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宏源证券股份有限公司 2011 年第三季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不
存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整
性负个别及连带责任。
1.2 没有董事、监事、高级管理人员声明对季度报告内容的真实性、准确性、完
整性无法保证或存在异议。
1.3 本季度报告经公司第六届董事会第二十一次会议审议通过。
1.4 公司本季度财务会计报告未经审计。
1.5 公司董事长冯戎先生、总经理胡强先生、财务总监许建平先生、财务会计部
总经理张延强先生声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
单位：元
本报告期末比上
项 目 本报告期末 上年度期末 年度期末增减
（%）
总资产 20,215,074,405.38 26,834,095,169.42 -24.67
股东权益 7,336,916,516.00 7,298,800,774.96 0.52
每股净资产 5.0211 4.9951 0.52
比上年同期增减
项 目 年初至报告期期末
（%）
经营活动产生的现金流量净额 -6,158,583,905.31 -66.39
每股经营活动产生的现金流量净额 -4.21 -66.40
年初至报告期 本报告期比上年
项 目 报告期
期末 同期增减（%）
净利润 65,847,649.33 680,139,561.22 -39.58
基本每股收益 0.0451 0.4655 -39.58
稀释每股收益 0.0451 0.4655 -39.58
净资产收益率% 0.89 9.32 -7.01
扣除非经常性损益后的净资产收益
率% 0.89 9.29 -7.04
非经常性损益项目 年初至报告期期末金额（元）
非流动性资产处置损益，包括已计提
-1,400,022.92
资产减值准备的冲销部分
越权审批，或无正式批准文件，或偶
2,795,491.77
发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助 246,042.00
单独进行减值测试的应收款项减值
820,000.00
准备转回
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除上述各项之外的其他营业外收入
-1,173,227.60
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益
2,000,000.00
项目
减:上述非经常性损益对所得税的影
822,070.81
响
合 计 2,466,212.44
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
报告期末股东总数 120,137 位
前十名无限售条件股东持股情况 单位：股
持有无限售
股 东 名 称 股份种类
条件股份数量
中国建银投资有限责任公司 965,174,770 人民币普通股
中国银行－易方达深证 100 交易型开放式指数证券投
13,149,116 人民币普通股
资基金
新疆生产建设兵团投资有限责任公司 8,643,885 人民币普通股
中国建设银行－华夏优势增长股票型证券投资基金 7,535,430 人民币普通股
新疆资金融通中心 7,209,938 人民币普通股
中国银行－银华领先策略股票型证券投资基金 6,727,842 人民币普通股
中国工商银行－融通深证 100 指数证券投资基金 5,682,920 人民币普通股
中信信托有限责任公司－建苏 744 3,295,221 人民币普通股
中国银行－嘉实沪深 300 指数证券投资基金 3,173,677 人民币普通股
新疆凯迪投资有限责任公司 3,000,000 人民币普通股
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
单位：元
增减
项 目 2011-9-30 2010-12-31 增 减 额 变动原因
幅度％
结算备付金 1,346,383,663.32 4,325,702,482.77 -2,979,318,819.45 -68.87 客户保证金存款减少所致
买入返售金融资产 498,390,551.28 1,054,536,289.71 -556,145,738.43 -52.74 期末该类资产已到期返售所致
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长期股权投资 128,214,268.00 36,943,768.00 91,270,500.00 247.05 子公司对外投资增加所致
递延所得税资产 128,833,010.91 57,171,562.05 71,661,448.86 125.34 金融资产市值下降所致
融出资金 726,755,879.41 18,887,391.88 707,868,487.53 37.48 融出资金业务增加所致
卖出回购金融资产款 1,627,623,327.77 2,376,402,939.31 -748,779,611.54 -31.51 期末该类资产到期回购所致
本期证券市场低迷，股民缴
代理买卖证券款 10,975,197,287.84 16,461,898,083.47 -5,486,700,795.63 -33.33
存保证金减少所致
本期计提减少并将上期计提
应付职工薪酬 35,667,011.67 327,179,693.66 -291,512,681.99 -89.10
发放所致
本期支付上期计提的企业所
应交税费 142,887,329.42 214,817,166.51 -71,929,837.09 -33.48
得税所致
递延所得税负债 123,150.00 37,810,044.35 -37,686,894.35 -99.67 金融资产市值下降所致
增减
项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 1-9 月 增 减 额
幅度％
受托客户资产管理业务 受托资产管理业务收益减少
26,201,382.56 50,160,004.29 -23,958,621.73 -47.76
净收入 所致
投资收益 306,041,423.01 574,819,831.15 -268,778,408.14 -46.76 自营业务投资收益减少所致
交易性金融资产公允价值下
公允价值变动收益 -97,765,125.64 90,710,117.98 -188,475,243.62 -207.78
降所致
投资性房地产出租收入增加
其他业务收入 15,098,353.28 10,247,771.76 4,850,581.52 47.33
所致
投资性房地产计提折旧增加
其他业务成本 3,681,568.99 1,690,539.40 1,991,029.59 117.77
所致
所得税费用 215,080,339.24 363,739,856.93 -148,659,517.69 -40.87 应纳税所得减少所致
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
1. 2011 年 2 月 20 日，公司召开第六届董事会第十七次会议，审议通过了《关
于公司 2011 年度向特定对象非公开发行 A 股股票方案的议案》等与本次非公开发
行 A 股股票相关的议案。拟向包括公司控股股东中国建银投资有限责任公司在内的
不超过 10 名特定对象发行不超过 50000 万股 A 股股票，募集资金总额不超过 700000
万元，拟发行价格不低于 15.10 元/股。
2011 年 4 月 19 日，公司召开 2010 年度股东大会，审议通过了前述与本次非公
开发行 A 股股票相关的议案。2011 年 5 月，公司以 5 月 17 日为股权登记日，实施
2010 年度利润分配方案，于 5 月 18 日向全体股东每 10 股派 2.63 元人民币现金，
故发行底价相应调整为 14.87 元/股。
2011 年 6 月 29 日，中国证监会对本公司非公开发行 A 股股票的行政许可申请
予以受理，目前正在审核过程中。本次非公开发行 A 股股票方案尚需中国证监会的
核准。
2011 年 10 月 24 日，公司召开第六届董事会第二十一次会议，对本次非公开发
行股票的发行数量、发行价格及定价原则、发行决议的有效期等进行了调整，发行
方案其他内容保持不变。
（相关公告及内容详见 2011 年 2 月 22 日、2011 年 4 月 20 日和 2011 年 10 月
25 日 《 中 国 证 券 报 》、《 上 海 证 券 报 》、《 证 券 时 报 》、 巨 潮 资 讯 网
http://www.cninfo.com.cn）。
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2. 中纺物资集团公司（现名为中国国投国际贸易有限公司）（以下简称中纺物
资）诉本公司及深圳莲花路营业部委托合同纠纷案。
2004年6月22日，中纺物资与石文通签订《资产委托管理协议书》，石文通将2,500
万元委托中纺物资投资股票，中纺物资以自有账户作为质押账户。合同双方同时在
深圳莲花路营业部开户并签订《不可撤销授权委托书》，授权营业部对双方履行合
同进行监管。委托到期后，中纺物资账户因理财亏损被平仓划款，造成资金损失。
2007年4月，中纺物资集团公司诉公司及深圳莲花路营业部赔偿其被划转股票资金
2574余万元。2010年7月19日，公司收到一审法院判决，驳回中国国投国际贸易有
限公司诉讼请求。原告于2010年8月9日提出上诉，二审于2010年12月1日开庭，广
东省高级人民法院对本案进行了审理。2011年8月末，我公司收到广东高级人民法
院（2010）粤高法民二终字第129号《民事判决书》，判决：驳回对方上诉，维持原
判。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生
大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
由于公司主要利润来源的证券经纪业务和证券投资业务受证券市场影响较大，
因此无法对公司下一报告期业绩进行准确估值。公司将在下一报告期结束后，及时
进行披露。
3.5 其他需说明的重大事项
3.5.1 证券投资情况
√适用 □不适用
单位：元
占期末证
序 证券 证券 初始投资 期末账面值 报告期损益
证券品种 持有数量 券总投资
号 代码 简称 金额（元） （元） （元）
比例(％)
11 国电集
1 短期融资券 041152001 299,992,833.33 3,000,000.00 300,661,200.00 6.92 1,205,699.98
CP004
2 企业债券 0980173 09 嘉善债 206,731,782.75 2,000,000.00 197,369,210.96 4.54 2,647,583.68
3 企业债券 122809 11 准国资 172,426,427.73 1,719,970.00 165,805,108.00 3.81 -4,564,747.49
4 企业债券 088051 08 云投债 158,778,560.00 1,600,000.00 155,425,760.00 3.58 -2,890,060.01
宏源 3 号
5 集合理财 0702 红利成长 159,227,715.26 159,227,715.26 131,490,247.26 3.02 0.00
6 集合理财 0701 宏源一号 142,252,406.31 142,252,406.31 127,657,309.42 2.94 0.00
7 企业债券 122863 10 榆城投 115,984,767.48 1,100,000.00 114,924,452.05 2.64 3,710,705.70
8 企业债券 1180050 11 吉城建债 104,279,685.89 1,000,000.00 100,381,234.04 2.31 5,120,758.04
9 短期融资券 1081407 10 鞍钢集 82,394,055.63 800,000.00 82,214,955.63 1.89 2,089,883.02
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CP01
11 鞍钢
10 短期融资券 1181004 82,526,698.90 800,000.00 82,208,878.90 1.89 2,460,663.97
CP01
期末持有的其他证券投资 3,039,549,165.59 — 2,888,779,086.22 66.46 -90,251,509.09
报告期已出售证券投资损益 — — — 160,864,663.24
合计 4,564,144,098.87 — 4,346,917,442.48 100.00 80,393,641.04
3.5.2 持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
单位：元
占该公
证券 证券 初始投资 期末账面值 报告期所有 会计核 股份
司股权 报告期损益
代码 简称 金额 者权益变动 算科目 来源
比例%
可供出售
600971 恒源媒电 223,200,000.00 1.41 269,711,174.23 4,960,000.00 21,537,880.67 购买
金融资产
可供出售
600169 太原重工 271,500,000.00 1.86 204,900,000.00 750,000.00 -50,287,500.00 购买
金融资产
可供出售
000768 西飞国际 228,901,394.92 0.81 179,800,000.00 -47,250,000.00 购买
金融资产
可供出售
000417 合肥百货 128,115,000.00 1.40 128,947,200.00 624,150.00 购买
金融资产
可供出售
000426 富龙热电 23,403,025.41 1.77 94,597,482.48 -16,598,417.04 受让
金融资产
可供出售
601669 中国水电 25,784,023.50 0.06 25,784,023.50 购买
金融资产
可供出售
000620 ST 圣方 35,185,497.02 25,350,000.00 受让
金融资产
可供出售
002613 北玻股份 22,612,500.00 0.63 22,880,500.00 201,000.00 购买
金融资产
可供出售
600655 豫园商城 1,520,173.32 0.09 12,129,000.00 21,191,036.20 -21,364,176.14 受让
金融资产
可供出售
601166 兴业银行 3,984,324.60 0.003 3,717,000.00 -200,493.45 购买
金融资产
可供出售
其他 104,497,911.67 — 4,438,044.89 96,732,227.53 -72,429,608.65 购买
金融资产
合计 1,068,703,850.44 — 972,254,425.10 123,633,263.73 -185,767,164.61 — —
3.5.3 持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
√适用 □不适用
单位：元
占该公 报告期 会计
所持对象 初始投 持有 期末 报告期 股份
司股权 所有者权 核算
名称 资金额 数量 账面值 损益 来源
比例 益变动 科目
宏源期货 长期股 非同一控制下
213,169,463.67 100% 213,169,463.67 10,559,661.40 10,559,661.40
有限公司 权投资 的企业合并
合计 213,169,463.67 100% 213,169,463.67 1010,559,661.40 10,559,661.40
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3.5.4 公司是否存在向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保
的情况。
□适用 √不适用
3.5.5 报告期接待调研、沟通、采访等活动情况
√适用 □不适用
谈论的主要内容及
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象
提供的资料
公司会议室 进行调研，了解公司
2011.7.5 实地 海通证券研究部
（北京） 经营情况
公司会议室 进行调研，了解公司
2011.7.7 实地 瑞士信贷调研团
（乌鲁木齐） 经营情况
公司会议室 进行调研，了解公司
2011.8.16 实地 华泰证券研究部
（北京） 经营情况
3.6 衍生品投资情况
√适用 □不适用
公司衍生产品自营业务目前主要涉及股指期
货套期保值自营业务。2010 年 11 月获得自营
业务参与股指期货交易资格。按照中国证监会
要求公司制定了一系列关于股指期货自营业
务的规章制度。在进行股指期货自营业务时以
报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包
这些规章制度为主要业务准则，分析及控制市
括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操
场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、
作风险、法律风险等）
法律风险等，以确保公司股指期货自营业务，
稳健经营，控制风险，规范运作。报告期内公
司股指期货套期保值业务完全按照证监会及
中金所要求，规范运作，风险可控，不存在违
法、违规操作。
截至报告期末，公司股指期货持仓合约的公允
价值变动为49.26万元。公司股指期货持仓合
约作为一项衍生金融工具确认，以公允价值计
已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变
量且其变动计入当期损益，公允价值以活跃市
动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使
场的报价确定，一般以估值当日结算价进行估
用的方法及相关假设与参数的设定
值，估值当日无结算价的，且最近交易日后经
济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结
算价估值。
报告期公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则
无
与上一报告期相比是否发生重大变化的说明
独立董事、保荐人或财务顾问对公司衍生品投资及 公司已获得自营业务参与股指期货交易资格，
风险控制情况的专项意见 具备开展股指期货自营业务资格。
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宏源证券股份有限公司 2011 年第三季度报告
截至报告期末，股指期货持仓合约价值
6,522.26 万元，占公司报告期末净资产的
0.89%，风险可控。同时，满足中国证监会关
于证券公司自营权益类证券及证券衍生品（包
括股指期货）的合计额不得超过净资本 100%
的要求。此项业务不存在损害公司和全体股东
权益的情况。
3.6.1 报告期末衍生品投资的持仓情况
√适用 □不适用
单位：元
期末合约金额占公司
合约种类 合约到期期限 期初合约金额 期末合约金额
报告期末净资产比例
IF1107 2011 年 7 月 29,318,400.00 0 -
IF1112 2011 年 12 月 11,253,600.00 65,222,640.00 0.89%
合计 40,572,000.00 65,222,640.00 0.89%
董事长：冯戎
宏源证券股份有限公司董事会
二○一一年十月二十四日
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