基金，占市场基金总数的 80% 。全年代销基金 3.48 亿元,托管大小非客户资产市值达到 1,588
亿元，并为 62 家上市公司股东的 2,181 亿元资产提供市值管理服务。
承销保荐：项目发行数量、金额及收入利润等业务指标均创历史最好水平，股票债券主
承销项目发行 23 家。据中国证券业协会统计，股票债券主承销家数行业排名第 11 名，承销
金额行业排名第 12 名。
投资银行业务突飞猛进，完成股票主承销 12 家、主承销金额 135.51 亿元，家数排名 13
名、提升 24 名，金额排名 19 名、提升 24 名（中国证券业协会）。在维持中小板项目传统优
势的同时，在大型央企及创业板项目保荐承销方面也实现了明显突破。
固定收益业务成绩斐然，共完成债券承销 11 家，承销金额 125.32 亿元，家数排名第 8
名、提升 7 名，金额排名第 11 名、提升 3 名。特别是在大型央企企业债承销方面持续取得突
破，继连续两年主承销铁道债之后，再次成功主承销中石油企业债券及国电集团龙源电力公
司债券。
证券投资：权益投资业务一级市场投资实现超额收益率，取得良好业绩；二级市场坚持
以绝对收益为目标，严格止盈止损，控制投资风险，在同期上证指数下跌 14.31%的情况下，
实现了正收益率。
债券销售交易：债券销售交易业务紧紧抓住市场机会，实行积极配置的投资策略，债券
自营和低风险收益业务均实现大幅增长，取得了优异的业绩。现券交易量的券商同业排名从
17 位上升至 14 位，实现了新突破。
资产管理：成功发行宏源二号—金之宝集合理财计划，募集规模 14.83 亿元。截止 2010
年底，公司资产管理业务总体管理规模达到 23.29 亿元。宏源一号从成立到 2010 年底，累计
收益率为 10.96% ，同期上证指数下跌 11.69 %，超额收益率达到 22.65%，年化收益率 15.23 %；
宏源二号收益率为 1.71%，年化收益率为 3.65 % ，基本符合稳健基础上获得投资收益的策略。
研究业务：明确卖方研究定位，重新组建研究团队，研究实力迅速提升，并首获“新财
富最具潜力研究机构”称号。研究分仓业务从零起步，发展迅速，全年基金研究分仓收入取
得重要进展，对经纪业务线条的客户咨询和服务工作也明显加强，效果初步显现。
期货业务：把握商品期货快速发展和股指期货上市的重要机遇，加速发展，收入、利润
均实现大幅增长。截至年底，期货客户保证金余额 12.9 亿元，增长 122.41%；市场份额 0.89%，
增长 43.55%；代理期货交易金额 2.76 万亿元，增长 238.29%；股指期货成交金额 9900.58 亿
元，市场份额达到 1.21%。
(1)公司证券经纪业务经营情况
①代理买卖证券情况
单位：亿元
代理成交金额 市场份额%
品种
2010 年 2009 年 2010 年 2009 年
股 A股 13781 13570 1.27% 1.27%
票 B股 22 21 0.50% 0.51%
基金 128 104 0.71% 0.50%
12
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
权证 410 1553 1.37% 1.45%
债券 83 36 0.73% 0.44%
国债回购 735 1250 1.10% 1.74%
合计 15157 16534 1.18% 1.30%
注：①代理交易额包括新股发行、增发新股和配股认购额，不包括国债回购。市场份额是指该类证券
交易额占沪深两市该类证券同一时期交易总额的比例。
②报告期内，网上交易金额 11828.18 亿，占公司交易额的比重为 86.7%
③报告期内，公司没有代理保管证券情况。
④报告期内，公司没有代理兑付债券业务。
(2)公司证券承销业务情况
①承销次数、承销金额和承销收入情况
单位： 万元
2010 年 以前年度累计
类别
承销次数 承销金额 承销收入 承销次数 承销金额 承销收入
主承销 9 1,053,660.00 31,015.04 17 551,448.50 12,887.77
首次发行 副主承销 12 110,448.27 93.19 10 106,066.80 177.30
分销 23 173,906.62 160.95
主承销 3 301,410.45 5,908.31 4 240,905.00 6,789.57
增发 副主承销 4 48,087.35 242.58
分销 6 307,459.21 95.07
主承销 2 87,935.63 1,687.40
配股 副主承销 2 13,487.40 10.00
分销 7 17,971.17 27.00
债券发行 211 4,893,447.00 18,348.70 170 5,107,431.56 20,942.20
合计 235 6,358,965.72 55,365.25 245 6,654,699.24 43,019.84
②按照 8 号准则披露的公司 2010 年度承销情况
单位：万元
全额承购包销 余额承购包销 代销
次 数 20 3
承销金额 2,306,860.00 301,410.45
承销收入 44,574.63 5,908.31
③2010 年公司担任二重集团、华力创通、丽鹏股份、天原集团、三聚环保、汉森制药、
贵州百灵、爱仕达、智飞生物等企业首发的主承销商和保荐人，担任天山股份、六国化工、
国统股份等企业非公开发行的主承销商和保荐人，共实现业务收入 36,923.36 万元。
公司从2002年到2010年承担的股权融资项目（含可转债）主承销或保荐（推荐）业务如
下表：
13
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
序号 项目名称 类型 角色 完成时间
1 二重集团 首发 主承销商和保荐人 2010
2 华力创通 首发 主承销商和保荐人 2010
3 丽鹏股份 首发 主承销商和保荐人 2010
4 天原集团 首发 主承销商和保荐人 2010
5 三聚环保 首发 主承销商和保荐人 2010
6 汉森制药 首发 主承销商和保荐人 2010
7 贵州百灵 首发 主承销商和保荐人 2010
8 爱仕达 首发 主承销商和保荐人 2010
9 智飞生物 首发 主承销商和保荐人 2010
10 天山水泥 非公开发行 主承销商和保荐人 2010
11 六国化工 非公开发行 主承销商和保荐人 2010
12 国统股份 非公开发行 主承销商和保荐人 2010
13 吉峰农机 创业板 主承销商和保荐人 2009
14 博汇纸业 可转债 主承销商和保荐人 2009
15 华工科技 配股 主承销商和保荐人 2009
16 天康生物 非公开发行 主承销商和保荐人 2008
17 北化股份 首发 主承销商和保荐人 2008
18 国统股份 首发 主承销商和保荐人 2008
19 伟星股份 增发 主承销商和保荐人 2008
20 粤水电 增发 主承销商和保荐人 2008
21 合加资源 增发 主承销商和保荐人 2008
22 孚日股份 增发 主承销商和保荐人 2008
23 中航精机 非公开发行 主承销商和保荐人 2007
24 高金食品 首发 主承销商和保荐人 2007
25 世博股份 首发 主承销商和保荐人 2006
26 粤水电 首发 主承销商和保荐人 2006
27 天康生物 首发 主承销商和保荐人 2006
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宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
序号 项目名称 类型 角色 完成时间
28 博汇纸业 首发 主承销商和保荐人 2004
29 春天股份 首发 主承销商和保荐人 2004
30 伟星股份 首发 主承销商和保荐人 2004
31 六国化工 首发 主承销商和上市推荐人 2004
32 承德钒钛 首发 主承销商和上市推荐人 2002
④2010 年，公司完成涉及上市公司收购、重大资产重组、恢复上市等财务顾问 5 次，共
实现业务收入 1,955 万元，在做及担任其他财务顾问收入 4,551.4 万元。
(3)证券投资业务情况
单位：元
项 目 2010 年 2009 年
证券投资收益 717,792,710.25 371,411,808.55
其中:出售交易性金融资产的投资收益 450,760,932.87 255,972,204.34
出售交易性金融负债的投资收益 548,735.50 -1,721,289.26
出售可供出售金融资产的投资收益 217,240,449.24 105,295,277.57
出售持有至到期金融资产的投资收益 - -209,281.09
衍生金融工具的投资收益 - -
金融资产持有期间取得的收益 49,242,592.64 12,074,896.99
公允价值变动收益 -24,960,897.43 -6,557,618.36
其中: 交易性金融资产公允价值变动收益 -24,960,897.43 -6,557,618.36
衍生金融工具公允价值变动收益 - -
合 计 692,831,812.82 364,854,190.19
4.公司创新业务情况
直接投资业务：公司所属全资子公司宏源创新投资有限公司注册成立，确定了组织架构，
组建了管理团队，完成了基本制度制订，正式切入直接投资业务。通过项目考察、评估，初
步筛选了一些潜在投资项目。
融资融券业务：公司积极筹备申请融资融券业务，成立信用交易部，积极组织业务资格
申报，公司上下团结一心、相关部门紧密配合，顺利通过评审并获得业务资格，并已于去年
12 月正式开展业务。
5.影响公司业务经营活动的风险因素分析
(1)市场风险分析
2010 年 A 股市场呈现大幅振荡行情，公司自营部门通过控制仓位、加强行业和品种分析
等积极管理措施使权益类自营投资实现了超越市场指数的收益率。同时，资产管理业务也保
持了较为谨慎的投资策略。全年股票投资方面整体上未出现重大风险。前三季度由于国家采
取宽松的货币政策，货币市场和债券市场走势良好，第四季度由于货币政策由宽松逐步转向
稳健基调，连续出现提高存款准备金和加息等紧缩手段，市场利率风险加大。公司全年债券
15
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
投资业务规模较上年有较大幅度增长，通过对利率敏感性资产和负债的积极风险控制，降低
了利率风险对利润总额的负面影响，总体上取得了较好的债券投资收益。
为防范市场风险，公司采取了如下措施：第一，加强投资决策程序的规范性。公司证券
投资委员会和资产管理委员会定期开会，确定各阶段业务规模和风险控制策略，相关业务部
门严格执行委员会决议。第二，坚持谨慎投资策略。对权益类自营投资所涉及的交易性金融
工具和衍生金融工具进行严格风险管理，降低价格风险，操作中严格控制股票仓位和品种，
严格执行止损机制。第三，对固定收益自营和交易业务采取总规模设限、交易审核和久期调
整等措施，进行全流程风险管理。第四，加强战略投资项目的投资策略管理和风控评估工作.
(2)操作风险分析
2010 年公司操作风险整体上处于可控状态。出现的风险问题比如外部供电系统故障导致
营业部技术系统断电故障、佣金参数设置不当造成的透支、发现的集中交易系统权限设置与
隔离墙要求不符等情况，均得到了及时解决。经纪业务一般操作风险事件发生率有所降低，
基本未造成损失。
为防范操作风险，公司采取了如下措施：第一，深化管理创新，不断夯实风险管理组织
体系，加强对各营业部合规风控专员的业务培训及人员考核管理，提高风险的识别、报告和
控制能力。第二，加强内部控制，完善相应的授权体系，推进流程标准化，深化前中后台岗
位职责分离、相互监督的机制，加强业务防火墙管理，提升信息技术系统安全等级。第三，
强化风险教育，提高全员风险防范意识和合规守纪观念，提高业务部门自身风控意识和风控
能力，完善风险管理考核和责任追究机制。
(3)信用风险分析
公司 2010 年业务中的信用风险主要产生于债券远期交易和债券投资业务、融资融券业务
等，由于公司银行间市场交易业务量有较大幅度增长，信用风险敞口有所扩大，但由于采取
了严格的控制措施，未发生信用风险问题事项。在融资融券业务方面，由于业务刚刚起步，
业务规模较小，加之在制度和流程上对客户授信和交易品种严格限制，也不存在较大信用风
险。
为防范信用风险，公司采取了如下措施：第一，要求自营部门所投资的债券的债项信用
等级均为 AA 级以上，以控制债券发行方违约风险。公司自营部门建立了交易对手库，并限
制对单一交易对手的单笔交易。风险管理部门对自营部门的单笔业务权限、交易方式、券种
信用等级、单一债券规模、交易对手等限制指标均进行审核。第二，公司加强对客户和交易
对手等的信用和风险状况的分析评估，所有交易合同均经过法律合规部预审，强化合同管理。
第三，针对融资融券业务，公司建立了完善的客户授信分级审核和担保品评估机制，建立了
逐日盯市和强制平仓机制，并通过业务管理系统和风控系统进行全方位的风险实时监控。
(4)流动性风险分析
2010 年，公司整体负债比例较低，可变现金融资产比例较高，资产和负债不存在错误匹
配，能够有效满足业务资金需求、应对突发情况，不存在较大的流动性风险。截至 2010 年 12
月末，公司净资本与负债的比例较高，账面可用自有资金较为充裕，各项流动性指标均处于
安全状态。
为防范流动性风险，公司采取了如下措施：第一，健全自有资金管理制度，坚持资金营
运安全性、流动性和效益性相统一的经营原则，强化资金的集中统一管理制度，根据公司自
有资金使用特点及实际情况进行资金运作，制定流动性管理方案，优先配置安全性和流动性
较强的金融产品。第二，通过对证券投资规模和仓位的控制、对单一证券品种持仓占发行流
通量比例的控制以及监控集合资产管理业务临近开放期的现金仓位等措施，来降低公司可能
面临的流动性风险。第三，在流动性风险管理方面开展开拓创新，设计、开发并建设了资金
风控系统，创立了流动性指数、流动性缺口分析和压力测试等新的流动性风险评估方法。
16
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
6.公司资产构成情况
(1)公司资产构成同比发生重大变化的主要影响因素
截止 2010 年 12 月 31 日，公司资产总额 268.34 亿元，较上年末 289.71 亿元减少 21.37
亿元，减少幅度为 7.38%。资产变化比较大的项目为：货币资金和结算备付金共计减少 16.64
亿元，减幅为 8.44%，上述资金变化主要是本期证券市场交投低迷，客户资金存款减少所致。
买入返售金融资产减少 6.46 亿元，减幅为 37.99%，主要是本期减少买入返售业务量所致。交
易性金融资产减少 10.54 亿元，减幅为 24.74%，主要是对其投资规模减少所致。可供出售金
融资产增加 7.31 亿元，增幅为 51.56%，主要是对其投资规模增加所致。存出保证金增加 4.12
亿元，增幅为 76.01％，主要是期货交易保证金增加所致。公司绝大部分资产变现能力较强，
而固定资产、无形资产、投资性房产、长期股权投资等仅占公司资产总额的 4.14%，公司资
产流动性强，资产结构合理。
截止 2010 年 12 月 31 日，公司负债总额 195.35 亿元，较上年末的 224.32 亿元减少 28.97
亿元，减少幅度为 12.91%。其中：代理买卖证券款减少 19.29 亿元，减幅为 10.49%，主要是
客户资金减少所致。卖出回购金融资产款减少 9.71 亿元，减幅为 29.01%，主要是公司减少回
购业务所致。
(2)报告期内主要资产采用的计量属性
除金融工具以公允价值为计量属性外，其他财务报表项目以历史成本为计量属性。存在
活跃市场的金融工具，以活跃期市场的报价确定其公允价值，活跃市场的报价包括易于定期
从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发
生的市场交易额的价格；不存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用估值技术确定其公允
价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参
照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
(3) 报告期公司业务及管理费用等财务数据同比发生重大变化的主要影响因素
公司发生营业支出15.65亿元，较上年同比增加2.10亿元，增幅为15.50%。其中业务及管
理费同比增加1.62亿元，增幅为13.50%，主要原因是本期公司业绩持续增长，根据考核办法
计提绩效工资增加，以及市场推广费、业务营运费用等增加所致。
(4)公司的主要融资渠道、长短期负债结构
报告期内，公司主要通过银行借款、银行间同业拆借、债券卖出回购等方式融资。负债
结构主要为短期借款和卖出回购金融资产款，无长期负债。
7.公司现金流转分析
报告期公司现金及现金等价物净流出 16.64 亿元，扣除客户资金流量影响，公司自有资
金净流入 2.65 亿元。每股经营活动产生的现金流量净额为-0.78 元。其中：
(1)经营活动现金净流出 11.34 亿元，主要为代理买卖证券支付的现金净额为 19.29 亿元，
收取利息、手续费及佣金净增加额为 25.95 亿元，买卖金融资产净增加额为 8.10 亿元，回购
业务支付现金 3.25 亿元，支付各项税费 6.79 亿元，支付职工 7.65 亿元，支付业务及管理费
4.57 亿元，存出保证金增加 4.12 亿元。
(2)投资活动现金净流出 1.35 亿元，主要是报告期内购建固定资产和无形资产等支出增加
1.04 亿元，创投公司对外股权投资增加 0.31 亿元。
(3)筹资活动现金净流出3.89亿元，主要是报告期内分配股利所致。
8. 公允价值变动损益对公司利润的影响
单位：元
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宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
项 目 对 2010 年度利润的影响数 占利润的比例（%）
交易性金融资产公允价值变动收益 -24,960,897.43 -1.43
交易性金融负债公允价值变动收益 0
衍生金融工具公允价值变动收益 0
合 计 -24,960,897.43 -1.43
2010 年度公允价值变动收益较上年大幅减少，主要是报告期证券市场交投行情的变化，
相应自营证券市值的变化以及不同时期经营行为的结果。
公司的投资品种主要集中于证券市场，政策变动和市场波动会对公司的利润产生一定影
响。
9.公司主要控股公司的经营情况及业绩
宏源期货有限公司，注册资本 2 亿元人民币，注册地：北京市西城区太平桥大街 19 号 4
层 4B。主要经营商品期货经纪，期货咨询。公司持有 100%的股权。截至 2010 年 12 月 31 日，
该公司资产总额 15.47 亿元，净资产 2.29 亿元；2010 年度实现营业收入 9,532 万元，净利润
2,270 万元。
宏源创新投资有限公司，注册资本2亿元人民币，注册地：北京市西城区太平桥大街19
号2层201，主要经营项目投资，资产管理，财务顾问。公司持有100%的股权。截至2010年12
月31日，该公司资产总额2.08亿元，净资产2.04亿元；2010年度实现营业收入766万元，净利
润443万元。
10.公司证券营业部、服务部规范情况
公司根据既定的网点优化方案和“分期规范、分步实施”的原则，2010年继续推进服务
部和技术服务站的清理规范工作。年内完成了22家证券服务部和技术服务站升级规范为营业
部的工作，至此，公司需要规范的28家证券服务部和技术服务站，全部按照中国证监会的要
求完成规范升级工作，公司年内营业部规范升级及新设共计25家。公司年内完成了济南、北
京两家新设证券营业部的筹建工作，目前已获得证监会的证券经营许可证；从疆内迁往疆外
的营业部累计7家。在新疆辖区内，公司营业网点的布局基本覆盖了全疆经济较为发达的重点
区域。
通过证券服务部和技术服务站升级规范为营业部、营业部异地迁址的进行，截止2010年
底，公司网点数量增加到78家，网点布局得到优化，为经纪业务下一步良好发展奠定了基础。
（二）公司未来发展的展望
1.宏观与资本市场形势
2010年，全球经济复苏趋缓，并呈现复杂多变的格局，为挽救危机的影响，美国推出量
化宽松的货币政策，欧盟国家的债务危机呈蔓延之势。未来一年，全球经济前景依然充满不
确定性，严重的下行风险继续困扰全球经济，复苏之路依然漫长和曲折。
2011年，中国经济的矛盾与冲突也日益突出，CPI不断上涨，市场的流动性迅猛扩大，各
类资产的价格不断攀升，人民币升值面临强大国际压力。同时，今年也是“十二五”规划的第
一年，中央明确提出把经济结构战略性调整作为加快转变经济发展方式的主攻方向，着重突
出了调整经济结构、发展新兴产业、扩大消费需求、调整区域结构等，经济结构调整的结果
将是新一轮周期启动。
18
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
货币政策基调趋紧，转向“稳健”，但是作为“十二五”规划的第一年，信贷结构未来将更
多倾向重点规划的七大新兴产业以及与扩大内需相关行业，流动性结构性宽松。A 股上市公
司的业绩增长将因通胀对企业毛利的侵蚀以及调控政策对企业收入的抑制而面临不确定性，
总体而言将低于前两年扩张性政策下的业绩增速。总体来看，股票市场估值水平不高，日均
交易额有可能维持在较高规模，但受经济增速趋缓和通胀预期加大的双重制约，市场走势的
不确定性较大。
2.行业竞争形势
证券行业步入剧烈的变革与转型期，一方面，传统通道式盈利模式受到极大冲击，发展
理念和模式亟待转变；另一方面，金融创新快速发展，开始改变现有盈利结构，并带动行业
竞争不断升级。
一是经纪业务过度竞争，微利时代开启，券商服务转型进入实质性阶段。二是投资银行
业务从主板转向中小板、创业板，并向国际业务、三板和并购重组业务延伸。三是资产管理
业务规模迅速扩充，竞争提速。四是创新业务蓬勃发展、前景广阔，在改变行业盈利构成的
同时也将加速行业分化。五是券商纷纷立足香港、走向海外，谋求国际化发展。
3.公司发展战略与经营计划
2010年，为切实加强公司战略管理，提高公司科学发展能力，公司制订形成了《宏源证
券股份有限公司2010-2020年发展战略规划纲要》，明确提出公司的愿景是：成为持续创造价
值的一流金融服务公司；公司使命是：为客户创造价值、为员工提升价值、为股东实现价值、
为社会奉献价值；核心价值观是：客户至上、人才为本、诚信协作、进取卓越；经营管理理
念是：专业、高效、创新、发展。
2011年，公司总体工作思路是：全面落实公司战略规划，大力推进企业文化建设，紧紧
围绕“固本强基、稳步提升、培育优势、寻求突破”的指导方针，进一步加大市场化改革和
创新力度，以人才和创新为切入点和突破口，围绕构建“以客户需求为导向的综合服务模式”，
整合内部资源，进一步强化内部管理和合规风控基础。
4.公司未来发展所面临的风险和对策
2011 年公司发展和经营面临的风险因素主要包括：第一，公司盈利能力和经营状况较强
地依赖于行业整体的景气程度。2011 年国内经济结构调整、政策调控持续、流动性收缩、全
球通胀预期、海外市场波动等重要因素将不同程度地影响国内证券市场趋势。第二，证券业
监管背景逐步转向市场化扶优限劣的格局，行业竞争层次加深，竞争广度扩展。除了证券营
业网点持续增加和佣金率水平不断下降外，竞争领域逐渐从传统领域延伸到新业务领域，不
具备资本规模、市场份额和人才优势的中小券商发展空间将继续被挤压。第三，公司创新业
务已逐渐进入全面起步阶段，融资融券、股指期货、直投等新业务面临培育发展的局面，不
同风格特征的资产管理产品也将继续不断推出，管理创新不断推进，在业务发展过程中公司
有可能产生一定的创新风险。
上述因素对公司 2011 年风险管理工作提出了新的要求。为此，公司将继续坚持规范、稳
健的经营方针，进一步完善内部控制和风险管理组织体系，更加注重从总体上动态把握和控
制风险，更加注重高风险业务和创新业务的风险管理，更加注重风险管理文化的建设，为公
司战略目标和经营计划的实施提供有效的保障。2011 年，在风险管理工作方面将重点开展以
下几方面工作：
(1)加强和深化公司内部控制工作。根据《企业内部控制基本规范》及配套指引的要求，
加强公司治理，完善各项内部控制制度和业务流程，建立覆盖公司各项业务的内控操作指引
和测评机制，建立内部控制自我评价的办法，落实相应的监督和问责措施，提高内控工作的
执行力度。
(2)根据业务发展调整风险管理工作重点。重点加强对自营业务、创新业务的风险控制，
19
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
针对债券自营、股指期货、直接投资等业务建立和完善风险监控指标；加强对股票自营战略
投资和资产管理业务新产品的风险评估；进一步规范对控股子公司的管理；推进业务一线风
险控制，更好地发挥专兼职合规风控岗的作用。
(3)提高对各类风险的识别、评估、预警和控制能力。加强对总体风险敞口的计量和动态
监控工作。针对各类风险，进一步完善限额管理，加大相关敏感性分析指标和评估模型的应
用度，提高量化评估水平。加快风险管理信息系统平台的整合和应用，根据行业协会指引加
强压力测试工作。
5.公司发展的资金需求
(1)为实现公司未来发展战略的资金需求及其使用计划
为了保证公司中长期发展战略规划的顺利实现，在用好现有公司自有资金的前提下，充
分发挥融资手段，为公司提供稳定的营运资金来源。2011 年仍将积极采取包括但不限于全国
银行间同业市场拆借、债券回购融资、直接融资等各种融资方式筹集资金，以满足经营需要。
资金使用计划主要包括：
①开展融资融券、直接投资、股指期货等创新业务，优化公司收入结构；
②扩大承销准备金规模，增强承销业务实力；
③扩大资产管理规模，增强资产管理业务能力；
④适度增加自营业务规模，实现稳健收益；
⑤优化营业网点布局、提高经纪业务竞争力；
⑥增强机构业务规模，扩展业务合作领域；
⑦强化人才队伍建设，引进高端人才，加大培训力度。
(2)2011年度预计资本性支出
2011 年度公司计划内重大资本性支出预计 3 亿元左右。
6.2 主营业务分行业、产品情况表(请见 3.5.3)
6.3 主营业务分地区情况
手续费及佣金净收入分地区情况表
单位：元
序号 地区 本年发生额 上年发生额
1 新疆地区 977,847,541.21 1,147,129,072.76
2 辽宁地区 99,994,716.50 124,128,240.17
3 北京地区 770,870,592.34 328,080,758.25
4 湖北地区 18,185,732.50 24,722,481.20
5 江苏地区 116,654,916.91 162,038,077.28
6 天津地区 3,880,820.59 3,006,014.25
7 上海地区 139,951,821.81 201,925,199.72
8 浙江地区 107,329,665.32 139,550,740.79
9 广西地区 78,588,954.55 98,925,835.07
10 广东地区 51,109,532.66 70,837,875.17
11 海南地区 23,113,278.27 25,188,570.24
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宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
序号 地区 本年发生额 上年发生额
12 山东地区 4,834,595.74 2,018,980.05
13 云南地区 21,277,084.59 25,124,254.43
14 湖南地区 13,459,421.53 15,252,541.77
15 福建地区 12,761,573.72 12,630,075.16
16 河南地区 1,500,827.68 1,336,204.87
17 河北 -55.00 -
合计 2,441,361,020.92 2,381,894,921.18
6.4 采用公允价值计量的项目
√适用 □不适用
单位：元
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额
交易性金融资产 4,260,526,184.27 3,206,394,592.03 -1,054,131,592.24 452,554,082.37
交易性金融负债 548,735.50
可供出售金融资产 1,418,110,394.08 2,149,350,198.73 731,239,804.65 239,728,994.95
衍生金融工具
融出证券 2,680.00 2,680.00
合 计 5,678,636,578.35 5,355,747,470.76 -322,889,107.59 692,831,812.82
6.5 募集资金使用情况
□适用 √不适用
变更项目情况
□适用 √不适用
6.6 非募集资金项目情况
√适用 □不适用
项目名称 项目金额（元） 项目进度 项目收益情况（元）
宏源期货有限公司 100,000,000.00 100% 22,702,052.14
宏源创新投资有限公司 200,000,000.00 100% 4,432,317.15
合 计 300,000,000.00 100% 27,134,369.29
6.7 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
6.8 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案
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宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
经天健正信会计师事务所审计确认母公司 2010 年度实现净利润 1,279,245,201.65 元，按
10%提取法定盈余公积 127,924,520.16 元，按 10%提取一般风险准备 127,924,520.16 元，按
10%提取交易风险准备 127,924,520.16 元，加年初未分配利润 1,769,241,123.59 元，减支付股
东现金股利 401,831,145.63 元，本年度末可供分配的利润为 2,262,881,619.13 元。其中 2010
年度当期实现的可供股东分配的利润为 895,471,641.17 元。
公司 2010 年度利润分配预案如下：
以 2010 年度当期实现的可供股东分配的利润为 895,471,641.17 元为基础，按每 10 股派
发现金红利 2.63 元（含税），实际需分配现金股利 384,296,695.66 元，占 2010 年度当期实
现可供股东分配利润的 42.92%，剩余未分配利润 511,174,945.51 元转入下一年度。未分配利
润滚存余额 1,878,584,923.47 元。
此方案需提请公司股东大会审议批准。
公司未分配利润的用途和使用计划：
公司未分配利润主要用于维持净资本规模，巩固证券经纪、证券自营、承销保荐等传统
业务，发展资产管理、直接投资等业务，积极开展股指期货、融资融券等创新业务，提升公
司的持续盈利能力、市场竞争能力和抗风险能力，为股东创造更多回报。
公司近三年的利润分配情况
单位：万元
分红年度合并报表
占合并报表中归属于上
现金分红金额 中归属于上市公司 年度可分配利润
分红年度 市公司股东的净利润的
（含税） 股东的净利润 （万元）
比率（％）
（万元）
2009 年 40,183.11 115,165.09 34.89% 80,246.42
2008 年 14,612.04 54,164.79 26.98% 33,634.93
2007 年 84,019.24 203,830.04 41.22% 104,150.03
最近三年累计现金分红金额占
111.60
最近年均净利润的比例（％）
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
□适用 √不适用
6.9 其他报告事项
√适用 □不适用
1.公司动态的风险控制指标监控和补足机制建立情况
(1) 动态风险控制指标监控情况
2010年，公司风险管理部根据监管要求和董事会、经营层制订的年度业务规模限额与风
险限额等风险控制指标，做好风险动态监控工作。建立和不断完善净资本风控指标监控管理
系统，实时监控净资本风控指标，并定期和不定期对净资本风控指标进行压力测试，每月向
领导层和监管部门报告指标控制情况。针对自营业务，制订好仓位度、集中度和风险收益等
评估指标，对止损机制的执行和投资比例控制进行实时监控，对于控制中发现的问题，及时
22
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
向领导层报告。
(2)净资本补足机制
公司风险管理部对公司净资本等各项风险控制指标进行监控，达到预警标准时，将通过
风险预警、风险报告等方式向相关部门和公司管理层揭示风险。公司决策层依据净资本状况，
通过压缩投资经营规模、追讨往来账项、转让长期股权投资、处置有形或无形资产、加大提
取任意盈余公积、减少或暂停利润分配、发行次级债或债转股、募集资本金等方式补充资本
金，使净资本等风险控制指标满足监管部门要求。
2.公司合规管理体系建设情况
根据《证券公司合规管理试行规定》，公司按照“健全、合理、制衡、独立”的原则，
结合公司经营管理的实际，建立全员合规的多层合规管理架构，并明确划分了各层面的职能。
第一层级：董事会和监事会
董事会是公司合规管理的决策机构，负责审议批准合规管理基本政策和制度并监督实
施，任免合规总监、对合规总监履职情况进行监督和评价，审批合规管理机构的设置与变更，
审议批准合规总监提交的合规报告，对公司管理合规风险的有效性进行检查与评价等合规管
理职责。董事会授权下设的风险管理委员会对全公司合规风险管理进行监督。风险管理委员
会可通过与合规负责人面谈或其他有效途径，了解合规制度在公司的实施情况和存在问题，
及时向董事会或经理层提出相应的意见和建议，监督合规制度的实施。监事会负责对董事会
和经营管理层的合规履职情况进行监督。
第二层级：经理层及合规总监
经理层对公司合规经营和公司合规风险管理的有效性负责，根据董事会批准的合规政策
和制度，建立健全全公司合规管理的组织架构、控制机制和制度；传达合规管理基本政策和
制度，制定具体的合规管理制度及实施细则，并对公司合规管理的有效性承担相应责任；主
动执行合规制度并做出表率，推进公司合规文化建设；及时、有效防范和应对合规风险，在
发现违法违规行为或合规风险隐患时，主动及时报告并积极妥善处理，落实责任追究；签署
公司向监管机构报送的中期合规报告、年度合规报告，并保证报告的内容真实、准确、完整
等。
其中，合规总监是公司的合规负责人，由董事会任免，对公司及其工作人员的经营管理
和执业行为的合规性进行审查、监督和检查，向董事会、监事会、总经理报告合规风险隐患
和违规事件。
第三层级：法律合规部及相关内控部门
法律合规部是公司履行合规管理职责的归口管理部门，协助合规总监工作，按照公司规
定和合规总监的安排履行合规管理职责，拟订公司法律合规事务相关的规章制度和业务操作
流程，经公司批准后组织实施；负责公司相关规章制度、业务流程的合规性及健全性；对公
司重大决策和业务发展及新产品设计提供法律支持及合规性审查，防范和化解管理和业务中
的法律风险；公司合同及其他法律性文件归口管理工作，制定和管理适用于全公司的格式合
同，参与重大合同谈判协商，审查合同文本，督察合同履行；公司业务与管理的合规、检查
工作，对发生的违规事件进行全面监控；管理公司诉讼、仲裁等法律事务，通过法律手段维
护公司权益等；承办公司拟聘法律顾问、诉讼代理律师及其他法律服务中介的审核及日常联
系等工作等。
法律合规部与稽核审计部、风险管理部、纪检监察室等内部控制部门有明确的职责分工，
建立信息共享和相互协调的工作机制。法律合规部综合考虑合规风险与法律风险、操作风险、
信用风险、市场风险和其他风险的关联性，与风险管理部建立起良好的沟通与协作机制，确
保合规管理与其他风险管理政策和程序的一致性。稽核审计部在其审计业务范围内对公司相
关的合规风险管理的有效性、合理性进行定期或不定期检查及评价。法律合规部对其识别的
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宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
与审计业务相关的公司合规风险信息及时告知审计总部，两部门联合对公司总部及分支机构
开展现场稽核及合规检查。法律合规部与纪检监察室之间对违法违规行为信息保持良好沟通
和联系机制，可协同调查违法违规行为，保证合规问责制度的落实。
第四层级：各部门、分支机构、合规风控岗及全体员工
公司各部门及分支机构负责人负责本部门或分支机构合规管理的有效性，监督管理工作
人员执业行为的合规性；自行或根据合规部门的督导，评估、制定、修改和完善相关管理制
度和业务流程；对相关合规管理制度和流程是否健全、合理和有效，以及合规管理执行情况
进行监督、检查和评价，并按规定向合规部门报告；发现本部门或分支机构违法违规行为或
合规风险隐患时，主动、及时向合规总监或合规部门报告，积极妥善处理，落实责任追究，
完善内部控制制度和业务流程；组织本部门或分支机构工作人员的合规培训、宣传和教育等。
公司在各营业部设专职合规风控专员，在总部前台业务部门设兼职合规风控岗，接受法
律合规部、风险管理部、纪检监察室的指导与监督。合规风控岗的设立为营业部及前台业务
部门合规风控职能的独立充分履行、加大基层单位的监察力度提供了组织保障。合规风控岗
对本单位日常工作履行全面监管、廉政监察和效能监察的工作职责；组织本单位进行风险管
理与合规工作培训、开展反腐倡廉宣传教育；及时报送合规风险报告、风险隐患及重大事项；
对内配合公司总部的检查、稽核审计工作，对外配合监管部门的各项检查及工作；督促本单
位党风廉政建设责任制及案件防范的落实情况。
公司全体员工认真学习和熟练掌握与其执业行为有关的法律、法规和准则，并贯彻执行；
主动识别、控制其执业行为的合规风险；对执业行为中遇到的合规问题，主动寻求合规咨询、
合规审查等合规支持；拒绝执行违规的经营管理和执业行为，并主动向合规总监和合规部门
举报或报告；就所发现或知情的公司、部门或分支机构、其他工作人员的违法违规行为或合
规风险隐患，主动、及时向合规总监和合规部门举报或报告。
3.报告期内，公司合规、稽核部门完成检查稽核的情况
(1)合规部门在 2010 年度完成的检查情况
①对公司总部合规检查
2010年11月22日—24日，对研究所进行现场合规检查。建议研究所对照研究咨询业务的
相关法律法规及公司有关规定，对业务开展及内部管理进行全面梳理完善，特别在人员资质、
制度建设、业务开展规范性、隔离机制执行等方面仍需进一步加强，实现合规经营、规范操
作。
②对营业部合规检查
2010年6月—8月期间，分别对昆明祥云街营业部、宜兴人民中路营业部、天津滨海新区
营业部、深圳上步中路营业部、深圳福华路营业部、深圳莲花路营业部、柳州解放南路营业
部、石河子西环路营业部、昌吉延安南路营业部、乌市和平北路营业部10家营业部进行全面
合规检查。建议营业部进一步加强对营销人员的管理，强化营销人员日常执业行为的学习与
培训；规范柜台业务办理手续；加强会计基础工作，熟练掌握公司各项规章制度及业务办理
流程；完善客户回访和客户投诉管理及信息公示等工作。
此外，公司法律合规部会同其他部门对18家申请经纪人制度的营业部进行了专项检查，
建议营业部进一步提高合规运作意识，在营销人员资格审查、培训、档案管理、信息公示与
查询、客户回访、投诉与纠纷处理、风险监控等方面加强管理；公司法律合规总部会同其他
部门及宏源期货公司对14家营业部IB制度执行情况进行了专项检查，建议通知客户领取合同
时注意留痕，营业场所循环播放宣传教育片，完善培训管理档案，健全培训记录等。
(2)稽核部门在 2010 年度完成的检查稽核情况
2010 年，稽核审计部对 45 家单位实施了常规审计，对 15 位营业部或总部部门负责人
实施了离任审计，完成了 5 项专项审计工作。同时，还协助法律合规部、经纪业务总部进行
24
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
了针对经纪人、IB 业务、研究业务等的合规性检查；与监事会办公室、风险管理部组成联
合评审小组对公司自有资金内部控制的建立与运行情况进行检查和评价等。
4.审计委员会相关工作制度的建立健全情况
为进一步完善公司治理，提高公司信息披露质量，充分发挥董事会审计委员会的职能，
根据法律法规、规范性文件，公司已制定了《公司审计委员会年报工作规程》。2010 年，董
事会审计委员会继续按照《公司审计委员会年报工作规程》，在公司管理层和各部门的大力
协作下有序开展年度报告审计工作，切实履行监督职责、维护审计独立性，对公司财务状况
及经营成果进行了审核，与公司管理层、年审会计师进行了及时充分的沟通，并督促年审会
计师按时完成了公司 2010 年度审计工作。
5.公司账户规范情况的说明
根据《关于加强证券公司账户规范日常监管的通知》（证监办发[2008]97 号）的要求，
公司建立了账户管理的长效机制，以巩固账户规范的工作成果，进一步加强账户日常管理，
持续维护账户的规范管理，确保参与证券交易的客户账户为合格账户。
(1)2008 年末至 2009 年 4 月，公司参照《证券账户管理规则》和《关于进一步加强证券
账户日常管理的通知》（中国结算发字[2008]196 号）等相关规定，分别制订了《客户投资账
户管理规程》、修订了《证券营业部客户档案管理规程》、《代理实时开户业务管理规程》，完
善了账户日常管理制度规范及业务流程指引。
(2)为强化持续有效的账户日常管理，公司对客户账户按照账户资料完善、合格等情形，
对规范账户、不规范账户及休眠账户进行分类管理。对规范账户采取“定期客户柜台资产账
户信息与登记公司证券账户信息比对工作”，“防范新开不规范账户工作”以及“定期客户投
资账户信息更新工作”等多项管理措施，有效确保客户账户持续满足资料齐全完备、账户信
息一致以及资产权属关系清晰的特性。
(3)2008 年 5 月，公司对不合格账户进行了单独柜台分支另库存放管理，对另库存放的
不合格账户进行统一的“不规范账户”标识，对账户采取了限制买卖证券、限制转入转出、
限制撤销指定和限制转托管等操作限制措施。
根据《不合格账户规范业务操作指引（第 1、2、3 号）》要求，公司于 2008 年制订了《账
户规范工作应急预案》及《剩余不合格账户后续规范激活业务指引》，营业部为客户办理不
合格账户解除中止交易业务时，均按要求严格执行审批流程，已解除中止交易的账户符合合
格账户的标准。截止 2010 年 12 月 31 日，我公司 A 股客户规范证券账户总数为 183.5 万户，
剩余不合格证券账户（不含司法冻结账户和风险处置账户）数为 1439 户，占 A 股客户规范
证券账户总数的 0.08%。
(4)公司对休眠账户及小额纯资金账户进行了单独柜台分支另库存放管理，对另库存放
的账户进行统一的“休眠账户”标识，对账户采取了限制买卖证券、限制转入转出、限制撤
销指定和限制转托管等操作限制措施。
根据中国证券登记结算有限责任公司有关规定，公司于 2008 年制定了《休眠账户后续
激活业务指引》，营业部为客户办理休眠账户激活业务时，均按要求严格执行了审批流程。
截止 2010 年 12 月 31 日，剩余小额休眠资金账户 23 万户。
根据《新增休眠账户管理业务操作指引》（中国结算发字[2008]29 号）的要求，我公司
每年进行一次新增休眠账户的筛选和另库存放工作。2010 年 3 月 23 日，新增另库存放小额
休眠资金账户 2 万户。
(5)我公司对托管原新疆证券的风险处置账户和司法冻结账户进行单独柜台分支另库存
放管理，对另库存放的账户进行统一的“非经类账户”标识，对账户采取了限制买卖证券、
限制转入转出、限制撤销指定和限制转托管等操作限制措施，司法冻结账户按照相关司法文
书要求进行账户冻结。
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宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
2010 年 10 月，公司根据新疆证券行政清理组、新疆证券破产管理人有关账户处理的要
求，对无证券余额的风险处置账户进行了清理。截止 2010 年 12 月 31 日，剩余风险处置资
金账户 44 户，剩余风险处置证券账户 69 户。
§7 监事会报告
（一）监事会会议召开情况
2010 年度，监事会共召开 5 次监事会会议，审议通过了 12 项议案，每次会议的内容及
决议符合《公司法》、公司《章程》和《监事会议事规则》的规定。会议主要内容如下：
1.2010 年 3 月 2 日，公司第六届监事会第三次会议以通讯方式召开。会议审议通过了《宏
源证券股份有限公司监事绩效考核办法》、《宏源证券股份有限公司 2009 年度监事绩效考核
实施方案》
2.2010 年 3 月 16 日，公司第六届监事会第四次会议在云南省昆明市召开。会议审议通
过了《监事会工作报告》、《宏源证券股份有限公司 2009 年度财务决算报告》、《宏源证券股
份有限公司 2009 年度利润分配预案》、《宏源证券股份有限公司 2009 年年度报告》及年报摘
要、《宏源证券股份有限公司 2009 年度内部控制自我评价报告》、《关于为监事续买责任保险
的议案》。
3.2010 年 4 月 23 日，公司第六届监事会第五次会议在北京召开。会议审议通过了《公
司 2010 年第一季度报告》。
4.2010 年 8 月 12 日，公司第六届监事会第六次会议以通讯方式召开。会议审议通过了
《公司 2010 年半年度报告》及半年度报告摘要、《公司 2010 年度监事绩效考核实施方案》。
5.2010 年 10 月 21 日，公司第六届监事会第七次会议以通讯方式召开。会议审议通过了
《公司 2010 年第三季度报告》。
（二）监事会独立意见
1.公司依法运作情况
监事会按照《公司法》、《证券法》和公司《章程》的有关规定，列席董事会会议和股东
大会，监督检查了公司依法运作情况、认真了解公司的经营情况。监事会认为：公司作为一
家上市证券公司，治理结构完善，规章制度较为健全，内部控制体系严密，风险管理机制有
效，公司规范管理，稳健经营，以人为本，不断创新，公司的经营管理水平和竞争能力有较
大的提高。
2.公司董事、高级管理人员执行公司职务情况
监事会通过参加股东大会、列席董事会会议以及日常调研考察及专项检查等多种形式对
公司董事会和经理层的工作情况进行了解，对董事及高管人员执行职务的行为进行监督。监
事会认为：公司经营班子执行董事会的决议是积极有效的；公司在报告期内重大经营活动，
坚持了科学论证、民主决策的原则，程序合法，效果良好。公司董事会认真执行了股东大会
决议，切实履行职责，其决策程序符合《公司法》、公司《章程》的有关规定，运作规范。
公司董事会成员、经营班子成员勤勉尽责、诚信敬业，维护了公司和全体股东的权益，在执
行公司职务时没有违反法律法规、公司《章程》或者股东大会决议的情况。
3.检查公司财务情况
监事会通过对公司财务进行日常监督和听取专项检查汇报等方式，对公司财务活动进行
检查和审核。监事会认为，公司财务制度健全、财务管理规范，财务信息质量良好，天健正
信会计师事务所有限公司对公司 2010 年度财务报告进行了审计，并出具了标准无保留
意见的审计报告，真实公允地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量。
4.公司内部控制情况
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宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
监事会对公司内部控制情况进行了持续的监督，并对《宏源证券股份有限公司 2010 年
度内部控制自我评价报告》进行了审阅。监事会认为，公司已形成了职责分明、相互制衡的
内部控制体系，建立健全了全方位、系统性的内部控制制度，内控流程已涵盖了各项业务事
前防范、事中监控和事后检查的环节，重点控制活动形成有效的制度约束。2010 年，董事
会、经营管理层进一步完善了内部控制制度和机制，强化监督检查措施。公司内部控制机制
和内部控制制度方面不存在重大缺陷，实际执行中亦不存在重大偏差。公司的内部控制在总
体上是有效的，能够为业务活动的合法合规开展，资产的安全和完整，防止、发现和纠正错
误和舞弊，会计资料的真实、合法、完整等目标提供合理的保证。
《宏源证券股份有限公司 2010 年度内部控制自我评价报告》真实、准确地反映了公司
内部控制现状，客观地评价了公司内部控制的有效性，如实地反映了公司内部控制存在的问
题，并拟定了改进计划，符合《企业内部控制基本规范》、《证券公司内部控制指引》、《深圳
证券交易所主板上市规范运作指引》及有关法律、法规、规范性文件的要求。《公司内部控
制自我评价报告》对公司内部控制的整体评价是客观和真实的。
5.公司募集资金使用情况
监事会对公司 2003 年 9 月募集资金的使用情况和 2006 年股权分置改革过程中的注资进
行了持续的监督，监事会认为，公司募集资金的投入、使用与公司承诺相符，公司严格按照
募集资金用途逐步投入使用。
6.收购、出售公司资产情况
监事会依职权对公司收购、出售资产情况进行监督。报告期内，公司无重大资产收购、
出售事项发生。
7.关联交易情况
监事会对关联交易进行监督、核查，监事会认为，公司发生关联交易时严格遵循平等、
自愿、公开、公平、公允的原则，股东大会、董事会对关联交易的审批权限、关联交易的审
议程序符合国家有关法律法规和公司《章程》的规定，股东大会、董事会会议表决时关联董
事、关联股东进行了回避，交易过程充分体现了公平的原则，未发现损害公司利益及其他股
东权益的情况。
§8 重要事项
8.1 收购资产
□适用 √不适用
8.2 出售资产
□适用 √不适用
8.3 重大担保
□适用 √不适用
8.4 重大关联交易
8.4.1 与日常经营相关的关联交易
√适用 □不适用
单位：万元
关联方 向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务
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宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
占同类交易金 占同类交易金额的
交易金额 额的比例 交易金额 比例
中投科信科技股份有限公司 787.19 100%
中国建银投资有限责任公司 65.79 100%
合计 852.98
其中：报告期内公司没有向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易。
8.4.2 关联债权债务往来
√适用 □不适用
单位：万元
向关联方提供资金 关联方向公司提供资金
关联方
发生额 余额 发生额 余额
北海新宏源物业发展有限公司 3,025.24
合计 3,025.24
其中：报告期内公司没有向控股股东及其子公司提供资金。
8.4.3 2010 年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用 √不适用
8.5 委托理财
□适用 √不适用
8.6 承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司改组为证券公司时与原控股股东——中国信达资产管理公司签署了《资产剥离处置
协议书》，以实现公司非证券类资产的剥离。公司受让了祥龙电业等 11 家上市公司法人股，
并承诺在受让后三年内转让上述 11 家法人股股权。其后，公司陆续转让了“祥龙电业”部分
股权。随着股权分置改革的完成，该等法人股股权部分转变为流通股，公司陆续通过二级市
场对氯碱化工、锦江投资、高新发展、祥龙电业等进行了减持。 2010 年度，公司继续对多
伦股份，百联股份和新大洲进行减持。公司将根据市场情况对剩余股份择机减持。
8.7 重大诉讼仲裁事项
√适用 □不适用
截止 2010 年 12 月 31 日，公司未结诉讼案件 11 件，涉案金额 12,210 余万元。
1.公司 2010 年度发生诉讼事项
报告期内，公司无重大诉讼事项发生。
2.公司遗留未结的重大诉讼事项
(1)中纺物资集团公司（现名为中国国投国际贸易有限公司）（以下简称中纺物资）诉本
公司及深圳莲花路营业部委托合同纠纷案。
2004年6月22日，中纺物资与石文通签订《资产委托管理协议书》，石文通将2500万元委
托中纺物资投资股票，中纺物资以自有账户作为质押账户。合同双方同时在深圳莲花路营业
部开户并签订《不可撤销授权委托书》，授权营业部对双方履行合同进行监管。委托到期后，
中纺物资账户因理财亏损被平仓划款，造成资金损失。2007年4月，中纺物资集团公司诉公
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宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
司及深圳莲花路营业部赔偿其被划转股票资金2574 余万元。2010年7月19日，公司收到一审
法院判决，驳回中国国投国际贸易有限公司诉讼请求。原告于2010年8月9日提出上诉，目前
处于二审阶段。
(2)新疆巴州金宏实业开发公司（以下简称金宏公司）诉本公司破产债务清偿案。
2006年4月26日，本公司收到新疆巴音郭楞蒙古自治州中级人民法院债务清偿通知书，
要求本公司偿还金宏公司款项1342.9万元。公司于2006年4月28日向法院提出执行异议。该
案于2006年5月、9月、2007年1月26日、2008年5月12日四次开庭进行了审理，尚未裁决。
(3)深圳市金惠恒投资发展有限公司（以下简称金惠恒公司）诉本公司合同纠纷案。
金惠恒公司于2001年11月19日在本公司乌鲁木齐北京路营业部开设了证券账户，并于同
日转入资金400万元。2002 年9月，金惠恒公司向乌鲁木齐市中级人民法院起诉要求本公司
及北京路营业部赔偿其523.9万元保证金及利息。2003年5月7日，一审法院判决驳回金惠恒
公司的诉讼请求。深圳金惠恒公司不服向新疆高级人民法院提起上诉。二审法院判决撤销一
审判决，发回重审。乌鲁木齐市中级人民法院于2005年5月26日开庭审理，后裁定中止审理。
目前，该案尚在一审阶段。
(4) 客户李德林、赵淑花诉本公司大连友好路营业部返还存款案。
客户李德林、赵淑花分别在大连友好路营业部开立股票资金账户，并先后存入资金。2008
年 8 月和 11 月，李德林、赵淑花先后起诉，要求营业部偿还还存款 1530 万元、本金 170 万
元及利息。一审法院于 2008 年 12 月 3 日开庭审理上述案件，后裁定中止审理。
(5)大连真龙贸易发展有限公司（以下简称真龙贸易公司）诉本公司大连友好路营业部返
还存款案。
2007年7月，真龙贸易公司在大连友好路营业部开立股票资金账户，并于`2007年8 月至
2007年9月25日存入资金共计43,395,522.27元。2009年2月28日，该公司向大连市中级人民法
院起诉，要求大连友好路营业部返还其存款43,395,522.27元,利息13,018,657.00元,两项合计
56,414,179.27元。大连市中级人民法院于2009年10月26日一审判决驳回真龙贸易公司的诉讼
请求。真龙贸易公司不服提起上诉。辽宁省高级人民法院于2010年1月21日开庭审理。目前，
该案尚在二审阶段。
8.8 聘任会计师事务所情况
√适用 □不适用
公司 2009 年度股东大会同意续聘天健正信会计师事务所担任公司 2010 年度审计机构，
费用 70 万元。
目前，天健正信会计师事务所有限公司已连续担任公司 2009、2010 年的审计机构。
8.9 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
8.9.1 证券投资情况
√适用 □不适用
占期末证券
序 证券 证券 初始投资金额 期末账面值 报告期损益
证券品种 持有数量 总投资比例
号 代码 简称 （元） （元） （元）
(％)
1 中期票据 1082175 10 贵航 MTN1 297,500,100.00 3,000,000.00 297,237,300.00 7.14 -262,800.00
2 企业债券 0980173 09 嘉善债 251,405,576.51 2,400,000.00 244,208,640.00 5.86 -8,295,429.79
3 企业债券 122916 10 红谷滩 196,072,907.75 1,900,000.00 193,382,000.00 4.64 -2,805,458.01
4 中期票据 1082217 10 云冶 MTN1 180,000,000.00 1,800,000.00 181,929,780.00 4.37 1,932,826.58
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宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
5 中期票据 1082218 10 天业 MTN1 179,988,120.00 1,800,000.00 180,174,240.00 4.33 192,719.99
6 企业债券 1080058 10 鄂国资债 170,060,959.39 1,700,000.00 170,395,930.00 4.09 48,063,982.65
7 中期票据 1082160 10 河钢 MTN2 164,052,425.00 1,700,000.00 162,464,240.00 3.90 -437,195.50
8 企业债券 1080174 10 复星债 150,000,000.00 1,500,000.00 151,626,000.00 3.64 1,626,000.00
9 短期融资券 1081052 10 西矿股 CP01 144,057,800.09 1,400,000.00 143,807,721.90 3.45 2,910,296.80
10 短期融资券 1081110 10 中铝业 CP01 142,811,751.66 1,400,000.00 142,427,841.66 3.42 2,806,361.53
期末持有的其他证券投资 2,311,885,002.30 — 2,297,309,763.18 55.16 -17,404,788.78
报告期已出售证券投资损益 — — 464,858,858.02
合计 4,187,834,642.70 — 4,164,963,456.74 100.00 493,185,373.49
8.9.2 持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
证券 证券 初始投资 占该公司 报告期损益 报告期所有者 会计核算 股份
期末账面值（元）
代码 简称 金额（元） 股权比例 （元） 权益变动（元） 科目 来源
600169 太原重工 271,500,000.00 1.86 271,950,000.00 337,500.00 可供出售金融资产 购买
000768 西飞国际 228,901,394.92 0.81 242,800,000.00 51,844,219.43 -107,776,435.44 可供出售金融资产 购买
600971 恒源媒电 223,200,000.00 1.41 240,994,000.00 13,345,500.00 可供出售金融资产 购买
000426 富龙热电 23,403,025.41 1.77 116,728,705.20 12,601,376.38 9,867,961.35 可供出售金融资产 受让
000571 新大洲 A 28,912,078.61 2.17 101,313,200.00 26,156,201.12 -23,107,105.23 可供出售金融资产 受让
600655 豫园商城 3,722,469.63 0.22 42,816,864.50 141,484.88 -4,138,430.72 可供出售金融资产 受让
002529 海源机械 28,800,000.00 1.00 34,384,000.00 4,188,000.00 可供出售金融资产 购买
000620 ST 圣方 35,185,497.02 25,350,000.00 可供出售金融资产 受让
300158 振东制药 23,280,000.00 0.42 23,280,000.00 可供出售金融资产 购买
002500 山西证券 9,517,794.00 0.05 14,837,996.80 3,990,152.10 可供出售金融资产 购买
其他 163,118,946.95 76,326,567.52 108,354,422.02 -26,028,807.47 可供出售金融资产 购买
合计 1,190,781,334.02 199,097,703.83 -129,321,665.41
1,039,541,206.54
8.9.3 持有非上市金融企业股权情况
√适用 □不适用
占该公 报告期所 会计
所持对象 初始投资 持有 期末账面值 报告期损益
司股权 有者权益 核算 股份来源
名称 额（元） 数量 （元） （元）
比例 变动（元） 科目
宏源期货 213,169,463.67 213,169,463.67 22,702,052.14
长期股 非同一控制下的
有限公司 100% 22,702,052.14
权投资 企业合并
合计 213,169,463.67 100% 213,169,463.67 22,702,052.14 22,702,052.14
注：①金融企业包括证券公司、商业银行、保险公司、期货公司、信托公司等；
②期末账面价值应当扣除已计提的减值准备；
③报告期损益指：该项投资对公司本报告期合并净利润的影响。
30
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
8.9.4 买卖其他上市公司股份的情况
□适用 √不适用
8.10 公司单项业务资格变化情况
√适用 □不适用
日期 监管部门 文件名称 文号
关于对宏源证券股份有限公司直接
2010.2.1 中国证监会机构监管部 机构部部函[2010]48 号
投资业务试点的无异议函
关于核准宏源证券股份有限公司融
2010.11.23 中国证监会 证监许可[2010]1685 号
资融券业务资格的批复
8.11 报告期内，公司、公司董事、监事、高级管理人员、公司控股股东、实际控制人
任期内没有受有权机关调查、司法纪检部门采取强制措施、被移送司法机关或追究刑事责任
的情况，也无受中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、证券市场禁入、认定为不适当人选、
被其他行政管理部门处罚及证券交易所公开谴责的情况。
8.12 衍生品投资情况
□适用 √不适用
报告期内公司无衍生品投资。
8.13 公司接待调研和采访的情况
√适用 □不适用
接待 谈论的主要内容及
接待时间 接待地点 接待对象
方式 提供的资料
进行调研活动，了解
2010.04.30 公司会议室（北京） 实地 招商证券行业研究员
公司经营情况
进行调研活动，了解
2010.05.12 公司会议室（北京） 实地 长江证券研究部金融业研究员
公司经营情况
进行调研活动，了解
2010.05.31 公司会议室（新疆） 实地 国泰君安证券销售交易总部
公司经营情况
乌鲁木齐北京南路 招商证券研究发展中心副董事、招 进行调研活动，了解
2010.06.02 实地
证券营业部 商证券非银行金融研究员 公司经营情况
中信建投证券研究发展部副总裁、
进行调研活动，了解
2010.06.10 公司会议室（北京） 实地 华夏基金管理有限公司投资研究
公司经营情况
部行业研究主管
高盛及高华全球投资研究部执行 进行调研活动，了解
2010.7.20 公司会议室（北京） 实地
董事 公司经营情况
乌鲁木齐北京南路证券 华泰联合证券研究所、海富通基金 进行调研活动，了解
2010.08.05 实地 管理有限公司、申万巴黎基金管理
营业部 有限公司、长城基金管理有限公 新疆证券市场有关情
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宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
司、大成基金管理有限公司、博时 况
乌鲁木齐绿洲街 基金管理有限公司、广发基金管理
证券营业部 有限公司、中海基金管理有限公
司、申银万国证券股份有限公司
进行调研活动，了解
2010.09.02 新疆银都酒店 实地 野村国际（香港）有限公司
公司经营情况
8.14 公司组织机构情况
公司股东大会为公司权力机构，公司设立董事会、监事会。董事会下设发展战略委员会、
提名与薪酬考核委员会、风险管理委员会和审计委员会。公司经营管理层的总体组织架构由
业务系统、业务支持系统、运营支持系统、风险管理系统组成。
1. 公司组织机构图
2. 公司营业部基本情况表
营运
营业部名称 地 址 设立时间 资金 联系电话 负责人
（万元）
1 北京紫竹院路 北京市海淀区紫竹院路 116 号嘉
2001.11.29 3500 010-88511336 徐洪文
证券营业部 豪国际中心 A 座西侧 2、3 层
2 北京东四环中路 北京市朝阳区东四环中路 56 号楼
2008.03.13 500 010-82031472 丁守军
证券营业部 远洋国际中心 A 座 25 层
3 北京金融大街 北京市西城区太平桥大街 19 号 B
2007.12.5 500 010-88085820 王艳阳
证券营业部 座四层
4 北京丰北路 北京市丰台区望园东里 28 号楼 2
2010.12.10 500 010-63896561 王 静
证券营业部 层
5 唐山光明路 河北省唐山市路北区光明路鷺港
2010.12.15 500 0315-2395562 樊学志
证券营业部 小区 1810 号商业楼 1-2 层
6 长沙韶山北路 长沙市韶山北路 366 号水利厅办
2007.11.14 500 0731-5500916 龙 珉
证券营业部 公楼二楼
32
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
7 大连开发区新桥路 大连市开发区新桥路 109 号新桥
2001.09.12 500 0411-87620580 李 琦
证券营业部 小区商务中心 4 号楼
8 大连友好路 大连市中山区友好路 101 号曼哈
1993.03.17 500 0411-82801208 兰 天
证券营业部 顿大厦 2 座 1511 号
9 广州广州大道中 广东省广州市广州大道中 133 号
2008.03.11 500 020-84259992 梁丽萍
证券营业部 信龙大厦 3 楼
10 中山中山四路 广东省中山市东区中山四路顺景
2010.11.11 500 0760-89986638 徐 莹
证券营业部 花园第 86 幢一层 6 卡及二层
11 海口龙昆北路 海南省海口市龙昆北路 30 号宏源
1996.06.05 1000 0898-66513799 敖 义
证券营业部 证券大厦一、首二层
海口琼州大道 海口市琼州大道 11 号海南烟草大
12 2009.06.18 500 0898-65981091 王 冲
证券营业部 厦 1、2 层
杭州温州路 浙江省杭州市温州路农贸市场综
13 2003.07.01 500 0571-88021345 许 佐
证券营业部 合楼南
杭州莫干山路 浙江省杭州市莫干山路 18 号蓝天
14 2003.07.01 500 0571-88069566 董克飞
证券营业部 商务大楼 3 楼
杭州体育场路
15 浙江省杭州市体育场路 267 号 2003.07.01 500 0571-85063333 潘 悦
证券营业部
杭州浙大路
16 浙江省杭州市浙大路 7-3 号 2003.07.01 500 0571-87975618 陈迎晔
证券营业部
台州腾达路 浙江省台州市路桥区腾达路 699
17 2008.01.17 500 0576-82599910 胡朗明
证券营业部 号世茂中心 13 楼
昆明祥云街 云南省昆明市祥云街 55 号银佳大
18 2004.05.26 500 0871-3627709 向 东
证券营业部 厦十三楼
柳州解放南路 广西壮族自治区柳州市解放南路
19 2001.08.30 500 0772-2807688 张年宁
证券营业部 97 号（华侨大厦四层)
桂林上海路 广西壮族自治区桂林市上海路 14
20 2001.09.05 924 0773-3850204 唐裕平
证券营业部 号安新小区 135 栋
南宁桃源路 广西壮族自治区南宁市桃源路 63
21 2003.06.17 500 0771－5309228 李洪江
证券营业部 号信托大厦二楼
22 宜兴人民中路 宜兴市宜兴人民中路 238 号（亚
2008.04.11 500 0510-87962195 章 军
证券营业部 细亚宾馆 5-6 楼）
23 南京汉中路 江苏省南京市汉中路６号国药大
2008.01.21 500 025-84717063 莫 枫
证券营业部 厦１０楼
24 盐城大庆中路
江苏省盐城市大庆中路 70 号 1998.12.24 500 0515-88378972 赵天朝
证券营业部
盐城解放北路
25 江苏省盐城市解放北路 100 号 1998.04.14 500 0515-88310950 王 刚
证券营业部
上海源深路 上海市源深路 1088 号 15 层（名
26 2008.06.11 500 021-51752675 周 华
证券营业部 义楼层）02-06 单元
上海康定路 上 海 市 康 定 路 1582 号 1 层
27 1997.07.31 500 021-52560687 姚 玮
证券营业部 1578-1584 号 2-4 层
上海妙境路
28 上海市川沙妙境路 399 号 1994.12.28 500 021-58987061 刘卫民
证券营业部
上海浦北路
29 上海市浦北路 270 号 1996.12.24 500 021-64838486 黄健峰
证券营业部
上海中山北一路 上海市中山北一路 1230 号柏树大
30 1994.12.26 500 021-65449501 郁 瑜
证券营业部 厦 B 区 2-3 楼
深圳福华一路 深圳市福田区福华一路国际商会
31 2008.01.31 500 0755-83027695 杨 黉
证券营业部 大厦 B 座 20 楼
深圳莲花路 深圳市福田区莲花支路 1 号公交
32 1995.02.27 1000 0755-83642165 刘 桐
证券营业部 大厦七层
深圳上步中路 深圳市福田区上步中路 4 号深勘
33 1995.06.13 1000 0755-83755958 陈思忠
证券营业部 大厦九楼
沈阳十一纬路 辽宁省沈阳市沈河区十一纬路
34 2000.11.17 500 024-22826461 渠建英
证券营业部 145 号
武汉东湖路 湖北省武汉市武昌东湖路 76 号广
35 2002.04.16 1000 027-87711135 韩世坤
证券营业部 苑大厦
33
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
厦门厦禾路 厦门市厦禾路 820 号帝豪大厦三
36 2008.01.03 500 0592-2969918 林晓文
证券营业部 层
天津滨海新区南海路
37 天津市滨海新区南海路 12 号 2008.06.10 500 022-59829911 阎 中
证券营业部
烟台大马路 山东省烟台市芝罘区大马路滨海 0535-3390676
38 2009.03.02 500 姜学茹
证券营业部 景区 44 号 0535-6861789
济南纬九路 山东省济南市槐荫区纬九路 66 号
39 2010.12.23 500 0531-55512888 史汶波
证券营业部 海右重华大厦西裙楼 2、3 层
郑州商务外环路 河南省郑州市商务外环路 3 号中
40 2010.12.13 500 0371-55623766 刘庆楷
证券营业部 华大厦 16 楼
乌鲁木齐北京路
41 乌鲁木齐市北京南路 2 号 2005.05.12 500 0991-3819358 朱金成
证券营业部
乌鲁木齐北京南路 乌鲁木齐市北京路铁设公寓 1-2
42 2007.11.14 500 0991-3810748 祁世群
证券营业部 楼
乌鲁木齐和平北路
43 乌鲁木齐市和平北路 12 号 2007.11.14 500 0991-2308044 马济民
证券营业部
乌鲁木齐公园北街 新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市公
44 2010.08.06 500 0991-5801334 谢红涛
证券营业部 园北街 19 号
乌鲁木齐人民路 乌鲁木齐市人民路 314 号文华大
45 2007.11.14 500 0991-8877654 张小宇
证券营业部 厦四楼
乌鲁木齐文艺路 乌鲁木齐市文艺路 233 号宏源大
46 1998.04.09 500 0991-2821051 王 锭
证券营业部 厦 20 楼
乌鲁木齐新华南路
47 乌鲁木齐市新华南路 17 号 2007.11.14 500 0991-2813704 王永革
证券营业部
乌鲁木齐友好路 新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市沙
48 2010.08.19 500 0991-4546537 赵 力
证券营业部 依巴克区友好南路 487 号
昌吉延安路 新疆维吾尔自治区昌吉市延安南
49 2010.08.17 500 0994-2357411 赵杰俊
证券营业部 路 69 号
喀什克孜都维路
50 新疆喀什市克孜都维路 272 号 2007.12.05 500 0998-2831337 范 峰
证券营业部
克拉玛依友谊路南 新疆维吾尔自治区克拉玛依市友
51 2010.08.19 500 0990-6890818 王宝华
证券营业部 谊路 115 号
克拉玛依友谊路北 新疆维吾尔自治区克拉玛依市友
52 2010.08.23 500 0990-6223574 郑春玲
证券营业部 谊路 139 号
库尔勒建设路 库尔勒市石化大道 5 号阿尔金宾
53 2007.12.04 500 0996-2033433 陶 刚
证券营业部 馆二楼
奎屯乌鲁木齐东路
54 奎屯市乌鲁木齐东路 4 号 2007.12.03 500 0992-3248696 张 为
证券营业部
石河子西环路 石河子市西环路 92 号金三角商贸
55 2007.12.07 500 0993-2017807 王献军
证券营业部 城二、三楼
伊宁斯大林街证券 伊宁市斯大林街 22 号新华书店五
56 2007.12.06 500 0999-8035791 武 钢
营业部 楼
乌鲁木齐站前街 新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市火 0991-7980662
57 2009.10.20 500 李 宇
证券营业部 车西站站前街 16 号 0991-7981662
昌吉乌伊西路 新疆维吾尔自治区昌吉市乌伊西
58 2010.02.10 500 0994-2323388 李晓峰
证券营业部 路 1 号(昌吉商场六楼)
新疆维吾尔自治区哈密天山北路
哈密天山北路
59 87 号农业银行哈密地区分行办公 2009.11.04 500 0902-2316107 刘勇峰
证券营业部 楼 1-4 楼
阿克苏新华东路 新疆维吾尔自治区阿克苏市新华 0997-2151000
60 2009.12.21 500 房 明
证券营业部 东路 1 号工商银行 2 楼 0997-2141906
博乐青得里大街 新疆维吾尔自治区博乐市青德里
61 2009.10.27 500 09029-2223428 杜 洪
证券营业部 大街 89 号
石河子北四路 新疆维吾尔自治区石河子市北四 0993-2093886
62 2009.12.28 500 郭 强
证券营业部 路 22 小区 167 号 0993-2093399
乌鲁木齐古牧地中路 新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市米
63 2009.12.08 500 0991-381820 张 雷
证券营业部 东区古牧地中路 425 号
34
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
塔城新华路 新疆维吾尔自治区塔城市新华路
64 2010.06.29 500 0901-6221790 车万锋
证券营业部 21 号
乌鲁木齐绿洲街 新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市头
65 2010.6.29 500 0991-3100181 周奇衡
证券营业部 屯河区绿洲街 82 号
吐鲁番文化路 新疆维吾尔自治区吐鲁番市文化 0995-6266606
66 2010.06.12 500 马兆源
证券营业部 路 1028 号 0995-6266908
五家渠振兴街 新疆维吾尔自治区五家渠市振兴
67 2010.05.27 500 0994-5812767 侯彩霞
证券营业部 街 261-2 号
呼图壁昌华路 新疆维吾尔自治区呼图壁县昌华
68 2010.05.27 500 0994-4503614 魏 泽
证券营业部 路9号
玛纳斯团结路 新疆维吾尔自治区玛纳斯县团结 0994-6651366
69 2010.05.27 500 李小朋
证券营业部 路 295 号农行 5 楼 0994-6860038
奇台东大街 新疆维吾尔自治区奇台县东大街
70 2010.05.27 500 0994-7241115 姜 锋
证券营业部 6号
阜康天池南街 新疆维吾尔自治区阜康市天池南
71 2010.05.27 500 0994-3220348 魏跃宏
证券营业部 街 22 号工行四楼
哈密吐哈石油 新疆维吾尔自治区哈密吐哈石油
72 2010.05.27 500 0902-2766379 何 鹏
证券营业部 基地工商银行石油支行三楼
泽普石油基地 新疆维吾尔自治区泽普县奎依巴 0998-7583959
73 2010.05.27 500 瞿静强
证券营业部 格镇迎宾路 9 号 0998-7525405
阿图什帕米尔路 新疆维吾尔自治区阿图什帕米尔
74 2010.05.27 500 0908-4265000 杜 鹃
证券营业部 路东 12 号
乌苏北京西路 新疆维吾尔自治区乌苏市北京西
75 2010.05.27 500 0992-8517786 吕春昱
证券营业部 路 92 号
阿勒泰文化路 新疆维吾尔自治区阿勒泰市文化
76 2010.05.27 500 0906-2134839 罗建军
证券营业部 路一区 8#三楼
库车天山东路 新疆维吾尔自治区库车县天山东
77 2010.05.27 500 0997-7130168 迟小杰
证券营业部 路 62 号五一大厦 2 楼
鄯善新城路 新疆维吾尔自治区鄯善县新城路
78 2010.08.17 500 0995-8315315 郭 胜
证券营业部 96 号
3.公司控股子公司情况
(1)公司名称：宏源期货有限公司；法定代表人：王化栋；成立时间：1995 年 5 月。2007
年，宏源证券股份有限公司全资收购华煜期货经纪有限公司股权，2007 年 12 月更名为宏源
期货有限公司。注册资本：2 亿元人民币；经营范围：商品期货经纪；金融期货经纪。
公司地址：北京市西城区太平桥大街 19 号 4 层 4B
电话：010-88085551 传真：010-88085501
(2)公司名称：宏源创新投资有限公司；法定代表人；周栋；成立时间：2010 年 3 月；注
册资金 20000 万元；经营范围：项目投资、资产管理、财务顾问。
公司地址：北京市西城区太平桥大街 19 号
电话：010-88085335 传真：010-88085340
4.报告期内监管部门对公司的一般行政许可决定
序号 日期 监管部门 文件名称 文号
1 1 月 18 日 天津证监局 备案通知书（天津营业部获准实施经纪人制度）
关于对宏源证券股份有限公司开展直接投资业务
2 2月1日 中国证监会 机构部部函
试点的无异议函
35
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
[2010]48 号
关于核准宏源证券股份有限公司设立宏源证券 证监许可
3 2 月 12 日 中国证监会
“金之宝”集合资产管理计划的批复 [2010]210 号
关于对张忠证券公司经理层人员任职资格的年检 新证监局
4 3 月 15 日 新疆证监局
意见 [2010]36 号
关于宏源证券股份有限公司上海长寿路证券营业 沪证监机构字
5 3 月 15 日 上海证监局
部同城迁址的批复 [2010]111 号
关于同意宏源证券股份有限公司乌鲁木齐友好南 渝证监发
6 3 月 16 日 重庆证监局
路证券营业部迁入重庆市的批复 [2010]114 号
关于对宏源证券股份有限公司为宏源期货有限公 新证监局
7 3 月 18 日 新疆证监局
司提供中间介绍业务无异议的函 [2010]40 号
关于对宏源证券股份有限公司疆内七家证券营业 新证监局
8 3 月 19 日 新疆证监局
部为宏源期货公司提供中间介绍业务无异议的函 [2010]42 号
关于同意宏源证券股份有限公司昌吉延安南路证 新证监局
9 3 月 19 日 新疆证监局
券营业部迁出新疆辖区的批复 [2010]41 号
关于宏源证券股份有限公司深圳上步中路证券营 深证局机构字
10 3 月 25 日 深圳证监局
业部为期货公司提供中间介绍业务的无异议函 [2010]79 号
关于对宏源证券股份有限公司上海中山北一路证 沪证监机构字
11 3 月 29 日 上海证监局 券营业部开展为期货公司提供中间介绍业务的无
异议函 [2010]176 号
关于对宏源证券股份有限公司北京东四环中路等 京证机构发
12 3 月 30 日 北京证监局
三家证券营业部实施证券经纪人制度的核查意见 [2010]69 号
关于宏源证券股份有限公司沈阳十一纬路营业部 辽证监函
13 4月1日 辽宁证监局
开展期货中间介绍业务无异议的函 [2010]40 号
关于宏源证券股份有限公司调整分支机构负责人 京证机构发
14 4月9日 北京证监局
的意见 [2010]73 号
关于宏源证券盐城解放北路营业部为期货公司提 苏证监函
15 4 月 12 日 江苏证监局
供中间介绍业务开业验收的意见函 [2010]110 号
关于宏源证券股份有限公司长沙韶山北路证券营 湘证监函
16 4 月 13 日 湖南证监局 业部开展为期货公司提供中间介绍业务的无异议
函 [2010]118 号
关于核准李小朋等 14 人证券公司分支机构负责人 新证监局
17 4 月 14 日 新疆证监局
任职资格的批复 [2010]56 号
关于核准许佐证券公司分支机构负责人任职资格 浙证监许可
18 4 月 16 日 浙江证监局
的批复 [2010]68 号
关于核准宏源证券股份有限公司乌鲁木齐红山证 广东证监许可
19 4 月 19 日 广东证监局
券营业部迁入广东省中山市的批复 [2010]71 号
关于同意宏源证券股份有限公司昌吉延安南路证 冀证监发
20 4 月 29 日 河北证监局
券营业部迁入河北省唐山市的批复 [2010]83 号
关于同意宏源证券股份有限公司乌鲁木齐新华南 新证监局
21 4 月 30 日 新疆证监局 路证券营业部/阿克苏新华东路证券营业部同城
迁址开业的批复 [2010]64-65 号
关于同意宏源证券股份有限公司吐鲁番证券服务 新证监局
22 5月4日 新疆证监局
部规范为证券营业部的批复 [2010]67 号
36
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
关于同意宏源证券股份有限公司喀什解放北路证 新证监局
23 5月5日 新疆证监局
券营业部同城迁址的批复 [2010]66 号
关于同意宏源证券股份有限公司克拉玛依友谊路 新证监局
24 5 月 18 日 新疆证监局
证券营业部迁出新疆辖区的批复 [2010]74 号
关于同意宏源证券股份有限公司塔城证券服务部 新证监局
25 5 月 24 日 新疆证监局
规范为证券营业部的批复 [2010]77 号
关于同意宏源证券股份有限公司博乐青德里大街 新证监局
26 5 月 24 日 新疆证监局
证券营业部同城迁址的批复 [2010]75 号
关于核准杨黉证券公司分支机构负责人任职资格 深证局发
27 5 月 25 日 深圳证监局
的批复 [2010]153 号
关于对宏源证券股份有限公司克拉玛依友谊路证 豫证监发
28 5 月 25 日 河南证监局
券营业部异地迁入的批复 [2010]204 号
新证监局
29 5 月 31 日 新疆证监局 关于王小选证券公司董事任职资格的批复
[2010]85 号
关于同意宏源证券股份有限公司头屯河证券服务 新证监局
30 5 月 31 日 新疆证监局
部规范为证券营业部的批复 [2010]86 号
关于核准宏源证券股份有限公司变更公司章程重 证监许可
31 6月1日 中国证监会
要条款的批复 [2010]746 号
关于核准宏源证券股份有限公司在山东等地设立 证监许可
32 6 月 13 日 中国证监会
2 家证券营业部的批复 [2010]826 号
关于宏源证券股份有限公司调整分支机构负责人 京证机构发
33 6 月 30 日 北京证监局
的意见 [2010]119 号
关于同意宏源证券股份有限公司阿勒泰证券服务 新证监局
34 7 月 12 日 新疆证监局
部迁址的批复 [2010]119 号
关于同意宏源证券股份有限公司乌鲁木齐公园北 新证监局
35 7 月 12 日 新疆证监局
街证券服务部规范为证券营业部的批复 [2010]117 号
关于对宏源证券继续经营证券外汇业务无异议的 新证监局函
36 7 月 26 日 新疆证监局
函 [2010]109 号
关于同意宏源证券股份有限公司白碱滩证券服务 新证监局
37 7 月 28 日 新疆证监局
部规范为证券营业部并开业的批复 [2010]128 号
新疆证监局 关于同意宏源证券股份有限公司鄯善证券服务部 新证监局
38 7 月 28 日
规范为证券营业部的批复 [2010]131 号
关于同意宏源证券股份有限公司沙湾证券服务部 新证监局
39 7 月 28 日 新疆证监局
规范为证券营业部的批复 [2010]132 号
关于同意宏源证券股份有限公司阜康证券服务部 新证监局
40 7 月 28 日 新疆证监局
规范为证券营业部的批复 [2010]133 号
关于核准宏源证券股份有限公司台州腾达路证券 浙证监许可
41 7 月 30 日 浙江证监局
营业部迁址开业的批复 [2010]139 号
关于同意宏源证券股份有限公司克拉玛依塔河路 新证监局
42 8月6日 新疆证监局
证券营业部迁出新疆辖区的批复 [2010]136 号
关于核准董克飞证券公司分支机构负责人任职资 浙证监许可
43 8 月 12 日 浙江证监局
格的批复 [2010]156 号
37
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
关于同意宏源证券股份有限公司阿勒泰服务部规 新证监局
44 8 月 13 日 新疆证监局
范为证券营业部的批复 [2010]140 号
关于同意宏源证券股份有限公司克拉玛依塔河路 川证监机构
45 8 月 13 日 四川证监局
证券营业部迁入四川省成都市的批复 [2010]110 号
关于同意宏源证券股份有限公司喀什克孜都维路 新证监局
46 8 月 17 日 新疆证监局
证券营业部开业的批复 [2010]142 号
关于宏源证券股份有限公司上海康定路证券营业 沪证监机构
47 8 月 24 日 上海证监局
部变更营业场所的批复 [2010]489 号
新证监局
48 8 月 25 日 新疆证监局 关于同意关闭乌鲁木齐红山证券营业部的批复
[2010]144 号
关于同意关闭乌鲁木齐友好南路证券营业部的批 新证监局
49 8 月 25 日 新疆证监局
复 [2010]145 号
关于同意关闭宏源证券公司昌吉延安南路证券营 新证监局
50 8 月 25 日 新疆证监局
业部的批复 [2010]146 号
关于同意关闭宏源证券公司克拉玛依友谊路证券 新证监局
51 8 月 25 日 新疆证监局
营业部的批复 [2010]143 号
关于核准梁丽萍证券公司分支机构负责人任职资 广东证监许可
52 8 月 30 日 广东证监局
格的批复 [2010]162 号
国家外汇管
关于宏源证券股份有限公司申请换领《证券业务 新汇发
53 8 月 30 日 理局新疆分
外汇经营许可证》的批复 [2010]65 号
局
关于王艳阳证券公司分支机构负责人任职资格的 京证监机构字
54 9 月 26 日 北京证监局
批复 [2010]85 号
关于同意关闭宏源证券公司克拉玛依塔河路证券 新证监局
55 9 月 27 日 新疆证监局
营业部的批复 [2010]158 号
广西证监局关于宏源证券股份有限公司南宁桃源 桂证监函
56 9 月 28 日 广西证监局 路证券营业部、柳州解放南路证券营业部、桂林
上海路证券营业部实施证券经纪人制度的函 [2010]94 号
关于核准徐莹证券公司分支机构负责人任职资格 广东证监许可
57 9 月 30 日 广东证监局
的批复 [2010]183 号
关于宏源证券股份有限公司分支机构负责人黄健 沪证监机构字
58 10 月 13 日 上海证监局
峰同志任职资格的批复 [2010]612 号
关于樊学志证券公司分支机构负责人任职资格的 冀证监发
59 10 月 18 日 河北证监局
批复 [2010]208 号
广西证监局关于核准宏源证券股份有限公司桂林 桂证监许可
60 10 月 21 日 广西证监局
上海路证券营业部变更营业场所的批复 [2010]59 号
关于宏源证券江苏地区两家证券营业部开展中间 苏证监函
61 10 月 26 日 江苏证监局
介绍业务的验收意见 [2010]349 号
关于对宏源证券股份有限公司昌吉延安路等三家 新证监局
62 10 月 26 日 新疆证监局
证券营业部开展中间介绍业务无异议的函 [2010]171 号
关于对宏源证券股份有限公司上海源深路证券营 沪证监机构字
63 10 月 29 日 上海证监局 业部开展为期货公司提供中间介绍业务的无异议
函 [2010]642 号
38
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
中国证券业 关于证券公司融资融券业务试点实施方案专业评
64 10 月 29 日
协会 价结果的公告
关于王刚证券公司分支机构负责人任职资格的批 苏证监机构字
65 11 月 4 日 江苏证监局
复 [2010]486 号
关于核准刘庆楷证券公司分支机构负责人任职资 豫证监发
66 11 月 17 日 河南证监局
格的批复 [2010]445 号
关于同意宏源证券股份有限公司唐山光明路证券 冀证监发
67 11 月 22 日 河北证监局
营业部开业的批复 [2010]244 号
关于王静证券公司分支机构负责人任职资格的批 京证监机构字
68 11 月 23 日 北京证监局
复 [2010]106 号
关于同意宏源证券股份有限公司郑州商务外环路 豫证监发
69 11 月 23 日 河南证监局
证券营业部开业的批复 [2010]458 号
广西证监局关于韦毅证券公司分支机构负责人任 桂证监许可
70 11 月 23 日 广西证监局
职资格的批复 [2010]67 号
新证监局函
71 11 月 25 日 新疆证监局 关于变更公司章程非重要条款无异议的函
[2010]177 号
关于核准史汶波证券公司分支机构负责人任职资 鲁证监许可
72 11 月 29 日 山东证监局
格的决定 [2010]79 号
关于对宏源证券股份有限公司厦门厦禾路证券营 厦证监函
73 12 月 7 日 厦门证监局 业部开展为期货公司提供中间介绍业务的无异议
函 [2010]134 号
上海证券交 关于同意授予宏源证券股份有限公司融资融券交 上证会字
74 12 月 9 日
易所 易权限的函 [2010]48 号
关于同意宏源证券股份有限公司乌鲁木齐古牧地 新证监局
75 12 月 14 日 新疆证监局
中路证券营业部同城迁址的批复 [2010]191 号
关于同意宏源证券股份有限公司乌鲁木齐站前街 新证监局
76 12 月 14 日 新疆证监局
证券营业部同城迁址的批复 [2010]190 号
关于宏源证券长沙韶山北路证券营业部实施证券 湘证监机构字
77 12 月 21 日 湖南证监局
经纪人制度的核查意见 [2010]164 号
云南证监局关于宏源证券昆明祥云街营业部实施 云证监函
78 12 月 23 日 云南证监局
证券经纪人制度现场核查确认函 [2010]184 号
关于宏源证券股份有限公司资产管理业务参与股 新证监局函
79 12 月 30 日 新疆证监局
指期货交易备案的无异议函 [2010]187 号
理财产品
关于核准宏源证券股份有限公司设立宏源 证监许可
1 2月2日 中国证监会
证券“金之宝”集合资产管理计划的批复 [2010]210 号
关于核准宏源证券股份有限公司设立宏源 证监许可
2 11 月 3 日 中国证监会
3 号红利成长集合资产管理计划的批复 [2010]1518 号
5.公司近三年分类评级结果及风险控制指标情况
在中国证监会进行的证券公司分类监管评级中，公司 2008 年获得 A 类 A 级评级，2009
39
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
年获得 B 类 BB 级评级，2010 年获得 A 类 A 级评级。
根据《证券公司风险控制指标管理办法》，公司对相关风险控制指标进行监控。报告期内，
公司未出现风险控制指标超过监管标准或预警标准的情况。公司整体资产质量较好，资本充
足率高，风险承受力较强，净资本各项风险控制指标均未超标，且距离监管标准较远。
§9 财务报告
9.1 审计意见
审计报告
天健正信审（2011）JR 字第 010017 号
宏源证券股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的宏源证券股份有限公司财务报表，包括 2010 年 12 月 31 日的资产负债表、合并资
产负债表，2010 年度的利润表、合并利润表和现金流量表、合并现金流量表及股东权益变动表、合并股
东权益变动表，以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照《企业会计准则》的规定编制财务报表是宏源证券股份有限公司管理层的责任。这种责任包括：
（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的
重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则
的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对
财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注
册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们
考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列
报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，宏源证券股份有限公司财务报表已经按照《企业会计准则》的规定编制，在所有重大方面
公允反映了宏源证券股份有限公司 2010 年 12 月 31 日的财务状况以及 2010 年度的经营成果和现金流量。
中国注册会计师：金任宏
天健正信会计师事务所有限公司
中国北京 中国注册会计师：刘 涛
报告日期：2011 年 3 月 24 日
9.2 资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表、净资本计算表和风险控制指
标监管报表（附后）
40
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
9.3 与最近一期年度报告相比，公司会计政策、会计估计发生的变化
√适用 □不适用
1. 主要会计政策变更
本报告期内，本公司因执行财政部 2010 年 7 月 14 日发布的《企业会计准则解释第 4 号》财会[2010]15
号），相关会计政策变更如下：
（1）通过多次交换交易分步实现的非同一控制下企业合并
2010 年 1 月 1 日以前，本公司对于通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，合并成本为每一
单项交易成本之和。
根据《企业会计准则解释第 4 号》的规定，2010 年 1 月 1 日以后，本公司对于通过多次交易分步实现
的非同一控制下企业合并，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：
A、在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之
和，作为该项投资的初始投资成本；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，在处置该项
投资时将与其相关的其他综合收益（例如，可供出售金融资产公允价值变动计入资本公积的部分，下同）
转入当期投资收益。
B、在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进
行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其
他综合收益的，与其相关的其他综合收益转为购买日所属当期投资收益。
根据规定，上述变更不作追溯调整。报告期内，本公司不存在上述事项。
（2）非同一控制下企业合并中，购买方为进行企业合并发生的各项直接相关费用的会计处理
2010 年 1 月 1 日以前，本公司对于非同一控制下企业合并中，购买方为进行企业合并发生的各项直接
相关费用，计入企业合并成本。
根据《企业会计准则解释第 4 号》的规定，2010 年 1 月 1 日以后，本公司对于非同一控制下企业合并
中，购买方为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生
时计入当期损益；购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债
务性证券的初始确认金额。
根据规定，上述变更不作追溯调整。报告期内，本公司不存在上述事项。
（3）在合并财务报表中，子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权
益中所享有的份额的，其余额的处理
2010 年 1 月 1 日以前，本公司在合并财务报表中，对于子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股
东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额分别下列情况进行处理：
A、公司章程或协议规定少数股东有义务承担，并且少数股东有能力予以弥补的，该项余额应当冲减
少数股东权益；
B、公司章程或协议未规定少数股东有义务承担的，该项余额应当冲减母公司的所有者权益。该子公
司以后期间实现的利润，在弥补了由母公司所有者权益所承担的属于少数股东的损失之前，应当全部归属
于母公司的所有者权益。
根据《企业会计准则解释第 4 号》的规定，上述政策变更为：在合并财务报表中，子公司少数股东分
担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权
益。
根据规定，上述变更应作追溯调整。报告期内，本公司不存在上述事项。
2. 主要会计估计变更
本报告期主要会计估计未发生变更。
3. 前期会计差错更正
本公司报告期内无前期会计差错更正事项。
9.4 会计差错更正事项
□适用 √不适用
9.5 报告期新增纳入合并范围的子公司情况
41
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
√适用 □不适用
名称 变更原因 年末净资产 本年净利润
宏源创新投资有限公司 新设子公司 204,432,317.15 4,432,317.15
董事长：冯 戎
宏源证券股份有限公司董事会
二○一一年三月二十四日
42
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
资产负债表
编制单位：宏源证券股份有限公司 2010年12月31日 金额单位:人民币元
资产 注释 合并 母公司
年末余额 年初余额 年末余额 年初余额
资产：
货币资金 五、1 13,724,254,777.42 17,966,109,072.08 13,020,892,622.85 17,679,752,959.50
其中：客户资金存款 五、1 11,335,577,666.46 16,316,046,270.82 10,860,099,796.45 16,104,436,741.41
结算备付金 五、2 4,325,702,482.77 1,747,766,741.94 4,200,455,465.54 1,674,140,445.43
其中：客户备付金 五、2 4,177,236,697.59 1,535,534,107.29 4,059,989,680.36 1,467,907,810.78
拆出资金
交易性金融资产 五、3 3,206,394,592.03 4,260,526,184.27 3,186,493,790.33 4,239,392,873.30
衍生金融资产
买入返售金融资产 五、4 1,054,536,289.71 1,700,500,352.75 897,299,166.43 1,700,500,352.75
应收利息 五、5 47,201,821.30 28,853,173.46 46,276,754.39 28,530,845.46
存出保证金 五、6 953,177,683.61 541,542,040.17 245,733,604.51 232,563,653.57
可供出售金融资产 五、7 2,149,350,198.73 1,418,110,394.08 2,149,350,198.73 1,418,110,394.08
持有至到期投资
长期股权投资 五、8/十一、1 36,943,768.00 5,864,768.00 417,634,231.67 117,634,231.67
投资性房地产 五、9 93,928,099.96 18,787,994.40 93,928,099.96 18,787,994.40
固定资产 五、10 943,507,808.22 1,018,078,438.66 938,793,650.30 1,013,734,209.83
无形资产 五、11 37,742,104.75 36,134,057.36 37,553,632.77 35,369,957.44
其中：交易席位费 五、11 21,358,724.09 21,358,724.09 21,358,724.09 21,358,724.09
递延所得税资产 五、12 57,171,562.05 47,182,404.90 56,764,764.03 45,301,985.97
其他资产 五、13 204,183,980.87 181,304,721.34 187,047,814.19 164,993,556.13
资产总计 26,834,095,169.42 28,970,760,343.41 25,478,223,795.70 28,368,813,459.53
(所附注释系财务报表的组成部分)
法定代表人：冯戎 主管会计工作负责人：许建平 会计机构负责人：张延强
43
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
资产负债表（续）
编制单位：宏源证券股份有限公司 2010年12月31日 金额单位:人民币元
负债和股东权益 注释 合并 母公司
年末余额 年初余额 年末余额 年初余额
负债：
短期借款
其中：质押借款
拆入资金
交易性金融负债
衍生金融负债
卖出回购金融资产款 五、15 2,376,402,939.31 3,347,518,442.62 2,376,402,939.31 3,347,518,442.62
代理买卖证券款 五、16 16,461,898,083.47 18,391,207,066.14 15,171,729,117.13 17,811,521,683.69
代理承销证券款
应付职工薪酬 五、17 327,179,693.66 299,494,551.80 312,936,228.83 292,550,882.44
应交税费 五、18 214,817,166.51 186,717,029.90 208,631,200.85 184,018,957.91
应付利息 五、19 6,161,384.50 2,413,285.33 6,161,384.50 2,413,285.33
预计负债
长期借款
应付债券
递延所得税负债 五、20 37,810,044.35 86,562,776.06 37,810,044.35 86,293,742.17
其他负债 五、21 111,025,082.66 117,790,544.27 100,441,410.97 112,994,753.99
负债合计 19,535,294,394.46 22,431,703,696.12 18,214,112,325.94 21,837,311,748.15
股东权益： 19,497,484,350.11 22,345,140,920.06 18,176,302,281.59 21,751,018,005.98
股本 五、22 1,461,204,166.00 1,461,204,166.00 1,461,204,166.00 1,461,204,166.00
资本公积 五、23 1,946,564,491.13 2,091,368,788.77 1,946,564,491.13 2,091,368,788.77
减：库存股
盈余公积 五、24 551,810,737.81 423,886,217.65 551,810,737.81 423,886,217.65
一般风险准备 五、25 546,678,255.38 418,753,735.22 546,678,255.38 418,753,735.22
交易风险准备 五、26 494,972,200.31 367,047,680.15 494,972,200.31 367,047,680.15
未分配利润 五、27 2,297,570,924.33 1,776,796,059.50 2,262,881,619.13 1,769,241,123.59
归属于母公司股东权益合计 7,298,800,774.96 6,539,056,647.29 7,264,111,469.76 6,531,501,711.38
少数股东权益
股东权益合计 7,298,800,774.96 6,539,056,647.29 7,264,111,469.76 6,531,501,711.38
负债和股东权益总计 26,834,095,169.42 28,970,760,343.41 25,478,223,795.70 28,368,813,459.53
(所附注释系财务报表的组成部分)
法定代表人：冯戎 主管会计工作负责人：许建平 会计机构负责人：张延强
44
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
利润表
编制单位：宏源证券股份有限公司 2010年度 金额单位:人民币元
项 目 注释 合并 母公司
本期金额 上期金额 本期金额 上期金额
一、营业收入 3,304,715,081.65 2,919,903,998.54 3,201,731,393.99 2,864,836,999.80
手续费及佣金净收入 五、28/十一、2 2,441,361,020.92 2,381,894,921.18 2,357,808,491.14 2,333,749,437.26
其中：代理买卖证券业务净收入 1,724,916,305.16 2,138,380,015.71 1,724,916,305.16 2,138,380,015.71
证券承销业务净收入 467,107,258.58 131,577,665.16 467,107,258.58 131,577,665.16
受托客户资产管理业务净收入 58,087,233.91 16,573,507.99 58,087,233.91 16,573,507.99
利息净收入 五、29 160,201,395.94 167,141,975.67 149,152,861.91 162,773,787.76
投资收益（损失以“-”号填列） 五、30/十一、3 717,810,915.15 371,430,013.45 708,298,552.03 368,706,816.15
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 五、31 -24,960,897.43 -6,557,618.36 -23,823,158.16 -6,387,747.97
汇兑收益（损失以“-”号填列） -2,708,392.41 -101,901.16 -2,708,392.41 -101,901.16
其他业务收入 五、32 13,011,039.48 6,096,607.76 13,003,039.48 6,096,607.76
二、营业支出 1,565,079,980.45 1,355,046,322.48 1,485,480,859.55 1,306,744,485.21
营业税金及附加 五、33 176,418,421.74 154,288,550.37 171,390,078.91 151,597,677.74
业务及管理费 五、34 1,361,412,638.91 1,199,442,494.58 1,286,844,537.39 1,153,830,566.91
资产减值损失 五、35 24,690,125.45 -298,642.14 24,687,448.90 -297,679.11
其他业务成本 五、36 2,558,794.35 1,613,919.67 2,558,794.35 1,613,919.67
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 1,739,635,101.20 1,564,857,676.06 1,716,250,534.44 1,558,092,514.59
加：营业外收入 五、37 13,538,290.02 384,423.89 566,946.41 309,870.99
减：营业外支出 五、38 3,023,246.27 8,032,526.84 2,981,171.52 8,003,385.79
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 1,750,150,144.95 1,557,209,573.11 1,713,836,309.33 1,550,398,999.79
减：所得税费用 五、39 443,770,574.01 405,558,647.26 434,591,107.68 404,021,562.00
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 1,306,379,570.94 1,151,650,925.85 1,279,245,201.65 1,146,377,437.79
归属于母公司股东的净利润 1,306,379,570.94 1,151,650,925.85
少数股东损益
六、每股收益：
（一）基本每股收益 十二、（二） 0.89 0.79
（二）稀释每股收益 十二、（二） 0.89 0.79
七、其他综合收益 五、40 -144,804,297.64 554,974,528.30 -144,804,297.64 554,974,528.30
八、综合收益总额 1,161,575,273.30 1,706,625,454.15 1,134,440,904.01 1,701,351,966.09
归属于母公司股东的综合收益总额 1,161,575,273.30 1,706,625,454.15
归属于少数股东的综合收益总额
(所附注释系财务报表的组成部分)
法定代表人：冯戎 主管会计工作负责人：许建平 会计机构负责人：张延强
45
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
现金流量表
编制单位：宏源证券股份有限公司 2010年度 金额单位:人民币元
项 目 注释 合并 母公司
本期金额 上期金额 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
处置交易性金融资产净增加额 809,832,454.80 -1,985,898,475.81 800,214,950.99 -2,045,215,593.21
收取利息、手续费及佣金的现金 2,805,218,643.95 2,662,389,265.24 2,711,079,857.67 2,609,875,593.41
拆入资金净增加额 - - - -
回购业务资金净增加额 -325,151,440.27 847,018,089.87 -167,914,316.99 847,018,089.87
收到其他与经营活动有关的现金 五、41 28,439,260.99 9,085,265,505.83 14,611,456.61 8,662,326,324.85
经营活动现金流入小计 3,318,338,919.47 10,608,774,385.13 3,357,991,948.28 10,074,004,414.92
支付利息、手续费及佣金的现金 210,214,520.88 118,494,413.14 210,088,472.93 118,494,413.14
支付给职工以及为职工支付的现金 764,575,049.93 476,104,837.59 742,543,168.35 463,057,055.93
支付的各项税费 678,954,863.05 347,436,075.14 666,050,940.72 343,342,384.28
支付其他与经营活动有关的现金 五、41 2,799,032,339.35 876,600,517.29 3,075,723,239.33 597,338,318.18
经营活动现金流出小计 4,452,776,773.21 1,818,635,843.16 4,694,405,821.33 1,522,232,171.53
经营活动产生的现金流量净额 -1,134,437,853.74 8,790,138,541.97 -1,336,413,873.05 8,551,772,243.39
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - - - -
取得投资收益收到的现金 18,204.90 12,093,101.89 18,204.90 10,066,525.39
收到其他与投资活动有关的现金 230,452.00 118,365.00 230,452.00 118,365.00
投资活动现金流入小计 248,656.90 12,211,466.89 248,656.90 10,184,890.39
投资支付的现金 31,079,000.00 300,000,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
付的现金 104,406,786.25 96,888,522.02 102,136,529.65 96,017,540.02
支付其他与投资活动有关的现金 - 657,025.54 - 657,025.54
投资活动现金流出小计 135,485,786.25 97,545,547.56 402,136,529.65 96,674,565.56
投资活动产生的现金流量净额 -135,237,129.35 -85,334,080.67 -401,887,872.75 -86,489,675.17
(所附注释系财务报表的组成部分)
法定代表人：冯戎 主管会计工作负责人：许建平 会计机构负责人：张延强
46
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
现金流量表（续）
编制单位：宏源证券股份有限公司 2010年度
项 目 注释 合并 母公司
本期金额 上期金额 本期金额 上期金额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - - -
发行债券收到的现金 - - - -
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流入小计 - - - -
偿还债务支付的现金 90,000,000.00 90,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 388,938,952.80 147,392,626.91 388,938,952.80 147,392,626.91
支付其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流出小计 388,938,952.80 237,392,626.91 388,938,952.80 237,392,626.91
筹资活动产生的现金流量净额 -388,938,952.80 -237,392,626.91 -388,938,952.80 -237,392,626.91
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -5,304,617.94 -101,901.16 -5,304,617.94 -101,901.16
五、现金及现金等价物净增加额 -1,663,918,553.83 8,467,309,933.23 -2,132,545,316.54 8,227,788,040.15
加：期初现金及现金等价物余额 五、1/五、2 19,713,875,814.02 11,246,565,880.79 19,353,893,404.93 11,126,105,364.78
六、期末现金及现金等价物余额 五、1/五、2 18,049,957,260.19 19,713,875,814.02 17,221,348,088.39 19,353,893,404.93
(所附注释系财务报表的组成部分)
法定代表人：冯戎 主管会计工作负责人：许建平 会计机构负责人：张延强
47
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
合并股东权益变动表
编制单位：宏源证券股份有限公司 2010年度 金额单位:人民币元
本期金额 上期金额
项目 归属于母公司股东权益 少数股东 归属于母公司股东权益 少数股东
股东权益合计 股东权益合计
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 权益 股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 权益
一、上年年末余额 1,461,204,166.00 2,091,368,788.77 - 423,886,217.65 418,753,735.22 367,047,680.15 1,776,796,059.50 - 6,539,056,647.29 1,461,204,166.00 1,536,394,260.47 - 309,248,473.87 304,115,991.44 252,409,936.37 1,115,178,781.59 4,978,551,609.74
加：会计政策变更 - -
前期差错更正 - -
二、本年年初余额 1,461,204,166.00 2,091,368,788.77 - 423,886,217.65 418,753,735.22 367,047,680.15 1,776,796,059.50 - 6,539,056,647.29 1,461,204,166.00 1,536,394,260.47 - 309,248,473.87 304,115,991.44 252,409,936.37 1,115,178,781.59 - 4,978,551,609.74
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） - -144,804,297.64 - 127,924,520.16 127,924,520.16 127,924,520.16 520,774,864.83 - 759,744,127.67 - 554,974,528.30 - 114,637,743.78 114,637,743.78 114,637,743.78 661,617,277.91 - 1,560,505,037.55
（一）净利润 1,306,379,570.94 1,306,379,570.94 1,151,650,925.85 1,151,650,925.85
（二）其他综合收益 -144,804,297.64 -144,804,297.64 554,974,528.30 554,974,528.30
上述（一）和（二）小计 - -144,804,297.64 - - - 1,306,379,570.94 - 1,161,575,273.30 - 554,974,528.30 - - - 1,151,650,925.85 - 1,706,625,454.15
（三）所有者投入和减少资本 - - - - - - - - - - - - - - - -
1. 所有者投入资本 - -
2．股份支付计入所有者权益的金额 - -
3．其他 - -
（四）利润分配 - - - 127,924,520.16 127,924,520.16 127,924,520.16 -785,604,706.11 - -401,831,145.63 - - - 114,637,743.78 114,637,743.78 114,637,743.78 -490,033,647.94 - -146,120,416.60
1．提取盈余公积 127,924,520.16 -127,924,520.16 - 114,637,743.78 -114,637,743.78 -
2．提取一般风险准备 127,924,520.16 -127,924,520.16 - 114,637,743.78 -114,637,743.78 -
3．对所有者（或股东）的分配 -401,831,145.63 -401,831,145.63 -146,120,416.60 -146,120,416.60
4．其他 127,924,520.16 -127,924,520.16 - 114,637,743.78 -114,637,743.78 -
（五）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - - - - - - -
1．资本公积转增资本（或股本） - -
2．盈余公积转增资本（或股本） - -
3．盈余公积弥补亏损 - -
4．其他 - -
四、本年年末余额 1,461,204,166.00 1,946,564,491.13 - 551,810,737.81 546,678,255.38 494,972,200.31 2,297,570,924.33 - 7,298,800,774.96 1,461,204,166.00 2,091,368,788.77 - 423,886,217.65 418,753,735.22 367,047,680.15 1,776,796,059.50 - 6,539,056,647.29
法定代表人：冯戎 主管会计工作负责人：许建平 会计机构负责人：张延强
48
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
母公司股东权益变动表
编制单位：宏源证券股份有限公司 2010年度 金额单位:人民币元
本期金额 上期金额
项目
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 所有者权益合计 股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 1,461,204,166.00 2,091,368,788.77 - 423,886,217.65 418,753,735.22 367,047,680.15 1,769,241,123.59 6,531,501,711.38 1,461,204,166.00 1,536,394,260.47 - 309,248,473.87 304,115,991.44 252,409,936.37 1,112,897,333.74 4,976,270,161.89
加：会计政策变更 - -
前期差错更正 - -
二、本年年初余额 1,461,204,166.00 2,091,368,788.77 - 423,886,217.65 418,753,735.22 367,047,680.15 1,769,241,123.59 6,531,501,711.38 1,461,204,166.00 1,536,394,260.47 - 309,248,473.87 304,115,991.44 252,409,936.37 1,112,897,333.74 4,976,270,161.89
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） - -144,804,297.64 - 127,924,520.16 127,924,520.16 127,924,520.16 493,640,495.54 732,609,758.38 - 554,974,528.30 - 114,637,743.78 114,637,743.78 114,637,743.78 656,343,789.85 1,555,231,549.49
（一）净利润 1,279,245,201.65 1,279,245,201.65 1,146,377,437.79 1,146,377,437.79
（二）其他综合收益 -144,804,297.64 -144,804,297.64 554,974,528.30 554,974,528.30
上述（一）和（二）小计 - -144,804,297.64 - - 1,279,245,201.65 1,134,440,904.01 - 554,974,528.30 - - 1,146,377,437.79 1,701,351,966.09
（三）所有者投入和减少资本 - - - - - - - - - - - -
1. 所有者投入资本 - -
2．股份支付计入所有者权益的金额 - -
3．其他 - -
（四）利润分配 - - - 127,924,520.16 127,924,520.16 127,924,520.16 -785,604,706.11 -401,831,145.63 - - - 114,637,743.78 114,637,743.78 114,637,743.78 -490,033,647.94 -146,120,416.60
1．提取盈余公积 127,924,520.16 -127,924,520.16 - 114,637,743.78 -114,637,743.78 -
2．提取一般风险准备 127,924,520.16 -127,924,520.16 - 114,637,743.78 -114,637,743.78 -
3．对所有者（或股东）的分配 -401,831,145.63 -401,831,145.63 -146,120,416.60 -146,120,416.60
4．其他 127,924,520.16 -127,924,520.16 - 114,637,743.78 -114,637,743.78 -
（五）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - - -
1．资本公积转增资本（或股本） - -
2．盈余公积转增资本（或股本） - -
3．盈余公积弥补亏损 - -
4．一般风险准备弥补亏损 - -
5．其他 - -
四、本期期末余额 1,461,204,166.00 1,946,564,491.13 - 551,810,737.81 546,678,255.38 494,972,200.31 2,262,881,619.13 7,264,111,469.76 1,461,204,166.00 2,091,368,788.77 - 423,886,217.65 418,753,735.22 367,047,680.15 1,769,241,123.59 6,531,501,711.38
法定代表人：冯戎 主管会计工作负责人：许建平 会计机构负责人：张延强
49
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
附件：
宏源证券股份有限公司合并经营分部报告
编号 *1 *2 *3 *4 *5
证券经纪业务 期货业务 证券自营业务 保荐与承销业务 资产管理业务
项目
2010年度 2009年度 2010年度 2009年度 2010年度 2009年度 2010年度 2009年度 2010年度 2009年度
一、营业收入 1,897,314,228.37 2,308,280,883.79 95,324,092.23 55,066,998.74 661,390,520.37 358,206,899.14 571,039,425.25 175,227,665.16 58,087,233.91 16,573,507.99
手续费及佣金净收入 1,727,847,609.22 2,141,496,828.15 83,575,529.78 48,145,483.92 - 571,039,425.25 175,227,665.16 58,087,233.91 16,573,507.99
其中：分部间手续费及佣金净收入 - - - -
其他收入 169,466,619.15 166,784,055.64 11,748,562.45 6,921,514.82 661,390,520.37 358,206,899.14 - -
二、业务及管理费 847,540,765.23 924,996,824.59 68,229,789.60 45,611,927.67 130,458,224.79 97,218,532.10 278,241,341.03 118,560,142.59 27,975,329.91 11,879,508.61
三、营业利润（亏损） 929,791,256.40 1,292,026,645.13 22,474,810.56 6,765,161.47 493,537,307.69 211,827,919.97 258,128,177.67 45,765,657.14 26,570,474.86 3,898,310.70
四、资产总额 20,034,934,121.37 21,830,883,166.86 1,546,602,369.04 700,737,667.33 4,842,028,957.59 6,425,803,530.04 509,810,616.05 84,270,597.88 88,034,643.16 25,912,244.35
五、负债总额 15,804,103,448.05 18,426,233,682.45 1,317,902,109.47 594,739,459.90 2,397,220,664.19 3,400,975,100.95 6,840,445.63 6,857,883.02 5,931,323.52 3,245,081.73
六、补充信息 - - - - -
1、折旧和摊销费用 48,499,470.55 52,029,382.99 2,435,982.02 2,236,413.96 16,906,577.51 248,398.46 14,597,007.38 467,269.64 1,484,835.80 84,628.46
2、资本性支出 60,787,806.28 93,568,930.02 2,262,456.60 870,982.00 21,190,205.73 378,750.00 18,295,458.63 1,752,050.00 1,861,049.41 317,810.00
3、折旧和摊销费用以外的非现金费用 - - - - - - - - - -
编号 *6 *7 *8 *9
直投业务 融资融券业务 其他 内部抵消 合计
项目
2010年度 2009年度 2010年度 2009年度 2010年度 2009年度 2010年度 2009年度 2010年度 2009年度
一、营业收入 7,659,595.43 62,723.85 13,837,262.24 6,548,043.72 - 3,304,715,081.65 2,919,903,998.54
手续费及佣金净收入 -23,000.00 - 834,222.76 451,435.96 2,441,361,020.92 2,381,894,921.18
其中：分部间手续费及佣金净收入 - - - -
其他收入 7,682,595.43 62,723.85 13,003,039.48 6,096,607.76 863,354,060.73 538,009,077.36
二、业务及管理费 6,338,311.92 11,274.73 2,617,601.70 1,301,270.33 1,361,412,638.91 1,199,568,205.89
三、营业利润（亏损） 909,756.20 47,967.95 8,175,349.88 4,573,981.65 1,739,635,101.20 1,564,857,676.06
四、资产总额 208,141,210.51 145,459.12 3,269,998.41 1,943,920.40 -398,872,205.83 -98,790,783.45 26,834,095,169.42 28,970,760,343.41
五、负债总额 3,708,893.36 16,444.55 - -428,934.31 -347,511.93 19,535,294,394.46 22,431,703,696.12
六、补充信息 - - - -
1、折旧和摊销费用 23,707.45 1,603.36 353,710.46 636,358.80 84,302,894.53 55,702,452.31
2、资本性支出 7,800.00 2,009.60 - 104,406,786.25 96,888,522.02
3、折旧和摊销费用以外的非现金费用 - - - - - - - -
50
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
证券公司净资本计算表
编制单位：宏源证券股份有限公司 2010年12月31日 单位：人民币元
应计算的金额
项 目 行次 期初余额 期末余额 扣减比例
期初余额 期末余额
净资产 1 6,531,501,711.38 7,264,111,469.76 6,531,501,711.38 7,264,111,469.76
减：金融资产的风险调整合计 2 5,497,952,968.46 5,193,736,515.16 428,481,664.44 474,774,124.40
1、股票注1 3 1,245,379,659.57 1,190,784,014.02 178,954,385.98 217,963,703.94
其中：上海180指数、深圳100指数、沪深300指数成分股 4 751,657,915.80 295,710,036.02 10% 75,165,791.58 29,571,003.60
一般上市股票 5 304,715,087.02 218,041,905.20 15% 45,707,263.05 32,706,285.78
未上市流通的股票 6 20% - -
限制流通的股票 7 163,656,656.75 651,682,072.80 20% 32,731,331.35 130,336,414.56
持有一种股票的市值与该股票市值的比例超过5%的 8 40% - -
ST股票 9 50% - -
*ST股票 10 60% - -
已退市且在代办股份转让系统挂牌的股票 11 80% - -
已退市且未在代办股份转让系统挂牌的股票 12 25,350,000.00 25,350,000.00 100% 25,350,000.00 25,350,000.00
2、货币市场基金 13 1,051,230,605.30 100,000,000.00 1% 10,512,306.05 1,000,000.00
3、短期融资券 14 890,891,480.00 790,962,870.21 53,453,488.80 47,457,772.21
其中:有担保 15 3% - -
没有担保 16 890,891,480.00 790,962,870.21 6% 53,453,488.80 47,457,772.21
4、国债 17 1% - -
5、中央银行票据 18 1% - -
6、特种金融债券 19 82,443,215.00 1% - 824,432.15
7、证券投资基金（不含货币市场基金） 20 143,986,535.59 198,250,262.60 2% 2,879,730.71 3,965,005.25
8、可转换债券 21 66,723,268.16 5% - 3,336,163.41
9、企业债券（包括公司债券） 22 2,166,464,688.00 2,764,572,885.17 182,681,752.90 200,227,047.44
其中:有担保 23 679,294,318.00 1,524,604,821.60 5% 33,964,715.90 76,230,241.08
没有担保 24 1,487,170,370.00 1,239,968,063.57 10% 148,717,037.00 123,996,806.36
10、信托产品投资注2 25 80% - -
11、集合理财计划投资 26 10% - -
12、其他金融产品投资注3 27
减：衍生金融资产的风险调整合计 28 - - - -
1、权证投资 29 20% - -
2、其他衍生金融资产注4 31
减：其他资产项目的风险调整合计 32 3,357,416,787.22 2,921,031,718.25 1,344,829,335.58 1,624,067,761.87
1、拆出资金（合同期以内） 33 - 0% - -
2、融出资金 34 18,887,391.88 5% - 944,369.59
3、融出证券注5 35 2,680.00 5% - 134.00
4、买入返售金融资产（未逾期） 36 1,700,500,352.75 897,299,166.43 0% - -
5、应收利息 37 28,530,845.46 46,276,754.39 0% - -
6、存出保证金 38 232,563,653.57 245,733,604.51 800,000.00 800,000.00
其中：交易保证金 39 224,563,653.57 237,733,604.51 0% - -
履约保证金 40 8,000,000.00 8,000,000.00 10% 800,000.00 800,000.00
期货保证金注6 41
其他存出保证金 42
7、长期股权投资(不含对上市公司的股权投资) 43 117,634,231.67 417,634,231.67 117,634,231.67 417,634,231.67
其中：对控股证券业务子公司股权投资 44 100% - -
对控股基金、期货等其他金融业务子公司股权投资 45 113,169,463.67 213,169,463.67 100% 113,169,463.67 213,169,463.67
对其他业务子公司股权投资注7 46 200,000,000.00 100% - 200,000,000.00
对境外子公司股权投资 47 100% - -
策略性股权投资注8 48 100% - -
其他股权投资注9 49 4,464,768.00 4,464,768.00 100% 4,464,768.00 4,464,768.00
8、投资性房地产 50 18,787,994.40 93,928,099.96 100% 18,787,994.40 93,928,099.96
9、固定资产 51 1,013,734,209.83 938,793,650.30 1,013,734,209.83 938,793,650.30
其中：所有权权属明确的房产 52 879,577,067.26 783,819,552.29 100% 879,577,067.26 783,819,552.29
其他固定资产 53 134,157,142.57 154,974,098.01 100% 134,157,142.57 154,974,098.01
10、无形资产 54 35,369,957.44 37,553,632.77 24,690,595.40 26,874,270.73
其中：交易席位费 55 21,358,724.09 21,358,724.09 50% 10,679,362.05 10,679,362.05
其他无形资产 56 14,011,233.35 16,194,908.68 100% 14,011,233.35 16,194,908.68
11、商誉 57 100% - -
12、递延所得税资产 58 45,301,985.97 56,764,764.03 100% 45,301,985.97 56,764,764.03
13、应收股利 59 - - 0% - -
14、应收融资融券客户款 60 100% - -
15、应收款项 61 107,400,615.35 124,973,643.47 66,287,377.54 45,144,142.75
其中：账龄一年以内（含一年） 62 43,909,205.73 82,812,799.86 10% 4,390,920.57 8,281,279.99
账龄一年至二年（含二年） 63 3,189,905.31 10,595,961.69 50% 1,594,952.66 5,297,980.85
账龄二年以上 64 59,953,992.38 31,183,509.33 100% 59,953,992.38 31,183,509.33
应收股东及其关联公司款项 65 347,511.93 381,372.59 100% 347,511.93 381,372.59
16、代理承销证券 66 0% - -
17、代兑付债券 67 0% - -
18、待转承销费用 68 32,933,096.50 100% 32,933,096.50 -
19、抵债资产 69 797,000.00 100% 797,000.00 -
20、长期待摊费用 70 23,862,844.28 43,184,098.84 100% 23,862,844.28 43,184,098.84
21、其他 71 100% - -
减：集合资产计划中投入自有资金享有份额的净额注10 72 159,550,298.92 142,110,153.90 50% 15,955,029.89 71,055,076.95
减：或有负债的风险调整合计 73 117,552,179.27 117,552,179.27 23,510,435.85 23,510,435.85
1、对外担保金额（公司为自身负债提供的反担保除外） 74 100% - -
2、对控股证券业务子公司提供的担保承诺 75 100% - -
3、其他或有负债注11 76 117,552,179.27 117,552,179.27 23,510,435.85 23,510,435.85
减：中国证监会认定的其他调整项目合计注12 77 - - - -
1、所有权受限等无法变现的资产(如被冻结） 78 100% - -
2、其他项目 79
加：中国证监会核准的其他调整项目注12 80 - - - -
1、借入的次级债务注13 81
2、母公司提供的担保承诺 82
净资本金额 83 4,718,725,245.61 5,070,704,070.69
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宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
证券公司净资本计算表（续）
附1：期末或有事项
1、深圳市金惠恒投资发展有限公司（以下简称金惠恒公司）诉本公司合同纠纷案。金
惠恒公司于2001年11月19日在本公司乌鲁木齐北京路营业部开设了证券账户，并于同日转入
资金400万元。2002年9月，金惠恒公司向乌鲁木齐市中级人民法院起诉要求本公司及北京路
营业部赔偿其523.9万元保证金及利息。2003年5月7日，一审法院判决驳回金惠恒公司的诉讼
请求。深圳金惠恒公司不服向新疆高级人民法院提起上诉。二审法院判决撤销一审判决，发
回重审。乌鲁木齐市中级人民法院于2005年5月26日开庭审理，后裁定中止审理。目前，该
案尚在一审阶段。
2、中纺物资集团公司（以下简称中纺物资）诉本公司及深圳莲花路营业部委托合同纠
纷案。2004年6月22日，中纺物资与石文通签订《资产委托管理协议书》，石文通将2500万元
委托中纺物资投资股票，中纺物资以自有账户作为质押账户。合同双方同时在深圳莲花路营
业部开户并签订《不可撤销授权委托书》，授权营业部对双方履行合同进行监管。委托到期
后，中纺物资账户因理财亏损被平仓划款，造成资金损失。2007年4月，中纺物资集团公司
诉公司及深圳莲花路营业部赔偿其被划转股票资金2547余万元。该案于2010年7月做出一审
判决，驳回中纺物资集团公司诉讼请求。中纺物资集团公司于2010年8月9日提出上诉。目前，
该案尚在二审阶段。
3、新疆巴州金宏实业开发公司（以下简称金宏公司）诉本公司破产债务清偿案。2006
年4月26日，本公司收到新疆巴音郭楞蒙古自治州中级人民法院债务清偿通知书，要求本公
司偿还金宏公司款项1342.9万元。公司于2006年4月28日向法院提出执行异议。该案于2006
年5月、9月、2007年1月26日、2008年5月12日四次开庭进行了审理，尚未裁决。
4、大连真龙贸易发展有限公司（以下简称真龙贸易公司）诉本公司大连友好路营业部
返还存款案。2007年7月，真龙贸易公司在大连友好路营业部开立股票资金账户，并于`2007
年8月至2007年9月25日存入资金共计43,395,522.27元。2009年2月28日，该公司向大连市中级
人民法院起诉，要求大连友好路营业部返还其存款43,395,522.27,利息13,018,657.00元,两项合
计56,414,179.27元。大连市中级人民法院于2009年10月26日一审判决驳回真龙贸易公司的诉
讼请求。真龙贸易公司不服提起上诉。目前，该案尚在二审阶段。
5、客户李德林、赵淑花诉本公司大连友好路营业部返还存款案。
客户李德林、赵淑花分别在大连友好路营业部开立股票资金账户，并先后存入资金。2008 年
8 月和 11 月，李德林、赵淑花先后起诉，要求营业部偿还还存款 1530 万元、本金 170 万元及利
息。一审法院于 2008 年 12 月 3 日开庭审理上述案件，后裁定中止审理。
附2：其他需要特别说明的事项
截至2010年12月31日止，本公司无需调整或需披露的其他重大事项。
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宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
证券公司净资本计算表（续）
注：
1、股票的分类中同时符合两个或两个以上标准的，应采用最高的比例进行扣减。
2、信托产品投资由中国证监会按其评级、期限以及担保等情况确定其风险调整扣减比
例。目前按80%的比例进行风险调整。
3、按证监会根据审慎监管原则和有关投资的风险情况确定的比例进行调整
4、按证监会根据审慎监管原则和有关投资的风险情况确定的比例进行调整。
5、融出证券时，除按照融出证券市值的5%扣除净资本外，还应根据融出证券所属自营
股票的类别，按对应的折扣比例扣减净资本。
6、期货保证金是指已被股指期货合约占用的交易保证金。
7、其他业务子公司目前是指经批准的从事直接投资业务子公司。
8、策略性股权投资是指经批准和认可的对证券公司、基金公司、期货公司、商业银行
等机构的参股性投资。
9、其他股权投资是指未经核准或认可的股权投资。
10、证券公司以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划、且未约定自有资金先行
承担亏损等责任的，按公司投入资金所享有份额的净额的10%扣减净资本；约定自有资金先
行承担亏损等责任的，集合资产管理计划未跌破面值时按公司投入资金所享有份额的净额的
10%扣减净资本，集合资产管理计划跌破面值时按公司投入资金所享有份额的净额的50%扣
减净资本。
11、按或有事项涉及金额的20%或可能发生的损失孰高者扣除。
12、指由中国证监会核准的其他允许计入净资本或从中扣除的项目。
13、次级债计入净资本的具体比例在《关于证券公司借入次级债务有关问题的通知》中
规定。
14、计算净资本时，需要计提资产减值准备的项目，以扣减资产减值准备后的净额作为
计算基础；无须计提资产减值准备的项目，以其账面余额作为计算基础。
15、未上市流通或限制流通股票，指已发行尚未上市流通的新股、处于禁售期的法人股、
以及在一定期限内被锁定的股票。
16、第26行的“集合理财计划投资”指公司投资其他证券公司设立的集合理财计划。
53
宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
证券公司风险控制指标监管报表
编制单位：宏源证券股份有限公司 2010年12月31日 单位：人民币元
项 目 行次 期初 期末 预警标准 监管标准 备注
净资本 1 4,718,725,245.61 5,070,704,070.69 ≥240,000,000.00 ≥200,000,000.00
净资产 2 6,531,501,711.38 7,264,111,469.76
净资本/各项风险资本准备之和 3 317.23 331.41 ≥120.00 ≥100.00
净资本/净资产 4 72.25 69.80 ≥48.00 ≥40.00
净资本/负债 5 117.21 166.67 ≥9.60 ≥8.00
净资产/负债 6 162.24 238.76 ≥24.00 ≥20.00
自营权益类证券及证券衍生品(包括股指期货注1）/净资本 7 30.70 28.25 ≤80.00 ≤100.00
自营固定收益类证券/净资本 8 89.19 76.98 ≤400.00 ≤500.00
持有一种权益类证券的成本与净资本的比例前五名 9
其中：太原重工 10 5.35 ≤24.00 ≤30.00
西飞国际 11 9.94 4.51 ≤24.00 ≤30.00
恒源煤电 12 4.40 ≤24.00 ≤30.00
宏源1号 13 3.01 2.81 ≤24.00 ≤30.00
ST龙科 14 2.12 1.97 ≤24.00 ≤30.00
持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例前五名 15
其中：宏源1号 * 16 6.13 10.05 ≤4.00 ≤5.00
新大洲A 17 2.69 2.17 ≤4.00 ≤5.00
太原重工 18 1.86 ≤4.00 ≤5.00
富龙热电 19 1.77 1.77 ≤4.00 ≤5.00
恒源煤电 20 1.41 ≤4.00 ≤5.00
对单一客户融资规模与净资本的比例前五名 21
其中：徐良革 22 0.20 ≤4.00 ≤5.00
巫连开 23 0.13 ≤4.00 ≤5.00
易琳 24 0.02 ≤4.00 ≤5.00
袁政宇 25 0.02 ≤4.00 ≤5.00
李桂荣 26 0.01 ≤4.00 ≤5.00
对单一客户融券规模与净资本的比例前五名 27
其中：易琳 28 0.00 ≤4.00 ≤5.00
29 ≤4.00 ≤5.00
30 ≤4.00 ≤5.00
31 ≤4.00 ≤5.00
32 ≤4.00 ≤5.00
接受单只担保股票市值与该股票总市值比例前五名 33
其中：凯恩股份 34 0.10 ≤16.00 ≤20.00
吉林敖东 35 0.07 ≤16.00 ≤20.00
西部材料 36 0.05 ≤16.00 ≤20.00
金证股份 37 0.04 ≤16.00 ≤20.00
金路集团 38 0.03 ≤16.00 ≤20.00
单一集合计划持有的卖出股指期货合约价值总额与该计划持有
39
的权益类证券市值的比例前5名 注2 <16% <20%
其中： 40
41
42
43
44
单一集合计划持有的买入股指期货合约价值总额与该计划资产
45 <8% <10%
净值的比例前5名 注2
其中：
46
47
48
49
50
单一定向资产管理业务参与股指期货交易持有的股指期货风险
51 <64% <80%
敞口与客户委托资产净值的比例前5名注3
其中： 52
53
54
55
56
单一定向资产管理业务参与股指期货交易须交纳的交易保证金
57 <80% <100%
与现金类资产的比例前5名注4
其中： 58
59
60
61
62
单一限额特定计划参与股指期货交易持有的股指期货风险敞口
63 <64% <80%
与该计划资产净值的比例前5名注3
其中： 64
65
66
67
68
单一限额特定计划参与股指期货交易须交纳的交易保证金与现
69 <80% <100%
金类资产的比例前5名注4
其中： 70
71
72
73
74
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宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
证券公司风险控制指标监管报表（续）
附：其他需要特别说明的事项
* 根据《宏源内需成长集合资产管理合同》及《宏源内需成长集合资产管理计划说
明书》的规定，公司作为管理人以自有资金认购比例为集合计划成立规模（含管理人自
有资金认购部分）的5%，在集合计划存续期内，管理人自有资金认购的集合计划份额
不得退出。管理人自有资金认购承担有限责任适用于委托人在募集期认购并持有三年的
份额；集合理财计划存续期不足三年，委托人自推广期认购并持有本集合理财计划终止
的份额的差额损失亦由管理人自有资金认购部分承担有限责任。集合资产管理计划于
2009年7月6日成立后，根据约定于2009年、2010年开放日部分持有人行使了赎回权，由
此导致本公司期末持有的“宏源1号”宏源内需成长集合资产管理计划的市值与其总市
值的比例超过5%。
注：1、股指期货以买入卖出股指期货合约价值总额计算。
2、集合计划不含限额特定计划。对于伞形集合计划应按照该计划下的子计划单独
进行填报。
3、单一定向资产管理业务、单一限额特定计划持有的股指期货风险敞口应将套保、
套利、投机为目的参与股指期货交易形成的风险敞口进行合并计算，具体计算方法如下：
1）对于以套保、套利为目的参与股指期货交易的，股指期货风险敞口按照套保、套利
组合中的“权益类证券市值-卖出股指期货合约价值+买入股指期货合约价值”的净额计
算；2）对于以投机为目的参与股指期货交易的，股指期货风险敞口按照“卖出股指期
货合约价值+买入股指期货合约价值”的总额计算。
4、现金类资产是指现金及到期日在一年以内的政府债券。
5、“证券衍生品”包括：权证、股指期货；权益类证券具体包括：股票、股票基金、
混合基金、集合理财产品、信托产品；固定收益类证券具体包括：债券、债券基金、央
行票据、货币市场基金、资产证券化产品。
6、表中有关前五名的期初数据，是指期末前五名情形所对应的期初数
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宏源证券股份有限公司 2010 年年度报告摘要
证券公司风险资本准备计算表
编制单位：宏源证券股份有限公司 2010年 12月 31日 单位：亿元
公司分类级别：A
分类计算标准 风险资本准备
项目 行次 期初余额 期末余额
A B C D 期初余额 期末余额
1、经纪业务风险资本准备 1 4.27 2.73
其中：托管的客户交易结算资金总额 2 178.12 151.72 1.80% 2.40% 3% 6% 4.27 2.73
2、自营业务风险资本准备注1 3 5.70 4.07
其中：（1）证券衍生品投资规模 4 - - - -
权证 5 18% 24% 30% 60% - -
买入股指期货 6 18% 24% 30% 60% - -
卖出股指期货注2 7
其他 8 18% 24% 30% 60% - -
（2）权益类证券投资规模 9 14.50 14.33 2.33 1.72
股票 10 12.45 11.91 12% 16% 20% 40% 1.99 1.43
股票基金 11 0.35 0.80 12% 16% 20% 40% 0.06 0.10
混合基金 12 0.10 0.20 12% 16% 20% 40% 0.02 0.02
集合理财产品 13 1.60 1.42 12% 16% 20% 40% 0.26 0.17
信托产品 14 - - 12% 16% 20% 40% - -
其他 15 - - 12% 16% 20% 40% - -
（3）固定收益类证券投资规模 16 42.08 39.26 3.37 2.35
政府债券 17 - - 6% 8% 10% 20% - -
公司债券 18 30.57 36.58 6% 8% 10% 20% 2.45 2.19
债券基金 19 1.00 1.00 6% 8% 10% 20% 0.08 0.06
其他 20 10.51 1.68 6% 8% 10% 20% 0.84 0.10
(4)已对冲风险的自营证券投资注3 21 3% 4% 5% 10% - -
权益类证券 22
卖出股指期货 23
3、承销业务风险资本准备 24 - 2.32
其中：再融资项目股票承销业务规模 25 4.36 18% 24% 30% 60% - 0.78
IPO项目股票承销业务规模 26 6.449% 12% 15% 30% - 0.58
公司债券承销业务规模注2 27 20.00 4.80% 6.40% 8% 16% - 0.96
政府债券承销业务规模注3 28 2.40% 3.20% 4% 8% - -
4、资产管理业务风险资本准备 29 1.04 0.71
其中：集合理财业务规模 30 26.02 23.23 3% 4% 5% 10% 1.04 0.70
定向理财业务规模 31 0.20 3% 4% 5% 10% - 0.01
专项理财业务规模 32 4.80% 6.40% 8% 16% - -
5、融资融券业务风险资本准备 33 - 0.01
其中：融资业务规模 34 0.19 6% 8% 10% 20% - 0.01
融券业务规模 35 - 6% 8% 10% 20% - -
6、分支机构风险资本准备 36 3.15 4.30
其中:分公司家数 37 2 2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.40 0.40
营业部家数 38 55 78 0.05 0.05 0.05 0.05 2.75 3.90
7、营运风险资本准备 39 0.72 1.16
其中：上一年度营业费用注4 40 7.23 11.55 10% 10% 10% 10% 0.72 1.16
8、其他风险资本准备 41
各项风险资本准备之和 42 14.88 15.30
附：其他需要特别说明的事项
期初公司分类级别为BB级
注：1、“证券衍生品”包括：权证、股指期货；权益类证券具体包括：股票、股票基金、混合基金、集合理财产品、信托产品；固定收益类证券具体包
括：债券、债券基金、央行票据、货币市场基金、资产证券化产品。
2、卖出股指期货是指未能有效对冲风险的卖出股指期货，按照卖出股指期货合约价值总额计算风险资本准备。
3、股指期货套期保值满足《企业会计准则第24号-套期保值》有关套期保值高度有效要求的，可认为已有效对冲风险。
4、公司债券是指以公司为发行人的公司债、企业债、可转债、短期融资券、中期票据等。
5、政府债券是指以政府为发行人的债券。
6、融券业务规模按照融出时证券的市值计算。
7、营业费用指业务及管理费、资产减值损失、其他业务成本之和。
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